譲渡異議申立書 99.2

この登録声明書はForm F-3で提出されました。

未監査の中間合併財務諸表に関連して行われた運営および財務レビュー

未監査の中間連結財務諸表に関連して

2023年6月30日および2024年6月30日までの6か月間にわたるものです

ここで使用されている用語「エアネット」、「会社」、「私たち」、「我々」または「弊社」という用語は、エアネットテクノロジー株式会社、その子会社、エアネットが契約上支配し統合する関連会社の合算事業を指します。 「ドル」と「$」に言及する場合、それは米国ドル、または米国の合法通貨を指します。 「SEC」という言葉は、証券取引委員会を指します。

本レポートに含まれる当社の財務状況および営業成績の以下の議論と分析は、当社の未監査要約連結財務諸表および本報告書の他の場所に含まれている関連事項の注釈、および当社のSECに提出された2024年4月26日付けの6-kフォームに記載されている年次報告書20-Fの財務状況と業績分析と共にご覧いただくことをお勧めします。 この議論には、リスクや不確実性を伴う現在の期待に基づく前向きな見通しに基づく発言が含まれている可能性があります。 このような前向きな見通しに基づく発言における実際の結果は、本報告書の他の箇所で特定されている要因、および2024年4月26日にSECに提出された6-kフォームに記載されている事柄、 および2023年の20-Fフォームの「Item 1D。 リスクファクター」に記載されている事柄に起因して予想とは異なる可能性があります。

シリーズAワラントの行使により、行使の通知を受領してから取引日の前日までに、シリーズAワラント株式の一部または全部を相応に発行します。ただし、その際には行使代金の支払いを受領することが前提です。

2024年3月19日、ビジネスはUnistarおよびNorthern Shoreとの投資家再買い戻し契約を締結しました。これにより、2020年12月30日付けの投資契約に基づきUnistarに発行された596,908株の普通株式と、2021年2月4日付けの投資契約に基づきNorthern Shoreに発行された710,321株の普通株式を、1株当たりUS$0.04の定価で合計US$52,289.16で買い戻しました。買い戻しの対価として、我々はかつて間接的に完全所有していた香港法に基づく会社であるBlockchain Dynamics Limitedの全株式を、コンピュータサーバーを保有し関連する仮想通貨マイニング ビジネスを運営するために譲渡しました。2024年3月、我々はBlockchain Dynamics Limitedの売却を完了しました。これにより、提案されていた議事変更取引と当社の仮想通貨マイニングに関する新しいビジネスイニシアチブが終了しました。仮想通貨マイニング事業は、2023年6月30日および2024年6月30日に各々終了した未監査の要約された連結財務諸表において中止された事業として示されています。

2024年4月15日、我々は、1株あたりUS$0.04の定価を有する3,372,788株の普通株式を一定の投資家に向けて合計額US$570万で非公募発行しました。

2024年5月31日の定時株主総会において、株主は普通決議により、会社の承認株式資本を、それぞれの定価がUS$0.04の22,500,000株の普通株式と2,500,000株の株式をUS$40,000,000に増やすことを決議しました。これにより、US$0.04の定価の追加の877,500,000株の普通株と97,500,000株の定価がUS$0.04の優先株を新たに作成しました。

私たちの業績の結果

以下の表は、指定された期間の私たちの未監査連結事業の概要を示しています。この情報は、この報告書の他の場所に記載されている関連注記を含む私たちの未監査連結財務諸表とともに読まれるべきです。過去の連結事業の結果は、将来の期間に期待される結果の指標ではないと考えています。

この登録声明書はForm F-3で提出されました。

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2024年6月30日に終了した6ヶ月間と2023年6月30日に終了した6ヶ月間を比較した場合

純収益継続する運用からの売上高は、2023年6月30日に終了した6ヶ月間の$50万から、2024年の同期間の$20万に64.1%減少しました。この減少は主に航空旅行メディアネットワークのビジネスの減速が原因でした。航空旅行メディアネットワークからの収益は、2023年6月30日に終了した6ヶ月間の$50万から、2024年の同期間の$20万に64.1%減少しました。航空旅行メディアネットワークからの収益の中で、飛行機のデジタルTVスクリーンからの収益は、それぞれ、2023年と2024年の6月30日に終了した6ヶ月間で$40万と$10万でした。飛行機のデジタルTVスクリーンからの収益の減少は、主に景気後退環境による関連新契約数の減少によるものです。

販売費用. Our cost of revenues decreased by 75.2% from $80万 in the six months ended June 30, 2023 to $20万 in the same period of 2024. Our cost of revenues as a percentage of our net revenues decreased from 153.5% in the six months ended June 30, 2023 to 106.2% in the same period of 2024. Such decrease was mainly due to the decrease in our revenue.

営業費用当期純利益は、2023年6月30日に終了した期間の2,000万ドルから、同じ期間の2024年に230万ドルに増加し、17.2%増加しました。

継続する事業からの損失。 2024年6月30日までの6か月間、続く事業からの損失は230万ドルであり、これは2023年の同期間に記録された継続する事業からの230万ドルの損失からほとんど改善されていません。上記の要因の累積結果として。

(損失) 新規買再評価による利益2023年6月30日までの6か月間には、60万ドルの投資損失を記録しましたが、そのうち70万ドルはユニコムエアネットの投資損失に主に起因しています。2024年6月30日までの6か月間には、ユニコムエアネットの33.67％の株式持分を17,700万人民元の対価で譲渡し、2360万ドルの投資収益を計上しました。

その他の収入、純額。 その他の当期純利益は、2023年6月30日に$20万であったのに対し、2024年の同期間には$73,000に減少しました。これは主に投資収益の増加の影響によるものです。

所得税費用2024年6月30日に終了した6か月間には、収入税費用は発生していませんでしたが、2023年の同じ期間には$1,000の収入税費用が発生しました。

継続する事業からの当期純利益（損失） 上記の要因の累積結果として、2024年6月30日に終了した6か月間には、継続する事業からの当期純利益$2130万を計上しましたが、2023年の同じ期間には継続する事業からの当期純利益$300万の純損失を計上しました。

中止された事業からの当期純損失、所得税控除後 2024年6月30日に終了した6か月間、暗号通貨マイニングビジネスを処分することを決定し、その結果、関連する運営結果は中止された事業として再分類されました。中止された事業からの当期純損失、所得税控除後は、2023年6月30日には$70万であり、2024年の同期間には中止された事業の処分損失$140万を認識しました。

流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

これまでに、当社の運用は主に内部で生み出された現金、非公募発行での優先株の売り、及び当社の初の株式公開によって資金提供されてきました。

2023年6月30日および2024年6月30日に終了した6か月間で、当社は継続する事業から損失を約$2,200,000および$2,300,000計上しました。2024年6月30日時点で、当社は$298,900,000の累積赤字と$26,900,000の運転資本不足がありました。これらの状況は、当社が存続する能力について重大な疑念を抱かせます。

本報告書の提出日から次の12か月間の現金要件を、ビジネス再編計画と非公募発行によって賄う意向です。2024年2月、当社は海南東方美通テクノロジーパートナーシップと株式譲渡契約を締結し、北京ユニコムエアネット（北京）ネットワーク株式有限公司において保有する33.67%の株式を1億9700万人民元の対価で売却しました。2024年4月15日、特定の投資家との間で570万ドルの非公募発行を完了しました。その結果、当社の経営陣は、当社が存続する能力を前提として未監査の簡易合算財務諸表を作成しました。前述のように、当社は運転資本不足があり、運用活動からネガティブな現金フローを生じています。これらの状況は、当社が存続する能力について重大な疑念を抱かせます。これらの問題に関する経営計画は、上記で記載されています。当社は義務を履行し、事業を維持するために追加資金を調達する必要があるかもしれません。ただし、上記の策が計画通りに達成される保証はありません。合算財務諸表には、この不確定性の結果による調整は含まれていません。

私たちは一般的に余剰現金を利子を生む銀行口座に入金しています。VIEの結果を連結財務諸表に整理しているものの、VIEおよびその株主との契約に基づいてのみ現金支払いを受け取ることができます。現金の主な使途は、主に契約関連の施設使用料やその他の投資、その次に従業員の給与および手当、その他の営業費用が含まれます。これらが将来も主な現金の使途であると予測しています。戦略的な買収資金として追加の現金を使用する可能性もあります。

次の表は、2023年6月30日および2024年6月30日に終了した6ヶ月間における、営業活動、投資活動、財務活動に関する未監査のキャッシュフローを示しています。

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営業活動

2023年6月30日までの6か月間における営業活動による現金の純使用額は$500,000でした。営業活動による現金の利用額は、主に (1) $3,000,000の継続する運営からの当期純損失、$400,000の主に減価償却費および償却費を含む非現金調整で調整されたもの; および(2) $600,000の法人税支払減少によるものでした。営業活動による現金の使用額は、主に(1) $2,100,000の他の流動資産減少; (2) $800,000の売掛金減少; および(3) $700,000の支払手形の増加で相殺されました。

2024年6月30日までの6か月間における営業活動による現金の純供給額は$900,000でした。営業活動による現金の供給額は、主に他の流動資産の減少$900,000および未払費用及び他の流動負債の増加$2,400,000によるものでした。営業活動による現金の供給額は、主に (1) $21,300,000の継続する運営からの当期純利益、$30,000の主に減価償却費および償却費を含む非現金調整、および$23,600,000の長期投資の売却益により調整されました。

投資活動

2023年6月30日までの6か月間における投資活動による現金の供給額はありませんでした。

2024年6月30日までの6か月間における投資活動による現金の使用額は$200,000でした。投資活動による現金の使用額は、主に(1) $23,200,000の設備の前払金支出と(2) $4,000,000の有形固定資産の購入によるものでした。投資活動による現金の使用額は、長期投資の売却による現金の受け取りで$27,100,000相殺されました。

財務活動

当期純利益は2023年6月30日を終了する6ヵ月間で、新規銀行融資の返済$2,900,000で相殺された$2,500,000ですが、関係会社からの融資受取$400,000からなる$2,500,000の財務活動における現金使用額でした。

当期純利益は2024年6月30日を終了する6ヵ月間で、関係会社からの融資受取$200,000と非公開株式の発行による$5,700,000の調達から成る$5,900,000の財務活動における現金提供額でした。

未監査の財務情報に関する声明

上記に示す未監査財務情報は、会社の年末財務諸表の監査作業中に特定される可能性がある調整の対象となり、この未監査財務情報とは大きく異なる可能性があります。

資本支出

当社の資本支出は主に暗号通貨のマイニング用の機器を購入するために行われました。当社の資本支出は、それぞれ$0と$27,200,000である2023年6月30日および2024年6月30日を終了する6ヵ月間に行われました。

報告書日付の外債残高

われわれは、第三者の支払義務を保証するための金融保証やその他のコミットメントには入っていません。われわれは、株主の資本として分類される当社の株価に連動するデリバティブ取引にも、監査されていない連結財務諸表には反映されていない、いかなる契約にも入っていません。さらに、当社は、信用、流動性、または市場リスクのサポートとなる非連結の実体へ譲渡された資産において、保有権や準備金を有していません。また、当社は、われわれに財務、流動性、市場リスク、または信用サポートを提供する非連結の実体において変数参加を有しておらず、また、リース、ヘッジ、研究開発サービスを当社と行う実体においても変数関心を有していません。

このニュースリリースでほかの過去の事実に基づかない、行動、イベント、または開発に関するすべての声明は、フォワードルッキングな声明である場合があります。管理部門は、ここに含まれるすべてのフォワードルッキングな声明を現在の期待に基づいていますが、その期待に基づいていた情報は変更される可能性があります。これらのフォワードルッキングな声明は、将来のイベントに関する仮定に基づいており、Trioのコントロール外の多くのリスク、不確実性、およびその他の要因に依存しており、実際の結果はこれらの声明と異なる可能性があります。これらのリスク、不確実性、およびその他の要因には、TrioのS-1でリスクファクターのセクションに示されているものも含まれます。これらの文書のコピーは、SECのウェブサイトの「www.sec.gov」で入手できます。Trioは、法律で定められた場合を除き、このリリースの日付の後にこれらのステートメントを修正または変更することはありません。

われわれは、本報告書において先行きに関する発言を行っています。先行きに関する発言には、当社の計画、目標、期待、仮定、または将来の出来事に関する発言など、リスクや不確実性が伴います。場合によっては、「予見する」「見積る」「計画する」「プロジェクトする」「継続する」「継続中」「期待する」「我々は信じる」「我々は意図する」「できるかもしれない」「すべきである」「できる」といった用語によって先行きに関する発言を特定できます。これらの発言には、将来の結果、業績、または達成物を示唆するものとは異なる、具体的な結果につながる見積もり、仮定、既知および未知のリスク、不確実要因、その他の要因が含まれます。

これらの将来を見据えた声明には、次のような内容が含まれます:

これらの前向きな見通しに関する最終的な正確性は、多くの既知および未知のリスクや事象に依存しています。多くの要因が、実際の結果が当社の前向きな見通しに明示または黙示されるものとは異なるようにさせる可能性があります。したがって、これらの前向きな見通しに過度の依存を置くべきではありません。

これらの前向きな声明は、それらが作成された日にのみ有効であり、法律によって要求される場合を除き、その文書が参照された日以降の出来事または状況を示すために、いかなる前向きな声明も更新する義務を負いません。

その他、当社のビジネスへの各要因の影響や、どの程度の要因、または要因の組み合わせが、実際の結果を予想されるものから実質的に異なるものにする可能性を評価することはできません。この報告書に含まれる前向きな声明は、その他に以下のものに関連しています:

読者は、作成日のみを基準にし、これらの前向きな見通しに過度の依存を置かないよう注意を払うよう勧められます。この前向きな情報を更新する義務はありません。ただし、報道発表、定期報告書、その他の公開方法による時間が経過するにつれて更新する権利を留保します。なお、そのような更新は、その他の声明が更新の対象となっていないことを示すものではなく、他の更新の義務を生じさせるものではありません。