付録99.2

経営陣による財務状況と業績に関する分析

当社の財務状況および業績に関する以下の議論と分析は、この報告書の他の場所に含まれている当社の連結財務諸表および関連する注記とともに読まれるべきです。この議論にはリスクや不確実性を伴う先行きに関する声明が含まれています。選択されたイベントの実際の結果やタイミングは、さまざまな要因により、これらの先行きに関する声明で予想されているものと大幅に異なる可能性があります。

将来予測に関する特別注記

このレポートには将来を見据えた発言が含まれています。歴史的事実以外のすべての発言、つまり、当社の業績及び財務状況の将来に関する発言、ビジネス戦略や計画、そして将来の業務に対する当社の目標は、将来を見据えた発言です。「信じる」、「できる」「意図する」「予測する」「継続する」、「予想する」といった表現は、将来を見据えた発言を識別するためのものです。これらの将来を見据えた発言は、当社の財務状況、業績、ビジネス戦略、及び長期的な事業運営と目標、財務ニーズに影響を及ぼすと考えられる、将来のイベントやトレンドについての現在の期待と予測に基づいて大部分が立脚します。これらの将来を見据えた発言は、「リスク要因」セクションで説明されているものを含む、多数のリスク、不確実性、および仮定の対象となります。さらに、我々は非常に競争が激しく急速に変化する環境で事業を展開しています。新たなリスクが時折発生します。我々の経営陣がすべてのリスクを予測することや、すべての要因が当社のビジネスに及ぼす影響や、いかにしてどの要素、またはどの要素の組み合わせが、実際の結果を、当社が行う可能性のある将来を見据えた発言で示されている結果と大きく異なるように引き起こす可能性があるかどうかを評価することはできません。これらのリスク、不確実性、及び仮定を考慮すると、このレポートで議論されている将来のイベントやトレンドが発生する保証はなく、実際の結果は予想されたものや将来の発言の内容と著しく異なる可能性があります。

2024年3月31日までの半期決算結果と2023年の決算結果

以下の表は2024年3月31日および2023年に終了した6か月間の業績を要約しています：

売上高

2024年3月31日までの売上高は860万ドル、または38.0%増の3130万ドルとなり、前年同期の2270万ドルから増加しました。この増加は、2023年の1万5036トンから2024年の2万5496トンへの活性炭の販売量の増加によるものでした。

売上総利益

アクティブカーボンのコストは、2024年3月31日に終了した6か月間で前年同期の$2190万から$3120万に、$930万、または42.7％増加しました。この増加は主に、2023年の15,036トンから2024年の25,496トンに増加したアクティブカーボンの販売量に起因し、アクティブカーボンのコストが$1520万増加しました。この増加は、2024年の1トンあたりの平均単価が前年の$1,451から15.6％減少した$1,225になったことによるアクティブカーボンのコストの減少$570万に一部相殺されました。平均単価の減少は、主に次の理由によるものです：1）前年同期と比較して外部サプライヤーからのアクティブカーボンの購入価格が低下したこと、および2）アクティブカーボンの製造に使用される主要原材料のコストが低下したこと、例えば木材チップ。

粗利益profit

2024年3月31日に終了した6ヶ月間の粗利益は65,392ドルであり、昨年同期の80万ドルから70万ドル、または91.8%減少しました。2024年の粗利益率は0.2%であり、2023年の3.5%と比較して低下しました。3.3ポイントの減少は、市場競争に起因し、平均販売価格の低下およびそれに伴う活性炭の粗利益率の低下が主な要因です。

引当金 売掛金と在庫

2024年3月31日までの6か月間に、債権および棚卸資産の備え金は前年同期の$200万から$100万に減少しました。この減少は、特定の売掛金の債権の経過年数の減少が主な要因でした。

販売中 e支出

販売費用は、2024年3月31日までの6か月間に444082ドル、または前年同期の44082ドルから100%、ゼロに減少しました。この減少は、お客様のほとんどがオペレーティングエンティティが製品を送る代わりに、活性炭製品を自分で受け取ることを選んだため、主に運送費用が下がったためです。

一般および 行政費用 648,625 280,815 1,436,919 673,112 a管理的 e経費

一般管理費は2024年3月31日終了の6か月間に$250万から$170万へと、前年同期の$250万から90万ドル、34.2%減少しました。この減少は、人員削減による40万ドルの低下と、法的およびその他の専門家費用の60万ドルの減少に基づいています。

研究開発費用

研究開発費用には、研究開発プロジェクトの実施に直接関連する原材料、機器部品、給与、およびその他の従業員給付などのコストが含まれます。研究開発費用は、2024年3月31日に終了した6ヶ月間の間に、昨年同期間の60万ドルから10万ドルに、50万ドル、または77.4%減少し、企業が研究開発費用の支出を削減したために減少しました。

利息費用

利息費は、2024年3月31日までの6か月間で3.9%増の10,675ドル、つまり30万ドルに増加しました。 増加分はわずかであり、無視できる金額でした。昨年の同じ期間の30万ドルからのものです。

政府subsidy income

稼働エンティティは、時折「消費税還付」と「特別基金補助金」など様々な政府補助金を受け取ります。彼らの政府補助金はすべて、彼らの業績を評価して地方政府から認められたものです。将来の補助金の確率や金額を予測することはできません。

当社の子会社であるKhingan Forasenとその支店、Tahe Biopower Plantは、国家総合資源利用プログラムの要件を満たしているため、70%のVAt払い戻しを受ける権利があります。会社が将来もそのような助成金を継続して受け取る保証はありません。2024年と2023年3月31日までの6か月間、会社は機器のエネルギープロジェクト助成金のうち40,936ドルと121,142ドル、それぞれの価値-added tax refundはなく、305,487ドルでした。

2014年1月、2014年4月、及び2019年12月、会社はそれぞれ、約$840,000、$140,000、および$140,000のエネルギープロジェクト用の機器に関する政府補助金を受け取りました。これらの補助金は一時的な助成金であり、企業は機器の有用生命の間に収益を認識します。2024年3月31日および2023年9月30日時点で、未認識の政府補助金残高はそれぞれ$220,212および$202,165であり、これは未収収益勘定に計上されています。

ネットログss

上記の結果、2024年3月31日までの6ヶ月間と2023年の純損失は、それぞれ300万ドルと420万ドルでした。

B. 流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

主要な流動性源は弊社の業務です。私たちの流動性と資本リソースに影響を与える主な要因は、業務から十分な現金流を生み出す能力です。将来の業務を主に、業務から生み出された現金でサポートする予定です。ビジネスの拡大や将来の展開により、追加の現金が必要となる場合があります。将来の現金が要件を満たすのに十分でない場合、債務または株式証券の発行や追加の信用施設の取得を検討する可能性があります。

2024年3月31日現在、現金は10万ドルあり、総運転資本は5270万ドルです。流動性を評価する際に、経営陣は手元の現金、将来の十分な売上高を生み出す能力、および運営および資本支出のコミットメントをモニターおよび分析しています。

私たちは英領ヴァージン諸島に設立された持株会社です。 私たちは流動性要件を満たすためにPRCの子会社から配当金や株主に対するその他の分配を必要とする場合があります。 現行のPRC法規により、PRCの子会社は、PRCの会計基準と規制に従って定められた場合、累積利益からのみ私たちに配当を支払うことが許可されています。 さらに、私たちのPRCの子会社は、各々の累積利益から、年間10%以上、そしてその総額が各々の登録資本の50%に達するまで、特定の準備基金に資金を供給することが義務付けられています。 私たちのPRC子会社は、PRCの会計基準に基づいて、その後の税引き後利益の一部を労働者福祉およびボーナス基金に自由に割り当てることもできます。 これらの準備金は現金配当として支払うことはできません。 私たちは、売上高を上げる子会社からの経費の直接支払いに頼って、これまでに義務を果たしてきました。 また、PRCの子会社から中国外の親会社への現金移転は、PRC政府の通貨変換の管理対象です。 外貨の利用可能性の不足は、PRCの子会社が外国通貨での配当金やその他の支払いを支払うのに十分な外貨を送金する能力を制限する可能性があり、あるいは彼らの外国通貨建ての義務を満たすことができない可能性があります。

現金 fの低値 6ヶ月 e終了しました 3 月 31 日, 2024、そして 2023

キャッシュ・フロー

以下の表は、示された期間のキャッシュフローの要約を示しています:

オペレーティング aアクティビティ

2024年3月31日までの6か月間における営業活動における純現金使用額は60万ドルでした。営業活動における純現金の使用は、主に以下の理由によるものです:

減少額の一部を890万ドルの仕入れ増によって部分的に相殺されました。

投資 activities

2024年3月31日までの6か月における投資活動による純現金は24,448ドルで、主に25,000ドルのその他の債権の収納に起因しています。

財務活動

2024年3月31日までの6か月間の財務活動における財務活動による純現金提供額は50万ドルであり、主に10万ドルの行使された株券の収益と40万ドルの関連者からの融資による収益に帰因しています。

契約上の義務

2024年3月31日現在の契約義務は以下の通りでした:

報告書日付の外債残高

私たちは、第三者の支払い義務を保証するための財務保証や他の契約には参加していません。さらに、自己株式に連動するかつ株主資本として分類される金融派生商品には関与しておらず、また私たちの連結財務諸表に反映されていない金融派生商品にも関与していません。さらに、信用、流動性、あるいは市場リスクのサポートを提供する未連結エンティティに移転された資産への保有権や潜在的な関与も持っていません。その他、私たちは、金融、流動性、市場リスク、または信用サポートを提供する未連結エンティティへの変数的利益や、私たちと資金提供、流動性、市場リスク、信用サポートを受けるか、またはヘッジや研究開発サービスに関与している未連結エンティティにも変数的利益は持っていません。