WRAPテクノロジーズ株式会社

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第I部 財務情報

アイテム1。財務諸表

ラップテクノロジーズ社

簡易合算貸借対照表

（千ドル、株式数を除く）

未監査の要約された連結中間財務諸表に添付された注記を参照してください。

ラップテクノロジーズ社

総合損益計算書及び包括損益計算書の概要

(単位：千ドル、株式数および株式当たり金額を除く)

(未監査)

未監査の要約された連結中間財務諸表に添付された注記を参照してください。

ラップテクノロジーズ社

持株者資本等の短縮連結財務諸表

（千）（株単位を除く）

(未監査)

ラップテクノロジーズ社

簡易連結キャッシュフロー計算書

（千米ドル単位）

(未監査)

ラップテクノロジーズ社

連結中間財務諸表の注記

（単位：千ドル、株、株式数を除く）

(未監査)

Item2.財務状況および業績に関する経営陣による論議

この四半期報告書(Form 10-Q)のこのディスカッションは、財務諸表およびその他の財務情報とともに参照してください。また、当社の監査済み財務諸表および2023年12月31日までの年次報告書(Form 10-K)に掲載されているその他の情報と共にご覧ください(「年次報告書」)。この報告書には、訂正された1933年証券法第27A条(以下、「証券法」)および修正された1934年証券取引法第21E条(以下、「取引所法」)の意味に基づく前向き見解の記載または言及が含まれる場合があります。このような前向き見解は、管理陣が将来のイベントについての前提、期待、予想、意図、信念に根ざしています。過去の情報以外に、「予想する」「予測する」「意図する」「計画する」「信じる」「求める」「見積もる」「継続する」「可能性がある」「するだろう」「できるだろう」「できない」またはそのような言葉やその否定形や複数形、類似の表現やその変種など、将来を予測したり、未来の状態を示すための言葉の使用は、前向き見解を識別する意図でありますが、前向き見解を識別する唯一の手段ではありません。このような前向き見解は、将来の結果や特定のイベントのタイミングが前向き見解によって公表または示された将来の結果と著しく異なる可能性がある多数のリスク、不確実性、前提およびその他の要因に影響を受けます。これらの相違の原因または寄与する要因には、以下で議論されている内容やこの報告書のその他の箇所、および証券取引委員会(SEC)に提出された当社のその他の書類に特に記載されている事項などが挙げられます。さらに、この報告書における経営陣の分析と議論のために、金額は特記がない限り、1千ドルで表示されているものとします。

概要

私たちは、グローバルな公共安全テクノロジー及びサービス企業であり、世界中の法執行機関およびセキュリティ関係者に安全かつ効果的な警察関連ソリューションを提供しています。私たちは、法執行機関により安全で痛みのないコンプライアンスツールや現代社会に適した没入型トレーニングを提供することで、より安全な結果をもたらす運動の先頭に立っています。2018年末に初の公共安全製品である遠隔制約デバイスのBolaWrap 100の販売を開始しました。2022年の第1四半期には、新世代製品であるBolaWrap 150を提供しました。BolaWrap 150は電子的に展開され、BolaWrap 100よりも堅固で、小型で、軽量で、展開が容易ですが、後に段階的に廃止されました。2020年末には、公共安全テクノロジーに新しいソリューションである仮想現実（“VR”）トレーニングプラットフォームのWrap Realityを追加し、2023年8月にDelaware州の有限責任会社（“Intrensic”）であるIntrensic, LLCを買収しました。それにより警察関連ソリューションのポートフォリオにボディワーンカメラ（“BWC”）およびデジタル証拠管理（“DEM”）ソリューションを追加しました。Wrap Realityは現在、模擬訓練用に警察機関や社会再統合シナリオ用に矯正省庁に販売されています。

私たちのソリューションのターゲット市場には、全米におよそ18,000以上の連邦、州、地方警察機関に所属する約900,000人の常勤宣誓警察官、および世界100か国以上に1200万人以上の警察官が含まれています。さらに、軍事産業や民間セキュリティなどの他の国内市場での機会を模索しています。国際的な焦点は、最大の警察力を持つ国々にあります。市場調査コンサルティング企業である360iResearchによると、2027年までに161億ドルに成長すると予想されている非致死性製品は、グローバル市場セグメントの一部です。

私たちは以下の製品とサービスに努めています:

BolaWrapリモート拘束デバイス ‐ 手持ち式のリモート拘束デバイスで、7フィート半のケブラー製テザーを10〜25フィートの範囲で放出し、個人を絡め取ります。BolaWrapは、痛みを伴う強制的なオプションに頼らず、早い段階で警察官がエンカウンターを安全かつ効果的にコントロールするのに役立ちます。

Wrapリアリティ – 資料保全コンピュータグラフィックスVRを使用した法執行部門の3Dトレーニングシステムで、独自のソフトウェア有効コンテンツを採用しています。最大2人の参加者が同時にシミュレートされた環境に入ることができ、カスタマイズ可能な武器コントローラーにより、訓練生は強制連続中の戦略的意思決定に参加することができます。Wrap Realityには、法執行部門と更生社会のための45のシナリオと15の更生シナリオがあります。Wrap Realityは、現在の法執行部門と更生社会における最も堅牢な3Dバーチャルリアリティソリューションの1つです。

ラップ・イントレンシック — 身体装着型カメラとデジタルエビデンス管理ソリューションプロバイダー。BWCとDeMは、犯罪捜査や公共の交流における透明性の維持など、さまざまな目的でビデオやオーディオの録音などのデジタル証拠を取得、保存、管理する上で重要な役割を果たします。Wrap Intrensic X2カメラのハードウェアとストレージおよびデータ管理機能は、最前線の運用に対する認識とともに、お客様の課題に対応するソリューションを提供します。クラウドベースのビデオストレージプラットフォームにWrap Intrensic Evidenceを使用すると、ビデオやその他の証拠のアップロード、検索、取得、編集、証拠の共有を含む無制限のビデオストレージプラットフォームが提供され、エビデンスの管理に必要なリソースの必要性が軽減されます。

米国の法執行市場に加えて、当社は拘束製品を62カ国に出荷しています。50の州を代表するアクティブな販売代理店ネットワークと、プエルトリコの米国領土を代表するディーラー1社を設立しています。75カ国に及ぶ国際販売店35社との配送契約を結んでいます。内部営業チームに加えて、弊社はレジスタンスをサポートするために、重要な販売、トレーニング、及びビジネス開発活動に重点を置いています。

私たちは研究開発の革新に多大なリソースを注ぎ、製品をさらに向上させ、新製品を導入する計画を立てています。私たちは世界的に強いブランドと市場プレゼンスを確立し、各市場で大きな競争優位を築いていると信じています。

ビジネスの展望と課題

私たちは、私たちの会社の製品とソリューションが、ソーシャルメディア、取引ショー、その他のさまざまなチャネルを通じて、グローバルな認知と認識を獲得していると信じています。この認知と認識の一部は、法執行機関からの肯定的なフィードバックや製品の成功した導入に起因すると言えます。その結果、私たちは、リモート拘束や非致死的なソリューションのリーダーとして、グローバルスケールでますます認識されていると考えています。

さらに、私たちはマーケティングと広報活動に重点を置いています。世界中の法執行機関やセキュリティ部門で、遠隔拘束および仮想現実ソリューションの市場機会があると考えています。これらの機会は、非致傷性警察の需要の増加によって推進されています。

法執行セクターでは、多くの機関が報告しているように、当社のBolaWrap製品が現場で成功裏に展開されています。 BolaWrapは現在、900以上の米国の法執行機関および62か国で使用されています。その安全な遠隔制約機能により、一部の機関は、その使用を強制報告の一部とは見なさず、拘束具などの初期武力行使の下に配置しています。 我々の戦略ロードマップでは、法執行機関が口頭命令が効果を上げなくなった時点でBolaWrapを展開することを明確にしましたが、警棒、ビーンバッグ、催涙スプレー、催涙弾、テーザー、または誘電兵器（CEW）または火器に有効なエスカレーションが起こる以前にそれを行います。

一部の機関はWrapに利用状況を自主的に報告していますが、多くの機関はそうしていません。提供された利用レポートによると、警官たちは使用ケースの84%で成功した結果を報告しています。この割合は、非致死的なツールで見られることよりも高いです。提供された情報によると、最も一般的なBolaWrapの使用ケースは、行動の健康上の問題を抱える個人であり、2番目に一般的なBolaWrapの使用ケースは、配偶者間の暴力の通報時です。BolaWrapで包まれた報告された人々のうち、26%はアルコールや薬物の影響を受けていると考えられています。

ボララップの利用の全セクターについて報告を受けない理由はいくつかあります。たとえば、ボララップの使用が進行中の刑事事件の証拠として考慮され、地元の方針や規制によって管理されている場合、私たちと共有するためには警官や労働組合の許可が必要となることがあります。ただし、いくつかの機関は、成功した実地展開のボディカム映像を私たちと共有しており、これを教育活動や研修に使用する場合があります。ボララップの効果が緊縮化において報告されると、今後の売上高の増加に寄与すると信じています。

私たちは、安全で遠隔操作できる拘束製品およびトレーニングサービスのポートフォリオについて、国内外の法執行、軍事、矯正、および国土安全保障部門で市場機会の強力で拡大しているパイプラインを予測し、信じています。より人道的で安全な警察活動の需要が高まる中、私たちはグローバルビジネスのさらなる急増を期待しています。現在、私たちは、主要な国際ビジネスの見通しを探索しながら、同時に米国の大規模警察機関との関係を築こうとしています。ただし、これらの取引を締結する正確なタイムラインを予測すること、または最終的に実現するかどうかを予測することは困難であると認識しています。

経営陣は、製品ポートフォリオが、国内外の法執行機関、軍事、刑務所、国土安全保障セクターの市場機会の強力で拡大するパイプラインを見込んでいます。より人道的で安全な警察活動の需要が高まる中、警察との接触の継続的な訓練と透明性に対する必要性が続く中、私たちはグローバルビジネスのさらなる急増を予測しています。現在、我々は主要な国際ビジネスの可能性を探っており、同時にアメリカの大規模な警察機関との関係を築くことを試みています。ただし、これらの取引を締結する正確なタイムラインを予測すること、もしくは最終的に結実するかどうかは予測が難しいことを認識しています。

私たちの販売および流通業務拡大の取り組みの一環として、法執行官やトレーナー向けに包帯投げの使用方法を教える包括的なトレーニングプログラムを提供しています。このトレーニングは、包帯投げの適切な使用方法と制限事項、現代の警察活動での遭遇の緩和のためのモダンな警察手法との調和を装備します。さらに、包帯投げの使用時期および理由についても教えることに焦点を当てており、例えば、口頭命令が崩れてから実際の拘束にエスカレートする前など、成功の特定領域を含んでいます。私たちは、製品の使用方法に訓練を受けたり、実演を見たりした法執行トレーナーや職員が、それぞれの部局による製品の取得および展開を支援する傾向にあると考えています。2024年3月31日時点で、1,480以上の機関が包帯投げのトレーニングを受け、それらの機関の5,200人以上のトレーニング担当者が包帯投げインストラクターとして認定され、部署全体のトレーニングを行う資格を持っています。これは、2023年3月31日時点と比較して、機関数が11%増加し、訓練を受けた職員数が13%増加しています。

2024年3月31日時点の運転費用は、2023年3月31日時点の460万ドルから500万ドルに、36.3万ドル、または8%増加しました。運転費用の増加は、新しいオフィススペースに関連する占有費用や株式報酬の増加によるもので、研究開発費用の減少によるものでした。

地政学的な緊張とマクロ経済の課題が過去に当社の四半期業績に影響を与えてきたこともあり、今後も影響を与える可能性がありますが、当社は警察官が安全で効果的な遭遇を行うための命を救う技術と研修を提供するために独自の立場にあると考えています。部署が当社の武力使用保証要件に従った場合、使用報告が10%削減されない場合はBolaWrapデバイスを買い戻すことを提供しています。増加する市場に対応して、当社は独自の価値提案を提供していると考えています。改善された価格戦略と削減された営業費用、そして成長する売上見通しと組み合わされることで、将来的に損失を減少させ、キャッシュフローを改善することが期待されています。

製品デモンストレーションやトレーニングセッションの数を増やす計画です。特に国際市場での活動を強化します。BolaWrapの使用の時期や理由に焦点を当てた新しいアプローチは、好ましい結果を示しています。これは、過去のハードウェア製品だけに焦点を当てたアプローチとは異なります。BolaWrap 150とWrap Realityの売り上げは、当社の持続的なコスト削減対策の補助を受け、総コスト削減につながると期待されています。

2024年3月31日現在、$73.4万のバックログがありましたが、それは2024年第2四半期に納品されました。さらに、2024年3月31日現在、$49.1万の未収入があり、そのうち$15.3万がVR関連、$21.2万がIntrensic関連、$0.7万がトレーニング関連、$11.9万がBolaWrap延長保証およびサービス関連でした。将来の納入に関する販売代理店および顧客の注文は、通常の業務過程で修正、再スケジュール、あるいは一部の場合にはキャンセルの対象となります。

設立以来、当期純利益から著しい損失を出し続け、今後も著しい損失が見込まれています。当期の12ヵ月間には、当社の運営を維持するために十分な財務リソースがあると考えています。2024会計年度第1四半期において、2023会計年度第1四半期の純損失$400万に対し、$11.7万の当期純利益を計上し、同比で約$410万の改善が見られました。2024年3月31日までの3ヵ月間における運用で使用された純現金は、2023年3月31日までの3ヵ月間に比べ$65.7万多い金額でした。2024年の最初の3ヵ月間における運用で使用された純現金の増加は、主に顧客預金の減少によるものです。

私たちは、公共安全テクノロジーに新しいアプリケーションを創出し続け、新しい地域を開拓し、多様な顧客要件に応えるために新しい製品やテクノロジーを開発し、また製品のための新しい市場を発見し開発すると期待しています。

サプライチェーンの混乱は、今後の素材の調達、製造、製品の配布に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、資本市場は依然として大きな変動を経験しており、これは資本や債務の金融活動に関する有利な条件を変更したりすることに影響を与える可能性があります。ただし、2024年3月31日時点で、現金及び現金同等物、短期投資合わせて、820万ドルを保有しています。したがって、次の12か月間の経営資金を確保するには十分な資本があると考えています。ただし、追加の運転資金や流動資産が必要になる可能性があり、資本市場へのアクセスの制約が我々の流動性に悪影響を与え、経営計画の変更を必要とする可能性があります。

当社は、継続する社会不安、人種の不平等に対する抗議、および「警察予算削減」などの運動によって、肯定的または否定的に影響を受ける可能性があります。そのような不安は、当社のソリューションに関する誤った情報や否定的な宣伝によってさらに助長されるかもしれません。私たちは、当社のソリューションが武力行使の削減や警察官と日々対話する市民のためのより安全な結果への解決策であると信じています。これらの出来事の強度は和らいでいるかもしれませんが、一部はまだ警察機関の予算や現在のおよび潜在的な顧客に利用可能な資金に間接的または直接的に影響する可能性があります。さらに、これらの出来事の参加者は、当社のソリューションが認識されている問題に寄与しているという印象を与えようとするかもしれず、それが当社のビジネスや業務、収益、利益、および業務活動からのキャッシュフローに損害を与える可能性があります。

経営陣やその他重要な人材の変更は、当社のビジネスに肯定的または否定的に影響する可能性があります。こうした混乱は、当社の運営、プログラム、成長、財務状況、または業績に悪影響を与える可能性があります。一方、当社の運営、営業費用、およびマーケットアプローチの改善は、将来のビジネスの成功に肯定的に影響する可能性があります。

2024年4月18日、当社はナスダックストックマーケットLLC（以下、「ナスダック」という）の上場基準スタッフから通知（以下、「初回通知」という）を受領しました。この通知により、当社は2023年12月31日までの年次報告書である10-Kフォーム（以下、「2023年10-K」という）をまだ提出していないため、ナスダックキャピタルマーケットの継続上場に関する上場規則5250(c)(1)（以下、「上場規則」という）に違反しているとの通知を受けました。さらに、2024年3月31日までの3ヶ月分に関する四半期報告書である10-Qフォーム（以下、「Q1フォーム10-Q」という）をまだ提出していないため、5月17日、当社はナスダックから通知（以下、「5月の通知」という）を受領し、上場規則に違反しているとの通知を受けました。

2024年8月16日、当社はナスダックから通知（「8月の通知」と、初回通知および5月の通知と共に「通知」として）を受け取りました。通知によると、2024年6月30日までの3か月間について四半期報告書10-Q（「Q2フォーム10-Q」と、Q1フォーム10-Qと共に「遅延提出書類」と記載される）をまだ提出していないため、当社はナスダックキャピタルマーケットへの継続的な上場に関するリスティング規則に違反していることを知らせる通知を受けました。

会社は以前、遅延した2023年フォーム10-kおよびQ1フォーム10-Qに関連してコンプライアンスを取り戻すためにナスダックに計画を提出しました（「計画」）、そしてナスダックは2024年8月30日まで遅延した2023年フォーム10-kおよびQ1フォーム10-Qを提出するまでの例外を付与しました。2024年8月28日に、2023年フォーム10-kが証券取引委員会に提出されました。ナスダックは、2023年フォーム10-kの提出期日から最大180カレンダー日間または2024年10月14日までの最大180日間までの追加の例外を会社に付与しました。

重要な会計方針および見積り

米国で一般に認められている会計原則に従った財務諸表の作成（」米国会計基準」）は、報告された資産、負債、収益と費用、および関連する偶発資産と負債の開示に影響する見積もりと判断を下すことを要求します。私たちは、不測の事態や未払費用の認識と測定に関連する見積もりを含め、継続的に見積もりを評価しています。私たちは、歴史的経験や、その状況下では合理的であると私たちが考えるさまざまな仮定に基づいて見積もりをしています。実際の結果は、仮定や条件が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。

財務諸表を準備する過程の一環として、所得税負担金を見積もる必要があります。所得税負担金、繰延税金資産および負債、税務上のリスク、認識されていない税制上の恩恵、および必要な評価引当金を決定する際、重要な経営判断が必要とされます。税務リスクの発生の可能性を考慮に入れ、このリスクの発生確率に基づいて経営陣が評価を行います。この確率の評価は、税務顧問や法的顧問から提供された情報、および同様の法定事例に基づいて行われます。後にこれらの税務リスクの発生確率の評価が変化した場合、税制上の不確実性に対する当座費用が増減する可能性があります。未認識の税務ポジションから解決される不確実な税務ポジションが、予測と異なる金額で決着する場合、年次および四半期報告期間の実効税率に影響を与える可能性があります。

私たちの一部の会計方針は、シェアベースの報酬や懸念事項など、売上高認識、貸倒引当金、在庫および無形資産の評価、製品ライン撤退費用の見積もり、保証債務、および減損といった領域で適用する際に、他よりも高い判断が求められます。

収益認識。私たちは、法執行機関、国内販売業者、海外販売業者などの顧客に製品を販売しており、そのような取引による収益は、製品が出荷される期間（機内では無料）に計上されます（」フォブ」）配送ポイント）または顧客が受け取った（FoBの目的地）、手数料が固定または決定可能で、結果として生じる売掛金の回収が合理的に保証されている場合。私たちは、顧客の履行義務を特定し、取引価格を決定し、取引価格を履行義務に配分し、履行義務を果たす際に収益を認識します。私たちの主な履行義務は、製品/アクセサリー、VRソフトウェアのライセンスまたは販売です。製品に欠陥があることが判明しない限り、お客様には製品を返品する権利はありません。

シェアベースの報酬。 米国財務会計基準委員会（FAASB）が発行した公正価値認識規定に従います。FASBアカウンティングスタンダードコーディフィケーション（ASC）(UNAUDITED) 収益認識（ASC 718）および我々は会計基準の更新を受け入れました。ASC 718および我々は会計基準の更新（ASU）を採用しました。ASU2018年7月に非従業員とのシェアベース取引のためのシェアベース報酬に関する取引。認識されるシェアベース報酬費用には、ストックオプションと制限付き株式ユニットの報酬費用が含まれます。ストックオプションの付与日公正価値は、ブラック-ショールズ・オプション価格モデルを使用して決定されます。付与日とは、雇用主と雇用者または非従業員がシェアベースの支払いに関する主要な条件を理解することで合意した日付です。ブラック-ショールズ・オプション価格モデルには、付与時の企業の普通株式の市場価格、ストックオプションが優れていると予想される期間、予想される期間中のいくつかの公開取引先の暗黙の株式の変動率、無リスク金利、期待配当などの入力が必要です。これらの入力のそれぞれは主観的であり、通常、判断を下すためにかなりの判断が必要です。制限付き株式ユニットの付与日の公正価値は、付与日の企業の普通株式の市場価格に基づいています。私たちは、最終的に徴収されると予想される賞に基づいてシェアベースの報酬費用の額を決定し、破棄が発生すると転記します。シェアベース報酬の公正価値は、従事期間全体にわたって報酬費用に償却されます。

不良債権引当金。 弊社の製品は、多くの異なる市場や地理的な場所にいる顧客に販売されています。当社はケースごとに貸倒れリザーブを見積もり、口座のエイジングは、ほとんどが政府機関や確立された販売代理店など、顧客数が限られているため、影響を受けます。私たちは、顧客の信用価値、顧客との過去の取引履歴、現在の経済産業のトレンドや顧客の支払条件の変化など、多くの要因に基づいてこれらの見積もりを行っています。売掛金の回収可能性に関する判断と見積もりは、当社の財務諸表に影響を与えます。

在庫の評価当社の在庫は原材料、組立品、製品で構成されています。当社は定期的に、在庫の将来の有用性と帳簿価額に関して判断と見積もりを行わなければなりません。在庫の帳簿価額は定期的に見直され、在庫からの期待される将来の利益が帳簿価額を下回る場合、減損が認識されます。

無形資産の評価。 無形資産は(a)特許および商標取得に関連する費用と登録費用、(b)法人合併で取得し、取得時に公正価値で評価された顧客契約、商号、ソフトウェア、非勧誘および非競合契約、および(c)無期限のウェブサイトドメインの取得費用から構成されています。無形資産の将来の有用性と帳簿価額に関して判断と見積もりを行わなければなりません。このような資産の帳簿価額は定期的に見直され、個々の無形資産から得られる見込まれる将来の利益が帳簿価額よりも少ない場合には、減損を認識します。これは、特定の資産が当社のビジネス戦略に合致しなくなり、その見込まれる将来の価値が減少した場合に一般的に発生する可能性があります。

発生済費用。 売上高を認識するタイミングで予想される保証請求に基づいて保証準備金を設定します。この準備金には、一定期間にわたる予想される保証修理の金額およびコストに関する見積もりが必要です。保証準備金レベルに影響を与える要因には、販売されるユニット数、保証修理の予想コスト、および保証請求率が含まれます。このような見積もりを行うための十分な履歴が非常に限られており、保証見積もりは私たちの財務諸表に影響を与えます。保証費用は売上原価に計上されます。この準備金の適正性を毎報告期に評価します。

FASB ASCトピック450-20、損失の不確実性の認識基準を使用して、ボーナス負債が発生する確率が高くなった時に、ボーナスの金額を推定し、サービス期間にわたって費用を均等に認識します。年末の見込み結果に基づいて四半期ごとにボーナス費用を計上し、その後、最終結果と目標とを比較して四半期に実際の結果を調整します。

保証書。 企業は、公正価値の推移に応じて、ウォランツを負債区分された計算簿価手段として処理し、財務会計基準ボード（「FASB」）会計基準コーディフィケーション（「ASC」）480号における関連条文や、ASC 815号における関連ガイダンスに基づいた評価に基づいてウォランツを処理します。この評価には、ウォランツがASC 480号に基づく独立した金融機器であるかどうか、ASC 480号に基づき負債の定義を満たすかどうか、およびウォランツがASC 815号における株式区分の要件をすべて満たしているかどうかなどが考慮されます。特に、ウォランツが企業の普通株式と連動しているかどうか、ウォランツ保有者が企業のコントロール範囲外の状況で「純現金決済」を要求する可能性があるかどうかなど、株式区分のためのその他の条件が満たされているかが検討されます。この評価は、プロフェッショナルな判断が必要であり、ウォランツの発行時と毎四半期末日ごとに、ウォランツが有効である間に実施されます。

ビジネス組み合わせ。 会社は、すべてのビジネス組み合わせに対して会計基準コーディケーション（「ASC」）トピック805-10「ビジネス組み合わせ（「ASC 805-10」）」の規定に基づいて取り組んでおり、すべてのビジネス組み合わせに対して取引価値法の会計処理を使用することが求められています。取得された資産および引き受けられた負債（非支配利益を含む）は、それぞれの公正な価値で取得日に記録されます。識別可能な資産および負債に公正な価値を割り当てた資産購入の純資産の推定公正な価値は、確立された評価技術を使用して決定されました。ASC 805-10では、ビジネス組み合わせで取得された無形資産が認識および報告されるために満たす必要がある基準も指定されています。Goodwillは、ビジネス組み合わせで取得された有形純資産および無形資産の公正な価値を超える取得価格を表しています。取得に関連する費用は、ビジネス組み合わせとは別に認識され、発生した時に費用として計上されます。

取得した無形資産の見積もられる公正価値は、この資産によって生み出される営業キャッシュフローの現在価値を反映した方法によって決定されました。これには、売上高を実現するコストを考慮し、投資された資本に関連する時間価値とリスクを反映する適切な割引率が含まれます。

買収日以降、1年間の計測期間内に資産および負債の評価額に対する特定の調整が行われる場合、それらは善意の調整として記録されます。計測期間後の調整は収益に記録されます。

歴史的に、私たちの重要な会計方針に関する仮定、判断、および推定は、実際の結果と大きな違いがありませんでした。 warrantsおよびビジネス組み合わせを除いて、2024年3月31日までの期間において、管理評価調整に影響する重要な会計方針および推定において、重要な変更や修正はありませんでした。 私たちの会計方針は、年次報告書に掲載されている監査済み連結財務諸表の注記1. 組織及び主要な会計方針の概要で詳細に説明されています。

セグメントおよび関連情報

企業は単一セグメントとして運営しています。企業の最高経営責任者であるスコット・コーエンアンドカンパニーのエグゼクティブチェアマン兼最高経営責任者は、リソース配分のために運用を管理しています。詳細については、財務諸表の15.主要顧客および関連情報に言及してください。

営業費用

当社の運営費には、(i) 販売、一般および管理費、(ii) 研究開発費が含まれ、最近の財務四半期では、(iii) 特定製品ラインからの撤退費用も含まれます。 研究開発費は、研究開発活動や製品の開発にかかる費用、報酬とコンサルティング、設計と試作コスト、契約サービス、特許費などの外部費用を含みます。 当社の将来の研究開発費の範囲と規模は現時点で予測するのが難しく、研究プロジェクトに関する選択、スタッフレベルおよび外部コンサルティング費用に関する選択に依存します。将来の販売、一般および管理費の水準はスタッフレベル、販売、マーケティング、顧客トレーニングへの支出に関する選択、外部リソースの利用、公開企業と規制費用、その他の要因に依存し、その中には当社のコントロールを超えるものもあります。

2024年第1四半期以降、継続的なコスト抑制活動の変更の結果、運営コストが削減されると予想しています。将来のオプションや制限付き株式ユニットの付与によって株価やその他の評価要因に影響を受けるため、追加の非現金の株式報酬コストが発生する可能性があります。過去の支出は将来の支出を示すものではありません。

業績

2024年3月31日までの3か月間は、2023年3月31日までの3か月間と比較しています（未監査）

以下の表には、示された期間の当社の要約連結損益計算書の特定の項目が示されています。財務情報および以下の議論は、この第10-Qフォームに記載されている財務諸表および注記と併せて読まれるべきです。

売上高

2024年3月31日までの三ヶ月での当社の純売上高は150万ドルで、前年同四半期の71.1万ドルから108%増加しました。国際売上は、2023年3月31日までの三ヶ月での0.1万ドルから、2024年3月31日までの三ヵ月での1.3万ドルに増加しました。2024年の最初の三ヶ月には、プロモーションのアップグレードオファーの段階的廃止を反映して、割引は前年同四半期の2.2万ドルから0.1万ドルに減少しました。

国際的な売上高は一般的に、最終ユーザーが大規模で中央集権的な政府機関である大口注文で構成されています。これらの注文は引き続き、タイミングや金額の両方について不規則で予測が難しいです。2024会計年度中の売上高は、内国の販売の成長と、堅調なパイプラインからの予想される国際注文により、2023年に記録された売上高と比較して全体的に増加すると考えていますが、確約はできません。

2024年3月31日までの3ヶ月間に、BolaWrap 150デモンストレーション製品や警察機関に配布されたトレーニング製品およびアクセサリーのコストをマーケティングコストとして費やしたため、製品プロモーション費用は前年同期比で33%削減され、総額3.6万ドルになりました。拡大された製品およびブランド認知度の結果としてトレーニングへの需要が増加し、成功した現場使用が増加していますが、認知度のため前年からの製品プロモーション費用の引き続きの削減が期待されています。

粗利益

2024年3月31日までの3か月間の当社の粗利益は83.6万ドルであり、粗利率は57%です。2023年3月31日までの3か月間の当社の粗利益は35.2万ドルであり、粗利率は50%です。粗利益の増加は、Bola Wrap 150製品の出来高が増加し、設計変更と価格改善による以前の生産と比較してより高いマージンを持つため、前年比138%増加しました。

売上高の履歴が限られているため、歴史的な利益率は将来の利益率を正確に反映しないかもしれません。ただし、ボララップ150の生産により、デザイン変更と改善された価格設定により、過去の生産物と比較してより高い利益率が期待されています。利益率はまた、販売チャネルや製品ミックスに基づいて変動する可能性があります。現在、カセットの利益率はボララップデバイスよりも低いです。カセットの生産を拡大するにつれて、コスト削減を図り、より高いカセット利益率を目指します。2024年3月31日までの3ヶ月間の売上高全体の15%を占めたカセットは、ボララップデバイスが現場に増え、ボララップの使用が拡大することで警官がより早期にエスカレーションを防いで怪我を防ぐ必要性が高まることから、継続的な収益基盤として成長し続けます。

製品の部品や原材料の変更を含む、製品のアップデートや改訂を定期的に行っており、これは製品コストに影響を与える可能性があります。保証コストに関する経験が限られているため、将来の見積もり保証費用が当社の粗利益に影響を与える可能性があります。

グローバルなサプライチェーンは、著しい部品不足、長期のリードタイム、コストの変動、および物流の制約に直面しており、これらすべてが製品コストに影響を及ぼしました。2024年にはこれらのサプライチェーンの障壁が緩和されたものの、将来のサプライヤーの不足、品質問題、物流の遅延が、生産スケジュールに影響を与え、財務状態、業績、およびキャッシュフローに重大な影響を及ぼす可能性があることを認識しています。

売上原価（cogs）

2024年3月31日までの三か月間の一般管理販売の支出（「SG&A」）は420万ドルで、2023年3月31日までの三か月間の350万ドルと比較して68万ドル増加しました。SG&A支出の増加は、主に新しいオフィススペースおよび株式報酬に関連する占有費用の増加の結果でした。

営業一般管理費に割り当てられたシェアベースの報酬費用は、2024年3月31日までの3か月間で82万ドルに増加しました。これは、前年同四半期の56.2万ドルに比べています。

2024年3月31日までの3か月間の給与と負担コストは2023年と比較して順調でした。2024年3月31日までの3か月間について、前年同期と比較して、専門家料金を9.4万ドル増やし、コンサルティングおよび契約サービス料金を2.5万ドル減らしました。SG&A経費に関する支出は、企業のコスト削減イニシアティブの結果として、2024年の後半に減少する見通しです。

広告とプロモーションの費用は2024年3月31日までの3ヶ月間で26.3万ドルでした、これは2023年3月31日までの3ヶ月間の16.3万ドルと比較して10万ドル増加しました。広告費の変化は主にデジタルマーケティングキャンペーンの増加12万ドルに関連しています。

研究開発費用

2024年3月31日までの3か月間の研究開発費は、2023年3月31日までの3か月間と比較して3.17万ドル減少しました。期間内の給与費用は9.6万ドル減少しました。また、人員削減により、研究開発費に割り当てられた株式報酬費用も3.8万ドル減少しました。アウトサイドコンサルティングコストは、主に会社のコスト削減施策により、2024年3月31日までの3か月間については、2023年3月31日までの3か月間と比較して12万ドル減少しました。

営業損失

2024年3月31日までの3ヵ月間の営業損失は410万ドルで、2023年3月31日までの3ヵ月間の営業損失430万ドルに比べて12.1万ドル減少し、主に売上高の増加によるマージンの拡大を反映しています。

流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

概要

私たちの現在の主要な流動性源は、株主からの資金調達による株式証券の売却と、オプションや株式証券の行使に由来しています。将来の主要な流動性源は、製品の売却、ストックオプションとワラントの行使、将来の株式または債務融資から期待されています。

私たちは創設以来、純損失と運用キャッシュフローのマイナスを経験しています。2024年3月31日現在、私たちは820万ドルの現金及び現金同等物を保有し、主に2023年7月に発行したシリーズA優先株式に関連して登録されたシリーズAワランツの1550万ドルの価値を反映した73.6万ドルのネガティブな運転資本を持っています。株主に帰属する累積損失は9800万ドルです。2024年3月31日時点のワラント・ショート期の除いた運転資本は、2023年12月31日時点と比較して260万ドル少なくなりました。これは、2023年のシリーズA優先株式発行に関連するシリーズAワランツの評価に関連する1550万ドルを除いた1480万ドルの運転損失の結果です。2024年3月31日時点の運転資本は、前の12か月間の継続的な運転損失によってマイナスの影響を受けています。次の12か月間の運用資金を賄うための十分な資本があると考えていますが、流動性制約や資本市場へのアクセスが依然として流動性に悪影響を及ぼし、投資戦略の変更を必要とする可能性があります。

資本要件

将来の流動資金需要や資本需要は、その他、新製品の導入に必要な資本や運用スタッフおよびサポートの要件、および将来の売上高や製品コストの時期と金額に依存します。スタッフ配置、開発、生産、マーケティング、トレーニングおよびその他の機能の決定に基づく運用資本や運転資本の需要が成長する可能性があると見込んでおり、収益の受取のタイミングを含むその他の要因に基づくこともあり、これらは私たちのコントロールを超えたものです。

将来の資本要件、キャッシュフロー、および運営結果は、現在私たちには未知のいくつかの要因に影響を受け、その結果が左右される可能性があります。その中には、その他以下のようなものが含まれます。

外部資金の調達能力に影響を及ぼす可能性のある主な要因には、未行使の株式購入権およびオプションからの現金調達が含まれます。

2023年の提供

2023年6月29日、会社は一部の認定投資家、会社の最高経営責任者および最高経営責任者を含む一定の認定投資家（以下、「シリーズA投資家」と総称される）とシリーズ購入契約（「シリーズA購入契約」という）を締結し、シリーズA投資家に登録直接提供（「シリーズAオファリング」という）で下記のものを売却することに同意しました。i）10,000株のシリーズA優先株式、当初につき会社の最大6,896,553株の株式に転換可能、株価$1.45で、および（ii）ワラント（「シリーズAワラント」という）を取得する権利、最大で普通株式6,896,553株（「シリーズAワラント株」という）。シリーズA優先株式の転換価格は、株式配当、株式分割、再分類などに係る慣例的調整の対象であり、現時点での転換価格以下の価格で普通株式または普通株式に転換できる、行使できるまたは交換できる証券が発行された場合に価格に基づく調整の対象となります（一定の例外を除く）。シリーズAオファリングのクロージングは2023年7月3日に実施されました。シリーズAオファリングからの総売上高は$1000万でした。会社はシリーズAオファリングからの正味売上高を一般的な企業目的に使用することを予定しています。 c普通 s株、初回換算価格は1株あたり$1.45で、および（ii）ワラント（「シリーズAワラント」という）を取得する権利、最大で普通株式6,896,553株（「シリーズAワラント株」という）。シリーズA優先株式の転換価格は、株式配当、株式分割、再分類などに係る慣例的調整の対象であり、現時点での転換価格以下の価格で普通株式または普通株式に転換できる、行使できるまたは交換できる証券が発行された場合に価格に基づく調整の対象となります（一定の例外を除く）。シリーズAオファリングのクロージングは2023年7月3日に実施されました。シリーズAオファリングからの総売上は$1000万でした。会社はシリーズAオファリングからの正味売上を一般的な企業目的に使用することを計画しています。

会社はシリーズAオファリングに関連してカタリスト・シークリティーズLLC（以下「配置エージェント」といいます。）を専属の配置エージェントとして起用しました。配置エージェントとのエンゲージメント・レターに基づき、私たちは、シリーズAオファリングの総収益額の8%に相当する現金手数料と、（ii）エクササイズ価格が1株あたり1.45ドルの551,725株の普通株式を購入することができるワラント（シリーズAオファリングで売却されたシリーズA優先株式の株式数の8%に相当）を配置エージェントまたはその指定者に支払いました。

シリーズA優先株式

优先株式の条件は、優先株式株式指定証書に規定されています。優先株式は、いつでも株主の選択により、1株当たり1.45ドルの初期換算価格でシェアに換算可能です。換算価格は、株式配当、株式分割、再分類などに対する標準的な調整の対象となり、所定の例外のある場合には価格ベースの調整の対象となります。 c普通 sストック（「換算請求株式」）は、株主が任意でいつでも1株あたり1.45ドルの初期換算価格でシェアに換算できます（「換算価格」）。換算価格は、株式配当、株式分割、再分類などに対する標準的な調整の対象となり、特定の例外のある場合には価格ベースの調整の対象となります。 c普通 sストック、または株式に換算可能な、行使可能な、または場合によって交換可能な、1株当たりの価格が当時の換算価格以下で株式が発行されると、価格ベースの調整の対象となります（特定の例外のある場合を除く）。 c普通 sストック、または株式に換算可能な、行使可能な、または交換可能なストックが、当時の換算価格よりも低い価格で発行されると、価格ベースの調整の対象となります（特定の例外を除く）。

シリーズAの優先株主は、優先配当権利を有し、年率8%の利子の複利が月次で支払われ、支払いは現金または普通株式、またはその両方であり、会社の選択により、規定に従って、設計任命書の条件に従って行われます。トリガーイベント（設計書で定義されたもの）が発生し、継続する場合、シリーズAの優先株式は年率20%の利子を生じます。会社が普通株式で配当を支払うことを選択した場合、発行可能株式数の計算に使用される換算価格は、当該時点で適用される換算価格と、取引日の前日に終了する20連続取引日のうち、普通株式の最低価格の3（3）最低終値の算術平均の85％の間で、当該価格が当日までの株式分割、株式配当、株式組み合わせ、株式再編成またはその他の類似のイベントの調整対象であること、かつ、その価格が下記のいずれかの下限である場合、すなわち、(x）0.2828ドル（株式分割、株式配当、株式組み合わせ、株式再編成またはその他の類似のイベントの調整の対象）または（y）ナスダック株式市場規則5635に定義された「最低価格」の20％（当該日のナスダック株主承認（ここで定義されたもの）日）であること（株式分割、株式配当、株式組み合わせ、株式再編成またはその他の類似のイベントの調整の対象）、または、当時の場合、ナスダック株式市場によって定められた下限金額で許可される金額。

もし普通株式の終値が1株あたり$8.00を超える（株式分割、株式配当、株の組み合わせ、資本再編等の調整が行われることがある）20営業日連続であり、かつ普通株式の出来高が期間中1日あたり$2,000,000を超え、かつ指定された株式指定書に記載された特定の株式条件を満たす場合、会社は株式優先株式を普通株式に転換するよう要求することがあります。

発行日から18ヶ月経過する時点で、株式指定書に記載された一定の株主資本条件が満たされていることを条件とし、また会社が取引所法に従って提出すべきすべての報告書を一年間の連続期間適時に提出していることを条件として、会社はその時点で未払いの整数株式の全株または一部を、その時点での償還価格で現金で償還する権利を有します。償還価格は、（x）125%乗じたものと（y）整数株式の定額価格に加えてその他の未払い配当額（B）、支払期日に対して未払いのその他の金額、プラス（C）償還金額、プラス（D）定額価格および前述の項目（B）に基づく支払金額に対して生じた支払い遅延料を加算した数値の積に等しいです。

2024年8月19日、会社は必要な株主（規約書で定義されている）と修正契約（以下「シリーズA修正契約」という）を締結しました。シリーズA修正契約に基づき、必要な株主は次のことに同意しました：（A）2024年7月1日に支払期限を迎えたシリーズA優先株式の未払いおよび積み立て配当（以下「7月未払い配当額」という）は、会社の選択により、（i）現金および/または（ii）普通株式の株式で支払われ、1株あたりの普通株式の価格は、$1.00および（規約書で定義された「配当換算価格」（Dividend Conversion Price）のうち）、$1, 2024年7月1日を使用して、規約書に従って決定日を適用日としていうことが同意されました。4日目に、数）当該Delinquent Dividend Amountsおよび任意のDividend Balance Shares（規約書で定義されたもの）は、2024年10月1日に納品されます。会社および必要株主はさらに、シリーズA修正契約に基づき以下のように規定される規定書（以下、前述の通り）を修正し、規定書の修正証明書（以下「修正証明書」）を提出し、および「除外証券」の定義を修正するためにシリーズA購入契約を修正することに同意しました。

修正証明書は、特定の条件の中で、(A) その他の事項の中で、普通株式の形で配当を支払うための変更する株式指定書を変更することを盛り込み、シリーズA 优先股の保有者へ会社の取締役、役員又は従業員としてサーブする者へ、その発行物がされる前に株主の承認を得る必要がある点、かつ、(B) 一定の条件を変更し、(i) シリーズA 优先股の強制換算と、(ii) シリーズA 优先股を任意の償還により、全部又は一部、償還するために企業が必要な条件を修正する点を許可する株式指定書の条件に従い行う。

Series A优先股には確立された公開取引市場はなく、Series A优先株を任意の全国証券取引所や全国的に認識されている取引システムにリストアップするつもりはありません。

warrants

会社は、普通株式の合計6,896,553株を購入するためのシリーズAワラントを発行しました。各シリーズAワラントの行使価格は株ごとに1.45ドルであり、発行日から6か月後の日付の後に行使可能となり、発行日から5年後に期限切れとなります。行使価格は、株式配当、株式分割、再分類などの慣例的な調整が適用され、また、株価に基づく調整が適用され、その時点での行使価格よりも低い価格で普通株式または普通株式に転換できる、展開できる、または交換できる証券が発行された場合、一部の例外を除いて、フルラチェット方式で調整されます。

ナスダック株主承認

会社が普通株式の発行とシリーズAワラント株の発行ができる能力は、規定に違反しない限り、設計規約で定められた制限の対象となります。ナスダック株主承認を受ける前に、そのような制限には、ナスダック株式市場の規則に従い、会社の株主が会社の発行済普通株式の19.99％を超える発行を承認するまでは、発行できる株式の数に制限がありました（「ナスダック株主承認」）。このようなナスダック株主承認は、2023年9月19日に開催された株主特別会合で受け取られました。

会社は、第三者の支払い義務を保証するためのオフバランスシートの財務保証またはその他のオフバランスシートのコミットメントに参加していません。会社は、会社株式に連動し、株主資本として分類されるか、この四半期報告書（Form 10-Q）に記載された会社の財務諸表に反映されていないデリバティブ契約に参加していません。さらに、会社は、信用、流動性、または市場リスクのサポートとして機能する非連結実体に譲渡された資産に保有権または潜在的権利を有していません。会社は、当社に資金調達、流動性、市場リスク、または信用サポートを提供する非連結実体に変数の利益を持っておらず、リース、ヘッジ、または製品開発サービスを提供していない。

キャッシュ・フロー

営業活動からのキャッシュフロー

2024年3月31日までの3か月間の当期純利益を上回る純現金は、運営活動において370万ドル使用されました。当期純利益は11.7万ドルで、ワラントの公正価値の変動に関連する420万ドルのノンキャッシュ収入により減少し、主に株式ベースの報酬費用84.8万ドルから成る110万ドルのノンキャッシュ費用で増加しました。オペレーティングキャッシュを使用したその他の主要な変更点には、棚卸資産が58.4万ドル増加し、売掛金が68.3万ドル減少しました。

2023年3月31日までの3か月間、営業活動に使用された純キャッシュフローは310万ドルでした。400万ドルの純損失は、主に62.8万ドルの株式報酬費用からなる81.3万ドルの非現金費用によって減少しました。営業キャッシュを使用する主な変更内容には、在庫の165万ドルの増加と支払調整ならびに未払負債の26.4万ドルの純減少が含まれます。売掛金の169万ドルの増加により、営業活動に使用される現金が減少しました。

投資活動からの現金フロー

2024年3月31日までの3ヶ月間に、新規売の満期が250万ドルありました。同期間に現金で物件および設備の購入に1.4万ドルを使用し、特許に6.6万ドルを投資しました。

2023年3月31日までの3か月間、新規売の投資に260万ドルを使用し、新規売の満期による収益は1000万ドルありました。2023年3月31日までの3か月間、物件および設備の購入に15,000ドル、特許に13.1万ドル投資しました。2023年3月31日までの3か月間には、長期預金からの収益が3.1万ドルありました。

財務活動によるキャッシュ・フロー

2024年3月31日までの3ヶ月間に、私たちは以前に発行された株式オプションの行使により$58.8万を受領し、会社の优先股に$6万の現金配当を支払いました。2023年3月31日までの3ヶ月間に、私たちは以前に発行された株式オプションの行使に関する収益は$0でした。

契約義務とコミットメント

2016年9月30日付与された特許権ライセンス契約の改訂と再締結に基づき、当社とSyzygy Licensing, LLC（以下、「Syzygy」とする）との間で、将来の製品販売に対してSyzygyに4%のロイヤルティ料を支払う義務があり、ロイヤリティ支払額は総額100万ドルまでまたは2026年9月30日までのいずれか早い時点までです。2024年3月31日までの3か月間におけるロイヤルティとして46,000ドルを記録しました。この取り決めの下でまだ利用可能な最大の支払額は、2024年3月31日時点で35,000ドルです。

2022年1月、当社は2025年7月までの3年間の施設賃貸を延長し、2024年に施設賃貸の合計賃料支払額は12.6万ドル、2025年には7.5万ドルにコミットしています。

2023年9月、私たちはフロリダ州ココナッツグローブにオフィススペースのリース契約を締結し、2031年までの複数年にわたる契約で総賃料が360万ドルを含んでいます。

2023年8月9日、会社はIntrensicの一部メンバー（以下「売主」という）およびBuford Ortaleを含むIntrensicの特定メンバーと間に会員権利売買契約（以下「Intrensic売買契約」という）を締結しました。Intrensic売買契約の条件に基づき、会社はIntrensicの会員権利の100％を購入し、売主はIntrensic閉鎖（以下「Intrensicクローズ」という）後に下記の対価で売却することに合意しました：（i）現金で55.4万ドル。ただしIntrensicの未払い債務およびIntrensicクローズ時のIntrensicの運転資本に基づき調整されます。および（ii）会社の1,250,000株の普通株式（以下「Intrensic取得」という）。Intrensic取得は2023年8月16日にIntrensic売買契約の条件に従ってクローズしました。

2024年3月31日現在、将来の部品納入と契約サービスについて、通常のビジネス運営の過程で変更やスケジュール変更の対象となる約$93.3万にコミットしていました。

インフレーションの影響

2024年3月31日までの3か月間および2023年12月31日までの年間では、インフレーションによる労働力と資材のコストが増加した経験がありました。2024年において低い失業率と高い給与が、ビジネスにおいて給与コストと運営費の増加をもたらすと考えています。資材や労働力に関して、複数のサプライヤーからのコスト増が見られています。

項目3。市場リスクに関する数量的および質的開示。

私たちは、取引所法第120億2条で定義される小規模報告会社であり、この項目で必要な情報を提供する必要はありません。

第4項　管理および監査に関する事項

開示管理および手順の評価

当社の経営陣、つまり当社の最高経営責任者および最高執行責任者を含む監督の下で、取引所法の定義に基づく当社の開示管理および手続き（取引所法の13a-15(e)および15d-15(e)に規定されている）の有効性を、この報告書の対象期間の終了時点まで評価しました。その評価に基づき、当社の最高経営責任者と最高執行責任者は、この四半期報告書（フォーム10-Q）で対象となっている期間の終了時点で、当社の開示管理および手続きが、当社が取引所法に基づいて提出する報告書で開示される情報が、必要な期間内に記録、処理、要約され、報告されることを確実にするために有効であり、また、必要な開示に関する適時の決定を行うために、当社の経営陣、つまり当社の最高経営責任者および最高執行責任者に適切に蓄積および伝達されていると結論付けました。

財務報告に関する内部統制における変更

2024年3月31日に終了した当社の財務報告に関する内部統制に関して重要な影響を及ぼす変更はありませんでした。また、今後も重要な影響を及ぼす可能性がある変更もありません。

第II部 その他の情報

項目1.法的手続き

時折、私たちはビジネスの通常業務に起因する法的手続きに関与するか、またはその対象となることがあります。

この四半期報告書の財務諸表の注釈12「債務および緊急事態に関する注記」に開示された情報は、ここに参照として組み込まれています。

項目1A.リスク要因

経営陣は、2023年12月31日に終了した会社の年次報告書のパート1、項目1Aで議論されたリスク要因に関して実質的な変更はないことを認識していません。  10-Qフォームで提示されたその他の情報に加えて、会社の2023年12月31日に終了した年次報告書のパート1、項目1Aで議論されたリスク要因を注意深く検討すべきです。取引所法に基づいて提出された会社の後続報告書も重要であり、会社に害を及ぼす可能性のある影響をもたらすかもしれないことについて。’取引所法に基づいて提出された会社の年次報告書や後続報告書で説明されているリスクは、会社が直面している唯一のリスクではありません。経営陣が現時点で把握していない追加のリスクや不確実性、または現時点で重要でないと考えているリスクも、私たちのビジネス、財務状況、業績、株価に実質的かつ有害な影響をもたらす可能性があります。

項目2. 株式の非登録売買及び資金の使途

2024年3月31日までの3か月間に、会社の株式証券に関して報告された以外の未登録の売買はございませんでした。これらは以前に提出された8-k形式の現行報告書に記載されているものを除きます。

項目3. 上位証券に対する債務不履行

会社の負債に関して、元本、利子、償還または購入資金の分割払い、その他重要なデフォルトは一切ありません。

項目4. 鉱山安全開示

該当なし。

項目6. 展示物

* これと同時に提出された

** これを添付します。

署名

修正された証券取引法の要件に従い、登録者は、私たちによって適切に署名された報告書を提出するために授権を得た者が行ったものです。