apog-20240831

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

_________________________________

表格 10-Q

_________________________________


☒			根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的季报

截至季度结束日期的财务报告2024年8月31日


☐			根据1934年证券交易法第13或第15(d)条规定的过渡报告

对于从到的过渡期

委托文件编号：001-398660-6365

_________________________________

apogee enterprises股份有限公司

(根据其章程规定的注册人准确名称)

_________________________________

明尼苏达州

41-0919654

（设立或组织的其他管辖区域）

（纳税人识别号码）

4400 West 78th Street，Suite 520

562-9447（更改前名称或地址，如果自上次报告以来发生更改。）

明尼苏达州

55435

，（主要行政办公地址）

(邮政编码)

公司电话号码，包括区号：（952) 835-1874

（前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）

_________________________________

在法案第12(b)条的规定下注册的证券：

每一类的名称

交易标志

在其上注册的交易所的名称

普通股，每股面值0.33 1/3美元

APOG

股份

请勾选以下内容。申报人是否（1）在过去12个月内（或申报人需要报告这些报告的时间较短的期间内）已提交证券交易法规定的第13或15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）过去90天内已被要求提交此类报告。 x 是 o否

请通过勾选标记指示，说明注册人是否在过去12个月内（或者在注册人被要求提交此类文件的更短期间内）按照S-T法规第405条的规定，递交了每一份交互式数据文件。x 是 o否

请在交易所法案第120亿。2条中查看“大型加速文件提交者，”“加速文件提交者，”“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义，然后使用勾选标记指示申报人是否属于上述任何一类。

大型加速报告人

加速文件提交人

☐

非加速文件提交人

☐

更小的报告公司

☐

新兴成长公司

☐

如果是新兴成长型公司，请在复选框中打勾，以确定注册人是否选择不使用在1934年证券交易法第13(a)条项下提供的任何新的或修订的财务会计准准则的延长过渡期。

☐

请在复选框中表示注册人是否是壳公司（如《交易所法》第120亿.2条所定义）. ☐是x否

截至2024年10月1日， 21,943,016股普通股，每股面值0.33 1/3美元。

阿波基企业及其附属公司


		页面
第一部分	财务信息

第 1 项。	财务报表（未经审计）：

	合并资产负债表	4

	合并经营业绩	5

	综合收益综合报表	6

	合并现金流量表	7

	股东权益综合报表	8

	合并财务报表附注	9

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	19

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	28

第 4 项。	控制和程序	29

第二部分	其他信息

第 1 项。	法律诉讼	29

第 1A 项。	风险因素	29

第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	29

第 5 项。	其他信息	30

第 6 项。	展品	30

签名		31

第一部分财务信息

项目1。基本报表

基本报表


	(未经审计)
（以千为单位，除股票数据外）	2024年8月31日		2024年3月2日
资产
流动资产
现金及现金等价物	$	51,024	$	37,216

应收款项，净额	177,146		173,557
净存货	79,591		69,240
合同资产	49,285		49,502
其他资产	36,742		29,124
总流动资产	393,788		358,639
减：累计折旧净额为 $5,350 的固定资产和设备460,167 和 $445,017	240,627		244,216
经营租赁权使用资产	41,886		40,221
商誉	129,119		129,182
无形资产, 净额	64,547		66,114
其他非流动资产	47,125		45,692
总资产	$	917,092	$	884,064
负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	86,035	$	84,755
应计的薪酬和福利	40,901		53,801

合同负债	41,655		34,755
经营租赁负债	12,661		12,286

其他流动负债	57,597		59,108
流动负债合计	238,849		244,705
长期债务	62,000		62,000
非流动经营租赁负债	33,323		31,907
非流动自保险准备金	32,055		30,552
其他非流动负债	44,443		43,875
承诺和或有负债（注6）
股东权益
优先股$1.00面值；授权 200,000股；零已发行并流通	—		—
普通股 $每股面值：2023年3月31日和2022年12月31日授权的股数为145,833,334股；2023年3月31日和2022年12月31日发行的股票分别为28,148,110股和25,832,322股；2023年3月31日和2022年12月31日流通的股票分别为27,861,543股和25,545,755股；151,020累计其他综合收益；库藏股票，截至2023年3月31日和2022年12月31日为286,567股；每股净利润分别为1,266美元和1,266美元；每股未分配利润分别为140,731美元和121,261美元。0.331/3面值；授权50,000,000股；已发行股数 21,945,986和页面。22,089,265 的坏账准备	7,315		7,363
额外实收资本	155,883		152,818
保留盈余	373,458		340,375


累计其他综合损失	(30,234)		(29,531)
股东权益合计	506,422		471,025
负债和股东权益总计	$	917,092	$	884,064

有关合并财务报表的附注请参阅。

运营综合结果

(未经审计)


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计，每股数据除外）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
净销售额	$	342,440	$	353,675	$	673,956	$	715,388
销售成本	245,119		258,304		477,780		527,031
毛利润	97,321		95,371		196,176		188,357
销售、一般和管理费用	55,356		54,818		112,830		114,037
营业收入	41,965		40,553		83,346		74,320
利息支出，净额	1,140		2,230		1,590		4,266

其他收入，净额	290		4,900		433		4,612
所得税前收益	41,115		43,223		82,189		74,666
所得税支出	10,549		9,896		20,612		17,763
净收益	$	30,566	$	33,327	$	61,577	$	56,903
每股基本收益	$	1.40	$	1.54	$	2.83	$	2.61
摊薄后的每股收益	$	1.40	$	1.52	$	2.80	$	2.57
已发行基本股的加权平均值	21,762		21,708		21,793		21,813
加权平均摊薄后已发行股数	21,875		21,962		21,985		22,105

有关合并财务报表的附注请参阅。

综合收益综合计入损益表

(未经审计)


	三个月之内结束				销售额最高的六个月
（以千为单位）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
净收益	$	30,566	$	33,327	$	61,577	$	56,903
其他全面收益（损失）：
未实现的市场证券收益（净额$）30, $(8), $29 和 $25 分别是税前费用（利益）：	114		(28)		108		93
衍生工具未实现的（损失）收益，净额为$(257), $66, $107和$55)的税前（利益）费用，分别	(846)		217		350		(180)
外币翻译调整	(492)		508		(1,161)		943
其他综合（损失）收益	(1,224)		697		(703)		856
综合收益总额	$	29,342	$	34,024	$	60,874	$	57,759

有关合并财务报表的附注请参阅。

综合现金流量表

(未经审计)


	六个月已结束
（以千计）	2024年8月31日		2023年8月26日
运营活动
净收益	$	61,577	$	56,903
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销	19,664		20,661
基于股份的薪酬	5,642		4,483
递延所得税	2,016		(4,281)

处置不动产、厂房和设备的损失（收益）	291		(62)


新市场税收抵免交易的结算	—		(4,687)
非现金租赁费用	5,844		6,153
其他，净额	1,002		(1,121)
运营资产和负债的变化：
应收款	(3,698)		(8,238)
库存	(10,509)		5,841
合同资产	238		8,992
应付账款	1,335		(3,529)

应计薪酬和福利	(12,823)		(17,567)
合同负债	6,987		4,244
经营租赁责任	(5,748)		(6,608)
应计所得税	(224)		4,292
其他流动资产和负债	(7,462)		(2,912)
经营活动提供的净现金	64,132		62,564
投资活动
资本支出	(15,662)		(15,018)
出售不动产、厂房和设备的收益	608		143
购买有价证券	(2,246)		(969)
有价证券的销售/到期日	1,850		775

投资活动使用的净现金	(15,450)		(15,069)
融资活动
循环信贷额度的收益	95,201		174,853

循环信贷额度的还款	(95,201)		(199,000)
债务发行成本的支付	(3,485)		—

回购普通股	(15,061)		(11,821)
已支付的股息	(10,821)		(10,467)

其他，净额	(5,266)		(3,705)
融资活动使用的净现金	(34,633)		(50,140)
汇率对现金的影响	(241)		(405)
现金和现金等价物的增加（减少）	13,808		(3,050)
期初的现金和现金等价物	37,216		21,473
期末的现金和现金等价物	$	51,024	$	18,423
非现金活动
应付账款中的资本支出	$	1,426	$	2,493

有关合并财务报表的附注请参阅。

股东权益合并报表

(未经审计)


（以千计）	已发行普通股	按面值计算的普通股		额外的实收资本		留存收益		累计其他综合（亏损）收益		股东权益总额
2024 年 3 月 2 日的余额	22,089	$	7,363	$	152,818	$	340,375	$	(29,531)	$	471,025
净收益	—	—		—		31,011		—		31,011
其他综合收益，扣除税款	—	—		—		—		521		521
股票发行，扣除取消后的净额	170	57		(57)		—		—		—
基于股份的薪酬	—	—		2,704		—		—		2,704

股票回购	(242)	(81)		(1,860)		(13,120)		—		(15,061)
其他股票报废	(80)	(27)		(603)		(4,206)		—		(4,836)
已宣布的分红	—	—		—		(5,409)		—		(5,409)
2024 年 6 月 1 日的余额	21,937	$	7,312	$	153,002	$	348,651	$	(29,010)	$	479,955
净收益	—	—		—		30,566		—		30,566
扣除税款的其他综合亏损	—	—		—		—		(1,224)		(1,224)
股票发行，扣除取消后的净额	16	5		(5)		—		—		—
基于股份的薪酬	—	—		2,938		—		—		2,938


其他股票报废	(7)	(2)		(52)		(347)		—		(401)
现金分红	—	—		—		(5,412)		—		(5,412)
截至 2024 年 8 月 31 日的余额	21,946	$	7,315	$	155,883	$	373,458	$	(30,234)	$	506,422


（以千为单位）	普通股股本	账面价值共同股		资本公积金		未分配利润		其他综合收益（亏损）累计额		股东权益合计
2023年2月25日结余	22,224	$	7,408	$	146,816	$	273,740	$	(31,556)	$	396,408
净收益	—	—		—		23,576		—		23,576
其他综合收益，扣除税后	—	—		—		—		159		159
股票发行，净额抵销	155	52		13		(9)		—		56
股权酬金	—	—		2,178		—		—		2,178

股份回购	(120)	(40)		(829)		(4,324)		—		(5,193)
其他股份回购	(40)	(14)		(281)		(1,438)		—		(1,733)
现金股利	—	—		—		(5,245)		—		(5,245)
截至2023年5月27日的余额	22,219	$	7,406	$	147,897	$	286,300	$	(31,397)	$	410,206
净收益	—	—		—		33,327		—		33,327
其他综合收益，扣除税后	—	—		—		—		697		697
股票发行，净额抵销	(3)	(1)		7		(195)		—		(189)
股权酬金	—	—		2,305		—		—		2,305
行使股票期权	25	8		(1,192)		—		—		(1,184)
股份回购	(160)	(53)		(1,160)		(5,415)		—		(6,628)
其他股份回购	(9)	(3)		(444)		(547)		—		(994)
现金股利	—	—		—		(5,222)		—		(5,222)
2023年8月26日余额	22,072	$	7,357	$	147,413	$	308,248	$	(30,700)	$	432,318

有关合并财务报表的附注请参阅。

基本报表附注

（未经审计）

1. 重要会计政策之摘要

做法的基础

Apogee Enterprises, Inc.(以下简称为“我们”、“我们”、“我们或公司”)的合并基本报表已按照美国一般会计准则(US GAAP)编制。本10-Q表格中包含的信息应与截至2024年3月2日的公司10-k表格一起阅读。我们在编制季度和年度基本报表时采用相同的会计政策。为了公平展示季度和截至日期营运结果所需的所有调整均在本表中反映，并具有正常、经常性质。截至2024年8月31日的三个月和六个月期间的营运结果并不一定代表全年预期的结果。

新会计准则

在2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2023-07《报告分部门披露的改进》，扩大了报告分部门所需的披露范围。该指南要求企业按年度和中期披露重要的分部门费用和其他分部门项目，并在当前年度披露所有当前年度要求的分部门披露项目。此ASU此外还要求企业披露被视为其首席运营决策者的个人的头衔和职位或组或委员会的名称。这样的指导原则需要适用于往期，自2023年12月15日后开始实施，2024年12月15日后开始的会计年度和中期，但允许提前采纳。虽然该ASU的采用不会对我们的财务状况和/或业绩产生影响，但我们目前正在评估其对截至2025年3月1日和未来中期的分部门披露的影响。

所得税披露

2.营收、应收账款和合同资产与负债

营业收入

以下表格通过确认时间分解总营收（有关分部门营收的披露请参见注释12）：


	三个月之内结束				销售额最高的六个月
（以千为单位）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
发货时确认	$	140,518	$	152,241	$	277,240	$	304,895
随时间识别（输入法）	118,683		118,270		235,364		241,651
随时间识别（输出法）	83,239		83,164		161,352		168,842
总费用	$	342,440	$	353,675	$	673,956	$	715,388

应收账款

财务报表中反映的应收账款是预计应收款项的净额。根据预期的损失水平设定信用亏损的准备金。通过审查个别账户、考虑账龄、债务人的财务状况、最近的还款记录、当前和预测的经济状况等相关因素来估计预期损失。发票开具后，要监测应收账款的账龄直至收回。当账户在约定的付款条件内时，被视为逾期的账户。当判断该资产不再可收回时，该账户将被注销。


（以千为单位）	2024年8月31日		2024年3月2日
贸易账户	$	108,449	$	115,061
施工合同	70,672		61,879
总应收款项	179,121		176,940
减：信贷损失准备	1,975		3,383
应收款项，净额	$	177,146	$	173,557

以下表格总结了截至为期六个月的信贷减值准备活动：


（以千为单位）	2024年8月31日
期初余额	$	3,383
费用和支出扣除信用额度	(1,414)
扣除津贴，扣除回收收入净额	13
其他调整	(7)
期末余额	$	1,975

合同资产和负债

合同资产包括尾款、成本和高于开票金额的收入，通常在确认营业收入超过向客户开票金额时生成。施工合同中的尾款代表客户在长期项目中暂时扣留的金额，直到项目达到客户向我们释放款项的完工程度为止。合同负债包括超出成本和收入以及合同上的其他递延收入的开票金额。

完成履行义务与付款到期之间的时间段不重要。我们某些以时间为基础确认营业收入的业务在收到进度账单后会按约定的价值进度表进行开具发票。

合同资产和合同负债的变化主要由于运营长期合同的业务中活动时间的时间安排不同。


其他与合同相关的披露	三个月已结束				六个月已结束
（以千计）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
与上年年底合同负债相关的已确认收入	$	3,451	$	2,249	$	30,361	$	24,956
确认的与先前履行义务相关的收入	4,867		4,477		8,166		4,904

我们的某些合同有超过一年的预期期限，履行义务延伸到该期限。通常，这些合同是在以时间为基础确认营业收入的长期合同业务中发现的。2024年8月31日未满足的履约义务相关的交易价格预计将在以下预计时间段内得到满足，并将对应的营业收入确认。


（以千为单位）	2024年8月31日
在一年	$	535,538
1年至发生	305,493
1年以上发生	111,600
总费用	$	952,631

3.存货

存货


（以千为单位）	2024年8月31日		2024年3月2日
原材料	$	31,952	$	31,363
在制品	16,656		12,291
成品	30,983		25,586
总存货，净额	$	79,591	$	69,240

4.金融工具

有价证券

通过我们的全资保险子公司Prism Assurance有限公司（Prism），我们持有以下可供出售的可销售证券，由固定到期投资组成：


（以千为单位）	摊余成本		未实现的总收益额		毛额未实现亏损		预估公正价值
2024年8月31日	$	11,708	$	37	$	323	$	11,422
2024年3月2日	11,327		15		437		10,905

Prism使用再保险协议对我们的一般责任保险、工人赔偿保险和汽车责任风险进行部分保险，以满足法定要求。再保险人要求Prism为提供再保险协议下的担保而持有固定到期的投资。

2024年8月31日，按合同到期日分类显示的这些投资的摊余成本和估计公允价值如下。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权以有或无处罚的方式看涨或提前偿还债务。


（以千为单位）	摊余成本		估算公允价值
一年内到期	$	3,119	$	3,092
一年至五年到期	8,589		8,330



总费用	$	11,708	$	11,422

ETF可能面临的主要风险包括：与跟踪指数相关的风险、管理风险、市场风险、指数调整的风险、衍生工具风险、股票市场投资风险和新兴市场投资风险。

我们定期使用利率互换、货币看跌期权和远期购买合同来管理一般与汇率、利率和商品价格波动有关的风险。接下来的信息解释了我们使用的各种衍生品和金融工具的类型，这些工具的会计处理方式，以及这些工具对我们的财务状况和业绩产生的影响。

在2020财政年度，我们签订了一项利率互换合约，以对冲我们在信贷额度下浮动利率借款利息支付中现金流量变动的风险。截至2024年8月31日，利率互换合约的名义价值为$30.0百万美元，到期日为2026年2月5日。

我们定期签订远期采购合同和/或固定/浮动掉期合同，以管理铝价格波动和汇率波动相关的风险。这些合同通常具有不到一年的原始到期日。截至2024年8月31日，我们持有的铝采购合同和外汇期权合同的美元名义价值为$2.0万美元和1.52024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。

这些衍生工具的市值调整在我们的合并资产负债表中记录在其他流动资产和其他流动负债中。与这些合同相关的收益或损失被记录为其他综合收益的组成部分，直到对冲交易被结算后，收益或损失被重新分类为净收益。

公允价值计量

金融资产和负债根据重要的公允价值衡量要素被分类为公允价值等级制度的最低级别输入：第1级（相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价价格）；第2级（其他可观察到的市场输入，除了第1级包括的报价价格）；和第3级（无法由可观察市场数据支持的不可观察输入）。我们没有任何第3级金融资产或负债。


（以千为单位）	在活跃市场中活跃市场（一级）		其他可观察输入（第2级）		总公允价值
2024年8月31日
资产：
货币市场基金	$	42,400	$	—	$	42,400

市政和公司债券	—		11,422		11,422
外汇期权合约	—		28		28

利率掉期合约	—		781		781

负债：

铝期货合约	—		20		20


2024年3月2日
资产：
货币市场基金	$	26,529	$	—	$	26,529

市政和公司债券	—		10,905		10,905
外汇远期/期权合约	—		3		3
利率掉期合约	—		1,292		1,292

负债：

铝期货合约	—		529		529

5.债务

2024年7月19日，我们与作为管理代理人的美国银行和其他贷款机构签订了信贷协议（信贷协议）。信贷协议规定了无担保的优先信贷额度，本金总额不超过 $700.0百万，其中承诺可通过美元兑现450.0百万，五年循环信贷额度和承诺的美元250.0百万延迟提取定期贷款额度。循环信贷额度下的借款可以加元（CAD），限额为美元25.0百万美元。定期贷款机制的借款额度最高可达二提款，可在内部提款一年截止日期之后。高级信贷额度的期限为五年到期日为 2029 年 7 月 19 日。循环信贷额度下的未偿借款为美元50.0 截至 2024 年 8 月 31 日，百万人。截至2024年8月31日，定期贷款机制已经不被画出来了。

信贷协议取代了之前与富国银行（Wells Fargo Bank, N.A.）作为银行代理和其他贷款人达成的循环信用额度，最高可借款金额为美元指数385.0百万，以及两个加拿大银行蒙特利尔银行的信贷额度总计美元指数25.0百万。截至2024年3月2日，之前的循环信用额度下的借款金额为美元指数50.0百万。截至2024年3月2日，我方在加拿大信贷额度下有未偿借款。否

因交易影响，2025财年第二季度，我们承认了关于熄灭债务而产生的利息费用内的损失$0.5百万作为前次循环信贷额度相关未摊销融资费用的冲销。此外，我们资本化了$3.0百万的放款人费用和$0.6百万的第三方费用与信贷协议相关，这些费用被记录为其他非流动资产，并将按信贷额度的期限分期摊销为利息费用。

信贷协议包含两个财务契约维持要求，要求我们的整体负债率（如信贷协议中定义）低于 3.50 以及我们的整体利息覆盖率（如信贷协议中定义）要超过 3.00。截至2024年8月31日，我们符合信贷协议条款下的所有契约约定。

信贷协议还包含收购"假期"。如果我们进行一项收购，购买价格大于$75 百万美元，我们可以选择提高最大的合并杠杆比率(如信贷协议中定义)至 4.00，为连续四个财政季度的期限，自符合条件的收购发生的财政季度起始。在信贷设施的期限内最多不超过两个收购假期可以在信贷协议期间发生，并且至少两个个财政季度需要分开符合条件的收购。

信用协议下的借款分别按基准利率或期限担保隔夜融资利率（SOFR）浮动计息，或加拿大元借款按加拿大隔夜回购利率均值（CORRA）加上根据信用协议中定义的综合杠杆比率的幅度浮动。对于基准利率借款，幅度范围为 0.25可以降低至0.75%每年0.75对于Term SOFR和CORRA借款，保证金范围从%1.25可以降低至0.75%每年1.75%，具有递增的Term SOFR和CORRA调整0.10%和0.29547％。

信贷协议还包含“手风琴”条款。根据该条款，我们可以要求将资深信贷额度增加无限额外金额。任何贷方可以自行选择参与或拒绝请求的额度增加。

2024年8月31日，我们拥有总计$42.5 百万的信用证金额相关于高级信贷设施和工业营业债券、施工合同和保险抵押品，这些信用证在2026年至2032年的财政年度到期，并降低了循环信贷设施下的借款能力。截至2024年8月31日，循环借款的可用金额为$357.5百万美元。

截至2024年8月31日，债务中包括了$12.0 百万工业收入债券，将在2036年至2043年财政年度到期。

2024年8月31日，我们的高级信贷工具和工业营业债券的公允价值接近账面价值，并且由于这些工具的变量利率，将被归类为注4中描述的公允价值层次中的第2级别。


	三个月已结束				六个月已结束
（以千计）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
债务利息	$	1,339	$	2,661	$	2,513	$	5,171
利率互换收益	(236)		(153)		(472)		(420)
其他利息支出	594		50		615		78
利息收入	$	(557)	$	(328)	$	(1,066)	$	(563)
利息支出，净额	$	1,140	$	2,230	$	1,590	$	4,266

信贷额度下的利息支付为$2.6万美元和5.4 分别为截至2024年8月31日和2023年8月26日的六个月份，金额为百万美元。

6.承诺和有关方面的负债

债券型承诺

在业务的正常经营过程中，主要在我们的建筑服务和建筑框架系统业务中，我们需要提供担保或履约保证金，向我们的客户承诺针对任何不履行的支付。截至2024年8月31日，$1.2十亿美元。366.0我们的积压订单中有这些债券，其到期日与销售订单或合同完成相一致。我们从未被要求就现有业务按保证保险或履约保险进行支付。

保修和项目相关的可能性

我们针对已知索赔和部分预期索赔进行估计敞口，用于产品保修和返工成本，基于历史产品责任索赔与销售额比例。索赔费用在支付时从应计中扣除。可能影响这些应计在任何给定期间的因素包括制造质量的变化、产品组合的变化以及销售量的任何重大变化。


	销售额最高的六个月
（以千为单位）	2024年8月31日
期初余额	$	21,362
附加费用计入成本和费用	5,967

减少准备金，扣除追回后净额	(6,585)
期末余额	$	20,744

此外，由于我们的固定价格材料供应和安装服务合同，主要涉及我们的建筑服务部门和建筑框架系统部分，在项目管理和安装相关的应急情况下，我们需要管理这些风险，通过合同谈判，主动项目管理和保险覆盖。

信用证

2024年8月31日，我们有$42.5 百万美元的持续信用证，如第5条所述。

采购须知

原材料承诺及资本支出的采购义务总计为14.2 截至2024年8月31日，销量达到百万。

新市场税收抵免（NMTC）交易

我们有两个杰出的NMTC计划有助于支持运营扩张。来自投资者的收益纳入我们合并资产负债表的其他非流动负债中。这些NMTC计划需在每一笔交易的日期起算的七年内承担100%的税收追缴责任。在每一项计划终止时，这些收益将被视为交换税收抵免而纳入收入。在构建阶段或为每个项目的运营资金，我们需要持有专款资金以供支持，该款项列入我们合并资产负债表的受限现金中。这些计划结构所导致的可变利益实体。由于这些计划中其他投资者对实体的潜在经济没有实质性利益，我们将可变利益实体的全部结果纳入我们合并财务报表中。

下表提供了与我们未到期NMTC交易有关的预估收益摘要（以千为单位）：


成立日期	终止日期	延期收益		延缓成本		净利益
2022年5月(1)	2025年8月	$	6,052	$	1,604	$	4,448
2018年9月	2025年9月	$	3,198	$	1,031	$	2,167
总费用		$	9,250	$	2,635	$	6,615

(1) 2018年8月NMTC融资交易的续展

诉讼

公司是与其正常经营活动相关的各种法律诉讼的当事方。特别是，像施工供应和服务行业中的其他公司一样，公司通常参与各种因施工项目而引发的争议和索赔，有时涉及重大的经济损害或产品更换。在过去，我们过去和目前正在受到产品责任和保修索赔的影响，包括与曾经纳入我们产品的商用密封胶产品相关的某些法律索赔。2022年12月，在这类索赔中一个仲裁人被判支付了$20百万。公司已对该裁决提出上诉，并认为，在考虑到所有当前可获得的信息，包括法律顾问的建议和可用保险覆盖的可能性后，该裁决不会对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响。公司还涉及涉及就业实践、工伤赔偿和一般责任事宜等领域的诉讼。虽然准确预测任何此类诉讼的结果非常困难，但目前可获得的事实表明，没有任何事项会导致会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的损失。

7.供应商融资计划义务我们与一家金融机构有一项供应商融资计划（“SFP”），为某些供应商提供选择权，他们可以自行决定参与该计划并出售应付款项以实现提前结算。参与资格的合格供应商与金融机构直接协商条款，我们不参与确定这些条款，也不是这些协议的当事方。我们与参与SFP的供应商发票相关的付款将根据原始发票直接支付给金融机构。在2024年6月29日和2023年12月30日的未经审计的简明综合资产负债表中，与SFP计划相关的未偿还款项以应付账款的形式报告为$

在2024财年第一季度，我们实施了一项供应商融资安排，使得选择的供应商可以自行决定卖出我们的应收款项（即我们对供应商的付款义务），以非追索基础提前支付。这些供应商自愿将发票纳入供应商融资安排并不影响我们的付款条款、我们支付的金额或我们的流动性。我们对供应商决定参与供应商融资计划没有任何经济利益，也没有与之相关的任何担保。欠款反映在合并资产负债表的应付账款中，并在解决时反映在我们的合并现金流量表中的经营活动净现金提供额中。

以下表格总结了截至2024年8月31日我们已确认对节目管理员有效的义务活动和未偿余额。


（以千为单位）	2024年8月31日
期初余额	$	6,527
程序中添加了义务	22,411
已解决的义务	(20,503)
期末余额	$	8,435

8.股东权益

我们在2025财年前六个月共支付了每股分红派息$10.8一千一百万美元（1,100,000美元，减$1000美元的返还尽职调查费用）0.50 ，相比之下，前一年同期每股分红为$10.5一千一百万美元（1,100,000美元，减$1000美元的返还尽职调查费用）0.48 。

在2004财政年度，董事会授权了一项回购计划，允许我们回购我们未来出色的普通股，随后还增加了授权。截至2024年8月31日的六个月内，我们回购了 241,573 股份，总成本为$15.1 百万美元，包括适用的消费税。截至2023年8月26日的六个月内，我们回购了 279,916 股份，总成本为$11.8 百万美元。自2004财政年度启动该计划以来，我们总共回购了 11,518,090 股，总成本为$408.5 百万美元。我们仍有权限在该计划下回购 2,731,910 股份，该计划无到期日期。我们还可以选择在我们的授权下回购额外的普通股，但受限于我们债务协议中的限制以及我们对一系列因素的评估，包括股价、成交量和一般市场条件、营运资本需求、一般业务条件、财务状况、任何适用的合同限制，以及其他因素，包括替代投资机会。我们可以通过可用现金、额外债务或其他融资来源来融资股份回购。

此外，从限制性奖励的释放或基于绩效的奖励的结算中扣除的股份被视为购买和注销，在综合现金流量表的筹资活动部分包括在其他中。

9.股权奖励

作为我们的薪酬结构的一部分，我们在财政年度向某些雇员和非雇员董事授予基于股票的补偿奖励。这些奖励可能采取激励股票期权（仅限员工）、非法规期权，或者非受限股票奖励和单位的形式，所有这些奖励均按照授予日公司股票的公平市场价值或行权价给予授予，除非授予日是纳斯达克证券市场不开放交易的日子，那么行权价应等于该市场开放交易的最近日期的公平市场价值。

下表显示了截至2024年8月31日结束的六个月内授予的基于股票的补偿奖励数量，以及加权平均授予日期公允价值:


奖项	奖项数量	加权平均授予日期公允价值
限制性股票奖励和限制性股票单位(1)	118,092	$	62.54
业绩股份单位 (2)	37,151	$	62.78

(1) 代表通常在一定时期内实现的服务条件奖励两个- 三年内摊销。在Revolving Line上的还款无需支付提前还款罚息。Term Loans需要支付再融资费，费率为当时未偿还本金的Term Loan的
(2) 以授予等于授予日期股价的绩效股数目的性能控制奖励来代表表现条件。这些授予允许获得可变数量的股份的权利，介于 0%和200目标的％之间，取决于在绩效期结束时继续受雇并实现了对平均投资资本回报率和每股累计收益的定义性能目标。

在业绩中包括的总股份报酬费用为$2.91百万美元和2.3分别为2024年8月31日和2023年8月26日结束的三个月期间为$5.6万美元和4.5 分别为2024年8月31日和2023年8月26日结束的六个月期间为$

2024年8月31日，非认购股份和非认购股单位奖励相关的未承认的总补偿成本为$17.3 百万，预计将在约 24 个月的加权平均期间内确认。截至2024年8月31日结束的六个月内，股份的总公允价值为$8.6百万美元。

10.所得税

我们在美国联邦管辖区、美国各州和地方管辖区、加拿大、巴西和其他国际管辖区申报所得税。我们不受2021财年以前美国联邦税务局审查的影响，也不受2015财年以前州和地方所得税审查的影响。我们目前未受到2020财年后美国联邦审查的影响，在美国州级或国际管辖区的所得税申报审核活动非常有限。

就中期而言，我们的所得税费用和最终有效税率是根据估计的年度有效税率调整后的结果，考虑到必须作为离散对待的项目的影响，包括税法变更、对不确定税务事项的估计敞口的变化和其他项目。截至2024年8月31日的三个月，所得税费用占收入税前利润的百分比为 25.7%，相比之下，2023年3月31日结束的三个月内的所得税率为22.9%与去年同期相同。截至2024年8月31日的六个月，所得税费用占收入税前利润的百分比为 25.1%，相比之下，2023年3月31日结束的三个月内的所得税率为23.8%与去年同期相同。三个月和六个月的有效税率变化主要是由于离散项目的税费增加。

未认可税收利益的总责任为$5.6 2024年8月31日的金额与2024年3月2日的金额相比，分别为$5.1 有关未确认税收优惠的罚款和利息已记录在所得税费用中。

11.每股收益

以下表格显示了基本每股收益和摊薄后每股收益（摊薄后每股收益）计算中使用的股份数调节。


	三个月之内结束		销售额最高的六个月
（以千为单位）	2024年8月31日	2023年8月26日	2024年8月31日	2023年8月26日
基本每股收益 - 加权平均流通股份	21,762	21,708	21,793	21,813
非撤销股票授予和假定行权股票期权的加权平均效果	113	254	192	292
每股摊薄收益 - 加权平均普通股和潜在流通普通股	21,875	21,962	21,985	22,105
因效果抵消（授予价格高于股票平均市价）而被排除在每股收益计算之外的股票奖励	11	51	65	73

12.业务部门数据

我们有四个报告部门：

•本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。建筑框架系统部分设计、工程、制造和完成建筑物外部的铝窗户、幕墙、店面和入口系统。

•本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。建筑玻璃部分在非住宅建筑中用于定制窗户和墙壁系统的涂层和加工高性能玻璃。

•本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。建筑服务部分将技术服务、项目管理和现场安装服务整合在一起，设计、工程、制造和安装建筑玻璃和幕墙系统。

•本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。大规模光学（LSO）部分为定制框架、精美艺术和工程光学市场生产高性能玻璃和亚克力产品。

分部净销售额定义为某一分部的净销售额，包括与分部间交易相关的营业收入。我们单独报告分部间净销售额的消除以将这些销售额从我们的汇总总额中排除。分部营业收入等于净销售额减去营业成本、销售、总务和管理费用，以及与分部相关的任何资产减值费用。分部营业收入包括与分部间销售交易相关的营业收入，并排除未在分部层面分配的某些公司成本。我们在公司及其他中报告这些未分配的公司成本。营业收入不包括其他收入或费用、利息费用或所得税费用。


	三个月之内结束				销售额最高的六个月
（以千为单位）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
分段净销售额
建筑框架系统	$	141,350	$	158,801	$	274,522	$	322,963
建筑玻璃	90,101		94,096		176,804		191,298
建筑服务	98,018		88,064		197,045		177,482
大型光学	19,832		23,645		41,036		46,101
段间消除	(6,861)		(10,931)		(15,451)		(22,456)
净销售额	$	342,440	$	353,675	$	673,956	$	715,388
分段营业利润（损失）
建筑框架系统	$	17,141	$	21,060	$	35,477	$	41,005
建筑玻璃	21,068		17,434		38,159		33,955
建筑服务	6,130		3,519		11,753		2,923
大型光学	3,793		4,663		8,639		10,188
公司及其他	(6,167)		(6,123)		(10,682)		(13,751)
营业利润	$	41,965	$	40,553	$	83,346	$	74,320

由于各种窗户、店面和幕墙系统的不同组合和集成，根据产品类型报告产生的产品收入是不切实际的，超出目前报告的部门收入。

13.重组

在2024财年第四季度，我们宣布了战略举措，进一步简化业务运营，实现更高效的成本模式，并更好地定位公司以实现盈利增长（称为“强化项目”）。强化项目主要影响建筑框架系统部门，包括：

•淘汰一些低毛利产品和服务，促成合并成单一运营实体。

•将生产运营从公司位于密歇根州沃克市（Walker, Michigan）的设施转移到位于密苏里州蒙内特市（Monett, Missouri）和威斯康星州沃索市（Wausau, Wisconsin）的设施。

•简化部门品牌组合和商业模式，以提高灵活性，更好地利用公司的能力，并增强客户服务。

此外，公司已经采取措施来优化其建筑服务部门和企业的流程，并整合资源。

2025财年第二季度，我们遭受了$1.2 百万的税前费用与Fortify项目相关，其中$0.9 百万包含在销售成本中，$0.3 百万包含在销售、总务和管理费用中。2025财年前六个月，我们发生了$2.3 百万的税前费用与Fortify项目相关，其中$1.5 百万包含在销售成本中，$0.8 百万包含在销售、总务和管理费用中。自公布Fortify项目以来，我们已经发生了$14.7百万的税前费用。公司预计这些重组行动将在2025财年第三季度结束时基本完成，并预计将产生约$15.07百万16.0 百万美元。预计总项目Fortify重组费用将包括：

•$6.5 百万至7.0数百万美元的遣散和与雇员相关的成本；

•截至2024年6月30日和2023年，有关公司的基本财务报表中，包含合同资产的约$百万已转至应收账款净额和约$百万转至预付费用和其他流动资产。1.7百万美元的合同终止费用；以及

•$6.5 百万至7.5其他费用数百万。

公司预计这些举措将导致年度节省成本达到$13 百万至14


	2024年8月31日结束的三个月
（以千为单位）	建筑框架		建筑服务		企业及其他		总费用

终止福利	$	271	$	172	$	5	$	448
合同终止费用	108		—		—		108
	537		86		—		623
总重组费用	$	916	$	258	$	5	$	1,179


	2024年8月31日结束的六个月
（以千为单位）	建筑框架		建筑服务		企业及其他		总费用

终止福利	$	573	$	172	$	129	$	874
合同终止费用	108		—		—		108
	1,233		86		—		1,319
总重组费用	$	1,914	$	258	$	129	$	2,301

下表总结了我们在合并资产负债表中包括的与重组相关的应计工资和相关福利以及其他流动负债。所有剩余的应计余额预计将在2025财年内支付。


（以千为单位）	建筑框架		建筑服务		企业及其他		总费用






2024年3月2日结余	$	2,814	$	2,067	$	56	$	4,937
重组费用	736		—		124		860
付款	(3,195)		(348)		(117)		(3,660)
其他调整	778		—		—		778
2024年8月31日余额	$	1,133	$	1,719	$	63	$	2,915

我们重组应计费用的滚动显示中所列出的费用不包括按费用发生时直接计入费用的条目，因为这些条目未在合并资产负债表中反映为计提的工资及相关福利以及其他流动负债。

14.后续事件

2024年9月23日，我们签署了一项购买协议，收购了领先的高性能涂层材料开发和制造商UW Interco，LLC（UW Solutions）。总初步购买价格为$240.0，这一金额将按照惯例进行结算调整。我们计划通过现有现金和借款来资助此收购。

事项二管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

前瞻性声明本新闻稿中包括的关于未来表现和结果、预期、规划、策略、重点、承诺和其他声明（包括与我们社会、环境和其他可持续性目标有关的声明）的非历史事实的前瞻性声明，是根据美国联邦证券法的定义而作出的前瞻性声明。本新闻稿中关于我们环境和其他可持续性计划和目标的前瞻性声明以及其他声明并不意味着这些声明对于投资者、我们的业务、运营结果、财务状况、前景或策略、对我们在可持续发展事项上的影响或其他当事方来说均是重要的，或者必须披露在我们向证券交易委员会（“SEC”）或其他监管机构的备案中。此外，历史、现有及未来涉及社会、环境和可持续性的相关声明可能是基于仍在发展的衡量进展的标准、不断演变的内部控制和流程以及假设，在将来可能会发生变化。前瞻性声明基于当前的信仰、期望和假设，并受到可能导致实际结果与前瞻性声明有实质性差异的重大风险、不确定性和情况变化的影响。

本季度的10-Q表格，包括《管理讨论与分析》栏目，包含某些被视为《1995年证券诉讼改革法》内定义的“前瞻性声明”的陈述。这些声明反映了我们对未来事件和财务业绩的当前看法。前瞻性声明通常可以通过使用“可能”、“相信”、“期望”、“预计”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“持续”或类似词语来识别。本文档中的所有预测和投影均为“前瞻性声明”，并基于公司近期业绩的管理层的当前期望或信仰，基于有关公司的当前可用信息。我们可能会不时在向公众发布的其他材料中，如新闻稿、向证券分析师或投资者的演示或公司发布的其他通信中，提供口头和书面的前瞻性声明。我们在本报告中和在我们做出的任何公开声明中的任何或全部前瞻性声明实际结果可能与实际结果大相径庭。

因此，我们希望提醒投资者，公司本人或代表公司的任何前瞻性声明都可能受到不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与这些声明明显不同。这些不确定性和其他风险因素包括但不限于我们2024年3月2日结束的年度报告10-k表格下的“风险因素”部分所述的风险和不确定性，以及在随后向美国证券交易委员会提交的文件中，包括本季度报告10-Q。

我们还希望警告投资者，将来可能会有其他因素影响公司业务结果。新因素不时会出现；管理层无法预测所有这些因素，也无法评估每个因素对业务的影响，或者无法确定任何一个因素，或多个因素结合起来，可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所包含的结果有重大不同。我们不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。

非GAAP措施

我们在此报告中包含了不符合美国通信-半导体财务规范（U.S. GAAP）定义的财务表现措施。我们相信这些措施提供了有用的信息，并在其他与投资者的通信中包含了这些措施。对于这些非通信-半导体财务措施，我们提供了非通信-半导体（非-GAAP）措施与最直接可比的U.S. GAAP措施之间的差异调和（请参见本章第2项中的“非-GAAP财务措施的调和”），以及我们为什么相信非-GAAP措施为管理和投资者提供了有用信息的解释。这些非-GAAP措施应被视为补充而非取代可比的U.S. GAAP措施。

概述

我们是领先的建筑产品和服务提供商，专注于为建筑物提供封闭解决方案，以及用于保护、加强视觉体验的高性能玻璃和丙烯酸产品。我们的四个业务报告领域分别是：建筑框架系统、建筑玻璃、建筑服务和大型光学器件（LSO）。

我们企业的策略基于以下三个关键元素：

1.成为我们目标市场的经济领导者。我们正在深入了解我们的目标市场，并将我们的业务与明确的市场推广策略相结合，以通过差异化的产品和服务提供为客户创造价值。我们专注于运营执行，推动生产率改善，并保持竞争成本结构，以便为客户带来更多价值并提高我们自身的盈利能力。

2.积极管理我们的投资组合，以推动更高的利润率和回报。我们正在将业务组合转向营业利润率较高的产品，以提高我们的资本投资回报。我们希望通过将资源分配到增长最佳业务、积极解决表现不佳的业务，并投资增加新的差异化产品和服务，加速增长并提高利润率。

3.加强我们的核心能力。我们正在从我们历史上的分散式运营模式转变为一个具有中心领导功能专长的模式，这使我们能够利用企业规模来更好地支持业务需求。在2022财年，我们建立了一个全公司范围的操作系统，使用基于精益和持续改进的通用工具和流程构建，这个体系我们称之为“Apogee管理系统”。我们的策略得到一个强大的人才管理计划的支持，并承诺强有力的治理，以确保合规并推动可持续绩效。

我们通过深入了解我们服务的市场，并从客户和行业影响者以及详细的竞争基准中获得广泛的意见，来制定这一策略。我们不断分析我们的产品、服务和能力组合，以确定未来盈利增长的最佳领域。我们还评估我们的运营模型，以确保我们拥有组织结构和能力，能够提供持续的盈利增长。通过这项工作，我们验证了可以利用的优势，并确定了提高绩效的机会。

在2024财年和2025财年第二季度，我们继续朝着战略目标和财务目标取得进展。我们在业务全面推行Apogee管理系统，支持可持续成本和生产力改善。我们投资于有机增长项目，包括大型光学部门的产能扩张，以及建筑服务部门的地理增长。我们加大对差异化产品和服务的关注，并继续多样化我们服务的建筑项目组合，更加倾向于提供高附加值产品。我们还推进了几项举措，加强核心能力，推动关键业务流程和系统的标准化，加强人才管理和领导发展计划。

应当结合公司截至2024年3月2日的Form 10-k以及包括其中的基本报表和基本报表附注阅读所选基本财务数据。

经营结果

以下表格提供了各项运营元件的年同比美元和百分比变化，以及净销售额的百分比。


	三个月之内结束				净销售额的%
（以千计，百分比除外）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
净销售额	$	342,440	$	353,675	100.0	%	100.0	%
销售成本	245,119		258,304		71.6		73.0
毛利润	97,321		95,371		28.4		27.0
销售，总务及管理费用	55,356		54,818		16.2		15.5
营业利润	41,965		40,553		12.3		11.5
利息费用，净额	1,140		2,230		0.3		0.6

其他费用，净额	290		4,900		0.1		1.4
所得税前利润	41,115		43,223		12.0		12.2
所得税费用	10,549		9,896		3.1		2.8
净收益	$	30,566	$	33,327	8.9	%	9.4	%
有效税率					25.7	%	22.9	%
N/m表示计算无意义。


	销售额最高的六个月				净销售额的%
（以千计，百分比除外）	2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日
净销售额	$	673,956	$	715,388	100.0	%	100.0	%
销售成本	477,780		527,031		70.9		73.7
毛利润	196,176		188,357		29.1		26.3
销售，总务及管理费用	112,830		114,037		16.7		15.9
营业利润	83,346		74,320		12.4		10.4
利息费用，净额	1,590		4,266		0.2		0.6

其他费用，净额	433		4,612		0.1		0.6
所得税前利润	82,189		74,666		12.2		10.4
所得税费用	20,612		17,763		3.1		2.5
净收益	$	61,577	$	56,903	9.1	%	8.0	%
有效税率					25.1	%	23.8	%
N/m表示计算结果不具有实际意义。

2025财季第二季度与2024财季第二季度的比较

•综合净销售额下降了3.2%，达到34240万美元，主要是由于销量较低，部分抵消了定价和产品组合的改善。

•毛利率提高至28.4%，相比27.0%，主要是由于价格改善、建筑服务项目组合更有利、材料成本有利，保险成本降低以及部分被较低的成交量、较高的薪酬福利支出和与Fortify项目相关的900k美元的重组成本所抵消的不利销售杠杆影响。

•销售、一般和管理（SG&A）费用增加了50万美元，占净销售额的16.2%，而不是净销售额的15.5%。 SG&A费用占销售额的比例上升主要是由于更高的激励补偿支出和低成交量的不利销售杠杆影响。

•营业利润从4,060万美元增至4,200万美元，营业利润率提高80个基点，达到12.3%。营业利润率的改善主要是由于定价改善、建筑服务项目组合更加有利、材料成本有利、保险相关成本降低，部分抵消了更高的激励补偿费用、与“Fortify项目”相关的120万美元重组成本以及销量下降的不利销售杠杆影响。调整后的营业利润增长了6.4%。至4,310万美元，并且调整后的营业利润率提高至12.6%。

•净利息费用为110万美元，相比220万美元略有下降，主要受较低的平均负债水平推动，部分抵消了与之前信贷设施相关的未摊销融资费用冲销的影响。

•所得税费用占所得税前利润的比例为25.7%，而去年同期为22.9%。有效税率提高主要是由于离散项目的税费增加。

比较2025财政年度的前六个月和2024财政年度的前六个月

•综合净销售额下降了5.8%，为67400万美元，主要受到较低的成交量推动，部分抵消了定价和产品组合的改善。

•毛利率增至29.1%，相比26.3%上升，主要受改善定价和建筑设计服务项目组合更有利的推动，有利的材料成本，较低的保险成本，部分抵消了销量下降的不利销售杠杆影响，加大了补偿及福利支出，以及与“Fortify项目”相关的150万美元的重组成本。

•销售及一般与管理费用减少120万美元，占净销售额的16.7%，而不是占净销售额的15.9%。销售成本占比增加主要是由于销售量下降和激励报酬支出增加带来的不利销售杠杆影响，部分抵消了更低的坏账费用。

•营业收入从7,430万美元增长到8,330万美元，营业利润率增加了200个基点，达到12.4%。营业利润率的提升主要是由于价格改善、建筑服务项目组合更为有利、原材料成本更为优惠、保险相关成本下降以及坏账费用减少等。这些因素抵消了成交量下降所带来的不利销售杠杆影响，与与Project Fortify相关的230万美元重组成本以及更高的激励补偿费用相对冲抵。调整后的营业收入增长了15.2%至8560万美元，调整后的营业利润率提高至12.7%。

•利息费用净额为160万美元，相较于430万美元，主要受较低的平均债务水平驱动，部分抵消了与我们先前的信贷结构相关的未摊销融资费用冲销所造成的影响。

•所得税费用占税前收入的百分比为25.1%，相比去年同期的23.8%增加。有效税率的提高主要是由于离散项目所导致的税费增加。

细分分析

下表显示各部门和整体合计的净销售额、营业利润（亏损）和营业利润率。


	三个月已结束								六个月已结束
（以千计，百分比除外）	2024年8月31日			2023年8月26日			% 变化		2024年8月31日			2023年8月26日			% 变化
细分市场净销售额
建筑框架系统	$	141,350		$	158,801		(11.0)	%	$	274,522		$	322,963		(15.0)	%
建筑玻璃	90,101			94,096			(4.2)		176,804			191,298			(7.6)
建筑服务	98,018			88,064			11.3		197,045			177,482			11.0
大型光学	19,832			23,645			(16.1)		41,036			46,101			(11.0)
分段间淘汰	(6,861)			(10,931)			(37.2)		(15,451)			(22,456)			(31.2)
净销售额	$	342,440		$	353,675		(3.2)	%	$	673,956		$	715,388		(5.8)	%
分部营业收入（亏损）
建筑框架系统	$	17,141		$	21,060		(18.6)	%	$	35,477		$	41,005		(13.5)	%
建筑玻璃	21,068			17,434			20.8		38,159			33,955			12.4
建筑服务	6,130			3,519			74.2		11,753			2,923			302.1
大型光学	3,793			4,663			(18.7)		8,639			10,188			(15.2)
企业和其他	(6,167)			(6,123)			0.7		(10,682)			(13,751)			(22.3)
营业收入	$	41,965		$	40,553		3.5	%	$	83,346		$	74,320		12.1	%
分部营业利润率
建筑框架系统	12.1		%	13.3		%			12.9		%	12.7		%
建筑玻璃	23.4			18.5					21.6			17.7
建筑服务	6.3			4.0					6.0			1.6
大型光学	19.1			19.7					21.1			22.1
企业和其他	N/M			N/M					N/M			N/M
营业收入	12.3		%	11.5		%			12.4		%	10.4		%
n/m 表示计算没有意义。

分部净销售额定义为某个部门的净销售额，包括与部门间交易相关的营业收入。我们单独报告部门间净销售额的抵消数，以排除这些销售额从我们的合并总额中。分部营业收入等于净销售额减去营业成本、销售和管理费用以及与该部门相关的任何资产减值费用。分部营业收入包括与部门间销售交易相关的营业收入，并排除了未在分部级别分配的某些公司成本。我们将这些未分配的公司成本报告在公司和其他部门。营业收入不包括其他收入或费用、利息费用或所得税费用。

建筑框架系统

2025财季第二季度与2024财季第二季度的比较

•净销售额为14140万美元，相比之下为15880万美元，主要反映由于退出某些低毛利产品线（作为Fortify项目的一部分）以及下游市场需求减少，成交量减少。

•营业利润为1710万美元，占净销售额的12.1%，相比之下是2110万美元，占净销售额的13.3%。营业利润率的下降主要是由于较低成交量的不利销售杠杆影响、不利的产品组合以及与Project Fortify相关的90万美元的重组费用导致的基础点减少120点，部分抵消了有利的材料成本。调整后的营业利润为1810万美元，占净销售额的12.8%，相比之下是2110万美元，占净销售额的13.3%。

比较2025财政年度的前六个月和2024财政年度的前六个月

•净销售额为2.745亿美元，相比3.23亿美元，主要反映由于退出某些低毛利产品线以及较低的终端市场需求减少，成交量减少。

•营业利润为3550万美元，占净销售额的12.9%，相比之下是4100万美元，占净销售额的12.7%。营业利润率提升20个基点主要受有利的物料成本和较低的坏账费用的推动，部分抵消了销量下降所带来的不利销售杠杆影响，以及作为Fortify项目一部分的190万美元重组费用。调整后的营业利润为3740万美元，占净销售额的13.6%，相比之下是4100万美元，占净销售额的12.7%。

建筑玻璃

2025财季第二季度与2024财季第二季度的比较

•净销售额为9010万美元，相比9410万美元下降，反映成交量减少，部分抵消了改善的定价和产品组合。

•营业收入增加至2110万美元，相当于净销售额的23.4%，而去年为1740万美元，相当于净销售额的18.5%。23.4%的营业利润率提高了490个基点，主要是由于定价和产品组合的改善，以及较低的工资和福利支出，部分抵消了较低成交量带来的不利销售杠杆影响。

比较2025财政年度的前六个月和2024财政年度的前六个月

•净销售额为17680万美元，相比19130万美元，反映了较低的成交量，部分抵消了提高的定价和产品组合。

•营业利润增至3820万美元，占净销售额的21.6%，相比之下为3400万美元，占净销售额的17.7%。营业利润率的390个基点改善主要是由于定价和产品组合的改进，以及较低的工资和福利支出所推动，部分抵消了较低成交量的不利销售杠杆效应。

建筑服务

2025财季第二季度与2024财季第二季度的比较

•净销售额为9800万美元，比8810万美元增加，主要是由于项目组合更有利以及成交量增加。

•营业收入增至610万美元，占净销售额的6.3%，而之前为350万美元，占净销售额的4.0%，主要受到项目组合更有利的推动，部分抵消的是较高的与薪酬相关费用、更高的租赁成本，以及“Fortify项目”重组成本的30万美元冲击。

比较2025财政年度的前六个月和2024财政年度的前六个月

•净销售额为19700万美元，比17750万美元增加，主要是因为项目组合更有利且成交量增加。

•营业收入增加至1180万美元，占净销售额的6.0％，而290万美元，占净销售额的1.6％，主要受更有利的项目组合推动，部分抵消了较高的与薪酬相关的费用、更高的租赁成本，以及重组成本300000美元的影响，作为“Fortify项目”的一部分。

大规模光学（LSO）

2025财季第二季度与2024财季第二季度的比较

•LSO净销售额为1980万美元，相比2360万美元，主要是由于零售渠道成交量较低，部分抵消了更有利的组合。

•营业利润为380万美元，占净销售额的19.1%，相比之下，470万美元，占净销售额的19.7%。营业利润率下降60个基点，主要反映了成交量减少的不利销售杠杆影响，部分抵消了混合改进和成本节省。

比较2025财政年度的前六个月和2024财政年度的前六个月

•LSO净销售额为4100万美元，相比4610万美元，主要反映了零售渠道成交量较低，部分抵消了更有利的组合。

•营业利润为860万美元，占净销售的21.1%，相比之下，1020万美元，占净销售的22.1%。营业利润率下降了100个基点，主要反映出较低成交量带来的不利销售杠杆影响，部分抵消了改善的产品组合和成本节约。

公司及其他

2025财季第二季度与2024财季第二季度的比较

•企业和其他费用为620万美元，相比610万美元有所增加。主要受更高的激励性薪酬和福利成本推动，部分抵消了较低的保险相关成本。

比较2025财政年度的前六个月和2024财政年度的前六个月

•公司和其他费用为1070万美元，相比1380万美元，主要是由于较低的保险相关费用，部分抵消了激励薪酬和福利费用。

未完成订单

未完成订单代表签署合同或确定订单的金额，通常是竞争性投标过程的结果，未来有望作为营业收入认定。未完成订单对于建筑服务行业来说最有意义，因为其项目具有较长期的性质。未完成订单不是美国通用会计准则下定义的术语，也不是合同盈利能力的衡量指标。我们将未完成订单视为未来营收的一个指标，尤其是在我们较长交期业务中。除了未完成订单，我们还有大量的具有短交期的项目，在同一报告期内即产生收入并结算，不包括在未完成订单中。

建筑服务

截至2024年8月31日，该部门的积压订单约为79210万美元，而上个季度末约为86690万美元。与上个季度相比，积压订单的减少主要是由于本季度执行的项目工作比新增至积压订单的新项目奖项更多。我们在这一部门的积压订单往往会发生较大变化，这是因为项目的时间安排不确定且规模相对较大。

非公认财务指标调节表

调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净利润、摊薄后每股收益（调整后的摊薄后每股收益）、调整后的利息、税项、折旧和摊销前净利润（调整后的EBITDA）、以及调整后的EBITDA利润率是公司提供的补充性非GAAP财务指标，用于评估更具可比性的业绩表现，通过排除管理层不认为是核心营运结果的金额，从一个时期到另一个时期。管理层使用这些非GAAP指标如下：

•我们使用调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益和摊薄后每股收益，提供有意义的补充信息，排除不被视为核心经营业绩的金额，以增强期间间结果的可比性。

•我们相信调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率指标为投资者和分析师提供了关于我们核心运营表现的有用信息。

这些非通用会计准则的指标应该是对公司根据美国通用会计准则编制的财务报告的补充，而不是替代。其他公司可能会以不同方式计算这些指标，从而限制了这些指标与其他公司比较的有效性。


非公认财务指标调节表
调整后的营业收入和调整后的营业利润率
(未经审计)
	2024年8月31日结束的三个月
(以千美元为单位，除百分比外)	建筑框架系统			建筑玻璃			建筑服务			LSO			公司及其他		合并后的
营业利润	$	17,141		$	21,068		$	6,130		$	3,793		$	(6,167)	$	41,965
重组费用 (1)	916			—			258			—			5		1,179
调整后营业利润	$	18,057		$	21,068		$	6,388		$	3,793		$	(6,162)	$	43,144

营业利润率	12.1		%	23.4		%	6.3		%	19.1		%	N/M		12.3		%
重组费用 (1)	0.6		%	—		%	0.3		%	—		%	N/M		0.3		%
调整后营业利润率	12.8		%	23.4		%	6.5		%	19.1		%	N/M		12.6		%

	2023年8月26日结束的三个月
	建筑框架系统			建筑玻璃			建筑服务			LSO			公司及其他		合并后的
营业利润	$	21,060		$	17,434		$	3,519		$	4,663		$	(6,123)	$	40,553

营业利润率	13.3		%	18.5		%	4.0		%	19.7		%	N/M		11.5		%

(1)

与Fortify项目相关的重组费用包括2025财年第二季度发生的50万美元员工解雇费用、10万美元合同解除费用和60万美元其他费用。





	2024年8月31日结束的六个月
(以千美元为单位，除百分比外)	建筑框架系统			建筑玻璃			建筑服务			LSO			公司及其他		合并后的
营业利润	$	35,477		$	38,159		$	11,753		$	8,639		$	(10,682)	$	83,346
重组费用 (1)	1,914			—			258			—			129		2,301
调整后营业利润	$	37,391		$	38,159		$	12,011		$	8,639		$	(10,553)	$	85,647

营业利润率	12.9		%	21.6		%	6.0		%	21.1		%	N/M		12.4		%
重组费用 (1)	0.7		%	—		%	0.1		%	—		%	N/M		0.3		%
调整后营业利润率	13.6		%	21.6		%	6.1		%	21.1		%	N/M		12.7		%

	Six Months Ended August 26, 2023
	建筑框架系统			建筑玻璃			建筑服务			LSO			公司及其他		合并后的
营业利润	$	41,005		$	33,955		$	2,923		$	10,188		$	(13,751)	$	74,320

营业利润率	12.7		%	17.7		%	1.6		%	22.1		%	N/M		10.4		%

(1)

与Fortify项目相关的重组费用，包括在2025财年前六个月发生的90万美元的员工解雇费用，10万美元的合同终止费用以及130万美元的其他费用。


	非公认财务指标调节表
	调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益
	(未经审计)

		三个月之内结束				销售额最高的六个月
2024年4月27日		2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日

净收益		$	30,566	$	33,327	$	61,577	$	56,903
重组费用 (1)		1,179		—		2,301		—
NMTC Settlement Gain(2)		—		(4,687)		—		(4,687)
Income tax impact on above adjustments (3)		(289)		1,148		(564)		1,148
调整后的净收益		$	31,456	$	29,788	$	63,314	$	53,364

		三个月之内结束				销售额最高的六个月
		2024年8月31日		2023年8月26日		2024年8月31日		2023年8月26日

摊薄后每股收益		$	1.40	$	1.52	$	2.80	$	2.57
重组费用 (1)		0.05		—		0.10		—
NMTC结算盈利(2)		—		(0.21)		—		(0.21)
以上调整对所得税的影响 (3)		(0.01)		0.05		(0.03)		0.05
调整后的摊薄每股收益		$	1.44	$	1.36	$	2.88	$	2.41

每股收益的流通股份		21,875		21,962		21,985		22,105

(1)	与Project Fortify相关的重组费用，包括2025财年第二季度发生的50万美元雇员解雇费用，10万美元合同解除费用以及60万美元其他费用，以及2025财年前六个月发生的90万美元雇员解雇费用，10万美元合同解除费用和130万美元其他费用。
(2)	在2024财年第二季度实现新市场税收抵免(NMTC)的利益，记录在其他收益净额中。



(3)	使用估计的24.5%法定税率计算的所得税影响，反映了发生费用或收入的司法管辖区的估计混合法定税率。


非公认财务指标调节表
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA毛利率 (利息、税项、折旧和摊销前利润)
(未经审计)

	三个月之内结束						销售额最高的六个月
（以千为单位）	2024年8月31日			2023年8月26日			2024年8月31日			2023年8月26日

净收益	$	30,566		$	33,327		$	61,577		$	56,903
所得税费用	10,549			9,896			20,612			17,763
利息费用，净额	1,140			2,230			1,590			4,266
折旧和摊销	9,688			10,379			19,664			20,661
EBITDA	$	51,943		$	55,832		$	103,443		$	99,593
重组成本(1)	1,179			—			2,301			—
NMTC结算收益(2)	—			(4,687)			—			(4,687)
调整后的EBITDA	$	53,122		$	51,145		$	105,744		$	94,906

EBITDA利润率	15.2		%	15.8		%	15.3		%	13.9		%
调整后的EBITDA利润率	15.5		%	14.5		%	15.7		%	13.3		%


(1)			与Project Fortify相关的重组费用，包括2025财年第二季度发生的50万美元的员工解雇费用、10万美元的合同解除费用和60万美元的其他费用，以及2025财年前六个月发生的90万美元的员工解雇费用、10万美元的合同解除费用和130万美元的其他费用。
(2)			在2024财年第二季度实现了新市场税收抵免（NMTC）的好处，该项收入记录在其他收入总额中。

流动性和资本资源

我们依赖经营活动提供现金，以满足我们的主要现金需求，包括营运资金需求、资本支出、满足合同承诺（包括偿还我们未偿债务的本金和利息）、通过支付股息和股份回购回报股东。

经营活动。 2025财年上半年营运活动提供的净现金为6410万美元，而去年同期为6260万美元。增加主要是因净收入增加和激励报酬现金支付减少，部分抵消了用于运营资本的现金增加。

投资活动。 2025财年上半年投资活动产生的净现金为1550万美元，与去年同期的1510万美元相比，主要与两个时期的资本支出有关。

筹资活动。 2025财年前六个月融资活动所使用的净现金为3460万美元，而去年同期为5010万美元。融资活动所使用现金减少主要是由于较低的净债务偿还，部分抵消了与我们的新信贷协议相关的债务发行成本和增加的股份回购。

其他流动性考虑。我们定期评估我们的流动性需求、现金需求以及相对于收购计划、重大资本计划和其他营运资金需求的债务资源的可用性。

2024年7月19日，我们与美国银行NA签订了信贷协议（信贷协议），并与其他贷款人签订了信贷协议。信贷协议规定了一个不可强制归还的高级信贷额度，最高为7.00亿美元，其中通过4.50亿美元的五年循环信贷额度和承诺的2.50亿美元延迟提款期贷款额度提供承诺。循环信贷额度下的借款可以用加拿大元（CAD）限额为2500万美元。该公司可以通过两次提款从期限贷款额度中借款，提款在封闭日期后一年内可以进行。高级信贷额度为五年期，到期日为2029年7月19日。截至2024年8月31日，循环信贷额度下的借款额为5000万美元。截至2024年8月31日，未提取期限贷款额度。

信贷协议取代了此前与富国银行（Wells Fargo Bank, N.A.）作为行政代理和其他贷款人之间的循环信贷额度，最高可借款385.0万美元，以及与蒙特利尔银行（Bank of Montreal）总额为25.0万美元的两笔加拿大信贷额度。截至2024年3月2日，此前循环信贷额度下的未偿借款为50.0万美元。截至2024年3月2日，我们在加拿大信贷机构下没有未偿借款。

由于交易结果，在2025财年第二季度，我们确认了因注销与以往循环信贷设施相关的未摊销融资费用而导致的$0.5百万美元债务摊销损失，计入利息费用。此外，我们计入了与信贷协议相关的$3.0百万美元的贷款人费用和$0.6百万美元的第三方费用，这些费用记录为其他非流动资产，并将在信贷设施期限内逐年以利息费用方式摊销。

信贷协议中包含两项财务契约维持条款，要求我们的综合杠杆率（定义见信贷协议）小于3.50，我们的综合利息偿付倍率（定义见信贷协议）超过3.00。截至2024年8月31日，我们符合信贷协议条款下的所有契约。

信贷协议还包括一项“收购假期”。如果我们进行一项购买价格超过7500万美元的收购，我们可以选择在连续四个财政季度的期间将最大综合杠杆比率（在信贷协议中定义）增加到4.00，从符合条件的收购发生的财政季度开始计算。在信贷协议期间不得发生超过两次收购假期，并且符合条件的收购之间必须至少相隔两个财政季度。

信贷协议下的借款按基准利率或期限担保隔夜融资利率（SOFR），或对于加元借款，加拿大隔夜回购利率平均值（CORRA），中的一个浮动利率计息，每个利率都按信贷协议中定义的综合杠杆率（Consolidated Leverage Ratio）加上一定幅度。对于基准利率借款，幅度范围为0.25%至0.75%。对于期限SOFR和CORRA借款，幅度范围为1.25%至1.75%，分别有额外的期限SOFR和CORRA调整，分别为0.10%和0.29547%。

信贷协议还包含“手风琴”条款。根据该条款，我们可以要求将资深信贷额度增加无限额外金额。任何贷方可以自行选择参与或拒绝请求的额度增加。

2024年8月31日，我们在高级信贷设施和工业营业收入债券、施工合同和保险抵押品相关的现有信用证总额为4250万美元，这些信用证将于2026年至2032年财政年度到期，并减少循环信贷设施下的借款额。截至2024年8月31日，循环借款额可用金额为35750万美元。

我们通过经营租约取得了某些资产的使用权，例如房地产、制造设备、车辆和其他设备。截至2024年8月31日，除了初始租期为一年或以下的租约外，未来租赁付款为4810万美元，其中710万美元将在2025财年剩余期间支付。

截至2024年8月31日，我们有1420万美元的待支付采购义务，其中预计在2025财政年度余下期间到期的付款总额为930万美元。这些采购义务主要与原材料承诺和资本支出有关，预计不会对未来流动性产生影响，因为金额应通过客户账单收回。

我们预计在2025财年向我们的确定利益养老金计划捐款40万美元，这将达到或超过我们的最低资金需求。

截至2024年8月31日，我们拥有560万美元的未确认税务利益准备金。我们无法合理预计未来哪些年度剩余的未确认税务利益最终将得到解决。

根据业务常规要求，我们需要提供担保或履约保证金，向我们的客户承诺对任何不履行的情况进行支付。截至2024年8月31日，这类保证金中有12亿美元尚未偿付，其中我们的积压款中有3,6600万美元。这些保证金的到期日与采购订单或合同的完成日期一致。就我们现有业务而言，我们尚未被要求根据这些保证金支付任何款项。

由于我们能够通过业务运营产生稳健的现金流，并且在我们承诺的循环信贷额度下有借款能力，我们相信我们的流动性来源将足以满足我们的短期和长期流动性和资本支出需求。此外，我们相信我们有能力获得短期和长期债务，以满足我们的融资需求，包括为可见将来的潜在收购融资，我们还相信我们将能够经营我们的业务，以便在未来一个财政年度继续遵守我们现有的债务契约。

我们不断审查我们的业务组合和资产，以及它们如何支持我们的业务策略和绩效目标。作为这一审查的一部分，我们可能收购其他业务，追求地理扩张，采取措施来管理产能，并进一步投资于，剥离和/或出售我们当前业务的部分。

关联交易

关于我们在截至2024年3月2日的财政年度的年度报告中披露的关联交易，未发生实质性变化。

重要会计政策

我们关键会计政策未发生任何实质性变化，与2024年3月2日截止的年度报告10-K中披露的相同。

第3项。有关市场风险的定量和定性披露

请参考截至2024年3月2日的公司年度报告第10-k表，了解公司市场风险的讨论。自2024年3月2日以来，市场风险没有发生任何重大变化。

事项4。控制和程序

a)截至本报告所载期间结束时（评估日期），我们在管理监督下进行了一项评估，包括首席执行官和致富金融(临时代码)参与，评估设计和操作我们的披露控件和程序的有效性（如1934年修订版证券交易法规则13a-15(e)或15d-15(e)定义）。根据该评估，首席执行官和财务总监得出结论，即截至评估日期，我们的披露控件和程序有效，确保公司在依据交易所法案提交的报告中需要披露的信息（i）依照适用规则和表格规定的时间期限记录、处理、总结和报告，以及（ii）累积并及时传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)，以促使及时做出披露要求的决定。

b)内部控制变化：在截至2024年8月31日的财政季度内，并未发生会对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的内部控制变化。

第二部分.其他信息

项目1。法律诉讼

公司是其正常经营活动中一些法律诉讼的当事方。特别是，像其他施工供应和服务行业的公司一样，公司通常涉及各种因施工项目而产生的争端和索赔，有时涉及重大金钱损失或产品更换。在过去和现在，公司曾受到产品责任和保修索赔的影响，包括与以前纳入我们产品的商用密封胶产品相关的某些法律索赔。2022年12月，一起此类索赔的仲裁案件中，申请方被判支付2000万美元。公司已对判决提起上诉，并在考虑到所有当前可获得的信息，包括律师的建议和可获得的保险覆盖的可能性后，相信此判决不会对公司的业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响。公司还面临由于就业实践、劳工赔偿和一般责任事项而产生的诉讼。尽管准确预测任何此类诉讼的结果非常困难，但当前可获得的事实表明，没有任何事项会导致损失，这些损失将对公司的经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

项目1A。风险因素

在截至2024年3月2日的财政年度结束时，我们在年度10-K表格中讨论的风险因素没有发生实质性变化或新增。

事项二未注册的股票股权销售和筹款用途

以下表格提供了关于公司在2025财年第二季度购买自家股票的信息：


时期	已购买股份数量总计（a）	每股平均购买价格		作为公开计划或项目的一部分已购买股票总数（b）	根据计划或方案尚可购买的最大股份数量（b）
	1,679	$	60.76	—	2,731,910
2024年6月30日至2024年7月27日	4,845	61.19		—	2,731,910
2024年7月28日至2024年8月31日	—	—		—	2,731,910
总费用	6,524	$	60.89	—	2,731,910

(a)该栏中的股份代表计划参与者为满足与股权激励相关的代扣税义务而向我们交付的股份总数。在财季期间，我们没有根据公开宣布的回购计划购买任何股份。

(b)在财政2004年度，即2003年4月10日宣布，董事会授权回购该公司150万股股票。董事会分别于2008年1月24日宣布将授权增加75万股；每个公告日期分别于2008年10月8日、2016年1月13日、2018年1月9日、2020年1月14日、2021年10月7日和2022年6月22日将授权增加100万股；每个公告日期分别于2018年10月3日、2022年1月14日和2023年10月6日将授权增加200万股。回购计划没有截止日期。

项目5. 其他信息

内部人员不断采用或终止交易安排

2024年8月31日结束的三个月内，我们的董事或高管（根据《交易所法》第16a-1(f)规定）采纳或。终止任何“10b5-1规则交易安排”或任何“非10b5-1规则交易安排”，如《S-k条例》第408(c)条中定义的那样。

项目6。展览


3.1			修订后的公司章程。(参照2004年2月28日截止的申报人10-k表格年度报告附表3.1)
3.2			对修订后的公司章程的修正章程。参照2020年1月16日提交的提交人8-k表格附表3.1
3.3			Apogee Enterprises, Inc.的修订和重订章程。参照2021年7月1日提交的提交人10-Q季度报告附表3.3
10.1			Apogee Enterprises, Inc.2019年非雇员董事股票计划修订和重订(2024年)。参照2024年6月20日提交的Apogee关于8-k表格S-8申报注册声明附表4.5
10.2			2024年7月19日达成的信贷协议，双方为Apogee Enterprises, Inc.、公司的某些重要国内子公司作为担保方、美国银行有限公司作为管理代理、备用额度贷款方和信用证签发人，以及不时作为参与方的贷款银团。参照展览10.1至R 2024年7月25日提交的提交人8-k表格附表10.1
10.3			于2024年9月23日签订的由UW Holdings, LLC、UW Interco, LLC和Apogee Enterprises, Inc.共同订立的成员权益购买协议。参考附件2.1至注册人年8-日提交的Form 8-k当前报告年9-日。
31.1#			根据1934年证券交易法规定第13a-14(a)规定，首席执行官的认证。
31.2#			根据1934年证券交易法规定第13a-14(a)规定，首席财务官的认证。
32.1#			根据萨班斯-奥克斯利法2002年第906条根据18 U.S.C.第1350条，首席执行官的认证书。
32.2#			根据萨班斯-奥克斯利法2002年第906条根据18 U.S.C.第1350条，首席财务官的认证书。
101#			以下材料来自Apogee Enterprises, Inc.截至2024年8月31日季度的第10-Q表格，格式化为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）：(i)2024年8月31日和2024年3月2日的合并资产负债表，(ii)截至2024年8月31日和2023年8月26日的三个和六个月的合并运营结果，(iii)涵盖截至2024年8月31日和2023年8月26日的三个和六个月的合并全面收益表，(iv)截至2024年8月31日和2023年8月26日的六个月的合并现金流量表,(v)截至2024年8月31日和2023年8月26日的三个和六个光盘的股东权益合并报表，(vi)基本财务报表附注。
104#			封面交互式数据文件（格式为iXBRL，包含在展示文书101中）
			附有(#)标志的展品已随附在此。

签名

根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。


	apogee enterprises股份有限公司

日期: 2024年10月4日	作者：Ty R. Silberhorn
		Ty R. Silberhorn 总裁兼首席执行官签名：/s/ Ian Lee


日期: 2024年10月4日	作者：/s/Matthew J. Osberg
		Matthew J. Osberg 执行副总裁兼致富金融官员（信安金融及会计主管）