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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________________________________
表格 10-Q
_______________________________________________________________________
（标记一）
x根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年8月31日
或者
o根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
在过渡期间从_________到_________
委托文件编号：001-39866001-31892
_______________________________________________________________________
TD SYNNEX_Logo_Standard.jpg
新聚思公司
(根据其章程规定的注册人准确名称)
_______________________________________________________________________
特拉华州94-2703333
（设立或组织的其他管辖区域）（IRS雇主识别号）
44201 诺贝尔大道, Fremont, 加利福尼亚州
94538
，（主要行政办公地址）(邮政编码)
(510) 668-3400
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标志在其上注册的交易所的名称
纳斯达克证券交易所SNX纽约证券交易所
请勾选以下选项以指示注册人是否在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)已提交证券交易法1934年第13或15(d)条所要求提交的所有报告，并且在过去90天内已受到此类报告提交要求的影响。是 x否o
请在以下勾选方框表示注册人是否已在Regulation S-T Rule 405规定的前12个月(或在注册人需要提交此类文件的较短期间内)提交了每个互动数据文件。是 x否o
请勾选此项，指示注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴增长公司。有关“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义，请参见《交易法规1.2》条。
大型加速报告人x加速文件提交人o
非加速文件提交人o较小的报告公司o
新兴成长公司o
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 o
请勾选以下选项以指示注册人是否为外壳公司(根据交易所法规则12b-2定义)。是o否x
请指出最近一次实际日期后，每个发行人普通股的流通情况。
班级
截至2024年9月26日为止，表现优秀。
普通股，每股0.001美元面值85,088,025

目录
新聚思公司
10-Q表格
指数
页面
第 2 项。
第 5 项。
2
目录
第一部分 - 财务信息
项目1.基本报表
新聚思公司
基本报表
（金额单位为千货币和千份额，除每股面值外）
(未经审计)
2024年8月31日2023年11月30日
资产
流动资产：
现金及现金等价物$853,923 $1,033,776 
2,687,823 10,032,404 10,297,814 
应收供应商款项净额863,382 964,334 
存货7,674,438 7,146,274 
其他资产633,636 642,238 
总流动资产20,057,783 20,084,436 
资产和设备，净值477,419 450,024 
商誉3,951,771 3,904,170 
无形资产, 净额4,066,707 4,244,314 
其他资产净额653,867 729,870 
总资产$29,207,547 $29,412,814 
负债和股东权益
流动负债:
借款，流动资产$314,198 $983,585 
应付账款13,873,238 13,347,281 
其他应计负债1,802,958 2,407,896 
流动负债合计15,990,394 16,738,762 
长期借款3,736,004 3,099,193 
其他长期负债450,364 498,656 
递延税款负债866,702 893,021 
负债合计21,043,464 21,229,632 
承诺和担保（其他)备注13)
股东权益:
优先股，$0.00010.001每股面值，5,000 否已发行或流通的股票
— — 
普通股，每股面值为 $0.0001；0.001每股面值，200,000 99,012 截至2024年8月31日和2023年11月30日期已发行的股份
99 99 
额外实收资本7,458,088 7,435,274 
库存股票，14,742和页面。10,343 2024年8月31日和2023年11月30日分别的股份
(1,436,868)(949,714)
累计其他综合损失(452,241)(507,248)
保留盈余2,595,005 2,204,771 
股东权益合计8,164,083 8,183,182 
负债和所有者权益总额$29,207,547 $29,412,814 
（由于舍入可能不会相加或计算）
附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
3
目录
新聚思公司
综合损益表
（货币和股票数量以千为单位，每股金额除外）
(未经审计)
三个月已结束 九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日2024年8月31日2023年8月31日
收入$14,684,712 $13,960,615 $42,607,873 $43,148,110 
收入成本(13,723,664)(12,989,342)(39,667,512)(40,209,860)
毛利润961,048 971,273 2,940,361 2,938,250 
销售、一般和管理费用(657,513)(659,454)(2,000,772)(1,987,375)
收购、整合和重组成本(656)(71,586)(70,190)(159,597)
营业收入302,879 240,233 869,399 791,278 
利息支出和财务费用，净额(80,447)(67,703)(233,039)(222,188)
其他费用，净额(1,518)(2,371)(7,493)(6,691)
所得税前收入220,914 170,159 628,867 562,399 
所得税准备金(42,358)(30,897)(134,578)(123,030)
净收入$178,556 $139,262 $494,289 $439,369 
每股普通股收益：
基本$2.09 $1.49 $5.70 $4.67 
稀释$2.08 $1.49 $5.67 $4.66 
已发行普通股的加权平均值：
基本84,510 92,590 85,937 93,400 
稀释84,937 92,881 86,323 93,676 
（由于舍入可能不会相加或计算）
附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
4
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新聚思公司
综合收益综合表
(以千为单位的货币)
(未经审计)
截至三个月结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日 2024年8月31日2023年8月31日
净收入$178,556 $139,262 $494,289 $439,369 
其他综合收益:
期间现金流套期交易未实现收益，扣除税款支出$0 分别为截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月，分别为$0和$235截至2024年8月31日和2023年8月31日的九个月，分别为$）
— — — 702 
被重新分类为净利润的现金流套期交易净（收益），扣除税款支出$0 和 $880 ，分别为2024年和2023年8月31日结束的六个月总计$0 和 $1,766 截至2024年8月31日和2023年分别为九个月的财务数据
— (2,756)— (5,453)
现金流套期保值未实现损失的总变化净额，税后
— (2,756)— (4,751)
外币翻译调整和其他（净额）税收收益$3,487 和 $2,807 ，分别为2024年和2023年8月31日结束的六个月总计$2,829 和 $6,355 截至2024年8月31日和2023年分别为九个月的财务数据
100,043 77,802 55,007 224,501 
外币净翻译调整的再分类，在外国子公司出售时实现，税后支出为$0 截至2024年和2023年8月31日的三个月和九个月，分别
— (578)— (578)
其他综合收益100,043 74,468 55,007 219,172 
综合收益$278,599 $213,730 $549,296 $658,541 
（由于舍入可能不会相加或计算）
附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
5
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新聚思公司
股东权益综合报表
（以千万元记，除每股金额外）
(未经审计)
截至三个月结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日 2024年8月31日2023年8月31日
股东权益总额，期初余额$7,956,460 $8,268,770 $8,183,182 $8,025,506 
普通股和额外资本:
期初余额7,446,928 7,422,815 7,435,373 7,374,199 
股权酬金16,176 20,442 47,096 63,724 
因员工福利计划发行普通股和重新发行库藏股
(4,917)(1,509)(24,282)3,825 
期末余额7,458,187 7,441,748 7,458,187 7,441,748 
库藏股票：
期初余额(1,388,845)(521,157)(949,714)(337,217)
为股权奖励代扣税而回购普通股(1,441)(828)(7,728)(8,593)
重新发行库藏股以供员工福利计划10,450 3,803 35,322 3,803 
购回普通股(57,032)(103,978)(514,748)(280,153)
期末余额(1,436,868)(622,160)(1,436,868)(622,160)
留存收益：
期初余额2,450,661 1,942,118 2,204,771 1,708,234 
净收入178,556 139,262 494,289 439,369 
宣布的现金股息(34,212)(32,682)(104,055)(98,905)
期末余额2,595,005 2,048,698 2,595,005 2,048,698 
其他全部权益方法积累的损失：
期初余额(552,284)(575,006)(507,248)(719,710)
其他综合收益100,043 74,468 55,007 219,172 
期末余额(452,241)(500,538)(452,241)(500,538)
期末股东权益总额$8,164,083 $8,367,748 $8,164,083 $8,367,748 
每股分红派息: 0.24 $0.40 $0.35 $1.20 $1.05 
（由于舍入可能不会相加或计算）
附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
6
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新聚思公司
综合现金流量表
(以千为单位的货币)
(未经审计)
九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日
经营活动现金流量：
净收入$494,289 $439,369 
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧和摊销305,094 314,917 
股权酬金
47,096 63,724 
应收账款减值准备
2,040 30,338 
其他8,927 (5,505)
经营资产和负债的变动，净的业务收购:
2,687,823 307,690 724,701 
应收供应商款项净额104,152 11,933 
存货(488,505)1,704,394 
应付账款464,199 (1,777,131)
其他营运资产和负债(589,199)(310,035)
经营活动产生的现金流量净额655,783 1,196,705 
投资活动现金流量：
购买固定资产
(126,052)(107,417)
收购企业，扣除现金净额
(32,422)— 
净投资套期保值结算
(14,840)(556)
其他(8,259)(5,184)
投资活动产生的净现金流出(181,573)(113,157)
筹集资金的现金流量：
分红派息
(104,055)(98,905)
普通股发行收入和库存股重新发行收入
11,040 7,628 
购回普通股
(509,881)(277,760)
为股权奖励代扣税而回购普通股
(7,728)(8,593)
循环信贷贷款的净借入（偿还）
105,289 (27,457)
偿还长期债务本金(1,485,608)(52,746)
长期债务借款
1,349,376 51,837 
债务发行成本支付
(13,869)— 
其他— 375 
筹集资金净额(655,436)(405,621)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
1,373 50,089 
现金及现金等价物净增加额（减少额）(179,853)728,016 
期初现金及现金等价物余额
1,033,776 522,856 
期末现金及现金等价物
$853,923 $1,250,872 
（由于舍入可能不会相加或计算）
附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
7
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）

备注1—机构和报告基础:
新聚思公司（及其子公司，以下简称"新聚思"或"公司"）是全球主要的信息技术（"IT"）生态系统的分销商和解决方案聚合商。 总部位于加利福尼亚州的弗里蒙特和佛罗里达州的克利尔沃特，业务遍布北美、南美、欧洲、亚太和日本。该公司根据其地理地区划分为报告业务部门：美洲、欧洲、亚太和日本（"APJ"）。 三 根据其地理区域，公司分为可报告的部门：美洲、欧洲、亚太和日本（"APJ"）.
综合财务报表包括公司、其全资子公司、多数持股子公司（其中少数股东持有的股权没有实质性参与权）、以及如果公司是主要受益人的变量利益实体的账目。所有公司间账目和交易已经被消除。公司的财政年度截至11月30日。
公司已按照美国证券交易委员会（"SEC"）的规定和法规，未经审计编制了截至2024年8月31日以及2024年8月31日和2023年8月31日三个月和九个月的附表中介期未经审计的合并基本财务报表。根据这些规定，通常包括在按照美国通用会计准则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露被简化或省略。在管理层看来，附表的未经审计的合并财务报表反映了进行的一切调整，仅包括必要的正常循环调整，以公正陈述公司的财务状况及其经营业绩和现金流量，截至和所呈现的期间。应该与公司截至2023年11月30日财年的年度审计财务报表和相关附注一起阅读这些财务报表，这些财务报表包含在公司提交的10-K表格中。
经营业绩的中期结果未必能反映整个财政年度的财务结果，公司对此不作任何相关声明。由于使用的四舍五入的数字，某些列与行可能无法相加或计算。
备注2—重要会计政策摘要：
有关公司重要会计政策的讨论，请参阅截至2023年11月30日的公司年度10-k表格中的讨论。
使用估计
按照GAAP编制基本报表需要管理层进行估计和假设，这些会影响资产和负债的报告金额、财务报表日期的预计资产和负债的披露，以及报告期间的营业收入和费用金额。公司定期评估这些估计，并依据历史经验和公司认为合理的各种假设进行基础。实际结果可能会与估计值不同。
信贷风险集中
可能使公司面临重大信用风险集中的财务工具主要包括现金及现金等价物、应收账款、来自供应商的应收款项和衍生工具。
公司的现金及现金等价物和衍生工具是与信用评级较高的金融机构交易和维护的，其组成和到期日常由管理层定期监控。截至2024年8月31日，公司没有在这些存款和衍生工具上经历任何重大信用损失。
8
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
应收账款包括应收客户款项，包括关联方客户。来自供应商的净应收款项，包括主要来自技术行业的原始设备制造商（“OEM”）供应商的款项。公司对客户的财务状况进行持续信用评估，在必要时限制授信额度，但通常不要求提供抵押品。公司还设有预期信用损失准备金。在估算所需的准备金时，公司考虑了应收款组合的整体质量和账龄，信用保险的存在以及明确定义的客户和供应商风险。
下表提供了从供应商购买的产品产生的营业收入，该收入超过了所指示期间的我们的综合收入的10%（作为综合收入的百分比）：
三个月已结束九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日2024年8月31日2023年8月31日
苹果公司11 %10 %12 %10 %
思科系统公司
不适用 (1)
10 %
不适用 (1)
不适用 (1)
惠普公司
不适用 (1)
10 %
不适用 (1)
不适用 (1)
_________________________
(1) 从该供应商购买的产品产生的营业收入占报告期营业收入的不到10%。
一位客户占公司的13%和12公司在截至2024年8月31日的三个和九个月内的总营业收入中，分别占%。其中一个客户占据了 11公司在截至2023年8月31日的三个和九个月内的总营业收入中，分别占%。截至2024年8月31日和2023年11月30日，没有单个客户占据超过10%的综合应收账款余额。
应收账款

公司保留对可疑账户的准备金，以估计未来因不确定性导致的预期信用损失，这是由于客户或OEm供应商未付清欠款的不确定性引起的。在评估所需准备金时，公司考虑历史信用损失、当前情况以及合理且可支持的预测。对历史损失信息的调整考虑了当前情况的差异以及预测宏观经济情况的变化，如失业率或国内生产总值增长的变化。当存在类似风险特征时，预期信用损失是基于池的估计，使用基于年龄的储备模型。不具备相似风险特征的应收账款是根据个体基础进行评估。

公司与全球金融机构签订了未承诺的应收账款购买协议，根据该协议，金融机构可以在没有追索权的情况下收购某些客户及其关联公司的贸易应收账款。这些计划下的可用容量取决于公司与这些客户的贸易应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。此外，其中某些计划还要求公司继续为已售的应收账款提供服务、管理和收款。截至2024年8月31日和2023年11月30日，根据这些计划向金融机构出售和持有的应收账款为美元1.0 十亿和美元864.6 分别为百万。与出售这些融资机制下的贸易应收账款相关的折扣费包含在合并运营报表的 “净利息支出和财务费用” 中。这些计划的折扣费总额为 $16.4百万和美元49.0截至2024年8月31日的三个月和九个月内分别为百万美元，以及美元12.5百万和美元36.2在截至2023年8月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
季节性
公司的运营结果受到IT产品行业季节性的影响。公司在历史上由于资本预算、联邦政府支出以及客户和最终用户的采购周期模式，通常会在第一和第四财季销售略有增加。这些历史模式可能不会在后续时期重复。
收入确认
公司主要通过销售各种IT产品实现营业收入。
9
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
公司在产品发货或交付时将其硬件和软件销售所产生的营业收入识别为控制已转移给客户的时点。公司在与客户签订合同时进行核算，即已获得书面批准，合同已承诺，双方的权利（包括支付条款）已确定，合同具有商业实质，且有可能收回款项。顾客的具约定购买订单和公司销售条款及条件的协议，通过签订的合同或其他已签署文件视为与客户的合同。公司销售的产品通过公司设施发货、供应商直接跟踪发货或软件产品的电子交付进行交付。在安排中包括客户接受条款的情况下，当公司能够客观验证产品符合接受规格，且客户控制产品时，将确认收入。收入以从客户收取并汇给政府机构的税金净额列示。公司通常在发货时向客户开具发票，或根据具体合同条款开具。付款按合同条件到期，不包含重大融资要素。关于由公司提供的产品支持、供应链管理和其他服务，收入将随着服务的提供而逐步确认。服务收入占所呈现期间总营业收入的百分比。 10%的服务收入占呈现期间总营业收入的百分之
销售退货和折让的备抵款项是根据历史数据估计的，并与营业收入确认同时记录。根据历史经验，销售时会记录一个预计产品退货的负债，预期产品退货时会确认存货的金额，这些备抵款项由公司定期审核和调整。根据对合同条款和历史经验的评估，营业收入会在销售时减少提前付款折扣和向客户提供的成交量激励回扣等被视为变量考虑的部分。
公司在某些合同上以净基础确认营业收入，其中公司的履约义务是安排由另一方提供产品或服务或提供物流服务以交付库存，公司不承担所有权的风险和回报，通过确认收入中获得的利润，而没有相关的销售成本。这些安排包括供应商服务合同、发帖软件支持服务、云计算和软件即服务安排、某些履约合同、延长保修合同以及公司某些系统设计和集成解决方案安排，这些解决方案采用客户所有型采购模式运作。
公司将运输和处理活动视为履行产品销售的成本。 当产品控制权转移给客户时，运输收入包含在营业收入中，相关的运输和处理成本包括在营业成本中。
公司按地理位置对其营业部门营业收入进行细分，公司认为这提供了其营业收入性质的有意义描绘。细分营业收入披露见 注12 - 分部信息。
重新分类
为符合当前期的呈现，对合并基本报表中的先前期金额进行了一些分类。这些重新分类对先前报告的金额没有实质影响。
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
最近采用的会计准则

2022年9月，FASB发布了一项会计准则更新，ASU 2022-04，要求供应链融资计划中的买方进行新的增强披露。披露内容包括计划的关键条款，包括付款条款，以及相关债务金额，包括这类债务的财务报表项目，以及在期间内与债务相关活动的滚动计算。新的会计准则必须进行追溯采用，至最早的比较期间，但不包括对滚动计算的要求，该要求应当进行前瞻采用。公司在截至2024年2月29日的财季中采用了这一标准，但滚动计算要求将从截至2025年2月28日的财季起生效。新准则的采用对公司的经营结果、财务状况或现金流量未产生影响。有关公司供应链融资计划中关键条款和未偿金额的必要披露，请参见 注11 - 供应商融资计划。
最近发布的会计声明
2023年11月，FASB发布了一份会计准则更新，ASU 2023-07，要求年度和中期披露以下增强段落信息：（1）向首席运营决策者定期提供的重要段落费用，并包括在每个报告的段落利润或损失中；（2）报告段落数量和组成的其他段落项目，以及（3）首席运营决策者的职称、解释他们如何使用报告的段落利润/损失来评估段落绩效和决定如何分配资源，以及如果他们使用超过一种度量单位来评估段落绩效，则作出澄清。ASU 2023-07中的修订将于2023年12月15日后开始的年度期间生效，公司将于2025年11月30日结束财政年度以及随后的中期期间生效。允许提前采纳。公司目前正在评估新会计准则对合并财务报表附注中段落报告披露的影响。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新，ASU 2023-09，要求增加所得税披露。增强的披露包括在税率协调表中披露特定类别并详细列示信息。ASU 2023-09还要求披露与所得税支出或收益前持续经营收入或亏损有关的细分信息，以及与持续经营有关的所得税费用或收益的详细信息。ASU 2023-09的修订自2024年12月15日后的年度起生效，适用于公司的财政年度截至2026年11月30日。允许提前采纳，并应按前瞻性基础应用这些修订。允许回顾性应用。公司目前正在评估新会计准则对其财务报表附注中所得税披露的影响。
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
注3——收购：收购、整合和重组成本:
收购、整合和重组成本主要包括与Merger（如下所定义）相关的成本以及Tech Data Corporation在Merger之前启动的全球业务优化2计划（“GBO 2计划”）的成本为$3.9 百万在截至2024年8月31日的九个月内，以及在截至2023年8月31日的三个和九个月内分别为$3.0万美元和9.0 百万，分别为2024年8月31日的三个和九个月内的其他收购相关的收购、整合和重组成本 $0.7百万 和 $1.9百万，分别是2024年8月31日的三个和九个月内的。公司预计未来期间不会再发生GBO 2计划下的额外成本。
合并。
2021年3月22日，公司签订了合并协议和计划（“合并协议”），其中规定传统的SYNNEX公司将通过一系列合并收购佛罗里达州的一家传统公司Tech Data Corporation（“Tech Data”），这将导致Tech Data成为TD SYNNEX公司的间接子公司（统称为 “合并”）。2021年9月1日，根据合并协议的条款，公司收购了Tech Data母公司老虎母公司（AP）公司的所有已发行普通股，对价为美元1.6 十亿现金（美元）1.1 一美元生效后的十亿现金500.0 老虎母业（美联社）公司的唯一股东、阿波罗环球管理公司的子公司虎母控股有限责任公司在合并生效前向虎母公司（美联社）公司出资的百万股权）以及 44 价值约美元的SYNNEX百万股普通股5.6 十亿。
公司已基本完成与并购相关的收购、整合和重组活动。因此，截至2024年8月31日的三个月内，并购、整合和重组成本中没有记录重大相关费用，未来期间也不会有重大费用。公司此前发生的并购、整合和重组成本包括专业服务成本、人员和其他费用、长期资产折旧费用和终止费用，以及以股份为基础的补偿费用。专业服务成本主要包括IT和其他咨询服务，以及法律费用。人员和其他费用主要包括与留任和其他奖金、离职补偿和重复劳动成本相关的费用。长期资产折旧费用和终止费用包括在2024年8月31日止九个月内计入的加速折旧和摊销费用$5.5 百万，以及分别在2024年8月31日三个月和九个月期间和2023年8月31日三个月和九个月期间计入的$4.7万美元和16.2 百万，分别由于与IT系统的整合而导致资产使用寿命的变化，以及在2024年8月31日止的九个月期间计入的$17.0 百万，以及分别在2024年8月31日三个月和九个月期间和2023年8月31日三个月和九个月期间计入的$0.4百万 和美元12.9 百万，用于与特定IT系统的终止费用有关。股份为基础的补偿费用主要涉及将特定Tech Data绩效股权奖励转换为TD SYNNEX的受限股份而产生的成本（参见 附注4 – 进一步了解股权-based补偿（有关更多信息）和与合并同时发行的某些受限股票奖励的费用。
2023年7月，公司为美国部分同事提供了一项自愿离职计划（“VSP”），作为与合并相关的公司成本优化努力的一部分。该公司在截至2024年8月31日的九个月内已经承担了10.1百万 美元的VSP相关费用，其中包括8.0 百万美元的离职费用和2.1 百万美元的重复劳动成本，并且在截至2023年8月31日的三个月和九个月内已经承担了37.2 百万美元的费用，其中包括30.0 百万美元的离职费用和7.2 百万美元的重复劳动成本。
12
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
2024年8月31日和2023年8月31日结束的三个月和九个月内，与合并相关的收购和整合费用包括以下内容：
三个月之内结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日 2024年8月31日2023年8月31日
(以千为单位的货币)
人员和其他费用$— $5,036 $16,456 $16,157 
10,944— 9,430 15,279 33,712 
长期资产费用和终止费用— 5,078 22,533 29,067 
以股票为基础的报酬计划— 11,912 — 34,472 
自愿离职计划成本
— 37,178 10,113 37,178 
总费用$— $68,634 $64,381 $150,586 
注4——基于股份的薪酬：
新聚思股票激励计划概览
公司认可针对所有授予给员工和外部董事的股份奖励而产生的股份报酬费用，包括员工股票期权、限制性股票奖励（"RSAs"）、限制性股票单位（"RSUs"）、业绩型限制性股票单位（"PRSUs"）和员工股票购买权，基于估计的公允价值。
以下表格总结了截至2024年8月31日的九个月内，公司针对新聚思股票激励计划的股份奖励活动。
以下列出了公司股票期权变更的摘要:
（以千为单位的股数）
期权
截至2023年11月30日的余额
594 
行使(96)
截至2024年8月31日的余额
498 
13
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
以下列出了公司的未授予限制性股票奖励计划和限制性股票单元变动情况摘要：
（以千为单位的股数）
普通股股权奖励（RSAs 和 RSUs）。
截至2023年11月30日，未投资
1,307 
已行权199 
34,105(218)
达成调整(1)
(16)
已取消
(52)
截至2024年8月31日，未投资
1,220 
__________________
(1) 在2024年8月31日结束的九个月内，对PRSUs归属的实现情况进行了调整，以反映实际表现。
以下是新聚思股票激励计划在合并利润表中的股权报酬费用摘要：
三个月已结束九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日2024年8月31日2023年8月31日
（以千计的货币）
销售、一般和管理费用$16,176 $8,530 $47,096 $29,252 
收购、整合和重组成本— 2,312 — 5,290 
基于股份的薪酬支出总额$16,176 $10,842 $47,096 $34,542 
科技数据股权奖励
作为合并之前，Tech Data的某些员工被授予了基于绩效的股权奖励，这些奖励是在Tiger Parent Holdings L.P.中未解除限制的合作伙伴实体发放的，该合作伙伴实体是Tiger Parent (AP) Corporation和Tech Data的母公司，在合并完成时。合并完成后，未解除限制的基于绩效的股权奖励被转换为新聚思的受限股份，并在一段时间内解除限制。 发生.     
受限股份在合并结束时的公允价值为$127.60 每股，在“收购、整合和重组成本”中以线性计算的形式记录为股份报酬支出，在合并收入表中。受限股份的归属完工日期为2023年9月1日，因此公司在2024年8月31日结束的三个或九个月内没有记录任何与股份报酬相关的费用。9.6万美元和29.2 公司分别在2023年8月31日结束的三个和九个月内，就这些受限股份，记录了1百万美元的与股份报酬相关费用，列在“收购、整合和重组成本”中。
注5—股东权益：
股份回购计划
2023年1月，董事会授权一个十亿股份回购计划。 三年 $1.0 2024年3月，董事会批准了一个新的十亿美元的股份回购计划（"2024年3月股份回购计划"），补充了先前计划下的剩余授权额度，根据该计划，公司可以随时从二级市场或通过私下协商交易回购其未流通的普通股，包括根据《1934年证券交易法》第10b5-1规则采用的一个或多个10b5-1交易计划。2024年3月股份回购计划没有到期日期。2.0 2024年3月，董事会批准了一个新的十亿美元的股份回购计划（"2024年3月股份回购计划"），补充了先前计划下的剩余授权额度，根据该计划，公司可以随时从二级市场或通过私下协商交易回购其未流通的普通股，包括根据《1934年证券交易法》第10b5-1规则采用的一个或多个10b5-1交易计划。2024年3月股份回购计划没有到期日期。196.72024年3月股份回购计划没有到期日期。
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基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
公司宣布于2024年1月31日、2024年3月27日和2024年4月4日，关闭了次级的公开发行（"发行"），共计 26.2百万股（其中约 2.7百万股额外股票由托管人有权购买），其普通股由阿波罗全球管理的关联机构管理的某些实体出售（"出售股东"）。 所有发行中的股份均由出售股东出售。 公司没有从出售股东在发行中出售的股份中获得任何收益。 同时根据相关的承销协议，公司从各自承销商处回购了 3.6 百万股公司普通股作为发行的一部分，总购买价格总计约392.3 百万美元（"同时股份回购"）。 发行将阿波罗全球管理的股东在公司中的持股比例降至零。
所有并发的股票回购均是根据上述公司的股票回购计划进行的，并在下表中的"股票回购计划下购入的库存股票数量"中列入。
截至2024年8月31日，公司现金1.9 亿美元可用于未来在2024年3月份股票回购计划中的回购。
2024年8月31日结束的九个月，公司的普通股回购活动总结如下：
(股票单位：千股，除每股金额外)
股份加权平均每股价格
2023年11月30日的库存股余额
10,343 $91.82 
根据股票回购计划回购的库存股份 (1)
4,701 108.47 
用于股权奖励的股票回购税额72 106.63 
因员工福利计划而重新发行的库存股份(374)94.38 
2024年8月31日的库存股余额
14,742 $97.47 
_________________________
(1) 每股加权平均价格不包括经纪佣金和消费税。"回购普通股"在截至2024年8月31日的现金流量表中，不包括与列在2024年8月31日资产负债表"其他流动负债"和"库存股票"中的应交消费税有关的金额。已支付的消费税按经营活动分类在2024年8月31日的现金流量表中。
股息
2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。2024年9月26日公司宣布，其董事会宣布每股普通股分红派息为$0.40 ，于2024年10月25日支付 。分红派息视资本可用性持续和董事会根据公司股东的最佳利益而发布而定。年2024年10月11日。分红派息视资本可用性持续和董事会根据公司股东的最佳利益而发布而定。
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基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
注6—每股盈利：
以下表格列示了所示时期普通股基本和稀释每股收益的计算：
三个月之内结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日 2024年8月31日2023年8月31日
（货币和股票数量以千为单位，每股金额除外）
基本每股普通股收益：
归属于普通股股东的净收益(1)
$176,927 $138,260 $489,818 $436,069 
普通股-基本每股权重平均数84,510 92,590 85,937 93,400 
基本每股收益$2.09 $1.49 $5.70 $4.67 
每股摊薄收益:
归属于普通股股东的净收益(1)
$176,934 $138,263 $489,833 $436,076 
普通股-基本每股权重平均数84,510 92,590 85,937 93,400 
摊薄效应:
股票期权和RSUs427 291 386 276 
普通股-摊薄每股权重平均数84,937 92,881 86,323 93,676 
稀释每股收益$2.08 $1.49 $5.67 $4.66 
反稀释股份被排除在每股稀释收益的计算中66 303 141 282 
_________________________
(1) 公司授予的RSAs被视为参与证券。所有期间提供的参与证券所享有的收入均微不足道。.
注7—资产负债表元件:
应收账款净额：
以下表格总结了应收账款净额:
截至
2024年8月31日2023年11月30日
(以千为单位的货币)
应收账款$10,150,086 $10,448,567 
减：应收账款坏账准备(117,682)(150,753)
2,687,823 $10,032,404 $10,297,814 
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2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
供应商应收款项净额：
以下表格总结了来自供应商的应收账款净额:
截至
2024年8月31日2023年11月30日
(以千为单位的货币)
应收供应商款项$872,033 $976,453 
减：应收账款坏账准备(8,651)(12,119)
应收供应商款项净额$863,382 $964,334 
应收交易账款准备金：
以下表格总结了存疑交易应收账款的变动情况（金额单位：千货币）：
截至2023年11月30日的余额
$150,753 
加法2,040 
核销、收回、重新分类和汇率期货翻译(35,111)
截至2024年8月31日的余额
$117,682 
供应商应收款项准备金:
以下表格总结了来自供应商应收账款准备金的变化情况（金额以千为单位）：
2023年11月30日结余
$12,119 
计提至损益
(3,402)
核销、收回、重新分类和汇率期货翻译(66)
2024年8月31日结余
$8,651 
注8—衍生工具：
在正常业务过程中，公司面临外汇风险、利率风险、股权风险、商品价格变动风险和信用风险。公司进行交易，并拥有以非法人实体功能货币计价的货币资产和负债。公司可能进行远期合约、期权合约、利率期货或其他衍生工具交易，以抵消预期未来现金流、收益、对某些国际子公司的净投资以及某些现有资产和负债的一部分风险。然而，公司可能选择不对某些风险进行套期保值，原因多种多样，包括但不限于会计考虑和对特定风险套期保值的经济成本过高。不能保证套期保值将抵消由外汇兑换或利率变动造成的金融影响的超过一部分。公司不使用衍生工具来遮盖股权风险和信用风险。公司的套期保值计划并非用于交易或投机目的。
所有衍生工具按其公允价值在资产负债表上进行确认。衍生工具公允价值的变动记录在综合利润表中，或者作为累积其他全面收益（损失）的一部分，在下文中讨论。
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2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
。
公司使用利率掉期衍生合同，将其部分浮动利率债务经济转换为固定利率债务。现金流套期保值的损益记入AOCI，直到套期项目确认收入。与利息支付有关的现金流套期保值的递延收益和亏损在与相关支出确认的同一期间内确认为“利息费用和融资费用净额”。指定为现金流套期保值的衍生工具在最初确定的时间段内或之后肯定将不发生的情况下，必须将其取消指定为套期保值。与这类衍生工具相关的AOCI中的递延收益和损失将在取消指定的期间内重新分类到收入中。这类衍生工具的公允价值的任何后续变化，除非它们重新指定为其他交易的套期保值，否则将记录在收入中。公司将与其现金流套期保值的结算有关的现金流量在综合现金流量表中归类为经营活动。公司于2023年5月终止了其剩余的利率互换交易，并截至2024年8月31日，没有指定为现金流套期保值的利率互换交易未结。 两个月 公司使用利率掉期衍生合同，将其部分浮动利率债务经济转换为固定利率债务。现金流套期保值的损益记入AOCI，直到套期项目确认收入。与利息支付有关的现金流套期保值的递延收益和亏损在与相关支出确认的同一期间内确认为“利息费用和融资费用净额”。指定为现金流套期保值的衍生工具在最初确定的时间段内或之后肯定将不发生的情况下，必须将其取消指定为套期保值。与这类衍生工具相关的AOCI中的递延收益和损失将在取消指定的期间内重新分类到收入中。这类衍生工具的公允价值的任何后续变化，除非它们重新指定为其他交易的套期保值，否则将记录在收入中。公司将与其现金流套期保值的结算有关的现金流量在综合现金流量表中归类为经营活动。公司于2023年5月终止了其剩余的利率互换交易，并截至2024年8月31日，没有指定为现金流套期保值的利率互换交易未结。
净投资套期保值
公司已签订了外汇远期合约，以及与零成本外汇护盘合约相结合的外汇远期合约，对其以欧元计价的外国运营的净投资进行套期保值，这些外国运营被指定为净投资套期保值。公司进行了净投资套期保值，以抵消由于外汇汇率波动而导致公司对位于欧元功能子公司的投资的美元价值变化的风险。净投资套期保值的收益和损失已被记录在AOCI中，并将一直保留在AOCI中，直到公司投资的潜在资产出售或实质清算为止，在《综合收入表》上包括在“外币翻译调整及其他”标题下。从有效性评估中排除的避险元件的初始公允价值将按照一种系统而合理的方法在避险工具的生命周期内在《利润表》中确认。公司将与净投资套期保值结算有关的现金流视为《现金流量表》中的投资活动。
非指定衍生工具
公司使用短期远期合同来抵消资产和负债的外汇风险，这些资产和负债以各自实体的功能货币以外的货币计价。这些合同，并未被指定为套期工具，将在到期日或结算日内到期 十二个月未被指定为套期工具的衍生产品将通过与衍生产品相关的财务报表项目的损益公允价值调整。
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2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
在合并资产负债表中衍生工具的公允价值
公司的衍生工具的公允价值披露在 附注9 - 公允价值衡量，并总结如下表：
价值截至
资产负债表项目（单位：千货币）
2024年8月31日2023年11月30日
未指定为套期保值工具的衍生工具:
汇率远期合约（名义值）$1,597,525 $1,456,110 
其他资产9,025 4,326 
其他应计负债12,458 9,756 
作为净投资套期保值指定的衍生工具：
外币远期合约（名义价值）$687,475 $516,250 
其他应计负债547 18,335 
其他长期负债21,116 18,041 
汇率期货领结合约（名义价值）$300,000 $— 
其他长期资产40 — 
其他长期负债708 — 
成交量
外汇远期合约的名义金额代表外币的总金额，主要包括澳币、巴西雷亚尔、英镑、加币、人民币、捷克克朗、丹麦克朗、欧元、印度卢比、印尼盾、日币、墨西哥比索、挪威克朗、菲律宾比索、波兰兹罗提、新加坡元、瑞典克朗、瑞士法郎和土耳其里拉，在到期时将被买入或卖出。外汇领套期权的名义金额代表看跌和看涨期权的金额，在预定的行使价格上卖出或购买欧元。未偿衍生工具的名义金额提供了尚未解决的交易量的一种度量，不代表公司所面临的信用或市场损失的数量。公司面临的信用风险和市场风险会随着货币和利率的变化而变化。
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2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
衍生工具对AOCI和合并利润表的影响
以下表格显示了公司衍生工具作为现金流量套期工具和净投资套期工具前税收盈利和损失, 记载在综合收益中（“OCI”）的，以及作为套期工具未指定在损益表中出现的时段：
三个月之内结束九个月结束
损益项目的地点2024年8月31日2023年8月31日 2024年8月31日2023年8月31日
(以千为单位的货币)
未指定为套期保值工具的衍生工具:
汇率期货合同确认的（损失）收益，净额¹营业收入成本$(5,699)$(18,603)$749 $(43,115)
汇率期货合同确认的（损失）收益，净额¹其他费用，净额(2,210)2,044 (444)(3,181)
总费用 $(7,909)$(16,559)$305 $(46,296)
确认为现金流量套期损益的衍生工具：
利率互换在OCI中确认的收益$— $— $— $937 
利率掉期的收益重新分类至收入中利息支出和财务费用，净额$— $3,636 $— $7,219 
作为净投资套期保值指定的衍生工具：
外汇远期合同的权益损失确认在其他综合收益中$(12,660)$(12,580)$(8,088)$(27,237)
收益确认（从有效性测试中排除的金额）利息支出和财务费用，净额$3,122 $2,303 $7,766 $6,889 
外汇领套合同的权益损失确认在其他综合收益中(2)
$(668)$— $(668)$— 
____________________________
(1) 盈亏基本抵消了因资产和负债以非功能货币计价导致的货币收益和损失。
(2) 公司拥有 否 截至2023年8月31日三个月和九个月结束时，有汇率期货领契约尚未结算。
除上述净投资套期保值金额外，未排除有效性评估中的盈利或亏损金额。在接下来的12个月内，预计在正常业务过程中不会有已有的AOCI盈利或亏损金额重新分类入收入。
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2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
衍生金融工具的信用暴露仅限于合同项下对公司责任超过公司对对手方的责任的金额。公司通过审慎评估对手方的信用状况并从有限的金融机构群体中选择对手方，来管理信用损失的潜在风险。
注9—Level 1 - 在计量日可访问的与报告实体处置的相同资产或负债的活跃市场上未经调整的报价。
公司的公允价值计量分为以下三个类别之一并进行披露:
一级：可在测量日访问到相同的无限制资产或负债的活跃市场上的未调整的报价价格；
二级：市场不活跃的报价价格，或者资产或负债的所剩期间基本上为全期的直接或间接可观察到的输入；和
第3级：需要采用对公允价值测量显著且不可观察的输入（即很少或没有市场活动支撑）的价格或估值技术。
下表总结了公司的金融工具的定期公允价值计量：
截至2024年8月31日
截至2023年11月30日
公允价值测量类别公允价值测量类别
总费用一级二级三级总费用一级二级三级
(以千为单位的货币)
资产：
非指定为对冲的外币汇率期货合同$9,025 $— $9,025 $— $4,326 $— $4,326 $— 
指定为净投资对冲的外汇领套合同(1)
40 — 40 — — — — — 
负债：
未指定为对冲的远期外汇兑换合同$12,458 $— $12,458 $— $9,756 $— $9,756 $— 
指定为净投资对冲的远期外汇兑换合同21,663 — 21,663 — 36,376 — 36,376 — 
指定为净投资对冲的外汇领套合同(1)
708 — 708 — — — — — 
(1) 公司拥有 否 截止至目前为止，汇率期货领契约未平仓 2023年11月30日.
远期汇率合同的公允价值是根据银行或外汇经销商报价的外币即期和远期汇率来衡量的。 外汇领套期合同的公允价值是使用合同的现金流、用于考虑时间流逝的折现率、隐含波动率和当前外汇市场数据来衡量的，所有这些都是基于公开市场上 Readily可用的输入。 截至2024年8月31日和2023年11月30日，违约风险对衍生工具的公允价值影响不大。
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(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
应收账款、应付账款和短期债务的账面价值近似于公允价值，因为其短期到期和利率是变量的。公司的长期贷款的账面价值近似于其公允价值，因为其利率与现有市场利率相似。高级票据的预估公允价值分别约为$2.3私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。2.2 2024年8月31日和2023年11月30日，高级票据的预估公允价值分别约为$
在2024年8月31日结束的九个月内，有 否 在公允价值计量类别级别之间进行了转移。
注10—借款：
借款包括以下几种:
截至
2024年8月31日2023年11月30日
(以千为单位的货币)
新聚思美国应收账款证券化协议
$31,000 $— 
新聚思优先票据的流动部分
— 700,000 
短期贷款的流动部分
— 75,000 
其他短期借款
283,198 208,694 
债务折扣和发行成本前的短期借款
$314,198 $983,694 
减：未摊销债务折扣和发行成本的流动部分
— (109)
借款，流动资产$314,198 $983,585 
期限贷款
$1,331,250 $1,275,000 
新聚思高级票据2,400,000 1,800,000 
其他信贷协议和长期债务25,744 41,985 
未摊销债务折扣和发行成本前的长期借款$3,756,994 $3,116,985 
减：未摊销债务折扣和发行费用(20,990)(17,792)
长期借款$3,736,004 $3,099,193 
新聚思美国应收账款证券化安排
在美国，公司设立了应收帐款证券化计划，为其运营提供额外资金（“美国应收帐款安排”）。 U根据2023年12月11日、2024年3月29日和2024年8月1日修订的美国应收帐款安排条款，公司及参与美国应收帐款安排的子公司可最多借款总额达到$1.5 亿美元，基于符合条件的贸易应收帐款。美国应收帐款安排的到期日为2025年12月。根据美国应收帐款安排的有效借款成本是根据贷款人组成的混合利率，包括优势经销商商业票据利率和基于SOFR的利率。此外， 贷款人承诺的实际贷款部分会产生一个按年计算的项目费用，费率为 0.85% 每年。根据贷款人的调整承诺，将支付一个按年计算的设施费用，费率会根据不同时期的未清偿预付款额而有所不同，在 0.30%和 0.40% 每年不等的层级之间。
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(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
根据美国应收账款安排的条款，公司及其某些美国子公司以循环方式将其应收账款出售给一家全资的远程破产子公司。此类应收账款记录在合并资产负债表中，总额约为 $3.5 十亿和美元3.4 截至 2024 年 8 月 31 日和 2023 年 11 月 30 日，分别为 10 亿。借款的资金来自将公司破产远程子公司收购的应收账款中的所有权利、所有权和利息作为担保。根据美国AR安排借入的任何金额在公司的合并资产负债表上均记为债务。有 $31.0 截至2024年8月31日，根据美国AR安排未偿还的百万美元，利率为 6.21%。截至2023年11月30日，美国应收账款安排下没有未缴款项。
新聚思信贷协议
公司是经修订和重述的信贷协议的当事方，该协议的日期为2024年4月16日（经修订的 “TD SYNNEX信贷协议”），该协议由贷款方签订，北卡罗来纳州花旗银行作为代理人，根据该协议，公司收到了延长优先无抵押循环信贷额度的承诺，其总本金额不超过美元3.5 十亿美元，应公司的要求，可将该循环信贷额度（“TD SYNNEX循环信贷额度”）增加至多总额度为美元，但须由贷款人自行决定500.0 百万。截至2024年8月31日或2023年11月30日，道明SYNNEX循环信贷额度下没有未偿金额。TD SYNNEX信贷协议还包括优先无抵押定期贷款（“TD SYNNEX定期贷款”），原始本金总额为美元1.5 10亿美元，这笔资金已全部到位，与合并的完成有关。TD SYNNEX信贷协议下的借款人是道明SYNNEX公司和该公司的某些子公司。 道明SYNNEX定期贷款的到期日为2021年9月截止日五周年，将于2026年9月到期。经修订后，道明SYNNEX循环信贷额度将于2029年4月16日到期，但贷款人可自行决定 二 一年 在公司事先通知贷款人后延期。 有 $581.3百万和美元1.4 截至2024年8月31日和2023年11月30日，道明SYNNEX定期贷款的未偿还额分别为10亿美元。
根据新聚思信贷协议借款的贷款利率为每年的利率等于适用的SOFR利率，再加上 0.100%信用利差调整，再加上可能的区间为 1.000可以降低至0.75%每年1.750%，适用于新聚思循环信贷设施的借款，以及 1.125可以降低至0.75%每年1.750%适用于新聚思定期贷款，每种情况基于公司的公共债务评级(在新聚思信贷协议中定义)。基准利率贷款的适用保证金为 1.00%小于基于SOFR利率的贷款对应的保证金。除了这些借款利率外，还有一项承诺费，其区间为 0.100可以降低至0.75%每年0.300根据公司的公共债务评级，根据新聚思循环信贷额度未使用承诺的百分比。新聚思定期贷款的有效利率为 6.72%和6.82分别截至2024年8月31日和2023年11月30日为%
新聚思授信协议借款
2024年4月19日，公司与初始贷款人美国银行N.A.、作为贷款人代理的美国银行有限公司以及作为主承销商和主包销商的BOFA证券公司签订了一项《2024年贷款信用协议》（以下简称“2024年贷款信用协议”）。2024年贷款信用协议规定了一笔总本金金额为$的优先无担保期限贷款750.0 百万美元（以下简称“2024年贷款”）。2024年贷款的款项被用于偿还新聚思贷款的一部分。2024年贷款的借款人是公司。2024年贷款将于2027年9月1日到期。
根据2024年期限贷款授信协议借款的利率为每年的适用法费率，加上 0.10%信贷利差调整，加上适用的区间，可能从 1.000可以降低至0.75%每年1.625%不等，根据公司的公开债务评级（如2024年期限贷款授信协议中定义）。2024年期限贷款的有效利率截至2024年8月31日为 6.60%。
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
新聚思高级票据
2021年8月9日，公司完成了其总额为$的高级无担保票据发行2.5 十亿总额的优先无担保票据，其中有700.0$百万的1.250％到期的％高级票据到期， 在到期时偿还了的700.0$百万的1.750％到期的％高级票据2026年8月9日, $600.0$百万的2.375％到期的％高级票据2028年8月9日在截至2024年4月30日和2023年10月31日的三个和六个月中，公司分别记录了2,055美元和4,621美元的利息费用。500.0$百万的2.650％到期的％高级票据2031年8月9日 （合称“高级票据”，此类发行称为“高级票据发行”）。公司按照每年2月9日和8月9日对票据支付半年度利息。如果给定系列的高级票据的信用评级被调降（或调降后再次调升），则该系列高级票据的利率将不时调整。
2022年7月，公司完成了一项旨在交换（"Exchange Offer")其未注册的优先票据为新注册票据（"Exchange Notes")的要约。 发行的交换票据的总本金金额等于根据Exchange Offer投降的优先票据的总本金金额。 交换票据的条款基本与各个系列的优先票据条款相同，除了交换票据在《证券法》下注册，以及与优先票据相关的某些转让限制，登记权和额外利息条款不适用于交换票据。
2024年4月12日，公司发行并出售了$所有基金类型600.0$百万的6.100截止2034年4月12日到期的%优先票据（简称"2034年优先票据"），以及该发行，即"2034年优先票据发行"。公司将于每年4月12日和10月12日半年支付2034年优先票据的利息，自2024年10月12日起。公司在2034年优先票据上发生的发行成本为$百万。公司利用2034年优先票据发行的净收益，连同其他可用资金，偿还了到期的$%优先票据，以及用于一般公司用途。后文中提及的所有优先票据也包括2034年优先票据。6.1 百万用于2034年优先票据的发行成本。公司利用2034年优先票据发行的净收益，以及其他可获得的资金，偿还了到期的$%优先票据，并用于一般公司用途。后文中提及的所有优先票据也包括2034年优先票据。700.0 $百万的 1.250%优先票据的发行成本。公司利用2034年优先票据发行的净收益，以及其他可获得的资金，偿还了到期的 到期， %优先票据，以及用于一般公司用途。后文中提及的所有优先票据也包括2034年优先票据。
在 (i) 之前，公司可以随时不时地全部或部分赎回未偿还的优先票据 2026年7月9日 （就2026年优先票据而言，“2026年面值收回日期”），（ii） 2028 年 6 月 9 日 （就2028年优先票据而言，“2028年面值收回日期”），（iii） 2031年5月9日 就2031年优先票据而言（“2031年面值收回日”）；（iv）就2034年优先票据而言，为2034年1月12日（“2034年面值收回日”，以及2026年面值收回日、2028年面值收回日和2031年面值看涨日，均为 “面值收回日期”，合计 “面值收回日期”），按赎回价格计算等于 (x) 中的较大者 100待赎回的适用优先票据本金总额的百分比和 (y) 优先票据剩余定期支付的本金和利息的现值总和，每种情况均折现至赎回之日（假设适用的优先票据在适用的面值收回日到期），每半年（假设360天年度包括十二个30天），利率等于适用国库利率的总和（定义见规定适用老年人条款的补充契约）备注）再加上 20 2026年优先票据的基点， 25 2028年优先票据和2031年优先票据的基点以及 30 2034年优先票据的基点，在每种情况下，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。公司还可以在适用的面值看涨日当天或之后随时随地按其选择全部或部分赎回任何系列的优先票据，赎回价格等于 100要赎回的优先票据本金的百分比。
其他短期借款
公司与金融机构有各种其他的承诺和未承诺信贷额度、短期贷款、贷款、信贷设施和存摺透支设施，截至2024年8月，总额约为$580.9 百万美元的借款能力。其中大多数设施是基于短期基础提供的，并定期进行审查以进行续约。利率期货和这些信贷额度下的借款其他条款根据各国情况而异，取决于当地市场条件。截至2024年8月31日，在这些设施上的未偿金额为$283.2 百万美元，加权平均利率为 6.83%；截至2023年11月30日，在加权平均利率为208.7 % 的情况下，尚有$ 7.52百万美元未偿还。这些信贷额度下的借款由公司担保或以符合资格的应收账款作为抵押。
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基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
截至2024年8月31日，公司还有关于已发出的备用信用证的偿还义务，总金额为$45.1 百万。这些信用证通常作为对特定第三方的支付保证，符合规定的条款和条件。
本地货币信贷额度的最大承诺金额已按2024年8月31日的汇率转换为美元。
契约合规
公司的信贷业务设有一系列契约和限制条件，要求公司维持特定的财务比率，包括最大债务与EBITDA比率和最低利息保障比率，在每个财政季度的最后一天进行测试。 这些契约还限制了公司承担额外债务、设立留置权、与关联方达成协议、修改公司业务性质以及合并或整合等。 截至2024年8月31日，公司符合上述安排的财务契约要求。
注11- 供应商融资计划：
公司与第三方金融机构（"供应商融资计划"）有一些协议，促进参与供应商能够自主决定将公司的应收账款卖出给第三方金融机构。公司并非参与供应商与第三方金融机构之间的协议。作为这些安排的一部分，公司通常能够从供应商那里获得更有利的付款条件。公司与供应商之间的权利和义务，包括应付款项，通常不受供应商融资计划的影响。但是，公司同意向第三方金融机构支付所有款项，公司抵销供应商所售出的具体款项的支付义务余额的权利受到相应协议的限制。公司通常不会在供应商融资计划下产生任何费用；然而，在2024年8月31日结束的三个月和九个月期间，公司已经确认了与某供应商安排相关的，不重要的费用，其在公司的联合运营报表中列入"营业成本"。截至2024年8月31日和2023年11月30日，公司在这些计划下还款的总额分别为$2.6私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。2.7 十亿美元 “资产负债表中的“应付账款”，公司的综合资产负债表中包括了这些计划中未偿还的总额，并且与这些义务相关的所有活动均包含在综合现金流量表中的经营活动中。
注意事项11——分段信息:
以下显示了有关公司报告的业务部门的财务信息总结，列示了所述期间。
美洲欧洲亚太地区合并后的
(以千为单位的货币)
2024年8月31日结束的三个月
营业收入$9,090,011 $4,591,161 $1,003,540 $14,684,712 
营业利润220,900 57,415 24,564 302,879 
2023年8月31日结束的三个月
营业收入$8,879,585 $4,227,590 $853,440 $13,960,615 
营业利润192,606 29,531 18,096 240,233 
2024年8月31日止的九个月
营业收入$25,550,680 $14,135,188 $2,922,005 $42,607,873 
营业利润589,866 200,100 79,433 869,399 
2023年8月31日结束的九个月
营业收入$26,217,631 $14,209,488 $2,720,991 $43,148,110 
营业利润559,370 157,793 74,115 791,278 
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新聚思公司
基本报表附注
2024年8月31日和2023年结束的三个和九个月
(除每股金额或另有说明外，货币和股份金额以千计)
（未经审计）
附注13—承诺和可能的负债：
按照科技行业的惯例，为了鼓励特定客户购买我们的产品，公司还与金融机构有其他融资协议，为公司客户提供库存融资设施，并允许公司的某些客户直接与金融机构融资其购买。在客户根据协议违约并被金融机构收回库存的情况下，公司有义务按需要回购在这些协议下已售出的库存。由于公司无法获取客户随时手头持有的从公司购买的库存量信息，公司与库存相关的回购义务无法合理估算。损失（如果有）将是收回成本与库存再销售价值之间的差额。截至目前，根据这些安排的回购量微不足道，公司也不知道任何待处理的客户违约或回购义务。公司相信根据历史经验，根据这些库存回购义务可能发生重大损失的可能性微乎其微。
法国《竞争管理局》（“Competition Authority”）于2013年开始对苹果公司（“Apple”）在法国市场上的某些产品进行调查，该公司是这些产品的分销商。2020年3月，竞争管理局对该公司、另一家分销商和苹果公司处以罚款，认定该公司与苹果公司达成关于苹果产品成交量分配的反竞争协议。最初对该公司处以的罚款为€76.1百万。公司对法院的裁定提出上诉，试图撤销或减少罚款。2022年10月6日，上诉法院发布裁决，将对公司处以的罚款从€76.1 百万降至€24.9 百万。作为上诉法院裁决的结果，公司在2022财年支付了€24.9 百万。公司继续就竞争管理局的主张提出异议，并进一步上诉。与此事项有关的一起民事诉讼，涉及与苹果、公司和另一家分销商建立的分销网络有关的反竞争行为，由eBizcuss提起。公司目前正在评估此事，并目前无法估计潜在损失的可能性或金额。
公司不时接到来自第三方（包括客户和供应商）的通知，要求公司提供赔偿、支付货款或采取其他行动，以应对针对他们提出的索赔。另外，公司不时参与各种破产优先权诉讼，涉及公司向现在破产的公司提供供应。此外，公司还受到各种其他主张和未主张的索赔的约束，这些索赔是业务常规发生的。公司评估这些索赔并在确定存在可能和合理可估计的潜在义务时记录相关的负债。最终的责任可能与记录的金额有所不同。
公司不认为上述承诺和可能性将对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
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事项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们的财务状况和经营业绩的下述讨论和分析应与本报告其他地方包括的综合财务报表和相关附注一起阅读。由于舍入原因，某些表格中的金额可能不完全相符或计算有误。

在本10-Q表季度报告或本 “报告” 中使用时，“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“允许”、“可能”、“可能”、“可能”、“设计”、“将” 和类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述与未来时期有关，包括有关我们的商业模式和服务、我们的业务和市场战略、未来增长、需求、我们的基础设施、我们在信息技术（“IT”）系统的投资、我们的员工招聘和留用、我们的收购相关整合计划、我们的收入、收入来源、毛利率、运营成本和业绩、付款时间、我们的竞争、我们未来的额外融资需求和来源、合同条款的陈述，与供应商的关系，充足性我们的设施、业务、外币汇率和套期保值活动、我们的战略收购（包括预期的成本节省和其他收益）、销售的季节性、现金资源的充足性、债务和融资安排，包括信用评级变化的影响、利率风险及其影响、我们的国际子公司持有的现金和汇回、衍生工具公允价值的变化、我们的纳税义务、披露控制和程序的充足性、网络安全、我们的影响定价政策、经济和行业趋势的影响、我们竞争市场的变化、新的报告规则和会计政策的影响、我们的估计和假设、库存回购义务和承诺及突发事件的影响、我们的有效税率以及我们的股票回购和股息计划。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于本文讨论的风险和其他风险，包括与客户购买模式、销售集中于大客户相关的风险、 我们的一个或多个重要的原始设备制造商（“OEM”）供应商或客户的损失或合并，我们组装和分销的产品的市场接受度，我们行业的竞争条件及其对我们与原始设备制造商供应商的利润、定价和其他条款的影响，我们获得市场份额的能力，供应商赞助计划的变化，成本和运营支出的变化，通货膨胀加剧， 信息技术行业对资本支出预算的依赖和趋势, 总体经济状况的波动, 税法的变化、与我们的国际业务相关的风险、我们的经销商和整合客户需求的不确定性和可变性、供应短缺或延迟、我们的平面图融资安排的任何终止或减少， 截至2023年11月30日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中包含的外币和利率价值的变化以及其他风险因素。这些前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日。除非法律另有要求，否则我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对前瞻性陈述的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。

在经营管理讨论和财务状况分析中，所有提到的"新聚思"、"SYNNEX"、"我们"、"我们"或"公司"均指新聚思公司及其子公司，除非明确指出该术语仅指母公司或其其中一个部门。.

新聚思、新聚思标识和所有其他新聚思公司、产品和服务名称以及口号均为新聚思有限公司的商标或注册商标。其他名称和标记为其各自所有者的财产。
概述
我们是一家财富100强的企业，也是全球领先的分销商和解决方案聚合商，为信息技术（"IT"）生态系统提供服务。我们发挥着至关重要的作用，将来自全球领先和新兴科技供应商的产品引入市场，帮助我们的客户创建最适合最大化业务成果的解决方案，以满足其最终用户的需求。
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数字化转型和云计算服务商的迁移正在重塑我们的行业，使企业和消费者能够以多种方式评估、采购、获取和消费技术产品和服务。支持物理和虚拟交付方式的混合式IT消费模式正在兴起，因此硬件和软件解决方案日益融合。结果，客户正在寻求更广泛的产品、服务和解决方案整合，以将技术联系在一起。因此，我们认为提供全面的端到端产品组合非常重要，具有贯穿计算连续性的深度能力，帮助客户管理日益复杂的IT生态系统，并提供市场所需的解决方案和业务成果。我们对未来的愿景是成为连接IT生态系统的重要解决方案汇聚者和协调者。
我们的战略是通过专注于以下战略重点来提供更高价值:
•投资于战略技术，如混合云，安防-半导体，数据分析，人工智能（"AI"），超大规模基础设施和服务。 投资于战略技术，如混合云，安防-半导体，数据分析，人工智能（"AI"），超大规模基础设施和服务。
•加强 完善我们的端到端产品、服务和解决方案组合，包括以科技为基础的服务和重复性营业收入模式。
•转型 通过更大程度的自动化和爱文思控股分析，我们相信将增强客户体验，拓宽客户群，提高销售额，并增强我们在战略技术方面的存在。
•拓展我们的全球触角，提升我们在全球各地业务的运营卓越性。 拓展我们的全球触角，提升我们在全球各地业务的运营卓越性。
我们提供来自原始设备制造商（“OEM”）的技术产品的全面目录，包括个人计算设备、手机和配件，以及云、安防、数据/分析、人工智能和超大规模基础设施等战略技术。这使我们能够为我们的经销商和零售客户提供全面的解决方案。我们的经销商客户包括价值增值经销商、企业经销商、政府经销商、系统集成商、直销商、零售商和托管服务提供商。我们将分销中的核心优势与需求生成、供应链管理、设计和集成解决方案相结合，帮助我们的客户在市场时间、成本最小化、供应链实时关联和售后产品支持等方面实现更高效率。我们还在政府和医疗保健等关键垂直市场提供全面的IT解决方案，并提供专门的服务产品，以提高全球计算元件、物流服务和供应链管理领域的效率。此外，我们为数据中心服务器提供系统设计和集成解决方案，以及根据客户的工作负载和数据中心环境量身定制的网络解决方案。
我们将大部分的产品划分为两个主要的解决方案组合，即端点解决方案和爱文思控股解决方案。我们的端点解决方案组合主要包括个人计算设备和外围设备、手机和配件、打印机、外围设备和耗材。我们的爱文思控股解决方案组合主要包括数据中心技术，如混合云、安防、存储、网络、服务器、软件、融合和超融合基础设施以及超大规模基础设施，通过我们的Hyve业务。
我们的业务以低毛利润占营业收入的百分比，即毛利率，以及低营业利润率的特点。 IT产品市场一般以单元价格下降和产品生命周期短为特点，尽管某些产品的单价由于供应链约束和通货膨胀等因素在某些期间内有所上升。我们根据市场供求特点为我们分发的每个特定产品或产品捆绑包和提供的服务设定销售价格。
我们高度依赖于对IT产品的最终市场需求，以及我们合作伙伴的战略举措和业务模式。这种最终市场需求受许多因素的影响，包括原始设备制造商推出新的IT产品和软件、现有产品的更换周期、云计算和人工智能的趋势、总体经济增长和一般业务活动。复杂且充满挑战的经济环境，包括通胀的持续存在和利率期货的上升，也可能导致IT行业的整合或下滑以及价格竞争的加剧。我们的系统设计和集成解决方案业务高度依赖于对云基础建设的需求，以及市场中的主要客户和供应商数量。我们的业务遍布美洲、欧洲、亚太地区和日本（“APJ”），因此我们受该地区对我们产品的需求影响，以及外币汇率与美元之间的波动对我们的影响。
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收购
2021年3月22日，公司签署了一项合并协议和计划（"合并协议"），根据该协议，原SYNNEX Corporation将通过一系列合并收购佛罗里达州一家公司（"Tech Data"）的Tech Data，从而使Tech Data成为新聚思公司的间接子公司（统称为"合并"）。2021年9月1日，根据合并协议的条款，公司收购了Tech Data的母公司Tiger Parent（AP）Corporation的全部流通股，对价为16亿美元现金（考虑到Tiger Parent Holdings，L.P.向Tiger Parent（AP）Corporation在合并生效前注资5千万美元股权的5000万美元股权，以及新机构家的普通股价值约56亿美元的4400万股普通股）。
我们不断寻求通过战略收购业务和资产来增强我们业务的有机增长，这些收购需要与我们现有能力相辅相成且扩充。我们也会出售那些我们认为对我们当前运营不再具有战略意义的业务。我们努力获取新的OEm合作关系，增强我们的供应链和整合能力，提供给客户和OEm供应商的服务，并扩大我们的地理覆盖范围。
经营结果
以下表格列出了指定期间的数据，以营业收入百分比表示：
三个月已结束九个月已结束
合并运营报表数据：
2024年8月31日2023年8月31日2024年8月31日2023年8月31日
收入100.00 %100.00 %100.00 %100.00 %
收入成本(93.46)%(93.04)%(93.10)%(93.19)%
毛利润6.54 %6.96 %6.90 %6.81 %
销售、一般和管理费用(4.48)%(4.73)%(4.70)%(4.61)%
收购、整合和重组成本— %(0.51)%(0.16)%(0.37)%
营业收入2.06 %1.72 %2.04 %1.83 %
利息支出和财务费用，净额(0.55)%(0.48)%(0.54)%(0.51)%
其他费用，净额(0.01)%(0.02)%(0.02)%(0.02)%
所得税前收入1.50 %1.22 %1.48 %1.30 %
所得税准备金(0.28)%(0.22)%(0.32)%(0.28)%
净收入1.22 %1.00 %1.16 %1.02 %
除按照美国通用会计准则（“GAAP”）确定的财务业绩外，公司还提供某些非GAAP的财务信息。公司提供以下非GAAP指标：销售额、营业利润（包括按业务部门），税前利润、归属于股东的净利润、有效税率和摊薄基础的每股净利润。上述非GAAP措施通过以下某些调整：根据当前期外汇汇率重新算出先前期的财报，外币的变化(称为“外汇汇率变化”或“按恒定汇率计算”)；确认的无形资产摊销，重组整合和其他支出；投资的净收益和净损失；清算存货的影响；除债务灭失损失外的损失；和税法改变的影响。管理层认为，向读者提供此类额外信息有助于更好地评估和理解公司的经营业绩和未来前景，以与管理层的方式相同，特别是在与前期比较结果时。管理层通常监测业务的调整情况，以及GAAP结果，以理解和比较不同会计期间的经营结果，用于内部预算目的，用于短期和长期的经营计划，以及用于评估公司的财务表现。然而，非GAAP基础上的结果应作为GAAP所呈现数据的补充，但不能代替GAAP。欲深入讨论我们的非GAAP措施和相关调整，请参见公司最近的第10-Q季度报告和最近的第10-K年报中的“管理层对财务情况和业绩的讨论与分析”一节。
除了按照GAAP确定的财务业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务信息，包括:
•在恒定货币单位下的营业收入，即调整外币翻译效应后的营业收入，以便查看特定财务结果，而不受外币汇率波动影响，从而便于比较我们业务绩效的不同时期。 恒定货币单位下的营业收入是通过使用可比的上一期汇率将2024年8月31日结束的三个和九个月的账单货币转换率来计算的。 一般情况下，当美元对其他货币升值或贬值时，恒定货币汇率下的增长率将高于或低于实际汇率报告的增长率。
•非通用会计毛利润，即毛利润，调整以排除影响营业收入成本的购买会计调整部分。
•非通用会计毛利率是指上述定义的非通用会计毛利润除以营业收入。
•非通用会计原则下的营业收入，即调整后的营业收入，不包括收购、整合和重组成本、无形资产摊销、股权报酬费用和购买会计调整。
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•非通用会计净利润率是上文定义的非通用会计净收入除以营业收入。
•非通用会计净利润，即净利润，经调整以排除收购、整合和重组成本、无形资产摊销、股权补偿费用、购买会计调整和与上述项目相关的所得税。
•非普通会计准则摊薄后每股收益（“EPS”），即排除收购、整合和重组成本、无形资产摊销、股份计算费用、购买会计调整以及与上述项目相关的所得税的每股影响。
收购、整合和重组成本是按发生而支出的，主要代表了法律、银行、咨询和顾问服务、解雇以及其他人员相关成本的专业服务费用，以及与收购、整合、重组和剥离活动相关的股权报酬费用和债务清偿费用。这一类别有时也可能包括与剥离/分拆业务的相关交易损失/收益、与长期资产相关的成本包括减值损失以及由于资产使用寿命变化而导致的加速折旧和摊销费用，以及与收购或剥离相关的各种其他成本。自2024财年第三季度开始，公司停止记录与合并相关活动的费用，这些费用计入收购、整合和重组成本中。
我们的收购活动导致了有限寿命无形资产的确认，主要包括客户关系和供应商名单。有限寿命无形资产按其预计有用生命分摊，并在事件表明账面价值可能不可收回时进行减值测试。无形资产的摊销反映在我们的综合利润表中。尽管无形资产有助于我们的营业收入，但无形资产的摊销并不直接与我们产品的销售有关。此外，无形资产的摊销费用通常根据我们收购活动的规模和时间而波动。因此，我们相信排除无形资产的摊销以及其他与我们业务的正常运营无关且不反映我们基础业务绩效的非GAAP调整，会增强我们和我们投资者比较我们过去财务绩效与当前绩效以及分析基础业务绩效和趋势的能力。在相关非GAAP财务指标中排除的无形资产摊销代表我们根据GAAP财务报表记录的全部金额，并且相关无形资产产生的收入未在相关的非GAAP财务指标中排除。无形资产摊销在相关的非GAAP财务指标中被排除，因为摊销，与相关的收入不同，不受任何特定期间的业务运作影响，除非某无形资产发生减值或无形资产的预计有用生命有所调整。
基于股份授予给员工和董事会非员工成员的股权奖励而产生的股份报酬费用是一项非现金费用，其基于这些奖励的预估公允价值。尽管股份薪酬是我们员工薪酬的重要组成部分，但股份奖励的公允价值与股份奖励的归属或未来行使相比可能存在较小的相似性，由于按照授予新的基于股票的奖励（包括在收购交易中授予的奖励）的时间对费用进行计时，因此费用可能因期间不同而显著变动。考虑到奖励的种类和时间以及计算股份报酬费用时必要的主观假设，我们认为这些额外信息使投资者能够在不同期间间对我们的经营业绩进行比较。
购置会计调整主要涉及承认收购合并的供应商和客户债务对准确价值的影响。根据我们与供应商的历史结算模式以及根据我们政策中定义的释放我们认为远期应支付的供应商和客户债务的时间，这些调整使我们的非GAAP运营收入受益于财政2023年第三季度。
我们相信提供这些额外信息对于读者更好地评估和了解我们的基本运营表现是有用的，特别是在与以往时期的结果进行比较以及为未来时期的规划和预测中，主要是因为管理层通常监控业务时会调整这些项目，除了GAAP的结果之外。管理层还使用这些非GAAP指标来设定运营目标，并在某些情况下用于衡量绩效以供薪酬目的。由于这些非GAAP财务指标的计算不符合GAAP，它们可能不一定可与其他公司采用的同类指标相比较。这些非GAAP财务指标不应单独考虑，也不应作为可比GAAP指标的替代品，应作为与根据GAAP呈现的数据相辅相成，同时结合使用。
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2024年和2023年截至8月31日的三个和九个月：
营业收入
以下表格总结了截至2024年8月31日和2023年三个月和九个月的各区段营业收入和营业收入变化：
三个月已结束九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日变化百分比2024年8月31日2023年8月31日变化百分比
以固定货币计算的收入
（以千计）（以千计）
合并
收入$14,684,712 $13,960,615 5.2 %$42,607,873 $43,148,110 (1.3)%
外币变动的影响58,720 — (5,952)— 
以固定货币计算的收入$14,743,432 $13,960,615 5.6 %$42,601,921 $43,148,110 (1.3)%
美洲
收入$9,090,011 $8,879,585 2.4 %$25,550,680 $26,217,631 (2.5)%
外币变动的影响27,754 — 16,966 — 
以固定货币计算的收入$9,117,765 $8,879,585 2.7 %$25,567,646 $26,217,631 (2.5)%
欧洲
收入$4,591,161 $4,227,590 8.6 %$14,135,188 $14,209,488 (0.5)%
外币变动的影响12,810 — (105,486)— 
以固定货币计算的收入$4,603,971 $4,227,590 8.9 %$14,029,702 $14,209,488 (1.3)%
APJ
收入$1,003,540 $853,440 17.6 %$2,922,005 $2,720,991 7.4 %
外币变动的影响18,156 — 82,568 — 
以固定货币计算的收入$1,021,696 $853,440 19.7 %$3,004,573 $2,720,991 10.4 %
综合评论
2024年8月31日结束的三个月内，合并营业收入和按固定货币计算的营业收入分别增加了724.1百万美元和782.8百万美元，与去年同期相比。这一增长主要受到我们爱文思控股和终端解决方案投资组合增长的推动，部分抵消了我们营业收入中以净额呈现的比例更大，导致我们的营业收入与2023年8月31日结束的前三个月相比减少了约550.0百万美元，或4%。
2024年8月31日结束的九个月内，合并营业收入和按恒定货币计算的营业收入分别减少了54020万美元和54620万美元，相比前一年同期。这些减少主要是由于以净额方式展示额外营业收入，与2023年8月31日结束的前九个月相比，对我们的营业收入产生了负面影响，约为16亿美元，或4%，部分抵消了我们爱文思控股解决方案组合的增长。
美洲评论
2024年8月31日结束的三个月内，在美洲地域板块，营业收入和按不变货币计算的营业收入分别增加了21040万美元和23820万美元，与去年同期相比。这些增长主要是由该地区高级解决方案业务组合增长推动的，部分抵消的是我们营业收入中以净额呈现的比例增加，这对我们的营业收入造成了负面影响，使其较2023年8月31日结束的三个月减少了约47000万美元，或5%。
31
目录
截至2024年8月31日的九个月内，美洲营业收入和按恒定货币计算的营业收入分别减少了6.67亿美元和6.5亿美元，与前一年同期相比。这些减少主要是由于额外营业收入的净额呈现，与2023年8月31日终了的九个月相比，这对我们的营业收入产生了负面影响，约为13亿美元，或5%，部分偏抵了我们爱文思控股解决方案组合的增长。
欧洲评论
2024年8月31日结束的三个月内，欧洲地域板块的营业收入和按恒定货币计算的营业收入分别比去年同期增加了36360万美元和37640万美元。这些增长主要是由于该地区终端解决方案和爱文思控股投资组合的增长驱动，部分抵消了我们营业收入比2023年8月31日结束的三个月净额呈现的百分比更高，这对我们的营业收入产生了负面影响，约为4000万美元，或1%。
截至2024年8月31日的九个月内，欧洲营业收入和按恒定汇率计算的营业收入分别较去年同期减少7430万美元和17980万美元。这些减少主要是由于以净基础呈现额外营收造成的，相比2023年8月31日结束的九个月，这对我们的营业收入产生了约24000万美元，或2%的负面影响，部分抵消了我们端点解决方案组合的增长。外汇变动的影响主要是由欧元对美元升值造成的。
APJ 评论
截至2024年8月31日的三个月期间，APJ营业收入和按不变汇率计算的营业收入分别同比增加了$15010万和$16830万，主要是由于该地域板块的爱文思控股和终端解决方案业务组合均增长所致，部分抵消了我们营业收入以净额呈现的比例增加，这对我们的营业收入造成了约$5000万或6%的负面影响。外币变动的影响主要是由于日币对美元的贬值。
截至2024年8月31日的九个月期间，APJ营业收入和常货币计算下的营业收入分别比去年同期增加了2.01亿美元和2.836亿美元。这些增长主要是由该地区爱文思控股产品组合的增长所推动，部分抵消了我们端点解决方案组合的下降，以及我们营业收入中净额呈现的比例增加，这对我们的营业收入产生了约6亿美元，约2%的负面影响。外币汇率变化的影响主要是由于日币对美元的贬值。
毛利润
三个月之内结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日
百分比变动
2024年8月31日2023年8月31日 百分比变动
非通用会计原则毛利润及非通用会计原则毛利率-综合（以千计）（以千计）
营业收入$14,684,712 $13,960,615 5.2 %$42,607,873 $43,148,110 (1.3)%
毛利润$961,048 $971,273 (1.1)%$2,940,361 $2,938,250 0.1 %
采购会计调整— 2,427 — 15,047 
非通用会计原则毛利润$961,048 $973,700 (1.3)%$2,940,361 $2,953,297 (0.4)%
毛利率6.54 %6.96 %6.90 %6.81 %
非GAAP毛利率6.54 %6.97 %6.90 %6.84 %
我们的毛利率受到各种因素的影响，包括竞争、销售价格、产品组合、以净额呈现的营业收入比例、产品成本以及来自供应商的折扣和回扣计划、准备金或结算调整、运费成本、库存损失以及营业收入的波动。
32
目录
我们的毛利润，无论是根据通用会计准则还是非通用会计准则，截至2024年8月31日的三个月内与前一年同期相比皆有下降，主要是由于毛利率下降，部分抵消了由于高级解决方案和端点解决方案组合的增长导致的营业收入增加。
我们的毛利率，无论是按照美国通用会计准则（GAAP）还是非GAAP基础计算，在2024年8月31日结束的三个月内与去年同期相比均下降，主要是由于前一年同期更高的战略技术利润率和当前期销售产品组合利润较低所致。将额外收入以净额计算对我们的毛利率产生了约23个基点的积极影响。
截至2024年8月31日的九个月结束时，我们的毛利润略有增加，比去年同期略有增加，主要是因为与合并相关的购买会计调整减少。截至2024年8月31日的九个月结束时，我们的非GAAP毛利润减少，与去年同期相比，主要是由于收入减少。
在2024年8月31日结束的九个月中，我们的毛利率在按照普通会计准则和非普通会计准则计算的基础上均有增长，与去年同期相比，主要是由于额外收入以净基础呈现，这对我们的毛利率产生了约24个基点的积极影响。
销售、一般和管理费用
三个月已结束 九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日
变化百分比
2024年8月31日2023年8月31日
变化百分比
（以千计）（以千计）
销售、一般和管理费用$657,513 $659,454 (0.3)%$2,000,772 $1,987,375 0.7 %
收入百分比4.48 %4.73 %4.70 %4.61 % 
我们的销售、一般行政及管理费用主要包括人员成本，如工资、佣金、奖金和临时人员成本。销售、一般行政及管理费用还包括仓库费用、配送中心及其他非综合设施成本，股份报酬费用，公用事业费用，法律和专业费用，对部分资本设备折旧，坏账费用，无形资产摊销及市场营销费用，部分偿还来自我们OEm供应商的费用。
2024年8月31日结束的三个月内，销售、总务及管理费用略有下降，与上年同期相比，主要是由于信贷成本降低，部分抵消了较高的股份报酬支出。2024年8月31日结束的九个月内，销售、总务及管理费用增加，与上年同期相比，主要是由于较高的股份报酬支出，部分抵消了较低的信贷成本。
在2024年8月31日结束的三个月内，销售、一般及管理费用占营业收入的比例下降，与去年同期相比，主要是由于营业收入增加和信用成本降低，部分抵消了较高的股份（share-based）报酬费用。在2024年8月31日结束的九个月内，销售、一般及管理费用占营业收入的比例增加，与去年同期相比，主要是由于营业收入减少以及股份（share-based）报酬费用增加，部分抵消了较低的信用成本。我们更大比例的营业收入以净额呈现，这导致了截至2024年8月31日的三个月和九个月，销售、一般及管理费用占营业收入的比率分别增加了约16和17个基点。
收购、整合和重组成本
收购、整合和重组成本主要包括与合并有关的成本，以及在合并前由Tech Data发起的全球业务优化2计划（“GBO 2计划”）相关的成本，在2024年8月31日结束的九个月内为390万元，在2023年8月31日结束的三个月和九个月分别为300万元和900万元。与其他收购相关的收购、整合和重组成本分别为70万元和190万美元，在2024年8月31日结束的三个和九个月。我们预计未来期间不会再发生GBO 2计划的额外费用。
33
目录
合并。
我们已大体完成了与合并相关的收购、整合和重组活动。因此，在2024年8月31日结束的三个月内，并未记录任何与收购、整合和重组成本相关的重要支出，并且在未来的时期也不会有重要支出。我们之前发生了与完成合并相关的收购、整合和重组成本，包括专业服务成本、人员和其他成本、长期资产费用和解雇费用，以及股权报酬费用。专业服务成本主要包括IT和其他咨询服务，以及法律费用。人员和其他成本主要包括与留任和其他奖金、裁员和重复劳动成本相关的费用。长期资产费用和解雇费用包括在2024年8月31日结束的九个月内录得的550万美元加速折旧和摊销费用，以及在2023年8月31日结束的三个和九个月内分别录得的470万美元和1620万美元，由于资产使用寿命的变化与某些IT系统整合相结合，以及在2024年8月31日结束的九个月内录得的1700万美元和在2023年8月31日结束的三个和九个月内分别录得的40万美元和1290万美元，用于与某些IT系统有关的解雇费用。股权报酬费用主要与将在合并前发放的特定Tech Data绩效股权奖励转换为TD SYNNEX的受限股份（有关详细信息，请参阅本报告第I部分第1项中的“基本报表-股权报酬”），以及与合并同时发放的某些受限制股票奖励的费用相关。 附注4 – 分享基本报表中的股权报酬，请参见本报告第I部分第1项以获取更多信息。
2023年7月，我们向美国某些同事提供了自愿离职计划（"VSP"），作为与合并相关的成本优化努力的一部分。我们产生了1010万美元的费用。 截至2024年8月31日的九个月内，我们与VSP相关的费用达到了总计，包括800万美元的离职费用和210万美元的重复劳工费用。截至2023年8月31日的三个月和九个月内，我们与VSP相关的费用达到3720万美元，其中包括3000万美元的离职费用和720万美元的重复劳工费用。
截至2024年8月31日和2023年，与合并相关的收购和整合费用包括以下内容：
三个月已结束九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日2024年8月31日2023年8月31日
（以千计）
专业服务成本$— $5,036 $16,456 $16,157 
人事和其他费用— 9,430 15,279 33,712 
长期资产费用和终止费— 5,078 22,533 29,067 
基于股票的薪酬— 11,912 — 34,472 
自愿遣散计划费用
— 37,178 10,113 37,178 
总计$— $68,634 $64,381 $150,586 
34
目录
营业收入
以下表格提供了截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月和九个月的综合和区域基础上的营业收入和非GAAP营业收入的分析，以及营业收入与非GAAP营业收入在综合和区域基础上的调和。
三个月已结束
九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日变化百分比2024年8月31日2023年8月31日变化百分比
非公认会计准则营业收入和非公认会计准则营业利润率——合并
（以千计）（以千计）
收入$14,684,712 $13,960,615 $42,607,873 $43,148,110 
营业收入$302,879 $240,233 26.1 %$869,399 $791,278 9.9 %
收购、整合和重组成本656 71,586 70,190 159,597 
无形资产的摊销73,173 74,029 218,809 220,571 
基于股份的薪酬16,176 8,530 47,096 29,252 
采购会计调整— 2,427 — 15,047 
非公认会计准则营业收入$392,884 $396,805 (1.0)%$1,205,494 $1,215,745 (0.8)%
GAAP 营业利润率
2.06 %1.72 %2.04 %1.83 %
非公认会计准则营业利润率2.68 %2.84 %2.83 %2.82 %
2024年8月31日结束的三个月和九个月内，综合营业收入和利润率均较上年同期增加，主要是由于较低的收购、整合和重组成本。
截至2024年8月31日的三个月和九个月内，综合非GAAP运营收入略有下降，与前一年同期相比，主要是由于非GAAP毛利润下降，部分抵消了更低的信贷成本。
截至2024年8月31日的三个月内，非通用会计业绩率下降，与上一年度相比主要是由于毛利率下降，这主要是因为上一年度战略技术边际提高，以及当前期间出售产品的利润混合比较低。截至2024年8月31日的九个月内，非通用会计业绩率与上一年度持平。
35
目录
三个月已结束九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日变化百分比2024年8月31日2023年8月31日变化百分比
非公认会计准则营业收入和非公认会计准则营业利润率——美洲
（以千计）（以千计）
收入$9,090,011 $8,879,585 $25,550,680 $26,217,631 
营业收入$220,900 $192,606 14.7 %$589,866 $559,370 5.5 %
收购、整合和重组成本259 60,393 53,026 122,682 
无形资产的摊销41,459 42,437 124,430 127,233 
基于股份的薪酬9,703 6,325 30,426 21,076 
非公认会计准则营业收入$272,321 $301,761 (9.8)%$797,748 $830,361 (3.9)%
GAAP 营业利润率
2.43 %2.17 %2.31 %2.13 %
非公认会计准则营业利润率3.00 %3.40 %3.12 %3.17 %
美洲在2024年8月31日结束的三个和九个月内，与前一年同期相比，营业收入增加，主要是由于较低的收购、整合和重组成本以及较低的信贷成本，部分抵消了由于前一年期间的战略技术利润率较高和当前期间销售产品的利润混合不佳而造成的毛利率下降。
2024年8月31日结束的三个月和九个月内，美洲非通用会计方法的营运收入与去年同期相比均有所下降，主要是由于毛利率的降低，原因是在去年同期，战略技术边际增长较高以及本期产品销售组合的利润减少，部分抵消的是较低的信用成本。
美洲的营业利润率在2024年8月31日结束的三个月和九个月内与去年同期相比有所增加，主要是由于较低的收购、整合和重组成本，较低的信贷成本，以及额外营业收入的呈现方式对净基础的影响，部分抵消了由于前一年的战略技术边际的增加和本期产品销售的利润混合较低而导致毛利率下降的影响。
2024年8月31日结束的三个月和九个月内，美洲的非GAAP营业利润率下降，与前一年同期相比，主要是由于去年同期战略技术毛利率下降以及本期销售产品的利润混合较差所致，部分抵消了较低的信贷成本和额外营业收入影响的呈现。
36
目录
三个月已结束九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日变化百分比2024年8月31日2023年8月31日变化百分比
非公认会计准则营业收入和非公认会计准则营业利润率-欧洲
（以千计）（以千计）
收入$4,591,161 $4,227,590 $14,135,188 $14,209,488 
营业收入$57,415 $29,531 94.4 %$200,100 $157,793 26.8 %
收购、整合和重组成本224 10,304 16,225 33,750 
无形资产的摊销30,896 30,970 92,319 91,469 
基于股份的薪酬5,459 1,809 14,033 6,851 
采购会计调整— 2,427 — 15,047 
非公认会计准则营业收入$93,994 $75,041 25.3 %$322,677 $304,910 5.8 %
GAAP 营业利润率
1.25 %0.70 %1.42 %1.11 %
非公认会计准则营业利润率2.05 %1.78 %2.28 %2.15 %
欧洲在2024年8月31日结束的三个月内的营业收入增加，与去年同期相比，主要是由于营业收入的增加以及更低的收购、整合和重组成本。欧洲在2024年8月31日结束的三个月内的营业利润率增加，与前一年同期相比，主要是由于更低的收购、整合和重组成本，以及尽管营业收入增加，但销售、一般和管理费用保持一致。
2024年8月31日结束的九个月中，欧洲的营业收入和利润率较去年同期有所增加，主要是由于较低的收购、整合和重组成本以及与合并相关的上年度购买会计调整影响。
欧洲非通用会计净收入在2024年8月31日结束的三个月内同比增长，主要是由于营业收入的增加。欧洲非通用会计营业利润率在2024年8月31日结束的三个月内同比增加，主要是由于销售、一般和行政性费用保持稳定，尽管营业收入增加。
欧洲在截至2024年8月31日的九个月内，非通用会计净营业收入和利润率增加，与前一年同期相比，主要是由于战略技术的毛利增加。
37
目录
三个月之内结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日 百分比变动2024年8月31日2023年8月31日 百分比变动
非通用会计公式下的营业收入和营业利润率 - 亚太地区
（以千计）（以千计）
营业收入$1,003,540 $853,440 $2,922,005 $2,720,991 
营业利润$24,564 $18,096 35.7 %$79,433 $74,115 7.2 %
收购，整合和重组成本173 889 939 3,165 
无形资产摊销818 622 2,060 1,869 
股权酬金1,014 396 2,637 1,325 
非GAAP营业收入$26,569 $20,003 32.8 %$85,069 $80,474 5.7 %
营业利润率
2.45 %2.12 %2.72 %2.72 %
非GAAP营业利润率2.65 %2.34 %2.91 %2.96 %
2024年8月31日结束的三个月和九个月内，APJ的营业收入在美国通用会计准则和非美国通用会计准则基础上均有所增加，与去年同期相比，主要是由于营业收入的增加。
2024年8月31日结束的三个月中，与前一年同期相比，APJ的营业利润率（无论是根据通用会计准则还是非通用会计准则）均有所增加，主要是由于营业收入增加，而销售、一般和管理费用保持相对稳定。
2024年8月31日结束的九个月内，APJ的营业利润率，在基于通用会计准则和非通用会计准则的基础上，与前一年同期相比基本持平。
利息费用和财务费用，净额
三个月已结束 九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日
百分比变化
2024年8月31日2023年8月31日
百分比变化
（以千计）（以千计）
利息支出和财务费用，净额$80,447 $67,703 18.8 %$233,039 $222,188 4.9 %
收入百分比0.55 %0.48 %0.54 %0.51 %
利息费用和融资费用净额中主要记录的金额主要包括我们支付的高级票据、授信额度、应收账款证券化设施和贷款的利息费用，以及与应收账款出售相关的费用，部分被我们的现金投资所获得的收入抵消。
在截至2024年8月31日的三个月内，我们的利息支出和财务费用净增加，与前一年同期相比，主要受到短期借款平均额增加以及与应收账款销售相关费用增加导致的。主要是由于更高的折扣费用。在截至2024年8月31日的九个月内，我们的利息支出和财务费用净增加，与前一年同期相比，主要是由于与应收账款销售相关的费用增加，此次增加主要是因为更高的折扣费用。应收账款的折扣费用总额为 $16.41百万美元和49.0百万 分别为截至2024年8月31日的三个月和九个月，较之分别为截至2023年8月31日的三个月和九个月的 $12.51百万美元和36.2百万美元。
38
目录
其他费用，净额
三个月已结束 九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日
美元变化
2024年8月31日2023年8月31日美元变化
（以千计）（以千计）
其他费用，净额$1,518 $2,371 $(853)$7,493 $6,691 $802 
收入百分比0.01 %0.02 %0.02 %0.02 %
其他费用中记录的金额包括某些融资交易的外汇交易收益和损失，以及用于对冲此类融资交易的相关衍生工具的成本、投资收益和损失，以及其他非营运性收益和损失，例如从集体诉讼中收到的和解款项。
2024年8月31日结束的三个月和九个月内，我们的其他费用净额相对稳定，与前一年同期相比。
所得税规定
三个月已结束 九个月已结束
2024年8月31日2023年8月31日
百分比变化
2024年8月31日2023年8月31日
百分比变化
（以千计） （以千计）
所得税准备金$42,358 $30,897 37.1 %$134,578 $123,030 9.4 %
所得税前收入百分比19.17 %18.16 %21.40 %21.88 %
所得税包括我们在国内和国外赚取的收入所得税支出。根据估计的年度有效税率，中期所得税已经纳入附表中的综合财务报表。
截至2024年8月31日的三个月内，我们的所得税支出相比去年同期有所增加，主要是由于该时期收入较高和略高的有效税率。有效税率在截至2024年8月31日的三个月内较截至2023年8月31日的三个月内更高，主要是由于前一年在某些司法管辖区获得的税收抵免的利用以及我们运营的征税司法管辖区内收益和损失的相对比例。
2024年8月31日结束的九个月内，与去年同期相比，我们的所得税支出增加，主要是由于此期间收入较高，部分抵消了稍微降低的有效税率。2024年8月31日结束的九个月内，有效税率较2023年8月31日结束的九个月内有所降低，主要是由于我们运营的征税司法管辖区内收益和损失的相对混合，部分抵消了在某些司法管辖区获得的税收抵免的利用。
39
目录
净利润和摊薄后每股收益
以下表格显示净利润和摊薄后每股收益，以及我们最相关的GAAP指标与相关的非GAAP指标的对比调节：
截至三个月结束九个月结束
2024年8月31日2023年8月31日 2024年8月31日2023年8月31日
非通用会计净利润 - 综合
（以千为单位）
净利润
$178,556 $139,262 $494,289 $439,369 
收购，整合和重组成本656 73,897 70,190 166,446 
无形资产摊销73,173 74,029 218,809 220,571 
股权酬金16,176 8,530 47,096 29,252 
采购会计调整— 2,427 — 15,047 
与上述相关的所得税(23,122)(38,375)(81,861)(102,700)
非GAAP净利润$245,439 $259,770 $748,523 $767,985 
三个月已结束 九个月已结束
非公认会计准则摊薄每股收益
2024年8月31日2023年8月31日2024年8月31日2023年8月31日
摊薄后每股(1)
$2.08 $1.49 $5.67 $4.66 
收购、整合和重组成本0.01 0.79 0.81 1.76 
无形资产的摊销0.85 0.79 2.51 2.34 
基于股份的薪酬0.19 0.09 0.54 0.31 
采购会计调整— 0.03 — 0.16 
与上述相关的所得税(0.27)(0.41)(0.94)(1.09)
非公认会计准则摊薄每股收益$2.86 $2.78 $8.59 $8.14 
_________________________
(1) 摊薄后每股收益是使用双流通股计算的。授予员工的未获授的受限股票奖励被视为参与证券。为了计算摊薄后每股收益，分配给参与证券的净利润约占2024年8月31日结束的三个月和九个月净利润的约0.9%。s 约占2023年8月31日结束的三个月和九个月净利润的约0.7%。
40
目录
流动性和资本资源
现金转换周转周期
三个月之内结束
2024年8月31日2023年11月30日2023年8月31日
（以千为单位）
应收账款周转天数（"DSO"）
营业收入(a)$14,684,712 $14,407,306 $13,960,615 
2,687,823 (b)10,032,404 10,297,814 8,892,130 
应收帐款周转天数(c) = ((b)/(a))乘以期间天数63 65 59 
存货周转天数("DIO")
营业收入成本(d)$13,723,664 $13,388,727 $12,989,342 
存货(e)7,674,438 7,146,274 7,462,162 
存货周转天数（f）=（（e）/（d））*期间天数51 49 53 
应付账款周转天数("DPO")
营业收入成本(g)$13,723,664 $13,388,727 $12,989,342 
应付账款(h)13,873,238 13,347,281 12,485,180 
应付款项周转天数(i) = ((h)/(g))*期间天数93 91 89 
现金转换周期（"CCC"）(j) = (c)+(f)-(i)21 23 23 

现金流量
我们的业务对工作资金需求较大。我们的工作资金需求主要是为了融资应收账款和存货。我们在很大程度上依赖于分期贷款、应收账款销售、资产证券化计划、循环贷款计划以及来自供应商的净贸易信贷来满足工作资金需求。迄今为止，我们主要通过运营活动和融资活动产生的现金来融资我们的增长和现金需求。一般来说，销售量增加时，我们在工作资金方面的净投资通常会增加，这通常会导致经营活动产生的现金流减少。相反，当销售量减少时，我们在工作资金方面的净投资通常会减少，这通常会导致经营活动产生的现金流增加。
我们计算CCC为上一财季应收账款的未收营业收入天数加上库存现有供给天数，减去上一财季应付账款的未付营业收入天数。截至2024年8月31日，我们的CCC为21天，分别为2023年11月30日和2023年8月31日为23天。与2023年11月30日相比，我们的CCC减少主要是由于DSO减少，因为应收账款由于现金收款时间的安排而下降，而DIO和DPO增加，由于我们的库存余额增加以支持业务增长，应付账款相应增加。与2023年8月31日相比，我们的CCC减少主要是由于DPO增加，因为付款时间的安排，以及由于我们的业务增长而DIO减少，而库存余额略有增加，部分抵消了DSO增加，由于现金收款时间的安排。
为了增加市场份额并更好地为客户服务，我们可能通过投资或收购进一步扩大业务。我们预计，此类扩张将需要对营运资本、人员、设施和运营进行初始投资。这些投资或收购很可能主要由现有的现金及现金等价物、额外借款或发行证券来资助。
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经营活动
经营活动提供的净现金为65.58亿美元 截至2024年8月31日的九个月内，经营活动提供的净现金为6.558亿美元，而截至2023年8月31日的九个月内，经营活动提供的净现金为12亿美元。经营活动提供的净现金减少主要是由于2023年8月31日的九个月内库存减少，这与2022财年发生的策略性库存采购实施导致的持续销售有关，与2023年8月31日的九个月内应收账款较大减少相关，这与销售量下降相关。这些变化部分地被2024年8月31日的九个月内应付账款增加所抵消，这与2023年8月31日的九个月内应付账款减少相关，这与前一年库存减少相关。 在截至2024年8月31日的九个月期间，净现金提供的净现金为6.558亿美元，而在截至2023年8月31日的九个月期间，经营活动提供的净现金为12亿美元。由于2023年8月31日的九个月期间库存减少，这主要是由于与2022财年发生的策略性库存购买的持续销售有关，以及与2023年8月31日的九个月期间应收账款的大幅减少相关，其与销售量下降相关。与2019年8月31日相比，净现金提供的净现金减少$1.2十亿美元。这些变化部分抵消了2024年8月31日的九个月期间应付款项的增加，这与现金支付时间有关，而与应付项目的减少相关。
投资活动
经营活动中使用的净现金 截至2024年8月31日和2023年8月31日的九个月内，投资活动中使用的净现金分别为1.816亿元和1.132亿元。投资活动中现金使用增加的主要原因是本年度用于收购企业的现金达3.24亿美元，以及清算净投资对冲达1.48亿美元。
筹资活动
2024年8月31日结束的九个月内，筹资活动中使用的净现金为 相比于2023年8月31日结束的九个月内筹资活动中使用的净现金40.56亿美元，2024年8月31日结束的九个月内筹资活动中使用的现金增加主要是由于我们在股票回购计划下回购普通股的增加，2024年8月31日结束的九个月内总额达到了50.99亿美元，而在2023年8月31日结束的九个月内为2.778亿美元。
我们相信我们目前的现金余额、经营现金流量和信用可用额足以支持我们未来至少十二个月的经营活动。
资本资源
截至2024年8月31日和2023年11月30日，我们的现金及现金等价物余额分别为8.539亿美元和10亿美元。我公司在海外子公司持有的现金及现金等价物已不再受美国联邦税法对兑现美元的税收约束。一些外国资金的兑现受当地法律限制。如果将来我们将外国资金兑现回美国，我们将根据兑现计划的时间安排和方式，在我们的基本报表中报告与州税和源扣税有关的影响。目前，我们相信我们在美国境内有足够的资源、现金流和流动性来支持当前和未来的运营资本、投资和其他一般企业融资需求。
我们相信我们的现金及现金等价物余额、经营活动现金流以及我们现有的流动性来源，包括我们借款设施可用额度，将足以满足我们未来十二个月在所有地区的当前和计划工作资本和投资需求。我们也相信我们的长期工作资本、计划的资本支出、预期的股票回购、股利支付以及其他一般公司资金需求将通过经营活动现金流满足，并在必要时从我们的借款设施和未来的金融市场活动中获得资助。
信贷设施和借款
在美国，我们有一个应收账款证券化计划，为我们的运营提供额外资金（"美国应收账款安排"）。根据美国应收账款安排的条款，参与美国应收账款安排的我们及我们的子公司可以根据符合条件的交易应收账款借款最高达15亿美元。美国应收账款安排于2023年12月11日、2024年3月29日和2024年8月1日修订，到期日为2025年12月。我们还有一份修订后的信贷协议，日期为2024年4月16日（经修订后，为"新聚思信贷协议"），根据该协议我们获得了承诺，延长至不超过35亿美元的优先无担保循环信贷额度总额，该循环信贷额度（"新聚思循环信贷设施"）可能在我们的要求下，但受到出借人的自主决定，潜在增加不超过5,000万美元总额。截至2024年8月31日，美国应收账款安排尚有3100万美元未偿还，利率为6.21%。截至2023年11月30日，美国应收账款安排未有未偿还金额。截至2024年8月31日或2013年11月30日，新聚思循环信贷设施均未有未偿还金额。
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新聚思信用协议还包括一笔15亿美元的贷款设施（"新聚思贷款"），这笔贷款已在合并交易中完全注资。新聚思贷款的到期日为2026年9月。经修订后，新聚思循环信贷设施将在2029年4月16日到期，根据债权人的自行决定，我们可以在事先通知债权人的情况下延长两年。
2024年4月19日，我们签署了一份贷款信贷协议（"2024贷款信贷协议"），提供了一笔金额为75000万美元的高级无抵押期限贷款（"2024贷款"）。2024贷款的款项用于偿还一部分新聚思贷款。2024贷款将于2027年9月1日到期。
我们与金融机构有各种其他承诺和非承诺信贷额度、短期贷款、定期贷款、信贷工具和透支额度，截至2024年8月31日，借款能力总计约58090万美元。我们在这些融资工具上的借款在主要基于我们的营运资本变化的周期内有所不同。截至2024年8月31日，这些融资工具上的未偿金额为28320万美元，加权平均利率为6.83%，截至2023年11月30日，这些融资工具上的未偿金额为20870万美元，加权平均利率为7.52%。
历史上，我们已经在账款证券化计划和母公司信贷额度到期日之前或之日续签。我们没有理由认为这些和其他安排不会在我们与参与的金融机构保持良好信贷状况的情况下得以续签或更换。我们作为上市公司多年来一直与各种金融机构有类似的借款安排。
截至2024年8月31日和2023年11月30日，我们的总未偿债务约为$41亿。我们的未偿债务包括分别为$24亿和$25亿的优先票据。 截至2024年8月31日和2023年11月30日，分别为TD SYNNEX期限贷款、2024期限贷款约$13亿和$14亿。有关我们借款的更多信息，请参见基本报表一部分I的借款。 注10 从2024年8月9日到期的1.250%优先票据中偿还了$70000万，主要使用了从我们发行的到2034年4月12日到期的6.10%优先票据中获得的资金。
应收账款购买协议
我们拥有未承诺的应收账款购买协议，根据这些协议，由某些客户欠我们的交易应收账款可能会由特定金融机构无追索权地收购。这些计划的可用额度取决于我们的交易应收账款符合这些计划的出售条件以及金融机构愿意购买这些应收账款的程度。此外，某些计划还要求我们继续为已出售的应收账款提供服务、管理和收款。截至2024年8月31日和2023年11月30日，我们分别已将10亿美元和8,646万美元的交易应收账款出售给并由金融机构持有这些计划下。这些计划的折扣费用合计为16.4百万美元和49.0百万美元 分别于2024年8月31日结束的三个月和九个月内，折扣费用分别为16.4百万美元和49.0百万美元；分别于2023年8月31日结束的三个月和九个月内，折扣费用分别为12.5百万美元和36.2百万美元。
股份回购计划
2023年1月，董事会授权了一个为期三年的100亿美元股票回购计划。2024年3月，董事会批准了一个新的200亿美元股票回购计划，补充了现有计划下尚未使用的额度，根据该计划，我们可以不时地在公开市场或通过私下协商交易回购我们的普通股，包括根据根据1934年证券交易法第10b5-1条的规定采用的一个或多个第10b5-1条交易计划。2024年3月的股票回购授权没有到期日。在2024年8月31日结束的三个和九个月内，我们分别以5650万美元回购了50万股普通股和以50990万美元回购了470万股普通股；而在2023年8月31日结束的三个和九个月内，分别以10300万美元回购了110万股普通股和以27780万美元回购了290万股普通股。截至2024年8月31日，我们还有190亿美元供未来回购我们的普通股使用。关于我们的股票回购计划的更多信息，请参阅 注5 - 本报告的第I部分第1项目中的合并财务报表股东权益。
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契约合规
我们的授信机构有许多契约和限制，要求我们维持特定的财务比率。它们还限制了我们（或我们的子公司，如适用）增加额外债务的能力或 留置权，与关联方达成协议，修改我们业务性质，以及合并或合并。截至2024年8月31日，我们符合上述安排的财务契约要求。在2024年8月31日时，我们符合上述安排的财务契约要求。
关键会计政策和估计
在2024年8月31日结束的九个月中，我们关键的会计政策和估计没有发生实质性变化，这些变化先前已在我们截至2013年11月30日的年度报告的10-k表格中进行了披露。
最近发布的会计准则
有关最近会计准则的摘要和预计对我们整体基本报表的影响，请参见 注2 - 整体基本报表中重要会计政策摘要，可在本报告的第I部分第1项下找到。
项目3.市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的描述，请参阅我们截至2023年11月30日的年度报告第10-K表格中“第II部分，项目7A。关于市场风险的定性和定量披露”。自2023年11月30日以来，我们的市场风险未发生重大变化。
项目4.制度和程序
(a)评估披露控制和程序。我们有“披露控制和程序”，该术语如1934年证券交易所法规规定第13a-15(e)条定义，旨在确保我们在根据证券交易所法规规定的报告中披露的信息被记录、处理、汇总和报告，符合美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段，并且这些信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)，以便及时作出有关所需披露的决策。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，无论披露控制和程序设计得多么周到和操作得多么顺利，都只能提供合理的、而非绝对的保证，以确保披露控制和程序的目标得以实现。我们的披露控制和程序已经设计以符合合理保证标准。此外，在设计披露控制和程序时，我们的管理必须根据其判断力评估可能的披露控制和程序的成本收益关系。任何披露控制和程序的设计也在某种程度上基于对未来事件可能性的假设，并不能保证任何设计在各种潜在未来条件下都能成功实现其规定的目标。
根据本季度10-Q表格所涵盖期间结束时的评估，我们首席执行官（即我们的首席执行官）和致富金融(临时代码)官（即我们的信安金融(临时代码)官）已经得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保障水平上是有效的。
(b)关于财务报告内部控制的变化。在我们上一个财政季度的管理层评估中，未发现会对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有可能重大影响的变化（按照《交易所法》第13a-15(f)规定的定义）。
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第二部分-其他信息
项目1A.风险因素
您应该仔细审阅并考虑有关可能实质影响我们业务、财务状况或未来业绩的信息，该信息详见于我们于2023年11月30日结束的财政年度的10-k表格中第I部分第1A项“风险因素”。我们2023年度10-k年度报告中披露的风险因素未发生实质变化。
项目2.未注册的股权销售和募集所得的用途
2023年1月，我们的董事会授权了一个为期三年的100亿美元的股票回购计划。 2024年3月，董事会授权了一个新的200亿美元的股票回购计划，补充了先前计划剩余的1.967亿美元授权（统称为"股票回购计划"），根据该计划，我们可以不时地在公开市场或通过私下协商的交易中回购我们的普通股，包括根据证券交易法 1934 年的第 10(b)(5) 条例采纳的一个或多个 Rule 10b5-1 交易计划，2024年3月的股票回购授权没有到期日期。
以下表格显示了公司在上述所述的股份回购计划下，截至2024年8月31日结束的季度内购买普通股的信息：
发行人购买权益证券（金额以千为单位，除每股金额外）
时期购买的股票总数
每股平均购买价格 (1)
根据公开宣布的计划或方案购买的股份数目在计划或方案下尚可购买股票的最高美元价值
2024年6月1日至6月30日— $— — $1,942,508 
2024年7月1日至7月31日388 115.85 388 1,897,509 
2024年8月1日至8月31日102 113.28 102 1,886,009 
总费用490 $115.32 490 
_________________________
(1) 不包括已计提或已支付的消费税，不包括经纪人佣金。
ITEM 5. Other Information
交易安排
2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。2024年6月28日, 理查德·Hume，该公司的前首席执行官，目前是其董事会成员, 采纳 为公司普通股的证券销售达成交易安排，旨在满足《交易法》第10b5-1(c)规则的肯定防御条件。Hume先生的10b5-1规则交易安排提供了直至... 120,000 股份的证券交易安排直至... 2025年3月28日 按照计划的条款。

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目录
ITEM 6. Exhibits
展示编号文件描述
3(i).1
3(ii).1
10.1#+
10.2#
10.3+
31.1
31.2
32.1*
101.INS内联XBRL实例文件-该实例文件未出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算关联文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义关联文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签关联文档
 
101.PRE内联XBRL分类扩展演示关联文档
 
104封面互动数据文件（格式为内联XBRL，包含在展示文件101中）
本文提到的管理合同或补偿计划或安排应符合要求。
根据S-k法规第601(b)(32)(ii)条和SEC发布的33-8238和34-47986号决定：《管理对公司内控制度的报告和交易法案定期报告中披露的认证的最终规则》，此处附上的表32.1中提供的认证被视为随本10-Q表格一同提交，不会被视为《交易法案》第18条规定的“提交”。除非注册人特别引用，否则此类认证不会被视为已被引用的文件中的一部分，不论是根据《证券法案》还是《交易法案》提交的文件。
附表（或类似附件）和某些信息已根据《S-k法规》的第601(a)(5)、601(a)(6)和/或601(b)(10)(iv)条款而被省略。新聚思在此承诺，根据美国证券交易委员会的要求，补充提供任何省略的附表或附件的副本；但是，新聚思可以根据1934年修订版的《证券交易法》第240亿.2条规定，要求对提供的任何附表或附件保密处理。
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目录
签名
innate pharma
日期：2024年10月3日
新聚思公司
通过：
/s/ Patrick Zammit
Patrick Zammit
总裁兼首席执行官
(已授权的主管执行官和主要执行官)
通过：/s/ 马歇尔·W·威特
Marshall W. Witt
致富金融(临时代码)官
(经合法授权的官员和首席财务官)
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