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デルタ航空 2024年9月四半期の財務結果を発表

業種をリードする運用と財務パフォーマンスを年度内に提供

前年を上回る過去最高の12月四半期の売上高と、11％から13％の営業利益率を期待しています

投下資本の収益率を高め、資本コストを5ポイント上回る

フィッチによる信用格付けが投資適格格付けにアップグレードされ、負債削減における持続的な進展が認められました

ATLANTA, 2024年10月10日、デルタ航空（nyse：DAL）は、9月四半期の財務結果を報告し、12月四半期の見通しを提供しました。9月四半期のハイライトは、GAAPと調整後の指標の両方を含み、5ページに記載されており、ここに取り込まれています。

「デルタの全チームの優れた業種および財務運営のおかげで、二桁の営業利益率とほぼ$30億のフリーキャッシュフローの創出において、他社をリードし続けています。今年の従業員の優れた努力を認め、来る2月の分配に向けて約$10億の利益分配を積み立てました。」と、デルタの最高経営責任者であるエド・バスチアンは述べています。

「業種の背景が改善し、デルタの旅行需要が高まっています。結果として、当社はこの年を強い勢いで終える見通しです。昨年比で12月四半期の税引前利益が30％増の14億ドルに伸びると予想されており、これは当社の歴史の中でも最も利益の高い四半期の1つとなります。」

2024年9月四半期の米国一般会計原則に基づく財務結果

2024年9月四半期の非GAAP財務結果 (クラウドストライクによる障害の影響を含む)

クラウドストライクによる障害の財務影響

8月8日、デルタは、9月四半期の売上高に与えたクラウドストライクによる誤動作の財務影響を開示しました。事件の直接的な売上高への影響は、主にキャンセルされた便のお客様への払い戻しや現金やSkyMilesでの顧客補償により、約38000万ドルでした。燃料費以外の費用は、顧客の経費補償や乗員関連費用が主な要因となり、約17000万ドルでした。燃料費は、5日間にわたる7000便の運航キャンセルの結果、想定よりも5000万ドル低かったです。

財務指針¹

¹非米国会計基準； 過去の比較数値については、非米国会計基準との調整を参照してください

財務モデリングの追加メトリクスは、ir.delta.comの四半期結果の追加情報セクションで見つけることができます。

売上高環境と展望

"9月四半期において、ユニット売上高の成長はすべての地域で順次改善し、業種の成長が緩和された中で需要と供給の均衡が改善されました。」デルタの社長、グレン・ハウエンスタイン氏は述べています。

12月四半期には、改善傾向が続くと予想され、年末年始の予約も強調です。選挙期間中の需要減少により、総ユニット売上高には1ポイントの影響があると見込んでいます。これにより、前年比3〜4%のキャパシティ増加に対し、総売上高の成長率は2%から4%の増加が予想されています。業種供給の成長は引き続き合理化されており、デルタは年末および2025年への移行においても良好な状態に位置しています。

*法人旅行売上高は、言及された期間を越えた旅行のために販売されたチケットを含む法人契約顧客へのチケット売上を表しています。

コストパフォーマンスと展望

12月の四半期については、株価1株あたりの利益が年間で成長し、営業利益率が11％から13％に 拡大することを期待しています。デルタ航空の最高財務責任者であるDan Janki氏は、「12月の四半期の利益は1.60ドルから1.85ドルである見通しです」と述べました。彼はまた「私たちのチームは一貫して素晴らしい種類の 業種を実行中であり、その結果、効率を上げ、燃料費を除く単位コストの低一桁成長を達成し、当初の予測と一致して 今年中に保ちます」と語っています。

2024年9月四半期のコストパフォーマンス

貸借対照表、現金と流動性

「強力な現金の生成が、債務の返済をサポートし、年初から24億ドルの債務を削減し、グロース・レバレッジを3倍未満に引き下げました」とヤンキは述べた。「四半期中に、バランスシートはフィッチから投資適格格付けにアップグレードされるなど、重要な節目を達成しました。デルタは現在、ムーディーズとフィッチで投資適格格付けを受け、S&Pではポジティブな見通しを持つまで1段階離れています。」

2024年9月四半期のハイライト

運用、ネットワーク、フリート

文化と人々

顧客体験とロイヤルティ

環境、社会、およびガバナンス

¹デルタフライトの主要システム、デルタの競合セット（AA、UA、B6、AS、WN、DL）、およびデルタのネットワークピア（AA、UA、DL）に関する2024年1月1日から9月30日までのFlightStats予備データ。定時はA0と定義されています。

2024年9月四半期の結果

9月四半期の結果は、第三者精製所の売上とノートAの調整に記載されている投資の未実現損益を主に調整後されました。

デルタ航空について 卓越したサービスと革新の力を通じて、デルタ航空（nyse: DAL）は、すべての旅をすべてのお客様にとって特別なものに感じさせる方法を常に探し続けています。

デルタ航空の10万人以上のスタッフが、世界クラスの顧客体験を提供するためにトップを走り、1日平均5,000便以上のフライトを実施しており、6大陸の290以上の目的地へ繋ぎ、人々を場所と相互に結びつけています。

デルタは2023年に1900万人以上のお客様を安全かつ信頼性を持って、業界をリードするカスタマーサービスの革新と共に対応し、J.D.パワーからFirst/Businessやプレミアムエコノミーの乗客満足度で1位と認められました。同航空会社はCiriumによって再び北米で最も定時運航を実現している航空会社として認識されました。

私たちは、旅行の未来がつながり、個人に合わせ、楽しいものになるよう努め続けています。 私たちの人々の真摯で持続的な動機は、お客様が私たちとの旅のすべてのポイントで歓迎され、心配りを感じることです。

デルタの本社はアトランタにあり、アムステルダム、アトランタ、ボゴタ、ボストン、デトロイト、リマ、ロンドン・ヒースロー、ロサンゼルス、メキシコシティ、ミネアポリス・セントポール、ニューヨーク・JFK空港とラガーディア空港、パリ・シャルル・ド・ゴール、ソルトレイクシティ、サンティアゴ（チリ）、サンパウロ、シアトル、ソウル・インチョン、東京の主なハブと主要市場を運営しています。

Deltaはグローバル航空会社のリーディングカンパニーとして、世界をつなぐミッションを持ち、人々やコミュニティをお互いに、そしてそれぞれの潜在的可能性につながることで機会を創出し、理解を促進し、視野を広げます。

エアロメヒコ、エア・フランス- KLM、中国東方航空、大韓航空、LATAM、ヴァージン・アトランティック、ウエストジェットとの革新的かつ戦略的なパートナーシップにより、デルタは世界中の顧客により多くの選択肢と競争をもたらしています。 デルタのプレミアム製品ラインは、Wheels Up Experienceとのユニークなパートナーシップによって向上しています。

デルタは、その人々の献身、情熱、専門知識によって、アメリカで最も受賞歴のある航空会社です。J.D.パワーやシリウムからの賞に加えて、デルタはウォール・ストリート・ジャーナルによって最高の米国航空会社として認識されています。ファーストカンパニーズの最も革新的な企業の1つであり、フォーチュンによる「働きたい会社100選」の1社であり、グラスドアによる「働きやすい会社ベスト100」の1社でもあります。さらに、デルタは過去7年間、Points of LightのCivic 50に名前を連ね、米国で最もコミュニティ志向の高い企業の1つとして認定されています。

将来の見通しに関する声明

このプレスリリースに記載されている事実とは異なる記述、つまり当社の見積もり、期待、信念、意図、予測、目標、望み、約束、あるいは将来の戦略についての記述は、1933年証券法、修正された証券取引法（1934年）、および1995年民事訴訟改革法の下で「将来を展望する記述」と見なすべきです。このような記述は、保証ではなく、また予約された結果と解釈すべきではありません。すべての将来を見据えた記述には、実際の結果が見積もり、期待、信念、意図、予測、目標、望み、約束、および前向きな記述に反映される、またはそれを示唆する一連のリスクや不確実性が関わっており、これが異なる結果につながる可能性があります。これらのリスクや不確実性には、当社の航空機または提携航空会社の航空機による深刻な事故の影響、使用し依存している技術システムのセキュリティに関する違反や欠陥、それによりそれらに保存されているデータが危機に陥る可能性、進化するグローバルなプライバシーとセキュリティの規制義務に対する適応不足、増加するお客様のプライバシー問題とデータセキュリティへの関心に適切に対処できないこと、情報技術インフラの中断、運用における我々の技術への依存、航空機燃料のコストの増加、Monroe Energy, LLC（以下「モンロー」という）からの航空機燃料の供給の長期的な中断（デルタ社の完全子会社であるトレーナー製油所を運営している）、世界各地の航空会社との商業関係およびこれらの航空会社への投資からの期待通りの結果やリターンを得られないこと、我々が頼る第三者の業務やパフォーマンスの重大な中断の影響、ファイナンス契約での金融およびその他の契約条件の違反、労働問題、季節性や価値の変化といった我々のコントロールを超える他の要因による我々の事業への影響、我々の株式投資の価値の変化、厳しい気象条件、自然災害、気候変動の影響などによるその他の環境イベント、モンローの製油所で重大な責任を担保する保険が失効することや保険が適用されないこと、モンローの製油所運営が拘束される既存および将来の環境規制に従わず、再生可能燃料基準規則の遵守に関連する費用を含む環境規制に適合しないこと、著しい損害が我々の評判とブランドに及ぼす影響、重大な不利な宣伝にさらされることや特定の持続可能性目標を達成できないことの影響、シニアマネジメントや主要従業員を維持し、会社文化を保持すること、さらには病原体の蔓延、つまりCOVID-19パンデミックや類似の公衆衛生上の脅威、それらを抑制するための措置の影響、テロ攻撃、地政学的紛争またはセキュリティイベントの影響、航空業界における競争状況、我々が運用している大規模空港におけるサービスの長期的な中断や障害、我々が運用する航空機やエンジンの種類に関連して生じる重大な問題、我々が適用される広範な政府規制の影響、環境規制の影響、有害物質の規制、排出削減のための増大する規制など気候変動に関連するその他のリスク、より厳格な環境規制の遵守コストおよび通貨為替レートの変動に起因するリスクといった経済的または政治的に不利な状況、当社が運営している市場または通貨為替レートの変動の地政学的緊張を挙げることができます。

実際の結果と前向きな見通しとの間に差異をもたらすリスクと不確実性に関する追加情報は、当社の証券取引委員会（SEC）の申告書に含まれています。 これには2023年12月31日に終了した会計年度に関するForm 10-Kでの当社の年次報告書およびその後の四半期報告書など、時折提出されるSECへのその他の申告も含まれています。 当社の前向きな見通しに極度な依存をしないように注意を払う必要があり、これらはこのプレスリリースの日付のみを表していて、法律によって要求される範囲に達するまで更新義務はありません。

デルタ航空株式会社

合算損益計算書

（未確定）

デルタ航空株式会社

旅客売上高

（未確定）

デルタ航空株式会社

その他の売上高

（未確定）

デルタ航空株式会社

売上高全体

（未確定）

デルタ航空株式会社

統計的要約

（未確定）

デルタ航空株式会社

キャッシュ・フロー計算書（連結）

（未確定）

デルタ航空株式会社

連結貸借対照表

（未確定）

ノートA：以下の表は、非GAAP財務指標の調整を示しています。 デルタがこれらの指標を使用する理由は、以下に説明されています。丸め処理により、調整が計算されない場合があります。

デルタは時折、米国で一般的に受け入れられている会計原則に従って提示されていないが、連結財務諸表から導かれた情報（「非GAAP財務指標」）を使用しています。証券取引委員会の規則によれば、非GAAP財務指標は、GAAPに従って準備された結果に加えて考慮されることがありますが、GAAPの結果の代替または優れたものと見なすべきではありません。以下の表には、このリリースで使用される非GAAP財務指標と最も直接関連するGAAP財務指標の調整が示されています。

このリリースでは、投資資本利益率（"ROIC"）、調整後純負債および調整後債務と利息、税金、減価償却額、償却および家賃（"EBITDAR"）または"レバレッジ"の計算方法を投資家がより簡単に再現できるよう調整しました。各計算の構成要素は公開情報源で利用可能であり、他社が使用する類似の指標と一貫性をもたせるためです。これらの変更はここに提示されているすべての期間に反映され、以下の各調整に記載されています。

将来を見据えた予測。 デルタ は、期末までに知りえない重要な調整項目のような、以下の調整で使用されるような将来を見据えた非GAAP財務指標を合わせることが困難です。

調整。 これらの調整には、必要に応じて報告された期間との比較可能性を提供するために行われるGAAP基準の一部の調整が含まれており、以下に示す理由によるものです。

投資に関するMtM調整。 マーク・トゥ・マーケット（"MTM」）未実現利益/損失は、公正に会計処理された当社の株式投資から生じます 営業外費用の価値。利益/損失は、株価、外貨の変動、その他の評価額の変化によって決まります 特定の企業、特に上場株式を持たない企業への投資手法。これらの利益/損失を調整します これにより、投資家は、示された期間における当社の中核的な業績をよりよく理解し、分析することができます。

MTm調整およびヘッジに関する決済。 MTm調整とは、決済期間以外の期間に記録される公正価値の変動を定義しています。 そのような公正価値の変動は、契約の決済期間中のヘッジの実際の決済価値を必ずしも示すものではなく、したがって、私たちはこれを除外して投資家が当社の中核的なパフォーマンスをよりよく理解し分析するのを可能にしています。 決済額は、適用期間中に解決されるヘッジ契約のキャッシュ受領または支払を表します。

投資売却による実現利益。 この調整は、調整後の結果で生成された投資売却に関連する利益に関連しており、以前にGAAP結果に含まれていました。2024年9月四半期中、私たちはCLEARへの投資の一部を売却しました。この利益の調整により、投資家は示された期間の当社のコア事業パフォーマンスをよりよく理解し分析することができます。

債務の帳消し損失。 この調整は、一部の債務の前借りの関係にあります。これらの損失を調整することにより、投資家は示された期間の中核的な業績をより良く理解し、分析することができます。

第三者リファイナリー販売。 第三者へのリファイナリー販売、および関連費用は、弊社の航空事業セグメントに関連していません。したがって、これらの販売を除外することで、航空事業を他の航空業界とより意味のある比較ができます。

ワンタイム・パイロット契約の費用。 2023年3月四半期に、デルタのパイロットは新たな4年間のパイロット労働協定に承認を得ました。効力は2023年1月1日からです。 合意には、2023年3月四半期の承認時に支払われるワンタイムの支払いを含む規定が含まれています。この支払いは7億3500万ドルです。さらに、その他の給付関連項目に約1億3000万ドルの調整を記録しました。これらの費用を調整することで、投資家が当社のコアコストのパフォーマンスをより良く理解し分析できるようになります。

税引前利益、当期純利益、および希薄化後１株当たり利益の調整後

営業利益率、調整後

フリーキャッシュフロー。 私たちはフリーキャッシュフローを提示しています。マネジメントは、この指標が投資家が会社の債務支払いや一般的な企業の取り組みに使用可能な現金を生成する能力を評価するのに役立つと考えています。フリーキャッシュフローは、内部的にも、インセンティブ制度の一環として使用されています。フリーキャッシュフローとは、営業活動からの純現金および投資活動からの純現金で定義され、新規売切り債務償還、戦略的投資および関連する純現金流、特定の空港建設プロジェクトおよびその他に関連する純現金流、および航空機の取得に関する調整が加えられます。これらの調整は、次の理由により行われます:

新規売のネット償還 新規売のネット償還は、期間内の投資や流動性の高い証券の購入および売却活動を表し、利益や損失を含みます。この活動を補正して、当社のオペレーションによって生み出されたフリーキャッシュフローを投資家がより良く理解できるように調整しています。

戦略的な投資および関連業務。 航空会社や関連会社との投資および関連取引に関連する特定のキャッシュフローは、私たちのGAAPにおける投資活動に含まれています。この活動については調整を行いますが、これにより航空業界の仲間とのより有意義な比較が可能となります。

一部の空港建設プロジェクトやその他に関連する純現金フロー。 一部の空港建設プロジェクトに関連する現金フローは、当社のGAAPに準拠した営業活動および資本支出に含まれています。これらの項目に調整を加えました。これらは主に空港建設のために制限された現金で資金調達されており、投資家が会社のフリーキャッシュフローや当社の営業活動に不可欠な資本支出をより良く理解できるようにしています。

航空機取得の財務支援。 この調整は、資本支出としてリースされる航空機の納入を反映しています。この調整は、元の契約購入価格または航空機の公正価値の見積もりに基づいており、当社の投資活動のより意味のある視点を提供しています。

運営売上高、調整後の売上高および総売上高 利用可能座席マイル当たりの売上高（「TRASM」）、調整後

営業利益、調整後

税引前マージン、調整後

調整後の運転キャッシュ・フロー。 調整後の運転キャッシュ・フローを提示します。管理部門は、以下の項目を調整することで、投資家にとってより意味のある指標を提供すると考えています。

一部の空港建設プロジェクトやその他に関連する純現金フロー。 一部の空港建設プロジェクトに関連するキャッシュ・フローは、当社のGAAP運用活動に含まれています。主に空港建設用に制限された現金で資金提供されたこれらの項目を調整して、表示されている期間の当社の事業に不可欠なオペレーティング・キャッシュ・フローの、投資家により良い理解を提供しています。

利子、税金、減価償却、償却前利益および賃借料（「EBITDAR」）に対する調整後の負債。 当社は、調整後の負債をEBITDARに対して提示しています、なぜなら経営陣はこの指標が投資家にとって企業の総負債プロファイルを評価する上で役立つと信じているからです。調整後の負債には、総運用リース債務（フリート、グラウンドおよびその他を含む）、売り戻し（セール・リースバック）ファイナンス債務および未払い年金債務が含まれます。当社は、減価償却をGAAPオペレーティング・インカムに追加し、運用リース費用の固定部分を調整してEBITDARを計算しています。

上記のノートAで議論された理由および調整後純負債とROICの変更に一貫性を持たせるため、未資金化された年金義務を調整済負債の計算に加えています。

営業収入は、プレミアム製品および多様な収益ストリームに関連して調整されました

調整後の燃料費以外の費用および利用可能座席マイルごとの費用（"CASm-Ex"）

上記に記載された特定の項目に関して、および以下に説明する理由に基づいて、運用費用とCASMを調整します。

航空機燃料および関連する税金。 燃料価格の変動が前年同期の財務業績の可比性に影響します。 航空機燃料および関連する税金の調整は、投資家が燃料以外の費用と前年同期の財務業績をよりよく理解し分析できるようにします。

利益分配。 私たちは利益分配を調整しています。この調整により、投資家が私たちの繰り返し発生するコストのパフォーマンスをより良く理解し、分析できるようになり、航空業種の主要な運用コストと有意味な比較ができます。

運営費、調整後

燃料費の合計、調整後およびガロン当たりの平均燃料価格、調整後

税引き後資本利益率（「ROIC」）。 税引き後資本利益率を提示しています。経営陣は、この指標が投資家が会社の投下資本を使用して収益を生み出す能力を評価するのに役立つと考えています。投下資本の利益率は、税効果を受けた調整後の営業利益（各期間における実効税率を使用）を、平均調整後の投下資本で除したものです。平均株主資本と平均調整後の粗利債務は、現在の期末および前年同期の金額を使用して計算されます。ROICを計算するためのすべての調整は、当社の結果を比較可能な企業の結果とより意味のある比較を提供することを意図しています。

機内賃料に含まれる利子費用。 この調整は、運用リース取引に関連する利子費用に関連しています。これらの結果の調整を行うことで、投資家が示された期間における当社の主要な運用性能をより良く理解することができ、リース金融構造の影響を中和します。

上記の注意事項Aで議論された理由に基づいて、ROICの計算方法に以下の変更を加えました:

調整後の純負債。 調整した総負債（航空機およびエンジンのリース、地域別航空機のリース、キャパシティ・パーチェス契約含む）および未資金化企業年金の債務を含み、調整した債務およびファイナンスリースを加えて、見積もりの財務義務を提示する。調整された総債務から現金、現金同等物、短期投資およびLGAの拘束された現金を差し引いた調整後の純負債は、負債を満たすために必要な資産の額を示しています。経営陣は、このメトリックが会社の全体的な負債プロファイルを評価する上で株主にとって有益であると考えています。

上記のノートAで議論された理由により、私たちは現在、7倍の航空機リース料金をfleet operating lease liabilitiesの代理として適用するのではなく、fleet operating lease liabilitiesを貸借対照表に含めています。さらに、企業の全体的な負債構造の重要な要素と考えられる未配信の年金義務も含めています。