Vertex Energy，Inc. 8-K

表现出 99.1

在 美国破产
德克萨斯州南区法院
休斯顿分区

公开 联合声明

章 11 VERTEX Energy，Inc.及其债权人附属机构

重要 有关本披露声明的信息

的 债权人正在向接受或拒绝的号召投票的索赔持有人提供本披露声明 第11章VERTEX Energy，Inc.的通知及其债权人附属机构（可能随时修改、修改或补充 到了时代，「计划”).本披露声明中的任何内容均不得被任何实体信赖或用于任何 其他目的。在决定是否投票接受或拒绝申请之前，有权就申请进行投票的每位索赔持有人 应仔细考虑本披露声明中的所有信息，包括文章中描述的风险因素 十八在此。

的 债权人的债权人和某些持有人，包括同意的利益相关者。辩论者相信妥协 在竞争公平的竞争下，最大限度地发挥债务人地位的价值，并提供最佳复苏 致利益相关者。此时，辩论者相信该格式代表了完成第11章的最佳可用选项 例辩论者强烈建议您投票接受提名。

的 债权人敦促每位有权在债权人上投票的债权人与自己的顾问进行磋商，但不涉及任何法律、财务、 审查本披露声明、意向书及其相关交易时的证券、税收或业务建议。 此外，破产法院对本披露声明中包含的信息的充分批准 不得构成破产法院对申请的批准。

这 除其他事项外，披露声明包含图则摘要、某些法定条文及某些预期 第11章案件中的事件。尽管债务人认为这些摘要是公平和准确的，但这些摘要是有保留的 如果它们没有列出此类档案或法律规定的全部文本或每一个 这些预期事件的细节。本披露说明书所附财务资料及档案摘要 或以其他方式以引用方式并入本文中，通过参考这些文献来整体限定它们。在以下情况下 本披露声明中的描述与计划的条款和规定之间的任何不一致或不符之处或 在此引用的任何其他档案、计划或此类其他档案将适用于所有目的。事实资讯 本披露声明中包含的内容已由债务人管理层提供，除非另有特别说明 注意到了。债务人不表示或保证本文件所载或所附资讯不含任何材料 不准确或遗漏。除本计划另有规定或根据适用法律规定外，债务人不受 有义务更新或补充本披露声明。

在 在披露本披露声明时，债权人依赖于从债权人的书籍和记录中获取的财务数据以及 有关债务人业务的各种假设。而辩论者相信此类财务信息是公平的 反映债权人截至上述日期的财务状况以及有关未来事件的假设 合理的商业判断，不对所包含的财务信息的准确性做出任何陈述或保证 此处或有关债务人业务及其未来业绩和运营的假设。辩论者明确警告 读者不要对本文中包含的任何前瞻性陈述抱有过度信任。

这 披露声明不构成，也不得被视为事实、责任、规定或豁免的承认。 债权人或任何其他授权方可能会寻求审查、提出和起诉索赔，但可能不会在之后提出索赔 公司的确认或生效日期无论本披露声明是否识别任何此类索赔或说明 索赔。

这个 债务人作出声明，并提供截至日期的本披露声明中包含的财务资讯 在此，除非另有特别说明，否则。不能保证本文中包含的陈述在任何情况下都是正确的 在该日期之后的时间。尽管债务人随后可能会更新本披露声明中的资讯，但债务人已 没有这样做的肯定义务，明确不承担公开更新任何前瞻性陈述的责任，无论是作为A 新资讯、未来事件或其他方面的结果。审阅本披露声明的债权持有人不应推断 在审查时，自提交本披露声明以来，本文所述事实并未发生变化。资讯 此处包含的内容可能会被完成、修改或修改。债务人保留提交修改或修改的档案的权利 在符合计划和计划补充条款的情况下，不时发布计划和相关披露声明。

的 除了包含的信息之外，债权人尚未授权任何实体提供任何有关或有关该文件的信息 在本披露声明中。债权人尚未批准任何有关债权人或其价值的陈述 本披露声明中规定以外的财产。

如果 破产法院确认该通知并确认生效日期所有债权或权益持有人（包括这些人） 不提交选票接受或拒绝提名的索赔或利益持有人、投票拒绝提名的人或谁是 无权对股东大会进行投票）将受股东大会条款及其相关重组交易的约束。

的 文件的确认和有效性取决于本文和第四节所述之前的某些物质条件 在附件第十条中。无法保证收件箱将得到确认，或者如果确认，则满足所需的条件 满足要求的有效性将被满足（或放弃）。

你 很高兴完整阅读本通知书和本披露声明，包括标题为「风险」的第十八条 在提交选票以在收件箱上投票之前，请先考虑因素。

的 破产法院对本披露声明的批准并不构成破产法院的担保 此处所含信息的准确性或完整性或债权人破产法院的认可。 本披露声明中包含的信息用于征集投票和确认 警告且不得出于任何其他目的而依赖。

这 披露声明是根据《破产法》第1125条和《破产规则》3016（B）编写的，并且 无需根据联邦或州司法法或其他类似法律准备。本披露声明 尚未得到美国证券交易委员会（「以下简称「证券交易委员会」）批准或拒绝批准SEC」）或者 任何类似的联邦、州、国家或外国监管机构，也没有SEC或任何其他机构通过准确性 或本披露声明中包含的声明足够。任何向反对派代表都是犯罪行为。 所有债权和/或权益持有人应审查本披露中规定的证券法限制和通知 完整声明和附件（包括第十二条下的例外限制）。

的 债权人必须确保本披露声明中提供的财务信息的准确性;然而，财务 本披露声明中包含或通过引用在此提供的信息未经审计，也不会被审计 或由债务人的独立审计师审查，除非此处另有明确规定。

一开始 确认计划，本披露声明中描述的某些证券将无需注册即可发行 根据修订后的19《证券法》(连同据此颁布的规则和条例)，证券 行动“)，或类似的联盟、州、地方或外国法律，依据 破产法在适用法律允许的范围内。其他证券可以根据其他适用的豁免发行 根据联盟证券法。如果根据破产法第1145条或适用的联盟 证券法不适用，除非在有效豁免下或在以下情况下登记，否则不得发行或出售证券 《证券法》。债务人建议根据该计划发行的证券的潜在接受者咨询他们自己的律师 关于他们是否有能力根据联盟证券法和任何适用的“蓝色”自由交易此类证券 天空“的法律。债务人对个人处置此类证券的能力不作任何陈述。

的 债权人在本披露声明中做出的声明根据联邦证券法被视为前瞻性声明。 债权人认为所有有关预期或未来事项的声明均为前瞻性声明。尽管辩论者 相信这些前瞻性陈述中反映的期望是基于合理的假设，辩论者可以给出 无法保证他们的期望能够实现，并且实际结果可能完全取决于他们 由于各种风险和不确定性，这些前瞻性陈述表明。前瞻性陈述可能包括， 但并不限于以下声明：

报表 关于这些和其他事项，不能保证生效日期后债务人今后的表现。那里 是否存在风险、不确定性和其他可能导致生效日期后债务人实际 绩效或成就不同于他们可能预测的，债务人没有义务更新 这里所做的预测。这些风险、不确定性和因素可能包括：债务人的能力 确认并完善计划；债务人可能需要寻求替代交易的可能性，如果计划是 未得到证实；债务人降低其总体财务杠杆的能力； 第十一章债务人的经营、管理和员工的案例；与经营 债务人在第11章案件中的业务；债务人无法维持与供应商的关系， 雇主和其他第三方因第11章申请或这些各方未能遵守其 合同义务；客户对破产法第11章案例的反应；债务人无力清偿或清偿债务 第11章案件中的索赔；石油和天然气市场的表现；监管环境；总体经济， 商业和市场状况；利率波动；价格上涨；诉讼风险；债务人的 及时实施成本削减措施的能力；债务人剥离现有业务的能力； 金融

债务人客户的状况;不利的税收变化;资本资源的获取有限; 国内外法律和法规;贸易平衡;自然灾害，包括大流行，例如COVID-19 大规模的，这可能导致一般业务混乱;地缘政治的不稳定性;以及政府监管的影响 关于债务人的业务。

你 请注意，所有前瞻性陈述都必然是投机性的，并且存在一定的风险和不确定性 可能导致实际事件或结果与此类前瞻性陈述中提及的事件或结果存在重大差异。突出部 以及本文所包含或通过引用纳入并随附的前瞻性信息仅为估计，且 向允许债权和允许权益持有人实际分配的时间和金额等可能会受到影响 受到许多无法预测的因素的影响。任何分析、估计或复苏预测都可能准确，也可能不准确。

特别 有关联邦和州证券法的通知

的 生效日期或之后发行的证券不会成为向 证券法下的SEC或任何州证券法下的任何州的任何证券监管机构（「蓝色 天道法则”).该计划尚未得到SEC或任何州监管机构的批准或不批准，也没有 SEC或任何州监管机构均未确认本披露中包含的信息的准确性或充分性 声明或计划。任何相反的陈述都是刑事犯罪。证券不得在以下时间内提供或出售 美国或向美国人或为了美国人的利益（定义见证券下的S号法规中 法案），除非根据证券登记要求豁免或在不受证券登记要求约束的交易中 其他司法管辖区的法案和适用法律。

的 债务人将依赖《破产法》第1145（a）条豁免《证券法》和《蓝天》下的登记 法律规定新普通股的要约、发行和分配（如果适用）（「招标」）在 计划（管理激励计划基础的任何新普通股除外），并且在无法获得此类豁免的情况下， 然后将根据其他适用的豁免，根据该计划提供、发行和分配此类新普通股 根据《证券法》和任何其他适用的证券法进行登记。招标和本披露声明均未 构成该要约所在的任何州或司法管辖区的出售要约或要约购买要约 或招揽未经授权。

任何 将根据第4（a）（2）条提供、发行和分配管理激励计划所依据的新普通股 证券法、据此颁布的D法规、证券法下的S法规和/或其他豁免 登记将被视为「限制性证券」，并且除非根据有效的 证券法规定的登记声明或其可用豁免。

表 内容

页面

展品² 

² 每个 附件通过引用并入本文。

顶点 能源公司(“VEI以及上述债务人和管有债务人，债务人” 并与他们的非债务人附属机构一起，」顶点「或者」公司」），提交此披露 声明（这「披露声明」），根据《破产法》第1125条，向债权持有人 与征求投票接受有关的债务人 联合第11章Vertex Energy计划， Inc.及其债务人附属机构 (the "计划”).³ 本计划复本随附于此， 表现出 一 并通过引用并入本文。该计划构成了每个债务人的单独第11章计划。

的 已执行重组的债务人和某些利益相关者相信公断者已参与 在公平和公平的情况下，最大限度地发挥债务人企业的价值，并提供最佳可用回收 致利益相关者。此时，辩论者相信，该格式代表了成功完成的最佳可用选项 第11章案例。辩论者强烈建议您投票接受提名。

顶点 能源公司(“VEI”，并与其他上述债务人和占有债务人一起称为“债务人”， 并与其非债务人附属公司一起，”顶点“或”公司”）开始了 第十一章实施全面重组的案例。Vertex由公司的Benjamin P. Cowart于2001年创立 行政总裁Vertex最初是一种用过的发动机油（“乌漠”）位于德克萨斯州休斯顿的供应商，供应 UMO面向墨西哥湾沿岸地区的第三方。在接下来的23年里，Vertex保留了休斯顿的总部，但 成长为领先的能源转型公司和高品质精炼产品的营销商。如今，该公司拥有约480名员工 支持公司在德克萨斯州、阿拉巴马州、俄克拉荷马州、路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州运营的人员。Vertex维持 三个主要业务部门：

顶点的 自2001年成立以来，故事主要是增长和扩张的故事。尽管这种稳定且长期的积极势头， 由于各种原因，该公司最近利用不断增长的可再生能源市场的尝试未能达到预期 逆风。

超过 在过去的二十年里，该公司预测和评估行业趋势的能力对其增长做出了重要贡献。 这种远见使Vertex成功完成了多项横向和纵向收购，推动了其转型 成为一家拥有多种业务线的多维能源公司。几年前，一种新的行业趋势开始出现-- 生物燃料需求急剧上升，这主要是由不断变化的监管格局推动的。各州和国家 旨在减少化石燃料使用和改善空气品质的政策，例如联邦可再生燃料标准计划 (the "RFS计划」）和加州的低碳燃料标准（」LCFS」）程式，成长 对可再生能源产品的需求日益增加。

为 例如，加州LCVS等全州范围内的计划为购买可再生柴油并要求 传统燃料与生物燃料混合，以稀释其传统碳成分。这种监管组合 授权和财政激励措施导致消费者对生物燃料的需求以及可再生能源价格的显著增加 柴油飙升。鉴于这一趋势，Vertex观察到具有可再生柴油能力的炼油公司拥有相当大的 (and利润丰厚）优势。

热切的 为了利用全国对更环保燃料需求的上升，该公司(与许多其他美国公司一样)美国“) 当时的燃料制造商)转向生物燃料开发，特别关注可再生柴油。为了抓住这一点 为了抓住机遇，该公司决定将其在Mobile炼油厂的一部分传统燃料能力转向可再生能源 2021年柴油产量。当时，Vertex认为这是利用其现有的分发基础设施来 满足这一不断增长的市场需求。重要的是，该公司相信可再生柴油可以(A)无缝地混合、运输、 甚至在公司目前的燃料生产渠道内进行联合加工，(B)在Vertex现有的 石油管道，以及(C)在全国各地的零售站作为混合产品或以独立状态销售。 可再生柴油不仅是一个可观的增长机会，而且也是该公司处于有利地位的行业转变 抓住。

对 2022年7月11日，债务人Vertex Refining Alabama，LLC（「顶点精炼」）与马西森达成协议 Tri-Gas公司(“马西森」），据此马西森同意建造、拥有、运营和维护蒸汽 重整氢设施（「氢设施」）在移动炼油厂的一个区域（「马西森 协议」）确保扩大移动炼油厂可再生柴油业务所需的氢供应。 完工后，移动炼油厂现有炼油基础设施的一部分将重新格式化以开始生产 可再生柴油。

建设 氢设施的目的是促进债务人业务的下一章;然而，该项目开始了 几乎立即遇到问题。自该项目成立以来，施工延误和成本超支一直困扰著该项目， 阻碍了该公司成为可再生柴油生产领导者的努力。结果，移动炼油厂 只能生产最初预计每天14，000桶的一半左右（「BPD」）可再生的 柴油。在建设延误的情况下，许多其他美国炼油厂重新调整了工厂，并开始生产可再生柴油 结果，低排放生物燃料出现供应过剩，打击了利润率，并有可能导致不断增长的生物燃料崩溃。 整个可再生柴油行业。

到 让事情变得更糟的是，就在该公司正在努力应对移动炼油厂的建设延误以及日益严重的问题时， 在竞争激烈的可再生柴油市场上，Vertex也感受到了联邦RFS计划下日益增加的义务的压力。 RFS计划要求「义务方」（例如、燃料混合商、炼油商或进口商）混合最低限度 道路运输生物燃料的数量，例如含有乙醇等可再生产品的汽油混合物。具体 义务方必须生产的混合燃料量称为其「可再生量义务」。 如果义务方无法根据RFS计划生产足够的生物燃料，则应承担应付的货币义务 联邦政府。

的 美国环境保护局（「EPA」）根据各种情况每年设定可再生容量义务 除其他外，包括当前的气候变化政策、商品价格、投入的可用性、成本， 和空气品质。正如Vertex和其他私营部门对生物燃料需求的急剧增长做出反应一样，也是如此 EPA-该机构将这一时刻视为增加可再生能源量的机会

义务 更 鼓励 更快 采用可再生燃料。因此，2023年，美国环保局裁定，总数 可再生能源量义务将同比增加12000加仑，这需要Vertex等燃料精炼商 2023年混合近210加仑可再生燃料，2024年混合215加仑可再生燃料。

的 由于Mobile持续存在的问题，该公司无法通过生产履行其可再生能源产量义务 炼油厂--即使可以这样做，由于生物柴油供应，这样做也不会像预期的那么有利可图 已经形成的盈余。因此，随著时间的推移，公司继续根据RFS计划承担大量义务 无法卸载--该公司估计，到2025年第一季度末，此类义务将总计 约7230美金。⁴ 

超过 过去几年，除了债务数量不断增加外，已知债务也大幅下降 随著「裂缝蔓延」，这是一个行业术语，指的是预计盈利能力，捕捉了 汽油价格和原油成本。具体来说，公司利用常见的「2-1-1」裂缝传播⁵ 跟踪某些炼油配置的定向盈利能力。裂缝蔓延和盈利能力 该公司的炼油业务在此期间都受到了压缩，并且很难预测， 市场波动。最终，由于这些阻力，该公司无法实现其预期的利润率。

因此， 2023年，该公司面临以下阻力，最终导致完美风暴迫在眉睫的可再生能源量义务， 氢能设施的外壳、不稳定的裂缝蔓延以及市场上可再生能源供应过剩。简单来说就是 该公司曾经预测和规划的丰富可再生能源市场正在溜走--就在裂缝蔓延之际，更普遍地说， 正在压缩。这些挑战，加上流动性恶化和很大一部分即将到期 该公司的债务负担给Vertex的业务带来了相当大的压力。作为回应，2023年底，该公司 探讨了该公司某些资产的潜在出售，包括移动炼油厂的可再生柴油部门。 然而，到2024年春季，没有任何可诉交易实现，该公司暂停了营销流程。

此后， 2024年夏天，该公司在Alvarez & Marsal的协助下（「A&M」）作为其财务顾问， Perella Weinberg Partners LP（「PWP「）担任投资银行业者，Kirkland & Ellis，LLP（「K&E”) 和Bracewell LLP（「Bracewell」）作为法律顾问（统称为A & m、PWP、K & E和Bracewell，「顾问”), 开始与某些第一优先权期限贷款贷方（「定期贷款贷方”), 由Sidley Austin LLP担任法律顾问，Houlihan Lokey担任投资银行业者。该公司在其协助下 顾问评估了潜在的法庭内和法庭外解决方案，并继续与预算期限贷款机构接触 关于价值最大化交易的潜在条款。在这些讨论过程中，很明显， 任何可行的前进道路都需要增量流动性来满足公司的即时现金需求。

对 2024年7月24日，该公司根据 公司的预申请期贷款便利。在接下来的几周里，债务人和定期贷款贷方 继续讨论价值最大化交易的潜在条款;然而，到2024年8月中旬，很明显， 调整公司资产负债表规模并解决某些重大责任的唯一方法是通过法庭 重组过程。为了延长公司跑道并让双方谈判继续认真进行， 定期贷款贷方于2024年8月23日向该公司提供了2500澳元的「过桥贷款」，根据 提前定期贷款安排，债务人专注于为有序过渡到章做准备 11.

在 接下来的几周里，债务人、定期贷款贷方和DID贷方昼夜不停地工作进行谈判 (a)债务人持有融资为公司在年期间的运营提供资金

章 11个案例，（b）重组支持协议（「重组支持协议」），和（c）计划。 当这些谈判正在进行时，债务人同时与各种远期合同下的某些合同对手方进行接触 合同，包括麦格理北美贸易公司。(“麦格理」）和壳牌贸易（美国）公司（合并 与其某些附属公司合作，」壳」），以确保他们继续履行公司的承诺 第11章案件期间的关键调解设施。这些承诺将使债务人能够满足其流动资本 需要并反过来在第11章案件期间的正常业务过程中运作。

期间 在这些讨论中，债务人和定期贷款贷方都清楚，延长的法庭程式将 对所有利益相关者都有害，效率至关重要。重组支持协议和计划规定 实现这些目标的明确道路。

具体来说， 公司于2024年9月3日开始对债务人的部分或全部资产进行营销，这是公司提出的 继续请愿后的工作。有兴趣的初步迹象(“IOIS“)作为这一进程的结果， 破产管理人清楚地描绘了破产法第11章案件的最终形态.根据拟议的招标程序，⁶ *如果债务人收到一份或多份可操作提案的借据，债务人将迅速走向拍卖，在那里 同意的定期贷款机构也将有机会提交信用投标。如果同意的定期贷款机构拒绝 为了做到这一点，债务人将继续进行计划确认过程。最终，债务人希望达到有效的 通过以下方式之一的计划日期：(A)对公司资产负债表进行独立资本重组(“资本重组 交易记录“)；或(B)将债务人的全部、实质上全部或任何部分资产透过 一项或多项销售(“资产出售“)。关键是，正如重组支持协议中所规定的，在 如果债务人寻求出售资产，同意的定期贷款机构已同意为逐步清盘准备金提供资金，以(A)满足 完全管理和清盘债务人遗产所需的估计费用、成本和开支，以及(B)支付 全额支付根据该计划和《破产法》要求支付的所有债权。⁷ 

相反， 如果债务人继续进行资本重组交易，债务人将处理一些关键问题 在此过程中需要解决的问题，包括解决约7230美金的应收帐款债务， 该公司目前估计，到2025年第一季度末，它将根据联邦RFS计划累积，并就修订后的 与麦格理或新第三方的中介机构，和/或寻求退出融资。

章 11是破产法的主要业务重组章节。除了允许债务人康复外，第二章 11促进处境类似的债权人和股权持有人的平等待遇，但须遵守分配的优先顺序 由破产法规定。

的 第11章案件的启动创建了一个由债务人截至2011年的所有法律和衡平利益组成的财产 第11章案件的开始日期。《破产法》规定，债务人可以继续经营其业务， 作为「占有债务人」继续占有其财产。

完善 第11章计划是第11章案件的主要目标。破产法院对计划的确认对 债务人、根据计划获得财产的任何人、任何债权人或债务人的股权持有人（无论是否 债权人或股权持有人投票接受该计划），以及破产法院可能下令的任何其他实体。 除某些有限例外情况外，破产者发布的命令 确认计划的法院规定根据确认的条款处理债务人的责任 计划

的 债务人正在寻求破产法院对该计划的批准。在征求接受该计划之前，第1125条 《破产法》要求债务人（a）准备一份披露声明，其中包含足够的信息，足以使 假设合理的投资者就接受该计划做出明智的决定，并（b）分享此类披露 与正在征求对该计划投票的所有索赔持有人的声明。本披露声明正在提交 按照这些要求。

的 该计划考虑（a）对公司资产负债表进行独立资本重组;或（b）出售全部资产，大部分 通过一项或多项资产出售出售债务人的全部或任何部分资产。

你 对该计划进行投票的资格以及您在该计划下的分配（如果有）取决于您持有的索赔或权益类型，以及 截至投票记录日期，您是否持有该索赔或利息（即，截至2024年11月1日）。每一类持有者 权利要求或利益，如 第三条 根据破产法第1122（a）条和第1123（a）（1）条规定的计划 代码，称为「类」。每个类别各自的投票状态在本文第五条中规定。

在 根据《破产法》第1123（a）（1）条，行政索赔、DID索赔、修订后的调解机制 索赔、专业费用索赔和优先税务索赔尚未分类，因此被排除在索赔类别之外 和利益 第三条 计划的。

的 本文第五条中提供的图表提供了对允许债权或允许权益持有人的预期追回的摘要 根据该计划。本披露声明中对索赔或利益的任何估计可能与允许的最终金额不同 破产法院。您根据计划接受分配的能力取决于债务人获得确认的能力 并具备完善该计划所需的条件。

的 该计划下的拟议分配和分类基于多种因素，包括债务人的事先申请 和后申请营销过程。因为债务人进行了营销过程，根据该过程他们征求了任何 以及所有对债务人股权或资产的投标作为持续经营企业，债务人尚未进行「基于帐簿的」 估值分析。因此，最终的收回将源于债务人实现最高可用金额 债务人资产的估值。

在 根据《破产法》第1123（a）（1）条，行政索赔、DID索赔、修订后的调解机制 索赔、专业费用索赔和优先税务索赔尚未分类，因此被排除在类别之外 中规定的索赔和利益 第三条 计划的。

除 关于属于专业费用索赔的行政索赔，除非行政索赔 在破产法第11章的案件中已经得到偿付，或此类获准行政债权的持有人和适用债务人(S) 同意较差的待遇，允许行政索赔(包括第节所述类型的索赔)的每个持有人 破产法“第503(B)(9)条)应以现金全额支付：(I)如在破产当日或之前允许该项行政索偿 生效日期、生效日期或在合理切实可行的范围内尽快(或，如果到期日未到期，则在允许的情况下) 行政索赔到期或在合理可行的情况下尽快提出)；。(Ii)不允许行政索赔。 自生效之日起，不迟于允许该行政请求的命令成为 最终命令，或在合理可行的情况下尽快作出；(Iii)如果允许的行政索赔是基于责任的 债务人在呈请日期后在其通常业务运作中按照条款及条件招致的费用 引起这种允许的行政索赔的特定交易，而不需要这种 允许的行政债权；(4)在持有人和债务人商定的时间和条款下；或(5) 按破产法院命令所列明的时间及条款办理。

在……上面 生效日期，除非允许DIP索赔的持有人同意给予较低的优惠待遇，并且全部 以及最终的满足、妥协、和解、释放和解除，并作为每个允许的DIP索赔的交换，每个持有人 允许的DIP索赔(应包括利息、费用和根据DIP贷款到期和欠款的所有其他金额)应 因此类允许的DIP索赔而收到(A)全额现金付款，或(B)持有人同意的其他条款 DIP索赔；提供, 然而，DIP债权持有人同意的待遇应包括(X)如果资本重组 交易发生(I)所有DIP索赔的等价化(在按比例基础和允许的定期贷款债权)不再融资 通过DIP债权持有人和公司各方可接受的退出安排，和/或(Ii)在退出融资的范围内 由公司各方按DIP贷款人可接受的条款对全部或部分DIP债权进行再融资，由 DIP债权持有人和公司各方可接受的退出安排；或(Y)如果发生信贷投标销售交易， 由于任何DIP债权不是此类交易的一部分，这些持有人将收到他们的按比例 分享所有人 超额可分配现金，直至全额支付。

除非 直到根据计划条款满足允许的DID索赔为止，那么尽管已输入 确认令以及计划或确认令中任何相反的内容，（i）任何DID索赔均不得 全部或部分解除、满足或解除，或以其他方式受到影响，并且每项DID索赔均应保留 未偿，（ii）获得DID索赔的任何优先权均不应被视为已被放弃、解除、满足或 全部或部分解除，且（iii）DID贷款协议或任何其他协议、文书或文件均未解除 在任何时候签署的与此相关的内容应被视为终止、解除、满足或解除，或以其他方式 全部或部分受影响，并且每份此类协议、文书和文件应继续有效。

后 根据计划条款满足允许的DID索赔、所有优先权和担保权益 DID索赔应自动终止，无需任何进一步通知或采取行动、命令， 或破产法院或任何其他个人或实体的批准。

对 生效日期，除非调解对手方同意不太优惠的待遇，并且完全 以及每个允许的修订调解的最终满足、妥协、和解、释放、解除和交换 贷款索赔，中介对手，作为允许的修订的中介贷款索赔的持有人（应 包括利息、费用以及修订后的调解机制项下到期和欠下的所有其他款项）应随时收取 此类允许的修订调解设施索赔：（a）根据DID命令以现金全额付款，或（b）此类 经修订的调解机制索赔的债务人和持有人同意的其他处理方式。

所有 要求支付专业费用确认前提供的服务索赔和报销费用 日期必须在生效日期后45天内提交。破产法院应确定允许的金额 此类专业费用索赔在通知并根据破产法院制定的程式举行听证后提出。 生效日期后债务人应按照破产法院允许的金额以现金支付专业费用索赔，包括 来自专业费用托管账户，生效日期后债务人将为专业人员建立信托该账户 并以等于生效日期专业费用金额的现金资助。

对 生效日期，生效日期后债务人应建立专业费用托管账户并以等值现金为资金提供资金 专业费用金额，该金额应由生效日期后债务人提供资金。专业费用托管账户 应仅为专业人士进行信托。此类资金不应被视为债务人遗产的财产 或生效日期后债务人。应向专业人员支付的专业费用索赔金额应以现金支付给 在合理可行的范围内，尽快由生效日期后的债务人从专业费用托管账户中支付此类专业人员 在允许此类专业费用索赔后。当所有应向专业人员支付的此类允许金额均已全额支付时，任何 专业费用托管账户中的剩余金额应立即支付给生效日期后的债务人，无需任何 破产法院的进一步行动或命令。

专业人员 应合理估计其未付的专业费用索赔以及提供服务中发生的其他未付的费用和开支 在生效日期之前并自生效日期起向债务人提交该估计，并应不迟于2个工作日向债务人提交该估计 生效日期之前; 提供, 然而，该估计不应被视为限制金额 专业人员支付已提交专业费用索赔的最终请求的主题的费用和开支。 如果专业人士不提供估计，债务人或生效日期后债务人可以估计未付和未开票 此类专业人员的费用和开支。

除了 如本计划另有明确规定，从确认日期起和之后，债务人应在正常情况下 在没有任何进一步通知破产法院或采取任何行动、命令或批准的情况下，以现金支付合理的 以及与实施计划和完善相关的有记录的法律、专业或其他费用和费用 由债务人。确认日期后，专业人员遵守第327至331条、第363条和第327条的任何要求 《破产法》第1103条寻求保留或补偿在该日期之后提供的服务的行为应终止，并且 债务人可以在正常业务过程中雇用任何专业人员并支付费用，无需任何进一步通知或采取任何行动、命令， 或破产法院的批准。

除了 如果允许优先课征申报的持有人同意不太优惠的待遇，并完全和最终满意， 每个持有人在生效日期结算、免除、解除和交换每项允许的优先税收债权 此类允许的优先税务债权应根据破产法第1129（a）（9）（C）条处理。

的 截至生效日期（含），已发生或预计将发生的重组费用应全额支付 生效日期或此后合理可行的现金（如果之前未在期间支付

这个 第11章案例)符合并符合本计划规定的条款，不需要提交费用申请 不需要详细的时间细节，或不需要任何破产法院审查或 批准。所有应于生效日期支付的重组费用应在生效日期之前和截止日期进行估算 而该等估计应在预期生效日期前至少2个营业日送交债务人；提供, 然而，该等估计不应被视为对该等重组费用的承认或限制。 在生效日，所有在生效日之前或当天的重组费用的最终发票应提交给 债务人。此外，适用的债务人和生效后日期债务人应继续支付生效前和生效后 日期(在正常过程中到期应付)与实施、完善和辩护有关的重组费用 无论是在生效日期之前、当天还是之后发生的。

的 计划构成每个债务人提出的单独计划。除本计划第二条中涉及的索赔外，所有索赔 和权益根据《破产法》第1122和1123（a）（1）条的要求进行分类，如所示 下表。索赔或权益或其任何部分仅在以下情况下才被归类为特定类别： 此类索赔或权益的一部分符合该类别的描述，并在以下范围内被归类为其他类别 此类索赔或权益的任何部分符合此类其他类别的描述。也有索赔或利息 仅在此类索赔的范围内，为了接受计划项下的分配，才被归类为特定类别 或利息是该类别中的允许索赔或利息，并且在此之前尚未支付、释放或以其他方式得到满足 生效日期

的 针对该计划中债务人的索赔和权益的分类如下：

的 下图总结了该计划下债权或权益持有人的预期收回情况，其估计可能有所不同 从破产法院允许的最终金额中扣除。您接收分配的能力 该计划下的情况取决于债务人获得确认并满足完善所需条件的能力 the Plan.

的 下表中列出的预计回收仅为估计数，因此可能会发生变化。的完整描述 关于债务人对债权和利益的分类和处理，应参考整个计划。⁸ 

每个 允许索赔或允许权益（如适用）的持有人应根据该计划获得以下完整待遇 以及最终满足、和解、妥协、解除、解除以及以换取持有人允许的主张 或允许的利息，除非生效日期后债务人和持有人同意不同的待遇 此类允许的索赔或允许的利息（如适用）。除非另有说明，允许的索赔或允许的权益的持有人， 如适用，应在生效日期或此后合理可行范围内尽快接受此类治疗。

除了 如计划中另有规定，计划项下的任何内容均不影响债务人或生效日期后债务人 有关任何未受损害索赔的权利，包括有关法律和公平抗辩、抵消或追偿的所有权利 针对任何此类未受损害索赔。

任何 暂时没有允许的索赔或允许的权益或索赔或权益的持有人的索赔或权益类别 截至确认听证会之日，破产法院允许的将被视为从计划中删除 投票接受或拒绝该计划，并为了确定该类别根据 破产法第1129（a）（8）条。

如果 类别包含有资格投票的债权或利益，并且没有有资格在此类类别投票中投票的债权或利益持有人 为了接受或拒绝该计划，此类索赔或权益的持有人应被视为已接受该计划。

至 根据该计划恢复的范围，由于公司间利益而进行的分配是：(A)如果资本重组交易 发生时，该公司间权益的持有人并非因其公司间权益而收取该等权益，而是为了 管理上的便利，为了新普通股持有人的最终利益，并以债务人的 和《计划》规定的生效日期后债务人协定，向获准索偿的持有人作出某些分配； 或(B)如果发生资产出售，公司间权益的持有者仅为使用某些资金和资产而收取 如计划和计划补编中所述，进行某些分配并履行某些其他债务人的某些义务 和破产债务人，适用于某些允许债权的持有人和其他预期的用途 根据适用的销售订单的条款，在每一种情况下，计划和计划补编。

部分 就确认而言，破产法第1129（a）（10）条应通过以下一项或多项接受计划来满足 有权根据 第三.B条 计划的。债务人应根据该计划寻求确认 《破产法》第1129（b）条关于任何拒绝类别的债权或权益。债务人保留 有权（在破产法和破产规则允许的范围内）根据 文章 Xi 根据破产法第1129（b）条进行的确认需要修改，包括 通过修改适用于一类索赔或利益的处理方式，使此类索赔或利益不受损害。

如果 关于任何索赔或利益或任何类别的索赔或利益是否受到损害，存在争议，破产 法院应在通知和听证会后，在确认日期或之前对此类争议做出裁决。

的 所有允许的索赔和允许的利益的津贴、分类和处理以及各自的分配和处理 根据本计划考虑并符合每一类索赔和利益的相对优先权和权利 与任何与其相关的合同、法律和衡平次权有关，无论是否产生于一般原则 衡平居次、破产法第510（b）条或其他规定。根据《破产法》第510条， 生效日期后债务人保留根据任何 与此相关的合同、法律或公平的从属地位。

这 披露声明，附有选票（「投票「）用于对该计划进行投票的，是 分发给有权投票接受或拒绝该计划的类别中的索赔或利益持有者。

的 债务人正在征求第4类、第5类、第6类和第7类债权或权益持有人的投票以接受或拒绝该计划（各， 一」投票班、」以及共同的「投票课程”).索赔持有人 投票班级因本计划而受到损害，在某些情况下，可以根据本计划获得分配。因此， 投票类别中的索赔或权益持有人有权投票接受或拒绝该计划。债务人是 不 征求第1、2、3、8、9和10类债权或权益持有人的投票。

下 《破产法》规定，一类债权或利益集团对第11章计划的接受是通过计算金额来确定的 并且，如果是一类索赔，投票接受的索赔和利益的数量（占允许索赔或利益的百分比）， 如适用，已投票的人。一类索赔的接受需要一半以上的赞成票 已投票的允许索赔总数以及至少为允许索赔总额三分之二的赞成票 已投票的主张。一个利益集团的接受需要至少三分之二的赞成票 已投票的允许利益总数。

在 如果本计划未得到确认或未生效，第十一章案件可能会转为第十一章案件 破产法第7条，根据该规定，将选举或任命一名受托人清算债务人的资产， 根据《破产法》和第11章案件确定的优先顺序进行分配 可能会被解雇。转换为第7章将需要债务人承担与第7章受托人和额外费用相关的费用 保留专业人士，此类费用可能会减少投票类别中允许债权或权益持有人的追回。 看，例如。、11南加州§ 326（a）; 503（b）（2）。转换到第7章需要输入新的酒吧日期， 这可能会增加允许的索赔和利息金额，从而减少按比例追回。 看到 Fed. R. Bankr. P. 1019（2）、3002（c）。任何一种替代方案都将带来额外的风险和不确定性。

「确认」 该计划的批准是指破产法院对该计划的批准。本计划的确认并不保证您会 收到计划下指示的分配。破产法院确认该计划后，有条件 需要满足或放弃才能使计划生效。向允许索赔持有人的初始分配 或仅在计划生效之日（「生效日期」）或尽快产生利息 此后，按照计划的规定，在合理可行的情况下。计划的「完善」是指发生 生效日期。 看到 本披露声明第十九条题为「计划的确认」，针对 讨论完善计划的先决条件。

如果 资本重组交易发生时，债务人应根据计划（如适用）提供资金或进行分配：（i） 退出中介机制，（ii）新普通股，和（iii）债务人手头现金。

如果 资产出售发生时，债务人应根据计划（适用）提供资金或进行分配：（i）手头现金 生效日期，（ii）超额可分配现金，以及（iii）所有逐步缩减资产的收入和收益 债务人。

每个 中提到的分发和发行 第六条 本计划的条款和条件受规定的约束 适用于此类分发或发行的计划以及票据或其他文件的条款和条件 证明或与此类分发或发行有关，哪些条款和条件对接收此类分发的每个实体具有约束力 或发行。发布、分发或授权（如适用）， 与该计划相关的某些证券，包括新普通股，将免于证券法登记， 正如在中更全面地描述的那样 第四条E.10 计划的。

是的 看见 本披露声明第十八条题为“风险因素”，讨论此类风险。

缔约方 利益相关者可能会反对批准本披露声明和计划确认，这可能会反对 可能会引发诉讼。请参阅本披露声明第XVIII.C.11条，标题为「生效日期后债务人 可能会受到潜在诉讼的影响，包括第11章案件中产生的诉讼。」

在 如果因拒绝某些类别而需要确认计划，债务人可以寻求确认 尽管存在拒绝课程的异议（无论是否认为）。破产法院可以确认 根据《破产法》的「限制」条款制定的计划，该条款允许破产法院确认计划 如果受损类别确定该计划满足《破产法》第1129（b）条，则该计划已被受损类别拒绝。看到 本披露声明第XVIII.A.5条，题为「债务人可能无法确保计划得到确认」。

的 该计划规定保留所有诉讼原因，但明确放弃、放弃、开脱罪责， 释放、妥协或解决。

如果 资本重组交易发生时，以下条款适用：

如果 发生资产出售时，以下条款适用：

是的， 该计划提出释放获释方并为无罪方开脱罪责。债务人发布、第三方发布、 该计划中包含的开脱和禁令条款是债务人整体重组努力的组成部分。

的 被释放方和无罪方为债务人重组做出了重大而宝贵的贡献 通过努力谈判和实施该计划，这将最大限度地提高和保护债务人遗产的价值， 利益相关各方的利益。

的 该计划中考虑的重组交易是公司避免通过章节清算的唯一途径 破产法第7条。因此，债务人释放和第三方释放适当地提供了某些保护， 其中包括通过支持该计划建设性地参与债务人重组过程的各方。为 例如，DID贷方在重组交易中发挥著不可或缺的作用，并同意提供高达8000美金的贷款 利用DID机制下的新资金来资助

管理 第11章案件的实施和重组交易的实施。此外，在等待破产法院批准之前， 麦格理作为中介对手方，与某些债务人签订了经修订的中介机制，其中 允许债务人继续从调解对手方购买原油用于债务人的正常过程 运营等。

重要的是， 以下各方包括在「释放方」的定义中，并将被视为已明确， 无条件、个人和集体释放和驳回针对债权人的所有索赔和诉讼理由 被释放方：所有有效选择在截止日期前加入通知书中包含的释放的索赔或权益持有人 通过该文件填写任何确认蘑菇的说明。释放是国家的一个重要元素。

基于 关于上述内容，债务人认为债务人免除、第三方免除、开脱和禁令条款 该计划是必要且适当的，并符合美国上诉法院颁布的必要法律标准 第五巡回赛。此外，债务人将在确认听证会上提供证据，以证明和 释放和开脱条款的适当性。包含的释放、开脱和禁令条款 本计划在本文相关部分复制。

的 该计划中包含的释放条款仍须接受无利害关系董事的持续审查。债务人，行事 在无利害关系董事的指示下，保留在确认之前撤销、撤回或修改计划的权利 约会

那里 所有有权对该计划进行投票的债权持有人在投票接受或 拒绝该计划。这些因素可能会影响该计划下的复苏，其中包括：

而 这些因素可能会影响计划项下允许债权和允许权益持有人的分配， 或此类因素的影响可能不一定影响投票类别投票的有效性或一定需要重新征求 根据《破产法》第1127条，投票类别中债权或权益持有人的投票情况。

为 对风险因素的进一步讨论，请参阅本披露第十八条中描述的「风险因素」 声明

的 债务人聘请了Kurtzman Carson Consultants dba Verita Global LLC（「索赔和通知代理」）作为， 除其他外，与征求投票接受或拒绝该计划有关的索赔和通知代理。

的 以下材料构成征集包（统称为「征集套餐」）分发 致投票类别中的主张或权益持有者：

的 债务人将促使索赔和通知代理向索赔或权益的持有人分发招标包 2024年11月12日之前投票班级。

的 还可以通过以下方式从索赔和通知代理获得招标包（通知书除外）：（i）致电索赔 通知代理人：（877）709-4747（国内，免费）或+1（424）236-7228（国际），（ii）发送电子邮件 VertexEnergyInfo@veritaglobal.com，和/或（iii）写信给Vertex Energy Claims Process的索赔和通知代理 中心c/o KCC dba Verita Global LLC，222 N。太平洋海岸高速公路，套房300，埃尔塞贡多，CA 90245。您还可能获得 通过访问债务人重组网站免费向破产法院提交的任何诉状复本， https://www.veritaglobal.net/vertex, 或通过Pacer付费，网址： https://www.pacer.gov/.

的 债务人应在合理可行的范围内，不迟于七（7）日向破产法院提交计划补充文件 计划反对截止日期前几天。如果计划补充被更新或以其他方式修改，此类修改或更新的文件 将在债务人重组网站上公布。债务人不会提供计划补充复本; 然而，各方可以通过以下方式从索赔和通知代理获得计划补充的复本：（i）致电索赔和通知代理 上述电话号码的代理人;（ii）访问债务人重组网站， https://www.veritaglobal.net/vertex; 或（iii）写信给Vertex Energy索赔处理中心的索赔和通知代理，转交KCC dba Verita Global LLC，222 N.太平洋海岸高速公路，套房300，埃尔塞贡多，CA 90245。

持有人 希望选择加入计划中提供的第三方发布的索赔或利益可以通过勾选「选择」来实现 在选票上的方框中」与征集包一起分发，或者对于此类持有人来说，非投票类别，通过提交 非投票状态通知所附的选择表格（如适用）。此类持有人可以 还可以通过电子方式访问并填写选择表格 https://www.veritaglobal.net/vertex.此外，持有 债权或利息可以通过不选择加入或向破产法院提出明确的反对来选择不免除 反对将该持有人排除为本计划下的释放方。

在 如果向任何允许索赔或允许权益（如适用）持有人的任何分发被视为无法交付而退回， 除非和直到分配代理确定了当时的当前地址，否则不得向该持有人进行分配 该持有人，届时应向该持有人进行该分配，不计利息; 提供 这种分布 自生效之日起一年到期时，应被视为破产法第347（b）条下的无人认领财产 约会该日期后，所有无人认领的财产或财产权益将自动恢复至生效日期后的债务人 并且无需破产法院进一步命令（无论有任何适用的联邦、省或州例外， 被遗弃或无人认领的财产法相反），以及任何索赔和权益持有人对此类财产的索赔或 财产权益应予解除并永远禁止。

的 投票截止日期为2024年12月10日下午4：00现行中央时间。

详细 有关如何对该计划进行投票的说明包含在分发的通知书（定义见披露声明动议）中 有权对该计划投票的债权或利益持有人。为了计算您的选票，您的选票必须正确 按照指示完成、执行和交付，以便 实际收到 由索赔和通知代理人在或 投票截止日期之前， 即2024年12月10日下午4：00，现行中央时间。参见本披露第十九条 题为「计划的确认」的声明，以了解更多信息。请愿日，债务人提交了 安排动作（如本文所定义），确保建立与确认相关的某些日期和截止日期的模式 计划的。

部分 《破产法》第1128（a）条要求破产法院就计划的确认举行听证会，并认识到 任何利益相关方均可反对确认该计划。

通过 在安排动议中，债务人要求破产法院将确认听证会安排在12月17日， 2024年，或在法院成立后尽快。确认听证会可不时休会，不再进行进一步讨论 通知

的 债务人还要求对计划确认和披露声明的最终批准提出异议必须是 不迟于2024年12月17日下午4：00提交并送达债务人和某些其他各方，盛行的中环 时间

的 破产法院确认第11章计划对债务人、重组计划下的任何证券发行人具有约束力， 任何根据重组计划收购财产的人、任何债权人或债务人的股权持有人以及任何其他 破产法院根据破产法的适用条款可能下令的个人或实体。 除某些有限例外情况外，破产法院发布的确认重组计划的命令解除 债务人承担重组计划确认之前产生的任何债务，并规定了此类债务的处理方式 根据确认的重组计划的条款偿还债务。

作为 生效日期、无利害关系董事和Vertex Energy董事会现任成员的任期， Inc.任期届满，并任命新董事会首个任期的成员。新董事会的初始成员 将在提交时已知的范围内在计划补充文件中确定。生效后的每一位此类成员和官员 日期债务人应根据新组织文件和其他条款在生效日期起和之后送达 生效日期后债务人的组成文件。

如果 您对本披露声明或计划有任何疑问，请通过以下方式联系索赔和通知代理 方法如下：

通过 普通邮件、亲自投递或隔夜邮件：

顶点 能源索赔处理中心

转交KCC dba Verita

222 N.太平洋海岸高速公路，300套房

埃尔塞贡多，CA 90245

通过 电子邮件地址：

VertexEnergyInfo@veritaglobal.com

通过 电话：

（877） 709-4747（国内，免费）或

+1 (424)236-7228（国际）

复本 本计划、本披露声明以及第11章案件中的任何其他公开提交的文件均可通过书面形式提供 向上述地址的索赔和通知代理提出请求或通过从 索赔和通知代理人 https://www.veritaglobal.net/vertex (free费用）或破产法院网站 网址：http://www.txs.uscourts.gov/bankruptcy（付费）。请不要向破产法院进行调查。

是的， 债务人认为，该计划为所有债权或权益持有人提供了比其他计划更大的分配 来自任何其他可用的替代方案。债务人认为该计划解决了债务人资助的债务 义务，考虑对债务人的业务进行重大投资，并预计它们从章中出现 11在计划确认后不久，符合所有债权或权益持有人的最佳利益，并且任何其他替代方案 (to它们存在的程度）未能实现或认识到该计划固有的价值。

的 该计划得到了债务人和预算利益相关者的支持。

顶点的 业务是随著时间的推移而形成的，就像它生产的精制产品一样--经过大量的努力、精确， 和转变。然而，该公司的故事真正开始于VEI成立多年前。顶点的 历史可以追溯到16岁的考沃特先生向他的兄弟在他位于阿拉巴马州的UMO收藏公司找一份工作， 亚伦石油公司(“亚伦·石油”).考沃特先生从亚伦石油公司开始担任卡车司机，收集用过的石油， 在晋升为经理，然后晋升为副总裁之前，逐步学习和完善自己的行业知识 一路

期间 考沃特先生在亚伦石油公司任职十五年，观察到了UMO行业的差距，并于2001年从阿拉巴马州搬迁 前往德克萨斯州休斯顿推出Vertex，这是一家新型UMO公司。一开始，Vertex将业务重点放在系列上 以及向整个墨西哥湾沿岸的企业供应UMO，然而，考沃特先生渴望Vertex做得更多--他相信 该公司在不良碳氢化合物流的采购和管理方面的能力可能是革命性的。在2008年 经过多年的发展，Vertex获得了其专有的热化学提取工艺专利（「TCEP”),⁹ 这使得Vertex得以「重新精炼」¹⁰ 从而增加公司的利润。

对 2009年4月16日，Vertex与World Waste Technologies，Inc.成功合并Vertex成为一家上市公司， 在场外公告牌上交易，符号为「VTNR.OB”.此时，Vertex主要是 一家原料（包括UMO）物流和加工公司。在此背景下，术语「原料」是指 用于加工或制造其他产品的原材料（例如.,成品油是「原料」 对于汽油来说，因为它是生产汽油所需的投入）。随著时间的推移，公司不断发展并转型 本身从一家总部位于德克萨斯州的小型公司发展成为UMO和其他非规格产品收集、聚集和处理的区域领导者 碳氢化合物流。

装备 随著资本的增加和扩张目标的坚定，公司将注意力集中在进一步的收购、采购 多家再炼油厂，并进入成品市场。具体来说，从2012年到2021年，Vertex进行了几次收购， 包括Vertex Holdings，L.P.和B&S Cowart Family L.P.(2012年)，欧米茄控股公司(Omega Holdings Company，LLC)(2014年)，哈特兰 集团控股有限责任公司(2014,2023年剥离)、尼克回收公司(2017)和水晶能源有限责任公司(2020)的股权。 最后，在2022年，Vertex收购了位于阿拉巴马州莫比尔附近墨西哥湾沿岸的莫比尔炼油厂， 来自Equilon Enterprises LLC d/b/a壳牌石油产品美国公司、壳牌美国公司和壳牌化学公司(统称为，连同 他们的某些附属公司，壳“)。以支持流动炼油厂7.5万的产能 桶/天(“BPD“)，Vertex还购买了壳牌的物流基础设施和碳氢化合物库存。 由此产生的协同效应最大限度地提高了公司可再生柴油和可再生副产品的产量。

通过 在长达十年的增长期内，Vertex建立了强大的高纯度燃料、润滑剂和再加工原料产品组合 (即，输出）。¹¹ Vertex还开始扩大传统原料生产范围（即, 化石原料-由煤炭、石油和天然气组成）和可持续资源

(即, 使用过的发动机油和其他石油衍生材料）投资可再生原料（即、电、水和 生物质-或任何可以通过自然过程自我补充的资源）。

顶点 通过三个主要业务部门产生收入，包括（a）传统炼油，（b）UMO运营， 和（c）可再生燃料精炼，每种都在下文中更详细地阐述。

顶点 在墨西哥湾沿岸拥有和运营战略炼油资产，将其定位为领先的常规燃料供应商 在这一地区。通过这一业务部门，Vertex从事原油和其他原料的精炼以及 一旦精炼过程完成，精炼产品在美国东南部的分销。这个 支持公司常规炼油业务的主要资产是移动炼油厂，这是战略上的 定位于利用陆上和水上分配和供应渠道。正如前面所讨论的， 移动炼油厂每天能够加工7.5万桶原油，幷包括一个复杂的相关网路 位于阿拉巴马州莫比尔地区及其周围的物流资产，包括：(A)一个深水吃水港，便于 靠近海岸的大型船舶的装卸，(B)各种第三方储存终端，以及(C)高容量 阿拉巴马州莫比尔布莱克利岛的散装码头设施，可储存60万桶原油 以及相关的精炼石油产品。

的 Mobile Refinery位于阿拉巴马州萨拉兰（Saraland），配备了两个海洋码头，萨拉兰是一座拥有约16，000人口的小城市， 位于阿拉巴马州莫比尔以北约十英里处。这个位置很重要，不仅因为它可以同时进入水道 和陆上分配方法，还因为炼油厂已成为当地经济和周边地区的重要贡献者 社区.萨拉兰德的炼油厂通过管道与莫比尔的布莱克利岛码头设施物理相连 网络，进一步加强其作为当地工业和经济不可或缺的一部分的作用。

虽然 传统燃料的精炼过程涉及许多高度专业化的步骤，这些步骤因产品类型的不同而有所不同 最终生产出来后，与Vertex的业务相关的整体业务相对简单。第一， 原油和其他原料要么(A)通过驳船或轮船运抵莫比尔的布莱克利岛码头设施，要么(B) 通过驳船或管道直接到达萨拉兰的炼油厂。最终，所有的投入物都会在萨拉兰开始提炼过程 炼油厂-首先运往布莱克利岛码头设施的任何材料都通过管道转移到 在萨拉兰的炼油厂进行加工。二，炼油过程将原油和其他原料转化为 变成成品。今天，这些产出主要包括重烯烃原料(它本身是许多润滑剂的原料， 清洁剂、黏合剂)、普通汽油、优质汽油、喷气燃料和柴油。三，成品 通过能够供应水上船只的配水点或已知的方式退出Vertex的设施 作为布莱克利岛码头设施的“大容量卡车货架”，它允许油罐车提取 等待时间短的产品。平均而言，大容量卡车货架每天供应超过175辆油罐车 每分钟600加仑。终于，精制产品到达最终客户，这些客户主要位于 美国东南部。

在 除了公司传统的炼油业务部门外，Vertex还经营著最大的石油回收业务之一 位于墨西哥湾沿岸，后勤覆盖美国大部分地区。公司收集、回收和回收 UMO和来自从独立企业到全球企业等各种公司的其他二手材料。

债务人 H & H Oil，LP（&&H & H石油「）运营著一支由68辆收集车组成的庞大车队，这些车辆定期 参观各种石油生产商，例如换油服务站、汽车维修店、制造设施、石油 炼油厂和石化制造商提供各种收集服务，包括购买旧发动机油、油过滤器， 防冻剂、油性吸收剂和其他工业油。为了补充这一业务线，Vertex还汇总了来自 由大约三十名经营类似收藏业务的当地和地区收藏家组成的成熟网络。

目前， 该公司在德克萨斯州、俄克拉荷马州、路易斯安那州、阿肯色州和阿拉巴马州提供收集服务。除了68系列 车辆，债务人经营13个聚合设施、30辆运输车辆和173辆租赁有轨车，而且还有更多 储存容量超过800加仑。仅在2023年，Vertex就收集了约6800加仑的 使用过的发动机油和其他石油副产品原料。收集或汇总后，Vertex将管理存储、销售和 最终将UMO和相关产品交付给其UMO「再精炼」设施或客户，反过来， 使用该材料作为工业燃烧器的原料或替代燃料。

尽管 如上所述，Vertex收集或汇总的大部分UMO和相关产品不会立即出售。本公司设有 位于路易斯安那州马雷罗的一个「再精炼」设施中，Vertex收集的UMO经历了一个过程，将 UMO成为一种高质量的基础油，可用于制造各种其他产品。拥有四十名员工的马雷罗再精炼工厂 占地4.5英亩，战略性地位于密西西比河西岸，这使公司能够充分利用这两种优势 驳船和铁路物流以优化进出设施的材料运输。在6800加仑UMO中 据该公司于2023年收集和汇总，马雷罗炼油厂重新精炼了6000加仑用作船用产品 燃料、沥青产品中或作为传统精炼工艺所需的各种中间原料。

在……里面 与债务人的UMO收集和再提炼活动相联系，债务人还管理著几个加工设施 在整个墨西哥湾沿岸各州，为陆地和海洋行业的各种公司提供回收和报废服务。 Vertex的德克萨斯州北部工厂是最大的回收设施，主要收集、接收和处理 实物UMO联产产品，如滤油器和吸收剂。一旦收集起来，这些产品就会被粉碎，并以很高的速度压实 压力移除任何UMO，然后在现场进行预处理，然后通过铁路或卡车转移进行进一步处理 在Marrero再精炼设施或公司的其他炼油和加工设施之一。压实的钢材 然后经过专有的热解吸装置，从金属中去除任何剩余的石油。在提纯后 工艺完成后，净化后的钢材将运往当地钢厂，作为其生产的金属产品的优质原料。

最后， 债务人Vertex Recovery，LP拥有并运营UMO恢复服务部门，为适当恢复提供解决方案 并为美国和加拿大的大型区域和国家客户管理碳氢化合物流。公司 通过定制设计的真空卡车车队提供这些回收服务，这些卡车配备了处理各种回收的设备 努力

一 这种专用设备的主要功能是符合监管要求的工业真空卡车，它允许Vertex拆除 废物，包括油性污泥、固体、底部物质、油性水分离器/砂砾收集器和其他不良碳氢化合物流 安全可靠。值得注意的是，该业务线并不严重依赖长期合同。相反，Vertex主要参与 在现货市场上提供此类服务和基于项目的工作，并不时进行投标。

作为 如上所述，该公司重新配置和优化了移动炼油厂，以利用以下部门提供的机会 可再生柴油、可持续航空燃料和绿色氢。2023年5月27日，移动炼油厂利用了这些努力 并开始将大豆油加工成可再生柴油。2023年5月至2024年7月期间，移动炼油厂成功生产 然而，如前所述，在炼油行业增加生物燃料后，过剩的生物燃料涌入市场 生产以满足需求的爆炸式增长，这对公司的利润率产生了负面影响。

作为 由于上述原因，2024年7月，公司暂停了移动炼油厂的可再生燃料生产，并重新调整了 生产回到传统燃料和产品。尽管该公司相信该设施的改造将实现价值最大化 从长期来看，由于转换成本和预期的缺乏，短期内会出现最初的资本压力 来自可再生柴油或传统炼油的收入。尽管如此，Vertex展示了其可再生柴油能力， 能够纠正许多可再生柴油设施在运营期间常见的重大启动问题。 如果需要，移动炼油厂可以在未来重新改造以生产可再生柴油。

顶点的 截至请愿日期，申请前资本结构包括约42250美金的融资债务义务，其中包括 包括：（a）定期贷款，（b）中介融资，（c）各种融资租赁，（d）2027年可转换票据，和（e） 次级无担保票据。截至请愿日，公司的融资债务义务可总结如下：

债务人 Vertex Refining Alabama LLC（「顶点精炼「）是某项供货和供货协议的一方，日期： 自2022年4月1日起，Vertex Refining和Macquarie（该协议随后已从 不时以及可能根据时间进一步修改、重述、修改和重述、补充、放弃或以其他方式修改 到时候，「调解设施「以及各种相关的辅助交易文件， 「调解设施协议”).

根据 根据《中介融资协议》和相关文件，麦格理从壳牌贸易美国公司购买了大约 Vertex Refining要求100%的原料运营移动炼油厂，然后再销售和交付此类原料 到Vertex Refining。交货后，原料储存在Vertex Refining拥有或租赁的罐中，直至Vertex 精炼已准备好从库存中提取原料进行精炼。虽然这些坦克由Vertex拥有或租赁，但麦格理 保持对储存在此类罐中的原料的合法所有权。

后 原料已从储罐中提取并在移动炼油厂精炼，麦格理从债务人处购买了大量 所有精炼产品均在移动炼油厂生产。然后将售出的产品储存在Vertex Refining罐中，直至麦格理 将转售产品转售给包括壳牌在内的各个第三方。在某些情况下，Vertex 炼油厂可能会将其承诺给麦格理的某些产出出售给各个第三方，以换取麦格理向麦格理提供某些产出 此类销售的现金收益。

的 中介机制减少和促进公司的流动资金需求，并作为 债务人的正常过程操作。具体而言，调解机制缩短了 Vertex Refining通过推迟原油付款义务并加速收到产出资金。的 中介机制还可以缓解与麦格理拥有的库存商品价格变化相关的价格风险， 除其他外。

的 Vertex Refining在中介机制下的义务由VEI和Vertex Renewables，LLC各自担保 至（a）麦格理之间日期为2022年4月1日的某些担保协议 和VEI和（b）Vertex Renewables，LLC和麦格理之间日期为2023年5月26日的某些担保协议。

¹² 量 截至2024年9月12日。

的 中介机制于2025年4月1日到期，并以（a）约1050美金的优先权作为抵押¹³ 在 已公布麦格理持有的现金抵押品，（b）Vertex Refining的所有库存，以及（c）所有收益和支持 上述者的义务（「中介机构优先抵押品」）在高年级第一 优先基础。¹⁴ 截至请愿日期，未付本金总额约为11120美金 在调解机制下表现出色。

的 债务人是Vertex Refining（作为借款人）于2022年4月1日签署的特定贷款和担保协议的一方， Vertex Energy，Inc.作为父母和担保人，以及彼此债务人、作为担保人、贷方一方（统称， 「定期贷款贷方」），以及Cantor Fitzgerald Securities，担任定期贷款代理人（该协议随后已达成 不时修改和修改，以及可能进一步修改、重述、修改和重述、补充、放弃或 否则会不时修改，「定期贷款协议、」及其下的设施，即「Term 贷款融资”).

的 定期贷款机制提供首次发放12500美金的第一优先定期贷款，并根据后续修订 根据定期贷款协议，某些定期贷款贷方优先向债务人提供了15000美金的增量贷款 定期贷款。就定期贷款协议的某些修订而言，债务人授予了某些定期贷款 贷方认购权以每股9.25美金的行使价购买250，000股VEI普通股，（b）1，000，000股 行使价为每股3.00美金的VEI普通股，和（c）500，000股VEI普通股 行使价为每股1.23美金。

这个 定期贷款工具按基本利率加10.25%的非违约利率，在下列情况下再加2%的年利率 违约事件已经发生，并在所需贷款人的选举中继续发生。此外，定期贷款安排 于2025年4月1日到期，以(A)几乎所有债务人不动产的优先优先留置权为担保 除仲介机制优先抵押品外的财产和资产，以及(B)对 仲介机制优先抵押品。定期贷款安排和仲介安排的留置权和优先权， 以及双方当事人的相关合同权利，受该特定债权人间协定管辖，日期为 2022年4月1日，由Cantor Fitzgerald Securities担任定期贷款代理，麦格理担任仲介机构 和Vertex Refining，以及其他确认债务人(该协定已随后达成 不时修订和修改，并经进一步修订、重述、修订和重述、补充、豁免； 或不时以其他方式修改，则“债权人相互协议“)。自请愿日起， 根据定期贷款安排，仍有约27190美元的万未偿还本金。

的 债务人是各种融资、储存、设施、设备、车辆和天然气工厂租赁（「「融资租赁”) 其作为承租人、买方或债务人就受其约束的设备签订的协议。的主要结构特征 融资租赁是指相关出租人将指定的设备、车辆、设施或储存设施出租给 债务人在一定时间内独家占有以换取租金。Vertex Refining不承担任何义务 拥有完全所有权，并在每次此类融资租赁结束时拥有收购选择权。截至请愿日期，Vertex Refining 是九项融资租赁的一方，融资租赁项下的未偿金额总额约为2380加元。

在……上面 2021年11月1日，VEI作为发行人，发行了总计15500美元的万，本金6.250%，2027年无担保优先可转换票据， 于2027年10月1日到期(“2027年可转换票据“)依据该由和之间订立的某些契据 公司和美国国家银行协会作为受托人(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改) 到了《时代周刊》，《2027年可转换票据契约“)。2027年可转换票据契约是作为 该公司2022年收购Mobile Refinery的部分融资。在5月底和6月初的过程中 2022年，交换的2027年可转换票据的某些持有人(“2022年交易所“)大约6,000美元万 在2027年的可转换票据中，有1,020股万新发行的普通股和100美元的万现金。在六月 2023年12月12日，本公司及2027年可换股票据的若干持有人于联交所(“2023年交易所，“ 与2022年交易所一起，交易所交易“)大约7,990美元的万本金 2027年可转换票据的金额，由1720股万新发行的普通股和公司现金组成。 交易所交易完成后，2027年可转换票据的本金总额约为1,520美元(万 太棒了。

债务人 H&H Oil是日期为2023年12月1日(视进一步情况而定)的特定从属无担保本票的当事人 不时修订、重述、修订和重述、补充、放弃或以其他方式修改，从属的 无担保票据“)1,466,677美元，由H&H石油公司作为借款人，与光明之星环境公司之间 服务有限责任公司(“璀璨之星“)，作为贷款人。从属无担保票据受制于某种从属关系 协定，日期为2023年12月1日(可进一步修订、重述、修订和重述、补充、放弃或以其他方式 不时修改，“从属协定《Bright Star》和《Cantor Fitzgerald》 作为定期贷款代理的康托菲茨杰拉德证券的利益的证券。从属协定规定，任何 向定期贷款代理和定期贷款贷款人支付的所有优先债务优先于任何和所有付款 附属无抵押票据项下的贷款。附属无担保票据将于2024年11月30日到期。截至请愿书的日期 截至日期，未付本金和未付利息共计约400,000美元。 附属无担保票据。

对 2013年2月13日，VEI的普通股开始在全国证券交易商协会自动报价系统上交易 (“纳斯达克「）在股票代码下」VTNR”. VEI的公司注册证书授权 董事会将发行75000股普通股（「普通股」）按每张面值0.001美金 份额截至请愿日期，93，514，346¹⁵ 普通股已发行且尚未发行。

这个 油气行业将“裂解扩散”作为行业盈利能力的方向性指标。更多 具体地说，裂解价差是用来衡量将原油炼制成石油产品的盈利能力的财务指标。 比如汽油和柴油。裂纹扩展以比率表示，该比率描述了炼油过程中产生的各种产品的混合 原油。裂解扩展涉及(A)投入品，或炼油厂购买的原材料(即，原油)，(B) 产量，或汽油和馏分等精炼产品，以及(C)投入和生产之间的价差，或价格。 产出。裂解扩展反映了某些炼油配置的定向盈利能力，并没有考虑到 运输、原油质量差异、地理位置、产品组合的差异或不包括在 裂解像丙烷、丁烷、残渣燃料或任何石化原料一样蔓延，仅举几例。正如所讨论的，裂缝扩展 是不稳定且高度敏感的。作为炼油盈利能力的指标，裂解价差受到市场融合的影响 因素，包括供需动态、季节变化、地缘政治事件以及影响燃料的法规变化 标准。

¹⁵ 量 截至2024年8月7日。

像 其他炼油商Vertex利用裂缝价差计算来对冲原油和成品油的价格波动。 因此，该公司希望破解价差，以深入了解炼油业务的盈利能力。更广泛的传播表明 盈利能力更高，而利差缩小意味著盈利能力更低。随著去年市场异常波动 四年来，由于通货膨胀灾难性上升，裂缝蔓延尤其不稳定。这种不稳定性使得 公司和其他炼油商很难准确预测和规划所需的投入、消费者需求和 成本虽然炼油是一项周期性业务，债务人预计炼油产品市场最终将重新平衡，但 过去两年裂缝利差大幅收紧对债务人的利润产生了重大负面影响 裕度

制定 2005年，可再生燃料标准(“RFS计划)是一项联盟计划，是清洁空气计划的一部分 行动¹⁶促进在道路交通燃料中使用生物燃料的法规(即、汽油和柴油混合燃料) 通过可续期数量债务(“RVO“)任务。可再生交通燃料通过38- 字元可更新识别码(“RIN)，这些物质在物理上“附著”在燃料上 直到它与不可再生的运输燃料(例如，乙醇与汽油混合)或用于ITS 未混合形式取代一种化石运输燃料(例如、可再生柴油)。有义务的当事人表明遵守 与RFS计划合作，在将可再生燃料混合后，将RIN退役到由EPA控制的系统 他们自己的活动或其他市场参与者的活动。炼油商不能混合足够的可再生燃料来分离足够的 履行RFS义务的RIN可以在不受监管的二级市场上购买单独的RIN。

作为 截至请愿日期，债务人估计约7230美金的RIN债务将需要在 2025年第一季度。¹⁷ 这一悬而未决的监管义务给债务人的资本带来了巨大压力 债务人在第11章案件期间必须解决的结构，以便成为一家持续经营的企业。

对 2024年8月1日，公司顾问联系了EPA，讨论与债务人讨论的可能性 解决债务人未偿RIN义务的解决方案。该公司正在准备一份计划提交的请愿书 美国环保局寻求豁免2022年、2023年和2024年的可再生能源量义务，该义务适用于 基于「不成比例的经济困难」的小型炼油厂。

对 2022年6月11日，债务人Vertex Refining与Matheson签订《Matheson协议》，根据该协议，Matheson同意建造， 在移动炼油厂拥有、运营和维护一个新的氢设施。一旦建成，移动炼油厂预计将 将可再生柴油的产能从每天约8，000桶增加到每天约14，000桶。

在 2023年6月，在完成移动炼油厂一个部门的初始转换阶段以支持可再生柴油生产后， 该公司出售了移动炼油厂的第一批可再生柴油。该公司预测移动炼油厂 到2023年第三季度，可再生柴油产量将增加到约8，000桶/日。不幸的是，现实破灭了 远低于预期。到2023年底，转换延迟和后勤挑战严重限制了债务人的可再生能源 柴油产量，正如前所述，移动炼油厂仅生产预计每日生产量的50%左右。¹⁸ 

根据 根据马西森协定，氢设施的目标商业运营日期是一年多前的2023年8月。AS 根据A&M最近进行的一项评估，其中包括对 专案和潜在执行风险分析，A&M和公司估计氢气设施的建设 机械部件最早要到2025年第三季度末才能完成，这意味著氢气设施 不太可能在2026年第二季度之前完全上线和运营-几乎两年超越 最初设定的完工日期。该公司和A&M估计，氢气设施的延迟完工已经 使公司面临大约25100美元的万债务，根据马西森协定，这些债务只会继续 与延长的完成时间同步进行气球操作。¹⁹此外，我的理解是，该公司 A&M公司2024年7月对莫比尔炼油厂的实地考察侵蚀了他们对马西森炼油厂仅存的一点信心 管理层。

在 2023年秋季，公司聘请美国银行证券（「Boa」）协助其评估潜力 战略选择，包括投资或出售其部分或全部业务、第三方融资以及潜在的 重组2023年10月16日，该公司指示美国银行启动销售该公司某些产品的营销流程 资产，包括移动炼油厂的可再生柴油部门（「BoA营销流程”).

作为 作为美国央行营销流程的一部分，2023年第四季度至2024年第一季度期间，公司与美国央行达成了 向111个当事人发出通知，分享81份预告片，提供了75份保密协议草案（「NDAs」），并执行更多 超过48个NDA。尽管做出了这些努力，美国央行营销流程最终没有产生任何可采取行动的兴趣迹象， 然而，它确实引起了一些第三方对该公司的兴趣，其中许多第三方重申了他们对该公司的兴趣 第11章案件发生前的债务人资产。

对 2024年8月23日，为了确保债务人对其战略选择进行彻底、公平的审查， 公司任命Jeffrey S.斯坦加入VEI董事会（「「板」）作为独立人士和 无私的导演（「无私的董事”).

对 2024年9月3日，董事会向无利害关系董事授权，除其他外，（a）与以下事项有关的独家权力 与存在或合理可能存在利益冲突的交易有关的任何事宜 公司或其利益相关者和董事会根据适用法律（a」冲突问题」）、（b）调查的权力 并在无利害关系董事的商业判断中确定是否有任何与

到 交易构成冲突事项，并且（c）审查、讨论、考虑、谈判、批准的非排他性权力， 并授权公司进行和完成交易。

超过 在重组过程中，无私董事会见了公司的顾问和管理团队 多次考虑利益相关者的反馈并为Vertex的管理团队和顾问提供指导。

在 在就公司可能签订重组支持协议进行谈判的同时，公司， 在PWP的协助下，于2024年9月3日启动了营销流程，以吸引潜在感兴趣方 出售公司的全部或几乎全部资产。在第11章案件开始之前，PWP制定了 一份机密信息备忘录，并开始联系各个潜在买家。既然公司的第11章流程 是公开的，债务人正在寻求竞标程式的批准，以继续在事后申请中进行营销过程 基础上，在PWP的帮助下，债务人渴望与任何有兴趣参与债务人的各方接触 拟议的销售过程，在投标程式的范围内。

以下 债务人和定期贷款贷方就潜在条款进行了数月的公平谈判 在开始第11章案件、债务人和定期贷款之前，拟议的价值最大化交易 贷方签订了重组支持协议。重组交易的重大条款记录于 重组支持协议在计划中进一步阐述。根据提供的预期流动性跑道 通过DID机制，并为了促进第11章案件的权宜性，债务人已同意寻求以下事项的批准 第11章案件的拟议时间轴，如某些第一天动议所述。时间轴是合理的 情况并将确保第11章案件为债务人及其利益相关者实现价值最大化。图表 以下详细居间了债务人为迅速处理第11章案件而提出的前进道路：

期间 在第11章的情况下，债务人需要使用其运营产生的现金以及当前的现金 除其他外，（a）履行薪津义务，（b）履行其重大合同下的义务，（c）维持 保险范围，（d）课征，和（e）支付持续管理、运营和保存所必需的任何其他付款 债务人的业务。然而，此类现金可能不足以满足债务人的流动性需求。因此， 债务人寻求在第11章案件悬而未决期间获得28000美金的SEARCH DID贷款提供的流动性。 如果获得批准，DID机制将为债务人提供8000加元的新资金，供在第11章案件中使用， 其中约4000美金的发票将在临时批准后立即提供。

没有 债务人可以立即使用DID工具和现金抵押品，其业务可能面临价值破坏性中断 并失去债务人业务所依赖的重要利益相关者的支持。这反过来又会迫使债务人 限制业务，阻碍债务人实施重组中设想的重组交易的能力 支持协议并最大限度地提高其遗产的价值。

作为 支持债务人的DID动议的道格拉斯·麦戈文宣言中更全面地阐述了DID工具是 债务人与定期贷款贷方之间广泛的预审谈判达到高潮， 另一方面，这是债务人收到的最好（也是唯一）的申请后融资提案。的条款 在具体情况下，DID贷款以及向DID贷款人提供的充分保护的形式和金额是公平且适当的 并符合债务人遗产的最佳利益。

并发 随著重组支助协定和DIP贷款机制的谈判取得成功，债务人寻求达成决议 关于他们请愿后融资的最后一个重要部分--在#年期间继续提供仲介机制 第11章案例的过程。如上所述，债务人家族历来为购买原油和原料提供资金。 通过仲介机制，麦格理同意每月购买原油和其他原料 供应给移动炼油厂。债务人从这一储备中提取，以满足Mobile Refinery的日常输入需求，以及 然后，麦格理在向第三方出售之前购买成品油和/或其他产出，但须遵守商定的可变中期 每日产品定价。债务人的收益、现金流和流动性-就像其他所有者和经营者一样 炼油厂-主要取决于债务人能够销售精炼产品的运营费用以上的利润率。 因此，债务人的营业利润率是由炼油过程的成本决定的，这部分是推导出来的 从债务人获得投入的价格(即，通过麦格理获得利益 相对于债务人能够出售其产品的价格而言，这与炼油过程有关。

以下 债务人、麦格理和DID贷款人之间进行了广泛的公平谈判，在本协议之日，双方 达成协议并执行了《调解机制协议》（「修正的调解 设施”).重要的是，修订后的调解机制将允许Vertex Refining继续进入并 与麦格理进行中介交易，麦格理同意放弃根据中介机制行使补救措施 请愿日期前已达成协议。作为交换，债务人将提供高级优先权和超级优先权地位， 麦格理因Vertex Refining在调解合同下的义务而受到赔偿。调解中的此类高级优先权 设施优先权与Vertex Refining在调解下的所有义务相关的抵押品和超级优先权地位 有关中介交易的贷款协议（无论是事先申请还是事后申请）。

根据 Vertex Refining和Macquarie Bank Limited同意履行日期为2022年3月31日的ISDA主协议 某些对冲安排（「预先对冲安排」）与预审调解有关 设施。关于债务人要求批准经修订的调解机制，债务人正在寻求 继续根据事先对冲安排履行的权力，以及签订并履行的权力 申请后对冲安排，如修订后的调解机制（「延期对冲安排” 并与事先对冲安排一起，「对冲安排”).

的 债务人在其商业判断中订立了事先对冲安排，作为广泛的、独立的一部分 与麦格理就修订后的调解机制进行谈判。债务人和麦格理已同意继续这些 根据对冲安排进行对冲交易，以最大限度地提高债务人遗产的价值， 所有利益相关者和债权人的利益。债务人进入对冲安排是修订后的关键条款 如果扩大的对冲，中介机构和麦格理将不会加入修订后的中介机构 不包括安排。

在 与债务人在中介融资协议下的表现有关，债务人是关键的一方 与壳牌签订的协议，促进根据预诉调解从麦格理供应和购买精炼产品 设施。确保壳牌继续履行其预申请合同（「壳牌协议”) 并在第11章案件期间为债务人保留稳定的原油供应，进而为债务人保留现金流 顾问与壳牌（「壳牌」）谈判达成支持协议支持协议」）真诚且保持一定距离。 重要的是，壳牌协议是远期合同，因此壳牌可以在没有支持的情况下随时退出 协议

根据 根据《支持协定》，双方同意，除其他事项外：(A)壳牌不得行使终止权 (在壳牌协定中定义)，只要没有违约事件(在壳牌协定中定义 支持协定)已经发生并且仍在继续；(B)壳牌不得施加超出下列条件的更多限制性条件 债务人已根据壳牌协定提供或张贴，只要债务人遵守壳牌条款 支持协定；和(C)债务人将(1)在到期时按正常程式支付所有款项(终止合同除外 壳牌可视情况提出任何必要索赔的付款)根据壳牌协定和 三方协定(除非根据《壳牌支持协定》明确修改或由 壳牌和债务人)；(2)按规定价格履行和支付壳牌协定规定的所有请愿后义务 在《壳牌协定》和《三方协定》中；(3)第#节规定的最高优先权行政索赔地位 3(C)(1)债务人因根据壳牌协定及 三方协定(如适用并符合协定条款，包括任何实际、合理和有据可查的费用 壳牌根据以下条件在请愿前选举中为任何已接受的请愿后授权或请愿后更改而招致请愿后 由债务人签署的壳牌协定或三方协定，但壳牌有责任减轻任何此类成本) 仅限于就DIP融资机制批准的最优先行政索赔，继续 以请愿后为基础的调解机制，以及与此相关的任何分拆，包括 为免生疑问，专业费用的分拆；。(Iv) DIP贷款协定如有变更，应在变更后二十四(24)小时内通知壳牌 经贷款人根据DIP贷款协定批准；(V)遵守以下里程碑：(X)不迟于三(3) 在请愿日之后的几天内，视破产法院的可用性而定，破产法院应已进入过渡期 (Y)不迟于呈请日期后三十(30)日，视乎破产法庭是否可供使用而定 破产法院应已输入最终命令；及(Z)不迟于破产后115天 在请愿书日期，债务人应已根据破产法第363条完成出售或确认第11章 计划，但须受麦格理延长或豁免此类里程碑的限制提供 债务人应合理使用 尽最大努力就任何延长里程碑的请求向壳牌提供2天的书面通知；以及(Vi) 债务人应支付壳牌首席法律顾问的合理和有据可查的费用和自付费用 在破产法第11章案件中因与壳牌支持协定有关或执行该协定而招致的费用。

进入 加入支持协议将通过提供稳定的原油供应来帮助债务人遗产的价值最大化， 第11章案件中的债务人以及麦格理出售Vertex Refining精炼产品的买家。的损失 第11章案件期间的壳牌协议将对债务人的运营产生重大影响，并可能危及 债务人有能力继续与麦格理进行中介。签订支持协议并授予相关支持 协议超优先权债权符合债务人财产的最佳利益。

每个 债务人根据《破产法》第11章（「《破产法》）自愿提出救济申请请愿”) 在请愿日期。此后不久，债务人在请愿日期或前后提交了诉状，将在「第一次」听证 天」听证会要求某些紧急救济（「第一天诉状」）旨在促进 管理第11章案件，并通过放宽政策等措施最大限度地减少对债务人运营的干扰 本章开始后，债务人与员工、供应商和客户的关系面临压力 11例。每份第一天诉状的列表载于 R的声明。塞斯·布洛克，首席重组 Vertex Energy，Inc.官员，支持债务人第11章请愿书和首日动议。

的 第一天诉状以及第11章案件中授予的所有救济令均可免费查看 https://www.veritaglobal.net/vertex.

对 请愿日期，债务人提交了 债务人 紧急情况 请求提交安排听证会和 有关债务人披露声明和计划确认的异议截止日期 (the "调度 运动「）确保重组交易有序及时实施，包括完善 在请愿日期后115天内提交该计划。债务人必须迅速确认计划， 第11章出现的案例旨在减轻员工、客户和供应商之间的不确定性，最大限度地减少对企业的干扰 公司的业务，并削减专业费用和行政成本。迅速确认计划并完善 重组交易符合债务人、其遗产及其利益相关者的最佳利益。

因此， 债务人提出了以下案件时间轴，但须经法院批准和可用：²⁰ 

作为 在本披露声明第一条中进行了讨论，除其他外，该计划考虑进行资本重组交易， 除非债务人事先征得所需预算期限贷款贷方的书面同意，确定 资产出售符合债务人遗产及其利益相关者的最佳利益。该计划考虑以下内容 关键术语，以及本文和其中描述的其他术语：

根据 《破产法》第1123条和《破产规则》第9019条，并考虑到 和本计划提供的其他福利，自生效之日起，本计划的规定应构成善意 妥协和解决根据该计划解决的所有权利要求和利益以及争议。该计划应被视为 一项动议，旨在批准善意妥协和解决所有根据破产而产生的债权、利益和争议 规则9019，而确认令的输入应构成破产法院对该妥协的批准，并且 根据破产法第1123条和破产规则第9019条达成和解，以及破产法院的裁决 这样的解决和妥协是公平、公平、合理的，并且符合债务人及其遗产的最佳利益。主题 根据本计划第六条，向任何类别的允许债权和允许权益(视情况适用)的持有人所作的所有分配 是最终的，也将是最终的。

的 债务人应进行资本重组交易，除非债务人事先获得所需预算的书面同意 定期贷款贷方确定追求成功投标或信贷投标符合债务人的最佳利益 房地产及其利益相关者。如果发生第三方销售交易，债务人和买方应被授权 根据条款采取所有认为必要或适当的行动来完成第三方销售交易 第三方资产购买协议和第三方销售订单的。如果发生信用竞价销售交易， 债务人和DID贷方和/或定期贷款贷方应被授权采取所有可能被认为必要或适当的行动 根据信用投标购买协议和信用投标销售的条款完成信用投标销售交易

秩序 如果发生资产出售，债务人应完成资产出售，以及除其他外，所有债务人 除除外负债（定义见适用购买协议）之外的资产应转让并归属 买方不受所有优先权、收费或其他担保，包括排除负债（定义见下） 适用的购买协议中），并且，除非破产法院通过最终命令另有命令，否则RIN负债 根据适用购买协议的条款。

在此之前 在生效日期及之后，适用的债务人或生效日期后的债务人应进行任何交易 须采取任何必要或适当的行动，以达成下列各项所描述、所批准或预期的任何交易， 或为执行符合计划条款和条件的计划所必需的，包括： 适用时：(1)签署和交付适当的协定或其他合并、 重组、转换、处置、转让、安排、继续、解散、出售、购买或清算，包括 符合本计划条款并满足适用法律和任何其他规定的条款 适用实体可能同意的条款；(2)签立和交付适当的转让、转让、 以符合下列条款的条款承担或转授任何资产、财产、权利、责任、债务或义务 计划和适用各方同意的其他条款；(3)提交适当的证书或条款 成立为法团、重新成立为法团、合并、合并、转换、合并、安排、延续或解散 适用的州或省法律；(Iv)如果发生资本重组交易，执行、交付和进入 退出仲介机制档案，如有，新普通股的发行和分配，如 计划、管理激励计划的实施以及MIP档案的执行和交付 并交付新的组织档案和任何证书或公司章程、章程或其他适用的 每个生效后债务人的成立档案(如有)(包括将采取的所有行动、作出的承诺、义务 债务人及/或生效日期后债务人(视何者适用而定)须招致的费用及支付的费用及开支)； 发生信贷投标销售交易，进入退出仲介安排档案；(Vi)如果发生清盘， 执行和交付适当的档案，并采取可能需要采取的其他行动，以实施下风； (Vii)在债务人或生效日期后债务人的合理商业判断下， 适用的，存托凭证贷款人和仲介交易对手必须完成重组交易；以及 (8)适用实体认为必要或适当的所有其他行动，包括备案或记录 这可能是适用法律所要求的。

的 根据《破产法》第1123条和第363条，确认令应且应被视为授权， 除其他外，还包括为实现中描述、批准、预期的任何交易而可能必要或适当的所有行动 由或为实施计划所必需。

的 确认令应授权债务人和生效日期后债务人（如适用）进行重组 RSA和其他证明文件设想的交易，包括根据第363、365、1123（a）（5）（B）条和 破产法第1123（a）（5）（D）条。

主题 对于RSA来说，在生效日期之后，重组Vertex或买方（如适用）不会终止或以其他方式终止 减少有效或购买的任何D & O责任保险单（包括任何「尾部保单」）的承保范围 截至请愿日期，以及在任何地方担任此类职务的所有债务人成员、经理、董事和高级职员 生效日期之前的时间或该保险单承保的任何其他个人，将有权享受全额福利 任何此类保单的有效期，无论此类成员、经理、董事、高级职员或其他 个人在生效日期或之后仍然担任此类职位。

对 计划生效日期、重组债务人（在资本重组交易的情况下）、DID贷方和/或期限 贷款贷方（在信贷投标销售交易的情况下）或买方（在第三方销售交易的情况下）， 应（a）（i）承担所有雇佣协议或信件、赔偿协议、遣散协议或其他协议 与现任和前任员工签订（但前提仅就此类协议的假设而言 与资本重组交易或信贷有关

投标 销售交易，这种假设取决于雇员执行和签署修改后的雇佣协定， 在形式和实质上令所需的同意定期贷款贷款人合理满意，并与修正案一致 阐述在…上附表1附在重组条款说明书上；前提是，进一步执行失败的原因 此类修订的雇佣协定将导致重组的债务人(在资本重组交易的情况下)，或 DIP贷款人和/或定期贷款贷款人(在信用投标销售交易的情况下)，拒绝此类协定(如果适用)， 或(Ii)按重组后的债务人或买方可接受的条款及条件与该等雇员订立新协定， 以及(B)在正常业务过程中承担和/或履行任何合同、协定、保单、 方案和计划，根据其各自的条款，除其他外，补偿，包括任何奖励 计划、留任计划、医疗福利、伤残福利、递延补偿福利、储蓄、遣散费福利、 退休福利、福利、工人补偿保险、补充高管退休计划、控制权变更 任何公司的董事、高级管理人员和员工的协定和意外死亡和肢解保险 在RSA生效日期或之后以这种身分任职的各方，或在每一种情况下，满足以下要求所需的全额 该等债务须予以拨备，以履行该等债务，而该等债务的数额应计入风降储备金。

为 避免疑问，根据《破产法》第1129（a）（13）条，截至生效日期，所有退休人员福利 (as该术语的定义见破产法第1114条）（如果有的话）应继续按照适用的 依法

在……上面 生效日期，除本计划或确认令另有规定外，所有票据、票据、证书、 和其他证明债权或利益的档案，包括信贷协定和契约，应自动被视为 被取消、解除且没有进一步的效力和效力，以及债务人和任何非债务人关联公司在此项下的义务 或以任何与此有关的任何方式，应被视为全部清偿、取消、解除，且不具有效力或效果，且应被视为完全清偿、取消、解除、 代理人和代理人应被免除其所有职责和义务。该等已注销票据的持有人或当事人， 证书和其他档案不具有由此类票据、证券和其他票据、证券和其他票据产生或与之相关的权利 档案或其取消，但根据本计划或确认令规定的权利除外； 然而，根据定期贷款协定条款，定期贷款协定的条款在终止后仍然有效 应继续完全有效和有效。

尽管如此 前述或本计划中与之相反的任何协定，即管辖债权持有人权利的任何此类协定 或利息应继续有效，仅为适用的目的：(A)使允许的债权持有人能够根据 (B)允许和维护DIP的权利 代理人、代理人和任何其他适用的付款代理人或受托人(I)进行分配，以满足允许的 根据该等协定提出的索偿；(Ii)就任何该等分发维持及行使其各自的押记留置权；及 保留DIP代理和代理支付费用和开支的任何权利，而不是 持有人，包括优先付款和/或行使抵押留置权(如果有)的任何权利，并根据 该协定；(3)要求赔偿和补偿在下列情况下发生的任何合理和有据可查的费用和开支 进行这种分配；(4)维护和执行任何获得赔偿、费用报销、缴费或 代位权或任何其他权利要求或权利，(五)行使与其利益有关的权利和义务 持有人；和(Vi)在这些破产法第11章的案件中出庭和听证。

到 在《破产法》第1146（a）条允许的最大范围内，任何转让（无论是从债务人到生效后 日期债务人或任何其他人）根据计划或根据：（a）发行、恢复、分配， 转让或交换债务人或生效日期后债务人的任何债务、股权证券或其他权益（如适用）; (b)重组交易;（c）创建、修改、合并、终止、再融资和/或记录 任何抵押、信托契约或其他担保权益，或通过此类或其他方式担保额外债务; (d)任何租赁或分包的制定、转让或记录;（e）根据计划授予抵押品作为担保; 或（f）根据、促进或相关的任何契约或其他转让文书的制定、交付或记录 该计划，包括

任何 与下列交易有关而签立的契据、卖据、转让或其他转让文书， 本计划所考虑的或以任何方式与本计划有关的，不应缴纳任何档案记录税、印花税、运输 手续费、无形资产或类似税、抵押贷款税、房地产转让税、抵押贷款记录税、统一商法典备案 或录制费、监管备案或录制费、或其他类似的税收或政府评估，以及在输入确认时 命令，适当的州或地府官员或代理人应放弃征收任何此类税收或政府 评估并接受任何前述文书或其他档案的存档和记录，而不支付任何 这种税、记录费或政府评估。所有备案或记录官员(或任何其他有权 上述任何一项)，不论位于何处及由何人委任，均须符合 破产法，应放弃征收任何此类税收或政府评估，并应接受备案和记录 未缴纳任何此类税款或政府评估的上述文书或其他档案中的任何一项。

如果 发生资本重组交易时，以下条款适用。

对 生效日期后，将成立新董事会，每个重组债务人应通过其新组织文件。 重组债务人应有权采用任何其他协议、文件和文书并采取任何其他行动 该计划（包括重组交易备忘录）中考虑了完善该计划所需的内容。

的 债务人应根据计划提供资金或进行分配（如适用）：（i）退出中介机制，（ii）新 普通股，以及（iii）债务人的手头现金。计划第六条提及的每次分配和发放 应受计划中适用于此类分发或发行的条款和条件以及条款的约束 以及证明或有关此类分发或发行的票据或其他文件的条件，其中条款和 条件对接收此类分发或发行的每个实体具有约束力。发布、分发或授权（如适用）， 与该计划相关的某些证券，包括新普通股，将免于证券法登记， 如本计划第IV.E.10条更全面的描述。

在……上面 生效日期，重组债务人应加入退出仲介机制，条款，条件，结构， 其中本金金额将在退出仲介机制档案中规定，其形式和实质应为 经重组的债务人及所需同意的定期贷款机构可合理接受。计划的确认应 视适用情况，视为批准了出境仲介机制，包括出境仲介机制档案，以及 拟进行的所有交易、将采取的所有行动、作出的承诺和将招致的义务 与此相关的重组债务人，包括支付所有费用、赔偿、费用和其他款项 其中规定了重组后的债务人订立和签立退出仲介机制档案的授权 以及为实现出境仲介机制所提供的待遇而可能需要的其他档案。

在……上面 根据出境调解机制授予的生效日期、所有留置权和担保权益 档案(A)应被视为已授予，(B)应是合法的、具有约束力的、可强制执行的留置权和担保权益。 根据退出仲介安排档案的条款授予的抵押品，(C)应被视为 在生效日期自动完善，仅受退出许可的留置权和担保权益的限制 (D)不得出于任何目的重新定性或公平排序 不得构成《破产法》或任何适用法律规定的优先转让或欺诈转让 非破产法。被重整的债务人以及被授予该留置权和担保物权的个人和实体 授权进行所有备案和记录，并获得所有必要的政府批准和同意 根据适用的州、联盟或其他法律的规定，完善此类留置权和担保权益 在没有计划和确认订单的情况下适用(不言而喻，完美应通过以下方式自动发生 不需要输入确认命令和任何此类备案、记录、批准和同意)；以及 此后将合作进行所有其他备案和录音，否则根据适用法律必须给予 将该留置权和担保物权通知给第三人。

重组 Vertex应被授权根据其新组织文件发行一定数量的新普通股 以及为管理激励计划保留的任何期权或其他股权奖励（如果有的话）。生效日期，新共同点 股票应根据并按照该计划发行和分配。

所有 根据本计划发行的新普通股股份的一部分应得到正式授权、有效发行、足额支付且不可评估。 本计划第六条中提到的每次分发和发行均应遵守 适用于此类分发或发行的计划以及证明或相关文书的条款和条件 对于此类分发或发行，哪些条款和条件对接收此类分发或发行的每个实体具有约束力。的 自生效之日起，新普通股将不会根据《证券法》注册或在任何国家证券交易所上市 约会

作为 自生效日期起，重组债务人预计不会受到SEC颁布的报告要求的约束。

除 如计划、新组织档案或重组交易备忘录中另有规定，每个债务人 在生效日期后，作为单独的法人实体、有限责任公司、合伙企业或其他形式继续存在 具有公司、有限责任公司、合伙或其他形式的所有权力的形式，如 根据债务人成立为法团或组成债务人的管辖区内的适用法律，以及依据 在生效日期前生效的公司注册证书和章程(或其他成立档案)，但 该等公司注册证书及附例(或其他组成档案)根据图则或其他方式被修订的范围，以及 在此类档案被修改的范围内，此类档案被视为根据计划进行了修改，不需要进一步修改 行动或批准(适用的州、省或联盟法律要求的任何必要档案除外)。在当日或之后 一家或多家公司的生效日期、各自的公司注册证书和章程(或其他成立档案) 重组后的债务人可以根据其中的条款修改或修改，而不需要破产的监督或批准 不受《破产法》或《破产规则》的任何限制。在生效日期或之后，以下一项或多项 重组后的债务人可以在未经破产监督或者批准的情况下处置、解散、清盘或者清算 不受《破产法》或《破产规则》的任何限制。

除了 如计划、确认令或包含在 在生效日期规划每个遗产中的所有财产、所有诉讼原因以及任何债务人获得的任何财产 根据该计划，应归属重组债务人，不受所有优先权、索赔、指控、诉讼原因，或 其他负担和利益。在生效日期及之后，除非计划确认令中另有规定， 或计划中包含的任何协议、文书或其他文件，各重组债务人均可经营其业务， 可以在没有监督的情况下使用、获取或处置财产并妥协或解决任何索赔、利益或诉讼原因 或经破产法院批准，不受破产法或破产规则的任何限制。

vt.在.的基础上 在生效日期之前，本计划下计划采取的所有行动均应被视为已获授权并在各方面获得批准，包括： (A)为重组后的债务人挑选董事、高级职员或经理；。(B)新普通股的分配；。 (C)重组交易的执行；(D)签订退出仲介机制档案；(E)所有其他 根据该计划计划采取的行动(无论是在生效日期之前、当天还是之后)；(F)通过新的组织 档案；(G)拒绝、假定或酌情假定和转让待执行的合同和未到期的租约； (H)在适用的情况下采用或承担就业义务；及。(I)所有其他预期或合理地考虑的作为或行动。 有必要或适当地迅速完成本计划设想的重组交易(无论是否在此之前发生， 生效日期或之后)。计划中规定的所有涉及破产管理人的公司结构或 重组后的债务人，以及债务人或重组后的债务人(如适用)要求采取的任何公司行动 本计划应被视为已经发生，并应生效，而不要求担保人采取进一步行动 破产管理人或重组后的破产管理人的持有人、董事、高级人员或经理，视情况而定。在或(视乎适用而定)之前 在生效日期前，应授权适用的债务人或重组债务人的适当高级人员 并(如适用)被指示发行、签立和交付预期的协定、档案、证券和票据 根据本计划(或为达成根据本计划预期进行的交易而有需要或适宜进行的) 重组后的债务人，包括新普通股、新组织档案、退出仲介机制、 退出仲介机制档案，以及任何和所有其他协定、档案、证券和文书 至前述各点。本计划第IV.E.5条规定的授权和批准应有效，尽管 非破产法下的任何要求。

在……上面 或紧接生效日期之前，应以可接受的方式通过或修改新组织档案 致债务人，这可能是完成本计划所设想的交易所必需的。在符合《 计划或适用的非破产法，每个重组的债务人将提交其新的组织档案和适用的 国务秘书和/或其各自成立或成立的州、省或国家的其他适用当局 根据注册成立或组建所在的州、省或国家的公司法。新组织 根据破产法第1123(A)(6)条的要求，档案将禁止发行无投票权的股票证券 密码。为免生疑问，新的组织档案应作为展品列入《计划补编》。之后 在生效日期之前，经重组的每个债务人均可修改和重述其组成档案和管理档案 公司成立或成立的司法管辖区的法律和该等档案的条款，以及重组后的债务人可以提交 经修订的证书或公司章程、附例或其他经允许的适用组织和组成档案 根据适用的州、省或注册成立或组建国家的法律以及新的组织档案 没有破产法院的监督或批准，也不受《破产法》或《破产规则》的任何限制。

AS 自生效之日起，Vertex现任董事会成员的任期将届满， 新董事会的首届任期将由董事会任命。新董事会的首批成员将在《计划补编》中确定， 在提交申请时已知的范围内。除非顶点公司董事会目前的董事成员是 被指定担任董事、管理人或重组债务人的唯一管理人的现任董事会董事 在生效日期之前的Vertex，以其身分，在生效日期或之后对Vertex没有持续的义务 生效日期，该董事应被视为已辞职或因其他原因不再是顶点的董事 生效日期。重组后的每个债务人的每一名董事、经理、单独经理和高级职员均应任职 根据该重组债务人适用的新组织档案的条款，可以指定、替换、 或根据此类新组织档案将其删除。

对 生效日期后，重组债务人和新董事会被授权并可以发行、执行、交付、归档、 或记录此类合同、证券、工具、释放和其他协议或文件，并采取可能的行动 实施、实施并进一步证明该计划和根据该计划发行的证券的条款和条件所必需的 以重组债务人的名义并代表重组债务人参与计划，无需任何批准、授权或同意 但本计划明确要求的除外。

任何 根据该计划发行的新普通股将（a）在允许和适用的最大范围内发行，无需登记 根据《证券法》或类似的联邦、州或地方法律，依赖《证券法》第1145条规定的豁免 破产法或（b）在第1145条不允许或不适用的范围内，根据下的其他适用豁免 证券法。为避免疑问，管理激励计划的新普通股将不会发行 依据《破产法》第1145条。

根据 根据《破产法》第1145条，新普通股的发行、发行和分配依赖于豁免 除其他事项外，破产法第1145条规定的登记和招股说明书的交付应豁免 证券法第5节和任何其他适用的联盟、州、地方或其他要求注册的法律的要求 在发行、发行、分销或出售证券之前。该等新发行普通股的股份是根据 破产法(A)第1145条规定的豁免将不是规则所界定的“受限制证券”。 144(A)(3)根据证券法，和(B)将可自由交易和转让的每一个接受者在美国 (I)并非破产法第1145(B)(1)条所界定的“包销商”的实体， 并非《证券法》第144(A)(1)条所界定的债务人的“联营公司”，(Iii)不是该等公司 在转让之日起90天内“关联公司”，以及(4)没有从“关联公司”获得此类证券 在调任之日起一年内。尽管如上所述，新发行的普通股股份依赖于 破产法第1145条规定的豁免仍须遵守适用的证券法和 美国证券交易委员会的任何规则和条例(如有)，在未来此类证券转让时适用，并受 新组织档案中的任何限制。根据《破产法》第1145条获得豁免 或任何其他适用的证券法不得成为生效日期发生的条件。

任何 无法依赖《破产法》第1145条规定的豁免发行的新普通股，包括 作为管理激励计划基础的新普通股将根据第节提供、发行和分配 证券法第4（a）（2）条、据此颁布的D法规、证券法下的S法规和/或其他可用的法规 豁免登记，将被视为「限制性证券」，将带有习惯的传说和转让 限制，并且除非根据有效的登记声明或可用的豁免，不得转让 不受《证券法》的注册要求的影响。

的 债务人建议根据该计划发行的证券的潜在接受者就其能力咨询自己的律师 遵守联邦证券法和任何适用的「蓝天」法律自由交易此类证券。 债务人不就某人处置此类证券的能力做出任何陈述。

应该 重组后的债务人在生效日期或之后进行选择，以反映根据该计划发行的证券的任何所有权 通过DTC的设施，重组的债务人除了提供计划或确认外，不需要提供任何进一步的证据 根据适用的证券法，关于根据本计划发行的证券的处理的命令。DTC应为 需要接受并最终依赖计划和确认令，以代替关于是否 根据本计划发行的证券豁免注册和/或符合DTC账簿登记交付、结算和 托管服务。尽管计划中有任何相反的规定，但没有任何实体(为免生疑问，包括DTC) 可能要求就本计划所考虑的任何交易的有效性提供法律意见，包括 怀疑根据该计划发行的证券是否豁免注册和/或是否有资格进行DTC簿记交割， 结算和托管服务。

如果 资本重组交易在重组Vertex生效日期或之后合理可行的范围内尽快发生 应采用并实施管理激励计划，该计划将保留高达10%的新普通股 生效日期，将根据保险计划中反映的条款和条件向重组债务人的管理层员工发布 文件（如果有）并由新董事会决定。

在 根据《破产法》第1123（b）条，但根据计划第九条的规定，重组债务人应保留 并可酌情执行开始和追究任何及所有诉讼原因的所有权利，无论是在此之前还是之后产生 请愿日期，包括保留诉讼原因表中具体列出的任何行动，以及重组 即使发生，债务人提起、起诉或解决此类诉讼原因的权利仍应保留 生效日期，债务人根据所载的释放和免责声明公布的诉讼原因除外 在本计划中，包括本计划第九条。

这个 重整的债务人可根据重整的人的最大利益，酌情提起诉讼 债务人。任何个人或实体不得依赖RSA、计划、计划副刊或 对针对其的任何诉讼因由的披露声明，作为债务人或重组债务人(视情况而定)的任何指示， 不会对它采取任何和所有可用的行动理由。债务人或经重组的债务人(如适用)明确 除非另有明确规定，否则保留起诉任何个人或实体的任何和所有诉因的所有权利 《计划》，包括《计划》第九条。除非明确放弃、放弃针对某一实体的任何诉讼理由， 在计划或破产法院命令中赦免、释放、妥协或和解，重组后的债务人明确保留 所有诉讼理由，以供以后裁决，因此，没有排除原则，包括既判力理论， 附随禁止反言、问题排除、债权排除、禁止反言(司法、衡平法或其他)或回避。 在确认或完成之时、之后或作为结果对该等诉因进行确认或完善。

这个 重组后的债务人保留并应保留该等诉因，即使任何遗嘱执行人被拒绝或拒绝 在破产法第11章期间或根据本计划签订的合同或未到期的租赁。按照《条例》第1123(B)(3)条 根据《破产法》，债务人可能对任何个人或实体提起的任何诉讼，应归于重组后的债务人， 除本计划另有明文规定外，包括本计划第九条。重组后的债务人，通过他们授权的 代理人或代表应保留并可独家执行任何和所有此类诉因。重组后的债务人 拥有独有的权利、权力和自由裁量权来决定和发起、提起、起诉、强制执行、放弃、解决 妥协、释放、撤回或对任何此类诉因提起诉讼，并拒绝在没有上述任何理由的情况下 第三方的同意或批准或向破产法院发出的进一步通知或采取的行动、命令或批准。

后 生效日期到来后，重组债务人应获准结束所有第11章案件，但以下情况除外 由重组债务人确定的第11章案件之一，以及与每个债务人相关的所有有争议的事项， 包括对索赔的异议，应在该第11章案件中进行管理和审理。

如果 发生资产出售时，以下规定适用。

如果 资产出售在生效日期及之后发生，计划管理员将被授权并指示实施 根据逐步缩减预算和计划第七条的计划和破产法院的任何适用命令，以及 计划管理人应有权采取任何必要行动来结束和解散债务人 屋

AS 在生效日期后，计划管理人应在切实可行的范围内尽快：(A)在适用的范围内，提交一份 解散或同等档案，以及所有其他必要的公司和公司档案，以实施解散 债务人根据其注册成立或组建所在国家的适用法律(视情况而定)；及(B)采取其他 根据计划管理员认为有必要或需要执行的逐步减少的预算采取的行动 实现该计划的目的。任何解散证明书或同等档案均可由计划管理人签署 无需任何债务人的股东、董事会或经理或管理机构的任何行动或批准。 自生效日期起及之后，除本计划中规定的生效后债务人外，即债务人 (A)就所有目的而言，应被视为已从债务人以前所在的任何州撤回其业务经营 经营、登记、许可经营，不需要提交任何档案， 支付任何款项或采取任何其他行动以完成该项提取，(B)须被视为已依据以下规定取消 本计划的所有权益，以及(C)不以任何方式对任何特许经营、业务、许可证或 在生效日期或之后应计的类似税款。尽管债务人解散，债务人仍应被视为 仅在专业费用索赔申请的准备、归档、审查和解决方面保持完整。

在……上面 或在生效日期前，债务人应以存放手头现金或提取现金的方式建立破产准备金 未提取的DIP贷款金额，为进入Wind-Down Reserve的Wind-Down金额。下风保护区应 由生效后日期债务人使用：(A)为充分管理和 清盘债务人财产，包括计划管理人清盘债务人财产的费用、成本和开支 财产，以及(B)以现金全额支付根据破产法和计划规定必须支付的所有债权，以使 根据计划条款发生或以其他方式假定或要求支付的日期，在每种情况下均未清算 并于生效日全额支付现金；提供 所有与Wind Down相关的成本和开支 记录和文件的存储应构成破产债务人的费用，并应从破产准备金中支付 根据《减税预算》。下风基金解散后在下风储备内剩余的任何款项 债务人应按照优先顺序分配未支付的DIP债权或任何其他债权和利息 以及计划中规定的治疗，直到此类索赔得到全额支付为止。在任何情况下都不需要计划管理员或 被允许将其个人资金或资产用于此类目的。

除 如本计划、确认订单、采购协定(S)(如有)和/或销售订单(如有)中另有规定， 任何破产法院批准资产出售的命令，或任何协定、文书或其他档案 计划或计划或计划补编中包含的任何协定、文书或其他档案，在生效日期， 破产管理人的资产应归于破产管理人，以清偿财产，清偿所有财产 留置权、债权、收费或其他产权负担，为免生疑问，包括RIN债务；提供 那, 在为专业费用托管账户提供资金后，破产债务人的抵押品或此类抵押品的销售收益 担保DIP债权和/或经修订的仲介工具债权仍应受 DIP贷款人和调解对手方(如适用)，其程度与该等留置权和债权可强制执行的程度相同 债务人及债务人的资产，直至该等DIP索偿及/或经修订的仲介融资索偿获得全额偿付为止 根据第二条b款。在生效日期及之后，除非本计划、DIP订单或 仲介融资订单、债务人和破产债务人可以经营其业务，并使用、收购或处置 根据逐步减少的预算对财产进行管理，并妥协或解决任何索赔、利益或诉讼因由。

的 生效日期后债务人将通过以下方式为计划下的分配提供资金：（a）生效日期的手头现金;（b）超额可分配 现金;及（c）债务人所有清盘资产的收入和收益。

尽管 在生效日期，计划或购买协议中有任何相反的情况，任何诉因未解决、释放， 在生效日期或之前根据本计划解除、禁止或无罪的应归属于清盘债务人，并应 接受计划管理员的管理。

在……上面 在生效日期后，生效日期后的债务人应继续存在，以便：(A)逐步结束 根据逐步减少的预算，尽可能合理地尽快处理债务人的业务和事务； 有争议的索偿；(C)根据本条例的规定，对允许的索偿进行分配；(D)根据 (E)强制执行和起诉诉因下的索赔、利益、权利和特权 以有效的方式并仅在此种执行的益处范围内，对保留诉因的附表作出规定 (F)提交适当的报税表；(G)遵守 履行《直接投资指令》和/或《仲介融资指令》项下的任何持续义务；(H)遵守任何合作 或经修订的仲介机制下的其他义务；及(I)以有效方式管理计划。《后效》 在所有有争议的事项上，包括(X)动议，日期债务人应被视为被替代为债务人的替代方 事宜、在破产法院待决的对抗性法律程序、暂缴令(视何者适用而定)及仲介融资令 (视何者适用而定)及(Y)在破产以外的任何法院、审裁处、论坛或行政诉讼中待决的所有事宜 法院，在每一种情况下，不需要或要求计划管理人提交动议或替换当事人或 在每一件这样的事情上的律师。

作为 自生效日期起，Vertex董事会应解散，无需采取任何进一步行动 债务人或债务人的高级官员、董事、经理、股东、成员或治理机构，以及任何剩余的 任何债务人的高级官员、董事、经理或管理成员均应被解雇，无需对 任何此类债务人的一部分、债务人的股权持有人、高级官员、董事、经理或理事机构（如适用）， 债务人或任何债务人的成员。在各方面均遵守计划条款的情况下，债务人应解散 在生效日期或之后，在可行范围内尽快，但无论如何不得晚于第11章案件的结案。

作为 在生效日期起，计划管理员应担任唯一的官员、董事、经理和理事机构（如适用）， 债务人对其事务的看法。在各方面均遵守计划条款的情况下，计划管理员应拥有 采取任何必要行动以实施清盘并解散任何债务人的权力和权力，包括 规定的权力 第七、A.1条 计划的。

的 计划管理人提交任何债务人的解散证明均应获得授权和批准 尊重，无需根据适用法律、法规、命令或规则采取进一步行动，包括股东、成员、 董事会或经理委员会。

除了 如计划或确认令中另有明确规定，在生效日期，对任何财产的所有优先权 任何债务人或清盘债务人应自动终止，受该等优先权约束的所有财产应自动终止 解除，任何债务人或清盘债务人的所有担保均应自动解除和解除; 提供 尽管计划中有任何相反的规定，但须由专业费用托管机构提供资金 账户，（a）DID代理人或DID贷方和/或中介对手方（如适用）对任何财产的所有优先权 任何债务人或清盘债务人的任何债务人在生效日期和之后仍然有效、具有约束力和完全有效，（b）所有 债务人和

放慢速度 债务人应继续受制于DIP代理或DIP贷款人和/或仲介对手方的留置权和债权，如 适用，并应继续担保所有义务(如DIP贷款协定或经修订的仲介安排中定义的 适用的协定)由于DIP贷款人和/或调解交易对手(视情况而定)：(C)所有担保 以DIP代理或DIP贷款人和/或仲介交易对手为受益人的任何债务人或破产债务人，如适用， (D)出售破产债务人的任何抵押品所得的收益 担保DIP债权和/或经修订的仲介工具债权仍应受 DIP代理或DIP贷款人和仲介对手方，其程度与此类留置权和债权可强制执行的程度相同 针对债务人和债务人的资产，在(A)-(D)的每一种情况下，直至DIP代理人或DIP贷款人和/或中间人 适用的对手方根据本计划第二条b的规定获得其分配或其他待遇。

vt.在.的基础上 生效日期，本计划下计划采取的所有行动，无论是在生效日期之前、当天还是之后采取， 应被视为在所有方面获得授权和批准，包括：(A)完成下风；以及(B)所有其他行动 根据本计划设想的(无论发生在生效日期之前、当天还是之后)。本计划规定的所有事项或 在涉及公司结构的生效日期之前、当日或之后，被债务人认为是必要的或适宜的 债务人或破产债务人，以及债务人或破产债务人所要求的与以下事项有关的任何公司行动 债务人或破产债务人的计划或公司结构应被视为已发生，并应于 生效日期，无需证券持有人、董事、经理或高级管理人员采取任何进一步行动 债务人还是顺风顺水的债务人。在生效日期之前、当天或之后，破产管理人或破产管理人的适当高级人员 债务人应被授权发行、签署和交付协定、档案、证券和票据 以下列名义在本计划下预期的(或为实现本计划下预期的交易而必需或适宜的) 并代表Wind-Down Debtors。本计划第IV.F条规定的授权和批准应生效 尽管非破产法有任何要求。

之前 截至生效日期，债务人是在生效日期和之后，逐步减少债务人、计划管理人和 其官员及其成员被授权并可以在不一致的范围内发布、执行、交付、归档或记录 与计划的任何条款一起，此类合同、证券、工具、释放和其他协议或文件，并采取此类 为实现、实施和进一步证明计划的条款和条件而必要或适当的行动， 无需任何批准、授权、通知或同意，但本计划明确要求的除外。

除非 任何针对个人或实体的诉因是根据购买协定明确获得、放弃、放弃、 根据破产法第1123(B)条，在计划或最终命令中免除、释放、妥协或和解 根据《守则》，债务人应向计划管理人传达开始、起诉或酌情了结任何和 所有诉因，包括保留诉因附表中具体列举的任何行动，不论是否发生 在请愿日之前或之后，根据计划的条款，应归于计划管理人。计划管理员 可执行一切权利，酌情启动、起诉或解决任何和所有诉因，无论是在 或在请愿日期之后，以及计划管理人开始、起诉或解决此类诉因的权利 即使发生生效日期，仍应予以保留。计划管理人可以在其合理的业务中 可保留或补偿在分析或追查上述原因方面的专业人员 在计划管理人认为适当的范围内采取行动，包括在应急费用的基础上。任何个人和单位不得依赖 在计划或披露声明中没有具体提及针对他们的任何诉讼原因作为任何指示 债务人或计划管理人不会对他们提出任何和所有可采取行动的理由。债务人和 计划管理人明确保留对任何个人或实体提起任何和所有诉讼的权利，但 本计划另有明文规定的；提供Wind-Down Debtors在与计划管理员协商后 在生效日期后，可对任何一方提起任何此类诉因，仅限于与其反对 和解决任何

权利要求 由这样的一方断言。除非针对实体的任何诉讼原因被明确放弃、放弃、开脱罪责、释放， 受损害或在计划或最终命令中解决。e计划管理员明确保留所有诉讼原因供以后使用 裁决，因此没有排除主义，包括既判力、附带禁止反言、问题排除主义， 索赔排除、禁止反言（司法、衡平或其他）或疏忽应适用于此类诉讼原因在发生之日、之后或 作为确认或圆满的结果。计划管理员应拥有专属权利、权力和自由裁量权 决定并发起、提起、起诉、执行、放弃、和解、妥协、释放、撤回或就判决提起诉讼 未经任何第三方或任何人的同意或批准，任何此类诉讼原因，或拒绝采取上述任何行动 向破产法院发出进一步通知或采取行动、命令或批准。

后 生效日期到来后，计划管理员应被允许关闭所有第11章案件，但以下情况除外 由计划管理员和逐步减少债务人确定的第11章案件之一以及所有有争议的相关事项 应在该债务人的第11章案件中管理和听取每一位债务人的意见，包括对索赔的异议。

如果 资本重组交易在生效日期发生，除非计划中另有规定，所有执行合同 或未被拒绝的未到期租赁将被视为由适用的重组债务人或重组债务人承担 根据破产法第365条和第1123条的规定和要求，Vertex（如适用），其他 比那些：（a）在被拒绝的执行合同和未到期租赁列表中确定的合同;（b）之前到期或终止的合同 根据他们自己的条款;（c）之前已被债务人根据最终命令承担或拒绝;（d）是 在生效日期悬而未决的拒绝动议的主题;或（e）已下令或请求的拒绝生效日期 即生效日期之后。

如果 资产出售在生效日进行，除非计划、所有执行合同或未到期租赁中另有规定 未以其他方式假设的将被适用的清盘债务人或计划管理人（如适用）视为拒绝， 根据《破产法》第365条和第1123条的规定和要求，但以下内容除外：（a） 已在假设的执行合同和未到期租赁清单上确定;（b）先前已到期或终止 他们自己的条款;（c）之前已被债务人根据最终命令承担或拒绝;（d）是 假设该动议在生效日期悬而未决;或（e）已下令或请求的拒绝生效日期， 是在生效日期之后。

条目 确认令须构成破产法院批准假设、假设及转让的命令， 或拒绝本计划中所述的待执行合同或未到期租赁、假定的未到期合同和未到期合同 租约清单，或根据第365(A)和1123条适用的被拒绝的待执行合同和未到期租约清单 破产法。除本计划另有规定外，假设或拒绝未执行合同 而根据该计划订立的未到期租约自生效日期起生效。假设的每份未完成的合同或未到期的租赁 根据本计划或破产法院命令，但在生效日期前未转让给第三方的，应在 并可由适用的缔约后生效日期债务人根据其条款完全强制执行，但这样做除外 条款可能已被本计划的条款或破产法院授权和规定的任何命令修改 它的假设。在生效日期尚未到期的未到期合同或未到期租约的任何承担动议应符合 在生效日期或之后以最终命令批准，但可由后生效人员撤回、解决或以其他方式起诉 日期债务人。

至 在法律允许的最大范围内，假设或假设的任何未完成合同或未到期租赁中的任何条款，以及 根据本计划分配的，限制或阻止，或看来是限制或防止，或被违反或被视为违反 承担或承担和转让这种未履行的合同或未到期的租赁(包括任何“控制权的变更” 条款)，则该条款应被视为修改，使得该计划所考虑的交易不应有权 非债务人一方终止该未履行的合同或未到期的租赁或行使任何其他与违约有关的权利 关于这一点。即使本计划中有任何相反的规定，债务人或生效后日期债务人 适用，保留更改、修改、修改或补充假定的待执行合同和未到期租约列表的权利，以及 被拒绝的未执行合同和未到期租约在生效日期后45天内的任何时间列出。全 赔偿条款应被视为执行合同，并应在生效后日期债务人和/或 根据平面图重新组织顶点(如适用)。后生效日期债务人不得修改和/或重述其 生效日期或之后的组织档案，以及适用的组织档案不应终止， 减少、解除、损害或以任何方式对有权享有并从中受益的当事人的权利造成不利影响 赔偿条款。

至 D&O责任保险单被视为未执行合同的程度，尽管 计划、购买协定(如果有)和/或销售订单(如果有)有相反的规定，自生效日期起生效， 生效日期后债务人应被视为已承担所有未到期的D&O责任保险单 致破产管理人的董事、经理、高级人员及在呈请日期当日或之前任职的雇员 根据《破产法》365(A)项，确认令的录入将构成破产法院对后生效的批准 日期债务人对每一份未到期的D&O责任保险单的承担。尽管有任何事情对 与本计划中包含的相反，本计划的确认不应解除、损害或以其他方式修改任何赔偿义务 由上述承担的D&O责任保险单承担，且每项此类赔偿义务将被视为 并被视为生效日期后债务人根据本计划承担的未执行合同，但没有证明 需要提交的索赔。

除非 破产法院的最终命令另有规定，关于因驳回而产生的申索的所有申索证明 根据计划或确认令(如有)，未执行的合同或未到期的租约必须与破产一起提交 法院在(A)破产法院命令的生效日期(包括确认书)后三十(30)天内 (B)驳回的生效日期，以及(C)生效日期。因下列原因引起的任何索赔 未在此期限内向破产法院提交的待执行合同或未到期租赁的拒绝将自动 不被允许，永远被禁止主张，不得对债务人或生效日期后债务人强制执行， 遗产或其财产，不需要在生效后日期前提出任何反对，债务人或向或 破产法院或任何其他实体的诉讼、命令或批准，以及因拒绝执行人而产生的任何索赔 合同或未到期的租赁应被视为完全履行、解除和解除，即使证明中有任何规定 与之相反的主张。所有因拒绝债务人的执行合同或未到期的合同而产生的可允许的索赔 租赁应被归类为一般无担保债权，并应按照本计划第III.B条处理，可 根据本计划第八条的规定和《破产法》的适用规定予以反对 和破产规则。

没有 在确认听证会前七（7）个日历日之前，债务人应将拟议假设通知送达 假设执行合同和未到期租赁清单上列出的协议的交易对手，其中应包括 描述与适用执行合同的拟议假设相关的争议解决程式，以及 未到期的租约。如果任何执行合同或未到期租赁被添加到假设执行合同中，并且 提供上述拟议假设通知后的未到期租赁清单，拟议假设通知 有关该执行合同或未到期租赁的信息将立即发送给其交易对手方。

除非 双方在适用的执行合同或未到期租赁中另行书面同意，交易对手的任何异议 拟议假设或相关治疗金额的执行合同或未到期租赁必须提交、送达和实际 债务人的律师不迟于通知中指定的日期和时间（不得少于十四个）收到 (14)送达该通知后几天）。债务人或生效日期后债务人（如适用）可以进行对帐和结算 债务人的正常业务过程中关于任何治愈或任何其他的任何争议（及时提出异议后） 未经破产法院任何进一步通知或采取任何行动、命令或批准，与假设有关的事项。

任何 执行合同或未到期租赁的交易对手未能及时反对拟议的假设或治愈金额 （包括任何额外或不同治疗金额的请求）将被视为同意此类假设或治疗 金额以及任何不合时宜的额外或不同治疗金额的请求均应被禁止并永远禁止、禁止，并且 禁止主张，并且不得对生效日期后的任何债务人强制执行，无需任何异议 生效日期后债务人或任何其他利益方或任何进一步通知或行动、命令或批准 破产法院。

的 债务人或生效日期后债务人（如适用）应在生效日期或尽快支付治愈金额（如有） 此后在合理可行的情况下或按照此类执行合同或未到期租赁各方可能的其他条款 同意;前提是，如果截至生效日期，有关假设或治愈的争议尚未解决，则支付适用的费用 争议解决后，应在合理可行的范围内尽快确定治疗金额。任何治愈都应被视为完全满意， 释放，并在支付治愈金后出院。

的 根据本计划或其他方式承担任何执行合同或未到期租赁将导致完全解除， 满足因提交这些第11章案件而产生或引发的任何非货币违约，包括违约 限制控制权或所有权权益组成变化或任何与破产相关的违约的条款， 在假设生效日期之前的任何时间。基于执行合同或未到期的任何及所有索赔证据 在第11章案件中承担的租赁，包括根据确认令承担的租赁，应被视为不允许 并自（a）破产法院批准命令（包括确认令）的日期（较晚者）起删除 此类假设，（b）此类假设的生效日期，或（c）无需任何异议的生效日期 或向破产法院发出的任何进一步通知或诉讼、命令或批准。

拒绝 根据本计划的任何执行合同或未到期租赁不构成先前存在义务的终止 根据此类执行合同或未到期租赁欠债务人或生效日期后债务人（如适用）的款项。在 特别是，尽管任何非破产法有相反规定，生效日期后债务人明确保留且不 放弃交易对手方的任何接收权利或提供担保或持续维护义务的任何持续义务 关于债务人之前根据被拒绝的执行合同或未到期租赁购买的货物。

每个 债务人的保险单以及与之相关的任何协议、文件或文书，均被视为执行人 计划下的合同。除非计划另有规定，否则在生效日期，（a）债务人应被视为已 承担所有保险单以及与所有被保险索赔范围相关的任何协议、文件和文书以及（b） 此类保单以及与之相关的任何协议、文件或文书应在生效后日期重新归属 债务人。

除非 计划中另有规定，假设的每份执行合同或未到期租赁应包括所有修改、修订、 以任何方式影响此类执行合同或未到期租赁以及所有执行合同的补充、重述或其他协议 与此相关的合同和未到期租赁（如果有的话），包括所有地役权、许可证、权利、特权、豁免权， 选择权、优先购买权和任何其他利益，除非上述任何协议先前已被拒绝 或根据该计划被拒绝或被拒绝或拒绝。

修改， 对已执行的预先执行合同和未到期租赁的修订、补充和重述 第11章案件期间的债务人不应被视为改变执行合同或未到期的先行性质 租赁，或与此相关可能产生的任何索赔的有效性、优先权或金额。

主题 对于RSA来说，所有与适用法律相一致的现行赔偿条款(无论是在章程中， 公司注册或成立证书、有限责任公司协定、有限合伙协定、其他 组织档案、董事会决议、赔偿协定、雇佣合同或其他) 现任和前任董事、高级管理人员、经理、员工、律师、会计师、投资银行家等 债务人的专业人士或代表债务人行事的专业人士，如适用，应(A)复职并保持原状，不可撤销， 并应按对该等现任和前任董事、高级管理人员、经理、 破产管理人的雇员、律师、会计师、投资银行家和其他专业人士或代表破产管理人行事 在生效日期前已到位的赔偿条款，以及(B)应由重组的债务人承担(在 资本重组交易的情况)、DIP贷款人和/或定期贷款贷款人(在信贷投标销售的情况下 交易)或买方(在第三方销售交易的情况下)。

的 集体谈判协议以及与之相关的任何协议、文件或文书，被视为并被视为 执行计划下的合同。

如果 资本重组交易在生效日期发生，重组债务人（如适用）应被视为已 承担集体谈判协议以及与之相关的任何协议、文件和文书。所有索赔证据 根据集体谈判协议提交的到期金额应被视为已满足协议和义务 按照本计划规定的正常过程承担和治疗。在生效日期，提交的任何索赔证据 集体谈判协议应被视为不允许和删除，无需进一步通知或采取行动、命令或 破产法院的批准。

如果 资产出售发生，前提是集体谈判协议尚未承担并转让给买方， 终止或以其他方式到期的，集体谈判协议应根据其条款于年或之后终止 生效日期。此类终止不应构成对集体谈判协议或暗示部分的拒绝 破产法第1113条。计划管理员有权采取其认为必要或适当的任何行动 终止集体谈判协议。为免生疑问，尽管有上述规定，在第一节的范围内 1113适用，集体谈判协议的终止应被视为满足该规定。

没有什么 包含在计划或计划补充中的，应构成债务人承认任何此类合同或租赁 事实上，执行合同或未到期租赁或任何生效日期后债务人对其负有任何责任。 如果对合同或租赁在承担或拒绝时是否正在执行或未到期存在争议， 债务人或生效日期后债务人（如适用）应在最终订单输入后四十五（45）天内 解决此类争议以改变其对该计划下此类合同或租赁的处理方式。

在 如果生效日期未到来，破产法院应保留对任何请求的管辖权 根据《破产法》第365（d）（4）条延长承担或拒绝未到期租赁的截止日期。

合同 以及任何债务人在请愿日期之后签订的租赁，包括由以下各方承担的任何执行合同和未到期租赁 该债务人将由适用债务人或生效日期后债务人在正常过程中履行 他们的生意。因此，此类合同和租赁（包括任何假设的执行合同和未到期租赁）将 生存并不受确认令输入的影响。

除非 计划中另有规定的，在生效日期(或如果索赔不是允许的索赔或允许的有效利息) 在该申索或权益成为准予申索或准予权益的日期，或在合理切实可行范围内尽快 此后)，准予索赔或准予利息(视情况而定)的持有者将获得全部分派金额 该计划规定了适用类别中允许的索赔或允许的权益(如适用)。如果任何付款 或该计划下的行为被要求在非营业日的日期进行或执行，则在支付该等款项时 或该作为的履行可在下一个营业日完成，但应视为已完成 从要求的日期开始。如果并在一定程度上存在有争议的索赔或有争议的利益， 任何此类有争议的主张或有争议的利益均应根据本计划第八条的规定提出。 除本计划另有规定外，债权或利息的持有人无权获得利息、股息或应计费用 关于本计划规定的分发，无论此类分发是在以下时间或之后交付的 生效日期。

所有 本计划项下的分配应由分配代理在生效日期进行。不需要付款代理人 为履行其职责提供任何保证金、担保或其他担保，除非破产法院另有命令。 此外，如果付款代理另有命令，获取任何此类保证金的所有成本和费用 或担保应由生效日期后的债务人承担。

的 付款代理应有权：（a）实施所有行动并执行所有协议、文书和其他文件 履行本计划规定的职责所需;（b）进行此处设想的所有分配;（c）雇用专业人士， 代表其履行其职责;以及（d）行使可能赋予分配方的其他权力 根据计划，根据破产法院的命令代理人，或在处置代理人认为必要和适当的情况下代理人 落实《规划》的规定。

除了 如破产法院另有命令，偿付代理人因以下原因发生的任何合理费用和开支的金额 或生效日期之后（包括税款），以及任何合理的补偿和费用报销索赔（包括合理的 由付款代理支付的律师费和开支）应由生效日期后债务人以现金支付。

对 分发记录日期，索赔登记册应关闭，负责分发的任何一方应改为 被授权并有权仅承认索赔中列出的记录持有者

截止时注册 发行记录日期的业务。如果债权（基于公开交易证券的债权除外）被转让二十 (20)分销记录日期前或更少天，分销代理仅向转让人进行分销 在可行的范围内，无论如何，只有当相关转让表包含无条件且明确的证明时 并放弃转让人对转让的任何异议。

除了 如本计划另有规定，付款代理应向允许索赔和允许权益的持有人进行分配 (as适用）自发行记录日期起，按债务人记录上所示的每位持有人的地址 截至任何此类分发之日; 提供 该等分配的方式应酌情决定 生效日期后债务人的; 提供了进一步 每个允许债权持有人的地址应被视为 该持有人提交的任何索赔证明中列出的地址。

没有 应分配新普通股的零碎股份，不得分配现金来代替该零碎金额。 当由于允许索赔或允许利息（如适用）而根据计划进行的任何分配将导致 发行的新普通股股数不是整数时，实际分配的新普通股股数为 普通股应四舍五入：（a）二分之一（½）或更大的分数应四舍五入至下一个较高者 整数和（b）小于二分之一（½）的分数应四舍五入至下一个较低的整数，无需进一步 因此付款。将分配给允许债权持有人的新普通股授权股份总数或 允许的利息应根据需要进行调整，以考虑上述四舍五入。出于分配目的（包括四舍五入）， DLC将被视为单一持有人。

在 如果向任何允许索赔或允许权益（如适用）持有人的任何分发被视为无法交付而退回， 除非和直到分配代理确定了持有人当时的当前地址，否则不得向持有人进行分配 持有人，届时应向该持有人进行此类分配，不计利息; 提供 这种分布 自生效之日起一年到期时，应被视为破产法第347（b）条下的无人认领财产 约会该日期后，所有无人认领的财产或财产权益将自动恢复至生效日期后的债务人 并且无需破产法院进一步命令（无论有任何适用的联邦、省或州例外， 被遗弃或无人认领的财产法相反），以及任何索赔和权益持有人对此类财产的索赔或 财产权益应予解除并永远禁止。

在……上面 生效日期或之后在合理可行的范围内尽快，证明索赔的证书或文书的每个持有人 或按照本计划第六条被取消的权益应被视为已交出该证书 或将仪器送至清洗剂。上述已交回的证书或文书应仅就以下情况予以取消 债务人，并且这种注销不应改变任何非债务人第三方彼此之间的义务或权利 就该证明书或文书而言，包括就管限以下权利的任何契据或协定而言 债权或权益的持有者，其继续有效的目的是允许持有者在下列条件下接受分配 该计划，抵押留置权，优先付款，和赔偿权利。尽管本计划有任何相反的规定， 本款不适用于根据本计划恢复的证明债权的证书或票据。

在 根据付款代理的选择，根据本协议进行的任何现金付款都可以通过支票或电汇或其他方式进行 适用协议中要求或规定。

在……里面 与本计划相关的，在适用的范围内，清理剂和生效日期后的债务人应遵守 任何政府单位强加给他们的所有预扣税款和申报要求，以及根据 该计划应遵守此类扣缴和报告要求。尽管本计划中有任何相反的规定， 后生效日期债务人和清偿代理应被授权采取一切必要的行动，以遵守 扣缴和报告要求，包括清算根据该计划将进行的部分分配，以产生 足够的资金支付适用的预扣税，在收到必要的资讯之前预扣分配，以便于 这种分配，或建立他们认为合理和适当的任何其他机制。扣除的任何此类金额 或扣缴并及时支付给适当的税务机关，应被视为已分发给 适用于本计划所有目的的收件人。生效后日期债务人保留分配所有分配的权利 在符合所有适用的工资装饰、赡养费、子女抚养费和其他配偶奖励、留置权、 和累赘。

任何 有权接受本计划下发放或分配任何财产的人应根据请求交付给适用的 付款代理人提供适当的表格W-9或（如果收款人是非美国人）表格W-8。

分布 就允许的索赔而言，应首先分配给此类索赔的本金（根据联邦收入确定 税务目的），然后，如果对价超过索赔本金，则对此类索赔的任何部分 应计但未付利息。

除非 计划或确认令中另有具体规定，或适用破产和非破产要求 法律规定，针对债务人的任何事先索赔不得产生或支付后申请利息，且事先申请的持有人不得产生或支付 针对债务人的索赔应有权在请愿日期或之后就任何此类先诉索赔收取应计利息。此外， 在不限制上述规定的情况下，任何未确定的索赔不得在以下期间产生或支付利息 生效日期至因该未说明的索赔而进行最终分配之日，如果且当该未说明的索赔 成为允许的主张。

除了 如破产法院命令中另有规定，截至生效日期，任何以美金以外的货币提出的索赔 应自动视为使用适用货币的价位兑换成等值的美金价值 中公布的 《华尔街日报》（全国版） 在生效日期。

除 如《计划》明确规定，根据《破产法》第553条，每个生效日期后债务人可以抵销 和/或从因任何允许的索赔、任何和所有索赔、权利和原因而进行的任何计划分配中获得补偿 生效日期后债务人可对获准申索的持有人提起的诉讼，但以该抵销或 赔偿是(A)相关生效日期债务人(S)和准予索赔的持有人之间商定的数额，或者(B) 其他由破产法院或另一个有管辖权的法院裁决的；提供无论是失败还是失败 达成抵销或补偿，也不允许根据本协定提出的任何索赔，应构成由 生效后债务人或其继承人的任何和所有债权、权利和诉因 或其继承人可能对适用的持有人拥有。在任何情况下，对以下各项提出索赔或享有其中权益的任何持有人 债务人有权根据债务人或债务人的任何索赔、权利或诉因追回任何该等索赔或利息 生效后的日期债务人(视情况而定)，除非该持有人已实际进行该补偿，并已于 在生效日期或之前，按照本计划第XIII.G条的规定致函债务人，尽管有任何指示 在任何索赔或其他方面的证明中，该持有人声称、拥有或打算保留任何追偿权利。

这个 债务人或生效后日期债务人应根据情况全额减少索赔，如果没有 必须在没有向破产法院发出任何进一步通知或采取任何行动、命令或批准的情况下提出的申索反对 债权持有人因债权而从非债务人或非债务人的一方获得全额付款的程度 生效日期后的债务人。在符合本款最后一句的规定下，在债权持有人收到分派的范围内 并因该债权而从非债务人或生效日期后债务人的一方收取付款 索赔，该持有人应在收到后十四(14)日内将分配退还或退还给适用的后生效 日期债务人，在持有人因该第三方的债权而根据本计划追回的总金额超过 截至根据本计划进行任何此类分配之日的此类索赔金额。该持有人未能及时偿还或 返还这种分配将导致持有人欠适用的生效后日期债务人年化利息 在上述规定的十四(14)天宽限期之后的每个工作日的联盟判决利率，直至 这笔钱已经还清了。

没有 本计划项下的分配应根据债务人之一支付的允许索赔进行 保险单，直到该允许索赔的持有人用尽有关该保险单的所有补救措施为止。到 一个或多个债务人的保险公司同意全部或部分满足索赔的程度（如果已裁定 由具有管辖权的法院提出），然后立即在该保险公司同意后，该索赔的适用部分 无需提交索赔异议，也无需任何进一步通知或采取行动、命令或批准即可删除 破产法院。

除了 如本计划另有规定，向允许索赔持有人的分配应符合任何 适用的保险单。本计划中的任何内容均不构成或被视为对任何诉因的放弃 债务人或任何实体可以针对任何其他实体，包括任何保险单下的保险公司，也不得针对任何其他实体采取任何措施 计划中包含的内容构成或被视为该保险公司对该保险公司持有的任何抗辩（包括承保抗辩）的豁免 保险公司。

下列规定 仅在发生资产出售并任命计划管理员的情况下适用。

这个 计划管理员的权力应包括执行计划和逐步结束计划的任何和所有权力 债务人和破产债务人的业务和事务，包括：(A)根据该计划进行分配；(B) 顺势而为地清算、接收、持有、投资、监管、保护下行资产 预算；(C)采取一切步骤签署所有必要的文书和文件，以完成将作出的分配 根据该计划；(D)从降风保护区进行分配，以促进降风；(E)建立和 以破产债务人的名义维持银行账户；(F)在符合计划中规定的条款的情况下，雇用、 保留、终止或替换代表其职责或其他方面的专业人员 在必要的范围内完成计划；(G)支付下列各项的所有合理费用、开支、债务、收费和负债 破产债务人；(H)除计划另有规定外，强制执行和检控索偿、权益、权利、 根据《保留的诉因》第四条f款保留的诉因附表所列的诉因和特权 计划；。(I)管理和缴付破产债务人的税项，包括提交报税表；。(J)代表 破产欠债人的利益或

征税前的房地产 在所有事项上的权力，包括任何行动、诉讼、诉讼或审计;以及（k）行使可能授予的其他权力 根据破产法院的命令或根据计划、确认令或任何适用的命令 破产法院或计划管理人合理认为执行计划条款是必要和适当的 根据逐步缩减预算。

的 最终月度报告（生效日期所在月份）和所有后续季度报告的提交应 是计划管理员的责任。

的 计划管理人可以在提前三十（30）天向破产法院发出书面通知后随时辞职; 提供 该辞职只有在任命永久或临时继任计划管理员后才生效 根据计划管理人协议。任命后，继任计划管理员，无需任何进一步 该行为应完全被赋予其前身的所有权利、权力、职责和义务（如 计划管理人协议）以及前任计划管理人与逐步减少债务人相关的所有职责 计划管理人协议应终止。

的 计划管理员应保留并拥有履行其职责所需的所有权利、权力和义务 根据本计划，以及确认令中另有规定。计划管理人 就31 U.S.C.而言，应成为清盘债务人资产的独家受托人§ 3713（b）和U.S.C. 26 § 6012（b）（3），以及根据《破产法》第1123（b）（3）（B）条任命的庄园代表。

的 计划管理人有权保留律师、公证和其他专业人士的服务， 计划管理员的自由裁量权是协助计划管理员履行其职责所必需的 逐渐减少的债务人。此类专业人员的合理费用和开支（如果适用）应在结束时支付 每月向计划管理员提交报表后进行储备。支付合理的费用和费用 逐步减少债务人保留的专业人员应在正常业务过程中从逐步减少储备金中获得 且不经破产法院批准。

该计划 管理员的生效日期后补偿将在计划补充中列出，并从逐步储备金中支付。 除非破产法院另有命令，计划管理人在生效之日或之后产生的费用和开支 日期（包括税款）和任何合理的赔偿和费用报销索赔（包括律师费和费用） 计划管理员就该计划管理员的职责做出的付款应在不另行通知的情况下支付 如果此类金额与任何诉讼有关，则以现金形式从清盘准备金中向破产法院提起诉讼、命令或批准 如下。

所有 计划管理人或逐步减少债务人在管理计划或实施计划时产生的成本、费用和义务 根据其分配（包括报销合理费用），包括任何成本、费用或义务 任何与此相关、附带或相关的方式，均应从收尾准备金中支付。

的 债务人和计划管理人（如适用）无需为履行提供任何保证金、担保或其他担保 除非破产法院另有命令，否则其职责。然而，如果计划管理员被命令 生效日期后，获得任何此类保证金或担保的所有成本和费用均应通过清盘现金支付 保护区

债务人应纳入计划补充 逐步缩减预算。

从 生效日期后，计划管理员应填写并提交所有最终或其他要求的联邦、州和 每个债务人的当地课征申报表反映与生效后日期活动相关的所有税务后果 债务人应归因于债务人并为其账户，并且根据《破产法》第505（b）条，可以请求 加快确定该债务人或其遗产在管理期间发生的任何税款的任何未缴税款责任 根据适用税法确定的此类债务人第11章案件。

后 计划管理人向破产法院提交所有已进行和完成的分配的证明 在本计划规定的所有职责以及结束第11章最后一个案件的最终法令的输入中，逐步结束债务人应 无需清盘债务人采取任何进一步行动，包括向秘书提交任何文件，即可视为解散 清盘债务人成立所在州或任何其他司法管辖区的州。然而，计划管理员应 有权采取一切必要行动以解散清盘债务人并从适用的 州。

后 生效日期、生效日期后债务人（如适用）应拥有并保留任何及所有权利和抗辩，例如 债务人在生效日期之前就任何索赔或利息拥有。生效日期后债务人（如适用） 可以肯定地决定将未受损害索赔视为允许的，其程度与适用条件下允许的索赔相同 非破产法。

的 债务人和生效日期后债务人（如适用）应拥有（a）提起、撤回或提起诉讼的独家权力 判断对索赔的任何异议，（b）解决或妥协对索赔的任何此类异议，无需进一步通知或采取行动， 破产法院的命令或批准，以及（c）管理和调整索赔登记册以反映此类和解或妥协 无需进一步通知破产法院或采取行动、命令或批准。除本计划另有规定外，从 生效日期后，每个生效日期后债务人应拥有并保留该债务人的任何及所有权利和抗辩 在生效日期之前已就任何索赔或利息（包括任何未明确的索赔或利息），包括 根据本计划第IV.E.13条或第IV.F.10条（如适用）保留的诉讼原因。

如果 债务人、生效日期后债务人或计划管理人对任何因未受损者提交的索赔证明提出异议 索赔，此类争议应根据具体情况以类似第11章案件的方式确定、解决或裁决 尚未开始，并在生效日期后继续有效，就像第11章案件尚未开始一样;前提是 债务人、生效日期后债务人或计划管理人（如适用）或此类索赔的持有人可以选择 破产法院裁决的任何索赔的有效性或金额。如果持有人做出这样的选择，破产 如果第11章案件未提交，法院应适用管辖争议的法律。

如果 债务人万亿。e生效日期后债务人或计划管理人（如适用）对任何不属于的受损索赔提出异议 根据计划第三.b条或破产法院下达的最终命令（该命令 可能包括确认令）、债务人、生效日期后债务人或计划管理人（如适用）应 向破产法院提出异议，争议应由破产法院裁定、解决或裁决。

对 或在生效日期之前，债务人或生效日期后债务人（如适用）应获得授权，但不得指示， 建立一项或多项未偿索赔准备金，该未偿索赔准备金应在生效后日期之前管理 债务人，在适用的范围内。

这个 生效后的债务人可自行决定在争议债权的备付金金额中持有现金 为最终确定的一般无担保债权估计总额的持有人的利益而保留的信托准备金 在生效日期之后允许。生效日期后债务人应将下列金额(扣除任何费用)分配为 计划中规定的，因为此类索赔通过最终命令解决或通过和解协定解决，并且此类金额将可分配 由于这样的索赔数额本来是可以分配的，如果这样的索赔自生效之日起被允许的话 根据《计划》第三条规定的日期，仅限于适用的争议索赔准备金中可用的数额。待定 此类债权的解决，此类债权持有人将收到的现金的一部分可能被扣留，如果资产 发生销售，存放在第IV.H.2条中进一步描述的下风储备区，并在任何财产 存入该储备金，则该储备金预计会受到“争议所有权基金”的处理。 《美国财政部条例》第14.68亿9条。

在此之前 在生效日期当日或之后，债务人或生效后债务人可随时要求 破产法院估计根据破产条例第502(C)条或有或有或未清算的任何有争议的申索或权益 不论任何利害关系方先前是否曾反对该等索偿或权益，亦不论 破产法院已对任何此类反对作出裁决，破产法院将保留评估任何此类索赔的管辖权 或权益，包括在对任何申索或权益提出反对的诉讼期间或在与该等反对有关的上诉期间。 尽管本计划另有规定，已从索赔登记册中删除的索赔，但 可上诉或不是最终命令的标的，应被视为零美元，除非另有规定 由破产法院下令。如果破产法院估计任何或有或有或未清算的债权或权益， 该估计金额应构成对该计划下所有目的的索赔或利息的最高限额(包括 为分发的目的)，并且相关的生效日期债务人可选择进行任何补充程序以 反对对该等索偿或权益作出任何最终分配。

任何 重复的索赔或利息或任何已支付、满足、修改或取代的索赔或利息可能会被调整或删除 生效日期后债务人在索赔登记册上登记，而生效日期后债务人无需提交申请， 动议、投诉、异议或任何其他法律程序寻求反对此类主张或利益，且没有任何进一步的 破产法院的通知或诉讼、命令或批准。

除了 如计划中另有明确规定，并根据计划条款（包括第九条）和DID命令，所有 债务人根据第542、543、550或553条寻求财产的任何实体的索赔和利益 破产法或债务人或生效日期后债务人声称是根据《破产法》可撤销的转让 破产法第522（f）、522（h）、544、545、547、548、549或724（a）条应被视为不允许：（a）实体， 一方面，债务人或生效日期后债务人（如适用）另一方面，同意破产法院 已通过最终命令确定该实体或承让人有责任交出任何 破产法的上述部分;和（b）该实体或转让人未能在日期之前交出该财产 在该协议或最终命令中规定。

除了 如计划中另有规定或生效日期后债务人同意，在 自生效日期起，索赔截止日期应被视为不允许和删除，无需任何进一步通知或采取行动、命令， 或破产法院的批准，且此类索赔的持有人不得因此类索赔而获得任何分配，除非 最终命令认为如此迟的索赔证明及时提交。

尽管 计划的任何其他条款，如果索赔或利息的任何部分是未预见的索赔或利息（如适用），则不付款 除非且直到该明确的索赔或利息，否则应根据该索赔或利息进行以下提供的分配 成为允许的索赔或利息; 提供 如果仅其他有效的索赔或利息的允许金额为 如已确认，此类索赔或利息应被视为已允许未确认的金额，并应在以下时间进行付款或分配 如此无可争议的金额。

到 如果不确定的索赔或利息最终成为允许的索赔或利息，则应进行分配（如果有） 根据本计划的规定，向此类允许索赔或权益的持有人提供。在合理切实可行范围内尽快 在破产法院允许任何未确定债权或利息的命令或判决成为最终命令之日后， 分配代理应向该债权或权益的持有人提供该持有人有权获得的分配（如果有） 自生效日期起，无需因该索赔或利息支付任何利息。

根据 适用于《破产法》第1141(D)条，除本计划另有明确规定外，确认令或 在根据本计划创建或签订的任何合同、文书或其他协定或档案中，分配、权利、 计划中提供的治疗应完全满意、完全出院和完全释放，自生效之日起生效 索赔日期(包括在生效日期后解决或损害的任何公司间索赔 债务人)、利息和任何性质的诉因，包括因下列原因而产生的任何利息 而在呈请日期之后，不论是已知或未知的，其法律责任、留置权、义务、权利及权益 在中，债务人或其任何资产或财产，无论任何财产是否应已分配或保留 根据《计划》就此类索赔或利益，包括以前发生的索偿、债务和诉因 生效日期，任何债务(包括退出债务)，只要这些索赔或利益与所提供的服务有关 在生效日期前由债务人的雇员支付，以及因终止雇用而产生的任何或有或非或有 因在生效日期当日或之前发出的申述或保证而承担的法律责任，以及所指明种类的所有债务 在《破产法》第502(G)、502(H)或502(I)条中，不论是否： 依据《破产法》第501条提交或被视为提交的债务或权利；(B)基于该等债务或权利而提出的债权或利息 根据《破产法》第502条允许债务、权利或利息；或(C)此类债权或利息的持有人 已经接受了该计划。确认令应是对所有债权和利益的清偿的司法裁定 至生效日期的发生。

主题 除退出仲介设施档案中另有规定外，本计划、确认令、 或根据本计划创建的任何合同、文书、免除或其他协定或档案，在生效日期和 与根据本计划作出的适用分配同时进行，并在有担保债权的情况下，全额清偿 除债务人选择的其他有担保债权外，自生效之日起允许的有担保债权部分 按照本计划第三条b.1的规定，恢复所有抵押、信托契约、留置权、质押或其他担保 对不动产的任何财产的权益应被完全解除和解除，以及 任何此类抵押、信托契约、留置权、质押或其他担保权益的持有人应恢复到生效后日期 债务人及其继承人和受让人。该担保债权的任何持有人(以及该持有人的适用代理人)应 经授权和指示，由生效日期后债务人承担全部费用和费用，解除任何抵押品或其他 由该持有人(及适用的代理人)持有的任何债务人的财产(包括任何现金抵押品及占有性抵押品) 该持有人)，并采取生效日期后债务人合理要求的行动，以证明释放 此类留置权，包括此类新闻稿的执行、交付、存档或记录。提交或提交 向任何联盟、州、省或地方机构或部门发出或向其发出的确认命令应构成良好且充分的 该留置权终止的证据，但不是必须的。

尽管如此 根据破产法第1123(B)条，计划中包含的任何相反内容，以换取货物和 有价值的对价，包括债务人在该计划下的义务以及被释放者的贡献和服务 缔约方协助实施《计划》所设想的重组，现确认该计划的充分性， 在生效日期及之后，每一被释放方在此被认为是绝对的、无条件的， 不可撤销的，永远被债务人、重组的债务人、破产债务人和他们的遗产释放和解除， 在每一种情况下，代表自己及其各自的继承人、受让人和代表，以及任何和所有其他实体 可声称通过、通过、为或因为上述实体直接或派生地主张任何诉因， 代表破产管理人提出或可主张的任何及所有申索及诉讼因由，包括任何衍生申索， 重组的债务人、破产债务人或其遗产(如适用)，无论是已知的还是未知的，可预见的或不可预见的， 在法律、衡平法、合同、侵权或其他方面，已到期或未到期的，现存的或以后产生的，债务人，重组的 债务人、破产债务人或他们的遗产将在法律上有权主张自己的权利(无论是单独的 或集体)或代表对重组后的债务人破产的债务人的任何债权或权益的持有人 债务人、其产业或其他实体，以债务人为基础或与之有关，或以任何方式全部或部分产生于债务人 (包括债务人的资本结构、管理、所有权或经营)、购买、出售或撤销 债务人、重组债务人或破产债务人的任何担保、其标的或交易或事件 引起在本计划中处理的任何索赔或权益、任何人之间或之间的业务或合同安排 债务人和任何被免除的一方、任何被免除的一方对债务人的所有权和/或操作或任何现金的分配 或债务人的其他财产，对债务人的权利和补救的主张或强制执行， 债务人的庭内或庭外重组努力，任何撤销诉讼(但不包括因以下原因提起的撤销诉讼 对债务人提出的索赔的反申索或抗辩)，债务人之间或债务人之间的公司间交易 债务人的关联人和另一债务人或债务人的关联人，第11章案例，提法，准备， RSA和相关请愿前交易的传播、谈判或备案、请愿后融资机制、 请愿后融资档案、仲介机制、仲介机制档案、定期贷款、定期贷款 档案、2027年可转换票据、附属无担保票据、披露声明、计划(包括 在破产法第11章案件之前或期间，任何其他最终档案，或任何重组 交易、合同、文书、免除或其他协定或档案(包括任何实体请求的任何法律意见 关于本计划预期的任何交易、合同、文书、档案或其他协定，或任何 或代替该法律意见的确认令)与上述任何一项有关、创建或 与RSA、请愿后融资机制、请愿后融资档案、 仲介工具、仲介工具档案、定期贷款、定期贷款档案、2027年可转换票据、 附属无担保票据、披露声明、计划(为免生疑问，包括计划补编)、任何 其他最终档案，或任何重组交易，第11章案件的备案，寻求确认， 寻求完善、管理和实施重组交易，包括发行或 根据重组交易分配证券或者根据重组分配财产 交易，或在当日或之前发生的任何其他作为或不作为、交易、协定、事件或其他事件 尊重上述条款，生效日期。尽管前述内容有任何相反之处，但版本集 上述第四条不释放(I)保留诉因表中确定的任何诉因，以及(Ii)任何 本计划、确认单、任何重组交易或任何 为实施本计划而执行的档案、文书或协定(包括计划附录中规定的档案、文书或协定)，包括 退出仲介机制档案(如有)，或本计划项下产生的任何索赔或义务。

尽管 与上述内容相反，上述发布不会发布（i）中确定的任何行动原因 保留诉讼原因一览表，（ii）计划下任何一方或实体的任何生效日期后义务， 确认令、任何重组交易或任何文件、文书或协议（包括列出的文件、文书或协议） 在计划补充中）为实施计划或计划下产生的任何索赔或义务而执行，或（iii）任何 免除一方因最终命令确定的作为或不作为而产生的任何索赔或诉因 构成实际欺诈、故意不当行为或重大过失。

条目 确认令应构成破产法院根据破产规则第9019条对债务人的批准 通过引用包括计划中包含的每一相关规定和定义的版本，并且还应构成 破产法院裁定债务人的免除是：(A)以所提供的良好和有价值的代价为交换 每一被释放的缔约方，包括但不限于，被释放的缔约方为促进 重组交易和执行计划；(B)善意解决和妥协下列公司提出的索赔 免除债务人责任；(C)符合债务人及所有债权和利益持有人的最佳利益；(D)公平、公平和 合理；。(E)在适当的通知及聆讯机会后给予及作出；及。(F)禁止任何经重组的债务人。 债务人、破产债务人或债务人财产主张依据债务人解除的任何债权或诉讼因由 释放。

尽管如此 在生效日期及之后，为了换取良好和有价值的对价，计划中包含的任何相反的东西， 包括债务人在该计划下的义务以及被释放的缔约方在促进 本计划所设想的重组的实施情况，现根据第 破产法1123(B)，在每种情况下，除根据计划产生的或由计划保存的债权外，在最大程度上 在适用法律允许的情况下，每个被释放的当事人(债务人、重组债务人或破产债务人除外) ，并被视为，在此最终、绝对、无条件、不可撤销和永远地被释放和解除 每个和所有被释放的当事人(债务人、重组债务人或破产债务人除外) 所有索赔和诉讼事由，在每一种情况下，代表各自及其各自的继承人、受让人和代表， 以及任何和所有声称直接或派生地通过、通过、或 由于上述实体，任何和所有索赔和诉因，包括任何衍生索赔，主张或可主张 代表上述任何实体，无论是已知的还是未知的、预见的还是未预见的、成熟的还是未成熟的、现有的或 此后在法律、衡平法、合同、侵权或其他方面产生的，包括代表其主张或可主张的任何派生索赔 在债务人、重组的债务人、破产债务人或他们的遗产中，这样的实体将在法律上有权 (不论个别或集体)或代表持有人主张针对债务人的任何申索或对债务人的权益， 重组的债务人、破产债务人、或他们的财产或其他实体，基于或与之有关，或以任何方式产生 从全部或部分债务人(包括其资本结构、管理、所有权或经营)、购买、 出售或撤销破产管理人、重组破产管理人或破产债务人的任何担保，或 引起计划、业务安排或合同安排中处理的任何索赔或利益的交易或事件 在任何债务人和任何免责方之间或之间，任何免责方或 将债务人的任何现金或其他财产分配给任何获释放的一方，主张或强制执行权利或补救办法 针对债务人、债务人的庭内或庭外重组努力、任何撤销诉讼(但不包括撤销 作为对债务人提出的索赔的反诉或抗辩而提起的诉讼)，公司之间或之间的公司间交易 债务人或债务人的关联方

和另一个债务人 债务人或其附属公司、破产法第11章的案例、RSA的制定、准备、传播、谈判或备案 和相关的请愿前交易、请愿后融资安排、请愿后融资档案、调解 贷款，仲介贷款档案，定期贷款，定期贷款档案，2027年可转换票据，附属 无担保票据、披露声明、计划(为免生疑问，包括计划补编)、之前和期间 破产法第11章案例、任何其他最终档案、或任何重组交易、合同、文书、解除或其他 协定或档案(包括任何实体要求的关于任何交易、合同、文书、档案的任何法律意见 或本计划所考虑的其他协定或任何被释放方对本计划或替代确认令的依赖 与上述任何一项有关的、与RSA、请愿后融资有关而创建或订立的 设施、请愿后融资档案、调解机制、调解机制档案、期限 贷款、定期贷款档案、2027年可转换票据、附属无担保票据、披露声明、计划 (为免生疑问，包括《计划补编》)，在破产法第11章案件之前或期间，任何其他最终档案， 或根据第5章产生的任何重组交易、任何优惠、欺诈性转让或其他无效索赔 破产法或其他适用法律、破产法第11章的立案、寻求确认、寻求 《计划》的完善、管理和执行，包括根据《公约》发行或分发证券 重组交易和/或计划，或根据重组交易和/或重组计划进行的财产分配 计划或任何其他相关协定，或任何其他行为或不作为、交易、协定、事件或其他事件 在生效日期当日或之前发生的与上述任何一项有关或有关的。尽管有任何相反的情况 如上所述，上述发布并不发布任何缔约方或实体在生效日期后的任何义务 计划、确认单、任何重组交易或任何档案、文书或协定(包括设定的档案、文书或协定 计划补编中的第四项)，包括退出仲介机制档案(如有)，或 本计划项下产生的任何索赔或义务。

N奥特罗 与上述内容相反，上述发布不会发布（i）任何生效后日期 任何一方或实体在计划、确认令、任何重组交易或任何文件下的义务， 为实施计划或任何索赔而签署的文书或协议（包括计划补充中规定的文书或协议），或 本计划项下产生的义务，或（ii）任何被释放方因行为或 最终命令确定已构成实际欺诈、故意不当行为或严重不当行为的遗漏 疏忽。

条目 确认令应构成破产法院根据破产规则第9019条对第三方的批准 发布，其中通过引用包括计划中包含的每一相关规定和定义，并且还应 构成破产法院的裁决，即第三方解除是：(A)双方同意；(B)对确认是必要的 (C)给予，以换取每个被免除的缔约方提供的良好和有价值的代价，包括： 但不限于，被解约方为促进重组交易和履行 计划；(D)对第三方释放的索赔进行善意解决和妥协；(E)最大利益 债务人及其遗产；(F)公平、公平和合理；(G)在适当通知和机会之后给予和作出 听证；和(H)禁止任何被释放方主张根据第三方被释放的任何权利要求或诉因 释放。

尽管如此 在适用法律允许的最大范围内，计划中包含的任何相反的内容，且不影响或 限制债务人免责或第三方免责，自生效之日起生效，任何被免责的一方不得有或 承担责任或义务，每一被免责的一方特此免除并免除任何 自呈请日期起至生效日期止，与任何与以下事项有关的作为或不作为而提出的申索 产生于第11章案例中的RSA的制定、准备、传播、谈判、提交或终止 和相关的请愿前交易、请愿后融资安排、请愿后融资档案、披露 声明、计划(为免生疑问，包括计划补编)、任何其他最终档案或任何重组 交易、合同、文书、免除或其他协定或档案(包括任何实体请求的任何法律意见 关于本计划预期的任何交易、合同、文书、档案或其他协定，或任何 或代替该法律意见的确认令)与上述任何一项有关、创建或 在第11章之前或期间，与RSA、披露声明、计划、计划补充部分签订的协定 根据破产法第5章或其他规定产生的案件、任何优惠、欺诈性转让或其他无效索赔 适用法律，第11章案件的立案，寻求确认，追求完善，行政和 执行本计划，包括根据本计划发行或分发证券，或分发 本计划或任何其他相关协定下的财产，或任何其他相关作为或不作为、交易、协定、事件或 在生效日期当日或之前发生的其他事件，但与已确定的任何作为或不作为有关的索赔除外 在有管辖权的法院的最终命令中，已构成实际欺诈、故意不当行为或严重过失，但 在所有方面，这些实体都有权就其职责合理地依赖律师的建议，并且 根据《计划》规定的责任。

的 无罪方已真诚且合规地参与，并且在确认该计划后应被视为已参与 符合有关根据本计划征集选票和分配对价的适用法律，因此， 在任何时候都不因此类分发而对违反任何适用法律、规则或承担责任 管理征求接受或拒绝本计划或根据本计划进行的此类分配的法规。

仅限于 关于免责条款，尽管计划中有任何相反的规定，第1125(E)条中的每一项免责条款 各方不应对与任何行为或不作为有关的任何诉因或索赔承担责任， 全部或部分(A)真诚和合规地征求接受或拒绝该计划，或因此而产生的 符合《破产法》的适用条款，或(B)本著善意和遵守适用的 破产法的条款，在提供、发行、出售或购买证券时，根据本计划提供或出售。不是 实体或个人可对任何被免责的当事人或1125(E)提起或提起任何形式的索赔或诉讼 除本款条款另有规定外，因全部或部分索赔或诉因而引起或引起的免责当事人， 而本法院(I)在发出通知及进行聆讯后，首先裁定该等申索或诉因代表可染的 就实际欺诈、重大疏忽或故意不当行为向任何该等开脱罪责的一方或1125(E)开脱罪责的一方提出索赔 且该当事一方并不因此而被免除责任；及(Ii)明确授权该实体或个人提出 针对任何该等免责方或1125(E)免责方的索赔或诉因。破产法院将拥有唯一和 对潜在的有色诉求或诉因作出裁决的专属管辖权。

除 本计划或确认令另有明文规定，或根据下列规定发出或要求支付的债务 计划或确认令，所有已持有、持有或可能持有下列权利要求、利益或诉因的实体 从生效之日起及之后，永久禁止服用 对债务人、生效日期后债务人、被免责的当事人或 被释放的当事人：(1)以任何方式开始或继续任何类型的诉讼或其他法律程序 与任何该等权利要求、利益或诉因有关或有关的；(2)强制执行、附加、收集或 以任何方式或方式追讨因或与或有关而针对该等实体的任何判决、裁决、法令或命令 关于任何此类索赔、利益或诉因；(3)造成、完善或强制执行任何形式的产权负担 针对该等实体或该等实体的财产或产业，或就任何 该等权利要求、利益或诉因；(4)主张任何抵销权、代位权或任何形式的追偿权利 因下列原因或与下列事项相关或有关而应由这些实体承担的债务或对这些实体的财产的债务 任何该等权利要求、利益或诉因，除非该持有人已提出动议，要求有权在 或在生效日期之前，且即使有索赔、利益或诉讼因由或其他方面的指示 持有人根据适用法律或以其他方式主张、拥有或打算保留任何抵销权；以及(5)开始或 以任何方式继续以任何方式进行任何诉讼或任何种类的其他法律程序，该等诉讼或法律程序是由于或与该等诉讼或法律程序有关 根据本计划释放或解决的索赔、利益或诉因。即使有任何相反的规定 计划、计划补充书或确认令，根据破产法第362条规定的自动中止应继续存在 对债务人及本计划所处理的任何财产具有十足效力，直至本第11章结束为止 案件。

不是 个人或实体可开始或寻求适用的任何类型的索赔或诉因，后生效的 日期债务人、1125(E)免责方、被免责方或被免责方(视情况而定) 或合理地相当可能与任何与申索或原因有关的作为或不作为有关，或由申索或原因引起的任何作为或不作为 根据本计划第IX.C条、第IX.D条和第IX.E条的规定(视情况而定)提起诉讼，首先不经破产法院(1) 在通知和聆讯后，裁定该等申索或诉讼因由(视何者适用而定)代表任何有色申索 以及(2)明确授权该个人或实体在适用的情况下对任何 该债务人、重组债务人、1125(E)免责方、被免责方或被免责方(视情况而定)。破产案 法院将拥有唯一和排他性的管辖权来裁决潜在的有色索赔或诉因。

一致 根据《破产法》第525条和美国宪法最高条款，所有实体，包括政府 单位不得歧视生效日期后的债务人，也不得拒绝、撤销、暂停或拒绝更新许可证、许可证、 特许经营权或其他类似的授予，以此类授予为条件，在此类授予方面歧视， 生效日期后债务人或与生效日期后债务人有关联的另一个实体，仅因为每个 债务人是《破产法》第11章规定的债务人，在第11章生效前已破产 案件（或在第11章案件期间但在债务人被授予或拒绝解除之前），或尚未偿还债务 在第11章案件中可被释放。

对 生效日期后，生效日期后债务人可以根据其标准文件保存文件 保留政策，有效日期后债务人可能会更改、修改、修改或补充。

如果 破产法院根据破产法第502（e）（1）（B）条驳回实体的报销或出资请求 代码，那么，如果此类索赔是在允许或不允许时或有条件的，则此类索赔应永久存在 尽管有《破产法》第502（j）条的规定，仍被禁止和删除，除非在确认日期之前：（1）此类 索赔已被裁定为非或有索赔或（2）相关索赔持有人已提交非或有索赔证明 该索赔的账户和最终订单已在确认日期之前输入，确定该索赔不再是或有发生的。

它 在计划生效日期之前，以下条件已得到满足或放弃 根据本计划第十条b款的规定：

的 债务人只有在事先书面的情况下才能放弃本第十六条规定的确认和完善条件 未经破产法院通知、许可或命令或除诉讼程式以外的任何正式行动，获得DID贷方的同意 确认或完善计划。

如果 未完成，该计划在所有方面均无效，且该计划或披露中任何内容均无效 声明应：（a）构成债务人对任何索赔、索赔或利益的放弃或解除;（b）以任何方式损害 债务人、任何索赔或权益持有人或任何其他实体的权利;或（c）构成承认、承认、 债务人、任何债权或权益持有人或任何其他实体的要约或承诺。

「大量 根据美国法典第11条的定义，完善」计划§ 1101（2）应被视为在生效日期发生。

除 如本计划另有明确规定，并与RSA中规定的审批权一致，债务人保留 修改计划的权利，无论这种修改是实质性的还是非实质性的，并寻求与破产一致的确认 代码，并视情况不对该修改后的计划进行投票。受下列修改的限制 计划和RSA，以及《破产法》第1127条、联盟破产规则第3019条的要求 程式，以及在适用的范围内，破产法第1122、1123和1125条，每个债务人明确保留 一次或多次撤销或撤回，或更改、修改或修改该债务人的计划的权利， 在确认后，并可在必要的程度上向破产法院提起诉讼，以如此更改、修改或修改 计划，或补救任何缺陷或遗漏，或协调计划、披露声明或确认中的任何不一致之处 在为实现本计划的目的和意图而可能需要的事项上，命令。

条目 确认令意味著自征集计划以来对计划的所有修改或修订均已获得批准 根据《破产法》第1127（a）条，并且不需要根据破产进行额外披露或决议 规则3019。

的 债务人保留在确认日期之前撤销或撤回计划并提交后续重组计划的权利。 如果债务人撤销或撤回该计划，或者如果没有确认或完善，则：（1）该计划将无效 且在各方面均无效;（2）计划中体现的任何和解或妥协（包括确定或限制金额 某些任何索赔或利益或索赔或利益类别）、执行合同或未到期的承担或拒绝 根据本计划达成的租赁以及根据本计划执行的任何文件或协议应被视为无效;和 (3)本计划中的任何内容均不得：（a）构成对任何索赔或利益的放弃或解除;（b）以任何方式损害 该债务人或任何其他实体的权利;或（c）构成任何类型的承认、承认、要约或承诺 由该债务人或任何其他实体实施。

持有人 在投票接受或拒绝之前，索赔或利益的人应仔细阅读并考虑下文列出的风险因素 计划尽管下面讨论了许多风险因素，但这些因素不应被视为构成唯一风险 与债务人的业务或计划及其实施有关。

的 以下任何或所有意外情况以及任何其他情况的发生或不发生可能会影响可用的分配 该计划下允许索赔的持有人，但不一定会影响残疾群体投票的有效性， 接受或拒绝该计划或要求重新征求此类受损类别索赔或权益持有人的投票。

如果 重组交易未实施，债务人将考虑所有可用的重组替代方案，包括 提交替代第11章计划、转换为第7章计划以及任何其他可以最大化价值的交易 债务人的遗产。任何替代重组提案的条款可能对索赔持有人不利 和债务人的权益超出本披露声明中描述的计划条款。

任何 计划、第11章案件的确认出现重大延误，或破产人拒绝计划的威胁 法院可能会给整个过程增加大量费用和不确定性。

的不确定性 围绕长期重组可能会对债务人产生其他不利影响。例如，它可能会对以下内容产生不利影响：

部分 《破产法》第1122条规定，只有在以下情况下，计划才能对特定类别提出索赔或股权 或股权与此类类别中的其他债权或股权实质上相似。债务人认为 该计划下的债权和利益分类符合《破产法》规定的要求，因为 债务人创建了索赔和利益类别，每一类都涵盖了索赔或利益（如适用），这些索赔或利益实质上 类似于每个此类类别中的其他索赔或权益（如适用）。然而，不能保证破产 法院将得出同样的结论。

随著更多 根据计划第XX条的规定，计划的生效日期须遵守多项先决条件。如果这样 未放弃或未满足先决条件，则生效日期将不会发生。如果生效日期确实 未发生时，债务人可以寻求新计划的确认。如果债务人没有获得足够的流动资金来继续 然而，如果新计划未得到确认，债务人可能会被迫清算其资产。

如果 收到的票数和金额足以使破产法院能够确认该计划，债务人打算寻求， 此后尽快确认计划。如果没有收到足够票数，债务人 根据重组支持的条款，可能需要寻求确认第11章替代计划或交易 协议无法保证任何此类替代第11章计划或其他交易的条款可能相似，或 与本计划中提出的利益和允许的债权持有者一样有利。债务人不相信任何此类 存在或可能存在的交易可能比 计划

部分 《破产法》第1129条规定了第11章计划的确认要求，并要求，除其他外， 破产法院的裁定：（a）此类计划「不会不公平地歧视」，并且「公平公正」 对于任何不接受的类别;（b）确认该计划后不太可能进行清算或需要 进行进一步的财务重组，除非计划考虑此类清算或重组;和（c）价值 向该计划下特定类别内不接受允许索赔或允许利益的持有人的分配将不会 低于如果债务人根据破产法第7章清算，这些持有人可以获得的分配价值 代码.

那里 不能保证会收到确认该计划所需的接受。即使必要的接受是 在收到后，不能保证破产法院会批准该计划。被允许索赔的不接受持有人 可能会质疑本披露声明的充分性，或者投票程式和投票结果是否满足 《破产法》或《破产规则》的要求。即使破产法院裁定这份披露声明， 投票程式和投票结果是适当的，破产法院仍然可以拒绝确认该计划，如果它 发现没有满足任何法定的确认要求。如果第11章的重组计划没有得到确认 到破产法院，尚不清楚债务人是否能够重组他们的业务，如果有的话，持有者是什么 被允许的索赔和针对他们的允许的利益最终可以收到。因此，最有可能的结果是债务人 可根据《破产法》第7章和/或其他司法管辖区类似的同等破产程式进行清算。

的 债务人在遵守计划和重组支持协议的条款和条件的情况下保留修改 确认所需的计划条款和条件。任何此类修改都可能导致治疗效果不佳 对于任何不接受的索赔或利益类别，以及低于此类不接受类别的任何类别， 目前在计划中提供。这种不太有利的待遇可能包括价值低于 目前在计划中提供或在计划中没有进行任何分配。

在……里面 如果任何受损的债权或利益类别不接受破产法第11章的计划，破产法院仍可以 如果至少有一个受损类别(如破产法第1124条所界定)，应提倡者的要求确认计划 代码)已接受该计划(接受该计划时不包括任何“内部人士”的投票 对于没有接受该计划的每一个受损阶层，破产法院判定该计划 没有不公平的歧视“，对持不同意见的受损阶层是”公平和公平的“。这个 债务人认为该计划满足这些要求，债务人可以要求非一致同意的确认 破产法第1129(B)款。然而，不能保证破产法院会做到这一点 结论。此外，在非协商一致的情况下确认或完善《计划》，除其他事项外，可能导致： 与专业薪酬相关的费用增加。

甚至 如果该计划完成，债务人将继续面临一系列风险，包括超出其范围的某些风险 控制，例如经济状况的进一步恶化或其他变化、行业变化、潜在的重新估值 由于第11章诉讼、石油和天然气需求的变化以及费用的增加，他们的资产。参见第十八条C 本披露声明的标题为「与债务人相关的风险」和生效日期后债务人」 企业。」当破产法下的案件继续审理时，其中一些担忧和影响通常会变得更加严重 长期不表明如何或何时完成案件。由于这些风险和其他风险， 不保证反映该计划的第11章重组计划将实现债务人既定目标。

在 此外，在第11章案件开始时，《破产法》为债务人提供了提出 计划并禁止债权人和其他人提出计划。债务人将保留提出的独家权利 计划提交请愿书。然而，如果破产法院终止该权利，或排他性期限到期，则 可能对债务人确认计划以实现债务人的能力产生重大不利影响 既定目标。

此外， 即使债务人的债务通过该计划减少和/或解除，债务人也可能需要筹集额外资金 完成后通过公共或私人债务或股权融资或其他各种方式为债务人的业务提供资金 与第11章案件相关的诉讼程式。需要时可能无法获得足够的资金，或者可能无法获得 优惠的条款。

到 导致重组支持协议终止的事件发生的程度，重组支持协议 可能在计划确认或完善之前终止，这可能导致以下人员失去对计划的支持 重要债权人和其他选区，可能导致失去完成融资承诺等 该计划、无法使用DID设施以及无法使用经修订的调解设施。任何此类损失 支持可能会对债务人的第11章案件及其确认和完善计划的能力产生不利影响。

如果 破产法院认为，在破产法第11章的案件中，破产可能符合债权人和/或债务人的最佳利益 破产法院可以根据破产法第7章将第11章的破产案件转换为案件。在这种情况下，一个 第七章可以指定或选举受托人清算债务人的资产，以便按照 破产法确立的优先顺序。债务人认为，根据第7章进行清算可能会导致 给予债权人的分派比第11章计划中规定的分派要少得多，因为：(A) 资产可能不得不在短期内无序出售或以其他方式处置的可能性 时间，而不是重组或在以后以受控的方式将企业作为持续经营的企业出售，(B) 任命第7章受托人所涉及的额外行政费用，以及(C)额外费用和 在清理结束期间可能产生的索赔，包括索赔，其中一些可能享有优先权 因拒绝终止未到期的租约和其他未履行的合同所致 行动。

除了 如计划中另有规定，债务人保留对任何索赔或利息的金额或分类提出异议的权利 根据该计划，但须遵守重组支持协议的条款。本披露声明中列出的估计 如果索赔或权益的任何持有人受到反对，则不能依赖该索赔。任何索赔持有人或 因此，受到异议的利息可能无法收到本文中描述的估计分配的预期份额 披露声明。

虽然 债务人认为生效日期可能会在确认日期之后很快发生，对此无法保证 时间或生效日期是否实际上会发生。

如果 破产法院认定债务人对遗产造成了重大或持续的损失或减少，并且缺乏 债务人恢复正常的合理可能性或实质性完成已确认计划的能力 或以其他方式确定原因存在，破产法院可以驳回一个或多个第11章案件。在这种情况下， 债务人将无法确认有关适用债务人的计划，这最终可能导致 向债权人的分配明显少于该计划中规定的分配。

虽然 债务人认为生效日期可能会在确认日期之后很快发生，对此无法保证 时间或生效日期是否实际上会发生。

的 该计划下允许索赔持有人可获得的分配可能会受到各种意外情况的影响，包括、不 限制，破产法院是否命令某些允许的债权从属于其他允许的债权。发生 任何及所有此类意外情况（可能影响本计划下允许索赔持有人的分配）将 不影响残疾阶层接受或拒绝该计划或要求进行任何形式的重新投票的有效性 投票班。

的 本披露声明中列出的估计索赔和债权人追回基于各种假设，以及实际 允许的索赔金额可能与估计存在显著差异。一个或多个基本假设最终是否 如果事实证明是不正确的，则实际允许的索赔金额可能与本披露声明中包含的估计索赔金额不同。 此外，债务人目前无法确定最终将提出的索赔数量或金额 允许的.除其他外，此类差异可能会对许可持有人的回收百分比产生重大不利影响 该计划下的索赔。

文章 该计划的E.4规定了某些释放、禁令和开脱，包括优先权的释放和第三方释放 否则可以针对债务人、生效日期后债务人或被解除方（如适用）主张。发行版， 本计划中规定的禁令和免责声明可能会受到利益相关方的反对，不得获得批准。如果 如果发布未获得批准，某些被释放方可能会撤回对该计划的支持。

的 向获释方提供的释放和向无罪方提供的开脱对于成功是必要的 债务人重组，因为被释放方和无罪方为 债务人的重组努力并同意进一步捐款，但前提是他们获得全部收益 该计划的释放和免责条款。该计划的释放和免责条款是一个密不可分的 该计划的组成部分及其所体现的显著去杠杆化和财务效益。

假设 生效日期发生时，债权和利益持有人收到的分配占相当大的百分比 新普通股的流通股可能会影响重组后的债务人的业务和事务 以及需要新普通股股份持有人批准的事项，其中包括选举 董事和批准重组后的债务人的控制权变更。持有者的权益可能不同于 新普通股股份的其他持有人的利益，并可以不利于新普通股股份其他持有人利益的方式投票 新普通股。这种所有权的集中可能促进或可能延迟、防止或阻止对 重组债务人，从而影响新普通股的股票价值。重大证券持有人的此类行为 新普通股的数量可能对重组后的债务人的业务、财务产生重大不利影响 状态和运行结果。

的 债务人对允许债权和权益持有人的估计收回额并不旨在代表 债务人的证券。估计的回收率基于许多假设（其中许多假设的实现将 超出债务人的控制），包括：（a）通过重组成功重组债务人;（b） 生效日期的假设日期;（c）债务人维持充足流动性为运营提供资金的能力; (d)资本和股票市场与当前状况保持一致的假设;和（e）债务人的能力 维护关键的现有客户关系，包括与关键客户的客户关系。

的 根据该计划，在生效日分配的新普通股所代表的所有权百分比将受到稀释 来自与转换任何其他期权、认购权、可转换证券有关而发行的新普通股，可行使 证券或可能在出现后发行的其他证券。特别是，该计划规定了可能发行的 根据管理激励计划新普通股，该计划将允许该计划下的受益人收购新普通股的股份 普通股。根据管理激励计划发行新普通股将对新普通股产生稀释效应 根据该计划发行的股票。此外，重组债务人可以发行股份或获得额外股权融资 未来与其他公司类似，这可能会对此类转换后可发行的新普通股的价值产生不利影响。 上述任何内容的数量和稀释作用都可能很大。

在 重组债务人的任何清算、解散或清算，新普通股将排名低于所有债务债权 针对重组债务人。因此，新普通股股份持有人将无权获得任何付款 或重组债务人清算、解散或清盘时的其他资产分配，直至 他们对债务持有人的义务已经得到履行。

这个 生效日期后的债务人可能无法实现其预期的财务结果。财务预测代表了 债务人管理团队对债务人未来财务表现的最佳估计，这是必要的 关于生效日期后债务人业务的预期未来业绩的某些假设 作为美国和世界经济的总体，特别是债务人经营的行业部分。而当 债务人认为，财务预测是合理的，不能保证它们会实现。如果 债务人没有实现其预期的财务业绩，新普通股的价值可能会受到负面影响， 债务人可能缺乏足够的流动资金，无法在生效日期后按计划继续运营。此外，财政状况 而生效日期后债务人自生效日期起及之后的经营结果，可能与财务状况不同 反映在债务人历史财务报表中的经营状况或结果。

的 债务人或生效日期后债务人的信用评级可能会被降低、暂停或完全撤回， 如果根据各评级机构的判断，情况需要，包括由于风险敞口，评级机构随时 债务人或生效日期后债务人（如适用）的信用风险以及业务和财务状况。降级 在生效后日期债务人的长期债务评级可能会使其债务再融资和增加变得更加困难 他们未来可能承担的任何债务的成本。

持有人 应仔细审查本披露声明第二十一条，题为「某些美国联邦收入 该计划的税收后果」，以确定该计划和第11章案件的税收影响可能会产生何种不利影响 生效日期后的债务人和某些索赔的持有人。

这个 债务人已经建立了对财务报告的内部控制。然而，对财务报告的内部控制可能不会 防止或发现债务人财务报表中的错误陈述或遗漏，因为其固有的局限性， 包括人为错误的可能性，以及规避或推翻控制或欺诈的可能性。因此，即使是有效的内部 控制只能在编制和公平列报财务报表方面提供合理的保证。如果 债务人未能维持其内部控制的充分性，债务人可能无法提供财务资讯 在美国证券交易委员会规则规定的债务人财务报告所要求的期限内及时可靠地 管理债务人债务的条例和协议的条款。任何这样的困难或失败都可能是实质性的 对债务人的业务、经营结果和财务状况造成不利影响。此外，债务人可能会发现 未来的其他内部控制缺陷和/或未能充分纠正先前识别的控制缺陷； 这可能会对债务人的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

的 生效后债务人对其债务义务进行预定付款或再融资的能力取决于生效后 日期债务人的财务状况和经营运绩，取决于当前的经济、行业和竞争 条件以及生效日期后债务人以外的某些财务、业务、立法、监管和其他因素 控制生效日期后债务人可能无法维持足够的经营活动现金流水平 允许生效日期后债务人支付其债务的本金、溢价（如果有）和利息，包括、不 限制、出现时潜在退出调解机制下的潜在借款。

为 破产法第11章案例的持续时间，债务人运营、开发和执行商业计划的能力，以及继续作为 持续经营，将受到与破产相关的风险和不确定性的影响。这些风险包括：(A) 开发、确认和完善计划中规定的重组交易的能力；(B)获得破产的能力 法院对不时在破产法第11章案件中提出的动议的批准；(C)与 供应商、供应商、服务提供商、客户、员工和其他第三方；(D)维护符合以下条件的合同的能力 对债务人的运作至关重要；(E)第三方寻求并获得破产法院批准终止破产的能力 与债务人签订的合同和其他协定；(F)第三方寻求和获得破产法院批准的能力 终止或缩短债务人提出和确认破产法第11章计划、指定破产法第11章的排他性期限 受托人，或将破产法第11章的案件转为第7章的法律程序；及(G)债务人债权人的诉讼及决定 以及在破产法第11章案件中有利害关系的其他第三方，这些案件可能与债务人的计划不一致。

这些 风险和不确定性可能会以各种方式影响债务人的业务和运营。例如，负面事件 与第11章相关的案件可能会对债务人与供应商、服务提供商、 客户、员工和其他第三方，这反过来又可能对债务人的运营和财务产生不利影响 条件此外，债务人在正常过程之外的交易需要破产法院的事先批准 业务的影响，这可能会限制债务人及时应对某些事件或利用某些机会的能力。 由于与第11章案件相关的风险和不确定性，债务人无法准确预测或量化 第11章案件期间发生的可能与债务人计划不一致的事件的最终影响。

这个 债务人未来的结果将取决于成功确认和执行一项重组计划。一个很长的 破产法院保护下的运营期间可能会对债务人的业务、金融 经营状况、经营结果和流动性。只要与破产法第11章案件相关的诉讼仍在继续，高级管理层 将需要花费大量的时间和精力来处理重组，而不是只专注于 在商业运营方面。在破产法院保护下长时间运营也可能使其更难保留 管理层和其他对债务人业务的成功和发展所必需的关键人员。此外，时间越长， 与破产法第11章案件相关的诉讼仍在继续，客户和供应商就越有可能失去信心 债务人有能力成功重组其业务，并将寻求建立替代的商业关系。

这么久 随著与第11章案件相关的诉讼继续进行，债务人将需要承担大量专业费用 与第11章案件管理相关的费用和其他费用。第11章诉讼程式还要求 债务人寻求债务人持有融资为运营提供资金。如果债务人无法获得临时或最终批准 以优惠条款或根本提供此类融资，或者如果债务人无法完全利用DID融资项下的可用性， 成功重组债务人业务的机会可能会受到严重威胁，债务人可能会 相反，将被要求清算或出售其资产可能会增加，因此，债权人的追回可能会显著 受损的。

此外， 债务人无法预测将受重组计划约束的负债所有结算条款的最终金额。 即使重组计划获得批准并实施后，生效日期后债务人的经营运绩也可能 潜在贷方和其他交易对手可能不愿意与公司开展业务而受到不利影响 最近刚刚摆脱破产保护。

的 作为附件C随附的财务预测基于作为预测不可或缺的一部分的假设，包括 根据计划条款、债务人、行业的预期未来业绩确认和完善计划 业绩、一般业务和经济状况以及其他事项，其中许多事项超出了债务人的控制范围 其中一些或全部可能不会实现。此外，本协议日期之后发生的意外事件和情况可能 影响债务人运营的实际财务结果。这些变化可能是重大的，可能会产生不利影响 新普通股的价值和债务人偿还债务的能力。因为 实现的实际结果可能与预测结果存在差异，可能存在很大差异，不应依赖财务预测 作为对即将发生的实际结果的保证或其他保证。

此外， 在第11章案件期间，债务人预计其财务业绩将随著重组活动继续波动 和费用、合同终止和拒绝和/或索赔评估显著影响债务人的合并 财务报表。因此，债务人的历史财务表现可能不会表明其财务状况 请愿日期后的表演。

在 此外，如果债务人来自第11章，则随后合并财务报表中报告的金额可能重大 相对于历史合并财务报表的变化，包括由于债务人运营的修订而导致的变化 根据重组计划制定的计划。债务人还可能被要求按照「重新开始」会计法 会计准则法典852，在这种情况下，其资产和负债将按公允价值记录截至 重新开始报告日期，该日期可能与债务人记录的资产和负债价值存在重大差异 合并资产负债表。应用新开始会计后债务人的财务结果也可能有所不同 从历史趋势来看。

的 债务人经营于资本密集型行业。如果债务人的经营现金流仍然低迷或减少 由于大宗商品价格低迷、勘探部门资本支出减少或其他原因，债务人可能没有 有能力花费必要的资本来改善或维持其当前运营，从而导致收入随著时间的推移而减少。

的 债务人面临流动性和资本资源充足性的不确定性。除了必要的现金之外 为正在进行的运营提供资金，债务人因准备而产生了大量专业费用和其他成本 第11章案件，预计在整个第11章案件中将继续产生巨额专业费用和成本。的 债务人无法保证手头现金、运营现金流以及DID融资提供的现金足够 继续为其运营提供资金，并允许债务人履行与第11章案件相关的义务，直到债务人 能够摆脱破产保护。

这个 债务人的流动资金，包括履行持续经营债务的能力，除其他外，将取决于： (A)其遵守任何债务人占有融资和/或现金抵押品订单的条款和条件的能力 破产法院与破产法第11章有关的案件；(B)他们手头有足够现金的能力；(C)他们 制定、确认和完善破产法第11章计划或其他替代重组交易的能力；以及(D)成本， 第11章案例的持续时间和结果。债务人维持充足流动性的能力在一定程度上取决于 行业状况和总体经济、金融、竞争、监管和其他非债务人所能控制的因素。 如果手头现金、业务现金流以及根据DIP融资机制和请愿后调解提供的现金 如果债务工具不足以满足债务人的流动资金需求，债务人可能需要寻求额外的融资。 债务人不能保证可以获得额外的资金，或者，如果有的话，在可接受的情况下向债务人提供 条款。债务人获得额外融资的机会是，而且在可预见的未来很可能继续是 如果它可用的话是有限的。债务人的长期流动资金需求及其资本资源的充足性 目前很难预测。

的 债务人的收入、盈利能力和债务人财产的价值在很大程度上取决于当前的石油和 天然气价格。简而言之，债务人面临著石油和天然气价格波动的高度风险。石油和天然气 是大宗商品，因此其价格会随著供需变化而出现大幅波动， 受短期和长期周期趋势影响。石油和天然气价格历来波动不定，而且很可能 未来将继续波动，特别是考虑到当前的经济和地缘政治条件。石油和 天然气受到债务人控制之外的多种因素的影响，例如：

继续 石油和天然气价格波动或疲软（或认为石油和天然气价格将继续低迷） 通常会导致上游支出减少，这反过来会对债务人服务的需求产生负面影响。持续 石油或天然气价格下跌可能会对债务人的未来业务、财务状况、 运营结果、流动性或为计划资本支出提供资金的能力。因此，如果进一步下降 或大宗商品价格持续低迷，债务人可能无法维持或增加借款 能力、履行债务义务或其他财务承诺，或获得额外资本，所有这些都可以实质性地 对债务人的业务、经营运绩和财务状况产生不利影响。

所有 债务人的原油需求的一部分通过中介机制采购和购买。原油量 债务人购买的石油及其相关成本取决于市场和运营条件，并将有所不同 按月计算。债务人面临与供应商开展业务所带来的政治、地理和经济风险。 无论出于何种原因，原油生产或运输长期中断都可能对 债务人的财务状况、经营运绩和现金流量。如果债务人的传统 原油供应来源变得不可用，债务人可能无法替代它或可能只能在显著的情况下这样做 更高的价格。无论哪种情况，债务人的炼油利润率都可能较低，这可能会对他们的财务产生不利影响 状况、经营结果和现金流。

到 如果债务人无法混合所需数量的生物燃料来履行其义务，债务人必须 在公开市场上购买RIN以避免处罚和罚款。RIN的成本波动很大，债务人可能无法 要购买RIN，他们需要遵守适用法律。

至 为了限制他们对大宗商品价格波动的敞口，债务人利用常见的裂缝传播做法来跟踪方向 某些炼油配置的盈利能力。同样，债务人也对持有的精炼产品的价值进行对冲 库存以应对市场价格的波动。鉴于衍生工具的公允价值可能大幅波动 在两个时期之间，如果某些时期的定价环境不是，债务人可以选择不进入衍生品 被认为是有利的套期保值交易使债务人面临其合同对手方可能无法 履行他们对他们的义务。在大宗商品价格下跌期间，债务人的商品价值 衍生品资产头寸增加，这增加了债务人的交易对手敞口。尽管许多交易对手 在某些情况下，套期保值安排需要确保其对债务人的义务，如果 债务人的对手方将违约其根据衍生合同对债务人的义务或寻求破产 保护，它可能会对债务人为其计划活动提供资金的能力产生不利影响，并可能导致 他们未来现金流中有更大比例受到大宗商品价格变化的影响。

这个 债务人的经营受到广泛的联盟、州和地方法律法规的制约，包括复杂的环境 法律和职业健康安全法。债务人可能被要求支付大笔费用以遵守这些规定。 不遵守这些法律和法规可能会导致暂停或终止业务，并使债务人 到行政、民事和刑事处罚。债务人的操作造成了环境责任的风险 政府或第三方将石油、天然气或其他污染物非法排放到空气、土壤或水中。在 如果发生违反环境的情况，生效日期后的债务人可能会被收取补救费用，土地所有者可能会提起诉讼 关于替代供水、财产损失或人身伤害的索赔。保护环境的法律法规已经成为 近年来更加严格，在某些情况下可能导致环境损害责任，而不考虑疏忽 或者说是过错。此外，污染和类似的环境风险一般不能完全投保。这些负债和成本 可能对后生效的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响 日期债务人。

在 未来，生效日期后的债务人可能会成为诉讼当事人。一般来说，诉讼费用高昂且耗时 消耗以带来或防御。此类诉讼可能会导致和解或损害赔偿，这可能会严重影响 生效日期后债务人的财务业绩。某些当事人也有可能就尊重提起诉讼 其在计划下的索赔或利益的处理。无法预测后生效的潜在诉讼 日期债务人可能成为此类诉讼的一方，也可能成为此类诉讼的最终解决方案。任何此类诉讼对生效后的影响 然而，日期债务人的业务和财务稳定可能至关重要。

与 在某些例外情况下，第11章案件的提交相当于对诉讼开始或继续的中止 针对第11章案件开始之前已经或可能已经开始的债务人。此外，债务人的 与第11章开始时搁置的诉讼有关的责任案件通常会受到解除、和解、 并在根据第11章确认计划后发布，但某些例外情况除外。因此，某些诉讼主张 债务人可能因第11章案件而被解除。

的 债务人的运营依赖于相对较少的关键管理人员和高技能员工基础。 债务人最近的流动性问题和第11章案件给关键管理层带来了干扰和不确定性 人员和员工。因此，债务人的员工流失程度可能会增加。此外，损失 关键人员或员工士气的重大削弱可能会对债务人的偿还能力产生重大不利影响 预期，从而对债务人的业务和经营运绩产生不利影响。

在 债务人可能需要的管理专业知识领域熟练工人失业率较低的时期，这可能很困难 为债务人寻找合格且负担得起的人员。债务人可能无法雇用和留住足够的熟练劳动力 支持债务人的经营要求和增长战略所需的力量。债务人的人工费用可能 由于技术人才供应短缺，增加。此外，债务人还可能被迫承担 如果他们无法雇用具有必要技能的员工，则需要巨额培训费用。相应地，劳动力短缺或增加 劳动力或培训成本可能会对债务人的业务、财务状况或业绩产生重大不利影响 运营

的 债务人在一个复杂且不断变化的行业中运营，其特点是技术发展迅速，有时甚至是破坏性的， 不断变化的行业标准和监管要求的变化。技术、标准和监管要求的变化 债务人业务中的情况继续以不可预测的时间间隔发生，债务人可能无法充分应对。 债务人行业的激烈竞争可能会放大这些变化的影响。如果债务人无法 成功更新和整合其产品以适应这些变化，或者债务人没有成功开发新的 由于客户需要跟上这些变化的步伐，债务人的业务和财务业绩可能会受到影响。

的 债务人跟上技术和业务变化的能力受到多种风险，债务人可能会发现 除其他外，以下操作很困难或成本高昂：（a）跟上竞争对手的进步步伐;（b）更新债务人的产品， 提供服务，了解债务人客户所在行业的业务、监管和其他发展 运营;及（c）更新债务人的产品以跟上客户需求。

的 债务人的未来收入在很大程度上取决于他们的全球形象、吸引新客户并维持他们的收入 与中介对手和/或壳牌的现有商业关系。多种因素可能影响债务人的 成功留住和吸引客户的能力，包括对其产品和服务的需求水平、 客户因债务人的实际位置和在线存在而支出、债务人客户的质量 服务，以及债务人更新其产品和开发客户所需的新产品和服务的能力。此外， 债务人经营的行业竞争激烈，债务人可能无法有效竞争。

新 普通股不会根据《证券法》或任何州证券法注册，并且根据下文的讨论 以及本披露声明第八条中题为「某些证券法事项」的讨论，除非 如此登记的，不得重新发行或转售，除非根据证券登记要求的豁免 法案和适用的州证券法。此外，重组债务人预计不会受到报告要求的约束 根据美国联邦证券法颁布，新普通股持有者无权获得任何信息，除非 如适用的新组织文件中明确要求。

如果 根据本计划发行的新普通股股份根据《破产法》第1145(A)(1)条发行， 证券持有人无需根据《证券法》登记即可转售证券，除非持有人是 破产法第1145(B)条就此类证券所界定的“承销商”；但， 如果在转让时，持有者是以下公司的“关联公司”，则此类证券的股票将不能自由交易 根据《证券法》第144(A)(1)条所界定的重组债务人或在90天内成为该等“附属公司” 这种转移的可能性。只有在有能力的情况下，这些关联持有人才被允许在没有注册的情况下出售此类证券 遵守适用的注册豁免，包括证券法第144条。债权持有人转售 被视为“承销商”的根据本计划获得新普通股将不会被第1145条豁免 根据《证券法》或适用法律登记的破产法。这样的持有者只被允许出售 未经登记的这种证券，如果它们能够遵守适用的登记豁免，包括第144条 根据证券法。

的 管理激励计划的新普通股不会根据破产法第1145条发行。 因此，管理激励计划的此类新普通股股票将被视为「限制性证券」， 因此，受到转让限制。

的 新普通股不会根据《证券法》或任何州证券法登记，债务人也不会做出任何代表 关于任何新普通股持有人自由转售新普通股股份的权利。参见第十三条 题为「某些证券法事项」的披露声明。

的 债务人并不期望在Emergence后在国家证券交易所上市新普通股，即使他们这样做了 在未来提出申请时，债务人不保证他们将能够获得该上市或流动性交易 新普通股股票市场将会发展。任何新普通股市场的流动性都取决于 事物、新普通股股东数量、债务人的财务表现以及类似市场 证券，其中没有一个是可以确定或预测的。因此，不能保证活跃的交易市场 新普通股将会发展，也无法就此类证券可能的流动性或价格提供任何保证 被交易。如果活跃的交易市场没有发展，转让或出售新普通股的能力可能会很大 有限公司

在……里面 此外，重组后的债务人预计不会受到美国联盟证券法的报告要求，以及 除非新组织明确要求，新普通股的持有者无权获得任何资讯 档案。因此，债务人为了发行新普通股而需要提供的资讯可能是 如果登记了新普通股，则需要提供的债务将少于债务人。除其他事项外，债务人可能会 不需要提供：(A)选定的Vertex Energy，Inc.的历史综合财务数据；(B)选定的季度数据 Vertex Energy，Inc.的财务数据；(C)关于债务人的披露控制和程式的某些资讯以及 他们对财务报告的内部控制；以及(D)关于债务人高管薪酬的某些资讯 政策和做法以及其执行官员的历史薪酬资讯。这种资讯的缺乏可能会损害 新普通股持有者评估其所有权并损害新普通股可销售性的能力 股票。

在 在准备本披露声明时，债务人依赖于从其现有帐簿和记录中获得的财务数据 在进行此类准备时。尽管债务人已利用其合理的商业判断来确保准确性 本披露声明中提供的财务信息，并且债务人相信此类财务信息公平 反映其财务状况，债务人无法保证或陈述中包含的财务信息 本披露声明（或本披露声明任何附件中的任何信息）没有不准确之处。

这 披露声明不是向任何个人或实体提供的法律建议。不应解释本披露声明的内容 作为法律、商业或税务建议。每个读者都应该就任何法律、税务、 以及有关其主张或利益的其他事项。本披露声明不得用于除以下目的之外的任何目的 决定如何投票接受或拒绝该计划或是否反对确认。

的 本披露声明中包含的信息和声明不会（a）构成对任何事实或责任的承认 任何实体（包括债务人）也不会被视为该计划对债务人的税务或其他法律影响的证据， 生效日期后债务人、允许债权或权益的持有人或任何其他利益方。

没有 应依赖这样一个事实：特定诉讼索赔或对特定索赔或原因的预计异议 本披露声明中是否确定了行动。债务人可以寻求调查、提起和起诉索赔 或诉讼原因，并可以在计划确认和完善后反对索赔，无论本披露是否 声明确定此类索赔或对索赔的异议。

律师 债务人聘请的其他顾问依赖债务人提供的与准备有关的信息 本披露声明。尽管债务人聘请的律师和其他顾问已履行了某些有限的义务 他们在编制本披露声明和披露声明附件方面进行了尽职调查， 未独立核实本披露声明中包含的信息或本披露附件中的信息 声明

任何陈述 与债务人有关或涉及的第11章案件或案件由破产法院或破产法院授权 代码，本披露声明中规定的除外。任何为确保投票者的利益而进行的陈述或诱导 本披露声明所包含或包含的信息的接受或拒绝不应 在投票持有人做出决定时受到他们的信任。投票者应立即报告未经授权的代表 或诱导向美国德克萨斯州南区受托人和办事处提供咨询。

下 根据《破产法》第1128（a）条，破产法院在通知后可以举行听证会以确认第11章的计划。的 然而，确认听证会可不时继续或延期，而无需进一步通知其他利益相关方 而不是在公开法庭上宣布的延期或向破产法院提交并按照规定送达的延期通知 与破产规则。根据《破产法》第1127条的规定，如有必要，可以在 或由于确认听证会的结果，无需进一步通知相关各方。

此外， 《破产法》第1128（b）条规定，利益方可以反对确认。对确认的异议 该计划的内容必须提交破产法院，并根据规定送达债务人和某些其他利益方 具有破产法院的适用命令，以便在提交此类异议的截止日期或之前实际收到 如其中所述。

之间 根据《破产法》第1129条确认计划的要求是：（1）计划被所有人接受 受损类别的索赔或利益，或者如果被受损类别拒绝，该计划「不会不公平地歧视」 并且对于拒绝的残疾群体来说是「公平和公平的」;（2）该计划是可行的;（3）该计划是在 债权或利益持有人的「最大利益」。

在 在确认听证会上，破产法院将确定该计划是否满足第1129条的所有要求 破产法的规定。债务人相信：（1）该计划满足或将满足所有必要的法定要求 第11章的计划确认;（2）债务人已经或将遵守所有必要要求 第11章进行计划确认;（3）该计划是善意提出的。

部分 《破产法》第1129（a）（11）条要求确认重组计划后不太可能进行清算， 或需要对债务人或债务人的任何继任者进行进一步财务重组（除非此类清算或重组 是在这样的重组计划中提出的）。

以确定 该计划是否符合这一可行性要求，债务人在其顾问的协助下分析了他们的能力 履行各自在该计划下的义务。作为分析的一部分，债务人将准备并提交其预测 合并资产负债表、利润表和现金流量表（「财务预测」）与 破产法院。债权人和其他利益相关方应审查本披露声明第十八条，标题为 「风险因素」，讨论可能影响后有效期未来财务表现的某些因素 日期债务人。

的 破产法要求，作为确认的条件，除以下部分所述外，每一类债权 或在计划下受损的股权，接受该计划。假设一个班级在计划下没有「受损」 已接受该计划，因此不需要就此类类别征求接受。21

部分 《破产法》第1126（c）条将一类受损债权接受计划定义为持有人接受至少 美金金额为三分之二，该类别中允许的索赔数量为一半以上，仅计算那些索赔 有 实际 投票决定接受或拒绝该计划。因此，只有在以下情况下，一类索赔人才会投票接受该计划 实际对该计划投票的此类类别中三分之二的金额和大多数的允许索赔人投票 赞成接受。

部分 破产法第1126（d）条将一类受损股权接受计划定义为持有人接受计划 该类别中至少允许的利益数量的三分之二，仅计算具有 实际 投票 接受或拒绝该计划。因此，只有三分之二的金额才能投票接受该计划 实际对该计划投票的此类类别中的允许利益投了赞成接受的票。

根据 根据计划第VI.E条，如果类别包含有资格投票的债权或权益，并且没有债权或权益持有人有资格 要在此类类别中投票接受或拒绝该计划，应推定此类索赔或权益的持有人 接受该计划。

部分 《破产法》第1129（b）条允许破产法院确认计划，即使所有受损阶层尚未接受该计划; 提供 该计划已被至少一个受损班级接受。尽管根据《破产法》第1129（b）条 如果受损班级拒绝或被视为拒绝该计划，该计划将在计划提出者处得到确认 只要该计划不「不公平歧视」，就可以通过通常称为「压制」的程式提出请求 并且对于因以下原因受损的每一类债权或股权来说是「公平和公平的」，并且已经 不接受，计划。

如果 任何受损阶层拒绝该计划，债务人保留利用「压制」寻求确认该计划的权利 破产法第1129（b）条的规定。如果任何残疾群体拒绝本计划或被视为已 如果计划被拒绝，债务人可以根据第1129（b）条要求确认计划，因为计划可能会不时修改 破产法的规定。债务人保留更改、修改、修改、撤销或撤回计划或任何计划补充的权利 文件，包括修改或修改计划或任何计划补充文件以满足第节要求的权利 破产法第1129（b）条。

的 “不公平歧视”测试适用于具有同等优先权并正在接受的索赔或利益类别 计划下的不同治疗。该测试不要求治疗相同或等效，但治疗是 “公平的。”一般来说，破产法院会考虑计划在对待各类资产时是否存在不公平歧视 同等地位的主张或利益（例如：，具有相同法律性质的类别）。破产法院将考虑 决定计划是否存在不公平歧视的多种因素。一项计划可以治疗两类处境相似的人 债权人有所不同，而不会对任何一个阶级进行不公平的歧视。

的 “公平和公平”测试适用于不同优先级和地位的阶层（例如：，有担保与无担保） 并包括一般要求，即任何类别的索赔收到的金额均不超过允许索赔金额的100% 在课堂上。对于持不同意见的群体，测试根据债权或股权的类型设定了不同的标准 在课堂上。

的 债务人提出，如果债务人根据《破产法》第1129（b）条“压制”该计划，则该计划 其结构确保不会“不公平歧视”并满足“公平和公平”的要求。 关于不公平歧视要求，该计划下的所有班级都获得了实质性的待遇 相当于向具有同等等级的其他班级提供的待遇。关于公平公正的要求， 本计划下的任何类别均不会收到超过该类别中允许的索赔或权益金额的100%。债务人 相信该计划以及该计划下所有类别索赔或权益的处理符合上述要求 未经同意确认计划。