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加拿大自然资源有限公司宣布
收购雪佛龙的艾伯塔资产
并增加7%的股息
卡尔加里，艾伯塔 - 2024年10月7日 - 立即发布

加拿大自然资源有限公司（“加拿大自然资源”或“公司”）宣布，公司已签署协议，将从雪佛龙加拿大有限公司（“雪佛龙”）手中获得阿萨巴斯千油砂项目（“AOSP”）20%的权益，待获得监管批准。该项目包括Muskeg River和Jackpine矿山、Scotford精炼设施以及Quest二氧化碳捕捉和存储设施的20%权益。此次收购使加拿大自然资源在AOSP的总工作权益增至90%。该收购将增加约62,500桶/每日wti原油的持久性无衰减合成原油（“SCO”）产量，并为加拿大自然资源的显著可持续自由现金流增长作出贡献。协议还包括收购其他一些非生产中的油砂租赁的不同工作权益，总面积约为267,000总英亩/100,000净英亩。(1) 长寿命无衰减合成原油（“SCO”）生产，有助于加拿大自然资源的显著可持续自由现金流生成。该协议还包括收购其他一些非生产中的油砂租赁的不同工作权益，总面积约为267,000总英亩/100,000净英亩。

此外，加拿大天然也同意收购雪佛龙在阿尔伯塔Duvernay区70%的轻质wti原油和液体丰富资产，待获得监管机构批准。预计这些资产的产量将于2025年达到每日约60,000桶油当量，其中包括天然气179百万立方英尺/日和液体30,000桶/日。这些Duvernay资产为即将到来的增长提供了机会，同时为额外的自由现金流做出了贡献。

这些收购的生效日期是2024年9月1日，目标在2024年第四季度完成交易。这些收购的总体考虑将是向雪佛龙支付65亿美元现金，在交割调整前。这些收购将为2025年添加约122,500桶油当量/天的产量，并增加约1,448亿桶石油当量的总探明加可探明储量。(1).

就并购一事，加拿大天然总统斯科特·斯托斯表示：“这些资产非常适合加拿大天然，并将使我们能够进一步实施我们强大的运营文化，为股东创造重大价值。自2017年5月最初收购以来的过去7年中，我们在AOSP取得了显著的效率提升。我们期待在未来获得进一步的效率提升和表现改善，因为我们一直专注于持续改进。轻质原油和液体丰富的杜瓦内资产与我们目前在该地区的运营非常匹配，并将从我们在该类资源开发中的区域知识和丰富经验中获得重大价值。这两项收购为加拿大天然提供了即时的自由现金流产生，并进一步提供了推动长期股东价值的机会。”

加拿大天然资源公司的致富金融(临时代码)官马克·斯坦索普表示：“这是一个绝佳的机会，可以增加我们在AOSP世界一流的油砂开采和升级资产，以及阿尔伯塔省的轻质wti原油和液体丰富的资产。这两处收购物业的目标是在未来实现重大的自由现金流。由于我们曾经运营过AOSP矿山并对资产非常了解，因此消除了与棕地或绿地项目相关的风险。这些交易立即对加拿大天然资源公司的股东产生现金流和收益增长。鉴于我们强劲的资产负债表和重大的自由现金流生成，我们处于一个极佳的位置，可以利用这些机会，这样的机会并不经常出现。”

考虑到我们强劲的财务状况和显着且可持续的自由现金流生成，董事会已同意将季度股息上调7％至每股0.5625美元，并将在2025年1月的下一个常规季度股息支付日支付。这将使2025年成为加拿大天然公司连续第25年提高股息的年份，复合年增长率（“CAGR”）为21％。与收购交易同时结束，董事会已同意修改我们的自由现金流分配政策，以继续为股东提供丰厚的分配，同时保持我们强劲的资产负债表。在收购交易结束后，将把自由现金流的60%分配给股东，40%分配到资产负债表，直到净债务达到150亿美元。当净债务介于120亿美元和150亿美元之间时，将把自由现金流的75%分配给股东，25%分配到资产负债表；当净债务达到或低于120亿美元时，100%的自由现金流将分配给股东。

(1) 所有板块的生产和储量均以“未扣除版税”为基础，并反映出加拿大天然估计。

在每桶70美元的WTI环境中，这种自由现金流分配变化将将60%分配给股东，旨在实现与在收购之前100%的自由现金流分配给股东所定下的目标相当的绝对股东回报，包括分红。由于从收购资产中产生的额外自由现金流，我们的资产负债表迅速变得更加强劲。随着时间的推移，收购和新的自由现金流分配政策将为股东提供额外的自由现金流回报，超过了在当前将100%的自由现金流分配给股东的情况下将返回的金额。

其他待收购的未开发油砂租赁权中，还包括具有大量沥青资源。

i.Pierre River项目的20%工作权益增加加拿大天然的总工作权益至90%;

ii.60%的工作权益转让给Ells River，使加拿大天然公司的总工作权益达到90%;

iii.33%的Saleski工作权益增加了加拿大天然公司的总工作权益至83%和;

iv.对纳穆涅利（Namur）的6%工作权益增加了加拿大天然公司的总工作权益至65%。

在杜邦纳资产上，存在着重要的液体丰富的钻井填充机会，这是一个经过验证、低风险的资源开发项目，公司在该地区以及蒙特尼等类似项目中的专业知识将推动效率和长期价值。已经确定存在超过340个净轻质原油和液体丰富资源的地点，拥有广泛的基础设施和可用的处理能力，根据资本配置情况，已制定了一个具有潜力在2027年达到每日7万桶油当量的计划。

与收购同步进行，加拿大天然欢迎将作为收购的一部分加入的雪佛龙员工。

融资计划

加拿大天然已获得一项总额为40亿美元的长期贷款额度，该贷款额度将与现有现金和已承诺的银行设施一同用于资助收购成本。截至2024年9月30日，加拿大天然大约有62亿美元的可用流动性，包括现金。

收购完成后，加拿大天然将保持强劲的财务状况。根据每桶70美元的WTI基准，预计在2024年结束时，债务占总资本的比例约为30％，债务占未来12个月EBITDA的比例约为1.1倍。

加拿大皇家银行和Nova多伦多分行作为承销商和联席书记行，提供了完全承诺的贷款设施。

股息增加

由于加拿大天然的显著自由现金流，包括从收购的资产和公司强劲财务状况中产生的额外自由现金流，董事会已同意将公司的季度股息提高7％，至每股0.5625美元，将于2025年1月的下一个常规季度股息支付日支付。这将使2025年成为加拿大天然连续第25年增加股息的年份，其复合年增长率达到21％。

更新至自由现金流政策

自由现金流被定义为调整后的资金流量，减去资本支出和分红派息。公司将根据未来一年的情况管理自由现金流的配置，同时根据需要管理营运资本和现金管理。由于收购的结果，董事会已经调整了自由现金流分配政策，现在将按照以下方式分配：

▪60% 的自由现金流用于股东回报，40% 用于资产负债表，直到净债务达到150亿美元。

▪当净债务在120亿美元和150亿美元之间时，自由现金流分配将是75%用于股东回报，25%用于资产负债表。

▪当净负债低于120亿美元时，自由现金流分配将100%用于股东回报。

收购完成后，公司将目标将60%的自由现金流分配给股东。在每桶70美元的WTI环境下，将这种自由现金流分配变更为60%分配给股东的目标大致相当于在收购之前向股东100%分配的自由现金流的绝对回报，包括分红派息。由于收购资产产生的额外自由现金流，公司的资产负债表迅速变得更加健全。随着时间的推移，收购和新的自由现金流分配政策将为股东提供额外的自由现金流回报，超过了当前向股东100%分配的自由现金流所能提供的回报。


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电话会议

加拿大自然资源有限公司（tsx-cnq / 纽交所-cnq）宣布将在2024年10月7日星期一开市前收购雪佛龙在阿尔伯塔的资产，并将股息提高7%。

2024年10月7日（星期一）上午7:00 MDt / 上午9:00 EDt 举行电话会议和网络直播。

请拨打直播活动电话：

北美 1-800-717-1738 / 国际 001-289 514-5100。

请收听音频网络广播：

在我们的网站首页www.cnrl.com上查看音频网络广播。

电话会议回放:

北美 1-888-660-6264 / 国际 001-289-819-1325 (密码 58023#)。

网络转播

电话会议同时将通过网络直播，并可在我们网站的主页www.cnrl.com上获取。PDF格式的演示文稿将在通话开始前约30分钟提供在我们网站主页上供下载。

加拿大自然资源公司是一家高级原油和天然气生产公司，其核心业务地区位于加拿大西部、北海英国部分地区和非洲海外。


加拿大自然资源有限公司电话 (403) 517-6700 传真 (403) 517-7350 电子邮件 ir@cnrl.com 地址：2100，855 - 2 Street S.W. Calgary, Alberta, T2P 4J8 www.cnrl.com


SCOTT G. STAUTH 总裁 MARK A. STAINTHORPE 致富金融(临时代码)官 LANCE J. CASSON 投资者关系经理交易编号 – CNQ 多伦多证券交易所请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange


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注意事项

有关前瞻性声明的特别说明

本文件或随附的其他文件中有关加拿大自然资源有限公司（以下统称“公司”）的某些声明构成前瞻性声明或信息（以下统称“前瞻性声明”），依据适用证券立法。前瞻性声明可通过以下词语识别：“相信”、“预期”、“期待”、“计划”、“估计”、“目标”、“专注”、“持续”、“可能”、“打算”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”、“目标”、“项目”、“预测”、“目标”、“展望”、“努力”、“寻求”、“时间表”、“计划的”、“志向”等，或类似表明未来结果或关于展望的陈述。有关公司策略或战略重点、资本预算、预期未来商品价格、预测或预期产量、收入和自由现金流生成、对公司资产负债表的影响及强度、预测公司自由现金流分配政策的变化、储量增加、资本支出、融资计划以及本文件提供的其他计划和目标，包括公司资产、公司流动性的来源和充足性以及公司资本结构的灵活性，均构成前瞻性声明。相关计划的披露以及现有和未来项目的预期结果，包括但不限于：位于Athabasca油砂项目（“AOSP”）、Pierre River、Ells River、Saleski或Namur的公司资产；公司完成增长项目并负责和可持续地长期增长的财务能力，也构成前瞻性声明。这些前瞻性声明基于年度预算和多年预测，并根据需要在整个年度审查和修订，以满足目标财务比率、项目回报、产品价格预期以及项目风险和时间范围的平衡。这些陈述不是未来表现的保证，并且受到一定风险的影响。读者不应过度依赖这些前瞻性声明，因为不能保证其基于的计划、措施或期望将会发生。此外，与“储量”有关的声明被视为前瞻性声明，因为它们涉及基于某些估计和假设所进行的隐含评估，即所描述的储量在将来可以盈利生产。在估算经过验证的原油、天然气和冷凝气的数量以及预测未来生产率和开发支出的时间时，存在许多不确定性。实际未来产量的总额或时间可能会明显偏离储量和产量估计。前瞻性声明基于关于公司和公司所属行业的当前期望、估计和预测，仅于上述声明发布之日或其中包含的报告或文件的发布日期之日期或之前，且受已知和未知的风险和不确定因素影响，这可能导致公司的实际结果、绩效或业绩与任何将来的结果、绩效或业绩有实质不同，而这些结果、绩效或业绩是以这些前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、绩效或业绩不同的。

有关公司业务风险和不确定性的更详细讨论，请参阅截至2023年12月31日的公司年度管理讨论与分析，日期为2024年2月28日，可在SEDAR+的www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov上获取。如果这些风险或不确定性中的一个或多个出现，或者公司的任何假设被证明不正确，则实际结果可能与前瞻性陈述中投影的结果在实质方面有所不同。任何特定前瞻性陈述所产生的影响，无法确定是否确定，因为这些因素取决于其他因素，而公司的行动方针将取决于其对未来的评估，考虑到当时所有可用的信息。读者应注意，上述因素清单并不详尽。未在本文件或公司MD&A中讨论的不可预测或未知因素也可能对前瞻性陈述产生不利影响。尽管公司认为，根据其在制作此类前瞻性陈述时可获取的信息，前瞻性陈述传达的期望是合理的，但无法保证未来结果、活动水平和成就。所有后续的前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，归因于公司或代表其行事的人，在其整体上均受到这些警告性陈述的明确限制。除非适用法律要求，公司无需更新本文件或公司MD&A中的前瞻性陈述，无论是因新的信息、未来事件或其他因素，还是影响此信息的前述因素，应公司的情况或估计或意见发生变化。

特别说明：货币、财务信息和产量

所有金额以加拿大元百万计，特殊情况除外。本文件中的产量和单位统计数据均以“除税前”或“公司总量”为基础。此外，提到wti原油和天然气时使用常见的等量单位，即石油当量桶（“BOE”）。 BOE的换算是将六千立方英尺（“Mcf”）的天然气转换为一桶（“bbl”）原油（6 Mcf:1 bbl）。这种换算可能具有误导性，特别是如果单独使用时，因为6 Mcf:1 bbl的比率基于主要适用于燃烧器的能源等效换算方法，并不代表在井口的价值等效。在比较当前wti原油价格相对于天然气价格时的价值比率时，6 Mcf:1 bbl的换算比率可能会误导其价值。

关于非通用会计准则和其他财务指标的特别说明

本文件包含非GAAP措施的参考信息，其中包括根据《52-112号全国证券市场协会－非GAAP及其他财务措施披露》定义的非GAAP和其他财务措施。“自由现金流”是一项非GAAP财务指标。公司认为自由现金流是一个关键指标，可显示公司通过资本投资产生现金流以资助未来增长、偿还债务以及根据其自由现金流分配政策向股东支付股利和回购股份的能力。自由现金流定义为调整后的资金流量减去资本支出和分红。

非依据IFRS定义的非依据GAAP和其他财务指标因此被称为非依据GAAP和其他财务指标。公司使用的非依据GAAP和其他财务指标可能与其他公司提出的类似指标不可比，并不应被视为公司财务报表中呈现的最直接可比财务指标的替代或更有意义，适用时的公司绩效指标。


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储量估算特别说明

2024年9月1日确定的总证明和总证明加可能储量估计假设2025年及以后WTI每桶75美元，2025年及之后直至2025年9月C$2.00/GJ AECO，2025年10月及之后C$3.25/GJ AECO。储量估计按照由公司聘用的专业工程师根据加拿大石油和天然气评估手册准备。


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