EX-99.1

附录 99.1

C3IS INC.

管理层对财务的讨论和分析

操作条件和结果

以下是对我们的财务状况和经营业绩的讨论

六个月

期限截至 2024 年 6 月 30 日，

六个月

期限于 2023 年 6 月 30 日结束。除非此处另有规定，否则提及的 “公司” 或 “我们” 应包括 C3is Inc. 及其子公司。您应阅读以下讨论和分析，以及本报告其他地方包含的未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注。有关我们管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的更多信息，请参阅我们的年度报告表格

20-F

2024年4月30日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的财年（“年度报告”）。所有股票金额反映了公司于美国东部时间2024年4月11日晚上11点59分对普通股实行的100比1反向拆分。

概述

C3is Inc. 于2022年7月25日根据马绍尔群岛共和国法律注册成立，是两家子公司的控股公司，每家子公司都拥有我们最初船队中的两艘干散货船中的一家，帝国石油公司（“帝国石油”）向我们捐款的与

衍生产品

（定义见下文），加上500万美元的现金作为营运资金，以换取我们的普通股和A系列可转换优先股。帝国石油公司分别于2022年9月21日和2022年10月19日从瓦菲亚斯家族的利益集团手中收购了这两艘干散货船。

2023年6月21日，帝国石油向其股东和担保人分配了我们的所有已发行普通股，面值每股0.01美元（“普通股”），这完成了我们与帝国石油的分离（

“衍生”）。

完成后

分拆出去，

2023年6月21日，我们开始以独立于帝国石油公司的形式运营。帝国石油公司是一家在纳斯达克上市的船东公司，为国际航运业的石油产品、原油和干散货行业提供服务，而我们以前是其中的一员。

C3is Inc. 是一家船东公司，向干散货租船人（包括主要的国内和私营工业用户、大宗商品生产商和贸易商）提供国际海运服务，并自2023年第三季度起向石油生产商、炼油厂和大宗商品贸易商提供国际海运服务。

2023年7月，该公司同意收购一艘Aframax原油油轮，即 “Afrapearl II”（例如Stealth Berana）”（2010年建成），来自帝国石油公司，售价4,300万美元。Afrapearl II（例如Stealth Berana）已于 2023 年 7 月 14 日交付给我们的舰队。到2024年7月，该船已全额付款，并且没有债务。

2024年4月，该公司达成协议，以1,619万美元的价格从一家关联公司收购一艘33,664载重吨的便携式散货船。收购价格的10％在交货时支付，剩余的免息余额将于2025年4月到期。

截至2024年6月30日，该公司的船队由三艘干散货船组成，负责运输铁矿石、煤炭和谷物等主要散装货物，以及铝土矿、磷酸盐和化肥等次要散装货物，以及一艘运输原油的Aframax原油油船。该船队的总载货量为213,468载重吨。

我们的舰队

截至2024年9月1日，我们机队的概况和部署情况如下：

姓名

年
建成

国家

建成

船只尺寸
（载重吨）

船只类型

就业
状态

每日章程
费率

的到期
宪章

(1)

干散货舰队

EcoBushFire

2011

日本

32,000

便携式干散货船

《时间宪章》

18,250

2024 年 10 月

环保 Angelbay

2009

日本

32,000

便携式干散货船

《时间宪章》

12,900

2024 年 10 月

Eco Spitfire

2012

日本

33,664

便携式干散货船

《时间宪章》

15,750

2024 年 9 月

油轮舰队

Afrapearl II（例如隐形（伯拉纳）

2010

韩国

115,804

Aframax 油轮

现场

舰队总数

213,468 载重吨


	在为期六个月的时间段内截至2023年6月30日		在为期六个月的时间段内截至2024年6月30日
损益表信息的汇总财务数据
经营活动产生的现金流量净额		1,694,917		21,392,996
投资活动产生的净现金流出		—		(6,611,629	)
筹资活动产生的现金净额		3,305,083		16,840,503


	截至6月30日的六个月期间截至6月30日的六个月期间 2023			截至6月30日的六个月期间截至6月30日的六个月期间 2024
船队数据
)		2.00			3.3
		362			598
		362			594
船队的包租天数总计（4）		326			367
船队的现货市场天数总计（5）		36			227
船队利用率（6）		100.0	%		99.3	%
船队控件利用率（7）		90.1	%		90.3	%

1)	平均船只数量是所拥有的船只数量，占据了我们在相关时期的船队，通过衡量每艘船在该期间内成为我们船队一部分的天数之和除以该期间的日期总数得出。

2)	船队的日历总天数是我们在相关时期拥有的船只在我们掌控下的全部天数，包括与主要维修、干船坞或特殊中间检查相关的报废天数。脱租与主要维修、干船坞或特殊或中间检查相关的天数。

3)	舰队的总航行天数反映了我们所操作的船只在相关时期内实际拥有的总天数减去脱租与大修、船坞修理、特别或中间检验相关的天数。

4)	舰队的总包租船天数是船只在相关时期内按时租或光船租赁运营的航行天数。

5)	舰队的总现货市场租船天数是船只在相关时期内在现货市场租用的航行天数以及船只空闲的天数。

6)	舰队利用率是我们的船只为创造营业收入的航行天数可用的时间百分比，通过在相关时期内将航行天数除以舰队的日历天数来确定。

7)	舰队操作利用率是我们的船只创造营业收入的时间百分比，通过在相关时期内将航行天数除以舰队的日历天数（不包括商业闲置天数）来确定。

运营结果

六个月

截至2024年6月30日结束的期间，与2023年6月30日结束的六个月期间相比

公司在截至2024年6月30日结束的六个月期间拥有平均3.3艘船只，而2023年同期为2.0艘船只。

•

截至2024年6月30日的六个月，收入总额为23.6百万美元，比截至2023年6月30日的六个月的4.9百万美元增加了18.7百万美元，主要因为我们船只的平均数量增加。截至2024年6月30日的六个月，我们船队的总日历天数为598天，而2023年同期为362天。2024年上半年的总日历天数中，有61.4%或367天是时间租船天数，而2023年同期为326天或90.0%。我们船队的运营利用率分别为2024年和2023年的上半年为90.3%和90.1%。

•

截至2024年6月30日的六个月，航次费用和船舶营运费用分别为6.0百万美元和3.8百万美元，而截至2023年6月30日的六个月分别为0.5百万美元和1.9百万美元。航次费用和船舶营运费用的增加归因于我方船只的平均数量增加。截至2024年6月30日的六个月的航次费用主要包括310万美元的燃油费，占总航次费用的52%，以及190万美元的港口费，占总航次费用的32%，这是因为Afrapearl II号船舶在现货市场运营，而不同于去年同期船舶在时间租船下运营的情况。截至2024年6月30日的六个月，营业费用主要包括200万美元的人工成本，占总营业费用的53%，80万美元的备件和消耗品费用，占21%，以及40万美元的维护费用，代表船舶维修及修理费用，占总船舶营运费用的11%。

截至2024年6月30日的六个月，航次费用和船舶营运费用分别为6.0百万美元和3.8百万美元，而截至2023年6月30日的六个月分别为0.5百万美元和1.9百万美元。航次费用和船舶营运费用的增加归因于我方船只的平均数量增加。截至2024年6月30日的六个月的航次费用主要包括310万美元的燃油费，占总航次费用的52%，以及190万美元的港口费，占总航次费用的32%，这是因为Afrapearl II号船舶在现货市场运营，而不同于去年同期船舶在时间租船下运营的情况。营业费用主要包括200万美元的人工成本，占总营业费用的53%，80万美元的备件和消耗品费用，占21%，以及40万美元的维护费用，代表船舶维修及修理费用，占总船舶营运费用的11%。

•

折旧

截至2024年6月30日的六个月，分红派息为2.9百万美元，比去年同期的1.3百万美元增加了1.6百万美元，因为我方船只的平均数量增加。

•

管理费用

截至2024年6月30日的六个月净利润为30万美元，比去年同期的20万美元增加了10万美元，这是由于本期舰队的日历天数增加。

•

一般和管理费用

截至2024年6月30日的六个月，总计210万美元，主要与两次公开发行和股票拆细以及作为独立上市公司运营所产生的费用有关。截至2023年6月30日的六个月，一般和管理费用为50万美元。

•

利息及财务费用

截至2024年6月30日的六个月，总计170万美元，与已计利息开支-相关方有关，截至2024年6月30日，这是因为在收购我们的Aframax油轮Afrapearl II的53.3万美元部分价格以及我们的散货船Eco Spitfire时发生的费用，该费用于2024年7月完全支付，而我们将于2025年4月支付的费用。

•

利息收入

截至2024年6月30日的六个月，利息净收入为60万美元，与公司持有的定期存款所获得的利息有关。

•

权证损失

截至2024年6月30日的前六个月，营业费用为1520万美元，主要与我们的净公允价值亏损有关

B-1类权证

和页面。

B-2

权证及

C-1类权证

和页面。

C-2

这些权证是在2024年第一季度与两次公开发行相关联发行的，并且被归类为负债。

现金流

经营活动产生的净现金流量

was $21.4 million for the six months ended June 30, 2024 compared to $1.7 million for the six months ended June 2023, due to the addition of the Aframax tanker and a third handysize vessel. The net cash generated from the Aframax tanker contributed about 80% of the total net cash from operating activities.

投资活动中使用的净现金

Net cash used in investing activities—

was $6.6 million for the six months ended June 2024 due to the increase in bank time deposits and the payment of the 10% of the acquisition price of the third handysize drybulk vessel. There were no time deposits or vessel acquisitions for the six months ended June 30, 2023.

融资活动提供的净现金流量

Net cash provided by financing activities—

截至2024年6月30日的六个月，营业费用为1680万美元，主要代表来自于融资和行使warrants的收入，部分偏抵了股票回购和优先股派发的金额。

续发

截至2023年6月30日的六个月，融资活动产生的现金为330万美元，代表来自于从前母公司（如下所定义）的净资金转移。

非GAAP财务指标

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为3230万美元，银行定期存款为1320万美元。

我们用于满足流动性需求的主要资金来源包括来自经营活动的现金流以及来自Imperial Petroleum Inc.（我们以前的"母公司"）的贡献，以及三次公开发行股权证券。潜在的额外资金来源可能包括额外的股权发行和银行借款。我们预计未来的股权发行和其他发行我们的普通股、优先股或其他证券，如果以比他们购买股份时的价格更低的价格发行则可能会稀释我们的普通股股东，以及可能的银行借款，将是我们船队增长计划融资的重要组成部分。我们的主要资金用途是收购我们的船舶、维护我们船舶的质量和资助运营资本需求。

截至2024年6月30日，我们的流动性需求主要与用于支付石油股公司购入的3800万美元Aframax油轮购买价的剩余90%资金有关，该款项于2024年7月支付。我们还有一个2025年4月到期的1460万美元金融债务，这是我们于2024年4月收购的Handysize散货船的购买价的90%款项。我们的流动性需求还包括用于运营船舶的费用、可能需要的任何船舶改进以及一般管理费用。

截至2024年6月30日，我们没有银行债务。我们将来可能会增加负债，以资助我们船队的增长。

我们相信，除非我们特定航运行业板块的市场条件发生重大且持续下滑且成功完成股权发行或承担银行债务，我们自行产生的现金流量将足以资助我们当前的运营，包括考虑任何可能的资本承诺和债务偿还需求，至少12个月，以及运营具体航运行业板块的市场条件下，我们内部产生的现金流将足以资助我们当前的运营，包括运营资本需求，至少12个月，同时考虑到可能的资本承诺和债务偿还需求。

前瞻性声明

本报告中讨论的事项可能构成前瞻性声明。前瞻性声明反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法，可能包括有关计划、目标、目标、策略、未来事件或表现、乌克兰冲突和基本假设等其他事项的声明，而非历史事实陈述。本报告中的前瞻性声明基于各种假设，其中许多又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史营运趋势的审查、我们记录中包含的数据和第三方提供的其他数据。尽管我们认为这些假设在提出时是合理的，但由于这些假设固有地受到重大不确定性和无法预测并且超出我们控制范围的不确定性和偶发事件影响，我们保证您将实现或完成这些期望、信仰或投影是成立的。在我们看来，可能导致实际结果与前瞻性声明中讨论的结果有实质差异的重要因素包括世界经济的强势。

C3is 公司。

未经审计的中期简明合并资产负债表

截至2023年12月31日和2024年6月30日

（以美元表示，股票数据除外）


			截至12月31日, 2023		截至6月30日， 2024
资产
流动资产
现金及现金等价物				695,288		32,317,158
定期存款				8,368,417		13,200,000
贸易及其他应收款				10,443,497		3,178,481
其他资产	(注意10	)		33,846		98,245
存货	(注意4	)		689,269		1,109,408
预付款项及预付款				80,267		44,342
保险业租赁权资产				—		59,804

总流动资产				20,310,584		50,007,438

非流动资产
船舶净值	(Note 5	)		75,161,431		87,400,747

非流动资产合计				75,161,431		87,400,747

总资产				95,472,015		137,408,185

负债和净母公司投资
流动负债
应付账款				547,017		908,521
应付给关联方	(Note 3	)		38,531,016		54,730,861
应计负债及其他负债	(注6	)		634,297		878,444
经营租赁负债				—		59,804
递延收益				215,836		32,813

流动负债合计				39,928,166		56,610,443

非流动负债
认股权负债	(Note 8	)		—		14,486,493

所有者权益中非流动负债合计				—		14,486,493

负债合计				39,928,166		71,096,936

承诺和 contingencies	(附注13	)
普通股，2,000,000,000 0.01已授权，1618250已发行。87,423和页面。10,257,634 分别为2023年12月31日和2024年6月30日已发行并流通(附注8)				874		102,576
优先股,200,000,000股票授权优先股，A系列，$0.01每股面值，600,000 于2023年12月31日和2024年6月30日发布并流通的股份				6,000		6,000
共计实收资本资本金				47,191,056		69,068,252
留存收益/(累积赤字)				8,345,919		(2,865,579	)

股东权益总额				55,543,849		66,311,249

负债和股东权益总额				95,472,015		137,408,185

相关附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表的组成部分。

F-2

c3iS Inc.

未经审计的中期简明合并财务报表附注

（以美元表示）

演示基础和一般信息

C3is Inc.（“C3is”）成立于帝国石油公司（“前母公司”） 2022年7月25日根据马绍尔群岛共和国的法律。C3I 的初始股本包括 500 普通股。帝国石油公司分拆了两艘便携式干散货船，向C3I出资其在Drybulk国际贸易与航运公司和原材料与出口公司（“初始舰队”）的权益，每艘都拥有一艘便携式干散货船，以及美元5,000,000 现金用于营运资金。捐款于 2023 年 6 月 20 日完成，以换取 31,826 新发行的普通股和 600,000 5.00% C3i的A系列永久可转换优先股（“A系列优先股”）。2023 年 6 月 21 日，帝国石油公司发行了 31,826 C3的普通股按比例分配给帝国石油公司的股东和认股权证持有人（“分割”），并保留了 600,000 A系列优先股。

随附的未经审计的中期简明合并财务报表包括C3i及其子公司（统称为 “公司”）的账目。初始舰队是使用其自成立之日起的资产和负债的历史账面成本进行核算的。在截至2023年6月21日的期间，随附的财务报表反映了该公司的财务状况和业绩

例外

初始舰队的行动。未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的，用于提供中期财务信息。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。这些未经审计的中期简明合并财务报表是在相同的基础上编制的，应与公司年度报告表格中包含的截至2023年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读

20-F

管理层认为，该报告于2024年4月30日向美国证券交易委员会提交（“2023年合并财务报表”），其中反映了所有调整，仅包括为公允列报公司在本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流而认为必要的正常经常性调整。截至2024年6月30日的六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。公司的报告货币和本位币是美元。

截至2023年12月31日的合并资产负债表来自当时经审计的合并财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

截至2024年6月30日，该公司的船队由3艘轻便型干散货船和1艘Aframax原油油轮组成，通过长期、中期或短期租约提供全球海上运输服务。

截至2024年6月30日，该公司的营运资金赤字为美元6,603,005, 现金和现金等价物以及美元的定期存款45,517,158 以及四艘未受阻的船只。截至2024年6月30日，该公司还有收购两艘船只（注释3）的剩余债务，总额为美元53,490,397 将于 2024 年 7 月和 2025 年 4 月支付。美元的余额39,423,257 已于 2024 年 7 月用可用现金还清。如果需要，公司预计将通过运营现金流、债务发行或债券和股权发行的组合来为其营运资本赤字融资。如果债务和股权发行不足，公司可以考虑出售其一艘未抵押的船只。因此，毫无疑问，公司有能力在合理的时间内继续作为持续经营企业。随附的未经审计的中期简明合并财务报表不包括与记录资产和负债的可收回性和分类有关的任何调整，也不包括在公司无法继续经营的情况下可能导致的任何其他调整。

该公司的船只由 Brave Maritime Corporation S.A. 管理，该公司由公司家族成员控制

非执行

自2023年6月21日起担任董事兼前母公司首席执行官。Brave Maritime Corporation S.A. 根据第89/1967、378/1968号法律和经第2234/94号法律第4条修订的第27/75号法律第25条的规定，在利比里亚注册成立。在完成之前

衍生产品

2023年6月21日，该公司的船只由Stealth Maritime Corporation S.A. 管理，该公司由该家族成员控制

公司非执行董事

和前母公司首席执行官。Stealth Maritime Corporation S.a. 是一家在利比里亚注册成立的公司，根据第89/1967、378/1968号法律和经第2234/94号法律第4条修订的第27/75号法律第25条的规定，在希腊注册。Brave Maritime Corporation S.A. 和 Stealth Maritime Corporation S.A. 在此处被称为 “经理”。

F-8

截至2024年6月30日，公司未经审计的中期简明合并财务报表中包含的子公司是：

公司

的日期

公司成立

船只名称

由... 拥有
子公司

死重
吨位
（“载重吨”）

收购
日期

Drybulk 国际贸易和航运公司

4/6/2022

生态丛林大火

32,000

21/9/2022

原材料与出口公司

4/7/2022

环保 Angelbay

32,000

19/10/2022

国际原油服务公司

6/7/2023

Afrapearl II

115,804

14/7/2023

Spitfire Dragon 运输公司

3/2/2021

Eco Spitfire

33,664

10/5/2024

2024 年 4 月 12 日，公司

以 1 比 100 的反向股票进行了

拆分（“RSS”）其普通股。这些未经审计的中期简明合并财务报表中披露的所有股票和每股金额均具有追溯效力，适用于所有报告期的反向股票拆分。此外，在反向股票拆分方面，公司当时未偿还认股权证的行使价格上涨，行使时可发行的股票数量根据其条款减少。此外，公司A系列优先股的转换价格以及B1、B2、C-1和C2类认股权证的行使价调整为美元1.2573，基于调整期内普通股的最低每日VWAP，调整期截至RSS生效后的第一个交易日之后的第五个交易日，以及行使时可发行的股票数量根据其条款增加。公司普通股的面值和其他条款不受反向股票sp的影响

点燃。

重要会计政策

有关公司重要会计政策的讨论可以在2023年合并财务统计中找到

帐篷。在截至2024年6月30日的六个月中，这些政策或声明没有实质性变化。

与关联方的交易

经理为船舶提供广泛的航运服务，例如租船，技术支持和维护，保险，咨询，财务和会计服务，每日固定费用为美元440，根据经理与公司之间的管理协议。

根据经理与公司之间的管理协议，经理还将获得的经纪佣金为 1.25每艘船的运费、租金和滞期费的百分比。此外，经理在需要时安排主管工程师在船上进行监督，如果此类访问在十二个月内超过五天，则每增加一天收取500美元（“主管费”）。

经理还充当公司的销售和购买经纪人，以换取等于以下金额的佣金1船舶或公司总销售或购买价格的百分比。与购买船舶相关的佣金（“佣金——购买的船只”）资本化为产生的船舶成本，并包含在未经审计的中期简明合并资产负债表中的 “净船舶” 中。

经理还为船只提供船员管理服务。这些服务已由经理分包给附属船舶管理公司Hellenic Manning Overseas Inc.。该公司向经理支付固定的月费，为美元

2,500 每艘船只的这些服务（“船员管理费”）和相关费用包含在未经审计的中期简明综合收益报表中的 “运营费用——关联方” 中。

F-9

除了管理服务外，公司还为经理的执行高管补偿（“执行高管补偿”）进行报销。此外，公司从经理处租用办公空间并产生租金支出（“租金支出”）。相关费用包括在未经审计的中期摘要综合损益表的“一般和行政费用-关联方”中。

帝国石油股的船舶经理Stealth Maritime Corporation S.A.（附注1）提供的服务与勇敢船舶公司S.A.提供的服务相同。

此外，根据公司船舶在帝国石油股船队下运营的日历天数与总帝国石油股船队的日历天数比较，已将帝国石油股2023年1月1日至2023年6月21日期间发生的一般和行政费用分配到公司的一般和行政费用中。这些费用主要包括执行高管补偿、办公室租金、投资者关系和咨询费（“一般和行政费用-关联方”）。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司与经理的往来账户余额分别为负债$461,695 和 $1,080,047。截至2023年12月31日的负债主要是与购买船舶有关的佣金。截至2024年6月30日的负债主要代表经理代表公司支付的款项。

2023年7月7日，公司与帝国石油公司签订了一份购买船舶“Afrapearl II”的谅解备忘录，总价为$43,000,000。船舶于2023年7月14日交付给公司。 10总代价的百分比，即$4,300,000 已支付现金，剩余金额$38,700,000 将在2024年7月支付，并附带已约定利息。该船舶按独立经纪确定的公允价值$否入账，责任准备金于2023年7月7日入账$（“剩余购买价格”）。由于剩余金额的支付仅取决于时间的流逝，因此此安排被视为卖方融资，融资额为$40,000,000 ，为35,700,000 ，3,000,000融资组件为$，剩余购买价格与38,700,000美元之间的差额将于2024年7月支付的款项被视为负债的利息，即直到2024年7月为止。利息支出共计1,516,436 对截至2024年6月30日的六个月的利息开支计入了未经审计的中期摘要综合收益表中的“关联方利息支出”中。

2024年4月10日，公司与Transamerica Logistics Inc.签订了一份备忘录协议，该公司与公司董事长家族成员有所关联，用于收购“Eco Spitfire”船只，交易总价为

非执行董事

（附注5）。该船于2024年5月10日交付给公司。交易总价的%即16,190,000 为船只“Eco Spitfire”的收购计入综合收入未经审计的中期摘要财务报表中的“关联方利息支出”中。 10的考虑总额，即1,619,000 已支付现金，而剩余金额为$14,571,000 将于2025年4月支付，且附带否以独立券商确定的公允价值$记录了该船舶15,000,000 ，而责任在2024年4月10日记录为$（“剩余购买价格”）。由于剩余金额的支付仅取决于时间的推移，因此已将该安排视为卖方融资，并将融资成分金额记录为$13,381,000 ，即“剩余购买价格”与$的差额1,190,000之间的差额是融资组件金额，

14,571,000

于2025年4月到期，将被视为负债期间的利息，即直至2025年4月。利息开支为$175,395 ，截至2024年6月30日的期间

从2024年4月10日到2024年6月30日

包含在未经审计的中期未经审计的综合收入陈述中的“关联方利息支出”中。

2024年6月30日与帝国石油股份公司的流动账户余额为负债$39,583,674 （2023年12月31日：$38,069,321）。该负债与收购“Afrapearl II”船舶的未偿还款项有关，其中包括剩余购买价格、假设计提的利息$2,879,796 和应付款项$843,462 mainly relating to inventory on board the vessel as well as the accrued dividend on Series A Preferred Shares amounting to $160,416.

The current account balance with Transamerica Logistics Inc., the company affiliated with members of the family of the Company’s

非执行董事

Chairman, at June 30, 2024 (December 31, 2023: 无) was a liability of $14,067,140. The liability relates to the outstanding amount for the acquisition of the vessel “Eco Spitfire” which includes the Remaining purchase price, imputed accrued interest of $175,395 and payables of $510,745 关于船上存货的事宜。

F-10

公司相关方收取的金额包括以下内容：


	未经审计的中期摘要综合报表综合收益中的净变动数额	六个月期间，截至 2024 年 6 月 30 日， 2023		六个月的时间段截至2024年6月30日
勇敢海运公司收取的管理费	管理费 - 关联方		8,800		263,120
潜行海运公司收取的管理费	管理费用 - 关联方		150,480		—
勇敢海运公司收取的券商佣金	航行费用 - 关联方		1,812		295,839
券商收取的佣金	航行费用 - 关联方		57,125		—
监工费	船舶营业费用-关联方		—		18,000
勇敢海运公司收取的船员管理费	船舶营业费用-关联方		1,667		49,167
隐形海运公司收取的船员管理费	船舶营业费用-关联方		28,333		—
总务及行政费用 - 原母公司	总务及行政费用-关联方		268,089		—
高管薪酬	总务及行政费用-关联方		—		223,059
租赁费用	总务及行政费用-关联方		—		2,386
佣金 - 船只购买	船舶净值		—		161,900
利息费用	利息费用 - 关联方		—		1,691,831

存货

附带的未经审计的中期简明综合资产负债表中显示的金额分析如下:


	12月31日		2023年6月30日
	2023		2024
燃油		502,190		857,438
润滑油		187,078		251,970

总费用		689,269		1,109,408

船舶，净额

附表中列示的未经审计的中期简明综合资产负债表中的金额按如下方式进行分析:


	船只成本		累积的折旧			账面净值价值
2023年12月31日余额		79,824,125		(4,662,694	)		75,161,431

收购		15,166,025		—			15,166,025

本期折旧费用		—		(2,926,709	)		(2,926,709	)

2024年6月30日的余额。		94,990,150		(7,589,403	)		87,400,747

2024年6月30日结束的期间内的增加与船舶“Eco Spitfire”的收购有关（附注3）。

F-11

截至2024年6月30日，公司对其船舶进行了减值评估，因为两艘船舶的账面价值远高于市场价值。由于减值评估的结果，未折现净营运现金流量超过每艘船舶的账面价值，因此未出现任何减值损失。

减值

未对应计提减值损失

六个月

2024年6月30日结束的三个期间中证券的回收和到期款项并不重要。

应计及其他负债

附表所列的未经审计的期中简表合并资产负债表中显示的金额分析如下：


	2023年12月31日		2024年6月30日
		266,500		521,726
船舶运营费		230,817		247,196
行政费用		136,980		109,522

总费用		634,297		878,444

7.	基本报表中的公允价值和信用风险集中度

潜在受较大信用风险集中度影响的金融工具主要包括现金及现金等价物、定期存款、交易和其他应收款、与关联方往来款项、应付账款、预提费用及其它负债和权证负债。公司通过对客户的财务状况进行持续信用评估，并通常不需要对交易应收账款提供抵押品以限制其信用风险。

公允价值披露:

公司根据指南规定的公允价值层次将公允价值核算的资产和负债进行分类。公允价值层次分为以下几个级别:

级别1：相同资产或负债的活跃市场报价。

级别2：市场可观察的基于输入或由市场数据证实的不可观察的输入。

级别3：不可观察的输入，无市场数据证实。

由于这些金融工具的短期性质，现金及现金等价物、关联方余额、交易及其他应收款项、应付账款、应付账款及应计及其他负债的账面价值是其公允价值的合理估计。现金及现金等价物和定期存款因具有短期到期性被视为级别1项目。B1类、B2类、C1类和C2类认股权证的公允价值每个报告期末和每个结算日使用Black＆Scholes模型进行计量，考虑到其是通过使用历史波动率等重要不可观察的输入导出，被视为级别3项目。

股东权益

公司普通股和优先股的详细信息在2023年的合并财务报表第8号注释中进行了讨论，并在以下新活动中进行了补充

六个月

2024年6月30日结束的三个期间中证券的回收和到期款项并不重要。

普通股票：

股本发行

2024年1月23日，公司完成了一项注册发行，并发行了 279,404 普通股 16,100,000 B1类认股权证，行权价为每股 161,000 美元（根据下文描述的进一步调整情况），或者依据另一种无现金行权选择方式进行行权，不支付任何费用，37.5

32,200,000

B2权证，行使价格为美金

322,000

普通股，行使价格为美元42.5 上述行使价格和B1和B2类权证行使后的股票数量反映了在RSS（注1）之后的比例调整。在RSS之前，已经发行了普通股，以无现金行权的方式行使了B1类权证。进一步调整了当时未行使的B1和B2类权证的行使价格和可行使的股票数量，降低了B1和B2类权证的行使价格为美元，并增加了可行使B1类权证的股票数量为股，可行使B2类权证的股票数量为

6,132,714

。上述行使价格和B1和B2类权证行使后的股票数量反映了在RSS（注1）之后的比例调整。在RSS之前，已经发行了普通股，以无现金行权的方式行使了B1类权证。进一步调整了当时未行使的B1和B2类权证的行使价格和可行使的股票数量，降低了B1和B2类权证的行使价格为美元，并增加了可行使B1类权证的股票数量为股，可行使B2类权证的股票数量为 73,200 。上述行使价格和B1和B2类权证行使后的股票数量反映了在RSS（注1）之后的比例调整。在RSS之前，已经发行了普通股，以无现金行权的方式行使了B1类权证。进一步调整了当时未行使的B1和B2类权证的行使价格和可行使的股票数量，降低了B1和B2类权证的行使价格为美元，并增加了可行使B1类权证的股票数量为股，可行使B2类权证的股票数量为 7,320,000 。上述行使价格和B1和B2类权证行使后的股票数量反映了在RSS（注1）之后的比例调整。在RSS之前，已经发行了普通股，以无现金行权的方式行使了B1类权证。进一步调整了当时未行使的B1和B2类权证的行使价格和可行使的股票数量，降低了B1和B2类权证的行使价格为美元，并增加了可行使B1类权证的股票数量为股，可行使B2类权证的股票数量为1.2573 。上述行使价格和B1和B2类权证行使后的股票数量反映了在RSS（注1）之后的比例调整。在RSS之前，已经发行了普通股，以无现金行权的方式行使了B1类权证。进一步调整了当时未行使的B1和B2类权证的行使价格和可行使的股票数量，降低了B1和B2类权证的行使价格为美元，并增加了可行使B1类权证的股票数量为股，可行使B2类权证的股票数量为 2,069,999 。上述行使价格和B1和B2类权证行使后的股票数量反映了在RSS（注1）之后的比例调整。在RSS之前，已经发行了普通股，以无现金行权的方式行使了B1类权证。进一步调整了当时未行使的B1和B2类权证的行使价格和可行使的股票数量，降低了B1和B2类权证的行使价格为美元，并增加了可行使B1类权证的股票数量为股，可行使B2类权证的股票数量为 10,813,119根据RSS生效后第一个交易日后第五个交易日结束的调整期间内，以公司普通股的最低日加权平均价为基准，根据该认股权证的条款。截至2024年6月30日，

2,016,338

已发行普通股以无现金形式行使B1类认股权证，

3,325,145

已发行普通股以行使B2类认股权证，净收益为$

4,229,276

F-12

2024年3月19日，公司完成了一项注册发行，发行了

1,200,000

普通股

67,450,000

C1类认股权证，行权价为每股$，行权后

674,500

将发行C1类认股权证，行权价为每股$7.5 （根据下文的进一步调整，并按其描述方式）或者根据另一现金等价物无偿行权选择

134,900,000

C2类认股权证，行使价为

1,349,000

每股$8.5 （根据下文的进一步调整），扣除折扣和佣金后的净收益为$

5,281,565

。上述行使价和通过行使C1类和C2类认股权证而可发行股份的数量反映了根据RSS进行的比例调整（注1）。到达RSS时， 316,000 C1类认股权证的无现金行权发行了 31,600,000 当时待行使的C1类和C2类认股权证的行使价和可发行股份数量进行了进一步调整，将C1类和C2类认股权证的行使价均降至每股$1.2573 ，并增加C1类认股权证的可行使股份数量至 1,814,636 股份和可在C2类认股权行使后发行的股份数量为 9,119,943根据调整期结束后第五个交易日起至RSS生效后第一个交易日的公司普通股最低日加权平均价格，至2024年6月30日止， 2,094,096 普通股通过无现金行使C1类认股权发行了

1,255,228

普通股通过行使C2类认股权发行了，净收益为$

1,578,198

公司在对B1类、B2类、C1类和C2类认股权进行会计核算时，考虑了ASC 480“区分负债和权益”的规定，并确定根据认股权条款中的某些行权价格调整条款，应将认股权分类为负债，这些条款提供对认股权初始行权价格的降低。对于符合负债分类的认股权，初始确认金额是公允价值，并在每个资产负债表日对其进行重新衡量，抵销调整记录在未经审计的合并综合收益表中的认股权负债公允价值变动。在结算或终止时，按公允价值分类为负债的认股权，以结算日期的公允价值标记，然后清算该负债。

总募集款项金额为$13,147,990, $8,176,955 分配给B1类、B2类、C1类和C2类认股权的总募集款项为其发行时的公允价值，而剩余的募集款项金额为$4,971,035总发行成本为$1,733,711, $1,078,622 根据它们与总毛收入的相对公允价值，将分配给B1类、B2类、C1类和C2类认购权证，立即列支并计入附表中未经审计的综合利润表的一般和管理性费用，其余的$655,089 发行成本的$的其他部分被提供作为权益内分类于募集所得的对销会计。

截至2024年6月30日的六个月内，根据上述情况行使B1类、B2类、C1类和C2类认购权证后，公司将权证于结算日期标记为公允价值，然后清偿权证负债。截至2024年6月30日，公司

重新计价

将作为负债分类的未行使权证。截至2024年6月30日的六个月，公司认定损失$15,176,536 由于未行使权证的公允价值变动以及在本期内清偿负债导致损失$

截至2024年6月30日的未行使权证价值为$14,486,493

，并列于附表中未经审计的期间简易资产负债表中的'权证负债'下。公司以FASB关于公允价值衡量的指南中定义的第3级公允价值层次作为分类为负债的权证的价值基础，因其是通过使用历史波动率等重大不可观测输入计算得出的。公司对每个结算和每个计量日期的权证估值采用Black & Scholes模型，基于以下假设：(a) 预期波动率 (b) 无风险利率 (c) 市场共同股票的市值，即每次公允价值测量日期的现行市场价格。

F-13

截至2024年6月30日，每一类待发行的认股权证下可发行的普通股数量分别为：


权证	在行使剩余的股票到期后发行的股份认股权证
A类		47,650
B1类		126,861
B2类		7,487,974
C1班		36,540
C2班		7,864,715

总费用		15,563,740

优先股：

截至2024年6月30日，A系列优先股的转换价格已调整为$1.2573，在RSS（注1）和权证行使价调整后。根据ASC 260，每股收益，公司记录了一笔视作股利，用于下轮调整为$2,862,000，导致在公司每股收益计算中可供普通股股东使用的收入减少（注9）。

总分红金额为$0.4在截至2024年6月30日的六个月内，公司支付了百万美元的A股优先股息。

每股收益/(亏损)

公司计算基本和摊薄每股收益如下：


	截至6月30日的六个月内截至6月30日的六个月内 2023			截至6月30日的六个月内截至6月30日的六个月内 2024
分子
净利润/(净亏损)		388,125			(7,970,332	)
减：A系列永续可转换优先股累计股息		(20,833	)		(379,166	)
减：A系列永续可转换优先股下调视为股息		—			(2,862,000	)

归属普通股股东的净利润/（损失），基本和摊薄		367,292			(11,211,498	)

分母
基本每股普通股平均数量		31,826			2,429,488
加权平均流通股数（摊薄）		74,683			2,429,488

每股收益/（损失），基本		11.54			(4.61	)
Earnings/ (loss) per share, diluted		5.20			(4.61	)

As of June 30, 2024, securities that could potentially dilute basic EPS in the future that were not included in the computation of diluted EPS, because to do so would have anti-dilutive effect, are any incremental shares of unexercised Class A, Class B2 and Class C2 warrants and

未实现

share awards, calculated with the treasury stock method, as well as the 11,930,327 common shares issuable upon the conversion of the outstanding Series A Preferred Shares calculated with the “if converted” method. As of June 30, 2024, the number of common shares that can potentially be issued under the outstanding warrants are 15,400,339 common shares (Note 8) and the aggregate number of unvested shares were 7,947.

As of June 30, 2023, diluted earnings per share reflects the potential dilution from conversion of outstanding Series A Preferred Shares calculated with the “if converted” method.

F-14

10.

收入

请参考附注的未经审计的中期简表中的金额分析如下：


	六个月期间截至2023年6月30日的六个月期间		六个月期间截至2024年6月30日的六个月期间
时间租金收入		4,714,985		4,890,224
航次租船收入		—		18,148,252
其他收入		140,111		580,729

总费用		4,855,097		23,619,205

公司主要通过定期租船和航次租船产生营业收入。航次租金的一大部分通常在航次完成后支付。

关于公司航次租船的滞期费所赚取的收入金额为

六个月

截至2024年6月30日的时段为$3,218,010

并包含在上表的“航次租船收入”中，而定期租船的租金是预付的。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司航次租船应收款项为$9,419,628为了顾及支出和市场活动，广告费用按实现时支出。1,667,302分别为。

截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司确认了$33,846为了顾及支出和市场活动，广告费用按实现时支出。98,245，分别代表合同履行成本，主要是指在装货开始前发生的燃油费用，涉及公司的航运租船。这些成本记录在未经审计的中期简明合并资产负债表的“其他流动资产”中。

公司的定期租船期限最长为2个月。截至2024年6月30日，在公司船舶使用的定期租船协议下，剩余期限不足2个月。

11.

股权激励计划

公司的股权激励计划（“计划”）的详细信息在2023年度合并财务报表的附注14中讨论。

12.

所得税

该公司注册于马绍尔群岛，该地法律不对国际航运收入征税。然而，公司需缴纳注册税和吨税，这些税款包含在所附未经审计的期间简易综合收益表的船舶营运费用中。

13.

承诺和不确定事项

公司预计在营业过程中不时会涉及法律诉讼和索赔，主要涉及人身伤害和财产伤亡索赔。即使这些索赔缺乏合理性，也可能导致大量财务和管理资源的支出。公司目前尚不知悉任何应披露的此类索赔或或有负债，也无需在所附未经审计的期间简明综合财务报表中设立准备。

未来最低合同租赁收入，扣除佣金，基于已承诺的船只的定期租约约至2024年6月30日，总额为$

不可取消的，

520,427 期间

收购后的12个月内。

截至2025年6月30日。

F-15


	六个月期间截至2023年6月30日			六个月期间截至2024年6月30日
综合损益表数据
收入		4,855,097			23,619,205
船舶运营费		(399,690	)		(5,680,135	)
航行费用 - 关联方		(58,937	)		(295,839	)
		(1,840,172	)		(3,730,571	)
船舶运营费用 - 关联方		(30,000	)		(67,167	)
船坞检修 Income (loss) before income tax		(174,149	)		—
折旧费用		(1,340,128	)		(2,926,709	)
管理费用 - 关联方		(159,280	)		(263,120	)
一般及管理费用		(197,178	)		(1,883,512	)
一般及管理费用-关联方		(268,089	)		(225,445	)
营业利润		387,474			8,546,707
利息及财务费用		(729	)		(8,592	)
利息及财务成本-关联方		—			(1,691,831	)
利息收入		—			642,567
汇率期货收益 / (损失)		1,380			(282,647	)
warrants的亏损		—			(15,176,536	)
净利润 / （损失）		388,125			(7,970,332	)


C3IS公司基本报表未经审计的中期简明综合财务报表

2023年12月31日和2024年6月30日的未经审计的简明综合财务报表			F-2
未经审计的简明综合收益报表六个月截至2023年6月30日和2024年的简明综合收益报表			F-3
未经审计的简明综合股东权益报表六个月 2023年和2024年截至6月30日的基本报表			F-4
未经审计的2023年和2024年截至6月30日的基本报表现金流量表六个月 2023年和2024年截至6月30日的基本报表			F-6
未经审计的简明合并财务报表附注			F-8


			截至6月30日的六个月期间
			2023			2024
收入
收入	(请注意10	)		4,855,097			23,619,205

总收入				4,855,097			23,619,205

费用
船舶运营费				399,690			5,680,135
航行费用-关联方	(Note 3	)		58,937			295,839
船舶营业费用				1,840,172			3,730,571
船舶营业费用-关联方	(Note 3	)		30,000			67,167
船坞维修费				174,149			—
管理费用 - 关联方	(Note 3	)		159,280			263,120
一般及管理费用				197,178			1,883,512
一般和行政费用 - 关联方	(Note 3	)		268,089			225,445
折旧费用	(Note 5	)		1,340,128			2,926,709

总支出				4,467,623			15,072,498

营业利润				387,474			8,546,707

其他(费用)/所得
利息及财务费用				(729	)		(8,592	)
Interest and finance costs – related party	(Note 3	)		—			(1,691,831	)
利息收入				—			642,567
汇率期货收益/(损失)				1,380			(282,647	)
warrants亏损	(备注8	)		—			(15,176,536	)

其他费用, 净额				651			(16,517,039	)

净利润/(净亏损)				388,125			(7,970,332	)

每股收益/(亏损)（备注9）
-基本				11.54			(4.61	)
-摊薄				5.20			(4.61	)
加权平均股份数量（注9）
-基本				31,826			2,429,488
-摊薄				74,683			2,429,488


	截至6月30日的六个月期间
	2023			2024
经营活动现金流量：
本期净利润（亏损）		388,125			(7,970,332	)
调整以调节净利润/（损失）为经营活动提供的净现金 :
折旧费用		1,340,128			2,926,709
股票补偿		—			126,480
定期存款的未实现汇率期货损失		—			156,921
warrants的亏损		—			15,176,536
非现金租赁费用		—			2,386
归属于权证负债的发行成本		—			1,078,622
经营性资产和负债变动:
（增加）/减少
贸易及其他应收款		(254,030	)		7,265,016
其他资产		—			(64,399	)
存货		11,726			(420,139	)
预付款和预付款		(127,524	)		35,925
增加/（减少）
应付账款		(121,253	)		361,504
营业租赁负债变动		—			(2,386	)
应付给关联方		349,024			2,659,029
应计负债		108,721			244,147
递延收益		—			(183,023	)

经营活动产生的现金流量净额		1,694,917			21,392,996

投资活动现金流量
与船舶收购相关的现金流出		—			(1,623,125	)
银行定期存款增加		—			(20,001,175	)
银行定期存款到期		—			15,012,671

投资活动产生的净现金流出		—			(6,611,629	)

筹资活动现金流量
来自前母公司的净转移		3,305,083			—
发行收益（净额）续发发行		—			13,147,990
行使认股权收到的款项		—			5,852,396
发行股份费用		—			(1,778,633	)
优先股红利支付		—			(381,250	)


	截至2023年12月31日		截至2024年6月30日
资产负债表数据
现金及现金等价物		695,288		32,317,158
定期存款		8,368,417		13,200,000
流动资产		20,310,584		50,007,438
船舶净值		75,161,431		87,400,747
总资产		95,472,015		137,408,185
流动负债		39,928,166		56,610,443
负债合计		39,928,166		71,096,936
		874		102,576
股东权益总额		55,543,849		66,311,249


						优先股
	数量			数量		数量				其他已实缴			累积的			前任父母			总费用
	股票数量			数量		股票数量		数量		资本			亏损			公司投资			总费用
2022年12月31日的余额		500			—		—		—		—			—			38,894,205			38,894,205
前母公司投资的净增加		—			—		—		—		—			—			3,305,083			3,305,083
2023年1月1日至今期的净利润 Spin-Off		—			—		—		—		—			—			390,691			390,691
取消普通股		(500	)		—		—		—		—			—			—			—
资本结构在分拆时:
- 普通股和优先股发行		31,826			318		—		—		29,953,661			—			(29,953,979	)		—
- 优先股发行		—			—		600,000		6,000		12,630,000			—			(12,636,000	)		—
本期亏损净额 Spin-Off 至2023年6月30日		—			—		—		—		—			(2,566	)		—			(2,566	)
已宣布支付A类优先股股息（每股0.67 美元）		—			—		—		—		(20,833	)		—			—			(20,833	)

2023年6月30日余额		31,826			318		600,000		6,000		42,562,828			(2,566	)		—			42,566,580


					优先股
	数量股票数量		数量		数量股票		数量		其他已实缴资本		留存收益收益/ （累计赤字）			总费用
2023年12月31日余额		87,423		874		600,000		6,000		47,191,056		8,345,919			55,543,849
普通股发行净额，扣除发行成本（注8）		1,479,404		14,794		—		—		4,301,152		—			4,315,946
行使认股权证（附注8）		8,690,807		86,908		—		—		14,587,564		—			14,674,472
以股票为基础的报酬计划		—		—		—		—		126,480		—			126,480
A优先股宣布的分红（$0.63 每份优先股）		—		—		—		—		—		(379,166	)		(379,166	)
A系列优先股下调被视为分红（$4.77每份优先股）（附注8）		—		—		—		—		2,862,000		(2,862,000	)		—
净亏损		—		—		—		—		—		(7,970,332	)		(7,970,332	)

2024年6月30日的余额。		10,257,634		102,576		600,000		6,000		69,068,252		(2,865,579	)		66,311,249


筹资活动产生的现金净额	3,305,083	16,840,503
现金及现金等价物净增加额	5,000,000	31,621,870
期初现金及现金等价物余额	—	695,288
期末现金及现金等价物	5,000,000	32,317,158
补充现金流信息
非现金融资活动
发行的股票非现金投资和筹资活动: 筹资活动	—	1,768,665
A系列优先股派息包含在应付关联方款项中	—	160,416