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| F O R I m m E D I A t E R E L E A S E |
康尼格拉报告第一季度业绩
芝加哥，2024年10月2日 — 今天，康尼格拉（纽交所股票代码：CAG）报告了截止于2024年8月25日的2025财年第一季度的业绩。所有数据与去年同期进行对比，除非另有说明。
亮点
| ● | 报告的净销售额下降了3.8％；有机净销售额下降了3.5％。 |
| ● | 报告的营业利润率为14.4％，下降247个基点。调整后的营业利润率为14.2％，下降了244个基点。 |
| ● | 每股收益(EPS)报告为0.97美元，增长44.8%。调整后每股收益为0.53美元，下降19.7%。 |
| ● | 公司正在确认其反映财政2025年指引： |
| ● | 有机净销售额相比2024财年下降1.5％至持平。 |
| ● | 调整后的营业利润率在15.6％至15.8％之间。 |
| ● | 调整后每股收益在2.60至2.65美元之间。 |
| ● | 自由现金流转换率约为90％。 |
CEO展望
康尼格拉的总裁兼首席执行官Sean Connolly评论道：“我们的团队在持续具挑战性的环境中，通过出色执行在第一季度实现了业务的关键优先事项。我们国内零售业务的销售量与预期保持一致，我们在全产品组合中增加了市场份额，并推进了我们的产品组合重塑计划。总体而言，我们重申了对2025财政年度的指引，展示了对我们业务潜在增长动能的信心。”
全部公司第一季度业绩
本季度，净销售额下降了3.8%，至28亿美元，反映出：
| ● | 有机净销售额下降了3.5%， |
| ● | 不利外汇影响减少了0.4%，而 |
| ● | 并购带来0.1%的利好影响。 |
有机净销售额下降了3.5%，其中1.9%来自价格/组合的负面影响，主要是由公司本季度的战略投资驱动，成交量下降了1.6%。此外，公司估计本季度的业绩受到希伯来国家业务在烧烤季节关键时期的临时制造业中断，大约影响了2700万美元。
本季度毛利润下降了10.2%，至73900万美元，调整后的毛利润下降了9.4%，至72600万美元。第一季度的毛利润降低，主要是由于高生产率被较低的有机净销售额、营业成本膨胀以及不利的营运杠杆的负面影响所抵消。此外，由于希伯来国家业务的临时制造业中断，毛利润受到了约1100万美元的负面影响。
康尼格拉品牌
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国内业务。毛利率在本季度下降了189个基点，至26.5％，调整后的毛利率下降了163个基点，至26.0％。
销售，一般和管理费用（SG&A），其中包括广告和促销费用（A&P），本季度增加了1.1％，达到33800万美元，主要是由于高奖励性薪酬而导致，与去年同期相比，A&P减少了14.0％。 调整后的SG&A，不包括A&P，在本季度增加了7.3％，至27700万美元，主要是由于高奖励性薪酬而推动，与上一财年同期相比。
净利息费用本季度为10600万美元，与去年同期相比减少了0.1％，这是由于总负债减少造成的。
本季度稀释后平均每股持股量为4.8亿股，反映了第一季度回购6400万美元股份。
康尼格拉品牌归属的净利润比去年同期增长了46.0％，达到46700万美元，每股摊薄收益为0.97美元，相比之下，去年同期净利润为3.20亿美元，每股摊薄收益为0.67美元，主要是因为释放准备金而导致2025财年第一季度获得2.104亿美元的所得税收益。 根据康尼格拉品牌，调整后的净利润减少了20.0％，至25300万美元，每股摊薄收益为0.53美元，主要是由于毛利润减少和SG&A的增加。
调整后的EBITDA，包括权益法投资收益和养老金和离退休非服务费用（收入），本季度下降了13.8％，至52800万美元，主要是由于调整后的营业利润减少。
零食与零食业绩第一季度结果
零食与零食业务部门的净销售额在本季度下降了1.7％，降至12亿美元，反映出：
| ● | 有机净销售额下降了1.9％；和 |
| ● | 从并购的有利影响上升了0.2％。 |
有机净销售额的减少是由价格/产品组合下降0.1％驱动的，部分归因于战略投资的增加，以及成交量下降了1.8％。公司在零食和主要类别中赢得了美元份额，包括微波爆米花、种子、布丁和泡菜。
本业务部门的营业利润在本季度下降了3.7%，至2.49亿美元，调整后的营业利润下降了3.8%，至2.53亿美元，因更高的生产力和低广告宣传费用以及销售和管理费用的下降超过了营业成本通胀、净销售额下降和不利的营运杠杆的负面影响。
冷藏和冷冻业务部门第一季度业绩
报告的冷藏和冷冻业务部门的净销售额和有机净销售额在本季度减少了5.7%，至110亿美元，价格/产品结构下降了5.8%，主要归因于战略投资的增加，销售量增加了0.1%。此外，公司估计本季度的业绩受到希伯来国家业务在烧烤旺季期间暂时受到约2400万美元的制造业中断影响。公司在冷冻单人份餐、冷冻多人份餐和冷冻早餐等部分品类中获得了美元份额。
康尼格拉品牌
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本业务板块的营业利润在本季度下降了11.6%，达到1.76亿美元。调整后的营业利润下降了21.0％，达到1.59亿美元，因为更高的生产力和较低的广告及销售费用以及SG&A的下降被有机净销售额的下降、营业成本通货膨胀以及不利的营业杠杆效应所抵消。此外，公司估计由于Hebrew National业务的临时制造中断，营业利润受到了约1000万美元的负面影响。
国际业务板块第一季度业绩
本季度国际业务板块的净销售额下降了0.4%，达到2.59亿美元，反映出：
| ● | 来源在汇率期货不利因素所致的减少3.4%；和 |
| ● | 有机净销售额增加了3.0%。 |
按照有机净销售额的基础计算，价格/混合提高了2.4%，而量增加了0.6%，主要是由于公司的全球出口业务表现强劲。
该业务板块的营业利润在本季度增加了42.1%，达到了3400万美元，主要是由于在前年同期结束某些非现金重组费用。校正后的营业利润下降了15.5%，至3600万美元，因为高有机净销售和生产率带来的好处被不利汇率期货和营业成本膨胀的负面影响所抵消。
餐饮服务业务板块首季业绩
该季度餐饮服务业务板块的净销售额减少了7.8%，至26700万美元，反映出：
| ● | 有机净销售额下降了7.9%；和 |
| ● | 受并购有利影响增长了0.1%。 |
有机净销售额受到3.2%的价格/混合增长驱动，成交量下降了11.1%。由于先前披露的失去业务和餐厅客流持续疲软的影响。
该部门的营业利润下降了20.4%，至3500万美元。调整后的营业利润下降了13.8%，至3500万美元，因生产率增加超过了较低的有机净销售、营业成本通货膨胀、不利的营业杠杆和与资本投资项目相关的一次性成本的负面影响。
此外，公司估计该季度有机净销售受到大约300万美元的影响，毛利润受到希伯伦国际业务暂时制造中断的影响约100万美元。
其他第一季度事项
该季度企业支出增加了151.2%，至9200万美元，调整后的企业支出增加了34.1%，至8500万美元，主要受较上年同期的较高激励补偿的推动。
该公司本季度发生的养老金和养老金事后收入为310万美元，而去年同期的支出为30万美元，主要是由于较低的利息成本。
本季度，股权法投资收益下降18.1％至2900万美元，因公司合资企业Ardent Mills 的业绩反映出制粉行业略微下降的销量趋势。
本季度，有效税率为（42.4％），而去年同期为23.5％。第一季度的有效税率反映出2.104亿美元的递延税收益，与去年同期的23.6％相比，调整后的有效税率为22.1％。
本季度，该公司每股支付0.35美元的股息。
现金流与负债更新
康尼格拉品牌
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在第一季度，该公司通过营业活动产生了26900万美元的净现金流，而去年同期为44400万元，主要是由于营业利润下降和预期的营运资本变化。资本支出为13300万美元，而去年同期为14400万美元。此外，我们的自由现金流从去年同期季度减少16400万美元至13600万美元。支付的股息增加了6.4％，达到了16700万美元。
公司将本季度净负债增至86亿美元，较去年同期净负债减少5.8％，导致本季度末净杠杆率为3.60倍。
展望
公司重申其2025财年的指引，包括：
| ● | 有机净销售额相比2024财年下降1.5％至持平。 |
| ● | 调整后的营业利润率在15.6％至15.8％之间。 |
| ● | 调整后每股收益在2.60至2.65美元之间。 |
| ● | 自由现金流转换率约为90％。 |
| ● | 净杠杆率约为3.2倍 |
此外，公司现预计资本支出约为45000万美元，全年净通货膨胀 （投入成本膨胀包括对冲和其他采购收益的影响） 其他指导性指标，包括利息费用、调整后的实际税率、Ardent Mills的贡献以及养老金收入等，这些指标在我们2024财年第四季度盈利发布中提供的数据保持不变。
由于无法预测外汇、收购、剥离和其他影响可比性的金额和时间，因此无法进行前瞻性非GAAP财务指标的详细对账。请查看本发布结尾获取更多信息。
每股收益影响因素
2025财年第一季度每股收益$0.97中包括以下内容（每股收益金额经过四舍五入并扣税）。请参阅本发布末尾的调解进度表以获取更多详细信息。
| ● | 每经过稀释的股份约$0.01涉及重组计划相关的净费用 |
| ● | 每经过稀释的股份约$0.03涉及火灾保险赔偿相关的净收益 |
| ● | 每经过稀释的股份约$0.01涉及法律事务相关的净费用 |
| ● | 每股摊薄收益约为0.44美元，涉及估值准备调整 |
| ● | 每股摊薄收益约为0.01美元，涉及四舍五入产生的净费用 |
2024财年第一季度每股收益为0.67美元（EPS金额已进行四舍五入并扣税）。请参阅本公告末尾的调整时间表，获取更多详细信息。
| ● | 每股摊薄收益约为0.04美元，涉及重组计划导致的净费用 |
| ● | 每股摊薄收益约为0.04美元，与公司套期保值衍生品收益相关 |
| ● | 每股摊薄收益约为0.01美元，与舍入相关的净收益 |
请注意，某些往年金额已经重新分类以符合当前年度的报告
业绩与展望讨论
康尼格拉将在今天东部时间上午9:30之前发布预先录制的讲话，然后举行现场问答会议和网络研讨会，讨论公司的业绩和展望。现场音频网络研讨会问答会议、预先录制的讲话、预先录制讲话的文本和演示文稿将在www.conagrabrands.com/investor-relations的"事件与演示"下提供。美国参与者可以拨打1-877-883-0383，其他所有参与者可以拨打1-412-902-6506，并使用密码7095043参与问答会议。请在开始呼叫时间的10至15分钟之前拨号。问答会议的重播将一直提供到2025年10月2日在www.conagrabrands.com/investor-relations的"事件与演示"下
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关于康尼格拉公司
康尼格拉品牌公司（纽交所：CAG）是北美领先的品牌食品公司之一。公司拥有百年历史，致力于生产高质量食品，并具有敏捷性、专注于协作和创新的不懈追求。该公司的产品组合不断发展，以满足消费者不断变化的食品偏好。康尼格拉的品牌包括Birds Eye®、Duncan Hines®、Healthy Choice®、Marie Callender's®、Reddi-wip®、Slim Jim®、Angie's® BOOMCHICKAPOP®等等。作为一家企业公民，我们致力于对业务、员工、社区和世界做正确的事情。康尼格拉总部设在芝加哥，康尼格拉品牌在2024财年实现的净销售额超过120亿美元。欲了解更多信息，请访问 www.conagrabrands.com.
前瞻性声明注释
本文件包含根据联邦证券法的前瞻性声明。前瞻性声明示例包括有关公司未来预期的财务表现或地位，运营结果，业务策略，管理层对未来运营的计划和目标，以及其他非历史事实的声明。您可以通过其使用的前瞻性词语，如“可能”，“将”，“预期”，“相信”，“计划”，“应该”或类似术语来识别前瞻性声明。本文件的读者应了解，这些声明并非对业绩或结果的保证。前瞻性声明提供了我们对未来事件的当前期望和信念，并受到与我们的业务和运营相关的风险，不确定性和因素的影响，这些风险，不确定性和因素难以预测，并可能导致我们的实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的期望不同。这些风险，不确定性和因素包括但不限于：与总体经济和行业状况相关的风险，包括通货膨胀，消费者信心和支出减少，经济衰退，能源成本上升，供应链挑战，劳动力短缺和地缘政治冲突；与我们按照当前预期的时间表去杠杆化以及继续以可以接受或以任何方式访问资本相关的风险；与公司的竞争环境，成本结构以及相关市场条件相关的风险；与我们执行运营和增值计划，并从节约成本举措所带来的目标操作效率提高以及从进行贸易优化方案中获益的风险相关的风险；与商品和其他供应链资源（包括原材料，包装，能源和运输，天气条件，卫生流行病或疾病爆发，实际或威胁到的敌对行为或战争，或其他地缘政治不确定性）的可用性和价格有关的风险；与回应日新月异的消费者偏好以及我们的创新和市场投资的成功相关的风险；与我们的客户行动相关的风险，包括分销和购买条件的变化；与我们的套期保值活动的有效性以及回应商品价格波动的能力相关的风险；供应链和/或运营中的中断或低效率相关的风险；与最终影响，包括因任何产品召回和产品责任或标签诉讼所造成的声誉损失，包括与基于铅的油漆和颜料以及烹饪喷雾相关的诉讼相关的诉讼；我们业务季节性的风险；与我们共同生产安排和其他第三方服务提供者依赖相关的风险；与影响我们业务的政府和监管机构的行动，包括新或修订规定或解释，包括应对气候变化或实施更改税收和关税的变化的最终影响；与公司能否执行其策略或实现与环境，社会和治理事项相关的预期相关的期望有关的风险，包括因法律，监管和其他标准，过程和假设的发展，科学和技术进步的速度，费用增加，必要融资的可获得性以及碳定价或碳税变化的变化而产生的风险；与我们的信息技术系统或我们或我们供应商的信息技术系统的重大故障或违规行为以及其他网络安全事件有关的风险；与我们能否识别，吸引，雇用，培训，留住和发展合格人员有关的风险；增加的养老金，劳工成本或人力相关费用的风险和不确定性；与无形资产相关的风险，包括未来任何商誉或无形资产减值损失的可能；与我们保护知识产权权利相关的风险；与收购，剥离，合资或投资活动相关的风险；未来股息的金额和时间，仍需董事会批准，并取决于市场和其他条件；未来股票回购的金额和时间；以及在我们不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。
我们提醒读者不要对本文件中包含的任何前瞻性声明给予过度依赖，这些声明仅在本文件的日期有效。除法律规定外，我们不承担更新这些声明的责任。
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非通用会计原则财务指标说明
本文包括某些非公认会计准则财务指标，包括调整后的每股收益、有机净销售额、调整后的毛利润、调整后的营业利润、调整后的销售及管理开支、调整后的企业费用、调整后的毛利率、调整后的营业利润率、调整后的有效税率、康尼格拉品牌应归属于净收入的调整后净收入、自由现金流、净债务、净负债率以及调整后的运营利润。我们的管理层在评估公司财务报表时考虑通常业内接受的会计准则财务指标以及这些非公认会计准则财务信息，并认为这些非公认会计准则财务信息提供了评估公司营业绩效和财务状况的有用补充信息。这些指标应该与按照普通会计准则计算的每股收益、营业绩效和财务指标并用；而不是代替。
有机净销售额不包括外汇、出售的业务和收购，以及任何53周的影响。本文中对成交量和价格/混合的所有引用均为按有机净销售额计算。rd本文中所有有关成交量和价格/混合变化的引用均以有机净销售额为基础。
自由现金流是营业活动净现金减去固定资产、厂房及设备的增加。自由现金流转化率是自由现金流除以归属于康尼格拉品牌公司调整后净利润。
本文中对调整项目的所有引用均指按照普通会计准则计算出的措施，减去影响可比性的项目。影响可比性的收入或费用（和相关税收影响）是管理层认为其对适用业务实现的收益或适用公司期间的全部影响都有或可能有重大影响，且不能反映公司的基本营业结果的项目。因此，这些项目影响了多个期间的基本结果的可比性。
对利润、所得税费用（收益）、利息费用、折旧及摊销前的收益（EBITDA）的引用指Conagra Brands应归属于净收入，除开已终止的营业外，除所得税费用（收益）外，减去利息费用、折旧和摊销的收益。对于影响可比性的项目，对调整前的EBITDA进行调整。
对冲盈亏通常被合并，并从未分配的公司费用重新分类为运营部门商品销售成本的衍生品到期时。在该期间内，包括在未分配的企业费用中的衍生品收益（损失）的净变化被反映为可比条款，企业对冲衍生品利得（损失）。
关于前瞻性非美国通用会计准则财务指标的说明
该公司2025财年指导包括某些非美国通用会计准则财务指标（有机净销售增长、调整后营业利润率、调整后每股收益、净杠杆比率和调整后有效税率）的预测。公司根据历史数据计算这些非美国通用会计准则财务指标时，排除了某些项目的影响，例如但不限于汇率期货、收购、剥离、重组费用、债务摊销、套期保值的收益和损失、减值损失、传统法律诉讼和飞凡税收项目。由于无法在不合理的努力下提供这些前瞻性非美国通用会计准则财务指标与最直接可比的美国通用会计准则财务指标的调和，因为预测这些项目的时间和财务影响存在不确定性和内在难度。出于同样的原因，公司无法解决这些不可用信息的可能重要性，这可能对未来结果产生重大影响。
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合并损益表
（单位百万）
(未经审计)
| | | 第一季度 | |||||
| | | 十三周年度结束 | | | 十三周年度结束 | | |
| | | 2024年8月25日 | | | 2023年8月27日 | | 百分比变动 |
净销售额 | | $ | 2,794.9 | | $ | 2,904.0 | | (3.8)% |
成本和费用： | | | | | | | | |
营业成本 | | | 2,055.6 | | | 2,080.9 | | (1.2)% |
销售，总务及管理费用 | | | 337.7 | | | 334.1 | | 1.1% |
养老金和离退休非劳务收入（费用） | | | 3.1 | | | (0.3) | | 无数据 |
利息费用，净额 | | | 105.8 | | | 106.0 | | (0.1)% |
权益法投资收益 | | | 29.1 | | | 35.5 | | (18.1)% |
税前收入 | | $ | 328.0 | | $ | 418.2 | | (21.6)% |
所得税费用（收益） | | | (138.9) | | | 98.3 | | 无数据 |
净收入 | | $ | 466.9 | | $ | 319.9 | | 45.9% |
净利润归属于非控制权益 | | | 0.1 | | | 0.2 | | (62.6)% |
净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | $ | 466.8 | | $ | 319.7 | | 46.0% |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | | |
净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | $ | 0.97 | | $ | 0.67 | | 44.8% |
加权平均每股基本收益 | | | 478.8 | | | 478.2 | | 0.1% |
| | | | | | | | |
每股收益（摊薄） | | | | | | | | |
净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | $ | 0.97 | | $ | 0.67 | | 44.8% |
摊薄加权平均股份数 | | | 480.3 | | | 479.8 | | 0.1% |
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Conagra Brands, Inc.
合并资产负债表
（单位百万）
(未经审计)
| | | 2024年8月25日 | | | 2024年5月26日 |
资产 | | | | | | |
流动资产 | | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 128.7 | | $ | 77.7 |
应收账款减少$2.2和$3.0的坏账准备 | | | 933.4 | | | 871.8 |
存货 | | | 2,220.6 | | | 2,083.0 |
资产预付款和其他流动资产的变动 | | | 133.5 | | | 85.0 |
持有待售的流动资产 | | | — | | | 32.0 |
总流动资产 | | | 3,416.2 | | | 3,149.5 |
物业、厂房和设备，净值 | | | 2,877.0 | | | 2,875.5 |
商誉 | | | 10,758.0 | | | 10,582.7 |
品牌，商标和其他无形资产，净额 | | | 2,756.4 | | | 2,708.4 |
其他 | | | 1,419.0 | | | 1,435.6 |
待售非流动资产 | | | 21.2 | | | 110.6 |
| | $ | 21,247.8 | | $ | 20,862.3 |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付票据 | | $ | 1,266.4 | | $ | 928.4 |
长期债务的当前分期付款 | | | 20.2 | | | 20.3 |
应付账款及其他应付款 | | | 1,537.7 | | | 1,493.7 |
应计工资 | | | 108.2 | | | 193.3 |
其他应计负债 | | | 714.3 | | | 591.3 |
待售的流动负债 | | | — | | | 14.8 |
流动负债合计 | | | 3,646.8 | | | 3,241.8 |
长期负债，除去当期分期付款 | | | 7,485.6 | | | 7,492.6 |
其他非流动负债 | | | 1,419.8 | | | 1,614.7 |
持有待售的非流动负债 | | | — | | | 1.9 |
股东权益合计 | | | 8,695.6 | | | 8,511.3 |
| | $ | 21,247.8 | | $ | 20,862.3 |
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康尼格拉及其子公司
简明的综合现金流量表
（单位百万）
| | | 十三周结束 | | | 十三周结束 |
| | | 2024年8月25日 | | | 2023年8月27日 |
经营活动现金流量： | | | | | | |
净收入 | | $ | 466.9 | | $ | 319.9 |
调整净利润达到经营活动产生的现金流量： | | | | | | |
折旧和摊销 | | | 99.1 | | | 96.6 |
资产减值损失 | | | 0.1 | | | 15.2 |
股权法下投资收益超过分红派息 | | | (5.2) | | | (6.7) |
以股票结算的股份支付费用（利益） | | | 20.6 | | | (2.7) |
养老金计划的捐赠 | | | (2.9) | | | (3.1) |
养老金费用（利益） | | | (0.8) | | | 2.8 |
其他项目 | | | 11.6 | | | 10.5 |
不包括业务收购和处置影响的营运资产和负债变动: | | | | | | |
应收账款 | | | (60.1) | | | (11.1) |
存货 | | | (112.5) | | | (161.8) |
递延所得税及应付所得税净额 | | | (165.9) | | | 90.6 |
资产预付款和其他流动资产的变动 | | | (43.0) | | | (35.6) |
应付账款及其他应付款 | | | 67.7 | | | 81.4 |
应计工资 | | | (83.7) | | | (49.0) |
其他应计负债 | | | 84.4 | | | 95.4 |
诉讼准备金 | | | (7.7) | | | 1.1 |
经营活动产生的现金流量净额 | | | 268.6 | | | 443.5 |
投资活动现金流量： | | | | | | |
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（元） | | | (133.0) | | | (143.6) |
出售固定资产 | | | 0.3 | | | 0.2 |
购买有市场流通的证券 | | | — | | | (0.7) |
可交易证券的销售 | | | — | | | 0.7 |
购买业务，净现金收购 | | | (230.4) | | | — |
633.1 | | | 76.8 | | | — |
其他项目 | | | — | | | 5.0 |
投资活动产生的现金流量净额 | | | (286.3) | | | (138.4) |
筹集资金的现金流量： | | | | | | |
发行短期借款，期限大于90日 | | | 35.1 | | | 43.5 |
偿还短期借款，期限大于90日 | | | (35.3) | | | (54.8) |
其他短期借款的净发行（偿还），到期日少于或等于90天 | | | 336.4 | | | (117.0) |
发行长期债务 | | | — | | | 500.0 |
偿还长期债务 | | | (14.9) | | | (504.3) |
债务发行费用 | | | — | | | (2.8) |
回购Conagra Brands，Inc.普通股 | | | (64.0) | | | — |
支付现金分红派息 | | | (167.3) | | | (157.4) |
行权期权并发行其他股票奖励（包括税收代扣） | | | (19.8) | | | (13.7) |
其他项目 | | | (0.1) | | | (0.6) |
来自筹资活动的净现金流量 | | | 70.1 | | | (307.1) |
现金及现金等价物汇率变动影响 | | | (2.7) | | | 1.4 |
现金及现金等价物的净变动，包括归类为资产减值准备的现金余额 | | | 49.7 | | | (0.6) |
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减：归类为资产减值准备的现金余额的净变动 | | | (1.3) | | | 1.0 |
现金及现金等价物净变动额 | | | 51.0 | | | (1.6) |
期初现金及现金等价物余额 | | | 77.7 | | | 93.3 |
期末现金及现金等价物 | | $ | 128.7 | | $ | 91.7 |
Conagra Brands, Inc.
根据各业务部门Q1 FY25有机净销售额的协调-同比变化
（单位百万）
| | | | | 冷藏和 | | | | | | | | 康尼格拉总计 | ||
Q1 FY25 | | 杂货和小吃 |
| 冰雪奇缘 |
| 国际 |
| 餐饮服务 |
| 品牌 | |||||
净销售额 | | $ | 1,182.7 | | $ | 1,086.4 | | $ | 259.1 | | $ | 266.7 | | $ | 2,794.9 |
汇率期货的影响 | | | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | 9.0 |
收购业务的净销售额 | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (2.9) |
有机净销售 | | $ | 1,180.0 | | $ | 1,086.4 | | $ | 268.1 | | $ | 266.5 | | $ | 2,801.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净销售同比变化率 | | | (1.7)% | | | (5.7)% | | | (0.4)% | | | (7.8)% | | | (3.8)% |
汇率期货的影响(百分点) | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | 0.4 |
已收购业务净销售额（pp） | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) |
有机净销售 | | | (1.9)% | | | (5.7)% | | | 3.0% | | | (7.9)% | | | (3.5)% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
成交量（有机） | | | (1.8)% | | | 0.1% | | | 0.6% | | | (11.1)% | | | (1.6)% |
价格/混合 | | | (0.1)% | | | (5.8)% | | | 2.4% | | | 3.2% | | | (1.9)% |
| | | | | 冷藏和 | | | | | | | | 康尼格拉总计 | ||
Q1 FY24 | | 杂货和小吃 |
| 冰雪奇缘 |
| 国际 |
| 餐饮服务 |
| 品牌 | |||||
净销售额 | | $ | 1,202.9 | | $ | 1,151.6 | | $ | 260.2 | | $ | 289.3 | | $ | 2,904.0 |
出售事业部净销售额 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
有机净销售 | | $ | 1,202.9 | | $ | 1,151.6 | | $ | 260.2 | | $ | 289.3 | | $ | 2,904.0 |
康尼格拉品牌
第11页
Conagra Brands, Inc.
按业务部门分类调和Q1 FY25调整后营业利润-同比变化
（单位百万）
| | 杂货和 | | 冷藏和 | | | | | | | | 公司 | | 康尼格拉总计 | ||||
Q1 FY25 |
| 零食 |
| 冰雪奇缘 |
| 国际 |
| 餐饮服务 |
| 费用 |
| 品牌 | ||||||
营业利润 | | $ | 249.1 | | $ | 176.0 | | $ | 33.6 | | $ | 35.1 | | $ | (92.2) | | $ | 401.6 |
重组计划 | | | 4.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | 4.3 |
法律事项 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | 3.4 |
火灾相关的保险赔偿 | | | — | | | (17.0) | | | — | | | — | | | — | | | (17.0) |
税务事项咨询费 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 |
业务出售损失 | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 |
公司对冲衍生工具损失（收益） | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 |
调整后的营业利润 | | $ | 253.3 | | $ | 159.1 | | $ | 35.8 | | $ | 35.1 | | $ | (85.4) | | $ | 397.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润率 | | | 21.1% | | | 16.2% | | | 13.0% | | | 13.2% | | | | | | 14.4% |
调整后的营业利润率 | | | 21.4% | | | 14.6% | | | 13.8% | | | 13.2% | | | | | | 14.2% |
营业利润同比百分比变化 | | | (3.7)% | | | (11.6)% | | | 42.1% | | | (20.4)% | | | 151.2% | | | (17.9)% |
调整后的营业利润同比百分比变化 | | | (3.8)% | | | (21.0)% | | | (15.5)% | | | (13.8)% | | | 34.1% | | | (17.8)% |
营业利润同比基点变化 | | | (44) bps | | | （110）个基点 | | | 388 bps | | | (209)个基点 | | | | | | (247) 基点 |
年同比基础点变化 - 调整后的营业利润 | | | (48) 基点 | | | (284) 基点 | | | (247) 基点 | | | (92) 个基点 | | | | | | (244) 基点 |
| | 杂货和 | | 冷藏和 | | | | | | | | 公司 | | 康尼格拉总计 | ||||
Q1 FY24 |
| 零食 |
| 冰雪奇缘 |
| 国际 |
| 餐饮服务 |
| 费用 |
| 品牌 | ||||||
营业利润 | | $ | 258.7 | | $ | 199.2 | | $ | 23.7 | | $ | 44.1 | | $ | (36.7) | | $ | 489.0 |
重组计划 | | | 4.8 | | | 0.6 | | | 18.6 | | | — | | | 0.4 | | | 24.4 |
收购和出售业务 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 |
与火灾相关的费用（保险赔偿），净额 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | (3.3) | | | — | | | (1.7) |
公司对冲衍生工具损失（收益） | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27.6) | | | (27.6) |
调整后的营业利润 | | $ | 263.5 | | $ | 201.4 | | $ | 42.3 | | $ | 40.8 | | $ | (63.7) | | $ | 484.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业利润率 | | | 21.5% | | | 17.3% | | | 9.1% | | | 15.3% | | | | | | 16.8% |
调整后的营业利润率 | | | 21.9% | | | 17.5% | | | 16.3% | | | 14.1% | | | | | | 16.7% |
康尼格拉品牌
第12页
Conagra Brands, Inc.
Q1 FY25调整后毛利率，调整后毛利润，调整后销售与行政费用，调整后净利润和调整后每股收益对比去年同期变化
（单位百万）
Q1 FY25 | | | 毛利润 | | | 销售，总务及管理费用 | | | 营业利润1 | | | 税前收入 | | | 所得税费用（收益） | | 所得税税率 | | | 净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | | 摊薄后每股收益来自康尼格拉品牌股东应占收入 |
报告 | | $ | 739.3 | | $ | 337.7 | | $ | 401.6 | | $ | 328.0 | | $ | (138.9) | | (42.4)% | | $ | 466.8 | | $ | 0.97 |
净销售额的% | | | 26.5% | | | 12.1% | | | 14.4% | | | | | | | | | | | | | | |
重组计划 | | | 2.1 | | | 2.2 | | | 4.3 | | | 4.3 | | | 1.1 | | | | | 3.2 | | | 0.01 |
业务出售损失 | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | 2.3 | | | 0.8 | | | | | 1.5 | | | — |
公司对冲衍生工具损失（收益） | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | | | 0.1 | | | | | 1.2 | | | — |
宣传和促销费用 2 | | | — | | | 50.4 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — |
火灾相关的保险赔偿 | | | (17.0) | | | — | | | (17.0) | | | (17.0) | | | (4.2) | | | | | (12.8) | | | (0.03) |
税务事项咨询费 | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 2.0 | | | 0.5 | | | | | 1.5 | | | — |
法律问题 | | | — | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 0.8 | | | | | 2.6 | | | 0.01 |
减少资产减值准备 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 211.4 | | | | | (211.4) | | | (0.44) |
取整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.01 |
调整后 | | $ | 725.7 | | $ | 277.4 | | $ | 397.9 | | $ | 324.3 | | $ | 71.6 | | 22.1% | | $ | 252.6 | | $ | 0.53 |
净销售额的% | | | 26.0% | | | 9.9% | | | 14.2% | | | | | | | | | | | | | | |
年度净销售额同比变化 - 报告 | | | (189) bps | | | 58个基点 | | | (247) bps | | | | | | | | | | | | | | |
经调整的净销售额同比%变化 | | | (163) bps | | | 102 个基点 | | | (244) 个基点 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
报道的同比变化 | | | (10.2)% | | | 1.1% | | | (17.9)% | | | (21.6)% | | | 无数据 | | | | | 46.0% | | | 44.8% |
调整后同比变化 | | | (9.4)% | | | 7.3% | | | (17.8)% | | | (21.6)% | | | (26.4)% | | | | | (20.0)% | | | (19.7)% |
Q1 FY24 | | | 毛利润 | | | 销售，总务及管理费用 | | | 营业利润1 | | | 税前收入 | | | 所得税费用 | | 所得税税率 | | | 净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | | 摊薄后每股收益来自康尼格拉品牌公司普通股股东的收入 |
报告 | | $ | 823.1 | | $ | 334.1 | | $ | 489.0 | | $ | 418.2 | | $ | 98.3 | | 23.5% | | $ | 319.7 | | $ | 0.67 |
净销售额的% | | | 28.3% | | | 11.5% | | | 16.8% | | | | | | | | | | | | | | |
重组计划 | | | 4.3 | | | 20.1 | | | 24.4 | | | 24.4 | | | 6.3 | | | | | 18.1 | | | 0.04 |
收购和出售业务 | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | | | 0.2 | | | — |
公司对冲衍生工具损失（收益） | | | (27.6) | | | — | | | (27.6) | | | (27.6) | | | (6.8) | | | | | (20.8) | | | (0.04) |
宣传和促销费用 2 | | | — | | | 58.7 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — |
与火灾相关的费用（保险赔偿），净额 | | | 1.6 | | | (3.3) | | | (1.7) | | | (1.7) | | | (0.4) | | | | | (1.3) | | | — |
取整 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (0.01) |
调整后 | | $ | 801.4 | | $ | 258.4 | | $ | 484.3 | | $ | 413.5 | | $ | 97.4 | | 23.6% | | $ | 315.9 | | $ | 0.66 |
净销售额的% | | | 27.6% | | | 8.9% | | | 16.7% | | | | | | | | | | | | | | |
1 营业利润是由税前收入、加上净利息费用、减去退休金和养老金以及权益法投资收益计算得出的。
2 由于此指标用于向管理层报告，并且管理层认为此调整后的指标提供了有用的补充信息，用于评估公司的营运表现，所以广告和促销费用（A&P）已从调整后的销售、一般和管理费用中取消。请注意，A&P并未从调整后的利润指标中删除。
康尼格拉品牌
第13页
Conagra Brands, Inc.
自由现金流、净债务和净杠杆比率的调解
（单位百万）
| | | Q1 FY25 | | | Q1 FY24 | | 百分比变动 |
经营活动产生的现金流量净额 | | $ | 268.6 | | $ | 443.5 | | (39.4)% |
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（元） | | | (133.0) | | | (143.6) | | (7.4)% |
自由现金流 | | $ | 135.6 | | $ | 299.9 | | (54.8)% |
| | | 2024年8月25日 | | | 2023年8月27日 |
应付票据 | | $ | 1,266.4 | | $ | 509.3 |
长期债务的当前分期付款 | | | 20.2 | | | 1,015.4 |
长期负债，除去当期分期付款 | | | 7,485.6 | | | 7,745.1 |
总负债 | | $ | 8,772.2 | | $ | 9,269.8 |
减：现金 | | | 128.7 | | | 91.7 |
净债务 | | $ | 8,643.5 | | $ | 9,178.1 |
| | | FY24 | | | Q1 FY24 | | | Q1 FY25 | | | Q1 FY25 TTM |
| | | (a) | | | (b) | | | (c) | | | (a)-(b)+(c) |
净债务1 | | | | | | | | | | | $ | 8,643.5 |
| | | | | | | | | | | | |
净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | $ | 347.2 | | $ | 319.7 | | $ | 466.8 | | $ | 494.3 |
加回：所得税费用（收益） | | | 262.5 | | | 98.3 | | | (138.9) | | | 25.3 |
归属于非控制股权的所得税费用 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) |
利息费用，净额 | | | 430.5 | | | 106.0 | | | 105.8 | | | 430.3 |
折旧费用 | | | 347.3 | | | 83.1 | | | 85.7 | | | 349.9 |
摊销 | | | 53.6 | | | 13.5 | | | 13.4 | | | 53.5 |
利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA） | | $ | 1,440.9 | | $ | 620.6 | | $ | 532.8 | | $ | 1,353.1 |
重组计划2 | | | 51.5 | | | 21.0 | | | 2.9 | | | 33.4 |
收购和出售业务 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — |
出售持有的业务的减值 | | | 36.4 | | | — | | | — | | | 36.4 |
公司对冲衍生工具损失（收益） | | | (16.1) | | | (27.6) | | | 1.3 | | | 12.8 |
商誉和品牌减值 | | | 956.7 | | | — | | | — | | | 956.7 |
法律事项，扣除赔款净额 | | | 34.8 | | | — | | | 3.4 | | | 38.2 |
与火灾相关的保险赔款，净额 | | | (8.7) | | | (1.7) | | | (17.0) | | | (24.0) |
业务出售损失 | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 |
养老金结算和估值调整 | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) |
涉税事务咨询费 | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 |
调整后的EBITDA | | $ | 2,484.2 | | $ | 612.5 | | $ | 527.7 | | $ | 2,399.4 |
| | | | | | | | | | | | |
净负债/调整后的EBITDA比率3 | | | | | | | | | | | | 3.60 |
康尼格拉品牌
第14页
1 截至2024年8月25日。
2 不包括与折旧有关的可比性项目。
3 该公司将净负债杠杆率定义为净负债除以过去12个月的调整后的EBITDA（TTM）。
康尼格拉品牌
第15页
Conagra Brands, Inc.
Q1 FY25 EBITDA 盈利前利息、税项、折旧和摊销回顾 - 同比变化
（单位百万）
| | | Q1 FY25 | | | Q1 FY24 | | 百分比变动 |
净利润归属于康尼格拉品牌公司的股东 | | $ | 466.8 | | $ | 319.7 | | 46.0% |
加回：所得税费用（收益） | | | (138.9) | | | 98.3 | | |
利息费用，净额 | | | 105.8 | | | 106.0 | | |
折旧费用 | | | 85.7 | | | 83.1 | | |
摊销 | | | 13.4 | | | 13.5 | | |
息税折旧及摊销前利润 | | $ | 532.8 | | $ | 620.6 | | (14.1)% |
重组计划 1 | | | 2.9 | | | 21.0 | | |
收购和出售业务 | | | — | | | 0.2 | | |
公司对冲衍生工具损失（收益） | | | 1.3 | | | (27.6) | | |
与火灾相关的保险赔款，净额 | | | (17.0) | | | (1.7) | | |
税务事务咨询费 | | | 2.0 | | | — | | |
法律问题 | | | 3.4 | | | — | | |
业务出售损失 | | | 2.3 | | | — | | |
利息、税、折旧及摊销前调整后盈利 | | $ | 527.7 | | $ | 612.5 | | (13.8)% |
1 不包括与折旧有关的可比性项目。