EX-99.2 3 cleu_ex992.htm MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS cleu_ex992.htm

 

付録99.2

 

経営陣による財務状況と業績に関する分析

 

当社の財務状態や業績に関する以下の議論と分析は、当該報告書の他の部分に含まれるチャイナ・リベラル・エデュケーション・ホールディングス（以下「会社」、「弊社」、「私たち」と称します）の要約連結財務諸表および関連の注記と併せてお読みください。この議論にはリスクや不確実性を含む前向きな見通しに関する記述が含まれています。選ばれた出来事の実際の結果やタイミングは、様々な要因の結果としてこれらの前向きな見通しの記述で予測されているものと大きく異なる可能性があります。

 

フォワードルッキングステートメントに関する特別な注記

 

このレポートには将来を見据えた声明が含まれています。このレポートに含まれている歴史的事実以外のすべての声明、つまり、当社の今後の事業結果や財務状況、当社のビジネス戦略と計画、および将来の事業活動の目的に関する声明は、将来を見据えた声明です。“信じる”、“可能性がある”、“するだろう”、“見積る”、“続ける”、“予想する”、“意図する”、“期待する”などの表現は、将来を見据えた声明を特定するためのものです。当社は、これらの将来を見据えた声明を主に、当社の金融状況、事業活動の結果、ビジネス戦略、短期および長期の事業活動および目標、財務ニーズに影響を及ぼすと考えられる将来の出来事とトレンドについての現在の期待と予測に基づいています。これらの将来を見据えた声明は、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 20-Fにファイルされた年次報告書に含まれる「Item 3. Key Information—D. Risk Factors」セクションで記載されているものを含む、一連のリスク、不確実要素、および仮定に影響を受けます。また、我々は非常に競争が激しく急速に変化する環境で事業を展開しています。新しいリスクが時折発生します。我々の経営陣にはすべてのリスクを予測することも、すべての要因の影響を評価することもできませんし、我々が行う将来を見据えた声明において、どのような要因、または要因の組み合わせが、実際の結果が含まれる可能性があるものと大きく異なる原因があるのか、予測できるわけではありません。これらのリスク、不確実要素、および仮定を考慮すると、このレポートで議論されている将来の出来事とトレンドが起こる可能性はありませんし、実際の結果は予期されたり、黙示されたりしている内容と大きく逸脱する可能性があります。

 

 
1

 

  

202年6月30日までの半期決算結果4 そして2023

 

以下の表は、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間の経営成績をまとめたものです。

 

 

 

6月30日までの半年間

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

差異

 

 

 

数量

 

 

数量

 

 

数量

 

 

%

 

売上高

 

 $ 885,804

 

 

 $ 1,358,617

 

 

 $ (472,813 )

 

(34.8

%)

売上高の原価

 

 

 (135,008 )

 

 

 (499,788 )

 

 

 (364,780 )

 

(73.0

%)

粗利益

 

 

 750,796

 

 

 

 858,829

 

 

 

 (108,033 )

 

(12.6

%)

売掛金および棚卸引当金

 

 

 (2,563,577 )

 

 

 (24,554 )

 

 

 2,539,023

 

 

 

 10,340.6 %

売却費用

 

 

 (44,662 )

 

 

 (111,098 )

 

 

 (66,436 )

 

(59.8

%)

一般管理費用

 

 

 (2,700,351 )

 

 

 (1,463,385 )

 

 

 1,236,966

 

 

 

 84.5 %

営業損失

 

 

 (4,557,794 )

 

 

 (740,208 )

 

 

 5,298,002

 

 

 

 515.7 %

利息収入

 

 

 562

 

 

 

 975

 

 

 

 (413 )

 

(42.4

%)

利息費用

 

 

 (162,884 )

 

 

 (119,479 )

 

 

 43,405

 

 

 

 36.3 %

政府補助金収入

 

 

 50,891

 

 

 

 -

 

 

 

 50,891

 

 

 

 100.0 %

その他（費用）収益、純額

 

 

 (55,548 )

 

 

 262,403

 

 

 

 (317,951 )

 

(121.2

%)

所得税前損失

 

 

 (4,724,773 )

 

 

 (596,309 )

 

 

 4,128,464

 

 

 

 692.3 %

所得税費用

 

 

 -

 

 

 

 (1,966 )

 

 

 (1,966 )

 

(100.0

%)

持続する事業からの純損失

 

 $ (4,724,773 )

 

 $ (598,275 )

 

 $ 4,126,498

 

 

 

 689.7 %

廃止された業務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税引き後の中断された業務からの当期純利益

 

 

 -

 

 

 

 974,486

 

 

 

 (974,486 )

 

(100.0

%)

純(損失)利益

 

 $ (4,724,773 )

 

 $ 376,211

 

 

 $ (5,100,984 )

 

(1,355.9

%) 

 

2024年の上半期の売上高は、前年同期の140万ドルから90万ドルに、50万ドルまたは34.8%減少しました。当社の売上高の減少は、主に2024年上半期におけるスマートキャンパスソリューションの技術コンサルティングサービスからの収益減少に起因しており、これは2023年上半期と比較してのものです。

 

 
2

 

  

会社の売上高はサービスタイプ別に次のようになります:

 

 

 

6月30日までの半年間

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

バリアンス

 

 

 

数量

 

 

%

 

 

数量

 

 

%

 

 

数量

 

 

%

 

仕事に適した就業準備トレーニングサービスからの売上高

 

 $ 861,647

 

 

 

 97.3 %

 

 $ 944,944

 

 

 

 69.6 %

 

 

 (83,297 )

 

 

 (8.8 %)

スマートキャンパスソリューション向けの技術コンサルティングサービスからの売上高

 

 

 10,681

 

 

 

 1.2 %

 

 

 413,673

 

 

 

 30.4 %

 

 

 (402,992 )

 

 

 (97.4 %)

教科書や教材の販売からの売上高

 

 

 13,476

 

 

 

 1.5 %

 

 

 -

 

 

 

 -

 

 

 

 13,476

 

 

 

 100.0 %

合計売上高

 

 $ 885,804

 

 

 

 100.0 %

 

 $ 1,358,617

 

 

 

 100.0 %

 

 $ (6,385,017 )

 

 

 (34.8 %)

 

仕事に適した就業準備トレーニングサービスからの売上高

 

テーラーメイドの就業準備トレーニングサービスからの売上高は、2024年6月30日までの6か月間で$83,297、つまり8.8%減の$860,000に減少しました。前年同期の$940,000からは、特定の顧客の喪失によるものであり、主にテーラーメイドの就業準備トレーニングサービスからの売上貢献が減少したためです。

 

スマートキャンパスソリューション向けの技術コンサルティングサービスからの売上高

 

2024年6月30日までの6か月間、スマートキャンパス関連の技術コンサルティングサービス提供からの売上高は、前年同期間の$400,000から$10,681に減少し、97.4%減少しました。この減少は、2024年6月30日までの6か月間に完了した2つのプロジェクトと、前年同期間の6つの完了プロジェクトを比較したためです。また、2024年6月30日までの6か月間に実施されたプロジェクトの規模と範囲は、2023年6月30日までの6か月間に完了したプロジェクトと比較して小さくなり、当社の課金サービス料もそれに応じて減少しました。

 

教科書と教材の売上高

 

学生に提供するコースコンテンツの品質を確保し、国際基準を満たすために、言語トレーニングに重点を置いた12冊の英語教科書とコース教材を開発し、編集し、出版し、これらの教材を中国の３年制大学である福州澳洲理工大学（「FMP」）の学生と中国の４年制大学である闽江大学海峡学院（「海峡学院」）の学生に配布しました。2021年には、これらの教科書とコース教材の印刷を担当する出版社と契約しました。出版社との契約に基づき、各書籍に対して8%の印税を請求し、各書籍の初めの5,100部については印税を受け取りません。2024年6月30日までの6ヶ月間の教科書と教材の売上高は、昨年同期間の売上高0ドルから13,476ドル、つまり100.0%増の13,476ドルに増加しました。この増加は、当社の教科書と教材への需要増加に主に起因しています。出版社との契約によると、出版社によって印刷される部数があらかじめ決められた出来高を超えたときにのみ、料金を受領できます。

 

 
3

 

 

売上総利益

 

売上高の総コストは、2024年6月30日に終了した6か月間で、前年同期の$50万から36万ドル、または73.0%減の$14万に減少しました。これは、主に2024年6月30日に終了した6か月間に完了したテクノロジーコンサルティングプロジェクトの平均サイズとスコープの低下に起因しています。したがって、2024年6月30日に終了した6か月間と2023年6月30日に終了した6か月間を比較すると、スマートキャンパス関連プロジェクトのテクノロジーコンサルティングサービスにおけるハードウェアと部品の設置に関連するコストが大幅に減少しました。売上高のコストは、それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間の当社の総売上高の15.2%および36.8%を占めています。

 

粗利益

 

2024年6月30日までの6か月間、総利益は前年同期の86万ドルから75万ドルに減少し、金額ベースで10万ドル、または12.6%減少しました。一方、総利益率は前年同期の63.2%から2024年6月30日までの6か月間に21.5%増の84.8%に増加しました。総利益の減少は、主に、2024年6月30日までの6か月間の平均プロジェクト規模と平均プロジェクトあたりの総利益が前年同期と比較して減少したことによるスマートキャンパス関連の技術コンサルティングサービスからの総利益貢献の減少に起因しています。

 

不良債権引当金

 

貸倒引当金の設定には損失を見積もる必要があります。当社は定期的に売掛金を見直し、個々の残高の回収可能性に疑義がある場合に一般的および特定引当金を設定します。 売掛金残高の回収可能性を評価する際には、残高の経過期間、顧客の支払い履歴、現在の信用力、および現在の経済トレンドなどのさまざまな要因を考慮します。 回収努力が不成功に終わった場合、口座は債務の帳消しとなります。 2024年6月30日および2023年の6か月間の貸倒引当金はそれぞれ256万ドルと24,554ドルでした。 2024年6月30日までの6か月間の貸倒引当金は、FMPとストレイト大学に提供された運転資金と関連があり、回収問題が予想されていたため、損失を見積もって貸倒引当金が設定されました。

 

売却費用

 

売上費用は、2024年6月30日に終了した6か月間で11万ドルから4万ドルに減少し、59.8%減少しました。売上費用の減少は、主にマーケティング部門のスタッフ3人の削減による、給与および関連費用の減少が主な要因でした。

 

 
4

 

 

一般管理費用

 

一般管理費は、2024年6月30日に終了した6か月間で前年同期の$150万から$270万に増加し、主に2024年6月30日に終了した6か月間に発生した$120万のシェアベースの補償費用によるものです。

 

利息費用

 

利息費用が、2024年6月30日に終了した6ヶ月間で、昨年同期の12万ドルから16万ドルに、43,405ドル、36.3%増加し、主に短期銀行融資、第三者からの融資、関係会社からの融資に起因しています。

 

政府補助金収入

 

2024年6月30日までの6か月間、政府の補助金収入は、昨年の同期間のゼロから、$5万、または100%増の$5万に増加しました。これは、主に税務当局からの付加価値税還付によるものです。

 

その他(経費) 管理部門は、2024年の売上高を3.05億ドルから3.25億ドルとし、中間値で前年同期比18%の成長を見込んでいます。GAAPの営業利益は1.5億ドルから1.9億ドルの見込みであり、調整後EBITDAは4,000万ドルから4,400万ドルの見込みで、中間値で前年同期比15%の成長を見込んでいます。、その他

 

その他の経費は2024年6月30日までの6か月間で$30万増の$6万に増加し、昨年同期間の$26万の他の収入から主に2023年のプロジェクトキャンセルによるサプライヤーからの前払いの喪失に起因しています。

 

法人税負担（利益）利息およびその他の負債（収益）費用、純額

 

2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間の所得税費用はそれぞれゼロおよび1,966ドルであり、中国の運営エンティティは2024年6月30日に終了した6か月間に課税所得を生成していなかったためです。

 

営業停止からの純損失

 

2022年の学年にWanwangの子会社が運営する2つの大学の業績が不十分であり、近い将来に政府の政策変更が予想されるため、Wanwangの子会社が引き続き海峡大学を運営し、管理する能力に不確実性があることから、会社の取締役会は、2022年9月2日付の株式購入契約（修正を重ねた「株式購入契約」と称す契約）を締結した会社、Xiaoshi Huang、およびThrive Shine Limitedの間で取り交わされた契約による取引を再構築することが、会社とその株主の最善の利益にかなうと信じました。

 

2023年12月28日、当社は「株式譲渡契約」と呼ばれる覇王と小石黄との株式譲渡契約を締結し、同契約に基づき、当社は覇王が保有する全株式持分を小石黄へ4,000万米ドルで譲渡することに同意しました。 小石黄はまた、株式売買契約の下に行われる一定の支払いに起因する一切の請求、債務、義務、および責任から当社および当社の関連当事者を無条件かつ不可撤的に解放し、免責します。さらに、株式譲渡契約の当事者は、株式売買契約に基づく取引の完了から2023年8月31日までの覇王の事業結果を当社の事業結果に合算することに合意し、2023年9月1日以降、覇王の事業結果および覇王が発生するすべての収入または損失は小石黄が負担することに同意しました。

 

ASC 205-20に従って、終了する事業およびエンティティの部品売却の報告、ESCOエンティティまたはESCOエンティティの一群の部品の売却は、エンティティの運営および財務成績に重大な影響を及ぼす戦略的転換を表す場合、又は将来的に影響を及ぼす場合には、終了する事業として報告する必要があります。エンティティの部品が終了する事業として分類されるための基準を満たす場合、205-20-45-1Eの項に規定された基準を満たす場合には、経営陣が行動を承認する権限を有し、エンティティを売却する計画にコミットする場合、主要な流動資産、他の資産、流動負債、非流動負債は、継続する事業の残高とは別に、資産や負債の部品として報告されなければなりません。同時に、適用可能な法人税（利益）を控除したすべての過去の経営を、ASC 205-20-45の規定に従って、継続する経営の当期純利益又は当期純損失とは別に当期純利益（損失）の部品として報告しなければなりません。

 

廃止された業務からの純損失は、主に上記の譲渡に関連していました。

 

収益 （損失）収益

 

この結果、2024年6月30日に終了した6ヶ月間の当期純損失は470万ドルで、2023年6月30日に終了した6ヶ月間の当期純利益38万ドルと比較しています。希薄化後の1株当たりの基本および希薄化後の損失は、2024年6月30日に終了した6ヶ月間で2.04ドルで、去年の同期間の基本および希薄化後の1株当たり利益0.18ドルと比較しています。

 

 
5

 

 

流動性と資本リソース 2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。

 

2024年6月30日時点で、現金は8410万ドルでした。流動性を評価する際、経営陣は手元の現金、将来の充分な売上高源の生成能力、運営および資本支出の義務を監視および分析しています。現在の現金と営業活動によって提供されるキャッシュ・フローにより、次の12か月および将来の運転資本のニーズを満たすには十分であると考えています。ただし、過酷な経営環境を経験したり、予想外の資本支出が発生したり、成長を加速することに決定した場合、追加の資金調達が必要となる可能性があります。必要であれば、追加の資金調達が可能であるか、有利な条件で行われるかどうかを保証することはできません。このような資金調達には、追加の負債の利用や追加の株式証券の売却が含まれるかもしれません。株式証券の売却や株式証券に換金可能な証券の使用を伴う資金調達は、既存の株主に対して直ちに、かつ重大な希釈をもたらす可能性があります。

 

キャッシュ・フロー

 

以下の表は、2024年6月30日および2023年までの6か月間の当社の純現金流に関する詳細情報を提供しています:

 

 

 

6月30日までの半年間

 

 

 

2024

 

 

2023

 

継続する運用活動からの純現金利用量

 

 $ (1,282,746 )

 

 $ (1,724,845 )

継続する投資活動からの純現金供給量

 

 

 40,000,000

 

 

 

 -

 

継続する運用活動からの財務活動による純現金の提供

 

 

 25,069,618

 

 

 

 1,246,545

 

現金への外国為替レートの変更の影響

 

 

 22,356

 

 

 

 2,497

 

現金の純増減額

 

 

 63,809,228

 

 

 

 (475,803 )

期首の現金残高

 

 

 20,337,847

 

 

 

 12,121,824

 

期末の現金残高

 

 $ 84,147,075

 

 

 $ 11,646,021

 

 

営業活動

 

2024年6月30日までの6か月間における営業活動による純現金使用額は130万ドルであり、主に470万ドルの純損失、および40万ドルの未払費用やその他の流動負債の減少に起因しています。これは、部分的には仕入先への前払金の減少310万ドルと、株式報酬130万ドルの減少によって相殺されています。

 

投資活動

 

2024年6月30日を終了する6ヶ月間における投資活動による純現金は、主に黄小石からの4000万ドルの受け取りにより、4000万ドルに達しました。

 

財務活動

 

2024年6月30日を終えた6か月間の財務活動による純現金は、主に1株あたり1.00ドルの25,000,000株の普通株式の発行から得た2億4900万ドルの純利益により、2億5100万ドルになりました。

 

負債

 

私たちはファイナンスリースや購買契約、保証、その他重要な潜在債務などは持っていません。

 

BSにない契約。

 

弊社は、いかなる第三者の支払義務を保証するための財務保証やその他のコミットメントにも参加していません。さらに、われわれは、自己株式に連動するまたは株主資本として分類されないデリバティブ契約にも参加していません。加えて、当社が保証や流動性、市場リスクのサポートを担う非連結エンティティへ譲渡された資産に、保有権や伝播責任を保有していないことを確認しております。その他、当社は、当社との間でファイナンス、流動性、市場リスク、クレジットサポートを提供する非連結エンティティに変動的な利益を持っていないことを確認しており、また、ヘッジ取引や研究開発サービスにおいて関与していません。

 

 
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