10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-Q


☒	根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。

截至2024年6月30日季度结束八月三十一日， 2024,

或


☐	根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告

从到的过渡期间。

委员会档案号码。 1-14187

rpm international inc。

（依照公司章程规定指定的登记证券名称）


特拉华州		02-0642224
(依据所在地或其他管辖区) 的注册地或组织地点)		(IRS雇主识别号码)

2628 珍珠路; MEDINA, 俄亥俄州 (主要行政办公室地址		44256 （邮政编码）
2628 珍珠路; MEDINA, 俄亥俄州 (主要行政办公室地址		44256 （邮政编码）

(330) 273-5090

(注册人的电话号码，包括区号)

根据法案第12(b)条规定注册的证券：

    每种类别的名称

    交易
标的

    每个注册交易所的名称

    普通股票，面值0.01美元

    RPM

    纽约证券交易所

该公司（1）是否已在过去12个月内（或对于公司被要求提交此类报告的较短时期）提交了《1934年证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）是否在过去90天受到此类报告要求的影响。是 ☒ 否 ☐。

用勾选方式表示，注册人在过去12个月（或注册人需提交此类文件的较短期间）已向适用法规S-t条例405条的提交每一个互动数据文件。是 ☒ 否 ☐

请勾选指示登记者是否为大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易所法规120亿2条，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「较小的报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。


大型加速归档人	☒	加速归档人	☐

非加速归档人	☐	小型报告公司	☐

新兴成长型企业	☐

如果是新兴成长公司，请用勾选表示该注册人已选择不使用根据《交易所法》第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计标准的扩展过渡期来遵守。 ☐

请删选符号指示公司是否是壳公司（依据交易所法规中第120亿2条的定义）。是 ☐ 否 ☒.

请打勾表示，公司已按照1934年证券交易法第12、13或15(d)条的规定，于庭院认可计划下发行证券后，提交所有要提交的文件和报告。是 ☐ 否 ☒.

截至2024年9月25日，登记公司持有 128,701,945 普通股份，每股面值$0.01，流通股数。

RPM 国际公司及其附属公司*

指数


		页码
第一部分. 财务资讯

项目1。	财务报表：	3
	合并资产负债表	3
	综合损益表	4
	综合损益表	5
	综合现金流量表	6
	股东权益合并报表	7
	基本报表注	8
项目2。	管理层对财务状况和业绩的讨论与分析	22
项目3。	市场风险的定量和定性披露。	29
项目4。	内部控制及程序	29

第二部分。其他资讯

项目1。	法律诉讼	30
项目1A。	风险因素	30
项目2。	未注册股权证券的出售和款项使用	30
项目5。	其他信息	30
第6项。	展品	31
签名		32

* 在本文件中使用，“RPM”和“公司”一词指的是rpm international inc及其附属公司，除非上下文另有指示。

第一部分 - 金融财务资讯

项目一。财务人所有陈述

rpm international inc.及其子公司

综合账目 B资产负债表

(未经查核)

(以千为单位，每股金额除外)


	2024年8月31日			2024年5月31日
资产
流动资产
现金及现金等价物	$	231,555		$	237,379
交易应收账款（扣除$ 的应收款项49,106和$48,763及$，分别为：		1,344,177			1,419,445
存货		1,003,459			956,465
预付费用及其他流动资产		319,107			282,059
全部流动资产		2,898,298			2,895,348
资产、厂房及设备成本		2,568,792			2,515,847
折旧提存		(1,219,084	)		(1,184,784	)
不动产、厂房及设备净值		1,349,708			1,331,063
其他资产
商誉		1,315,790			1,308,911
其他无形资产净额，扣除摊销		504,562			512,972
营运租赁权使用资产		365,972			331,555
推延所得税		36,563			33,522
其他		178,982			173,172
其他总资产		2,401,869			2,360,132
总资产	$	6,649,875		$	6,586,543
负债及股东权益
流动负债
应付账款	$	693,519		$	649,650
长期债务的当期偿还		6,779			136,213
应计的薪资和福利费用		180,785			297,249
已计提损失		32,440			32,518
其他应计负债		369,060			350,434
流动负债合计		1,282,583			1,466,064
长期负债
长期借款，扣除当前到期债务		2,045,387			1,990,935
营业租赁负债		316,064			281,281
其他长期负债		234,368			214,816
推延所得税		119,946			121,222
长期负债总额		2,715,765			2,608,254
担保和应计损失（附注13）
股东权益
优先股，面额 $0.01；授权 50,000$无未发行		—			—
普通股，面额 $0.01; 授权 300,000$ 发行 146,197 和尚未发行 128,702截至2024年8月31日；已发行 145,779并持有 128,629截至2024年5月31日		1,287			1,286
资本剩余		1,156,977			1,150,751
库藏股票，成本		(897,686	)		(864,502	)
其他综合(损失)累积		(540,590	)		(537,290	)
保留收益		2,929,439			2,760,639
总rpm international inc股东权益		2,649,427			2,510,884
非控股权益		2,100			1,341
总股本		2,651,527			2,512,225
负债合计及股东权益合计	$	6,649,875		$	6,586,543

附注合并基本报表，为该等报表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

综合状况表收入要素

(未经查核)

(以千为单位，每股金额除外)


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
	2024			2023
净销售额	$	1,968,789		$	2,011,857
销售成本		1,132,116			1,183,240
毛利润		836,673			828,617
销售、一般及管理费用		526,146			531,032
重组费用		7,202			6,498
利息费用		24,434			31,818
投资（收入），净利润		(11,026	)		(12,439	)
其他（收入）费用，净值		(534	)		2,554
税前收入		290,451			269,154
所得税费用提存		61,897			67,841
净利润		228,554			201,313
减：非控股权益归属于他人的净利润		862			231
归属于rpm international inc股东的净利润	$	227,692		$	201,082
普通股普通股持有人平均股份数量：
基础		127,691			127,633
稀释		128,420			128,771
归属于rpm international inc股东的每股普通股收益：
基础	$	1.78		$	1.57
稀释	$	1.77		$	1.56

附注合并基本报表，为该等报表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

综合损益综合表综合损益表

(未经查核)

(以千为单位)


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
	2024			2023
净利润	$	228,554		$	201,313
其他综合损益（税后净额）：
外币兑换差异金额，净额税后		(3,772	)		8,853
养老金和其他离退休福利责任调整，税后净额		(142	)		3,164
有价证券未实现收益（损失），税后净额		633			(257	)
其他综合损益(净数)总额		(3,281	)		11,760
综合收益总额		225,273			213,073
减：归属于非控制股东的综合收益		881			245
归属于rpm international inc股东的综合收益	$	224,392		$	212,828

附注合并基本报表，为该等报表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

综合损益表现金流量表

(未经查核)

(以千为单位)


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
	2024			2023
经营活动产生的现金流量：
净利润	$	228,554		$	201,313
调整净利润以达经营活动所提供之净现金流量：
折旧与摊提		46,185			43,539
推延所得税		(4,646	)		2,295
以股份为基础之报酬支出		6,226			9,118
可交易证券的净收益		(5,971	)		(6,451	)
资产和业务出售的净亏损		-			3,263
其他		(70	)		5,100
资产和负债的变动，扣除业务购买和出售的影响净额：
应收款项减少		78,011			87,712
存货的增加(减少)		(43,991	)		22,281
预付费用和其他流动及长期资产的增加		(37,620	)		(14,277	)
应付账款增加		52,152			18,840
应付薪酬及福利(减少)		(116,792	)		(88,460	)
应付亏损增加(减少)		(123	)		2,211
其他应付负债增加		46,144			72,726
营运活动提供的现金流量		248,059			359,210
投资活动之现金流量：
资本支出		(50,742	)		(52,201	)
收购企业，已扣除收到的现金净额		(6,223	)		(4,026	)
可转换证券的购买		(11,394	)		(16,235	)
来自可销售证券出售所得		4,188			9,443
其他		90			1,502
现金（用于）投资活动		(64,081	)		(61,517	)
筹资活动现金流量：
增加长期和短期负债		37,807			852
减少长期和短期负债		(131,809	)		(193,085	)
分红派息		(58,892	)		(54,065	)
购回普通股		(17,500	)		(12,500	)
普通股股票用于缴税		(15,396	)		(14,833	)
其他		(162	)		(712	)
现金（用于）筹资活动		(185,952	)		(274,343	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		(3,850	)		1,449
现金及现金等价物的净变动		(5,824	)		24,799
期初现金及现金等价物		237,379			215,787
期末现金及现金等价物	$	231,555		$	240,586
现金流量补充披露：
期间内支付的现金：
利息	$	26,438		$	32,819
所得税，扣除退税后的净额	$	43,728		$	18,052
非现金投资活动补充披露：
在季结束时计入应付帐款中的资本支出	$	15,180		$	15,176

附注合并基本报表，为该等报表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

综合损益综合表股东权益

(未经查核)

(以千为单位)


	普通股											累计
	数字											其他						总RPM
	的			每股/标明			资本剩余		金融部门			综合			保留收益			国际			非控制权益			总计
	股份			价值			资本		股票			（亏损）收益			累积盈余			有限公司股本			权益投资			股权
2024年6月1日结余		128,629		$	1,286		$	1,150,751	$	(864,502	)	$	(537,290	)	$	2,760,639		$	2,510,884		$	1,341		$	2,512,225
净利润		-			-			-		-			-			227,692			227,692			862			228,554
其他综合（损失）收益		-			-			-		-			(3,300	)		-			(3,300	)		19			(3,281	)
宣布并支付分红($0.46每股($		-			-			-		-			-			(58,892	)		(58,892	)		-			(58,892	)
其他非控制权益活动		-			-			-		-			-			-			-			(122	)		(122	)
回购计划下的股份回购		(152	)		(1	)		1		(17,500	)		-			-			(17,500	)		-			(17,500	)
股票报酬支出和其他递延薪酬，授予的股份减去为税款而退回的股份		225			2			6,225		(15,684	)		-			-			(9,457	)		-			(9,457	)
2024年8月31日的结余		128,702		$	1,287		$	1,156,977	$	(897,686	)	$	(540,590	)	$	2,929,439		$	2,649,427		$	2,100		$	2,651,527


	普通股											累计
	数字											其他						总RPM
	的			Par/Stated			资本剩余		金融部门			综合			保留收益			国际			非控制权益			总计
	股份			价值			资本		股票			（亏损）收益			累积盈余			股权			权益投资			股权
2023年6月1日结存		128,766		$	1,288		$	1,124,825	$	(784,463	)	$	(604,935	)	$	2,404,125		$	2,140,840		$	2,160		$	2,143,000
净利润		-			-			-		-			-			201,082			201,082			231			201,313
其他综合收益		-			-			-		-			11,746			-			11,746			14			11,760
宣布并支付的股息($)0.42每股($		-			-			-		-			-			(54,065	)		(54,065	)		-			(54,065	)
其他非控制权活动		-			-			-		-			-			-			-			(712	)		(712	)
按回购计划回购的股份		(122	)		(1	)		1		(12,500	)		-			-			(12,500	)		-			(12,500	)
股份报酬支出和其他递延报酬，发放的股票减去为支付税款而退回的股票		318			3			9,115		(15,078	)		-			-			(5,960	)		-			(5,960	)
2023年8月31日账面余额		128,962		$	1,290		$	1,133,941	$	(812,041	)	$	(593,189	)	$	2,551,142		$	2,281,143		$	1,693		$	2,282,836

附注合并基本报表，为该等报表的一部分。

rpm international inc.及其子公司

合并财务报表附注基本报表

注意事项 1 — 合并、非控制权益及呈报基础

随附的未经审核合并财务报表按照美国公认会计原则（「GAAP」）编制中期财务资讯，以及表格 10-Q 的指示。我们认为，已纳入截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日止的三个月期间，所有被认为是否需要进行公平表现所需的调整（包括正常、定期累计）。有关详情，请参阅截至 2024 年 5 月 31 日止年度的表格 10-k 年报中所包含的综合财务报表及附注。

我们的财务报表包括我们所有大部分拥有的子公司。根据股票方法，我们对于以低于大部分拥有的合资企业进行的投资，我们可以对其发挥重大影响力的投资。合并时消除相关公司之间的交易的影响。

非控制权益在我们的综合财务报表中呈现，就像母公司投资者（控制权益）和部分附属公司的其他少数投资者（非控制权益）在单一实体中拥有类似的经济权益一样。因此，对非控股权益的投资将在我们的合并财务报表中报告为股权。此外，我们的综合财务报表包括 100受控附属公司盈利的百分比，而不仅仅是我们的股份。母公司与非控股权益之间的交易会以股东之间的交易作为股东之间的交易报告，前提是这些交易不会导致控制权变更。

我们的业务取决于外部天气因素。历史上，我们在第一个、第二季和第四季分别分别截至 8 月 31 日、11 月 30 日和 5 月 31 日止的三个月期间分别录得强劲的销售和净收益，第三财政季度（12 月至 2 月）表现较弱。

注意事项 2 — 新会计声明

通过新声明

2022 年 9 月，财务会计准则委员会（「FASB」）发布会计准则更新（「ASU」） 2022-04，「负债-供应商融资计划（子主题 405-50）」，旨在建立披露，以增强实体与购买商品和服务有关的供应商融资计划的透明度。本指引要求年度和中期披露未偿还供应商融资计划的主要条款、该等计划下的未偿还金额，包括资产负债表上记录的地方，以及相关义务的延期。新标准不会影响供应商财务计划义务的认知、评估或财务报表呈现。这些修订对于 2022 年 12 月 15 日以后开始的财政年度生效，除了提交资料的修订除外，该修订对于 2023 年 12 月 15 日后开始的会计年度生效。我们采用新标准二零二三年六月一日，以回顾的基础，除了推进指引以外，我们计划从 2025 年财政年度财务报表开始以前景方式采用这些指引。截至 2023 年 6 月 1 日收养，我们确实做到了没有没有任何物料供应商融资计划义务；但是，我们在 2024 财政年度第四季开始进行此类安排。请参阅合并财务报表的附注 14「供应链融资」。

发出新声明

2023 年 12 月，FasB 发布了 ASU 2023-09「所得税（主题 740）：所得税披露的改进」，要求公共商业实体在其年度有效税率调节中披露特定类别，并按司法管辖区和性质分类有关重要调节项目的细分信息。ASU 还要求实体向国际，联邦以及州和当地司法管辖区披露其所得税付款（扣除退款）。该指引对所得税披露要求进行了其他几项更改。本指引对 2024 年 12 月 15 日以后开始的财政年度有效，并且需要将申请并选择以后方式应用。允许提早领养。我们目前正在评估此 ASU，以确定其对我们的披露的影响。

2023 年 11 月，FasB 发布了 ASU 2023-07「分段报告（主题 280）：应报告部分披露的改进」，其中扩展有关公共业务实体须报告细分的披露，并提供有关须报告部门的开支的更详细信息。本指引适用于 2023 年 12 月 15 日以后开始的财政年度，以及 2024 年 12 月 15 日后开始的财政年度中期内的中期，并且要求对财务报表中显示的所有先前期间进行 retrospektiva 应用。允许提早领养。我们目前正在评估此 ASU，以确定其对我们的披露的影响。

附注3 — 重组

我们记录与管理批准的重组计划相关的重组费用，以重新组织我们的一个或多个业务部门，或者消除与我们业务相关的重复人员和基础设施。重组费用可能包括解雇费用以消除指定数量的联系人，基础设施费用以撤离设施并整合操作，合同取消费用和其他费用。我们在我们的综合资产负债表中将我们的重组负债的短期部分记录为其他应计负债，如果有的话，则将长期部分记录为其他长期负债。

2022年8月，我们批准并宣布了我们的2025年利润实现计划（“MAP 2025”），这是一项为期多年的重组计划，旨在通过精简业务流程，降低运营资本，实施商业倡议以推动产品组合改善，价格纪律和销售效率，并提高运营效率来改善利润。预计MAP 2025下的大部分活动将于2025财政年度结束前完成；但是，我们预计一些成本将延伸至此日期之后。

与该计划相关的目前预期总成本如下，与我们先前季度估计相比减少了约xx百万美元，归因于设施关闭和其他相关成本的减少xx百万美元以及预期解聘和福利费用增加xx百万美元。在我们的MAP 2025倡议中，我们将继续评估并寻找改进和节省成本的领域。因此，前述阶段和预期总成本的最终实施可能会更改。10.9 百分比与先前季度估计相比，导致其约xx百万美元，归因于预期设施关闭和其他相关成本的降低xx百万美元以及预期解聘和福利费用的增加xx百万美元。在我们的MAP 2025倡议进行期间，我们将继续评估并寻找改进和节省成本的领域。因此，前述阶段和预期总成本的最终实施可能会更改。13.0 百分比与先前季度估计相比，增加了约xx百万美元，归因于预期设施关闭和其他相关成本的减少xx百万美元以及预期解聘和福利费用的增加xx百万美元。在我们的MAP 2025倡议进行期间，我们将继续评估并寻找改进和节省成本的领域。因此，前述阶段和预期总成本的最终实施可能会更改。2.1 通过我们的MAP 2025倡议，我们将继续评估和寻找改进和节省成本的领域。因此，上述阶段的最终实施和预期总成本可能会更改。

USL重组

在截至2023年8月31日的季度，我们认定出售资产损失为$4.5 与USL的Bridgecare业务部门出售有关，我们认定的损失金额为百万美元。Bridgecare部门是一家专注于在英国安装接头和防水的承包业务。此次出售损失已计入我们综合损益表中的销售、总务和行政（"SG&A"）费用，以及我们的综合现金流量表中资产和业务出售损失。

此外，在截至2023年8月31日的季度内，我们在MAP 2025的框架下，重新调整了我们各业务和管理结构。在我们的PCG业务部门内，我们将USL业务部门的某些业务转移到我们的Fibergrate、Carboline和Stonhard业务部门。由于我们市场策略的这一变更，我们对USL无限期使用权的商标进行了中期减损评估。计算USL无限期使用权商标的公允价值需使用各种估算和假设。我们透过应用免权使用异象法计算，包括本次决策影响的预期收入相关的折现未来现金流。在应用这种方法时，我们依赖了多个因素，包括实际和预测收入以及市场数据。由于商标的携带金额超过其公允价值，截至2023年8月31日三个月的减损损失金额为$3.3 发生在2023年8月31日结束的三个月内记录了这项减值损失，该减值损失分类为我们PCG业务部门的重组费用。

以下为截至2024年8月31日和2023年的三个月期间与MAP 2025相关的报告段的费用摘要，以及截至目前确定的项目相关的总预期成本：


	三个月结束		三个月结束		累计成本			总计预期
(以千为单位)	2024年8月31日		2023年8月31日		至今			成本
施工产品集团（"CPG"）部门：
遣散和福利成本	$	890	$	415	$	16,093		$	20,037
设施关闭及其他相关成本		376		-		984			6,715
总费用	$	1,266	$	415	$	17,077		$	26,752

表现涂料集团（"PCG"）部门：
解聘和福利成本	$	150	$	831	$	4,009		$	5,669
设施关闭及其他相关成本		5		30		177			1,435
其他重组成本（a）		-		4,555		7,092			7,092
总费用	$	155	$	5,416	$	11,278		$	14,196

消费者部门：
解聘和福利成本	$	3,938	$	-	$	13,711		$	17,826
设施关闭和其他相关成本		20		14		797			2,726
总费用	$	3,958	$	14	$	14,508		$	20,552

专业产品集团（"SPG"）部门：
解聘和福利成本	$	1,481	$	653	$	5,180		$	5,220
设施关闭和其他相关成本		342		-		877			3,978
总费用	$	1,823	$	653	$	6,057		$	9,198

企业/其他部门：
解职和福利（积分）	$	-	$	-	$	(50	)	$	(50	)
总费用	$	-	$	-	$	(50	)	$	(50	)

合并：
解职和福利成本	$	6,459	$	1,899	$	38,943		$	48,702
设施关闭及其他相关成本		743		44		2,835			14,854
其他重组费用		-		4,555		7,092			7,092
总费用	$	7,202	$	6,498	$	48,870		$	70,648

(a)

在完成收购之前，KNL已向前任拥有者支付了600万美元中的100万美元，其余的500万美元将分为几个阶段支付给卖方。4.6 其他为截至2023年8月31日为止的三个月内发生的重组成本，为$3.3 百万与如上所述无限期使用权商标的减值有关。

有关于MAP 2025重组储备活动的摘要如下：


（以千为单位）	解聘津贴和福利成本			设施结束和其他相关成本			其他资产减损		总计
2024年6月1日结余	$	17,351		$	18		$	-	$	17,369
列支费用的新增项目		6,459			743			-		7,202
现金支付从储备金中支出		(7,443	)		(736	)		-		(8,179	)
非现金费用及其他调整		244			-			-		244
2024年8月31日结余	$	16,611		$	25		$	-	$	16,636


(以千为单位)	遣散费及福利成本			设施结束及其他相关成本			其他资产减记			总计
截至2023年6月1日的余额	$	2,717		$	-		$	-		$	2,717
计入费用的增加		1,899			44			4,555			6,498
现金支付从储备中扣除		(2,061	)		(44	)		-			(2,105	)
非现金费用和其他调整项目		(45	)		-			(4,555	)		(4,600	)
2023年8月31日结余	$	2,510		$	-		$	-		$	2,510

附注4 — 公允价值衡量

纳入综合资产负债表的金融工具包括现金及现金等价物、应收帐款、有价证券、票据及应付帐款和债务。

根据客户目前的信用状况、历史收款经验、应收款项逾期情况及其他目前可用证据的评估，对应收帐款建立了信用损失准备。如果最终判断为无法收回款项，就会将应收帐款余额核销。所有有关怀疑帐款收回的准备提列均包括在销售管理及行政费用中。

用于建立资产和负债公允价值的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映独立来源可获得的数据，而不可观察的输入则反映管理层的市场假设。根据输入确定公允价值的可靠性，公允价值层次结构分为三个级别，如下：

第1级输入 — 活跃市场中相同金融工具的报价价格。

第2级输入 — 活跃市场中类似金融工具的报价价格；不活跃市场中相同或类似金融工具的报价价格；以及基于可观察输入或其主要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。

3级资讯板块 — 具有主要不可观察价值驱动因素的工具。

以下表格呈现我们的资产和负债，这些资产和负债按照公允价值阶层进行定期衡量，并进行分类。


(以千为单位)	Quoted 价格相关价格在活跃市场上未被引用的相同财务资产具有相同组成要素的重要财务资产相同资产：（1级）		输入数其他可观察到的输入数 Inputs (Level 2)		输入数难以观察的 (第三层级)观察价格输入栏			公允价值位置 2024年8月31日
可供出售债务证券：
美国国库及其他政府	$	-	$	28,742	$	-		$	28,742
公司债券		-		144		-			144
总可供出售债务证券		-		28,886		-			28,886
流通股票证券：
外国股票		1,606		-		-			1,606
国内股票		9,403		-		-			9,403
外国互惠基金		-		42,359		-			42,359
国内互惠基金		-		87,430		-			87,430
所有可交易的股权证券总额		11,009		129,789		-			140,798
条件付款		-		-		(2,210	)		(2,210	)
总计	$	11,009	$	158,675	$	(2,210	)	$	167,474


(以千为单位)	Quoted 价格相关价格在活跃市场上未被引用的相同财务资产具有相同组成要素的重要财务资产输入数资产（1级）		输入数其他可观察到的输入数 Inputs (Level 2)		输入数难以观察的 (第三层级)观察价格输入栏			公允价值位置五月三十一日， 2024
可供出售债务工具：
美国国库及其他政府	$	-	$	26,559	$	-		$	26,559
公司债券		-		138		-			138
总可供出售债务证券		-		26,697		-			26,697
有市场的股票投资：
股票 - 外国		1,518		-		-			1,518
股票 - 国内		9,028		-		-			9,028
海外所有基金类型 - 外国		-		39,114		-			39,114
所有基金类型 — 国内		-		77,966		-			77,966
所有股票市场可交易股票		10,546		117,080		-			127,626
条件付款		-		-		(2,229	)		(2,229	)
总计	$	10,546	$	143,777	$	(2,229	)	$	152,094

我们对可供出售债务证券和有市场性的股权证券的投资是采用市场方法进行估值。市场中可观察到的输入数据的可用性因仪器而异，取决于多种因素，包括仪器类型、仪器是否活跃交易以及交易专有特点等。对于我们的大部分金融工具而言，市场价格输入数据在市场上容易观察到，使用的估值方法被市场参与者广泛接受，并且估值不需要重大管理裁量权。对于其他金融工具，市场上较难观察到价格输入数据，可能需要管理层判断。

附带条款是指近期收购时为实现特定绩效里程碑而应支付的额外变量现金考虑的预估公平价值。我们估计使用预期未来现金流量来确定预期债务到期的期间内的公平价值，这被视为第3级输入。在综合现金流量表中，按账面日期公允价值认列之收购相关附带条款的支付，列示在筹资活动的现金流中，而超出账面日期公允价值的附带条款支付，列示在其他应计负债的营运活动现金流中。

我们当前金融工具的携带金额，包括现金及现金等价物、市场性证券、贸易应收账款、应付账款和短期债务，由于这些金融工具的短期到期日，近似于公平价值。在2024年8月31日和2024年5月31日，我们采用主动市场报价来估计我们的长期债务的公平价值，基于我们目前类似借款安排的当前增量借款利率，这属于第2级输入。根据进行的分析，截至2024年8月31日和2024年5月31日，我们的长期负债的公允价值和携带价值如下：


	截至2024年8月31日
(以千为单位)	携带价值		公平价值
长期债务，包括当期部分	$	2,052,166	$	1,958,791

	截至2024年5月31日
(以千为单位)	携带价值		公平价值
长期债务，包括当期部分		2,127,148		1,979,359

附注5 — 投资收入（净额）

投资收入（净额）包含以下元件：


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千为单位)	2024			2023
利息收入	$	(3,983	)	$	(5,451	)
有价证券净（收益）		(5,971	)		(6,451	)
股息（收入）		(1,072	)		(537	)
投资（收入），净额	$	(11,026	)	$	(12,439	)

有价证券之（获利）净额


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千为单位)	2024			2023
有价证券之未实现（获利）	$	(5,778	)	$	(6,527	)
已实现(利润)市场股票投资损失		(195	)		45
可供出售债券已实现亏损		2			31
市场证券净(收益)	$	(5,971	)	$	(6,451	)

附注6 — 其他(收入) 费用，净额

其他(收入) 费用，净额，包括以下元件:


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千为单位)	2024			2023
养老金非劳务(信贷)成本	$	(27	)	$	2,781
其他		(507	)		(227	)
其他（收益）费用，净	$	(534	)	$	2,554

第7项 — 所得税

截至2024年8月31日止三个月的有效所得税率为% 21.3%，相较于截至2023年8月31日止三个月的有效所得税率为% 25.2。这两个期间的有效所得税率反映出与法定 21%法定税率相比的变化，这些变化来自州和地方所得税的不利影响、不可减免的业务费用，以及因全球无形低税收入条款所致的外国附属公司所得税及由于与全球现金再投资和债务优化项目同步执行而产生的净外国子公司所得税的部分抵消减免相关股权报酬的税收益。此外，截至2024年8月31日止当前三个月的有效所得税率反映出美国外附加税额相关的有利调整，这些外附加税额与此前未被视为永久再投资的历史外国收益分配相关联。这些收益的分配是在本季执行的全球现金再投资和债务优化项目中完成的。截至2023年8月31日止的三个月的有效所得税率反映出与未转移收入的预估净逆延税负变化和我们对不确定税务立场责任的增加。

截至2024年5月31日，我们未转移国外收益的逆延税负调整为$4.1 百万。这$4.1 百万代表了我们对转移$285.6 百万外汇收入未被视为永久再投资。截至2024年8月31日，这些收入的金额已变更为$百万。164.0 百万美元，而我们不再具有汇回这些收入所需的税务责任。对不再永久再投资的收入金额的减少主要是由于在本季度分配了这些收入。无我们尚未为剩余外国子公司未分配收入的外国代扣税或所得税提供准备金，因为截至2024年8月31日，这些收入已被子公司保留和再投资。因此，我们没有为可能在将来以分红形式汇出外国子公司的剩余未分配收入而提供外国代扣税或所得税的准备金。无对尚未经永久再投资的外国子公司的剩余未分配收益赋予外国代扣税或所得税准备金，若该未分配收益以分红方式汇入我们名下可能产生支付义务。

经济合作与发展组织（“OECD”）提出了一个框架，由规则和模型组成，旨在确保某些跨国企业在其经营所在的每个司法管辖区报告的利润支付最低税率%。 15尽管OECD提供了一个应用最低税的框架，但各个国家已经并且可能会继续颁布与OECD框架不同的P2规则。尽管我们继续监控P2的进展，但我们预计P2对我们的长期财务状况不会造成实质影响。

备注8 — 存货

存货净额按以下主要类别组成：


(以千为单位)	2024年8月31日		2024年5月31日
原材料和用品	$	367,140	$	354,428
成品		636,319		602,037
存货净额	$	1,003,459	$	956,465

附注9 ─ 股票回购计划

2024年7月31日，trane technologies plc发布新闻稿宣布其2024年第一季度的业绩。 2008年1月8日我们宣布了一项股票回购计划的授权，根据该计划，我们可以自主回购rpm international inc的普通股。正如2018年11月28日宣布的那样，我们的目标是通过股票回购和在2019财政年度销毁我们可转换票据，到2021年5月31日向股东返还1.0 十亿美元的资本。2019年4月16日，在考虑至今根据现有股份回购计划进行的股票回购后，我们的董事会授权回购rpm international inc.普通股剩余价值的600.0 百万美元，截至2021年5月31日。

正如先前宣布的，由于新冠疫情带来的宏观不确定性，我们暂停了该计划下的股票回购，但在2021年1月，我们的董事会授权恢复股票回购。在恢复该计划时，仍剩下469.7 百万股普通股可供回购。董事会还将股票回购计划延长至原定日期之后 2021年5月31日直至剩余的$到期日469.7 资本的其他$百万已归还给我们的股东。

因此，我们可能根据管理层认为适当的价格在市场或私人交易中不时回购股份，需遵守内幕交易规则和其他证券法限制。我们的购买时间将取决于市场状况、资本的其他用途和其他因素。我们可能随时限制或终止回购计划。

截至2024年8月31日三个月，我们以每股约$回购了我们的普通股。 152,146 本期间8月31日三个月内，我们回购了股，每股成本约为$，在此计划下。17.5 百万美元，平均每个 $115.02 本期间8月31日三个月内，我们回购了股。 122,425 按照此计划，我们以每股$ 买入我们的普通股。12.5 百万美元，平均每个 $102.10 每股价格为$，根据此计划，尚可回购的最高金额约为$。244.8 截至2024年8月31日，我们股份回购计划下尚可回购的最高金额约为$ 百万。

附注10 — 累计其他全面损失

累计其他全面损失包括以下元件：


				养老金和
				其他
	外国			其他综合损益（在所得税前），不包括重新分类金额			未实现收益		未实现收益
	货币			税后益			获利		收益（损失）
2024年8月31日止三个月	翻译			责任。			(损失) 在		关于
(以千为单位)	调整项目			调整项目			衍生金融工具		证券			总计
2024年6月1日结余	$	(461,847	)	$	(84,647	)	$	11,405	$	(2,201	)	$	(537,290	)
当期综合（亏损）收益		(1,279	)		(1,521	)		-		684			(2,116	)
与当期综合（亏损）收益相关的所得税		(422	)		-			-		(43	)		(465	)
从累积其他综合损益（损失）中重新分类的金额		-			1,766			-		(9	)		1,757
重新分类至收益的所得税		(2,090	)		(387	)		-		1			(2,476	)
2024年8月31日的结余	$	(465,638	)	$	(84,789	)	$	11,405	$	(1,568	)	$	(540,590	)


				养老金及其他
				其他
	外国			其他综合损益（在所得税前），不包括重新分类金额			未实现收益		未实现收益
	货币			税后益			获利		收益（损失）
2023年8月31日结束的三个月	翻译			责任。			(损失) 在		关于
(以千为单位)	调整项目			调整项目			衍生金融工具		证券			总计
2023年6月1日结存	$	(465,375	)	$	(148,764	)	$	11,405	$	(2,201	)	$	(604,935	)
本期综合收益（损失）		9,790			-			-		(87	)		9,703
与本期综合（损失）收益相关的所得税		(951	)		-			-		(45	)		(996	)
从累积其他综合损益（损失）中重新分类的金额		-			4,122			-		(130	)		3,992
重新分类至收益的所得税		-			(958	)		-		5			(953	)
2023年8月31日账面余额	$	(456,536	)	$	(145,600	)	$	11,405	$	(2,458	)	$	(593,189	)

附注11 — 每股收益

以下表格列出了截至2024年8月31日和2023年的三个月期间基本及摊薄后每股收益（"EPS"）的分子和分母调整情况。


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千为单位，每股金额除外)	2024			2023
每股收益的分子：
归属rpm international inc股东的净利润	$	227,692		$	201,082
除去：将收益和分红分配给参与证券		(893	)		(872	)
供普通股股东可用的净收入 - 基本		226,799			200,210
反转：将收益和分红分配给参与证券		-			872
添加：重新分配给未投资股东的未分配收益		4			-
供普通股股东可用的净收入 - 摊薄	$	226,803		$	201,082
基本和稀释每股收益的分母：
基本加权平均普通股股份		127,691			127,633
平均稀释期权和奖励		729			1,138
摊薄后每股收益（1）的总股数		128,420			128,771
普通股权益归属于每股收益
rpm international inc 股东的每股普通股权益
普通股权益的每股基本收益	$	1.78		$	1.57
计算基本每股盈利的方法	双层级			双层级
普通股权益的每股摊薄后收益	$	1.77		$	1.56
用于计算摊薄后每股收益的方法	双等级			金融部门

(1) 当达到最低绩效阈值时，绩效为基础的限制性股票单位的摊薄效应会被纳入。 SAR的摊薄效应包括除了被视为非摊薄的奖励外的所有优先授予。当行使价格高于公司普通股在所呈现期间的平均市价时，SAR将不具摊薄效果。截至2024年8月31日和2023年，根据股票基础薪酬计划授予的股票股份分别被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为其效果将是抗稀释的。 180,000 和 1,037,000 股票的股份，在2024年8月31日和2023年三个月结束时，分别根据股票基础薪酬计划而被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为其效果将是抗稀释的。

附注12 — 养老金计划

我们提供确定福利养老金计划、确定供款养老金计划和各种退休福利计划。以下表格提供截至2024年8月31日和2023年三个月期间退休相关福利计划对税前收入的影响：


	美国计划						非美国计划
	结束于三个月的期间						结束于三个月的期间
(以千为单位)	八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，
退休金福利	2024			2023			2024			2023
劳务成本	$	10,804		$	10,913		$	1,120		$	887
利息费用		9,795			8,992			1,963			1,935
计划资产预期回报		(12,017	)		(10,518	)		(2,376	)		(2,400	)
摊销：
先前服务成本（贷方）		1			1			(32	)		(31	)
认列的净精算亏损		2,153			4,205			294			209
净期间福利成本	$	10,736		$	13,593		$	969		$	600


	美国计划						非美国计划
	结束于三个月的期间						结束于三个月的期间
(以千为单位)	八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，			八月三十一日，
退休后福利	2024			2023			2024			2023
劳务成本	$	-		$	-		$	425		$	569
利息费用		21			22			318			390
摊销：
确认的净资产负债（增）		(6	)		(4	)		(140	)		(12	)
净期间福利成本	$	15		$	18		$	603		$	947

截至2025年度的净周期性退休金成本较我们2024财政年度的成本低，这是由于预计计划资产报酬增加以及应确认的净精算亏损摊销减少。我们预期退休金支出将因计划资产的投资表现和利率期货可能的变动而年年波动，这些波动可能对我们未来的合并财务结果产生重大影响。我们预计需准备并预计在本财政年度向在美国以外的计划贡献约$5.9 百万，并且我们将评估是否在2025财政年度全年向美国以及美国以外的计划进行额外贡献。

备注13 — 弥补及应计亏损

产品责任事项

我们透过我们全资拥有的保险子公司为其他子公司提供某些保险覆盖，主要是产品责任保险。第三方保险公司提供超出保障范围的保险。我们的产品责任应计项提供了这些潜在费用以及其他未投保索赔。根据行业经验、实际历史经验以及为相似类型的产品责任索赔开发的精算假设，建立产品责任应计项，包括发展因素和迟滞时间。只要有合理可能性潜在损失可能超出已经应计的金额，我们相信任何此额外损失金额对我们的业务成果、流动资金和综合财务状况影响均不重大。

保修事项

我们还为许多产品提供保固，以及在我们某些业务中提供长期保固计划，并设立产品保固负债。我们每季度检视这些负债的适当性并根据需要调整。可能影响这些负债的主要因素可能包括性能变化率以及更换成本。根据销售时估计的保固成本，在需要时进行调整以反映实际经验。我们很可能将在将来产生与我们已收到但尚未完全调查以及还未收到的索赔相关的损失。虽然我们的保固负债代表了我们在2024年8月31日的最佳估计，但我们无法保证我们不会在未来遭遇重大索赔，或者我们不会因解决此类索赔而遭受重大成本，超出已经应计的金额，或超出我们从供应商那里能收回的金额。根据支出性质，产品保固支出作为销售成本的一部分或在销售和行政支出中记录。

另外，由于我们业务的性质，支付的索赔金额可能会在不同时期之间波动。尽管我们的保固责任所代表的是我们在任何特定时间内预期损失的最佳估计，但我们有时可能会根据我们与天气条件、产品安装周围特定情况等因素相关的经验修订我们的估算。

以下表格包括我们累积的保固余额变动：


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千为单位)	2024			2023
期初余额	$	11,621		$	11,776
扣除款(1)		(6,143	)		(7,407	)
费用计提		5,712			7,633
期末余额	$	11,190		$	12,002

(1) 主要为期间内支付的索赔。

环保方面的事宜

类似其他参与相似业务板块的公司，我们的一些子公司涉及环保母基事宜。当负债可能且成本估计合理时，我们的政策是在工程可行性研究完成时或我们已承诺采取适当行动计提修复成本，通常不迟于此时。我们还考虑可能需要支付款项的预估时间段。这些负债会定期审查，随著调查和修复活动的进行，会根据需要进行调整。环保母基修复责任损失的负债不考虑通货膨胀影响，预期支出不折现为现值。这些负债不会被保险公司或其他第三方可能收回的费用抵销，但会反映联邦超级基金地点或类似由州管理的地点潜在负责方之间预期的分配，第三方补偿责任，以及这些方当事在此类地点履行其义务可能性的评估。

其他应变

我们的 SPG 应报告部门之一的前附属公司遭受一项程序，其前一家经销商因违反合同而向该附属公司提起诉讼。在 2017 年 6 月的审讯后，陪审团裁定该分销商无权因经销商的索偿而获得任何损害。在上诉后，第九区上诉法院命令就某些问题进行新审判。2021 年 12 月 10 日，新评审团颁发 $6.0 对分销商造成百万的损害。根据当事人的合同，分销商亦有权要求追讨其律师费用及费用的部分。2023 年 7 月 3 日，第九巡回上诉法院发出决定，拒绝经销商的论据，并拒绝对分销商的所有上诉豁免，这也使我们的相互上诉成为可争议。2023 年 11 月 15 日，美国加利福尼亚东区地区法院发出命令，授予经销商约 $4.4 涉嫌经销商在本法律诉讼期间产生的律师费用和费用有关的百万元。由于此订单，我们将我们的累计增加到 $10.4 截至二零二三年十一月三十日，百万。2023 年 12 月 27 日，我们支付了 $6.0 百万判断，然后将我们的累计量降低到大约 $4.4 百万。然而，由于我们非常不同意区域法院将律师费用和费用授予分销商的命令，因此我们就该命令及时向第九区上诉法院提出上诉，该命令仍在待处理。此情况仍然是本公司的责任。

我们的消费者须报告部门的其中一间子公司遭到美国俄勒冈州地区法院提起诉讼，该附属公司的前供应商声称该附属公司分别违反某些合约义务、滥用商业秘密，以及涉及于 2015 年 11 月和 2017 年 11 月签订的独家销售协议和互通协议和释放有关的欺诈。我们的子公司否认，并继续否认这些指控。

就这项事件开始了陪审团审讯二零二四年九月十七日。2024 年 9 月 27 日，陪审团对我们的子公司作出 $ 裁决190.0 百万，包括补偿和惩罚损害赔偿。我们相信陪审团的判决不受案件事实或适用法律的支持，是严重试验错误的结果，并且有强烈的上诉理由。我们打算通过适当的审讯后动议和上诉程序强烈挑战裁决。

因此，我们认为判决金额将被确认的可能性是不可能的。我们目前估计在大约 $ 之间的可能结果范围0.5 百万和美元190.0 百万，并且截至 2024 年 8 月 31 日，我们已累积了一个负债，在范围的最低端，因为该范围内没有任何金额比任何其他金额更好的估计。截至 2024 年 8 月 31 日止季度的合并财务报表中，该金额反映在累计亏损以及销售、一般和行政开支中。本公司因诉讼事宜而造成的最终损失可能与本公司累积的金额有重大不同。本公司无法预测或估计此事项的持续时间或最终结果。

营业中断保险的收益

2021 年 4 月，一家主要的碱性树脂供应商发生重大的工厂爆炸，导致供应链严重中断。由于这种中断，消费者部门在 2021 年和 2022 财政期间产生增量成本和销售损失。根据我们的业务中断保险保单提交了这些损失的索偿。消费者部分恢复了 $10.3 2024 财政年度第一季度来自保险的百万，这被记录为截至 2023 年 8 月 31 日止的三个月期间收益。截至二零二四年八月三十一日止的三个月期间内，没有收到此类款项。保险收益被记录为减少销售及销售本公司合并收入报表中的开支，而所得款项包括在我们的综合现金流量表中的营运活动现金流量。

附注 14 — 供应链金融

自2024年第四季开始，我们与一家金融机构合作推出供应商融资计划，供应商可以选择提前从金融机构收取向RPm开具的发票款项。金融机构直接与供应商进行独立安排以参与该计划。我们不会判断这些安排的条款或条件，也不会参与供应商与金融机构之间的交易。RPm在供应商融资计划下并无提供资产抵押。我们的责任仅限于根据与供应商最初协商的付款条款，向金融机构支付款项，无论金融机构是否在原定到期日之前支付供应商。RPm与供应商协商的付款条款范围保持一致，无论供应商是否参与供应链金融计划。RPm或金融机构可以提前至少'终止参与该计划。 30天的通知。

作为2024年8月31日和2024年5月31日结算供应商发票所欠金融机构的总金额分别为$52.0 百万美元和32.9 万。这些金额已包含在帐款应付在综合账表上。

注 15 — 收入

我们经营一系列的企业组合，生产和销售各种产品线，包括特殊涂料、防护涂料、屋顶系统、密封剂和粘合剂等。我们根据我们的每个应报告细分产品和服务销售产品和服务的收入，并根据类似的经济因素、趋势和客户进行对齐，最佳描述与客户合约所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。请参阅合并财务报表的附注 16「细分资讯」，以取得有关我们分类收入的进一步详细资料，以及与我们每个公司相关的每一个独特收入来源的描述。四可报告的区段。

当对承诺产品或服务的控制权转让给客户时，收入会以反映我们预期为该等产品或服务获得的代价而获得的代价。我们的大部分收入都在某个时间点记录。然而，我们也记录了建筑合约所产生的收入，主要是与安装专门的屋顶和地板系统以及相关服务有关的。对于某些聚合物地板安装项目，我们使用输出方法来计算收入，因为我们认为已完成地板的平方面是完全满足履行责任的进度的最佳衡量度。相反，对于我们的某些屋顶安装项目，我们使用输入方法来计算收入，因为该方法是最佳绩效衡量，因为它考虑产生的成本与预期项目总成本相关，这基本上代表了对屋顶系统的控制权转移给客户。一般而言，对于我们的施工合约，我们会记录合约收入和相关成本，随著合约的过时模式进行进行。

我们选择采用实际的措施来确认收入扣除退税额及从客户所收取的任何税金，然后将其转交给政府当局。付款条款和条件因合约类型而有所不同，尽管我们的客户的付款条款通常包括在履行履行责任后 30 至 60 天内付款的要求。在收入结算时间与开立发票时间不同的情况下，我们确定我们的合约一般而言不要包括一个重要的融资组成部分。我们选择采用实际的方法将所有运输和处理成本视为履行成本，因为这些成本的大部分是在控制转移前产生的。

重要判断

我们与客户的合约可能包括将多个产品和/或服务转让给客户的承诺。判断产品和服务是否被视为不同的履行责任，应该分别与一起计算，可能需要重大判断。例如，需要判断与销售安装服务有关的产品是否被视为独立并分别计算，还是不分开，并与安装服务一起计算，并随时间内认定。

我们提供客户回赠计划和奖励服务，包括特别定价和合作广告安排、促销和其他以数量为基础的奖励。这些客户计划和激励计划被视为可变的考量，并被认为减少净销售。向客户提供的前期代价将作为其他资产的一部分资本化，并在合约安排的估计期内摊销。我们仅在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能在可能会出现在收入一般而言，这项决定是根据销售时已知的客户计划和激励计划以及预期销售量预测做出，因为它与我们以数量为基础的激励措施有关。此决定会在每个报告期间更新。我们的某些合约包括只有在项目的最终检查和接受后才可收取的有条件代价。我们在交易价格中包括此类可变的代价的估计。根据历史经验，我们认为基于概率的预期值方法适合估算该类变量的金额。

我们的产品通常以退货权出售，我们可能会提供其他积分或奖励，这些信贷在估计要承认收入金额时会被视为可变的考量。报酬和积分将在合约成立时估计，并在每个报告期末更新，随著其他资讯获得更新。我们记录退货权责任以累积预期的客户退货。历史实际回报可用来估计未来回报，以当前销售额的百分比计算。退货和退款的义务不是个别或整体的重要性。

我们为我们的产品提供保证类型保固以及单独出售的保修合同。与单独出售的保固合约相关的收入会在保修期限内记录。我们的保证类型担保责任已在合并财务报表附注 13「应变及累计损失」中进一步讨论。

合约余额

收入结算时间可能与客户发票的时间不同。我们的合约资产会记录为已提供给我们客户但尚未计费的产品和服务，并包括在我们的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。我们的短期合约负债包括预付款或延期收入，并包括在我们合并资产负债表中的其他累计负债。

应收帐款、减免额外及合约资产净额包括以下内容：


（以千计，百分比除外）	二零二四年八月三十一日			二零二四年五月三十一日			$ 变更			变动百分比
应收交易账款，减少津贴	$	1,344,177		$	1,419,445		$	(75,268	)		(5.3	%)

合约资产	$	78,537		$	57,833		$	20,704			35.8	%
合约负债-短期		(52,480	)		(44,996	)		(7,484	)		16.6	%
合约资产净值	$	26,057		$	12,837		$	13,220

$13.2 我们从 2024 年 5 月 31 日至 2024 年 8 月 31 日期间的净合约资产增加百万，主要是由于 2024 年 8 月 31 日的建筑工作工作进行时间与 2024 年 5 月 31 日进行的时间。在截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的三个月期间内，我们承认了 $22.6 百万和美元21.3 截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日，分别包含在合约负债中的百万收入。

我们还记录了长期延期收入，该收入为 $81.5 百万和美元81.7 截至二零二四年八月三十一日和二零二四年五月三十一日分别为百万。延期收入的长期部分与保固合约有关，并包括在我们的综合资产负债表中的其他长期负债。

我们选择采取实际的方法，不披露已分配给报告期末未满足的履行责任的合约一部分的合约一部分的履行责任的合约一个部分的履行责任总额。

如果我们预计这些成本的利益超过一年，我们会将资产纳入与客户签订合同的增加成本。由于我们的合约条款的有效期主要为一年或更短，因此我们选择在摊销期限为一年或更短时间时，将与客户签订合同的成本应用实际支出的费用。这些成本包括我们的内部销售人员补偿计划和某些激励计划，因为我们已确定年度赔偿与年度销售活动相对。

信贷损失津贴

我们对信贷损失的主要津贴是可疑账户的津贴。可疑帐目的补偿将贸易应收帐款余额减少到估计可实现净值等于预期收取的金额。该补助金是根据客户目前信用度的评估、历史收款经验、应收帐款的老化情况以及其他目前可用的证据进行评估。如果最终确定不可追收的情况下，贸易应收帐款余额将从津贴中扣除。所有有关可疑收帐目的津贴，均包括在销售及经济开支中。

下表总结截至二零二四年八月三十一日及二零二三年八月三十一日止三个月的信贷损失津贴活动：


	三个月结束
	八月三十一日			八月三十一日
(以千计)	2024			2023
初始余额	$	48,763		$	49,482
欠债供应		947			7,696
不可收款账户被清除，扣除回款项		(786	)		(782	)
翻译调整		182			188
终止余额	$	49,106		$	56,584

附注16 — 部门资讯

我们经营一系列制造和销售各种特种油漆、保护涂层、屋顶系统、地板解决方案、密封剂、清洁剂和黏合剂的业务和产品线。我们通过将我们的业务和产品线组织成四如下所述的报告部门，这些部门也代表我们的营运部门。在每个营运部门内，我们管理产品线和业务，这些产品线和业务通常涉及共同市场，具有类似的经济特性，使用类似的技术，并可以共享制造或配送能力。我们的四营运部门代表我们业务中可用的分开财务资讯，这些资讯由我们的首席营运决策者定期使用，以决定如何分配公司的资产并评估业绩。这四个营运部门由一名营运部门经理负责管理，该经理负责营运部门基础业务的日常营运决策和绩效评估。我们主要根据所得税前收入来评估各部门的获利绩效，但我们还会查看利息和税前（EBIT）的收益（亏损）作为绩效评估指标，因为利息（收入）支出，净额基本上与企业职能有关，而不是与部门运营有关。

我们的CPG报告部门产品和服务在整个北美销售，并且占我们国际销售的相当大比例。我们的建筑产品线直接销售给制造商、承包商、经销商和最终用户，包括工业制造设施、混凝土和水泥生产商、公共机构和其他商业客户。此报告部门内的产品和服务包括建筑密封剂和黏合剂、涂料和化学品、屋顶系统、混凝土外加剂和维修产品、建筑外壳解决方案、停车楼、隔热包层、防火隔热、地板系统和防水解决方案。

我们PCG可报告部门的产品和服务在北美以及国际上销售，直接销售给承包商、分销商和最终用户，例如工业制造设施、公共机构和其他商业客户。该可报告部门的产品和服务包括高性能地板解决方案、防腐控制和防火涂料、基础设施修复系统和FRP结构。

我们消费者可报告部门制造和销售专业用途和DIY产品，主要用于各种居住应用，包括家居改善和个人休闲活动。我们消费者可报告部门的主要制造和分销业务主要位于北美，并在欧洲、澳洲和南美的少数地点设有制造和分销业务。消费者可报告部门的产品主要直接销售给大型商品零售商、家居改善中心、硬件商店、油漆店、工艺店和通过分销商销售。消费者可报告部门提供的产品包括专业、爱好和专业油漆；填缝剂；胶粘剂；清洁剂；砂纸和其他磨料；矽胶密封剂和木器染料。

我们SPG可报告部门的产品在北美以及主要在欧洲等国际上销售。我们SPG产品系列直接销售给承包商、分销商和最终用户，例如工业制造设施、公共机构和其他商业客户。SPG可报告部门提供的产品包括修复服务设备、色料、指甲油、工厂应用工业涂料、防腐品、可食用涂料以及药品和食品行业的特殊釉面。

除了我们的四个可报告部门之外，还有一类特定业务活动和费用被称为公司/其他，这不构成一个营运部门。该类别包括我们的公司总部和相关行政费用，我们自营保险公司的业绩，某些资产出售的收益或损失，以及与任何可报告部门无直接关联的其他费用。与公司/其他类别相关的资产主要包括投资、预付费用和总部的财产和设备。这些公司和其他资产和费用协调可报告部门数据，形成总合并收入和可识别资产之前的总合并所得税前销售。

我们根据权益法反映我们与合资企业的收入，并从许可方收取版税。

以下表格根据地理位置将收入进行细分，并根据我们的管理理念呈现我们可使用的信息，结合各种战略、运营和其他财务绩效标准，以评估我们业务组合的表现。


2024年8月31日止三个月	消费区间		资本电网区间		消费者区间		SPG 区间		合并
(以千为单位)
净销售额（基于运送地点）
美国	$	538,894	$	223,570	$	509,668	$	149,355	$	1,421,487
外国
加拿大		75,330		24,801		46,144		919		147,194
欧洲		121,189		57,304		61,871		18,408		258,772
拉丁美洲		58,578		9,151		5,948		781		74,458
亚洲太平洋区		-		29,444		4,843		5,102		39,389
其他外国		-		27,489		-		-		27,489
总外国		255,097		148,189		118,806		25,210		547,302
总计	$	793,991	$	371,759	$	628,474	$	174,565	$	1,968,789

2023年8月31日结束的三个月	消费品区间		PCG 区间		消费者区间		SPG 区间		合并
(以千为单位)
净销售额（基于送货地点）
美国	$	509,331	$	226,327	$	550,753	$	153,764	$	1,440,175
外国
加拿大		79,161		24,246		46,340		1,129		150,876
欧洲		127,957		63,671		60,866		20,476		272,970
拉丁美洲		66,340		9,141		7,015		614		83,110
亚洲太平洋区		-		29,333		4,630		4,968		38,931
其他外国		-		25,795		-		-		25,795
总共外国		273,458		152,186		118,851		27,187		571,682
总计	$	782,789	$	378,513	$	669,604	$	180,951	$	2,011,857


	结束于三个月的期间
(以千为单位)	八月三十一日，			八月三十一日，
收入（税前净额）	2024			2023
CPG部门	$	156,998		$	140,452
PCG部门		64,292			44,821
消费者分群		108,150			131,829
SPG部门		15,203			16,397
公司/其他		(54,192	)		(64,345	)
合并	$	290,451		$	269,154


(以千为单位)	八月三十一日，		五月三十一日，
可识别资产	2024		2024
CPG 部门	$	2,279,186	$	2,160,352
PCG 部门		1,189,626		1,164,165
消费者分群		2,244,920		2,283,370
SPG 部门		750,539		733,646
公司/其他		185,604		245,010
合并	$	6,649,875	$	6,586,543

ITEm 2。管理层讨论和分析财务状况和营运成果

关键会计政策和估计

我们的基本报表包括了所有我们持有过半股权和控制的子公司。对于我们能够对少数持有的合资企业行使重大影响的投资，按权益法核算。我们的基本报表编制需要使用会影响报告日基本报表资产和负债金额以及报告期间收入和费用金额的估计和假设。我们不断评估这些估计，包括与我们存疑账户、过度和过时存货的储备、应收销售和/或增值税款的储备、不确定的税务部位、固定资产、设备和设施的使用寿命、商誉和其他无形资产、环保、保固和其他应计负债、所得税评估储备、退休计划和金融工具公平价值有关的估计。我们的估计基于历史经验、我们最近的事实以及我们认为在各种情况下是合理的其他假设。这些估计为我们对资产和负债的携带值进行判断奠立了基础。受实际市场条件影响的实际结果可能与我们的估计存在重大差异。

我们于截至2024年5月31日的年度10-k表格中，详细讨论对我们基本报表最为关键的会计政策和估计。

业务分段资讯

以下的表格反映我们报告范畴的结果，符合我们的管理理念，这些表格展示我们在评估我们企业组合表现时，与各种战略、营运和其他财务绩效标准一起使用的资讯。


	结束于三个月的期间
	八月三十一日，			八月三十一日，
(以千为单位)	2024			2023
净销售额
CPG部门	$	793,991		$	782,789
PCG部门		371,759			378,513
消费者分群		628,474			669,604
SPG部门		174,565			180,951
合并	$	1,968,789		$	2,011,857
税前收入 (a)
CPG部门
税前收入 (a)	$	156,998		$	140,452
利息费用，净额 (b)		(466	)		(3,396	)
EBIT (c)	$	157,464		$	143,848
PCG部门
税前收入（a）	$	64,292		$	44,821
利息收入，净额（b）		473			1,124
税前息前利润（c）	$	63,819		$	43,697
消费者分群
税前收入（a）	$	108,150		$	131,829
利息（费用）收入，净额（b）		(257	)		750
税前息前利润（c）	$	108,407		$	131,079
SPG部门
税前收入（a）	$	15,203		$	16,397
利息（支出）收入净额（b）		(87	)		99
税前息税前盈余（c）	$	15,290		$	16,298
公司/其他
（收入税前亏损（a）	$	(54,192	)	$	(64,345	)
利息（支出）净额（b）		(13,071	)		(17,956	)
税前息税前盈余（c）	$	(41,121	)	$	(46,389	)
合并
净利润	$	228,554		$	201,313
新增：所得税费用提列		61,897			67,841
所得税前收益 (a)		290,451			269,154
利息费用		(24,434	)		(31,818	)
投资收益，净额		11,026			12,439
税前息税收益 (c)	$	303,859		$	288,533

(a) 该演示包括依照GAAP兆. EBIt定义的收入（损失）和税前收入/损失调节。

(b) 利息收入（费用），净额包括利息收入（费用）和投资收入（费用）的综合。

(c) EBIt为一个非GAAP指标，定义为利息和税前收益（损失）。我们根据税前收入评估各个部门的盈利表现，但也将EBIt作为绩效评估指标，因为净利息收入（费用）基本上与企业职能相关，而非部门运营。我们认为对于投资者来说，EBIt在这方面也很有用，他们在投资决策中使用EBIt作为一个指标。由于EBIt在确定营运表现时排除了利息的影响，因为这些利息代表我们持续营运所必需的项目，给予我们的负债水平，因此不应将EBIt视为按照GAAP确定的税前收入的替代品或更有意义，但是，资本市场分析我们各部门核心营运表现时，EBIt是一个关键指标，预计由我们的固定收入投资者、评级机构和银行社区所希望且我们赞同，这个指标对于资本市场的分析至关重要。我们还评估EBIt，因为很明显，EBIt的变动会影响我们吸引融资的能力。我们的承销机构和银行家总是要求在提供债券承销或银行融资时的说明书中包含这一指标。 EBIt可能不代表我们的历史营运结果，也不意味著预测未来潜在结果。

营业成果报告

2024年8月31日止三个月

净销售额


	三个月结束
（数字以百万为单位，除百分比外）	2024年8月31日		2023年8月31日		总计增长（下降）			有机增长（下降）(1)			并购与剥离影响出售影响			外币汇兑影响
消费品部门	$	794.0	$	782.8		1.4	%		2.2	%		0.4	%		(1.2	%)
专业消费部门		371.8		378.5		(1.8	%)		1.8	%		(2.0	%)		(1.6	%)
消费者分群		628.4		669.6		(6.1	%)		(5.0	%)		0.0	%		(1.1	%)
专业服务部门		174.6		181.0		(3.5	%)		(4.8	%)		1.3	%		0.0	%
合并	$	1,968.8	$	2,011.9		(2.1	%)		(0.9	%)		(0.1	%)		(1.1	%)
(1) 有机增长（下跌）包括价格和成交量的影响。

我们的消费品部门在2025财年第一季度实现了有机销售增长，其中以全包屋顶系统和墙体系统为主，为高性能楼宇建造和翻新提供服务，部分抵销了不利的汇率期货翻译。这种增长是在一个强劲的前一年时期之外的，该时期部门销售增长了10.8%。

我们的业务部门在2025财政第一季度与前一年同期相比实现了有机销售增长。有机销售增长是由地板业务推动的，该业务专注于维护和修复，以及为高性能的新建施工项目提供指定解决方案。新兴市场需求的增加也促使了这一增长。在2024财政第一季度出售USL的Bridgecare服务部门和不利的汇率期货转换抵消了这一增长。

我们的消费部门在2025财年第一季度销售下滑，原因是在零售业自助取餐减少、顾客库存降低、某些低毛利产品的合理化以及不利的汇率期货翻译影响。在某些国际市场的成交量增长部分抵消了这一情况。

我们的SPG业务在2025财年第一季度出现有机销售下滑，这是由于特殊OEm市场需求疲弱以及灾害恢复业务下降，因高顾客库存减缓了当前时期风暴活动的影响。

毛利润率我们2025财年第一季的累计毛利率为42.5%，相较于一年前同期的41.2%。当前季度毛利率增加约1.3%，或130个基点，主要来自我们的MAP 2025倡议，该倡议在采购、制造和商业卓越方面带来了额外的节省，有利地影响了我们的毛利率，同时也受益于商品循环带来的利益。

我们预期，由于2025年的MAP计划，2025财年第二季度的毛利率将继续改善。

SG&A 我们在该期间的综合销售及行政费用较去年同期减少490万美元，但占净销售额的比例从前一年同期的26.4%增加至26.7%。减少坏帐费用、股票补偿和保险成本是主要推手，另外也有来自MAP节省。此外，上一期内包含对USL的Bridgecare服务部门出售造成的450万美元损失，在上文「重组」中描述，列于基本报表。这些减少部分地被佣金支出和奖金的增加以及职级加薪所抵销。此外，上一期内包含商业中断保险赔款的1030万美元收益，在上文「条款和其他应计损失」中描述，列于基本报表，而这是不再重复的。

我们的CPG部门SG&A在2025财年第一季度大约减少了310万美元，相较于去年同期略微下降，占净销售额的比例也略微下降。支出减少主要是由于MAP节省和保修费用的减少，部分抵销了与成果改善相关的变量成本，例如佣金以及优异奖励的增加。

我们的PCG部门SG&A在2025财年第一季度相较于去年同期大约减少了1200万美元，并且占净销售额的百分比也有所下降。支出减少主要是由于债款损失支出的降低，以及在前一年季度记录的USL Bridgecare服务部门售出450万美元的损失。

我们的消费业务SG&A在2025财年第一季度较去年同期增加了约1210万美元，并且占净销售额的比例也增加了。 SG&A的季度对季度增加主要是由于前一期间获得的业务中断保险费盈余1030万美元，在当前期间未再发生，加上粮食津贴增加和部分抵销MAP节省，以及广告费用减少和变量发行费用降低。

我们的SPG部门SG&A在2025财年第一季度大约增加了70万美元，相较于去年同期，并且占营业额的比例也增加了。 SG&A费用的增加主要是由于对增长倡议的投资，部分被MAP节省所抵消。

我们在2025财年第一季度的企业/其他类别中的销售、一般及管理费用较去年同期减少约260万美元。这主要是由于保险成本减少，与我们的MAP 2025运营改进计划相关的专业费用降低以及股票报酬减少，部分抵销了员工相关费用的增加。

以下表格概述了截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月的退休相关福利计划对所得税前收入的影响，由于服务成本部分对我们的销售及管理费用产生了重大影响：


	三个月结束
(以百万为单位)	2024年8月31日			2023年8月31日			变化
劳务成本	$	12.3		$	12.4		$	(0.1	)
利息费用		12.1			11.3			0.8
计划资产预期回报		(14.4	)		(12.9	)		(1.5	)
摊销：
认列的净精算亏损		2.3			4.4			(2.1	)
总资产、周期性退休金和职后福利成本	$	12.3		$	15.2		$	(2.9	)

我们预计退休金支出将因计划资产的投资表现和利率期货可能的变化而年年波动，这两者皆难以预测，但可能对我们未来的合并财务结果产生重大影响。

重组费用

以下表格概述了截至2024年8月31日和2023年8月31日三个月内记录的与我们MAP 2025倡议相关的重组费用，该倡议是一项为了通过精简业务流程、减少运营资本、实施商业倡议以推动改进混合、定价纪律和赛富时效能以及改善运营效率而设计的多年重组计划:


	三个月结束
(以百万为单位)	2024年8月31日		2023年8月31日
解职和福利成本	$	6.5	$	1.9
设施关闭及其他相关成本		0.7		-
其他重组费用		-		4.6
总重组成本	$	7.2	$	6.5

2025年计划(MAP 2025)下的大多数活动预计将在2025年财政年度结束前完成；但我们预计有些成本将延伸至此日期之后。我们目前预计将承担约2180万美元的未来额外费用，这些费用与MAP 2025的实施有关。

更多有关MAP 2025的资讯和详细内容，请参阅基本报表中的注释3“重组”。

利息费用


	三个月结束
（数字以百万为单位，除百分比外）	2024年8月31日			2023年8月31日
利息费用	$	24.4		$	31.8
平均利率 (a)		4.57	%		4.71	%

(a) 利率下降是因为变动成本借贷的市场利率下降。


(以百万为单位)	利息变动支出
收购相关借款		0.3
非收购相关平均偿债减少		(6.9	)
平均利率变动		(0.8	)
利息费用总变动	$	(7.4	)

投资（收入），净利润

请参阅《基本报表》附注5，有关「投资（收益）净额」的详细资料。

其他（收入）费用，净值

详情请参阅合并基本报表中的附注6「其他收入（费用），净额」。

收入（亏损）扣除所得税前盈余（"IBT"）


	三个月结束
（数字以百万为单位，除百分比外）	2024年8月31日			销售净额的%			2023年8月31日			销售净额的%
CPG部门	$	157.0			19.8	%	$	140.5			17.9	%
PCG部门		64.3			17.3	%		44.8			11.8	%
消费者分群		108.2			17.2	%		131.8			19.7	%
SPG部门		15.2			8.7	%		16.4			9.1	%
非运营部门		(54.2	)		—			(64.3	)		—
合并	$	290.5					$	269.2

在合并基础上，我们的业绩反映了MAP 2025的好处，包括从商品周期带来的好处。我们的CPG业务部门业绩反映了从成交量增长和MAP 2025的好处中提高固定成本利用率。我们的PCG业务部门业绩反映了从积极成交量提高所获得的正面成本杠杆，这些成交量是由MAP 2025的倡议所增强的。此外，我们先前的PCG业务部门业绩反映了以美国生活保险（USL）的Bridgecare服务部门卖出而产生的450万美元亏损、对无限存活无形资产的减值以及较高的坏帐损失。我们的消费业务部门业绩反映了负面成交量和对固定成本吸收的影响，而我们先前期间的业绩则包括营业中断保险赔偿金1030万美元的收益。当前期间的收益下降被MAP 2025和低边际产品合理化相关的运营效率改善所缓解。我们的SPG业务部门业绩反映了销售下降和工厂固定成本杠杆减少，部分被MAP 2025的好处抵消。我们的非营业业务部门业绩反映了减少的利息费用、退休金非服务成本、保险费用和股票酬劳，部分被增加的员工相关成本抵消。

所得税税率 2024年8月31日结束的三个月的有效所得税税率为21.3%，相比于2023年8月31日结束的三个月的有效所得税税率25.2%。两个时段的有效所得税税率反映了与21%法定税率不利的州和地方所得税、不可抵扣的业务费用以及全球无形低税收入规定导致的对外国子公司所得税净额的波动，部分抵销了与股权补偿相关的税收效益。此外，截至2024年8月31日三个月结束的所得税有效税率反映了与分布历史外国收入相关的额外美国对外税款抵免的有利调整，这些收入以前被认为不是永久再投资。这些收入的分布是在本季度执行的全球现金再投资和债务优化项目中进行的。截至2023年8月31日结束的三个月的有效所得税税率反映了与未汇回外国收入的估计净递延所得税负债增加以及我们对不确定税务立场的责任相关的增量税收支出。

净利润


	三个月结束
（以百万为单位，除了百分比和每股金额）	2024年8月31日		％的净利润其中一个原因我们收购Afterpay是为了加强Square和Cash App的销售。Afterpay已带来了高效销售的文化，融入了我们业务的部分范畴，我们已经看到它带动了Cash App产品的增长（例如Cash App Pay），除了BNPL。我们希望将这种优势扩展到整个公司。			2023年8月31日		％的净利润其中一个原因我们收购Afterpay是为了加强Square和Cash App的销售。Afterpay已带来了高效销售的文化，融入了我们业务的部分范畴，我们已经看到它带动了Cash App产品的增长（例如Cash App Pay），除了BNPL。我们希望将这种优势扩展到整个公司。
净利润	$	228.6		11.6	%	$	201.3		10.0	%
归属rpm international inc股东的净利润		227.7		11.6	%		201.1		10.0	%
稀释每股盈利		1.77					1.56

流动性和资本资源

2025财政年度相比2024财政年度

营运活动

2025会计年度首三个月营运活动提供的现金约24810万美元，较去年同期营运活动提供的35920万美元现金有所增加。营运现金变动的净变化包括净利润的变化，在2025会计年度首三个月净利润增加了2720万美元，较2024财年同期有所增加。

在2025财政年度的头三个月内，应收账款的变化比2024财政年度的头三个月少提供了约970万美元现金。截至2024年8月31日，平均账款收回天数（“DSO”）从2023年8月31日的64.3天减少至60.2天。

在 2025 财政首三个月，在与去年同期相比，存货的变动相对于当时支出增加了约 6630 万美元。这是由于存货采购增加，与去年同期相比当时我们的营运部门正使用安全库存，以应对供应链中断和原材料通胀。2024 年 8 月 31 日的存货周转天数（“DIO”）从 2023 年 8 月 31 日的 85.1 天降至 76.7 天。

2025财政年度首三个月应付帐款的变化，比2024财政年度首三个月少花了约3330万美元现金。这与MAP 2025倡议促成的营运资本效率相关。应付款平均支付天数（“DPO”）从2023年8月31日的79.7天增加到2024年8月31日的87.3天。

2025财年首三个月的应计薪酬和福利变动，比2024财年首三个月多使用了约2,830万美元现金。这主要与2025财年第一季度的奖金支付增加有关，与2024财年同期相比。

投资活动

2025财政年度首三个月，投资活动所使用的现金稍微增加了260万美元，达到6410万美元，较前一年同期的6150万美元增加。这是由于业务收购的现金使用增加了220万美元，导致投资活动现金使用额同比增加。

我们在2025年度的前三个月和2024年度分别支付了5070万和5220万美元的资本支出。我们的资本支出促进了我们的持续增长，使我们能够实现生产和分销效率，扩大容量，引进新技术，改善环保母基和安全能力，改善信息系统，并增强我们的管理能力。我们持续投资于增长项目和在2025财年提高运营效率。

我们的自保保险公司在日常业务运作中投资超额现金于有价证券市场，并且这项活动将继续进行。就这些活动相关金额在逐年基础上的差异主要归因于投资时间和绩效与满足索赔所需金额之间的差异。截至2024年8月31日和2024年5月31日，我们持有的可供出售债务证券和有价股票的公平价值，包括自保保险相关资产，在每年底分别为16970万美元和15430万美元。

截至2024年8月31日，我们合并基本报表中约20860万美元的现金及现金等价物存于各外国附属公司，相较于2024年5月31日的21520万美元。被视为永久再投资的外国附属公司持有的未分配收益将被用于自有扩张运营或在外国司法管辖区进行收购等用途。此外，我们在美国的业务产生了足够的现金流以满足美国的运营需求。有关未汇回的外国收益的更多信息详见合并基本报表中的附注7「所得税」。

融资活动

在2025年财政的前三个月，融资活动使用了1.86亿美元现金，相比之下，2024年财政前三个月融资活动使用了2.743亿美元现金。主要由于与债务相关的活动，融资活动使用现金的总体减少主要驱动因素。在2025年财政的前三个月，我们偿还了1.3亿美元的应收账款证券化计划("AR Program")，相比之下，去年同期支付了1.75亿美元。此外，我们在2025年财政的前三个月通过循环信用贷款提取了3.78亿美元，相比之下，去年同期支付了1.58亿美元。详细了解我们债务重要元件的进一步细节请参见下文。

我们截至2024年8月31日和2024年5月31日的现金及现金等价物以及在我们承诺信贷设施下可用的金额，分别为14.4亿美元和13.6亿美元。

循环授信协议

截至2022年8月31日的季度结束，我们修订了我们的13亿美元无担保联合循环信用设施（“循环信用设施”），原订于2023年10月31日到期。修订将到期日延长至2027年8月1日，并将借款额提高至13.5亿美元。循环信用设施的利率为基准利率或基准利率（即美元计价债务的调整担保隔夜融资利率（SOFR）），由我们选择，再加上我们的债务评级确定的利差。循环信用设施包括发放担保贷款及信用证明的分账额度，这些贷款是用于运营资金用途和信用证明的相对短期贷款。循环信用设施可用于重新融资现有债务、为运营资金和资本支出筹措资金，以及用于一般企业用途。

循环信贷机制要求我们遵守各种惯常的积极和消极条款，包括杠杆条款（即净杠杆比）和利息保障比率，这些都是根据循环信贷机制所定义的条款计算的。根据杠杆条款的条款，我们不得允许我们的杠杆比（总负债对合并EBITDA的比率）在最近四个财政季度中超过3.75比1.00。在某些时期和根据循环信贷机制的条款，交付通知给我们的贷方要求将最大杠杆比提高至4.25比1.00，或者在某些「重大收购」事项中连带。所需的最低结合利息保障比率是3.50比1.00。利息保障比率是在每个财政季度结束时计算，截至该时结束的四个财政季度中使用根据循环信贷机制所定义的EBITDA。

截至2024年8月31日，我们符合所有Revolving Credit Facility中包含的财务条款，包括净杠杆比率和利息覆盖比率条款。当时我们的净杠杆比率为1.54比1.00，而我们的利息

资本覆盖比率为10.95比1.00。截至2024年8月31日，我们在循环信贷设施上有$95660万的借款可用额。

我们根据循环信贷设施获得资金的机会取决于参与该循环信贷设施的金融机构能否履行其资金承诺。如果这些金融机构在短时间内遇到资本和流动性短缺，或者遇到过多的借款请求，可能无法履行其资金承诺。此外，金融机构根据我们的循环信贷设施的义务是分拆而不是共同的，因此，一家或多家机构的资金违约并不需由其他机构弥补。.

应收帐款证券化计划

截至2024年8月31日，我们的应收票据计划下没有未偿余额，与最大可用额25000万美元相比。应收票据计划下的最大可用额为25000万美元，但可用额还需视我们客户的信用评级变化、客户集中程度或应收账款转让的特定特征而定，因此，有时我们可能无法完全利用应收票据计划下提供的25000万美元资金。

AR计划包含各种习惯的肯定和否定契约，以及惯例的违约和终止条款。我们未能遵守上述契约以及循环信用设施中包含的其他契约可能导致根据该协议发生违约事件，使贷款人有权，除其他事项外，宣布循环信用设施下的全部未偿还金额立即到期并偿付。管理我们其他未清债务的工具通常包括跨违约条款，根据某些情况，导致循环信用设施下的债务加速的违约事件，会使其他未清债务的持有人有权宣布即时到期并偿付未清债务的金额。请参见上述“循环信用协议”，了解我们在2024年8月31日遵守所有重要财务契约的详细信息。

股票回购计划

详细了解我们的股份回购计划，请参阅基本报表的第9条「股份回购计划」注。

离平衡表安排

我们没有任何表外融资。我们没有未包含在我们基本报表中的附属公司，也没有任何未在我们基本报表中反映的特殊目的实体的利益或关系。

其他事宜

环保方面的事宜

环保母基责任持续得到适当处理，根据最新可用资讯，预计此类事项的结果不会实质影响我们的营运结果或财务状况。我们上述重要会计政策和估计描述了我们建立和调整与环保相关的应计项目的方法，应与此披露一起阅读。有关更多信息，请参阅“第二部分，第1项法律诉讼。”

前瞻性陈述

前述讨论包括与我们业务有关的前瞻性声明。这些前瞻性声明或我们所作的其他声明均基于我们对影响我们的未来事件的期望和信念，并受到难以预测且在许多情况下超出我们控制的不确定性和因素（包括下文所列的因素）的影响。因此，我们的实际结果可能与任何此类前瞻性声明中表述或暗示的结果有实质不同。这些不确定性和因素包括（a）全球和区域市场及一般经济环境，包括围绕金融市场波动性、资本供应和银行及其他金融机构的可行性等方面的不确定性；（b）原材料的价格、供应和可用性，包括各种颜料、树脂、溶剂和其他以天然气和石油为基础的物料；包装，包括塑料和金属容器；以及运输服务，包括燃料附加费；（c）对我们产品需求持续增长；（d）业务中固有的法律、环保和诉讼风险，以及与此类事宜的保险覆盖充分性相关的风险；（e）利率变动对影响的影响；（f）外币汇率波动对我们海外业务的影响；（g）投资和在国外国家进行业务的非货币风险的影响，包括与国内和国际政治、社会、经济和监管因素有关的风险；（h）与我们持续进行的收购和卖出活动相关的风险和不确定性；（i）重组措施预期成本节省的时间与实现、识别额外成本节省机会的能力，以及未能达成其他改善计划目标的风险；（j）与我们应变义务储备充足性相关的风险；（k）与类似于Covid大流行的公共卫生危机相关的风险；（l）与俄罗斯入侵乌克兰等战争行为相关的风险；（m）与气候变化和其他自然灾害的过渡或实际影响或达到与可持续性相关的自愿目标或监管要求相关的风险；（n）与我们或我们与第三方使用的技术，包括人工智能、数据泄露和数据隐私违规相关的风险；（o）转变为远程办公和线上购物及其对住宅和商用房地产施工的影响；以及（p）我们向证券交易委员会提交的文件中详细列明的其他风险，包括我们截至2024年5月31日止年度10-k表中所列的风险因素，随时可能进行更新。我们不承诺对未来事件、信息或情况进行公开更新或修改任何前瞻性声明，以反映本文件签署日期之后出现的情况。

第3项。定性与定量关于市场风险的定量和定性揭示

我们面临市场风险，因原材料成本、利率期货和汇率变动，我们通过长期和短期借款资助业务，并以多种外币进行业务。自2024年5月31日以来，我们面临这些市场风险的潜在变化并无实质性影响。

项目 4。控制和程序

(a) 评估揭露控制和程序。

在2024年8月31日(「评估日期」)评估我们的披露控制和程序有效性后，我们的首席执行官和致富金融(临时代码)主管得出结论，即自评估日期起，我们的披露控制和程序确保了我们根据交易所法案第13a-15(e)条规定在提交给证券交易委员会的报表中揭露的信息(1)按照委员会的规则和表格中指定的时间段记录、处理、总结和报告，以及(2)按照适当的方式积累并向我们的管理层、包括首席执行官和致富金融(临时代码)主管，传递信息，以便及时作出必要的揭示决策。

(b) 内部控制的变更。

在截至2024年8月31日的财务季度内，我们的内部财务控制未发生任何变化，该变化对我们的内部财务控制未造成实质影响，或者可能实质影响我们的内部财务控制。

第二部分 — 其他R 信息

项目 1。法律法律诉讼

环保母基诉讼

与从事相似业务的其他公司一样，我们的某些附属公司被识别为符合《联邦全面环境应对、补偿与负责法》和类似的当地环保条例下的“潜在负责方”，或参与某些与环保事项相关的清理工作或其他缓解措施的成本。迄今为止，我们对这些成本的份额并不重大，管理层认为这些环保程序将不会对我们的合并财务状况或营运结果产生重大不利影响。请参阅我们截至2024年5月31日年结的年度报告Form 10-k中的“项目1 — 业务 — 环保事项”。

根据SEC规则允许，鉴于我们的业务规模，我们选择采用100万美元的环保母基门槛。截至本申报之日，我们不知道有任何超过此阈值并符合揭露定义的事项。

ITEm 1A。RISk因素

除了本报告中所列的其他信息外，您应该仔细考虑2024年5月31日结束的我们10-k表格的年度报告第1A项中披露的其他风险因素。

ITEm 2。非注册销售的设备证券及筹款用途

下表显示了在 2025 财政年度第一季度期间我们回购 rpm international inc 普通股的相关信息：

     
    最高

     
    总数量

    金额为

     
    股份份额

    该

     
    已购买

    可能尚未到来

     
    部分 的 公开地

    每股购买价格（a）

     
    总数量

    平均价格

    宣布的

    在计划或方案下的股份

     
    股份份额

    支付价格

    计划或方案

    计划或方案

    周期

    已购买(1)

    每股盈余

    公开宣布的计划或方案一部分的股票购买数量

    程序（2）

2024年6月1日至6月30日

170

109.52

-

2024年7月1日至2024年7月31日

89,805

112.91

-

2024年8月1日至2024年8月31日

197,637

115.55

152,146

总计-第一季度

287,612

114.72

152,146

(1) 在2024年8月31日结束的三个月期间内，所有板块135,466股普通股被卖回我们，以满足与rpm international inc.的股权和激励计划下授予的限制性股票发放相关的税务义务。

(2) 在2024年8月31日，我们计划下仍可回购的最大美元金额约为24480万美元。详细关于我们的股票回购计划，请参考附注9“股票回购计划”，查看综合财务报表。

ITEM 5. 其他信息

截至2024年8月31日的本季，没有任何董事或第16条款主管采用或终止任何10b5-1规则交易安排或非10b5-1规则交易安排，也没有任何董事或第16条款主管目前保持此类安排。

条目 6。附件


展览数字		描述

31.1		公司首席执行官的13a-14(a)认证。

31.2		公司首席财务致富金融(临时代码)官的13a-14(a)认证。

32.1		公司首席执行官的第1350条条文认证。

32.2		公司首席致富金融(临时代码)财务官的第1350条条文认证。

101.INS		内联XBRL实例文件-该实例文件未出现在互动数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文件中。

101.SCH		具有嵌入链接库文件的内联XBRL分类扩展架构。

104		公司截至2024年8月31日的第10-Q表格季度报告封面已以内联XBRL格式化。

(x) 随附提交。

SIGNATURES

根据1934年证券交易所法案的要求，本公司已经授权下述人员代表本公司签署此报告。


	rpm international inc。

	作者：		/s/ 弗兰克C. 沙利文
			弗兰克C. 沙利文
			董事长兼首席执行官

	作者：		/s/ 罗素L. 高登
			罗素L. 高登
			副总裁和
			致富金融(临时代码)

日期: 2024年10月2日