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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日 , 2023 ☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 由_至_的過渡期
佣金文件編號001-37363 Enviva Inc. (註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 46-4097730 (國家或其他司法管轄區 (稅務局僱主 指公司或組織) 識別號碼)
威斯康星大道7272號。 1800套房 貝塞斯達, MD 20814 (主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(301) 657-5560 (註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券: 每個班級的標題 交易符號 註冊的每個交易所的名稱 普通股 EVA 紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券: 沒有一
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人,則通過勾選標記進行驗證。是的 不是 ☒
如果註冊人無需根據該法案第13或15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。是的 不是 ☒
通過勾選標記確定註冊人是否(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去90天內是否已遵守此類提交要求。是的 不是 ☒
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互數據文件。是的 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速文件服務器 ☐
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器 ☐ 規模較小的報告公司 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見該法案第120億.2條規則)。是的否 ☒
截至2023年6月30日,註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股總市值約爲美元348,967,660 基於紐約證券交易所當天報告的註冊人普通股每股10.85美元的收盤價。
截至2024年9月23日, 74,864,651 註冊人的普通股已發行。
CLARVA Inc.
表格10-K年度報告
目錄
關於前瞻性陳述的預防性陳述
本年度報告(以下簡稱「年度報告」)中的某些陳述和信息可能構成「前瞻性陳述」。「相信」、「預期」、「預期」、「計劃」、「打算」、「預見」、「應該」、「將會」、「可能」或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述,這些陳述通常不具有歷史性。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。儘管管理層認爲這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但不能保證影響我們的未來事態發展將是我們預期的。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測,不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括但不限於以下概述:
• 我們有能力根據《破產法》第11章成功完成重組;
• 第11章案件對我們的流動性和運營結果的潛在不利影響(包括第11章案件懸而未決期間的運營資本可用性);
• 我們就第11章案件中提出的動議和申請及時獲得破產法院批准的能力;
• 對我們的重組流程、DID融資(定義如下)或債務人持有融資或其他可能延長或增加第11章案件成本的訴狀(或對相關命令的任何上訴)提出異議;
• 由於與第11章案件相關的干擾和不確定性,員工流失以及我們留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力,包括我們在第11章案件期間提供足夠補償和福利的能力;
• 由於第11章案件,我們與供應商、客戶、員工以及其他第三方和監管機構維持關係的能力;
• 我們遵守DID融資、RSA(定義如下)以及其他融資和重組安排條件的能力;
• 破產申請對公司以及包括我們股東在內的各股東利益的影響;
• 我們將在《破產法》保護下運營的時間長度以及在第11章案件懸而未決期間持續可用的運營資本;
• 與第11章案件中的第三方動議相關的風險,這可能會干擾我們根據RSA規定的時間軸完成重組的能力或根本無法完成重組;
• 與第11章案件和其他訴訟相關的行政和法律成本增加以及破產過程中涉及的固有風險;
• 我們有能力在預期時間軸內或根本成功執行成本削減和生產力計劃;
• 我們有能力成功地與客戶按預期價格或根本重新談判合同;
• 我們能夠生產或採購和銷售的產品的數量和質量,這可能會受到我們木顆粒生產工廠或深水海運碼頭的運營或技術困難等不利影響;
• 我們能夠銷售產品的價格,包括現貨價格的變化;
• 我們有能力利用未來更高的現貨價格和合同靈活性,這會受到定價和需求波動的影響;
• 其他長期資產的減損;
• 我們的客戶、供應商和運輸合作伙伴未能向我們付款或履行其對我們的合同義務;
• 我們無法在預算內按時成功執行項目開發、產能擴張和新設施建設活動;
• 我們合同對手方的信譽;
• 我們能夠採購和加工的低成本木纖維數量,這可能會受到供應中斷或我們的供應商遭遇的運營或財務困難等不利影響;
• 天然氣、煤炭、柴油、石油、汽油或其他能源的價格和可用性變化;
• 當前國內和全球經濟、政治和市場狀況的變化,包括實施關稅或貿易或其他經濟制裁、政治不穩定或武裝衝突、通脹水平上升和政府努力降低通脹,或長期衰退;
• 惡劣或危險的環境條件,包括極端降水、氣溫和洪水;
• 火災、爆炸或其他事故;
• 與可再生能源或低碳能源、林業產品行業、國際航運業或電力、熱力或熱力發電聯合發電機相關的國內外法律法規(或其解釋)的變化;
• 影響我們業務和投資者稅收的國內外稅收法律和法規的變化;
• 核心和新興市場生物質監管待遇的變化;
• 我們無法獲得或維持生產、運輸或終端作業所需的許可或權利;
• 價格和交通工具可用性的變化;
• 外幣匯率或利率變化以及任何對沖安排未能有效減少我們面臨的相關風險;
• 我們未能在木顆粒生產工廠和深水海運碼頭維持有效的質量控制系統,這可能導致我們的產品被客戶拒絕;
• 客戶要求更改產品質量規範;
• 勞資糾紛、成立工會或類似集體行動;
• 我們無法僱用、培訓或保留合格的人員來管理和運營我們的業務;
• 網絡和惡意軟件攻擊的可能性;
• 我們無法借入資金和進入資本市場;
• 我們有能力維持我們的股票在紐約證券交易所(「紐約證券交易所」)上市並糾正我們不遵守紐約證券交易所上市標準的情況;
• 病毒傳染或流行病;
• 因未決或未來的訴訟、調查或索賠而產生的潛在責任;以及
• 政府行爲和其他第三方超出我們控制範圍的行爲。
本年度報告中的所有前瞻性陳述均受到上述警示性陳述的明確限制。
請閱讀第一部分第1A項。「風險因素。」我們警告讀者不要過度依賴前瞻性陳述,我們沒有義務在做出任何此類陳述後更新或修改任何此類陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
術語表
生物質: 任何源自生物體、儲存太陽能量的有機生物材料。
共火: 同時燃燒兩種不同類型的材料。例如,生物質有時會在現有燃煤電廠中與煤炭結合燃燒。
成本轉嫁機制: 商業合同中將成本轉嫁給買方的條款。
幹散貨: 描述大量未包裝運輸的幹散貨商品。
公噸: 一公噸,相當於1,000公斤和1.1023短噸。
淨髮熱量: 當燃料完全燃燒時釋放的可用熱能的量並且燃燒過程產生的水蒸氣中包含的熱量沒有被回收。歐洲電力行業通常使用淨髮熱量作爲表達燃料能源的手段。
買斷合同: 關於購買和銷售特定資源(例如木屑顆粒)未來一定數量產量的協議。
立木 :向潛在木材資源所有者支付的原材料價格。
公用事業級木顆粒: 滿足工業消費者通常規定的最低要求的木顆粒,並以足夠的數量生產和銷售以滿足工業規模消費。
木纖維: 從樹木中提取的纖維素元素,用於製造包括紙張在內的各種材料。在北美,木纖維主要從硬木(落葉)樹木和軟木(針葉)樹木中提取。
木屑: 通過加工各種木材資源或副產品生產的能量密集、低溼度和尺寸均勻的木材燃料單元。
第一部分
第一項:商業銀行業務
這份10-k表格年度報告提供了Enviva Inc.的信息,一家特拉華州公司。提及「Enviva」、「公司」、「我們」、「我們」或「我們的」或類似表達是指Enviva Inc.及其子公司。請閱讀從第1頁和第1A項開始的關於前瞻性陳述的警示聲明。「風險因素」指有關我們業務固有的某些風險的信息。
概述
Enviva最初成立於2013年,是一家有限合夥企業,並於2021年12月31日轉型爲公司。我們開發、建造、收購、擁有和運營承包木顆粒生產工廠,我們在這裏聚集自然資源木纖維,並將其加工成乾燥、緻密、均勻的木顆粒,可以有效地在世界各地儲存和運輸。我們主要通過與日本、英國(「英國」)、和歐盟(「歐盟」),他們使用我們的木屑來發電和供熱。
我們擁有並運營着位於弗吉尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州、佛羅里達州和密西西比州的10家工廠(統稱爲「我們的工廠」)。我們通過弗吉尼亞州切薩皮克港的深水海運碼頭、北卡羅來納州威爾明頓港和密西西比州帕斯卡古拉港的碼頭資產,以及佐治亞州薩凡納、阿拉巴馬州莫比爾和佛羅里達州巴拿馬城的第三方深水海運碼頭,將木質顆粒出口到全球市場。2022年,我們開始在阿拉巴馬州埃佩斯建造一座木球生產廠(「埃佩斯工廠」),該工廠設計並獲准每年生產超過一百萬公噸的木球。 。爲 2023年,我們的木球生產工廠的產能是根據我們長期的、要麼接受要麼支付的承購合同簽訂的。我們的設施位於投入成本低、運輸物流便利的地理區域。我們的原材料是鋸切過程或傳統木材採伐的副產品,主要是低價值的木材材料,如通常不適合鋸切的樹木或其他人造森林產品,收穫時產生的樹冠和樹枝、林下、灌木和砍伐。
我們的主要銷售策略是根據與多元化客戶群簽訂的長期、可收可付可收合同,全面承包工廠的木顆粒生產。結合我們正在通過破產法第11章進行的重組,我們重新談判了許多長期合同,並繼續談判某些其他合同,目標是提高盈利能力並更好地防範未來的通貨膨脹和其他成本風險。我們優先考慮高質量的長期合同關係,旨在回歸到從可預測、有利可圖的收即付合同產生主要現金流的商業模式。
我們最大的客戶使用我們的木屑顆粒作爲專用生物質或混燃燃煤電廠中的煤炭替代燃料。木屑顆粒因其熱含量、密度和形態相似而成爲煤炭的合適「順便」替代品。由於我們客戶燃油消耗的不間斷性,我們的客戶需要滿足嚴格產品規格的可靠木質顆粒供應。我們的運營和資產能夠提供和認證最高水平的產品質量。除了我們的客戶對供應可靠性的關注之外,他們還關心木顆粒的燃燒效率及其安全處理。由於燃燒效率是能量密度、顆粒尺寸分佈、灰/惰性含量和溼度的函數,我們的客戶要求我們提供滿足各種規格最低標準的木質顆粒,並且在某些情況下,爲超出合同規格提供激勵措施。
第十一章案例
於2024年3月12日(「請願日期」),公司及其某些子公司(統稱「債務人」)根據《美國法典》(「破產法」)第11條第11章向美國弗吉尼亞東區破產法院(「破產法院」)提交自願請願書(「破產請願書」)。2024年3月14日,破產法院批准了公司提出的動議,尋求聯合管理第11章案件,標題爲“In re:Enviva Inc., 等人 .,案件號24-10453(「第11章案件」)。在第11章案件中,該公司繼續在破產法院管轄下作爲「佔有債務人」並根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令在正常過程中運營。
上述破產申請的提交構成以下每種債務工具(「債務工具」)下的違約和加速事件:
• 契約,日期爲2019年12月9日,由公司(作爲Enviva Partners,LP的繼任者)、Enviva Partners Finance Corp.、雙方擔保人以及威爾明頓儲蓄基金協會,FSB(作爲威爾明頓信託基金的繼承者,NA),作爲受託人。
• 修訂和重述的信貸協議,日期爲2018年10月18日(經不時修訂、重述、修改和重述、補充或以其他方式修改),由公司、Enviva,LP、其各擔保人、貸方、Ankura Trust Company,LLC(作爲行政代理人和抵押代理人)以及其他各方簽署;
• 信託契約(經不時修訂、重述、修改、補充或替換),日期爲2022年7月1日,由薩姆特縣工業發展局和威爾明頓信託公司簽署,N.A.作爲受託人;
• 貸款和擔保協議,日期爲2022年7月15日,由薩姆特縣工業發展局、公司及其某些子公司簽署;
• 信託契約(經不時修訂、重述、修改、補充或替換),日期爲2022年11月1日,由密西西比商業金融公司和Wilmington Trust,NA,作爲受託人;
• 密西西比商業金融公司、公司及其某些子公司簽署的貸款和擔保協議,日期於2022年11月22日生效;
• 貸款協議,日期爲2022年6月27日,由Enviva Pellets Epes,LLC、其貸方方和公司簽署;和
• Enviva Pellets Epes Finance Company,LLC和United Bank簽署的貸款協議日期爲2022年6月27日。
債務工具規定,由於破產申請,債務工具項下到期的本金和利息應立即到期並支付。然而,任何執行債務工具項下此類付款義務的努力已因破產申請而自動停止,債權人對債務工具的執行權受破產法的適用條款和破產法院的命令的約束。
債務人已從破產法院獲得請求的救濟,使債務人能夠在重組過程中維持一切照舊的運營,並履行各自對利益相關者(包括員工、客戶和供應商)的承諾,但須遵守破產法院的管轄權並根據當時適用的破產法條款。
重組支持協議
於呈請書日期,本公司與(I)本公司若干附屬公司(連同本公司、「本公司RSA當事人」)、(Ii)本公司於2026年到期之未償還6.5%優先票據之若干參與持有人或實益持有人、投資顧問、分顧問或基金及/或帳戶經理(「2026票據」及其持有人,「2026票據持有人」)訂立重組支持協議(「RSA」),(Iii)若干參與持有人或實益持有人、投資顧問、分顧問、分顧問、或作爲本公司優先擔保信貸安排(「高級擔保信貸安排」及其下的貸款人,「信貸安排貸款人」)項下貸款或承諾的持有人或實益持有人的基金及/或帳戶的管理人,(Iv)由阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局發行的豁免設施收入債券(Enviva Inc.Project)2022系列(綠色債券)的某些參與持有人或實益持有人、投資顧問、分顧問或基金及/或帳戶的經理或實益持有人。(V)密西西比州商業金融公司發行的豁免設施收入債券(Enviva Inc.項目)、2022系列(綠色債券)的某些參與持有人或實益持有人、投資顧問、副顧問或基金和/或帳戶的經理(「債券綠色債券」及其持有人、「債券持有人」,以及2026票據持有人、信貸設施貸款人和EPES債券持有人,稱爲「重組支持方」)。
根據RSA的條款,重組支持方已同意支持公司RSA各方根據根據RSA規定的條款提出的第11章重組計劃(「計劃」)進行重組。
重組支持方和公司RSA合作伙伴和公司RSA各方已對RSA進行了某些修訂,包括延長其中規定的某些里程碑和截止日期。
本公司RSA訂約方亦與若干債券持有人訂立重組支援協議(包括任何附表及附件,「債券MS RSA」),該等債券持有人包括大部分未償還債券及債券綠色債券受託人(定義見「債券MS RSA」)。根據債券MS RSA,本公司同意,除附件A所載條款說明書(「債券MS條款說明書」)所述的其他義務外,將迅速尋求破產法院批准與債券持有人一方及債券綠色債券受託人達成和解,據此,公司RSA各方將同意通過釋放債券綠色債券受託人目前持有的若干資金(「建設基金」)來部分贖回債券綠色債券。作爲交換,Bond Green債券持有人和Bond Green Bonds受託人均同意在Bond MS條款說明書中描述的其他義務中,並在Bond MS RSA授予的任何權利的約束下,支持本計劃。2024年5月8日,破產法院在Bond MS條款說明書中輸入了一項批准和解的命令(「Bond MS和解命令」)。根據債券MS結算令,債券綠色債券受託人將建設資金轉移至結算基金(定義見債券MS RSA),由債券綠色債券受託人進一步分派給債券持有人。
DIP設施
於二零二四年三月十五日,本公司與本公司(作爲借款人)及其他債務人(作爲擔保人)、不時與各貸款人(「貸款人」)、作爲聯席行政代理的Acquiom Agency Services LLC(「Acquiom」)及Seaport Loan Products LLC(「Acquiom」)以及作爲抵押品代理的Acquiom訂立一項金額不超過50000萬的債務人持有信貸及票據購買協議(「DIP信貸協議」)。2024年3月14日,破產法院臨時批准了關於批准DIP融資(「臨時DIP令」)和借入高達150.0美元的 貸款和票據的動議。於臨時DIP令發出後,本公司根據若干程序(「辛迪加程序」)向本公司普通股(「普通股」)的若干合資格持有人提供機會,以參與高達10000美元的萬本金總額DIP融資(「辛迪加」)的辛迪加。2024年5月3日,破產法院作出最終命令,批准DIP融資和辛迪加的全部金額(「最終DIP命令」)。根據最終DIP訂單的授權,自2024年5月6日起,辛迪加的參與者成爲DIP信貸協議下的貸款人。尋求打擊辛迪加的最終DIP命令的上訴是由無擔保債權人官方委員會提起的,目前仍在美國弗吉尼亞州東區地區法院待決。
DID信貸協議項下的貸款和票據的收益指定用於支付公司的運營費用,幫助爲Epes工廠的竣工提供資金,並支付與第11章案件相關的滾動預算中規定的公司其他費用、費用和其他支出,這些費用須經DID債權人的批准。貸方和公司共同對DID信貸協議進行了多項技術修訂,以澄清定義條款或延長與公司報告相關的截止日期。
庫存程序
2024年3月13日,公司提出動議(「NOL動議」)尋求進入臨時和最終命令,建立有關直接或間接購買、處置或其他轉讓普通股的某些程序和限制(以及有關該普通股的無責任聲明)(此類程序,「庫存程序」),並尋求相關救濟,以保存和保護公司淨營業虧損(「NOL」)的潛在價值和公司的某些其他稅務屬性(與NOL一起,「稅收屬性」)。2024年3月14日,破產法院下達命令,批准NOL動議並臨時批准股票程序。2024年4月12日,破產法院下達命令,批准NOL動議並最終批准股票程序。
第11章計劃和股權發行
2024年8月30日,公司提交了擬議的Enviva Inc.聯合第11章重組計劃。及其債務人關聯公司(「擬議計劃」)以及破產法院的相關擬議披露聲明形式(「擬議披露聲明」)。本節中使用但未另行定義的大寫術語具有擬議計劃中規定的含義。擬議計劃和相關的擬議披露聲明描述了擬議計劃;其中所述的公司重組;導致第11章案件的事件;以及第11章案件期間已經發生或預計發生的某些事件,包括預計向公司的某些債權人和現有股權持有人徵求投票批准擬議計劃,以及與第11章案件等相關的風險。除其他外,擬議計劃規定了:
• 重組後出售我們的權益(「重組後的Enviva Inc.利息」)根據配股(「股權配股」)籌集總金額等於(i)25000萬美元加上(ii)DID融資項下任何DID A批貸款的本金額,前提是此類貸款的持有人不選擇參與DID A批股權參與,該配股預計將獲得全額支持;
• 進入100億美元的第一保留權高級擔保退出機制,預計某些承諾方將予以支持;前提是公司可以與公司前債權人的臨時小組協商,爲公司全部或部分債務資本結構尋求替代債務融資建議;
• DID份額A股權參與,但須遵守DID信貸協議中的某些條件;
• 以現金償還DID融資項下的DID A部分貸款(在持有人不選擇參與DID A部分股權參與的情況下)和DID融資項下的DID B部分貸款;
• 以現金償還我們的高級擔保信貸融資;
• 重組後的Enviva Inc.的發行參與向某些無擔保債權持有人進行股權發行的權益和權利;
• 向某些無擔保債權的持有人分配總額相當於1800萬美元或1300萬美元的現金,具體取決於是否滿足某些條件;
• 在符合某些條件的情況下,在公司控制範圍之外,包括投票接受擬議計劃的某些無擔保債權類別,向每位現有股權持有人按比例分配其所佔的(i)金額等於100萬美元的現金或(ii)重組後的Enviva Inc.權益現有股權池和新證,以及就(ii)而言,僅限於現有股權持有人在及時正確提交的選票和重組Enviva Inc.的價值中肯定選擇接受此類待遇而不是現金。權益現有股權池和新證在被擬議計劃設想的交易稀釋後大於0%;和
• 超額出價流程,與最終DID訂單的條款和某些超額出價程序一致,旨在爲價值最大化的替代交易徵求投標。
此外,公司還提出了動議:(i)要求下達命令,批准擬議披露聲明的充分性,批准徵集支持該計劃的選票,並制定擬議股權發行的程序,在擬議計劃和擬議披露聲明中描述和(ii)簽署命令,授權公司簽訂與擬議股權發行相關的保障協議(「披露聲明動議」)。
後盾協議
2024年8月30日,債務人與某些股權承諾方簽訂了一份支持承諾協議(經修訂,「支持協議」),據此,各股權承諾方已同意單獨而非共同支持,並遵守支持協議、股權發售的條款和條件。債務人在保障協議下的義務,包括其中規定的某些保費的支付,仍需獲得破產法院的批准。
出口設施承諾書
2024年8月30日,債務人與某些承諾方簽訂了一份承諾函(經修訂,「承諾函」),據此,承諾方承諾在第11章案件中出現時向債務人提供本金總額爲100億美元的第一優先權優先擔保融資。債務人在承諾函下的義務,包括其中規定的某些保費的支付,仍需得到破產法院的批准。
我們的生產工廠、物流和存儲能力
我們採購木纖維並將其加工成公用事業級木顆粒,並將成品木顆粒裝載到有軌車、卡車和駁船中,運輸到深水海運碼頭,在那裏我們接收、儲存並最終將木顆粒裝載到幹散貨遠洋船舶上交付給我們的客戶。
我們擁有並經營十家工業規模的木質顆粒生產工廠,戰略性地位於美國大西洋中部和墨西哥灣沿岸地區,這些地區木纖維資源豐富且易於獲取。我們
多工廠的概況和規模爲我們提供了分包合同組合的靈活性,從而提高了我們交付的可靠性。
我們的設施設計爲每年365天、每天24小時運行,儘管我們在每個日曆年爲木顆粒生產工廠安排了長達15天的計劃維護。不需要定期進行重大檢修或檢修。
2023年,我們生產了約5億噸(「MT」)木顆粒。下表描述了我們的木顆粒生產工廠:
站場所 收購或運營年份開始 接收終端位置 北卡羅來納州阿霍斯基 2011 切薩皮克 密西西比州艾默裏 2010 莫比爾縣 佛羅里達州科頓代爾 2015 巴拿馬城 南卡羅來納州格林伍德 2020 威爾明頓 北卡羅來納州哈姆雷特 2019 威爾明頓 密西西比州盧塞德爾 2022 帕斯卡古拉 北卡羅來納州北安普頓 2013 切薩皮克 北卡羅來納州桑普森
2016 威爾明頓 弗吉尼亞州南安普頓 2013 切薩皮克 韋克羅斯 2020 薩凡納 總
木纖維採購和可持續發展
我們和我們的客戶對我們採購的燃料的可持續性都有嚴格的要求。除了我們的內部可持續發展政策和負責任採購政策等舉措外,我們還維護與木纖維採購相關的多項森林認證。我們的纖維供應鏈定期接受獨立第三方審計,並且我們保持有關通過我們專有的Track & Trace®系統從森林直接交付給我們的原始木材信息的可追溯性。
我們的木纖維需求與大多數其他與森林相關的行業(例如木材和傢俱)對木材的需求是互補的,而不是競爭的。對我們使用的非銷售纖維、廢品或副產品的需求通常很低;因此,我們購買的頂部、四肢和其他木纖維通常會被閒置,從而阻礙重新造林或被燒燬。
我們的生產工廠位於美國東南部堅固的纖維籃子中,可持續地支持我們不斷增長的纖維業務。由於我們採購區域土地所有權的分散性,我們從數百名土地所有者、伐木工和木材行業參與者那裏採購原材料,沒有一個土地所有者代表我們工廠需求的重要一部分。我們的木纖維是根據各種安排採購的,包括(1)間材、紙漿材和其他未商品纖維的伐木合同,(2)木材內切碎合同,(3)與木材經銷商的合同,以及(4)從鋸木廠採購。
港口業務
下表描述了我們擁有和租賃的港口。木質顆粒從我們擁有或租賃的深水、海運碼頭出口,並儲存在港口的圓頂、駁船和倉庫中。我們的碼頭每週7天、每天24小時運營。
端口位置 產能(MTPY) 存儲 容量(MT) 儲存設施類型 在港口位置 碼頭設施 自有/租賃 弗吉尼亞州切薩皮克 2,500,000 90,000 擁有的圓頂 自有碼頭 阿拉巴馬州莫比爾 (1)
115,000 45,000 第三方駁船 租賃的終端資產 佛羅里達州巴拿馬城 780,000 52,000 第三方倉庫和圓頂 擁有的終端資產 密西西比州帕斯卡古拉 3,000,000 90,000 擁有的圓頂 擁有的終端資產 北卡羅來納州威爾明頓 3,000,000 90,000 擁有的圓頂 擁有的終端資產 薩凡納,佐治亞州 1,500,000 50,000 第三方圓頂 租賃的終端資產 總 10,895,000 417,000
(1) 木質顆粒從第三方私人擁有和維護的深水多泊位碼頭出口,該碼頭每週7天、每天24小時運營。
我們的合同和營銷活動
我們將長期銷售合同的結構稱爲「要麼收要麼付」,因爲它們包括客戶以規定價格購買固定數量產品的堅定義務,並規定如果客戶未能接受全部或部分合同數量或客戶終止合同,我們將獲得賠償。
我們還簽訂了其他幾份合同,這些合同的承付款數量比上述合同要小。2023年,我們與日本、英國、丹麥、荷蘭、比利時和波蘭。從2023年秋季開始,公司和顧問的一部分(「RTb團隊」)開始重新談判或「架起橋樑」(「RTB」)現有長期合同的條款,以使盈利能力指標對公司足夠可持續。自請願日期以來,根據公司的RTb努力,公司與他們的顧問合作,評估和重新談判公司與英國、歐盟和日本客戶現有的長期接受或付款的承付合同的條款,以使盈利能力指標對債務人來說足夠可持續。其中一些談判已經完成,其他談判仍在進行中。
在某些情況下,我們可能會從第三方供應商處購買產品發貨,並在背靠背交易中轉售。
行業概述
我們的產品公用事業級木屑被我們的客戶用於世界各地越來越多的能源和熱力產生以及工業過程中的應用。
對於我們的許多客戶來說,我們的木屑顆粒在專用和混燃發電以及聯合火力發電廠中用作煤炭的替代品。它使主要電力、熱力或熱力和發電聯合發電機(「發電機」)能夠以有助於降低遵守某些可再生能源目標和監管要求的總體成本的方式盈利發電和熱力,同時還允許公司實現可再生原料供應的安全來源多樣化。
木質顆粒燃料發電廠能夠滿足基本負荷電力需求並且是可調度的(即,電力輸出可以根據需求打開或關閉或調整)。因此,歐洲、亞洲和其他地區的公用事業公司和主要發電商已經並將繼續對發電廠改造和新建發電資產進行長期、有利可圖的投資,這些資產要麼將木屑顆粒與煤炭混燒,要麼是完全專用的木屑顆粒燃料發電廠。此類發展有助於發電機維持和增加基本負荷發電能力並遵守氣候變化法規和可再生能源目標。
將燃煤電廠轉換爲共燃生物質或專門消耗生物質所需的資本成本只是實施海上風電和大多數其他可再生技術相關資本成本的一小部分。此外,將燃煤電廠轉變爲生物質燃料發電的相對快速過程對於發電商來說可能是一個有吸引力的好處,這些發電商的發電資產因運營許可證到期、燃煤發電的監管逐步淘汰、稅收的引入或對化石燃料使用的其他限制而不再可行。此外,歐洲人
聯盟的排放交易系統繼續展示出一個持久、建設性的碳市場,這經常有助於生物質比煤炭和天然氣等其他原料更具有成本效益,即使在沒有直接激勵或補貼可再生能源發電的市場中也是如此。
歐洲和亞洲對木質顆粒的需求也繼續顯着增長,作爲區域供暖迴路、住宅和商業供暖以及工業場所供熱的首選燃料來源和化石燃料的可再生替代品。
除了上述客戶申請外,我們還在與許多有興趣談判長期、可付合同的潛在客戶進行討論,旨在使用我們的木屑作爲生物柴油和可持續生產的航空燃料等生物液體精製的原材料投入,以及在重工業製造中產生過程蒸汽和熱量,如石灰、糖、等
競爭
我們與其他公用事業級木質顆粒生產商競爭,與主要發電和熱力發電客戶、貿易公司以及越來越多的重工業製造行業客戶簽訂長期、可收可付的合同。我們行業的競爭基於所生產的木顆粒的價格、數量、質量和一致性、木顆粒交付的可靠性和規模以及生產商通過客戶和第三方審計驗證和記錄其木顆粒符合監管可持續性和特定客戶的使用要求的能力。
世界上目前大多數木顆粒生產工廠都由小型私營公司擁有,很少有公司擁有或運營多個工廠。很少有公司具備根據大型長期承買合同向信譽良好的交易對手提供公用事業級木質顆粒所需的規模、生產、技術專業知識、獲得可持續纖維籃子的機會或商業基礎設施。按年噸計算,我們是最大的生產商,並認爲其他具有生產預期、技術專業知識或商業基礎設施的公司是我們的競爭對手,包括Drax Biomass Inc.,AS Graanul Invest、Fram Renewable Fuels,LLC、Phu Tai Bio-Energy Corporation和Highland Pellets LLC。
政府規章
我們的運營遵守嚴格而全面的聯邦、州和地方法律和法規,管理環境和自然資源保護、職業健康和安全以及向環境中釋放或排放材料(包括空氣排放)等事項。此類法律和法規可能要求我們獲得許可、限制或避免某些運營實踐,併產生合規或補救成本。不遵守此類法律還可能導致重大責任,包括可能對我們運營中的不允許排放或排放處以罰款和處罰。不遵守這些法律和法規可能會導致評估行政、民事和刑事處罰、追究和補救義務,以及發佈命令禁止我們在受影響地區開展部分或全部業務。
此外,全球環境監管的趨勢是對可能影響環境的活動提出越來越廣泛和嚴格的要求。環境法律法規的任何變化或對執法政策的重新解釋導致更嚴格和成本更高的要求,都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。儘管我們密切監測環境要求,併爲預期成本進行預算,但未來的實際支出可能與我們目前預期的支出金額不同。此外,某些環境法對清理和恢復已處置或以其他方式泄漏或釋放污染物的場地的費用規定了嚴格的連帶責任,這可能會導致補救由此對財產、自然資源或人員造成的損害的巨額費用和責任。儘管我們認爲我們的競爭對手面臨類似的環境要求,但市場因素可能會阻止我們將任何增加的成本轉嫁給我們的客戶。此外,雖然我們相信繼續遵守現有規定不會對我們造成重大不利影響,但不能保證目前的監管水平將在未來繼續下去。
以下總結了適用於我們運營的一些更重要的現有環境、健康和安全法律法規,不遵守這些法律法規可能會對我們的資本支出、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
空氣排放
修訂後的聯邦《清潔空氣法》(「CAA」)以及實施和補充CAA要求的州和地方法律和法規,規範我們設施的空氣污染物排放。CAA以及州和地方法律法規對這些排放提出了嚴格的監測、測試、記錄保存和報告要求。這些法律和法規要求我們在建造或修改某些項目或設施時獲得預先批准
產生或顯着增加空氣排放,獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可排放限制,並在某些情況下利用特定設備或技術來控制和測量排放。獲得這些許可證可能成本高昂且時間密集,並且有可能推遲新工廠的開放或現有工廠的大幅擴建;此外,遵守這些許可證,包括滿足測試要求,可能成本高昂且時間密集。未能遵守這些法律、法規和許可要求可能會導致我們面臨與我們業務的空氣污染物排放有關的罰款、處罰或禁令令。
CAA要求我們獲得各種建設和運營許可證,在某些情況下包括第五條航空許可證。在某些情況下,CAA要求我們承擔資本支出,在我們的設施安裝空氣污染控制設備。我們還被要求控制運營中的逃逸排放,並可能面臨與逃逸有關的罰款、處罰或禁令令 e排放。我們已經並預計將繼續發生大量行政、運營和資本支出,以維持遵守已頒佈或未來可能頒佈或修訂的CAA要求。
氣候變化和溫室氣體
我們的業務在以下方面受到有限的直接監管 溫室氣體(「GHG」)排放。例如,此時,美國環境保護局(EPA)要求某些大型設施 ERGO CAA施工前審查並獲得其溫室氣體排放的運營許可。我們的運營也間接受到有關生物質碳處理的法規的影響。我們將產品運往的幾個司法管轄區對生物質作爲碳中性燃料的定性實施了規定,任何對生物質作爲碳中性的定性施加更嚴格規定的變化都可能對我們的產品需求產生負面影響,或者要求我們產生額外的成本來實現我們的產品的這種定性。有關更多信息,請參閱我們的風險因素,標題爲「生物質處理的變化可能對我們的業務產生不利影響」。 此外,2024年3月,美國證券交易委員會(「美國證券交易委員會」)發佈了其最終規則,爲報告氣候風險、目標和指標建立了框架。然而,不久之後,最終的規則受到了挑戰。在第八巡迴法院,訴訟仍懸而未決,最終規則目前被擱置。目前尚不清楚最終規則是否能經受住它面臨的法律挑戰,如果是的話,它將採取什麼形式和實質內容,這最終可能導致額外的合規成本。最後,我 地球大氣中溫室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化,例如海平面上升、風暴、洪水和包括森林火災在內的其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。如果發生任何這樣的影響,它們可能會對我們的運營產生不利影響。
安全及維修
我們受制於多項聯邦和州法律和法規,包括修訂後的聯邦《職業安全與健康法》(下稱《職業安全與健康法》),以及旨在保護員工和承包商健康和安全的類似州法規。OSHA規定了各種要求,包括與安全相關的培訓、政策和計劃。此外,OSHA危險通信標準和環境保護局的緊急規劃和社區知情權法案法規要求保留有關在我們的操作中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局和公民。國家消防協會(NFPA)的標準要求受影響的設施制定和實施計劃和控制措施,以最大限度地減少可燃粉塵。環境保護局的規定要求使用污染控制設備,如旋風除塵器、袋子和電子除塵器,以最大限度地減少受影響設施的受管制空氣排放。此外,我們要求自己對適用的空氣、固體廢物和廢水法規負責,這是EPA法規、州和地方法律和條例所要求的。我們的深水海運碼頭必須遵守國土安全部/美國海岸警衛隊關於物理安全和應急計劃的規定。
季節性
我們的業務受到季節性波動的影響。上半年,木顆粒的生產成本往往較高,因爲在冬季,木顆粒的成本較高 原材料的回收率較高,主要是由於寒冷和潮溼的天氣條件下的可及性減少,這導致我們需要擴大工廠周圍的採購半徑。在此期間,我們的原材料通常含水量較高,導致生產水平較低;此外,由於加熱過程中需要更多的能量,乾燥木纖維的成本在環境溫度較低期間增加。我們的運營成本主要是固定的,導致固定成本吸收率較低或每Mt運營成本較高。此外,由於我們增加了向使用木屑取暖的客戶交付的銷量,今年下半年我們的客戶合同價格組合通常會更高。
人力資源
我們的員工是我們最大的資源,保證他們的安全被認爲是我們所有人的道德義務。我們堅定地致力於我們的健康和安全標準和流程。此外,我們將繼續努力在員工和其他利益相關者中建立和培育多元化和包容性的文化,並努力在我們運營所在的社區中建立具有持久、積極影響的關係。作爲一家公司,我們重視信守承諾、誠信行事、有所作爲的決心以及開放、謙遜和尊重的品質。
通過我們的人力資源實踐,我們專注於吸引、發展和留住人才,以幫助實現與我們價值觀一致的業務目標。此外,我們還應用人才框架來支持我們招聘和培養頂尖人才的人力資源目標,加強我們的繼任規劃,以培養關鍵職位的未來領導者管道,並通過強有力的績效管理流程推動問責文化。
截至2023年12月31日,我們有1,234名員工,其中1,218名員工位於美國,16名員工位於美國境外。工廠運營職位通常全年都有穩定數量的全職同等職位。我們的員工沒有工會代表。我們沒有經歷過任何與就業相關的停工,我們認爲與員工的關係是積極的。由於第11章案件,我們經歷了員工流失,我們的員工面臨着相當大的干擾和不確定性。關鍵人員的流失或員工士氣的嚴重削弱可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
爲了實現我們的業務目標,我們尋求將Enviva最優秀的人才、系統、流程和團隊後備文化結合在一起。根據勞工局關於每100名全職工人受傷和疾病的統計數據,Enviva 2023年的總可記錄事件率爲1.57,而木製品製造業的行業平均事件率分別爲5.3和3.0。勞工局統計數據。
我們專注於吸引、發展和留住一支由才華橫溢、積極進取的員工組成的團隊。我們尋求爲員工提供有競爭力的薪酬和福利,包括帶薪休假、多種醫療保健和保險選擇,包括免費保險、帶薪公司休假、假期以及包括僱主匹配在內的401(k)退休計劃。員工績效部分是根據我們認爲與年度目標一致的目標來衡量的,我們認識到我們的成功基於我們所僱用的員工的才華和奉獻精神。此外,我們希望通過提供帶薪育兒假、健康報銷計劃、FSA家屬護理、帶薪殘疾(短期/長期)和教育援助等福利來爲工作現場內外的員工提供支持。我們每年評估這些計劃,以確保我們的員工獲得公平且具有競爭力的薪酬。
我們是一家機會平等的僱主,致力於多元化文化和包容所有背景、經驗和觀點。我們相信促進平等、透明度和問責制的工作場所。我們的政策和程序旨在通過定期培訓和員工參與活動來培養這些價值觀,例如要求100%的員工完成有關工作場所行爲和不歧視的年度培訓。我們努力與我們業務所在的當地社區互動,以找到和支持多元化的人才庫和職業機會。
主要執行辦公室
我們的主要行政辦公室位於7272 Wisconsin Avenue,Suite 1800,Bethesda,Maryland 20814。
可用信息
我們根據修訂後的1934年《證券交易法》(「交易法」)向SEC提交年度、季度和當前報告以及其他文件。美國證券交易委員會維護一個網站, Www.sec.gov 其中包含有關以電子方式向SEC提交的發行人的報告和其他信息。
我們還免費提供我們的10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格當前報告,以及根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的這些報告的任何修訂,同時或在合理可行的範圍內儘快向SEC以及在我們的網站上或通過我們的網站, www.envivabiomass.com .我們網站上的信息或任何其他網站上有關我們的信息不會以引用的方式納入本年度報告中。
項目1A.評估各種風險因素
有許多因素可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。新的風險隨時可能出現,我們無法預測這些風險或估計它們可能影響財務業績的程度。下文描述的每一種風險都可能對我們普通股的價值產生不利影響。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第1A項「風險因素」中描述的風險和不確定性。這些風險包括以下內容:
• 第11章案件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
• 第11章案件的延誤可能會增加我們無法重組業務和擺脫破產的風險,並增加我們與破產程序相關的成本。
• 我們可能會面臨與提交重組計劃的獨家權利相關的風險和不確定性。
• 與第11章案件或其他相關的負面宣傳可能會對我們的業務產生負面影響。
• 在第11章案件懸而未決期間,我們的普通股交易具有高度投機性,並構成巨大風險,第11章案件可能會使普通股一文不值。
• 無法保證我們能夠重新合規或遵守紐約證券交易所的持續上市標準,這可能會導致我們的證券退市,限制投資者對我們的證券進行交易的能力,並使我們受到額外的交易限制。
• 破產後,重組後的公司的股權可能不會在紐約證券交易所或任何其他證券交易所上市,並且我們可能不再是向SEC報告的公司。
• RSA受制於我們可能難以滿足的重要條件和里程碑,如果公司未能滿足這些條件和里程碑,可能會導致RSA終止以及DID信貸協議下的違約或加速到期。
• 該計劃可能不會生效。
• 即使 計劃或另一個第11章p 重組計劃完成後,我們可能無法實現既定目標。
• 目前很難預測我們的長期流動性需求和資本資源的充足性。
• 在某些有限的情況下,第11章的案件可能會轉換爲破產法第7章的案件,或者可以根據破產法第11章任命第三方受託人,防止公司繼續作爲債務人持有。
• 由於第11章案件,我們的歷史財務信息可能無法指示我們未來的業績,而未來的業績可能會波動。
• 我們最近發佈的預測所涵蓋的時期內實現的實際結果將與這些預測中列出的結果有所不同,而且這種差異可能是重大的。
• 我們可能會面臨在第11章案件中無法解除的索賠,這可能會對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
• 第11章案例限制了我們管理團隊運營業務的靈活性。
• 擺脫破產後,我們董事會的組成可能會發生重大變化。
• 由於該計劃的實施,我們利用淨營業虧損結轉和某些其他稅收屬性來減少所得稅義務的能力可能會受到《國內稅收法》第382條的限制。
• 我們預計到2024年,我們的所有收入基本上都來自四個客戶,其中三個位於歐洲。如果我們未能繼續實現客戶基礎多元化,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
• 與低碳和可再生能源相關的法律或政府政策、激勵措施和稅收的變化可能會影響客戶對我們產品的需求。
• 航空許可證發放面臨挑戰或延誤,或者我們未能遵守許可證,可能會損害我們的運營和擴大生產的能力。
• 與林業產品相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及相關訴訟的可能性可能會導致成本增加以及額外的運營限制和延誤,這可能會導致對我們產品的需求下降,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
• 日益關注環境、社會和治理(「ESG」)問題可能會對我們的業務產生不利影響。
• 我們可能無法按時完成建設項目,而且我們的建設成本可能會增加到使我們的投資回報低於預期的水平。
• 我們幾乎所有生產的令人滿意的交付取決於我們擁有、租賃和第三方運營的碼頭上的基礎設施的持續訪問。無法進入我們的裝運港和目的地,包括碼頭設備故障和港口關閉,可能會對我們的財務業績和現金流產生不利影響。
• 如果我們的生產工廠和深水海運碼頭未能維持有效的質量控制系統,可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。
• 我們的業務面臨經營危險和其他經營風險,可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。我們也可能沒有針對此類事件提供足夠的保險。
• 原材料或來源木顆粒的成本大幅增加或可用性下降可能會導致收入、營業利潤和現金流下降,或阻礙我們履行對客戶承諾的能力。
• 我們面臨合同對手方(包括我們產品的客戶)的信用風險,客戶的任何重大不付款或不履行都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與破產法第11章案例相關的風險
第11章案件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
正如之前披露的那樣,我們聘請了法律和財務顧問來協助我們評估我們可用的潛在戰略替代方案,以減少或重組我們的未償債務。這些努力導致RSA被執行並於2024年3月12日開始審理第11章案件。第11章案件正在進行中。
破產法第11章的案例可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。只要破產法第11章的案件仍在繼續,我們的管理層將需要花費大量時間和精力專注於重組,這可能會限制他們專注於我們正在進行的業務運營的能力。破產法院的保護和作爲佔有債務人的經營也可能使留住管理層和企業成功所需的關鍵人員變得更加困難。此外,在破產保護案件懸而未決期間,我們的客戶和供應商可能會對我們成功重組業務的能力失去信心,並可能尋求建立替代商業關係、重新談判我們協議的條款、終止他們與我們的關係,或要求我們提供財務保證。客戶可能會對我們爲他們提供他們期望的產品質量和服務水平的能力失去信心,導致我們的收入、盈利能力和現金流大幅下降。
其他重大風險包括或與以下相關:
• 提交第11章案件對我們的業務和包括我們股東在內的各個股東利益的影響;
• 破產法院對第11章案件的裁決,包括有關我們的動議和申請和第三方動議,以及其他未決訴訟的結果;
• 我們在DID信貸協議以及破產法院就第11章案件下達的任何相關命令的限制和流動性限制內運營的能力;
• 在第11章案件懸而未決期間,我們作爲持有債務人保持戰略控制的能力;
• 我們將在第11章保護下運營的時間長度以及在第11章案件懸而未決期間運營資本的持續可用性;
• 在第11章案件懸而未決期間增加諮詢費用;
• 在第11章案件懸而未決期間,與我們實施部分業務戰略的能力受到限制相關的風險;
• 我們完成融資並滿足完成計劃的所有其他條件的能力;
• 第11章案件對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果的潛在不利影響;
• 第11章一般案件的最終結果;
• 第11章案件中我們現有股權的最終處理方式;
• 第11章案件中未解除的索賠(如果有的話)的潛在重大不利影響;
• 我們的客戶、潛在客戶、供應商和服務提供商對第11章案件的反應的不確定性;
• 有關我們留住和激勵關鍵人員的能力的不確定性;
• 與我們實現既定目標並繼續持續經營的能力相關的不確定性和持續風險;
• 由於與第11章案件相關的干擾和不確定性,員工流失以及我們留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力,包括我們在第11章案件期間提供足夠補償和福利的能力;以及
• 我們可能會因第11章案件而經歷員工流失。
此外,根據第11章,正常業務過程之外的交易須事先獲得破產法院的批准,這可能會限制我們及時應對某些事件或利用某些機會或適應不斷變化的市場或行業條件的能力。
由於與第11章案件相關的風險和不確定性,我們無法預測或量化第11章案件期間發生的事件可能對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果產生的最終影響,我們也無法就我們繼續作爲持續經營企業的能力提供任何保證。
由於第11章的案例,資產和負債的實現存在不確定性。當在破產法的保護下運營時,並經破產法院批准或正常業務過程中允許的其他方式,我們可能會出售或以其他方式處置資產或清算或結算我們綜合財務報表中反映的金額以外的金額的負債。
由於第11章的案例,我們可能會遇到員工流失,我們的員工可能會面臨相當大的干擾和不確定性。我們吸引、激勵和留住關鍵員工或採取其他旨在激勵和激勵關鍵員工在第11章案件懸而未決期間留在我們身邊的措施的能力受到破產法下激勵計劃實施的限制的限制。我們高級管理團隊成員的服務流失可能會損害我們執行業務戰略和實施運營計劃的能力,這可能會對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
雖然自第11章案件提交以來,我們一直以「佔有債務人」的身份運營,但
第11章案件和相關變化對我們的員工造成了干擾。此外,我們已經並可能在未來實施重組、重組或其他戰略舉措和業務轉型計劃。由於這些重組舉措,我們可能會在過渡期內經歷連續性的喪失、積累的知識和熟練程度的喪失、關鍵員工的流失和/或其他保留問題。此外,重組和重組可能會影響管理層和其他員工的大量時間和注意力,這可能會轉移我們運營和發展業務的注意力。
第11章案件的延誤可能會增加我們無法重組業務和擺脫破產的風險,並增加我們與破產程序相關的成本。
無法保證該計劃將根據其條款在我們預期的時間軸內生效或根本無法保證。第11章訴訟程序延長可能會對我們與客戶、分包商、供應商和員工等各方的關係產生不利影響,這反過來又可能對我們的業務、競爭地位、財務狀況、流動性和運營結果以及我們繼續作爲持續經營企業的能力產生不利影響。我們的財務狀況、流動性和運營結果的減弱可能會對我們實施該計劃(或任何其他第11章重組計劃)的能力產生不利影響。如果我們無法完成該計劃(或任何其他第11章重組計劃),我們可能會被迫清算我們的資產。
與第11章案件或其他相關的負面宣傳可能會對我們的業務產生負面影響。
與我們或我們的業務有關的負面宣傳或新聞報道,包括但不限於與第11章案件有關的宣傳或新聞報道,可能會對我們在第11章案件出現後建立和宣傳積極形象的努力產生負面影響,包括對我們當前和未來的員工、現有客戶、潛在客戶、供應商和服務提供商的影響。
在第11章案件懸而未決期間,我們的普通股交易具有高度投機性,並構成巨大風險,第11章案件可能會使普通股一文不值。
我們所有的債務都優先於我們資本結構中現有的普通股。擬議計劃(當前預期估值)預計股權持有人(包括普通股持有人)將僅有權獲得 極小的 復甦復甦將顯着低於此類現有股權之前的交易價值。我們預計對該計劃的潛在修改將導致股權無法恢復。任何潛在追回的金額和性質均須經破產法院批准,並且在第11章案件中,股權持有人能否獲得任何追回尚不確定。因此,在第11章案件懸而未決期間,我們普通股的任何交易都是高度投機的,並對我們普通股的購買者構成巨大風險。
無法保證我們能夠重新合規或遵守紐約證券交易所的持續上市標準,這可能會導致我們的證券退市,限制投資者對我們的證券進行交易的能力,並使我們受到額外的交易限制。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼爲「伊娃」。2024年1月23日,我們收到紐約證券交易所的書面通知,由於我們普通股的平均收盤價已連續30個交易日跌破每股1.00美元,我們不再遵守《紐約證券交易所上市公司手冊》(「紐約證券交易所手冊」)第802.01C條的最低股價標準繼續在紐約證券交易所上市。2024年4月2日,我們收到紐約證券交易所的第二份書面通知,稱由於延遲向SEC提交截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告,我們不再遵守《紐約證券交易所手冊》第802.01E條。如果我們在6個月的補救期內未能重新遵守《紐約證券交易所手冊》第802.01C條和第802.010E條,紐約證券交易所可能會啓動停牌和退市程序。
此外,如果我們的總市值連續30個交易日跌破平均5000萬美元,並且我們在18個月的治癒期內無法恢復合規,紐約證券交易所可能會根據《紐約證券交易所手冊》第8020.1億條啓動停牌和退市程序。截至2024年8月30日,我們的30天平均市值約爲3600萬美元。最後,如果(i)我們普通股每股價格跌至「異常低價」,(ii)我們的市值連續30個交易日跌破平均1500萬美元,或(iii)我們選擇清算公司,紐約證券交易所可以立即根據第802.01D、8020.1億和802.01D條啓動停牌和退市程序,分別
如果紐約證券交易所因未能滿足持續上市標準而將我們的普通股從其交易所的交易中剔除,我們和我們的股東可能會面臨重大的不利後果,包括:我們證券的市場報價有限;我們證券的流動性下降;確定我們的普通股是「細股」,這將要求交易我們普通股的經紀人遵守更嚴格的規則和法規,可能導致
我們普通股股票二級交易市場的交易活動減少;分析師覆蓋範圍有限;未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降;以及對我們的關鍵業務關係產生負面影響或終止。
破產後,重組後的公司的股權可能不會在紐約證券交易所或任何其他證券交易所上市,並且我們可能不再是向SEC報告的公司。
根據擬議計劃的條款,Enviva可能會從第11章案件中脫穎而出,成爲一家不受《交易法》第12或15條規定的報告要求的私營公司。作爲一家非上市公司,重組後公司的股權和新證將不會在紐約證券交易所或任何其他證券交易所上市,並且無法保證該等股權或新證的任何市場的發展或流動性。此外,重組後的公司可能會簽訂股東協議,這可能會嚴重限制股權的交易。我們在破產後的上市和SEC註冊狀態取決於與債權人的談判、破產法院的批准和某些當事人的贊成票,並且可能會對擬議計劃中規定的條款發生重大變化。
RSA受制於我們可能難以滿足的重要條件和里程碑。
根據RSA,我們必須滿足某些物質條件,包括及時滿足第11章案件中的里程碑,其中包括完成DID機制設想的融資和該計劃設想的其他交易。我們及時滿足此類里程碑的能力受到風險和不確定性的影響,其中許多超出了我們的控制範圍,未能及時完成此類里程碑或遵守RSA的其他條件可能會導致終止事件。
該計劃可能不會生效。
即使該計劃得到破產法院的確認,它也可能與公司提交的計劃有很大不同,並且可能不會生效,因爲它必須滿足某些先例條件(其中一些條件超出我們的控制範圍)。不能保證這些條件將得到滿足,因此不能保證該計劃將生效,也不能保證該計劃所設想的第11章案件中將出現債務人。如果生效日期被推遲,債務人可能沒有足夠的現金來運營他們的業務。在這種情況下,債務人可能需要新的或額外的請願後融資,這可能會增加完成計劃的成本。不能保證可以獲得這種融資的條件,或者是否可以獲得這種融資。如果本計劃所考慮的交易未完成,則可能需要修改本計劃。任何此類修正案的條款都是不確定的,可能會導致重大的額外費用,並導致破產法第11章案件的重大延誤。
即使該計劃或第11章的另一項重組計劃得到完善,我們也可能無法實現既定目標。
即使該計劃或任何其他第11章重組計劃得到完善,我們也可能繼續面臨一些風險,如經濟狀況的變化、我們行業的變化、對我們服務的需求的變化以及費用的增加。如果根據《破產法》進行的案件持續很長一段時間,而沒有說明該計劃或任何其他第11章重組計劃下的交易將如何或何時實際結束,則其中一些風險變得更加嚴重。由於這些和其他風險,我們不能保證該計劃或任何其他第11章重組計劃將實現我們宣佈的目標。此外,即使我們的債務通過該計劃或任何其他第11章重組計劃得到減少或清償,我們也可能需要通過公共或私人債務或股權融資或其他各種方式籌集額外資金,以在第11章案件完成後爲我們的業務提供資金。我們獲得額外融資的機會可能是有限的,如果它真的存在的話。因此,在需要時可能無法獲得足夠的資金,或者可能無法以有利的條件獲得資金,這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響,包括我們作爲持續經營企業繼續經營的能力。
目前很難預測我們的長期流動性需求和資本資源的充足性。
我們面臨着不確定性 關於我們的流動性和資本資源的充分性,以及獲得額外融資的機會極其有限(如果有的話)。除了爲我們的持續運營提供資金所需的現金需求外,我們已經產生了與第11章案例準備相關的大量專業費用和其他成本,預計我們將在整個第11章案例中繼續產生大量專業費用和成本。我們不能向您保證手頭現金和運營現金流將足以繼續爲我們的運營提供資金,並使我們能夠履行與破產法第11章案件相關的義務。儘管我們簽訂了DIP信貸協議,規定根據DIP融資機制,與破產法第11章相關的本金總額高達50000美元萬,但我們不能向您保證,此類融資來源將是足夠的,我們將能夠獲得足夠的額外臨時融資,或足夠的退出融資,以滿足我們的流動性需求(或如果有足夠的資金,將以可接受的條款向我們提供這些資金)。
我們的流動性,包括我們履行持續運營義務的能力,除其他外取決於:(i)我們有能力遵守破產法院可能就第11章案件下達的任何管理現金抵押品使用的命令的條款和條件,(ii)我們根據DID融資獲得信貸的能力,(iii)我們有能力保持充足的手頭現金,(iv)我們從運營中產生現金流的能力,(v)我們完善計劃或其他替代重組交易的能力,以及(vi)第11章案件的成本、持續時間和結果。
在某些有限的情況下,第11章的案件可以轉換爲破產法第7章的案件。
在提出理由後,破產法院可根據破產法第7章將破產法第11章的案件轉換爲案件。在這種情況下,將根據破產法確定的優先順序,指定或選出第7章受託人清算我們的資產,以分配給我們的債權人。吾等相信,根據破產法第7章進行清盤,向本公司債權人作出的分派將大大少於該計劃所規定的分派,因爲:(I)資產可能須在短期內以不良方式出售或以其他方式處置,而不是以受控方式及持續經營;(Ii)委任破產法第7章受託人所涉及的額外行政開支;及(Iii)在清盤過程中及因拒絕與終止營運有關的執行合約而產生的額外開支及索償,其中部分將享有優先權。
由於第11章案件,我們的歷史財務信息可能無法指示我們未來的業績,而未來的業績可能會波動。
在第11章案件期間,由於重組活動和費用影響我們的綜合財務報表,我們預計我們的財務業績將繼續波動。因此,我們的歷史財務表現可能並不表明我們在第11章案件提交之日後的財務表現。此外,如果我們從第11章開始,後續合併財務報表中報告的金額可能會相對於我們的歷史合併財務報表發生重大變化。我們還將被要求採用重新開始會計法,在這種情況下,我們的資產和負債將以截至重新開始報告日期的公允價值記錄,這可能與我們歷史綜合資產負債表上記錄的資產和負債價值存在重大差異。我們應用新開始會計後的財務結果可能與歷史趨勢不同。
作爲披露聲明附件的預測所涵蓋的期間內實現的實際結果將與這些預測中列出的結果有所不同,並且此類差異可能是重大的。
在提交該計劃時,我們提交了一份披露聲明,其中包括截至2024年12月31日(2024財年)至2028年12月31日(2028財年)的年度預測(「財務預測」)。本協議日期之後發生的意外事件和情況可能會影響我們運營的實際財務業績。這些差異可能是重大的,並且可能會對我們完善業務計劃以支付債務的能力產生不利影響。由於實現的實際結果可能與預計結果存在很大差異,因此不應依賴財務預測作爲對即將發生的實際結果的保證或其他保證。
此外,在破產法第11章的案例中,我們預計我們的財務結果將繼續波動,因爲重組活動和費用、合同終止和拒絕以及索賠評估將對我們的綜合財務報表產生重大影響。因此,我們歷史上的財務表現很可能不會反映我們出現後的財務表現。此外,如果我們從破產法第11章的案例中脫穎而出,後續合併財務報表中報告的金額可能相對於歷史合併財務報表發生重大變化,包括由於根據重組計劃對我們的運營計劃進行修訂的結果。吾等亦可能被要求採用重新開始會計,在此情況下,彼等的資產及負債將於重新開始報告日期按公允價值入賬,這可能與我們綜合資產負債表所記錄的資產及負債價值大相徑庭。我國應用新起點會計後的財務結果也可能與歷史趨勢有所不同。
最後,我們的業務計劃是在顧問的幫助下制定的。無法保證我們的業務計劃不會因董事會在充分評估我們的戰略方向和業務計劃後可能做出的決定而發生重大變化。任何與債務人現有業務計劃的偏差都必然會導致財務預測的偏差。
我們可能會受到將不會在破產法第11章中解除的索賠的影響,這可能會對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
《破產法》規定,除某些有限例外外,根據第11章確認重組計劃可免除債務人在重組計劃完成之前產生的幾乎所有債務。除非本計劃另有考慮,預計針對債務人的索賠
2024年3月12日之前或本計劃完成之前發生的,將根據本計劃的確認予以解除。然而,某些索賠可能不會被解除,或者後續訴訟中的當事人可能會辯稱它們最終沒有被解除。此類索賠可能會針對重組後的實體提出,並可能對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和重組後的運營結果產生不利影響。
第11章案例限制了我們管理團隊運營業務的靈活性。
雖然我們在破產法院的監督下以佔有債務人的身份經營我們的業務,但在從事正常業務過程以外的活動或交易之前,我們必須獲得破產法院的批准,在某些情況下還需要獲得某些貸款人的批准。破產法院批准非普通課程活動需要準備和向破產法院提交適當的動議,與各債權人委員會和其他利害關係方進行談判,以及舉行一次或多次聽證會。債權人委員會和其他利害關係人可以在破產法院的任何聽證會上進行聽證,並可以對這些動議提出異議。這一過程可能會推遲重大交易,並限制我們對機會和事件做出快速反應的能力。此外,如果破產法院不批准擬議的活動或交易,我們將被阻止從事我們認爲對我們有利的活動和交易。
擺脫破產後,我們董事會的組成可能會發生重大變化。
第11章案件發生後,我們董事會的組成可能會發生重大變化。任何新董事可能與之前在我們董事會任職的個人有不同的背景、經驗和觀點,因此可能對決定我們公司未來的問題有不同的看法。因此,我們未來的戰略和計劃可能與過去有重大不同。
由於該計劃的實施,我們利用淨營業虧損結轉和某些其他稅收屬性來減少所得稅義務的能力可能會受到《國內稅收法》第382條的限制。
根據美國聯邦所得稅法,公司通常允許用前幾年結轉的淨營業虧損來抵消特定年份的全部或部分淨應稅收入。截至2023年12月31日,我們的美國聯邦淨運營虧損結轉約爲 $40710萬。我們的能力 利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他稅收屬性來抵消未來應稅收入並減少美國聯邦所得稅責任須遵守某些要求和限制。特別是,如果我們經歷美國國稅法第382條定義的「所有權變更」(一般來說,在三年測試期內,我們股本的所有權累積變更超過50%),那麼我們使用淨營業虧損結轉和某些其他稅收屬性的能力可能會受到極大限制,這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們預計,爲了完成該計劃,我們可能會根據美國國稅法第382條進行所有權變更。2024年4月12日,破產法院發佈了一項命令,規定了某些現有和潛在股東必須遵守的程序(包括通知要求),涉及我們普通股的轉讓或關於普通股的價值聲明,以及關於通知我們當前股票所有權的某些義務(「股票程序」)。股票程序旨在保護我們的淨營業虧損結轉(和其他稅務屬性)不受過早所有權變更的影響,並保留我們依賴某些有利規則的能力,這些規則適用於與計劃實施相關的所有權變更。然而,不能保證庫存程序將阻止所有可能導致所有權變更的轉讓或無用聲明。
此外,我們的淨運營虧損(和某些其他稅收屬性)將減少因實施該計劃而確認的任何債務收入註銷金額。因此,目前無法保證淨營業虧損結轉金額和可用於抵消未來應稅收入的其他稅收屬性。
與我們的業務相關的風險
善意和其他長期資產存在減損風險。
2023年第四季度,該公司進行了中期善意減損測試,表明其唯一報告單位的公允價值高於其公允價值。2023年12月4日,董事會得出結論,需要對2023年第四季度的聲譽進行重大損失。因此,該公司在2023年第四季度記錄了與善意相關的重大非現金稅前減損費用10390萬美元。
對其他長期資產的潛在損害的評估需要管理層對許多重要估計和假設做出判斷,包括預計現金流、貼現率和預計長期增長率。在我們的其他長期資產出現任何損害的期間,我們可能需要在合併財務報表中記錄重大費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們預計2024年的大部分收入將來自四個客戶,其中三個位於歐洲。如果我們未能繼續實現客戶基礎多元化,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們與四個客戶的合同,其中三個位於歐洲,一個位於日本,佔我們2024年預期產品銷售量的大部分;因此,我們面臨交易對手和地理集中風險。我們每個客戶履行合同義務的能力將取決於許多我們無法控制的因素,可能包括交易對手的整體財務狀況、交易對手獲得資本的渠道、交易對手因監管、財務或運營挑戰而延遲或關閉的運營、地區和全球電力、熱力和聯合發電行業的狀況、對木質顆粒作爲燃料來源的持續監管和經濟支持、木質顆粒現貨市場的定價趨勢以及總體經濟狀況。特別是,在2023年和2024年,我們的某些對手方經歷了其設施的重大運營關閉,影響了它們接受合同數量的能力。此外,在不景氣的市場條件下,我們的客戶可能不再需要他們簽約購買的我們的產品數量,或者可能能夠以更低的價格獲得類似的產品。如果任何交易對手未能履行與我們簽訂的合同規定的義務,我們可能會蒙受損失,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
此外,如果我們未來未能繼續在歐洲內外實現客戶群多元化,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的承買合同到期後,我們的客戶可能會決定不以與當前合同一樣對我們有利的條款重新合同,甚至根本不重新合同。例如,我們當前的客戶可能會從提供更具競爭力的價格或物流的其他供應商處購買木質顆粒,或者開發自己的木質顆粒來源。我們的一些客戶也可能退出當前的業務或被從其他供應商購買木屑的其他公司收購。我們當前的分包合同到期時對木顆粒的需求或其現行價格也可能使簽訂新的長期分包合同變得困難或不可能。
我們客戶購買的木顆粒數量的任何減少,或我們無法以經濟上可接受的條款重新談判或替換現有合同,或我們未來未能成功滲透歐洲內外的新市場,可能會對我們的運營業績、業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們的承買合同中的終止處罰可能無法完全補償我們的總經濟損失。
我們的某些買斷合同爲客戶提供了因各種方便事件或法律或政策變更而終止的權利。儘管其中一些合同需要支付某些保護性終止付款,但我們客戶支付的終止付款可能無法完全補償我們的損失。此外,如果由於交易對手的財務困境而終止合同,我們可能無法收到根據這些合同應支付給我們的全部或部分賠償。我們可能無法以有利的價格或根本無法重新承包我們的生產,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會因此受到重大不利影響。
我們可能無法以優惠的條款或根本無法與現有客戶重新談判長期合同。
結合第11章正在進行的重組,我們正在重新談判許多長期合同,目標是提高盈利能力並更好地防範未來的通貨膨脹和其他成本風險。我們可能無法根據擬議的條款完成這些談判,或者根本無法完成這些談判。該計劃對這些談判的結果做出了某些假設。如果我們無法以有利的條款或根本無法敲定這些合同,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響,並且我們可能無法實現計劃中提出的預測所預期的結果。
我們與客戶簽訂的長期分包合同可能只能部分抵消我們成本的某些增加,或者阻止我們利用更廣泛市場上相對較高的木顆粒價格。
我們的長期承買合同通常設定基準價格,但會受到年度價格上漲和其他定價調整的影響,旨在根據我們某些基本運營成本的變化進行調整,在某些情況下包括樹樁或柴油燃料。然而,這種成本轉嫁機制通常會根據消費者價格指數的變化進行調整,
這可能無法反映我們成本的實際變化。如果我們的運營成本在長期承買合同期限內大幅增加,超出該合同條款爲我們提供的定價和成本保護水平,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到不利影響。持續且上升的通貨膨脹可能會降低我們長期承買合同的盈利能力。
此外,在木質顆粒的現行市場價格低於我們長期承買合同的價格期間,我們可能無法以有利可圖的價格或根本無法銷售任何取消的數量或續簽到期的合同,並且取消或終止費可能無法完全補償我們的收入損失。相比之下,在木顆粒的現行市場價格超過我們長期承買合同的價格時,我們的收入可能會大大低於如果我們沒有簽署此類合同的話我們的收入。此外,我們當前和未來的競爭對手可能比我們處於更好的地位,能夠在這些時期利用相對高的價格。
監管和訴訟風險
我們的業務面臨與法律程序和政府調查相關的風險。
我們的業務在正常運營過程中會受到訴訟、監管調查和索賠的影響。與這些事項相關的風險通常可能難以評估或量化,並且潛在索賠的存在和嚴重程度通常在相當長一段時間內仍然未知。我們參與任何調查和訴訟都會導致我們承擔額外的法律和其他費用,如果我們被發現違反了任何法律,我們可能會被要求支付罰款、損害賠償和其他費用,可能是物質金額。無論最終成本如何,這些事項都可能會使我們面臨負面宣傳、聲譽損害或人員和管理資源的轉移,從而對我們的業務產生不利影響。
與低碳和可再生能源相關的法律或政府政策、激勵措施和稅收的變化可能會影響客戶對我們產品的需求。
公用事業級木質顆粒的消費者目前使用我們的產品,要麼是作爲產生一定比例可再生能源的具有約束力的義務的一部分,要麼是因爲他們獲得了直接或間接的財政支持或激勵措施。與煤炭等傳統化石燃料相比,木質顆粒燃料的成本普遍較高,因此往往需要財政支持。在大多數國家,一旦政府實施了一項稅收( E.g 無論是支持可再生能源發電商或整個能源發電行業的優惠關稅或具體的可再生能源政策(如英國的S碳價下限稅),這些稅收、關稅或政策都有一定期限的保證,有時是在發電商項目的投資期限內。然而,目前支持使用生物質的政府政策可能會對其稅收、關稅或激勵制度產生不利影響,未來此類稅收、關稅或激勵制度的可用性還不確定,無論是在現有司法管轄區超過規定時間框架的情況下,還是在新的司法管轄區。如果政府的支持被取消、減少或推遲,或者在未來不足以使生物質能在目前預計的水平上成功部署,對木質顆粒的需求可能會大大低於預期。
此外,法規的變化,如安裝額外污染控制技術的新要求,可能要求我們減少或修改運營,以滿足新的溫室氣體和其他排放限制。這除了增加我們的運營成本外,還可能影響對我們產品的需求。監管指令可能要求滿足某些生物質標準,以便我們的客戶從使用我們的產品中獲得任何可用的直接或間接監管激勵。這通常是通過生物質可持續性標準來實施的,這些標準要麼是獲得生物質能源發電商財政補貼資格的強制性要素,要麼可能在未來成爲強制性的。有關更多信息,請參閱我們的風險因素,標題爲「生物質處理的變化可能對我們的業務產生不利影響」。因此,作爲一家生物質燃料供應商,我們業務的生存能力取決於我們遵守這些要求的能力。這些要求可能會限制我們可以使用的生物質的類型和我們從哪裏獲得原材料的地理區域,並可能要求我們減少與我們的供應和生產過程相關的溫室氣體排放。
目前,我們必須遵守的一些標準正在修訂中,包括與某些客戶監管要求、林業最佳管理實踐、氣候智能林業技術的未來適應和碳覈算相關的規則。如果未來採用不同的可持續發展要求,某些市場對我們產品的需求可能會大幅減少,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
航空許可證發放面臨挑戰或延誤,或者我們未能遵守許可證,可能會損害我們的運營和擴大生產的能力。
我們的工廠須遵守《清潔空氣法》的要求,必須從其所在州獲得次要來源許可證或主要來源許可證,如果美國環保局確定任何擬議的許可證不符合適用要求,則有權對此提出反對。一般來說,我們的設施有資格獲得次要來源
應用污染控制技術後的許可證。然而,我們在獲得此類許可證方面可能會遇到重大延誤,包括向公司頒發此類許可證的任何質疑或其他因素,這可能會損害我們運營木顆粒生產工廠或擴大產能的能力。此外,我們收到的任何新的航空許可證都可能需要我們承擔額外費用來安裝排放控制技術或限制我們的運營。此類新許可證還可能阻礙我們滿足排放限制和/或嚴格的測試要求以證明其合規性的能力。未能滿足此類要求可能會對我們的運營業績、業務和財務狀況產生重大不利影響。
與林業產品相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措以及相關訴訟的可能性可能會導致成本增加以及額外的運營限制和延誤,這可能會導致對我們產品的需求下降,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的原材料是傳統木材管理和採伐的副產品,主要是收穫的木材中沒有在更高價值的市場上使用的部分,如樹木的頂部和四肢、彎曲或患病的樹木、砍伐、林下和稀疏的樹木長度。商業林業受到聯邦、州和地方各級複雜監管框架的監管。在其他聯邦法律中,《清潔水法》和《瀕危物種法》已通過機構法規和法院裁決,以及通過授權各州實施和監測此類法律的遵守情況,被應用於商業林業業務。州林業法,以及地方層面的土地使用法規和分區條例,也被用來管理美國東南部的森林,以及我們未來可能需要從這些地區獲得原材料的其他地區。在上述任何一級,任何新的或修改的法律或條例都可能減少我們採購原材料的地區的林業作業,從而可能阻止我們以經濟的方式或根本不能購買原材料。此外,未來對林地使用、瀕危物種保護、促進森林生物多樣性和應對和預防野火的管制或訴訟,以及特殊利益集團提出的訴訟、運動或其他措施,也可能減少我們行動所需原材料的供應。
生物質處理的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
政府機構(包括我們銷售產品的司法管轄區)已經發布或未來可能發佈各種規則,以規範與生物質使用相關的可持續發展標準,這反過來可能要求我們在運營中採取某些做法。
2023年10月18日,歐盟理事會和議會議長簽署了RED III的最終文本,該文本於2023年11月20日生效,儘管成員國有18個月的時間將指令轉化爲法律。根據RED III,木材生物質在歐盟繼續被視爲一種可再生能源,因此可以用於實現歐盟的氣候目標。除其他事項外,歐盟的指令確立了可再生能源供應的目標和生物質的某些可持續性要求,包括與碳儲存和土地利用有關的要求。如果我們生產的木質顆粒不符合這些或未來的要求,我們的客戶將無法將由此產生的能源計入這些可再生能源目標,這可能會減少對我們產品的需求。RED III還實施了與生物質補貼有關的其他變化--例如,不對生物質發電廠提供新的補貼,不對工業級圓木提供直接補貼,並要求在補貼設計中應用級聯原則。這些規定可能會影響我們未來的運營和財務狀況。
此外,歐盟的《森林砍伐條例》(「EUDR」)將於2024年12月30日生效。由於針對不同市場的木顆粒生產沒有被隔離,因此所有工廠的所有原材料採購必須符合EUDR標準。由於需要爲所有光纖源提供地理定位數據,提供合規性將具有挑戰性。實現這一目標的方法仍在與客戶和歐盟委員會研究中。對於EUDR,我們正在改進我們專有的Track & Trace®系統數據收集流程,以確保更準確、及時地捕獲法規所需的道路水位和地理位置數據。
RED III下對RED可持續發展要求的更新大部分已在RED II的實施過程中納入。在我們接近2025年5月的移植截止日期之前,成員國移植RED III的任何額外要求都不會變得明顯。
相關的是,近年來,生物質一直受到額外的監管審查,以制定標準來防止其使用對環境產生不利影響,一些專注於環境問題的特殊利益團體已公開和直接向國內外監管機構、政策制定者、電力、熱力或綜合熱力以及發電機和生物質的其他工業用戶表示反對使用生物質。這些團體還在國內外積極遊說、訴訟和採取其他行動,努力加強對生物質的監管、減少或消除對生物質的激勵和支持,或以其他方式推遲、干擾或阻礙生物質的生產和使用。
發生器.我們銷售或計劃銷售產品的司法管轄區生物質處理方式的任何變化都可能對我們的運營業績、業務和財務狀況產生重大不利影響。
儘管有上述規定,我們不能保證我們的產品在我們的客戶消費它們的所有司法管轄區將繼續被視爲可再生產品,或者滿足與此相關的第三方、政府當局和利益相關者的未來標準或期望,特別是在潛在的監管變化方面。這可能會對我們的業務產生不利影響,損害我們的聲譽,限制或限制資金的獲取和成本,並使我們面臨潛在的訴訟風險。
我們的運營受到嚴格的環境和職業健康與安全法律法規的約束,這可能會讓我們承擔巨額成本和責任。
我們的運營受到嚴格的聯邦、地區、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束。這些法律和法規管理環境保護、職業健康和安全、向環境中釋放或排放材料、空氣排放、廢水排放、污染場地的調查和修復,以及這些場地清理責任的分配。這些法律和法規可能會以多種方式限制或影響我們的業務,包括要求我們獲得許可或其他批准才能進行受監管的活動,限制我們的空氣排放或廢水排放,或要求我們安裝昂貴的設備來控制、減少或處理此類排放或排放,並影響我們修改或擴大業務的能力。我們可能會被要求支付巨額資本和運營支出,以遵守這些法律和法規。不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估,施加調查或補救義務,暫停或吊銷許可證,以及發佈限制或禁止我們部分或全部業務的命令。採用新的或修改的環境法律和法規可能會損害我們的業務運營,延遲或阻止現有設施的擴建或新設施的建設,否則會導致成本和負債增加,這可能是重大的。
某些特殊利益集團的行爲可能會對我們的業務產生不利影響。
某些關注環境問題的特殊利益團體公開或直接向國內外監管機構、政策制定者、電力、熱力或熱力發電聯合發電機以及生物質的其他工業用戶表達了反對使用生物質的反對。這些團體還在國內外積極遊說、訴訟和採取其他行動,努力加強對生物質的監管、減少或消除對生物質的激勵和支持,或以其他方式推遲、干擾或阻礙熱能和發電機的生產和使用。此類努力如果成功,可能會對我們的運營業績、業務和財務狀況產生重大不利影響。
日益關注ESG事宜可能會對我們的業務產生不利影響。
社會和政治日益關注氣候變化以及其他環境和社會影響可能會導致成本增加、對某些類型產品或生產手段的需求變化、合規義務增強或對我們的業務或財務狀況產生其他負面影響。儘管我們可能會參與各種自願框架和認證計劃以改善我們運營和產品的ESG概況,但我們無法保證此類參與或認證將在我們的ESG概況中產生預期結果。
我們定期創建和發佈有關ESG事項和我們的目標的自願披露,但這些自願披露中的許多陳述都基於我們的預期和假設,這可能需要對成本和未來發展做出相當大的酌情決定權和預測。由於缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定框架,這種期望和假設也變得複雜。我們對實現目標的時間和成本的估計受到風險和不確定因素的影響,其中一些風險和不確定因素是我們無法控制的。我們不能保證這些風險和不確定性不會導致需要重新陳述或修改我們的目標,導致我們完全達不到預期目標,或者限制成功實現我們目標的影響。我們還可能受到來自外部來源的壓力,例如貸款人、投資者或其他團體,要求我們採用更積極的環境或其他與ESG相關的目標;然而,我們可能不同意這些目標適合我們的業務,並且我們可能因爲潛在的成本或技術或運營障礙而無法實施這些目標。
相關的是,向投資者提供公司治理和相關事項信息的組織已經制定了評估公司處理ESG事務方法的評級流程。一些投資者使用此類評級來爲其投資和投票決策提供信息。不利的ESG評級可能會導致投資者對我們、我們的客戶或我們的行業的負面情緒加劇,這可能會對我們的股價以及我們的資金獲取和成本產生負面影響。最後,如果ESG事項對我們的聲譽產生負面影響,我們可能無法有效地競爭招聘或留住員工,這可能會對我們的運營產生不利影響。
此外,與ESG事項有關的公開聲明,如減排目標、其他環境目標或涉及某些社會問題的其他承諾,正越來越多地受到公衆和政府當局的更嚴格審查,這些審查涉及潛在的「洗綠」風險,即誤導性信息或誇大潛在ESG好處的虛假聲明。例如,2021年3月,美國證券交易委員會在執行司成立了氣候和可持續發展問題特別工作組,以識別和解決潛在的可持續發展問題相關不當行爲,包括洗綠。某些非政府組織和其他私人行爲者也根據各種證券和消費者保護法提起訴訟,聲稱某些與ESG相關的聲明、目標或標準具有誤導性、虛假或其他欺騙性。因此,我們可能面臨來自私人當事人和政府當局與我們的ESG努力相關的更多訴訟風險。我們還可能面臨不斷增加的成本,因爲我們試圖遵守並引導進一步的監管重點和審查。
最後,任何針對我們或我們行業其他人的洗白指控都可能導致進一步的負面情緒和投資轉移。例如,2022年11月3日,馬里蘭州聯邦地區法院對Enviva、John Keppler和Shai Even提起了假定的證券集體訴訟。訴訟根據《交易法》第10(B)和20(A)條及其第100億.5條提出索賠,指控公司對公司的業務、運營和合規政策,特別是與其ESG實踐有關的陳述,做出了重大虛假和誤導性的陳述。具體地說,訴訟稱,該公司的陳述在公司木球生產和採購的環境可持續性以及該等陳述將對公司的財務和增長潛力產生的影響方面具有誤導性。這起訴訟要求未指明的損害賠償、公平救濟、利息和費用以及律師費。首席原告和首席律師於2023年1月31日被任命,他們修改後的起訴書於2023年4月4日提交。雙方於2023年8月1日完成了對公司解散動議的簡報,法院於2024年7月3日批准了公司解散動議。原告於2024年7月25日以偏見自願駁回訴訟。
操作風險
我們可能無法按時完成建設項目,而且我們的建設成本可能會增加到使我們的投資回報低於預期的水平。
我們可能在完成EPES設施或未來建設項目方面面臨延遲或意外的發展,包括由於通貨膨脹、供應鏈問題、我們未能及時獲得項目運營所需的設備、服務或基礎設施,未能按預算成本維持所有必要的土地訪問和使用權利,和/或獲取和/或維護環境及其他許可或批准。這些情況可能會使我們的建設項目無法開始運營,或無法達到我們最初預期的時間、運營業績、完成項目所需的資本支出以及將獲得的回報。特別是,DIP設施和計劃考慮包括爲完成EPES設施提供資金。然而,這些資金的數額和分配取決於破產法第11章案件的進展和時間以及破產法院對該計劃的最終確認。破產法第11章案件時間的任何重大延遲或擬議資金的重大變化都可能對EPES設施的成本和完成時間產生重大影響,這種延遲可能會導致與項目相關的成本增加。
此外,與項目相關的設計、開發和施工活動可能會在很長一段時間內發生,但在項目投入商業服務之前,可能會產生很少或根本不會產生收入或現金流。這種時間上的不匹配可能會減少我們可用的流動性。例如,我們發生了與Bond設施建設相關的建設費用,該設施的開發因提交第11章案件而停止。我們無法按時在預算內完成並將其轉變爲財務上成功的運營項目,或者我們的項目未能產生預期回報,可能會對我們的流動性、運營業績、業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們幾乎所有生產的令人滿意的交付取決於我們擁有、租賃和第三方運營的碼頭上的基礎設施的持續訪問。無法進入我們的裝運港和目的地,包括碼頭設備故障和港口關閉,可能會對我們的財務業績和可用於股息的現金產生不利影響。
我們幾乎所有的生產都依賴於我們自有、租賃和第三方運營的碼頭的基礎設施。如果我們或第三方運營商在這些碼頭的設備發生災難性故障或港口關閉,包括出於安全或天氣原因,我們可能無法履行承購義務或產生大量額外運輸成本,這將減少我們的現金流。此外,我們依賴不同的目的港,以及在我們的裝運港和目的港提供裝卸或其他服務的第三方,或我們從其租用遠洋船隻和船員的第三方,將我們的產品運輸給我們的客戶。由於任何原因無法進入這些港口,或此類第三方服務提供商未能履行其合同義務,可能會影響我們履行承購合同規定的義務的能力,導致我們的運輸計劃中斷,並導致我們產生大量額外費用
運輸或其他成本,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的生產工廠和深水海運碼頭未能維持有效的質量控制系統,可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。
我們的客戶需要滿足嚴格產品規格的可靠木顆粒供應。我們的運營和資產能夠始終如一地提供和認證最高水平的產品質量和性能,這對於我們業務的成功至關重要,並且在很大程度上取決於我們質量控制系統的有效性,包括此類系統的設計和功效,我們質量培訓計劃的成功以及我們確保員工和合同對手遵守我們質量控制政策的能力和指導方針。此外,我們質量控制系統的任何重大故障或惡化都可能會影響我們交付符合客戶規格的產品的能力,反過來又可能導致我們的客戶拒絕我們的產品,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務面臨經營危險和其他經營風險,可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。我們也可能沒有針對此類事件提供足夠的保險。
我們的業務可能會受到運營風險和其他運營風險的實質性不利影響。我們生產的可燃產品在我們的工廠或碼頭存在火災、爆炸或其他危險的風險。任何此類火災或爆炸都可能造成傷害、損壞生產工廠或中斷生產或運輸,這可能會對我們的財務業績或我們履行客戶合同義務的能力造成不利影響。此外,惡劣天氣(如洪水、地震、颶風或其他自然災害)、氣候現象(如干旱)以及其他災難性事件(如工廠或航運災難)可能會對我們的設施和設備造成損壞,從而影響我們的運營,影響我們向客戶交付產品的能力,並影響我們客戶提貨的能力。洪水、颶風和潮溼的條件會在短期內損害生產工廠,長期損害森林,並導致與我們的產品乾燥相關的成本增加。此類事件還可能對我們的供應商或服務提供商提供我們所需的原材料或服務的能力或裝載、運輸和卸貨我們的產品的能力產生不利影響。
此外,科學界得出的結論是,由於地球大氣中溫室氣體濃度增加,惡劣天氣的頻率和強度將增加,氣候變化將產生重大的物理影響,包括海平面上升、颶風和其他風暴的頻率和嚴重程度增加、洪水、乾旱和森林火災。我們和我們的供應商在容易受到此類氣候影響的地理區域的沿海和林地開展業務。
我們保留保險單,以減輕與我們業務相關的某些風險,保險類型和金額我們認爲合理,具體取決於每個已識別風險的情況;然而,我們可能無法全面承保所有運營危險和其他運營風險。我們的業務。此外,如果有的話,我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們想要的類型和金額的保險。由於市場狀況和我們可能根據保單提出的某些索賠,我們某些保單的保費和免賠額可能會上升。在某些情況下,保險可能無法獲得或僅在承保金額減少或費率不合理的情況下提供。如果我們承擔未全額保險的重大責任,可能會對我們的財務狀況、經營業績以及向股東派發股息的現金產生重大不利影響。
我們可能需要投入大量資本支出來維護和改善我們的設施。
儘管我們目前將運營產生的現金的一部分用於維護、開發和改進我們的資產和設施,但隨着時間的推移,此類投資可能不足以保持我們所需的運營狀況,以滿足我們計劃的盈利能力或客戶要求的不斷變化的質量和產品規格。此外,我們目前和未來的建築和其他基本工程可能是資本密集型的,或者是成本超支的。因此,如果我們超出預算的資本支出和/或未來需要額外的資本支出,而我們無法在預算內及時成功地執行我們的建設、維護或改進計劃,我們的運營結果、業務和財務狀況以及我們產生現金流的能力可能會受到重大不利影響。我們未來的成功取決於我們不斷改進和升級現有工廠以滿足客戶需求的能力,同時保持現有工廠的可靠性和完整性。我們可能無法以我們希望的速度或以具有成本效益的方式維護或更換現有工廠的關鍵技術和基礎設施。我們業務的盈利能力取決於我們的供應和維護成本的持續改善。我們可能無法像提高盈利能力那樣有效地持續降低成本。
我們的業務和經營業績受到季節性波動的影響。
我們的業務受到季節性波動的影響。由於交付原材料成本的增加,冬季木材顆粒的生產成本往往更高,這主要是由於寒冷和潮溼的天氣條件下的可及性減少。在此期間,我們的原材料通常含水量較高,導致產品產量較低;此外,乾燥木纖維的成本在環境溫度較低期間增加。
冬季電力和熱力需求的增加推動了客戶對木屑顆粒的更大需求。由於我們向客戶提供的一些木顆粒供應來自第三方採購,因此我們可能會在冬季經歷更高的木顆粒成本和毛利率下降。這些季節性波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,並導致連續季度之間的經營指標比較不如較長報告期之間的比較有意義。
市場和信貸風險
原材料或來源木顆粒的成本大幅增加或可用性下降可能會導致收入、營業利潤和現金流下降,或阻礙我們履行對客戶承諾的能力。
我們從第三方土地所有者和其他供應商處購買木纖維,供我們的工廠使用。我們依賴第三方來確保木纖維,這使我們面臨潛在的價格波動和此類原材料的不可用性,相關成本可能超出我們根據與客戶的合同承受此類漲價的能力。此外,獲得木纖維的延遲或中斷可能是由於影響我們供應商的多種因素造成的,包括極端天氣、生產或交付中斷、伐木能力不足、勞資糾紛、特定供應商的財務狀況受損、供應商無法遵守監管或可持續發展要求,或原材料的可用性減少。此外,其他公司,無論是否屬於我們行業,都可能在我們的採購區域內採購木纖維,從而對區域市場動態產生不利影響,導致原材料數量不足或價格上漲。
木纖維供應的任何中斷或延遲,或我們無法及時以可接受的價格獲得木纖維,可能會損害我們滿足客戶需求和擴大業務的能力。
除了生產外,我們還購買其他供應商生產的木屑,以履行長期承買合同組合下的義務,或機會主義地利用市場混亂。對其他木顆粒生產商的任何依賴都會使我們面臨這樣的風險,即該供應商將無法根據相關的分包合同履行其對我們的義務,包括未能及時滿足質量規格和數量要求。任何此類故障都可能增加我們的成本或阻止我們履行對客戶的承諾。
上述任何風險的實現可能會對我們的運營業績、業務和財務狀況以及運營產生的現金產生不利影響。
我們面臨合同對手方(包括我們產品的客戶)的信用風險,客戶的任何重大不付款或不履行都可能對我們的財務業績和運營產生的現金產生不利影響。
我們面臨因合同對手(包括我們的長期承付款客戶和供應商)不付款或不履行而造成損失的風險。我們的信貸程序和政策可能不足以完全消除交易對手的信貸風險,並且我們可能無法強制執行不良交易對手的付款或履行。如果我們未能充分評估現有或未來客戶或供應商的信譽,或者如果他們的信譽意外惡化,那麼他們由此產生的任何不付款或不履行行爲都可能對我們的運營業績、業務和財務狀況以及我們的運營產生的現金產生不利影響。
對交通和其他基礎設施的成本或可用性的影響可能會減少我們的收入。
由於船隻、駁船、有軌電車或卡車短缺、天氣相關問題、洪水、乾旱、事故、機械困難、破產、通貨膨脹壓力、罷工、封鎖、瓶頸或其他事件,當地或區域交通服務和其他形式基礎設施(例如電力)的成本中斷或增加可能會增加我們的成本,暫時損害我們向客戶交付產品的能力,並且在某些情況下可能構成我們客戶合同下的不可抗力事件,允許我們的客戶暫停提貨和付款。
此外,當我們達到設施的存儲容量時,基礎設施的持續中斷可能會迫使我們停止生產。因此,如果我們用於運輸產品的主要運輸服務中斷,並且
我們無法找到替代運輸提供商,這可能會對我們的運營業績、業務和財務狀況以及運營產生的現金產生重大不利影響。
我們與其他木顆粒生產商競爭,如果國內和全球對木顆粒的需求增長達到或超過管理層的預期,那麼我們行業內的競爭可能會顯着加劇。
我們與其他木顆粒生產公司競爭我們銷售產品的客戶。目前其他實用級木屑顆粒生產商包括Drax Biomass Inc.,AS Graanul Invest、Fram Renewable Fuels,LLC、Phu Tai Bio-Energy和Highland Pellets LLC。我們行業的競爭基於產品的價格、一致性和質量、站點位置、分銷和物流能力、客戶服務、信譽和供應可靠性。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務和其他資源,可能開發比我們更好的技術,或者從物流、採購或其他成本角度來看,可能將生產工廠設在更有利的地點。
此外,該行業的需求增長可能會導致現有競爭對手的生產水平顯着提高,並可能激勵新的、資本充足的競爭對手進入該行業,這兩者都可能減少對我們產品的需求以及我們能夠根據未來的分包合同獲得的價格。價格大幅下跌或需求減少可能會對我們的運營業績、業務和財務狀況以及運營產生的現金產生重大不利影響。
金融風險
只有在我們滿足某些條件並對我們的運營施加重大限制時,才可用DID設施
DIP融資機制的收益只能用於經批准的預算(根據商定的差異進行調整)。DIP設施將提供最多五個抽籤,第一個抽籤基本上與輸入臨時DIP訂單同時進行,最多四個額外抽籤以輸入最終DIP訂單爲準。每次抽獎須符合DIP信貸協議下的某些條件,包括是否符合RSA所要求的里程碑。本公司可選擇(I)備用基本利率加7%年利率或(Ii)經調整SOFR利率加8%年利率計算DIP貸款的利息。根據DIP信貸協議,債務人須向DIP債權人及代理人支付若干其他協定費用。DIP信貸協議載有這類交易的慣常和習慣的肯定和消極契約以及違約事件。此外,債務人還被要求維持最低3,000美元的流動資金萬。不能保證資金來源將繼續可用,因爲我們從運營中產生現金流的能力以及我們繼續使用DIP工具的能力可能會受到各種商業、經濟、立法、金融和其他因素的影響,這些因素可能不是我們所能控制的。
我們的負債水平可能會增加,從而降低我們的財務靈活性。
截至2023年12月31日,我們的債務總額爲18億美元,主要包括2026年到期的6.5%高級無擔保票據下未償還本金總額7.50億美元,高級有擔保信貸安排下未償還本金總額67250萬美元(包括56850萬美元的循環貸款和10400萬美元的定期貸款),以及2022年7月和11月發行的本金總額爲3.5億美元的市政票據,爲我們在阿拉巴馬州埃普斯附近的工廠和密西西比州邦德附近的工廠的建設提供資金。所有這些債務在2024年3月12日提交第11章案件後均被擱置,每項索賠的處理將作爲該計劃的一部分得到解決。未來,我們可能會因收購、開發我們的物業或出於一般企業目的而承擔額外債務。我們的負債水平可能會以多種方式影響我們的運營,包括以下方面:
• 我們很大一部分現金流可以用來償還我們的債務;
• 管理我們未償債務的協議中包含的契約可能會限制我們借入額外資金、處置資產、支付股息和進行某些投資的能力;
• 我們的債務契約也可能影響我們規劃和應對經濟和行業變化的靈活性;
• 高水平的債務將增加我們對總體不利經濟和行業狀況的脆弱性,包括利率上升和通脹壓力;
• 與我們的競爭對手相比,高水平的債務可能會使我們處於競爭劣勢,而競爭對手的槓桿率可能較低,因此可能能夠利用我們的債務會阻止我們追求的機會;和
• 高水平的債務可能會損害我們未來獲得額外融資以用於運營資本、資本支出、償債要求、收購或一般企業或其他目的的能力。
此外,我們或我們的子公司未來可能簽訂的信貸融資項下的借款可能會按浮動利率支付利息。如果市場利率上升,此類可變利率債務將產生更高的償債要求。此外,更高的市場利率還可能增加未來發行的固定利率債務工具或現有固定利率債務的再融資的借貸成本。因此,較高的利率可能會對我們的現金流產生不利影響,並減少可用於有機增長或向投資者返還資本的資金。
除了我們的債務償還義務外,我們的運營還需要持續大量支出。我們是否有能力定期償還債務、爲債務義務再融資、爲維持運營資產和財產狀況所需的資本和非資本支出提供資金,以及爲業務增長提供能力,這取決於我們的財務和運營業績。總體經濟狀況以及財務、業務和其他因素影響我們的運營和未來的業績。其中許多因素超出了我們的控制範圍。我們可能無法產生足夠的現金流來支付債務的利息,未來的流動資金借款或債務或股權融資可能無法用於支付或再融資此類債務。
我們面臨的與外幣和利率波動相關的風險,以及我們爲減輕這些風險而可能達成的任何對沖安排,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務可能會經歷外幣兌換和利率波動。我們可能會對某些部分或全部以外幣計價的承付合同使用對沖交易,並對任何可變利率債務使用利率掉期,以努力實現更可預測的現金流並減少我們對外幣匯率和利率波動的風險。
此外,在某些情況下,成本和收入可能無法與貨幣面額相匹配。因此,如果現有和未來的承付款合同不以美元計價,那麼我們的收入、成本、資產和負債中越來越多的部分可能會受到外幣估值波動的影響。
此類對沖交易涉及成本和風險,可能無法有效減輕我們面臨的外幣匯率和利率波動風險。儘管使用對沖交易可能會限制我們的下行風險,但它們的使用也可能會限制未來的收入。我們的對沖交易固有的風險包括對沖合同的對手方可能無法履行義務的風險以及此類合同的條款無法在法律上執行的風險。同樣,我們的對沖活動可能無效或可能無法完全抵消外幣匯率或利率波動的財務影響,這可能會對我們的經營業績、業務和財務狀況產生不利影響。
一般風險因素
如果我們失去或無法吸引和留住關鍵人員,或者我們無法成功適應新的領導團隊,我們的業務可能會受到影響。
我們在很大程度上依賴高級管理團隊和其他關鍵人員的服務。我們的高級管理人員和其他關鍵員工在設計、建造和運營木質顆粒生產工廠或海運碼頭、談判長期承付款合同以及管理我們等企業方面擁有廣泛的專業知識。管理層和關鍵人員競爭激烈,合格候選人庫有限。這些人員的流失或未能根據需要吸引更多人員,可能會對我們的運營產生重大不利影響,並可能導致勞動力成本上升或對合格人員的依賴。此外,如果我們的任何高管或其他關鍵員工加入競爭對手或組建競爭公司,我們可能會失去客戶、供應商、專業知識和關鍵人員。我們的成功取決於我們繼續吸引、僱用和留住高技能人才的能力。
自2022年底以來,我們經歷了一系列重大的領導層換屆,包括首席執行官、總裁、首席財務官和總法律顧問等關鍵職位。此外,與破產法第11章的案例相關的某些管理層成員已經離職或改變了角色,可能會根據計劃實施進一步的變化。這些領導層換屆已經導致,並可能在未來導致我們的管理風格、運營和戰略發生變化。任何重大的領導層變動或高級管理層更迭都涉及固有風險,並可能阻礙我們的戰略規劃、業務執行和未來業績。特別是,這次或任何未來的領導層換屆可能會導致具有深厚機構或技術知識的人員流失,以及業務戰略或目標的變化,並有可能由於增加的成本、運營效率低下、戰略變化、員工士氣和生產率下降以及人員流失率增加而擾亂我們的運營以及與員工和客戶的關係。未能成功過渡到新的領導團隊可能會影響我們吸引和留住技術人員的能力,並可能對我們的運營結果、業務和財務狀況產生不利影響。
我們業務的國際性質使我們面臨一系列風險,包括外匯風險以及外國不利的政治、監管和稅收條件。
我們當前的幾乎所有產品銷售都是針對在美國境外運營的客戶。因此,我們在維持國際業務時面臨着某些固有的風險,包括外匯流動、對外貿易和投資限制,包括其他國家或在其他國家實施的貨幣兌換管制以及貿易壁壘,例如出口要求、關稅、稅收以及其他限制和費用,這可能會提高我們產品的價格並降低我們的產品在一些國家的競爭力。
適用稅法和法規的變化或額外稅務負債的風險可能會影響我們的業務、現金流和未來的盈利能力。
我們需要繳納各種複雜且不斷變化的美國聯邦、州、地方和非美國稅收。美國聯邦、州、地方和非美國稅法、政策、法規、規則、法規或法令可能會對我們產生不利影響,在每種情況下,可能具有追溯力,並可能對我們的業務、現金流和未來盈利能力產生不利影響。
我們員工的罷工或停工可能會損害我們的業務。
截至2023年12月31日,我們的員工均沒有工會代表。然而,我們的員工之間可能會發生工會活動。如果員工罷工、參加停工或停工或參加其他形式的罷工,可能會導致我們的業務中斷、運營成本增加並限制我們的運營靈活性。罷工、停工或無法以商業上合理的條款談判集體談判協議可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的業務面臨網絡安全風險。
正如現代企業的典型做法一樣,我們依賴於我們的信息技術(IT)系統的持續和不間斷運行。我們網站和IT系統的用戶訪問和安全是我們運營的關鍵要素,雲安全和防止網絡安全事件的保護也是如此。任何與可用性、訪問或系統安全相關的IT故障都可能導致我們的活動和人員中斷,並可能對我們的聲譽、運營或財務業績產生不利影響。能源行業越來越依賴數字技術進行日常運營,移動通信設備的使用迅速增加。工業控制系統,如監控和數據採集(「SCADA」)系統,現在可以控制大規模的過程,這些過程可以包括遠距離的多個地點。此外,網絡安全攻擊也變得更加複雜,包括但不限於勒索軟件、憑據填充、魚叉式網絡釣魚、社會工程、使用深度假冒(例如,人工智能生成的高度逼真的合成媒體)以及出於敲詐勒索或其他不法行爲的目的而未經授權訪問數據的其他嘗試。公司的技術、系統、網絡,包括其SCADA系統及其業務合作伙伴的技術、系統、網絡可能成爲網絡安全攻擊或安全漏洞的目標。
我們曾經歷過網絡安全攻擊未遂,但並未因此類攻擊而對我們的業務和運營造成任何重大不利影響。我們已實施旨在檢測和防範網絡攻擊的安全措施。沒有任何安全措施是萬無一失的。儘管採取了這些措施和任何額外措施,我們未來可能會實施或採用我們以及第三方服務提供商的設施和系統,已經並且現在都容易受到安全漏洞、計算機病毒、數據丟失或放錯地方、編程錯誤、詐騙、入室盜竊、人爲錯誤、電匯錯誤和其他不良事件的影響。我們提高安全性和保護數據的努力還可能會識別以前未發現的安全漏洞實例或目前可以訪問我們系統的不良行爲者。
我們IT系統的潛在風險可能包括未經授權的嘗試提取業務敏感、專有、機密或個人信息、未經授權的嘗試實施拒絕服務攻擊、敲詐勒索、信息腐敗或業務流程中斷。導致安全漏洞或未能識別安全威脅的網絡安全事件可能會擾亂我們的業務,並可能導致敏感、機密信息或其他資產的損失,以及訴訟,包括個人索賠或集體訴訟、監管執行、違反隱私或證券法律法規以及補救成本,所有這些都可能對我們的聲譽、運營、或財務表現。
我們的業務面臨隱私和數據保護立法合規風險。
我們遵守與隱私以及個人數據和其他數據的收集、保護、使用、保留、安全、披露、轉移和其他處理相關的各種聯邦、州和地方法律、指令、規則和政策。全球數據隱私和安全的監管框架正在不斷演變和發展,因此,
在可預見的未來,解釋、實施標準和執行實踐可能仍然不確定。歐盟,例如已頒佈《一般數據保護法規》(EU 2016/679)(「歐盟GDPR」)。英國已實施《2018年數據保護法》和歐盟GDPR,根據《2018年歐盟(退出)法案》(「英國GDPR」)第3條,該法案構成了英格蘭和威爾士、蘇格蘭和北愛爾蘭法律的一部分,其中每一項(在此類法律適用的範圍內)都廣泛影響處理各種類型個人數據(包括員工個人數據)的企業。
我們公司註冊證書中的企業機會條款可以使我們的附屬公司能夠從我們原本可能獲得的企業機會中受益。
受適用法律的限制,除其他事項外,我們的公司註冊證書允許我們與我們的一名或多名高級管理人員或董事在財務或其他方面有利害關係的實體進行交易;允許我們的任何股東、高級管理人員或董事開展與我們競爭的業務,並對我們可能投資的任何類型的財產進行投資;並且規定,如果同時也是我們的高級職員或董事的任何董事或我們關聯公司的高級職員意識到潛在的商業機會、交易或其他事項(僅以董事或高級職員的身份向該董事或高級職員明確提出的除外),該董事或高級職員將沒有責任向我們傳達或提供該機會,並將被允許向該等聯屬公司傳達或提供該機會,且董事或其高級職員不會被視爲(I)以與其對該機會負有的受信責任或其他責任不符的方式行事,或(Ii)惡意行事或以不符合吾等最佳利益的方式行事。
這些條款創造了我們原本可以獲得的企業機會可能會被用於我們的一家附屬公司的利益。
我們發現截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們無法開發和維護有效的財務報告內部控制系統,我們可能無法及時準確報告我們的財務業績。
在編制公司截至2023年和2022年12月31日止年度的經審計財務報表時,管理層發現我們對財務報告的內部控制存在多個重大弱點,即公司沒有根據美國公認會計原則設計和執行控制。這些重大弱點以及公司補救這些重大弱點的計劃見第9A項。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,導致年度或中期財務報表的重大錯誤陳述有合理的可能性無法及時預防、檢測和糾正。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。
我們無法保證我們已經採取和計劃在未來採取的措施將糾正已發現的重大弱點,或者未來不會因未能實施和維持對財務報告的充分內部控制或規避這些控制而出現任何額外的重大弱點或財務業績重述。即使我們成功加強了我們的控制和程序,未來這些控制和程序可能不足以防止或識別違規行爲或錯誤,也不足以促進我們的財務報表的公平列報。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
ITEm 1C。 網絡安全
評估、識別和管理網絡安全風險的流程描述
我們可能會收集和存儲某些敏感的公司信息,包括專有和機密業務信息、商業祕密、知識產權、敏感第三方信息和員工信息。我們高效且有效地管理業務職能的能力在很大程度上取決於此信息的可用性和安全性。我們尋求通過以下流程評估、識別和管理網絡安全風險:
風險評估
已實施旨在保護和監控數據以及管理網絡安全風險的多層方法和方法。對我們的網絡安全保障措施的定期評估由獨立網絡安全供應商進行,這些供應商專門從事應用程序和網絡滲透測試、威脅模擬、社會工程和最佳實踐差距評估。我們的IT風險和網絡安全部門定期進行審計和評估,以識別、評估和管理網絡安全風險。作爲這些評估和審計的結果,我們努力更新IT基礎設施、技術控制、程序、政策和教育計劃,以提高對網絡安全威脅的彈性。
此外,我們還通過網絡安全調查問卷評估第三方網絡安全控制,並在適用的情況下將安全和隱私附錄納入我們的合同中。
事件識別和響應
已實施網絡事件檢測系統,以幫助迅速識別網絡安全事件。如果發生任何網絡安全事件,我們有一個跨職能的事件響應計劃,旨在提供升級行動,以確定原因、遏制事件、減輕影響並有效恢復正常運營。每年審查事件響應計劃,並定期進行測試事件響應計劃的桌面練習。
網絡安全培訓和意識
我們要求所有可以訪問我們系統的員工完成年度信息和網絡安全培訓,並進行模擬網絡釣魚活動以衡量培訓計劃的有效性。
訪問控制
爲用戶提供與最小特權原則一致的訪問權限,該原則要求用戶獲得的訪問權限不得超過完成其作業功能所需的權限。已爲訪問敏感公司信息的員工和第三方實施了多因素身份驗證要求。
加密和數據保護
加密方法用於保護傳輸中和靜態的敏感數據。這包括客戶數據、財務信息和其他機密數據的加密。
我們聘請第三方供應商,例如獨立服務核數師、顧問、監管核數師、律師事務所、法醫專家和其他與上述流程相關的第三方服務提供商。我們認識到第三方服務提供商會帶來網絡安全風險。此外,我們努力在與服務和解決方案提供商的合同中納入網絡安全要求,並要求他們遵守安全標準和協議。 此外,我們要求可以訪問個人可識別信息的第三方服務提供商簽訂數據處理服務協議並遵守我們的政策和標準。
上述網絡安全風險管理流程已融入公司整體企業風險管理流程。網絡安全風險被認爲是重大的業務風險,因此被認爲是我們企業範圍風險管理流程的重要組成部分。
網絡安全威脅帶來的風險的影響
我們曾經歷過網絡安全攻擊企圖,但並未因此類不成功的嘗試而對我們的業務和運營造成任何重大不利影響。然而,我們承認網絡安全攻擊正在不斷髮展,未來發生網絡安全事件的可能性仍然存在。儘管我們實施了網絡安全
過程中,我們的安全措施無法保證不會發生重大網絡攻擊。對我們的IT系統的成功攻擊可能會對業務產生重大影響。雖然我們投入資源來保護我們的系統和信息,但這些措施無法提供絕對的安全性。沒有任何安全措施是萬無一失的。請參閱第1A項-「風險因素」,了解有關與我們的IT系統違規或妥協相關的業務風險的更多信息。
董事會的監督與管理作用
我們的信息技術副總裁負責監督公司的網絡安全計劃。IT風險和網絡安全主管向高級領導者提供季度更新,討論我們網絡安全戰略的有效性,並傳達我們的計劃、健康狀況、性能、指標和路線圖。此外,我們的信息技術副總裁負責向上報告新出現的網絡安全事件。
董事會認識到網絡安全對我們業務的成功和彈性的重要性,認爲網絡安全是公司治理的一個重要方面。爲了促進有效監督,我們的網絡安全團隊根據新出現的重大網絡風險的需要,就網絡安全風險、事件趨勢以及網絡安全措施的有效性進行討論。
我們的網絡安全團隊由經驗豐富的專業人士組成,在信息安全和風險管理方面擁有廣泛的背景,包括安全架構、系統安全、身份和訪問管理、通信和網絡安全、安全運營和軟件開發安全等學科。這種背景包括跨各個行業的經驗以及各種相關學位和認證。網絡安全團隊得到託管服務提供商的支持,他們提供網絡安全、數據保護和威脅情報等領域的多元化專業知識。
項目2.管理所有財產
有關我們房產的信息包含在第一部分第1項中。「業務」和第二部分第7項。「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。」
項目3.開展法律訴訟
2022年11月3日,馬里蘭州聯邦地區法院對Enviva、John Keppler和Shai Even提起了一起推定的證券集體訴訟。2023年4月3日,首席原告提交了修改後的起訴書,將Jason E.Paral、Michael A.Johnson、Jennifer Jenkins、Don Cloway以及根據公司2022年1月19日的註冊聲明和招股說明書進行的公司股票發行的多名承銷商列爲被告。該訴訟根據《交易法》第10(B)和20(A)條及其第100條ESG.5規則以及《證券法》第11和15條提出索賠,指控公司對公司的業務、運營和合規政策,特別是與其億實踐有關的陳述,作出了重大虛假和誤導性的陳述。具體地說,訴訟稱,該公司的陳述在公司木球生產和採購的環境可持續性以及該等陳述將對公司的財務和增長潛力產生的影響方面具有誤導性。這起訴訟要求未指明的損害賠償、公平救濟、利息和費用以及律師費。雙方於2023年8月1日完成了對公司駁回經修改的申訴的動議的簡報,法院於2024年7月3日批准了公司的駁回動議。原告於2024年7月25日以偏見自願駁回訴訟。
2023年9月12日,馬里蘭州南區聯邦地區法院對Enviva、John Keppler、Thomas Meth、Shai Even和Michael Johnson提起了推定的證券集體訴訟。該訴訟根據《交易法》第10(b)和20(a)條及其規則100億.5提出索賠,理由是該公司對其2023財年的預期財務業績(包括其預期EBITDA和股息支付)做出了重大虛假和誤導性陳述。該訴訟尋求未具體說明的損害賠償和利息,以及收回原告的費用和律師費。Enviva於2024年3月15日自願被駁回訴訟。
從2023年12月5日開始,兩名所謂的股東在馬里蘭州聯邦地區法院對約翰·凱普勒(John Keppler)、托馬斯·梅斯(Thomas Meth)、沙伊·埃文(Shai Even)、邁克爾·約翰遜(Michael Johnson)、拉爾夫·亞歷山大(Ralph Alexander)、約翰·C(John C.)提起衍生訴訟小布姆加納,珍妮特·S Wong,Eva t.馬丁·N·茲洛特尼卡吉姆·H·戴維森德里伯裏、格里蒂·蘭辛、皮埃爾·F.小拉皮爾,David M.傑弗裏·W·洛申加里·L·烏本惠特洛克和恩薇娃作爲名義被告。衍生訴訟旨在代表Enviva對個別被告提出索賠。衍生訴訟旨在爲Enviva追回與個別被告聲稱的賠償、Enviva與證券集體訴訟相關的聲稱支出以及其他金額相關的聲稱損害賠償。法院於2024年2月8日合併了這兩起訴訟。2024年4月15日,法院暫緩訴訟,等待案件解決 第11章案例。Enviva有保險 我們相信,這將涵蓋
其部分或全部責任與此事的辯護有關。然而,訴訟本質上是不確定的,我們無法確定我們的承保範圍是否足以承擔實際產生的責任。
儘管我們可能會在正常業務過程中不時捲入因我們的運營而產生的訴訟和索賠,但我們不認爲我們是任何其他可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響的訴訟的一方。
在請願日,債務人根據《破產法》第11章向破產法院提交了自願救濟請願書。有關第11章案例的信息,請參閱第1項。「業務」-「第11章案例」-「重組支持協議」,和注1, 業務說明和呈報依據 – “ 破產申請 ” 和 “ 持續經營的企業 ”和註釋2, 後續事件破產備案 在我們的合併財務報表附註中。由於破產申請,幾乎所有針對債務人的未決訴訟均已被擱置。這些事項將根據破產法和破產法院的適用命令得到解決。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第二部分
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼爲「伊娃」。2024年1月23日,我們收到紐約證券交易所通知,我們普通股股票的平均收盤價在連續30個交易日內跌破每股1.00美元,這是根據《紐約證券交易所上市公司手冊》(「紐約證券交易所手冊」)第802.01C條在紐約證券交易所繼續上市的最低平均股價。2024年4月2日,我們收到紐約證券交易所的第二份書面通知,稱由於延遲向SEC提交截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告,我們不再遵守《紐約證券交易所手冊》第802.01E條。如果我們在6個月的補救期內未能重新遵守《紐約證券交易所手冊》第802.01C條和第802.01E條,紐約證券交易所可能會啓動暫停和退市程序。我們的普通股將在這六個月期間繼續在紐約證券交易所上市,但須遵守其他持續上市要求。
此外,如果我們的總市值連續30個交易日跌破平均5000萬美元,並且我們在18個月的治癒期內無法恢復合規,紐約證券交易所可能會根據《紐約證券交易所手冊》第8020.1億條啓動停牌和退市程序。截至2024年8月30日,我們的30天平均市值爲3600萬美元。最後,如果(i)我們普通股每股價格跌至「異常低價」,(ii)我們的市值連續30個交易日跌破平均1500萬美元,或(iii)我們選擇提出破產申請或清算公司,紐約證券交易所可以立即根據第802.01D條啓動停牌和退市程序,8020.1億,和802.01D。
紀錄持有人
截至2024年9月23日,43名有記錄的股東持有7490萬股普通股。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表我們的股東持有的,因此我們無法估計這些有記錄的股東所代表的股東總數。
股利政策
截至2023年3月31日的三個月內,我們宣佈派發每股普通股0.905美元的股息,總計6090萬美元。董事會評估了公司的業務戰略和機會,並於2023年5月2日決定當時不派發股息。支付未來股息的決定僅由董事會酌情決定,並須經董事會批准。我們的董事會對任何此類股息的決定,包括記錄日期、支付日期和股息的實際金額,將取決於我們的經營業績、財務狀況、流動性、資本要求、合同限制、適用法律施加的限制以及董事會在確定時認爲相關的其他因素。
第11章案件對普通股的影響
擬議計劃設想,股權持有人,包括我們普通股的持有人,可能有權以大大低於該等現有股權以前的交易價值的價格收回。這種潛在的追回還有待破產法院的批准,而且不能保證我們普通股的持有者將獲得任何追回。如本文所述,在公司控制之外的某些條件的約束下,包括某些類別的無擔保債權投票接受建議的計劃,建議的計劃設想向現有股權(如建議的計劃定義)的每個持有人分配其按比例份額的(I)金額等於$100萬的現金或(Ii)重組的Enviva Inc.現有股權權益權益池和新的認股權證(每個,定義在建議的計劃中),以及關於(Ii),僅在現有股權的持有人在及時及妥善提交的投票中肯定地選擇接受該等待遇以代替現金,且重組後的Enviva Inc.現有股權權益池及新認股權證的價值大於0%(因建議計劃擬進行的交易攤薄)的範圍內。按建議計劃預期的估值計算,上文第(Ii)項指明的價值將不會大於0%,而現有股權的持有人將只會按比例收取其應占$100萬的股份。我們預計,對該計劃的潛在修訂將導致股權得不到任何恢復。
性能圖表
下圖將我們自2018年12月31日以來的累計股東總回報與標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數進行了比較。該圖表假設2018年12月31日,我們普通股和每個指數的投資價值(包括股息再投資)爲100美元。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
第5項要求的與我們的股權薪酬計劃相關的信息通過參考第三部分第12項中規定的信息而納入。「某些受益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。」
未登記的證券銷售
在截至2023年12月31日的財年內,我們沒有銷售任何未註冊股票證券,我們之前沒有在10-Q表格季度報告或8-k表格當前報告中報告。
證券回購
2023年5月2日,我們的董事會通過了一項回購高達10000萬美元普通股的計劃。截至2023年12月31日止年度,我們沒有根據該計劃進行任何回購。
項目6. 保留
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
Enviva Inc.是一家特拉華州公司,並參考 “ 恩維瓦, ” 的 “ 公司, ” “ 我們, ” “ 我們, ” 或 “ 我們的 ” 指Enviva Inc.及其子公司。請閱讀從第1頁和第1A項開始的關於前瞻性陳述的警示聲明。「風險因素」指有關我們業務固有的某些風險的信息。
業務概述
我們開發、建造、收購、擁有和運營承包木顆粒生產工廠,在這裏我們聚集自然資源木纖維,並將其加工成乾燥、緻密、均勻的顆粒,可以有效地儲存和運輸到世界各地。我們主要通過與日本、英國和歐盟客戶簽訂長期、可付可付合同銷售我們的木顆粒,這些客戶使用我們的木顆粒發電和供熱。我們的木屑顆粒符合歐盟可再生能源指令(「RED III」)提出的標準,該指令將生物質納入可再生能源的定義中。
我們擁有並運營着位於弗吉尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州、佛羅里達州和密西西比州的10家工廠(統稱爲「我們的工廠」)。我們通過弗吉尼亞州切薩皮克港的深水海運碼頭、北卡羅來納州威爾明頓港和密西西比州帕斯卡古拉港的碼頭資產,以及佐治亞州薩凡納、阿拉巴馬州莫比爾和佛羅里達州巴拿馬城的第三方深水海運碼頭,將木質顆粒出口到全球市場。2022年,我們開始在阿拉巴馬州埃佩斯附近建造一座木球生產廠(「埃佩斯工廠」),該工廠設計並獲准每年生產超過100萬公噸的木球。 S。我們的 設施位於投入成本低、運輸物流有利的地理區域。我們的原材料是鋸切過程或傳統木材採伐的副產品,主要是低價值的木材材料,如通常不適合鋸切或其他人造森林產品的樹木,以及收穫時產生的樹頂和樹枝、林下、灌木和砍伐。
最新發展動態
第十一章案例
2024年3月12日(「請願日」),公司及其某些子公司(統稱「債務人」)根據美國法典(「破產法」)第11條第11章向美國弗吉尼亞州東區破產法院(「破產法院」)提交了自願重組請願書。2024年3月14日,破產法院批准了公司提出的動議,尋求聯合管理第11章案件,標題爲“In re:Enviva Inc., 等人 .,案件號24-10453(「第11章案件」)。在第11章案件中,該公司繼續在破產法院管轄下作爲「佔有債務人」並根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令在正常過程中運營。
上述破產申請的提交構成以下每種債務工具(「債務工具」)下的違約和加速事件:
• 契約,日期爲2019年12月9日,由公司(作爲Enviva Partners,LP的繼任者)、Enviva Partners Finance Corp.、雙方擔保人以及威爾明頓儲蓄基金協會,FSB(作爲威爾明頓信託基金的繼承者,NA),作爲受託人。
• 修訂和重述的信貸協議,日期爲2018年10月18日(經不時修訂、重述、修改和重述、補充或以其他方式修改),由公司、Enviva,LP、其各擔保人、貸方、Ankura Trust Company,LLC(作爲行政代理人和抵押代理人)以及其他各方簽署;
• 信託契約(經不時修訂、重述、修改、補充或替換),日期爲2022年7月1日,由薩姆特縣工業發展局和威爾明頓信託公司簽署,N.A.作爲受託人;
• 貸款和擔保協議,日期爲2022年7月15日,由薩姆特縣工業發展局、公司及其某些子公司簽署;
• 信託契約(經不時修訂、重述、修改、補充或替換),日期爲2022年11月1日,由密西西比商業金融公司和Wilmington Trust,NA,作爲受託人;
• 密西西比商業金融公司、公司及其某些子公司簽署的貸款和擔保協議,日期於2022年11月22日生效;
• 貸款協議,日期爲2022年6月27日,由Enviva Pellets Epes,LLC、其貸方方和公司簽署;和
• Enviva Pellets Epes Finance Company,LLC和United Bank簽署的貸款協議日期爲2022年6月27日。
債務工具規定,由於破產申請,債務工具項下到期的本金和利息應立即到期並支付。然而,任何執行債務工具項下此類付款義務的努力已因破產申請而自動停止,債權人對債務工具的執行權受破產法的適用條款和破產法院的命令的約束。
債務人已從破產法院獲得請求的救濟,使債務人能夠在重組過程中維持一切照舊的運營,並履行各自對利益相關者(包括員工、客戶和供應商)的承諾,但須遵守破產法院的管轄權並根據當時適用的破產法條款。
重組支持協議
於呈請書日期,本公司與(I)本公司若干附屬公司(連同本公司、「本公司RSA當事人」)、(Ii)本公司於2026年到期之未償還6.5%優先票據之若干參與持有人或實益持有人、投資顧問、分顧問或基金及/或帳戶經理(「2026票據」及其持有人,「2026票據持有人」)訂立重組支持協議(「RSA」),(Iii)若干參與持有人或實益持有人、投資顧問、分顧問、分顧問、或作爲本公司優先擔保信貸安排(「高級擔保信貸安排」及其下的貸款人,「信貸安排貸款人」)項下貸款或承諾的持有人或實益持有人的基金及/或帳戶的管理人,(Iv)由阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局發行的豁免設施收入債券(Enviva Inc.Project)2022系列(綠色債券)的某些參與持有人或實益持有人、投資顧問、分顧問或基金及/或帳戶的經理或實益持有人。(V)密西西比州商業金融公司發行的豁免設施收入債券(Enviva Inc.項目)、2022系列(綠色債券)的某些參與持有人或實益持有人、投資顧問、副顧問或基金和/或帳戶的經理(「債券綠色債券」及其持有人、「債券持有人」,以及2026票據持有人、信貸設施貸款人和EPES債券持有人,稱爲「重組支持方」)。
根據RSA的條款,重組支持方已同意支持公司RSA各方根據根據RSA規定的條款提出的第11章重組計劃(「計劃」)進行重組。重組支持方和公司RSA方已對RSA進行了某些修訂,包括延長其中規定的某些里程碑和截止日期。
本公司RSA訂約方亦與若干債券持有人訂立重組支援協議(包括任何附表及附件,「債券MS RSA」),該等債券持有人包括大部分未償還債券及債券綠色債券受託人(定義見「債券MS RSA」)。根據債券MS RSA,本公司同意除附件A所載條款說明書(「債券MS條款說明書」)所述的其他義務外,迅速尋求法院批准與債券持有人一方及債券綠色債券受託人達成的和解協議,據此,公司RSA各方將同意通過釋放債券綠色債券受託人目前持有的若干資金(「建設基金」)來部分贖回債券綠色債券。作爲交換,Bond Green債券持有人和Bond Green Bonds受託人均同意在Bond MS條款說明書中描述的其他義務中,並在Bond MS RSA授予的任何權利的約束下,支持本計劃。2024年5月8日,破產法院在Bond MS條款說明書中輸入了一項批准和解的命令(「Bond MS和解命令」)。根據債券MS結算令,債券綠色債券受託人將建設資金轉移至結算基金(定義見債券MS RSA),由債券綠色債券受託人進一步分派給債券持有人。
DIP設施
2024年3月15日,債務人簽訂了債務人持有信貸和票據購買協議(「DID信貸協議」)由本公司(作爲借款人)和其他債務人(作爲擔保人)不時的各種貸方之間簽訂(「貸方」)和Acquiom Agency Services LLC(「Acquom」)和Seaport Loan Products LLC,作爲聯合行政代理人,以及Acquom,作爲擔保代理人,提供債務人持有定期貸款和票據融資(
「DIP融資」),金額不超過50000美元萬。2024年3月14日,破產法院臨時批准了關於批准DIP融資(「臨時DIP令」)和借入高達150.0美元的 貸款和票據的動議。於臨時DIP令發出後,本公司根據若干程序(「辛迪加程序」)向本公司普通股(「普通股」)的若干合資格持有人提供機會,以參與本金總額高達100.0美元的DIP融資銀團(「辛迪加」)。2024年5月3日,破產法院作出最終命令,批准DIP融資和辛迪加的全部金額(「最終DIP命令」)。根據最終DIP訂單的授權,自2024年5月6日起,辛迪加的參與者成爲DIP信貸協議下的貸款人。尋求打擊辛迪加的最終DIP命令的上訴是由無擔保債權人官方委員會提起的,目前仍在美國弗吉尼亞州東區地區法院待決。
DID信貸協議項下的貸款和票據的收益指定用於支付債務人的運營費用,幫助爲Epes工廠的竣工提供資金,並支付債務人的其他費用、費用和其他支出,這些費用將在與第11章案件相關的滾動預算中列出,這些預算須經DID債權人的批准。貸方和公司共同對DID信貸協議進行了多項技術修訂,以澄清定義條款或延長與公司報告相關的截止日期。貸方和公司共同對DID信貸協議進行了多項技術修訂,以澄清定義條款或延長與公司報告相關的截止日期。
庫存程序
2024年3月13日,債務人提出動議(「NOL動議」)尋求進入臨時和最終命令,建立有關直接或間接購買、處置或其他轉讓普通股的某些程序和限制(以及有關該普通股的無責任聲明)(此類程序,「股票程序」),並尋求相關救濟,以保存和保護債務人淨營業虧損(「NOL」)的潛在價值以及債務人的某些其他稅務屬性(與NOL一起,「稅收屬性」)。2024年3月14日,破產法院下達命令,批准NOL動議並臨時批准股票程序。2024年4月12日,破產法院下達命令,批准NOL動議並最終批准股票程序。
第11章計劃和股權發行
2024年8月30日,債務人提交了擬議的Enviva Inc.聯合第11章重組計劃及其債務人關聯公司(「擬議計劃」)以及破產法院的相關擬議披露聲明形式(「擬議披露聲明」)。本節中使用但未另行定義的大寫術語應具有擬議計劃中規定的含義。擬議計劃和相關的擬議披露聲明描述了(除其他外)擬議計劃;其中規定的債務人重組;導致第11章案件的事件;以及第11章案件期間已經發生或預計發生的某些事件,包括預期向某些債務人債權人和現有股權持有人徵求投票批准擬議計劃,以及與第11章案件等相關的風險。除其他外,擬議計劃規定了:
• 重組後出售我們的權益(「重組後的Enviva Inc.利息」)根據配股(「股權配股」)籌集總金額等於(i)25000萬美元加上(ii)DID融資項下任何DID A批貸款的本金額,前提是此類貸款的持有人不選擇參與DID A批股權參與,該配股預計將獲得全額支持;
• 進入100億美元的第一保留權高級擔保退出機制,預計某些承諾方將予以支持;前提是公司可以與公司前債權人的臨時小組協商,爲公司全部或部分債務資本結構尋求替代債務融資建議;
• DID份額A股權參與,但須遵守DID信貸協議中的某些條件;
• 以現金償還DID融資項下的DID A部分貸款(在持有人不選擇參與DID A部分股權參與的情況下)和DID融資項下的DID B部分貸款;
• 以現金償還我們的高級擔保信貸融資;
• 重組後的Enviva Inc.的發行參與向某些無擔保債權持有人進行股權發行的權益和權利;
• 向某些無擔保債權的持有人分配總額相當於1800萬美元或1300萬美元的現金,具體取決於是否滿足某些條件;
• 在不受公司控制範圍之外的某些條件的限制下,包括投票接受擬議計劃的某些無擔保債權類別,向每位現有股權持有人按比例分配其所佔的(i)金額等於100萬美元的現金或(ii)重組後的Enviva Inc.權益現有股權池和新證,以及就(ii)而言,僅限於現有股權持有人在及時正確提交的選票和重組Enviva Inc.的價值中肯定選擇接受此類待遇而不是現金。權益現有股權池和新證在被擬議計劃設想的交易稀釋後大於0%;和
• 超額出價流程,與最終DID訂單的條款和某些超額出價程序一致,旨在爲價值最大化的替代交易徵求投標。
此外,公司還提出了動議:(i)要求下達命令,批准擬議披露聲明的充分性,批准徵集支持該計劃的選票,並制定擬議股權發行的程序,在擬議計劃和擬議披露聲明中描述和(ii)簽署命令,授權公司簽訂與擬議股權發行相關的保障協議(「披露聲明動議」)。
後盾協議
2024年8月30日,債務人與某些股權承諾方簽訂了一份支持承諾協議(經修訂,「支持協議」),據此,各股權承諾方已同意單獨而非共同支持,並遵守支持協議、股權發售的條款和條件。債務人在保障協議下的義務,包括其中規定的某些保費的支付,仍需獲得破產法院的批准。
出口設施承諾書
2024年8月30日,債務人與某些承諾方簽訂了一份承諾函(經修訂,「承諾函」),據此,承諾方承諾在第11章案件中出現時向債務人提供本金總額爲100億美元的第一優先權優先擔保融資。債務人在承諾函下的義務,包括其中規定的某些保費的支付,仍需得到破產法院的批准。
呈列基礎和影響財務業績可比性的因素
簡化交易
2021年12月31日,Enviva Partners,LP(「合夥」)從特拉華州的一家有限合夥企業轉變爲特拉華州的一家名爲「Enviva Inc.」的公司(「轉換」)。在轉換之前,於2021年10月14日,合夥企業收購了我們的前發起人和Enviva Partners GP,LLC(我們的前普通合夥人),我們的前發起人持有的激勵分配權被取消和消除(統稱爲「簡化交易」),以換取1600萬個合夥企業的普通單位,這些單位被分配給我們前發起人的所有者。關於簡化交易,夥伴關係在不同談判階段獲得了正在開發的某些資產以及承購合同。此外,合夥企業與我們的前贊助商簽訂的現有管理服務費豁免和其他支持協議被合併、固定並更新到我們前贊助商的某些所有者。根據綜合支持協議,我們有權從2021年第四季度至2024年第一季度期間獲得總計5550萬的季度付款(「支持付款」)。我們前贊助商的所有者同意從2021年第三季度開始到2024年第四季度期間,將與簡化交易相關的1600萬普通股中的900萬的股息再投資於我們的普通股。由於公司暫停支付股息,2023年暫停支付支持款項。
Enviva Wilmington Holdings,LLC
我們的全資子公司Enviva,LP擁有Enviva Wilmington Holdings,LLC(「Hamlet合資企業」)的所有b類單位。哈姆雷特合資企業在北卡羅來納州哈姆雷特擁有一家木屑生產工廠(「哈姆雷特工廠」)。Enviva,LP是Hamlet合資企業的管理成員,該合資企業是一家由第三方部分擁有的合併子公司。哈姆雷特合資企業不是第11章案件中的債務人。有關Enviva,LP對Hamlet合資企業的權利和義務的更多信息,請參閱合併財務報表附註中的註釋17, 股權 — 哈姆雷特合資企業 .
重組包括相關遣散費
2023年第二季度,我們實施了一項重組計劃,與RSA和Bond MS RSA相關的重組工作分開,以優化生產和增長。重組的主要組成部分是削減員工隊伍以及企業和其他費用。
2023年第二季度,我們初步減少了某些領導員工的人數,我們主要行政辦公室的租賃改進加速折舊,並減少了我們的辦公室租賃費用。我們在2023年第三季度完成了更廣泛的裁員。
下表總結了截至2023年12月31日止年度的稅前重組費用:
基於現金的員工遣散費 $ 6,553 非現金股權薪酬 11,825 加速租賃物改良折舊 1,248 使用權資產減值準備 216 總 $ 19,842
木球銷售合同作爲融資安排會計( “ 2022年第四季度交易 ” )
2022年第四季度,我們與一名客戶達成協議,在2023年至2025年期間購買約180萬噸木屑(「新購買協議」)。當時,我們還簽訂了額外的木顆粒銷售合同(連同新的採購協議,稱爲「2022年第四季度交易」),加上我們與客戶的現有銷售合同,總計約爲280萬噸,交付時間爲2022年至2026年。根據2022年第四季度的交易,我們同意購買的數量超過了我們同意出售的數量。儘管新採購協議的定價是按照新採購協議簽訂時有效的市場價格,但1.8億噸木顆粒採購並未與類似價格或數量的合同銷售進行對沖。
根據美國普遍接受的收入會計原則(「GAAP」),2022年第四季度交易構成合同修改。由於修改範圍導致客戶未來銷量淨減少,因此在2022年,我們將修改計入,就好像我們終止了現有銷售合同並創建了新的單一合同。此外,新的購買協議構成GAAP下的回購協議,並要求作爲融資安排覈算。
截至2023年12月31日止年度,銷售向客戶交付的20萬噸木顆粒,收到總收益爲3,720萬美元。截至2023年12月31日止年度,根據混合銷售價格與每公噸需要回購的顆粒未來購買價格之間的差異,融資負債記錄了7,930萬美元的利息費用。
截至2023年12月31日的一年內,我們在2022年第四季度交易中以1,110萬美元的價格回購了少量木質顆粒,並將這些數量出售給不同的客戶。
截至2023年12月31日止年度,我們將向客戶轉移收到的現金3,720萬美元以及向客戶購買和結算付款支付的現金890萬美元計入融資活動提供的淨現金,而不是計入經營活動提供的淨現金。
2023年11月11日,我們與2022年第四季度交易的對手方達成了一項停頓協議(「停頓協議」),並於2023年12月8日對其進行了修訂。修訂後的《停頓協定》已於2023年12月31日到期。到期時,交易對手有權就未完成的採購和供應協議發出終止通知,並向我方開具總計相當於350.0,000,000美元的終止費用的發票。停頓協議的到期亦令截至2023年12月31日止年度的經調整毛利減少177.8,000,000美元,其中包括111.6,000,000美元的費用,不包括折舊及攤銷費用1,170,000萬,以消除不可再收回的須回購的產成品庫存,以及6,620萬美元的費用,以將應付2022年第四季度交易對手的負債增加至350.0,000,000美元的終止費用,以及在關聯協議終止後,消除同一交易對手的合同資產。
高級擔保信貸安排下的借款增加和更高利率
與2022年相比,2023年我們的平均借款金額和高級擔保信貸額度的利率都更高。
新型冠狀病毒的Omicron變體
截至2022年3月31日的三個月內,COVID-19的Omicron變種嚴重影響了我們的運營,並導致了1,520萬美元的增量成本。我們的承包商和供應鏈合作伙伴經歷了與COVID-19相關的勞動力相關和其他挑戰,這對我們的運營和項目執行時間表產生了比預期更明顯的影響。此外,COVID-19 Omicron變種的流行和我們運營地區感染率的增加,不時影響了我們設施中健康工人的可用性,而且由於感染COVID-19的工人在家隔離,我們的小時工缺勤率增加。這些缺席導致設施可用性減少,在某些情況下還降低了總產量水平。有關COVID-19對截至2022年12月31日止年度影響的更多信息,請參閱下文「經營業績」一節。
烏克蘭戰爭
烏克蘭戰爭影響了我們的運營,並導致截至2022年12月31日的一年內增加了510萬美元的增量成本,所有這些成本都發生在2022年第一季度。我們的第三方航運合作伙伴的運營經歷了嚴重的混亂,這逐漸影響了我們與滯期費以及裝載、運輸和卸載木質顆粒相關的分銷成本。此外,能源價格的立即飆升對我們的運營成本產生了負面影響,包括支持第三方光纖供應商和卡車運輸服務提供商持續服務的增量成本。
我們如何創造收入
概述
我們通過根據承購合同向客戶提供木質顆粒來賺取收入,其中大部分合同是長期合同。我們的承購合同被認爲是「要麼接受要麼支付」,因爲它們包括客戶以規定的價格接受固定數量的產品的堅定義務,以及要求我們在客戶未能接受全部或部分合同數量或客戶終止合同的情況下獲得賠償的條款。我們的每一份長期承購合同都規定了客戶需要購買和我們必須出售的木質顆粒的年產量、滿足基本淨熱值的產品的每公噸固定價格以及其他技術規格。這些價格在整個期限內是固定的,可能會進行調整,這可能包括基於通脹的年度調整或價格自動上升、產品規格的價格調整,以及在某些情況下因基礎指數變化而進行的價格調整。此外,我們的大多數長期承購合同包括船用燃料調整的成本轉嫁機制,以及我們長期運輸合同中的某些處理成本,包括滯期費。我們的一些產品是根據承購合同銷售的,這些合同包括成本轉嫁機制,以緩解原材料和分銷成本的增加。
根據具體的承付合同,我們的長期合同下的運輸條款是成本、保險和運費(「到岸價」)、成本和運費(「CFR」)或船上交貨價(「離岸價」)。我們的大多數長期合同都是到岸價合同,我們採購並支付運費,其中包括保險和所有其他費用,直至客戶的目的港。根據CFR合同,我們爲客戶採購並支付直至目的港的運費,其中包括保險(不包括海運貨物保險)和所有其他費用。控制權轉移給客戶後,根據到岸價格和運費合同進行的運輸被視爲履行活動,而不是履行義務,相關費用應計幷包含在客戶的價格中。根據離岸價格合同,客戶直接負責運輸成本。
在某些情況下,我們可能會從第三方供應商處購買產品發貨,並在背靠背交易(「買賣交易」)中轉售。我們通常是此類交易的委託人,因爲我們在將木屑轉移給客戶之前控制它們,因此按毛額確認相關收入。
淨收入還包括與取消、推遲或加速發貨以及某些銷售和營銷、安排、可持續發展、諮詢、運輸和風險管理服務相關的客戶費用。
開展業務的成本
銷貨成本
銷售商品的成本包括生產和向客戶交付木質顆粒的成本、與具有到岸價或加運費運輸條款的特定承付合同相關的可報銷運輸相關成本,以及與採購和銷售交易相關的成本。生產和交付木質顆粒的主要費用包括原材料、生產和分銷成本。
我們的工廠戰略性地位於美國大西洋中部和墨西哥灣沿岸地區,這些地區的木纖維來源豐富且易於獲取。我們簽訂了短期和長期合同來管理工廠的原材料供應。交付的木纖維成本包括樹樁以及收割、運輸,以及在某些情況下由我們供應商提供的尺寸縮減服務。
我們生產工廠的生產成本包括勞動力、能源、工具、維修和維護以及工廠管理費用。生產成本還包括與使用我們的工廠和設備相關的折舊費用。銷售貨物成本包括出售相關資產的任何損益,並在我們的綜合經營報表中單獨列示。我們的一些分包合同包括價格自動扶梯,可以減輕我們生產成本某些組成部分的通脹壓力。除了我們在自有和運營的生產工廠生產的木顆粒外,我們還選擇性地從其他木顆粒生產商購買額外數量的木顆粒。與買賣交易相關的成本包括在銷售商品成本中。
分銷成本包括從我們的工廠到港口地點的所有運輸成本、產品留在港口期間的任何儲存或搬運成本,以及與將產品從港口地點交付給客戶相關的運輸成本。我們工廠的戰略位置以及我們對深水碼頭的所有權或控制權都使得我們的木屑顆粒能夠高效且具有成本效益的運輸。我們尋求通過與信譽良好的託運人簽訂與我們負責安排運輸的承付合同條款和數量相匹配的長期固定價格運輸合同來降低運輸風險。我們的某些分包合同包括針對燃油價格波動的定價調整,這使我們能夠將與運輸相關的大部分燃油價格風險轉嫁給客戶。
與將木質顆粒運送到我們自有和租賃的海運碼頭相關的原材料、生產和分銷成本以及第三方木質顆粒購買成本作爲庫存的組成部分進行資本化。固定生產管理費用,包括相關折舊費用,根據生產工廠的正常產能分配到存貨。當存貨被出售時,分配給它的折舊在我們的合併操作報表中反映爲折舊和攤銷費用,而分配給存貨的其他固定生產間接費用反映在售出貨物的成本中,不包括折舊和攤銷。與將我們的木質顆粒運送給客戶相關的分銷成本在發生時計入費用。我們的庫存記錄採用先進先出的方法(「FIFO」)。鑑於我們庫存的性質,銷售商品成本的計算是基於對先進先出庫存進行估值以及確定出售給每個客戶的庫存的具體構成時使用的估計值。
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計准則編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。我們在持續的基礎上評估這些估計和假設,並基於歷史經驗、當前條件和我們認爲在這種情況下合理的各種其他假設來進行估計。這些估計的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷以及確定和評估有關承付款和或有事項的會計處理的基礎。我們的實際結果可能與這些估計大相徑庭。
對於由於所涉及的估計或假設的不確定性程度,我們認爲對我們的綜合財務報表至關重要的會計政策和估計,請參閱第二部分第8項合併財務報表註釋中的以下披露。本年度報告的表格10-K:注4, 重大會計政策 ,特別是關於 庫存 , 收入確認 , 銷貨成本 ,以及 物業、廠房及設備 .
近期發佈的會計公告
見第二部分第8項。「財務報表和補充數據」 — 注4, 重要會計政策-最近採用的會計準則和最近頒佈的尚未採用的會計準則 ,請在我們的合併財務報表附註中描述最近發佈和採用的會計公告。
我們如何評估我們的運營
調整後毛利率和調整後每公噸毛利率
我們將調整後毛利率定義爲毛利率,不包括資產減損和資產處置損失、非現金股權補償和其他費用、折舊和攤銷、未實現衍生工具的變化
與對沖項目、收購和整合成本及其他、COVID-19和烏克蘭戰爭的影響以及支持付款有關。我們將每公噸調整後毛利率定義爲每公噸售出的木顆粒調整後毛利率。我們相信調整後毛利率和調整後每公噸毛利率是有意義的衡量標準,因爲它們將我們的創收活動與我們的銷售成本進行比較,以了解總美元和每公噸的盈利能力和績效。調整後的毛利率和調整後的每公噸毛利率主要受到我們滿足目標產量以及控制與採購和向我們的木顆粒生產工廠交付木纖維以及我們的木顆粒生產和分銷相關的直接和間接成本的能力的影響。
調整後的EBITDA
我們將調整後EBITDA定義爲淨利潤(損失),不包括折舊和攤銷、利息費用、所得稅費用(福利)、債務義務提前報廢、非現金股權補償和其他費用、資產減損和資產處置損失、與對沖項目相關的未實現衍生工具的變化、基於現金的重組(包括遣散費、收購和整合成本等)COVID-19和烏克蘭戰爭的影響、支持金和高管離職。調整後EBITDA是我們的管理層和財務報表的其他用戶(例如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的補充指標,用於評估我們資產的財務表現,而不考慮融資方式或資本結構。
非公認會計准則財務指標的侷限性
調整後毛利率、調整後每公噸毛利率和調整後EBITDA不是根據GAAP列報的財務指標。我們相信,這些非GAAP財務指標的呈現爲投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供了有用的信息。我們的非GAAP財務指標不應被視爲最直接可比的GAAP財務指標的替代品。這些非GAAP財務指標作爲分析工具都有重要侷限性,因爲它們排除了一些(但不是全部)影響最直接可比的GAAP財務指標的項目。您不應單獨考慮調整後毛利率、調整後每公噸毛利率或調整後EBITDA,也不應將其作爲根據GAAP報告的業績分析的替代品。
我們對這些非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司類似標題的指標進行比較,從而削弱了它們的實用性。請參閱下文,了解調整後毛利率和調整後每公噸毛利率以及調整後EBITDA與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
經營成果
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
截至十二月三十一日止的年度: 2023 2022 變化 (單位:千) 淨收入 $ 1,177,853 $ 1,094,276 $ 83,577 運營成本和支出: 銷售商品成本,不包括以下項目 1,218,111 927,453 290,658 商譽減值 103,928 — 103,928 資產減值 66,150 — 66,150 資產處置損失 15,067 8,607 6,460 銷售、一般、行政和開發費用 117,179 119,713 (2,534) 重組包括相關遣散費 19,842 — 19,842 高管離職 — 20,813 (20,813) 折舊及攤銷 145,446 113,177 32,269 總運營成本和費用 1,685,723 1,189,763 495,960 運營虧損 (507,870) (95,487) (412,383) 其他(費用)收入: 利息開支 (102,677) (62,013) (40,664) 回購會計的利息費用 (79,310) (9,572) (69,738) 利息支出總額 (181,987) (71,585) (110,402) 其他收入,淨額 4,005 1,198 2,807 所得稅前淨虧損 (685,852) (165,874) (519,978) 所得稅(福利)費用 (42) 2,494 (2,536) 淨虧損 $ (685,810) $ (168,368) $ (517,442)
淨收入
淨收入包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度: 2023 2022 變化 (單位:千) 產品銷售 $ 1,217,725 $ 1,079,814 $ 137,911 破損收入
44,105 6,381 37,724 終止與客戶就2022年第四季度交易的所有合同
(67,176) — (67,176) 客戶資產減損
(26,471) — (26,471) 其他收入
9,670 8,081 1,589 淨收入 $ 1,177,853 $ 1,094,276 $ 83,577
與我們生產或採購的木屑顆粒產品銷售相關的收入從2022年的107980萬美元增加到2023年的121770萬美元。增長13790萬美元(即13%)主要歸因於產品銷量增長14%。
截至2023年12月31日止年度,每公噸平均銷售價格顯着低於截至2022年12月31日止年度,主要是由於木屑顆粒的定價環境不太有利。截至2022年12月31日的一年內,木顆粒現貨市場價格以及某些歐洲指數的遠期曲線定價超過了每公噸400美元,這比Enviva加權平均投資組合中當前每公噸約200至220美元的長期合同定價大幅溢價,我們捕捉到了截至12月31日的一年內的一些差異,2022. 每噸平均售價的大幅下降被新增的產品銷售收入10%部分抵消
從客戶處收回6,760萬美元,涉及我們木顆粒運輸在卸貨港產生的搬運成本。儘管這些收入主要是向客戶轉嫁的發生成本,但我們的會計政策是將這些搬運成本的回收作爲履行活動進行覈算,這要求此類報銷確認爲產品銷售收入,並將成本確認爲銷售成本。
截至2023年12月31日止年度,我們因終止2022年第四季度交易與客戶的所有合同而減少了6,520萬美元,以在2023年12月31日停止協議到期後增加該交易對手的負債3.5億美元終止費。根據《停止協議》,我們同意向客戶償還其在停止期內發生的某些費用,這導致200萬美元被確認爲t期間淨收入的減少 本年度截至2023年12月31日。
破損收入從2022年的6.4億美元增加到2023年的4.1億美元。破碎收入包括根據我們的「收即付」合同調整交付而向我們支付的付款,該付款是根據木屑顆粒何時裝載到船上交付給這些客戶的破碎模型確認的。
客戶資產損失指淨收入因客戶資產(與2022年第四季度交易的客戶以外的客戶)金額而減少,由於預期成本超過合同現金流量,該資產預計無法收回。截至2023年12月31日止年度,2,650萬美元的客戶資產減損被記錄爲淨收入的減少,因爲該金額預計無法收回。
銷貨成本
截至2023年12月31日止年度的銷售商品成本從截至2022年12月31日止年度的92750萬美元增加至121810萬美元,增加了29070萬美元,即31%。截至2023年12月31日止年度的銷售貨物成本包括與消除需要回購的成品庫存相關的1.233億美元費用,該庫存在與交易對手的靜止協議到期後無法再收回。2022年第四季度交易。扣除1.233億美元的費用,截至2023年12月31日的年度銷售成本爲10.948億美元,增加1.673億美元 與截至2022年12月31日的年度相比,增幅爲18.0%。銷售成本的增加主要是由於產品銷量增長14%,以及 纖維採購、工廠運營和 2023年第一季度和第二季度的運輸和裝卸成本。
截至2023年12月31日止年度的銷售貨物成本還包括卸貨港發生的4,810萬美元的木質顆粒運輸費用。儘管這些搬運成本可以從我們的客戶處收回,但我們的會計政策是將這些搬運成本的回收作爲履行活動進行覈算,這要求此類報銷確認爲產品銷售收入,並將成本確認爲銷售成本。
截至2022年12月31日止年度,銷售成本不包括9,530萬美元,包括約930萬美元的折舊和攤銷,該費用反映爲與2022年第四季度交易相關的庫存(見上文,“ 木球銷售合同作爲融資安排會計( “ 2022年第四季度交易 ” ) ”).截至2022年3月31日的三個月內,COVID-19的Omicron變種嚴重影響了我們的運營,並導致了1390萬美元的增量成本,而烏克蘭戰爭影響了我們的運營,並導致了510萬美元的增量成本。此外,截至2022年12月31日止年度,我們因盧塞代爾工廠坡道和帕斯卡古拉碼頭開始運營而產生了銷售貨物的增量成本。
調整後毛利率和調整後每公噸毛利率 截至十二月三十一日止的年度: 變化 2023 2022 (in千人,每公噸除外) 毛利率與調整後毛利率和每公噸調整後毛利率的對賬: 毛利率 (1)
$ (189,362) $ 53,906 $ (243,268) 資產減損和資產處置損失 12,815 10,478 2,337 非現金、股權薪酬和其他費用 5,127 2,944 2,183 折舊及攤銷 136,624 105,179 31,445 未實現衍生工具的變化 (1,746) (59) (1,687) 撫養費 2,050 23,985 (21,935) 收購和整合成本及其他 — 1,664 (1,664) 新冠肺炎的效應 — 13,942 (13,942) 烏克蘭戰爭的影響 — 5,051 (5,051) 調整後的毛利率 $ (34,492) $ 217,090 $ (251,582) 售出公噸 5,327 4,654 673 每公噸毛利潤率 $ (35.55) $ 11.58 $ (47.13) 調整後每公噸毛利率 $ (6.47) $ 46.65 $ (53.12)
(1) 毛利率定義爲淨收入減去銷售成本(包括相關折舊和攤銷以及資產處置損失)。 截至2023年12月31日止年度,我們的調整後毛利率爲負3450萬美元,即每百萬噸負6.47美元,而截至2022年12月31日止年度,調整後毛利率爲正21710萬美元,即每百萬噸正46.65美元。調整後毛利率下降2.516億美元主要歸因於以下原因:
• 由於停止協議到期,減少了1.778億美元,導致費用1.116億美元,不包括1,170萬美元的折舊和攤銷費用,消除因回購而無法再收回的成品庫存,並收取6,520萬美元的費用,以將2022年第四季度交易對手的負債增加至美元3.5億終止費,並在相關協議終止後消除同一交易對手的客戶資產。
• 與截至2022年12月31日止年度相比,截至2023年12月31日止年度每噸平均售價下降1.5%,調整後毛利率減少8,690萬美元。
• 由於我們暫停支付股息,2023年支持付款減少了2190萬美元。
• 由於截至2022年12月31日的年度內收到了木顆粒供應商取消合同量的付款,減少了2060萬美元。
截至2023年12月31日止年度調整後毛利率的下降被以下因素部分抵消:
• 由於工廠和港口運營成本以及光纖採購成本下降,調整後毛利率增加了4250萬美元。工廠和港口運營成本的下降主要歸因於運營可靠性的提高,推動了固定成本的吸收,同時減少了維修和維護以及合同勞動力的支出。電力、天然氣和柴油等能源成本的下降也導致了運營成本的下降。
• 由於銷量增長14%,調整後毛利率增加2520萬美元。銷量的增長主要歸因於我們的製造工廠生產的木屑顆粒。
商譽減值
2023年第四季度,該公司進行了中期善意減損測試,表明其唯一報告單位的公允價值高於其公允價值。與該公司的歷史減損測試方法一致,該公司通過評估其普通股的市值和估計控制權溢價,使用市場法估計其唯一報告單位的公允價值。公司確定其公允價值
該公司唯一報告部門的淨資產超過了其公允價值,並在2023年第四季度記錄了與善意相關的重大非現金稅前減損費用1.039億美元。
資產減值
資產減值包括4450萬美元,與截至2023年12月31日被認爲不再可收回的新工廠開發成本有關。當有足夠的合同客戶需求來支持投資時,我們打算重新考慮我們未來工廠的開發。這包括與我們位於密西西比州邦德附近的工廠(「邦德工廠」)在建工程有關的減值。截至2023年12月31日,我們停止了邦德工廠的開發,該工廠處於開發的早期階段。因此,我們使用債券工廠的未貼現現金流進行了可回收分析,並將其與其賬面金額進行了比較。根據這一分析,債券工廠的未貼現現金流少於賬面金額。因此,我們確認了稅前資產減值支出4,150萬美元,這是債券工廠的賬面價值超過其估計公允價值的金額,該估計公允價值被確定爲出售相關土地的估計收益。
爲了消除運營效率低下的更廣泛努力,2023年第三季度,我們確定弗吉尼亞州南安普頓工廠(「南安普頓工廠」)通過單條幹燥機生產線運營的成本效益最高。因此,我們永久關閉了第二條表現不佳的烘乾機生產線,因此,我們在截至2023年12月31日的年度內確認了2,170萬美元的減損費用。
資產處置損失
截至2023年和2022年12月31日止年度,資產處置損失分別爲1,510萬美元和860萬美元。
銷售、一般、行政和開發費用
截至2023年12月31日止年度的銷售、一般、行政和開發費用爲11720萬美元,截至2022年12月31日止年度爲11970萬美元。銷售、一般、行政和開發費用包括企業和其他管理費用、開發新市場的成本以及開發新工廠或港口的成本(對於尚未達到資本化門檻或不符合資本化資格的成本)。一旦工廠或港口的重要組成部分投入使用,相關費用部分就被歸類爲銷售成本。
銷售、一般、行政和開發費用總額減少2.5億美元,主要與收購和整合成本減少2,170萬美元以及其他主要與簡化交易和轉換以及盧塞代爾工廠和帕斯卡古拉碼頭的建設有關的成本以及非現金、股權補償費用減少670萬美元。這一減少被與我們對2023年下半年發生的流動性和運營的戰略審查相關的法律和財務顧問相關費用增加2,430萬美元部分抵消。
重組包括相關遣散費
截至2023年12月31日止的一年內,重組和相關費用總額(不包括我們與RSA和Bond MS RSA相關的重組工作)爲1,980萬美元,包括660萬美元的現金員工遣散費、1,180萬美元的非現金股權補償、120萬美元的加速租賃權改善折舊、以及與辦公室租賃相關的使用權資產20萬美元的減損。這些金額不包括與我們對流動性和運營的戰略審查有關的費用。
高管離職
2022年11月,我們的前首席執行官兼公司董事會(「董事會」)主席約翰·凱普勒因健康原因辭去了職務。開普勒先生的離職協議包括:(I)他在截至2022年12月31日的年度內本應有權獲得的獎金,根據截至2022年11月14日的2022年服務按比例分配,並根據開普勒先生的目標個人業績和公司的實際業績支付,同時在2023年第一季度向高管支付一般的獎金,(Ii)380萬美元的遣散費,分36次平均支付,(Iii)根據Enviva Inc.長期激勵計劃(LTIP)加速授予未歸屬的基於時間的限制性股票單位,發生在2023年第一季度,以及(Iv)在2023年第一季度發生在長期股權投資計劃下的未歸屬業績限制性股票單位的歸屬。開普勒於2023年3月重新加入董事會。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用從截至2022年12月31日止年度的1.132億美元增加至截至2023年12月31日止年度的14540萬美元,增加3230萬美元或29%,主要是由於截至2022年12月31日止年度內投入使用的盧塞代爾工廠、帕斯卡古拉碼頭和擴建資產。
截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷費用包括1,170萬美元,用於消除包含在需回購的產成品庫存中的折舊和攤銷成本,這些成本在與交易對手的停止協議到期後不再可收回2022年第四季度交易。截至2023年12月31日止年度的折舊和攤銷費用不包括重組中記錄的120萬美元加速租賃改善折舊,包括相關遣散費。
利息支出總額
截至2023年12月31日止年度,我們產生了18200萬美元的利息費用,截至2022年12月31日止年度,我們產生了7160萬美元的利息費用。利息費用較上一年增加11040萬美元,原因是在與2022年第四季度交易對手的停止協議到期前確認的非現金利息增加了6970萬美元。利息支出的時間基於現有采購協議下未來採購預計發生的估計時間。
與截至2022年12月31日止年度相比,截至2023年12月31日止年度,由於未償借款增加和高級擔保信貸額度下的浮動利率提高,利息費用也增加了4070萬美元。
所得稅
截至2023年12月31日止年度的所得稅優惠爲4.2萬美元,截至2022年12月31日止年度的所得稅費用爲250萬美元,主要是由於遞延所得稅資產估值備抵的變化。
調整後的EBITDA
截至十二月三十一日止的年度: 變化 2023 2022 (單位:萬人) 淨虧損與調整後EBITDA的對賬: 淨虧損 $ (685,810) $ (168,368) $ (517,442) 添加: 折舊及攤銷 (1)
146,694 113,177 33,517 利息開支 181,987 71,585 110,402 所得稅支出(福利) (42) 2,494 (2,536) 非現金、股權薪酬和其他費用 (2)
45,558 38,260 7,298 資產減損和資產處置損失 (3)
185,697 11,347 174,350 未實現衍生工具的變化 (1,746) (59) (1,687) 基於現金的重組,包括相關遣散費 6,553 — 6,553 撫養費 2,050 23,985 (21,935) 收購和整合成本及其他 — 21,745 (21,745) 新冠肺炎的效應 — 15,189 (15,189) 烏克蘭戰爭的影響 — 5,051 (5,051) 高管離職 — 20,813 (20,813) 調整後的EBITDA $ (119,059) $ 155,219 $ (274,278)
(1) 2023年包括與重組費用相關的1.2億美元加速租賃改善折舊。
(2) 2023年包括與重組費用相關的1180萬美元非現金股權薪酬。
(3) 2023年包括1.039億美元的善意損失、4,450萬美元的稅前資產費用減損,這些資產費用與開發中的木顆粒生產工廠之前資本化但不再可能完工的成本有關,與南安普敦工廠一條表現不佳的乾燥機線永久關閉有關的2,170萬美元的損失以及2,000萬美元的權利損失將與辦公室租賃相關的資產用於重組費用。
截至2023年12月31日止年度,我們的調整後EBITDA爲負11910萬美元,而截至2022年12月31日止年度,調整後EBITDA爲正1.552億美元。減少27430萬美元主要是由於「調整後毛利率和調整後每公噸毛利率」標題下描述的調整後毛利率減少2.516億美元,以及與我們的戰略審查相關的法律和財務顧問相關的費用2,430萬美元(銷售、一般、行政和開發費用”標題下描述)。
流動性與資本資源
概述
自2024年3月12日提交第11章案件以來,我們的主要流動性來源包括現金餘額、運營產生的現金以及上述《最近發展-DID信貸機制》和《合併財務報表註釋》中的註釋13中描述的DID信貸機制下的可用性, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 .我們的主要流動性需求是爲流動資金提供資金、償還債務、投資資本支出以維護、擴建和優化我們現有工廠和終端資產,並完成阿拉巴馬州埃佩斯的木質顆粒生產工廠(「埃佩斯或埃佩斯工廠」)的建設。
不包括某些建設項目的現金限制,截至2023年12月31日,我們的流動性爲1.771億美元。截至2024年7月31日,我們的流動性爲35870萬美元,其中包括2.087億美元現金和DID機制下可用的1.50億美元。
DID設施的收益僅可用於批准的預算(根據商定的差異進行調整)。DID設施將在最多五場抽獎中提供。首次提款1.5億美元於2024年3月15日發生,並於2024年6月3日和2024年7月22日再次提款1億美元。每次抽獎均須滿足DID信貸協議下的某些條件,包括遵守RSA中規定的里程碑。
DID融資項下的借款的利率相當於(i)替代基本利率加每年7%或(ii)調整後SOFR利率加每年8%的利率。債務人須根據DID信貸協議向DID債權人和代理人支付某些其他商定費用。
DID信貸協議包含此類交易的常見和習慣的肯定和否定契約以及違約事件。此外,債務人必須保持3000萬美元的最低流動性。
無法保證資金來源將繼續可用,因爲我們從運營中產生現金流的能力以及繼續使用DID設施的能力可能會受到各種業務、經濟、立法、財務和其他因素的影響,這些因素可能超出了我們的控制範圍。
我們編制綜合財務報表時,假設我們將繼續經營下去,並考慮在正常業務過程中變現資產和償還負債。由於破產法第11章的情況,資產變現和負債清償受到不確定性的影響。在根據破產法第11章以擁有財產的債務人身分運作時,吾等可出售或以其他方式處置或清算資產或清償負債,但須經破產法院批准或破產法另有許可,金額不包括在所附綜合財務報表中所反映的金額。此外,該計劃可能會大大改變合併財務報表中報告的資產和負債的數額和分類。隨附的綜合財務報表並不包括任何與資產的可收回性及分類或負債的金額及分類有關的調整,或任何其他可能需要的調整,以應付我們作爲持續經營的企業或因破產保護而無法繼續經營的情況。
由於我們的財務狀況、債務協議下的違約以及圍繞第11章案件的風險和不確定性,人們對我們繼續持續經營的能力存在很大疑問。我們相信,如果我們獲得破產法院對該計劃的批准並能夠成功實施該計劃等因素,那麼對我們繼續作爲持續經營企業的能力的重大懷疑就可以得到緩解。
現金股利
截至2023年3月31日的三個月內,我們宣佈派發每股普通股0.905美元的股息,總額爲6,090萬美元。董事會評估了公司的業務戰略和機遇,並於2023年5月2日決定無限期暫停支付股息。
資本要求
我們經營的行業是一個資本密集型行業,需要大量投資來開發和建設新的生產和終端設施,以及維護和升級現有設施。我們的資本要求主要包括並預計將繼續主要包括以下內容:
• 維護資本支出,即爲維持長期營業收入或營業能力而發生的現金支出。這些支出通常包括某些系統完整性、合規性和安全改進;以及
• 增長資本支出,即我們預計將在長期內增加我們的營業收入或運營能力的現金支出。增長資本支出包括收購或建設新資本資產,包括新工廠和港口,或資本改進,例如擴大或改進現有資本資產,以及旨在延長資產使用壽命的項目。
資本支出分類爲維持或增長是在我們的預算過程中以及在我們批准、執行和監控我們的資本支出時在單個資產層面進行的。
在截至2023年12月31日的一年中,我們的資本支出爲301.3美元。2023年我們的資本支出包括與EPES工廠的開發和建設相關的支出,以及我們工廠和港口資產組合的資本改善和維護資本支出。在我們的法庭重組過程中,我們停止了邦德工廠的開發。我們打算在有足夠的合同客戶需求支持投資時,重新考慮我們未來工廠的潛在開發,包括邦德工廠。我們在應對槓桿和流動性逆風的同時,對現金管理保持警惕。我們仍然專注於完成EPES工廠的建設,以及保持我們現有工廠的資產健康,以實現最佳生產。我們打算以一種有紀律的方式保持勢頭;但我們將繼續隨着情況的發展重新評估所有物質資本支出。
債務
截至2023年12月31日,我們的債務總額爲18億美元,主要包括合併財務報表附註中附註13所述的債務安排, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 (the「債務工具」)。我們提交的第11章案件構成了每項債務工具下的違約和加速事件,其中規定,由於提交第11章案件,其下到期的本金和利息應立即到期並支付,截至2023年12月31日,幾乎所有債務已重新分類爲流動債務。然而,任何強制執行債務工具下此類付款義務的努力因第11章案件而自動停止,債權人對債務工具的執行權受《破產法》的適用條款和破產法院的命令的約束。
截至2024年7月31日,我們的主要債務融資爲5億美元的DID融資,其中1.5億美元未提取。
除非最終DID命令另有授權,否則有關債務工具的收集或執行在2024年3月12日提交第11章案件後暫停,並將處理由此產生的索賠作爲計劃的一部分予以解決。
現金流
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度我們來自運營、投資和融資活動的淨現金流量摘要:
截至十二月三十一日止的年度: 2023 2022 (單位:萬人) 用於經營活動的現金淨額
$ (65,796) $ (88,767) 用於投資活動的現金淨額 (301,300) (222,847) 融資活動提供的現金淨額 420,245 544,173 現金、現金等價物和限制性現金淨增加
$ 53,149 $ 232,559
用於經營活動的現金
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,經營活動使用的淨現金分別爲6580萬美元和8880萬美元,有利變化爲2300萬美元。不包括停止協議到期後記錄的1.895億美元損失(見上文,” 木球銷售合同作爲融資安排會計( “ 2022年第四季度交易 ” ) ”),與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度流動資金出現了3320萬美元的有利變化。流動資金的有利變化主要是由於截至2023年12月31日與2022年12月31日相比,遞延收入的增加被截至2023年12月31日的庫存增加部分抵消。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度(不包括非現金項目)淨虧損出現了1030萬美元的不利變化,抵消了營運資金的有利變化(不包括停止協議到期後記錄的1.895億美元的損失)。
用於投資活動的現金
截至2023年和2022年12月31日止年度,投資活動使用的淨現金分別爲30130萬美元和22280萬美元。與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度投資活動使用的現金增加了7850萬美元,主要是由於Epes工廠的建設。
融資活動提供的現金
截至2023年和2022年12月31日止年度,融資活動提供的淨現金分別爲42020萬美元和54420萬美元。與2022年相比,2023年融資活動提供的淨現金減少12390萬美元,主要是由於扣除債務償還後,債務發行收益減少1.051億美元,發行股權所得收益減少8480萬美元,與2022年第四季度交易相關的木球銷售收益減少(見上文,” 木球銷售合同作爲融資安排會計( “ 2022年第四季度交易 ” ) ”)爲7,410萬美元,支持付款減少1,400萬美元。由於現金股息或分配等效權利減少1.54億美元,融資活動提供的現金髮生了有利變化,抵消了上述情況。
表外安排
截至2023年12月31日,我們沒有任何表外安排(如法規S-k第303(a)(4)(ii)項所定義),例如使用未合併子公司、結構性融資、特殊目的實體或未合併實體的可變權益。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是市場利率和價格不利變化產生的損失風險。從歷史上看,我們的風險主要與適用市場利率波動導致長期債務公允價值的潛在變化有關。我們的市場風險預計僅限於正常業務過程中出現的風險,因爲我們不從事投機性、非經營性交易,也不使用金融工具或衍生工具進行交易。
利率風險
截至2023年12月31日,我們的債務總額的公允價值和公允價值分別爲18億美元和120億美元。
我們面臨高級擔保信貸融資項下借款利率波動的風險。根據我們的選擇,高級擔保信貸融資項下的借款按基本利率加適用按金或期限SOFR利率加適用按金付息。
我們可能會簽訂衍生工具來管理現金流。我們不會出於投機或交易目的而推出衍生工具。我們可能會尋求通過利率互換來減輕部分利率風險。截至2023年12月31日,我們沒有未完成的利率掉期。此前,我們簽訂了固定支付、接收可變利率掉期,並於2021年9月和2021年10月到期,以對沖與高級擔保信貸安排項下可變利率借款相關的利率風險。利率掉期並未被指定爲現金流對沖並會計處理。我們利率互換協議的交易對手是主要金融機構。
無法保證我們的利率風險管理實踐(如果有的話)將消除或大幅降低與利率波動相關的風險。欲了解更多信息,請閱讀第一部分第1A項“風險因素- 我們面臨的與外幣和利率波動相關的風險,以及我們爲減輕這些風險而可能達成的任何對沖安排,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。 ”
信用風險
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度裏,我們幾乎所有的收入都來自與四個、七個和五個客戶簽訂的長期承購合同。在截至2023年12月31日的年度內,我們的大部分客戶都是歐洲的主要發電商。這種在單一行業和地理區域經營的交易對手的集中導致了信用風險的暴露,因爲交易對手可能同樣受到經濟、政治、監管或其他條件變化的影響。如果客戶違約或我們的任何合同根據其條款到期,而我們無法續簽或更換這些合同,我們的毛利率和現金流以及我們向股東支付現金股息的能力可能會受到不利影響。雖然我們訂立套期保值安排是爲了儘量減少受外幣匯率和利率波動的影響,但我們的衍生工具亦令我們面臨信貸風險,以致交易對手可能無法履行我們的對沖協議的條款。欲了解更多信息,請閱讀第I部分,第「1a項」風險因素- 我們面對與外幣和利率波動有關的風險,以及我們爲紓緩這些風險而訂立的任何對沖安排,都可能對我們的財政狀況和經營業績造成不利影響。 「和--」 我們預計2024年的大部分收入將來自四個客戶,其中三個位於歐洲。如果我們未能繼續實現客戶基礎多元化,我們的運營業績、業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。 ”
外幣兌換風險
我們主要面臨與木球交付將以外幣結算的合同相關的外幣匯率波動的風險。我們可能會不時簽訂遠期合同和購買期權,以對沖這些客戶合同的一部分預測收入。
截至2023年12月31日,我們沒有遠期合同或購買未平倉期權,外幣遠期合同下也沒有名義金額。截至2023年和2022年12月31日,無與外幣遠期合同和外幣買入期權相關的未實現金額計入其他綜合收益。
我們不會將外匯合約用於投機或交易目的。此類外匯合同的交易對手是主要金融機構。無法保證此類對沖安排或其他外匯風險管理實踐(如果有的話)將消除或大幅減少與我們面臨的外匯波動風險相關的風險。欲了解更多信息,請閱讀第一部分第1A項“風險因素- 我們面臨的與外幣和利率波動相關的風險,以及我們爲減輕這些風險而可能達成的任何對沖安排,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。 ”
項目8.編制財務報表和補充數據
財務報表索引
CLARVA Inc.和子公司
獨立註冊會計師事務所報告
致Enviva Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Enviva Inc.隨附的合併資產負債表。和子公司(公司)截至2023年和2022年12月31日,截至2023年12月31日止三年各年的相關合並經營報表、全面虧損、(虧損)權益變動和現金流量,以及指數第15(a)(2)項所列的相關附註和財務報表附表(統稱「合併財務報表」)。我們認爲,合併財務報表在所有重大方面公平地反映了公司2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止期間三年各年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)(PCAOB),截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制,基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架中制定的標準(2013年框架)和我們日期爲2024年10月3日的報告對此表達了負面意見。
公司作爲一家持續經營企業繼續經營的能力
隨附的合併財務報表是在假設該公司將繼續持續經營的情況下編制的。如財務報表注1所述,該公司已根據美國破產法院第11章自願提交救濟申請,並表示對該公司繼續作爲持續經營企業的能力存在重大疑問。管理層對事件和條件的評估以及管理層有關這些事項的計劃也在註釋1中描述。合併財務報表不包括因這種不確定性的結果而可能產生的任何調整。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計爲我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
木質顆粒承購合同的會計覈算
有關事項的描述 正如綜合財務報表附註4及附註5所述,本公司主要透過長期承購合約及短期承購合約賺取收入,長期承購合約包括客戶每年須購買的規定數量木粒,而短期承購合約可能只包括一批貨物。此外,本公司訂立合約或修訂合約,除其他事項外,本公司可(1)向第三方供應商購買木粒並以背靠背交易方式轉售,(2)向與本公司亦訂有長期承購或付款承購合約的客戶購買木粒,或(3)修改根據其承購合約須交付的木粒的交付時間、規格及/或價格。在訂立合同或修訂時,本公司進行分析,以確定合同(1)是否代表可能改變先前承購合同下收入確認的時間和模式的現有客戶合同的合同修改(2)包括將導致確認回購責任的回購義務 , 或(3)表示在正常業務過程中交換產品,以促進向客戶銷售按轉讓的顆粒的賬面價值確認的產品。
審計公司對這些合同和修訂的適當會計決定的審計涉及複雜的核數師判斷,以評估合同或修訂的業務目的,以便評估適當的適用會計。例如,審計管理層確定合同是作爲一個單一商業目標的一攬子合同談判的,還是簽訂合同是爲了促進向交易所各方以外的客戶銷售木質顆粒,需要作出判斷。
我們是如何在審計中解決這個問題的 我們對本公司承購合同會計分析的控制措施,包括對新的和修訂的承購合同的評估控制進行了了解,評估了設計並測試了其操作有效性。我們的審計程序包括評估公司對承購合同的會計評估,檢查在此期間簽訂或修改的合同,以及評估公司對某些合同條款的解釋。例如,我們審查了本公司在此期間簽訂的新合同和修訂合同的樣本的合同分析和相關會計結論。我們還詢問了公司負責談判合同的非會計人員,以了解明示和默示承諾的貨物和服務的性質以及合同和/或修訂的商業目的。此外,我們通過直接從公司客戶那裏獲得確認,驗證了與客戶樣本的協議的完整性和存在。
客戶資產的可恢復性評估
有關事項的描述 如綜合財務報表附註5所述,本公司已確認客戶資產10030萬,涉及向某些客戶支付或應付款項,以修改長期承購或支付承購合約的條款,以取消、重新安排及/或重新定價成交量。隨着合同項下相關球團礦的控制權轉移到客戶手中,公司將這些客戶資產攤銷爲交易價格的降價。本公司測試這些資產的可回收性,方法是將經修訂的承購或支付承購合約預期於未來收到的對價金額,與根據合約提供剩餘數量的球團礦直接相關的估計未來成本進行比較。
審計本公司對客戶資產可回收性的評估涉及高度主觀的核數師判斷,這是由於在根據各自的長期收取或支付合同確定生產和交付剩餘球團礦的預期未來成本時存在估計不確定性。該公司在回收測試中使用的重要假設包括對供應來源、木球生產成本、製造生產量和間接成本的估計。審計這些資產尤其具有挑戰性,因爲該公司在評估客戶資產的可回收性方面發現了重大缺陷。這一重大弱點要求加大審計力度,以測試可恢復性評估中使用的假設的合理性。
我們是如何在審計中解決這個問題的 爲了測試客戶資產可收回性評估,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試重要假設,包括公司在分析中使用的供應來源、木顆粒生產成本、製造吞吐量和管理費用的估計。我們將管理層使用的重要假設與當前和歷史木顆粒生產成本、製造吞吐量、供應來源和管理費用進行了比較。我們還進行了敏感性分析,以確定重大假設的變化是否會影響管理層關於客戶資產可收回性的結論。由於重大弱點,我們執行了增量審計程序,例如,通過執行額外的敏感性分析和增加須接受審計程序的資產數量。
/S/安永律師事務所
自2019年以來,我們一直擔任本公司的核數師。
泰森斯,弗吉尼亞州
2024年10月3日
CLARVA Inc.和子公司
合併資產負債表
2023年12月31日和2022年12月31日
(In千,面值和股數除外)
2023 2022 資產 流動資產: 現金及現金等價物 $ 177,119 $ 3,417 受限現金 127,107 — 應收賬款淨額 214,907 169,847 其他應收賬款 11,029 8,950 庫存,淨額 69,763 158,884 短期客戶資產 18,887 21,546 預付費用和其他流動資產 23,317 7,695 流動資產總額 642,129 370,339 財產、廠房和設備、淨值 1,674,987 1,584,875 經營性租賃使用權資產 96,735 102,623 商譽 — 103,928 長期限制性現金 — 247,660 長期客戶資產 81,404 118,496 其他長期資產 35,554 23,519 總資產 $ 2,530,809 $ 2,551,440 負債與股東權益 流動負債: 應付帳款 $ 24,343 $ 37,456 應計負債和其他流動負債 174,929 146,497 客戶負債 365,290 75,230 應付利息的本期部分 44,488 32,754 長期債務和融資租賃債務的流動部分 1,806,585 20,993 遞延收入 10,455 32,840 根據回購會計的金融負債 — 111,913 流動負債總額 2,426,090 457,683 長期債務和融資租賃義務 16,300 1,571,766 長期經營租賃負債 109,226 115,294 遞延稅項負債,淨額 2,033 2,107 長期遞延收入 87,805 41,728 其他長期負債 49,853 76,106 總負債 2,691,307 2,264,684 承付款和或有事項 股東權益: 優先股,$0.001 面值,100,000,000 授權股份, 無 2023年和2022年12月31日已發行和未償還
— — 普通股,$0.001 面值,600,000,000 授權股份, 74,553,585 和 66,966,092 分別於2023年和2022年12月31日已發行和未償還
74 67 額外實收資本 741,133 502,554 累計赤字 (854,301 ) (168,307 ) 累計其他綜合收益 167 197 Total Enviva Inc.' s(赤字)股權
(112,927 ) 334,511 非控制性權益 (47,571 ) (47,755 ) 股東(虧損)權益總額 (160,498 ) 286,756 總負債和股東權益 $ 2,530,809 $ 2,551,440
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併業務報表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
(In千,每股或單位金額除外)
2023 2022 2021 淨收入 $ 1,177,853 $ 1,094,276 1,041,678 運營成本和支出: 銷售商品成本,不包括以下項目 1,218,111 927,453 861,703 商譽減值 103,928 — — 資產減值 66,150 — — 資產處置損失 15,067 8,607 10,153 銷售、一般、行政和開發費用 117,179 119,713 175,108 重組包括相關遣散費 19,842 — — 高管離職 — 20,813 — 折舊及攤銷 145,446 113,177 91,966 總運營成本和費用 1,685,723 1,189,763 1,138,930 運營虧損 (507,870 ) (95,487 ) (97,252 ) 其他(費用)收入: 利息開支 (102,677 ) (62,013 ) (56,497 ) 回購會計的利息費用 (79,310 ) (9,572 ) — 利息支出總額 (181,987 ) (71,585 ) (56,497 ) 提前償還債務 — — (9,377 ) 其他收入,淨額 4,005 1,198 880 其他費用合計(淨額) (177,982 ) (70,387 ) (64,994 ) 所得稅前淨虧損 (685,852 ) (165,874 ) (162,246 ) 所得稅(福利)費用 (42 ) 2,494 (16,975 ) 淨虧損 (685,810 ) (168,368 ) (145,271 ) 減非控股權益應占淨(收入)損失 (184 ) 61 23,202 Enviva Inc.應占淨虧損 $ (685,994 ) $ (168,307 ) $ (122,069 ) Enviva Inc.的淨虧損共同份額或單位: (1)
基本的和稀釋的 $ (9.64 ) $ (2.59 ) $ (4.76 ) 已發行普通股或單位的加權平均數: 基本的和稀釋的 71,236 66,312 25,632
(1) 自2021年12月31日起,由於從合夥企業轉換爲公司,普通股將轉換爲普通股。
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併全面損失表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
(單位:千)
2023 2022 2021 淨虧損 $ (685,810 ) $ (168,368 ) $ (145,271 ) 其他全面(損失)收入,扣除稅款美元0 :
貨幣換算調整 (30 ) (102 ) 37 其他綜合(虧損)收入合計 (30 ) (102 ) 37 全面損失總額 (685,840 ) (168,470 ) (145,234 ) 減非控股權益應占全面(損失)收入 (184 ) 61 23,202 Enviva Inc.應占全面虧損 $ (686,024 ) $ (168,409 ) $ (122,032 )
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併股東權益變動表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
(單位:千)
普通股 額外實收資本 累計赤字 累計其他綜合收益 Enviva Inc.的股權(赤字)
非控制性權益
股東權益合計(虧損)
股份 量 股東權益,2021年12月31日 61,138 $ 61 $ 317,998 $ — $ 299 $ 318,358 $ (47,694 ) $ 270,664 宣佈的股息 — — (244,857 ) — — (244,857 ) — (244,857 ) 普通股發行,淨額 4,945 5 332,720 — — 332,725 — 332,725 發行代替股息的普通股 496 — 33,187 — — 33,187 — 33,187 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量 387 1 (16,908 ) — — (16,907 ) — (16,907 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 56,575 — — 56,575 — 56,575 撫養費 — — 23,839 — — 23,839 — 23,839 其他綜合損失 — — — — (102 ) (102 ) — (102 ) 淨虧損 — — — (168,307 ) — (168,307 ) (61 ) (168,368 ) 股東權益,2022年12月31日 66,966 $ 67 $ 502,554 $ (168,307 ) $ 197 $ 334,511 $ (47,755 ) $ 286,756 宣佈的股息 — — (60,885 ) — — (60,885 ) — (60,885 ) 沒收且預計不會支付的基於業績的限制性股票單位的股息等值權利 — — 2,545 — — 2,545 — 2,545 發行代替股息的普通股 188 — 8,698 — — 8,698 — 8,698 發行A系列優先股並隨後轉換爲普通股 6,605 6 247,894 — — 247,900 — 247,900 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量 795 1 (15,860 ) — — (15,859 ) — (15,859 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 46,366 — — 46,366 — 46,366 撫養費 — — 9,821 — — 9,821 — 9,821 其他綜合損失 — — — — (30 ) (30 ) — (30 ) 淨虧損 — — — (685,994 ) — (685,994 ) 184 (685,810 ) 股東權益,2023年12月31日 74,554 $ 74 $ 741,133 $ (854,301 ) $ 167 $ (112,927 ) $ (47,571 ) $ (160,498 )
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併權益變動表(續)
截至2021年12月31日的年度
(單位:千)
A系列 B系列 (1)
公共單位
普通股
額外實收資本 留存收益 累計其他綜合收益
歸屬於Enviva Inc.的股權 非控制性權益
股東權益總額
單位 量 單位 量 單位 量 股份 量 股權,2020年12月31日 784,980 $ (92,703 ) 2,500 $ 13,865 — $ — — $ — $ — $ — $ — $ (78,838 ) $ 488,498 $ 409,660 收購非控制性權益 — (45,388 ) — — — — — — — — — (45,388 ) (108,031 ) (153,419 ) 簡化交易之前發行Enviva Partners,LP公用單位,淨 — — — — — — — — — — — — 214,510 214,510 簡化交易前的現金分配 — — — — — — — — — — — — (71,471 ) (71,471 ) 簡化交易之前的非現金股權補償和其他成本 — — 6,900 23,833 — — — — — — — 23,833 5,191 29,024 注入資產 — — — — — — — — — — — — 389 389 簡化交易前的其他綜合收益 — 12 — — — — — — — — — 12 11 23 簡化交易前的淨損失 — (102,284 ) — — — — — — — — — (102,284 ) (23,229 ) (125,513 ) 簡化交易 (784,980 ) 240,363 (9,400 ) (37,698 ) 16,000 350,924 — — — — — 553,589 (553,589 ) — 簡化交易後的分配 — — — — — (52,145 ) — — — — — (52,145 ) — (52,145 ) 代替分配而發放的共同單位 — — — — 115 7,560 — — — — — 7,560 — 7,560 簡化交易後的非現金股權補償和其他成本 — — — — 6 12,813 — — — — — 12,813 — 12,813 撫養費 — — — — — 15,446 — — — — — 15,446 — 15,446 簡化交易後的其他綜合收益 — — — — — 14 — — — — — 14 — 14 簡化交易後的淨虧損 — — — — — (19,785 ) — — — — — (19,785 ) 27 (19,758 ) C公司轉換 — — — — (16,121 ) (314,827 ) 61,138 61 317,998 — 299 3,531 — 3,531 股權,2021年12月31日 — $ — — $ — — $ — 61,138 $ 61 $ 317,998 $ — $ 299 $ 318,358 $ (47,694 ) $ 270,664
(1) b系列單位不以千爲單位
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併現金流量表
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
(單位:千)
2023 2022 2021 經營活動的現金流: 淨虧損 $ (685,810 ) $ (168,368 ) $ (145,271 ) 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: 折舊及攤銷 166,112 113,177 92,919 商譽減值 103,928 — — 資產減值 92,701 — — 根據回購會計的利息費用 79,310 9,572 — 債務發行成本、債務溢價和原始發行折扣攤銷 2,599 2,505 764 提前償還債務 — — 9,377 資產處置損失 15,403 8,607 10,153 遞延稅項 (231 ) 2,074 (21,629 ) 非現金股權薪酬和其他費用 44,431 54,148 55,924 衍生品的公允價值變化 6,279 3,935 1,829 外幣交易未實現虧損(收益),淨額 928 (234 ) 22 營業資產和負債變動: 應收賬款和其他應收款 (40,347 ) (63,343 ) 24,088 預付費用及其他流動和長期資產 (24,931 ) (25,534 ) 1,723 庫存 (17,768 ) 3,909 (15,398 ) 實行回購覈算的產成品 95,353 (95,353 ) — 衍生品 1,391 (3,983 ) (5,792 ) 應付賬款、應計負債和其他流動負債 16,226 (21,896 ) 50,797 客戶負債 64,991 101,629 — 關聯方應付款 — — (440 ) 遞延收入 23,693 — (4,324 ) 應計利息 11,734 7,694 (11,241 ) 其他長期負債 (21,788 ) (17,306 ) (10,111 ) 經營活動提供的現金淨額(用於) (65,796 ) (88,767 ) 33,390 投資活動產生的現金流: 購買房產、廠房和設備 (301,300 ) (217,847 ) (332,322 ) 收購企業的付款 — (5,000 ) — 用於投資活動的現金淨額 (301,300 ) (222,847 ) (332,322 ) 融資活動的現金流: 高級擔保信貸融資的本金收益 1,244,546 780,000 1,025,000 高級擔保信貸工具的本金支付 (1,112,000 ) (810,000 ) (679,000 ) 綠色期限貸款的本金支付 — — (325,000 ) 發行債券所得款項 102,900 377,319 321,750 收到的支持付款 9,821 23,839 15,446 成品銷售收益須進行回購會計處理 37,194 102,341 — 按回購會計處理的產成品購買付款 (8,939 ) — — 新市場稅收抵免融資出資收益 — 12,763 — 其他長期債務和融資租賃義務的本金支付 (25,528 ) (39,915 ) (13,188 ) 與債務發行成本和延期發行成本相關的支付現金 (1,780 ) (6,931 ) (9,401 ) Enviva Inc.發行收益普通股,淨值 — 332,725 214,501 發行A系列優先股淨收益,轉換爲普通股 247,900 — — 收購非控股權益的付款 — — (153,348 ) 應付關聯方票據的本金付款 — — (20,000 ) 現金股息或分配和同等權利 (57,104 ) (211,061 ) (116,006 ) 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款 (16,765 ) (16,907 ) (10,979 ) 融資活動提供的現金淨額 420,245 544,173 249,775 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) 53,149 232,559 (49,157 ) 期初現金、現金等價物和限制性現金 251,077 18,518 67,675 現金、現金等價物和受限現金,期末 $ 304,226 $ 251,077 $ 18,518
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併現金流量表(續)
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
(單位:千)
2023 2022 2021 非現金投資和融資活動: 購置的不動產、廠房和設備計入應付賬款和應計負債 $ 19,678 $ (4,303 ) $ 20,105 補充信息: 支付利息,扣除資本化利息後的淨額 $ 78,978 $ 50,910 $ 14,884
見合併財務報表附註。
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
(1) 業務說明和呈報依據
Enviva Inc.成立於2013年11月12日,名稱爲Enviva Partners,LP(「合夥企業」)。該合夥企業從特拉華州有限合夥企業轉變爲特拉華州公司(「轉變」),名爲「Enviva Inc.」。2021年12月31日生效。該合夥企業是Enviva Holdings,LP(我們的「前贊助商」或「控股」)的子公司。Enviva Partners GP,LLC是我們前贊助商的子公司,也是我們的前普通合夥人(「前GP」)。提及「Enviva」、「公司」、「我們」、「我們」或「我們的」是指(i)Enviva Inc.及其子公司在轉換後期間以及(ii)Enviva Partners,LP及其子公司在轉換前期間,除非上下文另有要求。
Enviva Inc.根據長期、可收可付可收合同,主要向主要發電廠供應公用事業級木屑。我們採購木纖維並將其加工成公用事業級木顆粒,並將成品木顆粒裝載到有軌車、卡車和駁船中,運輸到深水海運碼頭,在那裏接收、儲存,並最終裝載到遠洋船舶上交付給我們的客戶,主要是日本、英國(「英國」)、和歐盟(「歐盟」)。
我們擁有和運營 十 位於美國東南部的工業規模木顆粒生產工廠。除了我們工廠的批量生產外,我們還從第三方採購木屑。木質顆粒從我們位於弗吉尼亞州切薩皮克港的全資深水海運碼頭、北卡羅來納州威爾明頓港和密西西比州帕斯卡古拉港的碼頭資產以及阿拉巴馬州莫比爾、巴拿馬城和佐治亞州薩凡納的第三方深水海運碼頭出口,根據短期合同、長期合同,以及租賃和相關的終端服務協議。
陳述的基礎
合併原則
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則(「GAAP」)編制的。我們的合併財務報表包括Enviva及其全資子公司和受控子公司的賬目,包括我們作爲主要受益人的可變利益實體。作爲管理成員,我們擁有指導對可變利益實體經濟影響最大的活動的唯一權力。所有公司間帳戶和交易均已刪除。我們運營和管理我們的業務, 一 運營部門。
重新分類
上一年的金額已從產品銷售和其他收入重新分類爲淨收入,以符合本年度綜合經營報表的列報方式。某些上一年度金額已從利息支出重新分類爲回購會計的利息支出,以符合綜合經營報表的本期列報。某些先前金額已在應付賬款、應計負債和其他流動負債以及客戶負債的其他長期負債之間重新分類,以符合綜合現金流量表的本期列報方式。這些重新分類對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流沒有影響。
公司轉換
由於轉換,2021年12月31日之前的時期反映Enviva爲有限合夥企業,而不是公司。對轉換前時期普通股的引用是指Enviva Partners,LP的普通股,對轉換後時期普通股的引用是指Enviva Inc的普通股。轉換爲綜合財務報表的主要財務影響是(i)將合夥資本帳戶重新分類爲反映公司的股權帳戶以及(ii)所得稅影響。
在轉換之日,代表合夥企業中有限合夥人權益的每個共同單位在轉換前發行和未償還的股份已被交換 一 公司普通股份額,面值美元0.001 每股
簡化交易
2021年10月14日,合夥企業收購了我們的前贊助商和前全科醫生,我們的前贊助商持有的激勵分配權被取消和消除(統稱爲「簡化交易」),以換取
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
16.0 百萬個公共單位,這些單位已分配給我們前贊助商的業主。我們前發起人的所有者同意將所有股息再投資於我們的普通股 9.0 1000萬美元16.0 在2021年第三季度至2024年第四季度支付股息期間,與簡化交易相關發行了百萬個普通單位。
破產申請
如注2中進一步討論的那樣, 隨後的事件破產備案, 2024年3月12日(「請願日」),公司及其某些子公司(統稱「債務人」)根據美國法典(「破產法」)第11條第11章向美國弗吉尼亞州東區破產法院(「破產法院」)提交了自願重組請願書。2024年3月14日,破產法院批准了公司提出的動議,尋求聯合管理第11章案件,標題爲“In re:Enviva Inc., 等人 .,案件號24-10453(「第11章案件」)。在整個第11章案件中,該公司繼續以「持有債務人」的身份正常運營。見註釋13, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 — 後續活動-DID設施 討論債務人持有融資。
持續經營的企業
根據會計準則法典化(「ASC」)205-40, 持續經營的企業 ,公司必須在每個報告期評估其持續經營能力是否存在重大疑問。隨附的合併財務報表根據適用於持續經營的公認會計原則編制。本報告考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債,不包括與記錄資產金額的可收回性和分類或負債金額和分類有關的任何調整,這些調整可能因下文描述的不確定性的結果而導致。
在持續經營評估中,管理層考慮了可能對公司在提交本10-k表格年度報告後12個月內繼續經營的能力產生重大懷疑的條件和事件,並考慮了公司當前的財務狀況和流動性來源,包括當前可用資金、預測未來現金流、以及公司在該日期之前的有條件和無條件義務。
本公司能否繼續經營取決於其遵守附註13所述債務人佔有融資(「DIP融資」)所載財務和其他契諾的能力。 短期借款、長期債務和融資租賃義務 — 後續事件-DIP設施, 制定和破產法院批准《破產法》第11章的重組計劃(如下所述)及其成功實施重組計劃和獲得新融資的能力等因素。該公司有大量債務--如下文進一步描述的,基本上所有債務都是違約的。該公司的負債水平已經並將繼續對其財務狀況產生不利影響。公司的財務狀況,包括負債水平、經營虧損、經營現金流出和流動負債超過流動資產、債務協議下的違約以及圍繞其破產法第11章案件的風險和不確定因素,使人對公司作爲持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。
由於第11章的案例,資產的變現和負債的償還存在不確定性。第11章請願書的提交構成了我們某些現有債務的違約事件。在根據第11章作爲持有債務人運營期間,公司可以出售或以其他方式處置或清算資產或結算負債,但須經破產法院批准或在正常業務過程中以其他方式允許(並須遵守DID融資以及破產法院和RSA的適用命令中包含的限制),對於隨附綜合財務報表中反映的金額以外的金額。此外,在破產法院確認的範圍內,任何第11章計劃都可能對我們合併財務報表中報告的資產和負債的金額和分類產生重大影響。
該公司計劃在獲得破產法院對該計劃或超出管理層控制的第11章重組計劃的批准後襬脫其第11章案件。隨附的合併財務報表不包括與資產的可收回性和分類或負債的金額和分類相關的任何調整,也不包括如果公司無法繼續經營或因破產申請而可能必要的任何其他調整。請參閱注2, 後續事件破產備案 了解更多信息。
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
(2) 後續事件破產備案
第11章檔案
在請願日,債務人根據《破產法》向破產法院自願提交重組請願書。該公司還向破產法院提出動議,尋求聯合管理第11章案件。在整個第11章案件中,該公司繼續以「佔有債務人」的身份正常運營。 在破產法院的管轄下,並根據《破產法》和破產法院命令的適用規定。
T 上述破產申請的提交構成以下每種債務工具(「債務工具」)下的違約和加速事件:我們的2026年票據、高級擔保信貸工具、新市場稅收抵免貸款、Epes免稅綠色債券和債券免稅綠色債券。
債務工具規定,由於破產申請,債務工具項下到期的本金和利息應立即到期並支付。然而,任何執行債務工具項下此類付款義務的努力已因破產申請而自動停止,債權人對債務工具的執行權受破產法的適用條款和破產法院的命令的約束。
重組支持協議
在請願日,公司簽訂了重組支持協議(包括隨附的任何附表和附件,「RSA」)。根據RSA的條款,重組支持方已同意支持根據RSA規定的條款提出的擬議計劃。重組支持方和公司RSA方已對RSA進行了某些修訂,包括延長其中規定的某些里程碑和截止日期。
本公司RSA訂約方亦與若干債券持有人訂立重組支援協議(包括任何附表及附件,「債券MS RSA」),該等債券持有人包括大部分未償還債券及債券綠色債券受託人(定義見「債券MS RSA」)。根據債券MS RSA,本公司同意,除附件A所載條款說明書(「債券MS條款說明書」)所述的其他義務外,將迅速尋求破產法院批准與債券持有人一方及債券綠色債券受託人達成和解,據此,公司RSA各方將同意通過釋放債券綠色債券受託人目前持有的若干資金(「建設基金」)來部分贖回債券綠色債券。作爲交換,Bond Green債券持有人和Bond Green債券受託人均同意,在Bond MS條款說明書中描述的其他義務中,並在Bond MS RSA授予的任何權利的約束下,支持提議的計劃。2024年5月8日,破產法院在Bond MS條款說明書中輸入了一項批准和解的命令(「Bond MS和解命令」)。根據債券MS結算令,債券綠色債券受託人將建設資金轉移至結算基金(定義見債券MS RSA),由債券綠色債券受託人進一步分派給債券持有人。
第11章案件期間的融資
於二零二四年三月十五日,債務人與本公司(作爲借款人)及其他債務人(作爲擔保人)、不時的貸款人(「貸款人」)、Acquiom Agency Services LLC(「Acquiom」)及Seaport Loan Products LLC(「Acquiom」)(作爲聯席行政代理)及Acquiom(作爲抵押品代理)訂立一份債務人持有信貸及票據購買協議(「DIP信貸協議」),提供金額不超過$的債務人持有定期貸款及票據融資(「DIP融資」)。500.0 1000萬美元。2024年5月3日,破產法院作出最終命令,批准DIP融資和辛迪加的全部金額(「最終DIP命令」)。根據最終DIP訂單的授權,自2024年5月6日起,辛迪加的參與者成爲DIP信貸協議下的貸款人。尋求打擊辛迪加的最終DIP命令的上訴是由無擔保債權人官方委員會提起的,目前仍在美國弗吉尼亞州東區地區法院待決。
見註釋13, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 — DIP設施 以進一步討論DID設施。DID信貸協議項下的貸款和票據收益指定用於支付債務人的運營費用,幫助資助位於阿拉巴馬州埃普斯附近的木顆粒生產廠的竣工(「Epes工廠」),並支付與第11章案件相關的滾動預算中規定的債務人的其他費用、費用和其他支出,須經DID債權人批准。貸方和公司共同對DID信貸協議進行了多項技術修訂,以澄清定義條款或延長與公司報告相關的截止日期。
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
庫存程序
2024年3月13日,債務人提出動議(「NOL動議」)尋求進入臨時和最終命令,建立有關直接或間接購買、處置或其他轉讓普通股的某些程序和限制(以及有關該普通股的無責任聲明)(此類程序,「股票程序」),並尋求相關救濟,以保存和保護債務人淨營業虧損(「NOL」)的潛在價值以及債務人的某些其他稅務屬性(與NOL一起,「稅收屬性」)。2024年3月14日,破產法院下達命令,批准NOL動議並臨時批准股票程序。2024年4月12日,破產法院下達命令,批准NOL動議並最終批准股票程序。
第11章計劃和股權發行
2024年8月30日,債務人提交了擬議的Enviva Inc.聯合第11章重組計劃及其債務人關聯公司(「擬議計劃」)以及破產法院的相關擬議披露聲明形式(「擬議披露聲明」)。 本節中使用但未另行定義的大寫術語具有擬議計劃中規定的含義。擬議計劃及相關 擬議披露聲明除其他外描述了擬議計劃;其中規定的債務人重組;導致第11章案件的事件;以及第11章案件期間已經發生或預計發生的某些事件,包括預期向某些債務人債權人和現有股權持有人徵集投票批准擬議計劃,以及與第11章案件等相關的風險。擬議計劃規定,除其他外:
• 重組後出售我們的權益(「重組後的Enviva Inc.利息」)根據配股(「股權配股」)籌集總金額等於(i)$的收益250 百萬加上(ii)DID融資項下任何DID部分A貸款的本金額,前提是此類貸款的持有人不選擇參與DID部分A股權參與,該供股預計將得到全額支持;
• 進入$1 價值10億美元的第一優先權有擔保退出機制,預計某些承諾方將予以支持;前提是公司可以與公司前債權人的臨時小組協商,爲公司全部或部分債務資本結構尋求替代債務融資的建議;
• DID份額A股權參與,但須遵守DID信貸協議中的某些條件;
• 以現金償還DID融資項下的DID A部分貸款(在持有人不選擇參與DID A部分股權參與的情況下)和DID融資項下的DID B部分貸款;
• 以現金償還我們的高級擔保信貸融資;
• 重組後的Enviva Inc.的發行參與向某些無擔保債權持有人進行股權發行的權益和權利;
• 現金分配總額等於美元18 2000萬或美元13 百萬美元,具體取決於是否滿足某些條件;
• 在公司控制範圍之外的某些條件的限制下,包括投票接受擬議計劃的某些無擔保債權類別,向每位現有股權持有人按比例分配其所佔的(i)金額等於美元的現金1 百萬或(ii)重組後的Enviva Inc.權益現有股權池和新證,以及就(ii)而言,僅限於現有股權持有人在及時正確提交的選票和重組Enviva Inc.的價值中肯定選擇接受此類待遇而不是現金。權益現有股權池和新證大於 0 被擬議計劃設想的交易稀釋後的%;和
• 超額出價流程,與最終DID訂單的條款和某些超額出價程序一致,旨在爲價值最大化的替代交易徵求投標。
此外,公司還提出了動議:(i)要求下達命令,批准擬議披露聲明的充分性,批准徵集支持該計劃的選票,並制定擬議股權發行的程序,在擬議計劃和擬議披露聲明中描述和(ii)簽署命令,授權公司簽訂與擬議股權發行相關的保障協議(「披露聲明動議」)。
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
後盾協議
2024年8月30日,債務人與某些股權承諾方簽訂了一份支持承諾協議(經修訂,「支持協議」),據此,各股權承諾方已同意單獨而非共同支持,並遵守支持協議、股權發售的條款和條件。債務人在保障協議下的義務,包括其中規定的某些保費的支付,仍需獲得破產法院的批准。
出口設施承諾書
於2024年8月30日,債務人與某些承諾方簽訂了一份承諾函(經修訂,「承諾函」),據此,承諾方承諾向債務人提供本金總額爲美元的第一優先權優先擔保融資1 從第11章案件中出現後,數十億美元。債務人在承諾函下的義務,包括其中規定的某些保費的支付,仍需得到破產法院的批准。
(3) 重述先前發佈的財務報表(未經審計)
在編制截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表時,本公司重新評估其在卸貨港發生的若干運輸及搬運成本應向客戶收回的金額,以抵銷已售出貨物的成本,並決定需要對先前發出的截至2023年3月31日、6月30日及9月30日的中期財務報表作出調整。我們已選擇將運輸和處理成本視爲履行活動。根據這項政策,我們決定向客戶支付的所有此類成本應確認爲產品銷售收入,而我們爲履行向客戶交付產品的責任而產生的所有此類成本應在銷售商品成本中確認。以前,向我們的客戶開出的可報銷運輸費用的金額被確認爲對錯誤銷售的貨物成本的抵消。各受影響期間的營運虧損或淨虧損及綜合資產負債表並無因向客戶收取的運輸及搬運成本列報中確認的變化而受到影響。本公司確定,這一錯誤對以前年度期間和其內中期的影響並不重要。由於我們客戶組合的變化,列報錯誤對2023年過渡期產生了更大的影響,這些過渡期在此重述。
此外,公司在之前發佈的2023年中期財務報表中納入了其他錯誤陳述更正,這些錯誤陳述主要與不動產、廠房和設備的處置和折舊有關,以及與回購交易會計相關的錯誤陳述。因此,該公司重報了截至2023年3月31日、6月30日和9月30日的季度和年初至今的未經審計的季度財務報表。
下表反映了重報對截至2023年3月31日、6月30日和9月30日止的季度和年初至今的我們之前發佈的財務報表中列出的特定細行項目的影響。表中列爲「調整」的金額代表與上述運輸和裝卸成本調整相關的調整的影響,而「其他調整」代表對上述任何期間的錯誤陳述的其他更正的綜合影響,包括任何相關的稅收影響。
季度信息摘要如下:
截至2023年12月31日止的年度
第一
季度
第二
季度
第三
季度
第四
季度
總
如上所述 如上所述 如上所述 淨收入
$ 275,069 $ 308,552 $ 340,826 $ 253,406 $ 1,177,853 運營虧損
(52,431 ) (28,310 ) (39,239 ) (387,890 ) (507,870 ) Enviva Inc.應占淨虧損 (109,990 ) (64,205 ) (84,211 ) (427,588 ) (685,994 ) Enviva Inc.的基本和稀釋淨虧損普通股
$ (1.65 ) $ (0.94 ) $ (1.13 ) $ (5.74 ) $ (9.64 )
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
合併資產負債表
截至2023年3月30日 截至2023年6月30日 截至2023年9月30日 如報道所述 其他調整 如上所述 如報道所述 其他調整 如上所述 如報道所述 其他調整 如上所述 資產 流動資產: 應收賬款 $ 128,737 $ (243 ) $ 128,494 $ 146,434 $ (488 ) $ 145,946 $ 200,199 $ (870 ) $ 199,329 其他應收賬款 14,255 (1,582 ) 12,673 16,267 (1,125 ) 15,142 12,574 (1,152 ) 11,422 庫存 185,746 1,067 186,813 198,546 877 199,423 192,361 730 193,091 預付費用和其他流動資產 8,499 (789 ) 7,710 11,541 (990 ) 10,551 12,369 (1,084 ) 11,285 流動資產總額 366,499 (1,547 ) 364,952 402,374 (1,726 ) 400,648 758,447 (2,376 ) 756,071 財產、廠房和設備、淨值 1,598,543 (4,889 ) 1,593,654 1,641,753 (9,739 ) 1,632,014 1,663,386 (1,754 ) 1,661,632 經營性租賃使用權資產 100,764 (59 ) 100,705 98,463 — 98,463 96,079 — 96,079 其他長期資產 41,242 1,216 42,458 41,203 3,444 44,647 40,236 2,893 43,129 總資產 $ 2,544,731 $ (5,279 ) $ 2,539,452 $ 2,552,840 $ (8,021 ) $ 2,544,819 $ 2,893,581 $ (1,237 ) $ 2,892,344 負債與股東權益 流動負債: 應計負債和其他流動負債 $ 133,395 $ 2,550 $ 135,945 $ 143,949 $ (1,272 ) $ 142,677 $ 155,606 $ 6,624 $ 162,230 客戶負債 36,828 — 36,828 33,903 — 33,903 32,478 2,813 35,291 長期債務和融資租賃債務的流動部分 15,313 326 15,639 16,130 — 16,130 16,336 60 16,396 根據回購會計的金融負債 180,954 (5,510 ) 175,444 194,350 — 194,350 212,119 — 212,119 流動負債總額 457,016 (2,634 ) 454,382 511,341 (1,272 ) 510,069 535,753 9,497 545,250 長期債務和融資租賃義務 1,393,076 718 1,393,794 1,392,321 (337 ) 1,391,984 1,806,091 (517 ) 1,805,574 長期經營租賃負債 113,159 (12 ) 113,147 110,856 1,137 111,993 108,301 1,137 109,438 其他長期負債 72,177 (8,166 ) 64,011 67,821 (9,367 ) 58,454 64,050 (10,885 ) 53,165 總負債 2,167,221 (10,094 ) 2,157,127 2,214,486 (9,839 ) 2,204,647 2,631,263 (768 ) 2,630,495 股東權益: 額外實收資本 461,576 (2,094 ) 459,482 726,786 3,270 730,056 735,882 (1 ) 735,881 累計赤字 (285,206 ) 6,909 (278,297 ) (341,050 ) (1,452 ) (342,502 ) (426,245 ) (468 ) (426,713 ) Total Enviva Inc.'之股東權益 176,636 4,815 181,451 386,001 1,818 387,819 309,930 (469 ) 309,461 股東權益總額 128,921 4,815 133,736 338,354 1,818 340,172 262,318 (469 ) 261,849 總負債和股東權益 $ 2,544,731 $ (5,279 ) $ 2,539,452 $ 2,552,840 $ (8,021 ) $ 2,544,819 $ 2,893,581 $ (1,237 ) $ 2,892,344
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
季度合併業務報表
截至2023年3月31日的三個月
截至2023年6月30日的三個月
截至2023年9月30日的三個月
如報道所述 調整 其他調整 如上所述 如報道所述 調整 其他調整 如上所述 如報道所述 調整 其他調整 如上所述 淨收入 $ 269,082 $ 6,034 $ (47 ) $ 275,069 $ 301,905 $ 6,652 $ (5 ) $ 308,552 $ 320,637 $ 20,454 $ (265 ) $ 340,826 運營成本和支出: 銷售商品成本,不包括以下項目 253,215 6,034 3,594 262,843 260,143 6,652 (465 ) 266,330 268,221 20,454 (367 ) 288,308 資產減值 — — — — — — — — 21,220 — 459 21,679 資產處置損失 3,629 — (1,618 ) 2,011 3,177 — (1,147 ) 2,030 4,384 — (2,572 ) 1,812 銷售、一般、行政和開發費用 30,954 — (1,062 ) 29,892 21,987 — 1,060 23,047 27,582 — (109 ) 27,473 折舊及攤銷 34,674 — (1,920 ) 32,754 29,965 — 1,905 31,870 36,405 — (1,869 ) 34,536 總運營成本和費用 322,472 6,034 (1,006 ) 327,500 328,857 6,652 1,353 336,862 364,069 20,454 (4,458 ) 380,065 運營虧損 (53,390 ) — 959 (52,431 ) (26,952 ) — (1,358 ) (28,310 ) (43,432 ) — 4,193 (39,239 ) 其他(費用)收入: 利息開支 (23,393 ) — 397 (22,996 ) (17,272 ) — (1,867 ) (19,139 ) (21,620 ) — (2,793 ) (24,413 ) 回購會計的利息費用 (40,373 ) — 5,510 (34,863 ) (11,558 ) — (5,510 ) (17,068 ) (22,143 ) — — (22,143 ) 利息支出總額 (63,766 ) — 5,907 (57,859 ) (28,830 ) — (7,377 ) (36,207 ) (43,763 ) — (2,793 ) (46,556 ) 其他收入,淨額 309 — 43 352 17 — 374 391 2,190 — (416 ) 1,774 其他費用合計(淨額) (63,457 ) — 5,950 (57,507 ) (28,813 ) — (7,003 ) (35,816 ) (41,573 ) — (3,209 ) (44,782 ) 所得稅前淨虧損 (116,847 ) — 6,909 (109,938 ) (55,765 ) — (8,361 ) (64,126 ) (85,005 ) — 984 (84,021 ) 淨虧損 (116,859 ) — 6,909 (109,950 ) (55,776 ) — (8,361 ) (64,137 ) (85,160 ) — 984 (84,176 ) Enviva Inc.應占淨虧損 $ (116,899 ) $ — $ 6,909 $ (109,990 ) $ (55,844 ) $ — $ (8,361 ) $ (64,205 ) $ (85,195 ) $ — $ 984 $ (84,211 ) 普通股每股虧損: 基本的和稀釋的 $ (1.75 ) $ — $ 0.10 $ (1.65 ) $ (0.82 ) $ — $ (0.12 ) $ (0.94 ) $ (1.14 ) $ — $ 0.01 $ (1.13 ) 加權平均已發行股數: 基本的和稀釋的 67,363 — — 67,363 68,490 — — 68,490 74,447 — — 74,447
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
年初至今合併業務報表
截至2023年6月30日的六個月
截至2023年9月30日的9個月 如報道所述
調整 其他調整
如上所述 如報道所述 調整 其他調整 如上所述 淨收入 $ 570,987 $ 12,686 $ (52 ) $ 583,621 $ 891,624 $ 33,140 $ (317 ) $ 924,447 運營成本和支出: 銷售商品成本,不包括以下項目 513,358 12,686 3,129 529,173 781,579 33,140 2,762 817,481 資產減值 — — — — 21,220 — 459 21,679 資產處置損失 6,806 — (2,765 ) 4,041 11,190 — (5,337 ) 5,853 銷售、一般、行政和開發費用 52,941 — (2 ) 52,939 80,523 — (111 ) 80,412 折舊及攤銷 64,639 — (15 ) 64,624 101,044 — (1,884 ) 99,160 總運營成本和費用 651,329 12,686 347 664,362 1,015,398 33,140 (4,111 ) 1,044,427 運營虧損 (80,342 ) — (399 ) (80,741 ) (123,774 ) — 3,794 (119,980 ) 其他(費用)收入: 利息開支 (40,665 ) — (1,470 ) (42,135 ) (62,285 ) — (4,263 ) (66,548 ) 回購會計的利息費用 (51,931 ) — — (51,931 ) (74,074 ) — — (74,074 ) 利息支出總額 (92,596 ) — (1,470 ) (94,066 ) (136,359 ) — (4,263 ) (140,622 ) 其他收入,淨額 326 — 417 743 2,516 — 1 2,517 其他費用合計(淨額) (92,270 ) — (1,053 ) (93,323 ) (133,843 ) — (4,262 ) (138,105 ) 所得稅前淨虧損 (172,612 ) — (1,452 ) (174,064 ) (257,617 ) — (468 ) (258,085 ) 淨虧損 (172,635 ) — (1,452 ) (174,087 ) (257,795 ) — (468 ) (258,263 ) Enviva Inc.應占淨虧損 $ (172,743 ) $ — $ (1,452 ) $ (174,195 ) $ (257,938 ) $ — $ (468 ) $ (258,406 ) 普通股每股虧損: 基本的和稀釋的 $ (2.56 ) $ — $ (0.02 ) $ (2.58 ) $ (3.69 ) $ — $ (0.01 ) $ (3.70 ) 加權平均已發行股數: 基本的和稀釋的 67,930 — — 67,930 70,126 — — 70,126
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
季度綜合損失綜合報表
截至2023年3月31日的三個月
截至2023年6月30日的三個月
截至2023年9月30日的三個月
如報道所述
其他調整
如上所述 如報道所述
其他調整
如上所述 如報道所述
其他調整
如上所述 淨虧損 $ (116,859 ) $ 6,909 $ (109,950 ) $ (55,776 ) $ (8,361 ) $ (64,137 ) $ (85,160 ) $ 984 $ (84,176 ) 全面損失總額 (116,858 ) 6,909 (109,949 ) (55,783 ) (8,361 ) (64,144 ) (85,132 ) 984 (84,148 ) Enviva Inc.應占全面虧損 $ (116,898 ) $ 6,909 $ (109,989 ) $ (55,851 ) $ (8,361 ) $ (64,212 ) $ (85,167 ) $ 984 $ (84,183 )
今年迄今綜合損失報表
截至2023年6月30日的六個月
截至2023年9月30日的9個月
如報道所述
其他調整
如上所述 如報道所述
其他調整
如上所述 淨虧損 $ (172,635 ) $ (1,452 ) $ (174,087 ) $ (257,795 ) $ (468 ) $ (258,263 ) 全面損失總額 (172,641 ) (1,452 ) (174,093 ) (257,773 ) (468 ) (258,241 ) Enviva Inc.應占全面虧損 $ (172,749 ) $ (1,452 ) $ (174,201 ) $ (257,916 ) $ (468 ) $ (258,384 )
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
合併股東權益變動表
截至2023年3月31日的三個月
普通股
額外實收資本 累計赤字 累計其他綜合收益 歸屬於Enviva Inc.的股權
非控制性權益
股東權益總額
股份
(單位:千)
量 如報道所述 股東權益,2022年12月31日
66,966 $ 67 $ 502,554 $ (168,307 ) $ 197 $ 334,511 $ (47,755 ) $ 286,756 宣佈的股息 — — (60,940 ) — — (60,940 ) — (60,940 ) 發行代替股息的普通股 188 — 8,698 — — 8,698 — 8,698 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量 574 1 (15,265 ) — — (15,264 ) — (15,264 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 16,708 — — 16,708 — 16,708 撫養費 — — 9,821 — — 9,821 — 9,821 其他綜合損失 — — — — 1 1 — 1 淨虧損 — — — (116,899 ) — (116,899 ) 40 (116,859 ) 股東權益,2023年3月31日(據報道)
67,728 $ 68 $ 461,576 $ (285,206 ) $ 198 $ 176,636 $ (47,715 ) $ 128,921 其他調整
淨虧損 — $ — $ — $ 6,909 $ — $ 6,909 $ — $ 6,909 宣佈的股息 — — 54 — — 54 — 54 非現金股權薪酬和其他成本 — — (2,148 ) — — (2,148 ) — (2,148 ) 其他調整總額2023年3月31日
— $ — $ (2,094 ) $ 6,909 $ — $ 4,815 $ — $ 4,815 如上所述 股東權益,2022年12月31日
66,966 $ 67 $ 502,554 $ (168,307 ) $ 197 $ 334,511 $ (47,755 ) $ 286,756 宣佈的股息 — — (60,886 ) — — (60,886 ) — (60,886 ) 發行代替股息的普通股 188 — 8,698 — — 8,698 — 8,698 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量 574 1 (15,265 ) — — (15,264 ) — (15,264 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 14,560 — — 14,560 — 14,560 撫養費 — — 9,821 — — 9,821 — 9,821 其他綜合損失 — — — — 1 1 — 1 淨虧損 — — — (109,990 ) — (109,990 ) 40 (109,950 ) 股東權益,2023年3月31日(重述)
67,728 $ 68 $ 459,482 $ (278,297 ) $ 198 $ 181,451 $ (47,715 ) $ 133,736
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
截至2023年6月30日的三個月
普通股
額外實收資本 累計赤字 累計其他綜合收益 歸屬於Enviva Inc.的股權
非控制性權益
股東權益總額
股份
(單位:千)
量 如報道所述 股東權益,2023年3月31日(據報道)
67,728 $ 68 $ 461,576 $ (285,206 ) $ 198 $ 176,636 $ (47,715 ) $ 128,921 基於業績的限制性股票單位的股息等值權利被沒收
— — 342 — — 342 — 342 A系列優先股轉換爲普通股 6,605 6 247,924 — — 247,930 — 247,930 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量
82 — (370 ) — — (370 ) — (370 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 17,314 — — 17,314 — 17,314 其他綜合損失 — — — — (7 ) (7 ) — (7 ) 淨虧損 — — — (55,844 ) — (55,844 ) 68 (55,776 ) 股東權益,2023年6月30日(據報道)
74,415 $ 74 $ 726,786 $ (341,050 ) $ 191 $ 386,001 $ (47,647 ) $ 338,354 其他調整
股東權益,2023年3月31日
— $ — $ (2,094 ) $ 6,909 $ — $ 4,815 $ — $ 4,815 淨虧損 — — — (8,361 ) — (8,361 ) — (8,361 ) 基於業績的限制性股票單位的股息等值權利被沒收 — — 2,278 — — 2,278 — 2,278 非現金股權薪酬和其他成本 — — 3,086 — — 3,086 — 3,086 其他調整總額2023年6月30日
— $ — $ 3,270 $ (1,452 ) $ — $ 1,818 $ — $ 1,818 如上所述 股東權益,2023年3月31日(重述)
67,728 $ 68 $ 459,482 $ (278,297 ) $ 198 $ 181,451 $ (47,715 ) $ 133,736 基於業績的限制性股票單位的股息等值權利被沒收
— — 2,620 — — 2,620 — 2,620 A系列優先股轉換爲普通股 6,605 6 247,924 — — 247,930 — 247,930 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量
82 — (370 ) — — (370 ) — (370 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 20,400 — — 20,400 — 20,400 其他綜合損失 — — — — (7 ) (7 ) — (7 ) 淨虧損 — — — (64,205 ) — (64,205 ) 68 (64,137 ) 股東權益,2023年6月30日(重述)
74,415 $ 74 $ 730,056 $ (342,502 ) $ 191 $ 387,819 $ (47,647 ) $ 340,172
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
截至2023年9月30日的三個月
普通股
額外實收資本 累計赤字 累計其他綜合收益 歸屬於Enviva Inc.的股權
非控制性
利益
股東權益總額
股票
(單位:千)
量 如報道所述 股東權益,2023年6月30日(據報道)
74,415 $ 74 $ 726,786 $ (341,050 ) $ 191 $ 386,001 $ (47,647 ) $ 338,354 基於業績的限制性股票單位的股息等值權利被沒收 — — 2,258 — — 2,258 — 2,258 A系列優先股轉換爲普通股 — — (24 ) — — (24 ) — (24 ) 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量 81 — (417 ) — — (417 ) — (417 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 7,279 — — 7,279 — 7,279 其他綜合損失 — — — — 28 28 — 28 淨虧損 — — — (85,195 ) — (85,195 ) 35 (85,160 ) 股東權益,2023年9月30日(據報道)
74,496 $ 74 $ 735,882 $ (426,245 ) $ 219 $ 309,930 $ (47,612 ) $ 262,318 其他調整
股東權益,2023年6月30日
— $ — $ 3,270 $ (1,452 ) $ — $ 1,818 $ — $ 1,818 淨虧損 — — — 984 — 984 — 984 基於業績的限制性股票單位的股息等值權利被沒收 — — (2,333 ) — — (2,333 ) — (2,333 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — (938 ) — — (938 ) — (938 ) 其他調整總額2023年9月30日
— $ — $ (1 ) $ (468 ) $ — $ (469 ) $ — $ (469 ) 如上所述 股東權益,2023年6月30日(重述)
74,415 $ 74 $ 730,056 $ (342,502 ) $ 191 $ 387,819 $ (47,647 ) $ 340,172 基於業績的限制性股票單位的股息等值權利被沒收 — — (75 ) — — (75 ) — (75 ) A系列優先股轉換爲普通股 — — (24 ) — — (24 ) — (24 ) 與長期激勵計劃歸屬相關的預扣稅付款和發行股票數量 81 — (417 ) — — (417 ) — (417 ) 非現金股權薪酬和其他成本 — — 6,341 — — 6,341 — 6,341 其他綜合損失 — — — 28 28 — 28 淨虧損 — — — (84,211 ) — (84,211 ) 35 (84,176 ) 股東權益,2023年9月30日(重述)
74,496 $ 74 $ 735,881 $ (426,713 ) $ 219 $ 309,461 $ (47,612 ) $ 261,849
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
合併現金流量表
截至2023年3月31日的三個月 截至2023年6月30日的六個月 截至2023年9月30日的9個月 如報道所述 其他調整 如上所述 如報道所述 其他調整 如上所述 如報道所述 其他調整
如上所述 經營活動的現金流: 淨虧損 $ (116,859 ) $ 6,909 $ (109,950 ) $ (172,635 ) $ (1,452 ) $ (174,087 ) $ (257,795 ) $ (468 ) $ (258,263 ) 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: 折舊及攤銷 34,674 1,633 36,307 64,952 7,297 72,249 102,292 5,429 107,721 資產減損和資產處置損失
3,629 (1,618 ) 2,011 6,806 (2,765 ) 4,041 32,626 (4,878 ) 27,748 遞延稅項 — — — 23 (23 ) — 178 (178 ) — 非現金股權薪酬和其他費用 16,708 (3,415 ) 13,293 32,136 1,207 33,343 39,759 227 39,986 外幣交易未實現損失,淨
113 (36 ) 77 77 — 77 43 — 43 營業資產和負債變動: 應收賬款和其他應收款 39,045 2,213 41,258 19,381 1,614 20,995 (31,228 ) 2,021 (29,207 ) 預付費用及其他流動和長期資產 14,387 (3,836 ) 10,551 (1,093 ) (9,767 ) (10,860 ) 5,000 (9,120 ) (4,120 ) 庫存 (15,027 ) 2,897 (12,130 ) (8,164 ) 2,081 (6,083 ) (781 ) (738 ) (1,519 ) 應付賬款、應計負債和其他流動負債 (42,012 ) (8,477 ) (50,489 ) (25,476 ) (8,954 ) (34,430 ) (21,854 ) (1,456 ) (23,310 ) 其他長期負債 (4,818 ) (4,738 ) (9,556 ) (14,134 ) 4,190 (9,944 ) (21,398 ) 5,976 (15,422 ) 經營活動提供(用於)的現金淨額
31,872 (8,468 ) 23,404 29,779 (6,572 ) 23,207 (25,597 ) — (25,597 ) 投資活動產生的現金流: 購買房產、廠房和設備 (72,194 ) 1,960 (70,234 ) (136,871 ) — (136,871 ) (212,529 ) — (212,529 ) 用於投資活動的現金淨額 (72,194 ) 1,960 (70,234 ) (136,871 ) — (136,871 ) (212,529 ) — (212,529 ) 融資活動的現金流: 與債務發行成本和延期發行成本相關的支付現金 (1,662 ) (70 ) (1,732 ) (1,769 ) — (1,769 ) (1,769 ) — (1,769 ) 受回購會計約束的成品銷售收入,淨額
14,887 6,572 21,459 23,545 6,572 30,117 30,505 — 30,505 現金股息或分配和同等權利 (56,556 ) 6 (56,550 ) (57,020 ) — (57,020 ) (57,104 ) — (57,104 ) 融資活動提供的現金淨額 10,619 6,508 17,127 11,637 6,572 18,209 427,726 — 427,726 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
(29,703 ) — (29,703 ) (95,455 ) — (95,455 ) 189,600 — 189,600 期初現金、現金等價物和限制性現金 251,077 — 251,077 251,077 — 251,077 251,077 — 251,077 現金、現金等價物和受限現金,期末 $ 221,374 $ — $ 221,374 $ 155,622 $ — $ 155,622 $ 440,677 $ — $ 440,677
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
(4) 重大會計政策
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出影響綜合財務報表和隨附註釋中報告的金額的判斷、估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
非控制性權益
非控股權益餘額在隨附的綜合資產負債表中作爲權益組成部分列示。非控股權益包括Enviva Wilmington Holdings,LLC(「Hamlet JV」)和Enviva JV Development Company,LLC(「Development JV」)的第三方股權,這兩家公司均爲有限責任公司。在Simplify交易之前,非控股權益還包括合夥企業中的第三方公共股權所有權。哈姆雷特合營公司因分配收益或虧損而產生的與哈姆雷特合營公司相關的非控股權益餘額是根據截至2019年4月1日由第三方和合夥企業持有的單位百分比計算的,之後沒有分配給第三方,主要是因爲他們的出資額已經全部償還,而且他們從該等出資額中獲得的幾乎所有優先回報已經支付。對於發展合資企業,收入(虧損)的分配是根據第三方和合夥企業出資的百分比確定的。2021年2月,夥伴關係購買了第三方成員在發展合資企業中的權益。見附註17, 公平。
其他全面收益(虧損)
綜合收益(損失)由淨收益(損失)和其他綜合收益(損失)兩部分組成。其他綜合收益(損失)是指根據GAAP計入全面收益(損失)但不計入淨收益(損失)的收入、費用和損益。其他全面收益(虧損)包括與外幣換算調整相關的未實現淨損益。
現金和現金等價物及限制性現金
現金和現金等值物包括可隨時轉換爲現金、原到期日爲三個月或以下的短期、高流動性投資。限制現金包括用途受合同限制的現金;見注13, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 .
應收帳款
應收賬款指按發票金額記錄並根據我們的合同計費的金額,這些金額正在等待先決條件計費文件的最終確定,並且不附息。 截至2023年和2022年12月31日,我們有美元0.8 分別爲百萬美元和微不足道的金額以備抵信用損失。
庫存
庫存包括原材料、在製品、消耗品模具和成品。固定生產費用(包括相關折舊費用)根據設施的正常生產能力分配到庫存。如果我們沒有達到正常生產水平,我們會將固定間接費用的吸收不足計入發生期間銷售的商品成本。
消耗性工具包括生產過程中消耗的備件和工具。備件預計將在一年內使用,並按使用情況計爲費用。工具項目在估計使用壽命內攤銷爲費用。
所有庫存的庫存均採用先進先出法(「先進先出」)按成本或可變現淨值中的較低者列報。與將木質顆粒運送到海運碼頭相關的原材料、生產和分銷成本以及第三方木質顆粒採購成本均資本化爲庫存的一部分。這些成本和分配到庫存的成品生產費用反映在庫存出售時的銷售成本中。
收入確認
我們通過根據分包合同向客戶供應木屑來賺取收入,其中大部分承諾本質上是長期的。我們的買斷合同被認爲是「要麼收要麼付」,因爲它們包括客戶以規定價格購買固定數量產品的堅定義務,以及要求我們在發生以下情況時獲得賠償的條款
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
客戶未能接受全部或部分合同量或客戶終止合同。我們的每一份長期承購合同都規定了客戶需要購買和我們必須出售的木質顆粒的年數量,滿足基本淨熱值和其他技術規格的產品的固定價格每公噸。這些價格在整個期限內通常是固定的;然而,一些價格可能會受到調整,可能包括基於通脹的年度調整或價格自動上升、產品規格的價格調整,以及在某些情況下,由於相關指數的變化而進行的價格調整。除了根據這些長期承購合同銷售我們的產品外,我們還經常以短期合同銷售木質顆粒,這些合同的數量和期限各不相同,在某些情況下,可能只包括一批特定的貨物。由於我們的每一份承購合同都是雙方談判達成的協議,因此我們在此類合同期限內的收入通常不會遵循可觀察到的當前市場定價趨勢。根據這些合同,我們的履約義務是交付木質顆粒,並將其聚集到Mt。我們將每一噸都作爲單一的履約義務進行覈算。我們生產的木球的銷售收入在履行我們的履約義務後確認爲產品銷售,在將木球裝船時控制權轉移到客戶手中(見附註 5, 收入 — 合同餘額、客戶資產和回購會計 )。裝載到船上的木球數量由管理人員在第三方專家的協助下確定。
根據具體的分包合同,運輸條款爲成本、保險和運費(「到岸價」)、成本和運費(「CFR」)或船上交貨價(「離岸價」)。根據到岸價合同,我們爲客戶採購並支付直至目的港的運費,其中包括保險和所有其他費用。根據CFR合同,我們爲客戶採購並支付直至目的港的運費,其中包括保險(不包括海運貨物保險)和所有其他費用。在控制權轉移給客戶後,根據到岸價和到岸價合同進行運輸被視爲履行活動而不是履行義務。任何可報銷的相關費用均包含在向客戶支付的價格中,並確認爲收入。公司與第三方發生的與我們的履行成本相關的成本在銷售成本中確認。根據離岸價格合同,客戶直接負責運輸成本。
在某些情況下,我們可能會從第三方供應商處購買產品發貨,並在背靠背交易(「買賣交易」)中轉售。當我們確定我們作爲委託人,在木質顆粒轉移給客戶之前控制木質顆粒時,我們會在產品銷售中按毛額確認收入。控制指標包括主要負責履行提供木顆粒的承諾(例如在簽訂合同之前先簽訂合同出售木顆粒)、具有庫存風險或在確定木顆粒的銷售價格方面擁有自由裁量權。
承付合同的可變對價源於我們的承付合同中概述的幾個定價特徵,根據這些特徵,此類合同定價可能會針對特定貨物進行調整,以反映木球某些合同質量規格之間的差異,該質量規格是在木球裝載到船上並在卸貨港卸載時測量的,以及某些其他合同調整。
碼頭服務合同的可變對價源於基於商定通脹指數的價格上漲以及高於最低吞吐量或服務的價格上漲。
我們根據承付和終端服務合同將可變對價完全分配給與可變對價相關的各項績效義務。可變對價的估計代表當不確定性得到解決時確認的累計收入金額不會發生重大逆轉的可能金額。
根據我們的分包合同,客戶有義務在船舶抵達客戶卸貨港之前支付大部分購買價格。剩餘部分在木片在卸貨港卸載後支付。我們通常在向客戶開具發票之前確認收入。
如果我們簽訂合同,將在正常業務過程中持有待售的木顆粒交換爲在同一業務範圍內銷售的類似木顆粒,以促進向交易所當事方以外的客戶銷售,我們將這些交換作爲非貨幣交易,按所轉讓的木顆粒的公允價值計算,一旦交換等量的木屑,對收入沒有影響,對銷售商品成本也沒有淨影響。對於向非交易所當事方的客戶銷售收到的木顆粒,我們確認如上所述的承付合同的產品銷售收入。如果這些交易所還包括對我們運輸木質顆粒的補償,我們將其視爲裝載這些木質顆粒時的產品銷售收入,並將運輸成本確認爲銷售成本。
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
銷貨成本
銷售商品的成本包括生產或採購併向客戶交付木質顆粒的成本、與具有到岸價和到岸價運輸條款的特定承付合同相關的運輸相關成本(無論是否可報銷)以及與採購和銷售交易相關的成本。與向客戶運送木質顆粒相關的分銷成本在發生時支銷。銷售商品成本的計算基於對先進先出庫存進行估值和確定出售給每個客戶的庫存的具體組成時使用的估計。
應計負債和其他流動負債
應計及其他流動負債主要包括與在建工程相關的負債、與銷售成本相關的金額(例如我們生產設施的公用事業成本)、與向客戶運送木顆粒相關的分銷成本、與購買木纖維和木顆粒相關的成本尚未開具發票以及補償和福利。
物業、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本記錄,其中包括所收購資產的公允價值。融資租賃下的設備按最低租賃付款的現值列賬。資產的使用壽命基於歷史經驗和其他相關信息。當資產的預期物理壽命、其計劃用途、技術進步或其他因素的變化表明不同的壽命更合適時,資產的使用壽命就會進行調整。使用壽命的變化是前瞻性的。
折舊按相關資產的估計使用壽命採用直線法計算。根據融資租賃持有的廠房和設備按直線法在租賃期或資產估計使用壽命中較短者內攤銷。
在建工程主要指開發和擴建設施的支出。資本化的利息成本和所有直接成本,包括與設施開發和擴建相關的設備和工程成本,均資本化爲在建工程。在建工程金額不確認折舊。
正常維修和維護成本在發生時支銷。延長資產使用壽命、提高其生產力或增加產能所發生的金額均被資本化。新工廠建設期間發生的外部勞動力、材料、內部工資和福利成本等直接成本被資本化;間接成本不被資本化。
主要使用壽命如下:
資產 預計使用壽命 土地改良 2 到 40 年
建築 2 到 40 年
機器和設備 1 到 40 年
車輛 2 到 10 年
傢俱和辦公設備 2 到 13 年
軟件 2 到 8 年
租賃權改進 通常,以估計使用壽命或租賃期限較短者爲準 10 年
適用於報廢或出售資產的成本和累計折舊將從賬目中刪除,並將任何由此產生的損益計入綜合經營報表。
每當事件或情況變化表明長期資產(組)的公允價值可能無法收回時,長期資產(組),例如不動產、廠房和設備以及可攤銷無形資產,就會進行是否存在損失的測試。截至2022年和2021年12月31日止年度,不存在需要進行減損測試的跡象。當存在任何此類指標時(例如截至2023年12月31日止年度),如果長期資產(組)的賬面值超過其未貼現現金流量,其金額等於其賬面值超過其公允價值的程度,則對其確認損失(見注8, 財產、廠房和設備,淨值 ).
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
租契
我們擁有與我們作爲承租人的房地產、機械、設備和其他資產相關的經營和融資租賃。初始期限爲12個月或以下的經營租賃不會記錄在資產負債表中,而是在適用的租賃期限內以直線法確認爲租賃費用。初始期限超過12個月的經營租賃和融資租賃記錄在資產負債表上,並分類爲經營租賃或融資租賃。
使用權(「ROU」)資產代表我們在租賃期內使用相關資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃付款的義務。我們的租賃不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契約。除了固定租賃付款外,我們還簽訂了產生與使用相關的可變租賃費用的合同(例如,吞吐量費、維護和維修以及機器工時),並在發生時支銷。我們的租約的剩餘期限爲 一 月 38 年,其中一些包括將租約延長最多幾倍的選項 五年制 extensions.我們的租賃通常不可取消。某些租賃還包括購買租賃財產的選擇權。資產和租賃物改良的折舊壽命受預期租賃期限限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權合理確定的行使。
增量借款利率適用於我們的租賃以進行資產負債表計量。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,因此我們通常使用增量借款利率,該利率基於自開始日期起類似租賃付款期限的抵押借款的估計利率。
對於包含租賃和非租賃組成部分的合同,非租賃組成部分分開並按照其他相關會計準則覈算。我們的會計政策選擇不將重型機械、設備和建築的非租賃部分與租賃部分分開。
經營租賃計入我們綜合資產負債表上的經營租賃ROU資產、應計負債和其他流動負債以及長期經營租賃負債。融資租賃包括在綜合資產負債表上的不動產、廠房和設備、長期債務和融資租賃義務的流動部分以及長期債務和融資租賃義務中。ROU資產和經營租賃負債的變化計入綜合現金流量表中的經營租賃負債的變化淨額。
債務發行成本和原始發行折扣和溢價
債務發行成本以及債務融資產生的原始發行折扣和溢價被資本化並在債務期限內攤銷。攤銷費用計入利息費用。如果債務工具在預定到期日之前報廢,任何相關的未攤銷債務發行成本以及原始發行折扣和溢價將作爲同期債務報廢的損益註銷。
與已確認債務負債相關的未攤銷債務發行成本以及原始發行折扣和溢價確認爲相關長期債務的公允價值的直接扣除,並採用實際利率法攤銷。與我們的循環信貸承諾相關的未攤銷債務發行成本被確認爲資產並使用直線法攤銷。
商譽
善意指爲所收購企業支付的購買價格超過可識別的所收購資產和所承擔的負債。善意不會攤銷,而是每年以及每當發生事件或情況發生變化而導致報告單位的公允價值很可能低於其公允價值時進行減損測試。
要求在報告單位層面進行善意的減損測試。報告單位是經營分部或經營分部以下一級(也稱爲組成部分)。如果經營分部的一個組成部分構成一項可獲得離散財務信息的業務,並且分部管理層定期審查該組成部分的經營業績,則該組成部分即爲報告單位。Enviva Inc.代表被視爲單一報告單位的單一經營分部。
2023年第四季度,我們進行了中期減損測試,結果表明我們唯一報告單位的公允價值高於其公允價值。與我們的歷史減損測試方法一致,我們使用市場法,使用普通股的市值和估計值估計了我們唯一報告單位的公允價值
CLARVA Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
控制溢價。因此,我們記錄了與善意相關的全額非現金稅前減損費用爲美元103.9 在截至2023年12月31日的年度內,
2022年和2021年第四季度,我們使用市場法進行了年度量化評估,並確定報告單位的公允價值超過了其公允價值。有 不是 截至2022年和2021年12月31日止年度,我們的聲譽的公允價值發生了減損。見註釋11, 善意。
非現金股權薪酬和其他薪酬
根據Enviva Inc.長期激勵計劃(「LTIP」),我們的員工、顧問和董事有資格獲得股權獎勵和其他形式的薪酬。與相應的股息等價權(「DER」)一起發行的限制性股票單位授予我們的員工和獨立董事。該等股權獎勵在滿足服務要求及該等股權獎勵的授予公允價值後,於其歸屬期間按應課差餉基準確認爲非現金股權薪酬及其他開支。一旦滿足這些條件,公司的普通股將交付給這些股權獎勵的持有者。沒收行爲在發生時予以確認。對這些股權獎勵的修改導致公允價值比修訂前的公允價值增加或減少,在剩餘歸屬期間確認爲基於股權的非現金補償和其他費用。我們還確認了授予獨立董事的受限股票單位的非現金股權薪酬和其他費用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們有能力在我們選擇的情況下,以現金或普通股的形式結算LTIP下某些未償還的限制性股票單位獎勵。由於我們合理地預期能夠在結算日交付普通股,我們已將所有未償還的限制性股票單位獎勵歸類爲資產負債表上的股權。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,授予的基於業績的限制性股票獎勵取決於Enviva Inc.在各自業績期間相對於S指數成分股的總股東回報。它們的授予日期公允價值是根據標準假設使用蒙特卡洛多變量定價模型確定的。見附註18, 基於股權的獎勵 .
承付款和或有事項
因索賠、評估、訴訟、罰款、處罰和其他來源產生的或有損失的負債在可能發生且金額能夠合理估計時進行記錄。與或有損失相關的法律費用在發生時支銷。
公允價值計量
我們對金融和非金融資產和負債的公允價值計量應用權威會計指南。我們使用的估值技術最大限度地使用可觀察輸入數據並儘可能減少使用不可觀察輸入數據。我們根據市場參與者在主要或最有利市場中爲資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。當考慮公允價值計量中的市場參與者假設時,以下公允價值等級區分了可觀察輸入和不可觀察輸入,這些輸入可分爲以下級別之一:
• 1級輸入:報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
• 2級輸入:除第一級中包含的報價外,資產或負債在資產或負債的幾乎整個期限內可直接或間接觀察的輸入數據。
• 3級輸入:用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察輸入,只要不可觀察輸入,從而考慮到在計量日期資產或負債幾乎沒有(如果有)市場活動的情況。
所得稅
自2021年12月31日起,Enviva Partners,LP從特拉華州有限合夥企業轉型爲特拉華州公司Enviva Inc. (the「轉換」)。轉換後,我們需要繳納美國聯邦、外國、州和地方企業所得稅。此外,Enviva的某些子公司須繳納實體層面的聯邦、州和地方所得稅、特許經營稅或資本稅,相關稅收撥備反映在合併財務報表中。在轉換之前,Enviva的幾乎所有運營子公司都是以有限合夥企業和實體的形式組織的,
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合併財務報表附註(續)
(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
出於美國聯邦和適用州所得稅目的,不考慮實體。因此,對於轉換當天或之前結束的應稅期間,Enviva的基金單位持有人有責任就其在Enviva應稅收入中所佔份額繳納所得稅。
由於轉換,Enviva確認了某些資產的稅基增加,這些資產將在資產出售或稅基攤銷時收回。公司各種資產的稅基上調的計算和分配由管理層在第三方專家的協助下確定。稅基信息於2022年提交2021年所得稅申報表後最終確定。
所得稅採用資產負債會計法覈算。根據該方法,遞延所得稅反映資產和負債的財務報告與稅基之間暫時差異的淨稅收影響,並使用在此類差異預計逆轉時生效的適用已頒佈稅率和法律進行計量。
當根據現有證據的權重,部分或全部遞延所得稅資產更有可能無法實現時,遞延所得稅資產將按估值備抵減少。在評估遞延所得稅資產的可變現性時,會考慮所有積極和消極證據。評估估值津貼的必要性時考慮的項目包括歷史賬簿損失、現有暫時差異的未來逆轉、稅務規劃策略和未來盈利的預期。
對於實體在特定稅務管轄區內的特定納稅部分,遞延所得稅資產和負債在隨附的財務狀況表中被抵消並作爲單一金額(如適用)呈列。
政府補助金
我們根據預期的經濟發展以及社區預計因我們建設和運營工廠和/或港口和/或以指定薪酬水平僱用至少特定數量的人員而獲得的其他利益來獲得政府補助金。我們參考了國際會計準則第20號, 政府補助金的會計覈算和政府援助的披露 ,爲確定商業實體收到的政府援助的適當認可、衡量和呈現提供指導,因爲GAAP中沒有具體的主題權威指導。只有在合理保證將收到補助金並且我們將遵守所收到補助金的附加條件時,政府補助金才會被承認。應收贈款根據預計在一年內或一年後收到的程度計入其他應收賬款或其他長期資產。
我們的每一筆政府贈款通常是與資產有關的贈款和與收入有關的贈款的組合。爲了在資產(廠房或港口)與收入(補償成本)之間分配每一筆贈款,我們在確認我們爲遵守每種贈款的條件而產生或預期發生的估計最低成本時使用一個比例。在每項贈與涉及一項資產(已佔每項贈與總額的多數)的範圍內,其相對比例從相關物業、廠房和設備的賬面價值中扣除,其中折舊費用最終在資產的估計加權平均使用壽命內減去。在每筆贈款與收入有關的範圍內,其相對比例被記錄爲遞延信貸,在這種情況下,銷售貨物的成本最終按符合補償相關條件而產生的成本的比例減少。遞延信貸計入應計及其他流動負債或其他長期負債,視乎預期可在一年內或之後降低售出貨品成本的程度而定。
Enviva Inc.的淨虧損普通股
Enviva Inc.的淨虧損普通股的計算方法是除以Enviva Inc.的淨虧損,減去爲未償還的基於時間的限制性股票獎勵的股息等效權利支付的金額後,減去未償還的Enviva Inc.的加權平均數。普通股。
最近發佈的會計準則尚未採用
2023年11月,財務會計準則委員會(「FASB」)發佈了會計準則更新(「ASO」)2023-07- 分部報告(主題280:改進可報告分部披露 它擴大了可報告分部的年度和中期披露要求,主要通過加強對重大分部費用的披露。該標準適用於2023年12月15日之後開始的財年,以及2024年12月15日之後開始的財年內的中期期間,允許提前採用。我們目前正在評估該標準對我們財務報表披露的潛在影響。
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(5) 收入
截至12月31日止年度的淨收入包括以下內容:
2023 2022 2021 產品銷售 $ 1,217,725 $ 1,079,814 $ 999,190 破損收入
44,105 6,381 37,284 終止與客戶就2022年第四季度交易的所有合同
(67,176 ) — — 客戶資產減損
(26,471 ) — — 其他收入
9,670 8,081 5,204 淨收入 $ 1,177,853 $ 1,094,276 $ 1,041,678
產品銷售包括木顆粒銷售。破損收入包括與客戶要求取消發貨以履行相關履行義務相關的費用。終止與客戶就2022年第四季度交易的所有合同(見下文 回購會計 )代表因終止截至2023年12月31日確認的與該客戶的所有合同以及向客戶報銷成本而導致的淨收入減少。客戶資產減損指淨收入減少因預期成本超過合同現金流量而預計無法收回的客戶資產金額。
履約義務
截至2023年12月31日,分配給未履行或部分履行的履約義務的客戶合同的對價總額約爲#美元。18.3 十億美元。這一數額不包括與可變對價相關的遠期價格,包括通貨膨脹、外幣和商品價格。我們預計將認識到大約8.0 %和9.0 分別在截至2024年和2025年的年度內,將我們剩餘的履約債務的%作爲收入,此後的餘額。我們的承購合同將在2045年之前的不同時間到期,我們的碼頭服務合同將於2023年到期。在2024年期間, 與分配給未履行或部分履行的履約義務的客戶簽訂的合同的對價總額大幅減少, 主要原因是客戶合同終止(包括根據破產法第11章流程批准的被拒絕合同)和客戶合同修改。我們預計會有更多的客戶合同談判、修改和終止。
可變考慮事項
承付合同的可變對價源於我們的承付合同中的幾個定價特徵,根據這些特徵,此類合同定價可能會針對特定貨物進行調整,以反映木球某些合同質量規格之間的差異,該質量規格是在木球裝載到船上並在卸貨港卸載時測量的,以及某些其他合同調整。
截至2023年12月31日止年度,我們確認了美元1.6 百萬美元的產品銷售收入,與前期履行的履行義務有關。截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年,我們確認了美元0.3 百萬美元的產品銷售收入,與前期履行的履行義務有關。
合同餘額
截至2023年和2022年12月31日,與產品銷售相關的應收賬款(扣除信用損失準備金)爲美元194.0 1000萬美元和300萬美元160.4 分別爲百萬。其中,美元130.9 1000萬美元和300萬美元136.1 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別爲100萬美元,涉及根據我們與客戶的合同尚未計費的金額,等待先決條件計費文件最終確定。未開票的金額在收到先決條件計費文件後計費,其中幾乎所有金額通常在船舶滿載後一到兩週計費,剩餘餘額通常在船舶卸貨後一到兩週計費。應收賬款還包括美元20.9 1000萬美元和300萬美元9.4 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別與破損和其他收入有關。
客戶資產
截至2023年12月31日,客戶資產餘額爲美元100.3 百萬,與我們向客戶支付或有義務支付的付款有關,以換取重新安排我們的「收即付協議」和/或重新定價。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們同意支付5.2 1000萬美元和300萬美元140.8 百萬美元,分別發給與我們簽訂了長期承購合同的某些客戶。此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,18.4 1000萬美元和300萬美元0.8 分別有100萬的客戶資產作爲產品銷售收入的減少攤銷。此外,在截至2023年12月31日的年度內,26.5 客戶資產減值記入淨收入減值,因爲預計這筆金額無法收回,其中包括$1.0 因終止與客戶2022年第四季度交易的所有合同而產生的100萬美元(見下文 回購會計 )。可回收資產測試包括比較我們根據相關的按需付費協議預計收到的合同價格(減去合同資產的攤銷)與我們生產、採購和交付合同規定數量的預期成本的比較。未來批量生產的預期成本需要估計,包括對供應來源、製造吞吐量和未來能源、光纖、運輸、分銷和管理費用的估計。實際結果可能與這些估計不同,我們的估計可能會在未來根據新的事實和情況發生變化,並可能導致這些資產不再可收回。我們有不是 在截至2021年12月31日的年度內,客戶資產的此類攤銷,我們有不是 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內對客戶資產進行此類減值。
截至2023年12月31日,我們根據這些協議的條款進行未來付款的義務包括美元15.3 當前客戶負債百萬美元和美元16.3 其他長期負債爲百萬美元,截至2022年12月31日,包括美元75.2 當前客戶負債百萬美元和美元26.4 其他長期負債百萬美元。
回購會計
2022年第四季度,我們與客戶達成協議,購買約 1.8 2023年至2025年期間生產了100萬噸木屑(「新採購協議」)。當時,我們還簽訂了額外的木顆粒銷售合同(連同新的採購協議,稱爲「2022年第四季度交易」),加上我們與客戶的現有銷售合同,總計約爲 2.8 百萬噸,交付時間爲2022年至2026年。根據2022年第四季度的交易,我們同意購買的數量超過了我們同意出售的數量。儘管新購買協議的定價是按照新購買協議簽訂時有效的市場價格,但 1.8 百萬噸木顆粒採購並未以類似價格或數量的合同銷售進行對沖。
根據收入會計準則,這些買賣協議與現有的銷售協議合併,因爲2022年第四季度的協議是在同一時間或幾乎同時與同一客戶簽訂的,並作爲具有單一商業目標的一攬子協議進行談判。我們將合併後的合同視爲對我們與同一客戶簽訂的長期承購合同的現有可執行權利和義務的修改。合同修改被認爲是終止現有合同和建立新合同。我們將剩餘總成交價(包括修改後的任何額外成交價)分配給根據修改後的合同需要轉讓的剩餘數量。截至2023年12月31日和2022年12月,我們有零 和$72.7 從客戶收到的遞延對價收入分別超過根據修改後的合同分配給該客戶的木質顆粒的金額。
根據收入標準中的回購協議要求,由於購買價格超過修訂合同下木質顆粒的原始銷售價格,回購木質顆粒被計入一項融資安排。因此,於截至2022年12月31日止年度及2023年中期,吾等確認一項財務負債,金額相當於經修訂合約下木球的銷售價格。在向該客戶交付數量與從該客戶購買相應數量之間的期間內,經修訂的合同下木粒的銷售價格與合同購買價格之間的差額被確認爲利息支出,財務負債相應增加。在特定期間確認的利息支出數額和財務負債的相應增加是根據預計未來購買的估計時間確定的。預計購買數量時間的變化將計入預期利息支出。在截至2023年12月31日的年度內,根據經修改的合同交付的被確認爲財務負債增加的產品爲#美元37.2 1000萬美元,利息支出爲$79.3 2000萬美元被確認爲財務負債的增加。截至2023年12月31日和2022年12月31日,包括利息支出在內的財務負債被歸類爲流動負債零 和$111.9 分別爲2.5億美元和2.5億美元。截至2022年12月31日,財務負債被歸類爲流動負債,因爲與交付數量對應的回購目前要求自資產負債表日起一年後進行。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
根據回購會計法作爲融資安排,我們繼續將交付的數量確認爲產成品庫存,其公允價值爲 零 和$95.3 截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別爲百萬美元,其中包括將交付量運送到現有地點直接產生的所有成本。當向不同客戶購買和銷售批量時,確認的產品銷售額基於之前交付批量的成品庫存成本,而不是回購價格。
截至2023年12月31日止年度,我們回購了美元11.1 2022年第四季度交易量達百萬美元,我們減少了該金額的財務負債。截至2023年12月31日止年度,美元6.7 我們在2022年第四季度交易中爲購買量支付的百萬美元以購買成品的付款形式呈示,受回購會計法約束,作爲融資活動的現金流出等於購買量乘以修改後合同下的平均售價我們已出售相應數量的木屑顆粒(這是最初確認給金融負債的價格)的平均售價。
2023年11月11日,我們與2022年第四季度交易的對手方達成了一項停頓協議(「停頓協議」),並於2023年12月8日對其進行了修訂。根據這份停頓協議,吾等與交易對手已同意在一段指定時間內暫停根據2022年第四季度交易及吾等現有銷售合同可能產生的若干權利及義務,並訂立若干里程碑及其他義務,以協助雙方繼續就重組其於該等合同下的責任進行談判,包括回購。根據停頓協議,我們支付了#美元的和解款項。5.0 2000萬美元,這被確認爲當前客戶負債的減少,其中$2.8 100萬美元作爲經營活動的現金流出列報,其中#2.2 3.6億美元是作爲融資活動的現金流出列報的。根據停頓協議,我們還同意賠償客戶在停頓期間發生的某些費用,這導致了$2.0 5億美元確認爲年度淨收入的減少 截至2023年12月31日的年度 。修訂後的《停頓協定》已於2023年12月31日到期。期滿後,對手方有權就2024年1月簽發的未完成的採購和供應協議發出終止通知,並向我方開具相當於#美元的終止費發票。350.0 總計2.5億美元。與客戶終止2022年第四季度交易的所有合同對我們截至2023年12月31日的綜合財務報表造成以下影響:123.3 受回購會計處理的先前確認的製成品成本不再具有任何可變現淨值,並確認爲銷售商品成本的費用;1.0 以前確認的客戶資產中有1,000萬美元不再可以收回,因爲其全部減值被記錄爲淨收入的減少,這反映在上表關於淨收入的客戶資產的減值;重新分類#美元。209.7 從受回購會計約束的當前財務負債改爲客戶流動負債;重新分類總額爲#美元72.5 從當期和長期遞延收入到當前客戶負債;對當前客戶負債的確認爲#億美元2.6 在合同未終止的情況下,根據剩餘回購的估計時間,本應在2023年12月31日之前確認的利息支出;以及,確認一美元65.2 淨收入減少100萬美元,將2022年第四季度交易對手應承擔的當前客戶負債增加到350.0 2000萬終止費。我們不再受回購會計的約束。
合同修改
截至2023年12月31日止年度,我們收到了美元100.0 從客戶那裏花費100萬美元來修改長期承付款合同。此外,在合同修改方面,我們同意縮小根據長期承買合同交付的木顆粒的規格,以換取每噸合同價格的增加。預付美元100.0 百萬美元將根據每百萬噸的合同銷售價格攤銷,並在2039年交付時確認。截至2023年12月31日,美元7.5 百萬計入短期遞延收入和美元87.8 百萬計入長期遞延收入。
(6) 重大風險和不確定性,包括業務和信貸集中度
我們的業務受到日本、英國、以及歐盟及其成員國。如果日本、英國、或者歐盟或其成員國大幅修改此類立法或法規,那麼我們在現有合同到期後簽訂新合同的能力可能會受到重大影響。
一 鐵路服務提供商運輸木質顆粒產品 四 我們的十 生產工廠到適用的終端。罷工或鐵路服務的其他中斷可能會嚴重影響我們將成品運輸到港口交付給客戶的能力。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
我們的產品主要銷售給位於日本、英國、丹麥、荷蘭、比利時和波蘭。 截至12月31日止年度,向第三方客戶銷售的產品佔綜合產品銷售額10%或以上份額如下:
2023 2022 2021 客戶A 30 % 21 % 32 % 客戶B 3 % 11 % 5 % 客戶C 6 % 7 % 17 % 客戶D 13 % 10 % 9 % 客戶E (2 %) 13 % 18 % 客戶費用 10 % 12 % 6 % 客戶G 16 % 6 % — %
截至2023年12月31日,1名客戶佔 32 佔應收賬款總額的百分比。
除了通過我們自己生產銷售的木顆粒外,我們還根據我們的長期承買安排和其他銷售協議從第三方採購木顆粒進行轉售。從第三方採購的木顆粒總數如下:
截至2023年12月31日的年度 採購木屑 $ 72,440
佔10%或更高份額的我們採購木顆粒的最大供應商如下:
截至2023年12月31日的年度 供應商A 43 % 供應商B 20 % 供應商C 10 % 供應商D 11 %
(7) 庫存,淨額
截至12月31日,淨庫存包括以下內容:
2023 2022 原材料和在製品 $ 13,723 $ 23,272 消耗性工具 37,198 28,548 手頭成品 18,842 11,794 實行回購覈算的產成品 — 95,270 總庫存 $ 69,763 $ 158,884
我們錄製了不是 截至2023年12月31日止年度從成本到可變現淨值的減少,超出美元123.3 由於終止與客戶的2022年第四季度交易的所有合同而確認的百萬(見注5, 收入回購會計 ).由於對其使用可能性和程度的估計發生變化,我們記錄了原材料庫存成本減少至可變現淨值美元2.7 截至2022年12月31日的年度爲百萬。
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(8) 財產、廠房和設備,淨值
截至12月31日,財產、廠房和設備(淨額)包括以下內容:
2023 2022 土地 $ 28,751 $ 26,491 土地改良 82,788 77,126 建築 462,437 440,894 機器和設備 1,358,427 1,299,385 車輛 11,424 9,667 傢俱和辦公設備 17,429 14,789 軟件 23,083 12,275 租賃權改進 23,441 23,409 物業、廠房和設備 2,007,780 1,904,036 減去累計折舊 (635,293 ) (513,876 ) 財產、廠房和設備、淨值 1,372,487 1,390,160 在建工程 302,500 194,715 財產、廠房和設備合計(淨額) $ 1,674,987 $ 1,584,875
截至12月31日止年度,與在建工程相關的資本化利息總額、折舊費用和資產處置損失如下:
2023 2022 2021 與在建工程相關的資本化利息 $ 18,740 $ 18,869 $ 20,166 折舊費用 147,835 114,187 92,630 資產處置損失 15,067 8,607 10,153 資產減值 66,150 — —
在截至2023年12月31日的年度內,我們產生了44.5 1百萬美元的稅前資產減值支出與開發中的木球生產工廠以前資本化的成本有關,這些成本不再可能完成。這包括與我們位於密西西比州邦德附近的工廠(「邦德工廠」)在建工程有關的減值。截至2023年12月31日,我們停止了邦德工廠的開發,該工廠處於開發的早期階段。因此,我們使用債券工廠的未貼現現金流進行了可回收分析,並將其與其賬面金額進行了比較。根據這一分析,債券工廠的未貼現現金流少於賬面金額。因此,我們確認了稅前資產減值支出爲#美元。41.5 債券工廠的賬面價值超過其估計公允價值的金額,該估計公允價值被確定爲出售相關土地的估計收益。此外,在截至2023年12月31日的年度內,我們其中一家木球生產廠的一條烘乾線由於運營效率低下而永久關閉,我們發生了稅前資產減值支出#美元。21.7 1000萬美元。
截至2023年12月31日止年度,我們投資了美元120.6 使用Epes免稅綠色債券和Bond免稅綠色債券的收益建造我們的Epes和Bond工廠的百萬受限制現金;除上述受損的資產外,資產均計入在建工程。見註釋13, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 .
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(9) 租契
截至12月31日的經營租賃ROU資產和負債以及融資租賃:
2023 2022 經營租賃: 經營性租賃使用權資產 $ 96,735 $ 102,623 經營租賃負債的當期部分 $ 10,536 $ 9,525 長期經營租賃負債 109,226 115,294 經營租賃負債總額 $ 119,762 $ 124,819 融資租賃: 財產、廠房和設備、淨值 $ 31,763 $ 27,881 長期融資租賃債務的當期部分 $ 11,438 $ 9,376 長期融資租賃債務 16,300 12,747 融資租賃負債總額 $ 27,738 $ 22,123
截至12月31日止年度的經營和融資租賃成本如下:
租賃費 分類 2023 2022 2021 經營租賃成本: 固定租賃成本 銷貨成本 $ 9,659 $ 8,481 $ 7,011 銷售、一般、行政和開發費用 6,854 7,331 7,820 可變租賃成本 銷貨成本 89 36 18 銷售、一般、行政和開發費用 265 24 — 短期租賃成本 銷貨成本 9,662 11,744 8,104 銷售、一般、行政和開發費用 462 77 528 經營租賃總成本 $ 26,991 $ 27,693 $ 23,481 融資租賃成本: 租賃資產攤銷 折舊及攤銷 $ 15,477 $ 12,569 $ 10,574 可變租賃成本 銷貨成本 792 336 58 銷售、一般、行政和開發費用 14 14 — 租賃負債利息 利息開支 1,848 889 528 融資租賃成本總額,淨額 $ 18,131 $ 13,808 $ 11,160 總租賃成本 $ 45,122 $ 41,501 $ 34,641
截至12月31日止年度的經營和融資租賃現金流信息如下:
2023 2022 2021 爲計量租賃負債所包括的金額支付的現金: 來自經營租賃的經營現金流 $ 15,541 $ 15,756 $ 7,509 融資租賃的營運現金流 1,774 766 524 融資租賃產生的現金流 13,763 10,819 10,688 爲交換租賃義務而獲得的資產: 經營租約 $ 2,143 $ 2,283 $ 10,491 融資租賃 19,222 11,828 8,531
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
截至2023年12月31日,未來最低租賃付款額以及經營和融資租賃負債的總到期日如下:
截至12月31日止的年度, 運營中 租契 金融 租契 總 2024 $ 17,207 $ 13,553 $ 30,760 2025 17,001 6,718 23,719 2026 16,610 3,505 20,115 2027 15,065 2,121 17,186 2028 14,754 1,522 16,276 此後 109,296 13,807 123,103 租賃付款總額 189,933 41,226 231,159 減去:推定利息 (70,171 ) (13,488 ) (83,659 ) 租賃負債現值合計 $ 119,762 $ 27,738 $ 147,500
截至2023年12月31日,我們的經營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和貼現率使用未貼現的未來最低租賃付款進行加權,如下:
加權平均剩餘租賃年限(年): 經營租約 13 融資租賃 6 加權平均貼現率: 經營租約 7 % 融資租賃 11 %
(10) 公允價值計量
由於這些工具的短期性質,綜合資產負債表中報告的現金及現金等值物、限制性現金、應收賬款、其他應收賬款、預付費用和其他流動資產、應付賬款以及應計和其他流動負債的金額與公允價值接近。
長期債務
包括流動部分在內的長期債務被歸類爲2級工具。我們的2026年票據(定義見下文)、Epes免稅綠色債券和債券免稅綠色債券的公允價值(見註釋13, 短期借款、長期債務和融資租賃義務 )根據活躍市場的可觀察市場價格確定,並在公允價值等級中歸類爲第2級。新市場稅收抵免貸款和賣方票據(定義見下文)的公允價值是根據貼現現金流量分析估計的,該分析基於活躍市場中具有相似期限和剩餘期限並被歸類爲公允價值層級中第2級的債務的可觀察輸入數據。其他長期債務(主要包括根據市場利率重置的高級擔保信貸融資)的公允價值是根據不活躍市場的可觀察市場價格確定的。
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截至12月31日,長期債務的公允價值估計如下:
2023 2022 賬面金額 公允價值 賬面金額 公允價值 2026年筆記 $ 748,606 $ 378,750 $ 747,991 $ 711,563 Epes免稅綠色債券 245,738 112,500 245,727 227,500 債券免稅綠色債券 97,985 62,000 98,004 101,168 新市場稅收抵免貸款 28,177 28,856 28,791 28,786 賣家註釋 — — 8,705 8,737 其他長期債務 674,641 622,516 441,418 441,418 長期債務總額 $ 1,795,147 $ 1,204,622 $ 1,570,636 $ 1,519,172
(11) 商譽
下表總結了截至12月31日止年度的善意公允價值的變化:
2023 2022 期初餘額,淨額
$ 103,928 $ 103,928 減值費用 (103,928 ) — 商譽,毛利
103,928 103,928 累計減損費用
(103,928 ) — 期末餘額,淨額 $ — $ 103,928
商譽減值費用
見注4, 重大會計政策 — 商譽 以供進一步討論。
(12) 應計負債和其他流動負債
截至12月31日,應計負債和其他流動負債包括以下各項:
2023 2022 應計費用-補償和福利 $ 10,246 $ 11,942 應計費用-木顆粒採購和分銷成本 69,933 49,615 應計費用-運營成本和費用 48,076 51,122 應計資本支出 15,571 10,960 其他應計費用和其他流動負債 31,103 22,858 應計負債和其他流動負債總額 $ 174,929 $ 146,497
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(13) 短期借款、長期債務和融資租賃義務
截至12月31日,按公允價值計算的短期借款、長期債務和融資租賃義務包括以下內容:
2023 2022 2026年票據,扣除未攤銷貼現、溢價和債務發行美元1.4 億和$2.0 截至2023年和2022年12月31日分別爲百萬
$ 748,606 $ 747,991 高級擔保信貸安排-循環信貸借款 568,546 436,000 高級擔保信貸安排-定期貸款,扣除未攤銷折扣和債務發行成本美元3.2 百萬元及 零 分別截至2023年12月31日和2022年12月31日
100,784 — Epes免稅綠色債券,扣除未攤銷折扣和債務發行美元4.3 1000萬美元和300萬美元4.3 截至2023年和2022年12月31日分別爲百萬
245,738 245,727 債券免稅綠色債券,扣除債務發行美元2.0 億和$2.0 截至2023年和2022年12月31日分別爲百萬
97,985 98,004 新市場稅收抵免,扣除未攤銷折扣和債務發行美元2.2 億和$2.6 截至2023年和2022年12月31日分別爲百萬
28,177 28,791 賣方票據,扣除未攤銷折扣 零 和$45 截至2023年和2022年12月31日分別爲千
— 8,705 其他貸款 5,311 5,418 融資租賃 27,738 22,123 長期債務和融資租賃義務總額 1,822,885 1,592,759 減去長期債務和融資租賃義務的流動部分 (1,806,585 ) (20,993 ) 長期債務和融資租賃義務,不包括本期分期付款 $ 16,300 $ 1,571,766
在請願日,債務人根據《破產法》向破產法院提交了自願重組請願書(見附註2, 後續事件破產備案 — 第11章檔案 以供進一步討論)。破產聲明構成了違約事件,加速了公司在所有非租賃長期債務下的債務,其中一些債務還有其他違約事件,也是在2024年首次發生的。到請願日,所有長期債務都可以由各自的債權人贖回,所有長期債務,不包括融資租賃義務,在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中歸類爲流動負債。可贖回債務須歸類爲流動負債,因爲這些債權人沒有放棄或隨後失去要求償還的權利,而且違約沒有在任何合同寬限期內得到糾正。由於破產法第11章的申請,任何強制執行債務人債務協議付款義務的努力都自動中止,持有人對債務人債務協議的強制執行權受《破產法》適用條款的約束。
由於2024年首次發生的違約事件,我們已於2024年爲優先擔保信貸安排支付了額外利息,年利率爲2 根據該等債務協議中的違約利息條款。此外,New Markets稅收抵免債務協議包括一項違約利息條款,年利率爲5 %。這些違約利息撥備被要求從債務協議中分離出來,並按公允價值單獨覈算。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的幾年中,違約的可能性被確定爲足夠低,不需要承認這些違約利息條款。在截至2023年12月31日的年度內,違約的可能性已變得很大,這些違約利息撥備的公允價值總額爲#美元。9.4 截至2023年12月31日,使用基於以下輸入的貼現現金流方法:未償還本金、違約利率、基於2026年票據最新交易價格的到期收益率、優先無擔保債券的歷史回收率、預期違約期限9 幾個月,和一個期限有擔保的隔夜融資利率。公允價值確認爲利息費用、應計費用和其他流動負債的增加。
2026年筆記
2019年12月,我們發行了美元600.0 本金金額百萬 6.5 % 2026年1月15日到期的優先無擔保票據(「2026年票據」)。2020年7月,我們額外發行了美元150.0 2026年票據本金總額百萬美元。
利息每半年到期一次,即每年1月15日和7月15日。我們沒有支付每半年約美元的利息24.4 百萬美元將於2024年1月16日到期。
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我們可能會贖回全部或部分2026年票據 隨時按適用的贖回價格加上應計和未付利息(如果有), (取決於相關記錄日期的記錄持有人有權在贖回日期或之前收取利息支付日期到期的利息),並且在某些情況下,加上整套溢價。
2026年票據由我們大部分現有子公司在優先無擔保基礎上共同和個別擔保,並可能由某些未來受限制子公司擔保。
高級擔保信貸安排
我們擁有一項於2027年6月30日到期的高級擔保信貸融資,該融資提供(1)循環信貸借款,(2)定期貸款,以及(3)發行備用或信用證。
循環信貸安排
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們擁有568.5 億和$436.0 我們的高級擔保信貸安排項下的未償還左輪手槍借款分別爲百萬美元。
循環信貸融資項下的借款按SOFR期限利率或基本利率(每種情況下)加適用的按金計算利息。適用的按金將在之間波動 1.50 年利率及2.75 每年%,如果是定期SOFR利率借款,或介於 0.50 年利率及1.75 每年%,對於基本利率貸款,在每種情況下,基於我們當時的總槓桿率(定義見我們的信貸協議), 25 每個點子增加或減少 0.50 增加或減少我們的總槓桿率 2.75 :1:00至 4.75 :1:00.
我們需要就循環信貸承諾項下的每日未使用金額支付承諾費,費率介於 0.25 %和0.50 每年%。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,承諾費爲美元0.8 1000萬,$0.6 億和$0.8 分別爲百萬。
定期貸款安排
2023年1月,高級擔保信貸安排進行修訂,以提供美元105.0 2027年6月到期的百萬定期貸款。定期貸款已全部提取。定期貸款融資項下的借款按定期SOFR利率或基本利率(在每種情況下)加上適用的按金支付利息。適用的按金是 4.00 定期SOFR利率借款的%,以及 3.00 基本利率借款的%。我們需要在每年三月、六月、九月和十二月的最後一天進行攤銷付款,金額相當於 0.25 原本金額的每季度%,連同所有應計利息。
信用證
截至2023年12月31日和2022年12月,我們有1.4 億和$1.0 我們的高級擔保信貸安排項下的未償信用證分別爲百萬美元。
高級擔保信貸融資包含某些契約、限制和違約事件。我們需要將(1)最大總槓桿率維持在或以下 5.50 至1.00(或 5.75 重大交易期間至1.00)和(2)最低利息覆蓋率(定義見我們的信貸協議)不低於 2.25 到1.00。
我們在高級擔保信貸融資下的義務由我們的某些子公司擔保,並以我們幾乎所有資產的優先權擔保;然而,高級擔保信貸融資不由Hamlet合資企業或Enviva Pellets Epes,LLC擔保,也不以其資產的優先權擔保。
新市場稅收抵免(「NMT」)貸款
2022年6月,我們完成了一筆合格的NMT融資交易。NMT計劃旨在通過允許納稅人對社區發展實體(「CDO」)股權合格投資的最高39%申請聯邦所得稅抵免,從而吸引對符合條件的社區的資本投資。
在這次交易中,我們借了美元31.4 從一家銀行(「A銀行」)賺了一百萬美元,然後賺了一美元31.4 向投資基金提供百萬美元貸款,另一家銀行(「B銀行」)向該基金注資了美元12.8 萬投資基金隨後捐贈了美元42.0 一百萬到四個CDO,而後者又將其借給了我們。的$42.0 百萬按加權平均利率計利息 2.9 每年%,其中美元34.1 百萬美元將於2029年6月全部到期,而美元7.9 從2029年開始,可以預付100萬美元,
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到2052年。收到的淨收益通常僅限於爲Epes工廠的收購、建設、裝備和融資的一部分成本提供資金。
由於出資,b銀行有權享有從國家技術轉讓公司獲得的幾乎所有稅收優惠,而我們實際上獲得了相當於出資#美元的淨貸款收益。12.8 1000萬美元。這項交易包括一項認沽/贖回條款,據此我們可能有義務或有權回購B銀行在投資基金中的權益,我們相信他們將在2029年6月行使這一權益。歸因於看跌/看漲的價值是De Minimis。我們確定投資基金和CDE構成可變利息實體,我們是這些實體的主要受益者,因此,我們合併了這些實體。這一美元31.4 100萬美元的貸款在我們的綜合資產負債表上列示,包括長期債務和融資租賃債務的當前部分,而美元12.8 100萬歐元的出資出現在其他長期負債中,並被計入利息支出,因爲我們預計看跌/贖回將以最小的價值行使,這兩者都扣除了它們在直接和增量交易成本中的比例份額。
Epes免稅綠色債券
2022年7月,阿拉巴馬州薩姆特縣工業發展局(「Epes發行人」)發行了豁免設施收入債券(Enviva Inc.項目),2022年系列(綠色債券)(「Epes免稅綠色債券」),本金總額爲美元250.0 萬此次發行的收益是根據我們、Epes發行人和作爲擔保人的某些子公司之間達成的貸款和擔保協議借給我們的。該貸款是我們的高級無擔保債務,於2052年7月15日全額到期。我們將於2032年7月強制招標購買該貸款,購買價格相當於 100 Epes免稅綠色債券本金額的%,加上應計利息。到期前可能需要提前付款。
貸款和擔保協議項下的借款按相當於 6.00 %.自2023年1月15日起,每年1月15日和7月15日應支付利息。我們在貸款和擔保協議下的義務由我們的大部分現有子公司擔保,並可能由某些未來受限制子公司擔保。我們收到的淨收益爲美元245.9 扣除承銷商折扣、佣金和費用後爲百萬。收到的淨收益通常僅限於爲Epes工廠的收購、建設、裝備和融資的一部分成本提供資金。
債券免稅綠色債券
2022年11月,密西西比州商業金融公司(「債券發行商」)發行了其免稅設施收入債券(Enviva Inc.)2022系列(綠色債券)(「免稅綠色債券」),本金總額爲#美元。100.0 1000萬美元。債券發行商及若干附屬公司作爲擔保人,根據一項貸款及擔保協議,將發行所得款項借給本公司。這筆貸款是我們的優先無擔保債務,將於2047年7月15日全額到期。這筆貸款以我們在2032年7月進行的強制性招標爲準,購買價格爲100 債券免稅綠色債券本金的%,外加應計利息。這樣的預付款可能需要在到期之前支付。貸款和擔保協議項下的借款的利息利率爲7.75 %。利息在每年的1月15日和7月15日支付,自2023年1月15日開始支付。我們在貸款和擔保協議下的義務由我們的大多數現有子公司擔保,並可能由某些未來的受限制子公司擔保。
我們收到的淨收益爲美元98.7 扣除承銷商折扣、佣金和費用後爲百萬。淨收益通常僅限於爲我們位於密西西比州邦德附近的木顆粒生產工廠的收購、建設、裝備和融資的一部分成本以及某些相關成本提供資金,並支付發行的成本和費用。
賣家註釋
我們是本金餘額爲美元的期票(「賣方票據」)的一方和擔保人8.8 截至2022年12月31日,百萬。賣方票據已於2023年2月全額償還,利率爲 2.5 每年%。本金和相關利息支付每年到期,直至2022年2月,此後每季度到期。
後續活動-DID設施
2024年5月3日,破產法院做出最終命令,批准全額美元500 百萬參考注2, 後續事件破產備案 了解更多詳情。該公司已提取總計美元350.0 1000萬,$150.0 2024年3月15日百萬美元100.0 2024年6月3日百萬美元,美元100.0 2024年7月22日,百萬。
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債務發行成本和溢價
截至2023年12月31日,包括在長期債務和融資租賃義務的當前部分以及截至2022年12月31日的長期債務中的未上市債務發行成本和溢價爲美元13.1 1000萬美元和300萬美元11.0 分別爲百萬。與高級擔保信貸安排相關的未抵押債務發行成本爲美元2.6 截至2023年12月31日,百萬美元計入預付費用和其他流動資產,以及美元3.5 截至2022年12月31日,100萬計入長期資產。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度確認的攤銷總額爲美元2.6 1000萬,$2.5 1000萬美元和300萬美元3.9 分別爲2.5億美元和2.5億美元。
債務到期日
我們的長期債務到期至2052年,我們的融資租賃義務的到期日爲2024年至2041年之間。 截至2023年12月31日,長期債務和融資租賃義務的總期限如下:
截至12月31日的年度: 2024 $ 1,819,659 2025 5,392 2026 2,480 2027 1,269 2028年及其後 7,185 長期債務和融資租賃義務 1,835,985 未攤銷溢價和債務發行成本 (13,100 ) 長期債務和融資租賃義務總額 $ 1,822,885
(14) 關聯方交易
Riverstone/Carlyle Renewable and Alternative Energy Fund II,LP和某些附屬實體(「Riverstone Funds」)是我們前普通合夥人的唯一成員。2020年7月22日,Holdings進行了資本重組(「資本重組」),Riverstone Echo Continuation Holdings,LP和Riverstone Echo Rollover Holdings,LP成爲我們前發起人普通合夥人的唯一成員。
我們的前贊助商產生了年度監控費,每季度向Riverstone Funds支付,相當於 0.4 Riverstone Funds在每個財政季度對我們的前贊助商的注資平均價值的%。監控費於簡化交易之日終止。我們產生了美元1.1 截至2021年12月31日止年度,監控費支出爲百萬美元,該費用已計入銷售、一般、行政和開發費用。
2021年10月14日,我們以前的贊助商分發了13.6 向Riverstone基金捐贈該夥伴關係的1000萬個共同單位。作爲該計劃的一部分16.0 爲換取簡化交易而發行的1.8億個普通單位,14.1 向Riverstone基金髮行了1.8億美元。Riverstone基金已同意將來自我們普通股的所有股息8.7 1000萬美元14.1 爲從2021年第三季度開始至2024年第四季度期間支付的股息,與簡化交易有關的普通單位發行。在簡化交易的日期,Riverstone基金持有27.7 1000萬個普通單位。根據與簡化交易相關的股息再投資計劃,我們發行了188,321 普通股代替現金股息$8.7 在截至2023年3月31日的三個月內,不是 普通股代替現金股息是在截至2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月內發行的。2022年,我們發佈了496,378 普通股代替現金股息$33.2 給我們前贊助商的所有者一百萬美元。
與簡化交易有關,我們現有的管理費豁免和與我們早期共同控制權收購相關的其他前贊助商支持協議已合併、修復並更新給我們前贊助商的某些前所有者。因此,根據合併支持協議,我們將收到季度付款,總額爲美元55.5 截至2023年第四季度的數字爲百萬。由於暫停現金股息,第二、第三或第四季度沒有支付支持金。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們收到了美元9.8 百萬、2390萬和美元15.4 支持金分別爲百萬美元。
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2023年2月28日,公司與某些認可投資者(「投資者」)簽訂認購協議(「認購協議」),出售其A系列優先股,面值爲美元0.001 每股(「優先股」),具有公司優先股指定證書中規定的條款,在私募中進行,總收益爲美元249.1 萬投資者包括Riverstone Holdings LLC(「Riverstone」)、Inclusive Capital Partners,LP(「In-cap」)等的直接或間接子公司。公司的某些董事和高級管理人員也是投資者,包括Ralph Alexander、John C.小布姆加納,Gary L.惠特洛克、托馬斯·梅斯和約翰·k。凱普勒。
在臨時DID命令發佈後,公司向公司普通股的某些符合條件的持有人提供了認購最高金額參與銀團的機會100.0 DID融資(「辛迪加」)的本金總額爲百萬美元。辛迪加的參與者包括John C的附屬機構。小布姆加納和皮埃爾·F。小拉皮爾,他們均爲公司現任董事。此類附屬公司於2024年5月6日根據DID信貸協議成爲貸方。
(15) 所得稅
由於轉換,Enviva必須繳納美國聯邦、外國、州和地方企業所得稅。
在轉換中,Enviva確認了某些資產的稅基的提高,這些資產將在資產出售或稅基攤銷時被收回。遞延所得稅反映財務報告與資產和負債稅基之間暫時差異的淨稅收影響,並使用在此類差異預計逆轉時生效的適用已頒佈稅率和法律進行計量。
所得稅前損失包括以下內容:
2023 2022 2021 美國 $ (684,459 ) $ (165,174 ) $ (162,246 ) 外國 (1,393 ) (700 ) 421 淨損失不繳納聯邦所得稅 — — 145,040 所得稅前虧損 $ (685,852 ) $ (165,874 ) $ (16,785 )
適用於我們的聯邦、州和外國稅收的所得稅條款的組成部分如下:
2023 2022 2021 當期所得稅支出: 聯邦制 $ — $ 139 $ 4,593 狀態 — — 5 外國 189 281 55 當期所得稅支出總額 $ 189 $ 420 $ 4,653 遞延所得稅(福利)費用: 聯邦制 $ (231 ) $ 2,264 $ (21,570 ) 狀態 — — (58 ) 外國 — (190 ) — 遞延所得稅(福利)費用總額 $ (231 ) $ 2,074 $ (21,628 ) 所得稅(福利)總費用 $ (42 ) $ 2,494 $ (16,975 )
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
持續經營業務的實際所得稅率與美國聯邦法定稅率不同,主要原因如下:
2023 2022 2021 按法定聯邦所得稅率計算的所得稅優惠 $ (144,029 ) $ (34,833 ) $ (34,072 ) 因以下原因而增加(減少)所得稅: 合夥企業收益無需繳稅 — — 30,547 遞延稅的確認/終止確認 — (51,252 ) (155,980 ) 估值免稅額 111,083 82,868 142,822 商譽減值 20,929 — — 基於股權的薪酬 15,032 4,227 — 免稅利息 — 1,647 — 扣除聯邦稅收優惠後的州稅 (2,946 ) (812 ) — 外國稅 189 92 — 其他 (300 ) 557 (292 ) 所得稅(福利)費用總額 $ (42 ) $ 2,494 $ (16,975 )
截至12月31日,遞延所得稅資產和負債的主要組成部分如下:
2023 2022 遞延稅項資產: 聯邦和州營業淨虧損結轉 $ 87,533 $ 38,999 經營租賃負債 25,714 26,870 基於股權的薪酬 5,250 13,077 物業、廠房和設備 121,592 138,601 利息支出限額 31,323 12,777 合同責任 82,434 24,913 須進行回購會計處理的金融負債 — 24,173 遞延收入 21,224 15,711 其他 6,577 3,878 減去:估值免稅額 (338,816 ) (227,734 ) 遞延稅項資產總額 $ 42,831 $ 71,265 遞延稅項負債: 合同資產 $ (21,663 ) $ (30,249 ) 經營性租賃使用權資產 (20,741 ) (22,078 ) 實行回購覈算的產成品 — (20,596 ) 其他 (2,295 ) (449 ) 遞延稅項負債總額 $ (44,699 ) $ (73,372 ) 遞延稅項淨負債 $ (1,868 ) $ (2,107 )
截至2023年12月31日,我們的聯邦淨運營損失結轉爲美元407.1 百萬,其中美元1.1 如果不使用,百萬美元將於2034年至2037年到期。我們還有州淨運營虧損結轉美元50.0 百萬,其中美元34.0 如果不使用,百萬美元將於2037年至2043年到期。
對於2023年日曆年度,美國聯邦和州所得稅申報表唯一需要審查的時期是2020年至2023年。我們相信,我們的所得稅申報狀況,包括我們之前作爲轉嫁實體的地位,將在審計中得到維持,並且預計不會出現任何導致我們綜合資產負債表發生重大變化的調整。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
因此, 不是 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,已記錄不確定稅務狀況或利息和罰款準備金。
評估遞延所得稅資產是否可變現需要重大判斷。Enviva考慮所有可用的積極和消極證據,包括歷史運營業績和對未來運營業績的預期。遞延所得稅資產的最終實現通常取決於未來的應稅收入,因此可能是不確定的。如果Enviva認爲全部或部分資產更有可能無法實現,則會針對任何遞延所得稅資產製定估值撥備,這會增加做出此類確定期間的所得稅費用。Enviva評估了遞延所得稅資產的可變現性,並得出結論,估值備抵爲美元338.8 對於根據相關會計準則不太可能實現的遞延所得稅資產部分,遞延所得稅資產的價值爲百萬美元被認爲是適當的。
該公司通過外國應稅實體開展海外業務,因此須繳納外國所得稅。該公司通常擁有最低限度的外國即期和遞延所得稅費用。
(16) 重組包括相關遣散費
2023年第二季度,我們實施了一項重組計劃,與RSA和Bond MS RSA相關的重組工作分開,以優化未來增長和盈利能力。重組的主要組成部分是削減員工隊伍以及企業和其他費用。
2023年第二季度,我們初步減少了某些領導員工的人數,我們主要行政辦公室的租賃改進加速折舊,並減少了我們的辦公室租賃費用。我們在2023年第三季度完成了更廣泛的裁員。截至2023年12月31日和2022年12月31日,美元1.3 1000萬美元和零 的員工遣散費分別計入應計負債和其他流動負債。
下表總結了我們的稅前重組費用:
截至2023年12月31日的年度 基於現金的員工遣散費 $ 6,553 非現金、股權薪酬
11,825 加速租賃物改良折舊 1,248 使用權資產減值準備 216 總 $ 19,842
(17) 股權
A系列可轉換優先股轉換爲普通股
2023年2月28日,公司與部分認可投資者簽訂認購協議,出售公司A系列優先股股份,面值爲美元0.001 私募(「私募」)中的每股(「優先股」)。此次私募股權定價爲2023年3月1日紐約證券交易所官方收盤價,即美元37.71 . 2023年3月20日,我們結束私募併發行 6,605,671 優先股被歸類爲夾層股權,收益總額爲美元249.1 萬截至2023年12月31日,我們已發生美元1.2 發行成本爲百萬美元,擬使用淨收益美元247.9 百萬美元用於資助我們的增長資本計劃和一般企業用途。我們最初使用淨收益償還高級擔保循環信貸安排下的借款。
2023年6月15日,每股優先股轉換爲 一 公司普通股份額,面值美元0.001 每股,在股東年度股東大會上以多數票批准轉換後。
普通股的發行
2022年1月,我們發佈了 4,945,000 普通股價格爲美元70.00 每股普通股,淨收益總額爲美元332.8 300萬美元,扣除美元13.4 百萬的發行成本。我們使用了淨收益美元332.8 百萬美元,爲我們與正在進行的開發項目相關的一部分資本支出提供資金,並償還我們的高級擔保信貸安排下的借款。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
轉換
由於轉換,2021年12月31日之前的時期反映Enviva爲有限合夥企業,而不是公司。對轉換前時期普通股的引用是指Enviva Partners,LP的普通股,對轉換後時期普通股的引用是指Enviva Inc的普通股。
在轉換之日,代表合夥企業中有限合夥人權益的每個共同單位在轉換前發行和未償還的股份已被交換 一 公司普通股份額,面值美元0.001 每股
簡化交易
2021年10月14日,該合夥企業完成了簡化交易,其中(a)公司收購了(i)我們前發起人的所有有限合夥人權益和(ii)前GP的所有有限責任公司權益,以及(b)我們前發起人直接持有的激勵分配權被取消和消除。作爲交換,合作伙伴關係發佈 16.0 百萬個公共單位,這些單位已分配給我們前贊助商的業主。我們前發起人的所有者同意將所有股息再投資於我們的普通股 9.0 1000萬美元16.0 在2021年第三季度至2024年第四季度支付股息期間,與簡化交易相關發行了百萬個普通單位。根據與簡化交易相關制定的股息再投資計劃,我們發行了 188,321 普通股代替現金股息$8.7 在截至2023年3月31日的三個月內,不是 普通股代替現金股息是在截至2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月內發行的。2022年,我們發佈了496,378 普通股代替現金股息$33.2 給我們前贊助商的所有者一百萬美元。
根據合併支持協議,我們有權獲得總額高達美元的季度付款(「支持付款」)55.5 2021年第四季度至2024年第一季度期間爲百萬。見註釋14, 關聯方交易 有關支持付款的更多信息。見“ 非控股權益-合夥企業 “下面是關於合夥企業的資本。
非控制性權益
合作伙伴資本的非控股權益包括:(1)合夥企業中的第三方股權(2)哈姆雷特合資企業和(3)開發合資企業。
合作伙伴關係
在簡化交易之前,Holdings擁有合夥企業的共同單位,代表了大約 30 %有限合夥人興趣。Holdings是該合夥企業普通合夥人的間接所有者,該合夥人持有該合夥企業的激勵分配權(「IDT」)直至2020年12月31日,並且是MLP Holdco,LLC的間接所有者,該公司在2021年1月1日至簡化交易之日期間持有該IDDR。
2021年1月1日至簡化交易之日期間,合夥企業發佈 4,925,000 其常用單位的價格爲美元45.50 每個普通單位淨收益總額爲美元214.5 百萬美元,扣除$後9.5 百萬的發行成本。
合夥企業的合夥協議包含將其淨收入和虧損分配給其有限合夥人和普通合夥人的條款。爲了維護合夥人的資本帳戶,收入和損失項目根據其各自的所有權權益百分比在有限合夥人之間分配。在優先收入分配(如果有的話)生效後,根據百分比利息進行了正常分配,該分配金額相當於公司間IDR 100%分配給合夥企業的普通合夥人,並在2020年1月1日至簡化交易之日期間分配給MLP Holdco。
該合夥企業已根據現金分配政策向其基金單位持有人分配季度現金分配。合夥協議規定了用於確定我們的基金單位持有人和前擔保人將獲得的現金分配金額的計算方法。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
哈姆雷特合資企業
哈姆雷特合資企業的資本分爲兩類:(i)A類單位和(ii)b類單位。
A類單位發行給第三方會員以換取出資。截至2023年12月31日,第三方成員的資本承諾總額爲美元235.2 百萬並持有 227.0 百萬個A類單位,剩餘資本承諾金額爲美元8.2 1000萬美元。
b類單位被髮行給Enviva以換取注資。截至2023年12月31日,Enviva的資本承諾總額爲美元232.2 百萬並持有 224.0 百萬個b類單位,剩餘承諾金額爲美元8.2 1000萬美元。
根據哈姆雷特合資企業的有限責任公司協議(「哈姆雷特合資企業LLCA」),我們是哈姆雷特合資企業的管理成員,有權管理哈姆雷特合資企業的業務和事務並代表其採取行動,包括通過年度預算、簽訂協議、實施資產銷售或生物質購買協議、發出資本要求、承擔債務以及採取其他行動,在某些情況下須徵得第三方成員的同意。Hamlet合資公司LLCA還規定了每個成員的資本承諾和限制,並規定了在未發行A類單位和b類單位持有人之間分配銷售收益和分配。哈姆雷特合資企業不是第11章案件中的債務人之一。
向第三方成員和Enviva的分配是我們作爲管理成員的合理酌情決定權進行的,並受哈姆雷特合資企業LLCA的瀑布條款管轄,該條款規定,在償還合資企業循環信貸安排下現有的任何循環借款後,將按以下方式進行分配:
• 第一:按其相對未返還的資本繳款比例分配給成員,然後按其相對未返還的優先金額比例分配給成員。
• 此後: 25 %給第三方會員和 75 %至Enviva。
開發合資企業
我們的前發起人在開發合資企業中擁有控股權,而第三方成員則擁有非控股權。2021年2月,我們購買了第三方成員在Development Jet的所有有限責任公司權益。我們支付了第一筆分期付款美元130.1 2021年2月支付100萬美元,最後一期爲美元23.7 2021年7月支付了100萬美元。
現金股息和分配
下表詳細介紹了已支付或宣佈的現金股息和分配:
季度報告結束 申報日期 記錄日期 付款日期 每股或單位 (1)
2021年6月30日 2021年7月27日 2021年8月13日 2021年8月27日 $ 0.8150 2021年9月30日 2021年11月3日 2021年11月15日 2021年11月26日 $ 0.8400 2021年12月31日 2022年2月2日 2022年2月14日 2022年2月25日 $ 0.8600 2022年3月31日 2022年5月4日 2022年5月16日 2022年5月27日 $ 0.9050 2022年6月30日 2022年8月3日 2022年8月15日 2022年8月26日 $ 0.9050 2022年9月30日 2022年11月2日 2022年11月14日 2022年11月25日 $ 0.9050 2022年12月31日 2023年2月8日 2023年2月21日 2023年2月24日 $ 0.9050
(1) 2021年12月31日之前,分配由合夥企業支付。
(18) 基於股權的獎勵
Enviva Inc.長期激勵計劃(「LTIP」)
我們維持LTIP,該協議規定由董事會或其委員會隨時酌情授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(「RSU」)、Ders和其他獎勵。LTIP限制了根據該計劃下的獎勵可能交付的公用單位數量, 3,450,000 根據該計劃,普通股已於2021年12月31日生效。如果根據LTIP授予的股權獎勵被沒收、取消、行使、以現金支付,或以其他方式終止或到期而未實際交付相關普通股,則相應數量的此類普通股將根據
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
LTIP下的其他獎項。根據LTIP可發行的普通股將全部或部分由在公開市場或從任何附屬公司或任何其他人收購的普通股、新發行的普通股或由我們的董事會或其委員會確定的上述任何組合組成。
2023年、2022年和2021年,我們的董事會向我們的員工授予RSU和相應的Derils(定義見下文)(統稱爲「員工獎勵」),並向我們的董事會獨立成員授予RSU和相應的Derils(統稱爲「董事獎勵」)。受限制單位和相應的DR須遵守某些歸屬和沒收條款。在受限制股份單位歸屬並結算之前,獲獎者不擁有普通股東對受限制股份單位的所有權利。以普通股結算的RSU獎勵在 60 適用歸屬日期後幾天。如果RSU獎勵接受者在適用獎勵協議規定的某些情況下經歷服務終止,則未歸屬的RSU和相應的Derils(對於基於績效的員工獎勵)將被沒收。沒收在實際沒收發生時被確認。
限售股
某些員工收到了我們前贊助商的B系列單位,這些單位的目的是構成美國國稅局定義的「利潤利益」,由於簡化交易,這些單位被轉換爲合夥企業的共同單位。在2020年8月,我們的前贊助商發佈了股權分類獎勵,在那裏它可以發佈最多10,000 系列B單元。我們以前的贊助商發佈了25 最初爲%,或2,500 B系列單位,並預計將發行額外的25 在下列期間內每年週年的百分比三年 。這些b系列單位是按授予日的公允價值計量的,公允價值採用概率加權貼現現金流方法估計爲#美元。38.5 1000萬美元,我們確認了23.8 在截至2021年12月31日的年度內,作爲非現金股權薪酬和其他費用。在美元中23.8 在截至2021年12月31日的年度內確認的百萬美元16.6 100萬美元是由於簡化交易加速了所有其他未歸屬的B系列單位的歸屬。在簡化交易後,額外的$3.3 在截至2021年12月31日的年度內,確認爲與Enviva Inc.普通股相關的非現金股權薪酬和其他支出,但受B系列單位轉換爲公允價值爲美元的限制。50.5 1000萬美元。在截至2022年12月31日的年度內,24.4 1000萬美元確認爲費用,其中#美元15.2 1000萬美元歸類爲基於股權的非現金薪酬和其他費用以及#美元9.2 700萬美元被歸類爲高管分離。在截至2023年12月31日的年度內,19.0 1000萬美元確認爲費用,其中#美元10.8 1000萬美元歸類爲基於股權的非現金薪酬和其他費用以及#美元8.2 2000萬被歸類爲重組,包括相關的遣散費。受限制的普通股已經或將解除限制如下:2022年12月31日、2022年、2023年和2024年各三分之一。截至2023年12月31日,與受限制的已發行普通股相關的未確認估計非現金股權薪酬和其他費用爲$3.8 100萬美元,將在剩餘的歸屬期間確認。
員工獎
下表總結了有關LTIP下員工獎勵的信息:
基於時間的限制性股票單位 基於業績的限制性股票單位
員工獎勵限制性股票單位總數 單位 加權平均授予日期公允價值(每單位) (1)
單位 加權平均授予日期公允價值(每單位) (1)
單位 加權平均授予日期公允價值(每單位) (1)
未歸屬的2022年12月31日 751,603 $ 61.19 546,169 $ 52.17 1,297,772 $ 57.39 授與 1,928,844 $ 22.20 173,560 $ 47.02 2,102,404 $ 24.24 沒收 (354,227 ) $ 39.25 (328,512 ) $ 60.81 (682,739 ) $ 49.62 既得 (531,625 ) $ 38.68 (167,699 ) $ 62.25 (699,324 ) $ 44.33 未歸屬2023年12月31日 1,794,595 $ 24.74 223,518 $ 69.84 2,018,113 $ 29.73
(1) 通過將授予日期獎勵的總公允價值除以已頒發獎勵的數量來確定。
基於時間的員工獎勵在授予日期的第三個或第四個週年時歸屬,其公允價值根據適用授予或修改日期的每股市場價格計量。基於績效的員工獎勵屬於 三 或 四年 ,歸屬的股份數量取決於Enviva Inc.的總股東回報,相對於各單位各自業績期間標準普爾500指數成分股的比例。根據股票薪酬會計準則,該歸屬條件被視爲市場條件,而不是績效條件。其授予日期的公允價值是使用
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
遵循標準假設的蒙特卡洛多元模型。如果滿足其服務條件,即使沒有達到市場條件,也必須承認這些獎勵的賠償成本。
2023年、2022年和2021年授予的員工獎勵的公允價值爲美元51.0 百萬美元39.4 億和$27.7 分別爲百萬。補償成本基於授予或修改日期的公允價值。由於時間的推移或沒收而導致的薪酬成本變化記錄爲對非現金股權薪酬費用和股權的調整。
我們確認以銷售和銷售成本、一般、行政和開發費用中授予的股份的非現金股權補償費用。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們確認了美元4.7 1000萬,$2.8 億和$2.3 銷售費用分別爲百萬美元。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們確認了美元14.8 百萬美元18.1 億和$25.7 銷售、一般、行政和開發費用分別爲百萬美元。截至2023年12月31日止年度,我們確認了美元3.5 重組價值100萬美元,包括相關遣散費。截至2022年12月31日止年度,我們確認了美元7.6 百萬美元作爲高管離職。
我們花了$17.2 百萬美元16.9 億和$11.0 百萬以滿足與以下相關的預扣稅要求 531,625 , 404,913 和 312,528 基於時間的員工獎勵和 167,699 , 260,725 和 156,801 分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內根據LTIP授予的基於績效的員工獎勵。
截至2023年12月31日,與未償員工獎勵相關的未確認估計非現金股權補償費用爲美元29.9 100萬美元,將在剩餘的歸屬期間確認。
董事大獎
下表總結了有關根據LTIP授予公司獨立董事的董事獎勵的信息:
基於時間的限制性股票單位 單位 加權平均授予日期公允價值(每單位) (1)
未歸屬的2022年12月31日 18,729 $ 72.07 授與 34,167 $ 44.83 沒收 (3,463 ) $ 44.83 既得 (18,729 ) $ 72.07 未歸屬2023年12月31日 30,704 $ 44.83
(1) 通過將授予日期獎勵的總公允價值除以已頒發獎勵的數量來確定。
2023年1月,頒發了價值美元的導演獎1.5 百萬美元,於2024年1月授予日期一週年之際歸屬。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們記錄了美元1.4 百萬美元1.3 億和$0.8 與董事獎相關的百萬非現金股權薪酬費用。截至2023年12月31日,與未完成的董事獎相關的未確認的估計非現金股權薪酬成本爲美元0.1 百萬,並將在剩餘歸屬期內確認。
股利等價權
與員工獎勵和董事獎勵相關的DR受時間歸屬的影響,使受助者有權收取每股金額的付款,該金額等於我們在此類股息記錄日期後60天內向普通股持有人支付的任何股息。與基於績效的歸屬的員工獎勵相關的DR將從授予日期起一直未償還且未支付,直到相關基於績效的虛擬單位的結算或沒收(以較早者爲準)。
與基於時間的員工獎勵相關的BER股息爲美元0.8 百萬美元3.3 億和$3.5 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別爲百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日,已有 不是 未付的GER股息與基於時間的員工獎勵有關。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
與基於績效的員工獎勵相關的未付GER股息是根據截至2023年12月31日的每個績效期迄今爲止的實際相對股東總回報估計的,截至12月31日,如下:
2023 2022 應計負債 $ — $ 3,690 其他長期負債 — 3,876 與基於績效的員工獎勵相關的未付DR總數 $ — $ 7,566
(19) Enviva Inc.的淨虧損普通股
Enviva Inc.的每股基本和稀釋淨虧損截至12月31日的年度普通股計算如下:
2023 2022 Enviva Inc.應占淨虧損 $ (685,994 ) $ (168,307 ) 基於時間的限制性股票單位支付的股息等效權利 (854 ) (3,470 ) Enviva Inc.應占淨虧損普通股股東 $ (686,848 ) $ (171,777 ) 加權平均流通股--基本和稀釋 71,236 66,312 普通股每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 $ (9.64 ) $ (2.59 )
由於就會計而言,Holdings是生存實體,因此簡化交易之前的歷史財務業績即爲Holdings的業績。簡化交易之前2021年部分剩餘單位數量構成 16.0 向前贊助商的業主發放了百萬套。對於簡化交易後的2021年部分,發行單位數量基於該期間公司普通單位的實際數量。
(20) 承付款和或有事項
我們已簽訂了將於2028年至2036年到期的吞吐量協議,以便在我們的某些碼頭接受碼頭和裝卸服務,其中一些包括延長至 5 年該協議規定了固定每噸價格或固定費用的最低貨物吞吐量要求,但須根據消費者價格指數或生產者價格指數進行調整,期限從每月到每年。截至2023年12月31日,我們約有美元38.2 百萬美元與此類碼頭和裝卸服務協議下的堅定承諾有關。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,碼頭和裝卸服務費用爲美元12.0 百萬美元10.7 億和$12.3 分別爲百萬。
我們已達成長期安排,以確保從工廠到出口碼頭的運輸。根據其中某些協議(於2025年至2032年到期),我們承諾根據與卡車運輸和鐵路運輸第三方物流提供商簽訂的多年期固定成本合同,實現各種年度最低產量,但取決於消費者價格指數的上漲和某些燃油價格調整。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,地面運輸費用爲美元57.9 百萬美元53.9 億和$43.8 分別爲百萬。
我們已達成長期供應安排,期限爲2024年至2026年,以確保第三方供應商的木顆粒供應。最低年度採購量爲每公噸固定價格,並根據數量、顆粒質量和某些運輸相關費用進行調整。根據長期供應安排,我們購買了約美元27.0 百萬美元62.6 億和$109.6 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別有000萬顆木顆粒。
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(In千,股份或單位數量、每股或每單位金額除外,除非另有說明)
截至2023年12月31日,截至2023年12月31日,這些固定碼頭和裝卸服務、地面運輸和木片供應協議項下的最低未來付款總額的固定和可確定部分,剩餘期限超過一年,如下:
2024 $ 118,668 2025 118,417 2026 92,328 2027 30,868 2028 31,490 總 $ 391,771
爲了減輕運輸成本的波動,我們與信譽良好的託運人簽訂了固定價格運輸合同,與我們負責安排運輸的某些承付合同的條款和數量相匹配。與託運人簽訂的合同將於2024年至2039年到期,其中包括每年最低運輸量Mt的規定,還可能規定運輸數量。根據這些合同,其條款可達 19 年,收費基於每百萬噸的固定價格,並且在某些情況下,還存在針對燃料價格上漲或其他分銷相關成本的調整規定。每Mt的收費根據裝貨港和卸貨港而異。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度銷售貨物成本中包含的運輸費用爲美元175.6 百萬美元132.5 1000萬美元和300萬美元94.7 分別爲百萬。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
對我們披露控制和程序(如《交易法》第13(a)-15(e)條和第15(d)-15(e)條所定義)的設計和運作有效性的評估是在管理層(包括臨時首席執行官和首席財務官)的監督和參與下進行的。由於下文所述的重大弱點,我們的臨時首席執行官兼首席財務官得出的結論是,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序無法有效確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內進行總結和報告。
財務報告的內部控制
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,爲我們建立和維護對財務報告的充分內部控制。在我們管理層,包括臨時首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中建立的框架和標準,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,由於以下所述的重大弱點,我們對財務報告的內部控制並不有效。以下概述的重大弱點與客戶資產、固定資產、可償還運輸和處理成本的會計處理、租賃和財務報表結算流程中嵌入的衍生品有關,截至2023年12月31日和2022年12月31日存在。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合,導致公司年度或中期財務報表的重大錯誤陳述有合理的可能性無法及時預防或發現。如下所述,我們內部控制存在重大缺陷,導致公司重報截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的中期期間的簡明綜合財務報表,並納入本報告。
公司獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已對公司截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性進行了審計,並表達了反對意見,該意見見下文的報告。
財務報告內部控制存在重大缺陷-客戶資產的可收回性
正如之前在2022年10-k表格第二部分第9A項中披露的那樣,截至2022年12月31日,我們發現了一個重大缺陷,與對所記錄的客戶資產可收回性評估的內部控制設計和執行無效有關,截至2023年12月31日,該問題仍未得到補救。
我們評估了重大弱點並實施了補救計劃,以加強與客戶資產可恢復性測試流程相關的內部控制。我們繼續審查、修改和提高內部控制的有效性,包括採取以下措施來糾正這一重大缺陷:
• 提高了我們對與客戶資產可收回性評估相關的財務報告的內部控制的精確度;以及
• 改進了我們的文檔,以加強對可恢復性分析中應用的判斷的支持。
此類控制措施必須到位並有效運行足夠長的時間,以驗證對重大缺陷的全面補救。在更新的流程運行足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認爲此類控制措施的設計和運行有效之前,我們無法得出結論。
財務報告內部控制存在重大缺陷-固定資產
我們沒有對固定資產流程保持有效的內部控制,總體而言,這代表了內部控制運作中的重大弱點。具體而言,我們沒有充分執行有效的控制措施,也沒有保留足夠的管理層審查證據,以證明(i)在正確的會計期間確認固定資產、相關應計費用和處置,(ii)在正確的會計期間確認折舊,以及(iii)對利息資本化進行適當的會計處理。
解決重大弱點的補救計劃-固定資產
在董事會審計委員會的監督下,公司正在積極制定和實施全面的補救計劃,其中將包括以下關鍵舉措:
• 提高與固定資產和相關餘額的會計和監測相關控制運作的及時性;
• 改進我們的文件,以加強對固定資產以及相關應計和折舊金額確認中應用的判斷的支持,包括聘請第三方作爲額外資源提供協助;以及
• 完善固定資產確認和監控的政策和程序。
財務報告內部控制存在重大缺陷-可報銷運輸和裝卸成本的會計
我們沒有對記錄爲收入的可報銷運輸和裝卸成本的會計覈算設計有效的內部控制。具體來說,我們沒有以適當的精確度實施和設計控制措施,以(i)正確確認可報銷的運輸和裝卸成本,(ii)根據ASC 606,與客戶合同的收入,正確、及時地更新和對賬已確認的收入和銷售貨物的成本。
解決材料缺陷的補救計劃-覈算可報銷的運輸和搬運成本
在董事會審計委員會的監督下,公司正在積極制定和實施全面的補救計劃,其中將包括以下關鍵舉措:
• 對與可報銷運輸和裝卸成本會計相關的財務報告實施內部控制;以及
• 改進我們的文檔,以加強對評估可報銷運輸和裝卸成本對根據ASC 606「與客戶合同的收入」確認的收入和銷售貨物成本的影響時所應用的判斷的支持。
財務報告內部控制存在重大缺陷-租賃
我們沒有對租賃流程保持有效的內部控制,總體而言,這表明內部控制運作存在重大缺陷。具體而言,我們沒有充分執行有效的控制措施,也沒有保留足夠的管理層審查證據,以(i)識別租賃和嵌入租賃合同,(ii)正確計算使用權資產和租賃負債、融資義務和租賃應收賬款。
解決材料弱點的補救計劃-租賃
公司在董事會審計委員會的監督下,正在積極制定和實施全面的補救計劃,其中包括加強與租賃資產和負債相關餘額的會計和監控相關的控制的執行。
財務報告內部控制存在重大缺陷-財務關閉流程
我們沒有對許多帳戶的帳戶對賬的準備和審查實施有效的內部控制,主要影響預付款、其他資產以及應計和其他負債餘額。此外,我們沒有設計或實施控制措施來監控嵌入式衍生品公允價值的重大變化。總的來說,這些缺陷代表了財務結算過程中的重大弱點。
解決材料弱點的補救計劃-財務關閉流程
在董事會審計委員會的監督下,公司正在積極制定和實施全面的補救計劃,其中將包括以下關鍵舉措:
• 改進我們的文檔以加強帳戶對賬審查流程;
• 對與監控嵌入式衍生品相關的財務報告實施內部控制;以及
• 實施額外培訓,以確保整個組織帳戶對賬準備和審查的一致性。
控制措施有效性的固有限制
無論設計和操作多麼好,控制系統的設計都是爲了提供合理但不是絕對的水平來保證控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實:存在資源限制,並且必須相對於控制的成本考慮控制的好處。由於所有控制系統固有的侷限性,對控制的評估無法絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。由於任何控制系統的固有侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生並且無法被發現。
財務報告內部控制的變化
如上所述,我們正在採取行動完成與財務報告內部控制相關的剩餘重大弱點的補救。除非本文另有說明,截至2023年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13 a-15(e)條和第15 d-15(e)條)沒有發生對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Enviva Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了Enviva Inc.截至2023年12月31日和子公司對財務報告的內部控制,基於Treadway贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中制定的標準 (the COSO標準)。我們認爲,由於下文描述的重大弱點對實現控制標準目標的影響,Enviva Inc.根據COSO標準,截至2023年12月31日,子公司(公司)尚未對財務報告保持有效的內部控制。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合,導致公司年度或中期財務報表的重大錯誤陳述有合理的可能性無法及時預防或發現。以下重大弱點已被識別並納入管理層的評估中。管理層發現了與公司可報銷運輸和裝卸成本會計流程相關的控制設計、評估客戶資產可收回性的控制設計和操作以及財務報表結算流程的控制操作以及公司固定資產流程的控制操作方面存在重大缺陷和租賃會計處理。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2023年合併財務報表。在確定我們對2023年合併財務報表進行審計時應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮了這些重大弱點,本報告不影響我們日期爲2024年10月3日的報告,該報告對此發表了無保留意見,其中包括有關公司持續經營能力的解釋段落。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括了解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認爲在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計爲我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,爲財務報告的可靠性和爲外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄爲必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
泰森斯,弗吉尼亞州
2024年10月3日
項目9B:提供其他資料
沒有。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10. 董事、執行官員和企業治理
以下列出了有關董事會每位成員的信息,包括他們的姓名、年齡、至少過去五年的主要職業或就業情況,以及截至2024年9月6日該人員擔任Enviva董事的期間。我們的任何董事或高管之間都沒有家庭關係。
董事名稱 年齡 位置 董事自 格倫·T·農齊亞塔 51 臨時首席執行官、首席財務官兼董事 2023 拉爾夫·亞歷山大 69 首席獨立董事兼代理董事長 2013 John C.小布姆加納 82 主任 2015 馬丁·N戴維森 63 主任 2021 吉姆·H德瑞貝里 79 主任 2018 John K. Keppler 53 主任 2023 格里特·L小蘭辛 51 主任 2020 皮埃爾·F小拉皮爾 62 主任 2021 David M.洛申 73 主任 2021 托馬斯·梅斯 51 總裁,董事 2022 Gary L.惠特洛克 75 主任 2016 珍妮特·S·Wong 66 主任 2015 伊娃·T。茲洛特尼卡 41 主任 2021
板矩陣
以下矩陣提供了有關每位董事的人口統計信息。 性別 種族或族裔 人 女人 沒有透露性別 非裔美國人或黑人 亞洲人 白色 兩個或兩個以上種族或民族 沒有披露種族 人口統計背景 10 2 1 1 1 9 1 1
董事
格倫·T·農齊亞塔 。農齊亞塔先生是董事董事會成員,自2023年8月加入英傑華擔任執行副總裁總裁和首席財務官後,自2023年11月起擔任臨時首席執行官兼首席財務官。作爲臨時首席執行官,Nunziata先生負責監督Enviva日常運營的方方面面,目前的重點是加強公司的資產負債表並提供戰略財務領導,以支持公司的轉型。在2015年9月至2022年12月期間,農齊亞塔擔任史密斯菲爾德食品公司的首席財務官。史密斯菲爾德食品公司是一家市值1.8億美元的億公司,在美國各地擁有和運營加工設施,每年與數以千計的農民和土地所有者合作,管理其多元化的供應鏈。在Smithfield任職之前,他在安永擔任了19年中責任越來越大的各種職位,最近擔任的是保險服務合夥人。Nunziata先生擁有詹姆斯·麥迪遜大學的理學學士和會計碩士學位。
拉爾夫·亞歷山大 自董事於2013年11月成立以來,亞歷山大先生一直擔任該公司董事會成員。2023年9月19日,開普勒先生辭去執行主席職務後,亞歷山大先生開始擔任董事會臨時主席。Alexander先生還曾擔任董事會獨立首席執行官董事,並於2021年11月至2023年5月期間擔任塔倫能源公司的前執行主席,此前他曾從2016年12月起擔任塔倫能源公司的首席執行官。他於2007年9月加入Riverstone Holdings LLC。近25年來,亞歷山大曾在全球最大的石油和天然氣公司之一英國石油公司的子公司和附屬公司擔任過各種職務。從2004年6月到2006年12月,他擔任BP價值200億美元的億烯烴和衍生品子公司Innovene的首席執行官。2001年至2004年6月,他擔任英國石油天然氣、電力、可再生能源和太陽能部門的首席執行官,並擔任英國石油集團執行委員會成員。在此之前,亞歷山大先生曾在BP勘探和生產部門以及BP煉油和營銷部門擔任集團副總裁總裁。他負責世界各地的事務,包括北美、俄羅斯、裏海、非洲和拉丁美洲。在擔任這些職位之前,Alexander先生曾在BP的上游、下游和金融部門擔任過各種職位。亞歷山大先生曾在Net的董事會任職
Power LLC成立於2023年6月。2014年12月至2016年12月,Alexander先生在EP Energy Corporation董事會任職。他此前曾在Talen Energy Corporation、Foster Wheeler、Stein Mart,Inc.的董事會任職Amyris和AngloAmerican plc。亞歷山大先生患有多發性硬化症布魯克林理工學院(現紐約大學工程理工學院)核工程專業和碩士學位斯坦福大學管理科學專業。
小約翰·C·布姆加納 。Bumgarner先生於2015年4月加入Enviva Partners,LP的普通合夥人董事會,並繼續擔任Enviva Inc.的董事會成員。Bumgarner先生自2002年11月以來一直從事私人投資,目前協助運營一家家族所有的多方面房地產公司。布姆加納先生曾在2001年5月至2002年11月期間擔任高科技公司威廉姆斯通信集團公司戰略投資部的聯席首席運營官和總裁。布姆加納先生於1977年加入威廉姆斯公司,在加入威廉姆斯通信集團之前,他曾擔任威廉姆斯公司企業發展和規劃部的高級副總裁、威廉姆斯國際公司的總裁和威廉姆斯房地產公司的總裁。他最近擔任的職務包括:2000年1月至2009年2月擔任石油和天然氣勘探生產公司Energy Partners,Ltd.的董事董事;1982年2月至2011年4月擔任市場規劃解決方案公司的董事。Bumgarner先生擁有堪薩斯大學的學士學位和斯坦福大學的MBA學位。
馬丁·N·戴維森博士 。戴維森博士於2021年12月加入Enviva Inc.董事會。他是弗吉尼亞大學達頓商學院的強生和希金斯工商管理學教授。戴維森博士目前擔任該學院的高級副院長和全球首席多樣性官。他爲全球領導者授課、進行研究並提供諮詢,幫助他們戰略性地利用多樣性來推動高績效。他的思想領導力改變了許多高管在組織中對待包容性和多樣性的態度。他的書, 我們所知的多樣性的終結:爲什麼多樣性努力失敗,以及如何利用差異取得成功 ,與Heather Wishik合著,介紹了一個研究驅動的路線圖,以幫助領導者更有效地創建和利用組織中的多樣性。Davidson博士曾諮詢過許多全球公司、政府機構和社會營利組織的領導人,包括美國銀行、世界衛生組織、迪士尼基金會、瑞士信貸集團、自然保護協會和美國海豹突擊隊。戴維森博士曾出現在衆多媒體上,包括《紐約時報》、《彭博商業週刊》、《華爾街日報》、《華盛頓郵報》、美國國家公共廣播電臺和CNN。自1998年以來,他一直是達頓學院的一員。此前,他是達特茅斯學院阿莫斯·塔克商學院的一名成員。他拿到了高級文憑。哈佛大學畢業,斯坦福大學博士畢業。
吉姆·H德瑞貝里 。Derryberry先生於2018年7月加入Enviva Partners,LP普通合夥人的董事會,並繼續擔任Enviva Inc.的董事會成員。Derryberry先生於2013年1月至 2018年4月。他 目前是Riverstone Holdings LLC的特別顧問,2006年之前一直擔任該公司的首席運營官和首席財務官。在加入Riverstone之前,Derryberry先生是摩根大通董事的執行董事,他是該公司自然資源和電力集團的負責人。他之前曾在高盛全球能源和電力集團任職,負責合併和收購、資本市場融資以及與主要能源公司的關係管理。他還在2005-2006年間擔任麥哲倫GP,LLC的董事會成員,麥哲倫中流合夥公司的普通合夥人。Derryberry先生一直是斯坦福大學胡佛研究所的監事會成員,也是德克薩斯大學奧斯汀分校的工程諮詢委員會成員。他在德克薩斯大學奧斯汀分校獲得工程學學士和碩士學位,並在斯坦福大學獲得工商管理碩士學位。
John K. Keppler 。開普勒先生在公司成立時加入了董事會。在此之前,他曾於2023年4月至2023年9月擔任本公司董事會執行主席,在此之前,自2004年6月起擔任本公司董事長兼首席執行官。 直到2022年11月,2004年與梅斯共同創立了IntrinEnergy。開普勒先生於2015年4月29日帶領Enviva Partners,LP(紐約證券交易所股票代碼:EVA)在紐約證券交易所首次公開募股,使其成爲業內第一家上市公司,並於2021年領導公司收購了前贊助商,並將公司從一家大型有限責任合夥企業轉變爲特拉華州的一家公司。他是可持續生物質計劃(SBP)的董事會成員,該計劃是一個非營利性的標準制定組織,管理着一個爲用於能源生產的木質生物質設計的自願認證系統。開普勒先生是紅海科技公司的董事會主席,自2023年5月以來一直在該公司任職董事,並自2024年4月以來一直擔任艾里斯公司的執行主席。2021年,開普勒先生被評爲®2021年年度企業家 安永律師事務所(安永美國)頒發的國家獎獲得者。他擁有加州大學伯克利分校的政治經濟學學士學位,以及弗吉尼亞大學達頓工商管理研究生院的工商管理碩士學位。
GERRIT(「Gerrity」)L.Lansing,Jr. 蘭辛先生於2020年10月加入Enviva Partners,LP的普通合夥人董事會,並繼續擔任 自2021年以來,Lansing先生一直是BTG Ptual的董事總經理和合夥人,以及BTG Ptual的國際私募市場部主管,其中包括BTG Ptual Timberland Investment Group(「TIG」)。自2013年以來,他一直在那裏服務。億是世界上最大的林地投資管理公司之一,管理着超過60美元的萬,管理着近300英畝的TIG。蘭辛先生主演 TIG的管理團隊擁有800多年的綜合經驗,他們的運作符合聯合國負責任投資原則和一流的可持續林業做法,包括森林管理理事會和森林認證認可計劃制定的做法,並經廣泛的獨立審計驗證。在擔任現任職務之前,他是Equator,LLC及其巴西子公司TTG Brasil Invstientos Florestais Ltd.da的創始人兼首席執行官,TTG Brasil Invstientos Florestais Ltd.於2012年被BTG Ptual收購。在此之前,作爲首席執行官,蘭辛先生花了近十年的時間建立麥迪遜貿易有限責任公司和查塔姆能源夥伴公司(被洲際交易所收購)。他是杜克大學納舍藝術博物館、紐約市巴克利學校、全國森林所有者聯盟、危地馬拉山谷大學基金會以及TIG投資組合公司Lumin、Vista Hermosa和Caddo可持續林地的董事會成員。蘭辛先生在杜克大學獲得學士學位。
皮埃爾·F小拉皮爾 Lapeyre先生於2021年3月加入Enviva Partners LP普通合夥人的董事會,並繼續擔任Enviva Inc.的董事會成員。Lapeyre先生是Riverstone Holdings LLC的聯合創始人兼高級管理人員。在2000年聯合創立Riverstone之前,Lapeyre先生是高盛全球能源與電力集團董事的董事總經理。Lapeyre先生於1986年加入高盛,並在14年的投資銀行生涯中專注於能源和電力,領導客戶覆蓋和執行爲該行業所有行業的客戶提供的各種併購、IPO、戰略諮詢和資本市場融資。Lapeyre先生在肯塔基大學獲得金融/經濟學學士學位,並在北卡羅來納大學教堂山分校獲得碩士學位。Lapeyre先生在許多Riverstone投資組合公司及其附屬公司的董事會或同等機構任職。除了他在Riverstone的職責外,Lapeyre先生還在MD Anderson癌症中心訪客委員會執行委員會任職,並是聖心修道院的受託人和財務主管。
David M.洛申 。Leuschen先生於2021年4月加入Enviva Partners LP的普通合夥人董事會,並繼續擔任Enviva Inc.的董事會成員。Leuschen先生是Riverstone的聯合創始人兼高級董事總經理董事。他是所有Riverstone投資工具的投資委員會成員。在創立Riverstone之前,Leuschen先生是高盛公司的合夥人和董事管理人員,也是高盛全球能源和電力集團的創始人和負責人。Leuschen先生負責將高盛能源和電力投資銀行業務打造成全球能源和電力行業的領先特許經營權之一。Leuschen先生還擔任高盛能源投資委員會主席,負責篩選高盛在能源和電力行業的潛在直接投資。Leuschen先生曾在劍橋能源研究協會、克羅斯木材石油公司(XTO Energy的前身)和J.Aron Resources擔任董事顧問。他目前是Riverstone Energy Limited、百年能源發展公司和CNOR的董事會成員。他也是總裁,Switchback Ranch LLC的唯一所有者,以及Big Sky Investment Holdings LLC的顧問委員會成員。David現爲多家非營利組織董事會成員,包括美國奧委會基金會理事、董事國際保護基金會理事、彼得森國際經濟研究所董事理事、彼得森研究所經濟領袖委員會創始成員、懷俄明州股票種植者協會董事理事以及蒙大拿州土地信託基金董事理事。Leuschen先生獲得了高級學士學位。達特茅斯大學和達特茅斯大學阿莫斯·塔克商學院的MBA學位。
托馬斯·梅斯 . Meth先生是Enviva的聯合創始人,並於2023年11月開始擔任總裁。此前,Meth先生從2022年11月起擔任總裁兼首席執行官,從2022年5月起擔任總裁,從2021年12月起擔任執行副總裁兼首席商務官,在此之前,曾擔任Enviva Partners、LP和後來的Enviva Inc普通合夥人銷售和營銷執行副總裁。從2013年11月開始。他還於2004年共同創立了Intrinergy,該公司是我們前贊助商的前身。1993年至2000年,Meth先生擔任Europay Austria的銷售總監,Europay Austria是一家消費金融服務公司,提供萬事達卡、Maestro和電子錢包服務。梅斯先生擁有奧地利維也納經濟與工商管理大學商學學士學位和工商管理碩士學位來自弗吉尼亞大學達登工商管理研究生院。
Gary L.惠特洛克 。惠特洛克先生於2016年4月加入Enviva Partners,LP的普通合夥人董事會,並繼續擔任Enviva Inc.的董事會成員。惠特洛克先生於2002年9月至2015年4月擔任CenterPoint Energy,Inc.執行副總裁總裁兼首席財務官。從2015年4月至2015年10月1日退休,擔任CenterPoint首席執行官特別顧問。在CenterPoint任職期間,Whitlock先生負責會計、財務、風險管理、稅務、戰略規劃、業務發展、新興業務和投資者關係。2001年7月至2002年9月,惠特洛克先生擔任信實能源股份有限公司(「信實能源」)執行副總裁總裁兼交付集團首席財務官。在加入Relant之前,Whitlock先生於1998年至2001年在陶氏化學公司(「陶氏化學」)的子公司陶氏農業科學有限責任公司擔任財務副總裁總裁兼首席財務官。他於1972年在陶氏化學開始了他的職業生涯,在那裏他在美國和全球擔任過多個金融領導職位。在陶氏化學任職期間,惠特洛克曾在多家陶氏化學實體的董事會任職。惠特洛克先生是一名註冊公共會計師,並於1972年獲得薩姆休斯頓州立大學會計學學士學位。他之前曾在德克薩斯Genco控股公司董事會任職,2013年3月至2015年8月擔任Enable Midstream Partners LP普通合夥人董事會成員,2010年12月至2015年6月擔任KiOR,Inc.董事會成員,2010年12月至2015年6月擔任ChiSt.Luke‘s Health System董事會成員,The Woodland董事會成員,以及德克薩斯兒童醫院領導內閣成員。
珍妮特·S·Wong 。Wong女士於2015年4月加入Enviva Partners,LP普通合夥人董事會,並繼續擔任Enviva Inc.董事會成員,她是一名註冊會計師,擁有30多年的公共會計經驗。她是國際專業服務公司畢馬威的合夥人(已退休),在那裏她在技術、製造、能源、金融服務和消費產品方面獲得了豐富的行業經驗。目前,Wong女士在Lucid Group(自2021年7月以來一直是電動汽車和儲能技術製造商)、Lumentum Holdings Inc.(自2020年9月以來一直是市場領先的創新光學和光電子產品高科技製造商)和TWFG,Inc.(自2020年9月以來一直是市場領先的創新光學和光電子產品的高科技製造商)董事會任職。 她自2024年7月起在保險和金融服務公司任職,擔任審計委員會主席。預 顯然,她在2022年4月至2023年8月期間擔任Shine Technologies董事會成員,這是一家專注於核技術和清潔能源的私人公司,並於2022年4月至2022年9月期間擔任金融服務公司Alciance BancShares,Inc.的董事會成員。此外,她還在以下非營利性董事會任職:路易斯安那理工大學基金會董事會和全國公司董事協會三城分會董事會。她擁有路易斯安那理工大學的專業會計碩士學位和金門大學的稅務碩士學位。她通過哈佛商學院的高管教育項目和斯坦福大學法學院的董事學院完成了董事證書。她是美國國家公司董事協會認證的®董事,是支持她作爲公司董事會董事的資格和經驗的專業證書。
伊娃·T。茲洛特尼卡 。茲洛特尼卡女士於2021年12月加入Enviva Inc.董事會。她是包容性資本合夥公司的創始人總裁,直到2023年12月,這是一家總部位於舊金山的投資公司,與能夠提供解決方案來解決環境和社會問題的公司合作。就在2020年7月創立包容性資本夥伴之前,她是ValueAct春季基金(現爲包容性資本夥伴春季基金)的創始人兼管理董事,並擔任ValueAct Capital的管理主管。在2018年2月加入ValueAct Capital之前,Zloticka女士在賣方工作了10多年,包括在摩根士丹利擔任美國首席可持續發展與環境、社會與治理(ESG)股票研究分析師。自2018年8月以來,茲洛特尼卡女士目前是Unifi,Inc.(她在Unifi,Inc.擔任審計委員會和公司治理和提名委員會主席)的董事成員 . 茲洛特尼卡女士曾在2022年6月至2024年7月擔任Aircela Inc.的董事董事,2020年2月至2021年5月擔任夏威夷電氣工業公司的董事董事,阿卡迪亞電力公司的董事董事,以及可持續海洋聯盟的董事。Zloticka女士還共同創立了婦女投資可持續經濟(WISE),這是一個全球專業社區。她有兩個BSC。他擁有賓夕法尼亞大學的學位,包括沃頓商學院的一個學位,以及耶魯大學的環境科學碩士和碩士學位。
公司治理
董事獨立自主
我們的董事會目前由十三名成員組成。根據紐約證券交易所的上市要求和規則,獨立董事必須佔董事會的多數。此外,紐約證券交易所的規則要求,除特定例外情況外,上市公司的審計、薪酬、提名和公司治理委員會的每位成員必須獨立。根據紐約證券交易所的規則,只有在公司董事會的肯定意見下,董事與公司沒有重大關係,無論是直接關係還是作爲與公司有關係的公司的高管、合夥人或股東,才有資格成爲「獨立董事」。此外,這樣的導演必須滿足獨立性的嚴格考驗 h根據紐約證券交易所規則。
此外,薪酬委員會成員不得與我們有任何關係 這對於董事在薪酬委員會成員職責方面獨立於管理層的能力至關重要。
審計委員會成員還必須滿足《交易法》第10A-3條規定的獨立性標準。就《交易法》第10A-3條而言,上市公司審計委員會成員被視爲獨立性,除以審計委員會、董事會或任何其他董事會委員會成員的身份外,不得:(i)直接或間接接受上市公司或其任何子公司的任何諮詢、諮詢或其他補償費用;或(ii)是上市公司或其任何附屬公司的關聯人士。
我們的董事會已經對其組成、委員會的組成以及每個董事的獨立性進行了審查。根據各董事要求及提供的有關其背景、工作及關係(包括家庭關係)的資料,本公司董事會已肯定地確定,除Nunziata先生及Meth先生外,本公司所有董事會成員與本公司並無任何重大關係,而該等董事均爲「獨立」董事,定義見美國證券交易委員會的適用規則及規例以及紐約證券交易所的上市要求。董事會還認定,組成我們的審計委員會的小約翰·C·布姆加納、加里·L·惠特洛克和珍妮特·S·Wong,組成我們的薪酬委員會的小約翰·C·布姆加納、小皮埃爾·F·拉佩爾和小杰裏蒂·蘭辛,以及組成我們的提名和公司治理委員會的拉爾夫·亞歷山大、珍妮特·S·Wong和伊娃·t·茲洛特尼卡,分別滿足根據美國證券交易委員會適用規則和法規建立的該等委員會的獨立性標準以及紐約證券交易所的上市要求。在做出這一決定時,我們的董事會考慮了每一位非僱員董事目前和以前與公司的關係以及董事會認爲與確定他們的獨立性相關的所有其他事實和情況,包括每一位非僱員董事對我們的股本的實益所有權以及涉及每一位非僱員董事的交易(如果有),這些交易在「某些關係和關聯方交易與董事獨立性」中描述。
商業行爲和道德準則以及公司治理準則
我們已採用商業行爲和道德準則(「準則」),適用於我們的董事、高級管理人員和員工以及爲我們開展工作的附屬公司。該準則還作爲我們首席執行官、首席財務官、主計長和其他高級財務官的財務道德準則。對準則的任何豁免只能由董事會或其委員會做出,並將根據法律、美國證券交易委員會的規則和法規以及紐約證券交易所的上市要求迅速披露。對守則的任何修訂只能由董事會做出。如果做出修改,將根據法律要求(包括美國證券交易委員會的規則和法規)和紐約證券交易所的上市要求進行適當披露。
我們還採用了公司治理準則,概述了有關我們治理的重要政策和實踐。我們的公司治理準則應根據聯邦或州法律或法規、紐約證券交易所以及我們的治理組織文件的任何要求進行解釋。儘管我們的公司治理準則已獲得董事會批准,但預計這些公司治理準則將隨着慣例和法律要求的變化而隨着時間的推移而發展。特別是,涵蓋目前存在的法律、監管或證券交易所要求的指導方針將被視爲在此類法律、監管或證券交易所要求被修改的範圍內進行修改。此外,提名和公司治理委員會將定期審查和重新評估公司治理準則的充分性,並向董事會提出任何擬議變更建議以供批准。
我們在我們網站的「投資者關係」部分免費提供 www.envivabiomass.com 我們的準則、公司治理準則、審計委員會章程、薪酬委員會章程、財務委員會章程、HSSE委員會(定義如下)章程以及提名和公司治理委員會章程,並以印刷形式發送給任何有興趣的方。如需印刷副本,請發送至Enviva Inc.的投資者關係部,威斯康星大道7272號,Suite 1800,Bethesda,Maryland 20814,或致電(301)657-5560。我們將在我們的網站上發佈適用法律和紐約證券交易所上市要求要求披露的所有對準則的豁免或修訂。
對沖交易
根據本公司的內幕交易政策,本公司的所有董事、高級管理人員和其他員工,以及收到或知道有關本公司或其業務合作伙伴(「內部人士」)的重大、非公開信息的外部顧問,不得賣空本公司的任何證券,也不得從事涉及基於公司的衍生證券的交易。這項禁止包括但不限於基於公司的期權合約的交易、跨境或套期交易、對沖(一般購買任何金融工具或從事任何對沖或抵消、或旨在對沖或抵消公司證券市值下降的交易),以及書面認沽或看漲期權。此外,根據本公司的內幕交易政策,禁止內部人士在按金帳戶中持有本公司的證券或將本公司的證券質押作爲貸款抵押品,除非
首先獲得公司總法律顧問的批准。禁止在對沖交易中抵押公司證券。
股東通信
希望與任何董事溝通的股東或其他利益相關方可以通過向董事會、董事會任何委員會、董事會主席或任何其他董事發送通訊來實現:
總法律顧問
Enviva Inc.
威斯康星大道7272號,1800套房
馬里蘭州貝塞斯達20814
並將包含每份通訊的信封標記爲「股東與董事的通訊」,並明確識別通訊的預期收件人。與公司會計、內部會計控制或審計事項有關的評論或投訴也將提交給審計委員會成員。
董事會和委員會
截至2023年12月31日的財年,董事會召開了十六次會議。每位董事至少出席了上一財年董事會會議和其所屬委員會會議總數的75%。董事會鼓勵所有董事在可行的情況下出席股東年度會議。董事會設有常設審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會、HSSE委員會和財務委員會。除財務委員會外,該等委員會的所有成員均爲非僱員董事,董事會已確定根據適用的獨立性標準,其獨立性。
董事會領導結構
公司的治理文件允許董事會執行主席和首席執行官的職位由股東擔任 我或不同的人。這種方法使董事會能夠靈活地根據公司不時的需求決定這兩個角色是分開還是合併。目前,亞歷山大先生擔任董事會代理主席。亞歷山大先生根據適用的cri有資格擔任獨立董事 紐約證券交易所上市標準中規定的獨立性標準。亞歷山大先生還擔任首席獨立董事。PU 根據公司的公司治理準則,首席獨立董事的職責和職能包括以下內容:
• 主持非管理層董事的執行會議;
• 隨時主持具有獨立董事資格的董事(「紐約證券交易所獨立董事」)的執行會議,董事會的非管理成員包括非紐約證券交易所獨立董事的董事;
• 就董事會議程與任何執行主席和首席執行官進行磋商;
• 協調非管理董事和紐約證券交易所獨立董事(如適用)的活動以及執行會議的議程;
• 在紐約證券交易所獨立董事執行會議後向任何執行主席和首席執行官傳達反饋;
• 在紐約證券交易所獨立董事之間營造公開對話和建設性反饋的環境;
• 召開紐約證券交易所獨立董事會議;
• 與董事會委員會主席一起擔任紐約證券交易所獨立董事和任何執行主席之間的聯絡人;前提是這不會以任何方式削弱首席執行官對董事會的全部責任或任何董事會成員和首席執行官直接相互溝通的能力;
• 就可能涉及董事會行動的企業重要性問題向首席執行官提供諮詢,並一般根據需要充當首席執行官的資源;
• 應董事會委員會的長期邀請,出席首席獨立董事尚未任職的董事會委員會會議;
• 協助提名和公司治理委員會監督董事會及其委員會的年度評估,並將任何個別董事評估的結果傳達給個別董事會成員;
• 就向董事會委員會提名董事會成員的建議與提名和公司治理委員會進行磋商;
• 在認爲適當的情況下,遵守公司有關公共傳播的政策,代表紐約證券交易所獨立董事與股東接觸;和
• 履行董事會可能不時確定的其他職責。
董事會相信,所有上述因素在有效且高效的公司領導與非僱員董事的充分監督之間提供了適當的平衡。董事會定期考慮其領導架構,以確保架構適合公司業務的需要,董事會根據情況需要對不同的架構持開放態度。
風險監督
董事會全面負責監督公司的風險管理過程,該過程旨在支持實現組織目標,包括戰略目標,改善組織的長期業績,並提高股東價值。風險管理不僅包括了解公司特有的風險和管理層爲管理這些風險而實施的步驟,而且還包括了解公司可以接受和適合的風險水平。管理層負責制定我們的業務戰略,識別和評估相關的短期、中期和長期風險,並實施適當的風險管理實踐。董事會定期檢討我們的業務策略及管理層對風險環境及相關風險的評估,並與管理層討論適合本公司的風險水平。我們的每個董事會委員會還監督委員會職責範圍內的風險管理。在履行這一職能時,每個委員會都有完全接觸管理層的權限,並有能力聘請顧問。
審計委員會監督本公司遵守法律和監管規定的情況,協助董事會履行其在財務報告和披露控制和程序的內部控制以及法律和監管合規方面的風險管理監督責任,並與管理層討論本公司關於風險評估和風險管理的指導方針和政策。關於其風險管理角色,我們的審計委員會定期與我們的獨立註冊會計師事務所的代表和我們的首席財務官舉行公開會議和私下會議。審計委員會定期收到負責財務控制的管理層成員提交的關於公司內部控制的報告和評估。此外,審計委員會接受獨立註冊會計師事務所對本公司內部控制和財務風險的評估,其中包括獨立註冊會計師事務所關於其識別欺詐和處理任何管理凌駕風險的程序的報告。審計委員會還收到關於特定財務風險領域的管理報告,並討論減輕風險的戰略。
HSSE委員會負責監督公司的計劃、項目和流程,以評估和管理公司業務、運營、員工、產品和聲譽以及公衆面臨的健康、安全、可持續發展和環境風險,包括氣候風險。受HSSE委員會監督的氣候風險包括可能因地球大氣中溫室氣體濃度增加而產生的風險,並可能產生重大物理影響,例如海平面上升以及風暴、洪水和其他氣候事件(包括森林火災)的頻率和嚴重程度增加。此外,HSSE委員會與管理層審查和討論此類風險,並幫助管理層設計和實施適當管理此類風險的政策和程序。
提名和公司治理委員會協助董事會塑造公司的公司治理。提名和公司治理委員會從管理層和外部顧問處獲取有關公司遵守公司治理法規的程序以及公司治理結構和保護的最新信息和建議。提名和公司治理委員會還制定並每年審查並向董事會推薦一套公司治理準則,供公司採用,以推進提供有效治理的目標。
薪酬委員會協助董事會監督公司員工薪酬政策和實踐的薪酬,包括確定和批准公司董事、首席執行官和其他高管的薪酬。薪酬委員會從管理層和薪酬委員會的獨立顧問處收到有關公司薪酬實踐持續可行性的最新信息和建議。
財務委員會成立於2023年5月25日,協助董事會履行有關財務事項的監督職責,包括公司的財務狀況和資本結構、債務和股權融資、重大債務工具契約的遵守情況、現金管理和其他銀行活動、投資者/股東關係以及與各種財務成分的關係。財務委員會協助董事會審查資本支出和其他資本支出計劃,監督和審查公司的財務計劃和政策,並與首席執行官一起制定與該等計劃和政策的管理和實施一致的目標和目標。財務委員會定期向董事會報告其調查結果和建議。
董事會委員會
董事會設有五個常務委員會:審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會、HSSE委員會和財務委員會。
審計委員會
審計委員會的職責載於公司網站上發佈的審計委員會章程,除其他職責外,包括協助董事會履行以下方面的監督職責:
• 我們財務報表的完整性,
• 遵守法律和監管要求以及公司政策和控制,
• 爲公司編制或發佈審計報告或提供其他審計、審查或證明服務而聘用的獨立註冊會計師事務所的資格、獨立性和績效,以及
• 公司內部審計職能的有效性和績效。
審計委員會的成員包括Bumgarner先生、Whitlock先生和Wong女士,Wong女士擔任主席。此外,董事會相信黃女士符合「審計委員會財務專家」的定義。
審計委員會於2023年召開了九次會議。
薪酬委員會
公司網站上發佈的《薪酬委員會章程》規定了薪酬委員會的職責,除其他職責外,包括以下職責:
• 審查、評估和批准公司薪酬公司董事和高管的協議、計劃、政策和計劃,
• 審查並與公司管理層討論SEC法規要求的薪酬討論和分析,以及
• 否則履行董事會與公司董事和高管薪酬相關的職責。
薪酬委員會被授予董事會爲實現其宗旨而可能需要或建議的所有權力。賠償委員會可根據情況不時認爲適當的情況,將任何特定事項的責任和權力委託給其任何成員或其可能組建的任何小組委員會。
薪酬委員會可以保留和確定法律顧問、薪酬顧問以及其他專家和顧問(統稱爲「委員會顧問」)的資金,包括保留、批准應付費用、修改與任何委員會顧問的聘用和終止任何委員會顧問的權力,以履行其職責所需或適當。薪酬委員會在保留任何委員會顧問之前評估該委員會顧問的獨立性,此後每年評估一次。
薪酬委員會的成員包括Bumgarner先生、Lapeyre先生和Lansing先生,Bumgarner先生擔任主席。
薪酬委員會在2023年召開了十次會議。
提名和公司治理委員會
公司網站上發佈的《提名和公司治理委員會章程》規定了提名和公司治理委員會的職責,除其他職責外,包括以下職責:
• 向董事會提供建議,就適當的公司治理實踐提出建議,並協助董事會實施這些實踐,
• 根據董事會批准的標準,確定有資格成爲董事會成員的個人,
• 選擇並向董事會推薦董事提名人供董事會批准,以在股東年度會議上選舉或任命填補空缺,以及
• 監督董事會和管理層的評估。
提名和公司治理委員會的成員包括Alexander先生、Wong女士和Zlotnicka女士,Alexander先生擔任主席。
提名和公司治理委員會在2023年召開了五次會議。
健康、安全、可持續發展和環境委員會
HSSE委員會的職責載於公司網站上發佈的健康、安全、可持續發展和環境委員會章程中,除其他職責外,包括協助董事會履行其對董事會和我們持續承諾的監督職責:
• 確保員工和公衆的安全,並確保我們的業務和設施以安全和環保的方式運營和維護,
• 可持續性,包括可持續林業實踐,
• 爲我們的客戶、我們採購木纖維的森林以及我們運營所在的社區帶來環境效益,以及
• 最大限度地減少我們的運營對環境的影響。
HSSE委員會審查和監督我們的健康、安全、可持續發展和環境政策、計劃、問題和舉措,審查影響或可能影響我們、我們的員工和公衆的相關風險,並確保對這些風險進行適當管理,並向董事會報告影響我們、我們的員工和公衆的健康、安全、可持續發展和環境問題。
HSSE委員會的成員包括Davidson先生、Lansing先生和Zlotnicka女士,Zlotnicka女士擔任主席。
HSSE委員會在2023年召開了四次會議。
財務委員會
財務委員會的職責載於公司網站上發佈的財務委員會章程中,除其他職責外,包括以下職責:
• 協助董事會履行重大財務事項的監督職責;
• 協助審計委員會與管理層討論公司有關公司重大財務事項的指導方針和政策,但前提是財務委員會對公司的財務報告沒有監督權;
• 履行董事會可能不時分配給財務委員會的其他職能。
財務委員會成員包括Alexander先生、Keppler先生、Lansing先生、Lapeyre先生、Meth先生、Whitlock先生和Zlotnicka女士,Whitlock先生擔任主席。
財務委員會在2023年召開了十九次會議。
高管會議
根據適用的紐約證券交易所上市要求,董事會定期舉行執行會議,非管理層董事在沒有任何管理層成員出席的情況下舉行會議。這些執行會議的目的是促進非管理董事之間的公開和坦誠的討論。如果非管理層董事包括根據紐約證券交易所上市要求不獨立的董事,則至少每年一次,將舉行僅由獨立董事組成的執行會議。亞歷山大先生作爲首席獨立董事主持這些會議。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
薪酬委員會的成員目前或上一財年都不是我們的員工。目前或在上一財年曾擔任任何有一名或多名執行官員擔任我們董事會或薪酬委員會成員的實體的董事會或薪酬委員會成員。
行政人員
下表列出了截至2024年9月6日我們現任高管的年齡和職位。有關Glenn Nunziata、Thomas Meth、Mark A的傳記信息。科西奧,傑森·E。帕拉爾和約翰-保羅·D。泰勒按照表格列出。Glenn Nunziata和Thomas Meth的傳記信息見上文「董事」一節。
名字 年齡 位置 格倫·T·農齊亞塔
51 臨時首席執行官、首席財務官兼董事 托馬斯·梅斯 51 總裁,董事 Mark A.科西奧 49 常務副總裁兼首席運營官 Jason E. Paral
42 執行副總裁、總法律顧問兼秘書
約翰-保羅·D泰勒 44 高級副總裁與首席商務官
Mark A.科西奧 。科西奧先生自2023年11月起擔任執行副總裁總裁兼首席運營官,此前自2022年9月加入英傑華以來一直擔任執行副總裁總裁兼首席發展官。在目前的職位上,他擔任過Enviva海外木質顆粒製造廠和深水海運碼頭,以及公司的開發和建設職能。科西奧先生擁有廣泛的背景,管理能源領域的全球工程、採購和建設項目,以及從提案階段到執行和調試的項目實踐經驗。在加入英傑華之前,他曾在麥克德莫特國際有限公司擔任北美、中南美區高級副總裁,2018年加入公司後擔任石化/煉油運營副總裁總裁。在此之前,他從1998年到2018年在芝加哥橋樑鋼鐵公司擔任越來越多的領導職務。Mark擁有德克薩斯農工大學項目管理專業的土木工程學士學位。他擁有北卡羅來納大學教堂山分校凱南-弗拉格勒商學院的工商管理碩士學位。
Jason E. Paral 。帕拉爾先生自2023年11月起擔任總裁常務副主任、總法律顧問兼秘書。他也是Enviva的首席合規官。在此之前,他在Enviva擔任過一系列職位,責任越來越大,首先從2015年6月開始擔任助理總法律顧問,然後從2018年2月開始擔任總裁副總法律顧問兼秘書,然後從2022年3月開始擔任副總法律顧問,從2023年1月開始擔任高級副總裁。在加入Enviva之前,Paral先生在Vinson&Elkins L.L.P.從事法律工作,從2008年2月至2015年6月,他代表可再生能源和傳統能源行業的借款人、開發商、贊助商和投資者進行各種複雜的項目開發和項目融資交易,以及合併、收購和其他公司交易。帕拉爾先生擁有西伊利諾伊大學政治學學士學位和喬治華盛頓大學法學院法學博士學位。
約翰-保羅·D泰勒 .泰勒先生自成立以來一直擔任高級副總裁兼首席商務官 2023年1月。在此之前,泰勒先生自2022年6月起擔任銷售與履行高級副總裁,在此之前,泰勒先生自2020年3月起擔任優化和起源高級副總裁。他於2014年2月加入Enviva,擔任優化和原創副總裁。在過去的幾年裏,他一直是銷售和營銷團隊不可或缺的一員
在亞洲開發新市場,最重要的是日本,現在領導我們的亞太團隊。Taylor先生負責銷售流程,因爲這些流程涉及管理現有的Enviva客戶合同以及執行新的長期木顆粒供貨和相關貨運合同,領導Enviva從開始到履行的合同履行流程。他還分析了更廣泛的市場,爲客戶部署定製的物流解決方案,以改善Enviva價值鏈。在加入Enviva之前,Taylor先生曾擔任Evolution Markets生物質經紀副總裁,在那裏他發展和發展了公司的生物質業務。他擁有學士學位商業和碩士學位多倫多瑞爾森大學國際經濟和金融專業,畢業於倫敦商學院碳金融與分析項目。
拖欠款項第16(A)條報告
根據《交易法》第16(a)條和美國證券交易委員會規則,我們的董事、高管和10%以上普通股的受益所有者必須向美國證券交易委員會提交有關其所有權及其所有權變化的定期報告。根據我們對已提交報告的審查,我們認爲在截至2023年12月31日的財年期間,所有第16(a)條的提交要求均得到了遵守,但由於無意疏忽,John k. Keppler晚了一天提交了2023年4月14日發生的第4表格報告交易。
項目11.增加高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
2023年背景和業務亮點
本薪酬討論和分析(「CD & A」)解釋了下文指定的指定高管(「NEO」)的2023年高管薪酬計劃。請閱讀本CD & A以及以下有關高管薪酬的表格和相關敘述。
下表列出了我們2023年的NEO,其薪酬在本CD & A中描述了,以及每個人截至年底持有的頭銜 2023年:
執行人員
標題
格倫·T·農齊亞塔
臨時首席執行官、首席財務官和董事會成員
托馬斯·梅斯 總裁兼董事會成員
Mark A.科西奧 常務副總裁兼首席運營官 Jason E. Paral
執行副總裁、總法律顧問兼秘書
約翰-保羅·D泰勒 高級副總裁與首席商務官 John K. Keppler
前執行主席
沙伊·S甚至
原常務副總裁總裁兼首席財務官
破產申請 。正如我們之前在2024年3月13日提交的Form 8-k中披露的那樣,我們於2024年3月12日根據美國法典第11章第11章向弗吉尼亞州東區美國破產法院(「破產法院」)提交了自願重組請願書(「請願書」)。請記住,本CD&A中討論的2023年高管薪酬計劃是在提交請願書之前設計的。因此,對我們2023年高管薪酬計劃組成部分的討論並沒有反映出破產法院最近發佈的命令。雖然我們正在實施2024年的薪酬計劃,以激勵我們的高管實現成功的崛起,並使公司能夠創造長期股東價值,但本CD&A中討論的2023年任何獎金計劃、激勵計劃、留任計劃、遣散費或任何類似計劃或計劃已被破產法院在其最終工資令中暫停,該命令涉及自2024年4月23日起生效的未支付款項。因此,如果沒有破產法院的進一步命令,下文討論的補償中的某些部分在2023年授予但在最終工資令之前沒有全額支付給我們的近地天體,可能永遠不會賺取或支付給適用的近地天體。僅出於以下CD&A披露和以下補償表的目的,我們假設最終工資命令中包含的支付限制適用於Nunziata、Meth、Coscio、Taylor、Paral、Keppler先生(合計爲「受限近地天體」)。由於Even先生的僱用在提交請願書之前終止,他不在本CD&A的最終工資令範圍內。
儘管有上述規定,最終工資令一般授權公司繼續支付所有提前工資、工資、退休福利、健康和福利福利以及歷史上在正常業務過程中向公司所有員工提供的其他補償和福利,其中包括所有基本工資付款和向我們當前NEO做出的僱主退休繳款。
高管薪酬要素支持我們的理念和戰略
2023年,我們的高管薪酬理念尋求將薪酬與我們的財務和運營績效目標聯繫起來。具體來說,2023年高管薪酬計劃包括我們NEO的各種績效指標,這些指標與我們股東的財務回報密切相關,旨在創造年度和長期價值。我們重視股東對我們的高管薪酬計劃的持續興趣和反饋,並在評估我們的高管薪酬計劃時考慮股東對我們的薪酬發言權投票的投票支持。在2023年年會上,我們的股東批准了NEO的薪酬。
我們2023年的高管薪酬計劃旨在吸引、保留、獎勵和激勵高績效的高管領導層,他們的才華和專業知識使我們能夠創造長期股東價值,不僅是絕對的,而且是相對於同行的。此外,鑑於我們處於一個相對較新且快速發展的行業的前沿,我們的成功在很大程度上取決於保留我們的NEO在公司任職期間將或已經發展的獨特技能。在此背景下,我們的2023年高管薪酬計劃由三個主要組成部分組成,如下所述,其中包含很大一部分基於績效的風險薪酬,
整合我們的財務和運營業績,並將NEO的利益與股東的利益保持一致,最終目標是增加長期股東價值。
有競爭力的薪酬機會
• 提供有競爭力的薪酬機會是我們能夠吸引和保留我們所需的高素質高管的一個關鍵因素,以實現我們的NEO參與的激勵薪酬安排下制定的積極績效目標。
• 除其他因素外,每個NEO的2023年目標直接薪酬總額是參考反映同行公司高管薪酬水平的市場數據和來自更廣泛市場的調查數據確定的。
對最佳實踐的承諾
• 重大風險、可變補償 :很大一部分的年度薪酬是有風險的、可變的和基於績效的,例如年度激勵薪酬計劃(「AICC」)獎勵和某些LTIP獎勵。
• 沒有保證的獎金 :我們沒有爲NEO提供任何年度或多年獎金或激勵保證。
• 沒有貶低 :控制權變更或有關《守則》第409 A條事項時不會發生稅收總額。
• 沒有個人補充高管退休計劃: 沒有任何高管退休計劃與爲更廣泛員工提供的計劃不同。
• 沒有過多的額外津貼 :我們沒有向我們的NEO提供過多的福利。
• 沒有對沖 :我們的內幕交易政策禁止(除其他外)與我們普通股相關的對沖交易。
• 獨立薪酬顧問 :薪酬委員會聘請了獨立薪酬顧問Meridian Compensation Partners,LLC(「薪酬顧問」)協助其定期審查我們的高管薪酬計劃。
• 沒有單一觸發安排 .任何NEO都無權享受單觸發控制權變更福利。
2023年近地天體補償
薪酬顧問的角色
2023年,薪酬委員會聘請薪酬顧問就與高管和非員工董事薪酬相關的事宜提供建議。
薪酬顧問的參與範圍包括對我們的同行群體的審查以及基於所述同行群體的高管薪酬分析。薪酬顧問無權做出有關薪酬的決定,僅擔任諮詢角色。
同行群體和市場數據
無論是同齡人群體數據還是更廣泛的就業市場調查數據,都不是薪酬委員會計劃設計或個人薪酬水平的處方。同行數據與更廣泛的市場調查數據相結合,爲我們的近地天體提供了具有競爭力的薪酬和計劃設計的參考點。對於2023年,我們與薪酬顧問合作,審查了同級小組,並確定了下一年適當的修改(如果有的話)。在選擇同行時考慮的因素包括相關行業的運營、可比較的市值和收入、業務戰略的相似性以及公開提交的薪酬數據的可用性和清晰度。我們還考慮了被投資界確定爲我們同行的公司,儘管這些公司最終可能會也可能不會被包括在我們的同行組中,以便在本文中介紹。在同行小組審查過程中,我們還考慮了過去一年發生的簡化或其他公司級交易的影響。 作爲這次審查的結果,並根據賠償顧問的建議,賠償委員會覈准了下表所示的同級小組。我們 我認爲同齡人群體反映了
公司作爲公司的地位、其增長概況、作爲比較基礎的中游石油和天然氣的演變以及其他因素。
2023對等組
阿梅雷斯科公司
Inevity Corporation
可持續基礎設施有限公司
Ingredion Inc.
布魯克菲爾德可再生能源公司
Innergex可再生能源公司
Cheniere能源公司
美世國際公司
克利爾韋能源公司
PotlachDeltic Corporation
達令配料公司
Rayonier先進材料公司
格林平原公司
Rayonier公司
漢農·阿姆斯特朗
高管薪酬計劃的關鍵要素
以下討論詳細介紹了爲我們的NEO設定的2023年薪酬計劃的三個主要要素:基本工資、AICC獎勵和LTIP獎勵。我們的NEO還獲得了某些習慣性的健康、福利和退休計劃福利,以下將簡要介紹這些福利。然而,如上所述,如果在提交請願書之前授予的獎金、激勵或股權獎勵在最終工資令生效時尚未支付,則如果破產法院沒有相反命令,這些金額將不會實際賺取或支付給受限制的NEO。
基本工資
每位NEO的基本工資都是年度薪酬的固定組成部分,除Keppler先生外,其他基本工資均在NEO與我們的全資子公司Enviva Management Company,LLC(「Enviva Management Company」)的僱傭協議中規定。 薪酬委員會根據對具體工作職責和職能、個人NEO專業知識以及每個NEO薪酬與同行和市場調查數據相比的相對競爭力的審查,做出了有關NEO薪酬的所有最終決定。
名字
2023年年度基本工資 *
($)
2023年底基本工資
($)
格倫·T·農齊亞塔
650,000 850,000 托馬斯·梅斯 750,000 — Mark A.科西奧 425,000 — Jason E. Paral
375,000 425,000 約翰-保羅·D泰勒 375,000 — John K. Keppler
600,000 — 沙伊·S甚至
490,000 —
* 反映截至2011年有效的基本工資 2023年1月1日 梅斯先生、科斯西奧先生和埃文先生。Nunziata先生和Keppler先生的基本工資分別於2023年8月28日和2023年3月27日開始僱用和任命時生效。農齊亞塔先生的薪資變化是由於他於2023年11月晉升爲臨時首席執行官,職責和職責大幅增加。帕拉爾先生和泰勒先生的基本工資在2023年1月1日分別爲325,000美元和320,433美元,隨後分別於2023年1月17日和2023年1月14日增加至375,000美元。帕拉爾先生的基本工資在2023年再次增加,以反映與其職位相關的職責不斷增加。
短期激勵性薪酬
除Keppler先生外,每個NEO都在他們受僱的2023年日曆年部分參與了AICC現金激勵計劃。
對於2023年,薪酬委員會建立了一個公司獎金總額,該獎金總額是根據相對於單一調整後EBITDA財務目標的業績計算的。我們通常設置侵略性
旨在實現極具挑戰性的級別的績效指標。設定了一個閾值水平,即獎金池的資金可以達到50%,然後確定了一個延伸目標水平,即可以爲所有目標獎勵的獎金池提供100%的資金。2023年的門檻設定爲1930萬美元調整後EBITDA,目標設定爲32000萬美元調整後EBITDA。2023年未實現所需的EBITDA目標,因此薪酬委員會沒有解決當年的額外指標或個人績效因素。
調整後EBITDA代表非GAAP財務指標。我們將調整後EBITDA定義爲淨利潤(損失),不包括折舊和攤銷、利息費用、所得稅費用(福利)、債務義務提前償還、非現金股權補償和其他費用、資產處置損失和資產減損、與對沖項目相關的未實現衍生工具的變化、收購和整合成本及其他、COVID-19和烏克蘭戰爭的影響,支持付款和高管離職。調整後EBITDA是我們的管理層和財務報表的其他用戶(例如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的補充指標,用於評估我們資產的財務表現,而不考慮融資方式或資本結構。
2023年日曆年結束後,確定未達到AISP規定的公司業績閾值水平。因此,2023年沒有根據AIPC向NEO支付現金。下表反映了2023日曆年可能支付的潛在目標金額。
名字
目標獎金(佔基本工資的百分比)
2023年目標獎金金額
($)
格倫·T·農齊亞塔 (1)
50 % 537,500 托馬斯·梅斯 150 % 1,125,000 Mark A.科西奧 100 % 425,000 Jason E. Paral
75 % 281,250 約翰-保羅·D泰勒 100 % 375,000 John K. Keppler
— % — 沙伊·S甚至
125 % 612,500
(1) 根據就業協議的條款,Nunziata先生2024年的目標獎金將增加至他當時有效基本工資的150%。
如以前的文件所述,2022個近地天體中沒有一個收到了與2022年相關的AICP付款。然而,補償委員會決定設立1,050萬的酌情獎勵池,相當於2022年AICP目標支付金額的50%至72%不等的獎勵,這些酌情獎勵於2023年通過額外授予LTIP下的基於股權的獎勵而授予,無論是作爲普通股還是作爲受一年歸屬時間表限制的時間股單位(「AICPLTIP獎勵」)。創建這一可自由支配的資金池是爲了在2022年修訂的指導範圍內獎勵調整後的EBITDA,不包括2022年第四季度某些增值銷售交易的影響,這些交易需要與我們的指導假設不同的會計處理,以及調整後的EBITDA同比增長。在安全(更低的TRIR率)、可持續(跟蹤和跟蹤®合規性)和增長(積壓增加)方面的額外記分卡結果都是積極的趨勢,並在可自由裁量獎中得到認可。雖然這些是2022年的補償決定,但這些獎勵的發放將作爲2023年贈款反映在本CD&A之後適用於2023年近地天體的某些表格中,因此我們列入了前一年的信息。
我們於2023年3月向NEO頒發了AICP LTIP獎,金額如下表所示。AICP LTIP獎於授予之日起一週年之際授予,但須視其在該期間繼續就業而定 埃里奧德。這些獎勵是在最終工資令之前結算的。
名字
2023年根據AIP LTIP獎勵授予的限制性股票單位數量
格倫·T·農齊亞塔
— 托馬斯·梅斯 — Mark A.科西奧 2,572 Jason E. Paral
5,587 約翰-保羅·D泰勒 8,226 John K. Keppler
— 沙伊·S甚至
—
長期股權激勵薪酬
LTIP旨在通過吸引、激勵並使我們的NEO與股東的利益保持一致來促進我們的長期成功並增加長期股東價值。我們的LTIP規定授予各種獎勵,但我們確定限制性股票單位獎勵最適合激勵和獎勵我們的NEO。我們的NEO LTIP獎勵的條款由薪酬委員會確定。以下描述反映了在實施最終工資令的和解限制之前,我們的薪酬委員會最初就2023年LTIP補助金做出的決定。在最終工資令之前授予的任何部分賠償金都可以支付,但如果破產法院另有相反的替代命令,其餘部分將不會支付。
授予除Nunziata先生和Keppler先生外的所有NEO的2023年度LTIP獎項分爲50%基於時間的限制性股票單位和50%基於業績的限制性股票單位:
• 基於時間的 限制性股票單位旨在根據授予日期後的持續服務在四年期限結束時歸屬。
• 基於性能的 限制性股票單位的設計目的是在四年內達到TSB百分位數後歸屬。基於業績的限制性股票單位可以根據相對於預先設定標準的業績,授予每個NEO目標金額的0%至200%。對於2023年獎項,業績基於相對於標準普爾500指數公司的TSB(「TSB因素」)。薪酬委員會選擇相對SRC是因爲它認識到我們對投資者資本的更廣泛競爭,從我們渴望的一大群可比公司中提供了可觀察和客觀的指標,並將我們NEO的激勵與我們投資者對股東價值創造的期望保持一致。
每次授予限制性股票單位(基於時間和基於業績)都包括獲得股息等值權利(「Ders」)的權利。基於績效的單位的Derils在相關獎勵(如有)歸屬後60天內以現金支付給持有人,如果基礎獎勵因任何原因而被沒收,則將被沒收。與時間限制性股票單位相關的Derils在就我們的普通股進行任何現金分配後的60天內支付給獎勵持有人。受限制股票單位可以根據我們的薪酬委員會的決定以現金或普通股結算。
對於所有簽訂就業協議的NEO,適用的NEO每年獲得的LTIP獎勵的目標值是在此類NEO的就業協議中規定的,作爲基本工資的百分比。2023年,除凱普勒先生外的所有NEO都是就業協議的一方。 在確定2023年1月31日授予NEO的LTIP獎勵價值時,我們的薪酬委員會考慮了這些LTIP目標價值、我們的業績以及各個NEO 2022年的業績。2023年1月31日授予的限制性股票單位的授予日期公允價值在股票獎勵列下的補償摘要表中披露。
2023年1月授予NEO的基於時間的限制性股票單位數量和基於業績的限制性股票單位目標數量如下:
名字
目標2023年年度LTIP獎勵值(佔薪資的百分比)
2023年1月授予的按時年度限制性股票單位數量
2023年1月授予的基於業績的年度限制性股票單位數量
格倫·T·農齊亞塔
— % — — 托馬斯·梅斯 300 % 24,736 24,736 Mark A.科西奧 250 % 11,681 11,681 Jason E. Paral
150 % 6,184 6,184 約翰-保羅·D泰勒 200 % 8,245 8,245 John K. Keppler
— % — — 沙伊·S甚至
250 % 13,467 13,467
基於業績的限制性股票單位的支出設計如下(使用閾值與目標或目標與最大值之間的支出線性插值):
低於閾值
閥值
目標
極大值
TSB因子 < 30 這是 百分位數
30 這是 百分位數
60 這是 百分位數
≥ 90 這是 百分位數
支出乘數
0%
50%
100%
200%
Coscio先生於2023年1月31日獲得了額外的時間限制性股票單位授予,金額爲8,903個單位。該獎勵的歸屬開始日期自2022年11月2日開始,原定於該歸屬開始日期三週年後歸屬。
簽約LTIP獎
Nunziata先生於2023年8月28日開始工作後,他獲得了LTIP項下的一次性時間限制性股票單位獎勵,價值相當於其基本工資的300%。根據該授予,50%的限制性股票單位將在授予日期的第一週年紀念日歸屬,如果沒有最終工資令的限制,50%將在授予日期的第二週年紀念日歸屬,但前提是Nunziata先生在該日期之前繼續就業。
執行主席格蘭特
此外,Keppler先生於2023年4月14日被任命爲執行主席後,他獲得了LTIP項下的一次性基於時間的限制性股票單位獎勵,授予日期的目標價值爲2,000,000美元。在沒有最終工資令的情況下,如果凱普勒先生連續留任,限制性股票單位將在授予之日起四週年時歸屬 就業t 經過這樣的日期。
特別長期激勵補償補助金
2023年8月2日,公司以時間限制性股票單位形式向某些NEO授予特別股權獎勵(「特別LTIP獎勵」)。在沒有最終工資令的情況下,一半的限制性股票單位旨在在授予日期的第二週年紀念日歸屬,另一半旨在在授予日期的第三週年紀念日歸屬,只要NEO在這些日期內保持連續受僱。
名字
2023年根據特別LTIP獎授予的時間限制性股票單位數量
格倫·T·農齊亞塔
— 托馬斯·梅斯 — Mark A.科西奧 38,760 Jason E. Paral
38,760 約翰-保羅·D泰勒 54,264 John K. Keppler
— 沙伊·S甚至
—
2023年薪酬的其他要素
留任獎
於2023年10月,在與薪酬顧問磋商後,薪酬委員會決定吾等應訂立留任協議,根據該協議,本公司立即向除Even先生及Keppler先生以外的所有近地天體發放應付現金留任獎金(「2023年10月留任獎金」)。根據2023年留任獎金,本公司同意向各自的近地天體支付以下金額,但須有一項準備金,用於在獲獎者於獎勵日期起計九個月內終止的情況下,全數償還稅後獎勵價值。此外,在2023年11月,薪酬委員會決定我們應與Meth先生簽訂第二份留任協議(「2023年11月留任獎金」)。如果梅斯先生的僱傭在2024年7月23日之前被公司或梅斯先生以正當理由終止,梅斯先生將被要求立即向我們償還與收到的金額相同的金額。直到2024年曆年還款義務通過後,這些留存獎勵才被視爲「賺取的」。因此,這些數額將不會反映在下面的2023年薪酬彙總表中,而是將在2024年報告。
名字 2023年10月保留獎金
($)
2023年11月保留獎金
($)
格倫·T·農齊亞塔 850,000 — 托馬斯·梅斯 500,000 500,000 Mark A.科西奧 385,000 — Jason E. Paral 490,000 — 約翰-保羅·D泰勒 300,000 — John K. Keppler — — 沙伊·S甚至 — —
退休、健康和福利計劃
我們通常向NEO提供與其他符合條件的員工相同類型的退休、健康和福利,作爲我們總高管薪酬方案的一部分,儘管我們的NEO也獲得了以下福利:補充個人定期人壽保險單和全面的年度體檢和定製健康指導。
我們的NEO目前參與了Enviva Management Company維護的401(k)計劃。401(k)計劃允許所有符合條件的員工(包括我們的NEO)向該計劃自願稅前繳款和/或Roth稅後繳款。此外,Enviva Management Company還可以根據該計劃做出酌情匹配供款。個人就業前三年根據該計劃做出的所有匹配繳款在滿足最初的三年懸崖歸屬計劃後歸屬;此後,所有匹配繳款立即歸屬。該計劃下的所有繳款均受到某些年度金額限制,並根據法律要求定期調整。
最初批准的2024年日曆年度薪酬變更
2023年底,我們開始全面審查替代方案,以加強我們的資本結構、增加我們的流動性、解決合同負債並提高我們的長期盈利能力。作爲討論的一部分,董事會於2023年12月21日批准了對當時僱用的某些高管和公司管理團隊成員的兩項單獨的薪酬安排。這些變更在8-k表格中公開提交
在採用時,因爲它們影響了上文所述的關於2023年日曆年的AICC和LTIP計劃的結構。然而,如上所述,最終工資令修改了在我們提交請願書之前採用的高管層激勵和獎金計劃,並限制我們在最終工資令生效日期(2024年4月23日)後根據下文描述的計劃支付任何額外付款。在最終工資令之前,我們的NEO確實從兩項安排中收到了某些付款,因此下文將繼續對其進行描述。
2024年,AICP和LTIP贈款被適用的現金留存方案和獎勵方案的贈款所取代。留任計劃爲每位高管提供的目標獎勵相當於該高管的目標AICP和目標LTIP獎勵的總和的50%(50%),該目標獎勵是根據我們之前的計劃在2024年授予該高管的,LTIP獎勵價值減少了15%。留任賠償金一般按季度分期付款,但須繼續受僱。如果高管在2024日曆年期間被無故解僱、有充分理由辭職或死亡或殘疾,高管將收到留任賠償金的任何未付分期付款;其他解僱事件將導致沒收或追回(視情況而定)。激勵計劃爲每位高管提供的目標獎勵相當於該高管的目標AICP和目標LTIP獎勵的總和的50%(50%),該目標獎勵是根據我們之前的計劃在2024年授予該高管的,LTIP獎勵價值減少了15%。獎勵獎金一般按季度分期付款,但須滿足爲每個日曆季度預先確定的業績衡量標準。季度績效指標必須達到支付目標的50%的門檻水平,每個季度支付的最高目標金額爲目標的200%。如果高管被無故解僱、辭職或死亡或殘疾,在每種情況下,從2024年1月1日至獎勵獎勵的所有分期付款支付完畢,高管將收到開始或完成季度的任何未付獎勵分期付款(包括適用於終止發生的季度的分期付款);其他解僱事件將導致沒收或追回(視情況而定)。
證券所有權要求
我們維護Enviva Inc.股權和保留 n政策(「保留政策」),w Hich規定,根據1934年證券交易法第16條要求提交所有權報告的官員(「交易法」)和董事會或薪酬委員會不時指定的某些其他官員保留至少50%(如果個人在特定時間內未滿足某些持有要求,則爲100%)根據LTIP授予的普通股權(扣除任何扣留的股權等 ld在歸屬時承擔稅務負債),直到滿足某些所有權要求。下表列出了我們對NEO的要求:
名字 年基本工資的倍數
首席執行官
5x
執行副總裁
3x
SVPs
2x
符合保留政策保留要求的股票包括每個NEO直接持有的股票、該NEO間接擁有的股票(例如,由居住在同一家庭中的配偶或其他直系親屬或爲該NEO或NEO家庭的利益而設立的信託),以及根據LTIP授予的基於時間的限制性股票單位。截至本f日期 在此期間,我們的每個NEO都遵守了該政策。
激勵性補償補償政策
LTIP和AIP規定,根據適用計劃授予的任何獎勵將受到法律、證券交易規則或董事會認爲適當的其他規定的任何追回或補償政策的約束。我們還採用了《追回錯誤賠償和追回不當行爲相關賠償的政策》,自2023年11月1日起生效。該政策旨在遵守2023年生效的SEC追回規則,並使公司能夠在個人不當行爲的情況下收回某些激勵補償。
僱傭協議和個人協議
截至2023年底仍擔任高管的每位NEO都是與Enviva Management Company簽訂的僱傭協議的一方。我們的董事會決定,我們應該與NEO維持僱傭協議,以確保他們能夠在很長一段時間內履行自己的職責。某些條款
這些僱傭協議中包含的內容,例如潛在的遣散費福利(包括某些個人控制權福利的變更)和限制性契約,對於留住我們才華橫溢的管理團隊和保護股東的利益也至關重要。
協議期限通常爲一年,如果雙方均未在期限到期前六十(60)天內提交不續簽的書面通知,則可以連續延長和續簽一年。
如上所述,就業協議還包含潛在的遣散費福利,對於某些NEO,控制權福利的變更以及某些限制性契約。這些好處在標題爲「終止和控制權變更後的潛在付款」的部分中進行了更詳細的描述和量化。請注意,由於破產法院的最終工資令,受限制的NEO將不再有資格獲得其就業協議中包含或本文描述的任何遣散費或控制權變更福利。
對沖/內幕交易政策
根據公司的內幕交易政策,所有董事、高級管理人員和員工,包括指定的高管,都不得對沖、購買或出售期權、從事賣空或交易預付可變遠期、股權互換、交易所基金、遠期銷售合同、項圈或其他衍生品或公司證券的貨幣化。
薪酬風險評估
根據法規S-k第402(s)項的要求,如果我們對員工的薪酬政策和做法可能產生合理可能對我們產生重大不利影響的風險,我們需要討論補償員工的政策和做法(包括我們非NEO的員工),因爲它們與我們的風險管理實踐和冒險激勵有關。我們已確定,我們對員工(包括NEO)的薪酬政策和做法不鼓勵過度冒險,並且不太可能對我們產生重大不利影響。我們的薪酬委員會定期評估我們的薪酬政策和實踐,並將此考慮因素作爲其審查的一部分。
賠償委員會的報告
薪酬委員會已與管理層審查並討論了法規S-k第402(b)項要求的CD & A。根據前句中提到的審查和討論,薪酬委員會建議董事會將CD & A納入本10-k表格的年度報告中。
John C.小布姆加納
格里特·L小蘭辛
皮埃爾·F小拉皮爾
薪酬彙總表
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財年我們NEO的年度薪酬,前提是該個人是當年的「指定執行官」。下文披露的有關2019年和2020年日曆年的薪酬是我們根據管理協議負責向Enviva Management Company部分報銷的薪酬,因此它僅反映NEO在這些年收到的部分薪酬。下文披露的有關2021年日曆年的補償是向每位NEO支付的全額補償,無論Enviva Inc.之間有何分配。和Enviva管理公司,作爲 上面討論過。
名稱和主要職位 年 薪金
($) (1)
獎金
($)
股票大獎
($) (2)
非股權激勵計劃薪酬
($)
所有其他補償
($) (3)
總
($)
格倫·T·農齊亞塔
2023 253,425 — 1,950,002 — 10,029 2,213,456 (臨時首席執行官兼首席財務官) (4)
托馬斯·梅斯
2023 750,000 — 2,708,144 — 12,478 3,470,622 (總裁)
2022 588,669 — 1,249,984 — 9,150 1,847,803 2021 431,370 — 850,012 514,250 8,700 1,804,332 Mark A.科西奧
2023 425,000 — 2,081,734 — 8,767 2,515,501 (執行副總裁兼首席運營官)
Jason E. Paral
2023 383,288 — 1,282,233 — 10,320 1,675,841 (執行副總裁、總法律顧問兼秘書)
約翰-保羅·D泰勒
2023 375,000 — 1,722,213 — 8,948 2,106,161 (高級副總裁兼首席商務官)
John K. Keppler
2023 281,096 — 2,783,852 — 2,823,990 5,888,938 (前執行主席) (5)
2022 871,233 — 3,399,976 — 59,150 4,330,359 2021 816,986 1,200,000 3,400,044 780,000 8,700 6,205,730 沙伊·S甚至
2023 324,877 — 1,597,672 — 154,060 2,076,609 (前執行副總裁兼首席財務官) (6)
2022 490,000 1,225,046 9,150 1,724,196 — 3,448,392 2021 466,208 556,800 1,159,968 — 8,700 2,191,676
(1) 本列中包含的金額反映了全年未任職或經歷過以下情況的個人的按比例年度值 年內工資上漲。
(2) 本欄反映的金額是適用於根據長期投資計劃授予近地天體的授予年(包括串聯DER)的按時間和業績爲基礎的虛擬單位或受限股票單位的總授予日公允價值,按照財務會計準則委員會(「FASB」)會計準則編撰(「ASC」)主題718計算,不考慮沒收估計。2023年發行的基於時間的限制性股票單位獎勵的授予日期公允價值是基於我們普通股在授予日的收盤價,即2023年1月31日授予的獎勵爲每股45.48美元,2023年3月6日授予的獎勵爲每股37.68美元,2023年4月14日授予的獎勵爲每股23.44美元,2023年8月2日授予的獎勵爲每股12.90美元,9月19日授予的獎勵爲每股6.53美元。 2023年。授予日基於業績的限制性股票單位獎勵的公允價值根據授予日業績條件的可能結果進行報告。見附註18, 基於股權的獎勵 , 有關這些獎勵價值的假設的更多細節,請參見我們的綜合財務報表。如果表中報告的是按業績計算的限制性股票單位的最高數額,而不是可能數額,則按業績計算的4年期贈款的價值如下:梅斯先生,2 249 987美元;韋文先生,1 224 958美元;科西奧先生,1 062 504美元;帕拉爾先生,562 497美元;泰勒先生,749 965美元。如上所述,在2023年授予的基於時間的限制性股票單位中,只有25%在最終工資命令之前獲得了收入。因此,預計75%的基於時間的限制性股票單位和所有基於業績的限制性股票單位將被沒收,而不支付任何款項。
(3) 「所有其他賠償」列中報告的金額反映了以下內容:
名字 健身房會員
($)
僱主401(k)繳款
($)
僱主對團體定期人壽保險的繳款
($)
行政期限人壽保險
($)
遣散費
($)
格倫·T·農齊亞塔 — 9,900 129 — — 托馬斯·梅斯 — 9,520 419 2,539 — Mark A.科西奧 — 8,347 420 — — Jason E. Paral — 9,900 420 — — 約翰-保羅·D泰勒 — 8,528 420 — — John K. Keppler — 2,238 — 9,252 2,812,500 沙伊·S甚至 936 9,900 307 — 142,917
(4) Nunziata先生於2023年8月29日被任命爲我們的執行副總裁兼首席財務官。Nunziata先生還開始擔任我們的臨時首席執行官,自2023年11月9日起生效。
(5) Keppler先生於2023年3月27日再次被任命爲董事會執行主席。Keppler先生此前曾擔任我們的首席執行官兼董事會主席,並於2022年11月卸任。Keppler先生於2023年9月19日辭去公司執行官職務,但繼續擔任董事會非管理層成員。
(6) Even先生自2023年8月29日起辭去公司執行副總裁兼首席財務官的職務。
2023年基於計劃的獎項授予
非股權激勵計劃獎勵下的估計可能支出(美元) (1)
股權激勵計劃獎勵下的估計可能支出(#) (2)
名字 授予日期 閥值
目標
極大值
閥值
目標
極大值
所有其他股權獎項 (3)
授予日期公允價值
($) (4)
格倫·T·農齊亞塔
09/19/2023 — — — — — — 298,622 1,950,002 01/31/2023 287,750 537,500 — — — — — — 托馬斯·梅斯 01/31/2023 — — — 12,368 24,736 49,472 — 1,161,850 01/31/2023 — — — — — — 24,736 1,124,994 03/06/2023 — — — — — — 11,181 421,300 01/31/2023 562,500 1,125,000 — — — — — — Mark A.科西奧
01/31/2023 — — — 5,841 11,681 23,362 — 548,657 01/31/2023 — — — — — — 11,681 531,252 01/31/2023 — — — — — — 8,903 404,908 03/06/2023 — — — — — — 2,572 96,913 08/02/2023 — — — — — — 38,760 500,004 01/31/2023 212,500 425,000 — — — — — — Jason E. Paral
01/31/2023 — — — 3,092 6,184 12,368 — 290,462 01/31/2023 — — — — — — 6,184 281,249 03/06/2023 — — — — — — 5,587 210,518 08/02/2023 — — — — — — 38,760 500,004 01/31/2023 140,625 281,250 — — — — — — 約翰-保羅·D泰勒
01/31/2023 — — — 4,123 8,245 16,490 — 387,268 01/31/2023 — — — — — — 8,245 374,893 03/06/2023 — — — — — — 8,226 309,956 08/02/2023 — — — — — — 54,264 700,006 01/31/2023 187,500 375,000 — — — — — — John K. Keppler
03/06/2023 — — — — — — 20,803 783,857 04/14/2023 — — — — — — 85,324 1,999,995 沙伊·S甚至
01/31/2023 — — — 6,734 13,467 26,934 — — 01/31/2023 — — — — — — 13,467 612,480 03/06/2023 — — — — — — 9,359 352,647 01/31/2023 306,250 612,500 — — — — — —
(1) 這些列中的值反映了2023日曆年基於現金的AICC獎勵的閾值和目標值,由潛在獎勵的授予日期確定。 (2) 這些列反映了2023年日曆年授予我們NEO的基於業績的限制性股票單位。
(3) 本專欄反映了2023年日曆年授予我們NEO的時間限制性股票單位。
(4) 「授予日期公允價值」列中的價值是通過將授予的限制性股票單位數量乘以授予日期我們普通股的收盤價來確定的。對於基於績效的限制性股票單位,假設目標績效水平,根據會計原則使用的授予日期價值爲46.97美元。
摘要補償表和基於計劃的獎項授予表的敘述性披露
限制性股票單位獎
我們於2023年根據LTIP向我們的NEO授予了基於時間和基於績效的限制性股票單位獎勵。正如CD & A中詳細說明的那樣,根據破產法院的最終工資令,將這些贈款授予受限制的NEO被暫停,因此,上述反映的截至最終工資令之日尚未償還且未歸屬的裁決將不會得到解決,除非破產法院另有命令。因此,上述關於LTIP的補償彙總表和基於計劃的獎勵表中反映的值
受限制的NEO可能永遠無法完全實現獎項和AIP獎項。與適用於截至2023年12月31日的獎勵的限制性股票單位獎勵相關的潛在加速和沒收事件在下文「-終止或控制權變更後的潛在付款」中進行了更詳細的描述。
2023年財政年終傑出股票獎
下表反映了有關截至2023年12月31日我們的NEO持有的傑出股權獎勵的信息。正如上文CD & A中所討論的,由於破產法院下達的最終工資令,所有未償股權獎勵的歸屬均暫停適用於受限制的NEO .因此,下表中包含的歸屬日期在最終工資令生效日期之後的所有獎勵可能永遠不會歸屬或結算。
股票大獎
名字 未歸屬的股票數量 (1)
未歸屬股票的市值 (2)
股權激勵計劃獎勵:未歸屬的未賺取股份數量 (3)(4)
股權激勵計劃獎勵:未被轉讓單位的市值 (2)
格倫·T·農齊亞塔
298,622 297,428 — — 托馬斯·梅斯
52,335 52,126 21,100 21,016 Mark A.科西奧
70,819 70,536 5,841 5,818 Jason E. Paral
65,745 65,482 5,609 5,587 約翰-保羅·D泰勒
94,043 93,667 7,443 7,413 John K. Keppler
— — — — 沙伊·S甚至 (5)
48,771 48,576 — —
________________ (1) 本欄中的金額反映了未償還的基於時間的限制性股票單位獎勵和基於績效的限制性股票單位,其業績期已於2023年12月31日完成,但須接受薪酬委員會對績效標準的認證,因此被視爲未償還,其中每一個均按照下面腳註4中的表格中的規定歸屬,只要適用的NEO從授予日期到每個歸屬日期仍然被我們或我們的一家附屬公司持續僱用。有關潛在加速和沒收條款的描述,請參閱下文題爲「-終止或控制權變更後的潛在付款」的部分。
(2) 本列中反映的金額代表上一列所述授予NEO的限制性股票單位獎勵所依據的普通股市值,該價值是根據2023年12月29日我們普通股的收盤價(每股0.9960美元)計算的。
(3) 本欄中的金額反映了2021年、2022年和2023年授予的未償還績效獎勵結算後可發行的股票閾值數量,這些獎勵根據適用於該獎勵的三年或四年期間的績效指標的實現而歸屬,只要適用的NEO從授予日期到每個績效期結束期間仍然被我們或我們的一家附屬公司持續僱用。業績期於2023年12月31日結束的基於業績的限制性股票單位不會反映在本列中,因爲業績實現跟蹤爲目標的0%。有關潛在加速和沒收條款的描述,請參閱下文題爲「-終止或控制權變更後的潛在付款」的部分。
(4) 下表反映了上表中披露爲未償還的各項獎勵的定期預定歸屬日期:
名字 歸屬日期或表現期最後日期 背心的時間限制股票單位數量
背心的基於業績的限制性股票單位數量
格倫·T·農齊亞塔
2024年9月19日
149,311 2025年9月19日 149,311 托馬斯·梅斯 2024年1月29日 10,135 2024年12月31日 4,396 2025年1月27日 8,792 2025年12月31日 4,336 2026年2月1日 8,672 2027年1月31日 24,736 2026年12月31日 12,368 Mark A.科西奧
2027年1月31日 11,681 2024年3月6日 2,572 2025年11月2日 8,903 2026年11月2日 8,903 2025年8月2日 19,380 2026年8月2日 19,380 2026年12月31日 5,841 Jason E. Paral
2024年1月29日 2,567 2027年1月31日 6,184 2024年12月31日 1,345 2025年1月27日 2,689 2024年3月6日 5,587 2025年8月2日 19,380 2026年8月2日 19,380 2025年10月18日 7,613 2025年12月31日 1,172 2026年2月1日 2,345 2026年12月31日 3,092 約翰-保羅·D泰勒
2024年1月29日 5,018 2027年1月31日 8,245 2024年3月6日 8,226 2024年12月31日 1,972 2025年1月27日 3,943 2025年8月2日 27,132 2026年8月2日 27,132 2025年12月31日 1,349 2026年2月1日 2,698 2026年8月3日 11,649 2026年12月31日 4,122 沙伊·S甚至
2024年8月29日 11,998 2024年8月29日 8,499 2024年8月29日 13,467 2024年1月29日 14,807
________________
(5) 即使先生終止僱傭關係後,我們與他簽訂了分居和全面釋放協議。爲了換取Mr. Even同意某些限制性契約,我們加速了Mr. Even未償還的限制性股票單位獎勵的歸屬。根據其傑出獎勵協議的條款,Even先生放棄了所有傑出的基於業績的限制性股票單位獎勵。因此,截至2023年12月31日,Even先生沒有獲得任何未償還的股權獎勵。
斯托克於2023年被授權
下表提供了2023年NEO持有的限制性股票單位歸屬的信息。2023年,沒有NEO持有股票期權。限制性股票單位獎勵的歸屬所實現的價值等於我們普通股在歸屬日或績效獎勵的績效認證日(如適用)的收盤價乘以所收購的股份數量。該價值在支付任何適用的預扣稅或其他所得稅之前計算。
名字
歸屬後收購的單位數量
歸屬時實現的價值
($)
格倫·T·農齊亞塔
— — 托馬斯·梅斯
40,167 1,750,783 Mark A.科西奧
— — Jason E. Paral
7,342 332,248 約翰-保羅·D泰勒
14,351 649,427 John K. Keppler
346,999 16,307,379 沙伊·S甚至
51,707 2,283,905
養老金福利和未指定的扣除補償
我們沒有維持、目前也沒有維持提供退休福利的固定福利養老金計劃或不合格遞延補償計劃。
破產和控制權變更後的潛在付款
以下敘述性和表格披露旨在提供每個NEO在終止僱傭後有資格獲得的潛在付款的摘要,包括與控制權變更有關的付款。然而,由於破產法院下達的最終工資令,受限制的NEO不再有資格獲得本節所述的任何遣散費或控制權變更福利。
我們在2023年年底仍在工作的每一位NEO都與我們的全資子公司Enviva Management Company簽訂了一份就業協議,該協議規定在某些終止僱用(包括與控制權變更有關)的情況下,將提供遣散費或加速歸屬股權獎勵。如果NEO根據《守則》第280 G條收到潛在的降落傘付款,則僱傭協議均不包含任何退稅條款。每位NEO持有的未償股權獎勵也包含一定的遣散費和控制權變更福利,但截至2023年12月31日,僱傭協議和未償股權獎勵中的待遇相同;因此,股權獎勵協議條款沒有單獨描述。
正如之前在2023年8月30日提交的8-k表格當前報告中披露的那樣,Even先生自2023年8月29日起不再擔任公司執行副總裁兼首席財務官。與Even先生的離職有關,我們與Even先生簽訂了《離職和全面解除協議》,根據該協議,他同意某些限制性契約和非貶低條款,並作爲交換,收到了(i)現金離職付款245,000美元,扣除適用稅款和分十二期支付的預扣稅,(ii)歸屬某些未償還的未歸屬的時間限制性股票單位,價值爲681,714.28美元,以及(iii)報銷公司COBRA下現有健康計劃下的持續健康保險費用,期限最長爲12個月,只要符合條件。
正如之前在2023年9月19日提交的8-k表格當前報告中披露的那樣,Keppler先生自2023年9月19日起不再擔任公司董事會執行主席和執行官。Keppler先生沒有因辭去董事會執行主席和公司執行官職務而收到任何額外的離職金。
僱傭協議
NEO的僱傭協議通常規定,如果NEO的僱傭關係因(A)未續簽僱傭協議而被Enviva Management Company無故終止,(B)(x)(如適用的就業協議中定義),或(y)雙方共同協議,或(C)由於死亡或殘疾(如適用就業協議中的定義),NEO應有權(i)所有賺取但未支付的基礎
工資,(ii)NEO有權獲得的所有已發生但未報銷的費用的報銷,以及(iii)NEO根據任何適用公司福利計劃或政策的條款有權獲得的福利。此外,在NEO無故或有充分理由(定義見適用的就業協議)或(B)由於NEO死亡或殘疾而終止其僱傭關係後,在每種情況下,NEO必須在NEO僱傭協議規定的時間內執行令人滿意的解僱,NEO將有權獲得以下遣散費和福利:
• 等於以下各項的倍數(「遣散費乘數」)的金額:(i)NEO在終止日期有效的基本工資,加上(ii)NEO截至終止日期的目標年度獎金。Nunziata先生和Meth先生的遣散費乘數爲1.5,Coscio先生、Paral先生和Taylor先生的遣散費乘數爲1.0 . 如果此類解僱發生在控制權變更(定義如適用的僱傭協議)後12個月內(「控制權變更終止」),Nunziata先生和Meth先生的遣散費乘數增加至2.0,Cosio先生、Paral先生和Taylor先生的遣散費乘數增加至1.5;
• 終止日期前根據LTIP授予的所有未償獎勵的完全歸屬,包括績效要求(持續服務除外)的獎勵的歸屬將基於:(i)如果此類終止發生在績效到期前六個月內,則實際績效 一段時間,或(ii)如果終止發生在績效期內的任何其他時間,則目標績效;但是,就Nunziata先生而言,如果終止僱傭關係發生在2024年8月28日之前,那麼他將根據LTIP在終止日期之前獲得所有未償獎勵的部分歸屬;
• 對於Nunziata先生、Meth先生和Paral先生,根據任何個人績效指標的目標績效和任何非個人績效指標的實際績效,在解僱發生的當年按比例分配獎金;和
• 適用團體健康計劃的持續醫療保險報銷。泰勒先生、科斯西奧先生和帕拉爾先生的報銷範圍爲12個月,農齊亞塔先生和梅斯先生的報銷範圍爲18個月。控制權變更終止後,Nunziata先生的報銷範圍增加到24個月,Cosio先生、Paral先生和Taylor先生的報銷範圍增加到18個月。
釋放義務和限制性可卡因
就業協議項下的付款和福利以NEO執行有利於我們的全面解除索賠爲條件。僱傭協議還包含某些限制性契約,根據這些契約,我們的NEO承認有義務遵守(除其他外)某些保密契約以及在協議期限內和此後一年內不在特定市場領域與我們競爭或招攬我們員工的契約。
福利量化
下表彙總了假設每個NEO的僱傭於2023年12月31日終止,應支付給每個NEO的補償和其他福利,考慮到NEO截至該日的基本工資,以及如果適用,我們普通股在2023年12月29日,也就是2023年最後一個交易日的收盤價,即0.9960美元。伊文先生和開普勒先生在2023年年底前從本公司離職時所獲得的付款和福利已在上文中說明。2023年的目標年度獎金是每個近地天體在2023年12月31日生效的僱傭協議中規定的金額。此外,下表彙總了假設2023年12月31日控制權終止發生變化,將向Nunziata、Meth、Coscio、Paral和Taylor先生支付的補償。以下每個值都反映了我們對截至2023年12月31日終止情況下可支付的金額和福利的最佳估計,但在破產法院沒有相反命令的情況下,最終工資令將阻止向受限制的NEO支付以下所述的遣散費和/或控制權變更福利。
利益及款項
控制終止的更改
($)
無故終止合同或死亡或殘疾
($)
格倫·T·農齊亞塔 現金流 4,250,000 3,187,500 獎金
1,275,000 1,275,000 加速股權獎
148,714 148,714 健康福利
46,539 34,904 總
5,720,253 4,646,118 托馬斯·梅斯 現金流
3,750,000 2,812,500 獎金
1,125,000 1,125,000 加速股權獎
94,157 94,157 健康福利
34,904 34,904 總
5,004,061 4,066,561 Mark A.科西奧 現金流
1,275,000 850,000 加速股權獎
82,170 82,170 健康福利
15,076 22,614 總
1,372,246 954,784 Jason E. Paral 現金流
1,275,000 850,000 獎金
425,000 425,000 加速股權獎
76,655 76,655 健康福利
23,270 34,905 1,799,925 1,386,560 約翰-保羅·D泰勒 現金流 1,125,000 750,000 加速股權獎
108,493 108,493 健康福利
42,244 28,163 1,275,737 886,656
董事薪酬
截至2023年12月31日止年度,除Nunziata先生和Meth先生外,我們的董事會成員因在董事會及其委員會的服務而獲得了報酬,包括以下項目:
• 每年保留費131,250美元,
• 作爲首席獨立董事,每年額外聘請150,000美元,
• 每年額外聘請21,000美元,用於擔任審計委員會主席,
• 擔任薪酬委員會主席,每年額外聘用18,375美元,
• 每年額外聘用15,750美元,用於擔任健康、安全、可持續發展和環境委員會(「HSSE委員會」)以及提名和公司治理委員會主席。
此外,截至2023年12月31日止年度,除了Keppler先生和某些董事(也是Riverstone Holdings LLC或其附屬公司的高級官員或員工)之外,我們的董事會成員(不包括公司及其子公司)(「Riverstone董事」)根據LTIP獲得了年度贈款,授予日期公允價值約爲157,500美元(或亞歷山大先生爲293,938美元)。
Keppler先生被任命爲執行董事並於2023年4月1日生效後,Alexander先生從董事會臨時主席的職位轉變爲新設立的首席獨立董事職位。2023年,經與薪酬顧問協商,薪酬委員會批准爲首席獨立董事職位每年聘請15萬美元。根據亞歷山大先生於2023年4月1日被任命爲該職位,亞歷山大先生在2023年期間按比例收到了年度聘用費的一部分。凱普勒先生於2023年9月19日辭職後,亞歷山大先生再次被任命爲董事會臨時主席。根據薪酬顧問的建議,併爲了表彰亞歷山大先生在領導層過渡期間的領導服務,薪酬委員會批准爲其2023年董事會服務增加34,250美元的現金保留金。
關於2023年年度聘用費,我們爲每位董事提供了以現金或普通股形式收取季度費用的選擇。 Bumgarner、Davidson、Derryberry、Lansing、Ubben和Zlotnicka先生均決定以普通股形式獲得全部或部分季度費用,而其餘董事繼續以現金形式獲得全額保留金。每位董事均可報銷因出席董事會和委員會會議而產生的自付費用,並且每位董事將在特拉華州法律允許的最大範圍內就與擔任董事相關的行爲獲得我們的充分保障。
Riverstone董事作爲董事的報酬直接支付給Riverstone/Carlyle Management LP,直至2023年10月,此後支付給Riverstone Echo GP LLC。對於Ubben先生和Zlotnicka女士,他們的現金補償直接支付給Inclusive Capital Partners,LP
與我們提交請願書有關,我們對2024年1月1日開始的日曆年的董事薪酬計劃進行了某些修改。除了增量保留修改外,董事將不再獲得年度股權獎勵。爲了代替股權,董事將獲得包括在基本保留金中的額外現金。該額外金額相當於截至2023年12月31日的日曆年收到的年度股權獎勵價值的85%。
下表提供了有關截至2023年12月31日財年我們董事(Keppler先生、Meth先生和Nunziata先生除外)薪酬的信息(其薪酬已在薪酬彙總表中報告),無論他們是否在截至2023年12月31日的董事會任職:
名字
以現金支付或賺取的費用
($) (1)
股票大獎
($) (2)
總
($)
拉爾夫·亞歷山大
293,750 293,938 587,688 John C.小布姆加納
149,625 157,498 307,123 馬丁·N戴維森
131,250 157,498 288,748 吉姆·H德瑞貝里 (3)
131,250 157,498 288,748 GERRIT(「Gerrity」)L.Lansing,Jr.
131,250 157,498 288,748 皮埃爾·F小拉皮爾 (3)
131,250 — 131,250 David M.洛申 (3)
131,250 — 131,250 Jeffrey W. Ubben (4)
131,250 157,498 288,748 Gary L.惠特洛克
131,250 157,498 288,748 珍妮特·S·Wong
152,250 157,498 309,748 伊娃·T。茲洛特尼卡 (4)
147,000 157,498 304,498
(1) 如上所述,某些董事選擇以普通股而不是現金的形式接受全部或部分年度保留費,但由於這些金額仍然被視爲年費,因此該金額仍然反映在這個基於現金的列中。
(2) 本欄所列金額反映授予獨立董事的限制性股票單位(包括串聯DER)的授予日期公允價值合計,按照FASB ASC主題718計算,而不考慮根據LTIP估計的沒收。見附註18, 基於股權的獎勵 ,了解有關這些股權獎勵價值背後的假設的更多細節。2023年發佈的基於時間的限制性股票單位獎勵的授予日期公允價值是基於授予日我們普通股的收盤價,即2023年1月31日授予的獎勵的收盤價爲每單位45.48美元。截至2023年12月31日,Bumgarner、Davidson、Derryberry、Lansing、Ubben、Whitlock和Mses。Wong和茲洛特尼卡分別持有3,463股未歸屬限制性股票(或亞歷山大持有的6,463股)。我們非獨立董事的非管理董事不會獲得LTIP獎項;因此,截至2023年12月31日,他們沒有持有未償還的獎項。本欄中的金額還反映授予獨立董事的普通股的公允價值總額。
(3) Riverstone董事(以及今年部分時間的Derryberry先生)在董事會服務的報酬直接支付給Riverstone/Carlyle Management LP,直至2023年10月,此後支付給Riverstone Echo GP LLC。
(4) Ubben先生和Zlotnicka女士的現金補償直接支付給Inclusive Capital Partners,LP儘管每個人都收到了該董事的LTIP贈款,或直接選擇的普通股代替現金。烏本先生r 於2023年11月28日退出董事會。由於烏本先生辭職,他放棄了2023年向他發放的所有基於時間的限制性股票單位獎勵。
薪酬比率
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第953(b)條和S-k法規第402(u)條的要求,我們提供以下有關我們員工的年度薪酬總額與臨時首席執行官兼首席財務官Nunziata先生的年度薪酬總額之間關係的信息。由於Nunziata先生和Meth先生均擔任首席執行官,我們選擇根據第S-k條第402(u)項的指令10允許使用Nunziata先生的薪酬。
2023年,也就是我們最後一個完成的財年:
• 本公司所有員工(Nunziata先生除外)的年度總薪酬中位數爲61,218美元;和
• 如上文薪酬彙總表所示,Nunziata先生的年度薪酬總額爲2,213,456美元。
• 根據該信息,2023年Nunziata先生的年度薪酬總額與所有員工年度薪酬總額中位數的比例合理估計爲36比1。
爲了確定所有員工年度薪酬總額的中位數,以及確定員工和首席執行官的年度薪酬總額,我們採取了以下步驟:
• 我們確定,截至2023年12月31日,我們的員工人數約爲1,390人,所有這些人均位於美國。該人群包括我們的全職、兼職和臨時員工。
• 我們使用一致應用的薪酬衡量標準,通過比較2023年工資記錄中反映的總毛收入來確定我們的員工中位數,其中包括工資或工資金額、獎金、從股權獎勵歸屬和分配(BER)中獲得的薪酬、人壽保險費和健身房會員資格的價值。
• 我們通過對分析中包含的所有員工一致應用此薪酬指標來確定我們的中位數員工。由於我們的所有員工(包括首席執行官)都位於美國,因此我們在確定員工中位數時沒有進行任何生活成本調整。
對於Nunziata先生的年度薪酬總額,我們使用了上面2023年薪酬摘要表「總額」列中報告的金額。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
股權薪酬計劃信息
下表彙總了公司截至2023年12月31日的股權薪酬計劃: 計劃類別 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目
(a)(#) (1)
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
(b)($) (2)
股權補償計劃下剩餘可供未來發行的證券數量(不包括(a)欄中反映的證券)
(c)(#) (3)
證券持有人批准的股權補償計劃 2,043,327 不適用
0 未經證券持有人批准的股權補償計劃 — — — 總 2,043,327 不適用
0
(1) 本表(a)欄中的金額反映了(i)在結算未償還的基於時間的限制性股票單位後可發行的普通股股份總數,以及(ii)在結算未償還的基於績效的限制性股票單位後可發行的普通股股份總數,假設根據LTIP截至2023年12月31日的100%績效因素。爲結算未償還的基於業績的限制性股票單位獎勵而可能發行的普通股實際股數基於0%至200%之間的係數。
(2) 本欄不適用,因爲根據LTIP僅授予了限制性股票單位,並且限制性股票單位沒有行使價格。
(3) 本欄中的金額反映了截至2023年12月31日根據LTIP剩餘可供未來發行的普通股總數。有關LTIP及其授予的獎勵的更多信息,請閱讀第三部分第11項「高管薪酬」。
某些實益擁有人的擔保所有權
下表列出了截至2024年6月30日由以下人士持有的普通股股份的實際所有權:
• 每位導演和NEO;
• 作爲一個整體,我們所有的董事和行政人員;以及
• 據我們所知,每個人或一組附屬人員實際擁有5%以上的普通股。
受益所有權根據SEC規則確定,通常包括個人行使獨家或共享投票權或投資權的任何股份。根據可在2024年9月後60天內行使的期權或期權可發行的普通股股份被視爲受益人,此類股份用於計算持有期權或期權的人的所有權百分比,但在計算任何其他人的所有權百分比時不被視爲未發行。下表中包含的信息不一定表明出於任何其他目的的實際所有權,並且將任何股份包含在表中並不構成承認這些股份的實際所有權。
除非下文另有說明,據我們所知,並根據適用的共同財產法,表中列出的所有人員對其普通股股份擁有唯一投票權和處置權,除非根據共同財產法由配偶共享權力。
我們對受益所有權百分比的計算是基於截至2011年發行的74,864,651股普通股 2024年9月23日 .
除非另有說明,以下列出的每位受益所有人的地址爲7272 Wisconsin Ave.,Suite 1800,Bethesda,MD 20814。
普通股 (1)
實益擁有人姓名或名稱 股份 % 超過5%的所有者 Riverstone Holdings,LLC附屬投資基金 (2)
32,416,420 43.38 % 董事及獲提名的行政人員 拉爾夫·亞歷山大 (3)
29,149 * John C.小布姆加納 (4)
651,423 * Mark A.科西奧
11,559 * 馬丁·N戴維森 13,186 * 吉姆·H德瑞貝里 17,246 * John K. Keppler 366,912 * 格里特·L小蘭辛 30,074 * 皮埃爾·F小拉皮爾 (2)
32,416,420 43.38 % David M.洛申 (2)
32,416,420 43.38 % 托馬斯·梅斯 479,566 * 格倫·T·農齊亞塔
298,622 * Jason E. Paral
10,562 * 約翰-保羅·D泰勒 70,174 * Gary L.惠特洛克 93,979 * 珍妮特·S·Wong 38,485 * 伊娃·T。茲洛特尼卡 3,463 * 全體董事和執行幹事(16人) 34,530,820 46.23 %
________________ * 低於已發行普通股的1%。
(1) 本欄不包括根據LTIP授予我們的董事和高級管理人員的限制性股票單位獎勵,但此類個人無權在自本協議之日起六十(60)天內收購與此類獎勵相關的普通股股份。
(2) 僅基於Riverstone Echo RoloverHoldings,L.P.(「Echo RoloverHoldings」)於2023年6月20日提交給美國證券交易委員會的附表13D/A中包含的信息。Riverstone Echo Continution Holdings,L.P.(「Echo Continution Holdings」)是15,702,916股普通股的紀錄保持者。Echo滾轉控股公司是2,830,110股普通股的紀錄保持者。Riverstone Echo PF Holdings,L.P.是13,883,394股普通股的紀錄保持者。書名/作者聲明:by J.董事爲Riverstone Management Group,L.L.C.(「Riverstone Management」)的董事總經理,對Riverstone Management實益擁有的證券擁有或股份投票權及投資酌情權,Riverstone Management是Riverstone/Gower Management Co Holdings,L.P.的普通合夥人,Riverstone Holdings LLC是Riverstone Echo GP,LLC的唯一成員,Riverstone Echo Partners,L.P.是Riverstone ECF GP,LLC(「ECF GP」)和Riverstone Echo Roloverver GP,LLC(「Echo Rollover GP」)的唯一成員。ECF GP是Echo Continue Holdings的普通合夥人。Echo展期GP是Echo展期控股的普通合夥人。Riverstone Enviva Holdings由其成員Echo Continue Holdings和Echo RoloverHoldings管理。Riverstone Holdings,LLC附屬的每個投資基金的地址是紐約第五大道712號36層,NY 10019。
(3) 在這29,149股普通股中,2,651股由RA Family 2012 Irreable Trust持有。亞歷山大先生對這些股份擁有投資控制權。
(4) 在這651,423股普通股中,165,928股由Bumgarner Family Trust持有,53,036股由21股持有 ST Century,LLC.布姆加納先生對這些股票擁有投資控制權。
項目13. 某些關係和關聯方交易以及董事獨立性
除了上文討論的董事和高管薪酬安排外,本節還描述了自2023年1月1日以來我們一直或將參與的交易,其中涉及的金額超過或將超過120,000美元,並且我們的任何董事、高管或5%以上有投票權股票的持有人,或任何直系親屬,或與其中任何一個人共享家庭的人,曾經或將擁有直接或間接的物質利益。
與附屬公司的協議
向Riverstone支付附屬董事服務費用
我們向Riverstone/Carlyle Management LP和Riverstone Echo GP LLC支付了Riverstone或其附屬公司擔任我們董事會董事的某些高管或員工的服務報酬。截至2023年12月31日止年度,Riverstone/Carlyle Management LP的相關薪酬總額爲1000萬美元,Riverstone Echo GP LLC的薪酬總額爲1000萬美元。
向In-cap支付附屬董事服務費用
我們爲擔任董事會董事的In-CAP或其附屬公司的高級職員或員工的服務支付In-CAP報酬。截至2023年12月31日止年度,與該費用相關的薪酬總額微不足道。
註冊權協議
關於Enviva Partners、LP收購Enviva Holdings,LP(我們的「前保薦人」)和Enviva Partners GP,LLC(我們的「前普通合夥人」),以及取消和取消由我們的前保薦人持有的獎勵分配權,以換取1,600個萬普通單位,並分發給我們的前保薦人的所有者(統稱爲「簡化交易」),本公司於2021年10月14日與某些普通股股份的初始持有人訂立了註冊權協議(「簡化註冊權協議」),根據該協議,除其他事項外,在若干限制的規限下,本公司同意以S-3表格向美國證券交易委員會提交一份登記聲明,登記該等控股有限公司合夥人就簡化交易而收取的若干證券以供轉售。簡化註冊權協議也爲控股有限公司合夥人提供習慣需求和搭載註冊權。
支持協議
關於2021年10月14日的簡化交易,本公司與本公司、參與交易的控股有限公司合夥人及若干其他人士訂立支持協議(「支持協議」),根據該協議(其中包括):(A)吾等前保薦人(或其附屬公司)向吾等提供財務支持的若干義務已合併、固定及更新爲固定付款金額,僅以若干控股有限公司合夥人持有的若干普通股股份的股息支付;(B)彼等各控股有限公司合夥人同意就簡化交易中已發行予該控股有限公司合夥人的部分普通股按每個日曆季度(自截至2021年9月30日止的日曆季度起至2024年12月31日止(包括該季度))進行所有定期季度股息再投資,及(C)彼等各控股有限公司合夥人就本公司轉換爲特拉華州公司(「轉換」)作出若干有投票權承諾,並同意不會轉讓該合夥人所持有的任何普通股,直至單位持有人就轉換完成投票或本公司決定放棄或終止轉換爲止。
股東協議
就簡化交易而言,公司與Riverstone Echo Continuation Holdings,LP簽訂了股東協議(「股東協議」)Riverstone Echo Rollover Holdings,LP,及其各自的附屬公司(統稱爲「Riverstone股東」)。股東協議規定了公司初始轉換後董事會的組成。此外,只要Riverstone股東持有至少30%的公司普通股,公司同意,未經Riverstone股東批准,不會採取股東協議中規定的某些特定行動。
認購協議
2023年2月28日,公司與投資者簽訂認購協議,以私募方式出售優先股,其條款見公司優先股指定證書,總收益爲24910萬美元。投資者包括Riverstone、In-cap等的直接或間接子公司。公司的某些董事和高級管理人員也是投資者,包括Ralph Alexander、John C.小布姆加納,Gary L.惠特洛克、托馬斯·梅斯和約翰·k。凱普勒。
2023年6月15日,公司股東批准在所有已發行優先股轉換後發行6,605,671股普通股。因此,每股優先股被轉換爲一股普通股,並且優先股被註銷。
PIPE註冊權協議
根據認購協議,公司訂立登記權協議(「PIPE註冊權協議」)於2023年3月20日與投資者簽訂,根據該協議,除其他外,在某些限制的情況下,公司同意向SEC提交S-表格的註冊聲明3登記轉售優先股轉換後可發行的普通股股份。PIPE註冊權協議還爲投資者提供習慣需求和附帶註冊權。
DID辛迪加協議
2024年3月15日,債務人簽訂了DID信貸協議,並於2024年3月14日,破產法院授予臨時DID令。臨時DID命令發佈後,公司向公司普通股的某些合格持有人提供了認購參與本金總額高達10000萬美元的DID融資辛迪加(「辛迪加」)的機會,根據某些程序(「辛迪加程序」)。2024年5月3日,破產法院下達了批准DID設施和辛迪加的最終DID命令。根據最終DID命令的授權,自2024年5月6日起,辛迪加的參與者成爲DID信貸協議下的貸方。辛迪加的參與者包括John C的附屬機構。小布姆加納和皮埃爾·F。小拉皮爾,他們均爲公司現任董事。此類附屬公司於2024年5月6日根據DID信貸協議成爲貸方。
William H.小施密特就業協議
2023年1月17日,小威廉·H·施密特辭去總裁常務副總裁、企業發展和總法律顧問的職務,出任高級顧問。針對這一變化,公司批准了對Schmidt先生的僱傭協議(「修訂協議」)的以下修訂,自2023年5月1日起生效:(I)100,000美元的基本工資,(Ii)每週高達12,500美元的額外補償,根據每週超過商定門檻的工作時數確定,由公司酌情以現金、全額普通股或兩者的組合支付,以及(Iii)報銷合理的業務相關費用,受公司業務費用報銷政策的限制。修訂後的協定在2024年5月1日之前仍然有效,此後將逐月續簽,直至任何一方終止。經修訂的協議取代及取代於2022年6月4日簽署的第六份經修訂及重訂的僱傭協議(「先前協議」)。與修訂協議的生效日期一致的是,由於施密特先生過渡到高級顧問,施密特先生還將獲得以下遣散費,分24個月支付:(1)施密特先生根據先前協議的基本工資525,000美元,(2)施密特先生根據先前協議的目標年度獎金656,250美元,(3)218,750美元,按比例分配的2023年目標年度獎金,(Iv)本公司集團健康計劃下福利持續付款的報銷金額,相當於Schmidt先生在修訂協議生效日期後爲實施及繼續承保而支付的金額,及(V)根據本公司長期獎勵計劃歸屬所有尚未支付的股權獎勵,就任何獎勵而言,該等獎勵將根據目標表現厘定。
與關聯人交易的審查、批准和批准程序
我們的董事會已通過書面的商業行爲和道德準則,根據該準則,Enviva與Enviva的任何董事、高級管理人員或員工之間可能出現某些衝突或潛在利益衝突(每個人都是「被覆蓋者」),另一方面,如果受保護人(i)在任何此類衝突中擁有直接利益,且涉及金額超過120美元,則必須提請董事會注意,000或(ii)任何此類衝突中的重大間接利益。董事會根據情況酌情決定,任何此類衝突或潛在衝突的解決方案應由大多數無利害關係的董事決定。
根據我們《商業行爲和道德準則》的規定,除非得到董事會批准,否則任何高管都必須避免利益衝突。
項目14. 主要會計費用和服務
費用和服務
下表列出了截至2023年和2022年12月31日財年,就我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(「安永」)提供的審計和其他服務向公司收取的總費用摘要。
截至十二月三十一日止的年度: 2023 2022 (單位:千) 審計費 (1)
$ 4,875 $ 4,099 審計相關費用 (2)
— 760 稅費 (3)
— — 所有其他費用 (4)
— 5 總 $ 4,875 $ 4,864
(1) 根據公認審計標準或爲對與當時結束的財年相關的財務報表發表意見或審查而習慣的財務報表審計和審查服務費用。
(2) 傳統上由獨立會計師執行的保證和相關服務的費用,包括內部控制審查、與併購相關的盡職調查、會計諮詢和與收購相關的審計、我們從事的與收購和非全資子公司相關的審計,以及與登記聲明或發佈安慰信相關的工作。
(3) 爲允許的稅務服務收取的費用和相關費用,包括稅務合規、稅務建議以及稅務規劃和準備。
(4) 使用安永全球會計和財務報告研究工具的費用。
第四部分
項目15. 展覽、財務報表和時間表
(a) 某些文件作爲本年度報告的一部分提交,並通過引用納入其中,並在以下頁面找到。
1. 財務報表-請閱讀第二部分第8項。「財務報表和補充數據-財務報表索引。」
2. 附表二-截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的估值和合格賬目。所有其他附表均被省略,因爲它們不適用、不需要或其中要求的信息出現在綜合財務報表或其附註中。
3. 展品-下文規定的S-k法規第601條要求提交的展品通過引用併入本文。
CLARVA Inc.和子公司
附表二-估值及合資格賬目
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
(單位:千)
增加(扣除)收費對象:
截至十二月三十一日止的年度: 描述 期初餘額
成本和開支
其他帳戶
扣除額 期末餘額
2023 遞延稅項資產估值準備 $ 227,734 $ (231 ) $ 111,313 $ — $ 338,816 2022 遞延稅項資產估值準備 142,822 2,264 82,648 — 227,734 2021 遞延稅項資產估值準備 2,038 — 140,784 — 142,822
展品索引
展品編號 展品 2.1 2.2 3.1 3.2 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6
4.7
10.1 10.2 10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
10.10
10.11
10.12*
10.13
展品編號 展品 10.14*
10.15*
10.16*
10.17†
10.18†
10.19†
10.20†
10.21*†
10.22*†
10.23†
10.24*†
10.25*†
10.26†
10.27†
10.28†
10.29†
10.30†
10.31†
10.32†
10.33† 10.34*†
10.35*†
10.36*†
10.37*†
10.38
10.39
21.1* 24.1* 31.1* 31.2* 32.1** 32.2** 97.1*
展品編號 展品 99.1
99.2
101 以下來自Enviva Inc.的財務信息'截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告,格式爲Inline BEP(可擴展商業報告語言)包括:(i)合併資產負債表,(ii)合併經營報表,(iii)合併全面虧損表,(iv)合併權益變動表,(v)合併現金流量表和(vi)合併財務報表附註。
104 封面交互數據文件-(格式爲內聯XBRL,包含在附件101中)
____________________________________________ *在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
† 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告,特此正式授權。
CLARVA Inc. 日期:2024年10月3日 作者: /S/Glenn T.Nunziata
格倫·T·農齊亞塔
標題: 臨時首席執行官兼首席財務官
授權委託書
通過這些在場者了解所有人,下面簽名的每個人都構成並任命Jason E.帕拉爾作爲其真實合法的事實律師和代理人,具有完全的替代和重新替代權力,以他的名義、地點和代替,以任何和所有身份簽署本年度報告的任何和所有修訂,並將其連同所有證據和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實律師和代理人,擁有充分的權力和授權,儘可能充分地履行他親自或能夠親自履行的所有意圖和目的,並在此批准和確認所述事實律師和代理人或其替代者或多名替代者可以合法地做或安排做的所有事情。
根據經修訂的1934年證券交易法的要求,本年度報告已由以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署。
名字 標題 日期 /s/ GLENN t. Nunziata
臨時首席執行官、首席財務官兼董事
2024年10月3日 格倫·T·農齊亞塔
(首席行政官和首席財務官) /s/拉爾夫·亞歷山大
主任 2024年10月3日 拉爾夫·亞歷山大 /s/約翰·C. JR布姆加納
主任 2024年10月3日 John C.小布姆加納 /s/馬丁N.戴維森
主任 2024年10月3日 馬丁·N戴維森 /s/ Jim H.德瑞貝里
主任 2024年10月3日 吉姆·H德瑞貝里 /s/ JOHN k. Keppler
主任 2024年10月3日 John K. Keppler
/s/ GERRit L. JR蘭辛
主任 2024年10月3日 格里特·L小蘭辛 /s/ PIERRE F.小拉皮爾
主任 2024年10月3日 皮埃爾·F小拉皮爾 /s/ DAVID m。盧申
主任 2024年10月3日 David M.洛申 /s/托馬斯·梅斯
主任 2024年10月3日 托馬斯·梅斯 /s/加里·L.惠特洛克
主任 2024年10月3日 Gary L.惠特洛克 /s/珍妮特·S.黃
主任 2024年10月3日 珍妮特·S·Wong /s/伊娃t。茲洛特尼卡
主任 2024年10月3日 伊娃·T。茲洛特尼卡