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加拿大自然資源有限公司宣佈
收購雪佛龍的艾伯塔資產
並增加7%的股息
卡爾加里，艾伯塔 - 2024年10月7日 - 立即發佈

加拿大自然資源有限公司（「加拿大自然資源」或「公司」）宣佈，公司已簽署協議，將從雪佛龍加拿大有限公司（「雪佛龍」）手中獲得阿薩巴斯千油砂項目（「AOSP」）20%的權益，待獲得監管批准。該項目包括Muskeg River和Jackpine礦山、Scotford精煉設施以及Quest二氧化碳捕捉和存儲設施的20%權益。此次收購使加拿大自然資源在AOSP的總工作權益增至90%。該收購將增加約62,500桶/每日wti原油的持久性無衰減合成原油（「SCO」）產量，併爲加拿大自然資源的顯著可持續自由現金流增長作出貢獻。協議還包括收購其他一些非生產中的油砂租賃的不同工作權益，總面積約爲267,000總英畝/100,000淨英畝。(1) 長壽命無衰減合成原油（「SCO」）生產，有助於加拿大自然資源的顯著可持續自由現金流生成。該協議還包括收購其他一些非生產中的油砂租賃的不同工作權益，總面積約爲267,000總英畝/100,000淨英畝。

此外，加拿大天然也同意收購雪佛龍在阿爾伯塔Duvernay區70%的輕質wti原油和液體豐富資產，待獲得監管機構批准。預計這些資產的產量將於2025年達到每日約60,000桶油當量，其中包括天然氣179百萬立方英尺/日和液體30,000桶/日。這些Duvernay資產爲即將到來的增長提供了機會，同時爲額外的自由現金流做出了貢獻。

這些收購的生效日期是2024年9月1日，目標在2024年第四季度完成交易。這些收購的總體考慮將是向雪佛龍支付65億美元現金，在交割調整前。這些收購將爲2025年添加約122,500桶油當量/天的產量，並增加約1,448億桶石油當量的總探明加可探明儲量。(1).

就併購一事，加拿大天然總統斯科特·斯托斯表示：「這些資產非常適合加拿大天然，並將使我們能夠進一步實施我們強大的運營文化，爲股東創造重大價值。自2017年5月最初收購以來的過去7年中，我們在AOSP取得了顯著的效率提升。我們期待在未來獲得進一步的效率提升和表現改善，因爲我們一直專注於持續改進。輕質原油和液體豐富的杜瓦內資產與我們目前在該地區的運營非常匹配，並將從我們在該類資源開發中的區域知識和豐富經驗中獲得重大價值。這兩項收購爲加拿大天然提供了即時的自由現金流產生，並進一步提供了推動長期股東價值的機會。」

加拿大天然資源公司的致富金融(臨時代碼)官馬克·斯坦索普表示：「這是一個絕佳的機會，可以增加我們在AOSP世界一流的油砂開採和升級資產，以及阿爾伯塔省的輕質wti原油和液體豐富的資產。這兩處收購物業的目標是在未來實現重大的自由現金流。由於我們曾經運營過AOSP礦山並對資產非常了解，因此消除了與棕地或綠地項目相關的風險。這些交易立即對加拿大天然資源公司的股東產生現金流和收益增長。鑑於我們強勁的資產負債表和重大的自由現金流生成，我們處於一個極佳的位置，可以利用這些機會，這樣的機會並不經常出現。」

考慮到我們強勁的財務狀況和顯着且可持續的自由現金流生成，董事會已同意將季度股息上調7％至每股0.5625美元，並將在2025年1月的下一個常規季度股息支付日支付。這將使2025年成爲加拿大天然公司連續第25年提高股息的年份，複合年增長率（「CAGR」）爲21％。與收購交易同時結束，董事會已同意修改我們的自由現金流分配政策，以繼續爲股東提供豐厚的分配，同時保持我們強勁的資產負債表。在收購交易結束後，將把自由現金流的60%分配給股東，40%分配到資產負債表，直到淨債務達到150億美元。當淨債務介於120億美元和150億美元之間時，將把自由現金流的75%分配給股東，25%分配到資產負債表；當淨債務達到或低於120億美元時，100%的自由現金流將分配給股東。

(1) 所有板塊的生產和儲量均以「未扣除版稅」爲基礎，並反映出加拿大天然估計。

在每桶70美元的WTI環境中，這種自由現金流分配變化將將60%分配給股東，旨在實現與在收購之前100%的自由現金流分配給股東所定下的目標相當的絕對股東回報，包括分紅。由於從收購資產中產生的額外自由現金流，我們的資產負債表迅速變得更加強勁。隨着時間的推移，收購和新的自由現金流分配政策將爲股東提供額外的自由現金流回報，超過了在當前將100%的自由現金流分配給股東的情況下將返回的金額。

其他待收購的未開發油砂租賃權中，還包括具有大量瀝青資源。

i.Pierre River項目的20%工作權益增加加拿大天然的總工作權益至90%;

ii.60%的工作權益轉讓給Ells River，使加拿大天然公司的總工作權益達到90%;

iii.33%的Saleski工作權益增加了加拿大天然公司的總工作權益至83%和;

iv.對納穆涅利（Namur）的6%工作權益增加了加拿大天然公司的總工作權益至65%。

在杜邦納資產上，存在着重要的液體豐富的鑽井填充機會，這是一個經過驗證、低風險的資源開發項目，公司在該地區以及蒙特尼等類似項目中的專業知識將推動效率和長期價值。已經確定存在超過340個淨輕質原油和液體豐富資源的地點，擁有廣泛的基礎設施和可用的處理能力，根據資本配置情況，已制定了一個具有潛力在2027年達到每日7萬桶油當量的計劃。

與收購同步進行，加拿大天然歡迎將作爲收購的一部分加入的雪佛龍員工。

融資計劃

加拿大天然已獲得一項總額爲40億美元的長期貸款額度，該貸款額度將與現有現金和已承諾的銀行設施一同用於資助收購成本。截至2024年9月30日，加拿大天然大約有62億美元的可用流動性，包括現金。

收購完成後，加拿大天然將保持強勁的財務狀況。根據每桶70美元的WTI基準，預計在2024年結束時，債務佔總資本的比例約爲30％，債務佔未來12個月EBITDA的比例約爲1.1倍。

加拿大皇家銀行和Nova多倫多分行作爲承銷商和聯席書記行，提供了完全承諾的貸款設施。

股息增加

由於加拿大天然的顯著自由現金流，包括從收購的資產和公司強勁財務狀況中產生的額外自由現金流，董事會已同意將公司的季度股息提高7％，至每股0.5625美元，將於2025年1月的下一個常規季度股息支付日支付。這將使2025年成爲加拿大天然連續第25年增加股息的年份，其複合年增長率達到21％。

更新至自由現金流政策

自由現金流被定義爲調整後的資金流量，減去資本支出和分紅派息。公司將根據未來一年的情況管理自由現金流的配置，同時根據需要管理營運資本和現金管理。由於收購的結果，董事會已經調整了自由現金流分配政策，現在將按照以下方式分配：

▪60% 的自由現金流用於股東回報，40% 用於資產負債表，直到淨債務達到150億美元。

▪當淨債務在120億美元和150億美元之間時，自由現金流分配將是75%用於股東回報，25%用於資產負債表。

▪當淨負債低於120億美元時，自由現金流分配將100%用於股東回報。

收購完成後，公司將目標將60%的自由現金流分配給股東。在每桶70美元的WTI環境下，將這種自由現金流分配變更爲60%分配給股東的目標大致相當於在收購之前向股東100%分配的自由現金流的絕對回報，包括分紅派息。由於收購資產產生的額外自由現金流，公司的資產負債表迅速變得更加健全。隨着時間的推移，收購和新的自由現金流分配政策將爲股東提供額外的自由現金流回報，超過了當前向股東100%分配的自由現金流所能提供的回報。


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電話會議

加拿大自然資源有限公司（tsx-cnq / 紐交所-cnq）宣佈將在2024年10月7日星期一開市前收購雪佛龍在阿爾伯塔的資產，並將股息提高7%。

2024年10月7日（星期一）上午7:00 MDt / 上午9:00 EDt 舉行電話會議和網絡直播。

請撥打直播活動電話：

北美 1-800-717-1738 / 國際 001-289 514-5100。

請收聽音頻網絡廣播：

在我們的網站首頁www.cnrl.com上查看音頻網絡廣播。

電話會議回放:

北美 1-888-660-6264 / 國際 001-289-819-1325 (密碼 58023#)。

網絡轉播

電話會議同時將通過網絡直播，並可在我們網站的主頁www.cnrl.com上獲取。PDF格式的演示文稿將在通話開始前約30分鐘提供在我們網站主頁上供下載。

加拿大自然資源公司是一家高級原油和天然氣生產公司，其核心業務地區位於加拿大西部、北海英國部分地區和非洲海外。


加拿大自然資源有限公司電話 (403) 517-6700 傳真 (403) 517-7350 電子郵件 ir@cnrl.com 地址：2100，855 - 2 Street S.W. Calgary, Alberta, T2P 4J8 www.cnrl.com


SCOTT G. STAUTH 總裁 MARK A. STAINTHORPE 致富金融(臨時代碼)官 LANCE J. CASSON 投資者關係經理交易編號 – CNQ 多倫多證券交易所請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange


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注意事項

有關前瞻性聲明的特別說明

本文件或隨附的其他文件中有關加拿大自然資源有限公司（以下統稱「公司」）的某些聲明構成前瞻性聲明或信息（以下統稱「前瞻性聲明」），依據適用證券立法。前瞻性聲明可通過以下詞語識別：「相信」、「預期」、「期待」、「計劃」、「估計」、「目標」、「專注」、「持續」、「可能」、「打算」、「可能」、「潛在」、「預測」、「應該」、「將」、「目標」、「項目」、「預測」、「目標」、「展望」、「努力」、「尋求」、「時間表」、「計劃的」、「志向」等，或類似表明未來結果或關於展望的陳述。有關公司策略或戰略重點、資本預算、預期未來商品價格、預測或預期產量、收入和自由現金流生成、對公司資產負債表的影響及強度、預測公司自由現金流分配政策的變化、儲量增加、資本支出、融資計劃以及本文件提供的其他計劃和目標，包括公司資產、公司流動性的來源和充足性以及公司資本結構的靈活性，均構成前瞻性聲明。相關計劃的披露以及現有和未來項目的預期結果，包括但不限於：位於Athabasca油砂項目（「AOSP」）、Pierre River、Ells River、Saleski或Namur的公司資產；公司完成增長項目並負責和可持續地長期增長的財務能力，也構成前瞻性聲明。這些前瞻性聲明基於年度預算和多年預測，並根據需要在整個年度審查和修訂，以滿足目標財務比率、項目回報、產品價格預期以及項目風險和時間範圍的平衡。這些陳述不是未來表現的保證，並且受到一定風險的影響。讀者不應過度依賴這些前瞻性聲明，因爲不能保證其基於的計劃、措施或期望將會發生。此外，與「儲量」有關的聲明被視爲前瞻性聲明，因爲它們涉及基於某些估計和假設所進行的隱含評估，即所描述的儲量在將來可以盈利生產。在估算經過驗證的原油、天然氣和冷凝氣的數量以及預測未來生產率和開發支出的時間時，存在許多不確定性。實際未來產量的總額或時間可能會明顯偏離儲量和產量估計。前瞻性聲明基於關於公司和公司所屬行業的當前期望、估計和預測，僅於上述聲明發布之日或其中包含的報告或文件的發佈日期之日期或之前，且受已知和未知的風險和不確定因素影響，這可能導致公司的實際結果、績效或業績與任何將來的結果、績效或業績有實質不同，而這些結果、績效或業績是以這些前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、績效或業績不同的。

有關公司業務風險和不確定性的更詳細討論，請參閱截至2023年12月31日的公司年度管理討論與分析，日期爲2024年2月28日，可在SEDAR+的www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov上獲取。如果這些風險或不確定性中的一個或多個出現，或者公司的任何假設被證明不正確，則實際結果可能與前瞻性陳述中投影的結果在實質方面有所不同。任何特定前瞻性陳述所產生的影響，無法確定是否確定，因爲這些因素取決於其他因素，而公司的行動方針將取決於其對未來的評估，考慮到當時所有可用的信息。讀者應注意，上述因素清單並不詳盡。未在本文件或公司MD&A中討論的不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生不利影響。儘管公司認爲，根據其在製作此類前瞻性陳述時可獲取的信息，前瞻性陳述傳達的期望是合理的，但無法保證未來結果、活動水平和成就。所有後續的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，歸因於公司或代表其行事的人，在其整體上均受到這些警告性陳述的明確限制。除非適用法律要求，公司無需更新本文件或公司MD&A中的前瞻性陳述，無論是因新的信息、未來事件或其他因素，還是影響此信息的前述因素，應公司的情況或估計或意見發生變化。

特別說明：貨幣、財務信息和產量

所有金額以加拿大元百萬計，特殊情況除外。本文件中的產量和單位統計數據均以「除稅前」或「公司總量」爲基礎。此外，提到wti原油和天然氣時使用常見的等量單位，即石油當量桶（「BOE」）。 BOE的換算是將六千立方英尺（「Mcf」）的天然氣轉換爲一桶（「bbl」）原油（6 Mcf:1 bbl）。這種換算可能具有誤導性，特別是如果單獨使用時，因爲6 Mcf:1 bbl的比率基於主要適用於燃燒器的能源等效換算方法，並不代表在井口的價值等效。在比較當前wti原油價格相對於天然氣價格時的價值比率時，6 Mcf:1 bbl的換算比率可能會誤導其價值。

關於非通用會計準則和其他財務指標的特別說明

本文件包含非GAAP措施的參考信息，其中包括根據《52-112號全國證券市場協會－非GAAP及其他財務措施披露》定義的非GAAP和其他財務措施。「自由現金流」是一項非GAAP財務指標。公司認爲自由現金流是一個關鍵指標，可顯示公司通過資本投資產生現金流以資助未來增長、償還債務以及根據其自由現金流分配政策向股東支付股利和回購股份的能力。自由現金流定義爲調整後的資金流量減去資本支出和分紅。

非依據IFRS定義的非依據GAAP和其他財務指標因此被稱爲非依據GAAP和其他財務指標。公司使用的非依據GAAP和其他財務指標可能與其他公司提出的類似指標不可比，並不應被視爲公司財務報表中呈現的最直接可比財務指標的替代或更有意義，適用時的公司績效指標。


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儲量估算特別說明

2024年9月1日確定的總證明和總證明加可能儲量估計假設2025年及以後WTI每桶75美元，2025年及之後直至2025年9月C$2.00/GJ AECO，2025年10月及之後C$3.25/GJ AECO。儲量估計按照由公司聘用的專業工程師根據加拿大石油和天然氣評估手冊準備。


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