美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
截至财政年度结束的
或者
委员会文件号
(根据其章程规定的注册人准确名称)
| (设立状态) | (纳税人识别号) |
，（主要行政办公地址）
（注册人电话号码，包括区号）
根据法案第12(b)部分注册的证券
| 每一类的名称 | 交易代码 | 在其上注册的交易所的名称 |
根据法案第12(g)条注册的证券
无
如果注册人符合《证券法》405条规定的已知盛行发行人，请用√标记。 ☐ 是 ☒
如注册人不需要根据《法案》第13条或第15(d)条规定提交报告，请用√标记。 ☐ 是 ☒
请用√标记表示：(1)注册人是否在过去12个月内（或注册人要求提交该等报告的较短期间内）已提交《1934年证券交易法》第13条或15(d)条要求提交的所有报告，及（2）注册人在过去90天内是否需要遵守这些报告要求。 ☒
请用勾号表示，是否提交到过在Regulation S-t规则405根据要求提交和发布互动日期文件，截至前12个月（或注册人需要提交和发布这些文件的较短期间）。☒
请通过勾选标记指出，登记者是大幅加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小报告公司还是新兴成长公司：
| ☐ 大型加速归档人 | ☐ |
| ☐ 加速文件提交人 | |
如果是初创企业，请勾选，如果注册人已选择不使用依据1934年证券交易法第13(a)条规定提供的任何新或修订财务会计准则的延长过渡期来符合要求，请勾选。 ☐
请用复选标记表示，注册商是否根据萨班斯-奥克斯法案第404(b)条的规定，已由注册会计师所准备或发布其审计报告，对其财务报告内部控制的有效性进行报告和评估。
如果证券根据证券法第12(b)条注册，请勾选方框，表示申报人的财务报表是否包括对以前已发布的财务报表的更正。
请用复选标记表示，这些错误更正中是否有需要根据§240.10D-1(b)条进行回收分析来恢复报酬的重新确认，这些报酬是注册商的执行官在相关恢复期间收到的。 ☐
请用复选标记表示，注册商是否是一家空壳公司。 ☐ 是
非附属方持有的表决股票的总市值为$
截至2024年9月24日，注册公司的流通股份为
参考文件被引用
有关发行人2024年股东年会的定权代理声明部分将在提交给证券交易委员会的10-k表格第III部分中通过参考在此处指示的道明书中纳入，其中包括第10至14条。
前瞻性声明
本年度10-k表格的年度报告包含基于管理层期望、估计、预测和假设的前瞻性声明。诸如“期望”、“预计”、“计划”、“相信”、“安排”、“估计”及这些词汇的变种和类似表达旨在识别前瞻性声明。前瞻性声明是根据1995年修订版《私人证券诉讼改革法案》的安全港规定而作出的。这些声明不构成对未来绩效的保证，涉及一些难以预测的特定风险和不确定性。因此，由于各种因素，实际未来结果和趋势可能与前瞻性声明中的预测有实质性差异，包括但不限于：
| ● | 美国政府的防务预算优先次序变更或减少（包括应对恐怖威胁、改善国土安全和一般美国政府预算问题方面的优先次序变更）； |
| ● | 由于单方面政府行动而终止政府合同； |
| ● | 预期和实际方案绩效的差异，包括在估计成本范围内履行长期固定价格合同的能力，以及关键供应商和分包商的绩效问题； |
| ● | 能源和原材料价格变动的潜力; |
| ● | 我们客户所涉及业务行业的整体实力 |
所有前瞻性声明仅于本报告之日期或任何参考文献万亿中载的文件日期有效。由公司或代表公司的任何人作出的所有随后的书面或口头前瞻性声明均受本部分中的警示性声明约束。公司不承担任何义务更新或公开发布有关前瞻性声明的修订，以反映本报告日期之后的事件、情况或预期变化。
1
第一部分
| 项目1。 | 按照我们所处的风险和不确定性的假设，结果和在本招股书或在任何文档中引用的前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生。投资者应谨慎对待这些前瞻性陈述，它们仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考，其仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考的文件的日期发表时存在。我们没有任何义务，并明确声明不承担任何义务，更新或更改任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。我们或代表我们行事的任何人作出的所有后续前瞻性陈述，都受到本节中所包含或所提到的警示性声明的明确限制。 |
总体来说
Espey制造与电子公司（“Espey”）是一家拥有悠久历史的功率电子设计和原始设备制造（OEM）公司，致力于开发和提供用于军事和严苛环境应用的高可靠性产品。设计、制造和测试工作均在我们位于纽约州萨拉托加斯普林斯市233号巴尔斯顿大道的15万多平方英尺设施中进行。根据1934年修订的证券交易法的报告要求，Espey被归类为“较小报告公司”。Espey的普通股在纽约证券交易所美国股票交易所（NYSE American）以“ESP”股票代码公开交易。
Espey成立于1928年，在纽约州正式运营。我们通过采用先进和“前沿”电子技术，设计和制造新的、改进的产品，努力保持在高功率能源转换和变压器解决方案领域的竞争优势。
Espey是一家通过ISO 9001:2015及AS9100:2016认证的功率转换、先进磁性产品制造商，为研发了的工业和军事市场提供“按图生产”的产品。我们的主要产品包括电源、功率转换器、滤波器、电源变压器、磁性元器件、电源配电设备、UPS系统和天线。这些产品的应用领域包括交流和直流机车、船用电源、船用雷达、航空动力、陆基雷达和地面移动动力。
Espey的服务范围包括按照规格进行设计和开发，根据客户提供的规格进行“按图生产”，设计服务，设计研究，环境测试服务，金属加工，喷涂服务和自动测试设备的开发。Espey实现了垂直整合，意味着公司自行生产各组件（包括电感器），组装印刷电路板，制造金属工件，喷涂，布线，对项目进行机械、电气和环境方面的全面测试。制造和测试过程的部分工作偶尔会外包给供应商。
公司总销售额分别为2024年和2023年6月30日结束的财政年度为$38,736,319和$35,592,323。分别为2024年，销售额的20％、18％、16％、16％和11％来自五个国内客户。2023年，销售额的23％、18％、16％、13％和11％分别来自五个国内客户。这种集中度水平存在重大风险。这些客户中的一个或与这些客户相关的项目的流失可能会对公司的财务表现产生重大影响。历史上，在任何一个财政年度，少数客户就占了公司总销售额的很大比例。有时，我们的销售可能包括向特定客户的多个业务部门发货。
2024年和2023年财政年度的出口货物分别为$2,350,087和$549,510。增长主要是由于收到重复订单而导致的电源供应货物增加，这在前一年没有可比货物。
原材料的来源。
公司至少有两个潜在来源用于大部分原材料的供应。然而，其产品中使用的某些组件只能从一个或有限数量的来源获得。尽管与单一或有限供应来源有关的风险，高质量商品的好处可最大限度地减少任何潜在风险，并可消除生产过程中零部件故障的问题。有时，需要更换来覆盖过时零部件。
跨多个制造领域的电力电子行业持续需求继续导致短缺和延长交货期。在某些情况下，等待某些组件的时间接近一年甚至更长。我们充分考虑供应商提供的交货期安排进入内部计划时间表和新客户报价。我们不断与客户合作制定策略，以减轻我们对满足其需求的能力造成的任何不利影响。在客户下达订单后可能出现的因素可能导致我们未能按时交付。通货膨胀成本预计将继续增加，但预计在2025财政年度不会对营业收入产生重大影响。
目前各国对钢铁和铝进口征收的关税仍然有效。尽管我们目前没有因产品关税而出现重大财务或原材料供应问题，但公司无法保证现有关税、可能的额外关税以及因外国贸易政策引发的相关波动不会通过增加我们的原材料价格和延长原材料可供性的时间而对我们未来的收益产生负面影响。
2
销售积压订单
2024年6月30日的总销售积压额为9720万美元，其中包括来自四个重要客户的约6100万，而2023年6月30日为8360万美元，其中包括来自六个重要客户的约6600万美元。公司的总积压代表了按照牢固合同应执行的工作的估计剩余销售价值。重要客户的订单可能包括多个项目，并且采购可能来自重要客户不同部门。2024年6月30日的资助部分积压约为9490万美元。这包括国会授权和拨款的项目以及客户资助的项目。2024年6月30日的未资助积压约为230万美元，代表来自单一客户的一项牢固的重复多年订单下的金额。虽然未来预算和拨款不能保证会为个别项目提供资金，但管理层只将那些据信有可能根据与客户的讨论和项目状态确定将获得资金的项目纳入未资助积压内。2023年6月30日的未资助积压约为3.2万美元。合同可能会经过修改、更改或取消，公司会根据可能性和可估计性对这些变更进行核算。公司评估任何范围修改的影响，并会在信息得知和可估计时调整储备。
我们大多数订单都是来自主要国防承包商、美国国防部、美国政府其他机构和外国政府，并用于产品的设计、开发和/或制造。订单也来自工业制造商，用于类似服务。收到包括交货时间表延长至合同购买日期一年以上的订单并不罕见，因此客户的重新订购点可能会有所变化。
目前预计将在2024年6月30日积压的至少4400万美元订单中，将有一部分订单在截至2025年6月30日的财政年度内完成交付。2024年6月30日积压货物在2025财政年度内的发货估计将受到未来事件的影响，这可能导致实际发货量与该估计不同。
市场营销与竞争
公司主要通过自己的直销团队和外部销售代表销售产品。业务主要来自大型工业制造商和国防公司、美国政府、外国政府和主要外国电子设备公司。Espey也在美国国防部的合格承包商名单上。我们直接与国防部寻求主要合同机会，并且通常会受到国防部采购机构的自动邀约，以满足公司生产的主要产品类别的需求。Espey在联邦政府下以20950作为cage code进行合同签订。
公司生产的各类产品在市场上存在竞争，从最大的电子公司部门到许多小公司。公司的销售额在任何类别产品的行业市场中都不占据重要份额。在电子产品的主要军事和工业领域中进行竞争的主要方法包括价格、产品性能、特定公司的经验以及在这类产品方面的过往交易历史，等等。
我们的业务不受季节影响。然而，我们在铁路行业以及用于军事和工业应用的设备的业务集中，以及我们的客户集中度，使我们面临持续的相关风险。这些风险包括但不限于铁路行业对电源供应的要求，依赖于来自美国政府和外国政府的拨款，项目分配，政府出于方便而终止订单的可能性，以及我们客户所处行业的总体实力。
未来支持军事及铁路行业的采购需求继续推动竞争。许多竞争对手已经投资，并继续积极投资于产品设计前期成本，并接受较低的利润率作为维护现有业务和增强市场份额的战略手段。这继续对我们当前产品的定价施加压力，并在一些新业务上降低了利润率。为了有效地竞争新业务，在某些情况下，我们已经投资了前期设计成本，从而降低了初期的盈利能力，以获取新的长期项目。作为我们战略的一部分，我们调整定价以实现一种平衡，既能保留重复项目，又能在投标新项目时更具竞争力。
3
我们的销售策略包括在任何给定财政年度确定并获取多个新的工程设计和开发合同，以确保最佳利用我们的工程人员，同时获得之前在公司内部设计的产品的后续生产奖励，以及基于打印的机会。公司目标是那些将在接下来的几年中产生未来较长期的生产尾部的项目和机会。我们不时接受与工程设计研究相关的工作。虽然不太可能会导致近期的后续订单，但这使我们在未来奖励上具有竞争力，并扩展了我们工程团队的技能组合。
迄今为止，我们的研究和开发费用与AV-101的开发有关。研究和开发费用按照发生的原则确认，并将在收到将用于研究和开发的货物或服务之前支付的款项资本化，直至收到这些货物或服务。
我们很少进行研发，目的是开发和推出新的产品供客户购买。我们的业务主要由客户对产品需求驱动，并由适用客户资助的定制产品开发。我们承担研究成本，以支持客户的报价请求，通常与严格的尺寸和重量要求相关。此外，公司的工程师和技术人员花费不等的时间来寻找现有产品的改进，主要目标是降低生产成本。有时，工程师被要求研究替换零部件，以解决当前或重复生产计划中已确定的过时问题。公司在2024年和2023年的财政年度的研究相关活动支出约为86714美元和65427美元。
员工
截至2024年8月31日，公司有148名员工。约36%的员工由国际电工工会代表。目前的集体谈判协议将于2025年6月30日到期。与工会的关系被认为良好。
政府法规
公司遵守联邦、州和地方法律，规范排放物质到环境中，或者与环境保护有关，截至2024财年，公司认为不会对公司的资本支出、净收入或竞争地位产生重大影响。2025财年也不会产生重大影响。
公司的美国政府合同和分包订单由政府预算资助，政府的财政年度为10月至9月。通常，每年的二月份，美国总统向国会提出即将到来财政年度的预算案。该预算案包括每个联邦机构的拨款建议，是执行部门月的政策和项目审查的结果。每年的二月至九月期间，国会的拨款和授权委员会审查总统的预算提案，并在拨款和授权立法中确定即将到来财政年度的资金水平。一旦这些水平成为法律，总统办公室管理资金分给各个机构。
与此流程相关的主要风险有两个。首先，由于国会议程、针对项目资金水平的谈判或无法预料的世界事件，可能会导致流程延迟或中断，从而改变项目或合同的资金。其次，多年合同的资金可能会被未来的拨款修改，这可能会影响资金、进度和项目内容的时间安排。
此外，我们的国际销售以美元计价。因此，美元对外币汇率的走强可能会导致我们产品在外国市场的本地货币价格上升，使我们的产品相对于竞争对手的产品更昂贵。
美国政府国防合同和分包
通常，美国政府合同受采购法律和法规约束。公司的一些合同受联邦采购条例（FAR）管辖，该条例规定了美国政府采购货物和服务的统一政策和程序，以及实施或补充FAR的各机构特定采购法规。例如，国防部通过《国防联邦采购条例》（DFAR）实施FAR。
FAR还包含了在合同授予后管理合同的指导方针和法规，包括合同可能因政府方便或默认而终止的条件。如果合同因政府方便而终止，承包商有权收到其可允许成本的支付，一般来说，完成的工作所占的费用或收入的比例。如果合同因默认而终止，政府通常只支付其接受的工作。这些法规还要求公司接受政府对其与合同相关的成本、绩效、会计和一般业务实践的财务审计和其他审查，可能会导致公司合同相关成本和费用的调整。
4
项目1C。网络安全概念
强大的网络安全是我们战略愿景的重要组成部分。作为一家国防承包商，我们面临各种复杂的网络安全威胁。风险包括计算机恶意软件、勒索软件、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击和高级持续威胁。我们的安全团队由高级管理人员、信息技术、人力资源和项目管理人员组成，根据NISt 800-30进行定期风险评估，利用观察到的风险和威胁、公告、联邦机构和当地执法机构的信息。董事会审计委员会负责监督我们的风险管理流程。审计委员会由高级管理层就网络安全姿态、举措和事件向其作汇报。我们投入了大量资源来缓解这些风险。我们必须遵守严格的法规，例如《国防联邦采购条例补充规定（DFARS）》中规定的监管受控非机密信息（CUI）保护和向国防部（DoD）强制报告网络安全事件。所有DFARS要求均下放至我们的分包商，他们必须自行向美国政府报告他们的合规情况。除了我们用来确定和缓解风险的流程和系统外，我们还利用第三方服务进行对我们的安全控制进行评估，包括渗透测试和独立审计。尽管我们努力维护最高的网络安全标准，我们仍可能经历对商业战略、运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件。也有可能额外的法规会影响我们的供应链并增加成本。过去针对我们的网络攻击并没有对我们的财务结果产生重大影响，也没有限制我们获得来自其他国防公司或直接来自美国国防部的合同。然而，我们无法保证任何未来事件的发生不会对我们的内部运营、声誉和竞争优势以及未来的财务结果产生不利影响。
| 事项二 | 产业 |
该公司的整个运营，包括行政、制造和工程设施，都位于纽约州萨拉托加斯普林斯。
萨拉托加斯普林斯工厂属于公司所有，占地22英亩，其中约八英亩尚未开发。该物业不负担抵押负债或任何其他重要负担。工厂内设有全面的洒水系统，包括约151,000平方英尺的使用中地面空间，其中90,000平方英尺用于制造，24,000平方英尺用于工程，33,000平方英尺用于装运和气象保障储存，以及4,000平方英尺用于办公。办公室、工程和部分制造区域设有空调。除了装配和接线操作外，工厂还包括用于清漆、封装、灌注和喷漆操作的设施。制造业务还包括一个完整的机加工厂，具有焊接和钣金加工设施，足以满足公司当前运营的绝大部分需求。除了正常的测试设备，公司还拥有一个先进的现场环境测试设施。除了满足公司内部需求外，机加工厂和环境设施可根据合同提供给其他公司使用。
| 第3项。 | 法律诉讼 |
我们参与各种诉讼事务和不时出现的索赔，均属业务常规。尽管这些事务的结果无法确定，但我们相信这些事务的最终结果不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。目前，没有待处理事项。
| 事项4。 | 矿山安全披露 |
不适用
5
第II部分
| 项目5。 | 注册人普通股及相关股东事项的市场和发行人购买股权 证券 |
普通股的价格范围
下表显示了公司普通股在NYSE American（股票代码“ESP”）上的最高和最低价范围，这是普通股交易的主要市场，并列出了截至6月30日的过去两个财年每个季度期间的情况：
| 2024 | 高 | 收盘最低价 | ||||||
| 第一季度 | $ | 18.00 | $ | 14.74 | ||||
| 第二季度 | 19.29 | 14.69 | ||||||
| 第三季度 | 27.32 | 17.97 | ||||||
| 第四季度 | 26.31 | 20.20 | ||||||
| 2023 | 高 | 收盘最低价 | ||||||
| 第一季度 | $ | 15.54 | $ | 13.05 | ||||
| 第二季度 | 14.49 | 13.02 | ||||||
| 第三季度 | 20.59 | 14.17 | ||||||
| 第四季度 | 22.96 | 15.81 | ||||||
持有人
截至2024年9月24日，根据公司的过户代理的记录，普通股的持有人大约有57人。这一数字中包括以“代名人”或“街头”名义持有的股份，因此，普通股受益所有者的人数据信大大超过前述数字。
股息
自2023年3月13日起，公司恢复了每季度支付股息。公司于2021年3月9日暂停了股息支付。公司为截至2024年6月30日的财政年度普通股支付每股0.675美元的常规现金股息，并为截至2023年6月30日的财政年度的普通股支付每股0.20美元的常规现金股息。我们的董事会定期评估公司的股息政策。不能保证董事会将在未来任何年度保持常规现金股息的金额。
在2024财年，公司并未向The Espey Mfg. & Electronics Corp. Employee Stock Ownership Plan Trust（ESOP）的受托人出售其任何普通股。
公司在2024财年第四季度没有进行任何权益证券的开放市场购买。
以下表格详细列出了截至2024年6月30日与公司股权激励计划相关的信息。
股权激励计划信息
| 将要发行股票的数量 | 加权平均 | 剩余证券数量 | ||||||||||
| 行使未行使期权的股票, | 行使价格 | 未来发行股票数量 | ||||||||||
| 认股权和配股权 | 未行使期权的股票, | 股权报酬计划（不包括 | ||||||||||
| 计划类别 | 期权和认股权 | 期权和认股权 | 列（a）中未反映的股票 | |||||||||
| (a) | (b) | (c) | ||||||||||
| 股东批准的股权激励计划 | 322,056 | $ 18.41 | 80,969 | |||||||||
| 未获得股东批准的股权激励计划 | — | — | ||||||||||
| 总费用 | 322,056 | 80,969 | ||||||||||
6
| 项目7。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
业务展望
管理层预计2025财政年度的收入将高于2024财政年度的收入，预计每股净收入将超过2023财年的报告结果，但每股净收入预计将低于2024财年的结果。这一预期主要受到我们已经积压的订单的影响，这些订单将在2025财政年度发货，预计总成本将高于2024财年发货的产品组合。2025财年发货的毛利润将受到在2024财年记录的养老金提取义务引起的间接费用增加的影响，具体解释请参见财务报表附注7。养老金支出。未来，由于公司退出该计划，将不再需要向该计划支付每年的定期贡献款，间接费用将会减少。由于市场因素包括竞争力和产品成本影响毛利润率，管理层将继续评估我们的销售策略、就业水平和设施成本。
跨多个制造行业持续存在的功率电子行业的需求导致短缺和交货期延长。在某些情况下，对某些零部件的等待时间接近一年甚至更长。我们充分考虑供应商提供的交货时间，并纳入内部计划时间表和新客户报价。我们不时遇到零部件过时问题，需要我们确定适合使用的替代零部件。我们继续与客户合作，制定策略以减轻对我们满足其需求能力的不利影响。在客户下订单后可能发生的因素可能导致我们无法按计划交货。通货膨胀成本有望继续增加，但不会对2025财政年度的营业收入产生显著影响。
劳动力工作稳定。管理层继续密切监控劳动力需求，以支持我们的销售积压和计划的交付进度。由于某些职位需要特定技能集，以及总体上寻找工作的工人较少，某些职位的招聘时间依然较长。当地地理区域的失业率低于全国平均水平，造成了竞争激烈的招聘环境。在可能的情况下，公司继续提供在职培训，并在必要时继续在当地以外招聘人员。加上供应链约束，意外的劳动力干扰可能会延迟发货，并导致未能实现积压订单和降低运营收入。
成功将工程项目积压转化为销售收入在很大程度上取决于我们工程设计工作的执行和完成。由于设计复杂性、具备必要专业知识的人员的可用性、在各个里程碑处获得客户批准的要求以及对原型所需材料的延长交货时间等原因，我们经常会遇到技术或计划延误。可能由技术和计划延误以及原材料成本增加而产生的成本超支可能会对积压转化为销售的时机或此类销售的盈利能力产生负面影响。目前积压项目中资助和未资助部分的工程项目总额为1020万美元。
公司目前预计2025财年的新订单数量将超过2024财年的订单数量。在2024财年，公司获得了大约5240万美元的新订单。新订单中包括重复生产订单，这些订单是多年采购计划，预计交付将延伸几年。除了积压订单外，截至2024年8月31日，公司目前还有超过1.3亿美元的未决机会，涵盖了重复和新项目。未决机会中包括来自单一客户的大量多年采购订单，目前正在公司制造的几种产品，预计将在2024年12月31日前正式化。未决机会涵盖各种新的和以前制造的电源供应器、变压器和分支组件。我们根据多种因素（包括报价状态、通知的授奖日期、历史订购、国防项目和项目资金的公开信息、与客户的讨论以及我们的成本竞争力）考虑我们认为可能获得的机会的价值。然而，无法保证公司将获得上述任何未决机会，其中许多受制于美国国防开支的拨款和影响国防行业的因素，以及我们收到的许多为商品和服务采购发出的通知均经过竞争性投标。
我们的销售策略包括在任何财政年度中识别和获取多个新的工程设计和开发合同，以确保最大程度地利用我们的工程人员，此外还要确保先前在内部设计的产品获得后续生产奖励，以及建造打印机会。公司的目标是那些将在接下来的几年内产生未来较长生产周期的项目和机会。我们偶尔会接受与工程设计研究相关的工作。虽然不太可能导致近期的后续订单，但这可以让我们在未来的奖项中具有竞争力，并扩大我们工程团队的技能范围。
管理团队继续追求与现有和新客户合作的机会，整体目标是降低销售集中度，减轻对特定项目的某一主要产品的过度依赖，并最大程度减少单一重要客户的损失对我们的影响。考虑到我们业务的性质，我们认为我们现有的销售订单积压在客户和订单产品类别方面已经相当多元化。
7
管理团队连同董事会继续评估公司营运资金的需求和使用。主要用于机械设备和设施升级的资本支出预计不会超过2025财年的50万美元。其中大部分支出将用于保持市场竞争力，以满足目前合同的需求。
预计工作资本将用于资助订单、业务的一般运作以及股利支付。管理团队与董事会的法律事务、战略规划和并购委员会将审查涉及收购或其他战略选择的机会，包括购买特定产品或产品系列，前提是这些机会展现出与公司现有产品基础的协同效应和盈利增长。
公司在2023财年第二季度获得了740万美元的资助，用于支持设施和资本设备升级，以进行美国海军的测试和鉴定工作。这笔资助是海军改善和维持水面作战工业基地的一部分。工作正在纽约州萨拉托加泉地产公司进行，预计将于2024年年底完成。公司预计在提交三个里程碑发票后的30天内收到款项，但将不会支付超过指定里程碑支付限额的费用。公司将把收到的里程碑付款作为资产成本的减少进行记录。截至2024年6月30日，收到的里程碑补偿款总额为4,228,722美元。截至2024年6月30日，在物业、厂房和设备账目中，尚有965,392美元尚未在资助奖励下得到补偿。截至2024年6月30日，公司预计将在2025财年期间支出其允许的剩余230万美元。
经营结果
截至2024年6月30日，2024年和2023年的净销售额分别为38,736,319美元和35,592,323美元，大约增长了8.8%。一般而言，在可比财政期间，产品类别的销售波动将发生，这受到产品组合的直接影响，受特定项目的持续时间和为这些项目下订单的固定订单的合同条款的影响。固定合同中的可交付物通常受到交付时间表的约束，这也导致了可比期间的销售波动。2024财年的销售额较去年同期更高，主要原因包括（i）在几份大型多年合同中变压器和电力配电柜的增加发货量，以及（ii）支持AESA雷达项目和越野车辆生产的几份电源合同的增加发货量。这些增长部分地被整体制造销售的减少所抵消，这在几种情况下，由于订单完成或计划的客户交付时间表，与去年同期相比，报告期内没有或极少销售的具体合同。
截至2024年6月30日和2023年，公司的毛利分别为10653060美元和8050538美元。毛利占销售额的比例分别为27.5％和22.6％。影响毛利和净收入变化的主要因素是总体销售水平和产品组合。成熟产品和按图生产合同的毛利通常高于仍处于工程开发阶段或生产早期阶段的产品。在后者的情况下，公司可能承担所谓的“亏损合同”，主要是指公司投资于开发未来产品销售的工程设计合同。在任何给定的会计期间，产品发货的混合情况，高毛利项目和不太成熟项目之间的支出，对毛利和净收入都有重大影响。
与去年同期相比，截至2024年6月30日的毛利增加主要是由于（i）销售水平和一般产品组合，（ii）向某些客户的一次性销售利润率高于平均水平，（iii）大型跟单订单的销售增加，该订单与前一年相比，相关的工程设计工作费用较少且成本较高。此外，2023财政年度的毛利受到几项固定价格工程设计合同和特定的按图生产合同的显著意外费用的负面影响，所有这些费用均与电源有关，原因是设计的复杂性意外增加。2024财政年度毛利的改善在一定程度上被重复生产工作和新的工程开发工作费用的增加所抵消。最后，当年的毛利因成本增加而减少，这些成本是由于当前财政期间最后一个季度建立的已记录的养老金提取义务导致的运输费用增加，更详细地解释在财务报表附注7中。养老金支出。
8
Selling, general and administrative expenses were $4,113,608 for the fiscal year ended June 30, 2024; an increase of $363,084 compared to the fiscal year ended June 30, 2023. The increase in spending for the year ended June 30, 2024 compared to the same period in 2023 mainly relates to the increase in employee compensation costs which includes a new business development employee. In addition, and to a lesser extent, expenses increased related to travel expenses, recruiting expenses, and freight costs incurred on outgoing shipments. These increases were offset, in part, by a decrease in utility and outside selling costs related to non-employee sales representatives.
Other income for the fiscal years ended June 30, 2024 and 2023 was $755,562 and $406,453, respectively. The increase is primarily due to the increase in interest income resulting from an increase in investment securities and an increase in fixed interest rates. Interest income is a function of the level of investments and investment strategies that generally tend to be conservative.
The Company’s effective tax rate was approximately 20.3% in the fiscal year 2024 and approximately 21.9% in fiscal year 2023. The effective tax rate in fiscal 2024 is less than the statutory tax rate mainly due to the benefit received from ESOP dividends paid on allocated shares and a benefit from foreign derived intangible income, offset in part by permanent differences related to incentive stock options. The effective tax rate in fiscal 2023 is greater than the statutory tax rate mainly due to the permanent difference for incentive stock option expense recorded for book purposes which is not deductible for tax purposes. During fiscal 2023, there was no benefit received from ESOP dividends paid on allocated shares due to the suspension of the company dividend through February 2023. The effective tax rate in the year ended June 30, 2024 was lower than the comparable prior year primarily from the benefit derived from ESOP dividends paid on allocated shares, greater benefit derived from foreign derived intangible income and a benefit derived from the exercise of incentive stock options in the current period when compared to same period in the prior year.
公司在2024财年实现净收入 5,815,140美元，每股基本和摊薄分别为2.34美元和2.29美元，相比之下，2023财年的净收入为3,677,131美元，每股基本和摊薄分别为1.50美元和1.49美元。 2024年截至6月30日的净收入增加与2023年同期相比主要归因于销售额增加、较高的毛利率百分比、其他收入增加，部分抵消的是销售、管理和行政费用增加以及所得税准备增加。
流动性和资本资源
公司的营运资本是其业务流动性的适当 指标，在过去的两个财年中，公司在可能的情况下，通过经营活动产生的现金流和必要时使用现有的现金和投资来资助其所有业务。 在过去的两个财年中，公司没有借入任何资金。 管理层可以获得一笔300万美元的授信额度，以帮助进一步资助未来的增长或营 运资本需求，但不预期在可预见的未来需要借款。2014财年6月30日和2023财年止，未到期的备用信用证协议的担保性债务合计为零。现有的授信额度 已经延长，并将于2025年2月28日到期。
公司2014年6月30日 和2023年的营运资本分别约为3800万美元和3320万美元。公司可能需要按照ESOP参与者的要求以公允市场价回购股票。 在2014年6月30日止的2014年和2023年，公司没有回购ESOP持有的任何股票。根据公司董事会的现有授权，截至2014年6月30日，管理层被授权购买额外 783,460美元的公司股票。
下表介绍了指示的财政年度现金流量 信息摘要：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | 10,595,200 | $ | 3,899,870 | ||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (7,840,277 | ) | (8,765,907 | ) | ||||
| 筹集资金净额 | (1,151,708 | ) | (489,268 | ) | ||||
经营活动产生的净现金流量在不同期间出现波动，主要是由于销售额和净利润、所得税费用、应收账款收回的时机、存货购买以及应付账款支付等方面的差异。与去年同期相比，经营活动产生的现金增加主要是由于净利润增加、预付费用和其他流动资产减少、存货减少、应付账款和其他应计费用增加，部分抵消的合同责任减少以及贸易应收账款增加。
9
截至2024年6月30日的一年内，投资活动中使用的净现金流量与去年同期相比增加，主要是由于投资证券增加，以及对房地产、厂房和设备的增加，部分抵消的是来自批准奖项的收入。截至2024年6月30日的一年的融资活动主要涉及普通股股息支付，部分抵消的是来自行权股票期权的收入。
公司目前认为，通过营运活动以及必要时利用现金及现金等价物所产生的现金流将足以满足其可预见的长期资金需求。
截至2024年6月30日的财政年度，公司分别支出了5,164,165美元和512,016美元用于工厂改进和新设备，其中分别有4,886,113美元和249,705美元是公司根据一项不超过740万美元政府拨款原则而收到或符合资格获得补偿的。公司获得的政府拨款是为了支持设施和资本设备升级，用于美国海军的测试和资格认证。此经费奖励是海军改进和维持水面作战工业基地投资的一部分。另外，公司在2025年财政年度预算了约500,000美元用于新设备和工厂改进，这部分费用不在政府资助范围内。其中大部分支出将用于保持市场竞争力和满足当前合同的需求。
管理层相信，根据历史经验、当前经济市场状况、具体账户审查的表现以及其他因素考虑在内（但不限于），公司与客户开展业务的公司信贷准备金3000美元是足够的。历史上，坏账费用很少。
| 项目8。 | 财务报表和附加数据 |
独立注册会计师报告（PCAOb ID
基本报表
独立注册会计师事务所报告
致联邦快递股东和董事会
Espey Mfg. & Electronics Corp.
基本报表意见
我们已对Espey Mfg. & Electronics Corp.（以下简称该公司）截至2024年和2023年6月30日的资产负债表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注（统称为财务报表）进行了审计。我们认为，这些财务报表以所有重要方面公正地反映了该公司截至2024年和2023年6月30日的财务状况，以及截至年末的业务运营情况和现金流量，符合美国通用会计准则。
意见依据
这些财务报表是公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表表达意见。我们是在美国注册的上市会计师事务所，受美国联邦证券法和证券交易委员会和PCAOB的适用法规的独立性要求。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理保证财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈。根据U.S.联邦证券法和证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，公司不需要有内部控制审计，也没有委托我们执行内部控制审计。在我们的审计过程中，我们需要了解内部控制情况，但不是为了对公司的内部控制有效性表达意见。因此，我们没有对此发表意见。
10
我们的审计包括执行程序来评估财务报表重大错误陈述的风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行相应程序以应对这些风险。这些程序包括根据检验的方式检查财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计准则和重要估计，以及评估财务报表的总体呈现。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
重大审计事项
以下是基本报表当前期审计的涉及事项：(1)与基本报表相关的账户或披露内容属于重大事项且(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。基本报表的关键审计事项的沟通并不以任何方式改变我们对基本报表整体的意见，并且通过下面的关键审计事项的沟通，我们并没有提供关键审计事项或其相关账户或披露的单独意见。
与合同相关的存货成本估值 在制品和制程的估值
如财务报表附注2和5所述，与合同相关的存货和在制品按成本估值，包括截至目前已发生的工厂制造费用。 合同成本包括材料、分包成本、劳动力和部分制造费用的分摊。根据预计生产的所有单位的平均成本，合同交付的单位相关成本。某些合同有望延续超过十二个月。
对合同完工总成本的估算受合同成本和合同完成时间的预计等变量影响。鉴于上述估算过程和判断的重要性，如果采用不同假设可能导致预期销售额和合同成本记录的金额存在较大差异，基于情况变化在估算过程中。确定预期销售价值或估计成本发生变化时，变动将反映在当期收益中。由于存货规模巨大，且在估算合同完工总成本的主观性有所涉及，我们确定了完工估算作为重大审计事项，需要高度审计判断。
处理涉及主观程序和审计证据评估以形成我们对财务报表的总体意见。主要实施的程序包括以下：
| ● | 我们获取了管理层用于完成估算的过程和假设的理解，包括人工、间接费用和材料。 |
| ● | 我们通过使用管理层采用的流程来测试合同完工总成本，包括： |
| o | 检验使用的源信息的完整性和准确性； |
| o | 检验管理层计算的数学准确性； |
| o | 审查合同预期毛利。 |
| o | 评估管理层所应用的方法和假设的合理性和一致性； |
| o | 对用于识别管理层判断潜在偏见的上一年度估计进行回顾。 |
/s/
自2014年以来，我们一直担任公司的审计师。
2024年9月27日
11
Espey制造与电子公司
资产负债表
2024年和2023年的6月
| 2024 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 投资证券 | ||||||||
| 交易应收账款，减去信用减值准备$ | ||||||||
| 应收所得税 | ||||||||
| 存货： | ||||||||
| 原材料 | ||||||||
| 在制品 | ||||||||
| 与进行中合同相关的成本 | ||||||||
| 总存货 | ||||||||
| 递延税款资产 | ||||||||
| 资产预付款和其他流动资产的变动 | ||||||||
| 总流动资产 | ||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计支出： | ||||||||
| 工资薪金 | ||||||||
| 休假 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 工资和其他被扣税款项 | ||||||||
| 合同负债 | ||||||||
| 应付所得税 | ||||||||
| 流动负债合计 | ||||||||
| 递延税款负债 | ||||||||
| 负债合计 | ||||||||
| 承诺和应收账款（请参阅备注14） | ||||||||
| 普通股，面值为每股$0.3333 | ||||||||
| 超过面值的资本 | ||||||||
| 累计其他综合收益 (损失) | ( | ) | ||||||
| 保留盈余 | ||||||||
| 减少：未取得的ESOP股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 维护服务成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益合计 | ||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
财务报表的附注是不可或缺的组成部分。
12
Espey制造&电子公司
综合收益表
2024年和2023年截至6月30日
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净销售额 | $ | $ | ||||||
| 销售成本 | ||||||||
| 毛利润 | ||||||||
| 销售，总务及管理费用 | ||||||||
| 营业利润 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总其他收入 | ||||||||
| 税前收益 | ||||||||
| 所得税费用 | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 其他综合收益，税后： | ||||||||
| 投资证券未实现收益（损失） | ( | ) | ||||||
| 总综合收益 | $ | $ | ||||||
| 每股净利润： | ||||||||
| 基本 | $ | $ | ||||||
| 稀释的 | $ | $ | ||||||
| 加权平均股本： | ||||||||
| 基本 | ||||||||
| 稀释的 | ||||||||
财务报表的附注是不可或缺的组成部分。
13
Espey制造与电子公司。
股东权益变动表
截至2024年和2023年6月30日
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本金 | 其他 | 这些单位 | 总费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未偿还金额 | 普通股 | 超额收益 | 综合 | 留存收益 | 国库 | 国库 | ESOP | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 数量 | 票面价值 | 损失 | 收益 | 股份 | 数量 | 股份 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面损失， 税后净额为$ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总综合收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分红派息已付款项 $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减少未获得的ESOP股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
财务报表的附注是不可或缺的组成部分。
14
Espey制造与电子公司
股东权益变动表
截至2024年和2023年6月30日
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本金 | 其他 | 这些单位 | 总费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未偿还金额 | 普通股 | 超额收益 | 综合 | 留存收益 | 国库 | 国库 | ESOP | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 数量 | 票面价值 | （亏损）盈利 | 收益 | 股份 | 数量 | 股份 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 综合收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益， 税后净额为$ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总综合收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期权行权 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分红派息已付款项 $ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减少未获得的ESOP股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
财务报表的附注是不可或缺的组成部分。
15
Espey製造和电子公司
现金流量表
截至2024年和2023年6月30日
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 调整净利润以计入经营活动现金流量: | ||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | ||||||||
| 折旧费用 | ||||||||
| 员工股票期权补偿支出 | ||||||||
| 递延所得税收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 处置固定资产的损失（收益） | ( | ) | ||||||
| 资产和负债变动： | ||||||||
| 贸易应收账款增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税应收账款减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 存货减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他流动资产减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 应付账款的增加(减少) | ( | ) | ||||||
| 应计的工资和薪金增加 | ||||||||
| 假期应计减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 其他应计费用增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 工资和其他代扣税款减少（增加） | ( | ) | ||||||
| 合同负债增加 | ||||||||
| 应付所得税增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | $ | $ | ||||||
| 投资活动现金流量: | ||||||||
| 购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（元） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自授予奖金的收入 | ||||||||
| 出售固定资产收益 | ||||||||
| 购买投资证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资证券出售/到期收益 | ||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 普通股股息支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期权行权所得款项 | ||||||||
| 筹集资金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物净增加额 | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等价物期初余额 | ||||||||
| 年末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 现金流信息的补充附表: | ||||||||
| 所得税已付款项 | $ | $ | ||||||
财务报表的附注是不可或缺的组成部分。
16
Espey制造及电子公司
财务报表注
注意 1.经营性质
Espey Mfg. & Electronics Corp.（以下简称公司）是一家制造主要用于军事和工业应用的电子设备的制造商。公司产品的主要市场是提供电子支持给美国和一些国际地点的军事和工业应用公司。
注2. 重要会计政策摘要
营业收入
我们的销售主要来自国防公司、国防部、美国政府的其他机构以及外国政府的军事合同，用于产品的设计、研发和/或制造。销售也来自于工业制造商，提供类似服务。我们根据固定价格合同提供产品和设计以及开发服务。在固定价格合同下，我们同意按预先确定的价格执行指定工作。如果实际成本与议价的估计有所偏差，我们将创造更多或更少的利润，或者可能发生损失。
在各方批准安排之后、各方的权利被确定、支付条款被确定、合同具有商业实质，并且能够可靠地收取将转移给客户的货物或服务的大部分金额后，我们才会确认与客户的合同。我们在合同缔结时评估每份合同，以确定是否应与其他合同合并。在做出这一决定时，我们考虑因素如两份或更多合同是在相近时间内协商和签订的，或者是基于整体盈利目标协商的。
我们在合同缔结时评估每份合同中承诺的产品或服务，以确定是否应按照一个或多个履约义务核算合同。在确定履约义务时需要做出重要判断。我们根据预计收到的对在合同下提供的产品或服务的报酬确定每份合同的交易价格。每个履约义务的交易价格基于该履约义务相关产品或服务的预计单独销售价格。根据联邦采购条例（FAR）的我们合同的交易价格通常基于预计成本加上合理利润率。
我们按照实现的结果和达到的里程碑或根据合同装运条款交付的单位来确认收入。通常是在装运点。
库存
原材料的价值按照成本（平均成本）或净实现价值中较低的进行评估。滞销和过时库存的余额定期进行审核，通过分析预估需求、手头库存、销售水平、市场条件等信息，并根据这些分析减少库存余额。
与进行中合同和进行中工作相关的库存按成本进行估值，包括迄今为止发生的工厂间接费用。合同成本包括材料、分包成本、劳动力和分配的间接费用。在制品代表备用单元和零部件以及为了提供先前售出的单元或满足未来预期订单而获取或生产的其他库存项目。在合同上进行损失预计是在此类损失存在变为可能且可估计时进行的。合同上损失的准备金包括在公司资产负债表的其他应计费用中。归属于在合同下交付的单元的成本是基于预计所有预期生产的单元的平均成本。某些合同预计会延长至
对合同完成时的总成本的估计受涉及合同成本和完成合同所需时间的各种变量的影响。鉴于上述估计过程和判断的重要性，如果采用不同的假设，根据情况变化在估计过程中可能录入不同数量的预期销售和合同成本。当确定预期销售价值或估计成本发生变化时，这种变化会在当期收益中反映出来。
17
Espey制造与电子公司
基本报表附注
附注2. 重要会计政策摘要， 持续
合同负债
合同责任包括预付款项 和超过已确认收入的账单。
折旧费用
厂房及设备折旧按照预计使用寿命的直线法计算。
| 建筑物和改善 | |
| 机械和设备 | |
| 2,551 |
所得税
公司遵循会计准则Codification（“ASC”）第740-10号《所得税会计》的规定。
根据ASC 740-10的规定，递延所得税资产和负债被确认为将来税收后果，由于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的税基之间的差异。递延所得税资产和负债的计量采用预期适用于那些临时差异预计将被收回或结算的年度的制定税率。税率变化对递延税和负债的影响将在包括立法日期的期间的收入中确认。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括现金和货币市场基金。公司认为所有原始期限在三个月或更短的高度流动性投资都属于现金等价物。
投资证券
公司根据ASC 320-10-25“有关债务和股权证券的会计处理”核算其债务证券投资。2024年6月30日和2023年的债务证券投资包括市政债券和国债。公司将债务证券投资分类为可供出售金融资产。可供出售债务证券的未实现保有盈利和损失，减去相关税效应，不计入收益表并报告为股东权益的单独部分，直到实现。分类为可供出售的债务证券的已实现盈利和损失将计入收益，并采用特定确认方法确定。利息收入在实现时确认。公平价值基于资产负债表日可获得的报价市场价格，并因此被视为一级估值。
持有的原始期限超过三个月的用于投资的定期存款按摊余成本计入，并报告为资产负债表上的短期投资。公司投资的定期存款类型不被视为FASB会计准则第320号《债务证券》下的债务证券。
金融工具的公允价值
会计准则第820号ASC建立了一个公平价值层次结构，要求实体在衡量公平价值时最大程度利用可观察输入，并尽量减少不可观察输入的使用。该标准描述了三个可用于衡量公平价值的输入级别：
18
Espey制造及电子公司
基本报表附注
注2. 重大会计政策摘要， 持续
• 一级：在实体能够获取到的活跃市场上相同资产或负债的报价（未调整）截至测量日期。
• 二级：除了一级报价之外的其他重要可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场上的报价；或其他可观察或可由可观察市场数据证实的输入。
• 三级：重大不可观察的输入反映了报告实体对市场参与者在定价资产或负债时可能使用的假设。
截至2024年6月30日和2023年，包括现金及现金等价物、短期投资证券、应收账款、应付账款和应计费用在内的金融工具的账面金额，由于这些金融工具的即期或短期到期性质，近似公允价值。
应收账款和坏账准备
公司在日常业务中向客户提供信贷，一般不需要为应收账款提供抵押品。通过使用信用批准、信用额度和监控程序来控制信用风险。应收账款列示减去信用损失准备金。公司根据其对历史经验、当前经济市场条件、具体账户审查的绩效以及其他因素进行估算，包括但不限于政府资助的合同和行业整体状况。过期欠款不收取利息。基于这些因素，截至2024年6月30日和2023年的信用损失准备金为$
每股金额
ASC 260-10《每股收益（EPS）》要求公司根据基本和摊薄每股净利润计算每股净收入。基本EPS不包括摊薄，并通过将净收入除以期间内实际已发行股份数量的加权平均数来计算。摊薄EPS反映了如果证券或其他发行普通股的合同行使或转换，可能发生的摊薄。公司发行的在外期权的摊薄效应使用库存法在摊薄每股收益中体现。根据库存法，只有当期间内普通股的平均市价超过期权的行权价时，期权才会产生摊薄效应。
综合收益
综合收益包括净收入和其他全面收益（损失）。2024年和2023年6月30日止的财政年度的其他全面收益包括可供出售债务证券未实现的持有增益（损失）。
使用估计
在符合美国通行的会计原则的财务报表编制过程中，管理层需要对影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露的或披露的资产和负债以及财务报表期间报出的收入和费用金额进行估计和假设。实际结果可能会有所不同。
近期采纳的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，《金融工具-信用损失（第326号课题）：金融工具信用损失的计量》。 要求以摊销成本基础计量的金融资产按预计收回的净额进行报表，最近进行了进一步澄清。对于应收账款、贷款和其他金融工具，公司将被要求使用前瞻性的预期损失模型，而不是为了认定信用损失而采用的已实现损失模型，以反映可能发生的损失。
19
Espey Mfg. & Electronics Corp.
基本报表附注
注2. 重要会计政策摘要 持续
与可供出售债务证券相关的信用损失要通过信用准备金来记录，而不是作为证券的摊销成本的减少。ASU 2016-13对于公众实体自2022年12月15日后的财政年度开始生效，包括该财政年度内的中期期间。一旦采纳，ASU 2016-13中的修订应朝向所有与可供出售债务证券相关的期间逐步应用。对于所有其他金融工具，公司在采用后将采用修正前瞻性方法的修订。公司在2024财年第一季度采纳了ASU 2016-13下的新指导，并确定了采纳对其财务报表的影响是不重大的。
最近未采纳的会计声明
FASB于2023年12月发布了ASU 2023-09，“所得税（“专题740”）：所得税披露的改进”，其中包括通过对税率调解类别和所支付的所得税的标准化和细分来进一步增强所得税披露的修订。ASU2023-09于2024年12月15日后的财政年度开始生效，并应朝向逐前，允许早期采纳和追溯性的应用。我们目前正在评估该标准对我们财务报表的影响。
长期资产的减值损失
长期资产，包括房地产、厂房、和设备，在事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时进行减值检查。 资产的可收回性是通过比较资产的账面价值与预期由资产产生的估计未折现未来现金流量来衡量的。 如果资产的账面价值超过其预计的未来现金流量，减值损失将按照资产账面价值超过资产公允价值的金额进行确认。 在 2024 年和 2023 年均发生了资产减值。 长期处置的资产在资产负债表中单独呈现，并按账面价值或低于出售成本的公允价值报告，并不再计提折旧。如果适用，作为持有待售类别的已处置群体的资产和负债将分别在资产和负债的相应部分单独呈现在资产负债表中。
风险集中
我们的防御电子产品市场在很大程度上依赖于来自美国和外国政府向我们提供零部件的总承包商签订的新合同的可用性。 如果美国或外国政府的支出减少，可能会对我们的财务表现产生不利影响。
通常，美国政府的合同受采购法律和法规约束。 公司的一些合同受联邦采购条例（FAR）管辖，该条例规定了美国政府通过统一政策和程序获取商品和服务的统一政策和程序，以及实施或补充 FAR 的各机构特定采购法规。 例如，国防部通过国防联邦采购规例（DFAR）实施 FAR。
FAR 还包含了在授奖后对合同进行管理的准则和规定，包括合同可能根据政府方便或违约条件被部分或全部终止的情况。 如果一份合同因政府方便而终止，承包商有权收取其可支付的费用，一般而言，为已完成工作的配份费用或利润。 如果合同因违约而终止，政府通常仅为其接受的工作付费。 这些法规还使公司在政府对其合同相关成本和费用进行财务审计和其他审查的成本，绩效，会计和一般业务惯例方面接受调整，这可能导致公司的合同相关成本和费用调整。
20
Espey制造与电子公司。
基本报表附注
注释3. 营业收入
公司遵循ASC 606《与客户的合同产生的收入》来确定收入的确认。该标准要求实体在合同签订时评估与客户的合同中承诺的产品或服务，确定记录收入的适当单位。 当承诺的产品或服务的控制权转移给客户，并按照期望从客户那里获得的代表对这些产品或服务的交换的考虑金额识别收入时，将确认收入。
在确定履行义务满足方面需要做出重要判断。通过产出法，我们的履行义务收入随时间得到满足，该方法考虑到达的结果评估和达到的里程碑或根据合同发运条款交付的单位。通常在发货点。当客户控制产品或服务时，或者在客户接管产品或服务时，将确认收入。 产出法最能展示控制权的转移给客户，因为产出法代表了已完成的工作。 控制通常在发货点转移给客户，因为公司拥有获得支付的现有权利，客户拥有资产的法律所有权，客户承担了资产的重大风险和回报，并且在大多数情况下客户已接受了资产。
2024年6月30日结束的年度基于交付单位的总收入为$
公司提供标准的一年产品保修。公司提供的产品保修属于保证型保修，这意味着保修仅保证商品或服务能够如承诺的那样运作。基于此，所提供的保修不被视为单独的履约义务。已考虑到可变考虑因素，但截至2024年6月30日尚未识别出任何可能导致交易价格调整的因素。我们的付款条件通常为30-60天。
合同负债为$
截至2024年6月30日，公司的积压订单总额约为$
注4. 投资证券
2024年6月30日投资证券包括存款证书、市政债券和美国国债，在2023年6月30日，投资证券包括存款证书、市政债券和美国国债。公司将投资证券分类为可供出售，已确定为一级资产。
| 毛利 | 毛利 | |||||||||||||||
| 分期偿还的 | 未实现的 | 未实现的 | 一般 | |||||||||||||
| 成本 | 收益 | 损失 | 数值 | |||||||||||||
| 2024年6月30日 | ||||||||||||||||
| 定期存单 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 市政债券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 美国国债票据 | ||||||||||||||||
| 总投资证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
21
艾斯派制造&电子公司。
基本报表附注
注4. 投资证券， 持续
| 毛利 | 毛利 | |||||||||||||||
| 分期偿还的 | 未实现的 | 未实现的 | 一般 | |||||||||||||
| 成本 | 收益 | 损失 | 数值 | |||||||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||||||||||
| 定期存单 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 市政债券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 美国国库券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 总投资证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
该投资组合多样化且流动性极高，主要包括投资级固定收益工具。到2024年6月30日，公司没有任何投资于个别证券，这些证券一直处于持续亏损位置，被认为不是暂时性的。
| 到期年限 | ||||||||||||
| 少于 | 1年至5年 | |||||||||||
| 一年 | 过去五年 | 总费用 | ||||||||||
| 2024年6月30日 | ||||||||||||
| 可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2023年6月30日 | ||||||||||||
| 可供出售 | $ | $ | $ | |||||||||
注意 5. 进行中的合同
| 2024 | 2023 | |||||||
| 未识别的合同总价值 | $ | $ | ||||||
| 与在执行中的合同相关的成本 | $ | $ | ||||||
包含在与在执行中的合同相关的成本中 2024年6月30日和2023年的费用涉及与未来年度可能无法在合同大小、范围和持续时间上完成的合同。根据交付单位法，相关销售和销售成本将不反映在综合收入表中，直到合同下的单位发货。
注6.固定资产
| 2024 | 2023 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改进 | ||||||||
| 机械和设备 | ||||||||
| 2,551 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 物业、厂房和设备，净值 | $ | $ | ||||||
22
Espey制造与电子公司。
基本报表附注
注6. 资产、厂房及设备。 持续
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元
公司在2023财年第二季度获得了$
注7. 养老金费用
根据一项到期于2025年6月30日的谈判中的工会合同，公司有义务向一个覆盖符合条件雇员的工会赞助的国际电工工会1799分部定义的利益养老金计划（计划识别号为14-6065199）进行缴款。这些缴款和费用基于特定费率的工作小时数计算，分别为2024财政年度的$，2023财政年度的$。这些缴款占计划总缴款的五分之一以上。自2024年1月1日和2023年开始，该计划处于“绿区”，即既非濒危也非危急状态。在当前财政年度的最后一个季度，公司通知了IBEW1799工会养老基金的第三方管理员，表明其打算自2024年6月16日生效永久退出该计划。根据《雇员退休收入保障法案 ERISA》，公司需要承担终止退出责任。截至2024年6月30日，公司记录的终止退出义务总额为$，根据养老基金雇佣的第三方精算师提供的计算金额。未偿付金额显示在公司2024年6月30日财务报表的应付账款余额中。2024年7月期间向计划支付的初始退出责任缴款总额为$。剩余的责任金额为$。
公司有责任向全国电力福利基金（NEBF）（计划标识号码为53-0181657）缴纳。该计划是一项覆盖符合条件的工会雇员的已定义养老金福利计划。这些缴款和费用分别为2024财年和2023财年为$
公司为非工会工人赞助了一项401(k)计划，雇员和雇主有配套的缴款。雇主配套为员工缴款的
23
Espey制造及电子公司。
基本报表附注
注意事项8. 所得税准备
| 2024 | 2023 | |||||||
| 当前税费-联邦 | $ | $ | ||||||
| 当前税费（益）-州 | ( | ) | ||||||
| 递延所得税收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税费用 | $ | $ | ||||||
递延所得税反映了财务报告目的上资产和负债金额与税法规定金额之间的"暂时差异"。这些"暂时差异"的确定遵循ASC 740-10。
| 2024 | 2023 | |||||||
| 美国联邦法定所得税率 | ||||||||
| 增加（减少）的比率是由以下原因导致的： | ||||||||
| 州企业税，减去联邦所得税优惠 | ||||||||
| ESOP成本与公允市场价值 | ( | ) | ||||||
| 分配的ESOP股票股息 | ( | ) | ||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | ||||||||
| 其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有效税率 | ||||||||
分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的递延所得税收益为$
| 2024 | 2023 | |||||||
| 递延税资产: | ||||||||
| 应计费用 | $ | $ | ||||||
| ESOP | ||||||||
| 物业、厂房及设备 - 主要是因为折旧方法不同 | ||||||||
| 养老金提取 | ||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | ||||||||
| 总递延税资产 | $ | $ | ||||||
| 递延所得税负债： | ||||||||
| 物业、厂房及设备-主要是由于折旧方法的差异 | $ | $ | ||||||
| 存货-统一资本化的影响 | ||||||||
| 预付费用 | ||||||||
| 总递延税负债 | $ | $ | ||||||
| 净递延税资产（负债） | $ | $ | ( | ) | ||||
24
Espey制造&电子公司。
基本报表附注
注 8. 企业所得税准备。 持续
在评估递延税资产的实现时，管理层考虑是否有更大可能性部分或全部递延税资产将实现。递延税资产的最终实现取决于在这些暂时差异可以扣减的期间内未来应税所得的产生。管理层在进行这一评估时，考虑到了递延税负的计划扭转、未来可预见的应税所得以及税收策略。根据历史应税所得水平和对未来可预见的应税所得在递延税资产可以扣减的期间内的预测，管理层认为公司很可能会实现这些暂时差异的利益，而无需考虑估值准备。
作为FASB解释第48号（“FIN 48”），《关于收入税的不确定性会计处理框架-对FASB第109号报表的解释》，实施的结果，公司对未确认的税务利益未作重大调整。截至2024年和2023年6月30日，公司没有未确认的税务利益。
公司将利息和罚款记录在一般和管理费用中。截至2024年和2023年6月30日，公司未记录任何预提的利息和罚款。
公司应缴税款于美国及各州管辖范围内。联邦税务申报表自提交之日起三年内可接受审计，除非在此期间对该申报表进行审计。一般来说，大多数州的法规遵循相似的指导方针。因此，截至2024年、2023年和2022年6月30日结束的税款都仍可供各自税务部门审查。
注释9. 重要客户
公司业务的一个重要部分是向美国和外国政府以及某些工业客户生产军事和工业电子设备。针对五家国内客户的销售占了公司销售额的重要比例。
2024和2023财政年度的出口货物装运额为$
附注10.员工持股计划
公司赞助一个杠杆雇员股权所有计划（"ESOP"），该计划覆盖所有在六月30日工作的非工会员工，每年工作一个以上的小时
25
爱斯派制造及电子公司
基本报表附注
备注 10. 雇员股权计划 持续
| 2024 | 2023 | |||||||
| 已分配的股份 | ||||||||
| 未获分配的股份 | ||||||||
| ESOP持有的总股份 | ||||||||
| 未获得股份的公允价值 | $ | $ | ||||||
公司可能需要按公允市场价值回购ESOP参与者请求的股份。在截至2024年和2023年6月30日的年度中，公司未回购ESOP先前持有的股份。
ESOP允许有资格的参与者根据计划的规定在特定日期从计划中取得完整的股份分配。在截至2024年和2023年6月30日的年度中，ESOP的股份分配总计
备注11. 股票补偿
公司遵循ASC 718制定的标准，用于记账换取货物或服务的交易，以及用基于实体股票公允价值的货物或服务换取负债的交易，或者可以通过发行这些股票来清偿。ASC 718要求基于股票支付的成本都应基于股票支付的公允价值在财务报表中确认。ASC 718规定了公允价值作为与雇员股票支付交易会计处理中的衡量目标，但并不包括员工股东所有权计划持有的股票。作为减少股票支付确认成本的部分是对期权作弃权的估计。公司政策是基于历史经验估计预期期权放弃。如果影响重大，在认股日之前调整实际放弃情况。
2024年6月30日和2023年结束的财政年度综合收益表中确认的总股票补偿费用分别为$
截至2024年6月30日，未承认的股票期权奖励相关的补偿成本约为$
The Company has one employee stock option plan
under which options or stock awards may be granted, the 2017 Stock Option and Restricted Stock Plan (the "2017 Plan"), approved
by the Company's shareholders at the Company's Annual Meeting on December 1, 2017. The Board of Directors may grant options to acquire
shares of common stock to employees and non-employee directors of the Company at the fair market value of the common stock on the date
of grant. The maximum aggregate number of shares of common stock subject to options or awards to non-employee directors is
26
Espey Mfg. & Electronics Corp.
基本报表附注
注意 11. 股票补偿， 持续
授予股票期权
ASC 718要求使用估值模型来计算以股票为基础的奖励的公允价值。公司选择使用Black-Scholes期权定价模型，该模型涵盖了各种假设，包括波动率、预期寿命和利率。
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股息率 | ||||||||
| 预期股价波动 | ||||||||
| 无风险利率 | ||||||||
| 预备期权生命周期（年） | ||||||||
| Weighted average fair value per share of options granted during the period | $ | $ | ||||||
Effective March 13, 2023, the Company reinstated
payment of a quarterly dividend. The Company paid regular cash dividends on common stock of $
| Employee Stock Option Plans | ||||||||||||||||
| 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 | ||||||||||||||||
| 数量 | 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 | 平均值 | ||||||||||||||
| 股份 | 平均值 | 剩余 | 总计 | |||||||||||||
| 主题 | 行权 | 加权 | 截至2023年7月29日的余额 | |||||||||||||
| 到选项 | 价格 | 术语 | 数值 | |||||||||||||
| 2023年7月1日的余额 | $ | |||||||||||||||
| 已行权 | $ | |||||||||||||||
| 行使 | ( | ) | $ | — | ||||||||||||
| 未流通股份数量 2023年9月30日时的未流通股份数 | ( | ) | $ | — | ||||||||||||
| 截至2024年6月30日的未行使期权为155.14 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已经归属或者预计将在 2024 年 6 月 30 日归属 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2024年6月30日已行使的股票期权 | $ | $ | ||||||||||||||
以上表格中的累积内在价值代表着公司普通股在2024年6月30日纽约证券交易所美国联合交易所报告的收盘价与行权价之间的差额乘以处于实值的期权数量。如果所有期权持有人在2024年6月30日行使其期权，他们将收到的总共税前内在价值。此金额会根据公司普通股的公允市值而变化。
27
Espey制造与电子公司。
基本报表附注
附注11. 股份补偿。 持续
截至2024年6月30日的十二个月内行使的期权的总内在价值分别为$
| 加权数 | 平均值 | |||||||
| 股票 | 授予日期 | |||||||
| 主题 | 公正价值 | |||||||
| 到期权 | （每份期权） | |||||||
| 2023年7月1日未归属的 | $ | |||||||
| 已行权 | $ | |||||||
| 34,105 | ( | ) | $ | |||||
| 未流通股份数量 2023年9月30日时的未流通股份数 | ( | ) | $ | |||||
| 在2024年6月30日授予且未获得的股票 | $ | |||||||
注意事项12. 信用风险集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金及现金等价物、短期投资和应收账款。公司将现金及现金等价物存放在不同的金融机构。有时这些投资可能超出FDIC保险限额。正如在第9条中披露的，公司业务的重要部分是为美国和外国政府以及某些工业客户生产军事和工业电子设备。相关应收账款余额占公司总应收账款余额的百分比价格为
Although the Company's exposure to credit risk associated with nonpayment of these concentrated balances is affected by the conditions or occurrences within the U.S. and foreign governments, the Company believes that its trade accounts receivable credit risk exposure is limited. The Company performs ongoing credit evaluations of its customer's financial conditions and requires collateral, such as progress payments, in certain circumstances. The Company establishes an allowance for credit losses based upon factors surrounding the credit risk of specific customers, historical trends and other information.
Note 13. Related Parties
The administration of the shares of common stock held by the ESOP Trust is subject to the Espey Mfg. & Electronics Corp. Employee Retirement Plan and Trust (ESOP) and a Trust Agreement, each effective as of July 1, 2016. The Trustees’ rights with respect to the disposition of shares are governed by the terms of the Plan and the Trust Agreement. As to shares that have been allocated to the accounts of participants in the ESOP Trust, the Plan provides that the Trustees are required to vote such shares in accordance with instructions received from the participants. As to unallocated shares and allocated shares for which voting instructions have not been received from participants, the Plan provides that the Trustees are required to vote such shares in accordance with the direction of the Board of Directors of the Company under the terms of the Plan and Trust Agreement, which is currently in the same proportion as the instructions received on the allocated shares. See Note 10 for additional information regarding the ESOP.
Note 14. Commitments and Contingencies
The Company at certain times enters into
standby letters of credit agreements with financial institutions primarily relating to the guarantee of future performance on
certain contracts. Contingent liabilities on outstanding standby letters of credit agreements aggregated to
28
Espey制造和电子公司。
基本报表附注
附注 14. 承诺和或可能发生的事项， 持续
政府在某些情况下还可能终止现有合同，追偿损失，并实施其他制裁和处罚。作为合同审核的结果，公司将确定一系列可能的结果，并根据ASC 450“或可能发生的事项”，公司将计提一定范围内的金额，该范围看起来是其对可能结果的最佳估计。根据当前信息定期调整计提，如有。
我们涉及各种诉讼事项和不时发生的索赔，属于业务的正常经营范围。虽然无法确定此类事宜的最终结果，但我们相信这些事宜的最终结果不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。目前没有待处理事项。
注意15. 股东权益
我们有责任准备一定数量的普通股用于换股，以允许转换票据的最大金额，而无需考虑受益所有权限制或根据纽交所限制所规定的限制。如果我们未能发放转换股，因为我们没有足够的已授权和未保留的普通股，以允许票据转换，持有人可能有权获得票据中规定的特定救济措施（包括违约赔偿）。
| 未行权股票期权 | ||||
| 可发行的股票期权 | ||||
| 预留的普通股数量 |
| 2024 | 2023 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 分母： | ||||||||
| 基本每股收益： | ||||||||
| 期初普通股份 | ||||||||
| 未赚取的员工持股计划股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期间内发行的加权平均普通股份额 | ||||||||
| 期间内获得的加权平均ESOP股份 | ||||||||
| 基本每股盈利的分母——普通股份 | ||||||||
| 加权平均普通股数 | ||||||||
| 摊薄后每股收益: | ||||||||
| 期初普通股份 | ||||||||
| 未赚取的员工持股计划股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期间发行的加权平均普通股份额 | ||||||||
| 期间获得的加权平均ESOP股份 | ||||||||
| 股票期权的稀释效应的加权平均 | ||||||||
| 计算每股摊薄收益的分母 - | ||||||||
| 加权平均普通股数 | ||||||||
29
埃斯佩制造及电子公司。
基本报表附注
附注15. 股东权益， 持续
未包括截至2024年和2023年6月30日止年度每股收益计算中的购买该公司普通股的期权。
自2023年3月13日起，公司恢复每季度支付股息。公司为截至2024年6月30日的财政年度支付普通股现金股息每股$
附注16。授信额度
截至2024年6月30日，公司与一家金融机构有一笔未承诺且未使用的授信额度。协议规定公司最多可以借款达到$
附注17。季度财务信息（未经审计）
| 第一季度财年 | 第二 | 第三 | 第四个 | |||||||||||||
| 2024 | 季度 | 季度 | 季度 | 季度 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 每股净收益 - | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀释的 | ||||||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 每股净收入 - | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀释的 | ||||||||||||||||
| 项目9。 | 与会计和财务披露有关的变化和不一致 |
无
| 项目9A。 | 控制和程序 |
控制和程序的评估
(a) 公司管理层，在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序在《1934年证券交易法》规则13a-15(e)和15d-15(e)中有定义，截至本年度年度报告(Form 10-k)结束时有效。根据这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至本报告期结束时是有效的。
30
(b) 我们在本报告期内的内部财务控制没有发生任何对内部财务报告控制产生重大影响，或有相当可能产生重大影响的变化。
有关金融报告的内部控件的管理报告
我们公司的管理层负责建立和维护充分的内部财务报告控制，这一概念在《交易法》第13a-15(f)和15d-15(f)条中有定义。我们的内部财务控制是一个旨在提供合理保证的流程，以确保财务报告的可靠性，按照普遍接受的会计准则为外部目的编制财务报表。
由于内部财务报告控制的固有局限性，可能无法防止或检测出错报。另外，对于任何有效性评估的未来期限的预测都面临风险，因为控制可能因条件变化而变得不足，或者符合政策或程序程度可能恶化。
在我们的管理监督和参与下，包括主要执行官和主要财务官，我们使用2013年《Treadway委员会发行的内部控制一体化框架》中规定的标准对我们的内部财务报告控制有效性进行评估。根据我们使用《内部控制一体化框架》规定的标准进行的评估，管理层得出结论，截至2024年6月30日，我们的内部财务报告控制是有效的。
本年度报告不包括注册公共会计师关于财务报告内部控制的验 证报告。我们的报告未经注册公共会计师的验 证，因为SEC的规定允许我们在本年度报告中仅提供管理层的报告。
| 项目9B。 | 其他信息 |
第三部分
“第10项。董事、 高管和公司治理”，“第11项。高管薪酬”，“第12项。 某些受益所有人和管理层持股情况”，“第13项。某些关系和关联交易、 和董事的独立性”和“第14项。主管会计师费用和服务”，特此参照 公司年度股东大会代理声明，（计划于2024年12月6日举行），将根据 《1934年证券交易法》修正案第14A条款提交给SEC。
31
第四部分
第15项。展览，财务报表附 注，签名
32
33
签名
Pursuant to the requirements of Section 13 and 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| ESPEY MFG. & ELECTRONICS CORP. | |
| /s/ David O’Neil | |
| David O’Neil | |
| 总裁兼首席执行官 | |
| 2024年9月27日 |
根据1934年证券交易法的要求，下面的报告已由以下人员代表公司签署，并按照所示的职位和日期。
| /s/大卫·奥尼尔 | 总裁兼首席执行官 | |
| 大卫·奥尼尔 | 2024年9月27日 | |
| /s/卡特琳娜·斯帕拉诺 | 信安金融官员 | |
| Katrina Sparano | 2024年9月27日 | |
| /s/Carl Helmetag | 董事会主席 | |
| Carl Helmetag | 2024年9月27日 | |
| /s/Paul J. Corr | 董事 | |
| 保罗·J·科尔 | 2024年9月27日 | |
| 南希·帕茨瓦尔 | 董事 | |
| 南希·帕茨瓦尔 | 2024年9月27日 | |
| 迈克尔·W·伍尔 | 董事 | |
| Michael W. Wool | 2024年9月27日 |
34