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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________
表格 10-Q
(標記一個)
☒ 根據《證券交易所法》的第13或第15(d)條，提交的季度報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年8月30日
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或第15(d)條進行的過渡報告
過渡期從 至
委員會檔案編號： 0-15175
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（依憑章程所載的完整登記名稱）
________________________________
特拉華州 77-0019522 (依據所在地或其他管轄區) (國稅局雇主識別號碼)
345 Park Avenue , 聖荷西 , 加利福尼亞州 95110-2704
(主要營運地之地址及郵遞區號)
(408 ) 536-6000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據法案第12(b)條註冊的證券：
每種類別的名稱 交易符號 每個註冊交易所的名稱 普通股，每股面值$0.0001 ADBE 納斯達克
________________________________
請檢查標記，確認註冊商是否(1)在過去的12個月內(或更短的期限，註冊商在該期限內需要提交此類報告)提交了證券交易法1934年第13條或15(d)條要求提交的所有報告；並且(2)過去90天一直受到此類報告的要求。 是 ☒ 否 ☐
在前12個月內（或公司需要提交這些文件的較短時間內），公司是否已通過選中標記表明已閱讀並提交了應根據S-t法規第405條規定（本章第232.405條）提交的所有互動式數據文件？ 是 ☒ 否 ☐
請載明檢查標記，公司是否為大型加速披露人、加速披露人、非加速披露人、小型報告公司或新興成長公司。請於「交易所法案」第1202條中查閱「大型加速披露人」、「加速披露人」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速歸檔人 ☒ 加速歸檔人 ☐ 非加速歸檔人 ☐ 小型報告公司 ☐ 新興成長型企業 ☐
如果是新興成長型企業，在符合任何依據證券交易法第13(a)條所提供的任何新的或修改的財務會計準則的遵循的延伸過渡期方面，是否選擇不使用核准記號進行指示。☐
請用勾選方式指示，公司是否為外殼公司（即根據《交易所法》第1202條所定義）。是 ☐ 否 ☒
截至2024年9月20日， 440.2 發行和流通的登記人普通股，每股面值$0.0001。
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表格10-Q
目 錄
頁碼 第一部分 - 財務資訊 項目 1。
項目2。
第3項目。
項目 4。
第二部分-其他資訊 項目 1。
第1項事項
項目2。
项目5。
第六項。
第一部分 - 財務資訊
第1項。簡明綜合基本報表
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縮表合併資產負債表
（以百萬為單位，股票面值以外）
八月三十日， 十二月一日, (未經查核) (*) 資產 流動資產: 現金及現金等價物 $ 7,193 $ 7,141 短期投資 322 701 淨應收貿易款，扣除可疑帳款備抵金額 $17 15.116 ，分別為
1,802 2,224 預付費用及其他流動資產 1,399 1,018 全部流動資產 10,716 11,084 物業及設備，扣除折舊後淨值 1,969 2,030 營運租賃權利資產，淨額 368 358 商譽 12,814 12,805 其他無形資產，淨額 858 1,088 推延所得稅 1,548 1,191 其他資產 1,557 1,223 資產總額 $ 29,830 $ 29,779 負債及股東權益 流動負債： 應付貿易款項 $ 318 $ 314 應計費用 1,848 1,942 債務 1,499 — 逐步認列的收入 5,779 5,837 應納所得稅款 130 85 營業租賃負債 70 73 流動負債合計 9,644 8,251 長期負債： 債務 4,128 3,634 逐步認列的收入 127 113 應納所得稅款 585 514 營業租賃負債 381 373 其他負債 420 376 總負債 15,285 13,261 股東權益： 優先股，面額$0.01，授權股數為5,000,000股，發行且流通股數為截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。0.0001 2 無
— — 0.010.0001 900 601
445 和 455 流通股數，分別
— — 資本公積額額外增資 13,026 11,586 保留收益 36,911 33,346 其他綜合損益（損失）累積額 (309 ) (285 ) 库存股（156 和 146 股)。
(35,083 ) (28,129 ) 股東權益總額 14,545 16,518 負債和股東權益總額 $ 29,830 $ 29,779
_________________________________________
( * ) 截至2023年12月1日的總合簡明資產負債表係從該日期的稽核合併基本報表所獲得，但未包括所有一般會計原則所需的所有信息和註釋，以便編製完整的基本報表。
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縮寫的綜合損益表
（單位：百萬美元，每股數據除外）
(未經查核)
結束於三個月的期間 九個月結束了 八月三十日， 九月一日， 八月三十日， 九月一日， 營業收入: 訂閱 $ 5,180 $ 4,631 $ 15,156 $ 13,521 產品 82 96 305 346 服務及其他 146 163 438 494 營業總收入 5,408 4,890 15,899 14,361 訂閱 413 447 1,324 1,317 產品 6 7 19 23 服務及其他 135 126 399 380 總營業成本 554 580 1,742 1,720 毛利潤 4,854 4,310 14,157 12,641 研發費用 1,022 881 2,945 2,584 銷售和市場推廣費用 1,431 1,337 4,228 3,983 總務與行政 366 353 1,073 1,041 收購終止費用
— — 1,000 — 無形資產攤銷 43 42 127 126 營業費用總計 2,862 2,613 9,373 7,734 營業收入 1,992 1,697 4,784 4,907 利息費用 (51 ) (27 ) (119 ) (85 ) 投資收益（損失），淨額 12 6 34 12 其他收入（費用），淨額 89 67 241 157 綜合損益之外的收入（費用），淨額 50 46 156 84 稅前收入 2,042 1,743 4,940 4,991 所得税费用 358 340 1,063 1,046 凈利潤 $ 1,684 $ 1,403 $ 3,877 $ 3,945 基本每股盈利 $ 3.78 $ 3.07 $ 8.63 $ 8.62 用於計算每股基本凈利潤的股份 445 456 449 458 稀釋每股盈利 $ 3.76 $ 3.05 $ 8.58 $ 8.59 用於計算每股稀釋凈利潤的股份 448 459 452 459
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綜合損益簡明合併財務報表
（以百萬為單位）
(未經查核)
結束於三個月的期間 九個月結束了 八月三十日， 九月一日， 八月三十日， 九月一日， 增加/（減少） 增加/（減少） 凈利潤 $ 1,684 $ 1,403 $ 3,877 $ 3,945 其他綜合收益（虧損），稅後淨額： 可供出售證券： 可供出售證券未實現收益/虧損 3 5 10 19 已出售證券認列收益/虧損再分類調整 — — — 5 可供出售證券帶來的淨增（減） 3 5 10 24 指定為避險工具的衍生品： 衍生工具未實現收益/虧損
(60 ) 8 (59 ) — 重新分類調整已實現衍生工具的收益／損失 1 (4 ) 9 (28 ) 源自指定為避險工具的衍生工具的凈增加（減少） (59 ) 4 (50 ) (28 ) 外匯轉換調整 23 3 16 12 其他全面收益（損失），扣除稅後淨額 (33 ) 12 (24 ) 8 總綜合收益，稅後净額 $ 1,651 $ 1,415 $ 3,853 $ 3,953
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縮短的股東權益合併財務報表
（以百萬為單位）
(未經查核)
2024年8月30日結束的三個月
普通股 額外的 保留收益 累計 庫藏股 股份 金額 股份 金額 總計 2024年5月31日的結餘
601 $ — $ 12,504 $ 35,227 $ (276 ) (152 ) $ (32,612 ) $ 14,843 凈利潤 — — — 1,684 — — — 1,684 其他綜合收益（損失）
稅後淨額
— — — — (33 ) — — (33 ) 根據股票酬勞計劃重新發行庫藏股
— — 48 — — 1 48 96 購回普通股 — — — — — (5 ) (2,519 ) (2,519 ) 股份報酬 — — 474 — — — — 474 2024年8月30日的資產餘額
601 $ — $ 13,026 $ 36,911 $ (309 ) (156 ) $ (35,083 ) $ 14,545
2023年9月1日結束的三個月
普通股 額外的 保留收益 累計 庫藏股 股份 金額 股份 金額 總計 2023年6月2日的結餘
601 $ — $ 10,717 $ 30,609 $ (297 ) (145 ) $ (26,191 ) $ 14,838 凈利潤
— — — 1,403 — — — 1,403 其他綜合收益（損失），
— — — — 12 — — 12 再發行員工股票報酬計劃下的庫藏股
— — 36 — — 2 48 84 購回普通股 — — — — — (2 ) (1,003 ) (1,003 ) 股份報酬 — — 442 — — — — 442 2023年9月1日的餘額
601 $ — $ 11,195 $ 32,012 $ (285 ) (145 ) $ (27,146 ) $ 15,776
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縮短的股東權益合併財務報表
（以百萬為單位）
(未經查核)
2024年8月30日結束的九個月
普通股 額外的 保留收益 累計 庫藏股 股份 金額 股份 金額 總計 2023年12月1日的結餘
601 $ — $ 11,586 $ 33,346 $ (285 ) (146 ) $ (28,129 ) $ 16,518 凈利潤 — — — 3,877 — — — 3,877 其他全面利潤（損失）
— — — — (24 ) — — (24 ) 根據股票酬勞計劃重發的庫藏股
— — 48 (312 ) — 3 100 (164 ) 購回普通股 — — — — — (13 ) (7,053 ) (7,053 ) 股份報酬 — — 1,392 — — — — 1,392 股票價值在遞延薪酬計劃中的價值 — — — — — — (1 ) (1 ) 2024年8月30日的餘額
601 $ — $ 13,026 $ 36,911 $ (309 ) (156 ) $ (35,083 ) $ 14,545
2023年9月1日結束的九個月
普通股 額外的 保留收益 累計 庫藏股 股份 金額 股份 金額 總計 2022年12月2日結餘
601 $ — $ 9,868 $ 28,319 $ (293 ) (139 ) $ (23,843 ) $ 14,051 凈利潤
— — — 3,945 — — — 3,945 其他全面收益（損失）
— — — — 8 — — 8 在股票報酬計劃下重新發行庫藏股
— — 36 (252 ) — 4 103 (113 ) 購回普通股 — — — — — (10 ) (3,407 ) (3,407 ) 股份報酬 — — 1,291 — — — — 1,291 股份價值在透支報酬計劃中 — — — — — — 1 1 2023年9月1日結餘
601 $ — $ 11,195 $ 32,012 $ (285 ) (145 ) $ (27,146 ) $ 15,776
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簡明財務報表現金流量表
（以百萬為單位）
(未經查核)
九個月結束了 八月三十日， 九月一日， 經營活動現金流量： 凈利潤 $ 3,877 $ 3,945 調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量： 折舊、攤提和還本 639 650 股份報酬 1,392 1,291 營運租賃權利使用資產減少 56 54 推延所得稅 (341 ) (276 ) 投資未實現損失（收益），淨額 (24 ) (7 ) 其他非現金項目 9 — 營運資產和負債變動，扣除取得資產和承擔負債後淨額:
應收交易款項，淨額 414 217 預付費用及其他資產 (799 ) (787 ) 應付貿易款項 2 (47 ) 應計費用及其他負債 (162 ) (153 ) 應納所得稅款 116 749 逐步認列的收入 (44 ) 69 經營活動產生的淨現金流量 5,135 5,705 投資活動之現金流量: 短期投資到期 379 754 來自短期投資的銷售收益 9 215 購買不動產和設備 (135 ) (313 ) 長期投資、無形資產及其他資產的購買 (125 ) (34 ) 長期投資和其他資產出售所得 2 1 投資活動產生的淨現金流量
130 623 來自籌資活動的現金流量: 購回普通股 (7,000 ) (3,400 ) 再發行庫藏股所得 361 314 現金及現金等價物與受限現金—期初 (525 ) (387 ) 債務發行所得款項 1,997 — 償還債務 — (500 ) 其他籌資活動，淨額 (56 ) 8 融資活動中的淨現金流出 (5,223 ) (3,965 ) 外幣匯率對現金及現金等價物的影響 10 2 現金及現金等價物淨變動 52 2,365 期初現金及現金等價物餘額 7,141 4,236 期末現金及現金等價物 $ 7,193 $ 6,601 補充揭露： 支付的現金所得稅，扣除退款後淨額 $ 1,389 $ 590 支付利息的現金 $ 94 $ 103
註解 1。 報表編制基礎及重大會計政策摘要
根據美國證券交易所（SEC）的規則和法規，我們已準備了附表未經核數未經審計的簡明綜合基本報表。根據這些規則和法規，我們已簡化或省略了我們按照美國通用會計準則（“GAAP”）編製的年度綜合財務報表中通常包括的某些信息和註腳披露。在管理層的意見中，我們已進行了所有必要的調整（僅包括常規、經常性調整，除非另有指示），以公正呈現我們的財務狀況、營業收入和現金流量。我們的中期營運結果不一定表明可能預期其他中期或整個財政年度的結果。這些財務報表和附註應與我們在年度報告表10-k中的綜合財務報表和附註一起閱讀，截至2023年12月1日的自首年度報告已提交給SEC（我們的“年度報告”）。
估計的使用
在按照GAAP要求和SEC法規準備縮表合併基本報表及相關披露時，我們必須對會影響縮表合併基本報表及附注中所述金額的估計和判斷進行估計。 實際結果可能與這些估計有實質差異。
重要之會計政策
相較於我們年度報告中描述的重要會計政策，我們的重要會計政策沒有發生任何實質變化。
最近的會計準則公告尚未生效
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新（“ASU”）2023-07號，即部門報告，通過加強有關重要部門費用的披露，擴展報告部門的年度和中期披露要求。更新後的標準將於我們2025財政年度開始和2026財政年度首季的中期開始生效。允許提前適用。我們目前正在評估更新後的標準對我們財務報表披露的影響。
2023年12月，FASB發布了ASU No. 2023-09，《所得稅》，該標準規定了在和解所得稅預提的信息中標準化分類和細分類，要求披露細分類支付的所得稅，並修改其他相關所得稅披露要求。該更新標準從我們2026會計年度開始生效。允許提前採納。我們目前正在評估更新標準對我們財務報表披露的影響。
除上述討論的新標準外，在截至2024年8月30日的九個月內，與我們年度報告中描述的近期會計聲明相比，未出現其他重要或潛在重要性的會計聲明變化。
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
附註2。營業收入
分段資訊
我們截至2024年8月30日和2023年9月1日的三個月的業績如下：
(以百萬美元計)： 數位 數位 出版與 總計 2024年8月30日結束的三個月
營業收入 $ 3,995 $ 1,354 $ 59 $ 5,408 營業成本 137 395 22 554 毛利潤 $ 3,858 $ 959 $ 37 $ 4,854 毛利潤佔營業收入百分比 97 % 71 % 63 % 90 % 2023年9月1日結束的三個月
營業收入 $ 3,594 $ 1,229 $ 67 $ 4,890 營業成本 161 397 22 580 毛利潤 $ 3,433 $ 832 $ 45 $ 4,310 毛利潤佔營業收入百分比 96 % 68 % 67 % 88 %
我們截至2024年8月30日和2023年9月1日止九個月的業績如下：
(以百萬美元計)： 數位 數位 出版和 總計 截至2024年8月30日的九個月
營業收入 $ 11,719 $ 3,970 $ 210 $ 15,899 營業成本 489 1,187 66 1,742 毛利潤 $ 11,230 $ 2,783 $ 144 $ 14,157 毛利潤佔營業收入百分比 96 % 70 % 69 % 89 % 截至2023年9月1日的九個月
營業收入 $ 10,500 $ 3,627 $ 234 $ 14,361 營業成本 455 1,200 65 1,720 毛利潤 $ 10,045 $ 2,427 $ 169 $ 12,641 毛利潤佔營業收入百分比 96 % 67 % 72 % 88 %
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個月和九個月的按地區分的營業收入如下：
三個月 九個月 (以百萬計) 2024 2023 2024 2023 美洲
$ 3,241 $ 2,943 $ 9,539 $ 8,601 EMEA 1,405 1,229 4,085 3,615 亞太地區 762 718 2,275 2,145 總計 $ 5,408 $ 4,890 $ 15,899 $ 14,361
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
2024年8月30日及2023年9月1日結束的三個月及九個月內，我們數字媒體報告範疇中主要產品的營業收入如下：
三個月 九個月 (以百萬為單位) 2024 2023 2024 2023 創意雲 $ 3,188 $ 2,909 $ 9,380 $ 8,522 文件雲 807 685 2,339 1,978 總數字媒體營業收入 $ 3,995 $ 3,594 $ 11,719 $ 10,500
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個月和九個月的訂閱營業收入如下所示：
三個月 九個月 (以百萬計) 2024 2023 2024 2023 數位媒體
$ 3,921 $ 3,506 $ 11,474 $ 10,225 數位體驗 1,231 1,096 3,599 3,208 出版和廣告 28 29 83 88 總訂閱收入 $ 5,180 $ 4,631 $ 15,156 $ 13,521
合約餘額
當具備無條件發票和收款權時，即可記錄應收款項，只需要時間流逝後即應付款項。簡明綜合資產負債表中的貿易應收款包括尚未開具發票的未結帳應收款餘額，通常與授權收入或交易前提供的服務相關。截至2024年8月30日，應收款項餘額扣除呆賬備抵款項後為$1.80 十億美元，包括未開具應收款項$83 百萬。截至2023年12月1日，應收款項餘額扣除呆賬備抵款項後為$2.22 十億美元，包括未開具應收款項$80 百萬
我們保留了有關可疑帳戶的呆帳準備金，該準備金反映了我們對可能無法收回的貿易應收款項的最佳估計，並基於具體和一般性儲備。我們通過考慮歷史經驗、信用風險、貿易應收款項結餘的年齡、當前經濟狀況以及對未來經濟狀況的合理且可支持的預測，共同基礎上保留了一般性儲備。截至2024年8月30日和2023年12月1日期間，呆帳準備金為$17 百萬和$16 百萬。
當具備對代價的有條件權利並發生了控制移轉時，合同資產被認列。合同資產納入折早費用及當期資產中的其他項目，以及長期資產中的其他項目，在條件綜合資產負債表中。我們定期審查合同資產餘額是否存在損耗，考慮諸如歷史經驗、信用評價、餘額年齡、當前經濟條件以及未來經濟條件合理可支持的預測等因素。截至2024年8月30日的九個月結束，合同資產損耗不具重要性。截至2024年8月30日和2023年12月1日，合同資產分別為$214 百萬美元和141 百萬分別為2024年8月30日和2023年12月1日。
透過訂閱服務提前收到的帳單或付款，主要構成了預付營業收入，包括不可取消和不可退還的承諾基金以及可退還的客戶存款。當控制轉移給客戶時，預付收入即被認可為營業收入。截至2024年8月30日，預付收入餘額為$5.91 十億美元，其中包括可退還客戶存款$44 百萬。與部分企業客戶安排的不可取消和不可退還的承諾基金提供選項，可以選擇每月續訂基於期限的本機許可證，或將部分或全部基金用於購買adobe的其他產品或服務。這些協議涉及的不可取消和不可退還的承諾基金約佔總預付收入的 4 %。
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
截至2023年12月1日，這筆待確認收入的餘額為 $5.95 十二月三十一日結束的三個月和九個月內，分別認列了大約 $1.07 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。5.43 十二月1日的待確認收入餘額中，分別認列了約 $
配置給未完成績效義務的交易價格代表尚未確認的合約營業收入，包括以後期間將被確認為營業收入的推遲收入和未結帳金額。截至2024年8月30日，尚未完成的績效義務約為$18.14 億美元。與我們部分企業客戶協議相關的不可取消且不可退款的所有基金類型約占總剩餘績效義務的 4 %。預計未來12個月內將認列約佔剩餘績效義務的 69 %，不包括前述企業客戶協議，其餘將在此後認列。
與客戶簽訂合同的增量成本如果我們預期從這些成本中獲益的期限長於一年，並且主要與支付給我們的銷售人員的銷售佣金相關，則進行資本化。資本化的合同取得成本包括當前部分的預付費用和其他流動資產，以及長期部分的其他資產在簡明綜合賬簿上。截至2024年8月30日和2023年12月1日，資本化的合同取得成本分別為1百萬美元。717 百萬美元和656 分別截至2024年8月30日和2023年12月1日，資本化的合同取得成本分別為1百萬美元。
我們記錄可能會接受未來退款的負債，其中包括銷售退貨準備金、客戶回扣和信用額度。退款負債列於簡明綜合資產負債表的應計費用中。
退款負債分別為2024年8月30日和2023年12月1日，分別為$107 百萬美元和111 百萬。
備註3. 收購
Figma
於2022年9月15日，我們簽署了一份明確的合併協議，根據該協議，我們打算收購Figma, Inc.（“Figma”），收購金額約為$20 十億美元，其中約一半為現金，另一半為股票。
2023年12月17日，我們與Figma達成互相終止合約，終止既定的合併計劃。根據終止協定的條款，我們支付給Figma一筆終止費用為美元。1 萬。終止費用被記錄在2024年8月30日結束的九個月內，列入我們的簡明合併利潤表的營業費用，並且基於財務報表目的而言並不可供抵稅。
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
備註 4。現金、現金等價物和短期投資
現金及現金等價物包括在購買之日剩餘期限不足三個月的高度流動的有價證券。我們將投資於有價證券的投資歸為「可供出售」。我們根據報價市價或其他易於獲得的市場信息將這些投資按公平值記錄。有價證券的未實現收益和未實現非信用相關損失列示在我們的簡明合併資產負債表的其他綜合淨收入中，稅後。有關損失的未實現信用相關損失記錄在我們的簡明合併損益表的其他收入（費用）淨額中，並在我們的簡明合併資產負債表上具有相對應的信用相關損失准備。收益和損失是使用特定识别方法確定並在我們的简明合并损益表中实现时承认的。
現金、現金等價物和短期投資截至2024年8月30日如下：
(以百萬為單位) 攤銷後成本 未實現收益 未實現收益 估價 流動資產: 現金 $ 571 $ — $ — $ 571 現金等價物： 貨幣市場基金 6,622 — — 6,622 現金及現金等價物總額 7,193 — — 7,193 短期固定收入證券: 資產支持證券 6 — — 6 公司債券 146 — (1 ) 145 美國機關債券 13 — — 13 美國國債 159 — (1 ) 158 短期投資總額 324 — (2 ) 322 現金、現金等價物及短期投資總額 $ 7,517 $ — $ (2 ) $ 7,515
作為2023年12月1日的現金、現金等價物和短期投資包括以下項目：
(以百萬計) 攤銷 未實現 未實現 估計 流動資產： 現金 $ 618 $ — $ — $ 618 現金等值： 貨幣市場基金 6,498 — — 6,498 定期存款 25 — — 25 現金等值總額 6,523 — — 6,523 現金及現金等值總額 7,141 — — 7,141 短期固定收益證券： 資產抵押證券 15 — — 15 企業債務證券 438 — (4 ) 434 美國代理證券 13 — (1 ) 12 美國國庫證券 247 — (7 ) 240 短期投資總額 713 — (12 ) 701 現金、現金等值及短期投資總額 $ 7,854 $ — $ (12 ) $ 7,842
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
以下表格彙總了截至2024年8月30日按照明確到期日來分類為短期投資的估計固收債券的公允價值：
(以百萬為單位) 估價 一年內到期的 $ 308 到期日介於一年到兩年之間 14 總計 $ 322
我們定期檢查作為短期投資的債務證券是否存在損害。對於處於未實現虧損的債務證券，如果我們既不打算賣出也不預期有更大可能性有必要在損益成本回收之前出售，我們會判斷損益成本下跌部分是否由與信用相關的因素引起。我們會考慮市值低於成本的程度、發行人未按計劃支付款項的情況、證券評級變化以及其他相關信用相關因素，以判斷是否存在信用虧損。截至2024年8月30日和2023年9月1日止的九個月，我們沒有認列對任何投資的信用虧損設備。
注意事項5。公平價值計量
資產和負債以可重複的方式計量和記錄於公允價值。
在2024年8月30日，我們的財務資產和負債的公允價值是使用以下輸入項確定的：
(以百萬為單位) 金額（千元） 觀察到的輸入數 輸入數 輸入數 總計 （一級） （二級） （第3級） 資產： 現金等價物： 貨幣市場基金 $ 6,622 $ 6,622 $ — $ — 短期投資： 資產支持證券 6 — 6 — 公司債券 145 — 145 — 美國機關債券 13 — 13 — 美國國債 158 — 158 — 預付費用和其他流動資產： 外匯衍生工具 9 — 9 — 其他資產： 延遲薪酬計劃資產 266 266 — — 外匯衍生工具 1 — 1 — 資產總額 $ 7,220 $ 6,888 $ 332 $ —
負債： 應計費用： 外匯衍生工具 $ 42 $ — $ 42 $ — 其他負債：
外匯衍生工具 9 — 9 — 總負債 $ 51 $ — $ 51 $ —
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
2023年12月1日我們金融資產和負債的公允價值是使用以下輸入來確定的：
(以百萬為單位) 金額（千元） 觀察到的輸入數 輸入數 輸入數 總計 （一級） （二級） （第3級） 資產： 現金等價物： 貨幣市場基金 $ 6,498 $ 6,498 $ — $ — 定期存款 25 25 — — 短期投資： 資產支持證券 15 — 15 — 公司債券 434 — 434 — 美國機關債券 12 — 12 — 美國國庫有價證券 240 — 240 — 預付費用和其他流動資產： 外匯衍生工具 52 — 52 — 其他資產： 延遲薪酬計劃資產 206 206 — — 資產總額 $ 7,482 $ 6,729 $ 753 $ —
負債： 應計費用： 外匯衍生工具 $ 4 $ — $ 4 $ —
我們的固收可供出售債券包括高品質、投資級別的證券，來自各種發行者，加權平均信用評級為AA。我們根據來自獨立定價供應商的定價對這些證券進行評估，他們使用包括市場方法論的矩陣定價估值技術，模擬市場交易產生的相同或可比資產牽涉的資訊，以及貼現現金流法。輸入數據包括在活躍市場中相同資產的報價價格或除報價價格外可觀察到的輸入，這些輸入可直接或間接地影響確定公允價值，包括基準收益率、發行人價差（相對於基準收益率）、利率及美國國庫或掉期曲線。因此，我們將所有的固收可供出售證券歸類為第2層。我們執行例行程序，如比較從多個獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公平價值。
我們的貨幣市場基金、定期存款和遞延薪酬計劃資產的公允價值，包括貨幣市場和其他投資基金，均基於計量日期當日在活躍市場上的報價。
我們的場外貨幣期貨衍生工具是根據可觀察的匯率期貨和利率數據，使用定價模型和基於測量日期的折現現金流方法進行估值。
我們其他目前的金融資產和目前的金融負債的公允價值大致等於其攤銷值。
資產和負債按非週期性基礎上的公允價值計量
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
註6。衍生金融工具
我們可能使用衍生工具來部分抵消我們業務對外匯和利率風險、預期未來現金流以及某些現有資產和負債的敞口。我們不將任何衍生工具用於交易目的。
我們通過許可與同一對手方進行交易的淨結算，以減輕衍生品交易中的信用風險。我們不會在主淨結算安排下抵消衍生工具已承認的公允價值金額。我們還與我們的某些對手方簽訂擔保安全協議，以在某些衍生工具的淨公允價值從合約約定的閾值波動時交換現金擔保。
現金流量避險
在美国以外的国家，我们用美元和其他各种货币进行业务交易。我们可能使用外汇期权合同和远期合同对冲部分预测的外币计价收入和开支。这些外汇合同按公允价值计量，期限长达 24 月。
截至2024年8月30日，我們在外幣現金流對沖方面有淨衍生金融工具損失預計將在接下來的 36 個月內認列，其中預計有$52 百萬的淨損失將在接下來12個月內認列為營業收入。
非指定避險
我們未指定為避險工具的衍生工具包括外幣遠期合約，我們主要用於避險以非基準貨幣計價的貨幣資產和負債。
公平價值資產衍生工具包含在預付費用和其他流動資產的當期部分和其他資產的長期部分，公平價值負債衍生工具包含在我們的簡明合併資產負債表中當期部分的應計費用和其他負債的長期部分。 截至2024年8月30日和2023年12月1日，衍生工具的公平價值如下：
(以百萬為單位) 2024 2023 合理價值 公平價值 合理價值 公平價值 指定為避險工具的衍生品： 匯率期貨選擇權合約 $ 5 $ — $ 42 $ — 匯率期貨合約 3 49 1 — 非指定為避險工具的衍生品： 匯率期貨合約 2 2 9 4 衍生產品總計 $ 10 $ 51 $ 52 $ 4
截至2024年8月30日的三個月和九個月結束時，我們綜合損益表上承認的衍生工具損益（稅後）主要與我們的匯率期貨合約有關，我們認定的淨虧損分別為$40 微不足道
至2024年8月30日及2023年9月1日止三個月和九個月，衍生工具對我們簡明綜合損益表的影響不重大。
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
註 7。商譽及其他無形資產
2024年8月30日和2023年12月1日的商譽分別為$12.81 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。12.81 10億，而在2024財政第二季度期間，我們完成了我們的報告單位相關的年度商譽減損測試，並確定存在 無 商譽損耗。
2024年8月30日和2023年12月1日，需按攤銷計提的其他無形資產如下：
(以百萬為單位) 2024 2023 毛餘額 累積攤提 淨值 毛餘額 累積攤提 淨值 客戶合同和關係 $ 1,205 $ (713 ) $ 492 $ 1,204 $ (619 ) $ 585 購買的科技 877 (664 ) 213 984 (647 ) 337 商標 376 (250 ) 126 376 (217 ) 159 其他 36 (9 ) 27 22 (15 ) 7 其他無形資產，淨額
$ 2,494 $ (1,636 ) $ 858 $ 2,586 $ (1,498 ) $ 1,088
與其他無形資產相關的攤銷費用為$84 百萬美元和252 分別為2024年8月30日結束的三個月和九個月，攤銷與其他無形資產相關的費用分別為$92 百萬美元和284 發生於2023年9月1日結束的三個月和九個月，攤銷與其他無形資產相關的費用為$41 百萬美元和125 其中，$百萬分別包括在2024年8月30日結束的三個月和九個月的營業成本中，以及$50 百萬美元和158 分別於2023年9月1日結束的三個月及九個月的成本中，收入成本包括了百萬美元。
截至2024年8月30日，未來期間預計的累計攤銷費用如下：
(以百萬為單位) 財政年度 其他無形資產 (1)
2024年剩餘部分 $ 83 2025 303 2026 151 2027 109 2028 66 此後 126 預期攤銷費用總額 $ 838
_________________________________________
(1) 不包括資本化的未完工研究和開發，直至相關研究和開發工作完成或被放棄為止。
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(未經查核)
注意：8。應計費用
截至2024年8月30日和2023年12月1日的應計費用如下：
(以百萬為單位) 2024 2023 應計的薪資和福利費用 $ 504 $ 535 應計的獎金 447 547 公司累計行銷 149 132 銷售和使用稅
111 122 退款責任 107 111 其他 530 495 應計費用 $ 1,848 $ 1,942
其他主要包括一般業務應計項、應計托管費、應付版稅和應計利息支出。
註 9。股票報酬
限制性股票單位
2024年8月30日結束的九個月中，受限股權單位活動如下：
已解除期權數量
股份
(以百萬為單位)
加權平均 總計
合理價值 (1)
(以百萬為單位)
期初未償餘額 7.8 $ 418.63 授予 2.9 $ 586.20 已發行股票 (2.6 ) $ 441.45 已棄權股份 (0.4 ) $ 449.34 期末未償餘額 7.7 $ 472.50 $ 4,436 預計會授予 7.1 $ 471.45 $ 4,100
_________________________________________
(1) 聚合公平價值是根據2024年8月30日的收市股價計算，金額為$。574.41 .
於2024年8月30日結束的九個月中，受限股票獲撥股份的總公允價值為$1.42 十億美金。
1109 McKay Drive
在2024財年第一季，我們的董事會執行薪酬委員會（“ECC”）批准了2024年績效分享計劃，其條款類似於尚未履行完畢的2023年績效分享計劃。有關我們尚未履行完畢的績效分享計劃及其條款的信息，請參閱我們截至 2023年12月1日止財年的十-K表格中的“附註12. 股票報酬”部分。
截至2024年8月30日，我們在2024年、2023年和2022年的績效股份計劃下獲得的績效股份仍未實現。
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(未經查核)
2024年8月30日結束的九個月中，股票績效分析如下：
數量
股票
(以百萬計)
加權平均值 彙總
公平價值 (1)
(以百萬計)
初期未償還餘額 0.5 $ 465.71 獲獎 0.2 $ 645.40 已發布 (0.1 ) $ 455.65 沒收 (0.1 ) $ 487.20 終止未償還餘額 0.5 $ 536.74 $ 301 預計會背心 0.5 $ 534.50 $ 277
_________________________________________
(1) 聚合公平價值是根據2024年8月30日的收市股價計算，金額為$。574.41 .
根據我們的績效股份計畫，參與者通常有能力獲得最多分配的股份目標數量的％。 200 股份是在2024年8月30日結束的九個月內釋放，這是因為2021年績效股份計畫實際達到了％的目標，由財務2024年第一季度ECC批准。 83 2021年績效股份計畫目標達到％，在2024財政年度第一季度由ECC審核，導致2024年8月30日結束的九個月釋放股份。
2024年8月30日結束的九個月內，績效股份的總公平價值為$63 百萬美元之間。
員工股票購買計劃股份
已購買的員工 1.2 平均價格為 $ 的百萬股298.53 和 1.1 平均價格為 $ 的百萬股286.31 分別截至二零二四年八月三十日和二零二三年九月一日止九個月。截至二零二四年八月三十日及二零二三年九月一日止九個月內購買股份的實質價值為美元324 百萬和美元185 分別是百萬。實質價值是以購買日期的市值與股票購買價格之間的差額計算。
補償成本
截至2024年8月30日，未認列的報酬成本有$3.28 金，考慮估計的沒收補償而調整，涉及未實現的股票獎勵和購買權利，將在 2.32 年的加權平均期間內逐步認列。總未認列的報酬成本將根據未來估計的沒收補償變化進行調整。
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個和九個月裡，包含在我們簡明綜合損益表中的總股票報酬成本如下所示：
三個月 九個月 (以百萬計) 2024 2023 2024 2023 收入成本 $ 30 $ 30 $ 90 $ 88 研究與開發 241 224 704 657 銷售和行銷 140 130 403 375 一般及行政 63 58 195 171 總計 $ 474 $ 442 $ 1,392 $ 1,291
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(未經查核)
注意事項 10. 累積其他綜合收益（損失）
累積其他全面收益（損失）及相關稅項調整後的元件如下：
(以百萬為單位) 十二月一日, 增加 / 減少 重新分類調整 八月三十日， 可供出售證券的未實現利益 / 損失 $ (12 ) $ 10 $ — (1)
$ (2 ) 指定為避險工具的衍生工具的未實現利益 / 損失
(26 ) (59 ) 9 (2)
(76 ) 累積外幣翻譯調整 (247 ) 16 — (231 ) 累计其他全面收益（亏损），扣除税后净额
$ (285 ) $ (33 ) $ 9 $ (309 )
_________________________________________
(1) 將可供出售證券之收益/虧損的重分類調整歸類為其他收入（費用），淨。
(2) 外匯避險的利得/損失重新分類為營業收入或營業費用，取決於基礎交易的本質，而國庫鎖頭避險的利得/損失重新分類為利息費用。
於2024年8月30日及2023年9月1日結束的三個月及九個月，與其他綜合收益（損失）相關的稅款微不足道。
注意11。股票回購計劃
為方便我們的股份回購計劃，旨在回饋給我們的股東並減少股份發行帶來的稀釋，我們可能在開放市場回購股份，或與第三方簽訂結構化回購協議。在2020年12月，我們的董事會授權回購至多$15 十億美元的我們普通股，該授權於截至2024年8月30日為止的九個月內完全使用完畢。2024年3月，我們的董事會額外授權回購至多$25 十億美元的我們普通股，該授權有效至2028年3月14日。
在2024年8月30日至2023年9月1日結束的九個月內，我們與大型金融機構進行了加速的股份回購協議（“ASRs”），向他們提供了總計數十億美元的預付款。根據我們ASRs的條款，金融機構同意在合約開始時交付部分股份給我們，並在結算時交付其餘股份。在結算時，交付的股份總數及每股的平均購買價格是根據ASR期間的成交量加權平均價（“VWAP”）與一個約定的折扣，而定。7 分別於2024年6月30日和2023年12月31日，公司已將持有金額為10億和20億的可供出售金融資產作為回購協議的抵押物。參閱附註12-回購協議。1.4 根據我們的ASRs條款，金融機構同意在合約開始時向我們交付部分股份，並在結算時將其餘股份交付。根據ASR期間的成交量加權平均價（“VWAP”）與一個約定的折扣，股份交付的總數及每股的平均購買價格將在結算時確定。
在2023年9月1日結束的九個月內，我們還與一家大型金融機構達成了結構性股票回購協議，我們向他們提供的預付款總額為＄2 億美元。根據我們的結構性股票回購協議條款，金融機構同意在各自合同期內每月按月交付股份給我們，每月交付的股份數量基於合約的總名義金額、間隔期內的交易日數和間隔期內的VWAP，扣除一定的折扣。
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(未經查核)
2024年8月30日至2023年9月1日結束九個月的股份回購活動如下：
股份交付數量
(以百萬為單位)
每股平均購買價格
截至2024年8月30日的九個月
在2023財年進入的結構化股票回購協議
0.6 $ 626.68 在2023年12月進入的ASR
3.5 $ 578.11 在2024年3月進入的ASR 5.2 $ 475.94 在2024年6月進入的ASR
3.6 $ — (1)
已交付總股份
12.9 截至2023年9月1日的九個月
在2022財政年度和截至2023年9月1日的九個月內進入的結構性股票回購協議
5.7 $ 396.43 在2022年12月進入的ASR
4.0 $ 348.46 已交付總股份
9.7
_________________________________________
(1) 2024年8月30日結束的九個月內，我們接收了在2024年6月簽訂的ASR協議下的初始股票交付，該交付在2024年8月30日仍未完成。 2024年8月30日之後，未完成的ASR已解決，導致總回購金額為 4.6 百萬股，平均價格為每股546.30 .
股票回購的預付款在我們的簡明綜合資產負債表中被歸為庫藏股，這是股東權益的一部分，在付款日期時，只有在相應期結束時實際交付給我們的股份才不納入每股凈利潤的計算。截至2024年8月30日，於2024年6月進入的ASR預付款的部分被評估為未解決的與我們自家股票掛鉤的遠期合約，被歸類在股東權益中。2.5 在2024年8月30日，於2024年6月進入的ASR預付款的一部分被評估為未解決的與我們自家股票掛鉤的遠期合約，被歸類在股東權益中。
在 2024 年 8 月 30 日之後，作為 2024 年 3 月股票回購權限的一部分，我們與一家大型金融機構簽訂了 ASR，然後我們為他們提供了 $ 的預付款2.5 十億，並收到的初始交貨 3.6 百萬股，代表大約 75 預付款的百分比。完成此 $ 後2.5 億 ASR，美元17.65 我們 2024 年 3 月的股票回購權限仍在數十億元。
注意事項 12。Acquisition-related expense
下表列出了截至2024年8月30日和2023年9月1日三個月及九個月的基本和稀釋每股凈利潤的計算：
三個月 九個月 （以百萬為單位，除每股數據外） 2024 2023 2024 2023 凈利潤 $ 1,684 $ 1,403 $ 3,877 $ 3,945 用於計算每股基本凈利潤的股份 445.3 456.4 449.1 457.7 股票計劃和方案中具舉足輕重潛在普通股 2.3 3.1 2.7 1.5 用於計算每股稀釋凈利潤的股份 447.6 459.5 451.8 459.2 基本每股盈利 $ 3.78 $ 3.07 $ 8.63 $ 8.62 稀釋每股盈利 $ 3.76 $ 3.05 $ 8.58 $ 8.59 具有抗稀釋潛力的普通股份 2.0 0.5 1.8 3.5
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總部簡明合併基本報表附註（續）
(未經查核)
註13。承諾事項與可能負擔之事項
賠償
在一般業務過程中，我們向客戶和渠道合作夥伴提供各種範圍的補償，針對由第三方就使用我們產品而提出的知識產權侵權主張，我們不時會面臨客戶根據這些補償條款提出的索賠。歷史上，與這些補償條款相關的成本並不顯著，我們無法估計這些補償條款對我們未來營運結果的最大潛在影響。
根據特拉華法律所允許的範圍，我們訂有協議，擔保我們的高級職員和董事在其任職時或曾因我們要求擔任該職務期間所發生的某些事件或情況。這種賠償期間涵蓋該高級職員或董事一生中的所有相關事件和情況。在這些賠償協議下，我們可能需要支付的未來支付金額的最大潛在金額是無限的；但是，我們有董事和高級職員的保險保障，減少了我們的風險並使我們能夠將未來支付的部分金額收回。我們認為，在適用保險涵蓋範圍以外估計的這些賠償協議的公平價值是微不足道的。
法律訴訟
我們受到法律訴訟、索賠（包括與知識產權、商業、就業和其他事項相關的索賠）以及調查（包括政府調查）的約束，這些訴訟、法律訴訟和調查是業務日常運作中產生的。其中一些爭議、法律訴訟和調查可能涉及對大筆或無法確定數額的損害提出推測性索賠。我們根據GAAP每季對所有索賠進行評估，並根據已知事實評估潛在損失是否被視為可能或概率和可估計的。根據這一評估，我們再評估披露要求，以及是否應在我們的基本報表中跨年度計提此類索賠。該決定隨後將與董事會審核委員會進行審查和討論。
當責任的發生已經具有概率且損失金額能夠合理估計時，我們會提供一項責任準備。這些準備至少每季會進行審查，並根據與某個特定案件相關的談判、和解、裁決、法律顧問建議以及其他信息和事件進行調整。截至2024年8月30日，法律訴訟的應計準備金數額不重要。除非在本註釋中另有具體披露，否則我們已確定不需要披露與我們所面臨的任何索償有關的信息，因為：(a) 對於此類索償並不存在可能超過已確認金額（如有）的損失的情況；(b) 不可以估計可能的損失金額或區間；或(c) 此等估計並不重要。
所有板塊涉及訴訟的法律費用一律在發生時列為費用。訴訟本質上是不可預測的。然而，我們認為在針對我們提起的法律事項中，我們有有效的辯護。然而，我們的合併財務狀況、營運結果或現金流可能會受到不利解決一項或多項此類訴訟、索賠或調查的影響。
自2022年6月以來，我們一直與聯邦貿易委員會（“FTC”）工作人員合作，回應一項民事調查需求，以就我們相對於線上恢復購物者信心法案（“ROSCA”）的披露和訂閱取消實踐提供信息。2023年11月，FTC工作人員主張他們有權進行同意協商，以判斷是否能就他們對這些問題的調查達成和解。2024年3月20日，我們被告知FTC已投票授權提交此案。隨後，FTC將此案轉介給司法部（“DOJ”），並於2024年6月17日在美國加利福尼亞州北區聯邦地方法院提起民事投訴，以Adobe及我們某些員工作為被告。投訴指稱Adobe未能明確和顯著披露重要條款，未能獲得明確知情同意並未提供關於我們披露和訂閱取消實踐的簡單取消機制，違反了ROSCA和FTC法案。司法部正在尋求禁止令救濟、民事罰款、公平金錢救濟及其他救濟。處理或解決此事可能涉及重大金錢成本或處罰，對我們的財務結果和業務可能產生重大影響。目前無法保證我們將能成功談判達成有利的和解或在訴訟中取得勝訴。任何救濟或合規要求都可能不利影響我們運營業務的能力或對我們的財務結果產生重大不利影響。在此階段，尚無法評估任何可能的金錢損失或潛在金錢損失區間，如果有的話，由於此次訴訟。
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(未經查核)
2023年10月20日，在美國紐約南區聯邦地方法院（「證券訴訟」）內，一宗名為彭布羅克派恩斯消防員及警察基金等人 v. Adobe, 公司等人, 第1:23-cv-09260號案件被提起，起訴Adobe及部分現任及前任高管為被告。證券訴訟聲稱代表了在2021年7月23日至2022年9月22日期間購買公司股票的投資者（「類別期間」）。投訴在2024年2月23日經過修訂，指控Adobe在類別期間內對來自Figma的競爭以及Adobe現有產品的適用性發表的某些公開聲明實質上是虛假和具有誤導性的。證券訴訟尋求未指明的賠償金、律師費和成本，以及非尋常的公平和/或禁制性救濟。
2023年11月16日，在美國特拉華州地方法院（「Shah Action」）內以Shah對Narayen等人，案號1:23-cv-01315，代表adobe提起的股東代理訴訟案被提起。2024年1月3日，在美國特拉華州地方法院（「Gervat Action」）內以Gervat對Narayen等人，案號1:24-cv-00006，代表adobe提起的第二個股東代理訴訟案被提起。2024年1月24日，法院合併了Shah和Gervat訴訟案（即「合併代理訴訟案」）。2024年1月18日，在加利福尼亞州高級法院（「Sbriglio Action」）內以Sbriglio對Narayen等人，案號24-cv-429458，代表adobe提起的股東代理訴訟案被提起。2024年1月29日，在美國紐約南區地方法院（「Roy Action」）內以Roy對Narayen等人，案號1:24-cv-00633，代表adobe提起的股東代理訴訟案被提起（即「Roy Action」，連同合併代理訴訟案和Sbriglio Action合稱「代理訴訟」）。代理訴訟主要基於與證券訴訟相同的指稱事實及情況，指控我們的現任和前任高管和董事會成員以及adobe作為名義被告。綜合代理訴訟共同主張違反受信義務和/或協助和慫恿違反受信義務、不當得利、濫用控制權、違反1934年修訂版證券交易法第10(b)條（及據此制定的規則100億5）、第20(a)條和/或第21D條的指控，並尋求未指定金額的損害賠償、歸還、律師費和費用，以及賺取利潤和某些支付和福利的歸還，涉及Gervat Action案件，在Shah Action案件中則涉及改善adobe的公司治理和內部程序的事宜。
我們對證券訴訟和衍生訴訟中的不法行為指控提出異議，並打算在這些事項中積極辯護自己。鑒於未結束訴訟和調查的複雜性以及不確定性，目前我們無法估計可能發生的財務損失或潛在的財務損失範圍，以解決或了結證券訴訟和衍生訴訟。
關於涉及第三方知識產權權利的有效性或被指控侵權的爭議，包括專利權，我們已經、目前正在，並可能在未來受到索賠、談判或複雜、持續的訴訟。知識產權爭議和訴訟可能非常昂貴，並且可能破壞我們的業務運作，轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力。儘管我們成功捍衛或解決了過去的訴訟和爭端，我們可能無法在任何進行中或未來的訴訟和爭端中取得勝利。第三方知識產權爭端可能使我們承擔重大責任，需要我們以不利條款進行版稅和授權安排，使我們無法為某些產品進行授權或提供某些服務，使我們受制於限制我們產品或服務銷售的禁令，導致我們的業務或競爭市場受到嚴重干擾，或要求我們滿足與我們的客戶包括各種許可安排和服務協議下的合同條款提供保證的責任。
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註14。債務
截至2024年8月30日和2023年12月1日，我們的借款攜帶價值如下：
(以百萬美元計)： 發行日期 到期日 有效利率 2024 2023 1.90 % 2025票據
2020年2月 2025年2月 2.07 %$ 500 $ 500 3.25 % 2025票據
2015年1月 2025年2月 3.67 %1,000 1,000 2.15 % 2027票據
2020年2月 2027年2月 2.26 %850 850 4.85 % 2027票據
2024年4月 2027年4月，並且有一個
續租選擇。此租賃的基本租金為每月約$ 5.03 %500 — 4.80 % 2029債券
2024年4月 2029年4月 4.93 %750 — 2.30 % 2030債券
2020年2月 2030年2月 2.69 %1,300 1,300 4.95 % 2034債券
2024年4月 2034年4月 5.03 %750 — 擁有的總債務，按面值計 $ 5,650 $ 3,650 扣除：當前債務部分，按面值計
(1,500 ) — 未攤銷的折扣和發行債務成本 (22 ) (16 ) 長期債務的攤銷值 $ 4,128 $ 3,634 扣除：當前債務部分，按面值計
$ 1,500 $ — 未攤銷的折扣和發行債務成本 (1 ) — 當前債務的攜帶值 $ 1,499 $ —
高級筆記
在2015年1月，我們發行了$1 十億美元到期日為2025年2月1日的優先票券。相關的折扣和發行成本按有效利率法分攤至票券期間的利息費用。利息每半年支付一次，逢2月1日和8月1日。
2020年2月，我們發行了$500 到期日是2025年2月1日的償還$850 到期日是2027年2月1日的償還$1.30 到期日是2030年2月1日的償還$
在2024年4月，我們發行了$500 億美元到期日為2027年4月4日的優先票據，$750 億美元到期日為2029年4月4日的優先票據以及$750 億美元到期日為2034年4月4日的優先票據。我們的總收益約為$1.99 十億美元，折扣後得到的款項為$3 億美元，總發行成本為$9 億美元。相關的折扣和發行成本按照有效利率法在票據的各自期限內分期分攤至利息費用中。利息每半年一次，在4月4日和10月4日之後支付。
在2024財政第一季度，我們將到期日為2025年2月1日的債券重新分類為我們的簡明綜合資產負債表中的流動債務。截至2024年8月30日，我們流動債務的帳面價值為$1.50 十億美元，扣除相關折扣和發行成本。雖然我們打算在到期日前或當日之前再融資我們的當前債務，但再融資的時機可能會受市場條件影響。
我們的高級票據與我們其他無擔保和非優先債務同等地位，並且不包含財務契條。我們可以隨時贖回票據，但需支付補償金。
對於2015年1月和2020年2月發行的優先票據，一旦發生特定的控制變更觸發事件，我們可能被要求以等於其面額的價格回購優先票據。 101 此外，這些票據包括限制我們對資產設定留置權和進行出售並融回交易的盟約，受到重大讓渡的限制。
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循環授信協議
2022年6月，我們簽訂了一項授信協議（“循環信貸協議”），提供一個10億美元的優先無擔保循環信貸機制，取代了我們於2018年10月簽署的10億美元優先無擔保循環信貸協議。循環信貸協議提供貸款給Adobe及其某些可隨時指定為額外借款人的子公司。根據循環信貸協議的條款，我們可以在貸方同意提供額外承諾的情況下，獲得最多額外1,000萬美元的承諾，總承諾上限為10億美元。根據我們的選擇，在循環信貸協議下的貸款將按照（i）期限担保隔夜融资率（“SOFR”），加上一個差額，（ii）調整後的每日SOFR，加上一個差額，（iii）替代貨幣利率，加上一個差額，或者（iv）基礮利率支付利息，該基礮利率被定義為三者中最高的（a）聯邦資金利率加上%，（b）代理行的優惠利率，或（c）期限SOFR加上%。 在公司完成3.5億美元的資本投資並新增維持5年的全職職位的條件下，可額外獲得1850萬美元可退還稅款。 $1.5 10億美元或m人民幣的資金將Adobe和其子公司提供過去2018年10月所簽署的10億美元或m人民幣的優先無押品循環信貸協議取代。這筆循環信貸協議提供貸款給Adobe和某些子公司，這些子公司可以不時被指定為其他借款人。根據循環信貸協議的條款，我們可以在貸款人同意提供額外承諾的情況下，獲得多達另外m美元的承諾，最大總承諾額為n美元或m人民幣。 在公司完成3.5億美元的資本投資並新增維持5年的全職職位的條件下，可額外獲得1850萬美元可退還稅款。 $1 2700百萬美元的額外承諾，取得總承諾額為2700億美元。根據循環信貸協議的條款，我們可以根據貸款人提供額外承諾的條款獲得多達$2700百萬美元的債務，最大總承諾額為2700億美元。500 進入2022年6月，公司授信協議進行了We all基金類型的更新，提供10至10所以基金類型免擔保的循環信貸協議。我們能夠為adobe及部分子公司提供貸款，隨時可被指定為另外的借款人。根據授信協議條款，我們可以（在貸方同意提供額外承諾的情況下）獲得高達所以货币百萬的額外承諾，最高總承諾額為十所以货币百萬。2 十所以货币至百所以货币的融资中，選擇採用非種SOFR計息，再加上差額。 0.50 （iv）基礮利率是指最高的三者之一（a）聯邦資金利率再加上%、（b）代理的優惠利率或（c）期限SOFR再加上差額。 1.00 %. 用於期限SOFR、每日調整SOFR和替代货币利率贷款的保证金基于我们的债务评级，并在范围内变化。 0.460 %。 0.900 %. 此外，根据我们的债务评级确定的设施费用适用于总承诺，无论使用情况，每季支付一次，金额在范围内变化。 0.040 %。 0.100 % 每年。我们被允许随时在循环信贷协议下永久性减少总承诺。在循环信贷协议中规定的某些条件下，adobe及其指定为额外借款人的任何子公司可以在循环信贷协议期间的任何时间借款、提前还款和再借款。
循環信貸協議包含慣例的陳述、保證、肯定和否定條款，包括違約事項和賠償條款有利於借款人。 否定條款包括有關設立留置權和債務、某些合併交易、處分和其他事項的限制，所有這些都受到某些例外條件的約束。
除非（a）承諾因發生某些事件而提前終止，包括違約事件，或者（b）我們的請求得到債權人同意，將到期日進一步延長，否則設施將終止，所有應付款項將於到期日到期並支付。
截至2024年8月30日， 無 此可循環信貸協議下仍有未償還的借款。
商業票據計劃
2023年9月，我們設立了一個商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行最高總額為$的無抵押商業票據。3 償還期限為日的商業票據，自發行之日算起。 397 商業票據發行所得淨款項預期將用於一般企業用途，可能包括營運資金、資本支出、收購、股票回購、再融資或其他一切一般企業用途。截至2024年8月30日，商業票據計劃下有未偿還融資。 無 商業票據計劃下，截至2024年8月30日，尚有未償還的借款。
授信協議的定期貸款
2023年1月，我們簽署了一項延期動撥授信協議（“授信協議”），提供一筆高達$ 的償還期不可撤銷授信貸款。3.5 十分好樣的商機，供我們的Figma收購以及相關費用部分資金，我們借出高達十億美金的長期不良的漲落。截至2024年8月30日結束的9個月內，我們與Figma簽署了互相終止協議，以取消先前宣布的合併協議。因此，授信協議被終止。當時終止時，授信協議下尚有未償還的貸款。 無 在終止時，授信協議下存在未償還的借款。
控制項2. 管理層對財務狀況和營運結果的討論和分析
應閱讀以下討論與精簡綜合基本報表及附註一同。
除歷史資訊外，這份第10-Q表格的季度報告包含前瞻性陳述，包括有關產品計劃、未來增長、市場機會、外匯匯率波動、戰略性投資、行業定位、客戶獲取和保留、年化重複收入金額和收入增長的陳述。此外，在本報告中使用時，“將”，“預計”，“可能”，“可能”，“可能”，“預期”，“打算”，“計劃”，“相信”，“追求”，“目標”，“估計”，“尋找”，“物色”，“持續”和類似用語，以及有關我們未來重點的陳述，通常旨在識別前瞻性陳述。我們在本報告中所做的每一項前瞻性陳述均涉及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性。可能導致或對此產生貢獻的因素包括但不限於在本報告的第 II部分，第1A項中討論的那些風險，本報告的風險應該仔細審查。不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅於此第10-Q季度報告日期發表。除法律要求外，我們不承擔公開發布對前瞻性陳述的任何修訂或反映本文件日期之後的事件或情況的義務。
業務概況
adobe是一家全球科技公司，旨在透過個性化的數位體驗改變世界。四十多年來，adobe的創新已經改變個人、團隊、企業、機構和政府如何在所有媒體類型上進行互動與參與。我們的產品、服務和解決方案在全球被用於想像、創建、管理、交付、衡量、優化和互動各種媒體，推動數位體驗。我們擁有多元的用戶群，包括消費者、傳播者、創意專業人士、開發人員、學生、中小型企業和企業。我們還通過將人工智慧（AI）的力量交到創作者手中，並堅信以負責的方式實現。我們的產品和服務幫助釋放創造力，加速文件生產力並推動數字世界中的業務。我們在美洲、歐洲、中東和非洲（EMEA）以及亞太地區（APAC）擁有業務。
營運概覽
對於我們2024財年第三季度，我們的數字媒體和數字體驗產品需求強勁，受我們創新的產品路線圖推動。隨著我們長期增長計畫的執行，專注於提供產品創新並推動採納和使用我們的人工智能解決方案，我們持續在我們的產品組合中的軟體訂閱營收上經驗到增長。
數字媒體
在我們的數字媒體板塊中，我們憑藉Creative Cloud成為市場領導者，這是我們的基於訂閱的產品，提供桌面工具、移動應用程式和雲端服務，用於設計、創建和發佈豐富內容和沉浸式的3D體驗。Creative Cloud提供Adobe Acrobat Pro，我們全面的PDF解決方案，是創意工作流程不可或缺的一部分，全球創作者使用它作為Creative Cloud All Apps訂閱的一部分或獨立使用。此外，Adobe Express是我們的網站和移動應用程式，旨在支持廣泛的用戶範疇，包括新手內容創作者、溝通者和創意專業人士，使用內容為先的、基於任務的解決方案快速輕鬆地創建、編輯和自定內容。Creative Cloud還包括Adobe Firefly，這是一組創意生成式AI模型，旨在生成高質量的圖像和文字效果。Adobe Firefly驅動的生成式AI功能還可以在包括Adobe Photoshop和Adobe Express在內的Creative Cloud應用程式中使用。Creative Cloud提供價值與深度產品集成，定期產品更新和功能增強，雲端服務包括檔案在用戶設備間存儲和同步，機器學習和人工智能，市場、社交和社區功能，與我們的Adobe Stock和Behance服務，應用程式創建能力，協助企業部署和團隊協作的工具，以及對於事項敏感的用戶的有價值價格。
我們為個人、學生、團隊和企業提供Creative Cloud。我們希望Creative Cloud將通過持續擴大我們的客戶基數，吸引新用戶通過諸如Adobe Express和Adobe Firefly之類的新功能和產品，將創意工具提供給首次創作者和溝通者，並通過我們的最新版本提供新功能和技術，滿足現有客戶，諸如生成性人工智能功能。我們還為Creative Cloud訂閱者建立了一個市場，以便在我們的營業收入的交付和購買股票內容。
adobe股票服務。總的來說，我們在Creative Cloud上的策略旨在讓我們能夠通過現有用戶來增加營業收入，繼續吸引新客戶，並發展一個被逐步承認的可預測收入流。
我們持續實施旨在加速推廣、考慮和購買我們的Adobe創意雲訂閱方案的策略。這些策略包括提高Adobe創意雲用戶獲得的價值，例如提供新的和增強的桌面、網頁和移動應用程序，以及吸引過去客戶和潛在用戶體驗並最終訂閱Adobe創意雲的有針對性促銷和優惠。由於轉向Adobe創意雲訂閱和企業授權條款協議（ETLA），我們的創意產品的永久許可營業收入對我們的業務幾乎不重要。
作為市場領導者之一，我們的Document Cloud產品圍繞著adobe Acrobat系列產品而建立，擁有一套整合的移動應用程式和基於雲端的文件服務，讓用戶能夠在任何平台或應用程式來源類型下創建、協作、審閱、批准、簽署和追蹤文件。Document Cloud能夠增強人們在家中、辦公室和各種設備上管理重要文件的方式，其中包括訂閱adobe Acrobat Pro和Standard、adobe Acrobat Sign和adobe Scan。特定的adobe Acrobat產品也提供永久授權。在2024年4月，我們推出了Acrobat人工智能助理，這是一款通過互動式文件體驗提供洞察並增強生產力的生成式人工智能產品，可以作為附加訂閱購買到我們的adobe Acrobat Pro和Standard以及adobe Acrobat Reader產品中。
作為我們創意雲和文件雲策略的一部分，我們利用基於數據的運營模式（“DDOM”）以及我們的adobe體驗雲解決方案來提高對我們產品的認識，推動新客戶獲得、參與和留存，並優化客戶旅程，進一步為業務帶來強勁的產品驅動增長。
年化遞延收入（“ARR”）目前是我們管理層用來評估整體數字媒體部門健康狀況和軌跡的關鍵績效指標。ARR應該獨立於營業收入、遞延收入和剩餘執行義務，因為ARR是績效指標，並不打算與這些項目任何一項結合。我們會根據年度基礎調整我們所報告的ARR，以反映任何匯率變動。我們在當前財政年度所報告的ARR結果是基於一開年度設定的貨幣匯率，並為計算目的在整年期間保持穩定。我們按照以下方式計算ARR：
創意ARR 創意雲訂閱和服務年價值 文檔雲ARR 文檔雲訂閱和服務年價值 數字媒體ARR 創意ARR
在2024年第三季度結束時，創意ARR達到了134.5億美元，比2023年結束時的124.9億美元有所增加。文件雲ARR在2024年第三季度結束時達到33.1億美元，比2023年結束時的28.4億美元有所增加。數字媒體總ARR在2024年第三季度結束時增至167.6億美元，比2023年結束時的153.3億美元有所增加。
我們成功推動ARR增長，對我們的營業收入增長產生了積極影響。2024財年第三季的創意營業收入為31.9億美元，較2023財年第三季的29.1億美元增加，年增長率為10%。文件雲營業收入在2024財年第三季達到8,0700萬美元，較2023財年第三季的6,8500萬美元增加，年增長率為18%。數字媒體部門總營業收入在2024財年第三季增至40億美元，較2023財年第三季的35.9億美元增加，年增長率為11%，這主要是由於強勁的凈新用戶增長所推動。
數位體驗
我們是快速增長的數位體驗領域的市場領導者。adobe體驗雲應用程式和服務旨在管理客戶旅程，實現規模化個性化體驗，為任何大小的企業提供智能。我們的差異化和競爭優勢得到了加強，因為我們能夠利用adobe體驗平台來整合我們全面的解決方案，並將人工智能納入我們的產品組合中，例如我們的新adobe體驗平台人工智能助手，這是一個由生成式人工智能驅動的對話界面，旨在幫助客戶自動化工作流程，生成新的受眾和旅程。
adobe Experience Cloud為我們的客戶提供解決方案，涵蓋以下戰略增長支柱：
• 數據洞察與受眾 。我們的產品包括adobe Analytics、Customer Journey Analytics、adobe Product Analytics、adobe Mix Modeler，以及我們的即時客戶數據平台，即時提供可操作的數據，以跨平台提供高度定制和適應性體驗。
• 內容、商務和工作流程 我們的產品幫助客戶通過adobe Experience Manager來管理、傳遞、貨幣化和優化內容傳遞；使用adobe Commerce為B20億和B2C客戶在單一平台上建立多渠道商務體驗；並透過我們的企業工作管理應用程式adobe Workfront在速度和規模上策略性地規劃、管理、協作和執行行銷活動和其他項目的工作流程。
• 客戶旅程 我們的產品幫助企業管理、測試、定位和個性化客戶旅程，透過B2B和B2C使用案例的活動遞送，包括透過adobe Marketo Engage、adobe Campaign、adobe Target和adobe Journey Optimizer。
除行銷長、營業收入長和數字行銷人員外，我們數位體驗解決方案的用戶數還包括廣告商、活動管理人員、發行商、數據分析師、內容管理人員、社交行銷人員、行銷主管以及信息管理和科技主管。這些客戶通常參與整合其他adobe產品的工作流程，例如我們的數位媒體產品。通過將我們數位媒體業務的創意與我們數位體驗業務的科技結合，例如我們全新的adobe GenStudio解決方案，我們幫助客戶更有效率且更有效地在每個渠道中製作、管理、衡量和賺錢他們的內容，並提供端到端的工作流程和回饋迴圈。
我們利用直接銷售團隊來銷售和授權我們的數位體驗解決方案，以及包括行銷代理商、系統整合商和獨立軟體供應商在內的龐大合作夥伴生態系統，幫助授權和部署我們的解決方案給他們的客戶。我們已經作出重大投資，擴大所有這些行銷途徑的規模和規模，我們最近的財務結果反映了這些投資的成功以及我們以經驗為主導的成長策略。
數字體驗營業收入在2024財年第三季達到13.5億美元，較2023財年第三季的12.3億美元增長，年同比增長10%。推動這一增長的是訂閱收入的增加，2024財年第三季訂閱收入增至12.3億美元，較2023財年第三季的11億美元增長，年同比增長12%。
宏觀經濟條件
身為一家擁有廣泛全球業務版圖的企業，我們面臨著源於不斷變化的宏觀經濟環境的風險和敞口，包括全球通脹壓力和利率期貨上升的影響、外幣匯率波動、潛在的經濟放緩或衰退以及地緣政治壓力，包括當前和未來貿易規定的未知影響。我們持續監控這些環境對我們業務和財務業績的直接和間接影響。
關鍵會計政策和估計
按照美國公認會計原則（“GAAP”）以及SEC的規則和法規，我們編製了簡明綜合基本報表，我們作出假設、判斷和估計，影響了資產、負債、營業收入和費用的報告金額，以及相關的附帶資產和負債披露。我們基於歷史經驗和其他各種因素對我們認為在當時情況下合理的假設、判斷和估計。實際結果可能與這些估計有顯著差異，前提不同或條件不同。我們定期評估我們的假設、判斷和估計。我們還與董事會審核委員會討論我們的關鍵會計政策和估計。
我們認為涉及營業收入確認和所得稅會計的假設、判斷和估計對我們的簡明綜合基本報表的潛在影響最大。這些範疇是我們業務經營結果的關鍵元件，並基於複雜規則，要求我們做出判斷和估計，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。從歷史上看，我們假設、判斷和估計相對於我們的關鍵會計政策未與實際結果有實質差異。
截至2024年8月30日結束的九個月內，在我們的重要會計政策和估算方面沒有顯著變化，與2023年12月1日結束財年在我們的年度報告第10-k表中披露的重要會計政策和估算相比。
最近會計宣告
營業成果報告
總體經濟動態
• 截至2024年8月30日，數字媒體總ARR約為167.6億美元，較2023年12月1日的153.3億美元增加了14.2億美元，增幅為9%。
• 2024年8月30日結束的三個月內，創意營業收入為31.9億美元，較去年同期增加27900萬美元，增長10%。2024年8月30日結束的三個月內，文件雲收入為8.07億美元，較去年同期增加12200萬美元，增長18%。
• 數位體驗營業收入在截至2024年8月30日的三個月內達到13.5億美元，較去年同期增加了1.25億美元，增幅為10%。
• 2024年8月30日結束的三個月內，營業成本為55400萬美元，較去年同期減少2600萬美元，降幅為4%。
• 2024年8月30日結束的三個月內，營業費用為28.6億美元，較去年同期增加2.49億美元，增幅為10%。
• 2024年8月30日結束的三個月內，凈利潤達到16.8億美元，較去年同期增加了2.81億美元，或20%。
• 2024年8月30日結束的九個月內，營運現金流為514億美元，較去年同期減少5.7億美元，降低了10％，並受2024財政第一季支付10億美元Figma終止費用的不利影響。
• 截至2024年8月30日，未履行總義務金額為181.4億美元，較2023年12月1日的172.2億美元增加了92400萬美元，增幅為5%。
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個月和九個月的營業收入
（百萬美元） 三個月 九個月 2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 訂閱 $ 5,180 $ 4,631 12 % $ 15,156 $ 13,521 12 % 總收入的百分比 96 % 95 % 95 % 94 % 產品 82 96 (15) % 305 346 (12) % 總收入的百分比 1 % 2 % 2 % 2 % 服務及其他 146 163 (10) % 438 494 (11) % 總收入的百分比 3 % 3 % 3 % 4 % 總收入 $ 5,408 $ 4,890 11 % $ 15,899 $ 14,361 11 %
訂閱
我們的訂閱收入主要由我們為訂閱和託管服務提供的費用、相關支援（包括創意雲、我們的某些adobe Experience Cloud和Document Cloud服務）組成。我們主要按照與客戶的協議期限平均分攤訂閱收入，從服務開始計算。與某些根據交易次數收費且發票與性能模式、客戶利益和消費模式對齊的方案相關的訂閱收入，將根據使用情況逐步確認。
我們有以下可報告部門：數字媒體、數字體驗和出版及廣告。截至2024年8月30日和2023年9月1日三個和九個月的訂閱收入如下：
(以百萬美元計)： 三個月 九個月 2024 2023 變化百分比 % 2024 2023 變化百分比 % 數字媒體 $ 3,921 $ 3,506 12 % $ 11,474 $ 10,225 12 % 數位體驗 1,231 1,096 12 % 3,599 3,208 12 % 出版和廣告 28 29 (3) % 83 88 (6) % 總訂閱營業收入 $ 5,180 $ 4,631 12 % $ 15,156 $ 13,521 12 %
產品
我們的產品營業收入主要來自於與許可證相關的費用，這些許可證適用於永久授權的軟體、一段固定時間或是基於原始裝置製造商和授權協議的使用次數。我們主要在軟體提供給客戶並符合所有其他營業收入確認標準時予以確認為產品營業收入。
服務及其他
我們的服務和其他營業收入主要包括與諮詢、培訓、維護和對某些本地許可證提供支援的費用，這些費用在承認時點關聯，以及我們的廣告服務。我們通常按照時間-材料或固定費率的基礎出售諮詢合同。這些收入是在履行時間-材料合同的過程中或在固定費率合同的相對履行基礎上承認的。培訓收入是在履行服務時承認的。我們的維護和支援服務允許客戶、合作夥伴和開發人員在安排期間內收到桌面產品升級和增強功能，或技術支援，視乎提供情況，通常在安排期間均攤承認。基於交易的廣告收入是在使用基礝上承認，當我們履行對客戶的履行義務時。
分段資訊
（百萬美元） 三個月 九個月 2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 數位媒體 $ 3,995 $ 3,594 11 % $ 11,719 $ 10,500 12 % 總收入的百分比 74 % 74 % 74 % 73 % 數位體驗 1,354 1,229 10 % 3,970 3,627 9 % 總收入的百分比 25 % 25 % 25 % 25 % 出版和廣告 59 67 (12) % 210 234 (10) % 總收入的百分比 1 % 1 % 1 % 2 % 總收入 $ 5,408 $ 4,890 11 % $ 15,899 $ 14,361 11 %
數字媒體
2024年8月30日及2023年9月1日結束的三個月及九個月內，我們數字媒體報告範疇中主要產品的營業收入如下：
（百萬美元） 三個月 九個月 2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 創意雲端 $ 3,188 $ 2,909 10 % $ 9,380 $ 8,522 10 % 文件雲 807 685 18 % 2,339 1,978 18 % 數位媒體總收入 $ 3,995 $ 3,594 11 % $ 11,719 $ 10,500 12 %
數字媒體營業收入在2024年8月30日結束的三個月和九個月內分別增加了40100萬美元和12.2億美元，相較於2023年9月1日結束的三個月和九個月，這是由於我們創意和文檔雲訂閱服務的營收增加，這是由於持續需求在日益數字化的環境中，各客戶群體的強勁參與以及將客戶遷移到價值更高的訂閱服務以增加單個訂閱的營收。
數位體驗
數字體驗營業收入於截至2024年8月30日的三個月及九個月期間比較於截至2023年9月1日的三個月及九個月期間分別增加了$12500萬和$34300萬，主要受到我們各項產品訂閱營收增長的推動。
地理資訊
（百萬美元） 三個月 九個月 2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 美洲 $ 3,241 $ 2,943 10 % $ 9,539 $ 8,601 11 % 總收入的百分比 60 % 60 % 60 % 60 % EMEA 1,405 1,229 14 % 4,085 3,615 13 % 總收入的百分比 26 % 25 % 26 % 25 % 亞太地區 762 718 6 % 2,275 2,145 6 % 總收入的百分比 14 % 15 % 14 % 15 % 總收入 $ 5,408 $ 4,890 11 % $ 15,899 $ 14,361 11 %
截至2024年8月30日的三個月和九個月，與2023年9月1日結束的三個月和九個月相比，所有地域板塊的總營業收入均有增加。在每個地域板塊內，營業收入的波動，可以歸因於上述的分段信息中提到的因素。
與截至2023年9月1日的三個月和九個月相比，截至2024年8月30日的整體營收變動中，涉及外匯和我們的外匯避險計劃。在截至2024年8月30日的三個月和九個月中，美元對亞太央行的外幣升值，相對於去年同期對歐洲、中東和非洲的外幣貶值，導致以美元計算的營收分別下降約3300萬美元和4900萬美元。截至2024年8月30日的三個月和九個月，我們的現金流避險計劃出現了分別為200萬美元和1100萬美元的淨避險損失。
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個和九個月的營業成本
（百萬美元） 三個月 九個月 2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 訂閱 $ 413 $ 447 (8) % $ 1,324 $ 1,317 1 % 總收入的百分比 8 % 9 % 8 % 9 % 產品 6 7 (14) % 19 23 (17) % 總收入的百分比 * * * * 服務及其他 135 126 7 % 399 380 5 % 總收入的百分比 2 % 3 % 3 % 3 % 總收入成本 $ 554 $ 580 (4) % $ 1,742 $ 1,720 1 %
_________________________________________
(*) 百分比少於1%。
訂閱
訂閱營業收入成本包括第三方主機服務和idc概念成本，其中包括與運營我們網絡基礎設施相關的費用。訂閱營業收入成本還包括與網絡運營、實施、賬戶管理和技術支援人員相關的補償成本、版稅費、軟體成本以及某些無形資產的攤銷。
截至2024年8月30日三個月結束時，與截至2023年9月1日結束時相比，訂閱營業收入成本減少；而截至2024年8月30日九個月結束時，與截至2023年9月1日九個月結束時相比，主要是因為下列原因而增加：
元件的
百分比變化
2024-2023
季度
元件的
百分比變化
2024-2023
全年
損失應變逆轉
(10) % (3) % 無形資產攤銷 (2) (2) 主機服務和idc概念成本 2 4 基本薪資和相關福利
2 1 各種個別不重要的項目
— 1 總變動 (8) % 1 %
2024年8月30日結束的三個月和九個月期間，訂閱營業收入成本中包括了與一個知識產權訴訟事項相關的損失計提的反轉。
產品
產品營業收入成本主要包括第三方版稅、本地化成本和與我們產品製造相關的成本。
服務與其他
服務成本及其他營業收入主要包括提供諮詢服務、培訓和產品支援、主機服務以及idc概念成本而導致的補償和契約成本。
在2024年8月30日結束的三個月和九個月內，服務成本和其他營業收入增加，相較於2023年9月1日結束的三個月和九個月，主要是由於薪酬成本和專業費用增加。
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個月和九個月的營業費用
(以百萬美元計)：
三個月 九個月 2024 2023 變動百分比 2024 2023 變動百分比 研發費用 $ 1,022 $ 881 16 % $ 2,945 $ 2,584 14 % 營業收入總額的百分比 19 % 18 % 19 % 18 % 銷售和市場推廣費用 1,431 1,337 7 % 4,228 3,983 6 % 營業收入總額的百分比 26 % 27 % 27 % 28 % 總務與行政 366 353 4 % 1,073 1,041 3 % 營業收入總額的百分比 7 % 7 % 7 % 7 % 收購終止費用
— — — % 1,000 — ** 營業收入總額的百分比 * * 6 % * 無形資產攤銷
43 42 2 % 127 126 1 % 營業收入總額的百分比 1 % 1 % 1 % 1 % 營業費用總計 $ 2,862 $ 2,613 10 % $ 9,373 $ 7,734 21 %
_________________________________________
(*) 百分比小於1%。
(**) 百分比沒有意義。
研發
研發費用主要包括與軟件開發、第三方託管服務和idc概念成本相關的補償和合同成本、與開發活動中使用的計算機設備和軟件相關的設施成本和費用。
與2023年9月1日結束之三個和九個月相比，截至2024年8月30日的三個和九個月，研發費用增加，原因如下：
元件的
％變化
2024-2023
QTD
元件的
％變化
2024-2023
年累計銷售量
基本薪酬和相關福利 6 % 5 % 激勵性薪酬，現金和股票爲基礎 3 3 主機服務和idc概念成本
5 4 各種單獨無關緊要的元件 2 2 總變化 16 % 14 %
對於保持競爭力，繼續及時開發新的和增強的產品和解決方案至關重要，包括招聘和聘用軟件開發人員等研究和開發投資。我們將繼續專注於市場中的長期機遇，並在訂閱和服務產品、應用程序和工具開發方面進行重大投資。
銷售和營銷
銷售和市場營銷費用主要包括薪酬成本、契約取得成本攤銷（包括銷售佣金）、差旅費用以及我們銷售、營銷、訂單管理和全球供應鏈管理人員相關設施成本。銷售和市場營銷費用還包括用於增加營業收入的計劃成本，例如廣告、交易展覽和活動、公共關係以及其他市場開發計劃的成本。
與2023年9月1日結束的三個月和九個月相比，2024年8月30日結束的三個月和九個月，銷售和營銷費用有所增加，主要是由於補償成本的增加。
總部和行政
一般和行政費用主要包括對我們的財務、設施、人力資源、法律、信息服務和高管人員的補償和合同成本、差旅費用及相關設施費用。一般和行政費用還包括外部法律和會計費、呆賬準備、與
用於管理業務、慈善捐款和各種形式的保險的計算機設備和軟件。
2024年8月30日結束的三個月和九個月，與2023年9月1日結束的三個月和九個月相比，一般和行政費用增加，主要原因如下：
元件的
百分比變化
2024-2023
季度
元件的
百分比變化
2024-2023
全年
基本薪資和相關福利 4 % 3 % 激勵性酬勞，現金和股票為基礎的 2 3 慈善捐款 3 — 專業及諮詢費用 (6) (5) 各種個別不重要的項目 1 2 總變動 4 % 3 %
收購終止費
2024年8月30日結束的九個月內，我們支付了10億美元的終止費用，這是由Figma交易終止導致的。
2024年8月30日和2023年9月1日結束的三個和九個月的非經營性收入（費用）淨額
（以百萬美元計） 三個月 九個月 2024 2023 % 變化 2024 2023 % 變化 利息支出 $ (51) $ (27) 89 % $ (119) $ (85) 40 % 佔總收入的百分比 (1) % (1) % (1) % (1) % 淨投資收益（虧損） 12 6 ** 34 12 ** 佔總收入的百分比 * * * * 其他收入（支出），淨額
89 67 ** 241 157 ** 佔總收入的百分比 2 % 1 % 2 % 1 % 非營業收入（支出）總額，淨額
$ 50 $ 46 ** $ 156 $ 84 **
_________________________________________
(*) 百分比小於1%。
(**) 百分比沒有意義。
利息費用
利息費用代表與我們的債務工具相關的利息。我們的優先票據利息每半年支付一次，逆向支付。
投資收益（損失），淨額
投資收益（損失），淨額主要包括與我們逆周期性補償計劃資產相關的未實現持有收益和損失。
其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額主要包括現金、現金等價物和短期固收投資所賺取的利息。其他收入（費用），淨額還包括固收投資和匯率期貨的實現利益和損失。
其他收入（費用），淨利於2024年8月30日結束的三個月和九個月內較2023年9月1日結束的三個月和九個月顯著增加，主要是由於利息收入增加，這是由於平均貨幣等值餘額和平均利率升高。
2024年8月30日及2023年9月1日結束的三個月和九個月所得稅賦款準備
（單位：百萬美元） 三個月 九個月 2024 2023 % 變化 2024 2023 % 變化 所得稅費用 $ 358 $ 340 5 % $ 1,063 $ 1,046 2 % 佔總營業收入的比例 7 % 7 % 7 % 7 % 有效稅率 18 % 20 % 22 % 21 %
我們的有效稅率在2024年8月30日結束的三個月和九個月內分別下降了大約兩個百分點，相較於2023年9月1日結束的三個和九個月分別增加了約一個百分點。在2024年8月30日結束的三個和九個月內，由於來自非美國業務和股票報酬影響的淨稅收益增加，導致我們的有效稅率下降。在2024年8月30日結束的九個月內，我們的有效稅率上升主要是由於Figma收購終止費用，對於財務報表來說是不可抵減的，部分抵消了先前提到的項目。
截至2024年8月30日結束的三個月內，我們的有效稅率低於美國聯邦法定稅率21％，主要原因是來自非美國業務影響的淨稅收益以及美國聯邦研究稅抵免，部分抵銷州稅。截至2024年8月30日結束的九個月內，我們的有效稅率高於美國聯邦法定稅率21％，主要原因是Figma收購終止費，該費用無法在財務報表目的下扣除，部分抵銷前述項目。
我們認定這些递延税资产的程度，我們相信這些資產更有可能實現，是基於對所有可用正面和負面證據的評估。在此評估基礎上，我們繼續維持一項估值準備，以將我們的递延税資產減少到可實現的金額。截至2024年8月30日，總估值準備金額為7,2300萬美元，主要涉及某些州政府稅收抵免和資本損失轉遞。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，在多個境內外稅務管轄區受稅務約束。目前的美國稅法將某些海外子公司的收入規定為應納美國稅，並通常允許對來自海外子公司的分配免稅。
在目前的全球稅收政策環境下，國內和國外的監管機構持續考慮，並在某些情況下引入適用於企業跨國企業如adobe等的規定變更。隨著法規的頒佈，我們在實施期間計入確定的法規。
根據美國稅法的規定，我們必須於2023財政年度開支及攤銷研發成本。這項要求持續對我們所支付的所得稅有效稅率產生不利影響，部分抵銷了外國衍生無形所得扣除增加對我們有效稅率的益處。
收益稅覈算的不確定性
未承認稅收優惠的總負債（不包括利息和罰款）截至2024年8月30日為70300萬美元，截至2023年9月1日為43600萬美元。如果截至2024年8月30日和2023年9月1日的全部未承認稅收優惠得以認可，則分別為53900萬美元和30700萬美元將降低有效稅率。
截至2024年8月30日和2023年9月1日，計入與我們的稅務申報有關的長期所得稅應付款項中的應計利息和罰金總額不重要。
所得稅審查的解決時間高度不確定，稅款的金額和時間也不確定，這些都是審計結算過程的一部分。這些事件可能導致資產負債表中我方稅務資產和負債的大幅波動。我們認爲，在接下來的12個月內，某些審計可能會結束，某些所得稅審查期限的訴訟時效可能會到期，或兩者兼有。儘管解決、結算和關閉審計的時間並不確定，但基本可以肯定未確認的稅收利益可能在未來12個月內減少了5000萬美元。
我們未來的有效稅率可能會受到我們所賺取收入的司法變動、我們確定獲得利潤的司法變動、我們递延稅資產和負債的評估變動、我們業務所在司法的稅收法規變動或解釋的影響，或是業務和市場環境出現無法預料的變化而導致某些稅收優惠減少。
此外，美國及其他我們業務運營地區的稅法可能隨著通過新法律和／或出現新的財報解讀而變動。這些國家、歐洲聯盟的歐洲委員會等政府機構，以及經濟合作暨發展組織等政府間經濟組織曾經或可能對稅收的決定方式提出前所未有的主張，有時還提出或頒布違背歷史財報解讀和應用方式的新法律。我們營運環境的變化，如法律的變動和／或稅收規則的解讀可能會對我們的有效稅率產生負面影響，或迫使我們因應而對業務結構進行調整，這可能對我們的業務和財務業績造成負面影響。
此外，我們將受到國內外稅務機關對所得稅申報的審查。我們定期評估從這些審查結果可能產生的結果，以判斷我們對所得稅的提存是否足夠，並已保留可能因這些審查而導致的潛在調整。我們的政策是將與未確認稅務利益有關的利息和罰款記錄在所得稅費用中。儘管我們認為我們的稅收估計是合理的，但我們無法保證任何這些審查的最終判斷不會對我們的財務狀況和經營成果產生不利影響。
流動性和資本資源
現金流量
我們現金的主要來源是營業收入。其他通常的現金來源包括到期和短期投資的銷售所得。我們現金的主要用途是一般業務支出，包括工資和相關福利成本、所得稅、市場營銷和第三方託管服務，以及如下所述的股票回購計劃。其他通常的現金用途包括購買房地產和設備，以及與淨股份結算的股權獎勵相關的稅款支付。
這些數據應與我們的精簡綜合現金流量表一同閱讀。
截至日期 (以百萬為單位) 2024年8月30日 2023年12月1日 現金及現金等價物 $ 7,193 $ 7,141 短期投資 $ 322 $ 701 營運資本 $ 1,072 $ 2,833 股東權益 $ 14,545 $ 16,518
我們現金流量的摘要如下：
九個月結束了 (以百萬為單位) 2024年8月30日 2023年9月1日 經營活動產生的淨現金流量 $ 5,135 $ 5,705 投資活動產生的淨現金流量 130 623 融資活動中的淨現金流出 (5,223) (3,965) 外幣匯率對現金及現金等價物的影響 10 2 現金及現金等價物淨變動 $ 52 $ 2,365
經營活動現金流量
2024年8月30日結束的九個月中，營運活動提供的淨現金為51.4億美元，主要由結合非現金項目淨影響調整後的凈利潤組成。在2024年8月30日結束的九個月中支付10億美元的Figma終止費對凈利潤和營運現金流產生不利影響。現金的工作資本使用包括預付費用和其他資產增加，部分抵銷強勁收款所帶來的應收帳款減少。
投資活動產生的現金流量
2024年8月30日結束的九個月內，投資活動提供的淨現金為1.3億美元，主要是由於短期投資到期和出售，部分抵銷持續的資本支出。
來自融資活動的現金流量
截至2024年8月30日結束的九個月期間，用於融資活動的淨現金為52.2億美元，主要是用於我們普通股回購和與股權獎勵的凈股份結算相關的稅款支付。部分現金使用被從發行債券和重新發行與員工購股計劃有關的庫藏股票所得到的款項所抵銷。 請查看下面標題為“償還債券”和“股票回購計劃”的部分。
流動性和資本資源考量
我們現有的現金、現金等價物和投資餘額可能會因我們計劃的現金支出變動而在2024財政年度間波動。
營運現金亦可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於本報告第二部分第1A項標題為“風險因素”中詳細列明的風險。基於我們目前的業務計劃和營收前景，我們相信我們現有的現金、約當現金和投資餘額、預期的營運現金流以及可用的循環信貸將足以滿足未來十二個月和可預見未來的營運資金、運營資源支出和資本支出需求。
截至2024年8月30日，我們的現金等價物和短期投資組合包括貨幣市場基金、美國國庫券、企業債券、美國政府機構證券和資產支持證券。我們使用專業的投資管理公司來管理我們投資的大部分現金。
我們期望繼續開展投資活動，包括短期和長期投資，購買計算機和服務器硬件來運營我們的網絡製造行業，銷售和營銷，產品支持和行政人員。此外，現金儲備可能用於在我們的股票回購計劃下回購股票，以及戰略性地收購與我們業務相輔相成的公司、產品或技術。
循環授信協議
我們與一群貸款人簽訂了一份15億美元的無抵押循環信貸協議（「循環信貸協議」），該協議提供貸款給我們和我們的某些子公司，截至2027年6月30日。根據貸款人的協議，我們可能獲得多達50000萬美元的額外承諾，最大總承諾額爲20億美元。截至2024年8月30日，在循環信貸協議下沒有未償還的借款，整個15億美元的信貸額度仍可用於借款。根據我們循環信貸協議的條款，除非支付將觸發違約事件或當前存在違約事件，我們不受禁止支付現金分紅。我們不預計在可預見的將來支付任何現金分紅。
商業票據計劃
我們有一個商業票據計劃，根據該計劃，我們可以在任何時間發行未經抵押的商業票據，最多不超過30億美元，到期日起計最長397天。商業票據發行的淨收益預計將用於一般企業用途，包括營運資金、資本支出、收購、股票回購、再融資債務或任何其他一般企業用途。截至2024年8月30日，商業票據計劃下未有未償還借款。
優先票據
2024年4月，我們發行了5億元的截至2027年4月4日到期的高級票據，7.5億元的截至2029年4月4日到期的高級票據和7.5億元的截至2034年4月4日到期的高級票據。總共，我們有5.65億元的未償還高級票據，與我們的其他無擔保和無優先級償還的債務地位相同。截至2024年8月30日，我們的高級票據賬面價值爲5.63億元，我們對未償還高級票據的剩餘期限的最高承諾利息支付爲8550萬元。利息按半年付款，以逾期付款方式。我們的高級票據不包含任何財務契約。 有關我們債務的詳細信息，請參閱我們簡明綜合基本報表附註第14號。 在2024財年第一季度，我們將到期日爲2025年2月1日的高級票據重新分類爲我們的簡明合併資產負債表上的流動負債。截至2024年8月30日，我們的流動負債的賬面價值是15億美元，減去相關貼現和發行成本。儘管我們打算在到期日前或之前再融資我們的流動負債部分，但再融資的時間可能會受市場條件的影響。
合約義務
截至2024年8月30日，我們的主要承諾包括因合同購買商品和服務而產生的購買義務，以及在日常業務運作中的營運租賃安排所產生的義務。在2024財政第一季度期間，我們簽訂了與我們部分長期供應商承諾相關的協議，將我們的最低購買義務增加23億美元，直至2028年12月。截至2024年8月30日結束的九個月內，這些義務未有其他重大變化。
股票回購計劃
為了促進我們的股票回購計劃，旨在回饋股東並減少股票發行帶來的稀釋，我們可能在公開市場回購股份，或者與第三方簽訂結構性回購協議。2020年12月，我們的董事會授權回購高達150億美元的普通股，該授權在截至2024年8月30日的九個月期間完全得到利用。2024年3月，我們的董事會另行授權，自2028年3月14日止，再回購高達250億美元的普通股。
2024年8月30日結束的九個月內，我們與大型金融機構簽訂了加速股份回購協議（“ASRs”），向他們提供了總額達7億美元的預付款。
截至2024年8月30日的九個月內，我們回購了共計1290萬股股票，其中包括大約0.6百萬股以$626.68的平均價格透過於2023財年締結的結構性回購協議回購，350萬股以$578.11的平均價格透過於2023年12月簽訂的ASR回購，520萬股以$475.94的平均價格透過於2024年3月簽訂的ASR回購，以及360萬股來自於2024年6月簽訂的ASR最初交付。截至2024年8月30日後，於2024年6月簽訂的ASR已結算，總回購460萬股，平均價格為$546.30。
2024年8月30日後，作為2024年3月股票回購授權的一部分，我們與一家大型金融機構簽署了一份ASR協議，我們向其預付了25億美元，並收到了360萬股的初始交割，相當於我們預付的約75%。完成這筆25億美元的ASR後，我們的2024年3月股票回購授權下尚有176.5億美元。
賠償
在業務的日常運作中，我們向客戶和渠道合作伙伴提供不同範圍的賠償，以保護他們免受第三方對我們產品使用所提出的知識產權侵權指控；同時，我們不時地會受到客戶根據這些賠償規定提出的索賠。從歷史數據來看，與這些賠償規定相關的成本並不顯著，我們也無法估計這些賠償規定對我們未來經營業績的最大潛在影響。
在遵循特拉華州法律範圍內，我們與管理人員和董事訂立了協議，就某些事件或情況對他們進行賠償，當管理人員或董事以我們的要求擔任任何職位時或曾擔任過。賠償期限涵蓋管理人員或董事一生中所有相關事件和情況。根據這些賠償協議，我們可能需要支付的未來款項的最大潛在金額是無限的；然而，我們擁有董事和管理人員保險，從而降低我們的風險，並使我們能夠收回未來支付金額的一部分。
項目 3. 關於市場風險的定量和質性披露
截至2024年8月30日結束的九個月，我們的市場風險敞口與我們在截至2023年12月1日結束的財政年度年度報告中討論的情況相比，沒有發生實質變化。
第四條。控制和流程。
根據他們在2024年8月30日的評估，我們的執行長和致富金融(臨時代碼)已經得出結論，我們的披露控制和程序（如《1934年修訂版證券交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)條例下所定義）在合理保證級別上是有效的，以確保我們在本季度10-Q表格中需要披露的資訊被（i）記錄、處理、彙總和報告在證交會的條例和規定中指定的時間內，以及（ii）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的執行長和致富金融(臨時代碼)，以便及時作出有關需要披露的決定。
截至2024年8月30日結束的季度內，我們的內部財務控制沒有發生任何重大影響或可能重大影響我們內部財務控制的變化。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，不認爲我們的披露控制和程序或我們的內部財務報告控制能夠防止所有錯誤和欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得多麼好，都只能提供合理的，而非絕對的，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的評估無法提供絕對保證，即任何放射NG內部的所有控制問題和欺詐情況是否已被發現。
第二部份──其他資訊
第一項。法律訴訟
項目1A。風險因素
正如先前討論的那樣，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述有顯著不同。以下我們討論了一些可能導致這些差異的因素。在本報告中描述的這些和許多其他因素的發生，以及我們目前不知道或目前認為不重要的因素，可能會對我們的業務運營、績效和財務狀況造成重大不利影響。許多因素影響不止一個類別，而這些因素不按重要性或發生概率排序，因為它們已按類別分組。
與我們業務增長能力相關的風險
我們可能無法成功創新以應對快速的科技變革，滿足客戶需求，這可能導致我們的營運業績受到影響。
我們在快速演變的市場中營運，預計創新的速度將持續加快。 我們必須不斷推出新的產品、服務和解決方案，並加以增強，以保留客戶並吸引新客戶。 開發新產品是復雜的，可能並不盈利，我們對新技術的投資屬於投機性質，可能不會帶來預期的業務或財務效益。 新產品、服務和解決方案的商業成功取決於多種因素，包括及時且成功的開發； 有效的分發和行銷； 市場接受程度； 與現有和新興標準、平台、軟體交付方式和技術的兼容性； 准確預測並預測客戶需求和期望以及技術變化的方向； 確定並在正確的技術領域進行創新； 且與其他產品、服務和解決方案區別開來。 如果我們未能預測或識別技術趨勢，或未能投入適當資源來適應這些趨勢，我們的業務可能會受損。 例如，生成式人工智能技術提供了在我們經營的行業中可能會破壞的營銷、創建內容和與文檔互動的新方法，如果我們未能投資或適應，我們的業務 可能會受損。 雖然我們已經推出了新的生成式人工智能產品，如adobe Firefly，並致力於加強這些產品的人工智能（AI）功能，並將人工智能整合到現有產品、服務和解決方案中， 但我們無法保證我們的產品將取得成功，也無法保證我們將有效創新以跟上我們在Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud中的人工智能迅速演進的步伐。 如果我們未能成功創新、適應快速的技術變化並滿足客戶需求，我們的業務和財務結果可能會受到損害。
關於人工智能（AI）的發展和應用問題，包括生成式人工智能，在我們的產品中可能導致聲譽受損、負責任和不利的財務結果。
關於使用人工智能，包括生成式人工智能，在我們的產品中涉及的社會和道德問題可能導致聲譽損害、法律責任和額外成本。我們越來越多地將人工智能技術納入我們許多產品中。如果我們的人工智能開發、部署、內容標註或治理不夠有效或不足夠，可能會導致事件，損害公眾對人工智能解決方案的接受，或對個人、客戶或社會造成傷害，或導致我們的產品無法正常運作或產生意外結果。
全球各地，人工智能規範正處於起步階段。不斷演進的人工智能監管環境可能會增加我們的研發成本，增加我們與我們的客戶或用戶使用人工智能而超出我們控制範圍的責任，並導致法律框架在各個司法管轄區出現不一致。雖然我們在開發和使用人工智能的產品時採取了負責任的態度，但未來的人工智能法規可能會對我們造成不良影響，與我們人工智能的態度相衝突，包括影響我們可以在沒有昂貴變更的情況下提供人工智能產品的能力，要求我們改變人工智能開發實踐、盈利策略和/或賠償保護措施，並使我們受到額外的合規要求、監管行動、競爭損害或法律責任的追究。此外，對人工智能開發與部署的新競爭規範可能對我們的市場施加新要求，可能影響我們的業務和財務業績。
針對新興和不斷發展的人工智能使用方面的不確定性，可能需要額外投資於開發負責任使用架構、開發或授權專有數據集和機器學習模型，以及開展新的方法和流程來歸因或賠償內容創作者，這可能會造成高昂的成本。開發、測試和部署人工智能系統也可能會增加我們的產品成本，包括因此類系統所涉及的計算成本的性質。這些成本可能會對我們的利潤率產生負面影響，因為我們在持續為我們的產品增加人工智能功能並擴展我們的人工智能產品。
在沒有保證我們的客戶和用戶會採用它們的情況下。而且，像任何基於新技術的新產品一樣，消費者的接受程度和盈利途徑是不確定的，我們的策略可能不成功，我們的業務和財務結果可能受到不利影響。新的人工智能產品和技術可能擾亂工作需求，導致有關人工智能的負面宣發，並有可能影響對我們現有產品、服務和解決方案的需求，這些都可能對我們的業務造成不利影響。
我們可能沒有實現對投資或收購預期的好處，它們可能會擾亂我們的業務並分散管理層的注意力。
投資和收購涉及多種風險和不確定性，其發生可能對我們的業務產生不利影響。這些風險和不確定性包括：
• 無法實現投資或收購的財務和戰略目標；
• 在有效整合收購業務的業務、技術、產品、服務、解決方案、文化或人員方面存在困難；
• 影響我們正在進行中的業務，分散我們的管理和其他人員的注意力；
• 完成或未能完成宣布的投資或收購遇到的挑戰，可能是由於未能獲得監管機構批准，或需要滿足結束此交易之條件先決（例如資產出售、所有權或營運限制或其他結構性或行為性補救措施），這可能會限制交易預期的好處；
• 進入我們幾乎沒有經驗的市場，並且在這些市場中，競爭對手擁有更強大的市場地位；
• 無法保留已收購業務的員工、主要客戶、分銷商、供應商和其他業務夥伴；
• 由於對我們的產品和服務方向的不確定性，客戶和分銷商購買決策延遲。
• 因為超出預期的成本來有效整合收購的業務，將收購公司納入適用法律法規合規要求，發放或承擔與收購相關的額外補償，將未成功投資或收購中獲得的產品、服務或解決方案出售，為了攤銷取得的無形資產成本或因我們無法利用預期的稅收優惠。
• 與我們假設相關的一家收購業務應收帳款增加的收款次數、提高的逾期或壞帳核銷。
• 在過渡和整合期間難以維持控制、程序和政策，並無法斷定我們對財務報告的內部控制是否有效；
• 我們收購產品中可能存在已識別或未知的安防漏洞，使我們面臨額外的安防風險或延遲了將產品整合到我們的產品中的能力；
• 在收購方面接受訴訟或其他索賠，或因此而繼承索賠或訴訟風險;
• 進行額外債務以融資收購，將增加我們的利息支出和槓桿，和/或發行股權證券以融資收購，將稀釋現有股東的持股比例和每股收益；和
• 在盡職調查期間未能識別重大問題、責任或其他挑戰。
我們在收購其他企業或技術、進行戰略投資或有效整合收購的業務能力，也可能會受到不利的經濟和政治事件影響，包括貿易緊張局勢以及全球對收購和戰略投資日益增加的關注。許多國家，包括美國和歐洲以及亞太地區的國家，正在考慮或已經採取更嚴格的限制措施或指南，以規範此類交易。政府可能會繼續採取或加強此類措施，這些限制或政府行動可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。此外，如果我們無法完成已宣布的收購或投資，或者未能實現收購或投資的財務和戰略目標，我們可能無法實現」
如此收購或投資預期的好處，或許會使我們產生額外成本，可能對我們的業務和財務結果產生負面影響。
我們參與快速發展和競爭激烈的市場，如果我們無法有效競爭，我們的營運成果可能會受到影響。
我們產品、服務和解決方案的市場正在迅速演變並充滿激烈競爭。我們預計競爭將繼續加劇。我們的競爭對手規模從具有重要銷售和研發資源、廣泛品牌知名度、悠久營運歷史或者大客戶基礎存取權的多元化全球公司，到專注於細分市場的小型企業。這些小型企業可能基於其狹窄的專注範疇，在部署技術、市場營銷和財務資源上更有效。我們的競爭對手可能會開發與我們類似或者更為成功接受的產品、服務或解決方案，可能會進行更深遠和成功的產品開發工作或營銷活動，或者可能會採用更具侵略性的定價策略。因此，現有和潛在客戶可能會選擇我們競爭對手的產品、服務或解決方案。此外，我們未來的成功取決於我們持續有效吸引企業和消費者的能力。新的行業標準、不斷演變的分銷模式、有限的進入障礙、短產品生命週期、客戶價格敏感性、全球市場環境以及新產品或競爭對手的頻繁進入可能對定價和毛利率造成下行壓力，並可能不利影響我們續約、提升和交叉銷售率，以及吸引新客戶的能力。此外，隨著人工智能繼續整合我們參與的市場，我們預計會面臨更多競爭。我們的競爭對手或其他第三方可能比我們更成功地將人工智能整合到其產品中，並實現更大並更快速的採用，這可能損害我們有效競爭的能力，並對我們的業務和財務業績造成不利影響。此外，我們預計獨立人工智能產品的市場競爭會非常激烈並快速演變。例如，我們面臨著來自提供文本轉圖像生成人工智能技術的公司所帶來的競爭，這可能直接與我們自身的創意產品競爭。如果我們無法提供有效競爭的產品、服務和解決方案，我們可能會遇到銷售減少，並可能對業務造成不利影響。 有關我們競爭對手的更多信息以及我們運營環境中產生的風險，請參閱我們在10-K表格的年度報告第一部分第一項度名為“競爭”的節。
如果我們的聲譽或品牌受損，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們相信我們的聲譽和品牌至關重要，並且我們預期它們將繼續對我們的業務和財務業績產生重要影響。維護和提升我們的品牌可能要求我們進行大量投資，而這些投資可能不成功。我們的聲譽或品牌可能因多種原因受損，包括但不限於推出未能滿足客戶期望的新產品、功能或服務；我們對新興技術的立場或方式；來自客戶、政府實體或其他不同意我們產品提供決定或公共政策立場的利害關係者的抨擊；重大訴訟或負面影響我們業務實踐的監管行動；我們的行動或不作為或實際或被認為未能履行我們在環保、社會和公司治理、道德或政治問題上的承諾；公眾對我們對用戶隱私、數據實踐或內容處理的關注；數據安全漏洞或違規的失敗；或我們對人工智能的應對方式。此外，我們的品牌可能會受到使用我們產品、服務或解決方案，尤其是我們的人工智能產品，在我們控制範圍之外以方式使用而受到負面影響，例如創作或傳播被認為是具誤導性、欺騙性或旨在操縱民眾意見的內容，或用於不當、令人反感或非法目的，或我們對此類使用未能適當且及時地回應。這些使用可能導致爭議或涉及誹謗、宣傳權、非法內容、知識產權侵權、有害內容、錯誤信息和虛偽信息、有害偏見、侵權、數據隱私、第三方人工智能的衍生使用和人身傷害侵權。如果我們未能適當回應使用我們產品、服務或解決方案創建的不當內容，或共用於我們平台上的不當內容，我們的用戶可能會對我們的品牌失去信任。進入品牌保護不足的市場或我們經營國家法律制度的變更也可能影響我們保護品牌的能力。如果我們無法維持、提升或保護品牌，或者在努力維護時產生過多費用，則我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們業務運作相關的風險
我們或第三方信息科技系統的服務中斷或故障可能損害我們產品、服務和解決方案的可用性，使我們面臨法律責任，損害我們的聲譽並傷害我們未來的財務狀況。
我們的業務大部分，包括我們在adobe.com的網店以及我們的Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud解決方案，依賴我們或第三方服務提供商直接主持、管理和控制的硬件和服務，以便用戶和用戶能夠不中斷地使用。對於我們所有系統，我們並沒有冗餘性，許多關鍵應用程序（“應用程式”）僅存在於我們的一個數據中心，我們的災難恢復計劃可能無法應對所有可能的情況。如果任何一個提供託管或內容傳遞服務的重要第三方服務提供商受到負面影響或
如果由於某種原因我們無法獲得相應的產品、服務或解決方案，我們可能無法向我們的客戶和用戶交付。我們自身系統或我們的第三方服務提供商的故障可能會干擾我們和我們客戶的業務運營，使我們面臨聲譽損害，需要付出昂貴和耗時的通知，並導致我們失去客戶、用戶和未來的業務。偶爾，我們會在數據中心之間或到第三方託管環境中遷移數據。如果在數據中心之間或到第三方服務提供商之間的轉換過程中出現意外中斷、意想不到的複雜性或未計劃的中斷，儘管在過程中採取了預防措施，這可能會影響我們向客戶交付產品、服務和解決方案，並導致成本和責任增加，這可能會損害我們的運營結果、聲譽和業務。
硬件或軟體故障或系統錯誤（或我們的第三方服務提供商的系統）可能導致數據丟失或損壞，導致我們收集或維護的信息不完整或包含客戶認為重要的錯誤，或使我們無法達到承諾的服務水平或遵守適用的通知要求或與客戶的其他相關合同義務。此外，我們收集和報告數據的能力可能會受到多種因素的延遲或中斷，包括對互聯網的訪問、我們網絡或軟體系統的失敗、安全漏洞或客戶網站訪問者流量的顯著變動。我們有時可能發現，由於客戶網站活動的顯著增加或我們網絡或軟件系統（或第三方服務提供商的系統）的失敗，我們無法即時向客戶提供數據和報告。如果我們未能妥善規劃基礎設施容量並根據客戶和用戶基礎的需求適當擴展，並且我們的數據中心或第三方的服務方的容量迅速和顯著需求，可能發生服務中斷或性能問題，這可能會影響我們的客戶。基礎設施容量的壓力可能使我們受到法規和客戶通知要求、違反服務水平協議承諾或金融責任的制裁，並導致客戶不滿或損害我們的業務。如果我們提供具有實質錯誤信息或系統中發生重大中斷，我們的聲譽可能受損，我們可能失去客戶，並可能被判賠償金或承擔其他損失。
安防事件、未經授權存取或披露我們客戶資料，或其他網絡事件可能損害我們的聲譽，並對我們的業務造成重大負面影響。
我們的產品、服務和解決方案收集、存儲、管理和處理第三方數據，包括我們客戶的數據和我們自己的數據。這些產品、服務和解決方案，以及我們的技術、系統和網絡曾經受到，並且未來可能會受到網絡安全概念、計算機病毒、勒索軟件或其他惡意軟件、欺詐、蠕蟲、社交工程、拒絕服務攻擊、惡意軟件程序、內部威脅等網絡安全事件的影響，這些事件過去曾導致，未來可能導致我們和客戶的敏感個人或業務數據被未經授權訪問、披露、獲取、使用、丟失或破壞。
網絡安全概念事件可能是由我們工作人員或第三方服務提供商的疏忽造成的，也可能是由惡意的第三方，獨自行動或組成小組，或更複雜的組織，包括國家或政府支持的組織。與地緣政治緊張局勢有關，如俄烏戰爭，這樣的風險可能升高。過去某些未經授權的方擅自得以並可能在未來得以攻克我們的安全措施和第三方服務提供商的安全措施，以利用設計或製造上的缺陷，包括軟體、漏洞和其他問題，悄悄地破壞了產品或系統的安全性或運行。此外，過去某些惡意第三方已嘗試並可能在未來試圖通過非法的電子垃圾郵件、釣魚或其他策略詐騙我們的員工或我們產品、服務或解決方案的用戶，以透露敏感、個人或機密信息，我們當前的混合模式工作環境使得這種風險加劇。惡意行為者可能通過我們的產品、服務和解決方案從事欺詐或濫用活動，包括非法使用通過竊取的憑證的帳戶、使用竊取的信用卡或其他付款工具、未支付已訪問服務或違反我們的服務條款等活動。雖然我們積極對抗此類欺詐活動，但我們過去已經並可能在未來經歷到因此類活動對我們營業收入的影響。此外，未經授權的方也可能獲得進入我們設施的身體訪問權，滲透進入我們的信息系統，或試圖進入我們的產品、服務或信息系統來訪問內容和數據。由於電腦病毒、蠕蟲、勒索軟體或其他惡意軟體等造成的數據的丟失或未經授權訪問可能損害我們的系統，使我們面臨訴訟或監管調查，並使我們遭受昂貴且耗時的通知要求。
我們投入大量資源來應對通過開發更安全的產品、增強產品和系統的安全性和可靠性功能、代碼硬化、進行嚴格的滲透測試、部署更新來應對安全漏洞、定期審查我們服務供應商的安全控制、審查並審計我們的產品、服務和解決方案符合信息安全控制框架、為我們的員工提供資源，如安全培訓，並持續評估和改進，必要時，我們的事件應對流程。儘管我們採取預防措施，但無法保證我們的安全措施能夠完全有效地防止此類事件。預防、消除、減輕或補救網絡安全或其他安全問題和漏洞的成本是可觀的並
可能會降低我們的運營利潤。此外，我們努力解決這些問題的努力，包括在適當時通知受影響的第三方，在過去曾經失敗，未來可能會失敗或延遲，這可能導致業務中斷，服務停止以及現有或潛在客戶的流失。
維護我們產品、服務和解決方案的安全是我們和我們的客戶的一個關鍵問題。無法預測網絡安全概念問題對我們可能產生的程度、頻率或影響。我們的安全措施被侵害以及對我們、我們的員工、我們的客戶、或他們的最終用戶的專有信息或敏感、個人或機密數據的意外丟失、非故意披露或未經授權的傳播，包括可能暴露對我們、我們的員工、我們的客戶或其他受影響的個人對此信息的風險。實際或被認為存在的安全漏洞或事件可能導致索賠或訴訟以及責任或罰款（並且曾導致此類索賠），昂貴且耗時的通知要求、政府查詢或監督或客戶信心的損失，以上任一情況均可能損害我們的業務並損害我們的品牌和聲譽。我們的客戶可能還採取安全措施來保護他們的電腦系統和我們軟體的實例免受攻擊，並可能遭受與我們系統無關的他們自己系統的網絡安全概念攻擊。即使此類違規與我們的安全系統、解決方案或計劃無關，此類違規也可能導致我們聲譽受損，並要求我們承擔巨大的經濟和運營後果以充分評估並應對其違規，以及實施旨在防範未來違規的其他保障措施。
儘管我們保有保險以應對運營風險，例如網絡風險和技術中斷，但我們的保險可能不足以涵蓋此處所描述的所有責任。隨著我們擴大托管服務、整合產品、服務和解決方案，以及儲存和處理更多數據，這些風險可能會增加。此外，由於遭受網絡攻擊、過於繁重的預防性安全措施或未能完全符合信息安全控制認證要求而導致的銷售延遲、利潤率降低或客戶流失可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生重大和不利影響。
如果我們無法開發、管理和維護關鍵的第三方關係，例如我們的銷售、合作伙伴和分銷渠道、供應商和服務提供商，我們的營業收入和業務可能會受到不利影響。
我們和許多軟體分銷商及其他第三方合作，以分發我們的產品、服務和解決方案，然而，任何個別一方並未在任何最近時期對我們的總營業收入負責任何重大金額。成功管理我們的分發渠道和銷售合作夥伴，以將我們的產品、服務和解決方案推廣至各種客戶，是一個複雜而全球性的過程。如果我們與其中一位分銷商或合作夥伴的協議終止，任何長時間延遲確保找到替代的分銷商或合作夥伴可能對我們的營業業績產生負面影響。我們也面臨法律風險以及來自這些獨立第三方活動可能導致的聲譽損害，包括但不僅限於出口管制違規、職場條件、腐敗和壟斷行為。
如果我們的合作夥伴和分銷渠道不夠有效，或者如果我們停止或改變合作夥伴或分銷渠道，我們可能會失去銷售機會、客戶和營業收入。我們依賴第三方分銷平台，並受到平台提供者自行決定的價格結構、服務條款、隱私政策和其他政策的影響。對於我們依賴來分銷產品、服務和解決方案的第三方分銷平台之條款有任何不利變化，可能會對我們的財務狀況造成不利影響。此外，我們的分銷渠道可能無法持續有效地推廣或販賣我們的產品、服務和解決方案，並可能更喜歡其他公司的產品、服務和解決方案。
我們透過直接銷售團隊賣出許多產品、服務和解決方案。這種銷售渠道相關的風險包括招聘、留任和激勵我們的直接銷售團隊所面臨的挑戰，以及對銷售代表進行大量持續的培訓。如果我們的直接銷售擴張努力未能產生我們預期的相應效率和營業收入，我們的業務可能會受到損害。此外，重要銷售員工的流失可能會影響我們與客戶的關係，以及未來賣出受這些員工負責的某些客戶的能力。
我們依賴第三方服務提供商和科技來交付我們的產品、服務和業務操作，以及運營關鍵業務系統，如基於雲端基礎設施、idc概念設施、加密和身份驗證技術以及公司電子郵件，與客戶的通信。如果這些第三方受到消極影響，如果我們未能有效開發、管理和維護與這些第三方的關係，或者如果我們無法有利地或完全無法更新與他們的協議，我們的支出可能會顯著增加，我們和客戶可能會遇到服務中斷。我們系統的任何中斷、損壞或故障，包括我們第三方平台提供商的系統，都可能導致我們服務中斷並損害我們的業務。此外，由我們或我們的第三方服務提供商引起的服務中斷可能迫使我們發放信用或支付罰款，使客戶對我們提出保修或其他索賠，中止他們的訂閱或合同並不利地影響我們的客戶流失率和吸引新客戶的能力，所有這些可能會不利地影響我們的財務結果。如果我們的客戶和潛在客戶認為我們的服務不可靠，我們的業務和聲譽也將受損。
我們面臨著作為一家跨國公司營運所帶來的各種風險，全球不利經濟條件可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們營業收入的相當大部分來自於美國以外的地區，並在美國以外擁有重要的業務。作為一家跨國公司，我們面臨多種風險，包括全球不利的經濟環境，這些風險是不確定的，超出我們的控制範圍，使得預測營運結果和未來投資決策變得困難，例如：
• 通貨膨脹和中央銀行爲抵禦通貨膨脹而採取的措施，包括提高利率期貨；
• 國際和區域型經濟、政治和勞動條件，包括海外的任何不穩定或安全憂慮，例如經濟制裁、衰退和經濟衰退所導致的不確定性、貿易爭端、武裝衝突和戰爭;
• 稅法（包括美國對外國子公司徵稅）;
• 財務會計和報告負擔和複雜性增加；
• 對立法或監管要求的變更或施加，包括反壟斷和競爭法規;
• 國際間跨境數據自由流動的法律變更；
• 當地製造行業不足，以及在管理和配備國際業務方面遇到困難；
• 成本、可能的責任、因美國及其他國家實施的貿易限制以及包括但不限於經濟制裁和出口管制等貿易法律所導致的延誤或銷售損失。
• 開發多國語言產品所需的成本和延遲；以及
• 在腐敗率較高且存在欺詐性業務慣例的地區開展業務。
此外，我們與業務合作的第三方以及我們的客戶均在全球進行業務，同樣面臨上述風險。在過去，全球經濟狀況惡化曾導致，並且將來可能導致我們的客戶和商業夥伴破產，無法獲得信貸來購買或購買我們的產品、服務和解決方案，或者延遲支付或無力支付他們對我們的債務。其他第三方，如我們的服務供應商、供應商和分銷商，可能無法提供或延遲提供我們依賴的關鍵服務、產品或技術，從而損害我們的業務和聲譽。我們客戶的支出速率和對我們產品、服務和解決方案的需求也可能受到上述風險的不利影響。如果由於上述風險之一導致我們的全球銷售減少、延遲或取消，我們的營業收入可能下滑。
另外，全球貨幣市場的混亂可能會影響我們的銀行合作伙伴，我們依賴他們進行經營現金管理、資本市場交易和衍生品計劃。這種混亂也可能會對我們的客戶付款能力造成負面影響，因爲他們可能由於延遲或無法訪問他們現有的現金而無法向我們支付款項。
截至2024年8月30日，我們的投資組合包括貨幣市場基金、美國國庫券、公司債券、美國機構債券和資產支持證券。這些投資面臨信用、流動性、市場和利率風險，以及影響全球或區域金融市場的經濟衰退或事件，可能導致我們投資價值下滑，需要提列損失，進而不利影響我們的財務狀況。
如果我們無法招聘和留住關鍵人才，我們的業務可能會受到損害，我們的混合工作模式可能會帶來挑戰，這可能對我們的業務產生不利影響。
我們未來的成功很大程度上取決於我們組織各個層面的高級管理人員和高技能人員持續的服務、可用性和表現。我們的高級管理人員已經在我們業務領域獲得了專業知識和技能，其中任何一位離職都可能對我們的業務造成損害，特別是如果我們未能成功制定適當的接班計劃。由於旅行、移民或工作簽證的限制加劇，我們吸引、培養、整合和留住高技能員工的努力可能會更加困難。科技行業通常面臨對人才的大量和持續競爭，尤其是擁有網絡安全和人工智能背景的人才，對尖端或獨特技能組的需求可能會非常競爭，這些挑戰在混合或遠程工作安排的增加下尤為嚴峻。我們面臨越來越艱巨的挑戰，以吸引並留住高素質的安防人員來協助我們應對安全威脅。為了留住和招聘高級管理人員和高技能人員，我們可能需要承擔較高的薪酬成本，這些成本可能無法被提高的生產力或銷售增長所抵銷。
我們的混合工作環境也可能帶來業務操作和職場文化挑戰，這可能會對我們執行業務目標、留住和招聘人員的能力產生負面影響。
我們繼續在一些具有卓越技術知識和其他專業知識，且成本較低的國家聘用人員，這將提高我們全球勞動力結構的效率，減少與人員有關的支出。然而，隨著全球化的持續進行，這些國家對人才的競爭已經加劇，這可能會影響我們保留這些員工的能力，並增加我們與薪酬有關的支出。
我們的企業服務項目有較長和複雜的銷售周期，可能導致成本增加並使銷售週期變得不可預測。
隨著我們繼續針對某些業務提供，包括adobe 數字體驗業務中的Adobe Experience Cloud以及數字媒體業務中的企業授權協議，我們可能會面臨成本上升、銷售週期變長、競爭加劇以及銷售規律性減弱的情況。對於我們的企業客戶來說，評估過程可能更冗長且更複雜，需要我們在教育客戶我們的產品、服務和解決方案方面做更多投資，尤其因為使用我們的產品、服務和解決方案往往是企業級決策。我們可能需要提交更多堅固的提案、參與延長的概念驗證評估週期以及進行更廣泛的合約談判。此外，我們的企業客戶常需求更複雜的配置和額外的整合服務以及產品功能。不良的宏觀經濟情況導致，並且可能導致未來，我們的企業客戶購買決策延後。由於這些因素，我們常須為特定企業客戶提供更多銷售支援，這增加了我們的成本和完成銷售所需的時間，且無法保證潛在客戶最終會購買我們的解決方案。我們亦可能需要為實施投入更多服務資源，這增加了我們的成本，且無法保證接受這些服務的客戶會續訂或以相同水準續訂。由於我們的企業產品銷售週期是多階段且複雜的，往往無法預測何時會完成特定的銷售週期。我們來自企業客戶的營業收入可能受到超乎預期的銷售和實施週期、延長的收款週期、潛在的收入延遲以及替代授權安排的影響。此外，我們的企業銷售模式歷來不穩，一季度總銷售額的較高比例通常發生在每季度最後幾周，這在我們的行業很常見。
與法律和法規相關的風險
我們受全球法律法規的合規風險所影響，可能損害我們的業務。
我們是一家全球公司，受到國內和國際各種複雜法律、法規和習俗的約束。 這些法律和規定涉及我們業務的多個方面，包括貿易合規、進出口管制、反對抵制、經濟制裁和禁運、數據和交易處理安全、付款卡行業數據安全標準、消費者保護、記錄管理、用戶生成的內容托管在我們運營的網站上、隱私實踐、數據安置地、企業管治、反壟斷和競爭、員工和第三方投訴、反腐敗、禮品政策、利益衝突、證券法規和其他影響貿易和投資的監管要求。 這些法律和規定對我們業務的應用通常模糊不清，有時可能存在衝突。 例如，我們受到美國《外國腐敗勾結行為法》和其他反腐敗和反賄賂法律的約束，但在其他外國，尤其是那些經濟發展中國家，往往會進行根據此類法律禁止的行為。 我們無法保證我們的員工、承包商、代理商、業務伙伴和供應商不會違反我們內部政策、美國法律或其他適用的國際法律採取行動。 遵守這些法律和規定可能涉及巨大成本或需要改變我們的業務實踐，這可能導致營收和盈利能力下降。 不合規可能還導致對我們、我們的管理人員或員工的罰款、損害賠償、刑事制裁、對我們業務的禁令以及對我們聲譽的損害。
此外，我們約50%的員工位於美國以外。因此，我們可能受到美國和其他國家司法管轄區法律變化的影響，包括有關工資和工時要求、公平勞工標準、員工數據隱私、失業稅率、工人賠償率、公民要求以及工資單和其他稅收的法律和法規，這可能直接影響我們的運營成本。
隱私和安防-半導體問題受到越來越多的監管關注，擴大法律和監管要求可能會影響我們的業務模式，並使我們面臨更大的責任。
我們受全球貨幣數據保護、隱私和安防法律、法規和行為守則的約束，這些法律、法規和行為守則涉及我們各種業務部門和數據處理活動，其中可能包括敏感、機密和個人信息。這些法律、法規和行為守則在不同司法管轄區之間存在不一致性，並且可能會受到不斷演變和不同（有時相互衝突）的財報解讀的影響。政府官員和監管機構、隱私倡導者以及集體訴訟律師的影響日益增加
審慎審查公司如何收集、處理、使用、儲存、分享和傳輸個人數據。這種審查可能導致對現行法律的新解釋和變化，進而進一步影響我們的業務。例如，在歐洲經濟區，《一般數據保護條例》（GDPR）以及英國持續以新穎的方式被歐洲和英國法院解釋，導致要求不斷變化、在應用上存在國家特定的差異和執行優先事項的不確定性。最近頒布的法律，如中國的《個人信息保護法》以及美國有關隱私、數據和相關技術的新興州法，如加州消費者隱私法、加州隱私權法、科羅拉多州隱私法和維吉尼亞州消費者數據保護法，以及行業自律守則和監管要求，制定了新的隱私和安防合規義務，擴大了可能的責任範圍，無論是與我們的客戶和供應商共同還是分別。作為一個安防例子，根據美國證券交易委員會有關網絡安全風險管理、策略、治理和事件披露的規則，我們必須就重大網絡安全事件和此類事件對Form 8-k的合理可能影響進行某些披露，並且將需要就其他網絡安全事項在Form 10-k上進行某些披露。確定一個網絡安全事件是否需要通報或報告可能並不簡單，任何此類強制性披露可能造成高昂成本，並導致負面宣發、給客戶對我們安防措施效力的信懇智能流失、管理層的轉移和政府調查。
儘管我們已投資以遵守適用要求，但這些法律、法規和法典的動態和演變性質，以及監管機構和法院對其解釋，可能會影響我們（以及我們的企業客戶）與目前和潛在客戶的聯繫，以應對法律（例如個人訪問權、更正和刪除其個人信息）下的企業和個人客戶要求，有效實施我們的業務模式，並充份應對披露要求。這些法律、法規和規章也可能影響我們在開發新興技術（例如人工智能和機器學習）方面的創新和業務驅動因素，並可能影響對我們產品的需求，迫使我們承擔更為繁重的合同義務負擔。即使沒有根據，對我們的實踐、產品、服務或解決方案的看法，作為違反個人隱私權、數據保護權或網絡安全要求，將使我們遭受公開批評、訴訟、調查、索賠和來自監管機構、行業組織或其他第三方的其他程序，所有這些都可能擾亂或不利地影響我們的業務和聲譽，並使我們承擔增加的責任、罰款和其他懲罰措施，包括禁止銷售我們的產品、服務或解決方案、限制性法院命令和資料應徵。此外，我們代表我們的業務客戶收集和存儲信息，如果我們的客戶未能遵守合同義務或適用法律，可能導致我們面臨訴訟或聲譽損害。
跨國界轉移個人資訊涉及法律和監管要求，並在全球多個司法管轄區進行積極訴訟和執法，每一個司法管轄區都可能對我們處理和轉移個人資料的業務運作產生不利影響。例如，歐洲境外數據轉移受到極嚴格的監管和訴訟。我們和許多其他公司依賴的歐洲數據轉移機制（例如，標準合同條款和歐盟-美國數據隱私框架）受到法律挑戰、監管解釋和歐洲聯盟法院的司法決定。某些情況下的標準合同條款對數據轉移的適用性最近成為法律挑戰的對象，雖然美國和歐盟就歐盟-美國數據隱私框架達成一致意見，但該數據轉移機制也受到法律挑戰。我們持續密切關注可用於歐洲境外數據轉移（包括歐盟-美國數據隱私框架）和其他具有類似跨境數據流動要求的國家的有效轉移機制的相關發展，並相應調整我們的實踐。標準合同條款使用所產生的開放性司法問題和監管解釋已導致我們在歐盟提供服務所需的義務發生變化，可能使我們面臨不遵守法規的潛在制裁和罰款。包括中國、澳洲、紐西蘭、巴西、香港和日本在內的其他幾個國家，也確立了有關跨境個人信息轉移的具髹法律要求，某些國家還確立了關於數據本地化的具髹法律要求（例如在該國必須保留個人數據）。如果其他國家對跨境數據轉移實施更為嚴格的規定，或不允許數據離開原始國家，這些發展可能對我們的業務、及我們的企業客戶在這些司法管轄區的業務，我們的財務狀況和營運結果產生不利影響。
我們的知識產權組合是一項有價值的資產，我們可能無法保護我們的知識產權，包括我們的源代碼，免受侵權或未經授權的複製、使用或披露。
我們的專利、商標、商業機密、版權和其他知識產權對我們非常重要。對這些知識產權的侵權或盜用可能會導致收入損失，最終降低它們的價值。我們通過在美國和國際上依靠聯邦法律、州法律和普通法的權利，以及各種行政程序和合同限制來保護我們的知識產權。盡管我們努力保護我們的知識產權和防止未經授權使用我們的知識產權是一件困難的事情。例如，我們積極打擊軟體
盜版，但我們因為軟體的非法使用而持續損失營業收入。第三方可能非法複製並賣出我們產品的偽造版本。如果偽造的安裝和銷售取代了否則合法的情況，我們的業務成果可能會受到不利影響。我們在美國和外國申請專利，但並非始終成功獲得專利保護或及時獲得此類保護以滿足我們的業務需求。我們的專利可能會被無效或被規避。此外，由於在偵測與生成式人工智能技術相關的專利侵權方面存在挑戰，保護我們的生成式人工智能和相關創新可能更難通過專利來實現。此外，如果我們在源代碼的創建中使用生成式人工智能，我們可能無法依賴版權來保護此類知識產權。此外，一些外國國家的法律未提供與美國法律和法院相同程度的知識產權保護，並可能未能充分保護我們的知識產權。如果未經授權揭露我們的源代碼通過安全漏洞、網路攻擊或其他方式，我們可能會失去對該源代碼未來的商業秘密保護。這樣的損失可能會使第三方通過複製功能來競爭我們的產品更容易，這可能會導致我們失去客戶並可能對我們的營收和營運毛利率產生不利影響。如果我們無法保護我們的知識產權不受未經授權的複製、使用或其他侵占，我們的業務可能會受損。
我們目前及可能在未來面臨訴訟、監管調查和知識產權侵權索賠，可能會導致不利結果並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們受到各種法律訴訟（包括集體訴訟）、索賠和監管調查的影響，這些事宜尚未解決，且未來可能出現其他訴求、執行行動和調查。由我們發起或對我們提起的任何訴訟、行動、索賠或調查，無論結果如何，都可能耗時耗力；產生高昂的訴訟費用、損害賠償金、同意書、禁制令或業務成本增加；要求我們改變業務實踐或產品；導致負面宣傳；需要大量管理時間；導致大量運營資源的分散，或以其他方式損害我們的業務和財務結果。
此外，我們目前可能會受到有關第三方知識產權權利的有效性或涉嫌侵權的爭議，進行索賠、談判和複雜而冗長的訴訟。知識產權的爭議和訴訟通常會產生高昂的成本，可能會分散管理層和關鍵人員的注意力，對我們的業務運作造成干擾。第三方知識產權的爭議，包括那些由專利主張實體提起的，可能會使我們面臨重大責任，要求我們以不利的條款進行版稅和授權安排，阻止我們提供某些產品、服務或方案，使我們受到限制銷售的禁制令，對我們的業務或市場造成嚴重干擾，或要求我們滿足與客戶的賠償承諾，包括各種許可安排和服務協議下的合同條款。此外，我們在獲得用於產品的必要第三方知識產權方面已經承擔了重大成本，將來可能會繼續承擔這些成本，有時是為了履行與客戶的合同義務。以上任何情況都可能對我們的業務造成重大損害。
我們在每起訴訟或爭端中都沒有取得勝利，且將來可能也未必會取得勝利。 有關特定訴訟和訴訟的更多信息，請參見本報告中“基本報表附註”第I部分，項目1,附註13的章節。
稅務規則和法規的變更，或對其的解釋可能會對我們的有效稅率產生不利影響。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，受到多個國內和國外稅收司法管轄。在確定我們當前所得稅賦存和递延稅資產或負債時，需要作出重大判斷。美國以及其他國家和我們開展業務的司法管轄區的稅法可能會隨著通過新法律和/或提供了新的解讀而發生變化，這可能會對我們的業務產生重大影響。這些國家、歐洲聯盟的歐洲委員會等政府機構，以及經濟合作與發展組織等政府間經濟組織，已經對稅務如何確定提出了前所未有的主張，有些情況下還提出或實施了與歷史上解讀和應用規則相悖的新法律。
我們營運環境的變化，例如法律變化或稅務規則的解讀變化，可能會對我們的有效稅率產生不利影響，或使我們必須通過對業務結構進行改變來應對，這可能對我們的業務運作和財務結果產生不利影響。未來我們的有效稅率可能會受到所得來源國稅率變化、所獲利潤所在地國稅率變化、我們的遞延稅資產和負債估值變化、稅法解讀或規定變化影響、或營運國家稅收利益減少所帶來的未料之壞變化等的不利影響。我們的有效稅率提高將降低我們的盈利能力。
此外，我們要接受國內和國外稅務機構對我們所得稅申報的審查。我們定期評估這些審查可能產生的結果，以判斷我們對所得稅所提供的預備金是否足夠，並已為這些審查可能導致的潛在調整做了預留。雖然我們認為我們的稅收估計是合理的，但無法保證任何一項審查的最終裁定不會對我們的財務狀況和營運結果產生不利影響。
與政府實體簽訂合同會使我們暴露於政府採購過程中固有的額外風險。
我們直接和間接向各種國內外政府機構提供產品、服務和解決方案，這帶來了一定的風險和挑戰，這些風險和挑戰在私人商業協議中並不存在，包括不同的政府預算編制過程、因政府開支削減和停工而出現的波動、競爭激烈且冗長的投標過程可能受政治影響，以及遵守複雜的採購規定和其他政府特定的合同要求。我們承擔了重大的前期時間和成本，但並無任何保證我們會贏得合同。在高度管制的行業中運作，我們過去可能已經受到審計和調查，與我們的政府合同相關的，未來也可能會受到審計和調查，任何違反可能導致合同終止，以及各種民事和刑事懲罰和行政制裁，包括繳納罰款和暫停或禁止未來政府業務的發生，同時也會損害我們的聲譽和財務業績。我們已經作出了，並且未來可能會繼續作出重大投資，以支持各種政府部門未來的銷售機會，包括獲得各種安全授權和認證。這些過程複雜，冗長，而且往往可能被延遲。此外，要求可能會變化，或者我們可能無法達到或維持一個或多個政府授權或認證，這可能會影響我們向政府機構銷售的能力，直到符合任何修訂要求為止。
與員工股票購買有關的股票補償費用
若在報告期內訂閱或續訂有變動，這可能導致我們的財務結果受到影響，並且可能不會立即反映在當期的營業收入和財務結果中，因為我們會在訂閱期間認列營業收入。
我們的產品通常是基於訂閱制的，根據產品和服務協議進行。我們一般會按照訂閱協議期間的規定，對訂閱產品的營業收入進行均量認列，這些規定通常範圍從1到36個月不等。因此，我們每個季度報告的大部分訂閱收入是在前幾季進入的訂閱協議的結果。在任何給定期間內，銷售和訂閱減少，對我們產品、服務和解決方案的需求降低，以及我們的退訂率上升，可能在未來期間不會完全反映在我們的營業成果中。我們的訂閱模式也可能使我們難以在任何時期通過增加額外銷售來快速增加我們從訂閱或託管服務中獲得的營業收入，因為來自新客戶的收入將根據適用的訂閱期限進行認列。由於許多因素，包括我們客戶的滿意度水平、我們繼續增強功能和功能、我們產品的可靠性、我們和競爭對手產品的價格、我們系統和服務的實際或知覺信息安全性、我們客戶基數的減少、由於法規或法律要求而引起的變化、我們客戶基數的組成變化以及我們客戶支出水平的降低或客戶活動的減少，我們的續訂率可能會下降或波動。如果我們的客戶不續訂他們的訂閱，或者以對我們不利的條件續訂，我們的營業收入可能會下降。而且，我們的營業收入對我們未來數期的財務結果可能不會立即反映在我們的財務結果中。如果我們對從我們的訂閱產品得出的任何假設都被證明不正確，我們的實際結果可能會受到影響，與預期有所不同。
我們受到外匯匯率波動的影響，可能無法有效對沖我們的風險。
由於我們業務的全球範圍，外匯匯率波動會影響我們的業務運營結果和績效指標。地緣政治和經濟事件，包括戰爭、貿易爭端、經濟制裁和新興市場波動，以及相關的不確定性已經造成，並可能在未來導致貨幣波動。因此，作為年化重複性收入的報告金額根據每個財政年度初設定並在整個年度保持恆定的匯率衡量的績效指標，可能與根據美國通用會計準則確認的實際收入存在差異。
我們嘗試通過外匯避險來減輕這些外幣兌換風險對我們營運業績的部分影響，根據我們對風險、機遇和費用之間適當取捨的判斷。我們定期審查我們的避險計劃並進行我們認為適當的調整。我們的避險活動並未且將來可能也未能完全抵消不利的外匯匯率不利變動對我們實際承認的營業收入造成的負面財務影響，這可能對我們的財務狀況、業務表現或營運結果產生不利影響。
如果我們的商譽或無形資產受損，那麼我們可能需要在收入中記錄重大損失。
我們至少每年對商譽進行減損測試。當事件或環境變化表明帶有價值不可收回，包括股價下跌、市值下降、未來現金流估計減少以及行業增長率放緩等，我們會檢視我們的商譽和無形資產是否需進行減損。根據我們檢視的結果，我們可能需要在任何商譽或無形資產減損確定的期間內，在我們合併基本報表中記錄一筆顯著的損益。這可能對我們的營運業績產生負面影響。
我們現有和將來的債務義務可能對我們的財務狀況和未來的財務結果產生不利影響。
截至2024年8月30日，我們持有65.5億美元的優先無擔保票據和一個30億美元的商業本票計劃，並未使用。我們還擁有一個15億美元的優先無擔保循環信用協議，未動用。這筆債務或未來可能增加的債務可能對我們的財務狀況和未來財務結果帶來不利影響，其中包括：
• 要求我們將預期營運現金流的一部分用於償還債務，從而減少可用於其他目的的預期現金流量，包括資本支出和收購；
• 增加我們對業務和一般經濟和行業條件不利變化的脆弱性；和
• 限制我們未來為營運資金、資本支出、未來收購、一般企業或其他目的取得融資的能力，可能也會影響我們償還到期未償付的未清債務的能力。
我們的高級無抵押票據、商業票據計劃和循環信用協議對我們施加限制，並要求我們保持符合指定的契約。我們遵守這些契約的能力可能會受到我們控制之外的事件的影響。如果我們違反任何契約並且未能獲得票據持有人或貸款人的豁免，那麼在適用的治癒期限內，任何未清償的債務可能會立即被宣佈到期並支付。
此外，任何信用評級機構對我們信用評級所做的更改可能會對我們的債務和股票價值和流動性以及我們再融資的潛在成本產生負面影響。 在某些情況下，如果我們的信用評級遭到降級或採取其他負面行動，我們根據我們的循環信用協議應支付的利率可能會增加。 我們信用評級的降級還可能限制我們未來獲得額外融資的能力，並影響任何此類融資的條款。
一般風險因素
災難性事件，包括與氣候變化相關的事件，可能會干擾我們的業務，並對我們的財務狀況和營運結果造成不利影響。
我們的業務依賴於我們的網絡基礎設施和企業應用程式、內部科技系統和網站。由於主要地震、其他自然災害、包括與氣候有關的事件（如乾旱、水安全、高溫、低溫、野火和空氣質量惡化）、停電或電力損失、電信故障、流行病、大流行病、戰爭、恐怖襲擊或其他災難性事件導致我們或我們的第三方服務提供者的系統、數據中心或業務運作遭遇干擾、滲透或故障，可能會導致我們系統和業務運營中斷，對關鍵基礎設施造成損壞，知識產權損失、數據安全漏洞和數據損失。我們的企業總部、重要的研發活動、某些數據中心和其他關鍵業務運營位於舊金山灣區和鹽湖城谷地區，兩者都靠近主要地震斷層。災難性事件，特別是可能會中斷我們數據中心或關鍵活動的事件，可能會阻礙我們進行正常的業務運營和提供我們的產品、服務和解決方案，這可能會對我們業務產生不利影響。災難性事件可能對我們銷售的國家或地區產生負面影響，進而減少對我們產品、服務和解決方案的需求，這可能對我們業務造成負面影響。對我們業務構成潛在危害的與氣候有關的災難性事件也在頻率和嚴重性上增加。我們可能受到額外與氣候相關的法規和報告要求以及氣候變化和我們環保影響相關的市場動態和利益相關者期望的影響，所有這些都可能影響我們的業務、財務狀況和營運結果。
流行病或大流行的發生，例如COVID-19大流行，對我們的營運結果已經產生了不利影響，並可能繼續產生影響。流行病和大流行對我們的財務狀況或營運成果產生的影響程度，將取決於許多我們無法控制的因素，以及對我們的客戶、員工、供應商和其他合作夥伴的業務或生產力是否存在重大影響。全球大流行還可能加劇本報告第I部分第1A項中描述的其他風險。
我們的股價可能會波動，您的投資也可能會失去價值。
我們的股價一直存在波動，並可能繼續波動並受到波動的影響。本報告第I部分第1A項中描述的所有因素，其中一些超出我們的控制範圍，可能會影響我們的股價，包括：
• 對我們提供或由財務分析師提供的有關我們營業收入、利潤、收益、年化循環收入或其他重要績效指標的估計、建議或期望出現缺失或變動;
• 投資者和分析師對我們股票的評估模型發生了變化;
• 未來收入、剩餘履約義務和時間點認列的營業收入變動，這些都可能影響隱含增長率；
• 與我們或我們的競爭對手相關的產品或服務、技術進步、戰略聯盟、收購或重大交易方面的發展；
• 股票回購金額或頻率的變化;
• 因為失去大客戶或無法保留或增加現有客戶的銷售，或吸引新客戶；
• 我們管理團隊的變動，包括重要人員的招聘或離職；
• 我們或競爭對手業績變化、競爭環境整體變化以及我們行業板塊的發展皆可能存在變數；
• 一般經濟、政治或市場狀況；和
• 其他事件，例如重大訴訟和監管行動。
此外，科技股票市場或股票市場總體上，已經經歷過，並且未來可能會經歷極端波動，這可能會導致我們的股價下跌，原因與我們的財務表現無關。股價波動性增加，並且未來可能會增加，這會增加我們對證券集體訴訟的敏感性，這可能會導致巨額成本並分散管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務產生不利影響。
事項2. 非註冊股權銷售和資金用途
股票總數 平均值 總股數 美元近似值
尚可購買的價值
購買權下
計劃 (1)
（按百萬計，每股平均價格）
回購授權起始 $ 22,650 2024年6月1日至2024年6月28日 加速股份回購 (2),(3)
5.2 $ — 5.2 $ (2,500) (3)
2024年6月29日至2024年7月26日 回購的股票 — $ — — $ — 2024年7月27日至2024年8月30日 回購的股票 — $ — — $ — 總費用 5.2 5.2 $ 20,150
_________________________________________
(1) 2024年3月，我們的董事會授權回購最多250億美元的普通股，有效期至2028年3月14日。
(2) 2024年3月，我們與一家大型金融機構進入了一項加速股份回購協議（“ASR”）。根據協議，我們向他們提供了25億美元的預付款，並在合同成立時收到了代表預付款一部分的股份初始交割。在2024年6月結算此ASR時，我們收到了160萬股我們的普通股的額外交割。根據此ASR，我們以475.94美元的平均價格回購了共計520萬股股份。
(3) 2024年6月，我們與一家大型金融機構簽訂了一份ASR協議，在協議締結時，我們向他們預付了25億美元，並收到了360萬股我們的普通股的初始交付，代表了預付款的一部分。在2024年8月30日後，這份ASR協議已經結清，共回購了460萬股股票，平均價格為546.30美元。
項目5. 其他信息
10b5-1交易計畫規則
以下表格顯示了旨在滿足《證券交易法》修正案下的積極防禦的交易安排 10b5-1規則 採納
姓名和職位
採納日期
銷售股份總數 到期日
Amy Banse
8/2/2024 多達 5,779
9/30/2025 董事
項目6. 附件
指数 TO 附件
參照所述公司章程 展覽 展品描述 表格 申報日期 展品編號 SEC 檔案號碼 已提交 3.1 8-K 4/26/11 3.3 000-15175 3.2 8-K 10/9/18 3.1 000-15175 3.3 8-K 1/18/22 3.1 000-15175 31.1 X 31.2 X 32.1 X 32.2 X 101.INS 內嵌XBRL實例 - 由於其XBRL標籤嵌入內嵌XBRL文件中，因此該實例文件未出現在互動數據文件中。 X 101.SCH 內嵌XBRL分類擴展模式 X 101.CAL 內嵌XBRL稅項擴展計算 X 101.LAB 內嵌XBRL分類擴展標籤 X 101.PRE 內嵌XBRL分類擴展表現 X 101.DEF 內嵌XBRL分類擴展定義 X 104 封面互動數據檔（格式為內嵌XBRL，包含於展覽101中）
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管理合同或補償計劃或安排。
† 隨附此表格10-Q的附件32.1和32.2的認證不被視爲向證券交易委員會提交，並不得被參照納入adobe公司根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法在此表格10-Q日期前或日期後製作的任何申報中，無論該申報中是否包含任何一般納入條款。
簽名
根據《證券交易法》的要求，申報人已經授權簽署此報告，且得到了授權。
adobe 作者： 丹尼爾·德恩 Daniel Durn 致富金融(臨時代碼)官員及
財務執行副總裁，
技術服務與運營 （信安金融主要財務負責人）
日期：2024年9月25日
商標摘要
adobe公司及其子公司的以下商標可能已在美國和/或其他國家註冊，這些商標在此10-Q表格中被引用：
Acrobat
Acrobat 人工智能助手
Acrobat Reader
Acrobat簽名
adobe
Adobe分析
adobe營銷
Adobe商業
Adobe體驗雲
adobe Express
adobe firefly
adobe GenStudio
Adobe混合建模器
adobe 掃描
adobe股票
adobe目標
Behance
創意雲
文檔雲
旅程分析
旅程優化器
Marketo
市場參與
Photosh
Workfront
所有板塊其他商標均為其各自所有者的財產。