展示（C）（2）

私人及机密【***】表示基于机密待遇请求，根据1934年修订版证券交易法案第240条2款，已删除相关资讯。这些资讯已另行提交给证券交易委员会。Project Cheetah专案委员会2024年1月23日讨论材料

议程项目 ▪ 审查[***]提议 ▪ 收购优惠支付初步分析 ▪ 潜在处理方案 ▪ 讨论对[***] 2的潜在回应

综合【***】报价摘要 收购摘要 ▪ 收购：收购所有已发行的普通股，每股现金价格为3.17美元 ‒ 无资金条件 ▪ 续约参与者：首席执行官和潜在的其他执行官将兑换所有未清偿的Cheetah普通股 ▪ 尽职调查/时间：完成尽职调查需时6周 ▪ 主要员工：预期主要员工（和续约参与者）在签订最终协议前会签署就业协议 ▪ 最终协议：对Cheetah优先股的简单多数决定将会批准，并且预计其他主要股东将签署支持协议以支持该【***】收购 ▪ 【***】批准：执行最终协议需要董事会批准，无需【***】股东批准 ▪ 临时融资：如有需要，【***】已表示他们愿意在交易完成前提供临时融资

Review of [***] Offer – Implied Enterprise Value ▪ 基于每股3.17美元的报价 ▪ 分析基于最近的10-Q资本结构 - 基于15,846,935股流通股份 50,235美元 所有流通普通股的隐含价值 - 基于729,948 RSU持股 2,314美元 RSU价值 - 基于1,340,813期权，全部平仓 无价期权价值 无价认股权价值 52,549美元 隐含总权益购买价格 62,488美元 减：9/30现金 - 【***】优先股10,300万美元 103,000美元 加：债务和类似债务品 9/30清算价值至9/30/2023 隐含企业价值 93,061美元 4购买价考虑 $以千美元为单位，每股数据除外

初步的并购付款溢价分析（2）根据每股3.17美元的报价计算对应的溢价 ▪ 筛选标准： ▪ 已完成的或自2021年1月1日以来在美国和加拿大宣布的交易 ▪ 100%现金交易，收购目标公司超过50% ▪ 交易规模从2000万到25000万美元不等 ▪ 仅包括科技公司交易 ▪ 共有17笔交易进行分析 5 资料来源：截至2024年1月22日的标普资本智库（1）代表交易公告日期前1天、1周、1个月和3个月的现货溢价 92.6% 92.3% 93.5% 91.5% 高 69.2% 53.2% 57.9% 57.0% 第75百分位数 46.3% 42.9% 42.9% 47.1% 中位数 15.8% 13.2% 23.6% 23.8% 第25百分位数（43.1%）（39.8%）（3.4%）（4.3%） 低 每股4.50美元 2023年9月19日 每股3.00美元 2023年11月19日 每股3.80美元 2023年12月12日 每股3.02美元 2023年12月19日 猎豹收盘股价日期 - 29.6% 5.7% - 16.6% 5.0% 对应溢价（2）付款溢价分析（1） 1 - 天 1 - 周 1 - 月 3 - 月

潜在进程替代方案 ▪ Cheetah和特别委员会（“SC”）有多种过程选项可供选择 与帖子进行直接谈判 - DA后的Go-Shop 有限市场检查 广泛市场检查 最快 最长 整体过程速度 广泛帖子-DA后Go-Shop 有限数量（例如〜10）的潜在受邀方; 潜在的Go-Shop还有另外50多个潜在受邀方 外展范围 Go-Shop持续时间 大约10-15天达到IOI - DA前; 潜在Go-Shop持续时间 大约30-35天达到IOI 提供给其他各方的潜在时间 直接与[***]进行谈判，可能与有限的初始市场检查同步进行，Go-Shop期间-DA后为主要市场检查 允许在与[***]谈判时进行市场检查相信有高信心的买家; Go-Shop条款将允许感兴趣的各方继续进行工作 最全面的市场检查，但耗时且可能会导致混乱 考虑事项6

6月-24 5月-24 4月-24 3月-24 2月-24 1月-24 12月-23 交易活动 24 17 10 3 27 20 13 6 29 22 15 8 1 25 18 11 4 26 19 12 5 29 22 15 8 1 25 18 11 4 讨论流程策略-特别委员会会议 广泛市场查看 收集信息并与管理层进行尽职调查，更新资料 发起市场查看请求参与市场查看方向发送意向书 选择方进行后续管理尽职调查和DA起草 可能与感兴趣的方达成最终协定并提供公正意见 草拟代理人并开始SEC审核期/获得SEC清关/持续进行尽职调查 股东投票期 结束交易窗口 有限市场查看 为进行市场查看准备并举行同时与[***]协商请求参与市场查看方向发送意向书 选择方/方向参与进行后续管理尽职调查和DA起草 可能与感兴趣的方达成最终协定并提供公正意见 潜在Go-Shop期间 草拟代理人并开始SEC审核期/获得SEC清关/持续进行尽职调查 股东投票期 结束交易 公开谈判/协定后进行Go-Shop回应[***]并协商IOI 管理[***]的尽职调查和DA起草：在同时进行有限市场查看和可执行最终协定并提供公正意见 潜在Go-Shop期草拟代理人并开始SEC审核期/获得SEC清关/持续进行尽职调查 寄出代理人并股东表决 结束交易周数从启动开始 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 潜在流程替代方案-示例时间表 7 Si Key Indicative Dates gning DA: ~4月1日周关闭: ~6月10日 关键指示日期 Si ng DA: ~3月4日周 Cl osing: ~5月13日 关键指示日期 Signing DA: ~3月11日周 Closing: ~5月20日周

讨论对于[***] S所选择的回应考虑 ▪ 价格 ▪ 任何资本重组 / 雇佣与激励协议的时机 ▪ 尽职调查 / 时机 ▪ 股东投票 - 在少数股东中的多数派 vs. 在所有优先股中的多数派 ▪ 可能的Go - Shop条款 ▪ 监管考量 - 例如CFIUS ▪ 潜在客户奖励的时机8