附件99.2

管理層討論和分析財務狀況
經營業績結果

在這份報告中的信息包含前瞻性聲明。關於我們基本報表及經營結果的下列討論與分析，應與本報告其它處包括的簡明合併基本報表一同閱讀。 這一討論中包含反映我們當前預期的前瞻性聲明，涉及風險和不確定性。有關這些聲明相關的不確定性、風險和假設，請參閱「關於前瞻性聲明的披露」。 由於包括本報告其它處所述的諸多因素，在我們前瞻性聲明討論中可能會出現實際結果和事件發生時間未能實質符合的情況。

概述

我們的願景是通過設計和智能技術，爲人們提供良好且實惠的日常通勤產品。我們的使命是成爲中國領先的創新電動汽車製造商和供應商。利用我們的下一代技術在連接、多媒體互動軟件系統和人工智能方面，我們正在重新定義我們的產品，以爲用戶提供便利、實惠和創新的駕駛體驗。

目前，我們設計、開發、製造和銷售電動自行車、電動摩托車、城市三輪車和電動車，例如老年代步車、高爾夫球車，以及爲客戶提供汽車信息和娛樂軟件開發及設計服務。我們不獨立爲最終用戶提供車載娛樂服務。

關鍵 影響經營結果的因素

我們相信以下關鍵因素可能會影響我們的財務狀況和經營業績：

業績報告

六個月截至2024年6月30日和2023年

以下表格列出了截至2024年6月30日和2023年同期的我公司合併營收和綜合收入的摘要。此信息應與我們的基本報表及相關注釋一起閱讀，這些內容已包含在本招股說明書的其他部分。任何時期的運營結果未必能反映我們未來的趨勢。

運營板塊定義爲公共實體的組成部分，從中可以獲得收入和支出的業務活動，可以獲得與業務單元相關的單獨財務信息，由我們的首席運營決策者（「CODM」）定期評估其表現和分配資源。根據510，我們CODM根據推出的兩個板塊如下：文檔管理和文檔轉換。這些板塊包含已組合的單個業務元件，這些業務元件基於共同的管理、客戶、解決方案、服務流程和其他經濟特徵進行組合。我們目前沒有板塊間的銷售。我們根據毛利潤估計業績。

公司確定截至2024年6月30日和2023年的六個月內，其業務分爲兩個經營部門：（1）新能源車和配件銷售，和（2）軟件版稅、開發和設計服務。

以下表格顯示了截至2024年6月30日和2023年的前六個月每個報告部門的營業收入和利潤總結，這被視爲部門經營績效指標：

折舊和攤銷

折舊和攤銷的增加主要是由於軟件特許權、開發和設計服務板塊的無形資產攤銷增加。

分割 稅前收入

截至2024年6月30日，車輛和配件銷售業務稅前收入從2023年6月30日結束的六個月的稅前收入811,842美元，下降了359,363美元，至452,479美元。

截至2024年6月30日，軟件版稅、開發和設計服務領域稅前收入減少了586,082美元，虧損476,687美元，而在截至2023年6月30日的六個月內稅前收入爲109,395美元。

業績報表的各項組成部分

收入

截至2024年6月30日和2023年，我們的收入分別爲12,132,668美元和8,137,820美元。收入增長49%，主要是由於新能源車和配件銷售的增加以及COVID-19疫情反彈。

新能源車及配件銷售領域的收入在截至2024年6月30日的六個月內增加了4,579,473美元，從2023年6月30日截至的六個月的7,496,861美元增至12,076,334美元，增幅約爲61%，這主要是由於三輪新能源車、零部件和配件銷量的增加。

關於截至2024年6月30日的六個月內新能源車和配件銷售部門銷售收入和銷售量的詳細分析如下：

軟件版稅、開發和設計服務部門爲汽車電子領域提供軟件解決方案開發，如多媒體交互系統、多功能後視鏡和達世幣，以及家用太陽能電子系統。我們主要通過與一線汽車供應商合作和外包來開發這一部門。

軟件版稅、開發和設計服務板塊的營收在截至2024年6月30日的6個月內減少了584,625美元，從截至2023年6月30日的6個月的640,959美元減少到56,334美元，大約下降了91%。

營業成本

營業成本主要包括製造業和原材料、電池組件、折舊、維護和其他管理費用的採購成本。截至2024年6月30日的六個月內，我們的營業成本增加了$3,814,353，或55%，從2023年6月30日的六個月內的$6,954,364增至$10,768,717。營業成本的增長百分比與收入增加了49%的情況相一致。

毛利潤

2024年6月30日結束的六個月，毛利爲1,363,951美元和1,183,456美元，分別佔營收的11%和15%。

銷售和市場營銷費用

我們的銷售和市場營銷費用主要包括工資和福利、辦公費用以及貨運費。我們的銷售和市場營銷費用分別爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，分別爲329,471美元和325,800美元。銷售和市場營銷費用的增加主要是因僱傭更多賽富時以抓住營業收入增長的勢頭，導致更多薪資支出。

一般和行政費用

我們的一般和管理費用主要包括工資和福利支出、租金支出和折舊費用。我們的一般和管理費用分別爲截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月爲878,547美元和284,134美元，增長主要是由於截至2024年6月30日的六個月內專業費用的增加。

研發費用

研發費用與某些軟件的研究和開發相關，用於內部使用。研發費用主要包括員工工資和福利成本。截至2024年6月30日的六個月，研發費用分別爲245,642美元和132,174美元。

所得稅費用

中華人民共和國企業所得稅（「EIT」）是根據適用的EIt Law和其實施規則確定的應稅所得計算的，該規則自2008年1月1日起生效。EIt Law適用統一的25%企業所得稅率，適用於中國所有居民企業。截至2024年6月30日的六個月，所得稅費用分別爲289,039美元和249,200美元。這一變化是由我們子公司稅前收入的變化導致的。

淨收入

根據前述情況，截至2024年6月30日和2023年的六個月我們的淨損失/收入分別爲$(313,247)和$672,037。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物爲1,115,181美元，總營運資本爲4,758,384美元。

我們相信，在接下來的12個月裏，如果我們的業務計劃成功實施，我們將產生足夠的現金流來資助我們的運營，並及時履行義務。

爲了利用首次公開募股所得款項，我們可能向我們的中華人民共和國子公司提供額外貸款或增資。中華人民共和國法律法規允許離岸控股公司只能通過貸款或增資向我國子公司提供資金，但須經政府部門備案或審批，並對增資和貸款金額設定限制。在滿足適用的政府登記和審批要求的前提下，我們可能向我們的中華人民共和國子公司提供企業間貸款或增資用於資本支出或營運資金。若要增加註冊資本，我們的中華人民共和國子公司需要通過企業登記系統和全國企業信用信息宣發系統，向國家市場監督管理總局（「市場監管總局」）或其地方分支機構申報變更註冊資本的事項，市場監管總局或其地方分支機構將隨後將這些信息提交給中國商務部或其地方分支機構。若控股公司通過貸款向我們的中華人民共和國子公司提供資金，（a）若適用《外債登記管理辦法》和其他相關規定所規定的外債管理機制，這些貸款餘額不能超過子公司的總投資與註冊資本之間的差額，我們需要向國家外匯管理局或其地方分支機構註冊這些貸款；或者（b）若適用中國人民銀行關於全額跨境融資宏觀審慎管理事宜的通知，即中國人民銀行第9號通知所規定的機制，這些貸款餘額將受到風險加權方法和淨資產限制的約束，我們需要根據國家外匯管理局或其地方分支機構發佈的適用要求和指導方針，通過其信息系統向國家外匯管理局備案這些貸款。

現金流

下表總結了我們在指定期間內的現金流量：

運營活動

經營活動產生的淨現金流量爲1,112,695美元，截至2024年6月30日，主要來源於(a)存貨增加3,304,383美元；(b)預付費用增加679,115美元，減少(a)來自客戶的預收款增加1,114,290美元，以及(b)增加應付增值稅1,009,699美元。應付增值稅的增加主要是由收入增加導致的。預付費用的增加主要是由向供應商的預付款而引起的。

經營活動產生的現金流量淨額爲$138,265，截至2023年6月30日止六個月，主要來源於(a)存貨增加$1,216,371；(b)預付款項增加$1,858,070；(c) 應付賬款減少$989,725，但被客戶預付款項增加$1,395,028和增加應交增值稅$584,518抵消。應付賬款和應交增值稅的增加主要是由於營業收入增加所致，預付款項增加主要是由於向供應商預付款項。

投資活動

2024年6月30日止六個月，投資活動中使用的淨現金爲765,377美元，主要是由於購買無形資產導致的503,617美元，向關聯方發放的無息貸款7,123,895美元，抵消了關聯方償還的無息貸款7,102,415美元。

截至2023年6月30日的六個月，投資活動使用的淨現金爲178,886美元，主要是因爲支付了1,437,646美元的重組考慮費用和向關聯方提供的利息免費貸款11,319,657美元，減少了關聯方償還的無息貸款12,913,860美元。

融資活動

截至2024年6月30日止六個月，融資活動提供的淨現金爲2,516,551美元，主要是因爲IPO籌集的淨收益爲2,696,327美元。

截至2023年6月30日止六個月，籌資活動產生的淨現金爲521,690美元，主要是因爲來自關聯方的無息貸款籌集的784,512美元。

趨勢 信息

我們不知道任何可能對我們的淨收入、淨利潤、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響的趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，也不會導致財務信息的報告可能不一定代表未來運營結果或財務狀況。

表外安排

在所呈現的期間內以及當前，我們沒有任何離賬面融資安排，也沒有與非合併實體或金融合作夥伴（包括有時被稱爲結構金融或特殊目的實體的實體）建立任何關係。這些關係旨在促進離賬面安排或其他契約性的狹窄或有限目的。

製表的 披露合同義務

承諾和 contingencies

不時地，我們可能會受到一些在業務常規過程中出現的法律訴訟、索賠和糾紛的影響。雖然這些法律訴訟的結果無法預測，但我們認爲這些行動總體上不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

在與租賃有關的安排費用中，公司同意向單獨的第三方支付$

截至2024年6月30日，我們的經營租賃合約義務如下：

除了上述顯示的內容外，截至2024年6月30日，我們沒有任何重大的資本和其他承諾、長期義務或擔保。