美国

证券和交易所委员会

华盛顿特区20549

表格 10-K

（标记一）

☒ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告书

截至财政年度结束 6月30日, 2024

或者

☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条，过渡期从开始到结束的过渡报告

过渡期从开始到结束。

委员会文件号码。001-42140

Lakeside控股有限公司

（注册机构的确切名称，如其宪章所规定）

1475 Thorndale街, 套房A
Itasca, 伊利诺伊州 60143

(主要行政办公室的地址，包括邮政编码)

(224) 446-9048

（注册人的电话号码，包括区号）

根据法案第12（b）条注册的证券：

根据《证券法》第12(g)条注册的证券：没有

Indicate by check mark if the Registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ☐   不 ☒

Indicate by check mark if the Registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or 15(d) of the Act. Yes ☐   不 ☒

请用复选标记指示注册者是否： （1）已按照1934年证券交易法第13或第15(d)条的规定提交了全部要求提交的报告，在过去的12个月内（或注册者需要提交此类报告的更短期限内），以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求的约束。 是 ☒  否 ☐

请勾选，以指示是否向《法规S-t第232章405条》规定的规则提交了过去12个月（或注册人必须提交此类文件的更短时期）中需要提交的每个交互式数据文件。 是 ☒  否 ☐

请勾选，以指示注册人是大型加速提名人、加速提名人、非加速提名人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅交易法案第120亿2条对“大型加速提名人”、“加速提名人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示，如果注册机构选择不使用延长过渡期来符合任何新的或修订后的财务会计准则，根据证券交易法第13(a)条的规定提供。 ☐

请用复选标记表示，注册人是否已就其内部控制的有效性进行管理评估的报告和第404(b)条，萨班斯-奥克斯法案（15 U.S.C.7262(b)）进行了内部控制审计的注册会计师所制定或发布的审计报告。 ☐

如果证券根据法案第12(b)条注册，请用复选标记表示，注册机构在备案中包含的财务报表是否反映了对先前发行的财务报表的更正。 ☐

请用复选标记表示，这些错误更正中是否有需要对公司执行人员在相关追溯期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析的重述。 ☐

请用复选标记指示注册者是否属于壳公司（如《证券交易法》规则120亿.2定义）。是 ☐否☒

根据2023年12月29日股票在纳斯达克股票交易所的收盘价，持有注册者的非关联人持有的有表决权和无表决权普通股的市值为$0.00注册者的普通股自2024年6月28日开始交易。

截至2024年9月25日，注册者拥有 7,500,000股份。

参考文件被引用

无.

目录

说明：

如本年度报告中所使用的，除非另有说明或上下文另有要求，“Lakeside”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是Lakeside Holding Limited及其合并子公司。

关于前瞻性陈述的注意事项

这份年度报告(Form 10-K)包含涉及我们和我们行业的前瞻性陈述，涉及1933年修订版《证券法》第27A条或《证券法》，及1934年修订版《证券交易法》第21E条《交易法》的大量风险和不确定性。本报告中除历史事实陈述外的所有内容，包括关于指导、我们未来的经营业绩或财务状况、我们未来的股票回购计划或派息、商业策略与计划、用户增长和参与度、产品计划、公司管理层未来经营目标、广告商和合作伙伴提供的内容等，都是前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过这些词语识别出前瞻性陈述：“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“期待”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“计划”、“目标”、“将”或“会”，或这些词语的否定形式或其他类似术语或表达。我们提醒您，前述内容可能并未涵盖本报告中所作的所有前瞻性陈述。

您不应将前瞻性陈述作为未来事件的预测依据。我们主要根据目前对未来事件和趋势的期望和预测（包括我们的财务展望、宏观经济不确定性、地缘政治冲突及流行病）所作的前瞻性陈述，我们相信这些事件和趋势可能会继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述受到风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于：

此外，我们在一个非常竞争激烈且快速变化的环境中运营。新的风险和不确定性会不时出现，我们无法预测所有可能影响本年度年度报告Form 10-k中前瞻性声明的风险和不确定性。前瞻性声明中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能会与前瞻性声明中描述的有实质性差异。

此外，“我们相信”等表述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本年度年度报告Form 10-k日期可获得的信息。虽然我们相信这些信息为这些声明提供了合理的基础，但该信息可能是有限或不完整的。我们的声明不应被理解为表明我们对所有相关信息进行了详尽调查或审查。这些声明本质上是不确定的，投资者应注意不要过分依赖这些声明。

本年度报告（Form 10-k）中所作的前瞻性声明仅涉及声明发布之日的事件。我们不承担更新本报告中所作任何前瞻性声明以反映本报告日期后的事件或情况，或反映新信息或不可预期事件的义务，包括未来与地缘政治冲突、大流行和宏观经济条件相关的发展，除非法律要求。我们实际可能无法实现我们在前瞻性声明中披露的计划、意图或期望，您不应过分依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性声明不反映任何未来收购、处置、合资、重组、法律和投资潜在影响。

投资者和其他人士应注意，我们可能通过与美国证券交易委员会（SEC）的备案文件和新闻稿向投资者公布重大业务和财务信息。我们鼓励投资者和其他对公司感兴趣的人士通过上述渠道获取我们提供的信息。

第一部分

项目1.业务。

概述

我们是一家总部位于美国的跨境供应链解决方案提供商，战略关注亚洲市场，包括中国和韩国。我们主要提供定制的跨境海运解决方案和航空货运解决方案，专门满足我们客户在将货物运入美国方面的要求和需求。我们在跨境海运解决方案和跨境航空货运解决方案下提供各种综合服务，包括（i）跨境货物集中和转运服务，（ii）报关服务，（iii）仓储和配送服务和（iv）美国国内陆运服务。

我们成立于2018年的伊利诺伊州芝加哥，是一家根植于美国的亚裔美国人所有企业，深入了解美国和亚洲国际贸易和物流服务市场。我们的客户通常是服务于大型电子商务平台、社交商务平台和制造商的亚洲和美国物流服务公司，以销售和运输制造于亚洲的消费品和工业品进入美国。自成立以来截至2024年6月30日，我们已为超过300家客户提供服务，完成了超过41,000个跨境供应链解决方案订单。

我们已建立了一个广泛的服务提供商合作网络，包括全球货运承运商，用于我们的跨境货运集货和转运服务，以及国内陆运承运商，用于我们的美国国内运输服务。自成立以来，截至2024年6月30日，我们与几乎所有主要全球海洋和航空公司合作，转运了超过31,300个标准箱当量单位，即TEU的集装箱货物和47,800吨的空运货物。截至2024年6月30日，我们还与200多家国内陆运承运商合作，包括几乎所有主要的美国国内陆运承运商，长期、短期或订单基础上合作，具体情况视乎具体而定。

我们在美国设立了两个巨大而高度繁忙的区域仓储和分销中心，位于伊利诺伊州和德克萨斯州。我们的区域仓储和分销中心总面积约为98,220平方英尺，拥有39个码头，每天的货物楼底负载能达到3,000立方米。除了我们的区域中心外，我们还与美国几乎所有交通枢纽的150多个仓库和分销中心保持密切联系，过去我们已与它们合作，以支持我们超过伊利诺伊州和德克萨斯州之外的其他州所需的跨境货物的仓储和分销服务，如若货物需要储藏、履行、转运、托盘处理、包装或分销。截至2024年6月30日，我们已协助清关了总估值超过3800万美元的跨境货物。

借助我们强大的跨境供应链服务能力、广泛的跨境货运承运商和美国国内陆运承运商服务提供商网络、巨大而高度繁忙的区域仓储和分销中心以及对亚洲市场的深刻理解，我们一直努力构建我们的品牌和声誉，并自创立以来实现了快速增长。截至2024年6月30日，我们的营业额分别为1830万美元和1290万美元，相应期间的毛利为370万美元和260万美元。截至2024年6月30日，我们已为总估值达10亿美元的超过41,000个跨境供应链解决方案订单提供服务，送达了大约48个美国州的数千家企业和住宅地址。

公司历史和公司结构

我们是通过美国伊利诺斯州法律下成立的公司American Bear Logistics Corp.于2018年2月开始运营。从2023年8月到9月，我们完成了一次重组，并于2023年8月28日在内华达州成立了我们的控股公司Lakeside Holding Limited。

于2024年7月1日，我们完成了首次公开发行，或者IPO，并将我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“LSH”。我们从此次发行中筹集的总收入约为680万美元。这笔总收入未反映在截至2024年6月30日的审计合并财务报表中，该报告中包含其他信息，在我们按10-Q表格提交的截至2024年9月30日的财政季度的审计合并财务报表中将予以反映。

2024年7月我们在中国成立了全资子公司，旨在进一步扩展我们的全球业务版图。

我们的解决方案和服务

我们主要为美国提供跨境海运解决方案和航空货运解决方案，这些方案专门针对客户在将货物运入美国方面的要求和需求进行量身定做。

我们的跨境海运解决方案和跨境航空货运解决方案通常包括（i）跨境货物整合和转运服务，（ii）海关清关服务，（iii）仓储和分销服务和（iv）美国国内陆运服务。

跨境货物整合和转运服务

作为一家持有牌照的非船承运人，或NVOCC和间接航空承运人，我们提供跨境海洋和空运货物整合和转运服务，可以作为货物整合商或海洋或空运承运人的代理商。我们的跨境货物整合和转运服务解决方案包括：

海洋货物整合和转运： 作为海洋货运代理商，我们与海运承运人和/或其他规模较大的海洋货运代理商签订合同，在约定的价格和特定时间段内获取一定数量的集装箱运输服务。我们处理整箱和拼箱货物，提供比承运人直接提供的更广泛的船运选择和价格。

空运货物整合和转运： 作为空运货代，我们从航空公司和/或其他规模较大的空运货运代理商那里购买货物运力，按协商好的价格将空间转售给客户。我们确定路线，整合单独的未整合货物批次到达特定机场分拨点，然后选择航空公司将货物运输到分拨点，然后安排拼整批次货物拆分为其各个货物批次，并运输每个货物批次到最终目的地。

通过与几乎所有主要全球海洋承运人和空运承运人的长期合作，我们为我们的货物整合和转运服务客户在全球范围内提供广泛的服务，以满足他们全年以及高峰期间的船运和空间需求。自成立以来，截至2024年6月30日，通过与几乎所有主要全球海洋承运人和空运承运人的合作，我们为超过300名客户转运了超过31,800个标准箱的海运货物和47,800吨空运货物。

报关服务

我们提供报关服务，结合我们的其他服务项目。我们通常与持牌报关专家合作，帮助我们的客户通过准备和提交所需文件，计算和代表客户支付关税、税费和费用，并安排相关政府机构如美国海关和边境保护局（CBP）等进行所需的检查来清关进入美国的货物。我们的报关服务包括审核商业文件以确定评估价值、原产国、申请特殊贸易计划和分类。自成立以来，截至2024年6月30日，我们已协助清关跨境货物，总评估价值超过3800万美元。

仓储和分销服务

对于跨境货运，我们将在需要存储、履行、转运、装载、包装或分销的海洋口岸和机场提供辅助仓储和分销服务，我们在伊利诺伊州和德克萨斯州各有一个区域性仓储和分销中心，分别毗邻奥黑尔国际机场和达拉斯沃斯堡国际机场，并与几乎所有主要的美国国内铁路和/或港口相连。我们的区域性仓储和分销中心总面积约为98,220平方英尺，共有39个码头，每天的总运营能力达到最多3,000立方米的货物用于存储、包装和其他履行服务。我们的区域性仓储和分销中心通常同时由多个客户使用，以便这些客户能够因共享空间、劳动力、设备和其他效率而受益。

美国国内陆地运输服务

我们为美国的企业和居民提供灵活、具有竞争力的整车和零担跨境货物陆地运输服务，可直接从港口送货到门户，或从我们的区域性仓储和分销中心送货到这些国内地址。我们的美国国内陆地运输服务是通过与我们的陆地运输服务提供商合作的广泛网络提供的。

截至2024年6月30日，我们已经与200多家美国国内陆地运输承运商展开合作，包括几乎所有主要的美国国内陆地运输承运商，能够长期、短期或按订单的方式向美国大约48个州的成千上万家企业和住宅地址交付货物。

此外，通过与亚洲领先的供应链服务提供商建立深入和长期的合作关系，以提供美国的国内供应链服务，我们已经为电子商务和社交商务打开了通道，让几家亚洲的电子商务和社交商务平台巨头更轻松地在美国销售商品，并更顺利地向美国终端消费者交付小包裹货物。

市场机会

跨境供应链解决方案行业高度分散，成千上万家不同规模的公司在国内和国际市场竞争。跨境供应链解决方案领域的整体机会巨大。根据麦肯锡¹，跨境供应链解决方案行业预计未来几年将迎来显著增长。预计到2030年，跨境电子商务市场规模将从当前约3000亿美元增长到约$1万亿。

我们专注于亚洲市场。根据麦肯锡²，亚洲预计将在2020年至2025年间占全球电子商务物流市场增长的57%，成为未来全球贸易和物流活动中最重要的地区之一。我们对亚洲市场的专注使我们能够在为中国和韩国等亚洲国家提供服务方面拥有深入的专业知识，并让我们对这个不断发展的市场的细微差异和需求有所了解，从而占得先机。

与几乎所有主要的全球海洋和航空公司合作，我们庞大的全球货运运营商伙伴网络以及与美国陆运提供商的密切联系可以为客户提供稳定的服务，即使在高峰时期也是如此。这种服务可靠性对于电子商务平台、社交商务平台和制造商可能在高峰季节面临供应链中断的情况下大有裨益。

优势

We believe the following strengths contribute to our success and differentiate us from our competitors:

Fast-growing U.S.-based cross-border supply chain solution provider with a unique focus on the Asian market

我们是一家总部位于美国的跨境供应链解决方案提供商，战略性专注亚洲市场。借助我们强大的跨境供应链服务能力、卓越的服务质量、庞大的跨境货运承运商和美国国内陆运承运商的服务提供商网络，以及庞大而高效忙碌的区域仓储和配送中心，以及对亚洲市场的深刻理解，我们已经能够为亚洲客户提供个性化定制的解决方案，具体满足其进口美国商品的需求和需求。我们的解决方案涵盖了各种服务，如跨境海运和空运货物 consol idation 和 forwarding，清关，仓储分发，以及美国国内陆运。

自2018年成立以来，我们的业务迅速增长。作为根深蒂固于美国的亚裔美国人拥有的企业，我们对美国和亚洲国际贸易物流服务市场都有累积的见解和深刻理解，使我们能够在跨境领域建立品牌和声誉，并自创以来实现快速增长。截至2024年6月30日，我们在美国运营着两家区域仓储和配送中心，分别位于伊利诺伊州和得克萨斯州，我们已为超过300家客户提供了服务，并完成了逾41,300个跨境供应链解决方案订单，涉及海运和空运，总价值$10亿，交付给了大约48个美国州的数千商业和住宅地址。

我们的收入从截至2023年6月30日的1290万美元增至截至2024年6月30日的1830万美元。我们完成的跨境供应链解决方案订单总量显著增加，从截至2023年6月30日的超过10,000个增至截至2024年6月30日的超过16,000个，而我们的客户总数分别在同一时期内从约190增至206。

全球货运承运商和美国陆运承运商的广泛服务提供商网络

我们已建立了广泛、历史悠久的全球货运承运商服务提供商网络，用于我们的跨境货运集货和转发服务。自成立以来，截至2024年6月30日，我们与几乎所有主要全球海洋和航空承运商合作，为超过300位客户提供跨境货物转运服务，包括超过31,800个标准箱的货物和47,800吨空运货物。我们还与美国国内陆运承运商建立了庞大、深入且历史悠久的美国国内陆运服务提供商网络合作。截至2024年6月30日，我们与200多家美国国内陆运承运商合作，其中包括几乎所有主要美国国内陆运承运商，以长期、短期或按订单的方式合作，具体情况各异。我们相信这种广泛的合作网络使我们能够为客户提供更灵活、优化的起运港口、航线、航班频率和送达时间选择，以更好地满足他们的需求。

与对供应链解决方案有高需求的大量客户保持共生关系

我们与一大批客户建立了共生关系，这些客户通常是服务于大型电子商务平台、社交商务平台和制造商的亚洲和美国物流服务公司，用于销售和运输亚洲生产的消费品和工业品进入美国。自成立以来，截至2024年6月30日，我们为超过300位客户提供了超过41,300个跨境供应链解决方案订单的服务。我们相信我们的解决方案已成为客户国际贸易和/或服务价值链中至关重要、不可或缺的一部分。我们的解决方案解除了与寻找、与各种货运承运商、报关公司和美国国内运输经纪人签订合同、协调和支付的负担有关，使客户能够将其有限的运营和管理资源投入核心业务活动，并以成本有效的方式实现其业务目标。例如，我们是一家中国总部的顶级综合物流服务提供商最早的美国第三方供应链服务供应商之一，与这位客户合作已超过三年，使该客户能够在不投入大量运营资源和成本的情况下有效获取美国的综合供应链能力和专业知识。借助我们强大的供应链服务能力和对亚洲市场的深刻理解，我们已能够为亚洲客户提供特别迎合其需求的定制解决方案。我们相信我们定制的跨境供应链解决方案为客户提供了引人注目的价值主张，使我们能够成为他们出口和运输进入美国的首选第三方服务供应商。

专注于提供更高效和高质量的服务

我们一直致力于为客户提供高效质量的服务。我们已经标准化、统一化和流程化了我们多样化供应链服务的协议和标准，旨在为客户提供可靠和优质的服务。例如，我们管理跨境货运集运和转运服务以及我们的美国国内地面运输服务，针对特定目标进行管理，如准时交付和无货损的高客户服务评分。在截至2023年6月30日和2024年的财政年度中，在我们整体跨境海运和空运供应链解决方案订单中，通过我们的全球货运承运商和美国国内地面运输承运商的服务网络交付的货物的损坏率始终保持在1.0%以下。我们还建立了一支客户支持团队，每周7天从上午8点到晚上11点均可提供服务，以满足国际客户的需求。在截至2023年6月30日和2024年的财政年度中，超过40.0%和46.0%的客户是回头客。

具有强大行业专业知识和对亚洲市场深刻了解的有远见且实力雄厚的年轻管理团队

我们是由两位亚裔美国企业家创立的，他们已经紧密合作超过七年。我们的联合创始人、董事会主席和首席执行官Henry Liu先生是一位成功的亚洲出生、在美国接受教育的企业家。我们的联合创始人、总裁兼首席运营官Shuai Li先生同样也是亚洲后裔。我们受益于拥有卓越战略愿景、深厚行业专业知识、丰富管理和运营经验以及对美国和亚洲市场的深入理解的管理团队领导。我们管理团队的关键成员在物流服务行业拥有超过十年的平均经验。我们相信我们管理团队的行业专业知识，结合他们的愿景和创业精神，使我们得以成功驾驭跨境供应链解决方案市场，并将继续助力我们取得成功。

我们的增长策略

我们相信，我们面临着重大的机遇，不仅可以进一步实现我们的使命，加强我们的业务，增加我们的收入。我们专注于以下战略来推动我们的增长：

巩固我们的竞争优势，进一步扩大客户群

我们已建立了一个全球海运和空运承运人合作网络，以及一个广泛的美国国内陆运合作网络，满足了我们在亚洲拥有大量客户的需求，他们寻求集成跨境供应链解决方案，并在过去几年实现了强劲的收入增长。我们打算巩固我们在跨境海运解决方案领域的竞争优势，进一步扩大我们的跨境空运解决方案业务规模。我们致力于加强与全球海运和空运承运人服务提供商以及美国国内运输服务提供商的战略长期关系，与他们开拓新市场，探索新的合作方式。另一方面，我们努力加强我们的品牌和销售效率，扩大我们在亚洲和全球的存在，作为总部位于美国的集成跨境供应链解决方案提供商，充分利用由消费者通过社交媒体直接购买推动的蓬勃发展的全球社交商务市场中跨境供应链解决方案的巨大机会，并在全球扩大我们的客户群。我们还将继续优化我们的服务质量，提高客户的体验和忠诚度。

更广泛地扩展我们的全球足迹

我们致力于为全球客户提供集成供应链解决方案。我们相信，在美国与东南亚和南美新兴经济体之间的商品贸易中存在重大机遇，我们打算利用这一机会，进一步扩大我们的全球足迹。例如，除了我们在伊利诺伊州和德克萨斯州的两个现有区域仓储和配送中心外，我们计划在美国其他主要边境城市，如得克萨斯州的休斯顿和佛罗里达州的迈阿密建立新的枢纽和中心，以满足加拿大和南美客户对跨境供应链解决方案的需求。我们还计划扩大我们由海运承运人提供的已经广泛覆盖亚洲到美国的运输航线，并让亚洲客户拥有更灵活、优化的起运港口、运输航线和运输频率选择。此外，我们旨在扩展我们承运人合作网络的覆盖范围，以渗透欧洲，并将我们集成和简化的跨境供应链解决方案带给欧洲客户，促进货物从欧洲到美国以及世界其他地方的流动。

通过有机增长和/或兼并收购，实现服务供应的广度和深度的多样化。

我们计划通过有机增长和/或兼并收购，扩大我们的供应链解决方案组合，将服务供应多样化至上游和下游更广泛的领域，贯穿整个国际贸易价值链。例如，利用我们现有的广泛跨境物流网络和强大的供应链管理能力，我们计划进军前景看好的贸易市场，在自由贸易区建立集成的跨境贸易业务，重点关注将美国制造的消费品出口到亚洲市场，以及将亚洲制造的消费品进口到美国。此外，我们计划通过以下方式继续加深和拓宽我们当前的供应链服务供应：(i) 扩大通过我们的跨境海运解决方案和空运解决方案运输的货物类别，覆盖特殊货物，包括锂电池等危险品、易腐坏货物、湿货和温度敏感货物等；(ii) 推出新服务，如末端配送、库存管理和一站式多模式解决方案，旨在为客户带来更多增值服务。

优化运营效率，保持卓越的服务质量。

我们的目标是进一步提升我们的跨境海运和空运解决方案下每项服务供应的运营效率，降低成本，最大化整体盈利能力。例如，除了利用一个核心技术平台实时优化和监控我们各种服务供应之外，我们计划升级区域仓储和配送中心的标准化机械、系统和功能，其中进一步投资自动化设备，如工业输送带，以推动这些区域中心的排序、包装、配送和转运自动化流程。我们还将继续加强各职能部门人员的培训，并采用全面严谨的服务质量管理方法，以确保我们集成的跨境供应链解决方案下每项服务供应的卓越质量。

继续投资并推进我们的技术

我们计划继续投资，并进一步数字化我们的技术平台，以满足我们自身或客户的需求。我们相信信息技术和先进自动化系统的高效有效使用将使我们能够进一步增强我们的竞争力，推动我们持续增长和盈利能力。我们打算建立一个核心技术平台，涵盖我们的仓储和配送系统、定价引擎、跨境海空运输商接口以及美国国内陆地运输商接口，让我们的客户能够跟踪他们的跨境货物运动至终端。此外，我们旨在开发一套独有的智能工具和分析，融合动态数据科学、预测分析和机器学习，支持我们的日常运营并进一步提升我们各种跨境供应链服务的生产力。

服务提供商网络

我们已建立了广泛而持久的服务提供商网络，包括（i）全球货运公司和（ii）美国国内陆地运输承运商。自成立以来，截至2024年6月30日，我们与几乎所有主要全球海空运输公司合作，为超过300名客户提供跨境货运服务，运送超过31800个标准箱集装箱货物和47800吨空运货物。我们还与200多家美国国内陆地运输承运商合作，其中包括几乎所有主要的美国国内货运承运商，截至2024年6月30日，我们有约60000名司机和150个终端的国内陆地运输网络，根据实际情况，我们以长期、短期或订单方式进行合作。我们还与持有许可证的海关报关专家合作，帮助客户办理清关手续。

在我们广泛的合作网络下，我们使全球海洋运输承运商、空运承运商、持有跨境海关许可的报关经纪人以及美国陆地运输承运商能够连接和合作，为我们的客户提供可靠、及时和一体化的服务。

我们提供服务的能力高度依赖于与这些服务供应商良好的工作关系。特别是由于疫情的影响、持续关注恐怖主义、安全、政府监管变化以及对国际贸易监督的重视，与这些服务方维持可接受的工作关系变得日益重要。我们在选择和管理所有解决方案和服务供应商时采用一致的方法，从严格的资格认证和基于风险的尽职调查流程开始。我们仅选择并与以合规为重点、高效经营和以增长为导向的服务供应商进行合作，这些供应商具有基于明确定义的价值元素的卓越服务质量，并且在我们的关系和绩效管理活动中有意识地进行。我们认为目前与这些服务供应商的工作关系令人满意。然而，资产承运人的财务稳定性和经营能力、来自承运人的能力配给、政府监管或放松监管努力、关税经纪的规章现代化，以及政府限制、配额限制或贸易协定的变化可能会以不可预测的方式影响我们的业务。

科技

我们向顾客提供卓越服务的一种方式是通过为员工提供技术支持。我们的行业正在发展，顾客倾向于通过与投资创新的可靠服务供应商建立关系来减少供应链风险。

为了向顾客提供卓越服务，我们建立了一个高度可扩展的专有技术平台——美国熊物流数据工具管理平台，该平台简化了我们各种服务的提供，并提高我们的整体运营效率。我们的技术平台利用来自过去提供的解决方案和服务的庞大路由和价格数据的复杂分析，（i）优化了我们跨境货运和国内陆运服务的路由构建和定价，（ii）允许为我们的几乎任何起运地和目的地港口之间的跨境海运解决方案和空运解决方案提供自动实时费用报价，并（iii）提供自动的合同账户管理、文档生成和记录保存。

此外，针对我们的两个区域性仓储和配送中心，我们开发了一套智能仓储系统，能够让我们远程管理存储，避免库存不足和积压，并实现智能补货和订单履行。例如，这套仓储系统在库存水平达到预定阈值时会自动发送警报，确保及时补货，促进运营效率。

我们已经开发了可靠稳定的网络基础设施，以确保高可用性和低停机风险。我们主要利用第三方云服务提供商托管我们的网络基础设施，用于核心运营功能、数据备份和智能应用。

我们在平台上处理大量与货运相关的数据。我们认真对待个人数据和机密信息的隐私，并已经实施了内部数据安全管理政策。我们还采用防火墙系统，防止未经授权访问我们的内部系统。我们的技术部门监控网站、技术系统和网络基础设施的性能，并迅速响应潜在问题。我们也定期审查、改进和迭代我们的数据隐私政策和安全基础。

竞争

综合跨境供应链解决方案提供商的市场是一个高度分散、竞争激烈的市场。我们面临与其他跨境供应链解决方案提供商的竞争，尤其是那些专注于亚洲市场的竞争对手。

我们主要通过以下因素进行竞争：

我们在上述列出的因素基础上，具备良好的竞争能力。然而，我们部分现有或潜在竞争对手可能拥有更多的财务或运营资源，更高的品牌知名度，或者更悠久的运营历史，这可能使他们能够更快地对市场动态和客户需求和偏好做出反应，投入更多资源来抢占市场，而我们无法做到。

销售与市场营销费用汇总如下(单位是千，百分号除外):

我们认为品牌认知对我们获取或保留现有客户或新客户的能力至关重要，我们的一般营销工作旨在增强我们在他们中间的品牌知名度和声誉。我们主要通过我们跨境供应链解决方案的客户证言和现有客户的推荐吸引新客户。我们还通过参加国际贸易展览会、展览会和会议以及地方商会举办的活动接触潜在客户。我们定期与客户进行关键绩效指标审查，并采取措施与他们保持紧密联系。

知识产权

我们获取和保护我们专有技术平台的知识产权保护，保守我们商业秘密的保密性，以及在不侵犯他人知识产权的情况下运营对我们的成功至关重要。我们采取了多项措施保护我们的知识产权和品牌，包括商标、保密程序、保密协议和员工保密协议，以建立和保护我们的专有权益。尽管我们做出了这些努力，但不能保证我们能充分保护我们的知识产权。

截至2024年6月30日，我们已注册了我们的关键商标“美鬻熊物流”的商标注册。此外，我们还为在业务中使用的网站注册了域名，例如 www.americanbearlogistics.com.

保险

我们为商业汽车和卡车责任、商业综合责任和货物法律责任以及财产保险维持保险，保额、免赔额和自保留水平我们认为是合理的，考虑到索赔的历史频率、严重程度和时间的变化。

季节性

我们在每年的第四季度的收入和盈利通常高于第一、第二和第三季度。我们认为每年的第四季度激增部分是由于许多客户需求增加，因为在假日季节增加购买，从而导致对我们供应链解决方案和服务的需求增加。我们无法可靠地预测我们的历史收入和盈利趋势是否会在未来继续发生。

员工

我们的员工是我们成功的关键。截至2024年6月30日，我们拥有50名全职员工，分布在各个职能部门。我们的员工没有受工会代表或任何集体谈判协议的约束。我们没有经历任何工作停工，我们相信我们员工关系良好。

我们为我们年轻、充满活力、高素质和多语言的多元化人群创造公平包容的工作环境而努力工作。截至2024年6月30日，我们的整体员工群体100%是少数民族，62%是女性。此外，在这样的员工群体中，有30%持有学士学位，46%持有硕士学位等高级学位，98%是双语的。我们为所有人提供平等的成长、成功、晋升、学习和发展机会，并致力于实现在组织和管理运营方式上的平等。我们专注于在所有职能和个人之间建立支持，确保每个人都有发言权，并尊重彼此。

政府法规

作为总部位于美国的一家综合跨境供应链解决方案提供商，我们提供定制的海运解决方案和空运解决方案，专门满足客户在将货物运入美国方面的需求和需求，我们的运营受美国法律和法规的大部分约束。我们必须从相关政府机构获得特定许可证、许可和批准，以便开展业务，包括但不限于拥有海上运输中介许可证（有时被称为NVOCC），间接空运承运人，货柜场站许可证，以及国际航空运输协会颁发的许可证。在我们的理解范围内，截至本报告日期，我们认为我们已获得美国业务运营所需的所有许可证、许可和批准。鉴于相关法律和法规的解释和实施以及相关政府机构的执法实践的不确定性，以及新法律和条例的颁布和对现行法规的修改，我们可能需要在未来为业务操作获得额外的许可证、许可证、注册、备案或批准。我们不能保证我们将能够及时获得或维持这些许可证、许可证或批准，我们或附属实体也可能无意中得出这样的结论，即我们不需要这些许可或批准。我们或附属实体缺乏或未能维持适用于我们或附属实体的必要批准、许可或许可证可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响，并导致我们提供的任何证券价值显著下降或变得毫无价值。

本部分概述了关于我们跨境海运解决方案和跨境空运解决方案在美国所涉及的关键法规和法律考虑。在我们的理解范围内，截至本报告日期，我们认为没有任何当前外国政府法规对我们的业务运营施加重大限制。我们进一步承认，在我们的业务运营过程中，我们致力于遵守适用的数据保护法律和法规，这些法规管理着其处理数据的隐私和安全，由于跨境供应链解决方案的性质，这些法律和法规的范围日益全球化。

有关劳工和就业的法规

根据联邦和州法律，我们遵守联邦和州层面的劳工和就业法律。这包括公平就业惯例、工时和工资规定、工人安全以及反歧视法。我们致力于提供一个公平和包容的工作环境，尊重员工的权利，并培养多元性和平等文化。

跨境货运服务的法规

根据美国法律对货物的州际和国际运输受到严格监管，不遵守这些法规可能导致严重后果，包括高额罚款，或官方可能吊销运输中介和他们的托运客户的运营许可证和权限。作为一家货运代理，在与航运公司合作提供跨境货运服务时，目前影响我们运营的法规以及可能在未来影响我们的法规如下。

空运货运服务

根据美国交通部下属的联邦航空管理局执行的《联邦航空法》，以及美国国土安全部下属的交通安全管理局（“TSA”），空运货运代理被分类为间接航空货运企业。即使空运货运代理通过遵守经济航空条例而享有对《联邦航空法》大部分规定的豁免，但该行业仍受不断演变的监管和立法发展的审视，这些发展有潜力对该行业的经济格局产生显著影响，从而需要调整运营实践，并对服务需求和相关成本产生影响。关于我们在美国的航空运输领域的参与，作为间接航空承运人，我们受到联邦航空管理局下的TSA的监管。在美国运营的所有间接航空承运人必须遵守规定的安全协议，并接受TSA定期进行的审查。根据71 FR 33255《联邦法典》，每家间接航空承运人都必须允许TSA在任何时间或地点进行检查或测试，包括复制记录，以确定机场运营商、航空公司、外国航空公司和间接航空承运人是否合规。在TSA的要求下，每家间接航空承运人还必须提供遵守本支章和其间接航空承运人安全计划的证据，包括记录副本。TSA可以进入并出现在TSA要求执行安全措施的区域，而无需获得间接航空承运人、机场运营商或航空公司颁发或批准的访问媒介或身份识别媒体，以进行检查或测试合规性，或履行TSA可能指示的其他职责。

海洋货运代理服务/NVOCC

作为持有许可证的NVOCC，我们受FMC监管，这是一个监管机构，负责监督和许可海洋货运业务。此监督包括遵守FMC关税申报和保证金要求，以及遵守1984年的《海运法》。该法案明确禁止返利行为。

根据FMC规定，总部位于美国的所有NVOCC和所有国际海洋货运代理及其分支机构需要通过提交FMC-18表格向FMC的认证和许可局申请许可证。未完成或未保持提交可能导致国际货运代理或NVOCC的拒绝，撤销或暂停海运中介许可证。我们持有作为海洋运输中介人（“OTI”）的许可证，有时也会互换地称为NVOCC，未持有效证件运营的个人可能将面临每次违规不超过9000美元的民事处罚。此外，FMC还为货运代理制定了精确的标准，包括特定的保证金要求，并负责经济监管起点或终点在美国境内的OTI/NVOCC活动。为遵守这些经济规定，OTI/NVOCC实体，如我们的公司，必须电子提交关税，说明适用于往来美国指定商品运输的费率，FMC有权执行这些规定，包括对不服从的人员处以处罚。

货运代理责任

通常，货运代理的责任限制与适用于承运人的国际协议相同。有多个公约限制运输人的责任，例如通过设定每件货物或重量的具体金钱限制。例如，海运公司可以将《海上货物运输法》纳入提单中，将责任限制为每单位500美元。蒙特利尔公约规定了对空运公司的责任限制，将其上限设定为每公斤货物最多22特别提取权，用于损失或损坏的货物。

货运代理商的责任还取决于他们的保险覆盖范围。在货物在运输过程中受损或丢失但没有采用全风险货物保险政策的情况下，或者如果发货人选择不提出索赔，发货人将从所有参与货物运输的各方（包括承运人、仓库经营者和货运代理商）那里寻求赔偿。如果保险覆盖范围是“全风险”，那么发货人将通过保险获得赔偿。然而，如果损失超过获得的金额，发货人将寻求其他尚未支付的各方。

此外，货运代理商的责任程度取决于其扮演的角色。当货运代理商签发一份标明自己为承运人的提单，它承担了主体的角色，须遵守适用于承运人的法律、法规和限制。当货运代理商签发一份标明普通承运人（不是货运代理商）为承运人的提单时，货运代理商扮演了经纪人或代理人的角色。在这种情况下，货运代理商通常免除了法律责任。

货运代理必须遵守《出口管理条例》（简称“EAR”），这是一套规范美国敏感货物出口限制的指导方针和禁令。需要注意的是，无论是货运代理还是其他代理人，他们参与各种任务都不能使他们免除遵守的义务。代理人对其在提交出口数据时所作陈述负责。任何个人，包括代理人，在了解有可能违反EAR的情况，或者有意违反EAR时，均不得参与任何交易。根据EAR第732部分的追加规定，代理人和出口商必须评估潜在的问题标志的存在，对其进行尽职调查，并确保不忽视可疑情况。忽视这些责任可能导致EAR的违规行为。此外，值得注意的是，EAR合规的主要责任在于涉及交易的最终利益方（简称“PPI”）。EAR规定，美国的PPI必须在请求时向外国PPI及其代理人提供正确的出口管制分类号（简称“ECCN”）或足够的技术信息来确定分类号。美国的PPI有义务提供可能影响许可权的确定的信息。根据《外贸法规》（15 C.F.R. 第30部分），美国的PPI必须向代理人提供用于电子出口信息申报目的的具体数据。

此外，在路由出口交易中，代表外国PPI的美国代理被认为是EAR下的"出口商"。他们负责确定许可机构并获取出口所需的许可或授权。在这种情况下，代表外国PPI的代理必须取得委托书或授权书以代表他们行事。然而，如果美国PPI未能从外国PPI获得必要的授权，他们将成为"出口商"并必须处理许可机构并获取适当的许可，即使涉及电子出口信息申报的路由出口交易。然而，在非路由交易中，如果美国PPI授权代理代表他们准备和提交出口声明，美国PPI则在EAR下承担"出口商"角色。在这种情况下，美国PPI有义务：(i)为自动化出口系统(AES)提交提供代理所需的信息，这是美国出口商用于电子申报国际出口的系统，称为电子出口信息(EEI)，以协助美国普查局编制美国出口和贸易统计; (ii)通过委托书或授权书授权代理完成AES提交;以及 (iii)保留支持提供给代理用于AES提交的信息的文件。

如果得到美国PPI或外国PPI的授权，代理承担以下责任：(i)根据美国PPI提供的信息准备AES提交; (ii)保存支持AES提交信息的文件; 以及 (iii)根据请求向美国PPI提供AES申报的副本。需要强调的是，代理和被授权的PPI对AES提交中条目的准确性负有责任。代理应谨慎使用"无需许可"的指定，并避免不支持的条目。在代理缺乏商品分类技术专长的情况下，他们应获取对ECCN的支持文件。

关于EAR第762部分的文件要求，适用于所有受EAR监管的交易，其中概述了必须保留的记录，免于保留的记录，制作记录的要求以及保留期限。此外，还适用其他各种记录保存要求，包括海关规定（19 CFR第163部分），国务院规定（ITAR和22 CFR第122.5部分），国务院经济局规定（15 CFR第30.66(c)部分）以及财政部的OFAC（31 CFR第501部分）。有关适用于货运代理商的EAR规则和法规的详细信息可咨询EAR中的第758.1至758.6节，748.4节和750.7(d)节。

与货物检查相关的规定

货运代理商执行的重要功能之一是处理海关检查。由CBP实施的法规规定，所有从任何外国领土进入美国的货物都必须接受美国政府的物理检查，以确保遵守美国法律和法规。根据《美国法典》第19章（19 U.S.C.），CBP有权检查、审查和搜查进入美国的所有货物，包括但不限于通过航空、水运、陆路或航邮运输的货物。CBP通过使用电子系统来简化这一过程，允许进口商、经纪人和其他贸易伙伴提交数据和文件，同时向CBP提供货物信息，包括入境摘要和海关报关。此外，TSA制定了适用于空运货物安全的规则，要求进行筛查和检查以减轻潜在威胁。根据《运输部规定》第49章第1549节，TSA认证的货物筛查设施遍布美国各地，在将货物运输到乘客航班之前对货物进行筛查。认证设施必须遵守严格的安全计划和链式监管要求，以确保货物在筛查后直到装载到客机上的过程中得到安全保护。

关于仓储和配送服务的规定

集装箱货运站（CFS）规定

我们的业务涵盖了区域仓储和配送服务，这些服务在我们的区域仓储和配送中心内进行。我们拥有一个获得美国海关许可和认证的CFS。CFS设施是物流和航运行业不可或缺的一部分，在这里货柜被集装、拆装，并在进出口过程中暂时存储。除了集装和存储外，CFS还提供多种补充服务，包括文件处理、海关检查、出口清关手续。CFS设施通常处理进口和出口货物，因此必须遵守所在国家或地区特定的海关法规。这可能包括海关清关、文件处理和安全措施等程序，以防止走私并确保遵守贸易法律。

根据19 CFR第19部分，建立一个独立于进口承运方的货柜站点需提交申请并经港口主任批准。此外，必须提交海关301表格，其中担保条件按照该章节§ 113.63规定的标准确定，担保金额由港口主任决定。对于货柜站点的任何更改或迁移，必须得到相关港口主任的许可。此外，海关将评估申请费，费用基于海关人员执行服务所需的平均时间计算。

对于集装箱货物，无论是需要从卸货点运输到指定的货柜站点，还是直接从一家保税承运人处通过保税运输接收到货柜站点，都必须提交货物报关入境。目的在于散货和货物重新发放。此外，关于集装箱的转移，我们的货柜站点操作人员必须向海关当局或所在地货柜卸货的海关检查员提出货物转移申请，或者对于保税运输的货物，必须在港口主任确定的保税承运人指定设施上提交申请。此类申报必须遵守规定的格式。根据39 FR 4876规定，当货柜站点操作人员使用自己的车辆将货物转移到他们的站点时，只能由具有保税资格的车夫或承运人进行转移。站点操作人员、车夫或承运人必须在申请的两份副本上为货物出具收据。

交通安全管理局的规定

根据49 CFR第1548部分，作为间接航空承运人，我们必须采纳并执行符合当前TSA要求的经TSA批准的安全方案，并每年更新。TSA首席安全检查员是申请过程和认证批准的主要联系人。此外，TSA要求我们实施已知发货人计划，并且根据TSA的已知发货人管理系统要求，我们必须遵守一系列特定安全要求，以使我们的客户符合已知发货人资格。

关于知识产权、数据保护和安全的规定

在供应链数字化快速发展的背景下，数据保护已成为物流行业一个重要挑战。《1974年隐私法》和《一般数据保护条例（简称GDPR）》已经颁布，以确保数据隐私、监管框架和法律，以保护这些宝贵信息。像我们这样的公司现在肩负着监管客户数据在物流供应链中不断流通的大量数据的合理收集和利用的额外责任。

《1974年隐私法》，截至今日的修正案及法规（5 U.S.C.552a），在保护个人记录方面发挥着至关重要的作用，通过个人标识符（如姓名、社会保障号码或其他识别信息）检索这些记录。该法规定了联邦机构如何收集和使用与其记录系统中个人有关的数据。该法案明确禁止机构在未经个人书面同意的情况下披露个人信息，除非在特定情况下，比如由人口普查局出于统计目的使用。个人还保留着访问其记录、请求纠正不准确信息的权利，并要求保护免受未经授权的侵犯隐私行为。此外，我们也认识到数据隐私和安全的重要性，并遵守适用法规，包括GDPR，在适用的情况下。公司实施措施以保护客户和员工数据，确保合理的收集、存储和使用做法。不遵守这些规定可能导致法律后果，可能影响公司的运营和财务绩效。我们坚定地承诺遵守最高的监管合规标准，以确保公司业务运营的长期成功和可持续性。

第三方物流提供商，或3PLs，像我们一样，通常可以获得有关承运人或承运人的敏感或机密信息，往往受法规或合同协议的保护。即使没有疏忽的情况下，3PLs 也可能因披露此类私人和受保护信息而被追究责任。鉴于他们在提供物流服务的同时在承运人的业务中发挥重要作用，承运人和3PL之间的合同通常包含保密条款。这些条款是保护物流复杂领域中敏感数据完整性的重要保障，信任和安全至关重要。

可用信息

我们的网站地址是 www.lakeside-holding.com 而我们子公司的网站地址是 www.americanbearlogistics.com。我们网站上的信息或可通过我们网站获得的信息不是本报告的一部分，也不构成参考资料。我们只是将我们网站地址作为不活动的文本参考。

第1A项。风险因素。

我们是一个规模较小的报告公司，无需提供此项规定的信息。关于我们公司和运营的风险，请参阅2024年6月27日日期的招股说明书中标有“风险因素”题为的部分，该文件根据《证券法》第424(b)(4)条文件向证券交易委员会提交。

第10亿。未解决的员工意见。

我们是一个规模较小的报告公司，无需提供此项规定的信息。

截至本年度报告的日期，我们有239名员工，其中102名从事制造和服务，38名从事市场营销和销售，50名从事研究和开发，4名从事质量控制，45名从事行政工作。我们的大多数员工在印度古尔冈设施中工作。我们通常认为我们与员工的关系是良好的。

风险管理和策略

作为我们更广泛的风险管理系统和流程的一部分，我们保持用于识别、评估和管理与网络安全威胁相关的重大风险的程序，旨在保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。

我们跟踪和记录公司及客户全面的安全事件，以消除和解决任何此类事件。如有重大事件，则将由首席执行官和首席运营官汇报，同时得到我们信息技术部门的协助，以评估并确定其重要性或潜在的重要性。我们的高级管理层做出最终的重要性裁定和披露以及其他合规决策。

截至本年度报告日期，我们尚未遇到任何重大网络安全事件，也尚未发现任何可能已影响或对我们、我们的业务策略、经营业绩或财务状况可能产生重大影响的重大网络安全威胁。

治理

我们的董事会没有成立的风险管理委员会，而是作为一个整体直接行使监督职能。我们的董事会将(i)领导一项旨在最大限度减少未经授权和恶意使用、披露、潜在盗窃、篡改或损害我们运营的风险的方向，同时在网络空间实现信息分享，并(ii)确保公司拥有的信息资产的机密性、完整性或可用性风险得到适当管理，并(iii)审查由我们的首席执行官、首席财务官和其他负责网络安全事务的人员在我们的10-K年度报告中提出的有关网络安全事项的披露。

第2项。资产。

我们在伊塔斯卡（Itasca），伊利诺伊州，租用了约65,981平方英尺的空间，其中约8,838平方英尺用于我们的美国总部，57,143平方英尺用于区域仓储和配送中心。我们在伊利诺伊州伊塔斯卡的设施租约将于2026年4月到期，有延长租期五年的选项。我们还在德克萨斯州欧文（Irving）租用了约46,657平方英尺的空间，那里是我们经营另一个区域仓储和配送中心。这个设施的租约将于2029年5月到期，有延长租期五年的选项。随着我们业务拓展至其他州和国家，我们可能会增加其他办公室。我们相信我们目前的设施足以满足我们目前的需求，并且如果需要的话，将有其他设施可供容纳我们业务的扩展。

第3项. 法律诉讼。

我们可能不时面临与业务进行有关的法律诉讼、调查和索赔。目前我们不是任何法律诉讼、调查或索赔的一方，也不知道我们管理层认为可能会对我们业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的法律诉讼、调查或索赔。

项目4：煤矿安全披露

不适用。

第II部分

第5条。公司普通股的市场、相关股东事项和发行人购买权益证券。

市场信息

我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“LSH”。截至2024年9月25日，我们的普通股收盘价为每股2.25美元。

截至2023年12月31日，我们的普通股有大约210名注册持有人，共有4530207股已发行并流通。

截至2024年9月25日，我们的普通股大约有六名股东。

股息政策

我们从未宣布或支付过现金股利，并不预计宣布或支付我们的股份的任何现金股利。任何将来关于是否宣布和支付股利的决定，将由我们的董事会酌情决定，并取决于当时的情况，包括我们的财务状况、经营结果、合同限制、资本需求、业务前景和我们的董事会认为相关的其他因素。

授权股票计划发行的证券

无。

绩效图

我们是一家较小的报告公司，不需要提供本项目下所要求的信息。

未经注册证券的最近销售及款项使用

无。

首次公开发行普通股所得款项用途

2024年7月1日，我们完成了150万股普通股的IPO，每股价格为4.50美元，未计承销折让和佣金。 该发行根据《证券法》进行了注册，依据S-1表格（文件编号333-278416）的注册声明于2024年6月27日获得了SEC的生效。

截至本年度年度报告日期，我们利用IPO的款项，大约使用180万美元用于市场营销活动和业务拓展，并大约使用130万美元用于营运资金需求。

发行人和关联购买者购买股权证券

在2024年6月30日结束的财政年度第四季度内，发行人或属于《交易法》第100亿条18（a）（3）条规定的关联购买者未购买发行人的证券。

项目6.【保留】

项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

下文中关于我们的财务状况和经营成果的讨论与分析应与本报告其他地方包含的合并财务报表和相关附注一同阅读。除历史合并财务信息外，以下讨论包含反映我们计划、估计和信念的前瞻性声明。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的情况有所不同。本文所包含与截至2024年6月30日结束的财政年度以及2024年和2023年相对应的金额都源自本报告其他地方包含的经过审计的合并财务报表。我们的财务报表是按照美国通用会计准则编制的。

概述

我们是总部位于美国的综合跨境供应链解决方案供应商，战略重点放在亚洲市场，包括中国和韩国。我们主要提供定制的跨境海运解决方案和空运解决方案，在美国专门满足客户将货物运输至美国的需求。我们在跨境海运解决方案和跨境空运解决方案下提供多样化的综合服务，包括 (i) 跨境货运集货和货运服务，(ii) 报关服务，(iii) 仓储和配送服务，和 (iv) 美国国内陆运服务。

我们成立于2018年的伊利诺伊州芝加哥，在美国立足的亚裔美国人拥有的企业，深刻理解美国和亚洲国际贸易和物流服务市场。我们的客户通常是亚洲和美国的物流服务公司，为大型电子商务平台、社交商务平台和制造商提供服务，销售和运输亚洲制造的消费品和工业品进入美国。自成立以来，截至2024年6月30日，我们已为超过300家客户提供了超过41,000个跨境供应链解决方案订单。

我们已建立了广泛的服务提供商合作网络，包括全球货运承运人为我们的跨境货运集货和货运服务提供支持，以及国内陆运承运人为我们的美国国内运输服务提供支持。自成立以来，截至2024年6月30日，我们已与几乎所有主要全球海运和空运承运人合作，转运了31,300个标准箱装载单位的货物和47,800吨的空运货物。截至2024年6月30日，我们还与200多家国内陆运承运人合作，其中包括几乎所有主要的美国国内陆运承运人，例如长期合作、短期合作或订单基础上的合作。

我们在美国伊利诺伊州和得克萨斯州运营着两个巨大而超忙的地区仓储和配送中心。我们的地区仓储和配送中心拥有总计约75,014平方英尺的总面积和34个码头，每天的累计货物装卸量可达3,000立方米。除了我们自营的地区中心，我们还与美国几乎所有交通枢纽的150多个仓库和配送站保持密切联系，过去我们已与它们合作，以支持我们的跨境货运的仓储和配送服务，以应对货物需要在伊利诺伊州和得克萨斯州以外的州进行存储、履行、转载、打托、包装或配送的情况。截至2024年6月30日，我们已协助完成了超过3,800万美元的跨境货物的报关工作，与我们提供的其他服务相结合。

凭借我们强大的跨境供应链服务能力，遍布美国国内地面运输承运商和跨境货运承运商的广泛服务提供商网络，庞大且繁忙的区域仓储和分销中心，以及对亚洲市场的深刻理解，自创立以来，我们已成功建立起品牌和声誉，并实现了快速增长。截至2024年6月30日结束的财政年度，我们的营业额分别为1830万美元和1290万美元，而同期的毛利润分别为370万美元和260万美元。截至2024年6月30日，我们已为超过41000个跨境供应链解决方案订单提供服务，货物总价值达到10亿美元，并交付至美国48个州数千个商业和住宅地址。

影响我们营运业绩的关键因素

我们认为影响我们业务和运营结果最重要的因素包括以下内容：

我们扩大客户群的能力

我们的运营结果取决于我们扩大和维护客户群的能力。自成立以来，截至2024年6月30日，我们已服务超过300名客户，为超过41000个跨境供应链解决方案订单提供服务。我们将继续扩大客户群，实现可持续的业务增长。我们旨在吸引新客户并维持现有客户。我们计划提升服务质量并扩大服务品类，以吸引更多客户。

我们控制成本的能力

我们的运营结果受到我们控制成本的影响，包括运输和交付成本、仓储服务费用、报关和终端费用、货运安排费用以及其他一切间接成本分摊，这些成本可能受工资率、燃油价格、通行费和租赁成本等因素的影响。有效的成本控制措施直接影响着我们的财务状况和运营结果。例如，我们的跨境货运承运商和美国国内地面运输承运商服务提供商使用大量燃料运营车辆，因此，他们产生的更高燃料成本可能导致这些服务提供商向我们收取更高的费率成本。燃料和第三方运力的可获得性和价格受政治、经济和市场因素影响，这些因素超出我们的控制范围。我们也面临着与运输和劳动力相关的大量成本。任何这些成本的意外增加，这些成本受到我们无法控制的因素影响，都可能对我们的盈利能力造成不利影响。我们已经采取了，并预计会采取更多成本控制措施。然而，我们已经采取或将来会采取的措施可能不如预期地有效。如果我们不能有效地控制成本并根据运营成本和市场条件调整费率水平，我们的盈利能力和现金流可能受到不利影响。

我们提供高质量服务的能力

我们的经营成果取决于我们维持和进一步提升服务质量的能力。与我们的服务提供商网络合作，我们为客户提供集成的跨境海运和空运供应链解决方案和服务。如果我们或我们的服务提供商无法及时、可靠、安全和安全地提供快递服务，我们的声誉和客户忠诚度可能会受到负面影响。此外，如果我们的客户服务人员未能满足客户需求或有效回应客户投诉，我们可能会失去潜在或现有客户，并且经历客户订单的减少，这可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。

战略收购和投资

我们的经营成果还取决于我们追求战略收购和投资，以扩大我们的全球版图，多样化我们的服务产品，并推进我们的技术。我们可能有选择地进行并购、投资、联合企业和合作伙伴关系，我们相信这些对我们的运营和技术是战略性和互补的。然而，我们不能保证我们始终能做出明智的决策。我们成功执行或有效运营、整合、利用和发展这些投资或战略合作伙伴关系的能力可能会影响我们的经营成果和财务状况。

COVID-19的影响

COVID-19的全球传播以及控制措施已经减缓了全球经济活动，并扰乱并减少了许多国家的正常业务活动的效率。这一大流行病导致全球各地当局实施了许多前所未有的措施，如旅行限制、隔离、就地避难令以及工厂和办公室的关闭。这些措施已经影响并可能继续影响我们的员工和经营，以及我们的客户和供应商的情况。

由于COVID-19大流行期间的限制，各个港口出现延误和拥堵，导致我们部分跨境货运的交货时间延长。此外，海洋货运承运商已经合并，并有更多可能在未来发生。COVID-19对我们全球海运和空运承运商、美国国内地面运输承运商以及其他服务提供商造成了重大压力，可能导致承运商能力或可用性减少，价格波动或承运商运输时间表和我们利用的其他服务更加有限，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

为响应政府指令和推荐的安全措施，我们在所有设施实施了个人安全措施。然而，这些措施可能不足以减轻COVID-19感染风险。如果我们的大量员工或执行关键职能的第三方人员，包括我们的首席执行官和董事会成员，患病，我们的业务可能会进一步受到不利影响。

COVID-19大流行对我们未来的影响将取决于未来发展，这是高度不可预测的并且超出我们的控制范围，例如COVID-19的复发频率、持续时间和严重程度以及新变种的出现，以及各国政府可能针对这些发展所采取的措施，疫情对全球经济的影响以及各国政府为刺激总体经济所采取的措施。因此，我们无法保证疫情将不会继续对我们未来的业务和运营结果产生不利影响，这可能具有重大影响。

我们将继续积极监测形势，并可能采取进一步行动，调整我们的业务运营，以满足联邦、州、地方或外国当局的要求，或者我们认为符合我们员工、客户、服务供应商和股东的最大利益。

经营成果的关键构成元素。

收入我们主要通过为客户提供定制的跨境海运解决方案和空运解决方案来产生收入，以满足他们在将货物运输到美国方面的要求和需求。根据与客户的服务协议，我们在跨境海运解决方案和跨境空运解决方案下提供各种一体化服务，包括 (i) 跨境货运集中和转运服务，(ii) 清关服务，(iii) 仓储和配送服务以及 (iv) 美国国内陆运服务。

营业成本我们的营业成本主要包括运输和交付成本、仓储服务费、报关和码头费、货运安排费以及其他包括运营和融资租赁相关成本、房地产和设备折旧费用以及其他杂费的间接成本分摊。

销售费用我们的销售费用主要代表支付给无关方的客户推荐佣金。

总务和管理费用我们的一般和行政费用主要包括薪资和员工福利、维修和保养费、固定资产和设备折旧、租赁费、差旅和娱乐、银行费用、法律和专业费用、保险费用及其他办公费用。

其他收入我们的其他收入主要包括租金收入和员工保留税收，如果有的话。

利息支出我们的利息支出主要包括融资租赁、设备贷款、车辆贷款和其他贷款的利息支出，以及信用卡逾期支付的利息。

所得税支出我们的所得税费用主要包括美国联邦、州所得税以及伊利诺伊州的替代税。

2024年6月30日结束的财政年度与2023年6月30日结束的财政年度相比

经营结果

以下表格总结了我们截至2024年和2023年6月30日财政年度的综合营运结果和某些项目占总收入的百分比。 任何历史时期的营运结果不一定能够预示任何未来时期的结果。

收入

我们的总收入从截至2023年6月30日的财政年度结束时的1290万美元增加了540万美元，或42.3%，到截至2024年6月30日的财政年度结束时的1830万美元。主要是由于跨境空运解决方案的收入增加，部分抵消了跨境海运解决方案的收入减少所致的显著增长。

我们从截至2023年6月30日的财政年度结束时的810万美元中的跨境海运解决方案产生的收入减少了20万美元，或2.5%，到截至2024年6月30日的财政年度结束时的790万美元。截至2023年6月30日的财政年度结束时，处理和转发的跨境海洋货运量从4218标准箱增加至2024年6月30日的财政年度结束时的5458标准箱。然而，由于海运市场的激烈竞争和COVID-19大流行后客户需求下降，我们向个别客户提供了更多只涉及货运解决方案过程中一个或几个阶段的定制服务。这导致单位标准箱收入较上一年同期下降。因此，与上一年同期相比，我们从跨境海运解决方案产生的总收入略有下降。

我们从截至2023年6月30日的财政年度结束时的480万美元中的跨境空运解决方案产生的收入增加了560万美元，或117.6％，到2024年6月30日的财政年度结束时的1040万美元。这种增长主要是由于跨境空运货物量的增加，截至2023年6月30日的财政年度结束时约为12,966吨，到2024年6月30日的财政年度结束时约为26,160吨。这一激增可以归因于我们在截至2023年6月30日的财政年度下半年加大了对跨境空运解决方案的关注，以响应我们服务需求的持续增长，这是由于电子商务行业的持续扩张推动的。

我们预计由于COVID-19后美国经济的复苏，海洋货运费用的持续降低刺激进出口活动，以及在线购物的持续趋势，我们的收入将继续增长。这一趋势凸显了向最终消费者提供具有竞争性价格的及时交付的需求。

客户地理分布的收入

从总部位于亚洲的客户所产生的营收从2023年6月30日结束的财政年度的550万美元增加到2024年6月30日结束的财政年度的1310万美元，增长了750万美元，增幅达136.5%。从总部位于美国的客户产生的营收从2023年6月30日结束的财政年度的730万美元减少到2024年6月30日结束的财政年度的520万美元，减少了210万美元，降幅达28.7%。

2024年6月30日结束的财政年度亚洲客户营收增长的原因在于这些客户的销量激增，尤其是为大型电子商务平台提供服务的客户。这种增长主要归因于我们服务需求的增加，这直接是美国电子商务市场整体扩张的结果。

2024年6月30日结束的财政年度与2023年6月30日结束的财政年度相比，从美国客户的营收减少主要是由于我们将重点转向亚洲电子商务客户。此外，2023年6月30日结束的财政年度完成了与美国客户从事较大装运量的特殊项目，而在2024年6月30日结束的财政年度没有类似项目。

营业成本

截至2024年6月30日和2023年结束的财政年度，我们的营收成本分解如下：

我们的营业成本从2023年6月30日结束的财政年度的1030万美元增加了43万美元，或41.6%，到2024年6月30日结束的财政年度的1460万美元。营业成本的增加主要是由以下因素共同导致的：

毛利润

我们的毛利润增加了120万美元，增长了44.9%，从2013年6月30日财年结束时的260万美元增至2014年6月30日财年结束时的370万美元。我们2014年6月30日财年的毛利润率为20.3%，与2013年6月30日财年的19.9%相比略有增加。毛利润率略微增加主要归因于销售增长以及我们推广各种服务，包括仓储、分销和报关服务，向现有客户提供更高利润率的服务。

销售费用

我们的销售费用从2023年6月30日结束的财年的79,822美元下降了77,322美元，或者96.9％，到2024年6月30日结束的财年的2,500美元。这一减少主要是由于2024年6月30日结束的财年减少了第三方客户推荐。

一般行政费用

我们的总务和行政费用从2023年6月30日结束的财年的230万美元增加了180万美元，或77.5％，到2024年6月30日结束的财年的410万美元。这些费用在2024年6月30日和2023年总收入的占比分别为22.6％和18.1％。增加主要是由于较高的薪水和员工福利开支、办公开支和专业费用。

我们的薪水和员工福利支出分别占2024年6月30日结束的财年和2023年总总务和行政费用的66.1％和61.4％。增加主要是由于招聘额外的销售、客户服务和后勤支持人员以支持我们的业务增长。 对于我们的薪水和员工福利支出，（i）我们的工资支出从2023年6月30日结束的财年的120万美元增加了110万美元，或94.5％，到2024年6月30日结束的财年的230万美元，和（ii）我们的员工福利费用（主要包括 401(k) 公司缴纳、餐费补贴和健康保险费用）从2023年6月30日结束的财年的20万美元增加了20万美元，或73.6％，到2024年6月30日结束的财年的40万美元，分别占我们2024年6月30日和2023年总总务和行政费用的9.9％和10.1％。增加主要是由于加班补贴的餐费补贴增加以及员工健康保险保费上涨。

我们的专业费用从2023年6月30日结束的财年的10万美元增加了30万美元，或266.6％，到2024年6月30日结束的财年的40万美元。我们的专业费用分别占2024年6月30日和2023年总总务和行政费用的9.2％和4.5％。增加主要是因为2024年6月30日的年度审计的约30万美元的应计审计费、法律费和财务报告服务费。在2023年6月30日结束的财年中，这些费用未包括在专业费用中，因为它们被记为推迟的首次公开发行资产。

我们的办公室费用占总的一般和行政费用的9.5% 和 7.7%，截至2024年和2023年6月30日的财政年度结束。这增加主要是由于购买了办公硬件，包括显示器和键盘、打印机墨水、打印机套件和充电器，以及因为雇佣了更多员工而消耗了更多办公用品。

其他收入，净额

我们的其他收入从2023年6月30日结束的财政年度的90万美元减少了60万美元，降幅为61.8%，至2024年6月30日结束的财政年度的30万美元。这一减少主要是因为与关联方某办公室和仓库空间的租赁协议终止，时间为从2023年8月至2023年12月。此外，我们在2023年6月30日结束的财政年度获得了30万美元的员工留任信用，但在2024年6月30日结束的财政年度中没有这样的收入。

利息费用

截至2024年6月30日的财政年度结束，我们的利息支出与去年同期相比保持相对稳定。

税前收益（亏损）

截至2024年6月30日结束的财政年度，我们的税前亏损为295,614美元，而2023年6月30日结束的财政年度的税前收入为1,008,798美元。我们在2024年6月30日结束的财政年度前税亏损主要归因于：(i) 毛利润增加，(ii)运营费用上升；和(iii) 上述2024年6月30日结束的财政年度其他收入减少所导致的净效应。

所得税费用

截至2024年6月30日的财政年度，我们的所得税抵免为67337美元，所得税费用为65068美元，分别为2024年和2023年。由于净可征税收入，我们在截至2024年6月30日的财政年度承认了46996美元的即期所得税费用，并由于承认的暂时性差异而获得了186485美元的递延所得税抵免，并由于我们于2023年9月23日完成重新组织，由S Corporation转变为C Corporation而产生了72152美元的递延所得税费用。截至2024年和2023年的财政年度，公司针对伊利诺伊州替代税和流通过户实体税分别以2.5%和7.0%以及2.5%和4.95%的税率纳税。 自我们于2023年9月23日转变为C Corporation后，我们现在有义务以21%的税率支付联邦税。作为S Corporation，这一税务义务过去是免税的。

净利润（损失）

因此，截至2024年6月30日的财政年度，我们的净损失为225252美元，而在截至2023年6月30日的财政年度，我们的净收入为983602美元。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日，我们的现金余额为0.1百万美元。我们的流动资产为350万美元，流动负债为590万美元，导致流动比率为0.6:1。截至2024年6月30日，总股东权益为60万美元。

截至2024年和2023年的6月30日，我们的应收账款净额为280万和140万美元。我们定期审查我们的应收账款和准备金水平，以确保我们确定准备金的方法是合理的，并在必要时计提额外准备金。至2024年和2023年6月30日的应收账款，我们分别提供了54066美元和25909美元的信用损失准备金。

在评估我们的流动性时，我们监控并分析手头现金、未来产生足够收入来源的能力以及我们的营运和资本支出承诺。历史上，我们主要通过运营、贷款和股东的营运贷款来满足工作资本需求。我们的营运资本需求受到营运效率、收入合同的数量和金额、客户合同的进展或执行以及应收账款收回时间的影响。

截至2024年6月30日，我们的营运资金赤字为230万美元。我们目前专注于改善流动性并通过各种短期和长期策略来确保额外的资金来源。短期内，我们打算主要关注以下事项：

我们的IPO于2024年7月关闭，这是本报告财政年度结束后，我们将有足够资金来履行其短期金融义务。长期来看，我们预计将通过我们的业务运营产生足够的现金流，并获取额外的银行贷款和其他借款以满足我们的资金需求，以资助我们的业务和增长计划。根据我们当前的经营计划，我们的管理层确信，我们将有足够的营运资金和其他财务资源来资助其运营并在至少从合并财务报表发布日期起的十二个月内履行其金融义务。

现金流量

以下表格列出了我们所示期间现金流的摘要:

经营活动

2024年6月30日结束的财政年度中，经营活动产生的净现金流为$53,640，包括$228,277的净损失，调整为$1,168,010的非现金项目，和负$993,373的营运资本变动。非现金项目主要包括$1,005,686的非现金经营租赁费用，$144,637的折旧，$30,712的权益性租赁资产折旧以及$28,157的预期信用损失准备，抵消了$114,333的递延税款贷项。营运资本变动中的调整主要包括应收账款-第三方和关联方分别增加$722,522和$732,769，因为2024年6月30日结束的财政年度中收入显著增加，经营租赁负债增加$846,992，部分抵消了应付票据及其他应付款增加$468,284，未支付的IPO相关开支造成应付关联方减少$328,820，租金收入结算导致应收关联方减少$699,644，第三方应付增加$46,996，税款应付增加$46,996。

2023年6月30日结束的财政年度中，经营活动提供的净现金流为$39,303，包括$943,730的净收入，调整为$927,316的非现金项目，和负$1,831,743的营运资本变动。非现金项目主要包括$826,284的非现金经营租赁费用，$130,755的折旧，$31,780的权益性租赁资产折旧，加上$93,742的预期信用损失准备减少，受增加$32,239的国家递延税费用影响。营运资本变动中的调整主要包括应收账款-第三方因2023年6月30日结束的财政年度中收入显著增加而增加$506,152，应收关联方因未支付租金收入而增加$579,496，应付票据-关联方减少$101,896，经营租赁负债减少$833,365，部分抵消了应付票据及其他应付款增加$57,701，合同资产减少$54,441，税款应付增加$32,829，预付款及其他存款减少$18,672。

与上一财年相比，截至2024年6月30日的财务年度中运营活动中减少的92,943美元现金主要是由于2024年6月30日结束的财年中净亏损228,227美元，而上一财年净收入为943,730美元，这一情况的发生主要是由于供应商付款、客户付款和相关方付款时间安排的现金流出减少838,370美元。

在我们正常的营业活动中，我们通常给相互独立的第三方客户提供15天的信用账款期限，而我们的主要供应商通常给我们30天的信用账款期限。从历史上看，我们与相关方的信用条件更加灵活。2024年6月30日结束的财年中，运营资本的现金流出减少838,370美元与上一财年相比主要归因于：

投资活动

截至2024年6月30日结束的财年投资活动中使用的净现金为78,799美元，而截至2023年6月30日结束的财年为18,288美元。2023年8月4日，我们减少了在中国投资公司ABL Wuhan的未偿注册资本出资，而第三方股东相应增加了他们的注册资本出资。因此，第三方股东现在持有ABL Wuhan 80%的股权，我们持有20%的股权。因此，ABL Wuhan在2023年8月4日后不再是我们的子公司。这一变化导致2024年6月30日结束的财年因子公司去除合并和注册资本支付而产生48,893美元的现金流出。2024年6月30日结束的财年投资活动中使用的净现金主要归因于我们购买的固定资产和设备。

筹资活动

财政年度截至2024年6月30日的融资活动提供的净现金为$78,755，而2023年6月30日结束的财政年度的净现金使用为$253,088。 融资活动提供的净现金增加主要是由于借款净收益$185,014和股东收益$237,302，部分抵消了2024年6月30日结束的财政年度期间支付的IPO相关成本$170,000、设备和车辆贷款的偿还以及融资租赁本金支付共计$149,592。2023年6月30日结束的财政年度的融资活动净现金使用主要归因于支付IPO相关成本$90,000，设备和车辆贷款偿还$104,598，贷款偿还$100,864，以及股东净收益$63,014。

资本支出

我们的资本支出主要用于购买固定资产，包括机械设备、家具和装修、租赁改造以及车辆。我们在截至2024年6月30日和2023年的财政年度中的资本支出分别为零和$18,288。

我们预计随着业务的持续发展和扩张，未来的资本支出将会增加。我们打算用现有的现金余额、借款净收益、股东的营运资金贷款以及在2024年7月结束的IPO的收益来资助我们未来的资本支出。

办公空间和行政支持。

截至2024年6月30日，公司的合同义务包括以下内容：

非资产负债表承诺和安排

截至2024年6月30日和2023年结束的财政年度，没有任何可能或在管理层看来可能对我们的财务状况或运营结果产生重大影响的不计入资产负债表的安排。

关键会计政策和估计

我们按照美国通用会计准则编制公司合并财务报表，这需要我们做出影响报告的资产、负债、收入、成本和费用金额以及相关披露的判断、估计和假设。尽管在过去两年中对会计估计和假设没有进行重大变更，但我们会根据最新可获得的信息、我们自身的历史经验和其他我们认为合理的假设不断评估这些估计和假设，以符合情况。由于估计的使用是财务报告过程的一个核心组成部分，实际结果可能会与我们的预期不同，这是由于我们估计的变化。

尽管管理层认为没有关键的会计估计，但最重要的估计与信用损失准备计提和在途发货的合同资产相关。我们需要估计应收账款的收回情况以及与在途发货相关的合同资产。

这些估计基于多方面因素，包括历史经验、应收账款余额的账龄、客户的信用质量、当前和合理预期的未来经济状况，以及可能影响我们与客户收款能力的其他因素。

估计的合同资产基于履约责任的估计完成百分比。我们认为客户同时受益于它提供的全面服务。对于进入美国的货物客户，我们提供海关通关、集装箱卸货、仓储、拆包、包装以及货物抵达美国海港或机场后运往指定地点的运输服务。对于出口货物客户，我们提供货物空间安排、仓储、包装、出口海关通关以及运往装货的海港或机场的运输服务。随着客户在将货物从一个地点运往另一个地点的过程中接收到这些服务的利益，履约责任逐步得到满足。因此，我们按照时间确认收入。我们认为所采用的方法与其他全球物流公司相当，并忠实地展现了向客户提供的服务。

尽管我们的重要会计政策在附注2-重要会计政策概要中有更详细的描述，但我们认为没有影响财务报表编制的关键会计政策。

最近的会计声明

我们考虑所有会计准则更新（ASU）的适用性和影响。管理层定期审查新发布的会计准则。

2020年8月，FASB发布了ASU No. 2020-06，债务-具有转换和其他选择（子课题470-20）和衍生品和套期保值-实体拥有权益合同（子课题815-40）：有关可转换工具和实体拥有权益中合同的会计，该标准简化了通过取消现行美国通用会计准则所要求的主要分离模型来会计转换工具的方法。该ASU还移除了某些结算条件，这些条件是必需的，以使与股本挂钩的合同符合衍生品范围的例外，并简化了某些领域的摊薄每股收益计算。新标准将于2024年1月1日开始对我们生效，使用修改后的追溯法或全面追溯法，并允许提前采用。管理层目前正在评估新标准对我们财务报表的影响。

2022年6月，FASB发布了ASU No. 2022-03，“公平价值衡量（主题820）：受合约限售限制的股权证券的公允价值衡量”，澄清和修订了对于禁止出售股权证券的合同限制的股权证券公允价值的衡量指导。该指引将于2023年12月15日后的年度起生效及其间隔期间。我们预计采用该指引对我们的合并财务报表不会产生重大影响。

我们认为其他最近发布但尚未生效的会计准则，如果目前采用，不会对我们的合并资产负债表、利润（损失）表和综合利润（损失）表以及现金流量表产生重大影响。

项目7A. 关于市场风险的定量和定性披露。

我们是一家较小的报告公司，不需要提供此项目所需的信息。

项目8.财务报表和附加数据。

LAKESIDE HOLDING LIMITED
综合财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

Lakeside Holding Limited

对合并财务报表的意见

我们已对2024年6月30日和2023年的湖滨控股有限公司及其子公司（以下简称“公司”）的附属合并资产负债表，以及每年截至2024年6月30日的两年期间的综合收益（亏损）及综合收益（亏损），股东权益变动和现金流量的相关合并损益表进行了审计，并附注（统称为合并财务报表）。据我们的意见，合并财务报表在所有重大方面公平地展示了2024年6月30日和2023年公司的财务状况，以及在截至2024年6月30日的两年期间的每年经营业绩和现金流量，并符合美国一般公认会计原则。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表表达意见。我们是注册在PCAOB的注册会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会和PCAOB的适用规定和条例，对公司独立性有要求。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否存在重大错报的合理保证，不管是由于错误还是欺诈。公司没有要求进行内部控制审计，我们也没有接受这样的任务。作为审计的一部分，我们要了解内部控制审计，但并非为了就公司的内部控制审计效力表达意见。因此，我们不会提出此类意见。

我们的审计工作包括执行程序，评估合并财务报表是否存在重大误报（无论是由于错误还是欺诈）的风险，并采取相应的程序来应对这些风险。这些程序包括以抽样的方式检查与合并财务报表中金额和披露相关的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和进行的重大估计，以及评估合并财务报表的整体呈现。我们认为我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

999 18^th 街道，3000套房，丹佛，科罗拉多州，80202 美国 电话：1.303.386.7224 传真：1.303.386.7101 电子邮件：admin@zhcpa.us

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并资产负债表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

湖畔控股有限公司
综合收入（损失）和综合收益（损失）的合并报表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

湖畔集团有限公司
股东权益变动表的合并陈述
截至2024年6月30日和2023年的年度

附注是这些合并财务报表的组成部分。

湖畔控股有限公司
现金流量表

附注是这些合并财务报表的组成部分。

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

注1——组织和业务描述（续）

湖泊控股有限公司
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要（续）

LAKESIDE HOLDING有限公司
合并财务报表注释

注解2 — 重要会计政策摘要（续）

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要(续)

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要（续）

湖滨控股有限公司
合并财务报表注释
 

注2 - 重大会计政策摘要(续）

营业收入确认。本公司根据 FASB ASC 606 “与客户的合同的收益”（“ASC 606”）确认营业收入。营业收入的核心原则是公司应该确认反映公司期望因提供这些商品或服务而有权获得的考虑作为交换所得的，以展示已承诺的商品或服务向客户的转让。为实现这一核心原则，需要执行以下五个步骤：(续)

湖滨控股有限公司
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要 （续）

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要 （续）

LAKESIDE HOLDING 有限公司
合并财务报表注释
 

注2 - 重大会计政策摘要（续）

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要 (cont.)

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

注2 - 重大会计政策摘要（续）

LAKESIDE HOLDING LIMITED
合并财务报表注释

LAKESIDE HOLDING有限公司
合并财务报表注释

湖畔控股有限公司
合并财务报表注释

注意事项5— 租赁合同 (续)