展示99.2

管理层讨论和分析财务状况和经营业绩

本管理层讨论和分析旨在为您提供关于2023年6月30日和2024年上半年末我们财务状况和经营控件结果的叙述解释。 本部分应与包括在本中期报告中的未经审计的中期简明合并财务报表及相关附注一起阅读。 请参阅“附件99.1—BIt Mining有限公司截至2023年12月31日和2024年6月30日以及截至2023年和2024年6月30日的未经审计的中期简明合并财务报表”。 我们还建议您阅读我们2023财政年度的管理层讨论和分析以及审核过的合并财务报表以及相关附注，这些内容包含在我们提交给美国证券交易委员会或SEC的截至2023年12月31日的年度报告表20-F中，即年度报告。 五月 15, 2024.

除非另有说明或上下文另有规定，“我们公司”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”或类似术语指的是BIt Mining有限公司、其前身实体、其子公司和合并关联子公司。

所有这些财务报表均按照美国通常公认的会计原则，即U.S.GAAP编制。 我们对本管理层讨论和分析中包含的部分数字进行了四舍五入调整。 因此，在一些表格中显示为总数的数字可能并非是前述数字的算术累加。 本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。 由于各种因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果有很大不同。

概述

我们主要从事数字货币挖掘业务、idc概念操作和挖掘机制造。 我们正在执行一个发展战略，专注于全球数字货币挖掘业务。

2023年12月28日，我们同意将在BTC.com旗下经营的整个矿池业务（"业务"）以总价500万美元出售给香港有限责任公司Esport - Win Limited。交易的完成日期为2024年2月29日，但为了会计目的，业务被视为在2024年1月31日处置，当公司放弃控制权并在将业务转让给Esport - Win Limited时保留了71.37比特币作为合规和安全目的的首笔付款。根据Coinbase.com于2024年1月29日UTC 0:00发布的每比特币42,034.57美元确定，保留的比特币的公允价值为300万美元。业务的处置代表了战略转变，并且对我们的经营业绩产生了重大影响。因此，在我们未经审计的摘要合并财务报表中，业务被报告为已中止业务，适用于所有已呈现的期间。

继续经营业务的主要操作项目描述

收入

下表列出了2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月内，我们按服务类型汇总和剔除分部间交易后的总收入。

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数字货币挖矿业务

截至本中期报告日期，我们狗狗币（DOGE）/莱特币（LTC）挖矿机器的总算力容量约为20,194.5 GH/s。截至2024年6月30日的六个月，我们从狗狗币/莱特币（DOGE/LTC）数字货币挖矿业务中生产了5060万狗狗币和14,407莱特币，并实现了约770万美元的营业收入。

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尽管数字货币资产价格最近出现适度恢复和狭窄增长，市场仍存在相当大的不确定性。面对当前环境，我们仍决心提高质量和效率。由于比特币（“BTC”）价格下跌以及数字货币挖矿活动难度增加，自2024年6月25日起，所有BTC挖矿机器已关闭。截至2024年6月30日六个月，我们从BTC数字货币挖矿业务中生产了14个BTC，并实现了约80万美元的营业收入。我们还从以太经典（“ETC”）数字货币挖矿业务中实现了约60万美元的营业收入。

数据中心服务

截至2024年6月30日六个月，我们在俄亥俄州采矿场的82.5兆瓦空间（“82.5兆瓦空间”）实现了约1030万美元的服务费收入，与截至2023年6月30日六个月相比略有增加80万美元。

截至2024年6月30日六个月，总营业收入为1940万美元，较截至2023年6月30日六个月的2110万美元减少170万美元，下降8.1%。减少主要是由于较2023年6月30日六个月整个网络计算能力更高导致数字货币挖矿活动难度增加。

营销及一般管理费用

下表详细列出了我们在截至2023年6月30日和2024年6月30日六个月的营业成本和费用：

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我们的运营成本和费用主要包括营业成本、销售和市场费用、一般和行政费用以及服务开发费用。

营业收入成本

我们的营业成本与我们提供的服务直接相关，并且通常随着我们的营业额波动。我们的营业成本主要包括：(i) 直接与数据中心服务、服务器托管租赁费用以及提供在线服务和数字货币挖矿业务所使用的其他设备相关的直接生产成本；(ii) 与数字货币挖矿和数据中心服务相关的机械设备的折旧；(iii) 摊销费用，主要包括来自业务合并和资产收购产生的无形资产的摊销；和 (iv) 数字货币挖矿的成本，主要包括与数字货币挖矿机器相关的直接成本，包括服务器租赁和维护费用。

销售及推广费用

我们的销售和营销费用主要包括：(i) 推广和营销费用，主要包括与各种推广活动相关的费用，(ii) 销售和营销员工的薪水和福利费用。

一般及管理费用

我们的一般和管理费用主要包括：(i) 股权报酬费用；(ii) 管理和一般管理员工的薪水和福利费用；(iii) 第三方专业服务费，主要包括支付给第三方专业人士的专业服务费；(iv) 主要用于改善租赁权益的折旧费用；(v) 办公费用，主要包括办公室租金和其他办公室行政费用；和 (vi) 差旅、交流和其他业务费用，主要包括与商务旅行相关的费用。

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服务开发费用

我们的服务发展费用主要包括研发员工的工资和福利费用、股权补偿费用和租金费用。

经营结果

以下所列时间段及所示日期的未经审计合并财务数据摘要，应参阅我们的未经审计的简明合并财务报表及相关附注，并与之一同阅读。

我们的历史业绩并不一定代表我们未来任何时期的业绩。

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有关非依据美国通用会计原则测量的财务指标

作为对净（亏损）收入的补充，我们使用调整后的净（亏损）收入这一非美国通用会计准则财务衡量指标，即将美国通用会计准则净（亏损）收入调整以排除按股份计算的补偿费用、衍生工具公允价值变动、短期投资收益变动以及长期投资处置收益的影响。所有调整均为非现金，我们认为这些调整并不反映我们一般业务绩效。该非美国通用会计准则财务衡量指标仅作为额外信息提供，帮助我们的投资者在一致的基础上比较不同报告期间的业务趋势，并增进投资者对我们当前财务表现和未来前景的整体理解。此非美国通用会计准则财务衡量指标不应被视为另外的美国通用会计准则净（亏损）收入的附加、替代或更优越。另外，我们对调整后的净（亏损）收入的定义可能与其他企业所使用的该术语定义不同，因此可比性可能受限。

非美国通用会计准则财务衡量与美国通用会计准则财务指标的调整如下表所示：

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2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月相比

以下讨论反映了与持续业务相关的运营结果

收入

截至2024年6月30日的六个月，收入主要由数字货币挖矿业务的910万美元和idc概念业务的1030万美元之间的结算剔除后的收入组成。截至2023年6月30日的六个月，收入主要由数字货币挖矿业务的1160万美元和idc概念业务的950万美元之间的结算剔除后的收入组成。数字货币挖矿收入的减少主要归因于2024年6月30日结束的六个月整个网络的算力增加，导致数字货币挖矿活动的难度增加。来自idc概念业务的营收没有明显变化。

运营成本和费用

我们的营业成本和费用从2023年6月30日结束的六个月的3080万美元降至2024年6月30日结束的六个月的2180万美元，主要原因如下：

营业收入成本截至2024年6月30日的六个月，成本费用主要由数字货币挖矿业务的600万美元和idc概念业务的900万美元之间的结算剔除后的成本费用组成。截至2023年6月30日的六个月，成本费用主要由数字货币挖矿业务的700万美元和idc概念业务的1270万美元之间的结算剔除后的成本费用组成。

2024年6月30日结束的六个月，毛利润分别为440万美元和140万美元。2024年6月30日结束的六个月，数字货币挖矿业务的毛利润分别为310万美元和460万美元。2024年6月30日结束的六个月，数据中心业务的毛利润为130万美元，而截至2023年6月30日结束的六个月，毛利润为负320万美元。从2023年6月30日结束的六个月毛利损失到2024年6月30日结束的六个月毛利转为盈利，主要归因于与一家现有数据中心客户的新安排带来更高的盈利能力，以及2024年6月30日结束的六个月内电价降低。

销售及推广费用销售和营销费用从2023年6月30日结束的六个月的10万美元略微减少至2024年6月30日结束的六个月为零。

一般及管理费用总务和行政费用从2023年6月30日结束的六个月的1080万美元降至2024年6月30日结束的六个月的670万美元，降幅为410万美元或38.0%。主要是由于（i）咨询服务费减少340万美元，因为在2023年矿机开发已经完成，（ii）2023年6月30日结束的六个月因停电而发生了30万美元的法律咨询费用，而2024年6月30日结束的六个月没有发生这样的事件。

服务开发费用服务开发费用从2023年6月30日结束的六个月的20万美元略微减少至2024年6月30日结束的六个月的10万美元。

其他营业费用

其他营业费用从2023年6月30日结束的六个月的30万美元，降至2024年6月30日结束的六个月的10万美元，减少了20万美元。

数字货币资产处置净收益

2023年6月30日结束的六个月，数字货币资产处置净收益为460万美元，主要是由于使用先进先出（“FIFO”）计算处置成本，数字货币资产的市场价格波动。截至2024年6月30日结束的六个月，公司采纳了ASU 2023-08，要求以公允价值计量数字货币资产。因此，2024年6月30日结束的六个月内并未发生数字货币资产处置的收益或损失。

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数字货币资产的减值

数字货币资产减值为140万美元，截至2023年6月30日，主要是由于数字货币价格波动导致了持有的数字货币资产减值准备。自2024年1月1日起采纳ASU 2023-08后，截至2024年6月30日的六个月内数字货币资产未发生减值。

数字货币资产公允价值变动

2024年6月30日截至的六个月内，数字货币资产的公允价值变动为200万美元，是因为在于2024年1月1日采纳ASU 2023-08后对持有的数字货币资产的公允价值进行了重新计量，而采纳前会计处理方式有所不同。

持续经营业务的营业亏损

由于上述因素，截至2024年6月30日的六个月内，我们录得50万美元的营业亏损，与2023年6月30日截至的690万美元的营业亏损相比，减少了640万美元。

持续经营收入（亏损）的税前收入

截至2024年6月30日的六个月内，持续经营业务的税前收入为2万美元，较2023年6月30日止持续经营业务的税前亏损510万美元有所改善。

所得税优惠

截至2023年6月30日和2024年，我们未录得任何所得税优惠。

持续经营活动的净利润（亏损）

由于上述因素，截至2024年6月30日的连续经营中，我们净利润为2万美元，而截至2023年6月30日的连续经营中，净损失为510万美元。

流动性和资本资源

我们主要的流动性来源来自经营活动提供的现金和处置数字货币资产所收到的现金。截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为230万美元。

作为一个没有自己实质业务的控股公司，我们主要通过我们在中国大陆以外的全资子公司开展业务。

截至2023年6月30日，我们的连续经营中已经发生了510万美元的净损失，而截至2024年6月30日的连续经营中，净收入最少为2万美元。我们在2023年6月30日和2024年6月30日的经营活动中，现金流量均为负1710万美元和1210万美元。尽管我们根据自己的信念准备了基于作为持续经营实体经营的基础上的中期简明合并财务报表，我们将会被要求支付一定数额的金钱处罚，这些处罚金额与我们的损失、预期现金需求和我们的数字货币资产价格的不确定性相结合，对我们作为持续经营实体的能力提出了重大质疑。我们同意与美国司法部（“DOJ”）签订递延起诉协议（“DPA”），并向美国证券交易委员会（“SEC”）递交了和解提议（“和解提议”），以解决DOJ和SEC先前披露的与在日本开发综合赌场度假村项目相关的调查，我们同意支付1000万美元的综合罚款金额。和解提议将由SEC委员会审核和批准。根据中期报告日期的最新讨论进展情况，截至2024年6月30日，公司在财务报表中已经提列了1000万美元的综合罚款金额。支付综合罚款金额将进一步耗尽我们的流动性和现金状况。此外，我们收到了纽交所关于我们未能符合适用市值和股本标准的信函。我们已提交了一个关于我们打算如何恢复合规的业务计划，并现在应定期监控以遵守该计划。如果我们不能恢复合规，我们的美国存托股份（ADS）可能会在纽交所摘牌。如果我们的ADS被纽交所摘牌，我们的ADS的流动性和交易价格将受到重大和不利影响。

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我们评估满足未来义务的能力具有判断性、主观性，并且容易改变。我们考虑了未经审计的中期财务报表发布后未来12个月的预测现金流量。这些现金流入包括以预测价格出售数字货币资产所得的现金流入。由于数字货币资产未来价格存在高度不确定性，我们无法保证我们将有足够的现金及现金等价物维持未经审计的中期财务报表发布后未来12个月的计划运营。我们考虑了截至中期报告日期已知或合理可知的定量和定性因素，并得出结论，在总体上存在条件使我们有重大疑虑是否能够继续作为持续经营实体。

针对这些条件，我们可能寻求卖出额外的股票或债务证券，或向贷款机构借款。这些融资计划受市场条件影响，不在我们的控制范围内，因此不能视为可能性。我们无法保证我们将成功实施我们的计划。因此，我们得出结论，这些计划并未消除对我们能够继续作为持续经营实体的重大疑虑。

以下表格概述了我们截至2023年和2024年6月30日的六个月现金流量。

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经营活动使用的净现金流量

截至2024年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金流为1210万美元，主要归因于（i）1890万美元的净利润调整后，（ii）520万美元的固定资产和设备折旧，（iii）170万美元的数字货币资产公允价值变动，以及（iv）1870万美元的处置已停止经营部分的收益。截至2024年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金流还归因于（i）1490万美元的数字货币资产增加，以及（ii）150万美元的应计费用和其他流动负债减少。

2023年6月30日结束的六个月，经营活动产生的净现金流为1710万美元，主要原因是（i）590万美元的净亏损调整后，（ii）490万美元的资产及设备折旧，（iii）330万美元的数字货币资产减值，以及（iv）580万美元的数字货币资产处置净收益。2023年6月30日结束的六个月，经营活动产生的净现金流还包括（i）400万美元的预付款和其他流动资产增加，（ii）2420万美元的数字货币资产增加，（iii）350万美元的应付账款增加，以及（iv）1130万美元的预提费用及其他流动负债增加。

投资活动提供的净现金流量

2024年6月30日结束的六个月，投资活动产生的净现金流为1140万美元，主要原因是来自数字货币资产处置收到的1150万美元现金。

2023年6月30日结束的六个月，投资活动产生的净现金流为1590万美元，主要原因是（i）来自数字货币资产处置收到的1090万美元现金，（ii）来自短期投资退回的240万美元现金，以及（iii）长期投资处置收到的260万美元款项。

筹资活动产生的现金净额

2024年6月30日结束的六个月，筹资活动产生的净现金流为3万美元，这主要是来自3万美元认股权证行使所得。

2023年6月30日结束的六个月，筹资活动产生的净现金流为零。

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现金及现金等价物

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为230万美元，相比之下，截至2023年12月31日的现金及现金等价物为320万美元。

数字货币资产

截至2024年6月30日，我们的数字货币资产总额为1670万美元，相当于115个BTC、3480万DOGE、1062个ETC、9899个LTC，以及各种其他数字货币资产，包括从其数字货币挖矿业务中产生的。

不平衡资产支出安排

我们未作出任何金融担保或其他承诺，以保证任何第三方的支付义务。我们未涉足任何以我们的股份指数化或未反映在我们的综合财务报表中的衍生合同。此外，我们对转让给不纳入合并范围的实体的资产没有任何保留或潜在权益，这些实体作为信用、流动性或市场风险支持。我们未对向我们提供融资、流动性、市场风险或信用支持，或与我们进行租赁、套期保值或产品开发服务的不纳入合并范围的实体持有任何权益。

关于前瞻性声明的警示：本发布中的前瞻性陈述和公司代表不时发表的某些口头陈述包含根据《证券法》第27A条（经修正）（“证券法”）和《证券交易法》第21E条（经修正）（“交易法”）创建的各种前瞻性陈述，这些陈述受到该条款所创建的“安全港”的限制。前瞻性陈述基于我们的管理层的信念和假设，以及我们的管理层目前可用的信息。除历史事实陈述外，所有其他陈述均“用于上述目的的前瞻性陈述”。在有些情况下，您可以通过使用诸如“可能”，“将”，“应该”，“可以”，“会”，“计划”，“预期”，“期望”，“信任”， “估计”，“项目”，“预测”，“潜在”和类似的表达式来识别前瞻性陈述，旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括，但不限于，2024年的指引以及关于公司意图和预期有关收入、现金水平、能力和乘客需求、额外融资、资本支出、运营成本和费用、税收、招聘和解雇、飞机交付、利益攸关方、涉及PRATT&WHITNEY的neo发动机可用性问题的谈判和和解、解决未偿债务、供应商和政府支持问题的意图和期望。此类前瞻性陈述受到风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些重要因素可能导致实际结果和某些事件的时间与其实际结果有所不同，这些前瞻性陈述被视为暗示或保证其未来结果的未来结果。包括我们行业中竞争环境、我们低成本运营的能力以及全球经济状况的影响，其中包括经济周期或低迷对客户旅行行为的影响和其他因素，如该公司在证券交易委员会的文件中所述，其中包括在公司的年报10-k中讨论的“风险因素”下面详细讨论的因素。为截至2023年12月31日的财政年度的12个月期间，其被补充在该公司的4月5月份提交给证券交易委员会的10-Q表中。此外，这些前瞻性陈述只在本发布日期有效。除法律要求外，我们没有责任更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发布后的事件或情况。目前我们不知道的风险或不确定性，我们目前认为的不重要或可能适用于任何公司，还可能严重影响我们的业务、财务状况或未来业绩。有关某些因素的其他信息包含在该公司的证券交易委员会文件中，包括但不限于该公司的年报10-k表、季度性10-q表和现行10-k表中详细讨论的因素。

我们在本中期报告中所做的陈述构成前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，例如关于我们计划、目标、期望、假设或未来事件的声明。在某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如“预测”、“估计”、“计划”、“项目”、“持续”、“进行中”、“预期”、“我们相信”、“我们打算”、“可能”、“应该”、“能够”等类似表达。这些说明涉及估计、假设、已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、绩效或成就有重大差异。

这些前瞻性声明包括以下内容:

这些前瞻性声明的最终准确性取决于许多已知和未知的风险和事件。许多因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性声明中所表达或暗示的结果有实质性差异。因此，您不应过分依赖这些前瞻性声明。

这些前瞻性声明仅适用于其发布之日起，除非法律要求，我们不承诺更新任何前瞻性声明以反映在发表该声明后发生的事件或情况，或反映出乎意料的事件的发生。

此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或者任何因素或多个因素可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所包含的结果有实质性差异的程度。

读者被告知不应过度依赖这些前瞻性声明，这些声明仅适用于此日期。我们不承诺更新这些前瞻性信息。尽管如此，我们保留随时通过新闻发布、定期报告或其他公开披露方式进行更新的权利，无需特别提及本季度报告。此类更新不得被视为表明没有通过此类更新而未涉及的其他声明依然正确或构成提供任何其他更新的义务。

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