联合 国
证券 交易委员会
华盛顿， 特区20549
形式
为
季度结束
委员会
文件编号
（确切的 章程中规定的注册人名称）
| (述明或其他司法管辖权 成立或组织） | (税务局雇主 识别号） |
（地址 主要行政办公室）
（注册人的 电话号码，包括地区代码）
证券 根据该法案第12（b）条登记的：
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
指示
勾选注册人（1）是否已提交证券交易所第13或15（d）条要求提交的所有报告
过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）的1934年法案，以及（2）
过去90天内一直遵守此类备案要求：
指示
检查注册人是否已以电子方式提交了根据规则需要提交的所有交互数据文件
S-t法规第405条（本章第232.405条）在过去12个月内（或注册人
被要求提交此类文件）。
指示 通过勾选注册人是否是大型加速文件夹、加速文件夹、非加速文件夹、小型报告夹 公司，或新兴成长型公司。请参阅“大型加速文件夹”、“加速文件夹”的定义 《交易法》第120亿.2条中的“小型报告公司”和“新兴成长公司”。
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| ☒ | 规模较小的报告公司 | ||
| 新兴成长型公司 |
如果 新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守规定，请通过勾选标记表示 符合根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则
指示
勾选注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）。是的 没有
的
截至2024年10月7日，注册人已发行普通股数量为
表 内容
| 页面 | ||
| 部分 I. | 金融 信息 | 1 |
| 第1项。 | 已整合 财务报表 | 1 |
| 综合 截至2024年8月31日（未经审计）和2024年2月29日的资产负债表 | 1 | |
| 综合 截至2024年8月31日（未经审计）和2023年8月31日（未经审计）的三个月和六个月的运营报表 | 2 | |
| 综合 截至2024年8月31日（未经审计）和2023年8月31日（未经审计）的三个月和六个月净资产变动表 | 3 | |
| 综合 截至2024年8月31日（未经审计）和2023年8月31日（未经审计）六个月的现金流量表 | 4 | |
| 综合 截至2024年8月31日（未经审计）和2024年2月29日的投资时间表 | 5 | |
| 注意到 截至2024年8月31日的合并财务报表（未经审计） | 27 | |
| 第二项。 | 管理层的 财务状况和经营业绩的讨论与分析 | 98 |
| 第三项。 | 定量 关于市场风险的定性披露 | 136 |
| 第四项。 | 控制 和程序 | 137 |
| 第二部分。 | 其他 信息 | 138 |
| 第1项。 | 法律 诉讼程序 | 138 |
| 项目1A. | 风险 因素 | 138 |
| 第二项。 | 未注册 股票证券的出售和收益的使用 | 138 |
| 第三项。 | 违约 高级证券 | 138 |
| 第四项。 | 我 安全披露 | 138 |
| 第5项。 | 其他 信息 | 138 |
| 第6项。 | 陈列品 | 139 |
| 签名 | 141 | |
i
部分 I.财务资料
项目 1.综合财务报表
萨拉托加
Investment Corp.
合并资产负债表
| 八月
31, 2024 | 二月
29, 2024 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 投资 按公平值 | ||||||||
| 非控制/非附属投资（摊销成本为美元 | $ | $ | ||||||
| 附属投资（摊销成本为美元 | ||||||||
| 控制投资（摊销成本为美元 | ||||||||
| 按公允价值计算的投资总额(摊余成本为#美元 | ||||||||
| 现金 及现金等价物 | ||||||||
| 现金 和现金等值物、准备金账户 | ||||||||
| 应收利息（扣除准备金美元 | ||||||||
| 管理 应收费用 | ||||||||
| 其他 资产 | ||||||||
| 电流 应收所得税 | ||||||||
| 总 资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 旋转 信贷融资 | $ | $ | ||||||
| 递延 债务融资成本、循环信贷便利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| SBA 应付债券 | ||||||||
| 递延 债务融资成本、SBA应付债券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 8.75% 2025年应付票据 | ||||||||
| 折扣 2025年应付票据8.75% | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延 债务融资成本，2025年应付票据8.75% | ( | ) | ( | ) | ||||
| 7.00% 2025年应付票据 | ||||||||
| 折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 7.75% 2025年应付票据 | ||||||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 4.375% 2026年应付票据 | ||||||||
| 溢价 | ||||||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 4.35% 2027年应付票据 | ||||||||
| 折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 6.25% 2027年应付票据 | ||||||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 6.00% 2027年应付票据 | ||||||||
| 折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 8.00% 2027年应付票据 | ||||||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 8.125% 2027年应付票据 | ||||||||
| 递延债务融资成本， | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延 债务融资成本，2028年应付票据8.50% | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基地 应付管理费和激励费 | ||||||||
| 递延 纳税义务 | ||||||||
| 账户 应付和应计费用 | ||||||||
| 兴趣 和应付债务费用 | ||||||||
| 董事 应付费用 | - | |||||||
| 由于 为经理 | ||||||||
| 总 负债 | ||||||||
| 承诺 和意外情况（见注9） | ||||||||
| 净 资产 | ||||||||
| 普通股，面值$ | ||||||||
| 资本 超过面值 | ||||||||
| 总 可分配赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总 净资产 | ||||||||
| 总 负债和净资产 | $ | $ | ||||||
| 净 每股资产 | $ | $ | ||||||
看到 合并财务报表随附附注。
1
萨拉托加 Investment Corp.
综合 经营报表
(未经审计)
| 为 止三个月 | 为 止六个月 | |||||||||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||||||||
| 投资收益 | ||||||||||||||||
| 投资利息 | ||||||||||||||||
| 兴趣 收入： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附属公司 投资 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 关联公司 投资 | ||||||||||||||||
| 控制 投资 | ||||||||||||||||
| 支付 实物利息收入： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附属公司 投资 | ||||||||||||||||
| 关联公司 投资 | ||||||||||||||||
| 控制 投资 | ||||||||||||||||
| 总 来自投资的利息 | ||||||||||||||||
| 兴趣 自现金及现金等价物 | ||||||||||||||||
| 管理 费收入 | ||||||||||||||||
| 股息 收入（*）： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附属公司 投资 | ||||||||||||||||
| 控制 投资 | ||||||||||||||||
| 总 投资股息 | ||||||||||||||||
| 结构化 及顾问费收入 | ||||||||||||||||
| 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 总 投资收益 | ||||||||||||||||
| 操作 费用 | ||||||||||||||||
| 兴趣 和债务融资费用 | ||||||||||||||||
| 基地 管理费 | ||||||||||||||||
| 激励 管理费支出（福利） | ||||||||||||||||
| 专业 费 | ||||||||||||||||
| 管理员 费用 | ||||||||||||||||
| 保险 | ||||||||||||||||
| 董事 收费和开支 | ||||||||||||||||
| 一般 和行政 | ||||||||||||||||
| 收入 税收费用（福利） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总 业务费用 | ||||||||||||||||
| 净 投资收益 | ||||||||||||||||
| 实现 和未实现的投资收益（损失） | ||||||||||||||||
| 净 投资已实现收益（损失）： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附属公司 投资 | ||||||||||||||||
| 控制 投资 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净 投资已实现收益（损失） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净 投资未实现增值（折旧）变化： | ||||||||||||||||
| 非控制/非附属公司 投资 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 关联公司 投资 | ( | ) | ||||||||||||||
| 控制 投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净 投资未实现增值（折旧）变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净 投资未实现（增值）折旧递延税准备的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净 已实现和未实现投资收益（损失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 实现 债务消灭损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净 来自运营的网络资产增加（减少） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权 平均值-每股普通股的基本和稀释收益（损失） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权 平均普通股表现出色-基本且稀释 | ||||||||||||||||
| * |
看到 合并财务报表随附附注。
2
萨拉托加 Investment Corp.
综合 净资产变动表
(未经审计)
| 为 止六个月 | ||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||
| 增加运营： | ||||||||
| 净 投资收益 | $ | $ | ||||||
| 净 投资已实现收益（损失） | ( | ) | ||||||
| 实现 债务消灭损失 | ( | ) | ||||||
| 净 投资未实现增值（折旧）变化 | ( | ) | ||||||
| 净 投资未实现（增值）折旧递延税准备的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净 运营净资产增加 | ||||||||
| 减少 来自股东说明： | ||||||||
| 总 向股东的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净 股东分配净资产减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 资本股份交易： | ||||||||
| 收益 来自普通股发行(1) | ||||||||
| 资本 经理的贡献 | ||||||||
| 股票 股利分配 | ||||||||
| 回购 普通股 | ( | ) | ||||||
| 回购 费 | ( | ) | ||||||
| 提供 成本 | ( | ) | ||||||
| 净 股本股交易净资产增加 | ||||||||
| 总 净资产增加 | ||||||||
| 净 年初资产 | ||||||||
| 净 期末资产 | $ | $ | ||||||
| (1) | 见合并注释11 此处包含的财务报表以获取有关股票发行的更多信息。 |
看到 合并财务报表随附附注。
3
萨拉托加 Investment Corp.
综合 现金流量表
(未经审计)
| 为 止六个月 | ||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||
| 操作 活动 | ||||||||
| 净 来自运营的网络资产增加（减少） | $ | $ | ||||||
| 调整 将来自运营的网络资产的净增加（减少）调整为运营活动提供（用于）的网络现金： | ||||||||
| 实物支付 以及其他成本调整 | ( | ) | ||||||
| 净 投资折扣增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 摊销 递延债务融资成本 | ||||||||
| 实现 债务消灭损失 | ||||||||
| 收入 税收费用（福利） | ( | ) | ||||||
| 净 投资已实现（收益）损失 | ( | ) | ||||||
| 净 投资未实现（增值）折旧变化 | ( | ) | ||||||
| 净 投资未实现（增值）折旧递延税准备的变化 | ||||||||
| 收益 来自投资的销售和偿还 | ||||||||
| 购买 投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
| （增加） 经营资产减少： | ||||||||
| 兴趣 应收 | ||||||||
| 管理 应收费用 | ( | ) | ||||||
| 其他 资产 | ( | ) | ||||||
| 电流 应收所得税 | ||||||||
| 增加 经营负债（减少）： | ||||||||
| 基地 应付管理费和激励费 | ( | ) | ||||||
| 账户 应付和应计费用 | ||||||||
| 兴趣 和应付债务费用 | ( | ) | ||||||
| 董事 应付费用 | ( | ) | ||||||
| 由于 为经理 | ||||||||
| 净 运营活动提供（使用）的现金 | ( | ) | ||||||
| 融资 活动 | ||||||||
| 借贷 关于债务 | ||||||||
| 付款 关于债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 发行票据 | ||||||||
| 付款 递延债务融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收益 来自普通股发行 | ||||||||
| 资本 经理的贡献 | ||||||||
| 付款 现金分红 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回购 普通股 | ( | ) | ||||||
| 回购 费 | ( | ) | ||||||
| 付款 提供成本 | ( | ) | ||||||
| 净 由融资活动提供（用于）的现金 | ( | ) | ||||||
| 净 现金和现金等值以及现金和现金等值、储备金增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 现金 和现金等值以及现金和现金等值、储备帐户，开始期 | ||||||||
| 现金 和现金等值以及现金和现金等值、储备金，期末（见注释2） | $ | $ | ||||||
| 补充 信息： | ||||||||
| 兴趣 期间支出 | $ | $ | ||||||
| 现金 缴纳税款 | ||||||||
| 补充 非现金信息： | ||||||||
| 实物支付 利息收入和其他成本调整 | ( | ) | ||||||
| 净 投资折扣增加 | ||||||||
| 摊销 递延债务融资成本 | ||||||||
| 股票 股利分配 | ||||||||
看到 合并财务报表随附附注。
4
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 非控制/非附属投资-259.3%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC. | 另类投资管理软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC.（h） | 另类投资管理软件 | A系列-1优先股 | % | |||||||||||||||||||
| Total另类投资管理软件 | % | |||||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc（d） | 架构与工程软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc（j） | 架构与工程软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 总体架构与工程软件 | % | |||||||||||||||||||||
| GrowthZone，LLC | 关联管理软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Golden TopCo LP（h） | 关联管理软件 | A-2类公用单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面关联管理软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（d）（j） | 消费者服务 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消费者服务 | B-1系列优先股 | % | |||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消费者服务 | D系列优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 消费者服务总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 斯库克斯公司(h)、（i） | 企业教育软件 | 系列1会员兴趣 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企业教育软件 | % | |||||||||||||||||||||
| GreyHeller LLC（h） | 网络安全 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面网络安全 | % | |||||||||||||||||||||
5
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（j） | 牙科实践管理 | 第一留置权定期贷款 (600万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（j） | 牙科实践管理 | 延期支取定期贷款 (600万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（j） | 牙科实践管理 | 循环信贷安排 (600万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4牙科合作伙伴控股公司， LLC（h）（i） | 牙科实践管理 | A系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| Modis牙科合作伙伴运营公司， LLC | 牙科实践管理 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis牙科合作伙伴运营公司， LLC | 牙科实践管理 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis牙科合作伙伴运营公司， LLC（h） | 牙科实践管理 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 新英格兰牙科合作伙伴 | 牙科实践管理 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新英格兰牙科合作伙伴 | 牙科实践管理 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面牙科实践管理 | % | |||||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（d） | 直销软件 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（j） | 直销软件 | 循环信贷安排 (100万美元TERm SOFR+ | $ | ( | ) | % | ||||||||||||||||
| Exigo，LLC（h），（i） | 直销软件 | 公共单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面直销软件 | % | |||||||||||||||||||||
| C2教育系统公司（d） | 教育服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系统公司（j） | 教育服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系统公司（h） | 教育服务 | A系列-1优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 教育服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
6
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 现代校园（fka Destiny Solutions Inc.）（h）（i） | 教育软件 | 有限合伙权益 | % | |||||||||||||||||||
| GoReact | 教育软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GoReact（j） | 教育软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 身份自动化系统（h） | 教育软件 | 普通股A-2类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 身份自动化系统（h） | 教育软件 | 普通股A-1类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 准备教育（d） | 教育软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面教育软件 | % | |||||||||||||||||||||
| TG Pressure Washing Holdings， LLC（h） | 设施维护 | 优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 设施维护总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Davisware，LLC | 现场服务管理 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Davisware，LLC | 现场服务管理 | 延迟提取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 总体现场服务管理 | % | |||||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服务 | 第一笔扣押定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC（d） | 金融服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC（h） | 金融服务 | 普通股A类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 总金融服务 | % | |||||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC | 金融服务软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC（j） | 金融服务软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面金融服务软件 | % | |||||||||||||||||||||
7
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC | 消防检查商业软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC（j） | 消防检查商业软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面消防检查商业软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Stretch Zone Franchising，LLC（d） | 健康/健身特许经营商 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司（j） | 健康/健身特许经营商 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Stretch Zone Franchising，LLC（h） | 健康/健身特许经营商 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面健康/健身特许经营人 | % | |||||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | 医疗保健服务 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（j） | 医疗保健服务 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（h） | 医疗保健服务 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 公理医疗咨询有限责任公司 | 医疗保健服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom Medical Consulting，LLC（j） | 医疗保健服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom母公司控股有限责任公司（h） | 医疗保健服务 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| ComForCare医疗保健（d） | 医疗保健服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 医疗保健服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
8
萨拉托加投资公司
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Invita（fka HemaTerra Holding Company，LLC）（d） | 医疗软件 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Invita（fka HemaTerra Holding Company，LLC） | 医疗软件 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Invita（fkaTRC HemaTerra，LLC）（h） | 医疗软件 | D类会员兴趣 | % | |||||||||||||||||||
| 采购合作伙伴有限责任公司 | 医疗软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 采购合作伙伴有限责任公司（j） | 医疗软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 采购合作伙伴控股有限责任公司（h） | 医疗软件 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面医疗保健软件 | % | |||||||||||||||||||||
| 罗斯科医疗公司（h） | 医疗供应 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 医疗保健总供应 | % | |||||||||||||||||||||
| 诺德集团有限责任公司 | 接待/酒店 | 二次留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 招待费/酒店总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（d） | 空调服务和销售 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（j）（d） | 空调服务和销售 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 空调服务和销售总额 | % | |||||||||||||||||||||
9
萨拉托加投资公司
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（d） | 工业产品 | 第一笔扣押定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（h） | 工业产品 | 购买有限责任公司权益、到期的令状 | % | |||||||||||||||||||
| 工业产品总数 | % | |||||||||||||||||||||
| DelivercyBloc，LLC | 保险软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Panther ParentCo LLC（h） | 保险软件 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| Total保险软件 | % | |||||||||||||||||||||
| LogicMonitor，Inc（d） | IT服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| IT服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Active Prospect，Inc.（d） | 线索管理软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 线索管理软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | |||||||||||||||||||
| 全面潜在客户管理软件 | % | |||||||||||||||||||||
| 麦迪逊逻辑公司（d） | 营销规划软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 总体营销规划软件 | % | |||||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d） | 心理保健服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d） | 心理保健服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（h） | 心理保健服务 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 心理保健服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
10
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 新时线有限责任公司 | 指导软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新时线有限责任公司（d） | 指导软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新时线有限责任公司（h） | 指导软件 | A系列优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面指导软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Omatic Software，LLC（d） | 非营利服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 非营利服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 艾米丽街企业有限责任公司（d） | 办公用品 | 高级担保票据 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 艾米丽街企业有限责任公司（h） | 办公用品 | 令人会员权益， 到期 | % | |||||||||||||||||||
| 办公用品总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（d） | 房地产服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc. | 房地产服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（h）（i） | 房地产服务 | 有限合伙权益 | % | |||||||||||||||||||
| 房地产服务总额 | % | |||||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究软件 | 延期提取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 阿基米德母公司（h） | 研究软件 | A类公共单位 | % | |||||||||||||||||||
| Total研究软件 | % | |||||||||||||||||||||
11
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| LFR鸡肉有限责任公司 | 饭馆 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR Chicken LLC（j） | 饭馆 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR Chicken LLC（h） | 饭馆 | B系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 食肆的总 | % | |||||||||||||||||||||
| JobNimbus LLC | 屋顶承包商软件 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Total Roofing承包商软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Avionte Holdings，LLC（h） | 人员配置服务 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 人员配备服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才获取软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才获取软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert（j） | 人才获取软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 乔布维特公司（d） | 人才获取软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面人才获取软件 | % | |||||||||||||||||||||
| VetnCare MSO，LLC（j） | 兽医服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 兽医服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 非控制/非附属投资总计 | % | |||||||||||||||||||||
12
萨拉托加 Investment Corp.
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 关联公司 投资-7.8%（b） | ||||||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企业教育软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企业教育软件 | 二次留置权定期贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f）（h） | 企业教育软件 | A系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企业教育软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 员工协作软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 员工协作软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（j） | 员工协作软件 | 循环信贷安排 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 员工协作软件 | A系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 员工协作软件 | B系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全体员工协作软件 | % | |||||||||||||||||||||
| 附属机构投资总计 | % | |||||||||||||||||||||
13
萨拉托加投资公司
综合 投资时间表
八月 2024年31日
(未经审计)
| 公司（1） | 行业 | 投资利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 控制 投资-13.1%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（k）（g） | 教育服务 | 第一留置权定期贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| Zolpine TBC（h）（g） | 教育服务 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 教育服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（d）（k）（g）（d） | 特色食品零售商 | 第一留置权定期贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（j）（k）（g） | 特色食品零售商 | 延期支取定期贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（j）（k）（g） | 特色食品零售商 | 循环信贷安排 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（h）（g） | 特色食品零售商 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面特色食品零售商 | % | |||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，有限公司（a）（e）（g） | 结构性融资证券 | 其他/结构性融资证券 | $ | % | ||||||||||||||||||
| Saratoga Investment Corp. CLO 2013-1，Ltd. Class F-2-R-3注（a）（g） | 结构性融资证券 | 其他/结构性融资证券 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1，有限公司E类票据（a）（g） | 结构性融资证券 | 其他/结构性融资证券 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 结构性融资证券总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I合资企业，LLC（a）（g）（j） | 投资基金 | 无抵押贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I合资企业，LLC（a）（g） | 投资基金 | 会员权益 | % | |||||||||||||||||||
| 投资基金总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 控制投资总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 投资总额-280.2%（b） | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
| Number 股份 | 成本 | 公平 值 | %
的 净资产 | |||||||||||||
| 现金 和现金等值项目以及现金和现金等值项目、准备金账户-22.7%（b） | ||||||||||||||||
| 美国 银行货币市场（l） | $ | $ | % | |||||||||||||
| 总 现金及现金等值物以及现金及现金等值物、储备账户 | $ | $ | % | |||||||||||||
| (1) | |
| (a) | |
| (b) | |
| (c) | |
| (d) | |
| (e) |
14
萨拉托加投资公司
已整合 投资明细表
八月 2024年3月31日
(未经审计)
| (f) |
| 公司 | 购买 | 销售 | 总 利息来自 投资 |
管理 费用收入 |
网络
已实现 收益（损失） 从 投资 |
净 未实现增值变化（折旧） | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 总 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (g) |
| 公司 | 购买 | 销售 | 总 兴趣 投资 | 投资股息总额 | 管理费收入 | 已实现净 收益（损失） 投资 | 未实现增值净变化 （折旧） | |||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 胡椒宫，Inc. | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 佐立格中国人民银行 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，Ltd. | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1，Ltd. E类附注 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3级 注意事项 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I JV，LLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金第一合资企业， 有限责任公司 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 总 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
| (h) |
| (i) |
| (j) |
| (k) |
| (l) | 包括在现金和现金等价物以及现金和现金等价物中的储备账户，是公司截至2024年8月31日的综合资产负债表中的储备账户。 |
SOFR担保隔夜融资利率
100万美元期限SOFR-截至2024年8月31日的1个月美元期限SOFR 为5.20%。
300万美元期限SOFR-截至2024年8月31日的3个月美元期限SOFR 为5.02%。
600万美元期限SOFR-截至2024年8月31日的6个月美元期限SOFR 为4.71%。
实物支付(见合并财务报表附注2)。
请参阅合并的随附注释 财务报表。
15
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 非控制/非附属投资-276.5%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC. | 另类投资管理软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||||
| Altvia MidCo，LLC.（h） | 另类投资管理软件 | A系列-1优先股 | % | |||||||||||||||||||
| Total另类投资管理软件 | % | |||||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc | 架构与工程软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| BQE Software，Inc（j） | 架构与工程软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 总体架构与工程软件 | % | |||||||||||||||||||||
| GrowthZone，LLC | 关联管理软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Golden TopCo LP（h） | 关联管理软件 | A-2类公用单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面关联管理软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（d）（j） | 消费者服务 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消费者服务 | B-1系列优先股 | % | |||||||||||||||||||
| Artemis Wax Corp.（h） | 消费者服务 | D系列优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 消费者服务总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 斯库克斯公司(h)、（i） | 企业教育软件 | 系列1会员兴趣 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企业教育软件 | % | |||||||||||||||||||||
| GreyHeller LLC（h） | 网络安全 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面网络安全 | % | |||||||||||||||||||||
16
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC | 牙科实践管理 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC（h）（i） | 牙科实践管理 | A系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC | 牙科实践管理 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC | 牙科实践管理 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC（h） | 牙科实践管理 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 新英格兰牙科合作伙伴 | 牙科实践管理 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新英格兰牙科合作伙伴 | 牙科实践管理 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面牙科实践管理 | % | |||||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（d） | 直销软件 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Exigo，LLC（j） | 直销软件 | 循环信贷安排 (100万美元TERm SOFR+ | $ | ( | ) | % | ||||||||||||||||
| Exigo，LLC（h），（i） | 直销软件 | 公共单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面直销软件 | % | |||||||||||||||||||||
17
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| C2教育系统公司（d） | 教育服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系统公司（j） | 教育服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| C2教育系统公司（h） | 教育服务 | A系列-1优先股 | % | |||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（k） | 教育服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（j）（k） | 教育服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Zolamar TBC（h） | 教育服务 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 教育服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 命运解决方案公司（h）（i） | 教育软件 | 有限合伙权益 | % | |||||||||||||||||||
| GoReact | 教育软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GoReact（j） | 教育软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 身份自动化系统（h） | 教育软件 | 普通股A-2类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 身份自动化系统（h） | 教育软件 | 普通股A-1类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 准备教育 | 教育软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面教育软件 | % | |||||||||||||||||||||
| TG Pressure Washing Holdings，LLC（h） | 设施维护 | 优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 设施维护总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Davisware，LLC | 现场服务管理 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Davisware，LLC（j） | 现场服务管理 | 延迟提取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 总体现场服务管理 | % | |||||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服务 | 第一笔扣押定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC | 金融服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| GDS Software Holdings，LLC（h） | 金融服务 | 普通股A类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 总金融服务 | % | |||||||||||||||||||||
18
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Ascend Software，LLC | 金融服务软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Ascend Software，LLC（j） | 金融服务软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面金融服务软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC | 消防检查商业软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Inspect Point Holdings，LLC（j） | 消防检查商业软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面消防检查商业软件 | % | |||||||||||||||||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司 | 健康/健身特许经营商 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司（j） | 健康/健身特许经营商 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Stretch Zone Franchising，LLC（h） | 健康/健身特许经营商 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面健康/健身特许经营人 | % | |||||||||||||||||||||
19
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | 医疗保健服务 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（j） | 医疗保健服务 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC（h） | 医疗保健服务 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 公理医疗咨询有限责任公司 | 医疗保健服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom Medical Consulting，LLC（j） | 医疗保健服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axiom母公司控股有限责任公司（h） | 医疗保健服务 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| ComForCare医疗保健（d） | 医疗保健服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 医疗保健服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| HemaTerra Holding Company，LLC（d） | 医疗软件 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| HemaTerra Holding Company，LLC | 医疗软件 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| TRC HemaTerra，LLC（h） | 医疗软件 | D类会员兴趣 | % | |||||||||||||||||||
| 采购合作伙伴有限责任公司 | 医疗软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 采购合作伙伴有限责任公司（j） | 医疗软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 采购合作伙伴控股有限责任公司（h） | 医疗软件 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面医疗保健软件 | % | |||||||||||||||||||||
| 罗斯科医疗公司（h） | 医疗供应 | 普通股 | % | |||||||||||||||||||
| 医疗保健总供应 | % | |||||||||||||||||||||
20
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Book4Time，Inc.（a）（d） | 接待/酒店 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Book4Time，Inc.（a） | 接待/酒店 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Book4Time，Inc.（a）（h）（i） | 接待/酒店 | A类优先股 | % | |||||||||||||||||||
| Knowland Group，LLC（k） | 接待/酒店 | 二次留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC | 接待/酒店 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC（j） | 接待/酒店 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 招待费/酒店总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（d） | 空调服务和销售 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Granite Comfort，LP（j） | 空调服务和销售 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 空调服务和销售总额 | % | |||||||||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（d） | 工业产品 | 第一笔扣押定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Vector Control Holding Co.，LLC（h） | 工业产品 | 购买有限责任公司权益、到期的令状 | % | |||||||||||||||||||
| 工业产品总数 | % | |||||||||||||||||||||
| DelivercyBloc，LLC | 保险软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Panther ParentCo LLC（h） | 保险软件 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| Total保险软件 | % | |||||||||||||||||||||
| LogicMonitor，Inc（d） | IT服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| IT服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Active Prospect，Inc.（d） | 线索管理软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Active Prospect，Inc.（j） | 线索管理软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面潜在客户管理软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Centerbase，LLC | 合法软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 法律软件总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 麦迪逊逻辑公司（d） | 营销规划软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 总体营销规划软件 | % | |||||||||||||||||||||
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萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d） | 心理保健服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（d）（j） | 心理保健服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ARC Health OpCo LLC（h） | 心理保健服务 | A类首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 心理保健服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 新时线有限责任公司 | 指导软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新时线有限责任公司 | 指导软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 新时线有限责任公司（h） | 指导软件 | A系列优先股 | % | |||||||||||||||||||
| 全面指导软件 | % | |||||||||||||||||||||
| Omatic Software，LLC | 非营利服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 非营利服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 艾米丽街企业有限责任公司 | 办公用品 | 高级担保票据 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 艾米丽街企业有限责任公司（h） | 办公用品 | 令人会员权益， 到期 | % | |||||||||||||||||||
| 办公用品总数 | % | |||||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（d） | 房地产服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc. | 房地产服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Building out，Inc.（h）（i） | 房地产服务 | 有限合伙权益 | % | |||||||||||||||||||
| 房地产服务总额 | % | |||||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究软件 | 第一笔扣押定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Wellspring Worldwide Inc. | 研究软件 | 延期提取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 阿基米德母公司（h） | 研究软件 | A类公共单位 | % | |||||||||||||||||||
| Total研究软件 | % | |||||||||||||||||||||
| LFR鸡肉有限责任公司 | 饭馆 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR鸡肉有限责任公司 | 饭馆 | 延期支取定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| LFR Chicken LLC（h） | 饭馆 | B系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 食肆的总 | % | |||||||||||||||||||||
| JobNimbus LLC | 屋顶承包商软件 | 第一留置权定期贷款 (100万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Total Roofing承包商软件 | % | |||||||||||||||||||||
22
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| 胡椒宫公司（d）（k） | 特色食品零售商 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（j）（k） | 特色食品零售商 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（j）（k） | 特色食品零售商 | 循环信贷安排 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（h） | 特色食品零售商 | 会员兴趣（A系列） | % | |||||||||||||||||||
| 胡椒宫公司（h） | 特色食品零售商 | 会员兴趣（B系列） | % | |||||||||||||||||||
| 全面特色食品零售商 | % | |||||||||||||||||||||
| ArbiterSports，LLC（d） | 体育管理 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ArbiterSports，LLC | 体育管理 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面体育管理 | % | |||||||||||||||||||||
| Avionte Holdings，LLC（h） | 人员配置服务 | 甲类单位 | % | |||||||||||||||||||
| 人员配备服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| JDXpert | 人才获取软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| JDXpert（j） | 人才获取软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 乔布维特公司（d） | 人才获取软件 | 第一留置权定期贷款 (600万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 全面人才获取软件 | % | |||||||||||||||||||||
| VetnCare MSO，LLC（j） | 兽医服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 兽医服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 非控制/非附属投资总计 | % | |||||||||||||||||||||
| 附属投资-7.5%（b） | ||||||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企业教育软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f） | 企业教育软件 | 二次留置权定期贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc（f）（h） | 企业教育软件 | A系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全面企业教育软件 | % | |||||||||||||||||||||
23
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| 公司（1） | 行业 | 投资 利率/ 成熟 | 原创 采集 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 值（c） | % 净资产 | |||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 员工协作软件 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f） | 员工协作软件 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（j） | 员工协作软件 | 循环信贷安排 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 员工协作软件 | A系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC（f）（h） | 员工协作软件 | B系列首选单位 | % | |||||||||||||||||||
| 全体员工协作软件 | % | |||||||||||||||||||||
| 附属机构投资总计 | % | |||||||||||||||||||||
| 控制投资-24.7%（b） | ||||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC（g） | IT服务 | 第一留置权定期贷款 (300万美元TERm SOFR + | $ | % | ||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC（d）（g） | IT服务 | 延期支取定期贷款 (300万美元TERm SOFR + | $ | % | ||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC（g）（h） | IT服务 | 普通股A类单位 | % | |||||||||||||||||||
| IT服务总数 | % | |||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，有限公司（a）（e）（g） | 结构性融资证券 | 其他/结构性融资证券 | $ | % | ||||||||||||||||||
| Saratoga Investment Corp. CLO 2013-1，Ltd. Class F-2-R-3注（a）（g） | 结构性融资证券 | 其他/结构性融资证券 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1，有限公司E类票据（a）（g） | 结构性融资证券 | 其他/结构性融资证券 (300万美元TERm SOFR+ | $ | % | ||||||||||||||||||
| 结构性融资证券总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I合资企业，LLC（a）（g）（j） | 投资基金 | 无抵押贷款 | $ | % | ||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I合资企业，LLC（a）（g） | 投资基金 | 会员权益 | % | |||||||||||||||||||
| 投资基金总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 控制投资总额 | % | |||||||||||||||||||||
| 投资总额-308.7%（b） | $ | $ | % | |||||||||||||||||||
24
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| Number 股份 | 成本 | 公平
值 | %
的 净资产 | |||||||||||||
| 现金 和现金等值项目以及现金和现金等值项目、准备金账户-10.9%（b） | ||||||||||||||||
| 美国 银行货币市场（l） | $ | $ | % | |||||||||||||
| 总 现金及现金等值物以及现金及现金等值物、储备账户 | $ | $ | % | |||||||||||||
| (1) | |
| (a) | |
| (b) | |
| (c) | 由于这些投资没有“现成的市场报价”（定义见1940年法案），因此这些投资的公允价值是使用重大不可观察输入数据确定的，并得到了董事会的善意批准。 该等投资已被列为公允价值层级的第3级（见综合财务报表附注3）。 |
| (d) | 这些证券全部或部分作为本公司优先担保循环信贷安排下的抵押品(见综合财务报表附注8)。 |
| (e) | 这项投资没有规定的应付利率。因此，上表中的0.00%利率代表了目前根据投资成本赚取的实际利率，并基于当前的现金利息和投资产生的其他收入。 |
| (f) |
| 公司 | 购买 | 销售 | 总 兴趣 从 投资 | 管理 费收入 | 已实现净 收益（损失） 从 投资 | 净变化 的未实现 赞赏 （折旧） | ||||||||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| ETU Holdings，Inc | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| Modis Dental Partners OpCo，LLC | ||||||||||||||||||||||||
| Alpha Aesthetics合作伙伴OpCo， LLC | ||||||||||||||||||||||||
| 总 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
25
萨拉托加投资公司
综合时间表 投资
2024年2月29日
| (g) | 作为 根据1940年法案的定义，我们“控制”这家投资组合公司，因为我们拥有更多 超过投资组合公司未发行投票证券的25%。交易于 截至2024年2月29日的一年，发行人既是附属公司又是投资组合 我们控制的公司如下： |
| 公司 | 购买 | 销售 | 投资利息总额 | 投资股息总额 | 管理费收入 | 已实现净 收益（损失） 投资 | 未实现增值净变化 （折旧） | |||||||||||||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，有限公司 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1，Ltd. E类附注 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，Ltd.F-2-R-3级 注意事项 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I JV，LLC | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金第一合资企业， 有限责任公司 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 总 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
| (h) |
| (i) | 包括由该公司的关联公司发行的证券。 |
| (j) |
| (k) | 截至2024年2月29日，这项投资为非应计项目 状态。这些投资的公允价值约为1,890美元万，相当于 公司投资组合的1.7%(见合并财务报表附注2)。 |
| (l) | 包括在现金和现金等价物以及现金和现金等价物中，在公司截至2024年2月29日的综合资产和负债表中保留账户。 |
SOFR-担保过夜 融资率
100万美元期限SOFR-1 截至2024年2月29日的一个月美元长期SOFR利率为5.32%。
300万美元期限SOFR-The 3 截至2024年2月29日的一个月美元长期SOFR利率为5.33%。
600万美元期限SOFR-The 6 截至2024年2月29日的一个月美元长期SOFR利率为5.27%。
PIK-实物支付(请参见 合并财务报表附注2)。
看到 合并财务报表随附附注。
26
萨拉托加 投资公司。
注意事项 到合并财务报表
八月 2024年3月31日
(未经审计)
注意事项 1.组织结构
萨拉托加 投资公司(“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)是一个非多元化的封闭式公司 在马里兰州注册成立的管理投资公司，已选择作为业务发展公司(“BDC”)受到监管 根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)。公司于2007年3月23日开始运营 作为GSC投资公司，并于2007年3月28日完成首次公开发行(IPO)。本公司已选择，并 打算每年获得资格，按照美国联邦所得税的目的被视为受监管的投资公司(RIC) 根据经修订的1986年《国内税法》(下称《税法》)第m分章。公司的投资目标 是为了创造当前的收入，以及在较小程度上从投资中获得资本增值。
GSC 投资有限责任公司(以下简称“有限责任公司”)成立于2006年5月，是马里兰州的一家有限责任公司。2007年3月21日，公司 有限责任公司与本公司合并及并入本公司，本公司为尚存实体，于 根据有限责任公司的有限责任公司协议和马里兰州法律中的程序进行此类合并。在连接中 透过该等合并，有限责任公司的每一项尚未偿还的有限责任公司权益将转换为本公司的普通股。
在……上面 2010年7月30日，公司更名为“GSC投资公司”。致“萨拉托加投资公司”在连接中 随着资本重组交易的完成。
这个 公司由投资顾问Saratoga Investment Advisors，LLC(“经理”或 根据投资咨询和管理协议(“管理协议”)，“萨拉托加投资顾问”)。
本公司设立了全资子公司， SIA-AAP，Inc.，SIA-ARC，Inc.，SIA-Avionte，Inc.，SIA-AX，Inc.，SIA-G4，Inc.，SIA-GH，Inc.，SIA-MDP，Inc.，SIA-PP Inc.，SIA-SZ，Inc.， SIA-TG，Inc.、SIA-TT，Inc.和SIA-Vector，Inc.，它们被构建为特拉华州实体，被视为美国 联邦所得税的目的，旨在促进其遵守根据《守则》将被视为RIC的要求 通过持有以有限责任公司或有限责任公司(或其他形式)组织的投资组合公司的股权或类似股权的投资 通过实体)。出于会计目的对这些实体进行合并，但不针对美国联邦收入进行合并 税收目的，并可能因他们拥有投资组合公司而招致美国联邦所得税费用。2022年2月， SIA-GH，Inc.，SIA-TT Inc.和SIA-VR，Inc.在出售各自持有的股权后，收到了一份批准的清算计划 投资组合公司。2024年6月，SIA-MAC，Inc.和SIA-VR，Inc.解散。
我们的
全资子公司，萨拉托加投资公司SBIC II LP(“SBIC II LP”)和萨拉托加投资公司SBIC III LP
(“SBIC III LP”，以及SBIC II LP，“SBIC子公司”)，获得了以小规模经营的许可证
分别于2019年8月14日和2022年9月29日从SBA获得商业投资公司。SBIC的每个子公司都提供
最高可达$
27
这个 公司成立了全资拥有的特殊目的实体，组织为特拉华州有限责任公司、萨拉托加投资基金 II LLC(“SIF II”)和Saratoga Investment Funding III LLC(“SIF III”)，用于Encina信贷安排 和Live Oak信用贷款机制(各自定义如下)。高级担保循环信贷安排(“Encina” 信贷安排)与Encina Lending Finance，LLC(Encina)由SIF II持有并质押给Encina的贷款支持，以及 与Live Oak Banking Company(“Live Oak Banking Company”)的高级担保循环信贷安排(“Live Oak Credit Finance”) Oak“)由SIF III持有的贷款支持，并质押给Live Oak。
在……上面
2021年10月26日，本公司与TJHA JV I LLC(“TJHA”)订立有限责任公司协议，共同管理
萨拉托加高级贷款基金I JV LLC(“SLF JV”)。SLF合资公司处于联合控制之下，并未合并。SLF合资企业被投资
在萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1有限公司(“SLF 2022”)，这是SLF合资公司的全资子公司。SLF
2022年成立的目的是投资于多元化的投资组合，包括广泛的第一留置权和第二留置权期限
在一级和二级市场的贷款或债券。2022年10月28日，SLF 2022发行了美元
注意事项 2.主要会计政策摘要
基础 呈现
这个 随附的合并财务报表是按权责发生制会计原则编制的，总体上符合美国 公认会计原则(“美国公认会计原则”)，以美元表示，包括本公司及其 全资拥有的特殊目的融资子公司SIF II，SIF III，SBIC II LP，SBIC III LP，SIA-AAP，Inc.，SIA-ARC，Inc.，SIA-Avionte， SIA-AX，Inc.，SIA-G4，Inc.，SIA-GH，Inc.，SIA-MDP，Inc.，SIA-PP，Inc.，SIA-SZ，Inc.，SIA-TG，Inc.，SIA-TT Inc.，和SIA-Vector.， 所有公司间账户和交易已在合并中取消。所有提及的“公司”， 此处的“我们”和“我们”包括萨拉托加投资公司及其合并子公司，除非另有说明。
这个 公司、SBIC II LP和SBIC III LP都被视为财务报告方面的投资公司，并已申请 财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)专题中的指导意见 946，金融服务--投资公司(“ASC 946”)。公司没有任何变化，SBIC II LP，或SBIC III LP在截至2024年8月31日的三个月内作为投资公司的地位。
原则 固结
在……下面 投资公司的规章制度根据ASC 946的规定，公司不得合并除其他实体以外的任何实体 其业务包括向本公司提供服务的投资公司或受控运营公司。 本公司合并财务报表仅包括本公司及其全资子公司的账目。所有内部公司 余额和交易已在合并中冲销。
这个
公司已确定SLF合资公司是ASC 946下的一家投资公司；然而，根据该指导方针，公司将
一般不合并其在投资公司全资子公司以外的其他公司的投资。SLF合资企业不是全资
全资拥有的投资公司子公司作为公司与天津市各有一家
28
使用 财务报表编制中的估计
这个 根据美国公认会计原则编制随附的合并财务报表需要管理层作出估计 和影响报告的资产和负债额的假设，以及披露或有资产和负债 财务报表的日期以及报告期内的收入、损益和费用。实际结果可能大相径庭 根据这些估计。
运营中 细分市场
这个 公司投资于不同的行业，并分别评估其每个投资关系的绩效。然而，因为 这些投资关系中的每一个都具有相似的商业和经济特征，它们被聚合为一项投资 细分市场。所有适用的分部披露均包括在公司的合并财务报表中或可从合并财务报表中衍生 (见注3。投资).
现金 及现金等价物
现金 现金等价物包括对货币市场基金的短期、流动性投资。该公司将现金存入金融机构 而且，这些余额有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额。现金和现金等价物 按接近公允价值的成本列账。根据1940年法案第12(D)(1)(A)条，公司不得投资于 投资公司，如货币市场基金，如果此类投资会导致本公司：
| ● | 拥有超过 |
| ● | 持有投资公司的证券，其总价值超过 |
| ● | 持有投资公司的证券，其总价值超过 |
AS 截至2024年8月31日，本公司未超过任何这些限制。
现金 和现金等价物、储备账户
现金 和现金等价物，储备账户包括以现金和短期流动投资的形式存放在指定银行账户中的金额 在货币市场基金中，这种余额有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额，即 与Encina信贷机制或Live Oak信贷相关的担保投资或其他预留金额收到的付款 由本公司全资附属公司SIF II及SIF III分别持有。公司被要求使用这些 根据Encina信贷安排的条款支付利息支出、减少借款或支付其他金额的金额 Live Oak信用贷款机制。
在……里面 此外，现金和现金等价物、储备账户还包括以现金和现金形式存在指定银行账户中的金额。 在公司的全资子公司SBIC II LP和SBIC III LP内对货币市场基金进行的短期流动性投资。
这个 现金流量表解释了在此期间现金、现金等价物和一般描述的数额的变化。 在调节期初和期末总额时，作为限制性现金和限制性现金等价物。
29
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 现金和现金等价物，准备金 帐目 | ||||||||
| 现金及现金等价物合计及 现金和现金等价物、储备账户 | $ | $ | ||||||
投资 分类
这个
公司根据1940年法案的要求对其投资进行分类。根据1940年法案，“控制投资”
被定义为对公司所持股份超过
投资 估值
这个 公司根据FASB ASC主题820按公允价值对其投资进行会计处理，公允价值计量(“ASC 820“)。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，建立了基于 用于计量公允价值的投入的质量，并提高公允价值计量的披露要求。ASC 820要求 公司须假设其投资将于本金的量度日期出售或其负债将于本金中转移 向独立的市场参与者提供市场，或者在没有主要市场的情况下，在最有利的市场中，这可能是一个假设 市场。市场参与者被定义为在主要或最有利的市场中独立的、知识渊博的、 并且愿意并有能力进行交易。
投资 容易获得市场报价的，按独立第三方定价获得的市场报价进行公允估值 服务和市场庄家须受公司董事会批准公允价值确定的任何决定的约束 反映影响这些投资价值的重大事件。该公司重视那些没有市场报价的投资 按公司董事会根据经理的意见真诚批准的公允价值随时可用， 董事会审计委员会和第三方独立评估公司。
这个 公司每个季度在评估无法获得市场报价的投资时，都会进行一个多步骤的评估过程。 如下所述：
| ● | 每一个 投资由基金经理负责的投资专业人士初步估值，初步估值结论如下 与我们的高级管理层进行记录、审查和讨论；以及 |
| ● | 一个 由本公司董事会聘请的独立评估公司独立审查了这些初步评选 每季度进行一次估值，以便由以下机构审查每项投资的估值： 独立评估公司每一财年至少一次。本公司使用第三方独立评估公司进行估值 投资于萨拉托加投资公司CLO 2013-1(“萨拉托加CLO”)的附属票据，F-2-R-3级 萨拉托加CLO的笔记，以及SLF 2022的E类笔记。 |
30
在……里面 此外，所有投资均须遵守以下估值程序：
| ● | 这个 本公司董事会的审计委员会负责审核和批准每个初步估值和经理及独立董事 评估公司(如果适用)将补充初步评估，以反映审计委员会提供的任何意见； 和 |
| ● | 这个 公司董事会讨论估值并基于善意批准每项投资的公允价值 关于经理、独立评估公司(在适用的范围内)和董事会审计委员会的意见。 |
这个 公司根据投资的性质和这些类型的经验，使用多种技术来确定公允价值 投资和特定的投资组合公司。估值技术的选择以及其中使用的投入和假设 技术通常需要主观判断和估计。这些技术包括市场可比性、贴现现金流和 企业价值瀑布。公允价值最好表示为一系列价值，本公司根据这些价值确定一项最佳估计。 在确定公司投资价值范围时可以考虑的投入和假设的类型包括 任何抵押品的性质和可变现价值，投资组合公司的支付能力，市场收益率趋势分析 和未来利率的波动性，看涨和看跌特征，投资组合公司开展业务的市场，比较 对上市公司、贴现现金流等相关因素的影响。
这个 公司对萨拉托加CLO附属票据、萨拉托加CLO F-2-R-3类票据和E类票据的投资 2022的SLF按公允价值列账，这是基于利用预付款、再投资的贴现现金流估值技术 以及基于历史经验和预计业绩、经济因素、基础现金特征的亏损投入 抵押贷款债券基金的流动和可比收益，如可用，由管理人决定 并向公司董事会推荐。具体地说，公司使用Intex现金流，或适当的替代品， 构成其在萨拉托加CLO次级票据、萨拉托加F-2-R-3类票据投资的估值基础 CLO和SLF 2022的E类票据。这些投入基于可获得的市场数据和第三方提供的预测 正如管理层估计的那样。公司使用Intex模型的输出(即估计的现金流)来执行贴现现金 对预期未来现金流的流动分析，以确定我们对萨拉托加CLO的投资估值。
这个 公司在SLF合资企业的股权投资是使用净资产价值的比例份额来衡量的，或 等同于SLF合资企业作为公允价值的实际权宜之计，由ASC 820提供。本公司的无担保贷款投资于 SLF合资公司基于贴现现金流估值技术。
因为 这种估值，特别是私人投资和私人公司的估值，本质上是不确定的，它们可能会波动。 在很短的时间内，并可能基于估计。公允价值的确定可能与下列价值存在重大差异 如果这些投资存在现成的市场，就会被使用。如果这些决定可能会对公司的资产净值产生重大影响 关于其投资的公允价值大大高于或低于公司最终实现的价值 这类投资的处置。
规则 1940年法令(“规则2a-5”)下的2a-5为确定公允价值建立了一个监管框架。 1940年的法案。规则2a-5允许董事会在受到董事会监督和某些其他条件的情况下指定投资 执行公允价值确定的顾问。规则2a-5还界定了市场报价“随时可得”的目的。 以及确定基金是否必须确定证券的公允价值的门槛。1940年“规则”第31a-4条 该法(“规则31a-4”)规定了与公允价值确定有关的某些记录保存要求。而本公司的 董事会尚未选择指定Saratoga Investment Advisors为估值指定人，公司已制定政策 以及符合规则2a-5和规则31a-4适用要求的程序。
31
衍生物 金融工具
这个 公司根据FASB ASC主题815对衍生金融工具进行会计处理，衍生工具和套期保值(“ASC 815“)。ASC 815要求在以下合并报表上确认所有衍生工具为资产或负债 按公允价值计算的资产和负债。本公司按交易对手提供的成交公允价值对衍生产品合约进行估值。 衍生工具合约价值的变动计入综合经营报表。
投资 交易和收入确认
购买 投资销售及相关的已实现损益按交易日期入账。利息收入，经摊销调整 保费及折价累加，按应计制入账，以收取该等金额为限。这个 当公司确定利息不再可收取时，公司将停止对其投资计提利息。折扣和保费 购买的投资按有效收益率法增加/摊销。投资的摊余成本代表原始成本 根据投资期间折扣的增加和投资溢价摊销而调整的成本，最早为 呼叫日期。
贷款通常被置于非应计项目。
当有合理的怀疑本金或利息将被收回时。应计利息一般在发放贷款时预留。
非权责发生制状态。非权责发生贷款的利息支付可被确认为本金的减少，这取决于管理层的
关于收藏品的判断。在支付逾期本金和利息时，非权责发生制贷款恢复为应计状态，
在管理层的判断下，很可能保持现状，尽管管理层可能会对这一一般规则做出例外，如果贷款
有足够的抵押品价值，正在收集过程中。截至2024年8月31日，我们对两家受控投资组合公司的投资
处于非权责发生制资产状态，公允价值约为$
利息 我们在萨拉托加CLO附属票据上的投资收入是按照以下规定使用实际利息法记录的 ASC主题325-40的规定，投资--证券化金融资产中的其他受益权益，基于预期的 收益率和预计投资年限内的预计现金流。当实际收益率或收益率发生变化时，收益率将进行修订 由于预付款和/或再投资、信贷损失或资产定价的变化而产生的估计现金流。估计收益率的变动 确认为自估计收益率之日起在投资剩余期限内对估计收益率的调整。 变化。
实物支付 利息
公司可能持有债务和优先股 其投资组合中包含实物支付(“PIK”)利息条款的投资。PIK兴趣，它表示 与投资余额相加的合同递延利息一般在到期日到期，通常计入应计项目。 基数为预计收取此类金额的程度。如果预计发行人将不再计入PIK利息，公司将停止计息 将无法在到期时支付所有本金和利息。当本金和利息逾期时，公司恢复到应计状态 虽然管理层可能会对这一一般规则作出例外规定，但根据管理层的判断，这些薪酬很可能会保持不变 贷款是否有足够的抵押品价值，并且正在催收。
分红 收入
分红 收入在赚取时记入综合经营报表。
组织结构 和咨询费收入
组织结构 咨询费收入是指为执行某些投资结构和咨询而赚取和获得的各种费用收入。 在新投资结束期间的活动。
32
其他 收入
其他 收入包括预付款收入手续费以及监测、管理、赎回和修改费，并记入综合 赚取时的营业报表。
延期 债务融资成本
融资 与我们的信贷安排和票据有关的费用在整个生命周期内用直线法递延和摊销。 各自的贷款和债务证券。与SBIC II LP和SBIC SBA债券相关的融资成本 III LP在债券有效期内采用直线法递延和摊销。发行时的任何折扣或溢价 任何债务的债务均以实际利息法在有关债务证券的存续期内累加及摊销。
这个 公司在资产负债表上将递延债务融资成本作为抵销负债列报，这是从账面上直接扣除的 债务负债的金额，与债务折扣一致。
已实现 债务清偿损失
vt.在.的基础上 被认为是清偿的债务的偿还，即到期时到期本金的差额 经任何未摊销债务发行成本调整后确认为亏损(即未摊销债务发行成本确认为 标的债务清偿时的损失)。
或有事件
在……里面 在正常业务过程中，公司可能会签订包含赔偿或保证的合同或协议。未来 可能发生的事件会导致执行针对本公司的这些规定。基于其历史和经验，管理 合理地认为，发生这种事件的可能性微乎其微。因此，本公司并无就以下事项应计任何负债 有了这样的赔偿。
在……里面 在正常业务过程中，公司可以直接或间接地作为以下法律诉讼的被告或原告 破产、资不抵债或其他类型的程序。此类诉讼可能涉及可能对某些特定资产的价值产生不利影响的索赔 本公司拥有的金融工具。
收入 税费
这个 公司已经选择，并打算每年都有资格根据M分章被视为美国联邦所得税目的的RIC 《法典》的。通过满足这些要求，公司一般将不需要缴纳美国联邦所得税的普通收入或 资本收益及时分配给股东。因此，没有记录联邦所得税的准备金，除非与 适用时适用于公司拦截者(定义见下文)和长期资本收益。
在……里面
为了符合RIC的资格，在其他要求中，公司通常被要求至少及时向其股东分发
取决于
投资公司在一个纳税年度取得的应纳税所得额和该纳税年度确认的资本利得净额，
公司可以选择将投资公司的应纳税所得额和净资本利得结转到超过当年股利分配的部分
进入下一纳税年度，并缴纳美国联邦所得税，可能还有
33
在……里面
根据美国财政部法规和美国国税局(IRS)发布的发布的指导意见，公开
如果每个股东可以选择，要约RIC可将其股票的分配视为计入其RIC分配要求
以现金或RIC股票的形式获得他、她或其全部分配。这一公布的指导意见表明，该规则将
适用于要分配给所有股东的现金总额不至少为
这个 公司可以利用全资控股公司，这些公司被视为公司，用于美国联邦所得税目的 对作为直通实体征税的投资组合公司的股权投资，以满足其作为RIC(公司)的收入来源要求 阻滞剂“)。公司阻滞剂在公司的美国公认会计原则财务报表中合并，可能导致当前 以及与来自这些投资的收入有关的递延美国联邦和州所得税支出。此类收入，扣除适用范围后的净额 所得税，不计入公司的以纳税为基础的净投资收入，直到由公司BLOCKER分配，它 可能会导致公司的美国公认会计原则和以纳税为基础的净投资收入和已实现的时间和特征之间的差异 得失。与净投资收入相关的所得税支出或来自公司阻滞剂的收益包括在总运营中 费用，而与联邦或州所得税有关的任何费用或福利都包括在一起，因为资本收益和损失而产生的 以及适用的已实现或未实现损益净额项目。公司拦截者的递延税项资产减去 当管理层认为部分或全部递延税项资产更有可能不是部分递延税项资产 将不会实现。
FASB ASC主题740，所得税，(“ASC 740”)，为如何确认不确定的税收状况提供了指导， 在财务报表中计量、列报和披露。ASC 740要求对已采取或预期的税收状况进行评估 在准备公司的纳税申报单的过程中被考虑以确定纳税状况是否“更有可能” 得到适用税务机关的支持。被认为达到“更有可能”起征点的税务头寸将 记为当期的税收优惠或费用。公司确认与未确认相关的利息和罚款(如果有的话) 税收优惠作为合并经营报表上的所得税费用。在截至2024年2月29日的财政年度内， 公司没有招致任何利息或罚款。虽然我们提交联邦和州的纳税申报单，但我们的主要税收管辖权是联邦的。 该公司的2021年、2022年、2023年和2024年联邦纳税年度仍需接受美国国税局的审查。在2024年8月31日和2月 2024年，没有不确定的税收头寸。本公司并不知悉有任何合理可能的税务状况 未来12个月，未确认的税收优惠总额将发生重大变化。
分红
分红 普通股股东在除股息日入账。派发股息的数额由董事会决定。 净已实现资本收益，如果有的话，通常至少每年分配，尽管我们可能决定保留我们的部分或全部 用于再投资的净资本收益。
我们 已采用股息再投资计划(“DIP”)，规定代表我们的股息分配进行再投资 除非股东选择接受现金。因此，如果我们的董事会授权并声明， 现金分红，那么我们的股东如果在分红记录日期前没有“选择退出”，他们将获得现金。 股息自动再投资于我们普通股的额外股份，而不是收到现金股息。我们有 通过发行新普通股或通过公开市场购买来满足滴滴计划的股份要求的选择权 水滴计划管理人的普通股。
34
资本 收益激励费
这个 公司在合并经营报表上记录了与应付资本利得奖励费用有关的费用应计项目 管理人，当其投资的已实现净收益和未实现净收益记录在合并资产负债表中 超过其投资的所有已实现和未实现净资本损失，因为应向经理支付资本利得激励费 如果公司在这个时候清算其投资组合。
这个 应支付给经理的与资本利得有关的实际奖励费用将在每个财政年度结束时确定并支付欠款 只反映当期已实现和未实现亏损后的已实现资本收益。
最近 会计声明
在 2023年11月，FASb发布了ASO 2023-07， 对可报告分部披露的改进. ASO 2023-07加强披露 需要每年和中期报告分部。ASO 2023-07追溯至年度有效 从2023年12月15日之后开始，以及从2024年12月15日之后开始的财年内的过渡期。允许提前收养; 然而，截至本季度报告所载财务报表之日，公司尚未选择采用该条款。 该公司仍在评估新指南的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 改进 到所得税披露.本次更新中的修订要求提供有关已缴纳所得税的更多分类信息。亚利桑那州立大学2023-09 有效期为2024年12月15日之后的数年。允许提前采用，但公司尚未选择提前采用 截至本报告所载财务报表之日，该规定已生效。该公司仍在评估 新的指导。
风险 管理
在……里面 在正常的业务过程中，公司管理各种风险，包括市场风险和信用风险。市场风险就是风险 由于市场状况的变化，如利率变动和 投资价格的波动。
信用 风险是投资组合公司违约或不履行的风险，相当于投资的账面价值。“公司”(The Company) 还面临与将所有现金和现金等价物(包括储备账户中的现金和现金等价物)保持在 与其任何衍生交易对手有关的主要金融机构和信用风险。
35
这个 该公司投资于较低评级和可比质量的未评级高收益债券和银行贷款。对高收益投资的投资 伴随而来的是更大程度的信用风险。对于持有者来说，由于发行人违约而造成损失的风险明显更大。 高收益证券，因为这种投资通常是无担保的，往往从属于发行人的其他债权人。
注意事项 3.投资
AS 如上所述，公司根据ASC 820对所有投资进行估值。根据ASC 820的定义，公允价值是指 在独立市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债的报酬 测量日期。
ASC 820建立分级披露框架，该框架对所用投入的市场价格可观察性水平进行优先排序和排名 以公允价值计量投资。市场价格的可观测性受到许多因素的影响，包括投资类型。 以及特定于投资的特征。具有现成的活跃报价或公允价值可以 从活跃的报价来衡量，一般会具有较高的市场价格可观察性和较小的判断力 用于计量公允价值。
基座 关于估值技术中使用的投入的可观测性，公司必须提供关于公允价值计量的披露 根据公允价值层次。公允价值层次结构对用于确定公允价值的投入的可观测性进行排名。 按公允价值列账的投资按下列三类之一分类和披露：
| ● | 水平 1-基于公司有能力的相同资产或负债在活跃市场的报价进行估值 才能访问。 |
| ● | 水平 2-定价投入不同于活跃市场的报价，这些报价可以直接或间接观察到 报告日期。这种投入可以是类似资产或负债的报价、不活跃的报价市场或其他 投入是可观察到的或可以被可观察到的市场数据证实的，基本上是金融的全部特征 工具，或主要源自可观察到的市场信息或得到可观察市场信息证实的投入。以下是投资 这一类别通常包括非流动性债务证券和流动性较差、私人持有或受限制的股权证券， 最近的交易活动在一定程度上已经被观察到。 |
| ● | 水平 3-对于投资来说，定价输入是不可观察的，包括市场活动很少(如果有的话)的情况 为了这笔投资。这些投入可能基于公司自己对市场参与者将如何定价的假设 资产或负债，或可使用经调整的第2级投入，以反映相对于更广泛市场的特定投资属性 假设。即使可观察到的可比业绩或估值指标的市场数据(市盈率、贴现率、 其他财务/估值比率等)，这类投资被归类为3级，如果任何重要数据点 也不是市场可观察到的(私人公司收益、现金流等)是估值技术中使用的。我们使用多种技术 根据投资的性质和对这些类型的投资和特定投资组合的经验确定公允价值 公司。估值技术的选择以及在这些技术中使用的输入和假设通常需要主观判断 判断和估计。这些技术包括市场可比性、贴现现金流和企业价值瀑布。公平 价值最好表达为一系列价值，公司根据这些价值确定单一的最佳估计。投入和假设的类型 在确定我们投资的价值范围时可能会考虑的因素包括任何抵押品的性质和可变现价值， 投资组合公司的支付能力、市场收益率趋势分析和未来利率的波动， 并将特征，投资组合公司开展业务的市场，与上市公司进行比较，贴现现金 流量和其他相关因素。 |
在……里面 除在投资估值中使用上述投入外，公司继续采用董事会批准的估值政策 符合ASC 820和1940年法案的董事名单(见附注2。重要会计政策摘要)。一致 根据我们的估值政策，公司评估投入的来源，包括其投资正在交易的任何市场 确定公允价值。
36
| 公允价值计量 | 使用净资产进行估值 | |||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 价值* | 总 | ||||||||||||||||
| 第一留置权定期贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | ||||||||||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | ||||||||||||||||||||
| 结构性融资证券 | ||||||||||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||||||
| 总 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| * |
| 公允价值计量 | 使用净资产估值 | |||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 价值* | 总 | ||||||||||||||||
| 第一留置权定期贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | ||||||||||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | ||||||||||||||||||||
| 结构性融资证券 | ||||||||||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||||||
| 总 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| * | 的 公司对SLF合资企业的股权投资采用以下比例计量 资产净值或同等资产作为一种实用权宜之计，因此尚未归类在 公允价值等级制度。该公司对SLF合资企业的无担保贷款投资基于 贴现现金流估值技术。 |
| 第一留置权定期贷款 | 二次留置权定期贷款 | 无抵押有期贷款 | 结构性融资证券 | 股权 | 总 | |||||||||||||||||||
| 截至2024年2月29日余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 实物支付和其他成本调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 投资折价净增加额 | ||||||||||||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 购买 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售和还款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 截至2024年8月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 未实现增值净变化 (折旧)与本公司在期末仍持有的3级资产有关的期间 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
37
采购、PIK和其他成本调整
包括按成本购买新投资、再融资/重组的影响、收入的增加/摊销
债务证券的折价/溢价，以及PIK利息。截至2024年8月31日止六个月，非现金重组涉及
两项受控投资导致已实现亏损#美元
销售额 还款是指在此期间出售的投资收到的净收益和收到的本金付款。
转账 而重组，如果有的话，在发生重组的期间开始时确认。没有任何转移或重组 在截至2024年8月31日的6个月内，达到或超过1级、2级或3级。
这个 下表提供了六个月使用3级投入的投资的期初余额和期末余额的对账 截至2023年8月31日(千美元)：
| 第一留置权 定期贷款 | 第二留置权 定期贷款 | 不安全 定期贷款 | 结构化 金融 证券 | 股权 利益 | 总 | |||||||||||||||||||
| 截至2023年2月28日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 实物支付和其他成本调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投资折价净增加额 | ||||||||||||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 购买 | ||||||||||||||||||||||||
| 销售和还款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年8月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 未实现增值净变化 与期末公司仍持有的第三级资产相关的年度（折旧） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
转让 和重组（如果有的话）在其发生期间开始时予以确认。没有转会或重组 截至2023年8月31日的六个月内，进入或退出第1、2或3级。
38
| 公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 射程 | 加权 平均值 * | ||||||||
| 第一留置权定期贷款 | $ | |||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | ||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | ||||||||||||
| 结构性融资证券 | ||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||
| 总 | $ | |||||||||||
| * |
| 公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 射程 | 加权 平均值 * | ||||||||
| 第一留置权定期贷款 | $ | |||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | ||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | ||||||||||||
| 结构性融资证券 | ||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||
| 总 | $ | |||||||||||
| * | 这个 上表中的加权平均值是根据每项投资的公允价值计算的 加权，使用适用的不可观察的输入。 |
39
为 利用市场可比估值技术的投资，市场收益率显著增加(减少)，单独， 会导致较低(较高)的公允价值计量，以及之前任何收益的显著增加(减少 单独的利息、税项、折旧和摊销(“EBITDA”)或收入估值倍数将导致显著的 较高(较低)公允价值计量。对于使用贴现现金流量估值技术的投资，显著增加(减少) 在贴现率和预付款率中，单独使用将导致较低(较高)的公允价值计量，而 单独而言，回收率的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著增加(降低)。 对于利用市场报价、第三方竞价或资产净值得出价值的投资，显著增加(减少) 单独的市场报价、出价或资产净值将导致更高(更低)的公允价值计量。
| 投资额： 摊销 成本 | 摊销 成本 百分比 总 投资组合 | 投资额： 公平值 | 公允价值 百分比 总 投资组合 | |||||||||||||
| 第一留置权定期贷款 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | ||||||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | ||||||||||||||||
| 结构性融资证券 | ||||||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||
| 总 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 投资额： 摊销 成本 | 摊销 成本 百分比 总 投资组合 | 投资额： 公平值 | 公允价值 百分比 总 投资组合 | |||||||||||||
| 第一留置权定期贷款 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | ||||||||||||||||
| 无担保定期贷款 | ||||||||||||||||
| 结构性融资证券 | ||||||||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||
| 总 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
为 对于没有现成市场报价的贷款和债务证券，本公司根据第三方的 交易方指示性经纪人报价，或假设的市场参与者将用来评估证券价值的投入 在当前的假设销售中，使用了市场可比估值技术。在应用市场可比估值技术时， 本公司根据市场参与者投入等因素确定公允价值，包括综合信用评级、估计 截至计量日同类证券的剩余寿命、当期市场收益率和利差。如果，在公司的 判断，市场可比技术不充分或不合适，公司可能会使用其他技术，如资产 清算或预期恢复模式。
为 投资组合公司的股权证券和合伙权益，公司使用企业价值瀑布来确定公允价值 估值技术。根据企业价值瀑布式估值技术，公司确定企业公允价值 投资组合公司，然后按照他们的偏好顺序，企业价值比投资组合公司的证券更低 相互之间的关系。为了评估投资组合公司的企业价值，该公司权衡了一些或全部传统的 基于投资组合公司的个人情况的市场估值技术和因素，以评估企业 价值。进行投资的技术可能基于其他因素：可比较的上市公司的估值，最近 出售私人和上市可比公司，折现投资组合公司的预测现金流，第三方估值 考虑第三方对公司的收购要约，评估潜在战略买家的价值 并考虑到最近对投资组合公司股权证券的投资价值。对于不良投资， 公司可以估计投资组合公司的资产和负债的清算或抵押品价值。该公司还采取了 考虑到历史和预期的财务结果。
40
这个 公司在萨拉托加CLO和SLF 2022的投资按公允价值计量，公允价值基于贴现现金流估值 根据历史经验和预计业绩、经济情况，利用预付款、再投资和亏损投入的技术 因素、相关现金流的特征，以及抵押贷款债券权益的可比收益 与萨拉托加CLO和SLF 2022类似的基金，由基金经理确定并推荐给公司董事会 关于导演的。具体地说，公司使用Intex现金流或适当的替代品来构成对 对萨拉托加CLO和SLF 2022的投资。现金流使用一组投入，包括预计违约率、回收率、再投资 利率和预付款利率，以得出估计的估值。这些投入是基于现有的市场数据和预测。 由第三方提供以及管理层估计。该公司根据有关萨拉托加再融资的投入运行Intex模型 CLO的结构和SLF 2022的结构，包括资本结构、负债成本和再投资期。“公司”(The Company) 使用Intex模型的输出(即估计的现金流)对预期未来进行贴现现金流分析 现金流，以确定我们在萨拉托加CLO和SLF 2022的投资在2024年8月31日的估值。2024年8月31日的投入 对于评估模型，包括：
| ● | 恢复 房价：35%-70% |
| ● | 折扣 利率：8.5%-40.0% |
| ● | 提前还款 利率：20.0% |
| ● | 再投资 费率/价格：S+365bps/99.00美元 |
这个 公司在SLF合资企业的股权投资按实际情况使用SLF合资企业资产净值的比例份额或同等比例计量 权宜之计。
投资 浓度
集
第四是对每个投资组合公司的简要描述，在这些公司中，公司投资的公允价值大于
邀请函 (FKA hemaTerra控股公司，LLC)
邀请函 (FKA hemaTerra Holding Company，LLC)提供基于SaaS的软件解决方案，解决各种复杂的供应链问题 医疗环境，包括血液、血浆、组织、植入物和DNA样本管理，为血液中心、医院、 制药和执法机构。
阿耳特弥斯 英国蜡业公司
阿耳特弥斯 WAX公司是一家总部位于美国的零售聚集商，专注于欧洲蜡像中心(EWC)特许经营地点 在东北部。EWC成立于2004年，是美国最大的身体打蜡全国连锁店，在全国拥有800多家门店。
花岗岩 Comfort，LP
花岗岩 Comfort，LP是一家总部位于美国的供暖、通风和空调(“HVAC”)公司。该公司提供传统的 维修和更换暖通空调/管道系统，以及处于实施早期阶段的租赁模式。
注意事项 4.投资萨拉托加CLO
在……上面 2008年1月22日，本公司与萨拉托加CLO签订抵押品管理协议，根据该协议，本公司担任 它的抵押品经理。萨拉托加CLO最初于2013年10月进行再融资，再投资期延长至2016年10月。 2016年11月15日，公司完成了萨拉托加CLO的第二次再融资，再投资期延长至10月 2018年。
在……上面
2018年12月14日，公司完成了萨拉托加CLO的第三次再融资和扩容(“2013-1重置CLO票据”)。
除其他事项外，第三次萨拉托加CLO再融资将再投资期延长至2021年1月，并延长了法定到期日
截止日期
在……上面 2020年2月11日，公司与萨拉托加投资公司签订无担保贷款协议(CLO 2013-1号仓库2号贷款) Corp.CLO 2013-1 Warehouse 2，Ltd.(“CLO 2013-1 Warehouse 2”)，萨拉托加CLO的全资子公司。在第四节期间 截至2021年2月28日的季度，CLO 2013-1 Warehouse 2 Ltd.已全额偿还。
41
在……上面
2021年2月26日，公司完成萨拉托加CLO的第四次再融资。除其他事项外，这项再融资延长了
萨拉托加CLO再投资期限延长至2024年4月，法定到期日延长至2033年4月，并增加了2022年2月的非赎回期限。
此外，作为再融资的一部分，萨拉托加CLO的规模从1美元扩大到1美元
在……上面
2021年8月9日，公司兑换了现有的美元
在……上面
2024年6月10日，公司完成了萨拉托加CLO的第五次再融资。除其他事项外，这种再融资并未延长
萨拉托加CLO的再投资期并未延长其法定到期日，同时调整了其中两种现有票据的利率。这个
发行人发行了$
这个
萨拉托加CLO保持有效
为
截至2024年8月31日及2023年8月31日止三个月，本公司应计管理费收入为
为
截至2024年8月31日及2023年8月31日止六个月，本公司应计管理费收入为
AS
截至2024年8月31日，公司对附属票据和F-2-R-3类票据的投资本金总额
萨拉托加CLO的价格是$
AS
于2024年2月29日，本公司确定其投资于萨拉托加CLO附属票据的公允价值为#美元
42
萨拉托加 投资公司CLO 2013-1，Ltd.
报表 资产及负债
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 按公允价值计算的投资 | ||||||||
| 按公允价值计算的贷款（摊销成本为美元 | $ | $ | ||||||
| 按公允价值计算的股票（摊销成本为美元 | ||||||||
| 按公允价值计算的投资总额(摊余成本为#美元 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||
| 未平仓交易应收账款 | ||||||||
| 应收利息（扣除准备金美元 | ||||||||
| 应由附属公司支付 | ||||||||
| 预付费用和其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 应付利息 | $ | $ | ||||||
| 从未平仓交易中支付 | ||||||||
| 应计基础管理费 | ||||||||
| 应计下属管理费 | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | ||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，Ltd.注释： | ||||||||
| A-1-R-3类高级有担保浮动利率票据 | ||||||||
| A-2-R-3类高级有担保浮动利率票据 | ||||||||
| A-1-R-4类高级有担保浮动利率票据 | ||||||||
| A-2-R-4类高级有担保浮动利率票据 | ||||||||
| b-FL-R-3类高级有担保浮动利率票据 | ||||||||
| b-FXD-R-3类高级有担保固定利率票据 | ||||||||
| C-FL-R-3类可延期夹层浮动利率票据 | ||||||||
| C-FXD-R-3类可延期夹层固定利率票据 | ||||||||
| D-R-3类可延期夹层浮动利率票据 | ||||||||
| D-R-3类票据折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| E-R-3类可延期夹层浮动利率票据 | ||||||||
| E-R-3类票据折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| F-1-R-3类票据可延期初级浮动利率票据 | ||||||||
| F-2-R-3类票据可延期初级浮动利率票据 | ||||||||
| 递延债务融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 附属票据 | ||||||||
| 次级票据折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总负债 | ||||||||
| 净资产 | ||||||||
| 普通股权，面值美元 | ||||||||
| 可分配收益(亏损)总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净赤字总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总负债和净资产 | $ | $ | ||||||
看到 财务报表随附注释。
43
萨拉托加投资公司CLO 2013-1，有限公司
合并业务报表
(未经审计)
| 为 止三个月 | 为 止六个月 | |||||||||||||||
| 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | 八月
31, 2024 | 八月
31, 2023 | |||||||||||||
| 投资收益 | ||||||||||||||||
| 投资利息总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 现金及现金等值物的利息 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 总投资 收入 | ||||||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 利息和债务融资费用 | ||||||||||||||||
| 基地管理费 | ||||||||||||||||
| 下级管理费 | ||||||||||||||||
| 专业费用 | ||||||||||||||||
| 受托费用 | ||||||||||||||||
| 其他费用 | ||||||||||||||||
| 总费用 | ||||||||||||||||
| 净投资收入 （损失） | ||||||||||||||||
| 已实现和未实现的投资损失 | ||||||||||||||||
| 投资已实现净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未实现净变化 投资折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净实现和未实现 投资收益（损失） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 实现贫困损失 债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净增 （减少）来自运营的网络资产 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
看到 财务报表随附注释。
44
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l. | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 远藤金融控股公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 远藤金融控股公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 即时品牌诉讼信托利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| URS Topco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10117780亿.C Unltd Liability Co | % | % | % | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 第19届控股高尔夫有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 888收购有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adtalem全球教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宙斯盾科学公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿利蒂健康公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AHEAD DB Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大航空公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AIT Worldwide Logistics Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AlixPartners，LLP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿尔克梅斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 艾伦媒体有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alliant Holdings Intermediate，LLC | | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合环球控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alterra Mountain Company（Intrawest Resort Holdings） | | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
45
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Altium Packing LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amer Sports Oyj（MASCot BIDCO OY） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国轴制造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国问候公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国拖车世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amsterdam Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿纳斯塔西娅母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Anchor Packages，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| APEX Group Treasury LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波罗商业房地产金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波罗商业房地产金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AqGen Ascensus，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉马克服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉马克服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ARC CLARCON I Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcis高尔夫有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Areec集团公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Aspire Bakeries Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证合作伙伴公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雅典健康集团有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Avolon TLR借款人1（美国）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Axalta Coating Systems Dutch Holding b b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
46
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| AZURITY PHARMACEUTICALS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| B&G食品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BAKELITE UK INTEMEDIATE LTD. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鲍德温保险集团控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 贝尔福控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 孟加拉债务合并子有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休闲产品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休闲产品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boost Newco借款人有限责任公司（Worldpay） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boxer母公司公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spring健康服务（凤凰城担保人） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BroadStreet Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布鲁克菲尔德WEC控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布朗集团控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BW Gas &便利控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡拉威高尔夫公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡尔平公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 露营世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPSTONE Borrower Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CareerBuilder，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯尔美国控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯尔莱克航空有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CBL & Associates有限合伙企业 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CC智能解决方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CI买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCS-CMGC Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CDk Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Centuri GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
47
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 夏洛特买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemours Company，（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 丘吉尔·唐斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CMPRESS Public Company | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CITADEL机构LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Citco Funding LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Clarios Global LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Claros Mortgage Trust，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLYDESDale Acquisition Holdings，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哥伦布·麦金农公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 导管公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 连接Finco SARL | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合通信公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CORAL-US CO-BORROWER LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Corelogic，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cortes NP Acquisition Corp（Vertiv） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 创意艺术家代理有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Crocs公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克罗斯金融公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠海底通信控股有限公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CTC Holdings，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CTS Midco，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dave & Buster & s Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DCert买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德勒美国控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
48
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Delta 2 Lux Sarl | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德比买家有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DexKo全球公司（龙合并） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DG Investment Intermediate Holdings 2，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 钻石体育集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DirecTV FINANCING，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 发现买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 派遣收购控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 道姆塔尔公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dotdash Meredith，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRI Holding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRW Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美国借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美国借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美国借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dy&Durham公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EAb Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Echo Global Logistics，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 爱德曼金融集团公司，的 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Electron BIDCO Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ELO Touch Solutions，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恩贝卡公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Emrld借款人LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 远藤金融控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 耐力数字公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Entain Holdings（直布罗陀）Limited | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS美国FINCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Equiniti Group PLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 埃维泰克集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EyeCare Partners，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 嘉年华买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Finco I LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Brands Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
49
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 第一鹰投资管理 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fitness International，LLC（LA Fitness） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Flutter Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 焦点金融合作伙伴有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特许经营集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特许经营集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 富兰克林广场控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Froneri International（R & R冰淇淋） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加勒特GX III S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Gemini高密度聚乙烯有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 珍妮西怀俄明公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GGP Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GIP试点收购合作伙伴，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Tel*Link Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Go Daddy运营公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄金韦斯特包装集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格雷厄姆包装有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Great Outdoors Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格里芬公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格罗夫纳资本管理控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Solmax集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GYP Holdings III Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 赫兹公司（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希尔曼集团公司(The)（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希尔顿国内运营公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
50
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 希尔顿大假期借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HLF融资SARL（康宝莱） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 霍利采购公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哈德逊河贸易有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 亨特·道格拉斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 再融资S.a.r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IDERA，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IMA金融集团公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| INDY US BIDCO，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士226有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士美国金融有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士美国石油有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Informatica公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingram micro公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Inmar公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Innophos公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司（b）（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IRb控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isolled Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 简街集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 旅程个人护理公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| JP中间体b，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克莱奥帕特拉·芬科S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科迪亚克BP，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科迪亚克BP，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科珀斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Kref Holdings X LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakeland Tours，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
51
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 莱瑟姆泳池产品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lealand Finance Company b.V.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LHS Borrower，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 终身品牌公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid Tech Solutions Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LOYALTY VENTURES Inc.（b） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LPL控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 A5 HOLDCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 TRINITY BIDCO Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 9 Atlantis Holdings，LLC（A Wireless） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流明技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 流明技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MAGNITE，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 万豪所有权度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Match Group，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Max US Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 梅菲尔德机构借款人公司（FeeCo） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 麦格劳-希尔教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MedASB Software Inter Hldg，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 迈克尔斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 米兰收购公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MIWD Holdco II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MKS仪器公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Momentive Performance Materials Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 速汇金国际公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mosel Bidco SE | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MPH Acquisition Holdings LLC（Multiplan） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NAb Holdings，LLC（北美银行卡） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 纳帕管理服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nat汽油有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国家导师控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
52
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 国家导师控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nexstar广播公司（任务广播） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Next Level Apparel，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 诺顿生命锁公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Novae LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nuvei科技公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Olaplex公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Text公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oxbow Carbon，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋牙科服务有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋天然气和电力公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PacTIV EVERGREEN Group Holdings Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕达吉斯有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PARPETROLEUm LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴塔哥尼亚控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pathway Partners Vet Management Company LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PC游戏管理局 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PEARLS（荷兰）Bidco b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 儿科协会控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚国家博彩公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 佩拉顿公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 医生合作伙伴有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pitney Bowes Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普拉斯蒂帕克控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Playtika Holding Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PMHC II，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PointClick Care技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聚合物工艺控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 预付费法律服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
53
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Prime Security Services借款人有限责任公司（ADT） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PriSo Acquisition Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 豹计划控股公司（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 推进（BC）Finco | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PUG LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Quartz AcquireCo，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 奎斯特借款有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Quikrete Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RackSpace Technology Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RackSpace Technology Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 兰德家长有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RealPage，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 租赁中心公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resideo Funding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恢复五金公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雷诺兹消费品有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Russell Investments US Inst ' l Holdco，Inc.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RV零售商LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞安专业集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| S & S HOLDINGS LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 莎莉控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 施魏策-毛杜伊特国际公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科学游戏控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 塞奇威克索赔管理服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 赛特塔飞机租赁DA | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 西特尔全球公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SiteOne景观供应有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
54
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 士麦那Ready Mix Concrete，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 苏富比拍卖行 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sparta U.S. HoldCo LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty Pharma III Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spin Holdco，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SRAm，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 标准企业公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 史泰博公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 星父股份有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Storable，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 退休金与投资美国有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SupplyOne，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sweetwater借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 同步排序公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ta Tt Buyer LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 坦布尔控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Teneo Holdings LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ten-X，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 邓白氏公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Thor Industries，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tibco Software Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Torrid LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TORY Burch LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 托斯卡服务有限责任公司 | % | % | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| TransUnion LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TRITON WATER HOLDINGS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
55
萨拉托加投资公司 CLO 2013-1，有限公司
投资明细表
2024年8月31日
(未经审计)
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR 地板 | 当前 率 (All在） | 成熟性 日期 | 本金/ 数量 股份 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| TruGreen有限合伙企业 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 优步技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 超净控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Unimin Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vaco Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vericast Corp.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VeriFone系统公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex航空航天服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 维亚萨特公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Virtus Investment Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞致达运营有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vm Consolidated，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Delivervray美国金融有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 沃克邓洛普公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 华纳音乐集团公司（WMG Acquisition Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瓦特洛电气制造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WedingWire，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Wex Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 温莎控股III，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 温德姆酒店及度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| XSYS Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zayo Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ZEBRA买家（Allspring）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 泽克曼工业公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zest Acquisition Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄道十二宫泳池解决方案 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总投资 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份数量 | 成本 | 公允价值 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||
| 美国银行货币市场 （a） | $ | $ | ||||||||||
| 总现金及 现金等价物 | $ | $ | ||||||||||
(a)
(b)
(c)
LIBOR -伦敦银行间同业拆借利率
SOFR -有担保隔夜融资利率
1亿美元LIBOR -截至2024年8月31日的1个月美元LIBOR利率为 5.31%。
300万美元LIBOR -截至2024年8月31日的3个月美元LIBOR利率为 5.28%。
1亿SOFR -截至2024年8月31日1个月SOFR率为5.20%。
3亿SOFR -截至2024年8月31日的3个月SOFR率为5.02%。
6亿SOFR -截至2024年8月31日，6个月SOFR率为4.71%。
看到 财务报表随附注释
56
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l. | $ | - | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Envision Parent Inc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| URS Topco LLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10117780亿.C Unltd Liability Co | % | % | % | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 第19届控股高尔夫有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 888收购有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adtalem全球教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宙斯盾科学公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿利蒂健康公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AHEAD DB Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大航空公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AIS HoldCo，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AIT Worldwide Logistics Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
57
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Alchemy US Holdco 1，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AlixPartners，LLP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿尔克梅斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 艾伦媒体有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alliant Holdings Intermediate，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合环球控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Alterra Mountain Company（Intrawest Resort Holdings） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Altissues Solutions S.a r.l.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Altium Packing LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amer Sports Oyj（MASCot BIDCO OY） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国轴制造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国问候公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国拖车世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Amsterdam Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿纳斯塔西娅母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Anchor Packages，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ANI Pharmaceuticals，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AP Core Holdings II LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| APEX Group Treasury LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波罗商业房地产金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿波罗商业房地产金融公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AqGen Ascensus，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉马克服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 阿拉马克服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
58
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| ARC CLARCON I Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arches Buyer Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Arcis高尔夫有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Areec集团公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Aspire Bakeries Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asplundh Tree Expert，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证合作伙伴资本公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证合作伙伴公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证合作伙伴公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雅典健康集团有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Avolon TLR借款人1（美国）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Axalta涂层系统美国控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| AZURITY PHARMACEUTICALS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| B&G食品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BAKELITE UK INTEMEDIATE LTD. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 鲍德温风险合作伙伴有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴恩斯集团公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 博世健康公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 贝尔福控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Belron Finance US LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 孟加拉债务合并子有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Blackstone Mortgage Trust，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 蓝树控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休闲产品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Bombardier休闲产品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boost Newco借款人有限责任公司（Worldpay） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Boxer母公司公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spring健康服务（凤凰城担保人） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BroadStreet Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布鲁克菲尔德WEC控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 布朗集团控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Buckeye Partners，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| BW Gas &便利控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡拉威高尔夫公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡尔平公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 露营世界公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPSTONE Borrower Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CareerBuilder，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯尔美国控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡斯尔莱克航空有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡特伦特制药解决方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡特伦特制药解决方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CBL & Associates有限合伙企业 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CC智能解决方案公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CI买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCRR母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CCS-CMGC Holdings，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CDk Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Cengage Learning，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Centuri GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CenturyLink公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 夏洛特买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Chemours Company，（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 丘吉尔·唐斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CMPRESS Public Company | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CITADEL机构LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Citco Funding LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Clarios Global LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Claros Mortgage Trust，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLYDESDale Acquisition Holdings，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哥伦布·麦金农公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 导管公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 连接Finco SARL | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合通信公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CORAL-US CO-BORROWER LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Corelogic，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Cortes NP Acquisition Corp（Vertiv） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 创意艺术家代理有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Crocs公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克罗斯金融公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 皇冠海底通信控股有限公司。 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CSC Holdings LLC（海王星Finco Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 反恐控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CTS Midco，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
61
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投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 达塞克公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dave & Buster & s Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DCert买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德勒美国控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德洛斯飞机数据转换器 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Delta 2 Lux Sarl | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 德比买家有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DexKo全球公司（龙合并） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DG Investment Intermediate Holdings 2，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 钻石体育集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DirecTV FINANCING，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 发现买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 派遣收购控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 道姆塔尔公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Dotdash Meredith，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRI Holding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DRW Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美国借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美国借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| DTZ美国借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EAb Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Echo Global Logistics，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 爱德曼金融集团公司，的 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 电气元件国际，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Electron BIDCO Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ELO Touch Solutions，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恩贝卡公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
62
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投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 艾默生气候技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 远藤卢森堡财务公司I S.a.r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 耐力数字公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Entain Holdings（直布罗陀）Limited | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EOS美国FINCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Equiniti Group PLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 埃维泰克集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| EyeCare Partners，LLC | % | % | % | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| 嘉年华买家公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Finco I LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Brands Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一鹰投资管理 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| First Student Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Fitness International，LLC（LA Fitness） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Flutter Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Flutter Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 焦点金融合作伙伴有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特许经营集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 特许经营集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 富兰克林广场控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Froneri International（R & R冰淇淋） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加勒特GX III S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Gemini高密度聚乙烯有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 珍妮西怀俄明公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GGP Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| GIP试点收购合作伙伴，LP | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Global Tel*Link Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Go Daddy运营公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄金韦斯特包装集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GOTO GROUP，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格雷厄姆包装有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Great Outdoors Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格里芬公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 格罗夫纳资本管理控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Solmax集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GYP Holdings III Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Harbor货运工具美国公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HITOGen Funding，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 赫兹公司（The） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希尔曼集团公司(The)（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希尔顿国内运营公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希尔顿大假期借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希尔顿大假期借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HLF融资SARL（康宝莱） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 霍利采购公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 哈德逊河贸易有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 亨特·道格拉斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 再融资S.a.r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IDERA，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IMA金融集团公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| INDY US BIDCO，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士226有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 英力士美国金融有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 英力士美国石油有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Informatica公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ingram micro公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Inmar公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Innophos公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司（b） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| CLARANt品牌控股公司（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| IRb控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isagerty International，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Isolled Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 简街集团 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 旅程个人护理公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| JP中间体b，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 克莱奥帕特拉·芬科S.a r.l. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科迪亚克BP，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 科珀斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Kref Holdings X LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakeland Tours，LLC（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Lealand Finance Company b.V.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LHS Borrower，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 终身品牌公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Liquid Tech Solutions Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LOYALTY VENTURES Inc.（b） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LPL控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 A5 HOLDCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 A5 HOLDCO LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 11 TRINITY BIDCO Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| LSF 9 Atlantis Holdings，LLC （无线） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MAGNITE，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 万豪所有权度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Match Group，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Max US Bidco Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 梅菲尔德机构借款人公司（FeeCo） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 麦格劳-希尔教育公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MedASB Software Inter Hldg，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 美人鱼比多公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 迈克尔斯公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MKS仪器公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Momentive Performance Materials Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 速汇金国际公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Mosel Bidco SE | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| MPH Acquisition Holdings LLC（Multiplan） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NAb Holdings，LLC（北美银行卡） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 纳帕管理服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nat汽油有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国家导师控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国家导师控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 新特洛伊木马母公司（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nexstar广播公司（任务广播） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Next Level Apparel，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 诺顿生命锁公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| Nouryon Finance b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Novae LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Nuvei科技公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Olaplex公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Text公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Organon&Co. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Oxbow Carbon，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋牙科服务有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 太平洋天然气和电力公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PacTIV EVERGREEN Group Holdings Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 帕达吉斯有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PARPETROLEUm LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 巴塔哥尼亚控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pathway Partners Vet Management Company LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PC游戏管理局 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PEARLS（荷兰）Bidco b.V. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 儿科协会控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚国家博彩公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 佩拉顿公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 医生合作伙伴有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pitney Bowes Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 普拉斯蒂帕克控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Playtika Holding Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PMHC II，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PointClick Care技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 聚合物工艺控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 预付费法律服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
67
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 普雷西迪奥公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Prime Security Services借款人有限责任公司（ADT） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PriSo Acquisition Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 豹计划控股公司（新） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 推进（BC）Finco | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| PUG LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Quartz AcquireCo，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 奎斯特借款有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| R1 RCom Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RackSpace Technology Global，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 兰德家长有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RealPage，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 租赁中心公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Research Now Group，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resideo Funding Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Resolute Investment Manager（American Beacon），Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 恢复五金公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雷诺兹消费品有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 雷诺兹集团控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Russell Investments US Inst ' l Holdco，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| RV零售商LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞安专业集团有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| S & S HOLDINGS LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 莎莉控股有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 施魏策-毛杜伊特国际公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
68
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 科学游戏控股有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 塞奇威克索赔管理服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 赛特塔飞机租赁DA | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 西特尔全球公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SiteOne景观供应有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SMG US Midco 2，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 士麦那Ready Mix Concrete，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 苏富比拍卖行 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sparta U.S. HoldCo LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Specialty Pharma III Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Spin Holdco，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SRAm，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 标准企业公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 史泰博公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 星父股份有限公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Storable，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 退休金与投资美国有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Sweetwater借款人有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 同步排序公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ta Tt Buyer LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 坦布尔控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Teneo Holdings LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Ten-X，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 邓白氏公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Thor Industries，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Torrid LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TORY Burch LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
69
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 托斯卡服务有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TransUnion LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Transdigm，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TRITON WATER HOLDINGS，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Tronox Finance LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| TruGreen有限合伙企业 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 优步技术公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 超净控股公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Unimin Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合天然食品公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Univision Communications Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Utz Quality Foods，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vaco Holdings，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vericast Corp.（c） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VeriFone系统公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex航空航天服务公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| VFH母公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 维亚萨特公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Virtus Investment Partners，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 瑞致达运营有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vizient，Inc | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Vm Consolidated，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Delivervray美国金融有限责任公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 沃克邓洛普公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 华纳音乐集团公司（WMG Acquisition Corp.） | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
70
萨拉托加投资公司CLO 2013-1， 公司
投资明细表
2024年2月29日
| 颁发者名称 | 行业 | 资产名称 | 资产 类型 | 参考 利率/价差 | SOFR/LIBOR楼层 | 当前利率（全部） | 成熟性 日期 | 本金/ 股份数目 | 成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 瓦特洛电气制造公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WedingWire，Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Wex Inc. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| WildBrain Ltd. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 温莎控股III，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 温德姆酒店及度假村公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| XSYS Corporation | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zayo Group，LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ZEBRA买家（Allspring）LLC | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 泽克曼工业公司 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Zest Acquisition Corp. | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 黄道十二宫泳池解决方案 | % | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总投资 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份数量 | 成本 | 公允价值 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | ||||||||||||
| 美国银行货币市场（a） | $ | $ | ||||||||||
| 现金和现金等价物合计 | $ | $ | ||||||||||
| (a) |
| (b) |
| (c) |
LIBOR -伦敦银行间银行 拆放利率
SOFR-担保过夜 融资率
100万美元伦敦银行同业拆息-1个月期 截至2024年2月29日，美元LIBOR利率为5.44%。
300万美元伦敦银行同业拆息-3个月期 截至2024年2月29日，美元LIBOR利率为5.60%。
100万Sofr-1个月Sofr 截至2024年2月29日的利率为5.32%。
300万Sofr-3个月Sofr 截至2024年2月29日的利率为5.33%。
600万Sofr-6个月Sofr 截至2024年2月29日的利率为5.27%。
见财务报表附注
71
注5.对SLF合资企业的投资
2021年10月26日，公司 与TJHA签订有限责任公司协议，共同管理SLF合资公司。SLF合资公司投资于萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1， 有限公司(“SLF 2021”)，其为SLF合资公司的全资附属公司。SLF 2021是为了进行投资而成立的 在一级和二级市场的多元化投资组合中，包括广泛的第一留置权和第二留置权定期贷款或债券。
2022年9月30日，SLF 2021更名为 萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1有限公司(“SLF 2022”)。
公司和TJHA拥有同等的投票权权益 关于SLF合资公司的所有重大决定，包括涉及其投资组合的决定，以及对公司的平等控制 治理。由于SLF合资企业的控制权和管理权平分，因此不向SLF合资企业收取管理费。
该公司和TJHA已承诺提供
总计最高可达$
本公司已确定SLF合资公司为
ASC 946项下的投资公司；然而，根据该指导，公司一般不会合并其投资
在全资拥有的投资公司子公司以外的公司。SLF合资公司并非全资投资公司附属公司，因为
公司和TJHA各有一个同等的
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司盈利$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司盈利$
SLF合资公司对SLF 2022的初始投资
是以无担保贷款的形式。这笔无担保贷款支付的浮动利率为LIBOR加
2022年10月28日，SLF 2022发行了美元
72
注6.所得税
SIA-AAP，Inc.，SIA-ARC，Inc.，
SIA-AX，Inc.，SIA-G4，Inc.，SIA-GH，Inc.，SIA-MDP，Inc.，SIA-PP Inc.，SIA-SZ，Inc.，SIA-TG，Inc.，SIA-TT Inc.和SIA-Vector.，Inc.
每一个
公司可以将其变现的一部分
净长期资本收益超过其股东的已实现短期资本净亏损，但也可决定保留
部分或全部净资本利得，并选择支付
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 递延税项资产总额 | $ | $ | ||||||
| 递延税项负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延税项净资产的估值准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延税项净负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
截至2024年8月31日，估值免税额
递延税项资产为$
截至三个月的所得税支出净额
2024年8月31日包括$
截至该六个月的所得税开支净额
2024年8月31日包括$
73
递延税金暂时性差异可能包括 国家税收和合资企业利益的差异。
| 止三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| 当前 | ||||||||||||||||
| 联邦制 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 状态 | ||||||||||||||||
| 净经常费用 | ||||||||||||||||
| 延期 | ||||||||||||||||
| 联邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 状态 | ||||||||||||||||
| 净递延费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净税收拨备 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
附注7.协议和关联方交易
投资咨询和管理协议
2010年7月30日，公司签订
与经理的管理协议。管理协议的初始期限为
基础管理费和奖励管理费
奖励管理费由以下部分组成 以下是两个部分：
第一笔按季度支付的欠款等于
第二部分奖励费用确定
并在每个财政年度结束时(或在管理协议终止时)以欠款形式支付
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司发生了$
74
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司发生了$
应计项目使用已实现的两种方式计算
以及当期的未实现资本利得。与资本利得有关的实际奖励费用将确定并拖欠。
在本财政年度结束时，将只包括该期间的已实现资本收益。截至2024年8月31日，基地管理
应计费用为$
管理协议
二零一零年七月三十日，本公司订立
与管理人订立的独立管理协议(“管理协议”)，根据该协议，管理人作为
公司管理人同意向公司提供必要的设施和行政服务，以进行
日常运营，并代表公司向公司所属的投资组合公司提供管理协助
需要提供这样的援助。《管理协议》的初始期限为自生效之日起两年，
此后，根据公司董事会和/或公司股东的某些批准，续签一年。
最多的续签发生在2024年7月8日。自成立以来，公司应支付或可报销的费用金额
《行政管理协议》受到一个上限的约束，该上限每年在续签行政当局时进行审查
协议。最近一次是在2024年8月1日，公司董事会批准续签管理协议
延长一年期限，并决定将公司支付或偿还费用的上限从#美元提高到
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司确认了美元
萨拉托加CLO
2018年12月14日，本公司完成了
第三次再融资及发行2013-1年度重置CLO票据。除其他事项外，此次再融资延长了萨拉托加CLO的再投资
期限至2021年1月，并将其法定到期日延长至2030年1月。此外，作为再融资的一部分，萨拉托加CLO
也从$1上调了
与第三次再融资和 于2018年12月14日发行2013-1年度重置CLO票据后，本公司不再有权收取奖励管理费 来自萨拉托加CLO。请参阅注释4。对萨拉托加CLO的投资 了解更多信息。
2021年2月26日，公司完成了
萨拉托加CLO的第四次再融资。除其他事项外，这项再融资将萨拉托加CLO再投资期延长至#月。
2024年，将其法定到期日延长至2033年4月，并将非赎回期限延长至2022年2月。此外，作为再融资的一部分，
萨拉托加CLO从1美元上调至1美元
75
2021年8月9日，公司交换了其
现有的$
2024年6月10日，公司完成了第五次
萨拉托加CLO的再融资。除其他事项外，这种再融资既没有延长萨拉托加CLO的再投资期，也没有延长
其法定到期日，同时调整两期现有票据的利率。发行方发行了$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司确认管理费收入为美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司确认管理费收入为美元
截至2024年8月31日止六个月及 2023年8月31日，公司既没有买卖萨拉托加CLO的任何投资。
SLF合资企业
2021年10月26日，公司与天津港进驻
合并为LLC协议，共同管理SLF合资企业。SLF合资公司是一家投资于抵押公司债务或股权的合资企业。
贷款义务、贷款、票据和其他债务工具。公司记录了其无担保贷款投资的利息收入。
与SLF合资公司按应计制计提，并在赚取会员权益时记录股息收入。所有运营决策均共享
使用一个
2022年10月28日，SLF 2022发行了美元
截至2024年8月31日，公司的投资
在SLF合资企业中的公允价值为#美元。
截至2024年8月31日的六个月，
公司有$
76
作为合资CLO信托交易的一部分，
收购的公司
附注8.借款
作为BDC，我们只被允许使用杠杆
根据1940年法案的定义，我们的资产覆盖范围至少等于
循环信贷安排和定期贷款
2007年4月11日，我们达成了一项
麦迪逊信贷安排
2010年7月30日，我们使用了来自
(I)股票购买交易；及。(Ii)本公司在美元项下可动用的部分资金。
Encina信贷安排
2021年10月4日，本公司签订了
信贷和担保协议(“Encina信贷协议”)涉及一美元
77
2023年1月27日， 我们签署了Encina信贷协议的第一项修正案，除其他外：
| ● | 变化 用于根据Encina信贷协议计算利息的基础基准 Libor的期限为SOFR，期限为一个月，外加0.10%的信用利差调整； |
| ● | 增加 适用的借款有效保证金利率由4.00%降至4.25%； |
| ● | 延伸 2024年10月4日至2026年1月27日为循环期； |
| ● | 延伸 借款人可以要求一次或多次增加借款的期限 在Encina信用贷款机制下可用(每次这样的增加，一个“贷款” 从2023年10月4日至2025年1月27日)，并提高了最高借款额度 根据恩西纳融资机制提供的资金从7,500美元万增至15000美元万； |
| ● | 修订 符合资格的抵押品贷款的资格标准，以排除某些行业 债务人或相关担保人可能参与其中；以及 |
| ● | 修改 允许借款人在承诺终止时请求延期的条款 日期(在Encina信贷协议中定义)，允许请求延长任何适用的 承诺终止日期，而不是一次性请求延长原始承诺 终止日期，以通知要求为准。 |
除了任何费用或
根据Encina信贷安排的条款应支付的其他款项，每年相当于1美元的行政代理费。
截至2024年8月31日和2024年2月29日，
有一笔美元
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，我们记录了$
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，我们记录了$
78
Encina信用贷款机制包含限制
关于如何使用借来的资金，如对行业集中度、资产规模、加权平均寿命、货币面值的限制
和附带利益。Encina信贷安排还包括与投资组合业绩相关的某些要求，违反了
这可能会导致进一步的预付款受到限制，在某些情况下，还会导致违约事件，从而允许贷款人加速
偿还其所欠款项。
我们在Encina信贷安排下的借款基础
是$
Live Oak设施
2024年3月27日，本公司及其全资 拥有的特殊目的子公司SIF III签订了一项信贷和担保协议(“Live Oak信贷协议”)， 在SIF III之间，作为借款人，本公司作为抵押品管理人和股权持有人，贷款人不时作为其当事人， Live Oak作为行政代理和抵押品代理，美国银行全国协会作为托管人，美国银行信托公司，国家 协会作为抵押品管理人，与Live Oak Credit Finance有关。
Live Oak信用贷款最初提供
总金额不超过#美元的美元借款
2024年6月14日，本公司签订了 《活橡树信贷协议》(下称《修正案》)的第一项修正案。修正案，以及其他事项GS：
| ● | 将Live Oak信贷机制下的可用借款从最高增加到$ |
| ● | 增列 Live Oak信贷协议的新贷款人(如修正案中所确定的)； |
| ● | 取代 行政代理与“所需贷款人”的批准(如现场定义 橡树信贷协议)对某些事项的批准； |
| ● | 将所需的贷款人批准替换为 |
| ● | 变化 要求贷款人必须获得至少两个非关联贷款人批准的定义。 |
79
预付款
在Live Oak信贷机制下必须进行借款基数计算，而Live Oak Credit Finance具有各种资格
贷款纳入借款基数的标准。Live Oak信贷机制下的预付款按浮动利率计息
年利率等于调整后期限SOFR加上以下各项之间的适用利润率
关于Live Oak信贷协议， 本公司与SIF III签订了一项贷款出售和出资协议，日期为2024年3月27日，由公司和公司之间签订， 作为卖方和作为买方的SIF III，据此，公司将向SIF出售或贡献公司持有的某些贷款 III用于支持Live Oak信贷机制下的借款基础。Live Oak信用贷款机制允许贷款收益和 SIF III托收账户中的多余现金将在三个工作日的提前通知后随时分发给我们，但以 遵守各种条件，包括没有违约或违约事件，没有超额垫款 借款基数和没有违反金融契约的情况。
截至2024年8月31日，
截至2024年8月31日的三个月，我们
已记录的$
截至2024年8月31日止六个月，我们
已记录的$
我们在Live Oak信贷项下的借款基础
设施是$
SBA债务
公司的全资子公司，
SBIC II LP和SBIC III LP分别于2019年8月14日和2022年9月29日从SBA获得SBIC许可证。每一位
SBIC子公司提供高达美元的
80
SBIC旨在刺激私人资本的流动
向符合条件的小企业提供股权资本。根据小企业管理局的规定，SBIC可以向符合条件的小企业发放贷款，并投资于
小企业的股权证券。根据目前的小企业管理局规定，符合条件的小企业包括拥有有形资产的企业
净资产不超过$
本公司获得豁免宽免
美国证券交易委员会允许其将SBIC子公司的小企业管理局担保的债券排除在#年优先证券的定义之外
1940年法案规定的资产覆盖率测试。这使得公司在资产覆盖要求下增加了灵活性，方法是允许
IT借入最高可达$
截至2024年8月31日，我们已为SBIC II提供资金
有限责任公司和SBIC III有限责任公司，总股本为$
如上所述，截至2024年8月31日，有
是$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
81
备注
7.75%2025年债券
2020年7月9日，公司发行了美元
截至2024年8月31日，2025年债券总额为7.75%
未偿还金额为$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
6.25%2027年期债券
2020年12月29日，公司发行了美元
2021年1月28日，公司又发布了一份
$
82
截至2024年8月31日，2027年债券总额为6.25%
未偿还金额为$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
4.375%2026年债券
2021年3月10日，公司发行了美元
2021年7月15日，公司又发布了一份
$
截至2024年8月31日，2026年总数为4.375
未偿还票据为$
83
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
4.35%2027年期债券
2022年1月19日，公司发行了美元
截至2024年8月31日，2027年债券总额为4.35%
未偿还金额为$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
84
6.00%2027年期债券
2022年4月27日，该公司发行了美元
2022年8月15日，公司又发布了一份
$
截至2024年8月31日，账面金额和
2027年发行的6.00%债券的公允价值为
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
7.00%2025年债券
2022年9月8日，该公司发行了美元
85
截至2024年8月31日，总计7.00%
2025年未偿还票据为1,200美元万。利率为7.00%的2025年债券并未列出。未偿还7.00%2025年债券的账面金额
公允价值为$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
8.00%2027年期债券
2022年10月27日，该公司发行了美元
截至2024年8月31日，账面金额和
2027年发行的8.00厘债券的公允价值为
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
86
8.125%2027年债券
2022年12月13日，公司发行了美元
截至2024年8月31日，账面金额和
2027年发行的8.125厘债券的公允价值为
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
8.75%2025年债券
2023年3月31日，公司发行了美元
87
截至2024年8月31日，2025年债券总额为8.75%
未偿还金额为$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
8.50%2028年期债券
2023年4月14日，该公司发行了美元
截至2024年8月31日，2028年债券总额为8.50%
未偿还金额为$
截至2024年8月31日的三个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
截至2024年8月31日止六个月及
2023年8月31日，公司记录了美元
88
高级 证券
（美元金额以千计， 每股数据除外）
| 班级和年级（1）（2） | 总金额 优秀 不包括 财政部 证券（3） | 资产 覆盖 每单位（4） | 非自愿的 清算 每股优先级（5） | 平均值 市场 值 每股（6） |
||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 与Encina DeliverFinance，LLC的信贷安排 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| Live Oak Banking Company的信贷便利 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 麦迪逊资本融资信贷机制（14） | ||||||||||||||||
| 2021财年（截至2021年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2020财年（截至2020年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2019财年（截至2019年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2018财年（截至2018年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2017财年（截至2017年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2016财年（截至2016年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2015财年（截至2015年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2014财年（截至2014年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2013财年（截至2013年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2012财年（截至2012年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2011财年（截至2011年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2010财年(截至2010年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2009财年(截至2009年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2008财年(截至2008年2月29日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2007财年(截至2007年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 7.50% 2020年到期票据（7） | ||||||||||||||||
| 2017财年（截至2017年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2016财年（截至2016年2月29日） | $ | $ | $ | (8) | ||||||||||||
| 2015财年（截至2015年2月28日） | $ | $ | $ | (8) | ||||||||||||
| 2014财年（截至2014年2月28日） | $ | $ | $ | (8) | ||||||||||||
| 2013财年（截至2013年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2012财年（截至2012年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2011财年（截至2011年2月28日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2010财年(截至2010年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2009财年(截至2009年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2008财年(截至2008年2月29日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2007财年(截至2007年2月28日) | $ | $ | ||||||||||||||
| 6.75% 2023年到期票据（9） | ||||||||||||||||
| 2020财年（截至2020年2月29日） | $ | $ | ||||||||||||||
| 2019财年（截至2019年2月28日） | $ | $ | $ | (10) | ||||||||||||
| 2018财年（截至2018年2月28日） | $ | $ | $ | (10) | ||||||||||||
| 2017财年（截至2017年2月28日） | $ | $ | $ | (10) | ||||||||||||
| 8.75% 2025年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 6.25% 2025年到期票据（13） | ||||||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | ||||||||||||||||
| 2021财年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 2020财年（截至2020年2月29日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 2019财年（截至2019年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 7.00% 2025年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 7.25% 2025年到期票据（17） | ||||||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | ||||||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
| 2021财年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (11) | ||||||||||||
89
| 班级和年级（1）（2） | 总金额 优秀 不包括 财政部 证券（3） | 资产 覆盖 每单位（4） | 非自愿的 清算 每股优先级（5） | 平均值 市场 值 每股（6） |
||||||||||||
| (单位：千) | ||||||||||||||||
| 7.75% 2025年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2021财年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 4.375% 2026年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 4.35% 2027年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 6.00% 2027年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 6.25% 2027年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2022财年（截至2022年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 2021财年（截至2021年2月28日） | $ | $ | $ | (12) | ||||||||||||
| 8.00% 2027年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 8.125% 2027年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 2023财年（截至2023年2月28日） | $ | $ | $ | (15) | ||||||||||||
| 8.50% 2028年到期票据 | ||||||||||||||||
| 2025财年（截至2024年8月31日） | $ | $ | $ | (16) | ||||||||||||
| 2024财年（截至2024年2月29日） | $ | $ | $ | (16) | ||||||||||||
| (1) | |
| (2) | |
| (3) | |
| (4) | |
| (5) | |
| (6) | |
| (7) | |
| (8) | |
| (9) | |
| (10) | |
| (11) | |
| (12) | |
| (13) | |
| (14) | |
| (15) | |
| (16) | |
| (17) |
90
附注9.承付款和或有事项
合同义务
| 按期限分期付款 | ||||||||||||||||||||
| 长期债务债务 | 总 | 小于
1年 | 1 - 3 年 | 3 - 5 年 | 超过 5年 | |||||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||||||
| 恩西纳信贷便利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| Live Oak信贷设施 | ||||||||||||||||||||
| SBA债券 | ||||||||||||||||||||
| 8.75% 2025年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 7.00% 2025年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 7.75% 2025年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 4.375% 2026年注释 | ||||||||||||||||||||
| 4.35% 2027年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 6.00% 2027年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 6.25% 2027年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 8.00% 2027年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 8.125% 2027年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 8.50% 2028年笔记 | ||||||||||||||||||||
| 长期债务债务总额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
表外安排
截至2024年8月31日和2024年2月29日，
该公司的表外安排包括美元
91
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 由公司自行决定 | ||||||||
| Active Prospect，Inc. | $ | $ | ||||||
| 阿耳忒弥斯蜡公司 | ||||||||
| Ascend Software，LLC | ||||||||
| C2教育系统 | - | |||||||
| Davisware，LLC | - | |||||||
| Granite Comfort，LP | - | |||||||
| JDXpert | ||||||||
| LFR鸡肉有限责任公司 | ||||||||
| 胡椒宫，Inc. | ||||||||
| 采购合作伙伴有限责任公司 | ||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I JV，LLC | ||||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC | ||||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司 | ||||||||
| VetnCare MSO，LLC | ||||||||
| 总 | $ | $ | ||||||
| 由投资组合公司自行决定 - 满足某些所需的财务和非财务契约 | ||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | $ | $ | ||||||
| ARC Health OpCo LLC | ||||||||
| Axero Holdings，LLC -左轮手枪 | ||||||||
| 公理医疗咨询有限责任公司 | ||||||||
| BQE Software，Inc | ||||||||
| C2教育系统 | ||||||||
| Davisware，LLC | ||||||||
| Exigo，LLC -左轮手枪 | ||||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC | ||||||||
| GoReact | ||||||||
| Granite Comfort，LP | ||||||||
| Inspect Point Holding，LLC | ||||||||
| 胡椒宫公司- 左轮手枪 | ||||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司 | ||||||||
| VetnCare MSO，LLC | ||||||||
| 佐立格中国人民银行 | ||||||||
| 总 | $ | $ | ||||||
该公司相信其资产将提供
提供足够的保险，以满足这些资金不足的承诺。截至2024年8月31日，公司拥有现金和现金等价物$
92
附注10.董事酬金
独立董事每人每年获得一份
费用$
附注11.股东权益
股份回购
2014年9月24日，公司宣布
一项公开市场股份回购计划的批准，该计划最初允许它回购至多
公开股票发行
2018年7月13日，本公司发布
股权自动取款机计划
2017年3月16日，本公司签订了一项
与拉登堡·塔尔曼公司的股权分配协议，公司通过该协议不时提出出售，
最高可达$
2021年7月30日，本公司签订了
与拉登堡塔尔曼公司(“拉登堡”)签订的股权分配协议(“股权分配协议”)
及Compass Point Research and Trading，LLC(“Compass Point”)，公司可不时透过该等公司要约出售
时间，最高可达$
2023年7月6日，公司修改股权
分销协议，将通过自动柜员机计划出售的普通股的最高股份金额增加到$
截至2024年8月31日，公司出售
93
公司采用规则3-04/规则8-03(A)(5)
S-X规例(注2)。
| 总 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 资本 过多 | 可分发 盈利 | ||||||||||||||||||
| 股份 | 量 | 面值的 | (亏损) | 净资产 | ||||||||||||||||
| 2023年2月28日余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 运营增加（减少）： | ||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | - | |||||||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | - | |||||||||||||||||||
| 股东分配减少： | ||||||||||||||||||||
| 投资收益分配-净 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 回购费用 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年5月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 运营增加（减少）： | ||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | - | |||||||||||||||||||
| 债务消除已实现损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股东分配减少： | ||||||||||||||||||||
| 投资收益分配-净 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 发行普通股所得款项 | ||||||||||||||||||||
| 经理出资 | - | |||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 报价成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年8月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 运营增加（减少）： | ||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | - | |||||||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股东分配减少： | ||||||||||||||||||||
| 投资收益分配-净 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 发行普通股所得款项 | ||||||||||||||||||||
| 经理出资 | - | |||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 产品发售成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年11月30日余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 运营增加（减少）： | ||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | - | |||||||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股东分配减少： | ||||||||||||||||||||
| 投资收益分配-净 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 发行普通股所得款项 | ||||||||||||||||||||
| 经理出资 | - | |||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | ||||||||||||||||||||
| 产品发售成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 根据股东权益的税收重新分类 公认会计原则 | - | ( | ) | |||||||||||||||||
| 2024年2月29日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 运营增加（减少）： | ||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | - | |||||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | - | |||||||||||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股东分配减少： | ||||||||||||||||||||
| 投资收益分配-净 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | - | |||||||||||||||||||
| 2024年5月31日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 运营增加（减少）： | ||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 股东分配减少： | ||||||||||||||||||||
| 投资收益分配-净 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||||||
| 股票股息分配 | - | |||||||||||||||||||
| 2024年8月31日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
94
说明12.每股收益
根据FASB ASC的规定 主题260，每股收益，基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益除以 期内已发行股份的加权平均数。其他可能稀释的普通股，及其相关影响 每股收益，在计算摊薄基础上的每股收益时被考虑。
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||
| 基本版和稀释版 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | ||||||||||||
| 经营净资产净增加(减少) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
| 每股普通股加权平均收益（亏损） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注13. 分红
2024年8月22日，公司宣布派息
共$
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 量 每股 | 总计 金额 * | ||||||||
| 2024年8月22日 | $ | $ | ||||||||||
| 2024年5月23日 | ||||||||||||
| 宣布的股息总额 | $ | $ | | |||||||||
| * |
| 宣布的日期 | 记录日期 | 付款日期 | 量 每股 | 总计 金额 * | ||||||||
| 2023年8月14日 | $ | $ | ||||||||||
| 2023年5月22日 | ||||||||||||
| 宣布的股息总额 | $ | $ | ||||||||||
| * | 总 金额根据记录日期已发行股份数计算。 |
95
注14。财务摘要
| 每股数据 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | ||||||
| 期初资产净值 | $ | $ | ||||||
| 净投资收益（1） | ||||||||
| 投资净已实现和未实现损益（1） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 实现贫困损失 债务 | ( | ) | ||||||
| 经营净资产净增 | ||||||||
| 从净申报的分配 投资收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 分配给股东的总金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按资产净值发行普通股（2） | ( | ) | ||||||
| 经理为发行 普通股（14） | ||||||||
| 普通股回购（3） | ||||||||
| 稀释（4） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末资产净值 | $ | $ | ||||||
| 期末净资产 | $ | $ | ||||||
| 期末已发行股份 | ||||||||
| 期末每股市值 | $ | $ | ||||||
| 按市值计算的总回报(5)(6) | % | ( | )% | |||||
| 基于资产净值的总回报（5）（7） | % | % | ||||||
| 比率/补充数据： | ||||||||
| 净投资收益与平均净资产之比（8） | % | % | ||||||
| 费用： | ||||||||
| 营业费用和所得税与平均水平的比率 净资产 *（9） | % | % | ||||||
| 激励性管理费与平均净资产的比率(5) | % | % | ||||||
| 利息和债务融资比率 费用占平均净资产的比例（9） | % | % | ||||||
| 总费用和所得税与平均净收入的比率 资产 *（8） | % | % | ||||||
| 投资组合周转率（5）（10） | % | % | ||||||
| 单位资产覆盖率(11) | ||||||||
| 每单位平均市值 | ||||||||
| 循环信贷设施（12） | ||||||||
| SBA应付债券（12） | ||||||||
| 8.75% 2025年应付票据（12） | ||||||||
| 7.00% 2025年应付票据（12） | ||||||||
| 7.25%2025年期应付票据(13) | ||||||||
| 7.75% 2025年应付票据（12） | ||||||||
| 2026年4.375%应付票据(12) | ||||||||
| 4.35% 2027年应付票据（12） | ||||||||
| 2027年应付票据6.00% | $ | $ | ||||||
| 6.25%2027年期应付票据(12) | ||||||||
| 2027年应付票据8.00% | $ | $ | ||||||
| 2027年8.125%应付票据 | $ | $ | ||||||
| 2028年应付票据8.50% | $ | $ | ||||||
| * |
96
| (1) |
| (2) |
| (3) |
| (4) |
| (5) |
| (6) |
| (7) |
| (8) |
| (9) |
| (10) |
| (11) |
| (12) |
| (13) |
| (14) |
注15.后续事件
公司通过以下途径对后续事件进行了评估 提交了本10-Q表格，并确定没有发生需要调整公司 截至8月31日及截至8月31日的季度的合并财务报表和综合财务报表中的披露， 2024年。
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项目2.管理层的讨论和分析 财务状况和经营结果
下面的讨论应该结合阅读 我们的合并财务报表和相关附注及其他财务信息出现在本季度报告的其他部分 表格10-Q。除历史信息外，本季度报告的以下讨论和其他部分包含前瞻性 涉及风险和不确定性的信息。我们的实际结果可能与这种前瞻性预测的结果大相径庭 由于“关于前瞻性陈述的说明”和第一部分第1A项下讨论的因素而产生的信息。“风险因素” 在截至2024年2月29日的财年的Form 10-k年度报告中。
前瞻性陈述是基于我们的 对我们未来业绩的信念、假设和预期，考虑到我们目前掌握的所有信息。这些 信念、假设和期望可能会因许多可能的事件或因素而改变，但并非所有这些事件或因素都为我们所知或 都在我们的控制之下。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和经营结果可能会发生重大变化 与我们的前瞻性声明中所表达的内容不同。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述 Form 10-Q季度报告涉及风险和不确定因素，包括以下陈述：
| ● | 我们未来的经营业绩； |
| ● | 的引入、退出、成功和时机 业务计划和战略； |
| ● | 政治、经济或行业条件的变化， 利率上升的环境或金融和资本市场，这可能导致我们的资产价值发生变化； |
| ● | 相对和绝对投资业绩和 我们经理的运营情况； |
| ● | 竞争加剧的影响； |
| ● | 我们将潜在投资机会 进入交易，然后进入已完成和成功的投资； |
| ● | 对未来的任何法律诉讼作出不利的解决； |
| ● | 我们的业务前景以及运营和财务 我们投资组合公司的业绩，包括它们实现我们各自目标的能力，这是当前经济形势的结果 除其他因素外，高通胀水平和高利率环境所造成的状况及其影响 对我们继续有效管理业务的能力造成的干扰； |
| ● | 利率波动，包括利率上升 利率环境可能会对我们的业绩产生不利影响，特别是如果我们选择将杠杆作为我们投资战略的一部分； |
| ● | 我们预计将进行的投资和 未来的收购和资产剥离； |
| ● | 我们的合同安排和与 第三方； |
| ● | 我们未来的成功取决于将军 经济及其对我们所投资行业的影响； |
| ● | 我们的投资组合公司实现其目标的能力 目标; |
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| ● | 我们预期的融资和投资； |
| ● | 我们的监管结构和税收待遇，包括 我们作为业务发展公司（“BDS”）运营或运营我们的小企业投资公司的能力 （“SBIC”）子公司，并继续有资格作为受监管投资公司（“RIC”）纳税; | |
| ● | 我们的现金资源和营运资本是否充足； |
| ● | 运营现金流的时间（如果有的话） 我们投资组合的公司; |
| ● | 供应链限制和劳动力困难的影响 关于我们的投资组合公司和全球经济; | |
| ● | 通货膨胀水平升高及其对 我们的投资组合公司以及我们投资的行业; |
| ● | 立法和监管行动的影响以及 与我们或我们的经理相关的政府机构的改革以及监管、监督或执法行动; |
| ● | 税收立法变化的影响，一般来说， 我们的税收状况; |
| ● | 我们获得资本和任何未来融资的能力 由我们; |
| ● | 我们经理吸引和留住高素质人才的能力 有才华的专业人士；以及 |
| ● | 我们经理寻找合适投资的能力 并对我们的投资进行监控和有效管理。 |
此类前瞻性陈述可能包括 在“预期”、“相信”、“可能”等术语之前、之后或以其他方式包括这样的术语， 估计、预期、打算、可能、计划、潜在、项目、 “应该”、“将会”和“将会”或这些术语或其他类似术语的否定。
我们以前瞻性陈述为基础 包括在此Form 10-Q季度报告中，说明在本Form 10-Q季度报告发布之日向我们提供的信息，以及 我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。实际结果可能与预期大相径庭 在我们的前瞻性陈述中，未来的结果可能与历史表现大相径庭。我们不承担任何义务 修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非需要 根据法律或美国证券交易委员会的规则或规定。建议您参考我们可能直接或通过报告向您披露的任何其他信息 我们未来可能会向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的年度报告，包括 Form 10-k、Form 10-Q季度报告和Form 8-k当前报告。
以下是对我们财务状况的分析 和经营结果应结合我们的综合财务报表及其所载的相关附注阅读 在本季度报告的10-Q表格中的其他位置。
概述
我们是马里兰州的一家公司 根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940法案”)作为BDC进行监管。我们的投资目标 是通过从我们的投资中产生当前收入和长期资本增值来创造有吸引力的风险调整后回报。我们 主要投资于由美国私营中端市场公司发行的高级和单位杠杆贷款和夹层债务，我们 定义为利息、税项、折旧及摊销前利润(“EBITDA”)在200亿美元万之间的公司 以及5,000美元的万，既通过直接贷款，也通过参与贷款银团。我们也可以投资高达30.0%的投资组合 机会主义投资，以寻求提高股东的回报。此类投资可能包括对不良资产的投资。 债务，可能包括破产公司的证券、外债、私募股权、上市公司的证券 不清淡的交易和结构性融资工具，如抵押贷款债券基金。尽管我们目前并不打算 要做到这一点，就我们对私募股权基金的投资而言，我们将限制对被排除在定义之外的实体的投资 1940年法令第3(C)(1)条或第3(C)(7)条下的“投资公司”，包括私募股权基金 不超过我们净资产的15.0%。根据《国税法》m分节，我们已被选为RIC，并有资格被视为RIC 经修订的1986年守则(下称“守则”)。
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企业历史
我们开始运营，当时被称为 2007年3月23日，GSC投资公司，并于2007年3月28日完成了普通股的首次公开募股。在.之前 2010年7月30日，我们得到了GSCP(NJ)，L.P.的外部管理和建议，GSCP(NJ)是GSC Group，Inc.的附属实体，与 资本重组交易于2010年7月30日完成，如下所述，我们聘请了Saratoga Investment Advisors来取代 GSCP(NJ)，L.P.作为我们的投资顾问，并将我们的名称更名为萨拉托加投资公司。
我们的全资子公司萨拉托加投资公司 公司SBIC II LP(“SBIC II LP”)和萨拉托加投资公司SBIC III LP(“SBIC III LP”，并与SBIC一起 II LP，SBIC子公司)分别于2019年8月14日和2022年9月29日从SBA获得SBIC牌照。 每一家国投子公司都以小企业管理局担保的债券形式提供高达17500美元的万长期资本。我们的 全资子公司SBIC LP偿还了未偿还的债券，随后于2024年1月3日向SBA交出了牌照， 使公司能够获得SBIC LP的所有未分配资本，SBIC LP随后与本公司合并并进入本公司。在……下面 现行SBIC规定，对于两个或更多受共同控制的SBIC，未偿还SBA债券的最大金额不能超过 35000美元的万，至少17500美元的万监管资本。
*2021年2月26日，我们完成了 萨拉托加CLO的第四次再融资。除其他事项外，这项再融资将萨拉托加CLO再投资期延长至#月。 2024年，并将其法定到期日延长至2033年4月，并增加了截至2022年2月的非赎回期限。此外，作为 通过再融资，萨拉托加CLO的资产从50000美元万上调至约65000美元万。作为此次再融资的一部分， 为了扩大规模，我们在萨拉托加CLO的所有新发行的次级票据中额外投资了1,400美元的万，并购买了17.9美元 F-R-3类债券的本金总额为百万美元，按面值计算。同时，现有的25万美元的F-R-2级万 偿还了750美元的万G-R-2类票据和2,500美元的万CLO 2013年1号仓库贷款。我们还支付了260美元的万交易 与代表萨拉托加CLO进行再融资和扩容相关的成本，将从未来的股权分配中报销。 2021年8月31日，2.60亿美元万的应收账款得到偿还。
2024年6月10日，公司完成了第五次 萨拉托加CLO的再融资。除其他事项外，这种再融资既没有延长萨拉托加CLO的再投资期，也没有延长 其法定到期日，同时调整两期现有票据的利率。发行人发行了42250美元的票据(万-1 2024重置CLO备注“)，由A-1-R-4类和A-2-R-4类组成。2013-1 2024年度重置CLO备注是根据 同一受托人的契约。发行2013-2024年重置CLO票据所得款项与现有资产一起使用 赎回现有的A-1-R-3和A-2-R-3类债券。作为此次再融资的一部分，没有其他债券进行再融资。 萨拉托加CLO支付了50美元万与再融资相关的交易成本。
我们已经形成了一个全资拥有的特殊目的 萨拉托加投资基金II有限责任公司，特拉华州的一家有限责任公司(“SIF II”)，目的是进入 与Encina LLC的高级担保循环信贷安排(“Encina”)，由SIF持有的贷款支持 并根据信贷安排(“Encina信贷安排”)质押给Encina。Encina信贷安排于10月关闭 4、2021年。在截止日期后的头两年内，第二阶段投资框架可要求增加《环境影响评估协议》下的承诺额。 信贷额度最高可达7,500美元万。Encina信贷安排的条款要求提取的最低金额为1,250美元万 在截止日期后的前六个月内的次数，增加到2,500美元万或承付款的50%以上 在其后的任何时间有效的款额。Encina信贷安排的期限为三年。Encina信贷安排下的预付款 按相当于LIBOR加4.0%的浮息年利率计息，LIBOR下限为0.75%，相关的惯例规定 我们和Encina选择了一个替代基准利率。在Encina信贷机制关闭的同时，所有 我们与Madison Capital Funding，LLC现有循环信贷安排的未偿还余额已偿还，该贷款 被终止了。2023年1月27日，除其他事项外，Encina信贷机制下的可用借款从 最高5,000美元万至最高6,500美元万，用于计算利率的基础基准利率从LIBOR更改为期限SOFR 一个月期限加0.10%的信贷利差调整；适用的借款有效保证金利率从4.00%提高到4.25% 到期日从2024年10月4日延长至2026年1月27日。
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我们已经形成了一个全资拥有的特殊目的 实体，萨拉托加投资基金III LLC，特拉华州的一家有限责任公司(“SIF III”)，目的是进入 成为Live Oak Banking Company(“Live Oak”)的高级担保循环信贷安排，由SIF持有的贷款支持 III并承诺在信贷安排下提供Live Oak(“Live Oak信贷安排”)。Live Oak信贷安排于3月关闭 2024年，27年。在截止日期后的头两年内，SIF III可以请求增加Live项下的承诺额 橡树信贷安排最高可达15000美元万。Live Oak信贷安排的条款要求最低提取金额为1,250美元万 在截至2025年3月27日的期间内的所有时间，增加到$2,500万或贷款金额的50% 在此之后的任何时间生效。Live Oak信用贷款机制的期限为三年。Live Oak信贷安排熊市下的预付款 按调整后期限SOFR加上3.50%至4.25%之间的适用利润率计算的浮动年利率利息 橡树信贷机制的使用。2024年6月14日，Live Oak信贷机制被修改为：(I) 将Live Oak信贷机制下的借款从最高5,000美元万增加到最高7,500美元万，但必须借款 基本要求；(2)在Live Oak信贷协议中增加新的贷款人；(3)将行政代理批准改为 贷款人“(根据Live Oak信贷协议的定义)对某些事项的批准；(Iv)取代所需的贷款人批准 就某些事项获得100%贷款人批准；及。(V)更改所需贷款人的定义，以规定必须获得批准。 至少两家无关联的贷款人。
2021年10月26日，我们签订了一项有限责任公司 责任公司与TJHA JV I LLC(“TJHA”)达成协议，共同管理萨拉托加高级贷款基金I JV LLC(“SLF JV”)。 SLF合资公司投资于萨拉托加投资公司高级贷款基金2021-1有限公司(“SLF 2021”)，该公司为全资子公司 SLF合资公司。SLF 2021成立的目的是投资于一个多元化的投资组合，其中包括广泛的银团第一留置权和 在一级和二级市场上的第二留置权定期贷款或债券。
2022年9月30日，SLF 2021更名为 萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1有限公司(“SLF 2022”)。
我们和TJHA在所有项目上拥有平等的投票权 与SLF合资公司有关的重大决策，包括涉及其投资组合的决策，以及对公司治理的平等控制。 由于SLF合资企业的控制权和管理权平分，因此不向SLF合资企业收取管理费。
我们和TJHA已承诺提供最多 通过现金捐助向SLF合资公司提供总计5,000美元的万融资，其中我们提供4,375美元万，TJHA提供6，25亿美元万， 导致双方分别拥有87.5%和12.5%的所有权。融资以无担保票据和股权的形式发行。 无抵押票据将支付固定利率10.0%的年利率，并于2033年10月20日到期并全额支付。截至2024年8月31日 Our和TJHA在SLF合资公司的投资包括分别为1,760美元万和2,500美元万的无担保票据；以及会员 利息分别为1,760美元万和250美元万。截至2024年2月29日，Our和TJHA在SLF合资公司的投资包括 无担保票据分别为1,760美元万和250美元万；会员权益分别为1,760美元万和250美元万。 截至2024年8月31日和2024年2月29日，公司对SLF合资公司无担保票据的投资公允价值为16.3美元 分别为1,500万及1,580美元万，而本公司在SLF合营公司会员权益中的投资公平值为 分别为510美元万和940美元万。
SLF合资公司对SLF 2022的初始投资 是以无担保贷款的形式。这笔无担保贷款支付的浮动利率为LIBOR加7.00%的年利率，并于6月全额偿还 2023年9月。作为CLO结算的一部分，这笔无担保贷款已于2022年10月28日全额偿还。
我们已经确定SLF合资公司是一项投资 根据(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题946的公司，金融服务--投资 公司；然而，根据该指引，我们一般不会合并我们对非全资公司的投资。 拥有的投资公司子公司。SLF合资公司不是全资拥有的投资公司子公司，因为我们和TJHA各有50%的股份 于SLF合资公司中拥有投票权权益，因此双方均不拥有控股权。此外，FASB ASC主题810，整固， 结论是，在双方成员拥有同等决策权的合资企业中，由一个成员合并是不合适的 由于两家公司都没有控制权，这家合资企业。因此，我们不合并SLF合资企业。
2022年10月28日，SLF2022年发行了40210美元的万 通过合资CLO信托公司偿还债务。2022年合营CLO票据是根据合营公司契约发行，并由受托人代为发行。作为交易的一部分， 我们从SLF2022购买了87.50%的E类债券，面值为1225美元万。截至2024年8月31日和2024年2月29日， 这些E类票据的公允价值分别为1,230美元万和1,230美元万。
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关键会计政策和估算
陈述的基础
财务报表的编制应符合 按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求管理层作出某些估计和假设 影响我们合并财务报表中报告的金额。我们已经确定了投资估值、收入确认和 确认资本利得、激励性费用、费用作为我们最关键的会计估计。我们不断评估我们的估计， 包括与下文所述事项有关的事项。这些估计是基于我们目前掌握的信息。 以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与 在不同的假设或条件下的这些估计。下面将讨论我们的关键会计政策和估算。
投资估价
我们按照公允价值对投资进行会计处理 对于FASB ASC主题820，公允价值计量(“ASC 820”)。ASC 820定义了公允价值，建立了框架 为了计量公允价值，根据用于计量公允价值的投入的质量建立公允价值等级，并加强披露 公允价值计量要求。根据ASC 820，我们被要求假定其投资将被出售或其负债 应在资产负债表日在本金市场上转让给独立的市场参与者，或在没有本金的情况下转让 市场，在最有利的市场，这可能是一个假想的市场。市场参与者被定义为买方和卖方 独立的、知识渊博的、愿意并能够进行交易的主要或最有利的市场。
容易获得市场报价的投资 按从独立第三方定价服务和做市商处获得的此类市场报价进行公允估值 董事会批准公允价值决定以反映影响价值的重大事件 这些投资。我们善意地评估那些不能以公允价值随时获得市场报价的投资， 由我们的董事会根据Saratoga Investment Advisors、我们董事会的审计委员会和第三方的意见 独立于党派的评估公司。我们根据投资的性质和经验使用多种技术来确定公允价值。 这些类型的投资和特定的投资组合公司。评估技术的选择以及投入和假设 在这些技术中使用通常需要主观判断和估计。这些技术包括市场可比性、折扣性 现金流和企业价值瀑布。公允价值最好用一系列价值来表示，我们可以从中确定一个最佳的价值范围。 估计一下。在确定我们投资的价值范围时可能考虑的投入和假设的类型包括 任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的付款能力、市场收益率趋势分析和 未来利率的波动性，看涨和看跌特征，投资组合公司开展业务的市场，与公开市场的比较 交易公司、贴现现金流等相关因素。
我们进行了一个多步骤的评估过程 当对市场报价难以获得的投资进行估值时，如下所述：
| ● | 每一项投资最初都由责任人进行估价 Saratoga Investment Advisors的投资专业人员和初步估值结论被记录下来，并与 我们的高级管理层；以及 |
| ● | 我们董事会聘请的一家独立评估公司 每季度独立审查这些初步估值的精选，以便每项投资的估值 对于无法随时获得市场报价的项目，独立评估公司至少每一财年审查一次。我们 使用第三方独立评估公司对我们在萨拉托加CLO和F-2-R-3类次级票据中的投资进行估值 每季度记录萨拉托加CLO的一部分。 |
此外，我们的所有投资都受以下条款的约束 评估流程：
| ● | 我们董事会的审计委员会审查 并批准每个初步评估，Saratoga Investment Advisors和一家独立评估公司(如果适用)将补充 初步估值以反映审计委员会提供的任何意见；以及 |
| ● | 我们的董事会讨论了估值和 根据萨拉托加投资顾问的意见，真诚地批准每项投资的公允价值，独立估值 公司(在适用的范围内)和我们董事会的审计委员会。 |
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我们对萨拉托加CLO的投资是在 公允价值，以贴现现金流为基础，利用基于历史的提前还款、再投资和亏损假设 经验和预期业绩、经济因素、基本现金流的特征以及股权的市场可比性 与Saratoga CLO类似的抵押贷款债券基金的权益，由Saratoga Investment Advisors确定 并推荐给我们的董事会。具体地说，我们使用Intex现金流或适当的替代品来形成以下基础 我们在萨拉托加CLO的投资估值。现金流使用一组输入，包括预计违约率、回收率、 再投资率和预付款率，以达到估计的估值。这些投入是基于现有的市场数据和 第三方提供的预测以及管理层的估计。我们使用Intex模型的输出(即估计的现金 FLOWS)对预期的未来现金流进行贴现现金流分析，以确定我们在萨拉托加投资的估值 CLO。
1940年法令规则2a-5(“规则2a-5”) 为1940年法案的目的，建立了一个善意确定公允价值的监管框架。规则2a-5许可委员会，但须受规限 董事会监督和某些其他条件，指定投资顾问执行公允价值确定。规则2a-5 还界定了根据1940年法案的目的，什么时候市场报价是“现成的”，以及确定 基金是否必须确定证券的公允价值。1940年法令细则31a-4(“细则31a-4”)规定了记录保存 与公允价值确定相关的要求。虽然我们的董事会还没有选择指定萨拉托加投资公司 作为估值指定人，吾等已对其估值政策及程序作出若干修订，以符合 规则2a-5和规则31a-4的适用要求。
收入确认
收入确认
利息收入，经摊销调整后为 保费及折价累加，按应计制入账，以预期收取该等金额为准。这个 当公司确定利息不再可收取时，公司将停止对其投资计提利息。折扣和保费 所购投资的收益按实际收益率法在各自投资的有效期内增加/摊销。摊销的 投资成本是指根据增加的折扣和摊销的投资溢价调整的原始成本。
贷款通常被置于非应计项目。 当有合理的怀疑本金或利息将被收回时。应计利息一般在发放贷款时预留。 非权责发生制状态。非权责发生贷款的利息支付可被确认为本金的减少，这取决于管理层的 关于收藏品的判断。在支付逾期本金和利息时，非权责发生制贷款恢复为应计状态， 在管理层的判断下，可能会保持现状，尽管如果贷款有足够的资金，我们可能会对这一一般规则做出例外 抵押品价值，正在收集过程中。
实物支付利息
我们持有债务和优先股投资 在我们包含实物支付(“PIK”)利息条款的投资组合中。PIK权益，在合同中代表 加上投资结余的递延利息，一般于到期时到期，一般按权责发生制记入 预计将收取此类金额的程度。如果我们不希望发行人有能力支付所有的利息，我们就会停止累积实物支付利息 到期的本金和利息。
收入
我们以利息收入的形式产生收入 以及我们持有的债务投资的资本利得，以及我们可能获得的股权的资本利得。我们预计 我们的债务投资，无论是杠杆贷款还是夹层债务，期限最长为十年，并承担利息 以固定或浮动的汇率。债务利息一般每季度或每半年支付一次。在某些情况下，我们 债务或优先股权投资可规定部分或全部利息为PIK。在一定程度上，利息是PIK，它将 通过将债务本金金额增加当时未偿还总额的应付利息金额来支付 此类债务的本金金额。债务的本金和任何应计但未付的利息一般在 到期日。此外，我们可以通过承诺、发起、构建、修改、赎回或 勤奋费用，提供管理协助或投资管理服务的费用，可能还有咨询费。任何此类费用 将与我们的投资相关产生，并确认为赚取的。我们也可以投资于优先股或普通股。 在当前基础上支付股息的证券。
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2008年1月22日，我们签订了一份抵押品 与萨拉托加CLO签订管理协议，根据该协议，我们担任其抵押品管理人。萨拉托加CLO最初是再融资的 2013年10月，其再投资期延长至2016年10月。2016年11月15日，我们完成了对 萨拉托加CLO，其再投资期延长至2018年10月。
2018年12月14日，我们完成了第三次再融资 和萨拉托加CLO的放大。第三次萨拉托加CLO再融资将再投资期延长至2021年1月， 并将其法定到期日延长至2030年1月，并增加了2020年1月的非赎回期限。在这次再融资之后，萨拉托加 CLO投资组合从本金总额约30000美元增加到约50000美元万，主要是 优先获得第一留置权定期贷款。除了对其债务进行再融资外，我们还在所有 新发行的萨拉托加CLO次级票据，并购买了总计2.5亿美元的F-R-2类万本金 和750万的G-R-2类债券的本金总额按面值计算，票面利率为300万美元LIBOR加8.75厘和3M 美元LIBOR分别加10.00%。作为此次再融资的一部分，我们还赎回了现有的450亿美元万总金额 F类票据按面值分批，并偿还了2,000美元的万CLO2013-1仓库贷款。
2020年2月11日，我们进入了一项不安全的 与萨拉托加投资公司签订的贷款协议(CLO 2013-1仓库2贷款)CLO 2013-1仓库2，有限公司(CLO 2013-1 2号仓库)，萨拉托加CLO的全资子公司，据此，2013-1号CLO 2号仓库可向Time借款 从公司获得高达2000万美元的时间，以提供支持仓库活动所需的资本。10月23日， 2020年，CLO 2013-1号仓库2号贷款的可用资金增加到2,500美元万，立即全额提取， 将于2021年8月20日到期。利率也被修改为基于定价网格，从300LIBOR美元年利率开始 +4.46%。截至2021年2月28日的第四季度，CLO 2013-1 Warehouse 2 Ltd已全额偿还。
2021年2月26日，我们完成了第四次 萨拉托加CLO的再融资。除其他事项外，此次再融资将萨拉托加CLO再投资期延长至2024年4月，延长 其法定到期日为2033年4月，并增加了2022年2月的非赎回期限。此外，作为再融资的一部分，萨拉托加 CLO的资产从5亿美元扩大到约6.5亿美元。作为此次再融资和扩容的一部分，该公司 向萨拉托加CLO所有新发行的次级票据额外投资1,400万美元，并购买了1,790万美元 A类F-R-3部分债券的本金总额按面值计算。同时，现有的250万美元 偿还了F-R-2级债券、G-R-2级债券750美元万和2013-1年度CLO 2号仓库贷款2,500万美元。 我们还代表Saratoga CLO支付了260万美元的与再融资和升级相关的交易成本，以得到报销 来自未来的股权分配。截至2021年8月31日，已全额偿还了2.60亿美元万的应收账款。
2021年8月9日，我们交换了现有的 1,790美元万F-R-3级债券面值850美元万F-1-R-3级债券和940美元万F-2-R-3级债券面值。2021年8月11日， 我们将我们的F-1-R-3级票据出售给第三方，导致实现亏损10美元万。
2024年6月10日，公司完成了第五次 萨拉托加CLO的再融资。除其他事项外，这种再融资既没有延长萨拉托加CLO的再投资期，也没有延长 其法定到期日，同时调整两期现有票据的利率。发行人发行了42250美元的万票据，包括 A-1-R-4级和A-2-R-4级。二零一三至二零二四年重置CLO票据是根据契约发行，受托人为同一受托人。收益 在2013-2024年发行的Reset CLO票据中，与Saratoga CLO的现有资产一起用于赎回现有类别 A-1-R-3和A-2-R-3类注释。作为此次再融资的一部分，没有其他债券进行再融资。萨拉托加CLO支付了50美元的万交易 与再融资相关的成本。
萨拉托加CLO实际上仍然是100%拥有的 并由萨拉托加投资公司管理，我们每年收取0.10%的基本管理费和0.40%的从属管理费 每年萨拉托加CLO资产的未偿还本金金额，按可用收益的范围按季度支付。之前 于第二次再融资及发行2013-1年度经修订CLO票据后，我们每年收取0.25%的基本管理费及 附属管理费，每年为萨拉托加CLO资产未偿还本金的0.25%，按季度支付给 可用收益的范围。
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继第三次再融资和发行之后 在2018年12月14日的2013-1年度重置CLO票据中，我们不再有权获得相当于超额20.0%的激励管理费 现金流萨拉托加CLO次级票据收到的内部现金回报率等于或大于 12.0%。
我们在萨拉托加投资的利息收入 CLO是根据FASB ASC主题325-40，投资-其他，受益的规定使用有效利息方法记录的 证券化金融资产的利息，以预期收益率和预计寿命内的估计现金流为基础 投资。当实际或估计的现金流因预付款和/或再投资的变化而发生变化时，收益率就会进行修正。 信贷损失或资产定价。估计收益的变化被确认为对剩余收益的估计收益的调整。 自估计收益率改变之日起计的投资年限。
2021年10月26日，公司与天津港进驻 加入有限责任公司协议，共同管理SLF合资公司。SLF合资公司投资于萨拉托加投资公司高级贷款基金2022-1有限公司(“SLF 2021”)， 该公司是SLF合资公司的全资子公司。SLF 2021成立的目的是投资于一个多元化的 在一级和二级市场广泛发行的第一留置权和第二留置权定期贷款或债券。
公司和TJHA拥有同等的投票权权益 关于SLF合资公司的所有重大决定，包括涉及其投资组合的决定，以及对公司的平等控制 治理。由于SLF合资企业的控制权和管理权平分，因此不向SLF合资企业收取管理费。
该公司和TJHA已承诺提供 通过现金出资向SLF合资公司提供总计高达5,000美元的万融资，该公司提供4,375美元万和TJHA 提供625美元的万，导致双方分别拥有87.5%和12.5%的所有权。融资是以一种 无担保票据和权益。无抵押票据的年利率固定为10%，于2033年10月20日到期并全额支付。
本公司记录的利息收入来自 按应计制对SLF合营公司的无抵押贷款进行投资，并在赚取会员权益时记录股息收入。 所有经营决策在SLF合资公司中拥有50%的投票权。
费用
我们的主要运营费用包括支付 投资咨询费和管理费、专业费、董事和高级职员保险费、支付给不感兴趣的董事的费用 公司“人员”(定义见1940年法令第2(A)(19)节)(“独立董事”)和管理人 费用，包括我们的管理员管理费用中的可分配部分。我们的投资咨询和管理费弥补了 我们的经理在识别、评估、谈判、完成和监控我们的投资方面所做的工作。我们承担所有其他费用 我们的运营和交易费用，包括与以下各项有关的费用：
| ● | 组织机构； |
| ● | 计算我们的资产净值(资产净值) (包括任何独立估价公司的成本和开支)； |
| ● | 本公司管理人支付给第三方的费用， 包括代理人、顾问或其他顾问，以监督我们的财务和法律事务以及监督我们的投资 并对我们潜在的投资组合公司进行尽职调查； |
| ● | 我们经理应支付的差旅费用 以及对我们未来的投资组合公司进行尽职调查； |
| ● | 为融资而产生的债务的应付利息(如有) 我们的投资； |
| ● | 发行我们的普通股和其他证券； |
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| ● | 投资咨询和管理费; |
| ● | 应向第三方（包括代理人、顾问）支付的费用 或与评估和进行投资有关或相关的其他顾问; |
| ● | 转让代理费和托管费； |
| ● | 联邦和州注册费； |
| ● | 注册和上市我们普通股的所有费用 在任何证券交易所; |
| ● | 美国联邦、州和地方税； |
| ● | 独立董事的费用和开支； |
| ● | 准备和提交报告或其他文件的费用 政府机构（包括证券交易委员会（“SEC”）和SBA）的要求; |
| ● | 任何报告、委托声明或其他通知的费用 给普通股东，包括印刷成本; |
| ● | 我们的忠诚债券，董事和高级管理人员的错误和 遗漏责任险和其他保险费； |
| ● | 直接行政费用和开支，包括 印刷、邮寄、长途电话、复印、秘书和其他工作人员、独立审计员和外部法律费用；以及 |
| ● | 行政费和所有其他已发生的费用 由我们或管理人(如果适用)与管理我们的业务(包括行政管理项下的付款)相关 基于管理员履行其在管理下的义务的管理费用的我们可分配部分的协议 协议，包括租金和我们的官员及其各自工作人员的费用的可分配部分(包括旅费)。 |
根据投资咨询和管理 我们与GSCP(NJ)，L.P.，我们的前投资顾问和管理人达成的协议，我们同意支付GSCP(NJ)，L.P.作为 投资顾问季度基础管理费为我们总资产(现金或现金等价物除外)平均价值的1.75% 但包括用借来的资金购买的资产)和奖励费用。
奖励费用分为两部分：
| ● | 一笔费用，每季支付，相当于20.0% 我们的奖励前费用净投资收入，以立即结束时净资产价值的收益率表示 上一季度，这一数字超过了截至每个财季末的1.875%的季度门槛利率。根据这一规定， 在任何一个财政季度，我们的投资顾问没有收到任何奖励费用，除非我们的奖励前费用净投资收入超过 1.875的障碍率。作为资本返还收到的金额不包括在计算这部分奖励中 手续费。由于门槛比率是以净资产为基础的，因此总资产的回报率仍有可能低于门槛比率。 作为奖励费用。 |
| ● | 在每个财政年度结束时支付的同等费用 至我们已实现资本净收益的20.0%，如果有的话，计算出所有已实现资本损失和未实现资本折旧的净额， 在每一种情况下，对我们投资组合中的每项投资进行累积，减去资本利得激励费用的总额 在该日期之前支付给投资顾问。 |
我们推迟了任何奖励费用的现金支付 如在截至以下日期或之前的最近四个完整财政季度内，我们的前投资顾问 支付日期，(A)我们对股东的总分配和(B)我们净资产的变化(定义 作为总资产减去负债)(未考虑在此期间应支付的任何奖励费用)不到我们 在该期间开始时的净资产。这些计算在运营的前三个财政季度得到了适当的按比例分配 并根据适用期间的任何股票发行或回购进行调整。这样的奖励费用将在下一天支付 在最近四个完整的财政季度内或在某些投资终止时，该测试已通过的日期 咨询和管理协议。在截至8月31日的季度期间，我们开始推迟现金支付奖励费用， 2007年，并继续将这种付款推迟到2010年5月31日终了的季度期间。自2010年7月30日起，GSCP (NJ)，L.P.不再是我们的投资顾问和管理人，我们之前欠GSCP(NJ)，L.P.$290万的服务费 提供给我们；其中30美元万已由我们支付。GSCP(新泽西州)，L.P.同意免除我们对剩余的260亿美元万的付款 关于完成与萨拉托加投资顾问公司及其某些附属公司的股票购买交易 在本季度报告的其他地方进行了描述。
106
投资咨询和管理的条款 与我们目前的投资顾问Saratoga Investment Advisors达成的协议与投资条款基本相似 我们与我们的前投资顾问GSCP(NJ)，L.P.签订的咨询和管理协议，但下列材料除外 费用条款的区别：
| ● | 奖励费用中的资本利得部分是 从2010年5月31日起重置损益，因此在该时间之前发生的损失和收益将不会 在计算应支付给萨拉托加投资顾问公司的资本利得税时考虑在内，因此，萨拉托加投资公司 顾问将有权获得2010年5月31日之后产生的净收益的20.0%。此外，计算的成本基础也实现了 截至2010年5月31日，我们持有的投资的损益等于该投资的公允价值。在.之下 与我们的前投资顾问GSCP(NJ)，L.P.签订的投资顾问及管理协议，资本增值费是按 从2007年3月21日开始，收益大大超过了亏损。 |
| ● | 根据“追赶”条款，100.0% 我们的奖励前费用净投资收入相对于该奖励前费用净投资收入的部分 超过1.875%，但低于或等于2.344%的任何财政季度应支付给萨拉托加投资顾问公司。这将使 萨拉托加投资顾问公司将获得所有净投资收入的20.0%，当这一数额在任何季度接近2.344%时，萨拉托加 投资顾问将获得任何额外净投资收入的20.0%。根据投资咨询和管理协议 在我们的前投资顾问GSCP(新泽西州)，L.P.只获得了超过1.875%的超额净投资收入的20.0%。 |
| ● | 我们将不再拥有有关激励的延期权 前四个财年向股东分配和净资产变化低于7.5%的费用 季度 |
资本利得激励费
我们记录了与以下各项有关的费用应计 当投资的未实现收益超过所有已实现资本损失时，我们应向经理支付的资本利得激励费 考虑到如果我们清算我们的投资将向经理支付资本利得激励费的事实 在这个时候的投资组合。应支付给公司经理的与资本利得有关的实际激励费用将确定并 在每一财政年度结束时应缴欠款，并将仅包括该期间的已实现资本收益。
近期会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07， 对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07增强了对可报告部门的年度披露要求 和临时基础。ASU 2023-07在追溯的基础上对2023年12月15日之后的年度期间和临时期间生效 在2024年12月15日之后的财政年度内的期间。允许提前采用；但是，公司尚未选择采用 这项规定自本季度报告所载财务报表之日起计提。该公司仍在评估影响 新的指导方针。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 改进 到所得税披露。这一更新中的修正案要求提供更多关于已缴纳所得税的分类信息。ASU 2023-09 有效期为2024年12月15日之后的几年。允许及早采用，但公司尚未选择采用 截至本报告所载财务报表之日计提的准备金。该公司仍在评估新指引的影响。
投资组合和投资活动
投资组合概述
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| (百万美元) | ||||||||
| 投资数量(1) | 133 | 139 | ||||||
| 投资组合公司数量(2) | 50 | 55 | ||||||
| 每个投资组合公司的平均投资(2) | $ | 20.3 | $ | 20.1 | ||||
| 平均投资规模(1) | $ | 7.8 | $ | 8.1 | ||||
| 加权平均期限(3) | 2.2年 | 2.5年 | ||||||
| 行业数量(5) | 41 | 43 | ||||||
| 不良或拖欠投资(公允价值) | $ | 2.5 | $ | 18.9 | ||||
| 固定利率债务(利息收益组合的百分比)(3) | $ | 8.4(0.9 | )% | $ | 5.5(0.5 | )% | ||
| 固息债(加权平均现券)(3) | 7.8 | % | 15.0 | % | ||||
| 浮动利率债务(利息收益组合的百分比)(3) | $ | 909.4(99.1 | )% | $ | 997.9(99.5 | )% | ||
| 浮动利率债务(SOFR的加权平均流动利差)(3)(4) | 7.5 | % | 7.5 | % | ||||
| (1) | 不包括我们的投资 在萨拉托加CLO的从属注释中。 |
| (2) | 不包括我们的投资 在萨拉托加CLO和F-2-R-3类债券部分的附属票据中，以及 SLF合营公司和SLF的E类债券部分的无抵押票据和股权 2022年 |
| (3) | 不包括我们的投资 在萨拉托加CLO和股权的附属票据中，以及无担保的 SLF合资公司和SLF 2022年E类债券部分的票据和股权。 |
| (4) | 计算使用以下任一方法 1个月或3个月的SOFR，视合同条款而定，在考虑到任何现有的 索夫地板。 |
| (5) | 我们在这方面的投资 萨拉托加CLO和F-R-3类票据部分的从属票据以及无抵押票据 于SLF合营公司及SLF 2022的E类债券部分的票据及股权为 包括在结构性金融证券业。 |
107
在截至2024年8月31日的三个月内， 我们在新的和现有的投资组合公司中投资了260亿美元的万，由此产生的退出和偿还的总金额为6010亿美元的万 当期净投资额为5,750万美元。在截至2023年8月31日的三个月内，我们在新的万上投资了2,740美元 和现有的投资组合公司，退出和偿还的总金额为6亿美元的万，导致净还款额为2140万美元 这一时期的收入为100万美元。
在截至2024年8月31日的六个月内， 我们向新的和现有的投资组合公司投资了4,190美元的万，退出和偿还的总金额为13580美元的万 因此，该期间的净投资为9390万美元。在截至2023年8月31日的6个月中，我们投资了16730美元的万 在新的和现有的投资组合公司中投资，并有总计1,710美元的万退出和偿还，导致净还款 这一时期的万为15020美元。
投资组合构成
我们截至2024年8月31日的投资组合构成： 和2024年2月29日：按公允价值计算如下：
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 百分比 占总数的 投资组合 | 加权 平均 当前 产率 | 百分比 占总数的 投资组合 | 加权 平均 当前 产率 | |||||||||||||
| 第一留置权定期贷款 | 85.2 | % | 12.3 | % | 85.7 | % | 12.6 | % | ||||||||
| 二次留置权定期贷款 | 2.5 | 18.0 | 1.6 | 5.1 | ||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | 1.6 | 10.8 | 1.4 | 11.1 | ||||||||||||
| 结构性融资证券 | 2.2 | 13.3 | 2.7 | 10.3 | ||||||||||||
| 股权 | 8.5 | - | 8.6 | - | ||||||||||||
| 总 | 100.0 | % | 11.5 | % | 100.0 | % | 11.4 | % | ||||||||
2024年8月31日，我们在下属的投资 萨拉托加CLO是一家抵押贷款债券基金，其票据的公允价值为580美元万，占我们投资组合的0.6%。 这项投资构成了截至2024年8月31日和2024年2月29日组成的投资组合中的第一个亏损头寸 分别为58630美元万和64080美元万，主要是优先担保的第一留置权定期贷款的本金总额。 此外，截至2024年8月31日，我们还拥有萨拉托加CLO中F-2-R-3票据的本金总计940亿美元，这只是万 排名高于下级音符。
这项投资面临着独特的风险。(请参阅 第1部第1A项风险因素-我们对萨拉托加CLO的投资构成了对下属公司投资组合的杠杆投资 代表由以优先担保为主的第一留置权定期贷款池发行的最低评级证券的票据， 额外的风险和波动性。贷款池中的所有损失将由我们的次级票据承担，并且仅在价值之后 我们的次级票据的比例降至零，池发行的评级较高的票据是否会承担任何损失？主要是优先票据 有担保的第一留置权定期贷款，并受到额外风险和波动性的影响“在我们的财政年度报告Form 10-k 截至2024年2月29日的年度)。
我们不整合萨拉托加CLO产品组合 在我们的合并财务报表中。因此，以下指标不包括基本的萨拉托加CLO投资组合投资。 然而，截至2024年8月31日，54730美元的万或98.8%的萨拉托加CLO投资组合投资的市值具有CMR (定义如下)绿色或黄色以及两个萨拉托加CLO投资组合的颜色评级为违约，公允价值为0.06美元 百万美元。截至2024年2月29日，60300美元的万或99.2%的萨拉托加CLO投资组合投资的市值具有CMR 绿色或黄色评级和两个萨拉托加CLO投资组合投资违约，公允价值为30美元万。了解更多 有关萨拉托加CLO的信息，请参阅我们的年度报告Form 10-k中的萨拉托加审计财务报表 截至2024年2月29日的财年。
萨拉托加投资顾问公司正常评级 我们的所有投资都使用信用和监控评级系统(“CMR”)。CMR由单个组件组成：颜色 评级。颜色评级基于几个标准，包括财务和运营实力、违约概率和重组 风险。颜色评级的特征如下：(绿色)-表现信用；(黄色)-表现不佳；(红色)-in 本金支付违约和/或预期本金损失。
108
投资组合CMR分布
8月份我们投资的CMR分布 2024年2月31日和2024年2月29日的情况如下：
萨拉托加投资公司
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 颜色分数 | 投资 在… 公允价值 | 百分比 占总数的 投资组合 | 投资 在… 公允价值 | 百分比 占总数的 投资组合 | ||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| Green | $ | 931,580 | 89.6 | % | $ | 1,000,298 | 87.8 | % | ||||||||
| 黄色 | - | - | 12,643 | 1.1 | ||||||||||||
| 红色 | 2,511 | 0.2 | 6,273 | 0.6 | ||||||||||||
| 不适用（1） | 106,621 | 10.2 | 119,580 | 10.5 | ||||||||||||
| 总 | $ | 1,040,712 | 100.0 | % | $ | 1,138,794 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由我们的投资组成 Saratoga CLO的次级票据和股权中。 |
8月份萨拉托加CLO投资的MCR分布 2024年3月31日和2024年2月29日如下：
萨拉托加CLO
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 色值 | 投资 在 公允价值 | 百分比 占总数的 投资组合 | 投资 在 公允价值 | 百分比 占总数的 投资组合 | ||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| Green | $ | 489,113 | 88.3 | % | $ | 560,384 | 92.2 | % | ||||||||
| 黄色 | 58,196 | 10.5 | 42,580 | 7.0 | ||||||||||||
| 红色 | 4,992 | 0.9 | 3,568 | 0.6 | ||||||||||||
| 不适用（1） | 1,782 | 0.3 | 1,020 | 0.2 | ||||||||||||
| 总 | $ | 554,083 | 100.0 | % | $ | 607,552 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由萨拉托加组成 CLO的股权。 |
109
投资组合组成 按公允价值按行业分组
下表显示了我们的投资组合构成 按2024年8月31日和2024年2月29日按公允价值计算的行业分组：
萨拉托加投资公司
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 投资 在 公平值 | 百分比 总 投资组合 | 投资 在 公平值 | 百分比 总 投资组合 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 医疗软件 | $ | 121,615 | 11.9 | % | $ | 120,500 | 10.8 | % | ||||||||
| 医疗保健服务 | 68,734 | 6.6 | 51,094 | 4.5 | ||||||||||||
| 消费者服务 | 60,276 | 5.8 | 64,689 | 5.7 | ||||||||||||
| 空调服务和销售 | 59,214 | 5.7 | 59,208 | 5.2 | ||||||||||||
| 房地产服务 | 52,236 | 5.0 | 52,350 | 4.6 | ||||||||||||
| 教育软件 | 46,425 | 4.5 | 45,579 | 4.0 | ||||||||||||
| IT服务 | 43,000 | 4.1 | 78,422 | 6.9 | ||||||||||||
| 牙科实践管理 | 34,657 | 3.3 | 40,235 | 3.5 | ||||||||||||
| 心理保健服务 | 33,807 | 3.2 | 37,377 | 3.3 | ||||||||||||
| 饭馆 | 31,474 | 3.0 | 22,580 | 2.0 | ||||||||||||
| 健康/健身特许经营商 | 31,444 | 3.0 | 32,032 | 2.8 | ||||||||||||
| 人才获取软件 | 27,457 | 2.6 | 26,896 | 2.4 | ||||||||||||
| 金融服务 | 26,477 | 2.5 | 26,276 | 2.3 | ||||||||||||
| 研究软件 | 26,346 | 2.5 | 26,255 | 2.3 | ||||||||||||
| 教育服务 | 25,770 | 2.5 | 25,819 | 2.3 | ||||||||||||
| 架构与工程软件 | 25,755 | 2.5 | 25,247 | 2.2 | ||||||||||||
| 关联管理软件 | 25,365 | 2.4 | 24,089 | 2.1 | ||||||||||||
| 直销软件 | 24,242 | 2.3 | 24,073 | 2.1 | ||||||||||||
| 结构性融资证券（1） | 23,297 | 2.2 | 30,626 | 2.7 | ||||||||||||
| 指导软件 | 22,212 | 2.1 | 22,069 | 1.9 | ||||||||||||
| 投资基金 | 21,407 | 2.1 | 25,222 | 2.2 | ||||||||||||
| 接待/酒店 | 20,489 | 2.0 | 41,447 | 3.6 | ||||||||||||
| 保险软件 | 20,155 | 1.9 | 19,821 | 1.7 | ||||||||||||
| 屋顶承包商软件 | 19,005 | 1.8 | 19,014 | 1.7 | ||||||||||||
| 营销规划软件 | 18,346 | 1.8 | 18,420 | 1.6 | ||||||||||||
| 企业教育软件 | 17,452 | 1.7 | 18,026 | 1.6 | ||||||||||||
| 非营利服务 | 16,418 | 1.6 | 16,267 | 1.4 | ||||||||||||
| 员工协作软件 | 16,136 | 1.6 | 14,150 | 1.2 | ||||||||||||
| 线索管理软件 | 11,641 | 1.1 | 12,120 | 1.1 | ||||||||||||
| 另类投资管理软件 | 11,525 | 1.1 | 10,779 | 0.9 | ||||||||||||
| 现场服务管理 | 11,488 | 1.1 | 10,708 | 0.9 | ||||||||||||
| 消防检查商业软件 | 10,156 | 1.0 | 9,916 | 0.9 | ||||||||||||
| 金融服务软件 | 10,007 | 1.0 | 9,916 | 0.9 | ||||||||||||
| 工业产品 | 8,543 | 0.8 | 9,095 | 0.8 | ||||||||||||
| 办公用品 | 5,174 | 0.5 | 7,181 | 0.6 | ||||||||||||
| 兽医服务 | 4,684 | 0.5 | 4,753 | 0.4 | ||||||||||||
| 人员配置服务 | 3,632 | 0.3 | 3,288 | 0.3 | ||||||||||||
| 网络安全 | 3,189 | 0.3 | 2,826 | 0.2 | ||||||||||||
| 特色食品零售商 | 1,461 | 0.1 | 2,489 | 0.2 | ||||||||||||
| 设施维护 | - | - | 231 | 0.0 | ||||||||||||
| 医疗供应 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 体育管理 | - | - | 27,000 | 2.4 | ||||||||||||
| 合法软件 | - | - | 20,709 | 1.8 | ||||||||||||
| 总 | $ | 1,040,711 | 100.0 | % | $ | 1,138,794 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 截至2024年8月31日 至2024年2月29日，上述内容包括我们对次级票据的投资 和Saratoga CLO的F-2-R-3票据，以及无担保票据和股权 SLF合资企业和SLF 2022的电子票据。 |
110
下表显示了萨拉托加 2024年8月31日和2024年2月29日CLO按行业分组按公允价值计算的投资组合组成：
萨拉托加 CLO
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 投资 在 公平值 | 百分比 总 投资组合 | 投资 在 公平值 | 百分比 总 投资组合 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 银行、金融、保险和房地产 | $ | 109,220 | 19.7 | % | $ | 116,253 | 19.0 | % | ||||||||
| 服务：商业 | 55,645 | 10.0 | 65,524 | 10.8 | ||||||||||||
| 高科技产业 | 47,807 | 8.6 | 50,996 | 8.4 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 35,115 | 6.3 | 40,453 | 6.7 | ||||||||||||
| 服务：消费者 | 29,264 | 5.3 | 30,433 | 5.0 | ||||||||||||
| 化学品、塑料和橡胶 | 26,952 | 4.9 | 30,219 | 5.0 | ||||||||||||
| 零售 | 23,205 | 4.2 | 26,339 | 4.3 | ||||||||||||
| 电信 | 22,436 | 4.0 | 22,718 | 3.7 | ||||||||||||
| 媒体：广告、印刷和出版 | 19,946 | 3.6 | 20,265 | 3.3 | ||||||||||||
| 酒店，游戏与休闲 | 19,419 | 3.5 | 20,217 | 3.3 | ||||||||||||
| 汽车 | 18,083 | 3.3 | 20,007 | 3.3 | ||||||||||||
| 消费品：耐用 | 15,287 | 2.8 | 17,555 | 2.9 | ||||||||||||
| 容器、包装和玻璃 | 15,013 | 2.7 | 17,138 | 2.8 | ||||||||||||
| 建筑与建筑 | 14,579 | 2.6 | 16,663 | 2.7 | ||||||||||||
| 饮料、食品和烟草 | 14,351 | 2.6 | 13,150 | 2.2 | ||||||||||||
| 航空航天与国防 | 10,657 | 1.9 | 13,068 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒体：广播和订阅 | 10,265 | 1.9 | 10,778 | 1.8 | ||||||||||||
| 消费品：非耐用 | 10,047 | 1.8 | 10,698 | 1.8 | ||||||||||||
| 媒体：多元化和生产方式 | 8,312 | 1.5 | 10,390 | 1.7 | ||||||||||||
| 运输：货物运输 | 7,615 | 1.4 | 8,890 | 1.5 | ||||||||||||
| 公用事业：石油和天然气 | 6,892 | 1.2 | 8,046 | 1.3 | ||||||||||||
| 批发 | 6,622 | 1.2 | 7,255 | 1.2 | ||||||||||||
| 资本设备 | 4,790 | 0.9 | 5,694 | 0.9 | ||||||||||||
| 交通：消费者 | 4,573 | 0.8 | 4,720 | 0.8 | ||||||||||||
| 金属与矿业 | 4,207 | 0.8 | 4,256 | 0.7 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然气 | 3,333 | 0.6 | 4,024 | 0.7 | ||||||||||||
| 林产品和纸张 | 3,066 | 0.6 | 3,592 | 0.6 | ||||||||||||
| 环境产业 | 2,698 | 0.5 | 3,120 | 0.5 | ||||||||||||
| 能源：电力 | 2,439 | 0.4 | 2,855 | 0.5 | ||||||||||||
| 公用事业：电力 | 2,245 | 0.4 | 2,234 | 0.4 | ||||||||||||
| 总 | $ | 554,083 | 100.0 | % | $ | 607,550 | 100.0 | % | ||||||||
投资组合组成 按公允价值按地理位置分类
下表显示了我们的投资组合构成 按地理位置按2024年8月31日和2024年2月29日的公允价值计算。地理构成由地点决定 投资组合公司的企业总部。
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 投资 在 公平值 | 百分比 总 投资组合 | 投资 在 公平值 | 百分比 总 投资组合 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 中西部 | $ | 314,523 | 30.2 | % | $ | 264,966 | 23.3 | % | ||||||||
| 东南 | 308,371 | 29.6 | 308,590 | 27.1 | ||||||||||||
| 西 | 174,074 | 16.7 | 233,791 | 20.5 | ||||||||||||
| 东北方向 | 124,523 | 12.0 | 144,562 | 12.7 | ||||||||||||
| 西南 | 61,458 | 5.9 | 111,911 | 9.8 | ||||||||||||
| 其他(1) | 57,762 | 5.6 | 74,974 | 6.6 | ||||||||||||
| 总 | $ | 1,040,711 | 100.0 | % | $ | 1,138,794 | 100.0 | % | ||||||||
| (1) | 由我们的投资组成 次级票据、Saratoga CLO的F-2-R-3票据以及无担保票据 以及SLF合资企业的股权和外国投资。 |
111
行动的结果
三者的经营业绩 截至2024年8月31日和2023年8月31日止六个月如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||
| 总投资收益 | $ | 43,003 | $ | 35,514 | $ | 81,682 | $ | 70,146 | ||||||||
| 总运营支出 | 24,806 | 21,549 | 49,149 | 40,222 | ||||||||||||
| 净投资收益 | 18,197 | 13,965 | 32,533 | 29,924 | ||||||||||||
| 投资已实现净收益(亏损) | (33,449 | ) | - | (54,644 | ) | 91 | ||||||||||
| 年未实现增值（折旧）净变化 投资 | 28,728 | (5,738 | ) | 42,660 | (22,060 | ) | ||||||||||
| 未实现递延税拨备净变化 投资（增值）折旧 | (158 | ) | (221 | ) | (621 | ) | (162 | ) | ||||||||
| 实现贫困损失 债务 | - | (110 | ) | - | (110 | ) | ||||||||||
| 净增加（减少） 运营产生的资产 | $ | 13,318 | $ | 7,896 | $ | 19,928 | $ | 7,683 | ||||||||
投资收益
我们的投资收益构成三六 截至2024年8月31日和2023年8月31日的月份如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 投资利息 | $ | 39,365 | $ | 32,333 | $ | 73,672 | $ | 61,891 | ||||||||
| 现金及现金等值物的利息 | 1,671 | 539 | 2,296 | 1,343 | ||||||||||||
| 管理费收入 | 792 | 817 | 1,597 | 1,634 | ||||||||||||
| 股息收入 | 1,078 | 1,632 | 2,625 | 3,473 | ||||||||||||
| 结构和咨询费收入 | 35 | 45 | 446 | 1,474 | ||||||||||||
| 其他收入 | 62 | 148 | 1,046 | 331 | ||||||||||||
| 总投资收益 | $ | 43,003 | $ | 35,514 | $ | 81,682 | $ | 70,146 | ||||||||
112
截至2024年8月31日的三个月，总计 截至2023年8月31日的三个月，投资收入增加了750美元万，或21.1%，达到4,300美元万，而万为3,550美元。利息 在截至2024年8月31日的三个月里，来自投资的收入增加了700美元万，即21.7%，从3230美元万增至3940美元万 截至2023年8月31日的三个月。来自投资的利息收入主要由于加权利率的增加而增加 投资的平均当前收益率从2023年8月31日的11.3%上升到2024年8月31日的11.5%，这主要是由于确认 在790美元的万利息收入中，与我们之前的非应计项目的Knowland投资有关。
截至2024年8月31日的6个月，总计 截至2023年8月31日的6个月，投资收入增加了1,150美元万，或16.4%，从7,010美元万增至8,170美元万。利息 在截至2024年8月31日的6个月中，来自投资的收入增加了1,180美元万，即19.0%，从6,190万增加到7,370万 截至2023年8月31日的六个月。来自投资的利息收入主要由于加权平均的增加而增加。 截至2024年8月31日，目前的投资收益率为11.5%，高于2023年8月31日的11.3%，主要原因是确认 在790美元的万利息收入中，与我们之前的非应计项目的Knowland投资有关。
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年和2023年8月31日，皮克总收入分别为190万和90万，以及250万和130万。 这两个时期的增长主要与确认我们之前的非应计项目Knowland投资的PIK收入有关。
截至2024年8月31日的三个月及 2023年8月31日，现金和现金等价物的利息分别为170万和50万。120美元的万涨幅 截至2024年8月31日的季度为现金及现金等价物余额较去年同期增加所致 由于在本季度收到了许多还款，导致了本年度的损失。
截至2024年8月31日止六个月及 2023年8月31日，现金和现金等价物的利息分别为230万和130万。百元万的涨幅 截至2024年8月31日的季度为现金及现金等价物余额较去年同期增加所致 由于在这六个月期间收到了许多还款，因此，在上一年的最后一年里收到了大量的还款。
管理费收入反映了手续费收入 因管理萨拉托加CLO而收到。截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月，管理费收入总额为 分别为80美元万和80美元万。截至2024年8月31日和2023年8月31日的6个月，管理费收入总额 分别为160美元万和160美元万。
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年和2023年8月31日，总股息收入分别为110万和160万，以及260万和350万。 收到的股息在赚取时计入综合经营报表，减少主要反映股息减少。 在截至2024年8月31日的三个月和六个月内，我们在SLF合资企业的会员权益收到的收入与三个月和 截至2023年8月31日的六个月。
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年和2023年8月31日，总结构和咨询费收入分别为0万和0万和0万 和150美元的万。结构和咨询费收入是指从事某项投资所赚取和收到的费用收入。 以及在新投资结束期间的咨询活动。
113
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年和2023年8月31日，其他收入分别为10美元万和10万，分别为100万和30万。其他 收入包括发起费、监测费、修正费和预付费，并记入#年的合并报表。 盈利时的运营成本。
操作 费用
这个 截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月和六个月的运营费用构成如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 利息和债务融资费用 | $ | 13,129 | $ | 12,414 | $ | 26,091 | $ | 24,106 | ||||||||
| 基地管理费 | 4,766 | 4,841 | 9,749 | 9,405 | ||||||||||||
| 激励性管理费费用(效益) | 4,550 | 2,481 | 8,135 | 2,585 | ||||||||||||
| 专业费用 | 126 | 487 | 1,125 | 972 | ||||||||||||
| 管理员费用 | 1,133 | 904 | 2,208 | 1,723 | ||||||||||||
| 保险 | 78 | 81 | 155 | 164 | ||||||||||||
| 董事酬金及开支 | 80 | 111 | 193 | 200 | ||||||||||||
| 一般、行政和其他费用 | 822 | 467 | 1,431 | 1,298 | ||||||||||||
| 所得税支出(福利) | 122 | (237 | ) | 62 | (231 | ) | ||||||||||
| 总运营支出 | $ | 24,806 | $ | 21,549 | $ | 49,149 | $ | 40,222 | ||||||||
截至2024年8月31日的三个月，总计 与截至2023年8月31日的三个月相比，运营费用增加了330美元万，或15.1%。截至八月底的六个月 2024年8月31日，与截至2023年8月31日的三个月相比，总运营费用增加了890美元万，或22.2%。
截至2024年8月31日的三个月，利息 与截至2023年8月31日的三个月相比，债务融资支出增加了70美元万，增幅为5.8%。增加的主要是 可归因于平均未偿债务从截至2023年8月31日的三个月的80900美元万增加至836.9美元 在截至2024年8月31日的三个月中，
截至2024年8月31日的六个月，利息 与截至2023年8月31日的六个月相比，债务融资支出增加了200亿美元万，增幅为8.2%。增加的主要是 可归因于平均未偿债务由截至2023年8月31日的6个月的79500美元万增至835.0美元 在截至2024年8月31日的六个月中，
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年和2023年8月31日，我们的未偿债务加权平均利率分别为6.06%和6.01% 分别为5.66%和5.66%。加权平均利率上升，主要是因为发行利率较高的贷款。 过去一年，主要是去年，反映了当时市场基本利率的提高。
截至2024年8月31日和2024年2月29日， 小企业管理局的债券分别占总债务的25.5%和26.1%。
截至2024年8月31日的三个月，基本 与截至2023年8月31日的三个月相比，管理费下降了7美元万，从480美元万降至480美元万。 基础管理费的减少是由于我们总资产的平均价值下降了1.8%，减少了现金和现金等价物， 截至2023年8月31日的三个月的万为110050美元，截至2024年8月31日的三个月的万为108060美元。
截至2024年8月31日的6个月，基本 与截至2023年8月31日的6个月相比，管理费增加了30美元万，从970美元万增加到940美元万。 基数管理费的增加是由于我们总资产的平均价值增加了3.4%，减去了现金和现金等价物， 截至2023年8月31日的6个月的万为106900美元，截至2024年8月31日的6个月的万为110510美元。
114
截至2024年8月31日的三个月，奖励 与截至2023年8月31日的三个月相比，管理费增加了210美元万，或83.4%。收入奖励费增加 分别从截至2023年8月31日和2024年8月31日的三个月的330美元万降至460美元万，反映净投资增加 截至2024年8月31日的三个月的收入与截至2023年8月31日的三个月的收入相比。资本激励费 收益从截至2023年8月31日的三个月的收益(80万美元)下降到三个月的(90万美元)收益 截至2024年8月31日，反映这两个期间确认的已实现净折旧和未实现折旧的奖励费用， 责任下限为零。
截至2024年8月31日的六个月，奖励 与截至2023年8月31日的6个月相比，管理费增加了560美元万，或214.7%。收入奖励费增加 截至2023年8月31日和2024年8月31日的六个月，万分别从650亿美元增加到810亿美元万，反映净投资增加 截至2024年8月31日的6个月的收入与截至2023年8月31日的6个月的收入相比。资本激励费 收益从截至2023年8月31日的六个月的收益(390万美元)增加到六个月的(370万美元)收益 截至2024年8月31日，反映这两个期间确认的已实现净折旧和未实现折旧的奖励费用， 责任下限为零。
截至2024年8月31日的三个月，专业 费用下降40美元万，或74.1%，从截至2024年8月31日的三个月的50美元万降至三个月的10美元万 截至2023年8月31日。
截至2024年8月31日的六个月，专业 费用增加了20美元万，或15.7%，从截至2024年8月31日的6个月的100美元万增加到6个月的110美元万 截至2023年8月31日。
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年，管理员费用分别比三年和六年增加了20美元万、25.3%和50美元万、28.2% 截至2023年8月31日的几个月，反映了对管理人协议上限的合同更改。
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年，一般和管理费用分别比这三项增加了40万，或75.9%和10万，或10.2% 截至2023年8月31日的6个月。
如上所述，利息的增加 与截至2023年8月31日的三个月相比，截至2024年8月31日的三个月的债务融资支出可归因于 这既是因为未偿债务的平均美元数额增加，也是因为债务的成本较高。截至以下三个月 2024年8月31日和2023年8月31日，Encina信贷安排下的平均未偿还借款为3,250美元万和35美元 根据Encina信贷安排，未偿还借款的平均加权平均利率为 分别为9.89%和9.75%。在截至2024年8月31日及2023年8月31日的三个月内， Live Oak信贷安排分别为1,900美元万和0美元万， Live Oak信贷安排下的未偿还借款分别为9.55%及0.0%。截至2024年8月31日的三个月 截至2023年8月31日，小企业管理局债券的平均未偿还借款分别为21400美元万和20260美元万。对于 截至2024年8月31日及2023年8月31日止三个月，小型企业管理局债券的未偿还借款的加权平均利率 分别为3.34%和2.89%。截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月，平均未偿还借款 我们的应付票据分别为57140美元万和57140美元万。截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月， 该批应付票据的加权平均利率分别为6.06厘及5.92厘。
如上所述，利息的增加 与截至2023年8月31日的六个月相比，截至2024年8月31日的六个月的债务融资支出可归因于 这既是因为未偿债务的平均美元数额增加，也是因为债务的成本较高。截至以下日期的六个月 2024年8月31日和2023年8月31日，Encina信贷安排下的平均未偿还借款为3360美元万和40.9亿美元 根据Encina信贷安排，未偿还借款的平均加权平均利率为 分别为9.89%和9.56%。截至2024年8月31日及2023年8月31日的6个月内， Live Oak信贷安排分别为1,600美元万和0美元万， Live Oak信贷安排下的未偿还借款分别为9.54%及0.0%。截至2024年8月31日止六个月及 2023年8月31日，小企业管理局债券的平均未偿还借款分别为21400美元万和20230美元万。为六个人 截至2024年8月31日及2023年8月31日止月，小企业管理局债券的未偿还借款的加权平均利率 分别为3.35%和2.89%。在截至2024年8月31日和2023年8月31日的6个月内，平均未偿还借款为 我们的应付票据分别为57140美元万和55180万。截至2024年8月31日和2023年8月31日的6个月， 该批应付票据的加权平均利率分别为6.06厘及5.99厘。
115
这个 截至2024年8月31日和2023年8月31日的三个月和六个月的无担保票据的加权平均美元金额如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||||||
| 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | 8月31日， 2024 | 8月31日， 2023 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 7.75%2025年债券 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | $ | 5.0 | ||||||||
| 6.25%2027年期债券 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | ||||||||||||
| 4.375%2026年债券 | 175.0 | 175.0 | 175.0 | 175.0 | ||||||||||||
| 4.35%2027年期债券 | 75.0 | 75.0 | 75.0 | 75.0 | ||||||||||||
| 6.00%2027年期债券 | 105.5 | 105.5 | 105.5 | 105.5 | ||||||||||||
| 7.00%2025年债券 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | ||||||||||||
| 8.00%2027年期债券 | 46.0 | 46.0 | 46.0 | 46.0 | ||||||||||||
| 8.125%2027年债券 | 60.4 | 60.4 | 60.4 | 60.4 | ||||||||||||
| 8.75%2024年债券 | 20.0 | 20.0 | 20.0 | 15.0 | ||||||||||||
| 8.50%2028年期债券 | 57.5 | 57.5 | 57.5 | 42.9 | ||||||||||||
截至8月31日的三个月和六个月， 2024年和2023年8月31日，所得税支出(优惠)分别为10万和(20万)美元，以及10万 和(20万美元)。这与经营相关的递延联邦和州所得税支出(利益)净额有关。 损益和从实体的股权投资中获得的收入，这些实体被视为公司，用于美国联邦收入 税收目的，以及实现时对经营损益征收的现行美国联邦和州所得税。
出售投资的已实现净收益(亏损)
对于三个人来说 截至2024年8月31日，我们有6,010美元的销售、偿还、退出或重组万，净实现万为3,340美元 亏损。在截至2024年8月31日的六个月里，我们有13580美元的万销售、偿还、退出或重组 在5,460美元的万净实现亏损。
最多的 截至2024年8月31日的6个月已实现收益(亏损)的重大累计净变化如下(单位：美元 千人)：
六 截至2024年8月31日的月份
| 发行人 | 资产类型 | 毛收入 收益 |
成本 | 网络 已实现 收益（损失） |
||||||||||
| 佐立格中国人民银行 | 第一留置权定期贷款和股权 | $ | 3,205 | $ | 18,316 | $ | (15,111 | ) | ||||||
| Netreo Holdings，LLC | 股权 | 2,260 | 8,344 | (6,084 | ) | |||||||||
| Book4Time，Inc. | 第一留置权定期贷款、第二留置权定期贷款和股权 | 707 | 157 | 550 | ||||||||||
| 胡椒宫，Inc. | 第一优先权定期贷款和股权 | - | - | (34,007 | ) | |||||||||
1510万美元的净已实现亏损为 来自我们Zolamar TBC投资的重组。
6.1亿美元的净已实现亏损来自 出售我们Netreo Holdings，LLC投资的股权。
6000万美元的净实现收益来自 出售我们Book 4Time，Inc.的股权投资
3400万美元的净已实现亏损为 来自Pepper Palace，Inc.的重组。投资
止三个月 2023年8月31日，我们进行了6亿美元的销售、还款、退出或重组。截至2023年8月31日的六个月内，我们 1710万美元的销售、还款、退出或重组导致9万美元的净已实现收益。
六 截至2023年8月31日的月份
| 发行人 | 资产类型 | 毛收入 收益 | 成本 | 网络 实现 收益（损失） | ||||||||||
| PDDS Buyer，LLC | 股权 | $ | - | $ | - | $ | 41,350 | |||||||
| Censis科技公司 | 股权 | - | - | 6,773 | ||||||||||
| GreyHeller LLC | 股权 | - | - | 42,568 | ||||||||||
该公司从 之前出售其对PADS的投资Buyer，LLC，Censis Technologies，Inc.，和GreyHeller LLC。
116
投资未实现增值（折旧）净变化
截至八月的六个月 2024年31日，与未实现折旧净变化相比，我们的投资未实现增值净变化为4270万美元 截至2023年8月31日的六个月内为2，210万美元。
最重要的累积 截至2024年8月31日止六个月未实现增值（折旧）净变化如下（单位：千美元）：
| 截至2024年8月31日的六个月 | ||||||||||||||||||
| 发行人 | 资产类型 | 成本 | 公允价值 | 总 未实现 赞赏 （折旧） | 黄大仙 变化 未实现 赞赏 （折旧） | |||||||||||||
| 胡椒宫，Inc. | 第一优先权定期贷款和股权 | $ | 2,686 | $ | 1,461 | $ | (1,225 | ) | $ | 31,724 | ||||||||
| 佐立格中国人民银行 | 第一优先权定期贷款和股权 | 2,016 | 2,177 | 161 | 14,325 | |||||||||||||
| 阿耳忒弥斯蜡公司 | 第一优先权定期贷款和股权 | 60,485 | 60,276 | (209 | ) | (4,690 | ) | |||||||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I JV，LLC | 股权 | 35,202 | 21,407 | (13,795 | ) | (3,815 | ) | |||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | 第一优先权定期贷款和股权 | - | - | - | 3,803 | |||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，有限公司 | 结构性融资证券 | 9,375 | 5,273 | (4,102 | ) | (3,602 | ) | |||||||||||
| ARC Health OpCo LLC | 第一优先权定期贷款和股权 | 37,519 | 33,807 | (3,712 | ) | (3,577 | ) | |||||||||||
| Invita（fka HemaTerra Holding Company，LLC） | 第一次扣押定期贷款、第二次扣押定期贷款和股权 | 69,960 | 75,728 | 5,768 | 2,675 | |||||||||||||
| Axero Holdings，LLC | 第一次扣押定期贷款、循环信贷和股权 | 10,678 | 16,136 | 5,458 | 1,981 | |||||||||||||
| ETU Holdings，Inc | 第一次扣押定期贷款、第二次扣押定期贷款和股权 | 16,519 | 13,057 | (3,462 | ) | (1,026 | ) | |||||||||||
3,180美元的万净变化 在未实现增值的情况下，我们对Pepper Palace，Inc.的投资是由投资重组推动的，导致 冲销以前确认的未实现折旧，重新分类为已实现亏损。
1,430美元的万净变化 在我们投资的未实现增值中，中国人民银行是由投资重组推动的，导致 以前确认的未实现折旧重新分类为已实现亏损。
净变化的470美元万 在我们投资的未实现折旧中，Artemis Wax Corp.是由公司业绩、整体市场状况下降推动的 和资本结构的变化。
380亿美元的万净变化 在我们投资的萨拉托加高级贷款基金I，JV，LLC的未实现折旧中，受到整体市场状况的影响。
380亿美元的万净变化 在我们投资Netreo Holdings的未实现增值中，LLC受到股权头寸出售的推动，导致了逆转 将以前确认的未实现折旧重新分类为已实现亏损。
360亿美元的万净变化 在我们投资的萨拉托加投资公司CLO 2013-1，Ltd.的未实现折旧中， 以及投资组合中某些违约贷款的账面价值下降，以及整体市场状况。
净变化的3.50亿美元万 在我们投资的未实现折旧中，ARC Health OpCo LLC受到公司业绩和资本结构下降的推动 改变。
270美元的万净变化 我们的投资Invita(FKA hemaTerra Holding Company，LLC)的未实现折旧是由强劲的财务业绩和市场推动的 各种因素。
200亿美元的万净变化 在我们的投资Axero Holdings的未实现增值中，有限责任公司受到强劲财务业绩的推动。
净变化的百美元万 我们的投资ETU Holdings，Inc.的未实现折旧是由于公司业绩和整体市场状况下降所致。
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年最显著的累计净变化 截至2023年8月31日的三个月的未实现升值(折旧)如下(以千美元为单位)：
| 截至2023年8月31日的六个月 | ||||||||||||||||||
| 发行人 | 资产类型 | 成本 | 公允价值 | 总 未实现 赞赏 （折旧） | 黄大仙 更改日期： 未实现 赞赏 （折旧） | |||||||||||||
| 胡椒宫，Inc. | 第一留置权定期贷款和股权 | $ | 34,308 | $ | 7,940 | $ | (26,368 | ) | $ | (16,523 | ) | |||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I JV，LLC | 股权 | 35,202 | 27,392 | (7,810 | ) | (3,334 | ) | |||||||||||
| Netreo Holdings，LLC | 第一留置权定期贷款和股权 | 36,181 | 41,255 | 5,074 | (3,206 | ) | ||||||||||||
| 萨拉托加投资公司CLO 2013-1，有限公司 | 结构性融资证券 | 25,120 | 15,207 | (9,912 | ) | (2,145 | ) | |||||||||||
年未实现折旧的1,650美元万 我们对Pepper Palace，Inc.的投资是由于业绩进一步下滑。
年未实现折旧的3,330美元万 我们投资萨拉托加高级贷款基金I，JV，LLC是受整体市场状况的影响。
年未实现折旧的320美元万 我们的投资Netreo Holdings，LLC是由公司杠杆增加和业绩下降推动的。
年未实现折旧的210亿美元万 我们的投资萨拉托加投资公司CLO 2013-1，Ltd.是由某些违约贷款的账面价值下降推动的 在投资组合中，以及整体市场状况。
经营活动引起的净资产变动
截至2024年8月31日的三个月，我们 净资产录得净增长，原因是运营了1,330美元万。基于13,726,142股加权平均普通股 截至2024年8月31日，我们这三个月的运营净资产每股净增长为0.97美元 截至2024年8月31日。截至2023年8月31日止三个月，我们录得营运净资产净减少 790美元的万。基于截至2023年8月31日的12,158,440股加权平均已发行普通股，我们的每股净减少 截至2023年8月31日的三个月，运营产生的净资产为0.65美元。
截至2024年8月31日止六个月，我们 由于1990年万的业务，净资产净增加。基于13,704,759股加权平均普通股 截至2024年8月31日，截至2024年8月31日，我们运营产生的每股净资产净增长为1.45美元 2024年8月31日截至2023年8月31日止六个月，我们录得净资产净减少，因营运所致净资产为7.7美元 百万美元。基于截至2023年8月31日的12,011,180股加权平均已发行普通股，我们每股净资产净减少 截至2023年8月31日的6个月，运营收入为0.64美元。
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财务状况、流动资金和资金来源
我们打算继续以产生现金为主 来自运营的现金流，包括我们在中端市场公司债务投资中赚取的利息，从 将现金临时投资于一年或更短时间内到期的美国政府证券和其他高质量债务投资， Encina信贷融资和Live Oak信贷融资，我们继续获得SBA债券的未来借款和未来 发行债务证券和股权证券。
尽管我们希望为我们的增长提供资金 通过未来股票发行的净收益进行投资组合，包括我们的股息再投资计划(DIP)， 我们的股权自动取款机计划(定义如下)，以及在1940年允许的范围内发行优先证券或未来借款 行动，我们不能向你保证我们的筹资计划会成功。在这方面，因为我们的普通股在历史上 交易价格低于我们目前每股资产净值，我们以低于每股资产净值的价格出售普通股的能力有限。 尽管如此，我们筹集股本的能力一直是有限的，而且可能会继续受到限制。
此外，我们打算向我们的股东分发 几乎所有营业应纳税所得额，以满足守则中适用于RICS的分配要求。 根据《守则》和《财政部条例》的某些适用规定，在满足这一分配要求时 和美国国税局(IRS)发布的税收程序，RIC可以将其股票的分配视为 满足其RIC分配要求，如果每个股东可以选择以现金或 RIC的股票，但分配给所有股东的现金总额必须至少为20% 申报的总分布。我们可能会依靠未来的收入程序来满足我们的RIC分配要求。
此外，作为BDC，我们通常被要求 满足总资产减去未由优先证券代表的负债与优先证券总额的比率， 包括我们的所有借款和任何未偿还优先股，至少200%，从2019年4月16日起降至150%，如下 2018年4月16日，我们的董事会，包括我们的大多数独立董事，批准了这一决定。这一要求 限制了我们可以借到的金额。根据1940年法案的定义，截至2024年8月31日，我们的资产覆盖率为159.6%，161.1% 截至2024年2月29日。为了为我们未来投资组合的增长提供资金，我们预计需要筹集额外的资本。 来自各种来源，包括股票市场和其他与公共和私人债务有关的市场，这些市场可能提供，也可能没有 在有利的条件下，如果真的有的话。
因此，我们可能没有资金或 有能力为新投资提供资金，对我们的投资组合公司进行额外投资，为我们对投资组合的未出资承诺提供资金 公司，用于支付股息或偿还借款。此外，我们投资组合的流动性不足可能会使我们很难 在需要的时候出售这些投资，如果我们被要求出售这些投资，我们可能会比他们记录的要少得多 价值。
由于可用资金来源多样化 对我们来说，目前，我们相信我们有足够的流动性来支持我们的短期资本需求。
Encina信贷安排
以下是Encina的条款摘要 信贷安排。
承诺。我们签订了信用证。 与Encina信贷融资有关的初始融资金额的担保协议(“Encina信贷协议”) 5,000美元万(“恩奇纳贷款金额”)。
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可用性。我们可以画到较小的 (I)Encina贷款金额和(Ii)借款基数。借款基数等于(一)(A)的差额 适用预付率的乘积，根据贷款资产的类型(不包括违约贷款)，预付率从50.0%到75.0%不等 因为它们带有0%的预付款)和价值，根据Encina信贷安排(“调整后”)确定 借款价值“)，作为贷款担保的某些”合资格“贷款资产(”借款基础价值“) 以及(B)按照Encina信贷安排计算的超额集中金额，加上(Ii)在 预筹资金账户和(无重复的)托收账户中持有的超额现金减去(A)金额的乘积 我们在任何贷款资产项下的任何未提取资金承诺，以及(B)未动用资金敞口减记百分比，以及(4)100,000美元。 截至Encina信贷安排关闭之日，我们持有的每一项贷款资产都在该日期进行估值，每一项贷款资产 在该日期之后，我们将以其公允价值、其面值(不包括应计利息)和购买金额中的最低者进行估值。 为这类贷款资产支付的价格。对贷款资产价值的调整，除其他事项外，将反映在某些情况下 情况，其公允价值的变化，债务人对贷款资产的违约，债务人的破产，加速 贷款资产，以及对贷款资产条款的某些修改。
Encina信用贷款机制包含限制 关于“有资格”纳入借款基数的贷款资产类型和集中程度 借款基础中的某些类别的贷款资产，例如对地理和行业集中度、资产规模和 质量、付款频率、地位和条款、平均寿命和附带利息。此外，如果一项资产要保持“合格”状态 贷款资产，未经同意，不得擅自变更贷款资产的支付、摊销、抵押品等条款。 这要么会导致贷款资产的从属地位，要么对贷款人造成实质性的不利。
Encina信贷安排要求一定的最低要求 提款金额。自截止日期起至2022年4月4日止的期间，最低供资金额为1,250美元万。为 自2022年4月5日至到期日，最低资助额为2,500美元万和Encina的50%. 不定期生效的贷款金额。
抵押品。Encina信贷安排 由SIF II的资产担保，并根据Encina信贷安排质押给Encina。SIF II是一家全资拥有的特殊目的实体 为加入Encina信贷机制而成立。
利率和费用。在Encina下 信贷工具，从某些贷款人或通过某些贷款人以现行LIBOR利率和0.75%中的较高者，外加适用的 利润率为4.00%。Encina信贷协议包括基准替换条款，允许管理代理和 借款人在伦敦银行同业拆借利率不可用时选择替换利率。此外，我们向贷款人支付0.75%的承诺费。 年(如果未清预付款与承付款总额之比大于或等于50%，则为0.50%) 在Encina信贷融资期限内的Encina信贷融资。应支付应计利息和承诺费 每月欠款。我们还有义务向贷款人支付与Encina Credit关闭有关的某些其他费用 设施。
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抵押品 测试。这是根据Encina信贷安排借款的一个先决条件，即未偿还的本金 Encina信贷安排在实施拟议借款后，不得超过借款基数(“借款基数” 测试“)。除了满足借款基础测试外，还必须满足以下测试(与借款一起 基础测试，即“附属测试”)：
| o | 利息 覆盖率。利息收取相对于质押贷款资产的比率(以百分比表示)，不太确定 与Encina信贷融资有关的费用和支出，用于根据 最后6个付款期间的Encina信用额度必须至少等于175.0%。 |
| o | 过度抵押 比率。“合资格”质押贷款经调整后借款总值的比率(以百分比表示) 资产加上某些不符合条件的质押贷款资产的公允价值(在每种情况下，均须经某些调整)至未偿还 Encina信贷安排下的借款加上无资金的风险敞口金额必须至少等于200.0%。 |
这个 Encina Credit Finance还可能要求在我们违反我们的 借款基础中包括的质押贷款资产为“合格”贷款资产的陈述和担保。如此不合资格 抵押品贷款将被排除在借款基础的计算之外，并可能导致借款基础不足，这可能是 通过实施下列一个或多个行动(或其任何组合)而治愈：(A)存入或贷记到托收账户 现金和符合条件的投资，(B)偿还未偿还借款(连同某些成本和费用)，(C)出售或替代贷款 根据Encina信贷安排，或(D)质押额外的贷款资产作为抵押品。抵押品的合规性 测试也是我们酌情出售质押贷款资产的一个条件。
优先 国际收支。Encina信贷安排的优先付款条款要求，在支付特定费用和开支后， 从贷款资产收取利息，以及在这些不充分的情况下，从贷款中收取本金 资产，在每个付款日用于支付未偿还借款，如果借款基数测试，过度抵押比率 否则，利息覆盖率就不会达到。
操作 费用。Encina信贷安排的优先付款条款规定支付我们的某些运营费用 按照这种规定中确定的优先顺序，从利息和本金的收款中提取。应支付的营业费用 根据优先付款规定，每年的拨款不得超过200,000美元。
圣约； 陈述和保证；违约事件。Encina信贷协议包含惯例陈述和担保， 积极契约、消极契约和违约事件。Encina信贷协议不包含违约宽限期 我们反对任何消极公约或某些肯定公约，包括但不限于与保护有关的公约 本公司的存在和独立性。Encina信贷协议下的其他违约事件包括， 以下内容：
| o | 我们的 未将利息覆盖率维持在175%以下的； |
| o | 我们的 未将超额抵押比率维持在200%以下的； |
| o | 这个 对我们的资产或股权持有人申请某些ERISA或税收留置权； |
| o | 失稳 由指明持有人集体直接或间接拥有及控制至少51%的未偿还股权 萨拉托加投资顾问，或(Y)有权选择(通过合同、有投票权证券的所有权或其他方式) 始终由董事会(或类似管理机构)的多数成员担任萨拉托加投资顾问，并指导管理层 萨拉托加投资顾问的政策和决定，或(2)全部或部分解散、终止或清算、转让 或以其他方式处置萨拉托加投资顾问公司的全部或几乎所有资产； |
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| o | 起诉书 萨拉托加投资顾问公司或任何“关键人物”因重罪被定罪，或任何欺诈、挪用公款或 萨拉托加投资顾问或任何“关键人物”挪用资金，就“关键人物”而言， 如果没有一个声誉良好、经验丰富的个人合理地令Encina贷款人金融公司满意地被任命来取代这样的关键人物 在30天内； |
| o | 辞职， “关键人物”的终止、伤残或死亡，或任何“关键人物”未能提供积极参与 在萨拉托加投资顾问的日常活动中，所有没有信誉的、经验丰富的个人都相当满意 至30天内指定的Encina贷款人财务公司。 |
费用 和费用。我们支付了一定的费用，并偿还了Encina Lending Finance，LLC所有记录的、自掏腰包的总金额 成本和开支，包括律师的合理费用和开支，由Encina Lending Finance，LLC就以下事项发生 Encina信贷机制以及截至交易结束之日根据该机制考虑的任何和所有行为的实施情况。这些 金额总计140亿美元万。
在……上面 2023年1月27日，我们签署了恩西纳信贷协议的第一项修正案，其中包括：
| ● | 增加 恩西纳银行信贷安排下可获得的借款从最高5,000美元万到最高6,500美元万； |
| ● | 变化 用于计算Encina信贷协议下从LIBOR到SOFR期限为一个月的利息的基础基准 加上0.10%的信用利差调整； |
| ● | 增加 适用的借款有效保证金利率由4.00%降至4.25%； |
| ● | 延伸 2024年10月4日至2026年1月27日为循环期； |
| ● | 延伸 借款人可以请求一次或多次增加Encina信贷项下可用借款的期限 从2023年10月4日到2025年1月27日，每增加一次设施，就增加一次设施，并增加最大 根据恩奇纳融资机制可获得的借款从7 500万增加到15000万； |
| ● | 修订后 符合资格的抵押品贷款的资格标准，不包括债务人或相关担保人可能从事的某些行业 参与其中；以及 |
| ● | 已修订 允许借款人请求延期承诺终止日期的条款(如Encina Credit中所定义 协议)允许请求延长任何适用的承诺终止日期，而不是一次性请求延长原始承诺终止日期 承诺终止日期，以通知要求为准。 |
截至2024年8月31日，我们有3,250美元的未偿还万 Encina信贷安排下的借款。截至2024年8月31日，我们在恩西纳信贷安排下的借款基础为8830美元万。
活着 橡树信贷安排
以下 是Live Oak信贷融资条款的摘要。
承诺。 我们签订了与Live Oak信贷融资有关的信贷和担保协议(“Live Oak信贷协议”) 初始贷款金额为5,000美元万(“Live Oak贷款金额”)。
可用性。 我们可以提取(I)Live Oak贷款金额和(Ii)借款基数中较小的一个。借款基数等于 (1)(A)适用预付款利率的乘积，根据贷款资产的类型从50.0%至75.0%不等 (违约贷款不包括在内，因为它们的预付率为0%)和价值，根据Encina Credit确定 作为贷款担保的某些“合格”贷款资产的贷款(“调整后借款价值”) (B)按照Encina Credit计算的超额集中金额 贷款，加上(2)预筹资金账户中持有的任何金额，以及(2)托收账户中持有的超额现金， 减去(3)以下各项的乘积：(A)我们在任何贷款资产项下的任何未提取的资金承诺额和(B)未供资金的风险敞口 理发百分比，以及(Iv)10万美元以下。截至Live Oak信贷安排关闭之日，我们持有的每项贷款资产都是 我们在该日期后获得的每项贷款资产将以其公允价值的最低面值进行估值。 (不包括应计利息)和为该贷款资产支付的购买价格。贷款资产的价值将进行调整，以 除其他事项外，在某些情况下，反映其公允价值的变化、债务人对贷款资产的违约、破产 债务人的债务，贷款资产的加速，以及对贷款资产条件的某些修改。
这个 Live Oak信用贷款工具包含对贷款资产类型的限制，这些资产有资格被包括在借款中 基数和借款基数中某些类别贷款资产的集中度，如地域限制 和行业集中度、资产规模和质量、支付频率、地位和条款、平均寿命和抵押品利息。在……里面 此外，如果一项资产仍是“合格的”贷款资产，我们不能更改付款、摊销、抵押品。 以及未经管理代理人同意的贷款资产的某些其他条款，这些条款将导致 贷款资产或对贷款人有实质性的反感。
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这个 Live Oak信贷安排要求一定的最低取款金额。自2024年3月27日截止日期开始的期间，以及 截至2025年3月27日，最低资助额为1,250美元万。自2025年3月28日起至到期的期间， 最低资助额为2,500美元万和不时生效的Live Oak设施金额的50%之间的较大者。
抵押品。 Live Oak信贷贷款由SIF III的资产担保，并在Live Oak信贷贷款下质押给Live Oak。Sif III是一种 为加入Live Oak信贷安排而成立的全资拥有的特殊目的实体。
利息 费率和费用。Live Oak信贷机制下的垫款按年利率浮动计算利息，利率相当于 现行经调整期限SOFR和0.75%，另加基于Live Oak信贷安排的3.50%至4.25%之间的适用利润率 利用率。此外，我们每年向贷款人支付0.50%的承诺费，用于Live Oak信用贷款的未使用金额 在Live Oak信用贷款的有效期内。应计利息和承诺费按月拖欠。我们 我们也有义务向贷款人支付与Live Oak信贷机制关闭有关的某些其他费用。
抵押品 测试。这是根据Live Oak信贷安排借款的一个先决条件，即未偿还的本金 Live Oak信贷安排在实施建议的借款后，不得超过借款基数(即 测试“)。除了满足借款基础测试外，还必须满足以下测试(与借款一起 基础测试，即“附属测试”)：
| ● | 利息 覆盖率。利息收取相对于质押贷款资产的比率(以百分比表示)，不太确定 与Live Oak信贷融资有关的费用和开支，以及应支付给贷款人的应计利息和承诺费 最后6个付款期间的Live Oak信用额度必须至少等于175.0%。 |
| ● | 过度抵押 比率。“合资格”质押贷款经调整后借款总值的比率(以百分比表示) 资产加上某些不符合条件的质押贷款资产的公允价值(在每种情况下，均须经某些调整)至未偿还 Live Oak信贷机制下的借款加上无资金的风险敞口金额必须至少等于200.0%。 |
这个 Live Oak Credit Finance也可能要求在我们违反以下条款时支付未偿还的借款或替换质押贷款资产 我们的陈述和担保包括在借款基础中的质押贷款资产是“合格的”贷款资产。是这样的 不符合条件的抵押贷款将被排除在借款基数的计算之外，并可能导致借款基数不足。 可通过执行以下一项或多项(或其任何组合)行动来治愈：(A)存入或贷记到 收款账户现金和合格投资，(B)偿还垫款(连同应计和未付的所有成本和支出 代理人、托管人、抵押品管理人、证券中介人和贷款人)，(C)按照规定出售或替代抵押品贷款 以第十条或(丁)条质押额外的抵押品贷款作为抵押品。
优先性 付款单。Live Oak信贷工具的付款优先权规定要求，在支付指定费用和支出后， 从贷款资产中收取利息，并在利息不足的情况下从贷款中收取本金 如果借款基础测试、过度抵押率，则在每个付款日期应用于未偿借款的支付 否则将无法满足利息覆盖率。
操作 费用。Live Oak信贷安排的优先付款条款规定支付我们的某些运营费用 按照拨备中确定的优先顺序，从收取的利息和本金中支出。运营费用 根据优先付款规定支付的款项每年不得超过200,000美元。
圣约； 陈述和保证；违约事件。Live Oak信贷协议包含惯例陈述和担保， 积极契约、消极契约和违约事件。Live Oak信贷协议不包含违约宽限期 我们反对任何消极公约或某些肯定公约，包括但不限于与保护有关的公约 本公司的存在和独立性。根据Live Oak信贷协议，其他违约事件包括 以下内容：
| o | 我们的 未将利息覆盖率维持在175%以下的； |
| o | 我们的 未将超额抵押比率维持在200%以下的； |
| o | 这个 对我们的资产或股权持有人申请某些ERISA或税收留置权； |
| o | 失稳 由指明持有人集体直接或间接拥有及控制至少51%的未偿还股权 萨拉托加投资顾问，或(Y)有权选择(通过合同、有投票权证券的所有权或其他方式) 始终由董事会(或类似管理机构)的多数成员担任萨拉托加投资顾问，并指导管理层 萨拉托加投资顾问的政策和决定，或(2)全部或部分解散、终止或清算、转让 或以其他方式处置萨拉托加投资顾问公司的全部或几乎所有资产； |
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| o | 起诉书 萨拉托加投资顾问公司或任何“关键人物”因重罪被定罪，或任何欺诈、挪用公款或 萨拉托加投资顾问或任何“关键人物”挪用资金，就“关键人物”而言， 如果没有一位声誉良好、经验丰富的个人合理地令Live Oak Lending Finance满意，被任命来取代这样的关键人物 在30天内； |
| o | 辞职， “关键人物”的终止、伤残或死亡，或任何“关键人物”未能提供积极参与 在萨拉托加投资顾问的日常活动中，所有没有信誉的、经验丰富的个人都相当满意 在30天内指定Live Oak贷款人财务。 |
费用 和费用。我们支付了一定的费用，并偿还了Live Oak Lending Finance，LLC所有记录的、自掏腰包的总金额 费用及开支，包括律师的合理费用及开支，由Live Oak Banking Company与 Live Oak信贷安排及根据该安排所考虑的任何及所有行为的进行，直至及截至成交日期为止。这些 金额总计80美元万。
在……上面 2024年6月14日，我们签订了Live Oak信贷协议的第一个修正案(以下简称《修正案》)。修正案，其中 其他事情：
| ● | 增额 Live Oak信贷机制下的借款从最高5,000美元的万到最高 至7,500美元万，受借款基数要求的限制； |
| ● | 增列 Live Oak信贷协议的新贷款人(如修正案中所确定的)； |
| ● | 取代 行政代理与“所需贷款人”的批准(如现场定义 橡树信贷协议)对某些事项的批准； |
| ● | 取代 在某些事项上需要100%的贷款人批准；以及 |
| ● | 变化 要求贷款人必须获得至少两个非关联贷款人批准的定义。 |
截至2024年8月31日，有2,000美元的万 在Live Oak信贷机制下的未偿还借款中。在适用期间内，本公司遵守所有 Live Oak信贷协议下的限制和要求。我们在8月的Live Oak信贷安排下的借款基础 2024年为8,790美元万。
SBA-有保证 债券
在……里面 此外，我们通过目前的两家全资子公司，向SBA申请并获得了运营SBIC的许可证。在这方面， 我们的全资子公司SBIC II LP和SBIC III LP于2019年8月14日和9月29日从SBA获得了SBIC许可证， 分别为2022年。SBIC被指定为刺激私募股权资本流向符合条件的小企业。根据小企业管理局的规定， SBIC可以向符合条件的小企业发放贷款，并投资于小企业的股权证券。我们的全资子公司 SBIC LP于2023年1月3日全数偿还其未偿还债券，并于其后向SBA交出牌照，其后SBIC LP亦向SBA交出牌照 与本公司合并并并入本公司。
这个 SBIC许可证允许我们的SBIC子公司通过发行SBA担保的债券来获得杠杆。SBA担保的债券是无追索权的， 仅限利息债券，每半年支付一次利息，期限为10年。小企业管理局担保债券的本金金额 不需要在到期前支付，但可以随时预付，而不会受到惩罚。小型企业管理局担保债券的利率 每半年固定一次，以市场驱动的方式与10年期美国国债利差。
这个 SBIC的子公司由SBA监管。SBA法规目前限制了我们SBIC子公司的个人借款金额 如果国商保险子公司的监管资本至少为8,750美元，则最高可发行17500美元的小型企业管理局债券，但须符合以下条件 得到了SBA的批准。根据现行的SBIC法规，对于两个或更多受共同控制的SBIC，未偿还的最高金额 小企业管理局的债券不能超过35000美元的万。SBIC子公司能够从SBA借入资金以抵扣监管资本(这 通常与各自SBIC中的股本接近)，并受惯例监管要求的约束，包括但不 仅限于，由SBA进行定期检查。
我们 获得美国证券交易委员会的豁免减免，允许我们将小企业管理局担保的SBIC子公司的债务排除在定义之外 在1940年法案下的资产覆盖测试中的优先证券。这使我们能够在资产覆盖率测试下提高灵活性 通过允许我们借入高达35000美元的万，比我们在没有收到这一豁免救济的情况下能够借到的多。 2018年4月16日，在2018年3月23日签署成为法律的《小企业信贷可获得性法案》的允许下，我们的董事会 的董事，包括我们的大多数独立董事，批准我们的最低资产覆盖率为 根据经修订的《投资公司法》第18(A)(1)和18(A)(2)条规定的200%，增加150%。150%的资产覆盖率生效 2019年4月16日。
AS 截至2024年8月31日，SBIC II LP的监管资本为8,750美元，未偿还的小企业管理局担保债券为17500美元，万和 SBIC III LP的监管资本为6,670美元，未偿还的小企业管理局担保债券为3,900美元万。
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不安全 注
7.75% 2025年笔记
在……上面 2020年7月9日，我们发行了本金总额为5亿美元的7.75%2025年到期的固息债券(万2025年债券) 扣除约20美元万的承销佣金后，净收益为480美元万。招致的发售成本为 大约10美元万。利率7.75%的2025年债券每季度派息一次，分别在2月28日、5月31日、8月31日和11月支付 30，以每年7.75%的速度增长。利率7.75厘的债券将于2025年7月9日到期，可在任何时间或从 我们随时可以选择，但要根据还款日期收取费用。是次发行所得款项净额用于一般 公司宗旨符合我们的投资目标和战略。与2025年的7.75%相关的30美元万融资成本 债券已资本化，并正在债券期限内摊销。利率为7.75%的2025年期票据并未上市，具有票面价值 每张钞票25美元。
在… 2024年8月31日，未偿还的7.75%2025年债券总额为500美元万。
6.25% 2027年笔记
在……上面 2020年12月29日，我们发行了本金总额为500美元的6.25%2027年到期的固定利率票据(万 债券“)。发行成本约为10万美元。6.25%2027年债券的利息按季度支付 2月28日、5月31日、8月31日和11月30日拖欠，年利率6.25%。2027年发行的6.25%债券到期 于2027年12月29日，可在任何时间或不时根据我们的选择，在12月29日或之后赎回全部或部分， 2024年。根据我们的投资目标和策略，发售所得款项净额用于一般企业用途。 与6.25%2027年债券相关的10万美元融资成本已资本化，并将在年内摊销 笔记。
在……上面 2021年1月28日，我们额外发行了本金总额为1,000美元的6.25%2027年债券，净收益为9.7% 在扣除约30美元的承销佣金万(“额外的6.25%2027年债券”)后，债券价格将达到600万美元。附加的 6.25%2027债券与契约下现有的6.25%2027债券被视为单一系列，并具有与 现有6.25%2027年息债券。发行成本约为10美元万。债券息率6.25厘，按季支付 2月28日、5月31日、8月31日和11月30日拖欠，年利率6.25%。年息6.25厘的债券将于1月28日期满， 2027年和2023年1月28日开始，可在任何时间或不时根据我们的选择在当日或之后赎回全部或部分 2024年12月29日。根据我们的投资目标，发售所得款项净额用于一般企业用途。 和策略。与6.25%2027年债券相关的40美元万融资成本已资本化，并将于 2027年发行的6.25厘债券的年期。该批面息率为6.25%的2027年期债券并未上市，每张债券的面值为25.00元。
在… 2024年8月31日，未偿还的6.25%2027年债券总额为1,500万。
4.375% 2026年笔记
在……上面 2021年3月10日，我们发行了本金总额为5,000美元的2026年到期的4.375%固定利率债券(“4.375%万 注“)，扣除约100美元万的承销佣金后，净收益为4,900美元万。产品发售成本 产生的利息约为30万元。2026年发行的4.375厘债券的利息每半年支付一次，于2月28日到期支付 和8月28，以每年4.375%的速度增长。该批4.375厘债券将于2026年2月28日到期，可全部或部分赎回 在2025年11月28日或之后的任何时间，按面值加“完整”溢价计算，此后按面值计算。净收益来自 根据我们的投资目标和战略，此次发行用于一般企业目的。的融资成本 与4.375厘2026年债券有关的120万元已资本化，并正在4.375厘2026年债券的年期内摊销。
在……上面 2021年7月15日，我们额外发行了本金总额为12500美元的万，本金为4.375%的2026年债券(“额外4.375% 2026年债券“)，净收益约为12350美元万，基于占总发行价101.00的公开发行价 额外发行的4.375厘2026年债券在扣除包销折扣$250万及发售开支后的本金金额 公司应支付的约20美元的万。是次发行所得款项净额用于赎回所有未偿还的6.25% 2025年票据(如上所述)，并根据我们的投资目标和战略用于一般企业用途。附加的 4.375%2026年债券与契约下现有的4.375%2026年债券被视为单一系列，并具有与 现有4.375厘2026年债券。
在… 2024年8月31日，4.375%2026年未偿还债券总额为17500美元万。
125
4.35% 2027年笔记
在……上面 2022年1月19日，我们发行了本金总额为7,500美元的4.35%2027年到期的固息债券(万 债券“)净收益为7,300美元万，基于公开发行价为 4.35%2027年债券，扣除约150美元万的承销佣金。产生的发售成本约为 30万美元。2027年发行的4.35%债券的利息每半年支付一次，分别在2月28日和8月28日到期，利率为 每年4.35%。年息4.35厘的债券将于2027年2月28日及可以赎回全部或部分由我们在任何时候选择 时间在2026年11月28日之前，按票面价值加全额溢价计算，此后按票面价值计算. 净收益来自 根据我们的投资目标和战略，此次发行用于一般企业目的。的融资成本 与4.35%2027年债券有关的180万美元已资本化，并将在4.35%2027年债券的期限内摊销。
在… 未偿还的4.35%2027年债券总额为7,500美元万。
6.00% 2027年笔记
在……上面 2022年4月27日，我们发行了本金总额为8750万的2027年到期的6.00%固息债券(以下简称2027年债券) 扣除约270美元万的承销佣金后，净收益为8,480美元万。招致的发售成本为 大约10美元万。2022年5月10日，承销商部分行使了购买1,000美元万的选择权 合共本金金额6.00厘的2027年期债券。扣除承销佣金后，净收益为9.7亿美元万 30美元万。2027年发行的6.00厘债券的利息按季派息，日期为2月28日、5月31日、8月31日和11月30日，利率为 每年6.00%。该批利率为6.00%的债券将于2027年4月30日到期，并将于2024年4月27日开始赎回，可全部或部分於 任何时候或任何时间，由我们选择。是次发售所得款项净额用于一般公司用途 符合我们的投资目标和策略。与6.00%2027年债券相关的330美元万融资成本已资本化，并 将于2027年发行的6.00%债券的期限内摊销。2027年发行的6.00%债券在纽约证券交易所挂牌上市，交易代码为“SAT”。 面值为每张25.00美元。
在……上面 2022年8月15日，我们额外发行了本金总额为800美元的2027年6.00%债券(“额外6.00%万 2027年债券“)，净收益780美元万，基于总本金的97.80%的公开发行价 2027年发行的6.00%债券。额外发行的6.00%2027年息债券与现有的6.00%2027年息债券将视作单一系列。 并具有与现有6.00%2027年息债券相同的条款。是次发售所得款项净额用于一般企业用途 符合我们的投资目标和策略。产生的额外发售成本约为3万。其他内容 与6.00%2027年债券相关的3美元万融资成本已资本化，并将在6.00%年期内摊销 2027年的票据。
在… 2024年8月31日未偿还的6.00%2027年债券总额为10550万。
7.00% 2025年笔记
在……上面 2022年9月8日，我们发行了本金总额为1200万的固息债券，本金总额为7.00%，2025年到期(“2025年债券”) 扣除常规费用和发售费用约40美元万后的净收益为1,160美元万。利息率 2025年息7.00厘的债券按季派息，日期为2月28日、5月31日、8月31日及11月30日，利率为年息7.00%。7.00% 2025年9月8日到期并将于2024年9月8日开始赎回的债券，可在任何时间或从 按照我们的选择计时。根据吾等的投资，发售所得款项净额用作一般企业用途。 目标和策略。与7.00%2025年债券相关的5美元万融资成本已资本化并正在摊销 债券利率为7.00%的2025年债券。
在… 2024年8月31日，未偿还的7.00%2025年债券总额为1,200万。
126
8.00% 2027年笔记
在……上面 2022年10月27日，我们发行了本金总额为4,000美元的8.00%固息债券，本金将于2027年到期 注“)，扣除约130美元万的承销佣金后净收益为3,870美元万。产品发售成本 产生的费用约为10美元万。2022年11月10日，承销商部分行使了购买额外 2027年发行的8.00厘债券本金总额为$600万。扣除承销佣金后的净收益为580美元万 大约20美元的万。2027年发行的8.00厘债券的利息按季派息，分别在2月28日、5月31日、8月31日和11月支付 30，以每年8.00%的速度增长。该批利率为8.00厘的债券将於2027年10月31日到期，并由2024年10月27日起赎回，可在 在任何时间或不时由我们选择全部或部分。是次发售所得款项净额用于一般企业用途 符合我们的投资目标和策略。与8.00%2027年债券相关的17300万美元万的融资成本 已资本化并将于2027年发行的8.00%债券的期限内摊销。2027年发行的8.00%债券在纽约证券交易所挂牌交易 符号“SAJ”，每张票面价值25.00美元。
在… 2024年8月31日未偿还的8.00%2027年债券总额为4,600美元万。
8.125% 2027年笔记
在……上面 2022年12月13日，我们发行了本金总额为5250美元的万，本金为8.125%的固息票据，2027年到期(“8.125%2027 注“)，扣除约160美元万的承销佣金后净收益为5,080美元万。产品发售成本 产生的费用约为10美元万。2022年12月21日，承销商充分行使了购买额外 2027年发行的8.125厘债券本金总额为787.5万。扣除承销佣金后的净收益为760美元万 大约20美元的万。2027年发行的8.125厘债券的利息按季支付，分别在2月28日、5月31日、8月31日和11月派息 30%，以每年8.125%的速度增长。利率为8.125的债券将于2027年12月31日到期，并将于2024年12月13日开始赎回 在任何时间或不时由我们选择全部或部分。本次发行的净收益用于投资。 中端市场公司(包括通过我们的SBIC子公司进行的投资)符合我们的投资目标和 战略和一般企业用途。与8.125%2027年债券相关的200亿美元万融资成本已资本化 并将于2027年发行的8.125厘债券期限内摊销。2027年发行的8.125厘债券在纽约证券交易所挂牌上市，交易代码为 每张面值25.00美元的“说”。
在… 2024年8月31日，未偿还的8.125%2027年债券总额为6,040美元万。
8.75% 2025年笔记
在……上面 2023年3月31日，我们发行了本金总额为1,000美元、本金总额为8.75%、2024年到期的固息债券(“8.75%2025年债券”)。 扣除约40美元万的承保折扣后，净收益为970美元万。2023年5月1日，我们又发布了一份 2024年发行的8.75厘债券的本金总额为$1,000万，扣除承销折扣后的净收益为$970万 大约40美元的万。发行成本约为3美元万。利息为8.75%的2025年债券按季支付 于2月28日、5月31日、8月31日和11月30日拖欠，年利率为8.75%。2024年2月2日，根据 关于管理8.75%2025年债券的契约条款，我们选择行使选择权延长8.75%2025年债券的到期日 2024年3月31日至2025年3月31日的票据。此次发行的净收益用于投资中端市场公司。 (包括通过我们的SBIC子公司进行的投资)根据我们的投资目标和战略以及一般公司 目的。与8.75%2025年债券相关的70美元万融资成本和折扣已资本化并正在摊销 债券息率为8.75厘的2025年债券。
在… 2024年8月31日，未偿还的8.75%2025年债券总额为2,000美元万。
8.50% 2028年笔记
在……上面 2023年4月14日，我们发行了本金总额为5,000美元的万，本金为8.50%，2028年到期的固息债券(“8.50%2028债券”) 扣除约160美元万的承销佣金后，净收益为4,840美元万。招致的发售成本为 大约3美元(万)。2023年4月26日，承销商充分行使了购买额外7.5亿美元万的选择权 合共本金金额8.50厘的2028年期债券。扣除承销佣金后，净收益为730美元万 20美元万。2028年发行的8.50厘债券，按季派息，分别在2月28日、5月31日、8月31日和11月30日派息 年息8.50%的债券，将于2028年4月15日到期，并将于2025年4月14日开始赎回，可全部赎回或 根据我们的选择，随时或不时地分开。本次发行的净收益用于偿还部分未偿还的 在Encina信贷安排下的债务，投资于中端市场公司(包括通过我们的SBIC进行的投资 子公司)符合我们的投资目标和战略，并用于一般公司目的。融资成本为2.0美元 与8.50%2028年债券有关的100万美元债券已资本化，并将在8.50%2028年债券的期限内摊销。那8.50% 2028年债券在纽约证券交易所上市，交易代码为“SAZ”，每张债券的票面价值为25.00美元。
127
在… 2024年8月31日，未偿还的8.50%2028年债券总额为5750美元万。
在2024年8月31日和2024年2月29日， 投资、现金和现金等价物、现金和现金等价物、准备金账户的公允价值如下：
| 2024年8月31日 | 2024年2月29日 | |||||||||||||||
| 公允价值 | 百分比
总 | 公允价值 | 百分比
总 | |||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 84,570 | 7.1 | % | $ | 8,693 | 0.8 | % | ||||||||
| 现金和现金等价物、储备账户 | 77,435 | 6.4 | 31,814 | 2.7 | ||||||||||||
| 第一留置权定期贷款 | 886,176 | 73.7 | 976,423 | 82.8 | ||||||||||||
| 二次留置权定期贷款 | 26,361 | 2.2 | 18,097 | 1.5 | ||||||||||||
| 无抵押有期贷款 | 16,280 | 1.4 | 30,626 | 2.6 | ||||||||||||
| 结构性融资证券 | 23,297 | 1.9 | 15,818 | 1.3 | ||||||||||||
| 股权 | 88,597 | 7.4 | 97,830 | 8.3 | ||||||||||||
| 总 | $ | 1,202,716 | 100.1 | % | $ | 1,179,301 | 100.0 | % | ||||||||
权益 资本活动
分享 回购
在……上面 2014年9月24日，我们宣布批准股份回购计划。自2014年9月24日以来，股票回购计划 每年延长，我们会定期增加根据股份回购计划可购买的普通股股份数额 计划一下。最近，在2024年1月8日，我们的董事会将股票回购计划延长了一年，至2025年1月15日。 目前允许根据股份回购计划回购最多170GMT的普通股万。截至8月 2024年3月31日，我们购买了1,035,203股普通股，平均价格为22.05美元，万约为2280美元。 股份回购计划。于截至二零二四年八月三十一日止三个月及六个月内，吾等并无根据股份购回购回任何股份。 计划一下。
公众 股权发行
在……上面 2018年7月13日，我们发行了115万股普通股，每股定价为25美元(每股票面价值为0.001美元) 2,875美元万。扣除115亿美元万的承销佣金和大约115亿美元的发行成本后的净收益 20美元的万，相当于大约2,740美元的万。我们还授予承销商30天的选择权，最多额外购买 172,500股普通股，未行使。
权益 自动柜员机计划
在……上面 2017年3月16日，我们与拉登堡·塔尔曼公司达成股权分配协议，通过该协议，我们可能会提出 不时地，通过自动柜员机产品出售高达3,000美元的万普通股。在此之后，我们修改了股权分配 同意在我们的ATM产品中增加BB&T Capital Markets和b.Riley FBR，Inc.作为销售代理。2019年7月11日， 拟发售普通股增至7,000美元万，2019年10月8日，拟发售普通股金额为 增加到13000美元的万。本协议于2021年7月29日终止，截至该日期，我们已出售3922,018股票以换取 毛收入为9,710万，平均价格为24.77美元，净收益总额为9,590美元万(扣除交易成本)。
在……上面 2021年7月30日，我们与拉登堡·塔尔曼签订股权分配协议(《股权分配协议》) 和Compass Point Research and Trading，LLC(“Compass Point”)，各自作为经销 代理，通过这些代理，我们可以不时地通过代理(根据定义)出售我们高达15000美元的普通股万 下文)，或作为其帐户的本金(“ATM计划”)。
在……上面 2023年7月6日，我们修改了股权分配协议，增加了通过以下方式出售的普通股的最大股份数量 自动柜员机计划从30000美元万增加到15000万2023年7月19日，我们修改了股权分配协议，增加了额外的 分销代理Raymond James&Associates，Inc.(“Raymond James”)。2024年5月15日，我们修改了股权分配 同意再增加一家经销代理，Lucid Capital Markets，LLC(“Lucid”和拉登堡，Compass 波恩特和雷蒙德·詹姆斯，这两个人都是“特工”)。根据自动柜员机计划提供的普通股的每股销售价格，减去 代理商的佣金将不低于出售时我们普通股的每股资产净值。与 根据自动柜员机计划的条款，管理人可以随时并自行决定，提供必要的收益，以确保 不会以低于当时每股资产净值的价格进行出售。
AS 截至2024年8月31日，我们出售了6,543,878股股票，总收益为17250美元万，总净收益的平均价格为26.37美元 17100美元万(扣除交易成本)。在截至2024年8月31日的三个月和六个月内，我们没有出售任何 自动取款机程序。
128
分红 分配
我们 已分配或打算分配足够的股息，以消除我们已完成纳税年度的应纳税所得额。如果我们不能 满足90%的分配要求或在任何纳税年度不符合RIC资格，我们将受到美国联邦收入的影响 在那一年对我们所有按公司税率征收的应税收入征税，无论我们是否向股东进行了任何分配。 根据点滴协议，股东可以选择接受现金支付的股息，或者接受普通股。我们的 自2024年8月31日至成立以来的分发情况如下：
| 付款日期 | 现金 分红 | |||
| 纳税年度截至2025年2月28日 | ||||
| 2024年9月26日 | $ | 0.74 | (47) | |
| 2024年6月27日 | 0.74 | (46) | ||
| 2024年3月28日 | 0.73 | (45) | ||
| $ | 2.21 | |||
| 纳税年度截至2024年2月29日 | ||||
| 2023年12月28日 | $ | 0.72 | (44) | |
| 2023年9月28日 | 0.71 | (43) | ||
| 2023年6月29日 | 0.70 | (42) | ||
| 2023年3月30日 | 0.69 | (1) | ||
| $ | 2.82 | |||
| 纳税年度截至2023年2月28日 | ||||
| 2023年1月4日 | $ | 0.68 | (2) | |
| 2022年9月29日 | 0.54 | (3) | ||
| 2022年6月29日 | 0.53 | (4) | ||
| 2022年3月28日 | 0.53 | (5) | ||
| $ | 2.28 | |||
| 纳税年度截至2022年2月28日 | ||||
| 2022年1月19日 | $ | 0.53 | (6) | |
| 2021年9月28日 | 0.52 | (7) | ||
| 2021年6月29日 | 0.44 | (8) | ||
| 2021年4月22日 | 0.43 | (9) | ||
| $ | 1.92 | |||
| 纳税年度截至2021年2月28日 | ||||
| 2021年2月10日 | $ | 0.42 | (10) | |
| 2020年11月10日 | 0.41 | (11) | ||
| 2020年8月12日 | 0.40 | (12) | ||
| $ | 1.03 | |||
| 纳税年度截至2020年2月29日 | ||||
| 2020年2月6 | $ | 0.56 | (13) | |
| 2019年9月26日 | 0.56 | (14) | ||
| 2019年6月27日 | 0.55 | (15) | ||
| 2019年3月28日 | 0.54 | (16) | ||
| $ | 2.21 | |||
| 纳税年度截至2019年2月28日 | ||||
| 2019年1月2日 | $ | 0.53 | (17) | |
| 2018年9月27日 | 0.52 | (18) | ||
| 2018年6月27日 | 0.51 | (19) | ||
| 2018年3月26日 | 0.50 | (20) | ||
| $ | 2.06 | |||
| 纳税年度截至2018年2月28日 | ||||
| 2017年12月27日 | $ | 0.49 | (21) | |
| 2017年9月26日 | 0.48 | (22) | ||
| 2017年6月27日 | 0.47 | (23) | ||
| 2017年3月28日 | 0.46 | (24) | ||
| $ | 1.90 | |||
| 纳税年度截至2017年2月28日 | ||||
| 2017年2月9 | $ | 0.45 | (25) | |
| 2016年11月9日 | 0.44 | (26) | ||
| 2016年9月5日 | 0.20 | (27) | ||
| 2016年8月9日 | 0.43 | (28) | ||
| 2016年4月27日 | 0.41 | (29) | ||
| $ | 1.93 | |||
129
| 纳税年度截至2016年2月29日 | ||||
| 2016年2月29日 | $ | 0.40 | (30) | |
| 2015年11月30日 | 0.36 | (31) | ||
| 2015年8月31日 | 0.33 | (32) | ||
| 2015年6月5日 | 1.00 | (33) | ||
| 2015年5月29 | 0.27 | (34) | ||
| $ | 2.36 | |||
| 纳税年度截至2015年2月28日 | ||||
| 2015年2月27日 | $ | 0.22 | (35) | |
| 2014年11月28日 | 0.18 | (36) | ||
| $ | 0.40 | |||
| 纳税年度截至2014年2月28日 | ||||
| 2013年12月27日 | $ | 2.65 | (37) | |
| $ | 2.65 | |||
| 纳税年度截至2013年2月28日 | ||||
| 2012年12月31日 | $ | 4.25 | (38) | |
| $ | 4.25 | |||
| 纳税年度截至2012年2月29日 | ||||
| 2011年12月30日 | $ | 3.00 | (39) | |
| $ | 3.00 | |||
| 纳税年度截至2011年2月28日 | ||||
| 2010年12月29日 | $ | 4.40 | (40) | |
| $ | 4.40 | |||
| 截至2010年2月28日的课税年度 | ||||
| 2009年12月31日 | $ | 18.25 | (41) | |
| $ | 18.25 | |||
| (1) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约710美元的万现金和45,818股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股23.11美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 2023年3月17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日、28日、29日和30日。 |
| (2) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约680美元的万现金和53,615股新发行的普通股， 或支付股息前我们已发行普通股的0.5%。构成股票的普通股的股数 部分按每股24.26美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2022年12月20日、21日、22日、23日、27日、28日、29日和30日以及2023年1月3日和4日。 |
| (3) | 基座 在股东选举方面，股息包括约530美元的万现金和52,312股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股22.00美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 2022年9月16日、19日、20日、21日、22日、23日、26日、27日、28日和29日。 |
| (4) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约510美元的万现金和48,590股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股22.40美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2022年6月15日、16日、17日、21日、22日、23日、24日、27日、28日和29日。 |
| (5) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约530美元的万现金和42,825股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分以每股25.89美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2022年3月15日、16日、17日、18日、21日、22日、23日、24日、25日和28日。 |
| (6) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约530美元的万现金和41,520股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分以每股26.85美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2022年1月5日、6日、7日、10日、11日、12日、13日、14日、18日和19日。 |
| (7) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约490美元的万现金和38,016股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分以每股26.77美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2021年9月15日、16日、17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日和28日。 |
130
| (8) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约410美元的万现金和33,100股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分以每股25.03美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 2021年6月16日、17日、18日、21日、22日、23日、24日、25日、28日和29日的普通股。 |
| (9) | 基座 在股东选举方面，股息包括约390美元的万现金和38,580股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分以每股23.69美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2021年4月9日、12日、13日、14日、15日、16日、19日、20日、21日和22日。 |
| (10) | 基座 在股东选举方面，股息包括约3.80亿美元的万现金和41,388股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股21.75美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 2021年1月28日、29日和2月1日、2日、3日、4日、5日、8日、9日和10日。 |
| (11) | 基座 在股东选举方面，股息包括约3.80亿美元的万现金和45,706股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分以每股17.63美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 普通股于2020年10月28日、29日、30日和11月2日、3日、4日、5日、6日、9日和10日。 |
| (12) | 基座 在股东选举方面，股息包括约370美元的万现金和47,098股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股16.45美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2020年7月30日、31日和8月3日、4日、5日、6日、7日、10日、11日和12日的普通股份额。 |
| (13) | 基座 在股东选举方面，股息包括约540万美元现金和35,682股新发行的普通股 股票，或我们支付股息前已发行普通股的0.3%。普通股的股数，包括 股票部分以每股25.44美元的价格计算，相当于成交量加权平均交易价格的95.0% 2020年1月24日、27日、28日、29日、30日、31日和2月3日、4日、5日和6日的每股普通股。 |
| (14) | 基座 在股东选举方面，股息包括约450万美元现金和34,575股新发行的普通股 股票，或我们支付股息前已发行普通股的0.4%。普通股的股数，包括 股票部分以每股23.34美元的价格计算，相当于成交量加权平均交易价格的95.0% 2019年9月13日、16日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日和26日的普通股每股收益。 |
| (15) | 基座 在股东选举方面，股息包括约360万美元现金和31,545股新发行的普通股 股票，或我们支付股息前已发行普通股的0.4%。普通股的股数，包括 股票部分以每股22.65美元的价格计算，相当于成交量加权平均交易价格的95.0% 2019年6月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和27日的普通股每股收益。 |
| (16) | 基座 在股东选举方面，股息包括约3.50亿美元的万现金和31,240股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股21.36美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2019年3月15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日、27日和28日的普通股股份。 |
| (17) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约340美元的万现金和30,796股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股18.88美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2018年12月18日、19日、20日、21日、24日、26日、27日、28日、31日和2019年1月2日的普通股份额。 |
| (18) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约330美元的万现金和25,862股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分按每股22.35美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2018年9月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和27日的普通股份额。 |
| (19) | 基座 在股东选举方面，股息包括约2.7万美元的万现金和21,562股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分按每股23.72美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2018年6月14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日和27日的普通股份额。 |
| (20) | 基座 在股东选举方面，股息包括约2.60亿美元的万现金和25,354股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股19.91美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2018年3月13日、14日、15日、16日、19日、20日、21日、22日、23日和26日的普通股份额。 |
131
| (21) | 基座 在股东选举中，股息包括大约250美元的万现金和25,435股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股21.14美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2017年12月13日、14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、26日和27日的普通股份额。 |
| (22) | 基座 在股东选举方面，股息包括约220亿美元的万现金和33,551股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.6%。构成股票的普通股的股数 部分按每股20.19美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2017年9月13日、14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日和26日的普通股份额。 |
| (23) | 基座 在股东选举方面，股息包括约230美元的万现金和26,222股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股20.04美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2017年6月14日、15日、16日、19日、20日、21日、22日、23日、26日和27日的普通股份额。 |
| (24) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约200亿美元的万现金和29,096股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.5%。构成股票的普通股的股数 部分按每股21.38美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2017年3月15日、16日、17日、20日、21日、22日、23日、24日、27日和28日的普通股份额。 |
| (25) | 基座 在股东选举方面，股息包括约160亿美元的万现金和50,453股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.9%。构成股票的普通股的股数 部分按每股20.25美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2017年1月27日、30日、31日和2月1日、2日、3日、6日、7日、8日和9日的普通股份额。 |
| (26) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约150美元的万现金和58,548股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的1.0%。构成股票的普通股的股数 部分按每股17.12美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2016年10月27日、28日、31日和11月1日、2日、3日、4日、7日、8日和9日的普通股份额。 |
| (27) | 基座 在股东选举方面，股息包括约70美元的万现金和24,786股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股17.06美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2016年8月22日、23日、24日、25日、26日、29日、30日、31日以及9月1日和2日的普通股份额。 |
| (28) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约150美元的万现金和58,167股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的1.0%。构成股票的普通股的股数 部分按每股16.32美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2016年7月27日、28日、29日和8月1日、2日、3日、4日、5日、8日和9日的普通股份额。 |
| (29) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约150美元的万现金和56,728股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的1.0%。构成股票的普通股的股数 部分按每股15.43美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2016年4月14日、15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日和27日的普通股份额。 |
| (30) | 基座 在股东选举方面，股息包括约140亿美元的万现金和66,765股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的1.2%。构成股票的普通股的股数 部分按每股13.11美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2016年2月16日、17日、18日、19日、22日、23日、24日、25日、26日和29日的普通股份额。 |
| (31) | 基座 在股东选举方面，股息包括约110美元的万现金和61,029股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的1.1%。构成股票的普通股的股数 部分按每股14.53美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2015年11月16日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日、27日和30日的普通股份额。 |
| (32) | 基座 在股东选举方面，股息包括约110美元的万现金和47,861股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.9%。构成股票的普通股的股数 部分按每股15.28美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2015年8月18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日、27日、28日和31日的普通股份额。 |
132
| (33) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约340美元的万现金和126,230股新发行的普通股 股票，或支付股息前我们已发行普通股的2.3%。普通股的股数，包括 股票部分以每股16.47美元的价格计算，相当于成交量加权平均交易价格的95.0% 2015年5月22日、26日、27日、28日、29日和6月1日、2日、3日、4日和5日普通股的每股收益。 |
| (34) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约90美元的万现金和33,766股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.6%。构成股票的普通股的股数 部分按每股16.78美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2015年5月15日、18日、19日、20日、21日、22日、26日、27日、28日和29日的普通股份额。 |
| (35) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约80美元的万现金和26,858股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.5%。构成股票的普通股的股数 部分按每股14.97美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2015年2月13日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日、26日和27日的普通股份额。 |
| (36) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约60美元的万现金和22,283股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.4%。构成股票的普通股的股数 部分按每股14.37美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95.0% 2014年11月14日、17日、18日、19日、20日、21日、24日、25日、26日和28日的普通股份额。 |
| (37) | 基座 在股东选举中，股息包括大约250美元的万现金和649,500股普通股，或13.7% 在支付股息之前，我们的已发行普通股。选择接收的现金金额大于现金 股息总额的20.0%为上限，因此向股东支付现金和股票的组合 选择接受现金的人。构成股票部分的普通股的股数是根据以下价格计算的 每股15.439美元，相当于12月11日、13日和16日普通股的成交量加权平均价格， 2013年。 |
| (38) | 基座 在股东选举中，股息包括330万现金和853,455股普通股，占我们已发行股票的22.0% 派发股息前的普通股。选择接收的现金金额大于20.0%的现金限额 股息总额，从而导致现金和股票的组合支付给选择接受 现金。包括股票部分的普通股股数是根据每股15.444美元的价格计算的，这 相当于2012年12月14日、17日和19日普通股的成交量加权平均交易价。 |
| (39) | 基座 在股东选举中，股息包括200亿万现金和599,584股普通股，占我们已发行股票的18.0% 派发股息前的普通股。选择接收的现金金额大于20.0%的现金限额 股息总额，从而导致现金和股票的组合支付给选择接受 现金。包括股票部分的普通股的股票数量是基于每股13.117067美元的价格计算的， 这相当于2011年12月20日、21日和22日普通股的成交量加权平均价格。 |
| (40) | 基座 在股东选举中，股息包括120美元万现金和596,235股普通股，占我们已发行股票的22.0% 派发股息前的普通股。选择接收的现金金额大于10.0%的现金限额 股息总额，从而导致现金和股票的组合支付给选择接受 现金。包括股票部分的普通股股数是根据每股17.8049美元的价格计算的，这 相当于2010年12月20日、21日和22日普通股的成交量加权平均价格。 |
| (41) | 基座 在股东选举中，股息包括210美元万现金和864,872股普通股，占我们已发行股票的104.0 派发股息前的普通股。选择接受的现金金额大于13.7%的现金限额 股息总额，从而导致现金和股票的组合支付给选择接受 现金。包括股票部分的普通股股数是根据每股1.5099美元的价格计算的，这 相当于2009年12月24日和28日普通股的成交量加权平均交易价。 |
| (42) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约760美元的万现金和29,627股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.2%。构成股票的普通股的股数 部分以每股25.29美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 2023年6月15日、16日、20日、21日、22日、23日、26日、27日、28日和29日的普通股。 |
133
| (43) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约840美元的万现金和35,196股新发行的普通股。 或支付股息前我们已发行普通股的0.3%。构成股票的普通股的股数 部分按每股24.41美元的价格计算，相当于每股成交量加权平均价格的95% 2023年9月15日、18日、19日、20日、21日、22日、25日、26日、27日和28日。 |
| (44) | 基座 在股东选举中，股息包括大约890美元的万现金和 37,394股新发行普通股，占我们之前已发行普通股的0.3% 到股息支付。构成股票部分的普通股股数 是根据每股24.47美元的价格计算的，相当于加权成交量的95% 普通股于12月14-15-18-19-20-21-22的平均每股交易价格 2023年26、27和28。 |
| (45) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约900亿美元的万现金和 45,490股新发行普通股，占我们之前已发行普通股的0.3% 到股息支付。构成股票部分的普通股股数 是根据每股22.85美元的价格计算的，相当于加权成交量的95% 普通股在3月15日18日19日20日21日22日25日的平均每股交易价格 26、27和28,2024。
|
| (46) | 基座 在股东选举中，股息包括大约910美元的万现金和 46,803股新发行普通股，占我们之前已发行普通股的10.0% 到股息支付。构成股票部分的普通股股数 以每股21.76美元的价格计算，相当于加权成交量的95% 普通股于6月13日、14日、17日、18日、20日、21日、24日、25日的平均交易价格 26和27,2024。
|
| (47) | 基座 在股东选举方面，股息包括大约900亿美元的万现金和54,999股新发行的普通股 股票，或支付股息前我们已发行普通股的10.0%。普通股的股数，包括 股票部分以每股22.08美元的价格计算，相当于成交量加权平均交易价格的95% 2024年9月13日、16日、17日、18日、19日、20日、23日、24日、25日和26日普通股的每股收益。 |
我们 不能保证这些措施将提供足够的流动资金来源来支持我们的运营和增长。
我们的 根据1940年法案的定义，截至2024年8月31日，资产覆盖率为159.6%，截至2024年2月29日，为161.1%。
后续 事件
这个 公司通过提交10-Q表格对后续事件进行了评估，并确定没有事件发生 发生这种情况时，需要对本公司的综合财务报表和综合财务报表中的披露进行调整 截至2024年8月31日及截至2024年8月31日的季度财务报表。
合同 义务
这个 下表显示了我们在2024年8月31日偿还债务和其他合同义务的付款义务：
| 按期限分期付款 | ||||||||||||||||||||
| 长期债务债务 | 总 | 不到 1年 | 1 - 3 年 | 3 - 5 年 | 超过 5年 | |||||||||||||||
| (美元，单位：千美元) | ||||||||||||||||||||
| 恩西纳信贷便利 | $ | 32,500 | $ | - | $ | 32,500 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| Live Oak信贷设施 | 20,000 | - | 20,000 | - | - | |||||||||||||||
| SBA债券 | 214,000 | - | - | - | 214,000 | |||||||||||||||
| 8.75% 2025年笔记 | 20,000 | 20,000 | - | - | - | |||||||||||||||
| 7.00% 2025年笔记 | 12,000 | - | 12,000 | - | - | |||||||||||||||
| 7.75% 2025年笔记 | 5,000 | 5,000 | - | - | - | |||||||||||||||
| 4.375% 2026年注释 | 175,000 | - | 175,000 | - | - | |||||||||||||||
| 4.35% 2027年笔记 | 75,000 | - | 75,000 | - | ||||||||||||||||
| 6.00% 2027年笔记 | 105,500 | - | 105,500 | - | - | |||||||||||||||
| 6.25% 2027年笔记 | 15,000 | - | - | 15,000 | - | |||||||||||||||
| 8.00% 2027年笔记 | 46,000 | - | - | 46,000 | - | |||||||||||||||
| 8.125% 2027年笔记 | 60,375 | - | - | 60,375 | - | |||||||||||||||
| 8.50% 2028年笔记 | 57,500 | - | - | 57,500 | - | |||||||||||||||
| 长期债务债务总额 | $ | 837,875 | $ | 25,000 | $ | 420,000 | $ | 178,875 | $ | 214,000 | ||||||||||
134
外 纸张排列
作为 截至2024年8月31日和2024年2月29日，我们的表外安排分别为13210万美元和13240万美元， 未兑现的未兑现承诺，为其投资组合公司提供债务融资或为有限合伙权益提供资金。等 承诺通常由我们自行决定批准，或满足某些财务和非财务契约并涉及， 信用风险因素在不同程度上超过了我们合并资产负债表中确认的金额 并且没有反映在我们的综合资产和负债表中。
一 截至2024年8月31日和2024年2月29日的未偿资金承诺摘要见下表（以千美元计）：
| 8月31日， 2024 | 2月29日， 2024 | |||||||
| 由公司自行决定 | ||||||||
| Active Prospect，Inc. | $ | 10,000 | $ | 10,000 | ||||
| 阿耳忒弥斯蜡公司 | 23,500 | 23,500 | ||||||
| Ascend Software，LLC | 5,000 | 5,000 | ||||||
| C2教育系统 | 2,000 | - | ||||||
| Davisware，LLC | 1,000 | - | ||||||
| Granite Comfort，LP | - | 750 | ||||||
| JDXpert | 4,500 | 5,000 | ||||||
| LFR鸡肉有限责任公司 | 10,000 | - | ||||||
| 胡椒宫，Inc. | 1,200 | 1,898 | ||||||
| 采购合作伙伴有限责任公司 | 4,250 | 4,250 | ||||||
| 萨拉托加高级贷款基金I JV，LLC | 8,548 | 8,548 | ||||||
| Sceptre Hospitality Resources，LLC | - | 5,000 | ||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司 | 3,750 | 3,750 | ||||||
| VetnCare MSO，LLC | 10,000 | 10,000 | ||||||
| 总 | $ | 83,748 | $ | 77,696 | ||||
| 由投资组合公司自行决定-满足某些财务状况 和所需的非金融契约 | ||||||||
| Alpha Aesthetics Partners OpCo，LLC | $ | 3,902 | $ | 6,500 | ||||
| ARC Health OpCo LLC | - | 2,585 | ||||||
| Axero Holdings，LLC -左轮手枪 | 500 | 500 | ||||||
| 公理医疗咨询有限责任公司 | 2,000 | 2,000 | ||||||
| BQE Software，Inc | 3,250 | 3,250 | ||||||
| C2教育系统 | - | 3,000 | ||||||
| Davisware，LLC | 2,000 | 750 | ||||||
| Exigo，LLC -左轮手枪 | 625 | 1,042 | ||||||
| Gen 4 Dental Partners Holdings，LLC | 2,857 | - | ||||||
| GoReact | 2,500 | 2,500 | ||||||
| Granite Comfort，LP | 11,637 | 11,637 | ||||||
| Inspect Point Holding，LLC | 1,500 | 1,500 | ||||||
| 胡椒宫公司- 左轮手枪 | 800 | 2,500 | ||||||
| 伸展区特许经营有限责任公司 | 1,500 | 1,500 | ||||||
| VetnCare MSO，LLC | 15,319 | 15,319 | ||||||
| 佐立格中国人民银行 | - | 150 | ||||||
| 48,390 | 54,733 | |||||||
| 总 | $ | 132,138 | $ | 132,429 | ||||
我们 相信我们的资产将提供足够的保障来满足这些无资金承诺。截至2024年8月31日，我们有现金和现金 相当于8460万美元、Encina信贷机制下的可用借款3250万美元和可用借款5500万美元 Live Oak信贷机制下的借款。
135
项目 3.关于市场风险的数量和质量披露
我们的 商业活动包含市场风险因素。我们认为利率波动是我们的主要市场风险。管理 这种风险对我们的业务至关重要。因此，我们有旨在识别和分析我们的风险的系统和程序，以建立 适当的政策和门槛，并通过行政和信息技术持续监测这一风险和门槛 系统和其他政策和流程。
利息 利率风险被定义为我们当前和未来收益对利率波动的敏感度，包括 不同的利率，利差关系的可变性，我们资产和负债之间的重新定价间隔的差异 以及利率可能对我们的现金流产生的影响。一般利率水平的变化会影响我们的净利息 收入，即从赚取利息的资产赚取的利息收入与我们因此而产生的利息支出之间的差额 我们的有息债务和债务。利率的变化也会影响我们获得 杠杆贷款、高收益债券和其他债务投资以及我们投资组合的价值。
我们的 投资收益受到包括SOFR和最优惠利率在内的各种利率波动的影响。基本上我们所有的人 投资组合是，我们预计将继续是，由利用SOFR或替代利率的浮动利率投资组成。自.以来 2022年3月，美联储一直在加息，以应对持续的通胀担忧。尽管美国联邦储备委员会 2024年第二季度维持基准利率不变，并表示未来对基准利率的任何下调都将 依赖于更好的通胀报告。不能保证美联储不会上调联邦储备委员会的 未来的基金利率。在高利率环境下，我们的资金成本将增加，这可能会减少我们的净投资 如果我们的投资组合产生的利息收入没有相应的增加，就会产生收入。有可能联邦政府 美联储的紧缩周期可能会导致美国经济衰退，这可能会降低利率。一段漫长的时间 降低利率将减少我们的总投资收入，如果发生这种情况，可能会导致我们的净投资收入减少。 基本利率的下降，如SOFR，不会被我们从任何 有价证券投资，我们的运营费用减少，包括我们的收入奖励费用，或者减少 我们浮动利率负债的利率。我们的利息支出受到Encina信用证SOFR波动的影响 设施和Live Oak信用设施。此外，我们的所有资产都已从LIBOR过渡到可接受的替代物 速率，如SOFR。截至2024年8月31日，我们有78540美元的万未偿还借款。此外，截至2024年8月31日，有 Encina信贷安排下未偿还的3,250美元万借款和Live Oak信贷下的2,000美元万未偿还借款 设施。
我们 分析了利率变化对投资利息收入的潜在影响。假设我们的投资作为 2024年8月31日的利率在整个财政年度内保持不变，不采取任何行动改变现有的利率条款， 假设利率上升1.0%，将导致我们的万相应增加约930美元 利息收入。相反，假设利率下降1.0%，将导致相应的下降约 920美元万到我们的利息收入。
变化 利率不会对我们目前的利息和债务融资费用产生影响，因为除了我们的信贷外，我们所有的借款 设施是固定价格的。
尽管管理层认为这一措施 表明我们对利率变化的敏感度，但它不会根据信贷质量、规模和结构的潜在变化进行调整。 合并资产和负债表上的资产以及可能放大或缩小的其他业务发展 我们对利率变化的敏感性，也没有解释SOFR和商业票据利率的差异，这在历史上是 它们的行动是一致的，但在不寻常的信贷混乱时期，它们经历了分歧期。因此，没有任何保证可以 考虑到实际结果不会与这一估计模拟的潜在结果有实质性差异。
136
为 进一步资料，下表显示净投资收入各部分的年化增减情况 由于利率的假设基本利率变化，假设截至2024年8月31日我们的投资和借款没有变化。
| 变化 | 收入 | 费用 | 收入 | 收入* | 每项收入 分享 | |||||||||||||||
| (千美元) | ||||||||||||||||||||
| -400 | $ | (33,331 | ) | $ | 2,100 | $ | (31,231 | ) | $ | (24,985 | ) | $ | (1.82 | ) | ||||||
| -300 | (27,758 | ) | 1,575 | (26,183 | ) | (20,946 | ) | (1.52 | ) | |||||||||||
| -200 | (18,509 | ) | 1,050 | (17,459 | ) | (13,967 | ) | (1.02 | ) | |||||||||||
| -100 | (9,260 | ) | 525 | (8,735 | ) | (6,988 | ) | (0.51 | ) | |||||||||||
| -50 | (4,635 | ) | 263 | (4,372 | ) | (3,498 | ) | (0.25 | ) | |||||||||||
| -25 | (2,322 | ) | 131 | (2,191 | ) | (1,753 | ) | (0.13 | ) | |||||||||||
| 25 | 2,322 | (131 | ) | 2,191 | 1,753 | 0.13 | ||||||||||||||
| 50 | 4,645 | (263 | ) | 4,382 | 3,506 | 0.26 | ||||||||||||||
| 100 | 9,289 | (525 | ) | 8,764 | 7,011 | 0.51 | ||||||||||||||
| 200 | 18,578 | (1,050 | ) | 17,528 | 14,022 | 1.02 | ||||||||||||||
| 300 | 27,867 | (1,575 | ) | 26,292 | 21,034 | 1.53 | ||||||||||||||
| 400 | 37,157 | (2,100 | ) | 35,057 | 28,046 | 2.04 | ||||||||||||||
| * | 调整净利息收入 首次激励费用对净投资收益的影响 |
第四项。 控制和程序
| (a) | AS 在本报告所涉期间结束时，我们在下列人员的监督和参与下进行了一次评价 我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，对设计和运营的有效性 我们的信息披露控制和程序(如《证券交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定) 经修订的1934年“交易法”(“交易法”)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官 官员的结论是，我们目前的披露控制和程序在促进及时做出决定方面是有效的 要求披露我们提交或提交的报告中要求披露的与我们有关的任何重要信息 根据《交易法》。然而，在评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和 程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证， 管理层必须运用其判断来评估可能的控制和控制的成本-收益关系 程序。 |
| (b) | 那里 本公司对财务报告的内部控制(定义见联交所第13a-15(F)条)并无改变 法案)发生在截至2024年8月31日的季度内，对或合理地很可能产生重大影响 影响公司财务报告的内部控制。 |
137
第二部分。 其他信息
第1项。 法律诉讼
都不是 我们和我们的全资子公司，萨拉托加投资基金有限责任公司，萨拉托加投资基金II，有限责任公司，萨拉托加投资公司。 SBIC LP、Saratoga Investment Corp.SBIC II LP或Saratoga Investment Corp.SBIC III LP目前受到任何重大法律法规的约束 法律程序。
项目1A. 风险因素
在……里面 除了本报告中列出的信息外，您还应仔细考虑在我们的 最近提交给美国证券交易委员会的Form 10-k年度报告，这可能会对我们的业务、财务状况和/或运营产生重大影响 结果。在截至2024年8月31日的6个月内，“项目”中讨论的风险因素没有实质性变化 1A.风险因素“是我们在截至2024年2月29日的财政年度的10-k表格年度报告中列出的。其他风险或不确定因素 我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的，也可能对我们的业务、财务状况和/或 经营业绩。
我们面临着与以下方面相关的风险 利率变化，包括对我们的资本成本和净投资收益的潜在影响。
利率的一般波动和变化 浮动利率贷款的信用利差可能会对我们的投资和投资机会产生重大负面影响， 因此，这可能会对我们的投资资本回报率产生重大不利影响。此外，为回应市场指标， 自2022年3月以来，美联储一直在提高利率，显示出通胀的上升。在美联储降息的同时 2024年第三季度的基准利率，这是自2020年3月以来的首次，并表示可能会进一步降息 2024年，未来基准利率的下调还不确定。此外，也不能保证美联储 未来不会上调联邦基金利率。提高利率将使其成本更高。 用债务来为我们的投资融资。降低支付浮动回报率的债务的信用利差将产生影响 关于我们浮动利率资产的创收。支付固定回报率的债务的交易价格往往会随着利息的下降而下降 利率上升。对于期限较长的固定利率证券，交易价格往往波动更大。虽然我们没有政策来管理 我们投资的到期日，在目前的市场条件下，我们预计我们将投资于通常具有 期限最长为十年。这意味着我们将面临比实体投资更大的风险(其他条件相同)。 完全投资于较短期证券。
因为我们可能会借钱为我们的投资提供资金， 我们净投资收入的一部分可能取决于我们借入资金的利率与 我们投资这些资金的利率。我们的一部分投资将有固定利率，而我们的一部分借款将有固定利率 可能会有浮动利率。因此，市场利率的重大变化可能会产生重大的不利影响。 我们的净投资收益。在利率上升的时期，我们的资金成本可能会增加，这将减少我们的净投资 如果我们的投资组合产生的利息收入没有相应的增加，就会产生收入。 如果我们持有浮动利率的投资，利率也可能对我们的业绩产生不利影响，但必须遵守指定的最低利率(或 “下限”)利率，同时从事不受浮动利率约束的借款 这样的最低限度。在这种情况下，利率上升可能会暂时增加我们的利息支出，即使我们的利息收入 如果市场利率仍然低于现有的最低利率，投资收益不会以相应的方式增加。如果普遍利益 利率上升，我们持有浮动利率证券的投资组合公司也有无法支付不断升级的风险 利息金额，这可能会导致他们在与我们的贷款文件中违约。利率上升也可能导致投资组合 公司将现金从其他生产性用途转移到支付利息，这可能会对他们的业务产生实质性的不利影响 和运营，随着时间的推移，可能会导致更多的违约。此外，利率上升可能增加我们的压力，要求我们提供 向我们的投资组合公司提供固定利率贷款，这可能会对我们的净投资收入产生不利影响，因为我们的借款成本增加 资金不会伴随着这类固定利率投资的利息收入增加。
我们可以对冲这样的利率波动。 使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具，但须遵守适用的法律要求，包括 但不限于，所有必要的商品期货交易委员会注册(或豁免注册)。这些 这些活动可能会限制我们享受与对冲借款相关的较低利率的好处的能力。不利的 利率变化或套期保值交易的发展可能会对我们的业务、金融和金融产生重大不利影响。 手术的条件和结果。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人 购买股票证券
在……上面 2014年9月24日，公司宣布批准公开市场股份回购计划，该计划最初允许公司回购 最多200,000股普通股，价格低于其资产净值，在当时发布的最新综合财务报告中 声明(“股份回购计划”)。自2014年9月24日起，股份回购计划每年延长一次。 此外，本公司已定期增加根据股份回购计划可购买的普通股股份数额， 最近一次是将170股万普通股。2024年1月8日，公司董事会延长股份回购 再计划一年，直到2025年1月15日。截至2024年8月31日，公司已购买1,035,203股普通股， 根据股份回购计划，约2,280美元万的平均价格为22.05美元。截至以下三个月及六个月 于2024年8月31日，本公司并无根据股份回购计划购买任何普通股。
第三项。 高级证券违约
没有。
第四项。 煤矿安全信息披露
不 适用因
第5项。 其他信息
| (a) |
| (b) | 没有。 |
| (c) | 为 在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间，董事或公司高管尚未签订(I)任何合同， 购买或出售公司证券的指示或书面计划，旨在满足肯定的抗辩条件 交易法下的规则10b5-1(C)或(Ii)任何非规则10b5-1万亿. |
138
第6项。 展品
这个 以下证据作为本报告的一部分提交，或通过参考先前提交给美国证券交易委员会的证据纳入本报告：
表现出 指数
139
| * | 提交 随函 |
140
签名
根据 根据1934年证券交易法第13或15（d）条的要求，注册人已正式提交本报告 由以下签署人代表其签署，并经正式授权。
| 萨拉托加 INVESTMENt Corp. | ||
| 日期： 2024年10月8日 | 作者： | /s/ 克里斯蒂安·l欧弗韦尔 |
| 基督教 L.欧弗韦尔 | ||
| 首席 执行官 | ||
| 作者： | /s/ 亨利·J·斯廷坎普 | |
| Henri J·斯廷坎普 | ||
| 首席
财务官兼 首席合规官 | ||
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