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注册表号码333-275898 根据 424(b)(2) 条规提交。 |
| 本初步定价说明中的信息不完整，可能会更改。 | |
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初步定价说明书 截止日期：2024年9月25日 定价补充协议日期为2024年10月__, 到期日为2023年12月20日的招股说明书，招股说明书补充资料日期为2023年12月20日，产品补充协议1A日期为2024年5月16日 |
$ Royal Bank of Canada | |
加拿大皇家银行正在提供与亚马逊公司普通股、摩根大通公司普通股和meta platforms公司A类普通股（每个为“基础资产”）表现最弱的相关的自动赎回固定票息屏障型债券（“票据”）
| · | 固定利息券 - 如果票据未被自动赎回，投资者将在每个季度的利息支付日收到固定利息，年利率为11.65%。 |
| · | 看涨特权 —— 如果在任何季度的看涨观察日，每个标的资产的收盘价大于或等于其看涨价值，则票据将自动以其本金金额的100%进行看涨 加上 否则应有的固定票息将不再支付。票据上将不再进行任何付款。 |
| · | 到期时的本金返还如果未自动赎回票据且表现最差的基础资产的最终基础资产价值大于或等于其障碍价值（初始基础资产价值的60%），到期时，投资者将收回其票据的本金金额 加上固定利率券应付日期。如果票据未自动赎回且表现最差的基础资产的最终基础资产价值低于其障碍价值，则到期时，投资者将收到表现最差的基础资产的股票，这可能明显低于他们的票据的本金金额，甚至可能一无所获，并收到应付的固定利率券。 |
| · | 任何票据的付款均受到我们的信用风险的影响。 |
| · | 本票据将不会在任何证券交易所上市。 |
CUSIP代码： 78015QNG2
投资本票据存在多重风险。请参阅本定价说明书第P-7页开始的“选定风险考虑事项”和随附的招股说明书、招股说明书补充材料和产品说明书中的“风险因素”。
美国证券交易委员会（简称“SEC”），任何州证券委员会或其他监管机构都未批准或未批准本定价说明的充分性或准确性。任何相反的表述均为违法行为。这些证券不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的投资组合。此外，这些证券不是可撤回性票据，并且不适用于加拿大存款保险公司法第39.2（2.3）条下的转换为我们的普通股。
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每张票据 |
总费用 | |
| 向公众售价(1) | 100.00% | $ |
| 承销折扣和佣金(1) |
1.75% |
$ |
| 款项汇至加拿大皇家银行 | 98.25% | $ |
(1) 我们或我们的附属公司在分销票据时可能支付每$1,000本金金额高达$17.50的不同销售佣金，以供应其它经纪商。购买这些票据供应给特定收费咨询账户的某些经销商可能放弃部分或全部承销折扣或销售佣金。购买这些账户中的投资者购买这些票据的公开发行价格可能介于每$1,000本金金额$982.50到$1,000.00之间。请参阅下文的“分销补充计划（利益冲突）”。
我们在交易日确定的票面金额的初始预估价值，我们称之为初始预估价值，预计在每1000美元票面金额的区间为920.56美元至970.56美元，并且将低于票面金额。与票面金额相关的最终定价补充文件将提供初始预估价值。任何时间的票面市值将反映许多因素，不能准确预测，可能低于此金额。我们将在下文详细描述初始预估价值的确定方法。
RBC Capital Markets，LLC
| 自动赎回固定利息障碍性票据，与三个基础资产中表现最差的挂钩 |
关键术语
“关键术语”部分的信息应受本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中进一步详细的信息的限制。
| 发行人： | Royal Bank of Canada | |||||
| 承销商： | 加拿大皇家银行资本市场有限公司（“RBCCM”） | |||||
| 最低投资额： | 1,000美元，超过此数额的最低面额为1,000美元 | |||||
| 标的资产： | 亚马逊公司的普通股（“AMZN 标的”），摩根大通公司的普通股（“JPM 标的”）和 meta platforms 公司的 A类普通股（“META 标的”） | |||||
| 标的资产 | 彭博股票代码 | 初始标的资产价值(1) | 看涨值(1) | 阻碍价值(2) | 实物交割金额(3) | |
| 亚马逊股票相关的资产 | 亚马逊股票相关的证券 | $ | $ | $ | ||
| JPm 标的资产 | JPm UN | $ | $ | $ | ||
| META 标的资产 | META UW | $ | $ | $ | ||
| (1)对于每个潜在资产，是交易日的收盘价 | ||||||
| (2) 关于每个标的资产，初始标的资产价值的60%（四舍五入到两位小数） | ||||||
| (3) 关于每个标的资产，该标的资产的股份数量等于$1,000 除 其初始基础资产价值（四舍五入到两位小数） | ||||||
| 交易日： | 2024年10月8日 | |||||
| 发行日期： | 2024年10月11日 | |||||
| 估值日：* | 2026年10月8日 | |||||
| 到期日:* | *观察日期可能因“Notes说明-与观察日期有关的事件”开始于附带产品说明书第PS-23页而被推迟。 | |||||
| 固定利息支付: | 如果票据尚未自动赎回，投资者将在每个票息支付日收到固定票息。 | |||||
| 固定利率: | 每1000美元票面金额的票据为29.125美元（相当于每个季度2.9125%或每年11.65%的利率） | |||||
| 看涨条款 | 如果在任何看涨观察日，每个基础资产的收盘价为其看涨价值，则票据将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日每$1,000票据本金面额上收到等于$1,000的金额。，每张票据的条件性票面利率和未付票面利息即为$15.00。自动可赎回有条件票息屏障票据链接两个基础资产中表现较差的一个加上 否则应有的固定票息将不再支付。票据上将不再进行任何付款。 | |||||
| P-2 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
| 到期支付: |
如果未自动赎回票据，投资者将在到期日收到每$1,000票据本金额外应得的固定利率以外的金额： · 如果最差表现标的的最终标的价值为 ，每张票据的条件性票面利率和未付票面利息即为$15.00。 其障碍价值：$1,000 · 如果最差表现标的的最终标的价值为 低于其障碍价值，等于最差表现标的的实物交割数量的股数。碎股将以等于碎股数量价值的现金支付 乘以表现最差标的资产的最终基础资产价值。 如果票据未自动赎回，且表现最差基础资产的最终基础资产价值低于其界限值，您将收到表现最差基础资产的股份，其价值可能远低于票据本金，并且在到期时可能一文不值。所有票据支付均受我们的信用风险影响。 |
| 基础资产回报： |
按季支付，如下表所示 期末标的资产价值-期初标的资产价值 |
| 最终基础资产价值： | 对于每个基础资产，该基础资产在估值日的收盘价 |
| 表现最差的基础资产: | 最低标的收益率的标的 |
| 票息支付日期：* | 从交易日起约一年后的每个票息观察日，从第四个票息观察日开始按季支付 |
| 赎回观察日期：* | 从交易日起约一年后的每个票息观察日，从第四个票息观察日开始按季支付 |
| 看涨结算日期：* | 如果Notes在任何看涨观察日上自动调用，则在该看涨观察日后立即进行支付。 |
| 计算代理： | RBCCM |
| 看涨观察日期* | 票息支付日期* |
| 2025年1月8日 | 2025年1月13日 |
| 2025年4月8日 | 2025年4月11日 |
| 2025年7月8日 | 2025年7月11日 |
| 2025年10月14日 | 2026年4月8日 |
| 2026年1月8日 | 2026年1月13日 |
| 2026年10月14日 | 2026年4月13日 |
| 2026年7月8日。 | 2026年7月13日 |
| 2026年10月8日（估值日） | 2026年10月14日（到期日） |
*可能会延期，请参见随附的产品补充说明中的“票面确定日的延期”和“支付日的延期”之“基本条款”。
| P-3 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利息障碍性票据，与三个基础资产中表现最差的挂钩 |
您应该阅读2023年12月20日的招股书，以及该招股书的补充文件，包括2023年12月20日的招股书补充文件和2023年12月20日的产品招股书补充文件，这些文件与我们的Senior Global Medium-Term Notes，Series J 相关。在这份定价补充中未定义的大写字母单词将具有产品招股书补充文件中所给的含义，在任何冲突情况下，此定价补充将控制。这些票据与产品招股书补充文件中描述的条款在多个重要方面有所不同。您应该仔细阅读这份定价补充。
请仔细阅读本定价补充书以及日期为2023年12月20日，由2023年12月20日的招股书修正的、与我们的高级全球中期票据系列J相关的招股书修正以及于2024年5月16日发布的产品补充文件1A。本定价补充书以及这些文件包含了票据的条款，并且优先于其他之前或同期的口头陈述以及任何其他编写材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易思路、实施结构、样本结构、资料摘要、宣传册或其他教育材料等。
我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息包含在本定价补充说明书和以下列文件中，或者已被纳入其中。对于他人可能提供给您的任何其他信息，我们不承担责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅是出售本次提供的票据的要约，但仅在合法的情况和司法管辖区内进行。每个文件中包含的信息仅截至其日期为止。
如果此定价补充说明中的信息与以下列出的文件中包含的信息不符，您应依赖于此定价补充说明中的信息。
您应仔细考虑本定价说明书中的“精选风险考虑事项”和下列文件中的“风险因素”等事项，因为票据涉及与传统债务证券未涉及的风险。我们建议您在投资之前咨询您的投资、法律、 税务、会计和其他顾问。
您可以在SEC网站上访问这些文件，在www.sec.gov上访问方式如下（或者如果该地址已更改，请查看我们的提交替代方案相关日期的提交）：
| · | 以两种股票指数中表现较差者为标的物的票据 |
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm
| · | https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm |
| · | 于2024年5月16日发布的产品补充资料 No. 1A： |
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm
我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275，本定价补充中，“皇家加拿大银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们的”仅指加拿大皇家银行。
| P-4 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利息障碍性票据，与三个基础资产中表现最差的挂钩 |
假设收益
下表和以下示例说明 在假设最低表现基础资产的履约到期支付，基于其障碍价值为其初始基础资产价值的60%。 下表和以下示例还假设票据不会自动赎回，并且不考虑任何固定利息。 下表和示例仅供说明目的，可能不显示适用于投资者的实际回报。
| 较差表现指数的假设回报 | 每1000美元票面金额的到期支付价值* | 到期支付金额占票面金额的百分比* |
| 50.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| 40.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| 30.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| 20.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| 10.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| 5.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| 0.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| -5.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| -10.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| -20.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| -30.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| -40.00% | $1,000.00 | 100.000% |
| -40.01% | $599.90 | 59.990% |
| -50.00% | $500.00 | 50.000% |
| -60.00% | $400.00 | 40.000% |
| -70.00% | $300.00 | 30.000% |
| -80.00% | $200.00 | 20.000% |
| -90.00% | $100.00 | 10.000% |
| -100.00% | $0.00 | 0.000% |
* 不包括原定的利息券。根据上表，任何收到的股份的价值均按照表现最差标的资产的实物交割金额进行计算 倍数 表现最差标的资产的最终价值。收到的股份的实际价值可能低于上述显示的金额。
| 例 1 - | 最低表现基础资产的基础回报： | |
| 最小表现基础资产的基础回报： | 30% | |
| 到期支付: | $1,000 + 付息 | |
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在本例中，到期支付为票据本金金额的$1,000，每$1,000加上否则应付固定利息。 由于最差表现标的的最终基础资产价值高于其障碍价值，投资者将收到其票据本金的全额返还 加上应支付的固定票息。 该示例说明投资者不参与最差表现标的的任何涨值，这可能是相当重要的。 | ||
| P-5 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利息障碍性票据，与三个基础资产中表现最差的挂钩 |
| 例子2 | 表现最差标的物的价值从其初始标的物价值下降到最终标的物价值，下降了10%（即最终标的物价值低于其初始标的物价值但高于其障碍价值）。 | |
| 最小表现基础资产的基础回报： | -10% | |
| 到期支付: | $1,000 + 付息 | |
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在本例中，到期支付为票据本金金额的$1,000，每$1,000加上否则应付固定利息。 因为最不利表现基础资产的最终基础价值大于其障碍价值，投资者将收到其票据本金全额返还 加上否则应支付的固定票息 | ||
| 例子3 | 最差表现标的物的价值从其初始标的物价值减少到其最终标的物价值的50％（即最终标的物价值低于其障碍值）。 | |
| 最小表现基础资产的基础回报： | -50% | |
| 到期支付: | 价值为$500 + 固定票息，否则到期的最差表现标的股份 | |
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在这个例子中，到期时的支付包括最差表现标的物的股份，该股份的价值根据最差表现标的物的最终标的物价值计算，为每$1,000票面金额的票据$500，代表了本金金额的50％的损失。 加上固定票息，否则到期。 由于最不利表现基础资产的最终基础价值低于其障碍价值，投资者获得的最不利表现基础资产股份的价值远远低于其票面金额。 加上 本应支付的固定票息。碎股将以现金支付。 | ||
投资人在到期时可能会损失本金的相当一部分或全部。上文的表格和示例假设未对票据进行自动赎回。但是，如果票据被自动赎回，投资者将在赎回结算日后不会获得任何进一步的付款。
| P-6 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利息障碍性票据，与三个基础资产中表现最差的挂钩 |
选择的风险考虑
投资该票据存在重大风险，我们建议您在投资之前咨询投资、法律、税务、会计等方面的顾问。以下是投资该票据时应考虑的一些风险概述，但我们建议您还应阅读附带招股文件、招股说明书和产品说明书中的“风险因素”部分。除非您明白并且能够承担投资该票据的风险，否则不应购买该票据。
有关条款和结构的风险 有关条款和结构的风险
| · | 在到期时，您可能会失去部分或全部本金。 如果未自动赎回说明且表现最差底层资产的最终基础资产价值低于其障碍值，则您将收到最差表现底层资产的股份，这些股份可能远低于您的说明书本金金额，并且可能一文不值。 |
| · | 所有票据的最终付款将仅由表现最差的基础资产的表现决定，即使其他基础资产表现更好 最终的票据支付将完全由表现最差的基础资产决定。这些票据不与加权篮子相关联，在这种情况下，风险可能在篮子的每个元件之间得到缓解和分散。在这种情况下，各个基础资产的个别表现不会合并，其中一个基础资产的不利表现也不会被任何其他基础资产的升值所减轻。这些基础资产可能不相关，并且可能在票据期内表现不一样，这可能会增加您在这些票据上的损失风险。 |
| · | 您将不参与任何标的物的任何升值，且票据的潜在回报受限。 —— 票据的回报仅限于票据上支付的固定票息，不考虑标的物的任何升值，这可能是相当大的。因此，投资票据的回报可能低于直接投资于任何标的物的回报。 |
| · | 您在票据上的回报可能低于相同期限的传统债务证券上的回报 您将在票据上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中获得的回报。即使您的回报为正，您的回报可能仍低于购买我们的传统高级利息人形机器人-轴承债务证券时所能获得的回报。 |
| · | 这些票据将视为看涨，自动赎回。如果在任何看涨观察日，每个基础资产的收盘价大于或等于其看涨价值，那么票据将会被自动赎回，并且您将不会再收到任何关于该票据的付款。因为票据可能在发行日后约三个月就被赎回，所以票据的总回报可能很少。您可能无法将自动赎回的收益再投资于一个与票据回报率一样高的投资。 |
| · | 此票据的付款受我们的信用风险控制，而市场对我们的信用价值的看法可能会对票据的市场价值产生不利影响。 — 注册证券是我们的高级无担保债务证券，您收到的任何款项取决于我们按期偿付债务的能力。如果我们违约不履行偿付义务，则您可能无法收到 Notes 应支付给您的任何款项，并可能失去全部投资。此外，市场对我们信用价值的任何负面变化都可能对 Notes 的市场价值产生不利影响。 |
| · | 票据的最终付款将根据指定日期的基础资产的收盘价确定 最终支付将根据指定日期基础资产的收盘价确定。您将不会从在任何其他时间确定的基础资产的更有利价值中获益。 |
| · | 投资此票据可能面临的美国联邦所得税后果不确定。 关于债券的正确美国联邦所得税处理方式，没有直接的法律权威，债券税务处理的重要方面存在不确定性。此外，非美国投资者应注意，对于债券征税责任的人可能会在支付给非美国投资者的任何票息上扣除税款，一般按照一定比例扣除。 |
| P-7 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
30%。我们将不会就此类预扣税支付任何额外费用。您应仔细审阅本部分所载名为“美国联邦所得税考虑事项”的内容，与随附的产品补充部分中所载名为“美国联邦所得税考虑事项”的内容相结合，并咨询您的税务顾问，了解投资该票据的美国联邦所得税后果。
与票据的初始估值和票据二级市场相关的风险。
| · | 票据可能不会有活跃的交易市场；在二级市场出售可能导致重大损失。 - 贴息票据可能没有或者几乎没有二级市场。这些票据将不会在任何证券交易所上市交易。RBCCm及其它关联企业可能会为这些票据提供流动性；但是，他们并没有义务这么做，而且如果他们选择这么做，可以在任何时候停止市场交易。因为其他经销商不太可能为这些票据开设二级市场，因此你能够交易这些票据的价格可能取决于RBCCm或我们的任何一个关联企业愿意买入这些票据的价格（如果有的话）。即使有二级市场可以提供流动性，它也可能不足以让你轻松地交易或卖出票据。我们认为，在任何二级市场中的交易成本都会很高。因此，在任何二级市场中，你的票据的买价和卖价之间的差异可能很大。如果你在到期前出售你的票据，你可能不得不以比你购买它们时支付的价格高出很多的折扣出售它们，因此，你可能会遭受重大损失。这些票据并不是设计成短期交易工具。因此，你应该有能力并愿意持有这些票据到到期。 |
| · | 票据的初始预估值将低于公开发行价格 ——票据的初始估值将低于票据的公开发行价格，不代表我们、RBCCm或任何其他关联公司愿意在任何次级市场（如果存在）的任何时间购买票据的最低价格。如果您试图在到期之前出售票据，则其市场价值可能低于您购买它们和初始估值时支付的价格。这是由于，除其他因素外，Underliers的价值变化，我们用于发行这类证券的内部资金成本率（低于我们通过发行传统固定利率债券借入资金的利率）以及包括在公开发行价格中的承销折扣、我们估计的利润和与票据对冲相关的成本。这些因素，连同票据期间的各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何次级市场可能出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。假设市场条件或其他相关因素没有变化，您在票据到期之前能够出售票据的价格（如果有的话）可能低于您的原始购买价格，因为任何此类出售价格都不应包括承销折扣、我们估计的利润或与票据相关的对冲成本。此外，您可以出售票据的价格很可能反映了类似交易的惯例买卖价差。除买卖价差外，为任何次级市场价格确定的票据价值预计将基于次级市场利率而不是用于定价票据和确定初始估值的内部资金成本率。因此，次级市场价格将低于如果使用内部资金成本率时的价格。 |
| · | 票据的初始预估价值仅是估算，仅限于交易日计算。 ——票据的初始预估价值基于我们支付票据的义务的价值，与票据条款中嵌入的衍生工具市场价值相关。请参见下文的“票据结构”。我们的估计是基于各种假设的，包括我们的内部资金率（代表我们信贷利差的折扣），对股息、利率和波动率以及票据预计期限的预期。这些假设基于关于未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是不正确的。其他实体可能将票据或类似证券估值为相比我们大不相同的价格。 |
任何时候的票据价值 在交易日期之后将会根据许多因素变化，包括市场条件的变化，无法准确预测。因此，如果在任何二级市场出售票据，则您实际收到的价值可能与票据的初始预估值有很大差异。
与利益冲突和我们的交易活动有关的风险
| · | 我们和我们的附属公司的业务和交易活动可能会产生利益冲突。 你应该独立调查投资这些债券的价值。我们及我们关联公司的经济利益是 |
| P-8 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
由于我们及关联方的业务和交易活动，可能会对您作为投资者在票据上的利益造成不利影响，并且我们及关联方不承担在采取可能影响票据价值的任何行动时考虑您利益的义务。我们及关联方的交易可能会对基础资产的价值和票据的市场价值造成不利影响。请参阅随附的产品补充中的“风险因素—与利益冲突有关的风险”部分。
| · | RBCCM作为计算代理的角色可能会产生利益冲突。 作为计算代理人，我们的关联企业RBCCm将确定基础资产的任何价值，并进行任何其他必要的判断以计算债券上的任何支付。在进行这些判断时，计算代理人可能需要作出自行判断，包括下文“—与基础资产相关的风险”中描述的内容。在作出这些自行判断时，计算代理人的经济利益可能与您作为债券投资者的利益相抵触，任何这些确定可能会对债券上的任何支付造成不利影响。计算代理人在作出任何关于债券的判断时，将不承担考虑您作为债券投资者的利益的义务。 |
与Underliers有关的风险
| · | 您将没有任何对任何标的物的权利— 作为投资者，您在票面上没有表决权或者有权收取分红派息或其他分配，也没有其他与任何标的物相关的权利。 |
| · | 任何票据付款都可能因市场破坏性事件的发生而被推迟和产生不利影响 ——如发生影响标的资产的市场扰动事件，则票据的支付时间和金额会有所调整。如果市场扰动事件持续一段时间，计算代理人可能会酌情确定任何受影响标的资产的收盘价。请参阅随附产品补充材料中的“票据的一般条款—参考股票和基金—市场扰动事件”、“票据的一般条款—延期确定日期”和“票据的一般条款—延期支付日期”。 |
| · | 反稀释保护受限，并且计算代理有权酌情进行反稀释调整 —— 计算代理可能会酌情调整有关债券上任何应付金额，当发生某些公司事件（例如股票拆股或非常规或特别分红）时，计算代理确定对基础资产的理论价值具有稀释或浓缩效果。然而，计算代理可能不会根据所有可能影响基础资产的事件而进行调整。任何此类事件的发生和计算代理所做的任何调整（或计算代理决定不进行任何调整）可能对债券的市场价格和任何应付金额产生不利影响。请参阅随附产品补充说明中的“债券一般条款—参考股票和所有基金类型—反稀释调整”。 |
| · | 重组或其他事件可能会对票据的价值产生不利影响，或导致票据提前到期 — 在影响标的资产的某些重组或其他事件发生时，计算机构可能会进行调整，导致票据的支付基于（i）现金、另一发行人的证券和/或分配给该标的资产持有人的其他资产或（ii）在只有现金分配给该标的资产持有人的重组事件中，如果计算机构选择的话，可以选择替代证券。这些任何行动都可能会对受影响标的资产的价值产生不利影响，因此也可能会影响到票据的价值。或者，计算机构可以提前确定支付日期。在提前清算时应支付的金额可能明显低于如果票据没有被提前清算时应付的金额。但是，如果计算机构选择不提前清算票据，票据的价值和应付金额可能会受到不利影响，可能会受到显著影响。请参阅《票据的一般条款—参考股票和资金—抗稀释调整—重组事件》中的附随产品补充。 |
| P-9 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
关于Underliers的信息
每个基础资产都是根据1934年修订版的《证券交易法案》（以下简称“交易法案”）注册的。根据交易法案注册证券的公司要求定期向SEC提交财务和其他指定信息。每个基础资产的发行人向SEC提供的或提交给SEC的信息可以通过访问SEC维护的网站https://www.sec.gov，并参考发行人的SEC文件号进行查找。外部来源的信息不被纳入参考，并不应被视为万亿基础资产的定价补充。 我们没有独立验证外部来源所包含信息的准确性或完整性。
| 标的资产 | 交易所代码 | 交易所 | 美国证券交易委员会档案编号 |
| 亚马逊股票相关的资产 | AMZN | 纳斯达克证券交易所 | 000-22513 |
| JPm 标的资产 | 摩根大通 | 请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange | 001-05805 |
| META 标的资产 | meta platforms | 纳斯达克证券交易所 | 001-35551 |
根据公开信息：
| · | 亚马逊公司通过其在线和实体商店为消费者提供服务；制造和销售电子设备；开发和制作媒体内容；提供订阅服务；提供使卖家能在其商店中销售产品并使用其服务履行订单的程序；为开发人员和企业提供一系列科技服务，包括计算、存储、数据库、分析和机器学习以及其他服务；提供允许作者、独立出版商、音乐家、电影制作人、Twitch 游戏主播、技能和应用程序开发人员等发布和销售内容的计划；并通过赞助广告、展示和视频广告等计划向卖家、供应商、出版商、作者和其他人提供广告服务。 |
| · | 摩根大通是一家从事投资银行、消费者和小企业金融服务、商业银行业务、金融交易处理和资产管理的金融服务公司。 |
| · | meta platforms公司（前身为Facebook公司）致力于开发能够让人们通过移动设备、个人电脑、虚拟现实和混合现实头盔以及可穿戴设备进行连接和分享的产品。 |
| P-10 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
历史信息
以下图表显示2014年1月1日至2024年9月24日期间的基础资产历史收盘价值。每条红线代表根据2024年9月24日相关基础资产的收盘价值得出的假设性壁垒价值。我们从彭博金融市场获取了图表中的信息，未进行独立调查。 我们无法保证基础资产的表现将带来您所有初始投资的回报。
Amazon.com，Inc.普通股
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| P-11 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
JPMorgan Chase & Co.的普通股。
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| P-12 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
Meta Platforms, Inc.类A普通股
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| P-13 | RBC Capital Markets，LLC |
| 自动赎回固定利率屏障债券，与三个标的中表现最差的相关 |
美国联邦所得税考虑因素
您应该仔细查阅伴随的产品补充中的各个部分，名称为“美国联邦所得税考虑事项-美国持有人的税务后果-视为看跌期权和存款”，如果您是非美国持有人，则是“-非美国持有人的税务后果。” 以下讨论，结合伴随的产品补充中标题为“美国联邦所得税考虑事项”的部分，构成我们律师事务所戴维斯·波尔克 与华威律师事务所的Davies Polk & Wardwell LLP对持有和处置票据的美国联邦所得税后果的全部意见。
一般情况下，本讨论假定您以原始发行阶段的票面发行价格现金购买票据，并不涉及您的其他具体情况，包括与基础资产相关的其他投资可能产生的后果。您应当就这些情况可能对您持有票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。
由于缺乏直接的法定权威，关于在《说明书》中投资的税务后果，尤其是针对美国联邦所得税方面，存在重大不确定性。根据我们的法律顾问的意见（该意见基于当前的市场条件），合理地将票据在美国联邦所得税目的视为您撰写的与基础资产相关的看跌期权（“看跌期权”），该期权由存入资金等于票据规定本金金额的现金存款（“存入资金”）担保，如伴随的产品补充说明书中的“美国联邦所得税考虑事项—对美国持有人的税务后果—将票据视为看跌期权和存款”节所述。关于这种处理存在不确定性，美国国内税务局（“IRS”）或法院可能不同意。此外，因为这种对票据的处理及我们法律顾问的意见是基于本初步定价说明书日期的市场条件，因此每项都须在交易日期确认。不同的税务处理可能对您不利。
在将票据视为看跌期权和存入资金的处理下，与票据相关的每份票息的一部分将归属于存入资金的利息，而余额将代表您授予看跌期权的权利金（“看跌权利金”）。应将视为存入资金的利息部分视为应纳税的普通利息收入，而看跌权利金应在养老（包括提前赎回）或更早的应税处置时才纳入考虑。根据此处理，我们已确定以下应对每份票息进行处理的金额，以分为归属于存入资金的利息和看跌权利金：
| 年利率（存入资金）(1) | 存款利息每年付款(1) | 看跌期权溢价每年付款(1) |
| % | % | % |
(1) 最终定价说明书将提供
我们没有计划向美国国内税务局（IRS）提出有关票据处理方式的裁决。票据的替代性分类可能会严重影响对票据的所有权和处置的税务后果，包括已认可收入的时间和性质。此外，美国财政部和IRS就“预付远期合约”及类似金融工具的美国联邦所得税处理方式征求意见，并表示此类交易可能成为未来法规或其他指导的对象。此外，国会议员提议修改衍生合约的税务处理方式。在考虑这些问题后制定的任何立法、财政部规定或其他指导可能会严重影响对票据投资的税务后果，甚至可能具有追溯效应。
非美国持有人。 对于券的美国联邦所得税处理不明确。 在Notes方面，如果我们需要扣缴税款，则通常可视为券应缴纳美国扣税。 此外，您应该期望，如果扣缴代理确定扣缴税款适用，则将以30％的税率（或较低的条约税率）扣除。 为了在适用的条约下要求免除或减免30％的扣款，您可能需要遵守认证要求，以证明您不是美国人并且有资格在适用的税收协定下获得此类豁免或减免。 您应向税务顾问咨询有关券的税务处理。
如在《美國聯邦 收入稅考慮事項—非美國持有人的稅務後果—法典第871(m)條下的股息等值物》 述及的，在随附的產品補充材料中，法典第871(m)條下的
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《内部税收法典》和财政部规定 （以下简称“第871(m)条”）通常对支付或被视为支付给非美国持有人有关特定与美国股票或包括美国股票的指数相关的金融工具的股利等值物征收30%的预扣税。根据美国财政部 的规定，经IRS通知修改，发行日期在2027年1月1日之前且“δ值”不为1的金融工具将被豁免。根据我们做出的特定判定，我们预计第871(m)条不会适用于非美国 持有人持有的票据。我们的裁定对IRS不具有约束力，而IRS可能会对此裁定持异议。如有必要，关于第871(m)条潜在适用性的进一步信息将在票据的最终定价补充说明书中提供。
关于美国联邦预扣税，我们不需要支付任何额外金额。
您应当就购买Notes所带来的美国联邦所得税后果，包括可能的替代处理方式，以及在任何州、地方或非美国征税司法管辖区下引发的税收后果咨询您的税务顾问。
分销补充计划（利益冲突）
最初，注释以票面价钱向投资者发行，除特定账户在本定价补充文件封面上指定的情况下。我们或我们的关联公司可能按照本定价补充文件封面上规定的承销折让支付。
您账户上显示的票据价值可能基于RBCCM对票据价值的估计，如果RBCCM或我们的另一个关联机构在票据市场上进行报价（但无义务如此）。这一估计将基于RBCCM可能根据当时市场状况、我们的信用状况和交易成本支付的票据价格。在发行日期后的约六个月期间，您账单上显示的票据价值可能高于RBCCM在那个时间点的估计价值。这是因为票据的估计价值不会包括承销折扣或我们的套期成本和利润；然而，在那段时间内，您账单上显示的票据价值可能最初会更高，反映了承销折扣以及我们从对冲票据获利的估计成本的增加。这种过度预计将随时间减少，直至该期结束。在此期间结束后，如果RBCCM回购您的票据，预计将以反映其估计价值的价格进行。
RBCCm或其关联公司或代理商可能在票据的初始销售中使用本定价补充。此外，RBCCm或我们的其他关联公司可能在票据的初始销售后的做市交易中使用此定价补充。 除非我们或我们的代理在销售确认中另行通知购买方，否则本定价补充将用于做市交易。
有关票据结算周期的其他信息，请参见附带招股书中的“分销计划”。有关我们与RBCCM之间的关系，请参见附带招股书中的“分销计划-利益冲突”一节。
该票据是我们的债务证券。与我们所有的债务证券（包括我们的结构性票据）一样，票据的经济条款反映了我们实际或被认为具有的信用状况。此外，由于结构性票据导致我们的运营、资金和负债管理成本增加，因此我们通常以低于我们可能为具有相同到期收益率的传统固定或浮动利率债务证券支付的利率从结构性票据中借款。由于较低的内部融资利率以及与票据相关的套期保值成本降低了票据的经济条件并导致票据的初步估值小于其公开发售价格。与初步估值不同，用于次级市场交易目的的票据任何值可能基于次级市场利率，这可能导致其价值低于如果使用我们最初的内部融资利率的票据价值。
这些说明是我们的债务证券。与我们所有的债务证券（包括我们的结构性说明）一样，这些说明的经济条款反映了我们的实际或被认为的信用价值。此外，由于结构性说明会给我们带来增加的运营、融资和负债管理成本，我们通常以低于我们可能支付的传统固定或浮动利率债务证券相当期限的利率借入结构性说明的资金。较低的内部融资利率、承销折扣以及与这些说明相关的对冲成本会降低您的说明的经济条款，并导致说明的初始预估价值低于公开发行价格。与初始预估价值不同，基于二级市场交易目的确定的任何说明价值可能基于二级市场利率，这可能导致说明价值较低，如果我们的初始内部融资利率则较低。
为了满足我们在票据下的付款义务，我们可能会选择与RBCCm和/或我们的其他子公司之一进行某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。
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这些套期保值安排的条款考虑了多个因素，包括我们的信用状况、利率波动、波动率和债券期限。债券的经济条款和初始估值部分取决于这些套期保值安排的条款。
请参见“风险提示选择——有关产品初始预估价值和产品次级市场的风险——产品初始预估价值将低于公开发售价格”
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