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根据2024年9月27日第433条规定的自由写作招股说明书 / 注册声明编号333-269296

结构性投资

美国和国际股票机会

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GS Finance协会

 

基于标普500指数中表现最差一只股票的有条件收益自动可赎回证券®指数，罗素2000指数®指数和纳斯达克100指数® 到期日为2026年10月8日

本金面临风险的证券

 

这些证券是由GS Finance公司发行的无担保票据，由高盛集团担保。

您应该阅读2024年9月26日日期的附属初步定价补充，我们称其为附属初步定价补充，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance公司和高盛集团的信贷风险。

 

优惠券观察日期

票息支付日

 

2025年1月6日

2025年1月9日

 

2025年4月4日

2025年10月8日

 

2025年7月7日

2025年7月10日

 

2025年10月6日

2025年10月9日

关键术语

 

2026年1月5日

2026年1月8日

发行人/担保人：

GS Finance Corp. / The Goldman Sachs Group, Inc.

 

2026年4月6日

2026年4月9日

基础指数:

S&P 500期货超额收益指数（当前Bloomberg代码：“SPXFP Index”），或任何继任标的，根据本协议规定，可能会进行修改、替换或调整。®指数，罗素2000指数®指数和纳斯达克100指数®

 

2026年7月6日

2026年7月9日

定价日：

预计于2024年10月4日或前后定价

 

2026年10月5日（估值日期）

2026年10月8日（约定到期日）

初始发行日期:

预计将于2024年10月9日

 

每个参考资产的障碍价值为60.00（按上述假设的初始价值的60.00%）*到期时的支付金额

票据观察日期：

如下所示的“票息观察日”中

 

证券有 不自动调用了

票据支付日期：

如下所示的“票息支付日”下

 

最简终结指数值

表现基础指数

（初始指数值的百分比）

假设到期付款

如果证券有 不在看涨观察日自动调用（作为声明本金金额的百分比）

估值日：

最后的利息观察日，预计为2026年10月5日

 

规定到期日期：

预计为2026年10月8日

 

自动看涨：

如果在任何看涨观察日上，每个基础指数的指数收盘价大于或等于其初始指数值，则您的证券将被自动调用，除了当时到期的利息外，您还将收到每1000美元本金金额的1000美元。调用支付日期后将不再进行任何支付。

 

 

150.000%

100.000%*

 

125.000%

100.000%*

看涨观察日期：

表格中指定的每个优惠券观察日期从2025年1月6日开始，到2026年7月6日结束

 

110.000%

100.000%*

 

105.000%

100.000%*

看涨支付日期：

适用看涨观察日后的票息支付日期

 

103.000%

100.000%*

到期付款：

如果每个基础指数的最终指数值大于或等于其下行阈值水平，则为1,000美​​元加上最终优惠券; 或

如果任何基础指数的最终指数值低于其下行阈值水平，则为1,000美元×最差表现指数绩效因子

此金额将低于1,000美元的规定本金金额，将代表超过25.00%的亏损，并可能为零。

 

101.000%

100.000%*

 

100.000%

100.000%*

 

90.000%

100.000%*

 

85.000%

100.000%*

初始指数值：

关于每个基础指数，指定定价日该基础指数的收盘指数值。

 

75.000%

100.000%*

 

74.999%

74.999%

最终指数值：

关于每个基础指数，指定估值日该基础指数的收盘指数值。

 

50.000%

50.000%

 

30.000%

30.000%

下行阈值水平：

关于每个基础指数，该基础指数75.00%的初始指数价值。

 

25.000%

25.000%

 

0.000%

0.000%

有条件的每季度派息（定价日确定）：

• 如果适用的票据观察日每个基础指数的收盘价大于或等于其下行阈值水平，则至少为每个证券21.375美元；或

• 如果任何基础指数在适用的票息观察日的收盘价低于其下行阈值水平，则为$0.00

 

*不包括最终票息

 

 

 

 

 

 

 

指数表现因素：

关于每个基础指数，最终指数值/初始指数价值。

 

 

 

最劣表现的基础指数：

具有最低指数表现因子的基础指数。

 

 

 

表现最差的指数表现因子：

表现最差的基础指数的指数表现因子。

 

 

 

CUSIP / ISIN：

40058FDN0 / 美国40058FDN06

 

 

 

估值范围：

920到980美元（低于原发行价；请参阅附带的初步定价补充）

 

 

 

 

本文件未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。未阅读随附的初步定价补充资料和相关文件，不应该投资于证券，以获取有关基础指数（包括历史指数收盘价）、证券条款和某些风险的更详细描述。

 

 

关于您的证券

您的证券的支付金额将基于S&P 500指数中表现最差的表现。®指数，罗素2000®在到期时，如果票据未被自动赎回，则投资者将获得与S&P 500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数中表现最差的指数1.50倍的杠杆收益。®证券可能在任何看涨观察日自动赎回。

除非事先自动调用，在每个票息观察日（i）如果指数收盘价的 任何 基础指数是 低于 低限水平， 您将 没有 在适用的票息支付日收到支付 并且（ii）如果指数收盘价低于 每个 基础指数是 以上或。等于 您将在适用的票息支付日收到至少21.375美元的支付，每1000美元本金的证券。

如果任何看涨观察日的每个基础指数的指数收盘价大于或等于其初始指数值，则您的证券将被自动看涨，导致在适用的看涨付款日支付您的证券本金加上当时到期的票息。在看涨付款日后不会再进行支付。

到期时，如果未在自动调用之前触发，(i) 如果评估日每个基础指数的最终指数值大于或等于其下行阈值水平，则您将收到到期日应付的本金以及应付的利息；(ii) 如果任何基础指数的最终指数值低于其下行阈值水平，则您将不会收到利息支付，到期时的付款将基于具有最低指数表现因子的基础指数的表现 (最终指数值除以初始指数值的商)。投资者将不会参与任何基础指数的增值。

这些证券适用于寻求以高于当前市场利率获得优惠券的投资者，作为交换，他们将承担接受很少或没有季度优惠券的风险，根据最差表现的基础指数表现失去其证券的重大部分或全部本金。

GS金融公司和高盛集团已向证券交易委员会（SEC）提交了一份注册声明（包括展望书、由展望补充资料补充的资料、基础工具补充资料第41号、一般条款补充资料第8,999号和下面列出的初步定价补充资料），该通讯涉及的发售正在进行中。在您投资之前，您应该阅读GS金融公司和高盛集团向SEC提交的关于我们和这次发售的更完整信息的展望书、展望补充资料、基础工具补充资料第41号、一般条款补充资料第8,999号和初步定价补充资料以及任何其他文件。您可以免费获取这些文件，方法是访问SEC网站上的EDGAR，网址为sec.gov。或者，如果您致电（212）357-4612，我们将安排向您发送展望书、展望补充资料、基础工具补充资料第41号、一般条款补充资料第8,999号和初步定价补充资料。

这些证券是高盛金融公司中期票据第F 系列计划的一部分，由高盛集团全额无条件担保。本文件应该阅读 与以下内容一起

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本文件未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。未阅读随附的初步定价补充资料和相关文件，不应该投资于证券，以获取有关基础指数（包括历史指数收盘价）、证券条款和某些风险的更详细描述。

 

风险因素

对证券的投资受到风险的影响。其中许多风险在随附的初步定价补充、随附的一般条款补充第8,999号、随附的标的物补充第41号、随附的招股说明书补充以及随附的招股说明书中有所描述。以下我们提供了一些在这些文件中讨论的特定风险因素的列表。除了以下内容，您还应全面阅读随附的初步定价补充中的“风险因素”、“随附的一般条款补充第8,999号中特定于票据的附加风险因素”、“随附的标的物补充第41号中特定于证券的附加风险因素”，以及随附的招股说明书补充和随附的招股说明书中描述的风险和考虑因素。您的证券比普通债务证券更具风险性。此外，您的证券与直接投资于基础指数股票——即与您的证券相连的基础指数的股票——不等同。您应仔细考虑所提供的证券是否适合您的特定情况。

以下风险因素在随附的初步定价补充中有更详细的讨论:

与结构、估值和二级市场销售有关的风险

▪
您可能会失去证券投资的全部金额
▪
本证券的信用风险由发行人以及保证人所负担
▪
您可能在任何票面利率支付日上不会收到有条件季度性票面利息
▪
如果证券在期权观察日自动兑付，我们将在到期付款日自动兑付证券的全部，但不是部分兑付。兑付后不会再有其他付款。如果证券未在期权观察日自动兑付，则证券将继续存在，并且可能会以您支付的价格低于面值进行交易。您可能无法将从证券出售所获得的收益，以类似风险水平的类似回报重新投资证券。需要明确的是，如果您的证券被自动兑付，则不会扣除或减少此处描述的任何折扣、佣金或费用。
▪
按揭季度性利息票券并不反映基准指数从定价日期到任何利息观察日期或从利息观察日期到利息观察日期的实际表现，投资者也将不参与基准指数的任何增值。
▪
如果有任何可能的季度奖金支付，以及到期时的支付，将仅基于表现最差的基础指数
▪
由于证券与表现最差的基础指数挂钩，您面临的风险更大，可能无法获得任何季度奖金，并且在投资中可能遭受重大损失，而不是仅与一个基础指数挂钩。
▪
您面临各个基础指数的市场风险
▪
尽管最差指数的价值只有微小的增量变化，但您的证券收益可能会发生显著变化。
▪
标普500®指数出版商根据其基础指数股票的价格计算其基础指数价值，而不考虑该基础指数股票支付的分红派息。因此，您的证券回报将不反映您在实际拥有基础指数股票并获得该股票支付的分红派息时获得的回报。您将不会获得适用于任何基础指数股票的股票发行人支付的任何股息。请参阅下面的“—投资证券不相似于投资基础指数；您没有股东权利或权利收到任何基础指数股票”的其他信息。
▪
T您证券的预估价值，在定价日（由GS＆Co.使用的定价模型确定），小于您证券的原始发行价格
▪
本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。您的证券市值可能会受到许多不可预测因素的影响
▪
您的证券可能没有活跃的交易市场
▪
如果基础指数的价值发生变化，您的证券市值可能不会以相同方式变化
▪
投资证券不等同于投资基础指数；您没有股东权益或权利接收任何基础指数股票。
▪
我们可能会以不同的发行价格出售额外的证券总面值。
▪
如果您以溢价购买您的证券，则您的投资回报将低于以面值购买证券的投资回报，而证券的某些关键条款的影响将受到负面影响。

本文件未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。未阅读随附的初步定价补充资料和相关文件，不应该投资于证券，以获取有关基础指数（包括历史指数收盘价）、证券条款和某些风险的更详细描述。

 

与利益冲突有关的风险

▪
其他投资者可能没有与您相同的利益。
▪
高盛的交易和投资行为可能会对证券投资者产生负面影响，并导致我们的利益以及我们所代表的客户和交易对手与证券投资者的利益相反。
▪
高盛或其客户的交易和投资活动可能会对证券投资者造成负面影响。

与基础指数相关的额外风险

▪
指数编制者的政策以及影响指数或组成指数的股票的变化可能会影响到到期支付和证券的市值

与罗素2000指数相关的附加风险® 指数

▪
与罗素2000指数相关联的小市值股风险。® 指数

纳斯达克100指数相关的额外风险®

▪
与其他指数赞助商相比，纳斯达克公司对纳斯达克-100指数®保留了相当大的控制权和自主决策权，这可能对纳斯达克-100指数®的水平和您的证券产生不利影响
▪
投资所提供的证券涉及外国证券的风险
▪
政府监管行动，包括立法行为和行政命令，可能导致指数的成分股票来自一个或多个外国证券市场的实质性变化，并可能对您在证券投资中产生负面影响。

涉税风险

▪
投资您的证券所产生的税务后果是不确定的，无论是关于随着您的证券收入的计入的时间和性质的不确定性。
▪
外部账户税收法案（FATCA）可能适用于您证券的支付，包括因银行或通过您持有证券的经纪人未向税务当局提供信息而引起的支付。

以下风险因素在附带的第8,999号一般条款补充中进行了更详细的讨论：

与结构、估值和二级市场销售有关的风险

▪
过去的表现不能作为未来表现的指引
▪
计算代理将有权作出决定，这些决定可能会影响您的票据市场价值、以及在您的票据到期时应支付的金额（如果有）。
▪
如果发生市场破坏事件或非交易日，计算代理可以推迟确定日期、平均日期、看涨观察日期或派息观察日期。

与利益冲突有关的风险

▪
高盛的做市商活动可能对票据投资者产生负面影响。
▪
你应该预期高盛员工会以研究的立场, 或者以其他方式做出建议、提供投资建议、市场分析或鼓励可能对该笔笔记的投资者产生负面影响的交易策略。

本文件未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。未阅读随附的初步定价补充资料和相关文件，不应该投资于证券，以获取有关基础指数（包括历史指数收盘价）、证券条款和某些风险的更详细描述。

 

▪
高盛定期向广泛的客户群提供服务，可能包括基础资产的赞助人、指数或成分指数的投资顾问，或者基础资产或基础股票的发行人或其他参与交易的实体
▪
该策略的完成可能会减少高盛对指数股票、类似或相关的证券和工具或以其计价的货币拥有的现有仓位， 这包括在期望的发行前，通过对冲交易获得的仓位。该策略的多头外债事实上将部分高盛风险（以及间接转移高盛对冲或其他交易方的风险）转移给笔记的投资者。发行条款（包括指数股票的选择和其他交易条款的确定）可能是为了服务于高盛或另一家客户或高盛的其他交易相应的投资或其他目标而选择的。在这种情况下，高盛通常会获得其他参与或在发行、在该策略的交易对冲，或相关交易中拥有利益的各方的输入。这些其他各方的激励通常与投资者在笔记中的激励不同，并且在许多情况下与之相反。

涉税风险

▪
保险公司和员工福利计划的特定注意事项

下列风险因素在附属标的补充文件第41号中有更详细的讨论：

与基于股指的Underlier相关证券的其他风险

▪
如果您的证券与股指期货有关，除非高盛集团公司是构成适用基础资产的常见股票的公司之一，且除非我们或我们的关联公司目前或将来拥有或与适用基础资产的赞助商或基础股票的发行人从事业务，否则基础股票的发行人或此类基础资产的赞助商与我们没有关联。

被指数化 Notes 的回报可能低于类似证券的回报

▪
指数型票据的回报可能低于类似证券的回报。
▪
证券或货币作为指数可能采取的行动可能会对已挂钩票据产生不利影响。
▪
挂钩波动性指数的投资票据可能会对您的投资产生不利影响。
▪
票据所涉及的指数可能会更改或不再可用。
▪
我们可能会进行对冲交易活动，这可能会对某个挂钩产品产生不利影响。
▪
关于指数的信息可能不是未来业绩的指示。
▪
我们可能存在与挂钩产品有关的利益冲突。

下列风险因素在随附的招股说明书中将更详细地讨论：

与监管解决策略和长期债务要求有关的风险

▪
回购集团有限公司（Group Inc.）解决的监管解决策略的适用可能增加我们证券持有者在解决中的损失风险。
▪
集团公司提出的决议策略的应用可能会给集团安防-半导体股东带来更大的损失。

有关适用基础指数发布商与发行人之间的许可协议的详细信息，请参阅《标的资产 — S&P 500指数® 指数》，《标的资产 ─ Russell 2000指数® 》，《标的资产 -- Nasdaq-100指数®》，分别位于附表底部辅助资料41的第S-130、S-90和S-68页。

税务考虑

您应仔细审阅附加的初步定价补充中关于“美国联邦所得税后果的补充讨论”这一部分，其中涉及到投资该证券的美国联邦所得税后果，并应咨询您的税务顾问。

本文件未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。未阅读随附的初步定价补充资料和相关文件，不应该投资于证券，以获取有关基础指数（包括历史指数收盘价）、证券条款和某些风险的更详细描述。