美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K

☒ 根據1934年《證券交易所法》第13或15（d）條提交的年度報告

日終了的財政年度六月30, 2024

或

☐ 根據1934年證券交易所法第13或15（d）條提交的過渡報告

對於從_

委員會文件號： 001-34260

中國綠色農業公司

（章程中規定的註冊人的確切名稱）

內華達		36-3526027
（州或其他司法管轄區成立或組織）		（國稅局僱主識別號）

三樓, A區A區A區. 南181號太白路

西安，陝西省，中國 710065

（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人電話號碼： +86-29-88266368

根據第12（b）條登記的證券該法案的：

每個班級的標題		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股價值0.001美金		紐約證券交易所

根據第12（g）條登記的證券法案：無。

如果出現，請勾選標記根據《證券法》第405條的定義，註冊人是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐ 沒有 ☒

如果出現，請勾選標記根據《交易法》第13條或第15（d）條，註冊人無需提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒

用複選標記表示是否註冊人(1)已提交根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告在12個月前(或在登記人被要求提交報告的較短期限內(S))，以及(2)符合過去90天的此類備案要求。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示是否註冊人已按照S-T條例第405條的規定，以電子方式提交了需要提交的每一份互動數據檔案 (本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交的較短期間內並張貼此類檔案)。是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表示是否註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告公司或新興的成長型公司。請參閱“大型加速檔案伺服器”、“加速檔案伺服器”、“較小報告”的定義交易法第120億2條中的“新興成長型公司”和“新興成長公司”。

大型加速文件夾 ☐	加速檔案管理器☐
非加速歸檔 ☒	小型上市公司 ☒
	新興成長型公司 ☐

如果一個新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務根據《交易法》第13(A)節提供的會計準則。☐

用複選標記表示是否登記人已提交一份報告，證明其管理層對其內部控制有效性的評估根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)條)第404(B)條作出財務報告的註冊會計師事務所編寫或發佈其審計報告。☐

如果證券被登記根據該法第12(B)節，用複選標記表示登記人的財務報表是否包括在備案中反映對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示是否這些錯誤更正中的任何一項都是重述，需要對任何根據第240.10D-1(B)節的規定，在相關的恢復期內登記人的執行官員。☐

用複選標記表示是否註冊人是一家空殼公司(根據《交易法》第120條億2的規定)。是☐ 沒有 ☒

有投票權和無投票權普通股的總市值由非關聯公司持有，計算方法是參考普通股上次出售時的價格，或平均出價和要價在註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，此類普通股權益：$27,658,255 截至2023年12月29日，基於公司普通股在該日期的收盤價3.03美元。

未償還債務的數量註冊人於2024年10月15日的普通股14,793,538.

通過引用併入的文獻

沒有。

至表格10-K上的年度報告

截至2024年6月30日的財政年度

		頁面
第一部分
項目1.	業務	1
項目1A.	危險因素	19
項目10。	未解決的員工評論	40
項目2.	性能	40
項目3.	法律訴訟	42
項目4.	礦山安全披露	42

第二部分
項目5.	註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券	43
項目6.	[保留]	44
項目7.	管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	45
項目7A.	市場風險的定量和定性披露	53
項目8.	財務報表和補充數據	54
項目9.	會計和財務披露方面的變化和與公證的分歧	54
項目9A.	控制和程式	55
項目90。	其他信息	55
項目9 C.	有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露	55

第三部分
項目10.	董事、執行官和公司治理	56
項目11.	高管薪酬	60
項目12.	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項	67
項目13.	某些關係和關聯交易以及董事獨立性	68
項目14.	首席公證費用和服務	70

第四部分
項目15.	展品、財務報表附表	71
項目16.	表格10-k摘要	71
簽名		72
展覽索引		73
財務報表和補充數據		F-1

第一部分

項目1.業務

中國綠色農業，內華達州一家公司(‘我們’) 本公司)，主要從事各類肥料的研究、開發、生產和銷售和農產品通過其全資子公司陝西科創吉農腐植酸產品有限公司(以下簡稱吉農)，和北京固豐化工產品有限公司(“固豐”)在人民Republic of China(“中華人民共和國”)，均其中有從事化肥生產的。此外，天聚源化肥有限公司(“天聚源”)是固豐的子公司。此外，我們還通過可變利益實體(“VIE”)、xi、安湖縣裕興農業科技裕興發展有限公司(“裕興”)，在中國從事農產品生產。

我們的主要業務是化肥產品，特別是濟農生產的腐植酸型復合肥；復合肥、復混肥、有機復混肥、生產緩釋肥、高濃度水溶肥和有機無機復混肥古風。在餘興，我們開發和生產高檔水果、蔬菜、花卉和有色苗木等農產品。此外農業，從2023年3月開始，我們開始購買數位資產礦機，並成立了Antaeus Tech Inc.(以下簡稱Antaeus) 在特拉華州挖掘數位資產，特別是在德克薩斯州挖掘位元幣。通過安太厄斯，我們生產或“我的” 數位資產位元幣，專注於區塊鏈生態系統和數字資產的生成。

作為我們的核心業務，我們分別創造了85,144,156美元和114,275,845美元化肥生產，佔截至2024年6月30日的年度總收入(不包括停產業務)的88.8%和92.1% 和2023年。截至2024年6月30日，我們的總年產能為55.5萬噸。

截至2024年6月30日，我們通過覆蓋22個省、4個自治區、4個直轄市的935家區域經銷商網路在中國。我們不依賴任何一家分銷商。我們最大的五家分銷商約佔我們化肥收入的27.4% 截至2024年6月30日的財年。

截至2024年6月30日，我們已經開發了407種不同的化肥產品。我們通過宇星公司進行研發活動，VIE與吉農公司合作，後者測試新的化肥。種植優質花卉、蔬菜和苗木，用於商業銷售。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年中，我們的收入來自持續業務的淨虧損分別為95 845 788美元和124 140 355美元；我們在這兩個期間的淨虧損分別為28 405 315美元和13 281 985美元，分別進行了分析。

最近的事態發展

建立加密貨幣挖掘業務

2023年3月13日，公司成立了安泰烏斯根據特拉華州的法律，科技公司。從2023年4月10日開始，安太斯開始採購Bitmain Antminer S19 Pro礦機並開始在德克薩斯州西部開採加密貨幣。

2023年12月27日，本公司訂立股份購買協定與智標潘達成協定，由本公司向智標潘購買Lonestar Dream，Inc.，A 特拉華公司(Lonestar)。潘志彪擔任本公司聯席行政總裁，為唯一股東孤星之星。收購目前正在進行中。

我們的歷史

該公司是根據下列法律成立的 1987年2月6日，以可視電話公司的名義在堪薩斯州成立。從1996年12月到2007年12月，該公司沒有任何業務。 2007年10月，公司在內華達州重新註冊成立。2007年12月26日，本公司收購了所有已發行和綠色農業控股公司(“綠色新澤西”)的已發行股本，通過換股(以下簡稱“股份”) 交易所“)。作為換股的結果，該公司擁有新澤西州格林100%的股份。股票交易同時進行 2007年12月26日進行了20,519,255美元的私募。

綠色新澤西於1月27日成立， 2007年，根據新澤西州的法律。2007年8月24日，綠色新澤西收購了濟農100%的流通股， 2000年6月19日在中國註冊成立的公司。

在收購新澤西州格林之後，公司更名為中國綠色農業，於2008年2月5日生效。

2009年7月23日，宇星成為一家直接的、完全的吉農的全資子公司，以促進農產品和化肥的研究和開發。自2013年6月16日起生效，宇興被轉換為一家由個人全資擁有的中國境內企業，該個人簽訂了一系列合同協定因此，宇星成為與濟農有關聯的VIE。

2009年3月9日，公司普通股該公司在紐約證券交易所MKT上市，前身為紐約證券交易所股票交易所，交易代碼為“CGA”。2009年12月4日，該公司自願停止在紐約證券交易所的普通股交易，並將其上市轉移到紐約證券交易所 2009年12月7日。該公司的股票代碼仍然是“CGA”。

2010年7月2日，本公司通過濟農，完成收購固豐及其子公司天菊園全部股權的交易。因此，谷峰和天菊園成為濟農的全資子公司和本公司的間接子公司。

2016年6月30日，本公司通過其全資擁有的子公司濟農與以下股東簽訂了戰略收購協定和一系列合同協定根據中華人民共和國法律組建的六家被視為外商投資企業的公司：陝西力士傑農化股份有限公司，鬆原晉陽三農服務有限公司、沈丘縣振百農業有限公司、渭南市臨渭區望田農業材料有限公司、阿克秀克新德國農資有限公司、新疆新魚雷生態農業科技有限公司、 LTD.

2017年1月1日，本公司通過其全資子公司濟農與華為訂立戰略收購協定及一系列合同協定根據中華人民共和國法律組建的下列兩家被視為VIE的公司的股東：孫武縣祥榮農資有限公司和安徽豐農種子有限公司。

2017年11月30日，公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定鎮白的。

2021年6月2日，本公司通過其全資終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定阿克秀克新德國農資有限公司、新疆新玉雷生態農業科技有限公司、孫武縣祥榮農資有限公司。

2021年12月1日，本公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定李世傑的。

2021年12月31日，本公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定豐農的。

2022年3月31日，本公司通過其全資終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定晉陽光和望天。

2023年3月13日，公司成立了安泰烏斯位於特拉華州的科技公司(Antaeus)。2023年4月，安太斯開始採購數位資產礦機並開始在德克薩斯州西部開採位元幣。

2023年12月27日，公司進入與智標潘訂立股份購買協定，由本公司向智標潘購買Lonestar的全部流通股夢，公司，特拉華州的一家公司(“Lonestar”)。潘志彪擔任本公司聯席行政總裁，以及是Lonestar的唯一股東。收購目前正在進行中。

我們的主要執行辦事處位於 3.^路陝西省xi安市太白南路181號A區A座1樓人民Republic of China 710065，我們的電話號碼是+86-29-88266368。我們的網站地址是www.cgagri.com。該公司經常發佈重要資訊在其網站上。

我們目前的公司結構如下圖所示：

上述表格闡述了這些實體之間的關係以摘要的形式。應該注意的是，表中的實體之一是可變利息實體(VIE)，它是並非由本公司直接擁有。可變利益實體是個人(或公司)在其中有一定級別的合法商業結構儘管不擁有多數投票權，但仍有控制權。這是因為控股權是通過合同關係安排的。而不是直接所有權。一般來說，作為VIE的主要受益者的企業必須披露該實體的持股情況作為其合併資產負債表的一部分。然而，合同協定並不等同於企業的股權所有權在VIE中。合同關係的結構允許公司允許公司合併VIE的結果根據美國公認會計原則。其結果是，就會計目的而言，該公司是VIE的主要受益者。VIE協定，以及它們對公司會計的影響，都沒有在法庭上得到檢驗。作為這種結構的結果，有一些公司面臨的獨特風險。有關更詳細的資訊，請參閱專案1A，風險因素--與在中國開展業務有關的風險。

本公司(或其直接或間接子公司、吉農)與VIE有合同關係，可以這樣描述：

委託管理協定

根據與客戶簽訂的委託管理協定 VIE(《委託管理協定》)的股東、VIE及其股東同意委託經營並將其業務的管理交給本公司的一家全資子公司。根據《委託管理協定》的形式，公司子公司擁有對VIE的運營、資產和人員進行全面和專有管理的權利，有權通過委託銀行賬戶控制VIE的現金流，有權獲得VIE的淨利潤作為管理費，有義務支付VIE的所有應付款項和貸款，並承擔VIE的所有損失。

獨家技術供應協定

雙方簽訂的獨家技術供應協定本公司的子公司和VIE規定，公司子公司是VIE的獨家技術供應商。VIE 同意在支付委託管理項下的任何款項之前，向公司子公司支付所有應支付的技術供應費用協定。

股東投票代理協定

根據股東投票委託書本公司子公司與VIE股東之間的協定，VIE股東不可撤銷地任命本公司子公司代表該等股東根據中國法律及本章程細則行使其作為股東的所有投票權 VIE協會的成員，包括VIE董事的任命和選舉。本公司子公司同意其應設立董事會，董事會的組成和任命須經公司董事會批准。

獨家購買權協議

根據雙方之間的獨家期權協定公司子公司、VIE和VIE的股東，VIE的股東授予公司子公司不可撤銷的和獨家購買選擇權，以獲得VIE‘S的股權和/或剩餘資產，但僅限於收購不違反中國法律對此類交易施加的限制。行使選擇權的對價待定由當事各方提出，並在今後通過規定這種對價的種類和價值的最終協定加以紀念。他說：

股權質押協議

根據股權質押協定的條款在本公司附屬公司及VIE股東中，VIE股東質押其於向本公司子公司保證本公司子公司在委託管理協定項下的所有權利和利益，獨家技術供應協定、股東投票代理協定和獨家期權協定。

競業禁止協定

競業禁止協定為股東提供的VIE同意在終止與公司子公司的服務後五(5)年內，他們將不提供服務或接受任何營利性組織的職位，其業務可能與本公司的子公司競爭。

儘管這些協定允許公司對VIE實施有效控制，公司在VIE中不擁有直接股權，VIE價值的任何增加都將應計入VIE股東的利益，而不是公司的利益。我們依靠VIE來持有和維護農產品與我們的客戶簽訂合同。儘管我們認為與VIE簽訂的每一份合同都是有效的，具有約束力，並可在現行法律下強制執行中國現行法律和法規，這些合同安排可能不會有效地為我們提供對VIE的控制就像直接所有權一樣。此外，VIE可能會違反合同安排。如果發生任何此類違規行為，我們將必須依靠中國法律規定的法律救濟。這些補救措施可能並不總是可用的或有效的，特別是考慮到不確定性在中華人民共和國的法律制度中。VIE還可能尋求以對我們不利的條款續簽協定。雖然我們已經進入一系列協定為我們提供了控制VIE的實質性能力，我們可能不會成功地執行我們在在我們的合同權利和中國法律下的法律補救措施不充分的情況下，這些權利是不充分的。如果我們無法在以下日期續簽這些協定優惠條件當這些協定到期或與其他方簽訂類似協定時，我們的業務可能無法經營或者擴張，我們的運營費用可能會大幅增加。此外，雖然我們不依賴VIE的收入，但VIE 在中國不斷變化的立法實踐中，結構受到不確定性的影響。2015年1月，中國所在的商務部公佈了立法草案，可能會改變政府監管公司結構的方式，特別是對外資控制的VIE 投資。這項法律草案關注的不是“所有權”，而是控制VIE的實體或個人。如果 VIE被視為由外國投資者控制，它可能被禁止在受限制的行業或被禁止的行業經營被列入“負面清單”，只有由中國公民控制的公司才能經營，即使結構上是VIE。如果法律草案以任何形式實施，而公司的業務被描述為“受限制的” 或“被禁止”的行業，VIE可能被禁止運營，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。

通過我們組織的現金流

我們是一家控股公司，我們進行了大部分通過我們在中國的子公司、VIE和一家在美國的子公司，我們的業務佔了我們業務的一半，我們計劃使我們的業務多樣化在更遠的未來。例如，我們目前正在整合美國的資產，這是我們更廣泛的戰略，以擴大我們的全球業務和運營能力。現金通過我們的組織以以下方式轉賬： (1)在我們的公司結構內，公司向其中國子公司和受控實體的跨境資金轉移符合中華人民共和國的法律和法規。經批准，本公司可向其中國子公司提供貸款，登記，並向政府當局備案和金額限制，或者我們可以向我們的在中國設立外商獨資子公司；(2)2015年公司向股東派發股息每股0.1美元，但已支付 (3)本公司依賴其中國附屬公司支付的股息及其他權益分派，以應付其現金需求、償還其可能產生的任何債務及支付其營運開支。對於在中國的運營公司，他們將首先轉移根據中國適用的法律法規將資金轉移到格林新澤西，然後格林新澤西將合法轉移公司的可用資金。然後，公司可以按照股東所持股份的比例向其股東分配股息。中國企業所得稅法及其實施細則規定了中國企業向非居民企業支付的紅利就所得稅而言，須按10%的稅率徵收中國預扣稅，但須根據與中國訂立的適用稅務條約予以減免。公司及其子公司產生並保留經營活動產生的現金，並將其再投資於我們的業務。(4)能力我們在中國的實體派發股息是根據其可分配收益計算的。中國現行法規允許公司僅從股東按照中國會計確定的累計利潤中支付股利標準和法規。我們目前沒有自己的現金管理政策和程式來規定資金如何轉移。

截至2023年6月30日和2024年6月30日的年度，沒有現金以外的資產在公司與子公司或VIE之間轉移，沒有子公司支付股息或進行其他除向本公司派發股息外，並無向投資者派發任何股息或分派。我們目前打算保留大部分，如果不是全部的話，我們的可用資金和任何未來的收益來運營和擴大我們的業務。

《中華人民共和國外匯管理條例》的效力關於我們在組織內部轉移資產的能力

現行的外匯和其他法規在中國可能會限制我們的中國子公司，並競爭它們將其淨資產轉移給本公司及其子公司的能力以及對投資者來說。中國政府對人民幣兌換外幣實行管制，在某些情況下案件中，中國將貨幣匯出。在我們目前的公司結構下，公司作為控股公司可能會依賴從子公司支付股息，為公司可能有的任何現金和融資需求提供資金。在現有中華人民共和國外匯項下條例、經常專案的支付，包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務有關的對外外匯交易，無需國家外匯管理局(“外匯局”)事先批准即可用外幣進行通過遵守某些程式要求。具體地說，在現有的外匯限制下，未經外匯局事先批准，我們在中國的中國子公司的經營所產生的現金可用於向本公司支付股息。然而，來自中國的批准或人民幣兌換成外幣並匯出時，需向有關政府部門登記。拿出中國支付償還外幣貸款等資金支出。因此，我們需要獲得外管局批准使用我們中國子公司的運營產生的現金，並爭先恐後地以一種貨幣償還各自的債務除欠中國以外的單位的人民幣，或者以中國以外的貨幣支付中國以外的其他資本支出人民幣。

鑑於2016年中國因資本外流而氾濫隨著人民幣走弱，中國政府實施了更具限制性的外匯政策，並加強了對重大對外投資的審查資本流動，包括海外直接投資。外匯局設置更多限制和實質性審查程式以規範資本專案下的跨境交易。如果受此類保單監管的任何公司股東倒閉為了及時或完全滿足適用的海外直接投資備案或審批要求，可能會受到以下處罰中國有關當局。中國政府今後可酌情進一步限制外匯的使用經常賬戶交易記錄。如果外匯管理系統阻止公司獲得足夠的外幣為滿足公司的外幣需求，公司可能無法向股東支付外幣股息。

論民事責任的可執行性

可能很難為公司提供服務對公司或其管理層採取法律程序或強制執行判決。可能很難通過法律程序向公司送達或強制執行對公司或其管理層不利的判決。

公司的大部分資產位於在中國，除了潘志彪之外，所有的董事和官員都是中國的居民。全部或相當一部分資產這些非居民中有一半位於美國以外的地方。因此，可能無法在美國要求這些人在美國提起訴訟。此外，中國的法院是否會根據證券的民事責任條款，執行美國法院對公司、其董事或高級管理人員的判決美國或任何州的法律，或根據美國或任何州的證券法向中國提起的原創訴訟任何州。即使投資者在這樣的訴訟中勝訴，執行中國案判決所涉及的成本和時間可能會使其不切實際。

外國判決的承認和執行均由《中華人民共和國民事訴訟法》規定。中國法院可以根據要求承認和執行外國判決。或者基於中國與判決所在國的條約，或者基於司法管轄區之間的互惠。中國與美國沒有任何條約或其他形式的互惠關係，規定相互承認和執行外國判決。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，中華人民共和國法院如果我們或我們的董事及其官員認定外國判決違反基本原則，他們不會對我們或我們的董事和官員執行該判決中華人民共和國法律或國家主權、安全或公共利益。因此，目前還不確定中國法院是否會這樣做，以及會以何種依據執行美國法院作出的判決。

化肥行業分析

中國的化肥市場

受國內需求低迷的影響和國際化肥市場，本財年中國的化肥市場低迷。在生產方面，在本財政年度，化肥產量的增長仍然有限。與此同時，大量的化肥庫存使化肥庫存下降對價格的壓力。原材料的市場價格一直不穩定；化肥的價格不確定，很難提高。在國內消費方面，雖然糧食價格有所上漲，但國內消費能力有限；在出口方面，由於出口價格下降，國際市場持續低迷。在本財年，由於利潤再次壓縮，企業虧損擴大，化肥行業一直處於下行趨勢。在化肥市場增長乏力的壓力下，行業內出現了產業結構調整、兼併重組活動增加了，減少了市場上的企業數量。同時，生產設備和技術水準也不斷提高。重大改進：水煤漿氣化技術、粉煤加壓氣化技術、大型硫基化合物化肥技術和中低品位磷礦選礦技術得到了廣泛應用，而新的肥料產品如隨著緩釋肥料和微生物肥料的迅速發展，市場得到了顯著的拓展。在過去的幾年裡，由於中國的經濟增長逐漸放緩，經濟下滑的風險因此加大了，政府採取了各種措施保持增長，公司需要結構調整和增長格局轉型。

一方面，政府的支持對農業生產的補貼包括集約農業投資、補貼和提高農產品最低收購價。中國見證了又一個糧食豐收年，而化肥消費的增加仍然具有很大的不確定性。這個國家有自1949年人民Republic of China成立以來，實現了糧食連續多年豐收。隨著濃度的增加化肥行業穩中向好，重點企業對市場的影響力上升，出現了幫助緩解疲軟的市場波動。另一方面，當前的供應過剩問題難以緩解。價格形成機制原材料(如煤炭、天然氣、硫磷礦等)改革正在加速，這對生產造成了壓力成本。更嚴格的出口關稅政策預計將無限期持續，外部經濟形勢可能會限制操作和擴大化肥企業在國際市場的影響力。

上述因素的相互作用是複雜的。 2017年以來化肥市場的形勢。該行業整體增速持續放緩，市場劇烈波動。中國化肥工業從數量增長方式向質量增長方式的轉變模式是不可逆轉的。生產集中化、產品高端化、營銷服務化、原材料市場化原料主導了化肥市場的發展。

此外，政府對農業的支持中國的化肥工業可以為中國的化肥工業起到額外的推動作用。然而，我們預計有機肥料將考慮到對農業的額外補貼，取消某些土地稅和土地，在未來幾年成為一個新興的部分中國政府將實施的改革措施，以促進有機農產品的種植。我們認為對化肥的需求由於糧食需求增加、耕地減少和作物減產，糧食產量將繼續增長。需求全國化肥產量預計將持續增加數百萬噸養分。

有機肥與化肥的對比

一般來說，化肥產品是分類的。變成了有機肥料和化肥。有機肥料可以是天然的，也可以是人工培育的。天然有機肥包括糞便、泥漿、蟲糞、泥炭、海藻、腐植酸、油菜素和鳥糞。人工有機肥包括堆肥、血粉、骨粉、腐植酸，並通常補充其他營養成分。化肥通常由人工合成的化學物質，如磷酸鹽和鉀化合物。有機肥和化肥的主要區別在於成分的來源過程，因為營養成分基本上是相同的。

在過去的20年裡，化肥的使用中國的收入大幅增加，但多年的使用給農業行業造成了意想不到的後果--農產品某些礦物質逐漸缺乏，因為所施的化肥缺乏天然礦物質，使土壤變得貧瘠。

此外，大量使用化肥會造成“化肥燃燒”，即過量使用單一營養物質，如氮素，會使根部乾燥並懸浮。由於復合鹽和土壤酸化平衡的破壞而導致的作物生長。化肥造成的另一個缺點是土壤很容易因灌溉、降雨和洪水而枯竭。此外，化肥的生產消耗了大量的能源。自然資源。例如，合成氨是一種常見的化肥，其產量約佔世界產量的5%。天然氣消費。

另一方面，有機肥料可以改善土壤的生物多樣性和長期生產力。有機養分通過提供有機微量營養素來增加土壤有機體的丰度。與化肥不同，有機肥養分被稀釋後具有更好的溶解性。它在土壤上需要較少的應用達到與化肥相同的效果，保持土壤肥力，避免由可溶性等成分引起的徑流氮和磷。然而，有機肥的成分比化學產品更復雜，成本也更高。作為替代方案農民除使用純化肥外，還可使用無機肥輔以少量有機肥。

自20世紀以來，中國加強了對這一概念的使用使用化肥來增加作物產量。雖然近年來作物產量的增長放緩，但化學物質的過度使用化肥還造成了許多環境問題，從水汙染到土壤破壞。因此，中國政府一直被推廣使用腐植酸基有機復混肥、有機無機混合等綠色環保肥料復合肥，因為它們通過向土壤中添加各種必要的養分來增加作物的產量。雖然是對於農民來說，對這些綠色肥料的需求相對較新，而且我們預計這一趨勢將在未來幾年繼續下去。儘管我們在其他亞洲和東南亞國家擴大了業務，但中國仍然是我們有機化合物的主要市場。化肥及相關農產品。

中國的“綠色食品”產業

中國免稅食品行業的崛起汙染物或有害化學品，或“綠色食品”，增加了對有機肥料的需求。“綠色食品” 由中國政府推廣的農產品證書，定位於普通農產品和普通農產品之間耕作實踐和有機食品，有兩個層次：“AA綠色食品”和“A綠色食品”。“AA格林” 食品“標準指的是與有機農業相同的產品。由於有機農產品的市場在中國潛力巨大的情況下，預測中國有機農產品消費增幅將超過未來幾年全球有機農產品的平均消費量。中國有機農業的市場產品在2015年達到50美元億，在接下來的幾年中每年遞增20%。

隨著有機食品的快速發展在中國行業，越來越多的公司已經進入綠色食品領域，以利用市場機遇。在……裡面 1990年，中華人民共和國農業部開始推廣綠色食品生產。1992年，中華人民共和國農業部成立中國綠色食品發展中心監督國家和省級綠色食品的開發和管理在中國的水準。1993年，中國農業部制定了綠色食品標籤條例；1996年，綠色食品商標綠色食品在中國註冊並投入使用。

用我們的產品種植的作物是合格的獲得“AA綠色食品”證書。如上所述，“AA”評級表明作物含有最低限度的化肥的化學殘留物。雖然我們的產品沒有獲得“AA綠色食品”認證的資格，但它們(除來自固豐的產品)被中國食品藥品監督管理局認證為“綠色食品生產原料”。

據發改委統計，中國的 2008年綠色食品年產量達到1,500萬噸。然而，國內消費水平仍然相對較低，包括約佔食品商品市場份額的3%。消費水平低的主要原因是：(一)生產規模較小 (2)消費者缺乏綠色食品意識；(3)假冒綠色食品的存在對影響消費者對綠色食品的認知。

正如CGFDC所描述的，發展戰略對於中國的綠色食品產業，一是保持高質量標準，著力開發重點產品；二是推動和促進綠色食品產業化；第三，實施以生產者為重點的一體化發展戰略，第四，在政府的幫助下加快發展步伐；第五，開展國際化旨在促進出口的發展戰略。

根據投資和預測報告中國談綠色食品產業2012-2022年中國市場調研公司中國調研綠色食品產業高增長具有巨大投資潛力的行業。根據這份報告，領先的綠色食品生產商將在以下情況下經歷巨大增長他們在政府優惠政策和稅收優惠的支持下，實現了國家級和省級農業產業化。

肥料增長戰略

我們相信，我們增加的產能我們的研發能力，加上新的銷售部門，使我們能夠從預期的增長中受益中國化肥市場。我們希望通過以下戰略擴大銷售和增加收入：

☐ 擴大產能並使產品種類多樣化。我們目前的化肥年產能為55.5萬噸，我們的化肥生產組合包括407個產品。在未來，我們將擴大現有的生產線，開發新產品並收購某些中國化肥製造商，以補充我們的產品線。

☐ 充分利用研發工作創造的協同效應。關於宇星的研究和建設在發展中心，我們已經建立了98個日光溫室和6個“智慧”溫室。我們預計宇星工廠通過為濟農生產的新產品提供先進的試驗場，幫助我們縮短化肥市場週期。此外，通過努力研究和開發，我們希望同時促進優勢農產品的生產這些產品包括球莖花卉、花卉、水果和蔬菜，最終將增加收入。

☐ 發展新型先進高效肥料。以緩釋肥為代表的新型肥料產品，微生物肥料等發展迅速，市場擴張度高。固豐開發“天菊園” 控釋肥。目的是為固豐提供肥料製劑，以提高控釋效果。在生產控釋復合肥時。我們預計，固豐的控釋復合肥將在市場上佔有優勢地位。

產品

我們的主要產品是我們自己的化肥，它由液體肥料、顆粒肥料和粉狀肥料以及為提高作物產量而開發的各種復合肥組成。我們可以生產從腐植酸基肥到復合肥的407種肥料產品。在餘興，我們生產高質量的產品供商業銷售的水果、蔬菜、花卉等農產品。在我們的銷售部門，我們銷售各種產品，如化肥、殺蟲劑和種子。這些產品要麼是我們生產的，要麼是其他製造商生產的。

化肥產品

化肥製造是我們的核心業務，約佔總收入的88.8%。自制的化肥通過濟農和固豐生產和銷售。我們相信，濟農利用的是中國最先進的腐植酸自動化生產線之一。腐植酸是一種與天然有機成分，使土壤肥沃。富含腐植酸的物質，如泥炭、褐煤或風化煤的生成天然從腐爛的動植物殘骸中提取出來的，是土壤組成的主要有機成分之一。腐植酸展示高容量的陽離子交換(相同電荷的陽離子在固體和溶液之間均勻交換的化學過程)，它用來螯合植物的營養元素，並根據植物的需要釋放它們。絡合過程防止營養物質的流失。通過把它們放在土壤溶液中。此外，腐植酸可以結合土壤毒素和植物養分，從而有力地穩定土壤。泥土。定期使用腐植酸有機液體復合肥，可有效減少化肥、殺蟲劑、除草劑和水。這一機制通過防止徑流對水源的汙染來促進環境保護。

在自然界中，腐植酸可以改善土壤結構以及曝氣、養分吸收和保水。它還增加了土壤對PH值波動的緩衝能力，並減少土壤結皮、風和水的侵蝕以及基本的有毒汙染物。腐植酸促進根的發育系統、種子萌發和植物整體生長。它還可以增強植物的健康、韌性和整體外觀。我們相信在那裡目前還沒有已知的合成材料能與腐植酸的有效性和多功能性相媲美。

我們化肥中使用的純腐植酸是以風化煤為原料，採用鹼解、酸重結晶的方法蒸餾提取。我們濟農的化肥主要是用作葉面肥(一種液體的、可溶於水的肥料，通過噴灑在植物的葉上，使植物吸收通過直接在土壤上噴灑或向灌溉系統注入養分)。使用我們產品的好處是刺激植物的生長和產量，保護它們免受乾旱、疾病和溫度的損害，同時改善土壤結構和生育能力。

固豐和天菊園生產復合肥，復混肥、有機復混肥、緩釋肥、高濃度水溶性肥料、有機-無機混合肥料復合肥。固風公司的產品有四個品牌：“科巴”、“美爾安”、“Huang成根”。和“SPR HOP”，都是在中國的註冊商標。天菊源的產品以“AGR”品牌銷售 GFJ“和”T.J.Y.“這兩個都是中華人民共和國的註冊商標。

我們有一條407化肥的多層次生產線產品包括濟農公司生產的腐植酸型復合肥和固豐公司生產的有機/無機復合肥。

截至2024年6月30日的財政年度及 2023年，我們的化肥產品銷售總收入(不包括停產)分別為85,144,156美元和114,275,845美元運營)，分別佔同期總收入的88.8%和92.1%。固豐和天菊源共生產345種化肥產品。固豐48.4%的肥料收入來自腐植酸復合肥，51.6%來自腐植酸復合肥截至2024年6月30日的財年。

農產品

我們的子公司宇星，一個與VIE相關的濟農，生產高檔水果、蔬菜、花卉和彩色苗木供商業銷售。出售的總收入截至2024年和2023年6月30日的財政年度，我們的農產品分別為9,416,451美元和9,654,168美元，代表分別佔我們總收入的9.8%和7.8%(不包括停產業務)。

宇興最初是為了研究而成立的吉農腐植酸肥料開發基地。通過類比各種植物的生長條件和週期，如花卉、蔬菜和苗木，宇星定期進行實驗測試，以提高我們的新型肥料的功效。

化肥製造工藝

我們的生產線採用科學設計生產程式和嚴格的質量控制體系，以確保我們的產品高質量。這些生產線是完全自動化的。並由中央控制系統操作，技術人員只需最少的人工輸入。這條生產線的機器和大桶是由一家當地的醫療機械製造商和自動控制系統是我們開發的。我們的門禁管理系統始終保護專利成分混合在任何未經授權的用途上。我們的電腦服務器與每種材料上的電子秤相連進料箱，確保每種元素或成分的準確數量被正確交付，從而保持產品質量和減少浪費。我們生產液體肥料和粉末肥料的生產線由無線全景音頻集中控制。以及允許與諸如蜂窩電話的移動終端連接的視頻監控系統。

在濟農，我們經營著95平方米(69,911 平方米英尺)生產液體肥料產品的設施和一個13,803平方米(148,576平方米英尺)的生產設施液體和高濃度(粉狀)肥料。濟農在這些工廠的年總生產能力為55,000公噸成噸的。

在固豐和天菊園，我們經營著八家工廠設施位於北京平谷馬房物流園區6號。這些設施生產各種化肥，總共有年生產能力50萬噸。

古風所用的製造技術包括擠出機造粒、轉鼓蒸汽造粒、尿基噴霧造粒、樹脂包衣緩釋，使固豐能夠有效滿足所有不同復混肥的生產要求。為了確保高質量，古風和天聚源從原材料採購到產品銷售到最終用戶，都實行嚴格的質量控制。

我們總共生產和銷售了大約在截至2024年6月30日的財年中，化肥產品達到139,070噸。

原材料和供應商

化肥產品

在用於生產的三種材料中腐植酸(風化煤、褐煤和泥炭)，我們選擇風化煤作為主要原料是因為它資源豐富且經濟用於生產。我們一直從陝西、山西和內蒙古等不同地區採購腐植酸。自治區。

除了風化煤外，我們還使用大約在我們的生產過程中有50種不同的成分，包括鈉、鈣、鋅、鐵和鉀等元素，所有這些元素可以很容易地從當地市場獲得。我們利用光譜分析技術選擇質量最好的原材料，並我們對採購商進行了專門的培訓，以確保採購的原材料的一致性。

固豐和天菊園的化肥產品製造包括50多種不同的原材料，包括煤、硫酸和NPK(氮、磷和鉀)相關如酰胺和氫化氮等化合物。固豐的這些供應主要來自鄰近的省份和地區，如河北而陝西省和北京市則為經濟實惠的交通費用。

我們的產品是用瓶子、袋子和盒子。每種類型的包裝材料以及包裝標籤都可以從陝西的製造商那裡隨時購買到，北京、山東和浙江三省。

農產品

那些能開出我們上等花朵的植物而多色苗木主要在宇星公司維護的研發設施中種植和培育。我們購買來自農業公司的綠色蔬菜和水果的種子，比如從國外市場進口種子的RijkZwaan公司，包括荷蘭。我們通過使用濟農生產的肥料來種植我們的農產品。

庫存

對於我們的化肥產品，我們的高效生產方法使我們能夠保持適當的庫存水準，使庫存成本保持在合理水準。我們採購原材料和包裝基於需求和業務預測的材料。各種配方和不同批次的產品，以及定製的數量，都會發貨為了回應我們收到的訂單，我們在生產後向經銷商和用戶提供服務。

對於我們的農產品，我們保持相應的庫存既包括客戶的預期需求，也包括其他需求，因為我們經常使用某些農產品來服務於我們的產品用於研究和開發目的的測試基地。

季節性

肥料產品的銷售旺季是從一月到六月。然而，在截至2024年6月30日的財年中，濟農沒有經歷顯著的季節性變化關於化肥銷售，因為其年度銷售收入的約51.3%發生在第三財季(冬季) 第四財季(春季)。通常，固豐的復合肥銷量會經歷顯著的季節性變化在中國。相應地，在截至2024年6月30日的財年中，固豐經歷了季節性變化。古風的.3% 年度銷售收入出現在第三財季(冬季)和第四財季(春季)。

購買它的原材料，基礎肥料，受化肥市場供求的影響具有季節性。在非旺季銷售旺季，當原材料價格價格低且經濟，固豐可能會選擇下更大的原材料訂單，因為其出口業務抵消了以下情況的季節性出口到南亞，如印度，那裡的銷售季節對應於中國的非旺季。

我們農產品的銷售旺季從10月到3月，即我們的第二財季(秋季)和第三財季(冬季)。這主要是由於節日期間對高檔水果和裝飾性花卉的需求旺盛。

營銷、分銷和客戶

概述

我們目前銷售自己的化肥產品。面向22個省、4個自治區和4個中央政府控制的農產品私營批發商和零售商在中國的直轄市。在2024財年，以下五個中國省份合計佔我們化肥的68.0% 製造業收入：河北(29.6%)、黑龍江(12.2%)、內蒙古(10.6%)、遼寧(10.4%)和陝西(5.1%)。我們相信這一點與地區競爭對手相比，多樣化的地理分佈幫助我們成為復合肥市場的領先者因為我們的銷售不嚴重依賴於任何一個地理區域，並能夠在全國範圍內提高我們的品牌和產品知名度。我們還通過印度和非洲等國的合同分銷商生產出口化肥產品。 2024財年，來自出口產品的總收入約佔我們總化肥收入的0.2%。

我們的農產品是通過陝西省和其他省份的各種渠道。裝飾花通常通過我們的化肥經銷商賣給最終用戶。比如花店、豪華酒店和政府機構。水果和蔬菜銷往高端超市和高檔餐廳。苗木主要賣給城市規劃部門。

多層次的產品策略允許我們量身定做我們的化肥產品能夠滿足中國各個地理區域的需求和喜好。我們的化肥可以為不同的人量身定做在不同的氣候和土壤條件下生長的作物。例如，中國南部和東部的氣候和降雨條件允許農民種植水果和時令蔬菜等高利潤作物。因此，這些農民願意投資昂貴的和專業化的化肥。相比之下，由於天氣惡劣，我們向中國西北地區的農民銷售低成本化肥。

我們的研發能力使美國考慮作物品種、濕度、天氣和土壤等不同因素，量身定做產品以滿足特定的農業需求條件。

營銷

我們的營銷人員接受了密切合作的培訓與經銷商和客戶，包括零售商和農民，就定製我們的產品向客戶提供專業建議並提供農業知識和其他廣泛的客戶支持。此外，我們的員工教育和溝通與通過定期組織關於新農業技術的培訓課程，向經銷商和客戶提供培訓。

與行業標準相比，我們相信我們的產品三到九個月的開發週期相對較短。通過我們定期收集的市場數據，包括增長記錄在不同的土壤和氣候條件下種植的各種植物，再加上我們最終用戶的反饋，我們可以進行全國市場分析，確定新產品需求，估計需求和客戶結構，並開發新產品，以滿足當前的市場需求。

雖然我們利用電視廣告和大眾媒體，我們的大部分營銷工作是通過與分銷商的聯合活動進行的。我們的銷售和營銷人員通過講座和互動會議與分銷商和零售客戶合作並對他們進行培訓。我們強調技術部分向終端用戶介紹我們的產品，幫助他們瞭解產品之間的差異以及如何有效地使用這些產品。口碑廣告在新領域對新產品進行樣品試驗也是我們營銷努力的重要組成部分。此外，我們還建立了全國電話熱線答疑解惑，構建簡訊簡訊平臺，實現與網友即時互動顧客。

我們最暢銷的自制化肥，基於截至2024年6月30日的財年如下：

						的百分之
		體積		收入		肥料
排名	產品名稱	(噸)		（美金）		銷售
1	固豐復合肥NPK40%		53,611		25,550,386		30.0	%
2	有機/無機復合肥(腐植酸)NPK46		49,817		25,377,546		29.8	%
3	濟農沖濕肥(腐植酸)		3,616		4,834,964		5.7	%
4	濟農樂土化肥(腐植酸)		3,376		3,966,680		4.7	%
5	濟農有機肥(腐植酸)		12,672		2,172,380		2.6	%

化肥產品

中國化肥產品市場旺盛支離破碎。我們的主要銷售戰略是與全國各地合格的經銷商建立合同關係，反過來，將把我們的產品分銷給批發商和零售商，最終是農民。

截至2024年6月30日，我們通過覆蓋全國22個省、4個自治區和4個中央政府控制的約935家經銷商組成的全國性網路在中國的直轄市。

分銷商將我們的產品賣給規模較小、當地的批發和零售網點，然後銷售給最終用戶，通常是農民。我們不授予各省或地區的專營權。因為目前還沒有一家分銷商佔據足夠的主導地位，足以保證獨家經營。我們進入非排他性書面分銷。與選定的分銷商簽訂協定，證明他們在區域銷售網絡中的能力。分銷協定沒有規定由於天氣和當地市場的變化可能會極大地影響銷售配額，因此銷售數量將受到影響。

截至2024年6月30日的財年，銷售額我們向前五大經銷商銷售的自制產品約佔我們收入的27.4%。因為我們不依賴於在具體客戶方面，我們認為單一客戶的流失不會對我們的業務產生任何重大影響。

農產品

我們的農產品是通過根據產品類型的不同有多個網路。我們的高檔花卉主要通過我們的化肥分銷網路進行分銷；我們的綠色蔬菜和水果主要銷往xi安的各種批發市場和超市，而我們的多彩蔬菜和水果苗木分發到我們長期合作的中國苗木中心和種植公司。

零售店和授權零售商

我們已經成功地實施了兩個營銷計劃在陝西、河北、安徽、江秀克和廣州等省開展。這些營銷方案包括：(I)成立公司直屬零售店通過指定銷售人員(《試點》)銷售吉農、固豐生產的肥料產品計劃“)和(Ii)從公司的分銷商基礎中挑選合格的零售商，指定為授權零售商。通過試點計劃，我們與我們的經銷商密切合作，每個經銷商的門店都有一個指定的區域為了不與其他現有分銷商競爭。我們已經與這些零售商就他們的展品達成了協定，我們在他們的零售店裡有位置良好的標準化貨架和產品展示。此外，我們還為零售商提供教育正確使用產品的材料和帶有我們產品標識的美國存托股份廣告牌，以吸引目標農民。

研究與開發

我們進行了大部分的研究和開發通過餘興開展活動。通過宇星，我們在自己的溫室裡培育優質的花卉、綠色蔬菜和水果並銷售它們被提供給各種終端用戶，包括航空公司、酒店和餐館。宇星運營著先進的研發設施，這些設施： (一)通過類比生長條件，為濟農生產的新型肥料提供試驗和實驗數據收集基地花卉、蔬菜和苗木等各種植物的生長和發育階段，以及(Ii)提高我們的生產能力更多的產品，同時縮短了新產品的開發週期，這使得我們可以快速將產品投放市場，從而增加收入和市場份額。此外，我們的研發能力使我們能夠為特定的農業量身定做產品不同作物種類、濕度、天氣和土壤條件產生的需求。花卉、水果和蔬菜從實驗中培育出來濟農腐植酸復合肥的測試質量很高，銷往當地超市和航空公司。

資本支出和其他支出餘興的建設，扣除累計折舊，在截至本財年的財年中分別約為5437,909美元和5,7,062美元分別為2024年6月30日和2023年6月30日。研發中心幫助我們擴大了優質農產品的產量用於商業銷售，同時為新產品提供先進的測試領域。餘興的工廠提高了我們的生產能力更多的產品，同時縮短開發週期，從而增加收入和市場份額。除了開發基於腐植酸的新型在肥料產品方面，我們計劃開發其他農業衍生產品，如腐植酸有機殺蟲劑，這些產品可以提供額外的收入來源。在截至2024年6月30日的財年中，我們銷售了大約9,416,451美元的此類農產品。

	2024財年		2023財年
機器、建築物和設備	$	5,437,909	$	5,887,278
在建工程	$	-	$	9,784
總	$	5,437,909	$	5,897,062

新產品

憑藉我們的研發能力，我們已經開發了407個產品，並在繼續開發新產品。在截至2024年6月30日的財年中，我們開發了8種新產品生產液體肥料，淘汰7種廢舊產品。

除了開發新肥料產品外，開展彩葉植物、珍稀花卉和果蔬新品種的無土播種和育種。

智慧財產權

我們持有以下註冊商標國家工商行政管理局中華人民共和國商標局（「中華人民共和國商標局」）：

商標	註冊號	有效期
皇城根	No.5219720	2019年6月28日至2029年6月27日
梅爾安	No.1508004	2021年1月21日至2031年1月20日
KEBA	No.10045980	2022年12月7日至2032年12月6日
KEBA	No.10046405	2022年12月14日至2032年12月13日
KEBA	No.10045898	2023年3月7日至2033年3月6日
KEBA	No.10046344	2023年3月7日至2033年3月6日
AGR GFJ	No.3320281	2024年5月28日至2034年5月27日
SPRHOP	No.3320282	2024年5月28日至2034年5月27日
TJ Y	No.3320283	2024年5月28日至2034年5月27日
KEBA	No.760379	2005年8月14日至2025年8月13日

註冊商標在中國受保護期限為10年，根據中華人民共和國商標法，如果提交續簽申請，可以再續簽10年上一個期限屆滿前6個月內向中華人民共和國商標局提交。

以下是吉農的四項專利肥料配方以及專有的生產線和製造工藝。

			發明人的		日期
專利/待定		專利號/	名稱和	日期	出版和
專利申請	式專利	申請no.	專利持有人	應用	Term
專利：	實用新型	申請號：	聲請人：	2007年2月1	11月24日，

水溶性腐殖酸肥料的方法和配方	專利	ZL200710017334.x	吉農		2010年; 20年

專利：	實用新型	申請號：	聲請人：	2011年9月22日	2013年12月4日;

有機肥的生產方法	專利	ZL201110282544.8	吉農		20年

專利：	實用新型	申請號：	聲請人：	2013年8月15日	2015年2月11日;

水溶性高濃度腐殖酸肥料的方法和配方	專利	ZL201310357167.9	濟農		20年

專利：	實用新型	申請編號：	申請人：	2014年1月17日	2015年4月8日；

一種多功能液體鈣肥的生產方法	專利	NL 201410020442.2	濟農		20年來

《中華人民共和國專利法》是中華人民共和國國家通過的 1984年在人民代表大會上通過，並於1992年和2000年進行了修訂。根據《中華人民共和國專利法》，發明專利有效專利的有效期為20年，實用新型或外觀設計專利的有效期為10年。我們的兩項註冊專利都是實用專利。未經我們的同意或適當的許可，任何使用我們的專利都構成了對專利權的侵犯。

除了商標和專利保護在中國，我們也依靠合同保密條款來保護我們的品牌和知識產權。為了保護這些我們的研發人員和高級管理人員的權利受保密協定的約束。他們也是主體終止僱用後的競業禁止公約。他們還同意，所有工作產品都屬於我們。此外，我們採取措施限制生產過程中涉及的人員數量，而不是披露化肥成分員工，我們用數位來指代配料。

競爭優勢

我們相信我們的產品具有以下特點使我們能夠在中國化肥市場上競爭的競爭優勢。

覆蓋全國的銷售網絡。在高度的由於中國化肥市場支離破碎，我們已經與銷售我們產品的私人分銷商建立了自己的分銷渠道到了各地的零售店和農民中國。我們在全國擁有超過935家經銷商，遍佈22個省、4個自治區和中國的4個中央政府控制的直轄市。我們的大多數競爭對手都沒有像我們這樣龐大的銷售團隊在復合肥產品的銷售中。此外，我們認為固豐的分銷網路的區域優勢已經擴大並將繼續擴大我們的銷售覆蓋範圍到部分市縣以及國外市場。

研發實力雄厚。我們的研究和發展得到有效管理。通常，從決定開發一種新產品到批量生產只需要三到九個月的時間生產，這確保了產品的流通，並有助於保持市場份額。我們強大的研發部門的基礎是我們的智慧溫室設施。這些設施中先進的設備和無土技術類比了自然環境在不同的地區，控制選定的因素。由於濟農的大部分實驗工作都是在宇星的溫室裡進行的設施，從而加快開發週期，我們可以在不犧牲準確結果的情況下降低成本。在截至的財政年度內 2024年6月30日，我們從銷售裕興農產品中獲得了大約9,416,451美元的收入，我們預計這一收入來源未來將會增長。我們在一塊88英畝的土地上建造了98個日光溫室和6個智慧溫室與餘興即將成立的研發中心相關的土地，該中心將擴大優質農產品的產量用於商業銷售，同時為新產品提供先進的測試領域。

固豐和天巨源已經開發了七項技術：

(1)

尿基復合肥乾燥風機；

(2)

柔性復混肥熱平衡控制系統；

(3)

復混肥防堵自動控制系統；

(4)

低氮、低鉀、高磷復合肥控水技術；

(5)

一種耐鹽鹼土壤改良的製造技術復混肥(公司榮獲北京市平谷區科技進步三等獎) 使用這項技術)；

(6)

高密度腐植酸復合肥的製造技術(NPK≥51%)；

(7)

復混肥緩釋製造技術。

雖然我們相信我們的溫室設施提供了儘管美國擁有相對於競爭對手的競爭優勢，但他們中的一些人可能仍然對某些當地市場有更好的瞭解他們在一段時間內成功地銷售了產品，並為當地植物、土壤和氣候條件。為了增強我們的競爭力，我們將尋求使我們的化肥多樣化，使更多的植物和土壤受益。條件。

知名品牌。我們相信客戶有很強的品牌認知度，並據此做出購買決定。“濟農”、“科巴”和“T.J.Y.” 是註冊商標，受到最終用戶的認可；此外，某些大型國家化肥貿易商，如中國農業集團公司中國是國內最大的化肥貿易商之一，該公司對固豐化肥有很強的品牌偏好產品。固風以“科巴”、“美爾安”、“皇城根”四個品牌銷售產品。和“SPR HOP”。天聚源的產品以“AGR GFJ”和“T.J.Y”品牌銷售。這個固豐和天聚源品牌銷售的主要產品包括含有npk≥的有機/無機復合肥(腐植酸)。有機/無機復混肥(腐植酸)加氮磷鉀≥為48%。

自動化生產線和流程。濟農的所有主要生產程式都由一個中央電腦系統控制，只有授權的人員才能訪問。濟農的生產線是完全自動化的，以確保每種產品的含量都完全按照它的配方進行測量通過將電腦服務器與每個材料輸入倉上的電子秤相連接。此外，還使用光譜分析來準確地檢查材料的成分。在2024財年，濟農非常先進的生產線可以製造多層我們擁有70條化肥產品生產線，我們相信濟農的生產線是中國行業為數不多的先進生產線之一。如上所述，我們擁有濟農兩條專有生產線的專利保護，其中一條是醫用級生產一臺設備具有精確的質量控制，另一臺可生產液體、粉末和顆粒肥料。我們目前每年有一次生產能力為55.5萬噸。

競爭

化肥產品

根據我們的內部估計，大約有中國有2,000家有機肥製造商，在該行業沒有明顯的市場領先者。我們相信我們的競爭對手目前由大約90%的小型本地製造商和10%的大型全國性製造商組成。我們相信我們是世界上最大的國家化肥製造商。

固豐的主要競爭對手是斯坦利化肥山東省臨沂市一家在深圳上市的復合肥生產企業--斯坦利股份有限公司 2011年6月在證券交易所(中國)上市。士丹利生產各種復合肥和特製化肥，可直接與古風同臺競技。

規模較小的競爭對手通常是生產商胺基酸復合肥，具有很強的價格競爭力。

然而，缺乏足夠的質量或過程控制在技術方面，這些公司經常銷售質量不一致的產品。

中國化肥市場全面開放自2006年12月中國加入世界貿易組織以來，中國一直在對外國公司進行投資。因此，中華人民共和國政府已增加了化肥進口配額，自2007年1月以來，已將外國化肥的進口關稅降至1%。然而，外國的化肥通常比中國製造的化肥貴，而且不是根據中國的影響定製的土壤條件不同的氣候和地形。

農產品

競爭激烈的我國農產品市場我們的主要產品有三種：高檔花卉、綠色蔬菜水果、五顏六色的苗木。

高檔花卉：花叢中的種植者花卉苗木業務主要是以當地為基礎的。我們相信我們的花卉產品在以下方面具有比較優勢我們採用的先進技術，我們選擇的優良樹種，以及嚴格的品質保證的效率和穩定性控制力。此外，我們的溫室設施使我們能夠全年生產花卉幼苗。

綠色蔬菜和水果：我們的競爭對手主要是陝西、山東和甘肅省的蔬菜種植中心和種植者，生產黃瓜等蔬菜還有胡椒。藉助我們的綠色肥料改善土壤條件和限制細菌生長，我們的競爭優勢在於先進的溫室設施，有助於無汙染的最終產品。

多彩苗木：在市場上在多彩苗木中，我們的競爭對手來自全國各地。我們的一些產品，如紅葉石楠，也是進口的來自其他存活率較高的國家。

政府監管

我們的業務運營受到各種因素的影響法律，包括省和州兩級政府機構頒佈的環境、健康和工作場所安全法律。業務通過發放許可證和證書來監控公司註冊和產品，包括：

“綠色”認證。除對於固豐和天聚源生產的化肥產品，我們所有的化肥產品都通過了CGFDC的綠色食品生產認證材料“。目前，CGFDC在綠色食品行業內提供兩種不同的認證：“綠色食品認證” 授予食用食品，並授予“綠色食品生產資料認證”，如我們的化肥等生產資料。 2015年3月向濟農頒發了《綠色食品生產資料認證》，並於2018年、2021年和2024年續簽。這個證書可在有效期屆滿前90天內申請續期。

經營許可證。我們的營業執照使我們能夠(1)從事腐植酸液體肥料的研發、生產、銷售和服務，(2)銷售農藥， (3)進出口產品兆、技術和設備。濟農許可證(註冊號：91610000719728326A)有效期至 2057年8月8日，許可證可續簽。固豐和天菊園持有有效的經營許可證，有效期為8月 1、2043年(註冊號為911101171029177688的許可證)和無固定期限(註冊號為91110117802949525L的許可證)，分別進行了分析。

化肥登記。化肥登記由中華人民共和國農業部頒發，是生產化肥所必需的。註冊有兩種：臨時註冊註冊和正式註冊。臨時登記有效期為一年，適用於田間階段的化肥。化肥大田測試和測試銷售完成的，必須獲得正式登記，如果獲得批准，有效期為五年，此後必須每五年續簽一次。濟農目前擁有16個正式的化肥註冊證書。固豐和天菊園持有11份臨時化肥證書和259份正式證書。

需要來自中國的許可證和許可證我們的業務主管部門

我們擁有和擁有的企業的運營所有業務均受中國法律法規管轄。中國相關行業的法律法規比較新，快速演變，從而給其解釋和執行帶來了不確定性。

我們主要通過我們的我們在中國有一家子公司，在美國有一家子公司。我們在中國的業務受中國法律法規的管轄。我們和關聯實體需要從中國的相關政府部門獲得某些許可證、許可或備案為了經營我們的生意。截至本報告之日，我們在中國和美利堅合眾國的子公司已經獲得中國和美國政府頒發的營業執照是我們在中國和美國開展業務所必需的。vt.給出相關法律法規的解釋和實施以及相關政府執法實踐的不確定性當局，以及新法律法規的頒佈和對現有法律法規的修訂，我們可能需要獲得額外的許可證、許可證、登記、備案或審批，以供我們未來的業務運營。任何缺乏或未能保持必要的適用於我們或我們子公司的批准、許可或許可可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景，並導致我們提供的任何證券的價值大幅下降或變得一文不值。

2021年12月28日，網信辦中國等國家監管部門聯合修訂發佈了《網路安全審查辦法》 (《網路安全審查辦法》)，於2022年2月15日生效。根據當前的網路安全審查措施，以CAC和其他有關當局的進一步解釋為準，我們相信我們不受網路安全的約束由CAC審查，因為我們主要從事化肥和類似產品的生產，不處理我們的為別人做生意。根據中國現行法律、法規和監管規則，截至本報告日期，包括最終新的於2022年2月15日生效的措施。我們相信，我們和我們的中國子公司，(I)不需要獲得許可來自中國證監會的，(Ii)不需要經過CAC的網路安全審查，以及(Iii)沒有收到或被拒絕這樣的必要任何中華人民共和國當局的許可。

然而，我們不能保證監管機構都會同意我們的觀點。截至本文件發佈之日，網路安全審查措施將如何解釋或實施情況以及包括食典委在內的中國監管機構是否可以採用新的法律、法規、規章或實施細則以及與措施草案有關的解釋。我們沒有參與美國聯邦調查局關於網路安全審查的任何調查 CAC，我們沒有收到任何在這方面的詢問、通知、警告或制裁。然而，由於這些是新的規定，有對於它們將如何在海外發行的背景下被解讀或實施，仍存在不確定性。

此外，我們不認為我們受到中國證券的約束監管委員會，因為我們不是一家國內公司，也不提供中國的證券。當然，我們不能保證中國中車會同意我們的觀點，而中國證監會將如何解讀或執行仍存在不確定性它的規則。它可能會採用新的法律、法規或規則，而我們可能無法遵守任何此類法律、法規或規則。如果如果我們被髮現違反了當前或未來的規章制度，我們可能會受到罰款、制裁、處罰或監管命令。

截至本報告日期，我們相信我們是嚴格遵守所有註冊和發放和維護所有許可證所需的要求企業和運營。

比特幣

位元幣概述

位元幣是一種去中心化的在點對點網路上運行的數位資產，允許用戶在不需要仲介的情況下收發付款比如銀行。這是通過使用區塊鏈技術實現的，區塊鏈技術是一種分佈式分類賬，用於記錄和驗證網路上的所有交易。

位元幣區塊鏈是網路上曾經發生過的所有交易的公開、透明和不可更改的記錄。本分類賬由以下人員維護一個稱為節點的計算機網絡，它們協同工作以驗證和確認新的交易。每筆交易都是以加密方式進行的簽署並作為新區塊添加到區塊鏈中，然後永久記錄，不能更改或刪除。

主要優勢之一是位元幣區塊鏈的一個特點是，它允許在不需要中央權威機構的情況下進行不可信、安全的交易。因為區塊鏈是分散和透明的，所有用戶都可以驗證交易的合法性，而不必依賴第三方。這消除了對中間人的需要，這可能是緩慢和昂貴的，這也使網路抵抗審查和欺詐。

位元幣的去中心化和透明的性質使其安全、高效和可訪問，並使其有可能實現新的價值交換和創新

位元幣“腰斬”綜述事件

這個位元幣減半是位元幣網路上大約每四年發生一次的現象。減半是位元幣的關鍵部分協定，它用於控制總體供應，並使用工作證明共識來降低數位資產的通脹風險算法。在一個預定的區塊，採礦報酬被減半，因此有了“減半”這一術語。對於位元幣來說，回報是最初設定為每塊50個位元幣貨幣獎勵。位元幣區塊鏈自成立以來已經經歷了三次減半如下：(1)2012年11月28日，區塊高度21萬；(2)2016年7月9日，區塊高度42萬；(3)2020年5月11日，區塊高度 630,000；(4)2024年4月9日，在街區高度840,000，當時獎勵減少了一半，從每街區6.25位元幣降至目前的每塊3.125位元幣的水準。位元幣區塊鏈的下一次減半預計將在2028年3月左右發生在Block 身高1050,000。這一過程將重複進行，直到發佈的位元幣貨幣獎勵總額達到2100萬並且理論上，新位元幣的供應已經耗盡，預計將在2140年左右出現。

位元幣概述採礦

位元幣挖掘是創建新位元幣並驗證位元幣網路上的交易的過程。為了挖掘位元幣，採礦機使用專門的電腦硬體，可以中獎，這允許他們在位元幣區塊鏈中添加新的區塊，並在新開採的位元幣的形式。位元幣挖掘過程在位元幣生態系統中發揮著幾項重要功能。

首先，位元幣挖掘通過驗證交易和防止欺詐，幫助確保位元幣網路的安全。當用戶在位元幣網路上發送交易時，它被廣播到網路上，並被添加到被稱為“內存池”的未確認交易池中。然後是採礦機參與某種彩票的競爭，需要將這些交易添加到區塊鏈中，區塊鏈是記錄所有這些交易的去中心化分類賬位元幣交易。當採礦機成功地將新區塊添加到區塊鏈中時，將考慮該區塊中包括的交易確認後，採礦平臺將獲得新開採的位元幣形式的獎勵。

第二，位元幣挖掘有助於位元幣網路的去中心化，並以公平透明的方式分發新的位元幣。與傳統貨幣不同，由央行發行和控制，位元幣是一種分散的數位資產，不受任何政府或機構。相反，新的位元幣是通過挖掘過程創建和分發的，這使得任何擁有必要硬體的人都可以以及參與採礦過程並有可能獲得回報的專業知識。這種分散分發的新位元幣有助於確保以公平和透明的方式控制數位資產的供應。

第三，位元幣挖掘對位元幣網路的維護和發展起著關鍵作用。挖掘過程有助於支持網路的基礎設施通過提供驗證交易和向區塊鏈添加新塊所需的計算能力。隨著越來越多的人開始感興趣在挖掘位元幣的過程中，網路變得更加安全和高效。

影響因素位元幣的盈利能力

位元幣的市場價格：我們的業務嚴重依賴於位元幣的價格。包括位元幣在內的數位資產的價格經歷了波動性意味著價格的高低可能基於投機和不完全資訊，可能會受到快速變化的影響。投資者情緒，可能受到技術、監管無效或變化、欺詐行為者、操縱、和媒體報道。位元幣(以及其他數位資產)的價值可能基於各種因素，包括它們被接受為消費者和生產者之間的交換手段、稀缺性和市場需求，這些都不是我們所能控制的。

減半：減半是位元幣生態系統的重要組成部分，受到礦工、投資者和其他數位資產參與者的密切關注市場。從歷史上看，每一次減半事件都與位元幣價值的重大價格波動聯繫在一起。

網路哈希率和難度：一般來說，位元幣挖礦機解決位元幣區塊鏈上的障礙並賺取位元幣的機會獎勵是採礦機的散列率相對於全局網路散列率(即，計算的總數量)的函數在給定時間致力於支持位元幣區塊鏈的力量)。隨著位元幣需求的增加，全球網路哈希率增長迅速，隨著位元幣被更多地採用，我們預計對新位元幣的需求也將隨著更多的開採而增加企業被這種不斷增長的需求吸引到了這個行業。此外，隨著越來越多和越來越強大的採礦鑽井平臺的部署，位元幣的網路難度增加了。網路難度是衡量解決位元幣區塊鏈上的區塊有多難的指標，每2016個數據塊(大約每2周)調整一次，以使每個數據塊之間的平均時間保持10分鐘。一次高潮難度意味著它將需要更多的計算能力來解決一個塊並賺取新的位元幣獎勵，這反過來又使位元幣通過限制一個礦工或礦坑獲得網路控制權的可能性，網路更加安全。因此，作為新的和現有的礦工部署額外的哈希率，全球網路的哈希率將繼續增加，這意味著一個礦工在全球的份額如果不能按速度部署額外的哈希率，網路哈希率(因此它獲得位元幣獎勵的機會)將會下降與這個行業合作。

研究與開發對於位元幣來說

我們非常強調將研發(“R&D”)作為創新和增長的關鍵驅動力。我們的研發流程旨在支持創建和開發新的工具和流程，這些工具和流程是我們整體業務戰略的組成部分，並提高了我們的生產率作為一個先進和可持續的位元幣礦工。

我們的第一步是研發過程就是構思，是產生和評估新想法的過程。我們鼓勵我們的團隊成員提出我們為他們提供進一步探索這些想法所需的資源和支持。

一旦我們確定了這是一個很有希望的想法，下一步是開發一個原型。這通常涉及創建產品或服務的小規模版本，可以對其進行測試和評估，以確定潛在問題並改進設計。我們還進行市場調查，以瞭解產品或服務的潛在市場。

我們的最後一步是研發過程是測試和驗證。這包括對原型進行徹底的測試，以確定任何問題或缺陷，並確保它符合我們的質量標準。我們還進行市場測試，以收集真實用戶的反饋，並使用這一反饋有助於改進和改進產品或服務。

總的來說，我們的研發流程旨在支持創新技術進步的創造和發展，以確保我們保持競爭力優勢和改善我們作為領先位元幣礦商的地位。我們認為，這一進程對於推動增長和保持增長至關重要。領先於競爭對手，我們致力於不斷改進和完善，以支持我們的成功。

位元幣的競爭

在數字資產挖掘中，公司和個人使用計算能力來解決加密算法，以記錄交易並將其發佈到區塊鏈分類賬或向位元幣網路提供交易驗證服務，以換取數位資產獎勵。目前對核實的獎勵位元幣區塊鏈上的區塊是6.25位元幣。礦工既可以是個人愛好者，也可以是專業的採礦作業人員專用數據中心。礦工們可能會在礦池中組織起來。該公司正在或可能在未來與其他公司競爭這些公司將全部或部分活動集中在擁有或運營數位資產交易所、開發區塊鏈編程、和採礦活動。目前，有關這些企業活動的資訊還不是很容易獲得這一部門的大多數參與者不公開發布資訊，否則資訊可能不可靠。

幾家上市公司 (在美國和國際上交易)，例如以下可能被視為與我們競爭：

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Argo區塊鏈公司

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位元數碼公司

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位元迪爾科技集團

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Bitfarms有限公司

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密碼挖掘公司。

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Cleanspark公司

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格林奇一代控股公司

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蜂巢區塊鏈技術有限公司

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8號小屋礦業公司

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艾里斯能源有限公司

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馬拉松數字控股

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Riot平台公司

	●	Stronghold Digital Mining，Inc.

	●	TeraWulf Inc.

在有限的時間裡關於我們非上市競爭對手的現有資訊，我們認為我們最近收購和正在部署的礦工職位美國是參與數位資產挖掘行業的上市公司之一。數位資產挖掘行業是一個高度競爭激烈和不斷發展的行業以及新的競爭對手和/或新興技術可能進入市場並影響我們的競爭力在未來。

智慧財產權

我們目前並不擁有與以下內容相關的任何專利、商業祕密、商標、服務標記、商號、版權和其他知識產權我們現有和計劃的位元幣開採相關業務。

位元幣的季節性

我們的業務一般不是受季節性的影響。然而，我們的採礦操作產生的硬幣可能會根據給定時間點的總散列率而有所不同在時間上相對於位元幣的總哈希率。我們的電力收入可能會因外部因素影響而有所不同該地區的電力，包括季節性天氣帶來的需求。

項目1A.危險因素

本公司是一家控股公司在美國內華達州，沒有自己的物質業務。我們通過我們在北京的運營子公司中國開展業務。這種結構給投資者帶來了獨特的風險，您可能永遠不會直接持有運營實體的股權。投資在我們的普通股中存在重大風險。在進行投資之前，你應該仔細考慮這份報告中的所有資訊。在我們的普通股中。下面是我們面臨的主要風險的摘要，按相關標題排列

投資我們的證券涉及很高的程度風險的恐懼。以下是可能影響我們業務的重大風險因素和不確定性的摘要：

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中國政府可能隨時幹預或影響我們在中國的業務，或可能對中國以外的發行人進行的發行和/或對中國的外國投資施加更多控制，這可能會導致我們的業務和我們證券的價值發生實質性變化。中國政府對中國以外的發行人和/或外國投資中國的發行人進行更多監督和控制的任何行動，都可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅縮水或一文不值。

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美國和中國法規或美國與中國之間關係的變化可能會對我們的業務、我們的經營業績、我們的融資能力和我們證券的價值產生不利影響。任何這樣的變化都可能發生得很快，而且幾乎不需要事先通知。

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關於中國法律、規則和法規的解釋和執行存在不確定性。

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中國綠色農業作為一家在美國內華達州註冊成立的控股公司，本身沒有實質性業務，依靠其中國運營子公司支付的股息和其他股權分配來滿足其現金需求。

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我們通過VIE運營這一事實帶來了一定的風險。我們不控制VIE或擁有VIE的任何股權，但完全依賴與VIE的合同安排。這些合同關係並不等同於股權頭寸；它們的主要目的是允許公司為美國公認會計原則的目的合併VIE結果。這些合同沒有經過法庭的檢驗；合同的其他當事人可能會違反這些合同，我們不能確定法院是否會允許我們在此類違規行為中有任何追索權。

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投資者在履行法律程序、執行外國判決或根據美國法律(包括聯盟證券法或其他外國法律)向中國提起針對我們或我們管理層的原創訴訟時可能會遇到困難。

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根據中國法律，我們未來在中國境外的融資活動可能需要獲得中國證監會或其他中國監管機構的批准。

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我們的獨立審計師對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力表示懷疑。

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許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動。

與我們業務相關的風險

我們做生意的行業是高度我們面臨著來自中國和其他地方眾多化肥製造商的競爭。

我們與許多中國本土化肥競爭製造商。儘管我們可能比我們的許多競爭對手擁有更多的資源，這些競爭對手大多是當地的小型化肥公司，這些競爭對手有可能更好地進入某些本地市場，增強為特定市場定製產品的能力地區和建立得更好的當地分銷渠道。我們還與中國的大型全國性競爭對手競爭。儘管我們有先進的自動化腐植酸化肥生產線和溫室支持的研發中心，我們不能保證如此大的競爭對手不會開發自己的類似生產或研發設施。此外，中國的加入世界貿易組織為我們帶來了更多的外國競爭。國際生產商和貿易商進口產品這些產品通常比中國本土製造商生產的產品質量更高。如果他們被本地化並成為熟悉我們生產的化肥，我們可能會面臨額外的競爭。如果我們的研究、開發和生產不成功新產品和/或我們提高品牌知名度的營銷和廣告努力，我們的收入可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和股價產生實質性的不利影響。

我們的主要競爭對手可能能夠承受經濟低迷在我們的工業部門比我們更多。當我們的產品需求減少時，我們可以選擇保持市場份額通過降低銷售價格以適應競爭，或者在犧牲一部分市場份額的情況下保持價格。我們的整體盈利能力在任何一種情況下，都可能會減少。此外，我們不能向您保證，其他競爭對手將不會進入我們現有的市場，或者我們將能夠成功地與現有的或新的競爭對手競爭。

如果我們不能設計、製造和及時高效地銷售化肥產品，我們可能不會保持競爭力.

我們的許多化肥產品都具有通過縮短產品開發週期，以客戶所在的獨特氣候和土壤條件為目標。因此，我們在產品開發上投入了大量資源。為了在競爭中取勝，我們必須開發新的和/或改良的肥料。迎合客戶需求的產品。新的化肥可能不容易開發出來。因此，我們可能會遇到性能困難，這可能會導致延誤、挫折和成本超領。我們無法開發和提供新的和/或改進的肥料產品或讓客戶接受這些產品可能會限制我們在市場上競爭或以理想的速度增長收入的能力。

我們的專利肥料配方可能會成為過時或無意地向競爭對手披露，這可能會對我們未來化肥的競爭力產生重大不利影響產品。

我們專有的肥料配方是基礎生產我們的肥料。我們未來的成功將取決於我們滿足客戶日益複雜的需求的能力通過供應現有的腐植酸肥料產品，並及時開發新產品，以跟上不斷發展的步伐行業標準和不斷變化的客戶要求。如果我們的專利配方因為我們的競爭對手發展得更好而過時產品方面，我們未來的業務和財務業績可能會受到不利影響。此外，儘管我們已經簽訂了保密協定與關鍵員工的協定，我們不能保證如果員工違反協定，我們不會失去任何有競爭力的我們目前在我們的專利肥料配方方面擁有的優勢。如果我們被迫採取法律行動來保護我們的專利配方，我們將招致巨大的費用，並且不能保證有利的結果。

如果我們的倉庫銷售和信用銷售某些肥料產品繼續增加，我們未能及時收回到期的應收賬款，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

截至2011年，我們的應收帳款為16，493，068美金 2024年6月30日，與2023年6月30日的16，455，734美金相比，增加了37，334美金，即0.2%。我們提供暫定信用期，最長為給我們的客戶180天。儘管我們對客戶的信譽進行例行評估，評估結構，應收帳款的可收回性並為可疑帳款提供備抵，必要時我們可能無法收到或如果我們的客戶在業務中遇到困難，則按時或根本收取我們產品的付款。任何此類失敗都可能導致對我們的財務狀況和經營運績造成重大不利影響。

如果我們未能充分保護或執行我們的智慧財產權、我們可能會面臨智慧財產權侵權以及我們智慧財產權的價值可能會減少。

我們的成功、競爭地位和未來收入將在一定程度上取決於我們獲得和保持對我們的產品、方法、工藝和其他技術的專利保護的能力，保護我們的商業祕密，防止第三方侵犯我們的專有權利，並在不侵犯第三方的所有權。

濟農擁有四項註冊專利。第一項專利是一種名為《水溶性腐植酸肥料的方法和配方》的肥料配方。第二 “腐植酸產品生產設備”專利涉及我們的專有生產線和製造工藝在中國。第三項專利是“有機肥料的生產方法”。第四項專利是“生產方法” 多功能液體鈣肥。固豐和天巨源沒有專利，但目前擁有七項專有技術。然而，我們無法預測專利和保密協定對專有技術的保護程度和範圍。將保護我們不受競爭對手的攻擊。第三方可能會找到使我們的專利和專有技術無效或以其他方式規避的方法。第三方可能會試圖獲得專利，要求的方面與我們的專利申請類似。我們不能向您保證我們目前的或潛在的競爭對手沒有也不會獲得將阻止、限制或幹擾我們製造、使用或銷售我們的在中國的產品。

如果我們需要發起訴訟或行政管理在訴訟程式中，這樣的行動可能代價高昂，並可能轉移管理層的注意力，並消耗本來可以一直致力於我們的事業。在任何此類訴訟中作出不利裁決將損害我們的知識產權，並可能對我們的業務、前景和聲譽。此外，從歷史上看，中國與知識產權有關的法律一直缺乏實施，主要是由於中國法律含糊不清和執行上的困難。因此，知識產權和保密性中國的保護措施可能不如美國或其他國家的有效，這增加了我們可能無法能夠充分保護我們的知識產權。此外，未來可能有必要提起訴訟，以強制執行我們的智力財產權。未來的訴訟可能會導致巨額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源，並可能擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。vt.給出中國法律制度的相對不可預測性，以及中國執行法院判決的潛在困難，沒有保證我們能夠通過訴訟阻止任何未經授權使用我們的知識產權的行為。

如果我們侵犯了知識產權第三方的權利，我們可能會被阻止銷售產品，被迫支付損害賠償，並被迫對索賠進行辯護第三方，如果成功，可能會導致我們支付巨額損害賠償金並產生其他費用。

我們的成功在很大程度上也取決於我們的能夠在不侵犯第三方知識產權的情況下使用和開發我們的技術和訣竅。作為訴訟在中國解決商業糾紛變得越來越普遍，我們面臨著更高的被侵犯知識產權的風險索賠。腐植酸肥料生產技術及相關設備、機械專利權利要求的效力和範圍涉及複雜的技術、法律和事實問題和分析，因此可能具有高度不確定性。另外，辯方和檢方知識產權訴訟、專利反對程式以及相關的法律和行政訴訟的費用可能會很高，這很耗時，而且可能會極大地分散我們技術和管理人員的精力和資源。不利的決定在我們可能成為一方的任何此類訴訟或程式中，我們可能會承擔重大責任，包括損害賠償第三方，要求我們向第三方尋求許可(如果根本沒有商業上合理的條款，可能無法獲得許可)，支付持續的版稅，或重新設計我們的產品，或禁止我們製造和銷售我們的產品。曠日持久的訴訟還可能導致我們的客戶或潛在客戶推遲或限制他們購買或使用我們的產品直到這類訴訟得到解決。

原材料供應中斷在我們的產品中使用可能會導致我們無法及時滿足客戶需求，這可能會導致客戶流失和淨銷售額，或可能導致我們的利潤率較低。

濟農提供了大約50種不同的原料類型，其中風化煤是主要的原料，因為它是提取和應用腐植酸的原料生產我們的產品。雖然市場上有許多風化煤供應商，但我們一直在使用中國北部風化煤的主要供應商。如果供應商出於任何原因不打算向我們供應原材料，或者如果有供應商是否有任何業務中斷，我們無法及時或以相同的條件獲得替代供應，我們可能不能及時滿足客戶對腐植酸基肥料的需求，也不能保持我們的質量標準過渡期內的腐植酸肥料，這可能會導致客戶流失和淨銷售額，也可能不會能夠像以前一樣保持我們的腐植酸基化肥的利潤率。

固豐和天菊園供應50多個從多樣化的供應商池中獲得各種原材料。固豐和天巨源都不依賴於任何一家供應商原材料；然而，如果我們的需求顯著增加，或者如果我們需要更換這些供應商中的任何一個，我們就不能確保及時獲得充足的原材料供應或替代供應商，以避免任何材料對我們的業務運營和財務狀況產生不利影響。

我們生產成本的任何重大波動都可能有一種材料對我們的經營業績產生不利影響。

原材料和其他投入品的價格生產我們的化肥產品受到市場力量的影響，這在很大程度上超出了我們的控制範圍，包括風化煤的價格，能源成本、礦物和非礦物元素以及運費。這些投入的成本可能會根據變化而大幅波動在經濟和市場方面。雖然我們可能會將此類成本的任何增加轉嫁給我們的客戶，但如果我們無法這樣做，我們將可能會招致重大損失和我們股價的下跌。

我們目前不會維持業務中斷保險公司。我們工廠的任何運作中斷都會損害我們的業務。

我們的行動可能會被大火，洪水，地震和其他我們無法控制的事件，我們沒有足夠的保險。雖然我們有財產損失保險和車險，我們不承保業務中斷險，這在中國是不現成的。運營的任何中斷將對我們製造和交付產品的能力產生重大負面影響，這將導致潛在的銷售額下降，訂單取消，我們的聲譽受損，以及潛在的訴訟。

我們目前不承擔產品責任保險，而我們的財產和設備保險不包括我們的財產和設備的全部價值，這給我們留下了在我們的財產損失或損壞或對我們提出索賠的情況下承擔風險。

我們目前不承擔任何產品責任或其他類似的保險。我們不能保證，如果我們的任何產品出現故障，我們都不會承擔責任。我們也我不能向你保證，特別是隨著中國國內消費經濟和工業經濟的不斷擴大，產品責任暴露和訴訟不會在中國變得更加常見，或者我們不會面臨產品責任暴露或實際責任隨著我們擴大銷售到國際市場，在那裡產品責任索賠可能會更加普遍。

任何上帝、戰爭、恐怖分子行為的發生我們無法控制的襲擊和其他緊急情況可能會對我們的業務運營和財務產生實質性的不利影響條件.

天災、戰爭、恐怖襲擊和其他我們無法控制的突發事件可能會對中國的經濟和基礎設施以及民生產生重大不利影響在中國人口中佔很大比例。如果發生這樣的事件，我們的業務運營和財務狀況可能會受到實質性的不利影響發生。我們不能保證任何天災，如洪水、地震、乾旱或任何戰爭、恐怖襲擊或其他敵對行動在中華人民共和國任何地方甚至世界上，無論是潛在的還是受到威脅的，都不會直接或間接地對我們的業務、財務狀況和經營業績。

如果我們不能更新我們的化肥註冊如果沒有證書，我們將無法銷售我們的部分或全部產品。如果我們沒有收到正式的化肥登記證對於我們的新產品，臨時註冊證到期後，我們不能繼續生產此類新產品。

中國生產的所有肥料都必須註冊與中國農業部合作。沒有這樣的登記，任何肥料都不能製造。註冊有兩種：臨時登記和正式登記。臨時登記有效期為一年，適用於分期化肥。現場測試和測試銷售。已完成大田試驗和試銷的化肥必須獲得正式登記，有效期為五年，此後必須每五年續簽一次。濟農擁有16張正式註冊證。固豐和天菊園有19份中期化肥證書和259份正式證書。我們計劃為每個人申請正式證書在適用的到期日之前，我們的臨時證書。

我們相信，中華人民共和國農業部在申請人沒有非法活動的情況下，一般會批准續期申請。然而，不能保證中國農業部將批准我們的正式化肥註冊證書的續展。如果我們不能獲得必要的續簽，沒有許可證，我們不能製造和銷售這種肥料產品，這將導致商業終止這類化肥產品的經營。關於將臨時化肥登記證改為正式化肥登記證化肥登記證，我們相信我們的19種中期化肥可以獲得正式的化肥登記證。註冊證書；但是，如果政府對申請程式施加了額外的負擔或將臨時由於中國的意外事件而暫停其證書發放過程，我們不能保證我們正式的肥料註冊可以毫不遲疑地獲得證書，或者完全可以獲得證書，在這種情況下，我們的生產可能會受到不利影響。

我們可能不擁有所需的所有許可證經營我們的業務，或者可能無法維持我們目前持有的許可證。這可能會使我們受到罰款和其他處罰，可能會對我們的運營運績產生重大不利影響。

除了化肥登記證外，我們需要持有其他各種許可證、執照和證書才能在中國開展業務。我們可能不會擁有或獲得我們的業務所需或已提出申請的所有許可證、執照和證書。此外，還有可以是由政府機構授予的批准、許可、許可證或證書受到如有更改，恕不另行通知。如果我們未能獲得或維護此類許可證、許可證或證書或續訂在條件苛刻的情況下，我們可能會受到罰款和其他處罰，產品的數量或質量也會受到限制我們能提供的服務。因此，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響受影響。

潛在的環境責任可能會產生實質性的不利影響對我們的運營和財務狀況的影響。

我們的製造業務受到無數與環境有關的法律、條例、規則和規範，除其他外，包括#年綜合排放標準空氣汙染物GB 16297-1996年和《城市環境噪音標準》GB 3096-93。不遵守任何法律和法規而未來對它們的更改可能會給我們帶來重大後果，包括民事和刑事處罰、損害賠償責任和負面宣傳。如果我們被追究違反規定的責任，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響現有的環境法規，或者如果我們為了遵守影響我們的環境法規而產生巨額支出我們的行動。

我們的成功取決於我們的管理團隊和其他關鍵人員，失去其中任何一個人都可能擾亂我們的業務運營。

我們在很大程度上依賴於和我們目前管理團隊的參與，依賴於我們的首席執行官兼董事會主席及本公司聯席行政總裁潘志彪先生。失去Mr.Li和/或先生的服務。無論出於何種原因，PAN都可能對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。我們沒有為我們的關鍵人物保險契約者壽保險關鍵人員。

農用化學品業務是專業性的並要求聘用在該行業具有豐富科學和操作經驗的人員。因此，我們必須吸引、招聘和留住一大批具有技術和科學能力的員工。我們有效實施的能力除其他因素外，我們的業務戰略將取決於能否成功招聘和保留額外的管理層和其他人員對化肥行業具有必要的科學、技術和操作技能和經驗的關鍵人員。這些在中國很難找到個人，我們可能無法留住這些熟練的員工。如果我們不能僱傭個人憑藉必要的經驗，我們可能無法生產足夠的產品來優化利潤，以及研發舉措可能會推遲，這將對我們的財務狀況、經營業績和股價產生負面影響。

董事長兼首席執行官卓宇·Li先生可能不會把他的全部時間為了我們的生意。

我們的董事長兼首席執行官Li先生也擔任 Xi為從事高科技應用領域的xi科技產業(集團)有限公司董事長中國，xi安科技團隊投資控股(集團)有限公司董事長兼首席執行官，該公司是一家控股公司，就像寶石粒一樣。這可能會導致Mr.Li的時間進一步分配到每一項業務上。而Mr.Li則預計會有足夠的如果他沒有足夠的時間投入到我們的業務中，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和股價。

我們的聯席首席執行官潘志彪先生可能不會把所有的時間都放在我們的業務上。

我們的聯席首席執行官潘志彪先生也擔任普林集團首席執行官，一家在全球從事區塊鏈和加密貨幣業務的公司。這可能會導致進一步分配潘先生的時間到了普林集團的生意上。雖然潘先生預計有足夠的時間投入到我們的業務中，但缺乏如果他在我們的業務上花費了足夠的時間，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和份額產生不利影響價格。

如果我們不能維持一個有效的系統在財務報告的內部控制方面，我們可能無法準確地報告我們的財務結果。因此，當前和潛在投資者可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會損害我們的業務，並對我們的股票價格。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條根據2002年法案，我們被要求每年提交一份管理層關於我們財務報告的內部控制的報告。這樣的報道除其他事項外，必須包含我們的首席執行官和首席財務官對效率的評估我們對財務報告的內部控制，包括關於我們對財務報告的內部控制是否在我們的財政年度結束時生效。這項評估必須包括披露我們在以下方面的內部控制的任何重大弱點管理層確定的財務報告。執行所需的體系和過程檔案及評估，以符合第節 404既昂貴又具有挑戰性。如果我們未能保持我們內部控制的充分性，因為這樣的標準被修改、補充或不時修訂，我們可能不能確保我們能夠持續地得出結論，我們擁有有效的內部控制根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行財務報告。我們不能保證我們不會未能持續實現和維護有效的內部控制環境，可能會導致投資者失去信心在我們報告的財務資訊中，並對我們普通股的價格產生重大不利影響。

我們負責對我們的高級管理人員和董事進行賠償。

我們的章程規定了對在某些情況下，我們的董事、高級管理人員、僱員和代理人在任何訴訟中承擔的費用和費用他們因與我們的聯繫或代表我們的活動而成為其中一方。因此，我們可能需要花費大量資金來履行這些賠償義務。

我們無法有效地改善財務狀況固豐的業績可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

而固豐的銷售收入為52,1,666美元，在截至2024年6月30日的財年，固豐在此期間的淨虧損為19,219,575美元。這主要是由於較低的固豐產品的利潤率、生產和日常運營效率低下以及營運資本為負。此外, 固風汽車經銷商轉嫁的運輸成本上升可能會進一步侵蝕固風汽車產品的利潤率。就像古風一樣總部設在北京的它很容易受到像北京這樣的大城市常見的勞動力成本上升的影響，這可能會給我們帶來困難擴大固豐和天菊園的員工隊伍，以實現我們的戰略目標。

儘管我們在以下方面繼續取得進展將固豐的員工、產品和分銷網路整合到我們的業務中，不能保證我們會能夠繼續有效地這樣做，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績造成實質性的不利影響行動計劃。

我們還沒有取得土地使用權。我們的間接全資子公司固豐的某些設施所在的場所。因此，缺乏適當的業權證書可能會危及我們使用該房產的權利和我們在該房產上建造的建築物的佔有權。

通過天菊園，我們大約租了47333 位於北京市平谷區的土地面積為509,48英尺(以下簡稱“物業”)。租賃協定是 2004年2月16日與北京市平谷區東高村、鎮南張岱村村委會 (“租賃協定”)。租賃協定期限為2004年2月1日至2054年1月31日。我們被告知根據《中華人民共和國土地管理法》及相關法規，租賃協定無效且不可強制執行。因此，我們一直在向有關政府部門申請適當的土地使用權證書。使我們對房屋的權利合法化。截至本報告之日，當地政府通知我們，我們的申請有爭議的土地使用權材料已從一般事務主管部門上移到土地管理部門地府部門，並正在接受他們的審查。然而，不能保證這種土地使用權證書都會被授予我們。在我們獲得土地使用權證書之前，中國政府可能會申報租金。協定無效，將我們的人員驅逐出房舍，並拆除我們在房舍上建造的建築物。自本文件發佈之日起在這份報告中，我們不知道與房舍有關的任何懸而未決的或威脅要採取的政府行動。

中國經濟嚴重或長期放緩或者全球經濟可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

新冠肺炎對中國經濟產生了嚴重的負面影響。從2020年到2024年，中國和全球經濟，全球宏觀經濟環境仍然面臨諸多挑戰。增長自2010年以來，中國經濟增速一直在放緩，中國人口從2022年開始下降。美聯儲和其他機構除中國外，其他國家的央行都提高了利率。俄羅斯-烏克蘭衝突、哈馬斯-以色列衝突和對航運的襲擊在紅海的衝突加劇了全球的地緣政治緊張局勢。俄烏衝突對烏克蘭食品出口的影響導致了食品價格的上漲，從而導致了更普遍的通貨膨脹。也有人對兩國關係表示擔憂中國與其他國家之間的關係，這可能會對經濟產生影響。特別是，關於美國和中國在廣泛問題上的未來關係，包括貿易政策、條約、政府法規和關稅。中國的經濟狀況對全球經濟狀況以及國內經濟的變化都很敏感和政治政策以及中國預期或預期的整體經濟增長率。任何嚴重或長期的全球經濟放緩或者中國經濟可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

民事責任的可執行性中國和香港的公司及其高級管理人員和董事

與位元幣挖掘相關的風險

位元幣價格波動很大，這可能會影響我們有效管理增長計劃的能力和我們的盈利能力。

這個位元幣的價格波動極大，在2024財年，位元幣的價格區間約為25,100美元至73,100美元。這個開採一枚位元幣的成本與當前位元幣的價格無關，因此當價格較低時，開採位元幣的成本可能會消耗掉我們的大部分可用現金，這意味著用於投資於未來公司增長的資本更少。同樣，當價格由於位元幣價格較低，我們的盈利能力在與當時位元幣價格相關的基礎上下降。鑑於…的波動性位元幣，這些因素使我們無法提前準確預測我們的增長計劃，也無法準確預測任何收入以及任何報告期的盈利預測。

這個位元幣的價格可能會受到高度不確定的監管、商業和技術因素的影響。

位元幣和其他數位資產相對較新，受到各種風險和不確定性的影響，可能對其價格產生不利影響。例如，證券法和其他法規對這類資產的適用在某些方面不明確，而且是可能的。美國或外國的監管機構可能會制定新的法規或解釋法律，從而對位元幣的價格。數位資產行業的總體增長，特別是位元幣的使用和接受，可能會也影響了位元幣的價格，並受到高度不確定性的影響。全球範圍內採用和使用的增長速度位元幣的價值可能取決於以下幾點：

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公共的熟悉數位資產；

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舒緩購買和使用位元幣；

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機構對位元幣作為投資資產的需求；

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消費者對位元幣作為支付手段的需求；以及

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這個位元幣替代品的可用性和受歡迎程度。

連如果位元幣的使用量在近期或中期出現增長，就不能保證位元幣的使用量會繼續增長從長遠來看。因為位元幣在位元幣區塊鏈上的交易記錄之外沒有物理存在，各種技術與位元幣區塊鏈相關的因素也可能影響位元幣的價格。例如，“礦工”的惡意攻擊誰來驗證位元幣交易，不充分的礦業費來激勵位元幣交易的驗證，這些都是“硬叉” 以及量子計算的進步可能會破壞位元幣區塊鏈的完整性，並對位元幣的價格。位元幣的流動性也可能會降低，如果是金融的，可能會損害公眾對位元幣的看法金融機構將拒絕向持有位元幣、提供位元幣相關服務或接受位元幣支付的企業提供銀行服務，這也可能降低位元幣的價格。

波動位元幣價格的波動可能會顯著影響我們所持位元幣的市場價格，從而影響我們普通股的價格。

至投資者將我們普通股的價值與我們位元幣的價值或價值變化聯繫在一起的程度，位元幣的價格可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響。

如果我們無法提高我們的哈希率，我們可能無法競爭，我們的運營結果可能會受到影響。

一般來說，位元幣礦工解決位元幣區塊鏈上的障礙並賺取位元幣獎勵的機會取決於礦工的散列率(即用於支持位元幣區塊鏈的計算能力)，相對於全球網路散列率。隨著位元幣被更多地採用，我們預計對位元幣的需求將進一步增加，吸引更多的礦業公司進入從而提高了全球網路散列率。隨著新的和更強大的挖掘器的部署，全球網路哈希率將繼續增加，這意味著礦工賺取位元幣獎勵的機會將下降，除非它部署額外的哈希率跟上行業的步伐。

因此，為了保持我們賺取新位元幣獎勵的機會，並在我們的行業保持競爭力，我們必須不斷尋求增加新的礦商將隨著位元幣全球網路哈希率的增長而提高我們的哈希率。然而，隨著需求的增加和稀缺在新礦工供應方面，新礦工的價格大幅上漲，我們預計這一過程將在隨著位元幣需求的增加，位元幣的未來。因此，如果位元幣的價格不夠高，不足以讓我們為哈希率提供資金通過新的礦商收購實現增長，如果我們以其他方式無法獲得額外資本來收購這些礦商，我們的散列率可能會停滯不前，我們可能會落後於競爭對手。如果發生這種情況，我們賺取新位元幣獎勵的機會將會下降，因為這樣，我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響。

地緣政治或者，經濟危機可能會增加不確定性和價格變化，或者刺激數位資產的大規模出售，這可能會導致導致部分或全部數位資產價值縮水，並對我們的投資產生不利影響。

AS 作為中央政府支持的法定貨幣的替代方案，位元幣等相對較新的數位資產是受制於基於替代的、分散的商品買賣手段的可取性的供求力量，以及服務。目前尚不清楚這種供需將如何受到地緣政治事件的影響。然而，地緣政治或經濟危機可能會在全球或當地推動大規模的數位資產收購或銷售。大規模出售數位資產將導致它們的價值縮水，並可能對我們的投資產生不利影響。

在……裡面此外，由於地緣政治危機和經濟低迷，我們受到價格波動和不確定性的影響。這樣的地緣政治危機全球經濟衰退可能是一個國家入侵或可能入侵另一個國家導致通貨膨脹加劇的結果。和供應鏈波動性。這樣的危機以及通貨膨脹可能會繼續影響我們的經商能力以具有成本效益的方式。

這個數位資產網路和其他數位資產的開發和接受代表著一個快速變化的新行業，受制於各種難以評估的因素。減緩或停止數位資產的開發或接受系統可能會對我們的業務產生不利影響。

數位位元幣等資產可能被用來買賣商品和服務，這是一個快速發展的新行業。數位資產行業的總體增長，尤其是位元幣的數位資產網路，具有很高的不確定性。這個影響數位資產行業以及數位資產網路進一步發展的因素包括：

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續全球位元幣和其他數位資產的採用和使用增長；政府和準政府對位元幣的監管以及其他數位資產及其使用，或對數字資產網路的接入和操作的限制或管理數位資產系統；

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這個維護和開發位元幣網路的開源軟體協定；

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變化在消費者人口統計、公眾品味和偏好方面；

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這個購買和銷售商品和服務的其他形式或方法，包括使用法定貨幣的新手段的可用性和受歡迎程度；

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一般資訊與數位資產有關的經濟條件和監管環境；

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The the the 監管機構關注數位資產和數字證券的影響以及與這種監管監督相關的成本；以及

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一個位元幣的數位資產網路或類似的數位資產系統的受歡迎程度或接受度下降，可能會產生不利影響我們的生意。

位元幣網路協定的開源結構意味著協定的貢獻者通常不會得到直接補償感謝他們為維持和發展議定書所作的貢獻。如果未能正確監控和升級協定，可能會損壞位元幣網路和對我們的投資。

數位資產網路是開源專案，儘管位元幣網路社區中有一群有影響力的領導者沒有官方開發人員或開發人員團體正式控制位元幣，這些人被稱為“核心開發人員” 網路。作為一個開源專案，位元幣沒有官方組織或權威機構代表。位元幣網路協定沒有出售，貢獻者通常不會因為維護和更新位元幣網路協定而獲得補償。缺乏保障對貢獻者維持或發展位元幣網路的財政激勵，以及缺乏有保障的資源來充分解決位元幣網路新出現的問題可能會降低充分或及時解決這些問題的動力。更改為數字我們正在指導採礦工作的資產網路可能會對我們的投資產生不利影響。

接受數位資產網路軟體補丁或升級在任何數位資產網路中，用戶和礦工的比例很大，但不是壓倒性的，這可能導致“分叉” 在各自的區塊鏈中，導致兩個單獨的網路運行，直到分叉的區塊鏈被合併。分叉區塊鏈的暫時或永久存在可能會對我們的投資產生不利影響。

到期對於位元幣的開源專案，任何個人都可以下載位元幣網路軟體並進行任何想要的修改，這些建議是通過軟體下載和升級向位元幣網路上的用戶和礦工提出的，通常發佈在位元幣上 GitHub.com上的發展論壇。絕大多數礦工和位元幣用戶必須同意通過下載來修改這些軟體實施更改的更改後的軟體或升級。否則，這些變化不會成為位元幣網路的一部分。

自.以來位元幣網路的誕生，對位元幣網路的改變已經被絕大多數用戶和礦工接受，確保了位元幣網路仍然是一個連貫的經濟體系。但是，開發人員或開發人員組可能會提出一個對位元幣網路的修改，不被絕大多數礦工和用戶接受，但仍被位元幣網路中有相當多的參與者。在這種情況下，如果修改是實質性的和/或不是倒退的與之前版本的位元幣網路軟體相容，區塊鏈中的一個分支可以開發和兩個獨立的位元幣網路可能導致一個運行修改前軟件程序，另一個運行修改後的版本(即，第二個位元幣網路)。

是這樣的區塊鏈中的分叉通常是通過社區領導的努力來合併分叉的區塊鏈來解決的，之前的幾個分叉已經已經如此融合了。位元幣網路中的這種分裂可能會對我們的投資產生實質性的不利影響，並損害其可持續性位元幣網路的經濟。

位元幣會減半，因此成功解決障礙的獎勵將在未來減半數倍，其價值可能不進行調整以補償我們從採礦工作中獲得的報酬的減少，這可能會導致我們停止採礦所有操作，投資者可能遭受他們的投資完全損失。

減半是一個旨在控制總體供應並使用工作證明共識降低數位資產通脹風險的過程算法。在一個被稱為位元幣“減半”的事件中，挖掘任何區塊的位元幣獎勵被削減了一半。例如, 2024年4月9日，位元幣的挖礦獎勵從6.25%降至3.125位元幣。此過程計劃每210,000次發生一次街區。據估計，位元幣將在2028年3月左右減半，然後大約每四年減半，直到位元幣獎勵發放總額達2,100萬，新位元幣理論供給耗盡，在意料之中發生在2140年左右。一旦產生2,100枚萬位元幣，該網路將停止生產更多位元幣。雖然位元幣的價格已經有了關於減半事件的價格波動的歷史，不能保證任何這樣的價格變化將是有利的或將補償對於採礦獎勵的減少。如果位元幣價格相應和成比例的上漲不符合這些預期如果事件減半，我們採礦業務的收入將會減少，我們可能沒有足夠的動機繼續採礦和可能完全停止採礦作業，這可能會對對我們股票的投資產生不利影響，投資者可能會遭受完全損失他們的投資。

此外，位元幣因發現區塊而獲得的獎勵減少，可能會導致位元幣網路的總哈希率降低隨著對礦工的激勵減少。礦工停止作業將降低網路上的集體處理能力，這將對交易確認過程產生不利影響，並使位元幣網路更容易受到惡意行為者或殭屍網路的攻擊獲得超過區塊鏈上活動處理能力50%的控制權。這類事件可能會對我們的活動產生不利影響以及對我們的投資。

安防對我們業務的威脅可能導致我們的數位資產損失，或者對我們的聲譽和品牌造成損害，每一種情況都可能對我們的投資產生不利影響。

安防入侵、電腦惡意軟體和電腦黑客攻擊一直是數位資產交易市場普遍關注的問題。一種安全黑客攻擊導致的入侵可能包括但不限於：

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努力未經授權訪問資訊或系統；

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努力故意造成數據、軟體、硬體或其他電腦設備的故障或丟失或損壞；以及

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這個無意中傳播電腦病毒。

一個黑客的安全漏洞可能會損害我們的運營或導致我們的數位資產損失。任何違反我們和我們合作夥伴的基礎設施可能導致聲譽損害並侵蝕我們合作夥伴和股東的信任，這可能會對對我們的投資。此外，隨著我們資產的增長，我們可能會成為黑客和惡意軟體等安全威脅的更具吸引力的目標。

這個安全系統和運營基礎設施可能因外部人員的行為、員工的錯誤或瀆職行為而被攻破，或以其他方式，因此，未經授權的一方可能會訪問我們的私鑰、數據或位元幣。此外，在外面各方可能試圖欺詐性地誘使我們的員工披露敏感資訊，以便訪問我們的基礎設施。

儘管我們的努力，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施，因為黑客技術在針對目標發射之前，通常不會識別所使用的武器。如果我們的安全系統實際或被認為遭到破壞，市場對我們控制有效性的看法可能會受到損害，這可能會對我們的投資產生不利影響。

此外，如果發生安全漏洞，我們可能會受到訴訟，被迫停止運營，或遭受資產減少，發生其中每一項都可能對我們的投資產生不利影響。

在中國經商的相關風險

我們的大部分資產和業務都在中國境內，我們的大部分收入來自中國。因此，我們的經營業績和財務狀況受在很大程度上影響了中國的經濟、政治和法律發展，包括以下風險：

與中國法律有關的不確定性制度，包括法律執行方面的不確定性，以及政策、法律和條例的突然或意外變化對中國的影響可能會對我們產生不利影響。

作為在中國經營的企業，我們受制於對中國的法律和法規，這可能是複雜的，並迅速演變。我們的組織不是作為一家中國運營公司但作為一家內華達州的控股公司，我們的業務由我們的子公司進行，並通過可變權益的合同安排進行總部設在中國的實體(VIE)。這種結構(一家內華達州公司，其業務由一家中國VIE進行)涉及獨特的風險，投資者。據我們所知，這個結構和與VIE的合同，都沒有在法庭上經過測試。VIE結構用於提供對中國公司有外國投資敞口的投資者，中國法律一般禁止外國直接投資在當地的運營公司。我們的股東可能永遠不會持有中國運營公司的股權。有可能是那些中國監管機構可能不允許這種結構，這可能會導致我們的運營和普通股價值的實質性變化，包括潛在的顯著下降(或在某些情況下變得一文不值)。如上所述，這些風險可能導致我們的業務和證券價值發生實質性變化，並可能顯著限制或完全妨礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降要麼拒絕，要麼一文不值。

中華人民共和國政府有權行使重大對我們業務行為的監督和自由裁量權，以及我們所受的法規可能會迅速變化，幾乎不會發生什麼變化通知我們或我們的股東。因此，在適用、解釋和執行方面仍然存在不確定性。中華人民共和國新的和現有的法律法規。遵守複雜和不斷變化的中國法律、法規和監管聲明可能代價高昂，這種遵守或任何相關的查詢或調查或任何其他政府行動可能：

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延緩或阻礙我們的發展，

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造成負面宣傳或增加我們的運營成本，

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需要大量的管理時間和精力，以及

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使我們受到補救、行政處罰甚至刑事責任這可能會損害我們的業務，包括為我們當前或歷史業務評估的罰款，或我們修改或修改的要求或訂單甚至停止我們的商業行為。

頒佈新的法律或法規，或對現有法律和法規的新解釋，限制或以其他方式不利地影響以下能力或方式我們開展業務，並可能要求我們更改業務的某些方面以確保合規性，可能會減少對我們的產品，減少收入，增加成本，要求我們獲得更多的許可證，許可，批准或證書，或使我們額外的負債。在需要實施任何新的或更嚴格的措施的範圍內，我們的業務、財務狀況運營結果可能會受到不利影響，並大幅降低我們證券的價值。

中華人民共和國政府可以幹預或這可能會影響我們在中國的業務，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，政府最近出臺了對教育和互聯網行業等行業產生重大影響的新政策，我們不能排除它在未來發布關於我們行業的法規或政策的可能性，這可能對我們的行業產生不利影響影響我們的業務、財務狀況和經營結果。

最近，中國政府發起了一系列一系列監管行動和聲明，以規範中國的商業運營，包括加強對中國公司的監管中國境外上市採用可變利益實體結構，採取新措施擴大網路安全審查範圍，加大反壟斷執法力度。例如，2021年7月6日，中國政府有關部門公佈了《關於加大證券違法行為打擊力度的意見》。這些意見強調要加強行政管理。關於中國公司非法證券活動和境外上市監管的意見，並建議採取措施，如作為推進相關監管體系建設的一部分，應對中國境外上市公司面臨的風險和事件公司。2021年11月14日，中國網信辦(以下簡稱網信辦)發佈管理條例草案關於網路數據安全(《網路數據安全條例草案》)徵求公眾意見，其中要求對於在海外上市的處理超過100萬用戶個人資訊的數據處理商，應該事先進行網路安全審查影響或可能影響國家安全的資料，以及在香港上市的資料處理商。

雖然本公司並未從事證券業務中國以外的公司，目前沒有這樣做的打算，也不是從事數據處理業務的，有可能有類似的舉措未來可能會對公司的業務造成不利影響，中國政府可能會進一步頒佈相關法律、法規和可能對海外上市的中國公司施加額外和重大的數據義務和責任的規定安全、跨境數據流動、反壟斷和不正當競爭，以及遵守中國的證券法。現在還不確定這些新的法律、規則和條例及其解釋和實施是否或如何影響我們。

《維吾爾族強迫勞動保護法》禁止中國從新疆維吾爾自治區進口的某些商品。雖然公司在新疆維吾爾族有業務在該自治區，其所有產品均未進口到美國，因此該法律不應對該公司產生任何影響。

目前，這些新的聲明和監管這些行動對我們的日常業務運營沒有影響。由於這些聲明和監管行動都是新的，所以非常不確定立法或行政法規制定機構將在多長時間內做出回應，現有或新的法律或法規或詳細說明實施和解釋將被修改或頒佈，如果有的話，以及這種修改或新的法律和法規的潛在影響將對我們的業務運營產生影響。

雖然我們在中國的大部分業務，我們的外部審計師，GAO CPA事務所，總部設在德克薩斯州的弗裡斯科。《追究外國公司責任法案》要求美國證券交易委員會明確已聘請註冊會計師事務所的上市公司在其設有分支機構或辦事處的情況下出具審計報告即：(1)位於外國司法管轄區，以及(2)上市公司會計監督委員會(PCAOB)已確定它無法完全檢查或調查，因為自那以後外國司法管轄區的當局採取了立場。我們的審計師位於德克薩斯州，我們不是由中國政府擁有或控制的，我們不相信控股的外國《公司責任法案》適用於我們。

與合同安排有關的風險使用VIE

中華人民共和國政府可能會決定 VIE結構背後的合同安排也不符合中國的法律、法規或解釋如果這些法律或法規在未來發生變化或被不同的解釋。如果這樣的決定、變化、或解釋導致我們無法主張對我們中國子公司的資產或從事我們所有或幾乎所有的業務，我們的普通股都可能變得一文不值。“

中華人民共和國政府政策的變化可能對我們可能在中國開展的業務以及該等業務的盈利能力產生重大影響。

中國政府可能會幹預或影響我們在中國的行動中國隨時，或可能對中國以外的發行人和/或外國投資中國的發行人施加更多控制權，這可能會導致我們的業務和證券價值發生實質性變化。中國政府採取的任何行動對中國以外的發行人和/或外國投資中國的發行人進行更多的監督和控制可以顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供證券的能力，並導致此類證券的價值顯著下降要麼拒絕，要麼一文不值。

中國經濟正處於從由計劃經濟向市場經濟轉變，服從政府制定的五年計劃和年度計劃發展目標中國政府的政策可以對中國的經濟狀況產生重大影響。我們的利益可能會不利受中國政府政策變化的影響，包括：

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法律、法規或其解釋的變更;

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調查性徵稅;

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對貨幣兌換、進口或供應來源和出口關稅的限制;

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對私營企業的徵收或國有化。

儘管中國政府一直在追求二十多年的經濟改革政策，我們無法向您保證政府將繼續推行此類政策或此類政策可能不會發生重大改變，特別是在領導層更迭、社會或政治混亂的情況下，或其他影響中國政治、經濟、社會生活的情況。

中華人民共和國法律法規管理我們的目前的商業運作有時是模糊和不確定的。中國法律法規的任何變化都可能產生重大和不利的影響對我們業務的影響。

關於這一解釋還存在不確定性。以及中國法律、法規和規章的執行。我們和任何未來的子公司都被視為外商或外資企業。根據中國法律，我們受中國法律和法規的約束。這些法律法規有時是模糊的，可能會受到未來的影響這些變化，以及它們的官方解釋和執行，可能會涉及很大的不確定性。新頒佈的法律的有效性，法規或修訂可能會被推遲，導致外國投資者的有害依賴。影響的新法律法規現有的和擬議的未來業務也可以追溯適用。我們無法預測對現有的解釋會產生什麼影響或新的中國法律或法規可能對我們的業務產生的影響。

此外，美國和中國法規的變化或者美國和中國的關係可能會對我們的業務、我們的經營業績、我們的籌資能力產生不利影響以及我們證券的價值。任何這樣的變化都可能發生得很快，而且幾乎不需要事先通知。

我們的收入有很大一部分來自來自中國的銷售收入以及中國經濟的任何下滑都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們的大部分業務都是在中國進行的，而且我們的大部分收入來自在中國的銷售。我們預計，我們產品在中國的銷售收入將繼續增長。很快就會佔到我們總收入的很大比例。中國經濟狀況的任何重大下降都可能出現其他方面，對我們產品的消費產生不利影響，這反過來又會對我們的收入產生實質性的不利影響盈利能力。

中國的通貨膨脹可能會對我們的盈利能力產生負面影響成長。

雖然中國經濟經歷了快速增長，在該國不同的經濟部門和不同的地理區域，情況並不平衡。快速的經濟增長可以導致貨幣供應量增長和通脹上升。如果我們產品的價格漲幅不足以完全如果消化通脹導致的供應成本增加，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

根據國家統計局的數據在中國看來，2021年12月、2022年12月和2023年12月居民消費價格指數的同比漲幅分別為1.5%、1.8% 和0.2%。這些波動和經濟因素導致中國政府不時地採用，旨在限制信貸可獲得性或調控增長和遏制通脹的各種糾正措施。控制通貨膨脹過去，中國政府對銀行信貸實行管制，對固定資產貸款實行限制，對國有銀行實行限制。放貸。這些政策和其他類似政策的實施可能會阻礙經濟增長，從而損害我們產品的市場。

對海外進行調查的限制證券監管機構。

根據《中華人民共和國證券法》第一百七十七條，於2020年3月生效，任何海外證券監管機構都不能直接進行調查或取證活動在中國境內，中國的任何單位和個人不得向未經中國政府批准的海外監管機構。因此，我們的股東可能無法從監管環境中受益促進美國和其他證券法的有效執行。這可能會對投資者和股東保護產生不利影響，這可能會導致證券交易所和海外監管機構對我們提出額外要求。

中國近期的監管動態可能使我們受到額外的監管審查和披露要求，使我們受到政府幹預，或以其他方式限制我們的在中國之外發行證券和籌集資金的能力，所有這些都可能對我們的業務和價值產生實質性的不利影響我們的證券。

由於中國政府有能力行使對我們業務運作的重大監督，中國政府的任何干預、影響或控制都可能對我們的業務和我們普通股的價值有實質性的不利影響。這種幹預隨時可能發生，沒有任何警告，這可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化。中國政府最近發佈了表明有意對在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制的聲明在以中國為基礎的發行人中；雖然公司目前無意在中國募集資金，但中國政府的任何此類行動可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供證券的能力，並導致我們普通股的價值顯著下降或變得一文不值。

隨著我們在中國的業務越來越多地涉及向我們中國內部的經營實體提供行政支持以及資訊技術服務，我們可能會受到涉及數據安全和限制外資投資增值電信服務的中國法律以及《外商投資準入特別管理措施(負面清單)》(2020年版)規定的其他行業領域。具體地說，我們可能受到與機密的收集、使用、共享、保留、安全和轉讓有關的中國法律的約束和私人資訊，如個人資訊和其他數據。這些中國法律不僅適用於第三方交易，也適用於我們與我們在中國的外商獨資企業以及與我們有商業往來的其他方之間的資訊轉讓關係。這些中華人民共和國法律及其解釋和執行繼續發展，並可能發生變化，中華人民共和國政府未來可能會採用其他規則和限制。

中國最近在限制方面的監管事態發展關於總部位於中國的公司在海外融資，以及政府主導的對某些具有VIE結構的公司的網路安全審查，可能導致中國對我們在美國的融資和融資活動進行額外的監管審查。批准中國證監會或其他中國監管機構可能需要與我們未來在中國以外的融資活動有關根據中國法律。

根據《中華人民共和國網路安全法》，全國人民代表大會常務委員會於2016年11月7日公佈，自2017年6月1日起施行關鍵資訊基礎設施運營商在其運營過程中收集和生成的資訊和重要數據在中國必須存儲在中國，如果一個關鍵的資訊基礎設施運營商購買互聯網產品和服務影響或可能影響國家安全的，應接受CAC的網路安全審查。《中華人民共和國網路安全法》還規定適用於計算機網絡運營商的更嚴格要求，特別是涉及關鍵資訊的網路運營商基礎設施。《中華人民共和國網路安全法》載有規範互聯網安全、保護私人和敏感資訊、國家網路空間安全保障措施以及政府繼續監管互聯網的規定和中國提供的內容。《中華人民共和國網路安全法》強調了對網路產品、服務、運營和資訊的要求安全，以及監測、早期發現、應急反應和報告。由於缺乏進一步的解釋，確切的 “關鍵資訊基礎設施運營商”的範圍仍不明朗。2021年7月10日，CAC公開發布《網路安全審議辦法(《辦法草案》)徵求公眾意見，截止日期為2021年7月25日。根據辦法草案，範圍網路安全審查的範圍擴大到從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的數據處理操作員保全。辦法草案進一步要求，任何申請在外匯市場上市的經營者都必須經過網路安全檢查。審查它是否擁有超過100萬用戶的個人資訊。根據該辦法草案，網路安全審查評估任何採購、數據處理或海外上市可能帶來的潛在國家安全風險。審查的重點是關於若干因素，除其他外，包括(1)竊盜、洩漏、腐敗、非法使用或出口任何核心或重要物品的風險數據或大量個人資訊，以及(2)任何關鍵資訊基礎設施、核心或重要數據的風險，或者大量的個人資訊受到外國政府的影響、控制或惡意利用在海外上市。雖然措施草案是為了徵求意見而發佈的，但草案仍然存在不確定性。關於其最終內容、通過時間表或生效日期、其最終解釋和執行以及其他方面的措施。此外，全國人大常委會還通過了《中華人民共和國個人資訊保護法》 (PIPL)，將於2021年11月1日起生效，並要求一般網路運營商獲取個人資訊由認可機構根據CAC規定出具的保護證明，然後才能轉讓此類資訊走出中國。

2021年7月30日，為回應最近的監管關於中國的事態發展和中國政府採取的行動，美國證券交易委員會董事長發表聲明，要求進一步披露境外發行人在中國運營公司註冊之前，其註冊聲明將被宣佈生效，包括與VIE結構有關的詳細披露，以及VIE和發行人是否在適用時獲得或被拒絕許可從中國當局申請在美國交易所上市的風險，以及此類批准可能被拒絕或撤銷的風險。2021年8月1日，中國證監會發布聲明稱，注意到美國證券交易委員會宣佈的關於中概股上市的新披露要求。公司和中國近期的監管動態，兩國證券監管機構應加強溝通關於規範中國相關發行人的問題。

截至本報告之日，我們已初步採取了採取措施將我們的業務擴展到國際市場的區塊鏈應用和加密貨幣挖掘。我們剩餘的業務在中國中，不涉及任何大量個人資訊的處理。然而，如果制定版的草案措施要求旨在提供證券的公司完成網路安全審查和其他具體行動的許可除中國外，我們不能向您保證，中國監管部門隨後不會要求我們辦理審批程式並對不遵守規定的我們進行處罰，或者如果要求我們獲得這種許可，可以及時獲得這種許可，或者根本就不是。如果我們成為CAC或其他中華人民共和國當局的網路安全檢查和/或審查的對象，或受到他們的要求採取任何具體行動，可能導致暫停或終止我們未來的證券發行，中斷我們的運營，造成對我們公司的負面宣傳，並轉移我們的管理和財務資源。我們也可能會受到重大影響罰款或其他處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們的子公司受到限制向我們的子公司Green New Jersey支付股息和其他付款；因此，我們可能無法支付股息敬你。

我們是在國家註冊成立的控股公司除了我們在子公司格林·新澤西的投資外，我們沒有任何資產或進行任何業務運營，濟農、固豐和VIE公司。由於我們的控股公司結構，我們完全依賴我們子公司的股息支付在中國。中國的法規目前只允許從累積利潤中支付股息，這在中國會計中是確定的。標準和法規。根據中國會計準則和法規，我們的子公司還必須預留一部分他們的稅後利潤為某些準備金提供資金。我們可能會遇到一些困難，比如外匯兌換的處理時間很長辦理外幣取得和匯出所需手續的管理局方面和行政手續。此外，如果我們的任何子公司將來單獨產生債務，管理債務的工具可能會限制其能力。支付股息或支付其他款項。如果我們或綠色新澤西無法從我們子公司的運營中獲得任何利潤在中國，我們可能無法向我們的普通股股東支付股息。

政府對貨幣兌換的控制可能會影響價值我們的普通股。

中國政府對人民幣可兌換實施管制將人民幣(“人民幣”)兌換成外幣，並在某些情況下將貨幣匯出中國。我們收到了大量的我們所有的收入都是人民幣，目前人民幣不是一種可自由兌換的貨幣。外幣供應短缺可能會限制我們有能力匯出足夠的外幣來支付股息，或以其他方式履行外幣計價的債務。在……下面中華人民共和國現行外匯管理條例，經常專案的支付，包括利潤分配、利息支付和支出從交易開始，無需事先獲得中國國家外匯管理局(“外管局”)的批准，就可以用外幣進行交易。通過遵守某些程式要求。然而，在使用人民幣的情況下，需要獲得相關政府部門的批准兌換成外幣並匯出中國，用於支付償還銀行貸款等資本支出用外幣。

中華人民共和國政府也可酌情決定限制未來使用外幣進行經常賬戶交易。如果外匯管理系統阻止美國無法獲得足夠的外匯來滿足我們的貨幣需求，我們可能無法支付某些費用，因為他們到時就到了。

3.人民幣的波動可能會對我們的共同利益造成實質性的不利影響股票。

人民幣對美元的價值和其他貨幣可能會波動，並受中國政治和經濟狀況變化等因素的影響。AS 我們完全依賴在中國賺取的收入，人民幣的任何重大升值都可能對我們的現金流產生重大和不利的影響。收入和財務狀況。例如，如果我們需要將我們從發行證券中獲得的美元兌換成美元對於我們的業務來說，人民幣對美元的升值可能會導致相當於美元的人民幣貶值並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。相反，如果我們決定將我們的人民幣兌換成美元，用於支付普通股的股息或用於其他商業目的，美元升值相對於人民幣，我們兌換的人民幣的美元等值將會減少。在2024財年，中國的貨幣減少了由於希望提振國內經濟，使中國出口商品更便宜，進口商品更便宜，人民幣兌美元匯率累計上漲0.2% 中國的價格要高出這個數位。這對貿易的影響可能是巨大的。此外，美元大幅貶值，計價資產可能會導致計入我們的損益表，並導致這些資產的價值縮水。

中華人民共和國關於設立的規定中國境內居民對離岸特殊目的公司的收購可能會使我們的中國居民受益人承擔個人責任，限制我們向中國子公司注資的能力，限制我們的子公司增加註冊資本的能力或將利潤分配給我們，或可能以其他方式對我們產生不利影響。

外匯局發佈關於有關問題的通知關於境內居民境外投融資和專項往返投資的外匯管制目的車輛，或安全通函37，於2014年7月4日，取代了以前的通函，俗稱“安全通函75” 外匯局於2005年10月21日發佈。《國家外匯管理局第37號通函》(以下簡稱《外管局通知》)要求中國居民向當地居民登記外匯局分支機構直接設立或間接控制境外投融資的境外實體，中國居民在境內企業合法擁有的資產或者股權，或者境外的資產或者權益，在安全通函第37號中列為“特別用途車輛”(“特殊用途車輛”)。國家外匯管理局第37號通告需要進一步修訂在特殊目的車輛發生任何重大變化的情況下進行登記，如增加或減少中國個人出資、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事項。在安全通知下，不遵守上述登記程式可能會導致中國法律規定的逃匯責任。並可能導致懲罰和法律制裁，包括罰款、對中國子公司的外國員工施加限制交易所活動及其向SPV分配股息的能力，其支付SPV任何資本減少所得收益的能力，關於中國子公司的股份轉讓或清算以及SPV向或向中國子公司提供貸款。在與中國律師協商後，我們不認為我們的任何中國國內居民股東須遵守安全登記要求。然而，我們不能保證我們所有的股東中國居民是否不需要進行或獲得外管局規定的任何適用的登記或批准？在未來。我們的中國居民股東未能或不能遵守其中規定的登記程式可能會對我們處以罰款和法律制裁，限制我們的跨境投資活動，或限制我們在中國的子公司的能力向我公司分紅或取得外匯佔款。

由於目前還不確定外管局的規定將如何如果這些規定被解釋或實施，我們無法預測這些規定將如何影響我們的業務運營或未來戰略。例如, 對於我們的外匯活動，我們可能會受到更嚴格的審查和審批程式，例如匯款股息和外幣借款，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。在……裡面此外，如果我們決定收購一家中國國內公司，我們不能向您保證我們或該公司的所有者將能夠獲得按照外匯局規定進行必要的審批或者完成必要的備案登記。這可能會限制我們的能力實施我們的收購戰略，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

我們可能會受到罰款和法律制裁如果我們或我們的中國公民僱員未能遵守與以下方面有關的中國法規，外管局或其他中國政府當局境外上市公司授予中國公民的員工股票期權。

2007年3月28日，外匯局公佈了《操作規程》。境內個人參加職工持股計劃和股票期權外匯管理辦法離岸上市公司計劃，或第78號通告。根據第78號通告，離岸上市公司授予股票期權的中國公民公司須通過境外上市公司的中國代理人或中國子公司在外匯局進行登記。其他某些程式，包括申請購匯額度和開立銀行專用賬戶。我們和我們的中國人被授予股票期權的員工須遵守第78號通函。不遵守這些規定可能會使我們或我們的中國外管局或其他中國政府機構對中國僱員處以罰款和法律制裁，並可能阻止我們進一步批准根據我們的股票激勵計劃向我們的員工提供期權。此類事件可能會對我們的業務運營產生不利影響。

我們的業務和財務表現可能如果中國監管機構認定我們對濟農的收購構成了往返投資，將受到實質性的不利影響未經中華人民共和國商務部(商務部)批准。

2006年8月8日，六家中國監管機構頒佈《外國投資者並購境內公司條例》(《2006年並購規則》)，於二零零六年九月八日起生效。根據2006年的並購規則，“往返投資”的定義為直接或間接由中國個人(S)擁有的中國企業被出售給由同一中國個人(S)及其中國關聯公司直接或間接設立或控制。根據2006年的並購規則，任何往返投資均須經商務部批准。2006年《並購規則》在以下方面的適用往返投資仍然不清楚，目前中國主要律師事務所對這一定義還沒有達成共識。商務部批准的適用範圍。

我們通過綠色新澤西獲得了100%的濟農的股本(“濟農收購。”)濟農是一家中國企業，其股東是兩名中國人。以及一家中國實體，本公司前主席兼首席執行官Li先生為控股股東，持有其31%的股份。中華人民共和國監管機構可能會認為，對濟農的收購可能是往返投資的一部分。中國法律顧問濟農認為，對濟農的收購沒有違反任何中國法律，包括2006年的並購規則。然而，我們不能向您保證，中國監管機構商務部將採取與中國法律顧問相同的觀點。如果中國監管部門認為根據2006年的並購規則，收購濟農構成了一種往返投資，我們不能保證我們或許可以獲得商務部的批准。

如果中國監管部門認為未經商務部批准，濟農收購構成往返投資，可能使我們的收購和所有權無效濟農的。此外，中國監管當局可能認為，濟農收購構成一項交易，該交易在獲得商務部批准之前，需要事先獲得中國證券監督管理委員會或中國證監會的批准。我們相信如果發生這種情況，我們或許能夠找到一種方法，通過一系列合同來重新控制濟農的業務運營安排，而不是直接收購濟農。我們不能向您保證此類合同安排將受到中國法律或我們可以獲得的完全或有效的經濟效益和對濟農公司業務的全面控制直接擁有濟農的所有權。此外，我們不能向您保證，此類合同安排可以根據中華人民共和國法律。如果中國監管部門要求我們不能獲得商務部或中國證監會的批准，如果我們不能到位或執行相關合約安排，作為對濟農的替代及同等控制手段，我們的公司架構可受到實質性的不利影響。

濟農與宇星的合同安排可能導致對我們不利的稅收後果。

我們可能會面臨實質性和不利的稅收後果如果中國稅務機關認定濟農與宇星的合同安排不是在公平的基礎上達成的並以轉讓定價調整的形式，為中國稅務目的調整我們的收入和支出。轉讓定價調整可能為中國稅務的目的，導致餘興記錄的調整減少，這可能會通過增加餘興的納稅義務不減少濟農的納稅義務，可能會進一步導致對宇星的滯納金等處罰因為少交了稅。

我們通過合同安排控制裕興在提供對宇星的控制權方面可能不如直接所有權有效，如果宇星或其股東違反合同如有任何安排，我們將不得不依賴中國法律下的法律救濟，而這些法律救濟可能是不可用或無效的，以執行或保護我們的權利。

自2013年6月16日起，我們進行我們幾乎所有的農產品業務，以及我們幾乎所有的收入都來自農產品，通過與VIE的合同安排，餘興通過我們對Green New Jersey的所有權和它對濟農，對裕興的有效控制。我們在裕興沒有直接的所有權權益。我們依靠宇星來把握和維護農產品與我們的客戶簽約。宇星還擁有我們幾乎所有的財產、設施和其他資產與我們農產品業務的運營有關，並僱用了幾乎所有我們農業的人員產品業務。我們和濟農在宇星都沒有任何直接的所有權利益。儘管我們認為每一份合同根據濟農與宇星的合同安排，根據中國現行法律法規，該合同是有效的，具有約束力和可執行性實際上，這些合同安排在為我們提供對餘興的控制權方面可能不如直接擁有餘興宇星就是了。此外，宇星可能會違反合同安排。例如，宇星可能會決定不簽訂合同根據現有的合同安排，向濟農支付款項，從而向我們支付款項。在發生任何此類情況時如果違反，我們將不得不依靠中國法律下的法律補救。這些補救措施可能並不總是可用的或有效的，特別是考慮到中國法律體系的不確定性。

宇興還可能尋求續簽以下協定對我們不利的條件。儘管我們達成了一系列協定，為我們提供了實質性的能力如果我們控制了宇星，我們可能不會成功地執行我們在這些控制下的權利，就我們在中國法律下的合同權利和法律救濟而言。是不夠的。如果我們不能在這些協定到期或簽訂類似協定時以優惠條件續簽這些協定在其他方面，我們的業務可能無法運營或擴張，我們的運營費用可能會大幅增加。

另外，雖然我們不依賴於宇星的鑑於中國不斷變化的立法實踐，裕興的VIE結構在收入方面存在不確定性。2015年1月，中國的商務部公佈了立法草案，可能會改變政府監管公司結構的方式，特別是對VIE 由外國投資控制。法律草案關注的不是“所有權”，而是實體或個人。他們控制著一個VIE。如果VIE被認為由外國投資者控制，它可能被禁止在受限制的部門或被列入負面清單的被禁止的行業，只有由中國公民控制的公司才能經營，甚至如果被構建為VIE。

如果法律草案以任何形式實施，以及本公司的業務被定性為“受限制”或“被禁止”的行業之一，餘興可能被禁止運營，這將對我們的業務造成實質性的不利影響。

管理我們業務的中國法律法規我們某些合同安排的有效性也是不確定的。如果我們被髮現違反了中國的此類法律法規，我們可能會受到制裁。此外，此類中國法律法規的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響。

有很大的不確定性，關於中國法律法規的解釋和適用，包括但不限於業務，或裕興與濟農的合同安排的執行和履行。濟農被認為是一家外資企業中國法律管轄的企業。因此，濟農在其業務和外資對中國公司的所有權方面受到中國法律的限制。這些法律和條例是相對較新的，可能會發生變化，其官方解釋和執行可能涉及極大的不確定性。新頒佈的法律、法規或修正案可能會延遲生效，造成有害的依賴被外國投資者收購。影響現有和擬議未來業務的新法律法規也可以追溯適用。

中國政府在交易中擁有廣泛的自由裁量權違反法律、法規，包括徵收罰款、吊銷營業執照和其他許可證並要求採取必要行動的為了合規。由相關政府機構向我們發放或授予的許可證和許可證可能會在以後被更高監管部門吊銷身體。我們無法預測對現有或新的中國法律或法規的解釋對我們業務的影響。我們不能保證我們向您保證，我們目前的所有權和經營結構不會被髮現違反任何現行或未來的中國法律或法規。因此，我們可能會受到包括罰款在內的制裁，並可能被要求重組我們的業務或停止提供某些服務。此外，中國的任何訴訟都可能曠日持久，造成巨額費用和資源挪用。管理層的關注。任何這些或類似的行動都可能嚴重擾亂我們的業務運營或限制我們進行我們相當一部分的業務運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生實質性的不利影響行動計劃。

中華人民共和國環境法律法規可能會產生不利影響在我們的生意上。

我們的製造業務受到無數環境法律、法規和規章。除其他事項外，這些法律、條例和條例涉及和管理廢水。排放、空氣質量以及固體廢物和危險廢物的產生、處理、儲存、處理、處置和運輸。它遵守新的監管要求可能會給我們帶來巨大的合規成本。這樣的成本可能會產生對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。全球對環境和環境的日益關注社會問題可能會導致中國在這些領域採取更嚴格的標準。

我們相信我們已經獲得了所有的許可證，許可證和批准，並提交了開展業務所需的所有登記，除非未能獲得許可、執照或批准，或提交任何登記，不會對我們的業務、財務狀況和手術的結果。我們沒有收到任何政府當局關於任何持續的不遵守規定、責任或其他索賠的通知與我們的任何財產或商業運作有關，我們也不知道任何其他物質環境條件至我們的任何物業或因我們在任何其他地點的業務運作而產生。

然而，不能保證所有的潛力環境責任已確定或適當量化，或任何先前的所有者、經營者或承租人沒有創建我們未知的環境條件。此外，不能保證(I)未來的法律、條例或規例不會施加任何重大環境責任或(Ii)物業的現行環境狀況不會受土地狀況或物業附近的作業情況(如地下儲油罐的存在)，或由無關的第三方提供敬我們。

中國對貸款和直接投資的監管境外控股公司向中國實體提供資金，可能會延遲或阻止我們使用從任何發行中獲得的收益進行貸款。向我們的中國子公司或向我們的中國子公司作出額外出資，這可能會對我們的中國子公司產生重大不利影響我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力。

我們是美國的一家控股公司通過我們的中國子公司在中國開展業務。在使用收益時，我們可以從任何產品中獲得，我們可以向我們的中國子公司提供貸款，無論是目前存在的還是將來成立的，或者我們可能會追加出資至我們的中國附屬公司。

我們向中國子公司提供的任何貸款都不能超過法定限額，必須向外匯局或當地同行登記。根據適用的中國法律，政府當局必須批准外商投資企業的註冊資本額，即出資總額由已在登記機關登記的股東作出。此外，當局還必須批准外商投資的企業的總投資，等於公司的註冊資本加上股東借款的金額根據法律允許借款。註冊資本佔總投資的比例不能低於法定最低要求。如果我們向我們在中國的運營子公司發放的貸款不超過目前的最高借款額度，我們將必須進行登記每筆貸款由外匯局或地方對口單位核發外債登記證。實際上，它可能是完成這種安全的註冊過程非常耗時。或者，或者在貸款的同時，我們可以出資。向我們在中國的營運附屬公司作出出資，而該等出資本身存在不確定因素。此外，外管局還頒佈了一項 2008年8月關於外匯出資轉換管理的新通知(稱為第142號通知) 一家外商投資企業。通知明確，外匯出資折算的人民幣只能使用在經批准的外商投資企業經營範圍內從事的不能用於境內股權投資的活動除非另有許可。

雖然我們預計這不會很快發生，但關於我們未來向我們的中國子公司提供的貸款或我們未來向我們中國子公司的出資，我們不能保證我們能夠完成必要的政府註冊或獲得必要的政府批准在需要的時候，及時地，如果有的話。如果情況需要，並且如果我們未能完成此類註冊或獲得此類註冊如果獲得批准，我們使用從此次發行中獲得的收益以及資本化或以其他方式為我們的中國業務提供資金的能力可能是負面影響，這可能會對我們為業務提供資金和擴大業務的能力造成不利和實質性的影響。

中國政府具有重要的影響力通過執行現有規章制度、採用新的規章制度或改變相關行業來治理以中國為基礎的公司可能會大幅增加我們的合規成本、改變相關行業格局或在其他方面造成重大影響的策略我們在中國的剩餘業務運營發生變化，這可能會導致我們的運營和事業發生實質性和不利的變化我們證券的價值將大幅下降或一文不值。

中國政府對……有重大影響以中國為基礎的任何公司的經營，通過配置資源，給予行業或公司優惠待遇，或徵收針對某些行業的全行業政策。中華人民共和國政府也可以修改或執行現有的規章制度，或採用這些規章制度，這可能會大幅增加我們的合規成本，改變相關的行業格局，或導致我們的業務發生重大變化在中國的業務。此外，中國的監管體系在一定程度上是基於政府政策和內部指導，其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈，其中一些甚至可能具有追溯力。我們可能並不總是意識到這一切違規事件，並可能因此面臨監管調查、罰款和其他處罰。由於以下方面的變化中國政府的產業政策，包括相關法律法規的修訂和/或執行，公司與中國合作，公司的運營面臨著重大的合規和運營風險和不確定性。例如，2021年7月24日，中國人包括新華社和中國中央電視臺在內的官方媒體宣佈了一系列針對民辦教育公司的改革措施提供課後輔導服務，禁止外商投資提供課後輔導服務的機構。因此，在受影響行業擁有中國業務的某些美國上市公司的市值大幅縮水。 2021年8月30日，中國政府對向未成年人提供網路遊戲服務施加限制，旨在遏制過度沉迷網路遊戲，保護未成年人身心健康，可能對發展產生不利影響中國是網遊行業的領軍人物。中國政府還對加密貨幣的運營施加了嚴格的限制商業，這改變了中國的整個行業格局。此外，中國所在的國家發展和改革委員會可能將加密貨幣挖掘業務歸類為要淘汰的行業。我們採取了以發展為中心的發展戰略並將我們的區塊鏈和加密貨幣挖掘業務擴展到國際市場。截至本報告發表之日，我們是我不知道可能會採用任何類似的法規來大幅削減我們在中國的現有業務運營。然而，如果中國採取其他不利的規定或政策，我們在中國現有的業務將受到實質性的不利影響受影響，我們可能不得不將辦事處和某些資產遷至中國以外的國際市場，這可能會嚴重擾亂我們的國際業務並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

如果我們被認為是“居民” 如果被中國稅務機關認定為“企業”，我們可以按企業所得按25%的稅率繳納全球所得稅。根據中國稅法(“2008年企業所得稅法”)及我們的非中國股東可能須繳交若干中國稅項。

根據2008年《企業所得稅法》及其實施細則， 2008年1月1日起，在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業。在中國境內可被視為中國“居民企業”，按以下稅率繳納企業所得稅其全球收入及中國企業所得稅申報義務的25%。2008年企業所得稅法實施細則明確了 “事實上的管理”指的是“對生產經營、人員、會計，和企業的財產“。如果我們被中國稅務機關視為“常駐企業”，根據2008年《企業所得稅法》，我們的全球收入將按25%的稅率徵稅，而且在一定程度上，我們將產生可觀的收入如果將來在中國以外的收入，我們將被徵收額外的稅款。此外，我們向非中國企業支付的股息股東及該等股東轉讓本公司股份所得收益亦可能須繳交中華人民共和國預扣稅項如果這種收入被視為中國來源的收入，稅率最高可達10%。此外，上述通知詳細說明瞭某些中資企業由中國企業或中國集團企業控制的企業在下列情況下將被歸類為常駐企業以下人員位於或常駐中國：負責日常生產的高級管理人員和部門，經營管理；財務和人事決策機構；關鍵財產、會計賬簿、公章和會議紀要董事會會議和股東大會；有表決權的董事或高級管理人員的半數以上。然而，截至目前，“常駐企業”稱謂的實施尚無最終解釋。此外，任何此類指定，在由中國稅務機關作出時，將根據個人的事實和情況確定。案子。因此，我們無法確定我們被指定為“常駐企業”的可能性或後果。本函註明日期。

如果中國稅務機關認定我們是作為“居民企業”，我們在全球範圍內的收入和股息可能要繳納25%的企業所得稅。我們向非中國股東支付的款項，以及他們就出售我們的股票而確認的資本收益，可能會受到至中華人民共和國預提稅金。這將對我們的有效稅率產生影響，對我們的淨收入和業績產生實質性的不利影響它可能需要我們對我們的非中國股東預扣稅款。

因為我們的大部分資產都位於美國以外由於我們幾乎所有的董事和官員都居住在美國以外，您可能很難使用美國州聯盟證券法，以強制執行您對我們和我們的高級管理人員和大多數董事的權利，或強制執行美國法院對我們或我們在中國的大多數董事和高級職員提起訴訟。

我們現在幾乎所有的官員和主管居住在美國境外；因此，在對他們採取法律行動的情況下，可能很難向他們送達訴訟程式。此外，我們的營運附屬公司位於中國，而他們的資產基本上全部位於美國以外。它因此，美國的投資者可能很難基於以下民事責任條款執行其合法權利美國聯盟證券法在美國或中國法院對我們或我們的高級職員和董事的指控以及，即使在美國法院獲得民事判決，也要在中國法院執行此類判決。目前還不清楚是否會引渡目前生效的美國和中國之間的條約將允許對我們或我們的大多數董事和根據美國聯盟證券法或其他規定，對官員進行刑事處罰。此外，執行外國判決可受適用的破產、無力償債、清算、安排、暫停或類似行為的限制或以其他方式影響一般與債權人權利有關或影響債權人權利的法律，並將受到法律程序的法定時限的限制可能會被帶來。

未能遵守美國的反海外腐敗法《行為法》可能會使我們受到懲罰和其他不利後果。

我們被要求遵守美國的《反海外腐敗法》，該法案一般禁止美國公司從事賄賂或其他被禁止的付款為了獲得或保留業務而向外國官員支付的。外國公司，包括一些可能與我們競爭的公司，不受限制這些禁令，因此可能比我們有競爭優勢。腐敗、敲詐勒索、賄賂、賄賂、竊盜和其他在中國可能發生欺詐行為。如果我們的競爭對手從事這些做法，他們可能會得到優惠待遇，給予我們的競爭對手在爭取生意方面有優勢，這將使我們處於劣勢.我們不能保證我們的員工或其他代理商不會從事這樣的行為，我們可能要對此負責。如果我們的員工或其他代理商被髮現有從事這種行為，我們可能會受到嚴厲的處罰和其他後果，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，財務狀況和經營結果。

我們可能很難管理與做生意相關的風險在中國的化肥和農產品領域。

總的來說，化肥和農產品中國的行業受一系列因素的影響，包括但不限於自然、經濟和社會，如氣候、市場、技術、監管和全球化，這使得風險管理變得困難。中國的化肥和農產品經營面臨與其他國家類似的風險；然而，在中國，這些風險可以減輕或加劇，因為政府通過政策頒佈和執行在化肥和農產品或提供化肥和農產品的關鍵投入，如能源或產出，如運輸。雖然不是一個詳盡的清單，以下因素可能會顯著影響我們的業務能力：

●

食品、飼料和能源需求，包括液體燃料和原油；

●

農業、金融、能源和可再生能源以及貿易政策；

●

由於市場因素和監管政策而導致的投入和產出定價；

●

由於不利的天氣條件、設備交付以及水和灌溉條件，生產和作物進展；以及

●

基礎設施條件和政策。

目前，我們不持有，也不打算持有在上述情況造成收入損失的情況下，購買保險以保障收入。

與投資我們的股票相關的風險。

許多因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們普通股的市場價格將大幅波動.

在可預見的未來，我們可能不會支付任何現金股息。

我們於2015年1月30日向截至2014年10月31日記錄日期收盤時登記在冊的股東。然而，我們可能不會預期支付現金在可預見的未來，我們可能沒有足夠的合法資金來支付股息。連如果資金合法可供分配，我們仍可能決定不支付或可能無法支付任何股息。在… 目前，我們打算保留公司運營的所有收益。

我們普通股的市場價格可能是這可能會對您出售我們股票的價格產生不利影響。

我們普通股的市場價格可能會波動並受以下因素的影響而出現較大波動：

●

我們季度運營運績的實際或預期波動;

●

對我們以及我們的某些現任和前任官員提起集體訴訟;

●

證券研究分析師財務估計的變動；

●

國外或國內化肥和農業市場的狀況;

●

同行業其他公司的經濟表現或市場估值的變化;

●

我們或我們的競爭對手宣布新產品、收購、戰略合作夥伴關係、合資企業或資本承諾;

●

關鍵人員的增加或離職;

●

人民幣與美金之間的價位波動;

●

智慧財產權訴訟;

●

中華人民共和國的總體經濟或政治狀況;以及

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其他事件或因素，其中許多是我們無法控制的。

此外，證券市場還不時出現經歷了與公司經營業績無關的重大價格和交易量波動。這些市場波動也可能對我們股票的市場價格產生實質性的不利影響，無論我們的實際經營業績如何。

我們可能需要額外的資金如果我們不能在需要時獲得所需的額外資金，我們的業務可能會被削減。

我們可能需要獲得額外的股本或債務為未來的資本支出提供資金的融資。額外的股本可能會導致我們流通股的持有者被稀釋。股票。額外的債務融資可能包括限制我們經營業務自由的條件，例如：

●

限制我們支付股息的能力或要求我們在支付股息時徵得同意；

●

增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性；

●

要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於資本支出、營運資本和其他一般公司用途的可用資金；以及

●

限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性。

我們不能保證我們能獲得任何額外的融資。條件是我們可以接受的，或者根本不能接受的。

美國證券交易委員會關於反向並購的投資者公告可能會壓低我們普通股的市場價格。

2011年6月9日，美國證券交易委員會發布投資者公告它解釋了公司通過反向並購成為上市公司的過程，描述了潛在的風險投資反向兼併公司，並詳細介紹了它最近對某些反向兼併公司採取的執法行動。投資者公告對通過反向並購進入美國市場的外國公司提出了具體的擔憂過程，就像我們做的那樣。美國證券交易委員會投資者公告可能會導致我們普通股的投資者拋售他們的股票，並可能導致其他投資者不投資於我們，從而壓低了我們普通股的市場價格，或使我們未來更難籌集資金。

股東不應期待任何股息在未來。

我們於2015年1月30日向截至2014年10月31日記錄日期收盤時登記在冊的股東。然而，董事會可能並不打算很快宣佈我們普通股的任何股息，但目前打算保留所有收益，用於運營和擴大我們的業務。如果我們決定分紅，外匯和中國的其他規定可能會限制我們的能力分配中國的留存收益，或將這些款項從人民幣兌換成外幣。

如果我們的普通股被摘牌並確定要成為“細價股”，經紀自營商可能會發現更難交易我們的普通股，投資者可能會發現更多。難以在二級市場上收購或處置我們的普通股。

如果我們的普通股從上市公司中除名對於紐約證券交易所，它可能會受到所謂的“細價股”規則的約束。美國證券交易委員會通過了相關規定它將“細價股”定義為每股市場價格低於5.00美元的任何股權證券，但須符合某些條件例外情況，如在國家證券交易所上市的任何證券。任何涉及“細價股”的交易，除非獲得豁免，否則這些規則對經紀自營商施加了額外的銷售實踐要求，但某些例外情況除外。如果我們共同的股票被摘牌並被確定為“細價股”，經紀交易商可能會發現更難交易我們的普通股投資者可能會發現，在二級市場上收購或處置我們的普通股更加困難。細價股的投資者應該為他們可能失去全部投資的可能性做好準備。

我們通過VIE運營的事實表明一定的風險。

中國綠色農業作為一家控股公司成立於美國內華達州沒有自己的物質業務，依賴於中國支付的股息和其他股權分配運營子公司以滿足其現金需求。我們不控制VIE，也不擁有VIE的任何股權，而是完全依靠合同與VIE的安排。這些合同關係不等同於股權；它們的主要目的是允許本公司將為美國公認會計原則的目的合併VIE結果。這些合同沒有在法庭上經過檢驗；其他各方我們不能確定法院是否會允許我們在發生這種侵權行為時有任何追索權。投資者可以在中國所在地履行法律程序、執行外國判決或提起原告有困難根據美國法律，包括聯盟證券法或其他針對我們或我們管理層的外國法律。

網路安全相關風險。

我們可能會面臨網路安全威脅和黑客攻擊，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

網路面臨的威脅和數據安全日益多樣化和複雜。儘管我們努力防止入侵，但我們的電腦服務器電腦系統可能容易受到網路安全風險的影響，包括拒絕服務攻擊、物理或電子入侵、員工竊盜或濫用以及未經授權篡改我們的電腦服務器和電腦系統造成的類似中斷。預防性的我們為減少網路事件的風險和保護我們的資訊技術和網路而採取的行動可能不足以擊退未來會發生一次重大的網路攻擊。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的網路丟失或損壞，未經授權洩露機密資訊或丟失我們的加密貨幣，可能會對我們的聲譽造成重大損害，導致對我們的索賠，並最終對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們可能需要承擔大量費用，以防止這些中斷或安全漏洞造成的損害在未來。

我們可能會遇到這樣的網路安全事件作為電信詐騙。

網路攻擊和安全漏洞可能導致成本增加，對員工造成傷害。

對資訊技術安全的威脅可能有多種形式。個人和黑客團體以及複雜的組織，進行對我們的IT構成威脅的攻擊。這些演員可能會使用方法多種多樣。一些詐騙分子可能會竊取微信、QQ、丁丁、並郵寄誘騙公司財務人員轉賬。他們通常用“合同付款”，“定金”， “業務支付”等理由，誘使公司財務人員從公司資金來源轉賬帳戶。資金調撥前，財務人員不得向有關人員請示批准，犯罪嫌疑人通過QQ發出指令，不與公司相關負責人溝通核實，並擅自將款項轉入他人賬戶，造成公司財產損失。一些詐騙犯冒充國家公安人員，以涉入、反洗錢等為由，誘導不明人物點擊網路鏈接，通過在電子產品工具中安裝木馬病毒，竊取網上銀行或手機銀行資訊，並直接偷錢。電信網路詐騙案件呈多發態勢，涉案金額巨大。這些風險，如果實現，可能會增加我們的成本、損害我們的聲譽或對我們的收入或利潤率造成負面影響。

我們積極完善相應的規則和規章制度，明確工作職責，加強職業技能培訓，加強反欺詐宣傳，普及反欺詐知識，增強防範意識，強化防範電信詐騙能力。此外，為了防禦，面對資訊技術系統的安全威脅，我們需要不斷更新安全工具，如更安全的防火牆和反病毒軟體。

我們可能會遇到這樣的網路安全事件作為知識產權竊盜。

知識產權竊盜可能會導致組織遭受重大財務損失，不僅如此，它還可能引發合規和法律問題，影響我們的運營和成長。

常見的知識產權竊盜形式包括黑客攻擊、員工和分包商濫用訪問許可權以及人為錯誤。網路犯罪分子可以在未經授權的情況下訪問敏感數據以及通過網路釣魚和惡意軟體滲透等技術保護知識產權。處理被盜的知識產權是一種漫長而昂貴的過程可能需要數年的法律程序。

保護知識產權包括採取確保公司數位系統和物理環境中機密資訊安全的步驟，包括以下做法：識別最有價值的數據、識別系統中的安全漏洞、定期審查訪問對所有IP，建立數據安全政策，建立正常活動的基線，並對員工進行教育。

項目10。未解決的員工評論

不適用因

項目2.性能

中國沒有土地私有制。所有土地由中華人民共和國政府代表全體中國公民所有或由農民集體所有。可以出讓土地使用權經中華人民共和國國家土地局或其授權的分支機構批准或不經考慮轉讓的。

我們的主要執行辦事處位於中國陝西省xi安市太白南路181號A座3樓710065。寫字樓面積約為 360平方米(3875平方米英尺)。租自xi安市金通資訊技術有限公司(以下簡稱金通資訊)，租期兩年，自2022年7月1日起，每月租金為人民幣2.8萬元(約合3850美元)，612平方米(約合6588美元) 平方米英尺)的辦公空間。

通過濟農，我們擁有大約95 平方米(69,911平方米英尺)生產液體肥料產品的生產設施，以及13,803平方米(148,576平方米) 2平方米英尺)生產液體和高濃度(粉狀)肥料的生產設施，位於楊凌農業區陝西省xi，楊凌古華5路6號技術示範區，郵編712100。生產設施被佔用約30,947平方米(333,111平方米英尺)的土地，其中包括辦公樓、倉庫和研究實驗室。這些生產線的總年產能為5.5萬噸。我們擁有濟農的土地使用權製造設施的設立期限為50年，自2001年起生效。

濟農的全資子公司宇星，擁有陝西省xi安徽省戶縣超過353,000平方米(3799,660平方米英尺)的土地使用權在此基礎上，我們建造了98個日光溫室和6個智慧溫室，作為目前正在建設的研發中心的一部分建築。宇星擁有該物業的土地使用權，自2009年起為期50年。

通過固豐和天菊園，我們擁有另外一家 17,930平方米(約192,997平方米英尺)的製造、辦公和倉庫空間以及47,110平方米(約合192,997平方米英尺) 507,08英尺)，建築的輔助設施位於大約42,726平方米(459,英尺)的土地上位於北京平谷馬房物流園區6號。此外，固豐和天菊園的八家制造廠集體使我們的年總產能又增加了50萬噸。

天菊園的租金約為47333平方米 (509,48英尺)位於北京市平谷區。根據2004年2月16日與該村簽訂的租賃協定北京市平谷區東高村、鎮南張岱村村委會。租期為2004年2月1日起。至2054年1月31日。雖然租賃協定之前被我們的中國法律顧問承認為無效和不可執行，但由於其允許此後，我們已從相關政府實體獲得了適當的土地使用權證書。

Antaeus的租金約為404平方米 (434英尺)位於德克薩斯州奧斯汀的寫字樓。租期為2024年4月1日至2025年3月31日。

詳細介紹了我們的物業和製造設施在下表中：

設施位置和生產細分市場	地址	面積(平方米/ (平方米英尺)	所有權狀態和 Term

Xi-肥料(濟農)	陝西省xi安市楊凌古華五路6號楊凌農業技術示範區	30947平方米英尺米。 (333,111平方米英尺)英國《金融時報》)	土地使用權(006012633號證書)將於2051年1月到期*⁽¹⁾

Xi-肥料(濟農)	陝西省xi安市楊凌古華五路楊凌農業技術示範區	95平方米英尺表格6.第6號 (69,911平方米英尺英國《金融時報》)	建築物所有權證書(證書編號20050722)*⁽¹⁾

西安-研發中心（育興）	陝西省戶縣偉峰北辛安村	353，000平方米M. （3，799，660平方。英尺）	土地使用權（證書#006001700）於2059年8月到期

北京-化肥（天聚源和谷豐）	北京市平谷區東高村鎮南張岱村南	42，726平方米M. (459，898平方。英尺）	土地使用權（證書#2003189）8月到期 2053 * ⁽¹⁾

北京-化肥（天聚源和谷豐）	北京市平谷區東高村鎮南張岱村南	17，930平方米M. (192，997平方。英尺）	建築物所有權證書#33142 * ⁽¹⁾

北京-化肥（天聚源和谷豐）	北京市平谷區東高村鎮南張岱村南	47，333平方米M. (509，488平方。英尺）	2004年2月至2054年1月租金

奧斯汀-比特幣（Antaeus）	3415 Greystone Dr，Suite 205，Austin，TX 78731	404平方米M. （4，348平方米。英尺）	2024年4月至2025年3月租金

^{* (1)}

截至2024年6月30日，我們對土地使用權和建築物所有權的擔保概述如下：

號

貸款
量

貸款機構

合同
期間

類型的
保證

興趣
率
(Per周年）

中物業
抵押

RM 900
($1,237,500)

北京銀行-平谷分行

2024年6月28日-
2025年6月27日

抵押

3.95

天聚園的土地

RMB 1000
($1,375,000)

華夏銀行-白鹿分行

2024年6月28日-
2025年6月28日

抵押

3.65

天聚園的土地

RM 700
($962,500)

平谷新村鎮銀行

2024年6月28日-
2025年6月27日

抵押

5.00

天聚園的土地

RM680
($935,000)

興業銀行株式會社

2022年8月19日-
2024年8月18日

抵押

3.98

辦公樓

人民幣2000元萬
($2,750,000)

興業銀行股份有限公司

2023年10月7日-
2024年10月6日

抵押

3.70

濟農的土地

1,500元萬
($2,062,500)

長安銀行

2024年6月14日-
2027年6月13日

抵押

4.00

餘興的土地

項目3.法律訴訟

2020年6月5日，一名個人向Pro提起訴訟 SE(在沒有律師的情況下為自己辯護)在佛羅裡達州南區聯盟法院指控違反證券《交易所法案》。該公司認為這一行動毫無根據，並強烈反對。公司採取行動駁回了這起訴訟以及原告的律師費。2020年11月2日，該案移交美國地區法院審理紐約南區。2021年3月31日，主審此案的紐約南區聯盟法院駁回所有針對公司、其高管和獨立董事的索賠。解僱是無害的，原告可以在30天內或在2021年10月29日之前提出上訴或修改。原告於2021年10月30日修改了起訴書。2022年8月30日，審理此案的紐約南區聯盟法院發佈了一項命令，批准了駁回修訂後的對本公司、其高管和獨立董事的投訴。2022年9月6日，原告提起民事訴訟通知書向美國第二巡迴上訴法院上訴。2023年12月11日，第二巡迴法院確認了地區法院的決定。 2024年4月19日左右，原告向美國最高法院提出上訴。該公司不相信會有回應原告的上訴是必要的。

2024年5月28日，一名個人在德克薩斯州法院提起訴訟起訴本公司及其聯席首席執行官潘志彪先生。該人聲稱，該公司使用了他存儲在加密貨幣錢包中的資金由與潘先生有關的實體經營，以購買加密貨幣礦場。該公司計劃駁回這起訴訟。“公司”(The Company) 已經聘請了律師並就延期進行了談判，以便於對此事進行調查，並將於12月對訴訟做出回應 2024年。

沒有其他的訴訟，在任何法院、公共委員會、政府機構、自律組織或機構進行或正在進行的查詢或調查，據我們公司或我們任何子公司的高管所知，威脅或影響我們公司的我們的普通股，我們的任何子公司或我們公司或我們子公司的高級職員或董事的身分，在這種情況下，不利的決定可能會產生實質性的不利影響。

時不時地，公司是我們在正常業務過程中發生的各種法律行動或糾紛的一方，我們認為這些訴訟或糾紛不會發生對我們的業務或財務狀況產生實質性影響，包括聲稱違反我們的合同義務的索賠和訴訟。見合併財務報表附註16，“承付款和或有事項”。

項目4.礦山安全披露。

這一項不適用於我們。

第二部分

專案5.註冊人共有股份的市場股權、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場資訊

我們有兩類授權的股權證券： (1)普通股，每股面值0.001美元，截至2024年10月15日已發行的14,793,538股；及(2)優先股，每股票面價值0.001美元，其中截至2024年10月15日沒有流通股。自2009年12月7日以來，我們的普通股一直是該公司在紐約證券交易所上市交易，代碼為“CGA”。

持有人

截至2024年10月15日，大約有 328名登記在冊的我們普通股股東。這並不反映持有被提名人或“街道”股票的個人或實體的數量。通過各種經紀公司點名。

根據股權補償計劃授權發行的證券

2009年10月27日，我們的董事會(The 董事會)採納了本公司2009年股權激勵計劃(“激勵計劃”)。2009年12月11日，我們的股東批准了激勵計劃。激勵計劃使我們能夠授予股票期權、股票增值權 (SARS)、限制性股票和其他基於股票的獎勵，獎勵我們的員工、顧問和我們顧問委員會的非僱員成員或我們的董事會或我們任何子公司的董事會。2012年10月3日、2013年10月25日和2015年5月15日，我公司董事會批准將獎勵計劃涵蓋的股份增加300萬股的修正案。2019年4月23日，我們的董事會批准了第四修正案，將獎勵計劃涵蓋的股份增加390股萬股票，並將計劃延長為額外十年了。我們的股東在2012年12月15日、2013年12月22日舉行的年度會議上批准了所有四項修正案， 2015年6月30日和2019年6月22日。

2023年8月10日，董事會通過了本公司的 2023年計劃，有待我們的股東在11月即將舉行的年度會議上根據第2號提案批准 7,2023年。

截至2024年10月15日，沒有未償還的根據計劃授予的購買任何普通股的選擇權。根據這些計劃，未來授予的選擇權屬於自由裁量權。我們董事會或我們的薪酬委員會。下表匯總了我們授權發行的普通股的數量根據截至2024年10月15日的計劃。

股權補償計劃信息

	數量證券轉至被髮布在演練傑出的選項，認股權證及權利		加權- 平均行使價格傑出的選項，權證和權利		數量證券權益項下補償計劃（不包括證券體現在（a）欄）
計劃類別	(a)		(b)		(c)
證券持有人批准的股權補償計劃		—	$	—		59,011
股權補償計劃將由證券持有人批准		—		—		2,700,000
總		—	$	—		2,759,011

性能圖

下圖比較了累計總數我們普通股的回報率，紐約證券交易所綜合指數和由S標準普爾500化肥公司組成的同業集團指數和農業化學品分類行業指數，從2019年6月30日開始到2024年6月30日結束。

第5項中的績效圖表不被視為向證監會“徵求材料”或“存檔”，或在符合第14A或14C條的規定下交易法或交易法第18條的責任，並且不會被視為通過引用併入任何根據《證券法》或《交易法》提交的檔案，無論是在本報告日期之前或之後提出的，也不管任何一般情況在這樣的檔案中使用公司語言。

最近出售未登記的證券；使用未登記的收益證券。

該公司沒有未經登記的銷售在截至2024年6月30日的財政年度內未在Form 10-Q或Form 10-Q季度報告中披露的股權證券表格8-k的最新報告。

發行人購買股票證券

該公司沒有購買股權證券在截至2024年6月30日的財政年度內，未在Form 10-Q或Current的季度報告中披露的以表格8-k提交報告。

項目6. [保留]

該公司已選擇儘早通過該修正案根據S-k條例第301項，不再需要提供五年的選定財務數據。

專案7.管理層的討論和分析財務狀況和經營業績。

以下是對我們的討論和分析財務狀況和經營結果應與我們的綜合財務報表和附註一併閱讀本報告其他部分所列財務報表。本討論和分析包含前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。由於中國所處的宏觀經濟環境放緩，以及它對總體經濟增長的影響、化肥行業的競爭以及這種競爭對定價、收入的影響利潤率，我們客戶所在地區的天氣條件，吸引和留住高技能人才的成本，未來收購的前景，以及本報告其他部分闡述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的內容。有了這些風險和不確定性，就不能保證前瞻性事實上，本報告中所載的聲明將會出現。您不應過分依賴所包含的前瞻性陳述。在這份報告中。

這些前瞻性陳述僅限於除美國聯盟證券法要求的範圍外，我們不承擔下列義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況，或反映此外，本報告中包含的關於我們意圖的資訊是我們的聲明意向，除其他外，基於現有監管環境、行業狀況、市場狀況和價格，以及我們截至該日期的假設。我們可以隨時改變我們的意圖，而不另行通知。基於這些因素的任何變化，無論是在我們的假設中還是其他方面。

除非上下文另有說明，否則在本公司財務報表附註中使用，以下是本公司所有子公司的參考資料 (I)綠色農業控股公司(“綠色新澤西”)，綠色內華達的全資子公司，於新澤西州；(Ii)陝西科創集團濟農腐植酸產品有限公司(“濟農”)，其全資子公司根據中華人民共和國法律組織的綠色新澤西；(三)xi安湖縣宇星農業科技發展有限公司。 (“裕興”)，由濟農通過合同協定控制的中國可變利益實體(“VIE”)； (四)吉農在中國的全資子公司北京固豐化工產品有限公司(“固豐”)；。(五)北京天居園。固豐在中國的全資子公司天菊源化肥有限公司(“天菊園”)。宇星也可能被集體轉介 (Vi)綠色內華達州的全資子公司Antaeus Tech，Inc.(“Antaeus”) 在特拉華州註冊成立。

除上下文另有要求外，所有 (一)“中華人民共和國”和“中國”是指人民Republic of China；(二)“美元”， “美元”和“美元”指美元；及(3)“人民幣”、“人民幣”和人民幣指中國的貨幣或中國的貨幣。

概述

我們從事研究、開發、生產、以及通過我們全資擁有的中國人在中國和美國銷售各種化肥、農產品和位元幣子公司，濟農和固豐(包括固豐的子公司天聚源)，宇星，與濟農有關聯的VIE，以及我們的全資擁有美國子公司Antaeus。我們的主要業務是肥料產品，特別是腐植酸基復混肥的生產。由濟農和復混肥、復混肥、有機復合肥、緩釋肥、高濃度水溶性肥料組成。肥料，以及固豐生產的有機-無機混合復合肥。此外，通過宇星，我們開發和生產了各種高檔水果、蔬菜、花卉、有色苗木等農產品。此外，我們還從事數位挖掘通過Antaeus的位元幣資產。出於財務報告的目的，我們的業務分為四個業務部門：化肥產品(濟農)、化肥產品(固豐)、農產品(渝興)和位元幣(安太斯)。

濟農和吉農開展的化肥業務截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度，固豐分別創造了約88.8%和92.1%的總收入。餘興在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年中，分別創造了9.8%和7.8%的收入。宇興擔任研發人員為我們的化肥產品提供基地。在截至2024年和2023年6月30日的財年中，Antaeus分別創造了1.3%和0.2%的收入。

化肥產品

截至2024年6月30日，我們已經開發、生產、並銷售在用不同肥料產品共407種，其中吉農研發生產的71種，固豐研發生產的336種。

下面的表格顯示了公噸吉農和固豐銷售的化肥和這兩個時期的每噸收入：

	截至6月30日，				將2023年改為2024年
	2024		2023		量			%
	(公噸)
濟農		33,474		31,637		1,837			5.8	%
固豐		105,597		143,882		(38,285	)		-26.6	%
		139,070		175,519		(36,448	)		-20.8	%

	截至6月30日，
	2024		2023
	(每噸收入)
濟農	$	983	$	1,279
固豐		491		516

在截至2024年6月30日的財年中，我們出售了化肥產品約139,070噸，而截至2023年6月30日的財年為175,519噸。在截至2024年6月30日的財年中，濟農銷售了約33,474噸化肥產品，而去年同期為31,637噸截至2023年6月30日的財年產量。在截至2024年6月30日的財年中，固豐銷售了約105,597噸化肥產品，而截至2023年6月30日的財年為143,882噸。

我們的化肥產品銷往五省在截至2024年6月30日的一年中，約佔我們製造化肥收入的68.0%。具體而言，各省它們對我們化肥收入的貢獻率分別是河北(29.6%)、黑龍江(12.2%)、內蒙古(10.6%)、遼寧(10.4%)和陝西(5.1%)。

截至2024年6月30日，我們共有935家總代理商覆蓋22個省、4個自治區和4個中央直轄市的中國。濟農在中國有590家分銷商中國。濟農的銷售不依賴於任何一家分銷商或任何一組分銷商。濟農前五大分銷商在截至2024年6月30日的財年中，佔其化肥收入的25.9%。固豐有345家經銷商，其中包括一些大型國有企業。在截至2024年6月30日的財年中，固風汽車前五大分銷商的收入佔其總收入的45.0%。

農產品

通過宇星，我們開發、生產和銷售高品質的鮮花、綠色蔬菜和水果銷往當地市場和各種園藝種植公司。我們也用一些宇星的為我們的肥料產品進行研究和開發活動的溫室設施。佔比的三個中國省份截至2024年6月30日的財年，我們農產品收入的83.8%來自陝西(72.4%)、北京(7.1%)和浙江 (4.4%)。

數位資產位元幣

2023年3月，我們收購了數位資產挖掘並在德克薩斯州成立了Antaeus Tech Inc.(“Antaeus”)，以挖掘位元幣的數位資產。通過安太厄斯，我們擴大了挖掘數位資產位元幣的活動。

最近的事態發展

新產品和分銷商

截至2024年6月30日的三個月內，吉農停產7款淘汰產品，終止150家不合格經銷商。與此同時，谷豐沒有推出任何新肥料產品或新分銷商。

經營運績

截至2024年6月30日的財年與截至6月的財年相比 2023年30日。

截至6月30日的年份

	2024			2023			變化 $			變化 %
銷售
吉農	$	32,954,490		$	40,247,303			(7,292,813	)		-18.1	%
谷豐		52,189,666			74,028,542			(21,838,876	)		-29.5	%
裕興		9,416,451			9,654,168			(237,717	)		-2.5	%
今典		1,285,181			210,342			1,074,839			511.0	%
淨銷售額		95,845,788			124,140,355			(28,294,567	)		-22.8	%
銷貨成本
吉農		21,778,141			28,942,247			(7,164,106	)		-24.8	%
谷豐		45,600,383			65,143,060			(19,542,677	)		-30.0	%
裕興		7,816,566			7,981,531			(164,965	)		-2.1	%
今典		928,718			155,224			773,494			498.3	%
銷貨成本		76,123,808			102,222,062			(26,098,254	)		-25.5	%
毛利		19,721,980			21,918,293			(2,196,313	)		-10.0	%
業務費用
銷售開支		7,790,881			8,334,453			(543,572	)		-6.5	%
一般及行政開支		40,779,553			27,197,200			13,582,354			49.9	%
比特幣公允價值變化		2,701			-			2,701			100.0	%
總運營支出		48,573,135			35,531,653			13,041,483			36.7	%
經營虧損		(28,851,155	)		(13,613,360	)		(15,237,796	)		111.9	%
其他收入（費用）
其他收入（費用）		132,974			271,111			(138,138	)		-51.0	%
利息收入		194,401			258,248			(63,846	)		-24.7	%
利息開支		(292,186	)		(295,804	)		3,618			-1.2	%
其他收入（費用）總額		35,189			233,555			(198,366	)		-84.9	%
所得稅前損失		(28,815,966	)		(13,379,805	)		(15,436,162	)		115.4	%
所得稅撥備		(410,651	)		(97,820	)		(312,832	)		319.8	%
淨虧損		(28,405,315	)		(13,281,985	)		(15,123,330	)		113.9	%
其他全面虧損
外幣換算虧損		399,957			(13,536,051	)		13,936,008			-103.0	%
全面虧損	$	(28,005,358	)	$	(26,818,036	)		(1,187,322	)		4.4	%
基本加權平均流通股		13,936,757			13,248,684			688,073			5.2	%
每股基本淨虧損	$	(2.04	)	$	(1.00	)		(1.04	)		103.3	%
稀釋加權平均流通股		13,936,757			13,248,684			688,073			5.2	%
每股攤薄淨虧損	$	(2.04	)	$	(1.00	)		(1.04	)		103.3	%

淨銷售額

截至6月的財政年度的總淨銷售額 2024年為95,845,788美元，比截至2023年6月30日的財年的124,140,355美元減少了28,294,567美元，降幅為22.8%。這一下降主要原因是固豐的銷售額較低。

在截至2024年6月30日的財年，濟農的淨銷售額從截至2023年6月30日的財年的40,247,303美元減少到32,954,490美元，減少了7,292,813美元，降幅18.1%。這一下降是主要由於上一財年單價下降所致。濟農在本財年銷售了33,474噸產品 2024年，比2023財年的31,637噸增加1,837噸或5.8%。然而，每噸收入只有983美元，與截至2023年6月30日的財年的1,279美元相比，減少297美元或23.2%。

在截至2024年6月30日的財年，谷峰的截至2023年6月30日的財年，淨銷售額為52,1,666美元，比74,028,542美元減少了21,838,876美元，降幅為29.5%。經濟的衰退淨銷售額的主要原因是上一財年固豐的銷售量減少。固豐在2011年銷售了105,597噸產品 2024財年，比2023財年的143,882噸減少了38,285噸，減幅為26.6%。

在截至2024年6月30日的財年，宇星的淨銷售額為9,416,451美元，比截至2023年6月30日的財年的9,654,168美元減少了237,717美元，降幅為2.5%。減產主要原因是2024財政年度市場需求減少。

截至2024年6月30日的財年，Antaeus的淨銷售額為1,285,181美元，較截至2023年6月30日的財年210,342美元增加1,074,839美元，增幅為511.0%。

銷貨成本

截至財政年度的售出貨物總成本 2024年6月30日為76,123,808美元，比截至2023年6月30日的財年102,222,062美元減少26,098,254美元，降幅為25.5%。這一下降主要是由於淨銷售額下降。

吉農公司本會計年度銷售商品成本截至2024年6月30日的財年為21,778,141美元，比截至2023年6月30日的財年的28,942,247美元減少了7,1,106美元，降幅為24.8%。這個商品成本的下降主要是由於濟農2024財年的淨銷售額下降了18.1%。

固豐本會計年度銷售商品成本截至2024年6月30日的財年為45,600,383美元，比截至2023年6月30日的財年的65,143,060美元減少了19,542,677美元，降幅為30.0%。這個商品成本的下降主要是由於固豐在2024財年的淨銷售額下降了29.5%。

截至2024年6月30日的年度，售出商品成本餘興的收入為7,816,566美元，比截至2023年6月30日的財年的7,981,531美元減少了1,965美元，降幅為2.1%。這一下降是主要由於宇星在2024財年的淨銷售額下降了2.5%。

截至2024年6月30日的年度，售出商品成本 Antaeus為928,718美元，比截至2023年6月30日的財年的155,224美元增加了773,494美元，增幅為498.3%。這一增長是主要由於2024年財年Antaeus的淨銷售額增長了511.0。

毛利

截至6月的財政年度的毛利總額 2024年3月30日為19,721,980美元，減少2,196,313美元，而截至2023年6月30日的財年為21,918,293美元。毛利率在截至2024年和2023年6月30日的財年分別為20.6%和17.7%。

濟農創造的毛利潤下降了截至2024年6月30日的財年為128,707美元，漲幅1.1%，至11,176,349美元，而截至2023年6月30日的財年為11,305,056美元。總收入截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，濟農的銷售利潤率分別約為33.9%和28.1%。毛利率上升的主要原因是產品成本降低。

截至2024年6月30日的財年，總額固豐創造的利潤為6,5,283美元，比截至2023年6月30日的財年的8,885,482美元減少了2,296,199美元，降幅為25.8%。截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，固豐的銷售毛利率分別約為12.6%和12.0%。

截至2024年6月30日的財年，總額裕興創造的利潤為1,599,885美元，比截至2023年6月30日的財年的1,672,637美元減少了72,752美元，降幅為4.3%。截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，毛利率分別約為17.0%和17.3%。

截至2024年6月30日的財年，毛 Antaeus產生的利潤為356,463美元，比截至2023年6月30日的財年的55,118美元增加了301,345美元，增幅為546.7。截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，毛利率分別約為27.7%和26.2%。

銷售開支

我們的銷售費用主要是工資。銷售人員、廣告和促銷費用、貨運費用和相關補償。銷售費用為7790,881美元，截至2024年6月30日的財年淨銷售額的8.1%，而截至2024年6月30日的財年為8,334,453美元，佔淨銷售額的6.7% 2023年6月30日，減少545,572美元，或6.5%。截至2024年6月30日的財年，濟農的銷售費用為7,404,487美元或佔濟農淨銷售額的22.5%，而銷售費用為7,949,876美元，佔濟農本財年淨銷售額的19.8% 截至2023年6月30日的年度，減少545,3美元，或6.9%。宇星的銷售費用為102,059美元，佔宇星淨額的1.1% 截至2024年6月30日的財年銷售額為80,607美元，佔裕興截至6月財年淨銷售額的0.8% 30,2023年。固豐的銷售費用為284,335美元，佔固風截至2024年6月30日的財年淨銷售額的0.5%，相比之下，截至2023年6月30日的財年，固豐的淨銷售額為303,970美元，佔其淨銷售額的0.4%。

一般及行政開支

一般和行政費用包括主要是與工資、租金、業務發展、折舊和差旅費用有關的一般和行政費用部門及法律和專業費用，包括因某些訴訟而產生和應計的費用。一般和行政截至2024年6月30日的財年，支出為40,779,553美元，佔淨銷售額的42.5%，而截至2024年6月30日的財年，支出為27,197,200美元，佔淨銷售額的21.9% 截至2023年6月30日的財年銷售額增加了13,582,354美元，增幅為49.9%。一般和行政費用的增加主要是由於壞賬支出較高。

其他收入(費用)合計

其他收入總額由補貼收入構成從中國政府收到的利息收入、利息支出和銀行手續費。截至6月的財政年度的其他收入合計 2024年為35,1美元，而截至2023年6月30日的財年為233,555美元，減少198,366美元，降幅為84.9%。年的下降 2024財年其他收入總額主要來自補貼收入減少和銀行手續費增加。

所得稅

濟農適用15%的優惠稅率由於其業務根據中國企業所得稅法(EIT)被列為高科技專案，因此成為自2008年1月1日起生效。截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年，劉濟農沒有所得稅支出。

古風被徵收25%的稅率，並已截至2024年和2023年6月30日的財年沒有所得稅支出。

裕興在截至6月的年度內不徵收所得稅 302024年和2023年，因其產品落入《中華人民共和國稅法》規定的免稅清單而免徵所得稅埃特。

Antaeus的稅率為21%，並已截至2024年和2023年6月30日的財年，所得稅支出分別為410,651美元和97,820美元。

淨虧損

截至2024年6月30日的財政年度淨虧損為(28,405,315)美元，與截至6月的財年(13,281,985美元)相比，虧損增加了15,123,330美元，增幅為113.9 30,2023年。增加的主要原因是一般和行政費用增加。淨虧損佔總淨銷售額的百分比約為截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年分別為-29.6%和-10.7%。

關於分部盈利衡量標準的探討

截至2024年6月30日，我們從事以下工作經營範圍：吉農、固豐化肥產銷，優質農產品產銷由宇星和Antaeus生產和銷售位元幣。為了財務報告的目的，我們的業務被組織成四個按地點和產品劃分的主要業務細分：濟農(化肥生產)、固豐(化肥生產)、裕興(農業產品生產)和Antaeus(位元幣)。每個細分市場都有自己關於開發、生產和銷售的年度預算。

參考的四個運行段中的每一個以上有不同的總分類賬。首席運營決策者(“CODM”)在做出決策時要尊重在收到財務資訊後進行資源分配和績效評估，包括收入、毛利率、營業收入和各種總分類賬系統產生的淨收入；但是，按部門分列的淨收入是衡量的主要基準 CODM採用的利潤或虧損。

濟農的淨虧損減少1,241,528美元或截至2024年6月30日的財年為29.4%(2,983,399美元)，而截至2023年6月30日的財年為4,224,927美元。區別在於由於產品成本較低。

對於固豐來說，淨虧損增加了12,938,950美元截至2024年6月30日的年度為19,219,575元，較截至2023年6月30日的年度的6,280,625元增加206.0%。區別主要是由於一般和行政費用增加。

裕興的淨收入下降了205.1%，減少了1566,087美元，截至2024年6月30日的年度為802,575美元，而截至2023年6月30日的年度為763,512美元。淨收入減少的主要原因是較高的一般和行政費用。

安太烏斯的淨虧損增加1 176 843美元，即319.8%，增至1 544 831美元。截至2024年6月30日的年度為367,988美元，而截至2023年6月30日的年度為367,988美元。

流動資金及資本資源

我們的主要流動資金來源包括現金來自運營、從當地商業銀行借款和發行我們證券的淨收益。

截至2024年6月30日，現金和現金等價物為58,772,587美元，比截至2023年6月30日的71,142,188美元減少了12,369,601美元，降幅為17.4%。

我們打算用我們證券的淨收益提供資金，以及其他營運資金，以收購新業務和升級生產線。但是，如果事件或情況發生時，我們沒有達到預期的運營計劃，我們可能被要求尋求額外的資本和/或減少某些可自由支配的支出，這可能會對我們實現業務目標的能力產生實質性的不利影響。儘管如此如上所述，我們可能會在必要時尋求額外的融資以進行擴張，並在我們認為市場狀況最有利的情況下，其中可能包括額外的債務和/或股權融資。不能保證有任何額外的資金可用。以可接受的條件，如果真的有的話。任何股權融資都可能導致對現有股東的稀釋，而任何債務融資可能包括限制性契約。

下表列出了我們的所示期間的現金流：

	截至6月30日，
	2024			2023
經營活動所用現金淨額	$	(9,872,781	)	$	(990,122	)
投資活動所用現金淨額		(6,102,903	)		(472,720	)
融資活動提供的淨現金		3,274,064			19,771,581
價位變化對現金和現金等值物的影響		332,020			(4,936,854	)
現金及現金等值物淨（減少）增加		(12,369,600	)		13,371,885
現金和現金等價物，期初餘額		71,142,188			57,770,303
現金和現金等價物，期末餘額	$	58,772,587		$	71,142,188

經營活動

用於業務活動的現金淨額為9872 781美元在2024年6月30日終了的財政年度，增加了8,882,659美元，比用於業務活動的現金99,122美元增加了7.1 截至2023年6月30日的財年。這一增長主要是由於2024財年淨虧損增加。

投資活動

用於投資活動的現金淨額截至2024年6月30日的財政年度為6,102,903美元，比投資活動提供的現金472,720美元增加5,630,183美元，增幅為1191.0 截至2023年6月30日的財年。這一增長主要歸因於2024年的長期股權投資，因為沒有長期的 2023財年的股權投資。

融資活動

年籌資活動提供的現金淨額截至2024年6月30日的財政年度為3,274,0美元，比以下融資活動提供的現金減少16,497,517美元或83.4% 截至2023年6月30日的財政年度為19,771,581美元。*減少的主要原因是出售普通股的收益。在財年 2024年，出售普通股沒有收益，相比之下，#年出售普通股收益為16,757,130美元截至2023年6月30日的財年。

截至6月30日，我們的應付貸款如下：

	2024		2023
應付短期貸款：		7,466,250		5,346,640
應付長期貸款：	$	1,856,250	$	937,040
總	$	9,322,500	$	6,283,680

應收帳款

截至目前，我們的應收賬款為16,493,068美元 2024年6月30日，與截至2023年6月30日的16,455,734美元相比，增加了37,334美元或0.2%。增長的主要原因是由於濟農的應收賬款增加。截至2024年6月30日，濟農集團應收賬款11,774,294美元，同比增長 1,077,498美元，或10.1%，而截至2023年6月30日為10,696,796美元。截至2024年6月30日，賬戶壞賬準備 2024年6月30日終了財政年度的應收賬款為22,741,696美元，比截至6月30日的54,708,486美元減少31,966,790美元或58.4%， 2023年。截至2024年6月30日，壞賬準備佔應收賬款的百分比為58.0%，截至6月為76.9% 30,2023年。

截至2024年6月30日，我們沒有遞延資產和2023年。在這12個月中，我們協助分銷商進行了某些營銷努力，並開發了標準門店以擴大規模我們的競爭優勢和市場份額。根據經銷商協定，經銷商在特定市場中欠下的金額如果分銷商積極銷售我們的產品，努力和店鋪開發將在三年內花費。如果總代理商在合同條款之前違約、違約或終止與我方的協定，即所欠款項的未攤銷部分於2024年6月30日，遞延資產已悉數攤銷。

所得稅

本公司按照以下規定核算所得稅在ASC 740中，所得稅，這要求公司使用資產負債法來核算所得稅。在.之下資產負債法，遞延所得稅確認為暫時性差異的稅收後果適用頒佈適用於未來年度的法定稅率，適用於財務報表賬面金額與現有稅基之間的差異資產負債、營業虧損和稅收抵免結轉。在這一會計準則下，對遞延收益的影響稅率變動的稅項在包括制定日期在內的期間內的收入中確認。確認估值免稅額如果更有可能的是，部分或全部遞延稅項資產將無法實現。

ASC 740-10，收入不確定性會計稅收定義了所得稅中的不確定性，評估稅收狀況是一個分兩步走的過程。第一步是確定是否稅務立場更有可能在審查後維持，包括任何相關的上訴或根據該職位的技術是非曲直提起訴訟。第二步是衡量一個更有可能滿足的稅收狀況。確定應在財務報表中確認的福利金額的門檻。稅收頭寸是以最大金額計量的。在最終和解時實現的可能性大於50%的利益。之前失敗的稅務頭寸為了達到“更有可能”的識別閾值，應在達到該閾值的第一個後續期間予以確認。以前確認的不再符合很可能比不符合標準的稅務頭寸應在第一次隨後的不再達到門檻的財務報告期。

庫存

截至6月30日，我們的庫存為37,826,456美元， 2024年，與截至2023年6月30日的46,455,131美元相比，減少了8,628,675美元，降幅為18.6%。由於固豐的庫存減少。截至2024年6月30日，固豐的庫存為11,225,115美元，而去年同期為21,691,450美元截至2023年6月30日，減少10,466,335美元，降幅為48.3%。

對供應商的預付款

我們向供應商預付了12,110,034美元與截至2023年6月30日的14,332,715美元相比，減少了2,222,681美元，降幅為15.5%。我們的庫存水準可能根據生產過程中原材料消耗和補充的速度以及速度的不同，波動不定成品已售出。原材料的補充取決於管理層對眾多因素的估計，包括但不限於，原材料期貨價格、現貨價格及其波動性，以及季節性需求和化肥成品未來價格。這樣的估計可能不準確，而原材料的購買決定是基於估計可能會導致銷售緩慢時庫存過多，高峰期庫存不足。

應付帳款

截至6月，我們的應付帳款為1,685,725美元與截至2023年6月30日的2,100,449美元相比，減少了414,724美元，降幅為19.7%。減少的主要原因是敬安泰烏斯。截至2024年6月30日，Antaeus的應付帳款為184,429美元，而截至2023年6月30日的應付帳款為658,685美元，減少了 474,256美元，或72.0%。

未賺取收入(客戶存款)

截至6月，我們的非勞動收入為4,937,207美元 2024年6月30日，與2023年6月30日的5,4,781美元相比，減少了552,574美元，降幅為10.1%。去濟農。截至2024年6月30日，濟農的非勞動收入為525,929美元，而截至2023年6月30日的非勞動收入為1,152,204美元，這意味著減少626,275美元，或54.4%。我們希望在接下來的三個月內向客戶交付產品，屆時我們將認識到收入。

資產負債表外安排

我們沒有任何表外安排。

關鍵會計政策和估計

管理層的討論和分析其財務狀況和經營運績基於我們的綜合財務報表，該報表是根據符合美國公認的會計原則。我們的財務報表反映了會計的選擇和應用需要管理層做出重大估計和判斷的政策。請參閱我們的合併財務報表注釋2，「基礎重要會計政策的列報和摘要。」我們認為以下段落反映了最關鍵的目前影響我們財務狀況和經營運績的會計政策：

預算的使用

合併財務報表的編制根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，要求管理層作出估計，並影響當日報告的資產和負債額以及或有資產和負債披露的假設本報告所述期間的合併財務報表和收入和支出數額。管理層做出了這些使用作出估計時可用的最佳資訊進行估計。但是，實際結果和結果可能與由於風險和不確定性，包括當前經濟環境的不確定性，管理層的估計和假設。

收入確認

銷售收入在裝運之日確認對於客戶來說，當有了正式的安排，價格是固定的或可確定的，交貨完成了，我們就沒有其他意義了債務和可收集性得到合理保證。在收入確認的所有相關標準都滿足之前收到的付款被記錄為未賺取的收入。

我們的收入由貨物的發票價值組成，扣除加值稅(VAT)後的淨額。當產品交付並被客戶接受時，不給予產品退貨或銷售折扣通常不能退貨，而且通常不會在產品交付後給予銷售折扣。

現金及現金等價物

就現金流量表而言，我們認為所有手頭和銀行中的現金、存單和其他三個月或以下期限的高流動性投資，購買，為現金和現金等價物。

應收帳款

我們的政策是保持潛在的儲備應收賬款的信用損失。管理層審查應收賬款的構成，並分析歷史壞賬、客戶集中度、客戶信譽、當前經濟趨勢和客戶支付模式的變化，以評估充分性在這些儲備中。吉農和固豐的任何應收賬款超過180天的都將計入備抵。對於壞賬，裕興公司任何超過90天的應收賬款都將計入壞賬準備債務。

持作出售資產

截至6月份，沒有持有待售資產。 30,2024年。

遞延資產

遞延資產代表公司的金額在營銷和門店發展方面領先於經銷商，以擴大我們的競爭優勢和市場份額。在經銷商協定上，經銷商在某些營銷活動和門店開發方面的欠款將被計入費用。如果分銷商積極銷售我們的產品，超過三年的時間。如果總代理商違約、違反或終止協定如果我們早於合同條款的實現，分銷商所欠款項的未攤銷部分將是立即退還給我們。截至2024年6月30日，遞延資產已全部攤銷。

細分市場報告

FASB ASC 280要求使用“管理” 分部報告的“方法”模式。管理方法模型基於公司的管理組織方式公司內部用於制定經營決策和評估業績的部門。可報告的細分市場基於產品和服務，地理位置、法律結構、管理結構或任何其他管理方式將一家公司拆分。

截至2024年6月30日，我們被組織成四個主營業務單位：濟農科技(化肥生產)、固豐(化肥生產)、宇興(農產品生產)和 Antaeus(位元幣)。出於財務報告的目的，我們的業務根據地點和產品：吉農(化肥生產)、固豐(化肥生產)、宇星(農產品生產)和安太斯(位元幣)。每個細分市場都有自己關於開發、生產和銷售的年度預算。

專案7a。數量和質量披露關於市場風險

市場風險披露

我們可能會受到金融市場變化的影響在正常業務過程中的條件。市場風險通常是指由於利率變動而可能發生虧損的風險。利率和股票價格。在正常業務過程中，我們目前不使用可能發生變化的金融工具。在金融市場條件下。

貨幣波動與外幣風險

我們幾乎所有的收入和支出都是以人民幣計價。然而，我們使用美元進行財務報告。人民幣兌換成外幣受到監管由人民中國銀行通過統一的浮動匯率制度。儘管中國政府已經表明了它的意圖為了支撐人民幣的價值，不能保證匯率不會再次波動，也不能保證人民幣不會貶值對美元大幅升值。匯率波動可能會對我們淨資產的美元價值產生不利影響以及來自我們在中國業務的收入。

我們的報告貨幣是美元。除對於美國控股公司，我們所有的合併收入、合併成本和支出以及我們的資產都是以人民幣計價的。AS 因此，我們面臨外匯風險，因為我們的收入和經營業績可能會受到匯率波動的影響。美元對人民幣的匯率。如果人民幣對美元貶值，我們的人民幣收入、收益和資產的價值在我們的美元財務報表中將會下降。資產和負債按截至資產負債表的匯率折算。日期、收入和費用按平均匯率換算，股東權益按歷史匯率換算匯率。由此產生的任何換算調整不包括在確定淨收入中，但包括在確定其他全面收益，股東權益的一個組成部分。截至2024年6月30日，我們的累計其他綜合虧損為26.6美元百萬美元。我們沒有進行任何對沖交易，以減少我們面臨的外匯風險。人民幣對美元匯率。美元和其他貨幣受到中國政治和經濟條件變化等因素的影響。介於 2023年7月1日和2024年6月30日，中國對美元累計貶值0.2%，使中國出口更便宜，而進口到中國的產品按這個比例更貴。這對貿易的影響可能是巨大的。此外，有可能，未來，中國當局可能會取消對人民幣匯率波動的限制，減少對外匯的幹預市場。

利率風險

我們將盈餘資金存入中資銀行，每天賺取利息。我們不會投資任何用於交易目的的工具。我們所有未償還的債務工具都有固定的利率。這筆錢截至2024年6月30日和2023年6月30日的短期未償債務分別為750美元萬和530美元萬。我們暴露在利率風險主要與我們的短期銀行貸款有關。儘管基於銀行利率的利率我們的短期貸款的最優惠利率是固定的，貸款期限通常為三到十二個月。對於短期銀行貸款，利率在續期時可能會發生變化。年的利率沒有實質性的變化在截至2024年6月30日的財年續簽的短期銀行貸款。最初的貸款期限平均為一年，其餘期限為短期貸款的平均壽命為一年。

管理層監控銀行的最優惠利率結合我們的現金需求，以確定相對於其他資金來源的適當債務餘額水準。我們有沒有進行任何套期保值交易，以減少我們的利率風險敞口。

信貸風險

我們經歷了比往常更高的信用風險自2020年以來。受新冠肺炎疫情影響，企業逾期應收賬款較上年同期大幅增加在大流行前幾年。我們的應收賬款通常是無抵押的，主要來自從客戶那裡獲得的收入。在中國。我們的客戶大多是個人和中小企業，它們可能沒有強大的現金流或資本充足。它們可能容易受到疫情爆發和宏觀經濟狀況放緩的影響。很多中小型企業我們與之合作的公司無法經受住新冠肺炎及其帶來的經濟影響，或者他們在長期運營後無法恢復正常業務疫情爆發。在大流行期間，許多分銷商在業務上遇到了重大困難和/或困難。即使是通過我們的應收賬款由我們的信貸經理定期監控，最近4年的壞賬費用比在2020年前幾年。

通脹風險

通貨膨脹的因素，如我們產品的成本和管理費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。儘管中國政府採取了一些措施為了控制通貨膨脹，中國仍然經歷了通貨膨脹的增加，我們的運營成本比預期的要高。高通貨膨脹率對我們維持目前毛利率和銷售水準的能力產生了不利影響，無論是一般業務還是行政業務。如果我們產品的銷售價格沒有隨著這些增加的成本而增加，則費用佔淨收入的百分比。

流行、大流行或其他暴發的風險

新冠肺炎的爆發給中國帶來了不利影響，而在未來，它或其他流行病、流行病或疫情可能會對我們的行動產生不利影響。這是或可能是由於關閉或政府當局要求或強制實施的限制，供應鏈和勞動力中斷，需求減少我們的產品和服務，以及當客戶和其他交易對手未能履行對我們的義務時的信用損失。我們共享這些風險中的大多數都存在於所有企業。

此外，新冠肺炎的爆發已經顯著地經濟和需求的不確定性增加。目前新冠肺炎的爆發和持續傳播可能會導致全球經濟衰退，這將對我們的財務狀況和運營產生進一步的不利影響，這種影響可能會持續很長一段時間。

本公司正繼續監察有關情況並根據有關部門的建議和要求採取適當行動。影響的全面程度新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響目前尚不確定，將取決於許多因素不受公司控制，包括但不限於大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間、事態發展有效治療和疫苗的提供、實施保護性公共安全措施以及大流行病的影響對全球經濟和消費品需求的影響。

未來對公司的其他影響可能包括：但不限於，對公司產品和服務需求的實質性不利影響；公司供應鏈以及銷售和分銷渠道；公司執行其戰略計劃的能力；以及公司的盈利能力和成本結構。新冠肺炎疫情對公司的業務、經營業績、財務狀況造成不利影響的程度在這種情況和股價的影響下，它還可能會增加上述許多其他風險。

專案8.財務報表和補充資料數據

截至2024年和2023年6月30日的資產負債表，以及截至2024年6月30日和2024年6月30日這兩個年度每年的營業報表、股東權益和現金流量 2023年，連同我們獨立註冊會計師事務所的相關附註和報告，載於“F”。這份報告的幾頁。

專案9.與會計師的變更和分歧淺談會計與財務資訊披露

不適用因

項目9A.控制和程式

評估披露控制和程式

根據證券規則第13a-15(B)條 1934年《交易法》(以下簡稱《交易法》)，在截至2023年6月30日的期間結束時，我們根據在我們管理層，包括我們的行政總裁和財務總監的參與下，我們的披露控制和程式的設計和運作的有效性(該術語在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義) 根據1934年的《證券交易法》(《交易法》))。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程式為有效和適當的設計，以確保我們在提交給聯交所的報告中要求披露的資訊在適用規則和表格中規定的期限內記錄、處理、匯總和報告行為，並且資訊被收集並傳達給我們的首席執行官和首席財務官，其方式允許關於要求披露的及時決定。

財務內部控制管理報告報告我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，以提供對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證按照美國公認的會計原則。財務報告的內部控制包括這些政策和 (1)與保存合理詳細、準確和公平地反映交易的記錄有關的程式，以及處置公司資產；(Ii)提供合理保證，確保交易按需要進行記錄，以便進行準備根據美國公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權作出；及。(Iii)提供合理保證。關於防止或及時發現未經授權收購、使用或處置公司資產對財務報表產生實質性影響。

任何內部控制系統，無論如何設計良好，具有固有的侷限性，包括可以繞過或重寫控件以及錯誤陳述的可能性由於錯誤或舞弊可能發生，且未被及時發現。同時，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨著時間的推移而變化。因此，即使是一個有效的內部控制系統也只能在財務方面提供合理的保證。報表準備。此外，任何控制系統的設計都在一定程度上基於對可能性的某些假設並且不能保證在所有潛在的未來下，任何設計都將成功地實現其聲明的目標條件。隨著時間的推移，由於條件的變化或遵守程度的惡化，控制可能會變得不充分政策或程式。因此，目前對控制措施的任何評價都不能也不應預測到未來時期。

管理層對我們的內部控制進行評估截至2024年6月30日的年度財務報告。在作出這項評估時，管理層採用了委員會規定的標準。特雷德韋委員會2013年框架(COSO)贊助組織在題為《內部控制--綜合管理》的報告中框架。“COSO框架總結了公司內部控制系統的每個組成部分，包括：(I) 控制環境；(2)風險評估；(3)控制活動；(4)資訊和通信；(5)監測。

根據管理層使用 COSO標準，管理層認為公司財務報告的內部控制自6月30日起有效， 2024年就財務報告的可靠性和#年財務報表的編制提供合理保證外部報告目的符合美國公認會計原則。

我們不需要有內部控制截至2024年6月30日的財務報告由我們的審計師審計，因為我們是一家較小的報告公司。

內部控制的變化

我們的內部控制沒有任何變化與交易法規則13a-15或15d-15(D)段所要求的評估有關的財務報告發生在我們截至2024年6月30日的最後一個財政季度，已經或有合理可能產生重大影響影響，我們對財務報告的內部控制。

項目90。其他信息

有沒有本項規定須披露的其他資料此前並未披露這一消息。

專案9C。關於外國司法管轄區的資訊披露檢查。

沒有。

第三部分

專案10.董事、執行幹事和公司治理

下面列出的是我們董事的名字，截至本10-k表格日期，本公司的高級管理人員和重要員工，他們的年齡，所有職位和職位他們與我們保持一致，他們至少在過去五年中擔任過這種職務的時期，以及他們的商業經驗。

			術語為
			董事
名稱	在公司的職位	年齡	公司

李卓宇	董事會主席、執行長、總裁	32	2017年至今

潘志標	聯席行政總裁	41	2022年-至今

楊永成	財務長	59	2017年至今

劍皇	主任	35	2021年-至今

李笑來	主任	52	2021年-至今

崔松	主任	38	2023年-至今
	薪酬委員會成員
	審核委員會成員
	提名委員會成員

朱大慶	主任	59	2017年至今
	審核委員會主席
	薪酬委員會成員
	提名委員會成員

劉連福	主任	85	2007年至今
	提名委員會主席
	審核委員會成員
	薪酬委員會成員

金駿路	主任	51	2017年至今
	薪酬委員會主席
	審核委員會成員
	提名委員會成員

名稱		在公司的職位和主要職業

卓宇Li		自2017年起擔任董事會主席兼首席執行官。Mr.Li一直是公司的總裁，直到他的父親Li於2017年12月去世，當時他被任命為董事會主席兼首席執行官，Mr.Li擁有六年的農業行業經驗。在加入本公司之前，Mr.Li自2016年1月起在本公司關聯公司900LH.com食品有限公司(“900LH.com”)擔任首席運營官。2015年1月至2016年1月，Mr.Li在900LH.com國際部擔任高級經理，幫助開拓國際市場。2013年3月至2015年1月，Mr.Li擔任900LH.com客戶中心高級經理。2012年，他在奧克蘭大學學習商科。我們相信，Mr.Li在擔任公司總裁期間的實際經驗以及在900LH.com的工作經歷，使他有資格擔任公司董事會主席。

潘志標		自2022年以來擔任聯席首席執行官。潘先生在區塊鏈行業和位元幣挖掘技術方面擁有多年經驗。潘石屹於2017年創立普林集團，並擔任普林集團首席執行官。在此之前，潘先生於2015年至2017年在位元曼公司擔任軟體研發部門的董事。2014年，他創立了唐馳科技有限公司，並擔任首席執行官至2015年。2013年至2014年，潘先生在BIT基金擔任首席技術顧問。2011年至2013年，在百度在線網路科技集團擔任高級研發經理；2008年，在北京噹噹資訊技術有限公司任職，負責大數據技術研究；2008年，在北京理工大學獲得飛機設計工學學士學位。

楊永成		首席財務官。楊先生自2017年起擔任我公司首席財務官。2016年1月起任金融部高級副總裁。在此之前，楊先生自2010年7月起擔任本公司全資子公司--北京固豐化工產品有限公司(“固豐”)首席財務官。早些時候，楊先生自2002年以來一直在本公司及其附屬公司xi科技團隊投資控股(集團)有限公司擔任各種高級和高管級別的財務職務。年至2002年，楊先生在陝西衛東化工股份有限公司開始了他的會計和財務生涯。楊先生年畢業於xi安交通大學，獲會計學學士學位。

Huang建		董事。Mr.Huang從2021年8月30日開始擔任我們公司的董事。Mr.Huang是一位經驗豐富的區塊鏈和加密貨幣投資者。他是專注於區塊鏈行業的數位資產基金ChainVC的創始人，並投資了包括BitFund在內的一系列區塊鏈公司和數字資產基金。Mr.Huang獲北京大學光華管理學院EMBA學位。

Li小來		董事。Mr.Li從2021年8月30日開始擔任我們公司的董事。Mr.Li是北京風險投資公司INBlockChain Inc.的創始合夥人中國，專注於區塊鏈資產。他投資了許多早期區塊鏈專案，包括Invictus Capital、Sia、ZCash、Steemit、EOS.io和MoibileCoin。Mr.Li在2013年至2015年期間管理過多隻數位資產基金，其中包括位元幣基金。Mr.Li擁有長春大學會計學學士學位。

崔鬆		董事，審計委員會成員，薪酬委員會成員，提名委員會成員。宋女士是一位經驗豐富的營銷專業人士和企業家。她之前曾在北京大學資源公司擔任重慶地區區域經理一職。此外，宋女士還是中國兒童遊樂品牌童話仙境的聯合創始人。宋女士畢業於浙江傳媒大學，畢業於該校新聞與傳播專業，獲得學士學位。

大慶朱先生。

董事，審計委員會主席、薪酬委員會委員、提名委員會委員。Mr.Zhu先生自2014年起擔任陝西愛鎖諮詢有限公司總裁，這家專業提供專業管理和財務服務的公司。2004年，Mr.Zhu創立了陝西新天佑汽車經銷有限公司，該公司為比亞迪汽車等多個品牌提供汽車銷售和服務，並一直擔任首席執行官和董事會主席至2014年。除了創辦和發展商業企業，Mr.Zhu還從20世紀90年代開始在公共部門工作。他的公共管理經驗包括從1990年到2004年在陝西省政府的各種機構和辦公室工作。在他職業生涯的早期，也就是上世紀的S，Mr.Zhu是xi公司工商銀行的一名企業銀行員。作為負責企業管理方方面面的企業領導者，Mr.Zhu在財務管理、內部控制、面向個人和小企業的營銷、銷售、客戶服務、運營、產品管理、電子商務、金融服務、高管薪酬、戰略規劃、技術和並購方面擁有高管級別的經驗。

劉連福

董事，提名委員會主席，審計委員會委員，薪酬委員會委員。Mr.Liu從2007年12月26日開始擔任我們公司的董事。Mr.Liu自1998年起擔任中國綠色食品協會理事長。1992年至1998年，Mr.Liu任董事、中國綠色食品開發中心高級工程師。在此之前，Mr.Liu是中國農業部董事副總裁。Mr.Liu畢業於北京林業大學水土保持專業。我們相信，Mr.Liu在中國農業行業的經驗使他能夠為我們公司的獨立董事帶來獨特的視角。

金軍Lu。

董事薪酬委員會主席、審計委員會委員、提名委員會委員。Lu先生自2014年入職以來，一直是陝西金豐匯科技有限公司(簡稱金豐匯)的聯合創始人。憑藉多年的創業經驗，Mr.Lu計劃將金豐匯發展成為中國西北地區最大的移動終端設備製造商之一。在金豐匯，Mr.Lu負責監督企業增長計劃，預算資本支出，尋求投資資金，並為金豐匯產品設計營銷戰略，以滲透目標市場。在創立金豐匯之前，他於1998年在新疆維吾爾自治區成立了新疆永安工程有限公司，新疆維吾爾自治區是中國在中國西北部的一個省級自治區。上世紀90年代初，Mr.Lu開始了他的創業生涯，在河南省做起了裡襯品牌服裝產品的分銷商，後來他把這家公司發展成了該地區最大的裡襯批發企業。作為多家企業的創始人和經驗豐富的企業家，Mr.Lu不僅擁有戰略管理、營銷銷售、技術等方面的高管經驗，還帶來了來自不同行業的創始人經驗。

我們公司的所有董事任期到在我們的下一次年度股東大會之前，或直到他們的繼任者被選出並獲得資格為止。我們公司的行政人員都是由我們的董事會任命的，任期到他們去世、辭職或免職為止。

家庭關係

沒有家庭關係在我們的任何一位官員或董事中

參與某些法律程序

據我們所知，我們沒有一個導演或執行幹事在過去10年中參與了S-k條例第401(F)項所述的任何法律訴訟。

道德守則

我們通過了一項道德準則，適用於致我們所有的員工和官員，以及我們的董事會成員，這一點在2010年進行了修訂和重述。經修訂及重述的道德準則(“道德準則”)可在我們的網站上找到：www.cgagri.com。有印刷版可用根據要求免費提供。對《道德守則》的任何修改或放棄都將在我們的網站上及時披露，如下所示該等修訂或豁免的日期。

審核委員會

審計委員會負責：(I)監督公司會計及財務報告實務；。(Ii)建議選用香港獨立註冊公共會計。 (Iii)檢討核數師須提供的非審計服務的範圍；及(Iv)檢討在定期財務報告。審計委員會現任成員為朱大慶先生、Lu先生、劉連福先生和崔女士宋，他們中的每一個都是紐約證券交易所規則和董事規則10A-3所指的獨立美國證券交易委員會經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)。此外，董事會已確定Mr.Zhu 根據適用的美國證券交易委員會規則，有資格成為審計委員會財務專家。審計委員會主席為Mr.Zhu。《審計》委員會在截至2024年6月30日的財年中舉行了六次會議。審計委員會根據以下規定履行其職責以及審計委員會章程的條款，其副本作為附件A附在我們如期發佈的最終委託書之後。關於我們2010年年會的14A，於2010年10月28日提交給美國證券交易委員會，也可以在我們的網站www.cgagri.com上獲得。

薪酬委員會

薪酬委員會決定事宜關於高管和其他重要員工的薪酬，並管理我們的股票和激勵計劃。這個薪酬委員會成員為Lu金軍先生、劉連福先生、朱大慶先生、崔鬆女士。賠償委員會的主席委員是Mr.Lu。薪酬委員會在截至2024年6月30日的財年中舉行了一次會議。委員會的每一名成員薪酬委員會是《交易法》第160條億3所指的“非僱員董事”，以及“外部國內稅法第162(M)節所指的“董事”。薪酬委員會履行其職責根據一份書面憲章，其副本作為附件C附在我們2009年關於附表14A的最終委託聲明中年度會議於2009年10月28日提交給美國證券交易委員會，也可在我們的網站www.cgagri.com上查看。

提名委員會

提名委員會確定並提名在我們董事會任職的候選人。提名委員會成員是：Lu先生、劉連福先生、朱大慶先生和崔女士。宋。提名委員會主席為Mr.Liu。提名委員會在截至#月的財政年度內舉行了一次會議 30,2024年。我們提名委員會章程的副本作為附件b附在我們關於附表14A的最終委託書中，供我們的 2010年年會，於2010年10月28日提交給美國證券交易委員會，也可在我們的網站www.cgagri.com上查閱。參見“董事” 以下為提名董事的程式。

董事會領導結構和董事會在風險管理監督中的作用

我們的董事會認為，選擇我們的主席及行政總裁以其認為在任何特定時間點符合本公司最佳利益的方式。到期考慮到Mr.Li及其家族在行業中的影響力，我們董事會確定了最有效的領導結構我們公司由Mr.Li兼任董事長和首席執行官。我們的董事會受益於董事長直接定期和全公司瞭解我們業務的運營情況以及面臨的機遇和挑戰。Mr.Li 作為董事長和首席執行官的聯合角色促進了董事會和管理層之間更好的溝通，並提供了統一的領導執行我們公司的戰略舉措和業務計劃。

為了平衡無效的可能性在董事會監督下，我們通過了一種治理結構，其中包括：(一)指定一個獨立的董事領導；(二)年度選舉在股東周年大會上以多數票選出董事；(3)完全由獨立董事組成的委員會；及 (4)制定了企業管治和道德準則。本公司董事會任命朱大慶先生為董事會首席獨立董事董事。獨立牽頭的董事在董事會和高級管理層之間扮演著中間人的角色。在其他事情中，主角獨立董事負責促進董事之間以及董事會與首席執行官之間的溝通，與首席執行官合作，向董事會提供適當的資訊流，並主持執行會議獨立董事。獨立董事的執行會議在定期安排的季度審計委員會會議之後舉行，以及獨立董事認為適當的其他時間。然而，審計委員會認識到，情況可能會發生變化。隨著時間的推移，領導層結構的改變可能是有必要的。

董事會直接和通過以下方式發揮積極作用它的委員會在監督我們的風險管理工作方面發揮了重要作用。審計委員會通過幾個級別的審查履行這一監督職責。董事會定期審查並與管理層成員討論有關管理業務中固有風險的資訊我們的業務和戰略計劃的實施，包括我們的風險緩解努力。

按照企業管治標準審計委員會章程將審查我們的政策和做法的責任分配給該委員會風險評估和風險管理，包括重大金融風險敞口以及管理層為監測和控制而採取的步驟這樣的曝光。此外，董事會的每個委員會還監督我們對每個委員會下的風險的管理職責範圍。例如，審計委員會監督會計、審計、外部報告、內部控制、和現金投資風險。提名委員會監督我們的合規政策、行為準則、利益衝突、董事獨立性和公司治理政策。薪酬委員會負責監督薪酬做法和政策所產生的風險。通過這種方式，審計委員會可以協調其風險監督。

董事提名

提名委員會推薦董事候選人並將考慮管理層、其他董事和股東提出的董事候選人。所有董事考生將根據以下確定的標準進行評估，而不考慮個人或實體或個人的身分這位董事候選人。

董事提名者的選擇包括考慮公司管治和提名委員會及董事會認為適當的因素。我們可能會聘請一家公司來協助識別，對潛在的董事會候選人進行評估和盡職調查。這些因素包括正直、成就、判斷力、智力、個人性格，候選人與現任或前任董事或我們公司高管之間的任何先前接觸或關係，候選人的相關經驗與其他董事會成員的經驗、候選人的意願將足夠的時間用於董事會的職責，以及他或她願意並能夠在董事會長期服務的可能性句號。公司治理和提名委員會將考慮候選人的獨立性，這一點由美國證券交易委員會和紐約證交所。在遴選方面，將適當考慮理事會多樣性的總體平衡視角、背景和經歷。董事會將代表的經驗、知識和技能除其他考慮因素外，金融專長(包括美國證券交易委員會規則所指的“審計委員會金融專家”)、融資經驗、相關行業經驗、戰略規劃、業務發展和社區領導力。

項目11.高管薪酬

薪酬問題的探討與分析

概述

這一部分包含對材料的討論授予、賺取或支付給我們的首席執行官、首席財務官和其他人的薪酬要素在截至2024年6月30日的財年中，薪酬總額超過10萬美元的高管。因此，我們的“被命名的執行董事“是我們的董事長兼首席執行官卓宇Li先生和首席財務官楊永成先生。

我們董事會成立了薪酬委員會協助分析和確定我們主管人員的薪酬結構。我們的薪酬委員會，由在三名獨立董事中，審查和批准，或在某些情況下建議全體董事會批准年度薪酬對我們的執行官員來說。通常，管理層根據現行薪酬方案向薪酬委員會建議薪酬方案。我們行業的薪酬標準，然後再審查和批准這樣的建議。我們的賠償委員會可以諮詢執行幹事們需要就這些一攬子計劃達成共識。我們的執行官員可以討論任何分歧和需要的修改在這些建議最終敲定並由賠償委員會批准之前，請與我們的賠償委員會進行協商。

薪酬目標

我們的薪酬目標如下：

	●	我們努力提供有競爭力的高管薪酬計劃，以幫助吸引高素質的個人，這是我們持續增長所必需的。一旦聘用了高管，我們的目標是留住並激勵他們實現更高水平的業績，並因此而獲得適當的獎勵。

	●	薪酬和福利與我們競爭的當地勞動力市場具有競爭力，也將重點放在農業、飼料和化肥行業運營的公司。出於薪酬基準的目的，同行公司的年收入通常是我們的一半到兩倍。

●

我們提供的高管薪酬方案包括基本工資、獎勵(短期和長期)和福利，與我們公認的競爭對手的類似職位保持一致。每個組成部分都著眼於個人和公司業績，重點放在長期盈利增長和股東回報、競爭狀況和我們的整體財務業績上。

●

所有補償計劃的管理不分種族、宗教、國籍、膚色、性別、年齡或殘疾，並遵守所有當地法律和法規。

賠償要素

基本工資

我們的方法是給我們的管理人員支付基本工資這與我們同齡人中擔任類似職位和承擔類似職責的其他執行幹事相比具有競爭力競爭激烈的公司。我們認為，具有競爭力的基本工資是任何旨在吸引和留住有才華和經驗的高管。我們還相信，有吸引力的基本工資可以激勵和獎勵高管。他們的整體表現。

股權激勵計劃下的股票獎勵

除了基本工資之外，另一個關鍵組成部分我們向我們指定的高管提供的高管薪酬中，有一項是基於股權的薪酬。2009年10月，我們的董事會通過了我們的2009年股權激勵計劃(“2009股權激勵計劃”、“2009激勵計劃”或“2009計劃”)，這是我們的股東在2009年12月的年度股東大會上批准的。2023年8月，我們的董事會通過了我們的2023年股權激勵計劃(《2023股權激勵計劃》、《2023激勵計劃》或《2023計劃》) 有待我們的股東在2023年11月的年度股東大會上批准。《2009年規劃》和《2023年規劃》(統稱， “計劃”、“激勵計劃”或“股權激勵計劃”)給予我們授予股票期權的能力，股票增值權(SARS)、限制性股票和其他以股票為基礎的獎勵，授予我公司或任何子公司的員工或顧問以及我們顧問委員會或我們董事會或我們任何子公司的董事會的非僱員成員。這個董事會和薪酬委員會認為，有能力授予限制性股票、股票期權和其他基於股票的獎勵該計劃是吸引、激勵和留住經證實的能力和能力的合格和傑出人才的重要因素願景擔任我們公司及其子公司的員工、高級管理人員、顧問或董事會或顧問委員會成員，以及以規劃我們通往持續增長和財務成功的道路。

員工股票購買計劃

2012年8月9日，董事會通過了本公司的 2012年員工購股計劃(“ESPP”)，自該日起生效。董事會通過了本公司的 2015年5月15日第三次修訂和重新發布的員工購股計劃(以下簡稱《重新發布的員工持股計劃》)。已重訂的ESPP已保留共有375萬股普通股，其中包括125萬股第三次增持的普通股。股東根據紐約證券交易所上市公司第303A.08或312.03條，根據特別提款權計劃進行的發行不需要批准曼紐爾。自2012年10月19日起，ESPP已被委託由薪酬委員會管理。本公司的任何僱員或本公司的任何母公司(如有)及附屬公司(“聯屬公司”)，而該等公司並非居住於美國，受僱於本公司或任何關聯公司，且連續受僱於上述董事會要求的期間根據ESPP授予的權利有資格在適用的要約期內參與ESPP，但受行政管理的限制薪酬委員會制定的規則。

ESPP通過順序提供來實現，其開始和期限由賠償委員會決定。每股普通股的收購價股票可以在要約期內獲得，行使購買權的全部或任何部分由補償確定委員會審議階段。然而，在每個收購日的收購價格不得低於普通股的公允市場價值購買日期。

退休或退休金福利

目前，我們不提供任何公司贊助向任何僱員提供退休福利，包括指定的行政人員。

遞延補償

我們沒有任何合格的或非合格的延期補償計劃。

額外津貼

從歷史上看，我們為我們的指定高管提供了官員享有最低限度的額外津貼和其他我們認為合理的個人福利。我們並不認為額外福利是一項重要的薪酬的組成部分，但相信它們在吸引、激勵和留住我們的高管人才方面是有用的競爭。我們相信，這些額外的福利有助於我們指定的高管履行他們的職責，並提供時間效率為了他們。預計我們關於額外津貼的歷史做法將繼續下去，並將受到我們的董事會。

薪酬匯總表-會計年度截至2024年6月30日和2023年6月30日

下表列出了有關以下方面的資訊我們和/或濟農向我們的首席執行官和其他薪酬最高的高管支付的現金和非現金薪酬 (“指名執行幹事”)，以表彰他們在所述期間以各種身分提供的服務。沒有其他執行官員在截至2024年6月30日和2023年6月30日的兩個財年中，每年的年薪和獎金總額都超過10萬美元。

賠償摘要表

										非股權		非限定
										激勵		遞延
						股票		選項		計劃		補償		所有其他
		薪津		花紅		獎項（1）		獎		補償		盈利		補償		總
姓名和主要職位	止年度	($)		($)		($)		($)		($)		($)		($)		($)
李卓宇
行政長官	2024年6月30日	$	300,000	$	96,000		—		—		—		—		—	$	396,000
官員兼董事會主席	2023年6月30日	$	300,000	$	96,000		—		—		—		—		—	$	396,000

楊永成	2024年6月30日	$	180,000	$	50,400		—		—		—		—		—	$	230,400
財務長	2023年6月30日	$	180,000	$	50,400		—		—		—		—		—	$	230,400

(1)	本欄目中報告的金額反映了授予我們指定的高管的限制性股票獎勵授予日的公允價值。這些價值是通過將授予的股票數量乘以我們普通股在緊接授予日期之前的交易日的收盤價來確定的。美元金額不一定反映已實現或可能由我們指定的高管實現的美元補償金額。

該公司尚未聘請薪酬顧問決定或建議高管或董事的薪酬金額或形式，但其管理層認為其高管薪酬待遇可與我們所在地區的同類企業相媲美。

基於計劃的獎項授予

沒有基於計劃的獎項的授予在截至2024年6月30日的年度內至獲任命的行政人員。

就業協議

卓宇Li。根據僱傭協定公司與卓宇Li在董事會任命時，Mr.Li獲得年度基數，自2016年5月19日起生效薪酬為100,000美元，擔任公司總裁的獎金最高可達40%。此外，Mr.Li還將獲得股票獎勵確定公司根據修訂後的公司2009年計劃向董事和高級管理人員頒發獎勵的時間。最初的任期僱傭協定的期限為一年，除非任何一方書面提供，否則將自動延長一年的額外期限在前一期限結束前六十(60)天發出終止通知。2017年12月18日，在Li去世後，本公司董事會任命本公司董事長總裁和卓宇Li先生為新的董事長兼首席執行官。董事長兼首席執行官Li先生的薪酬與Li先生相同。Li先生的年度基本工資合計為 300,000美元，外加高達40%的獎金和公司2009年計劃下的股票獎勵。

楊永成。*在本報告所述期間，於2017年12月19日，本公司與楊永成先生訂立生效僱傭協定截至2017年12月19日。根據僱傭協定的條款，楊先生將擔任我們的首席財務官，任期為一年，年薪180,000美元。楊先生有資格獲得年度獎金，由我們的董事會決定。這個除非任何一方提供書面終止通知，否則僱傭協定將自動延長一年在前一學期結束前六十(60)天。任何一方均可在三十(30)天內書面終止僱傭協定通知，或由我們酌情決定，我們可以立即終止僱傭協定，並以三十(30)天工資代替書面通知。在楊先生違反僱傭協定的情況下，或者在楊先生因“原因”被解僱的情況下 (如其中定義)，僱傭協定可立即終止，無需通知，也無需進一步付款。

基於計劃的獎勵說明

上述報告的股權激勵獎勵題為“基於計劃的獎勵授予”的表格是根據我們2009年的股權激勵條款授予的，並受該條款的約束經修訂的圖則。該計劃由薪酬委員會管理。薪酬委員會有權解釋該計劃撥備並根據計劃作出所有必要的決定。

關於所有已披露的限制性股票授予在此，如果我們因任何原因終止受讓人的僱傭關係或與我們的關係，則受限制的股票贈與被沒收。任何因未能達到必要的業績目標而不授予的限制性股票將也會被沒收。

關於所有非限定股票期權在此披露的授予，如果我們因任何原因終止受贈人的僱傭或與我們的關係，所有未授予的選擇權是被沒收了。如果受讓人的僱傭關係或與我們的關係由受讓人自願終止，或由於我們的原因而終止，則選項也將終止。如果我們無故終止受讓人的僱傭或與我們的關係，受讓人擁有行使任何既得期權的九十(90)天或剩餘期限中的較短者。如果我們終止受贈人的受贈人因死亡或殘疾而受僱或加入本公司，受贈人有較短的十二(12)個月或剩餘期限行使任何既得期權的選擇權。如果是基於業績的非限定期權，任何符合以下條件的期權如不能達到所需的績效目標，將被沒收。

財年末傑出股權獎

下表提供了有關所有截至2024年6月30日，由我們指定的高管持有的限制性股票和股票期權獎勵。

財政年度末傑出股票獎

期權大獎

股票獎勵

數量
證券
底層
未行使
選項
(#)

股權
激勵
計劃
獎項：
數量
證券
底層
未行使
不勞而獲
選項

選項
行使
價格

選項
到期

數量
股份或
單位
沒有的股票
既得

市場
值
股份或
單位
的股票
沒有
既得

股權
激勵
計劃
獎項：
數量
不勞而獲
股票，
單位或
其他
的權利
沒有
既得

股權
激勵
計劃
獎項：
市場或
支付
值
不勞而獲
股票，
單位或
其他
的權利
沒有
既得

名稱

行使

不可行使

(#)

($)

日期

(#)

($)

(#)

($)

李卓宇

—

楊永成

—

本財年期權行使和股票歸屬

財政部長期間的期權行使和股票託管年

期權大獎

股票獎勵

數量

股份

值

股份

值

收購

實現

收購

實現

對運動

于歸屬

名稱

(#)

($)

(#)

($)

李卓宇

—

楊永成

—

董事薪酬

下表列出了有關截至2024年6月30日的財年，我們向董事支付的現金和非現金薪酬。

	費賺取或支付現金		股票獎		選項獎		非股權遞延計劃補償		不合格激勵補償盈利		其他補償		所有總
名稱	($)		($)		($)		($)		($)		($)		($)
朱大慶	$	26,000		—		—		—		—		—	$	26,000
劉連福	$	26,000		—		—		—		—		—	$	26,000
金駿路	$	18,000		—		—		—		—		—	$	18,000
崔松	$	18,000		—		—		—		—		—	$	18,000
劍皇	$	300,000		—		—		—		—		—	$	300,000
李笑來	$	300,000		—		—		—		—		—	$	300,000

董事們還將獲得所有他們自掏腰包前往和參加他們所服務的董事會和委員會的會議。

薪酬委員會相互關聯和內部人士參與

賠償委員會的成員在截至2024年6月30日的財政年度分別是Lu先生、朱大慶先生、劉連福先生和崔鬆女士。在截至的財政年度內 2024年6月30日：

	☐	薪酬委員會的成員均非本公司或其任何附屬公司的高級人員(或前高級人員)或僱員；

	☐	在我們參與的任何交易中，賠償委員會的成員都沒有直接或間接的重大利益，所涉金額超過120,000美元；

	☐	我們的高管沒有在另一個實體的薪酬委員會(或具有類似職能的另一個董事會委員會，如果沒有，則為整個董事會)任職，而該實體的高管之一曾在我們的薪酬委員會任職；

	☐	我們沒有一名高管是另一實體的董事高管，而該實體的一名高管曾在我們的薪酬委員會任職；以及

	☐	我們沒有高管在另一個實體的薪酬委員會(或具有類似職能的其他董事會委員會，或者，如果沒有的話，則是整個董事會)任職，而該實體的高管之一在我們的董事會擔任董事。

終止或變更控制時的付款

下表反映了應付金額致我們指定的高級管理人員(1)假設他們的僱傭於2024年6月30日無故終止，以及(2)假設發生變化 2024年6月30日開始控制。

	終止
	沒有		變化
名稱	原因⁽¹⁾		控制⁽²⁾
卓宇Li	$	25,000		—

(1)	表示根據以下合同協定支付的款項本款下文所述的被任命的執行幹事。

(2)	此欄中的金額反映未歸屬限制性股票的價值一旦控制權發生變化，這一進程將會加快。這些金額是根據我們的股票的收盤價計算的 2024年6月30日的普通股，即每股2.02美元，乘以未歸屬股份的數量。

僱傭協定中的終止條款

卓宇Li。根據下列條款 Mr.Li與濟農的僱傭協定，濟農可提前30日書面以任何理由終止Mr.Li的僱傭關係通知，在這種情況下，不應支付解約金。或者，濟農可以在支付以下款項後立即終止僱傭關係一個月的工資。如因上述原因終止，我們可以立即終止對Mr.Li的聘用沒有報酬。

2009年和2024年計劃控制條款的變化

如果我們公司的控制權發生變化，除適用的裁決協定另有規定外，裁決的所有未歸屬部分應立即歸屬。獎項，無論是然後由我們的薪酬委員會或董事會指定的委員會決定繼續、承擔或擁有新的權利管理本計劃，以及在控制權變更之前授予的任何限制性股票或任何其他獎勵所受的限制是不會失效的。在委員會酌情決定的情況下，獎勵應與我們的按補償委員會確定的條款發行普通股。在控制權發生變化時，委員會還可規定購買任何獎勵，以換取獎勵項下可發行的普通股每股現金數額等於最高價格的超額部分在任何與本公司控制權變更有關的交易中支付的普通股每股收益超過該獎勵的行使價格。

專案12.對某些受益者的擔保所有權所有者和管理層及相關股東事宜

下表列出了某些資訊截至2024年10月15日，就我們普通股的實益所有權而言，我們的有表決權證券，由(一)任何擁有每一類有表決權證券超過5%的個人或團體，(二)每一位董事，(三)每一位高管 (四)全體行政人員和董事作為一個群體。

截至2024年10月15日，總計14,793,538 我們普通股的股票已經發行。

班級名稱	名字和地址是受益的銀行所有者的名字和地址⁽¹⁾	金額和自然界有益所有權			的百分之類⁽²⁾
	超過5%的股東
普通股	潘志標		3,403,999	⁽³⁾		23.01	%

普通股	劍皇		1,314,286	⁽⁴⁾		8.88	%

普通股	矯慎		971,000			6.56	%

普通股	李追玉		937,033	⁽⁵⁾		6.33	%

	董事和執行官
普通股	李卓宇執行長兼董事會主席		937,033	⁽⁵⁾		6.33	%

普通股	潘志標聯席執行長		3,403,999	⁽³⁾		23.01	%

普通股	劍皇主任		1,314,286	⁽⁴⁾		8.88	%

普通股	Li小來主任		—			—

普通股	崔鬆主任		—			—

普通股	大慶朱主任		—			—

普通股	進軍Lu 主任		—			—

普通股	劉連福主任		10,083			*
	全體行政人員和董事作為一個整體		5,665,401			38.22	%

*	表示小於1%的百分比。

(1)	除另有說明外，各實益擁有人對股份擁有唯一投票權及處置權，地址為陝西省西安市太白南路181號中國綠色農業股份有限公司A座3樓Republic of China 710065。

(2)	在確定受益人擁有普通股的百分比時所有者，(A)分子是該所有者實益擁有的普通股股份的數量，包括實益所有權的股份可在擁有人持有的期權(如有的話)行使後60天內取得；及。(B)分母為 (I)截至2024年10月15日的已發行普通股總數14,793,538股，以及(Ii)期權相關股票的數量，該所有者有權在60天內(對於那些有期權的人)在60天內行使期權時獲得該期權(如果有的話)。

(3)	由潘石屹及其母親作為Django Creek Trust的唯一受託人持有。

(4)	由Mr.Huang及其母親作為金山信託的唯一受託人持有。

(5)	包括Li從父母遺產繼承的880,442股。

根據股權補償計劃授權發行的證券

2009年10月27日，我們的董事會(The “董事會”)採納了公司的2009年計劃。2009年12月11日，我們的股東批准了2009年計劃。激勵措施計劃使我們能夠授予股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票和其他基於股票的獎勵員工、顧問以及我們諮詢委員會或我們董事會或我們任何子公司的董事會的非僱員成員。 2012年10月3日、2013年10月25日和2015年5月15日，我們的董事會批准了增加2009年計劃涵蓋的股份的修正案三百萬股。2019年4月23日，我們的董事會通過了第四項修正案，將2009年計劃涵蓋的股份增加 390股萬股票，並將該計劃再延長十年。所有四項修正案都是由我們的股東於分別於2012年12月15日、2013年12月22日、2015年6月30日、2019年6月22日舉行的年會。

2023年8月10日，董事會通過了本公司的 2023年計劃。*2023年11月7日，我們的股東批准了2023年計劃。

	數量證券轉至被髮布在演練傑出的選項，權證和權利		加權- 平均行使價格傑出的選項，權證和權利		數量證券剩餘可用於未來發行權益項下補償計劃（不包括證券體現在（a）欄）
計劃類別	(a)		(b)		(c)
證券持有人批准的股權補償計劃		—	$	—		2,759,011
股權補償計劃未經證券持有人批准		—		—		—
總		—	$	—		2,759,011

項目13.某些關係及相關交易和董事獨立性

某些關係及相關交易

截至2024年6月30日和2023年6月30日，應付關聯方的金額分別為5511,053美元和5439,209美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日，分別為962,500美元和9,600美元谷峰從關聯方xi科技產業(集團)有限公司借來的，這是一家控股公司由公司董事長兼首席執行官卓宇Li先生代表按需到期的無擔保、無息貸款。貸款不受書面協定的約束。截至2024年6月30日和2023年6月30日，預付款分別為2,336,693美元和2,261,693美元出自本公司董事長兼首席執行官卓宇Li先生之手。這些預付款是無抵押的，也不計息。

2022年7月1日，濟農續簽寫字樓租賃與金通資訊技術有限公司(“金通資訊”)達成協定，其中董事長兼首席執行官卓宇Li先生曾擔任本公司董事長。根據租賃協定，濟農租賃了612平方米(約合658英尺) 來自KingTone Information的辦公空間。租賃協定規定租期為兩年，自2022年7月1日起生效，每月一次租金人民幣28,000元(約合3,850美元)。

關聯方審批程式交易記錄

2010年11月，我們通過了書面的關聯方交易政策(下稱“政策”)。根據該政策，“關聯方交易” 指交易、安排或關係(或任何一系列類似的交易、安排或關係) 我們的任何附屬公司)是、曾經或將會是參與者，且涉及的金額超過120,000美元，且任何關聯方曾有或將有直接或間接的“物質”利益。政策對“關聯方”的界定符合美國證券交易委員會頒佈的S-k條例第404(A)項指示中的定義。

在該政策下，我們的首席財務官負責確定關聯方提交的擬議交易是否為關聯方需要審計委員會審議和討論的交易。審計委員會負責評估和根據事實和情況評估擬議的交易，包括保險單中列出的情況，包括比較條款建議的交易以及對無關第三方或一般員工可用的條款。該政策規定，審計委員會應只批准符合或不符合本公司最大利益的關聯方交易和我們的股東。審計委員會成員不得參與任何相關方的審查、審議或批准他或她或任何直系親屬直接或間接參與的交易。

如果我們意識到先前未根據政策批准的關聯方交易，此類交易將提交審計委員會。未經審計委員會事先批准的關聯方交易不應被視為違反政策或無效或不可強制執行，只要交易在簽訂後儘快提交審計委員會即可並隨後獲得審計委員會的批准。

與委員會的溝通

感興趣的各方可以與以下任何一項進行溝通我們的董事、我們的董事會作為一個團體、我們的獨立董事作為一個團體或董事會的任何委員會通過向董事會發送電子郵件董事，在以下日期郵箱：non mgtDirector@cgagri.com，並在主題行中註明預期收件人，或以書面形式致：陝西省西安市太白南路181號中國綠色農業A座3樓人大代表Republic of China 710065。董事會已賦予董事會祕書分發通信的酌處權在確定通信是否適合董事的職責和責任後，向衝浪板。與不在董事會職責範圍內的普通業務事項有關的函件將轉送給我們公司的適當員工。引誘、垃圾郵件和明顯的輕率或不恰當的交流將不會被轉發。在收到您的通信後，您將收到祕書向董事會發出的書面確認。

董事會的獨立性

我們的董事會目前由七(7)名成員組成。根據公佈的上市要求，Lu、朱大慶、劉連福和崔鬆有資格擔任獨立董事紐約證券交易所(“NYSE”)。紐約證券交易所的獨立性定義包括一系列客觀測試，如董事不是，至少三年不是我們的員工，董事和他或她的任何人家族成員曾與我們進行過各種類型的業務往來。此外，根據紐約證券交易所規則的進一步要求，我們的董事會已經對每個獨立的董事做出了肯定的決定，即不存在任何關係，而董事會認為這些關係將幹預董事履行職責時行使獨立判斷。在做出這些決定時，我們的董事們回顧和討論了董事和我們提供的關於每個董事的業務和個人資訊可能與我們和我們的管理層有關的活動。我們的董事任期直到他們的繼任者選出並獲得資格為止或他們之前的死亡、辭職或免職。

董事會會議

年，董事會通過電話舉行了七次會議。截至2024年6月30日的財年。此外，董事會一致批准了關於會議間歇事項的三份書面同意。在截至2024年6月30日的財政年度內，現任董事至少出席了董事會會議總數的75% 以及他或她服務的適用的委員會會議(在他或她是董事成員期間舉行)。我們沒有關於董事會成員出席年度股東大會的正式政策，但我們鼓勵所有董事會成員董事會出席會議。

發起人和某些控制人員

我們在任何時候都沒有任何推動者過去五個財年。

除了我們在上面的討論中所闡述的以外，沒有與我們或我們的任何董事、高管、附屬公司進行過任何交易或聯營公司，根據美國證券交易委員會的規則和規定需要披露。

項目14.首席公證費用和服務

以下是我們向我們收取的費用截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度的審計師：

	止年度
	6月30日，		6月30日，
	2024		2023
審計費用	$	270,000	$	200,000
審計相關費用		-		-
稅費		-		-
所有其他費用		-		-
總	$	270,000	$	200,000

審計費用

2023年8月16日，公司解散了SS會計 &Auditing，Inc.為本公司獨立註冊會計師事務所。2023年8月16日，本公司聘請GAO註冊會計師作為本公司截至2024年6月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所。合計費用由GAO CPA事務所為審計我們年度報告中的年度財務報表而提供的專業服務收費在Form 10-k上，用於審查我們的Form 10-Q季度報告中包含的財務報表，用於我們的薩班斯-奧克斯利法案 2002年合規審計以及與法定和監管備案或業務有關的服務在截至財年的年度為200,000美元 2023年6月30日。

GAO CPA事務所收取的總費用為審核我們的年度財務報表而提供的專業服務，這些報表包括在我們的10-k表格年度報告中，以供審核包括在我們的Form 10-Q季度報告中的財務報表、我們2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》合規審計和在截至2024年6月30日的財年中，與法定和監管備案或參與有關的服務為27萬美元。

審計相關費用

我們的主要會計師收取的總費用在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財政年度，審計相關服務的費用分別為0美元。

稅費

我們沒有聘請我們的主要會計師在最近兩個會計年度內提供稅務或相關服務。

所有其他費用

我們沒有聘請我們的主要會計師在過去兩個財政年度內，除上述報告外，向我們提供服務。

審批前的政策和程式

在薩班斯-奧克斯利法案下根據2002年法案，我們的審計師進行的所有審計和非審計服務必須事先得到我們的審計委員會的批准，以確保此類服務不會損害審計師對我們的獨立性。根據其政策和程式，審計委員會預先批准GAO會計師事務所對截至6月30日及截至6月30日的年度的合併財務報表進行的審計服務， 2024年。

第四部分

項目15.展品、財務報表附表

(a)	下列文件作為本報告的一部分提交：

(1)

財務報表

中國綠色的以下財務報表農業公司和獨立特許會計師事務所的報告在本報告的「F」頁中列出：

獨立特許會計師事務所報告	F-1

截至2024年6月30日和2023年6月30日的合併資產負債表	F-3

截至2024年和2023年6月30日止年度合併經營報表和其他全面虧損	F-4

截至2024年和2023年6月30日止年度合併股東權益表	F-5

截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度合併現金流量表	F-6

綜合財務報表附註	F-7

(2)

財務時間表

沒有。

財務報表附表已被省略因為它們要麼不適用，要麼所需信息已包含在財務報表或注釋中。

(3)

展品

隨附索引中列出的展品證據已作為本報告的一部分提交或以引用的方式納入。

(b)

展品

請參閱簽名後面的展覽索引本報告的頁面，該索引通過引用併入本文。

項目16.表格10-k摘要

不適用

簽名

根據第13條的要求或根據1934年證券交易法第15（d）條，登記人已正式促使以下簽署人代表其簽署本報告，為此得到正式授權。

	中國綠色農業公司

日期：2024年10月15日	作者：	/s/李卓宇
		李卓宇，執行長

日期：2024年10月15日	作者：	/s/潘志標
		潘志標，聯席執行長

根據第13條的要求或根據1934年證券交易法第15（d）條，本報告由以下人員代表註冊人簽署，按所示的人數和日期。

2024年10月15日	/s/李卓宇
	李卓宇，董事會主席兼執行長（執行長）

2024年10月15日	/s/楊永成
	楊永成，財務長
	（財務長和
	首席會計官）

2024年10月15日	/s/崔松
	崔松，導演

2024年10月15日	/s/黃健
	黃健，總監

2024年10月15日	/s/李笑來
	李笑來，導演

2024年10月15日	/s/劉連福
	劉連福，董事

2024年10月15日	/s/朱大青
	朱慶慶，主任

2024年10月15日	/s/陸進軍
	陸進軍，董事

中國綠色農業公司

10-K表格年度報告展示索引

截至2024年6月30日的年度

3.1	公司章程(通過參考公司於2007年11月9日提交給美國證券交易委員會的截至2007年9月30日的季度報告Form 10-QSB，附件3.1併入本文)。

3.2	2007年12月18日提交給內華達州國務卿的變更證書(本文引用了公司於2008年1月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告，附件4.2)。

3.3	更正證書(參考本公司於2008年2月8日向美國證券交易委員會提交的S-1表格的註冊說明書，附件4.1)。

3.4	合併章程(在此引用本公司於2008年2月5日提交的最新8-k表格報告，附件3.1)。

3.5	公司章程(本文參考公司於2007年11月9日向美國證券交易委員會提交的截至2007年9月30日的季度報告Form 10-QSB，附件3.2)。

3.6	經修訂及重新修訂的公司章程(本文參考本公司於2011年10月17日向美國證券交易委員會提交的最新8-k表格報告，附件3.1)。

3.7	修訂和重新修訂公司章程(在此引用公司於2022年8月25日向美國證券交易委員會提交的最新8-k表格報告，附件3.1)。

4.1	普通股股票樣本(參考本公司2009年6月8日向美國證券交易委員會提交的S-3表格的登記說明書，附件4.1)。

4.2	陝西科創基農腐植酸產品有限公司發行的Form可轉換票據(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告併入本文)。

4.3	註冊人證券的描述

10.3	陝西科創基農腐植酸產品有限公司、清新江和瓊恩佳於2010年7月1日簽署的股份轉讓協定(在此併入，參考2010年7月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告)。

10.4	陝西科創基農腐植酸產品有限公司、清新江和瓊恩佳於2010年7月1日簽署的補充協定(合併於此，參考2010年7月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格報告)。

10.6	北京固豐化工產品有限公司與其前兩大股東之間的競業禁止協定格式。(參考2011年9月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告併入本文)。

10.7	限制性股票授予協定表格(本文參考美國證券交易委員會於2010年1月11日提交的當前8-k表格報告而併入本文)。

10.8	非限制性股票期權授予協定表格(本文參考美國證券交易委員會於2010年1月11日提交的當前8-k表格報告併入本文)。

10.10	2011年3月28日，中國綠色農業公司和劉連福之間的邀請函。(參考2011年5月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告併入本文)。

10.11	中國綠色農業與易如科技於2011年10月25日發出的要約書(本文參考美國證券交易委員會於2012年9月13日提交的10-k表格年度報告而合併)。

10.13	Xi安湖縣宇興農業科技有限公司、陝西科創濟農腐植酸產品有限公司和陳麗香女士於2013年6月16日簽署的委託管理協定(本文參考2015年9月17日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告併入本文)。

10.14	Xi安湖縣宇興農業科技有限公司與陝西科創濟農腐植酸製品有限公司於2013年6月16日簽訂的獨家產品供應協定(合併於此，參考2015年9月17日提交給美國證券交易委員會的Form10-k年度報告)。

10.15	陝西科創基農腐植酸產品有限公司與陳麗香女士於2013年6月16日訂立的股東投票代理協定(本文參考2015年9月17日提交予美國證券交易委員會的10-k表格年度報告併入本文)。

10.16	Xi安湖縣宇興農業科技有限公司、陝西科創濟農腐植酸產品有限公司和陳麗香女士於2013年6月16日訂立的購股權協定(本文參考2015年9月17日提交給美國美國證券交易委員會的10-k表格年度報告併入本文)。

10.17	陝西科創基農腐植酸產品有限公司與陳麗翔女士於2013年6月16日訂立的股權質押協定(本文參考2015年9月17日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告而併入)。

10.18	表格信託管理協定(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告而併入)。

10.19	Form獨家期權協定(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告併入本文)。

10.20	Form獨家產品供應協定(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告併入本文)。

10.21	格式競業禁止協定(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告併入本文)。

10.22	股權質押協定(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告併入本文)。

10.23	Form股東投票代理協定(本文參考2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告而併入)。

10.24	Form戰略收購合同(本文參照2016年10月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告合併)。

10.25	本公司與潘志彪先生的僱傭協定(本文參考本公司於2022年8月23日提交給美國證券交易委員會的最新8-k表格報告，附件10.1)。

14.1	修訂和重新制定道德守則。(參考2010年11月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告併入本文)

21.1*	本公司子公司名單。

31.1*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。

31.2*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。

31.3*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條，對首席財務官和首席會計官進行認證。

32.1+	根據USC 18認證執行長第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。

32.2+	根據USC 18認證執行長第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。

32.3+	根據USC 18認證財務長第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。

97.1*	追回政策。

101.INS	內聯XBRL實例文檔

101.SCH	內聯MBE分類擴展架構文檔。

101.CAL	內聯MBE分類擴展計算Linkbase文檔。

101.DEF	內聯MBE分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB	內聯MBE分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE	內聯MBE分類擴展演示Linkbase文檔。

104	封面交互式數據文件（格式為Inline BEP，包含在附件101中）。

一起提交

+	根據SEC第33-8238版，附件32.1和32.2已提供，但未存檔。

獨立註冊公共會計報告公司

致董事會和股東中國綠色農業公司

對財務報表發表的審計意見

我們已經審計了隨附的合併檔案中國綠色農業及其附屬公司(“本公司”)截至2024年6月30日及2023年6月30日的資產負債表，相關年兩年每年的綜合經營報表和綜合虧損、股東權益和現金流量截至2024年6月30日的期間及相關附註(統稱為“財務報表”)。在我們看來，財務報表公平地反映了公司截至2024年、2024年和2023年6月30日的財務狀況。及截至2024年6月30日止兩年的經營業績及現金流量，符合會計準則在美利堅合眾國被普遍接受。

持續經營的企業

編制公司的財務報表使用適用於持續經營企業的公認會計原則。如財務報表附註3所述，該公司在2024財年發生了運營虧損，運營現金流為負。這些因素，以及其他因素，對公司繼續經營的能力提出合理的懷疑。財務報表不包括任何這種不確定性的結果可能導致的調整。

會計原則變化

如附註中所述 2在隨附的財務報表中，公司已將其位元幣的會計方法改為公允價值，並進行了更改在淨收入中確認的公允價值，由於採用了會計準則更新(ASU)，自2023年7月1日起生效香港：2023-08號無形資產--商譽和其他--加密資產(350-60分主題)：加密資產的會計和披露)(“亞利桑那州 2023-08“)。

意見基準

這些財務報表是責任公司管理層的成員。我們的責任是根據我們的意見對公司的財務報表發表意見審計。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯盟證券法和適用規則，要求對公司保持獨立美國證券交易委員會和PCAOB的規定。

我們的審計工作符合 PCAOB的標準。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務是否無論是由於錯誤還是欺詐，報表都沒有重大錯誤陳述。公司不需要擁有，我們也沒有參與要執行，對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要獲得一項瞭解關於財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的有效性發表意見財務報告的內部控制。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程式以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是舞弊，以及採取應對措施面對這些風險。這些程式包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

關鍵審計事項對已傳達或要求傳達的財務報表進行本期審計所產生的事項審計委員會和：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(2)涉及我們的尤指具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們的意見關於財務報表，作為一個整體，我們沒有，通過傳達下面的關鍵審計事項，提供單獨的意見關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露。

位元幣挖掘收入確認

關鍵審計事項描述

該公司於2023年3月開始開採位元幣。挖掘位元幣需要使用挖掘設備和系統來創造新的位元幣，以解決驗證交易的複雜數學問題才能接受位元幣。

我們認為，對位元幣開採收入的審計是一個關鍵審計事項由於加密貨幣的性質和在完整性上執行審計程式所需的審計努力程度，確認位元幣挖掘收入的準確性和發生情況。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，位元幣挖掘收入為 1,285,181美元和210,342美元。

F-1

如何處理關鍵的審計問題在審計中

我們的審計程式與公司的記錄位元幣挖掘收入的流程包括以下內容：

●

我們對採礦硬體所在的公司設施進行現場視察，其中包括對實物控制和採礦設備庫存的觀察。

●

我們評估公司通過獲取位元幣估值所使用的價格的合理性獨立的位元幣價格，並與公司選擇的價格進行比較

●

我們測試對公司採礦收入計算的控制的有效性。

●

我們對確認的收入的完整性和準確性執行了某些分析程式由本公司提供。

●

我們直接與本公司的託管人確認年終數位資產餘額錢包。

無形資產減值評估

關鍵審計事項描述

公司有無形資產，金額為截至2024年6月30日，價值13,313,157美元。這些無形資產包括土地使用權和商標。該公司進行了減值在選定的評估日期2024年6月30日對這些應攤銷的無形資產進行評估，方法是評估可回收性以及資產的賬面價值是否超過其公允價值。公允價值的確定需要管理層做出影響報告單位預期未來現金流的重大估計和假設。這些估計和假設主要包括但不限於本益比、折現率、折舊及攤銷前營業收入、未來五年的現金流和資本支出預測。

我們確定了這些產品的減損測試由於管理層作出的重大估計和假設，應將無形資產作為關鍵審計事項予以攤銷用於評估。

如何處理關鍵的審計問題在審計中

●

我們測試管理層是否滿足減值的時間要求測試

●

我們收集了外部和內部資訊來源以進行評估如果有任何重大的負面變化

●

我們測試了管理層制定公允價值的流程應攤銷的無形資產。

●

我們評估了管理層準確預測未來的能力通過將實際結果與管理層的預測進行比較來實現收入。

●

我們對定性調整的合理性進行了評估諸如特定於公司的風險、當前經濟狀況的變化等因素，這些因素可能無法在量化派生的結果，以及其他相關因素。

●

我們測試了管理層使用的模型的數學準確性。

●

我們對所選估值的合理性和一致性進行了評估公司採用的方法和假設。

●

我們測試了下面使用的底層數據的完整性和準確性公允價值估計。

●

我們評估了管理層提供的重要假設，包括貼現率：考慮(一)實體當前和過去的業績；(二)它們與外部市場和行業的一致性 (3)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。

/s/ 高會計師事務所

我們曾擔任本公司的審計師自2023年以來

德克薩斯州弗裡斯科

2024年10月15日

PCAOB公司ID：6437

F-2

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合資產負債表

截至2024年6月30日和2023年6月30日

	2024			2023
資產
易變現資產
現金及現金等價物	$	58,772,587		$	71,142,188
數字資產		53,693			210,342
應收帳款，淨額		16,493,068			16,455,734
庫存，淨		37,826,456			46,455,131
向供應商預付款，淨額		12,110,034			14,332,715
其他易變現資產		2,430,052			2,631,049
易變現資產總額		127,685,890			151,227,159

非易變現資產：
廠房、財產和設備，淨值		14,021,292			16,690,245
無形資產，淨值		13,313,157			13,563,635
其他非易變現資產		8,226,344			5,200,325
非易變現資產總額		35,560,793			35,454,205
總資產	$	163,246,683		$	186,681,364

負債和股東權益

流動負債
應付帳款	$	1,685,725		$	2,100,449
客戶存款		4,937,207			5,489,781
應計開支及其他應付款項		14,909,843			14,929,427
欠關聯方款項		5,511,053			5,439,209
應交稅金		26,781,175			27,070,961
短期貸款		7,466,250			5,346,640
流動負債總額		61,291,253			60,376,467

長期貸款		1,856,250			937,040
非流動負債總額		1,856,250			937,040
總負債	$	63,147,503		$	61,313,507

承諾和意外情況		-			-

股東權益
優先股，美金.001 面值， 20,000,000 授權股份， 0 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日已發行和發行股票		-			-
普通股，美金.001 面值， 115,197,165 授權股份， 14,793,538 和 13,380,914 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日已發行和發行股票		14,794			13,381
借記資本公積		244,825,844			242,090,576
法定儲備		26,728,079			26,728,079
留存收益		(144,919,001	)		(116,513,686	)
累計其他綜合損失		(26,550,536	)		(26,950,493	)
股東權益總額		100,099,180			125,367,857

負債總額和股東權益	$	163,246,683		$	186,681,364

隨附註釋是這些合併財務報表。

F-3

中國綠色農業公司和子公司

合併的運營報表和全面虧損

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度

	2024			2023
銷售
吉農	$	32,954,490		$	40,247,303
谷豐		52,189,666			74,028,542
裕興		9,416,451			9,654,168
今典		1,285,181			210,342
淨銷售額		95,845,788			124,140,355
銷貨成本
吉農		21,778,141			28,942,247
谷豐		45,600,383			65,143,060
裕興		7,816,566			7,981,531
今典		928,718			155,224
銷貨成本		76,123,808			102,222,062
毛利		19,721,980			21,918,293
業務費用
銷售開支		7,790,881			8,334,453
一般及行政開支		40,779,553			27,197,200
比特幣公允價值變化		2,701			-
總運營支出		48,573,135			35,531,653
經營虧損		(28,851,155	)		(13,613,360	)
其他收入（費用）
其他收入（費用）		132,974			271,111
利息收入		194,401			258,248
利息開支		(292,186	)		(295,804	)
其他收入（費用）總額		35,189			233,555
所得稅前損失		(28,815,966	)		(13,379,805	)
所得稅撥備		(410,651	)		(97,820	)
淨虧損	$	(28,405,315	)	$	(13,281,985	)

其他全面虧損
外幣換算虧損		399,957			(13,536,051	)
全面虧損	$	(28,005,358	)	$	(26,818,036	)

基本加權平均流通股		13,936,757			13,248,684
每股基本淨虧損	$	(2.04	)	$	(1.00	)

稀釋加權平均流通股		13,936,757			13,248,684
每股攤薄淨虧損	$	(2.04	)	$	(1.00	)

所附附註是這些綜合財務報告的組成部分發言。

F-4

中國綠色農業公司和子公司

股東合併報表股權

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度

					額外							積累其他			總
	數量		共同		支付		法定		保留			全面			股東
	股份		股票		資本		儲備		盈利			損失			股權
平衡，2023年6月30日		13,380,914	$	13,381	$	242,090,576	$	26,728,079	$	(116,513,686	)	$	(26,950,493	)	$	125,367,857

淨虧損										(28,405,315	)					(28,405,315	)

發行股票		973,515		974		1,848,707										1,849,681

發行可轉換票據股票																-

發行諮詢服務股票		439,109		439		886,561										887,000

轉入法定準備金																-

其他全面虧損													399,957			399,957

平衡，2024年6月30日		14,793,538	$	14,794	$	244,825,844	$	26,728,079	$	(144,919,001	)	$	(26,550,536	)	$	100,099,180

					額外								積累其他			總
	數量		共同		支付		法定			保留			全面			股東
	股份		股票		資本		儲備			盈利			損失			股權
平衡，2022年6月30日		12,141,467	$	12,141	$	224,676,686	$	26,870,968		$	(103,374,589	)	$	(13,414,442	)	$	134,770,764

淨虧損											(13,281,985	)					(13,281,985	)

發行股票		1,117,142		1,117		16,756,013											16,757,130

發行可轉換票據股票																	-

發行諮詢服務股票		122,305		122		657,878											658,000

轉入法定準備金								(142,889	)		142,889						-

其他全面虧損														(13,536,051	)		(13,536,051	)

平衡，2023年6月30日		13,380,914	$	13,381	$	242,090,576	$	26,728,079		$	(116,513,686	)	$	(26,950,493	)	$	125,367,857

所附附註是這些綜合財務報告的組成部分發言。

F-5

中國綠色農業公司和子公司

綜合現金流量表

截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度

	2024			2023
經營活動產生的現金流量
淨虧損	$	(28,405,315	)	$	(13,281,985	)
調整淨虧損與經營活動中使用的淨現金
折舊及攤銷		2,721,154			2,403,150
應收帳款損失撥備		17,739,516			10,111,571
存貨減值		13,539,221			8,758,775
固定資產減值		1,817,991			-
比特幣公允價值變化		2,701			-
經營資產變化
數字資產		153,948			(210,342	)
應收帳款		(17,813,409	)		447,487
應收關聯方款項		27,560			(16,176	)
其他易變現資產		169,821			525,285
庫存		(4,926,296	)		(16,592,290	)
給供應商的預付款		2,216,094			4,991,682
其他資產		1,831,922			1,935,491
遞延稅項資產		(410,651	)		(97,820	)
經營負債變化
應付帳款		(411,430	)		536,882
客戶存款		(546,035	)		(1,971,174	)
應付關聯方金額比特幣公允價值變化		(1,003	)		(9,971	)
應付稅項		(296,952	)		(44,055	)
應計開支及其他應付款項		2,718,381			2,260,998
應付利息		-			(737,630	)
經營活動所用現金淨額		(9,872,781	)		(990,122	)

投資活動產生的現金流量
購買廠房、財產和設備		(1,662,763	)		(1,371,393	)
在建工程變更		9,860			-
長期股權投資		(4,450,000	)		-
已終止業務的銷售		-			898,673
投資活動所用現金淨額		(6,102,903	)		(472,720	)

融資活動現金流量
出售普通股的收益		-			16,757,130
貸款收益		8,471,483			6,587,971
償還貸款		(5,388,419	)		(3,913,520	)
關聯方預付款		191,000			340,000
融資活動提供的淨現金		3,274,064			19,771,581

價位變化對現金和現金等值物的影響		332,020			(4,936,854	)
現金及現金等值物淨（減少）增加		(12,369,600	)		13,371,885

現金和現金等價物，期初餘額		71,142,188			57,770,303
現金和現金等價物，期末餘額	$	58,772,587		$	71,142,188

補充披露現金流量資訊
已付利息費用	$	292,186		$	295,804
支付的所得稅		426,079			464,342

補充非現金活動
發行普通股以償還應計費用	$	2,736,680		$	658,000
非貨幣性銷售和購買		34,074,750			71,040,024

合併現金流量表如下在每個現金流量表中列示非持續經營的現金流量與持續經營的現金流量的合併類別。

隨附註釋是這些合併財務報表。

F-6

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

注1--組織和說明生意興隆

中國綠色農業(以下簡稱“本公司”， “母公司”或“綠色內華達”)，通過其子公司，從事研究、開發、生產、腐植酸基復合肥、復合肥、復混肥、有機復合肥、緩釋肥的經銷化肥、高濃度水溶性肥料、有機-無機復混肥及其開發、生產、和農產品的分銷。

除非上下文另有說明，如所使用的在本報告中，以下是本公司所有子公司的參考資料(I)綠色農業控股公司 (“綠色新澤西”)，綠色內華達的全資子公司，在新澤西州註冊成立；(Ii)陝西科技團隊基農腐植酸產品有限公司(“基農”)是綠色新澤西州的全資子公司，根據中華人民共和國；(三)xi安湖縣裕興農業科技發展有限公司(“裕興”)，可變利益實體 (“VIE”)在中國由濟農通過一系列合同協定控制；(Iv)北京固豐化工產品 (V)北京天菊源化肥有限公司，固豐化肥有限公司在中國的全資子公司(“天菊園”)，以及(Vi)全資附屬公司Antaeus Tech，Inc.(“Antaeus”) 在特拉華州註冊成立的格林內華達州。

2016年6月30日，公司通過其全資擁有的子公司濟農與以下股東簽訂了戰略收購協定和一系列合同協定根據中國法律成立並被視為外商投資企業的六家公司：陝西力士傑農化股份有限公司(以下簡稱“力士傑”)，鬆原市金陽光三農服務有限公司(簡稱金陽光)、沈丘縣振百農業有限公司(簡稱振百)、渭南市臨渭區望天農資有限公司(以下簡稱望天)、阿克秀克新德國農資有限公司、新疆新魚雷生態農業科技有限公司(“新魚雷”)。在1月 2017年1月1日，本公司通過其全資子公司濟農訂立戰略收購協定及一系列合同與下列兩家公司的股東簽訂的協定，這兩家公司是根據中國法律組建的，將被視為VIE，孫吳縣祥榮農資有限公司(簡稱祥榮)、安徽豐農種業有限公司(簡稱豐農)。

2017年11月30日，公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定鎮白的。

2021年6月2日，本公司通過其全資終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定新德國、新魚雷、祥榮。

2021年12月1日，本公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定李世傑的。

2021年12月31日，本公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定豐農的。

2022年3月31日，本公司通過其全資終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定晉陽光和望天。

2023年3月13日，公司成立了安泰烏斯位於特拉華州的科技公司(Antaeus)。2023年4月，安太斯開始採購數位資產礦機以及在德克薩斯州西部開採位元幣。

F-7

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

本公司截至的現行公司結構如下在下圖中：

F-8

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

注2--陳述的依據和重要資訊的摘要會計政策

鞏固原則

隨附的合併財務報表包括本公司及其全資附屬公司綠地、新澤西、濟農、固豐、天聚、宇興及安太斯的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬戶和交易都已取消。

自2013年6月16日起，宇星由全資外企100吉農向國內企業出售股份的比例100%擁有一名自然人，該自然人不屬於本公司(“宇星的所有人“)。同日生效，宇星的所有者與濟農簽訂了一系列合同協定，據此宇星成為與濟農聯繫在一起的VIE。

VIE評估

VIE是總股本為在沒有來自其他實體的額外從屬財政支持的情況下不足以為其活動提供資金的風險，(2) 股權持有人群體無權指導實體的活動，這些活動對實體的影響最大經濟業績，或承擔實體預期損失的義務或收到實體預期損失的權利剩餘收益，或兩者兼而有之；或(3)某些投資者的投票權與其吸收預期收益的義務不成比例實體的損失，他們有權獲得實體的預期剩餘收益，或兩者兼而有之，以及基本上所有實體的活動要麼涉及擁有極少投票權的投資者，要麼代表該投資者進行。為了確定如果一個實體被認為是VIE，公司首先執行定性分析，這需要某些主觀決策它的評估，包括但不限於，實體的設計，實體設計要創造和傳遞的可變性以及其利益持有人、當事人的權利和安排的目的。如果公司不能在定性的分析實體是否為VIE，它執行定量分析。定性分析考慮了實體的設計，導致可變性的風險、創建實體的目的以及實體設計要傳遞的可變性以及其可變利息持有者。當無法通過定性分析確定主要受益人時，我們使用內部現金流模型，用於計算預期損失或預期剩餘收益，並將其分配給每個可變利益持有人 VIE資本結構中各利益持有者的相對合同權利和偏好。

預算的使用

租賃

公司確定一項安排是否為在開始時租賃或包含租賃。經營租賃使用權資產和租賃負債在開始時確認。按租賃期內租賃付款的現值計算。因為隱含利率通常不容易在公司的根據租賃協定，本公司使用截至租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃費。遞增借款利率是根據本公司的特定利率來借款的一種抵押在與租賃類似的經濟環境下，以類似的期限為基礎。租賃費用是按直線方式確認的租賃期限。初始期限為12個月或以下的租賃不在資產負債表上確認；公司確認租賃在租賃期限內，這些租賃的費用是按直線計算的。此外，公司還對租賃和非租賃部分進行了會計處理作為其確定的資產類別的單一租賃組成部分。截至2024年6月30日，本公司並無任何有關 ASC 842的實現。

F-9

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

現金和現金等價物及現金集中度

就現金流量表而言，本公司將所有現金在手頭和銀行，在中國國有銀行和美國銀行的存單，以及其他高流動性的購買到期日在三個月或以下的投資，應為現金和現金等價物。該公司維持著巨額資金在中國的三大銀行的現金。截至2024年6月30日和2023年6月30日，這些賬戶和手頭的現金總額為#美元。58,433,626 和 $69,091,838，分別為。在中國，這些存款沒有保險保障。此外，該公司還擁有美元338,961 和$2,050,350 截至2024年6月30日和2023年6月30日，美國的三家銀行分別有現金。截至資產負債表日期的現金透支將為在資產負債表中反映為負債。該公司並未在該等賬目中蒙受任何損失，並相信該等賬目並無暴露。其銀行賬戶中的現金存在任何重大風險。

數位資產

其中包括數位資產在簡明綜合資產負債表的流動資產中。數位資產被記為無限期的無形資產，並根據FASB會計準則編纂(“ASC”)主題350-1進行初始計量。無形的善意和其他。本公司按照先進先出(FIFO)原則計量處置數位資產的損益。會計核算方法。

數位資產不是攤銷，但每年評估減值，或更頻繁地，當事件或情況變化表明更有可能的是，這種無限期的無形資產已經減值。每當數位資產的交易所交易價格跌破賬面價值時，本公司已確定存在減值，並記錄了相當於賬面價值超過公允價值的部分。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，該公司將位元幣作為數位資產持有，金額為$53,693 和$210,342，分別為。位元幣被歸類在我們的資產負債表上作為流動資產，因為該公司有能力在高流動性的市場上出售它，並打算清算其位元幣在需要時支持運營。截至2024年6月30日，該公司確定其數位資產沒有減值。

應收帳款

管理層定期審查以下內容的構成應收賬款，並分析客戶信用、當前經濟趨勢和客戶付款模式的變化，以進行評估每年年終應收賬款的可收回性。被認為無法收回的賬款根據以下條件計提核銷準備管理層的評估。截至2024年6月30日和2023年6月30日，該公司的應收賬款為16,493,068 和$16,455,734、Net 撥備可疑帳目$22,741,696 和$54,708,486，分別為。公司記錄的壞賬支出金額為 $17.7 億和$10.1截至2024年6月30日的財年和截至2023年6月30日的財年分別為100萬歐元。“公司”(The Company) 採取不接受郵寄產品退貨到銷售發貨的政策。

庫存

存貨按成本中的較低者計價(確定在加權平均基礎上)或市場。庫存包括原材料、在製品、成品和包裝材料。該公司定期審查其庫存，以確定是否有可能過時的貨物，並在確定必要時建立儲備。“公司”(The Company) 確認損失#美元13.5 億和$8.8截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年庫存分別為百萬美元。

房及設備

財產、廠房和設備記錄在成本。出售的收益或損失在出售年度反映為收益或損失。延長壽命的改進成本廠房、財產和設備都是大寫的。這些資本化成本可能包括結構改進、設備和固定裝置。所有普通維修和維護費用均在發生時計入費用。

F-10

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

用於財務報告目的的折舊使用直線法計算資產的估計使用年限：

		估計使用壽命
建築		10-25 年
農業資產		8 年
機械設備		5-15 年
車輛		3-5 年
礦機		5 年

在建工程

在建工程代表成本與建造建築物或公司工廠設施的新增加有關的支出。歸入建築工程的成本進行中包括獲得資產並將其帶到預定用途所需地點和條件的所有費用。不是在資產完成並投入使用之前，為在建工程計提折舊。期間產生的利息建設被資本化為在建工程。

長期資產

每當發生事件時，公司都會對長期資產進行減值測試或者情況的變化表明一項資產的賬面價值可能無法通過估計的未貼現現金收回預期因資產的使用和最終處置而產生的流動。只要存在任何此類減值，就會產生減值損失將確認賬面價值超過公允價值的金額。公司確認減值為#美元。1,817,991 及$0分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年的長期資產。

無形資產

公司對收購的無形資產進行記錄以公允價值單獨或作為集團的一部分。具有確定年限的無形資產在無形資產的使用年限內攤銷。資產，這是預計資產對實體未來現金流的直接或間接貢獻的期間。公司至少每年評估無形資產的減值，並在事件或情況變化表明時更頻繁地評估無形資產的減值賬面價值可能無法收回。當存在任何此類減值時，將確認減值損失。賬面價值超過公允價值的部分。截至2024年6月30日，公司尚未計入無形資產減值分別為2023年。

公允價值計量和披露

我國公允價值計量與會計核算披露，將公允價值定義為為資產收到的交換價格或為轉移負債而支付的交換價格(退出價格) 在本金或最有利的市場上進行資產或負債的有序交易，在市場參與者之間進行計量約會。本主題還建立了公允價值層次結構，該層次結構要求在以下情況下基於可觀察和不可觀察輸入進行分類計量公允價值。公允價值層次結構區分基於市場數據(可觀察到的投入)的假設和實體的自己的假設(無法觀察到的輸入)。該層次結構由三個級別組成：

一級	—	相同資產或負債的活躍市場報價；

第二級	—	直接或間接可觀察到的第一級輸入以外的輸入；以及

第三級	—	使用估計和假設制定的不可觀察的投入，這些估計和假設是由報告實體制定的，反映了市場參與者將使用的那些假設。

F-11

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

確定資產或負債的類別屬於等級制度需要重要的判斷力。該公司每季度評估其層級披露情況。

現金及現金等價物的賬面價值，由於這些票據的到期日較短，貿易及其他應收賬款、貿易及其他應付賬款接近其公允價值。

收入確認

公司採用會計準則編製法 (“ASC”)606.ASC 606，來自與客戶的合同的收入，建立了報告關於性質的資訊的原則，該實體向客戶提供商品或服務的合同所產生的收入和現金流的數額、時間和不確定性。核心原則要求實體確認收入，以描述向客戶轉移服務的金額，以反映它預期有權以這些被確認為履約義務的服務作為交換而獲得的對價已經實現。

公司已評估該指導的影響通過執行以下五個步驟分析：

	第1步：	確定合同

	步驟2：	確定履約義務

	第三步：	確定成交價

	第四步：	分配成交價

	第五步：	確認收入

根據評估，該公司得出結論在專題606的範圍內，其當前收入流的收入確認的時間和模式沒有變化，因此採用ASC 606後，公司的綜合財務報表沒有重大變化。

銷售收入在裝運之日確認對客戶而言，當存在正式安排時，價格是固定的或可確定的，交貨完成，沒有其他重大義務存在，且可收藏性得到合理保證。

該公司的收入包括髮票貨物價值，扣除加值稅(加值稅)。產品交付驗收時，不給予退貨或銷售折扣。產品交付後，客戶不能退貨，也不能享受銷售折扣。

客戶存款

在所有相關標準之前收到的付款對於收入確認的滿意被記錄為客戶保證金。當滿足所有收入確認標準時，客戶將存款都被確認為收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日，該公司的客戶存款為4,937,207 和$5,489,781，分別。

股票補償

所有員工股票期權的成本也是如此與其他基於權益的薪酬安排一樣，按估計公允價值在合併財務報表中反映在授予日的獲獎名單。這一成本在要求員工提供服務作為交換的期間確認對於獎勵--必要的服務期(通常是授權期)。授予非僱員的股票的股票補償是確定為收到的對價的公允價值或已發行的權益工具的公允價值，以較可靠者為準量過了。

所得稅

我們對不確定的稅收頭寸按照根據會計準則編撰，或ASC，740，“所得稅”。所得稅法的適用是內在的。很複雜。這方面的法律法規很多，而且常常模稜兩可。因此，我們需要做出許多主觀的假設以及對我們的所得稅風險敞口的判斷。對所得稅法律法規的解釋和指導發生變化隨著時間的推移。我們主觀假設和判斷的變化可能會對合並資產負債表中確認的金額產生重大影響和損益表。見合併財務報表附註11，“應付稅金”。關於我們不確定的稅收狀況的詳細資訊，以及關於ASC 740的進一步資訊。

F-12

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

外幣換算

公司的報告幣種為美國美元。公司和綠色新澤西的本位幣是美元。中國子公司的本位幣是人民幣還是人民幣(人民幣)。本位幣為美元以外的子公司，全部資產負債賬戶按資產負債表日的匯率折算；股東權益折算按歷史匯率計算，損益表和現金流量表中的專案按適用的句號。這一過程產生的換算調整包括在報表中累計的其他全面收益(虧損)中股東權益。計價交易因匯率波動而產生的換算收益和損失以本位幣以外的貨幣計入已發生的業務結果。

細分市場報告

本公司採用“管理方法” 細分市場報告的模型。管理方法模型基於公司管理層組織內部部門的方式公司負責制定經營決策和評估業績。可報告的細分市場基於產品和服務、地理位置法律結構、管理結構或任何其他管理層拆分公司的方式。

截至2024年6月30日，本公司通過其子公司根據地點和產品分為四個主要業務部門：吉農(化肥生產)、固豐(化肥) 生產)、裕興(農產品生產)和安太斯(位元幣)。截至2024年6月30日，公司維持四大主營業務細分市場。

金融工具的公允價值

公允價值是將收到的價格在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的行為。資產按公允價值計量的負債是根據投入在市場上是否可觀察到以及在多大程度上輸入是可觀察到的。評估層次結構中的金融資產和負債的分類是基於最低的對公允價值計量有重要意義的投入水準。

公司的金融工具主要是包括現金和現金等價物、應收賬款、其他應收賬款、向供應商墊款、應付賬款、其他應付賬款、應付稅款、關聯方墊款和借款。

截至資產負債表日期，估計公允該等金融工具的價值與資產負債表所載的賬面價值並無重大差異。這歸因於工具的短期到期日，以及借款利率接近本應是可用於在各自資產負債表日的類似剩餘期限和風險狀況的貸款。

現金流量表

公司運營現金流都是根據當地貨幣計算的。因此，現金報表中報告的與資產和負債有關的數額資本流動不一定與資產負債表上相應餘額的變化相符。

每股收益

基本每股收益的計算依據是期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益是根據加權平均普通股股數加上期間內已發行的稀釋潛在普通股影響庫存股方法。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權和股票獎勵。

基本每股收益和稀釋後每股收益的組成部分共享由以下內容組成：

	截至6月30日，
	2024			2023
基本每股收益虧損	$	(28,405,315	)	$	(13,281,985	)
基本加權平均股數		13,936,757			13,248,684
每股淨虧損-基本	$	(2.04	)	$	(1.00	)
稀釋後每股收益的虧損	$	(28,405,315	)	$	(13,281,985	)
稀釋加權平均股數		13,936,757			13,248,684
每股淨虧損-攤薄	$	(2.04	)	$	(1.00	)

F-13

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

改敘

已對以下各項進行了某些重新分類上一年合併財務報表以符合2024年合併財務報表的列報方式。這樣的重新分類不影響之前報告的總收入、營業收入、淨收入或現金流。

最近的會計聲明

本公司持續評估任何新的會計核算以確定其適用性的聲明。當確定一項新的會計聲明影響公司的在財務報告方面，公司進行了一項研究，以確定變更綜合財務報表的後果並確保有適當的控制措施，以確保公司的綜合財務報表正確反映這一變化。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--債務使用轉換和其他選項(分主題470-20)和實體自有權益的衍生品和對沖合同 (小主題815-40)：可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計，這建恩化了會計核算對於可轉換工具，取消了當前GAAP所要求的主要分離模式。ASU還取消了某些結算條件股權合約符合衍生品範圍例外的要求，並建恩化了稀釋每股收益的計算在某些地區。本ASU中的修正案在2023年12月15日之後的年度和過渡期內有效，儘管允許及早領養。該公司正在評估這一新指導方針對其財務報表的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-08， 無形資產--商譽和其他--加密資產(分專題350-60)：加密資產的核算和披露，它確立了滿足某些標準的加密資產的會計指導。位元幣符合這些標準。修正案要求滿足加密資產要求準則應按公允價值確認，並在每個報告期的淨收入中確認變化。一旦被採納，就會產生累積效應自採用年度報告期開始時，對留存收益的期初餘額進行調整。ASU 2023-08 在2024年12月15日之後的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。早期採用是允許的。該公司預計最新的指導方針不會對其披露產生實質性影響。

注3--走向CERCERN

這個公司財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的公司。該公司已招致 2024財年運營虧損，運營現金流為負，可能會繼續出現運營虧損並產生由於公司執行其未來的業務計劃，現金流為負。如果這種情況存在，人們可能會對公司作為持續經營企業繼續經營的能力。

公司繼續經營的能力人們的擔憂取決於公司能否成功地執行其業務戰略，以扭虧為盈並最終實現盈利行動。

這個所附財務報表不包括任何調整，以反映已記錄資產金額的可回收程度和分類以及在公司無法繼續經營的情況下可能需要的負債分類。

F-14

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

附註4--庫存

庫存包括以下內容：

	6月30日，		6月30日，
	2024		2023
原料	$	8,127,043	$	11,617,989
用品和包裝材料	$	995,692	$	410,904
正在進行的工作	$	170,345	$	172,248
成品	$	28,533,376	$	34,253,990
總	$	37,826,456	$	46,455,131

於截至2024年6月30日止年度內，本公司按市場價向某些方出售復混肥(成品)，並購買等量的單質化肥(生) 材料)也是以市場價格從相同的各方購買的。購買的簡單化肥與其他材料一起用於公司的生產復合肥的生產設施。雖然不是貨幣交易，但買賣交易是獨立完成的。根據不同時間的單獨協定，並按當時的市場價值計量。非貨幣性銷售和購買總額總額達$34,074,750於截至2024年6月30日止年度內。不因非貨幣性交易而發生損益。

截至2024年6月30日的財年，總計庫存減少了$8,628,675，或者 18.6%，至美金37,826,456從$46,455,131 截至2023年6月30日的財年。

注5 -財產、工廠和設備

不動產、廠房和設備包括以下內容實體：

	6月30日，			6月30日，
	2024			2023
建設和改進	$	36,999,854		$	37,065,464
汽車		2,711,245			2,716,931
機械設備		18,713,182			18,608,254
別人		1,502,600			-
財產、廠房和設備總計		59,926,881			58,390,649
減：累計折舊		(44,087,598	)		(41,700,404	)
減：損害		(1,817,991	)		-
總	$	14,021,292		$	16,690,245

截至2024年6月30日的財年，持續實體的折舊費用總額為美金2,387,194，增加了美金215,097，或者 9.9%，從美金起2,172,096 截至2023年6月30日的財年。

F-15

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

注6-無形資產和數字資產

無形資產包括以下內容：

	6月30日，		6月30日，
	2024		2023
土地使用權，淨	$	7,624,558	$	7,862,624
商標		5,688,599		5,701,011
總	$	13,313,157	$	13,563,635

土地使用權

2009年9月25日，宇興獲得土地約88英畝的使用權（353,000 平方米及 3.8 百萬平方英尺）由人民政府和土地和陝西省西安市戶縣資源局。相關無形資產的公允價值被確定為各自費用人民幣73,184,895(或$10,062,923).無形資產在授予期內攤銷 50 年以直線法。

2003年8月13日，天聚源獲得證書約11英畝土地的土地使用權（42,726 平方米及 459,898 平方英尺）位於北京市平谷區。採購成本以人民幣計價1,045,950(或$143,818).無形資產在授予期內攤銷 50 年

2001年8月16日，濟農獲得土地使用權楊凌人民政府和國土資源局授予的股東出資權陝西省區。出資時相關無形資產的公允價值確定為人民幣7,285,099 (or $1,001,701).無形資產在授予期內攤銷 50 年

土地使用權包括以下內容：

	6月30日， 2023			外幣調整			攤銷/ 減法			6月30日， 2024
土地使用權	$	11,088,765			(24,141	)		-		$	11,064,624
減：累計攤銷		(3,226,141	)		-			(213,925	)		(3,440,066	)
土地使用權總額，淨	$	7,862,624			(24,141	)		(213,925	)	$	7,624,558

F-16

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

商標

2010年7月2日，公司收購了固豐和其全資子公司天聚源。收購商標和商標名稱的初步公允價值估計為人民幣41,371,630 (或$5,688,599)，並須接受年度減值測試。

	6月30日，			外幣			6月30日，
	2023			調整			2024
商標	$	5,752,592			(12,524	)	$	5,740,068
減：累計攤銷		(51,581	)		112			(51,469	)
商標總數，淨額	$	5,701,011			(12,412	)	$	5,688,599

攤銷費用

無形資產的預計攤銷費用截至6月30日的未來5個12個月期間的資產如下：

截至6月30日的年度，	費用 ($)
2025		248,022
2026		236,419
2027		220,949
2028		220,949
2029		220,949

數位資產

2023年3月13日，公司成立了Antaeus Tech Inc.(“Antaeus”) 在特拉華州。2023年4月，Antaeus開始購買數位資產挖礦機，並在德克薩斯州西部開採位元幣。截至2024年6月30日和2023年6月30日，該公司持有的數位資產金額為53,693 和$210,342，分別。這個該公司的數位資產僅包括位元幣。數位資產在我們的資產負債表上被歸類為流動資產，原因是有能力在高流動性的市場上出售它們，並打算在需要時清算其數位資產以支持運營。

公司採用了ASU 2023-08，它要求實體按公允價值計量加密資產，並在簡明合併報表中確認變化在每個報告所述期間，各業務部門的執行情況將有所不同。公司的數位資產在ASU 2023-08的範圍內，並進行了累積效應調整共$2,701於截至6月30日的財政年度結束時，本公司的數位資產和公允價值。

下表列出了截至2024年6月30日該公司的重要數位資產位元幣持有量：

	數量		成本基準		公平值
比特幣		0.86		56,394		53,693
截至2024年6月30日的位元幣總持有量		0.86	$	56,394	$	53,693

下表提供了前滾截至2024年6月30日的年度的數位資產總額(包括數位資產，受限)，基於ASU下的公允價值模型 2023-08：

	公平值
期初餘額：2023年6月30日的數位資產	$	210,342
增加數位資產、採礦收益		1,282,420
添加數位資產、其他		339,567
數位資產的處置		(1,825,770	)
數位資產的已實現損益		49,834
數位資產的未實現收益(虧損)		(2,701	)
截至2024年6月30日的數位資產	$	53,693

於截至2024年6月30日止年度內，本公司收購的美元1,282,420通過採礦活動獲得數位資產，並處置#美元1,825,770通過出售數位資產實現數位資產資產。在截至2024年6月30日的年度內，公司實現的數位資產總收益為49,834.

F-17

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

附註7--其他非流動資產

其他非流動資產主要包括墊款支付與公司土地使用租金和長期股權投資有關的款項。截至2024年6月30日，其他非流動資產餘額資產為$8,226,344。其中，美元4,450,000是長期股權投資，以及美元3,267,874是為農業預付租金嗎？公司於2026年至2027年在石泉縣承接的土地。

2017年3月，濟農進入租賃陝西省石泉縣約3400畝2600公頃農地的協定。租賃協定是從2017年4月起，每十年可續展一次，直至2066年。租金合計約為人民幣。13百萬美元/ 年，公司已經做出了10-按租賃條款預付租金年費。該公司已攤銷了$1.8百萬美元作為截至2024年6月30日的年度及1.8截至2023年6月30日的年度支出為100萬美元。

租金的估計攤銷費用以下為截至6月30日及以後的三個十二個月期間的預付款：

截至6月30日的年份，
2025	$	1,845,938
2026	$	1,845,938
2027	$	1,421,936

附註8--應計費用和其他應付款

應計費用和其他應付款項包括以下內容：

	6月30日，		6月30日，
	2024		2023
應付薪酬及福利		164,245		188,222
應計費用		10,312,491		9,805,444
其他應付款項		4,317,791		4,820,193
其他應付徵款		115,316		115,568
總	$	14,909,843	$	14,929,427

附註9--應付關聯方的金額

2015年12月底，宇興進入與公司關聯公司900LH.com食品有限公司(“900LH.com”，之前宣佈的名稱為xi安)簽訂的銷售協定 GEM Grain Co.，Ltd.)，根據該協定，玉星將向900LH.com供應各種蔬菜，用於節日到來的季節性銷售及年終(“銷售協定”)。銷售協定的或有合同價值為人民幣25,500,000(約為 $3,506,250)。於截至2024年6月30日及2023年6月30日止年度內，宇星並無向900LH.com出售任何產品。

900LH.com欠宇星的金額為$0 和$27,560截至6月分別為30、2024和2023年。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，應付關聯方的金額為$5,511,053 和$5,439,209分別為2024年6月30日和2023年6月30日，美元962,500 和$964,600，分別是固豐向關聯方xi安天成科技實業(集團)有限公司借款的金額。由本公司董事長兼首席執行官Li先生控制的一家公司，代表無擔保、無息貸款，這些貸款不受書面協定的約束。截至2024年6月30日和2023年6月30日2,336,693 和$2,261,693，分別為本公司董事長兼首席執行官卓宇Li先生墊款。這些預付款是無抵押的，也不計息。

截至2024年6月30日，公司的子公司，濟農，欠900LH.com。$0。截至2023年6月30日，公司子公司濟農欠900LH.com。$995.

2022年7月1日，濟農續簽寫字樓租賃與金通資訊技術有限公司(“金通資訊”)達成協定，其中董事長兼首席執行官卓宇Li先生曾擔任本公司董事長。根據租賃協定，濟農租賃了612平方米(約6,588(平方米英尺) 來自KingTone Information的辦公空間。租賃協定規定租期為兩年，自2022年7月1日起生效，每月一次租金：人民幣28,000(約$3,850).

F-18

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

附註10-貸款應付款項

截至2024年6月30日，短期和長期應付貸款由五筆貸款組成，到期日期為2022年8月19日至2027年6月13日，利率範圍為從…3.65%到 5.00%。以下1號至3號以天菊園的土地使用權和建築物所有權為抵押。第2號貸款也是由現金押金擔保的。以下第4號至第5號以濟農的土地使用權和建築物所有權為抵押。以下6號以宇興的土地使用權和建築物所有權為抵押。

號	收款人	每份協定的借款期	興趣率			6月30日， 2024
1	北京銀行-平谷支行	2024年6月28日-2025年6月27日		3.95	%		1,237,500
2	華夏銀行-白鹿分行	2024年6月28日至2025年6月28日		3.65	%		1,375,000
3	平谷新村鎮銀行	2024年6月28日至2025年6月27日		5.00	%		962,500
4	興業銀行株式會社	2022年8月19日至2024年8月18日		3.98	%		935,000
5	興業銀行株式會社	2023年10月7日至2024年10月6日		3.70	%		2,750,000
6	長安銀行	2024年6月14日至2027年6月13日		4.00	%		2,062,500
	總					$	9,322,500

短期貸款的利息費用為 $292,186 和$295,804 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度。

注11-應繳稅款

企業所得稅

2008年1月1日起，企業收入中華人民共和國稅法取代了境內企業（「DE」）和外資企業稅法（「FIE」）。經濟所得稅率 25%取代 33%稅率適用於DE和FIE。兩年免稅和三年 50取消生產型外資企業%減稅免稅期。自2008年1月1日起，繼農受到中國所得稅稅率為 15%為高科技公司，因為其免稅期限已於2007年12月31日到期。因此，它製造了02024年6月30日和2023年6月30日終了年度的所得稅準備金。

加值稅

該公司所有的化肥產品在中國生產和銷售的產品需繳納中國加值稅9銷售總價的%。2008年4月29日，中華人民共和國國家稅務總局(SAT)發佈第56號通知，“有機肥產品免徵加值稅“，從2008年6月1日起，允許某些化肥產品免徵加值稅。該公司提交了豁免申請 2009年5月，批准自2009年9月1日起生效，一直持續到2015年12月31日。2015年8月10日和2015年8月28日， Sat發佈了第90號通知。“恢復徵收化肥產品加值稅，以及第97號通知，補充恢復徵收化肥產品加值稅“，對某些肥料產品恢復按銷售總價的13%徵收加值稅從2015年9月1日起，包括非有機肥產品，但從9月1日起，納稅人的稅率降低了3%。 2015年至2016年6月30日。

2017年4月28日，中華人民共和國國家行政管理總局稅務局(SAT)發佈2017年第37號通知，關於降低加值稅稅率政策的通知，“根據該條款，有效 2017年7月1日，公司所有在中國生產和銷售的化肥產品均需繳納中國加值稅 (加值稅)11銷售總價的%。稅率降低了2%來自 13%.

2018年4月4日，中華人民共和國國家行政管理總局稅務局(SAT)發佈2018年第32號公告，關於調整加值稅稅率的通知，“根據該條款，自2018年5月1日起生效，該公司所有在中國生產和銷售的化肥產品在中國加值稅(VAT)為10百分比銷售總價的一部分。稅率降低了1%來自 11%.

2019年3月20日，中華人民共和國行政稅務局（SAT）發布2019年第39號通知，」關於深化增值稅改革政策的公告，” 據此，自2019年4月1日起，公司在中國生產和銷售的所有化肥產品均須遵守中國增值稅（增值稅）為 9占總銷售價格的%。稅率降低 1%來自 10%.

F-19

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

所得稅及相關稅

應付稅款包括以下內容：

	6月30日，			6月30日，
	2024			2023
增值稅條款	$	(692,476	)	$	(398,499	)
應付所得稅		(2,127,759	)		(2,132,400	)
其它徵稅		590,875			591,325
遣返稅		29,010,535			29,010,535
總	$	26,781,175		$	27,070,961

所得稅撥備包括以下內容：

	止年度 6月30日，
	2024			2023
當期稅額-外國	$	(410,651	)	$	(97,820	)
總	$	(410,651	)	$	(97,820	)

遞延所得稅資產的重要組成部分如下：

	6月30日，			6月30日，
	2024			2023
遞延稅項資產
遞延稅項優惠		32,804,190			32,464,001
估值免稅額		(32,295,718	)		(32,366,181	)
遞延所得稅資產總額	$	508,471		$	97,820

本年度估值免稅額的變動截至2024年6月30日，增加了$70,463這主要是由外匯匯率造成的。

該公司定期評估這種可能性遞延稅項資產的變現，並將遞延稅項資產的賬面金額按估值津貼調整至在多大程度上，遞延稅項資產的未來變現不被判斷為更有可能。公司考慮了很多因素在評估其遞延稅項資產未來變現的可能性時，包括其最近的累積收益經歷納稅管轄區、對未來應納稅所得額或虧損的預期、公司可供納稅申報的結轉期間目的，以及其他相關因素。

截至2024年6月30日，根據可用的證據，包括近幾年的累計虧損和對未來應稅收入的預期，公司確定其其遞延稅項資產很可能變現，總金額為#美元。508,471.

美國減稅和就業法案和臨時估計

2017年12月22日，《TCJA》制定為法律，它顯著改變了美國現行稅法，幷包括許多影響我們業務的條款，例如徵收一次性對被視為匯回的遞延外國收入徵收過渡稅，降低美國聯盟法定稅率，並採用領土稅稅收制度。TCJA要求我們對以前不需要繳納美國所得稅的遞延外國收入徵收一次性過渡稅以一種15.5外國現金和某些其他淨流動資產的百分比，以及8剩餘收入的%。TCJA還減少了美國的聯盟法定稅率自35%到 212018年1月1日生效。2018財年，我們的混合美國聯盟法定稅率是27.5%.這是使用稅率的結果 342018財年第一和第二季度的%以及降低的稅率的 212018財年第三和第四季度為%。對於2019、2020、2021、2022、2023和2024財年，我們的美國聯邦法定稅率為 21%.

F-20

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

稅率對帳

我們的有效稅率大約為 1.4百分比和0.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度分別為%。公司幾乎所有稅前收入及相關收入稅收費用來自中國。合併經營報表和全面收益表中報告的實際所得稅利益與採用美國法定所得稅率計算的金額不同 21.0%和 21.0占所得稅前收入的百分比截至2024年和2023年6月30日的年度，原因如下：

2024年6月30日

	中國 15% - 25%					美國 21%					總

稅前虧損	$	(24,961,034	)				(3,854,932	)			$	(28,815,966	)

預期所得稅費用（收益）		(6,240,258	)	25.0	%		(809,536	)	21.0	%		(7,049,794	)
吉農的高科技收入福利		-		-			-		-			-
未確認利益的子公司的損失		5,829,607		(23.4	)%		-		-			5,829,607
美國稅收優惠的遞延所得稅資產估值撥備的變化		-		-			809,536		(21.0	)%		809,536
實際稅務支出	$	(410,651	)	1.6	%	$	-			%	$	(410,651	)	1.4	%

2023年6月30日

	中國 15% - 25%					聯合國 21%					總

稅前損失	$	(10,207,846	)				(3,171,958	)			$	(13,379,805	)

預計所得稅費用（福利）		(2,551,962	)	25.0	%		(666,111	)	21.0	%		(3,218,073	)
高科技濟農的收入福利		-		-			-		-			-
損失來自未確認利益的子公司		2,454,142		(24.0	)%		-		-			2,454,142
變化在美國稅收優惠的遞延所得稅資產的估值備抵中		-		-			666,111		(21.0	)%		666,111
實際稅開支	$	(97,820	)	1.0	%	$	-			%	$	(97,820	)	0.7	%

F-21

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

注12 -股東股票

普通股

2022年8月2日，公司完成發行的 1,117,142 其普通股股份價值為美金16,757,130給P Kevin Hodl Ltd，一個由潘志彪先生擁有和控制的實體，他是隨後於2022年8月25日被任命為公司聯席首席執行官。這筆交易是根據股份進行的。購買協定日期為2021年11月23日的交易，豁免根據19《證券法》(修訂本)註冊關於S條例第903條和/或證券法第4(A)(2)條規定的豁免。

2022年11月25日，本公司發佈122,305 普通股，用於支付2009年計劃下的諮詢服務應付款項。股票的價值是$。658,000並建立在關於公司授權授予之日即2022年11月12日公司普通股的公允價值。

2024年1月18日，本公司發佈439,109 普通股的結算金額為$887,000應支付的諮詢服務費。

2024年2月16日，公司發佈973,515 普通股的結算金額為$1,849,680應支付的累算補償金。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，是14,793,538 和 13,380,914已發行普通股和已發行普通股。

優先股

根據公司的公司章程，董事會有權在股東不採取進一步行動的情況下，指定最多20,000,000一股或一股優先股更多系列，並確定授予或施加於優先股的權利、偏好、特權、資格和限制，包括股息權、轉換權、投票權、權利和贖回條款、清算優先權和償債基金條款，其中任何一項或全部可能大於普通股的權利。如果公司在其註冊聲明中出售優先股在S-3表格中，它將確定每個系列優先股的權利、偏好、特權、資格和限制與該系列有關的指定證書，並將提交描述該系列條款的指定證書公司在發行相關係列優先股之前提供的優先股。

截至2024年6月30日，公司已20,000,000 授權優先股，面值為$.001每股，其中沒有股票是已發行或已發行的。

附註13--集中和訴訟

市場集中度

公司的所有創收業務是在中國進行的。因此，公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到以下因素的影響中國的政治、經濟和法律環境，以及中國經濟的總體狀況。

該公司在中國的業務包括受制於北美和西歐的公司通常不會考慮的具體因素和重大風險。除其他外，這些風險包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兌換有關的風險。除其他事項外，公司的業績可能受到政府法律和法律政策變化的不利影響監管、反通脹措施、貨幣兌換和向國外匯款，以及稅率和徵稅方法。

F-22

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

供應商和客戶集中度

該公司沒有購買任何供應商在截至2024年6月30日的年度內，其原材料的10%以上。

該公司收購了六家供應商超過10%的原材料，總金額為1美元71,040,024，或者 12.2%, 12.0%, 12.0%, 11.8%, 11.7%和 11.6%，分別為截至2023年6月30日止年度的化肥生產。

沒有佔比超過10%的客戶在截至2024年6月30日的一年中，該公司的化肥產品銷售額佔總銷售額的比例。

總共有六個客戶共$71,690,103，或者 10.7%, 10.4%, 10.4%, 10.4%, 10.3%，並且 10.2年，分別佔公司製造化肥銷售額的1% 截至2023年6月30日的一年。

訴訟

2020年6月5日，一名個人提起訴訟(如，代表在佛羅裡達州南區聯盟法院，指控其違反了《證券交易法》。這個該公司認為這一行為毫無根據，並強烈反對。該公司採取行動駁回訴訟，並要求律師來自原告的費用。2020年11月2日，該案移交給美國南區地區法院紐約。2021年3月31日，主審此案的紐約南區聯盟法院駁回了針對公司、其高管和獨立董事。解僱是無害的，原告可以上訴或修改在30天內或在2021年10月29日之前。原告於2021年10月30日修改了起訴書。2022年8月30日，南區主審此案的紐約聯盟法院發佈了一項命令，批准駁回經修訂的針對公司、其高管和獨立董事。2022年9月6日，原告向法院提交民事上訴通知書美國第二巡迴上訴法院2023年12月11日，第二巡迴法院確認了地區法院的決定。在或在附近 2024年4月19日，原告向美國最高法院提起上訴。本公司不相信對原告的回應上訴是必要的。

2024年5月28日，一名個人提起訴訟在德克薩斯州法院起訴該公司及其聯席首席執行官潘志彪先生。該人聲稱，該公司使用了他儲存的資金在與潘先生有關的實體運營的加密貨幣錢包中購買加密貨幣礦場。該公司計劃解僱這起訴訟。公司已聘請律師並就延期進行了談判，以便能夠對此事進行調查，並將做出回應 2024年12月的訴訟。

附註14--分部報告

自2024年6月30日起，本公司成立 vt.進入，進入四按地點和產品劃分的主要業務細分：濟農(化肥生產)、固豐(化肥生產)、餘興 (農產品生產)和Antaeus(位元幣)。每一位四上面提到的運營區段有獨立的和不同的總賬。首席運營決策者(CODM)接收財務資訊，包括收入、毛利率、各種總分類賬系統產生的營業收入和淨收入，以作出資源分配和評估的決定業績；然而，CODM使用的部門盈利或虧損的主要衡量標準是各部門的淨收入。

	止年度 6月30日，
	2024			2023
來自非關聯客戶的收入：
濟農	$	32,954,490		$	40,247,303
固豐		52,189,666			74,028,542
餘興		9,416,450			9,654,168
安太厄斯		1,285,181			210,342
綜合	$	95,845,788		$	124,140,355
營業收入(費用)：
濟農	$	(3,038,010	)	$	(4,411,893	)
谷豐		(19,059,750	)		(6,062,353	)
裕興		(893,515	)		499,479
今典		(2,004,936	)		(465,560	)
註冊項目（1）		-			-
註冊項目（2）		(3,854,945	)		(3,173,033	)
綜合	$	(28,851,155	)	$	(13,613,360	)

F-23

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

淨（損失）收入：
吉農	$	(2,983,399	)	$	(4,224,927	)
谷豐		(19,219,575	)		(6,280,625	)
裕興		(802,575	)		763,512
今典		(1,544,831	)		(367,988	)
註冊項目（1）		12			1,077
註冊項目（2）	$	(3,854,947	)	$	(3,173,034	)
綜合	$	(28,405,315	)	$	(13,281,985	)

折舊和攤銷：
吉農	$	764,684		$	785,503
谷豐		730,516			761,466
裕興		750,476			839,514
今典		475,477			16,667
綜合	$	2,721,154		$	2,403,150
利息費用：
吉農		126,395			78,342
谷豐		165,791			217,462
裕興		-			-
今典		-			-
綜合	$	292,186		$	295,804

資本支出：
吉農	$	53,702		$	52,664
谷豐		180			216,892
裕興		106,280			101,837
今典		1,502,600			1,000,000
綜合	$	1,662,763		$	1,371,393

	截至
	6月30日，		6月30日，
	2024		2023
可識別資產：
吉農	$	72,411,611	$	87,862,836
固豐		39,063,187		49,749,041
餘興		40,535,883		38,223,482
安太厄斯		1,612,177		3,292,247
對賬專案(%1)		9,454,754		7,387,637
對賬專案(2)		169,071		166,121
綜合	$	163,246,683	$	186,681,364

(1)

對賬金額是指格林新澤西的未分配資產或費用。

(2)

對賬金額是指母公司未分配的資產或費用。

出口產品總收入目前佔少於1分別佔本公司截至2024年及2023年6月30日止年度總化肥收入的百分比。

F-24

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

附註15--承付款和或有事項

我們受到各種索賠和意外情況的影響。與訴訟、某些稅收和環境事務有關，以及合同義務和其他商業義務下的承諾。當損失是可能和可估量的時，我們確認承諾和或有事項的負債。

2020年7月1日，濟農簽署了寫字樓租賃協定與金通資訊技術有限公司(“金通資訊”)達成協定，其中董事長兼首席執行官卓宇Li先生擔任公司董事長。根據租賃協定，濟農租賃了612平方米(約6,588正方形來自KingTone Information的辦公空間。租賃協定規定租期為兩年，自2022年7月1日起生效，每月一次租金：人民幣28,000(約$3,850).

2004年2月，天菊園簽署了一份五十年的與北京市平谷區東高村、鎮南張岱村村委會簽訂租賃協定。

2024年4月1日，安泰厄斯簽署了一份為期一年的租約在得克薩斯州奧斯汀的辦公室協定，價格約為404平方米(4,348平方米英尺)空間。

因此，本公司記錄了一筆總額共$55,281 和$51,192分別作為截至2024年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日止年度的租金支出。本合同中的或有租金費用截至六月三十日的未來五年，詳情如下：

截至6月30日的年份，
2025			55,281
2026			55,281
2027			55,281
2028			55,281
2029			55,281

附註16--可變利息實體

根據以下會計準則可變利益實體的合併，可變利益實體通常是缺乏足夠股本為其活動提供資金的實體其他方或股權持有人缺乏足夠決策能力的額外資金支持。一家公司與所有VIE合作必須對所涉風險進行評估，以確定VIE風險和回報的主要受益者。主要受益人為必填項為財務報告目的合併VIE。

綠色內華達通過其一家子公司，濟農，與宇星簽訂了一系列協定(VIE協定)，使其有資格成為VIE，從6月起生效 16,2013年。

本公司已根據合同訂立了安排，裕興是一家VIE，公司的全資子公司濟農承擔了大部分虧損風險宇星的活動，從而使本公司能夠通過濟農，獲得宇星的大部分預期剩餘收益。

於2016年6月30日及2017年1月1日，本公司通過其全資子公司濟農簽訂了戰略收購協定和一系列合同協定與銷售VIE公司的股東有資格成為VIE。

濟農、銷售VIE公司和股東銷售VIE公司還簽訂了一系列合同協定，使銷售VIE公司有資格成為VIE(VIE 協定“)。

2017年11月30日，本公司通過其全資子公司吉農退出了與振百股東的VIE協定。

2021年6月2日，本公司通過其全資終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定新德國、新魚雷、祥榮。

F-25

中國綠色農業公司及附屬公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

2021年12月1日，本公司通過其全資子公司濟農終止與股東的戰略收購協定及一系列合同協定李世傑的。

2021年12月31日，公司通過其全資子公司吉農終止了與股東的戰略收購協議和一系列合同協議豐農的。

2022年3月31日，公司通過其全部旗下子公司吉農終止了與股東的戰略收購協議和一系列合同協議金陽光和望田的。

由於這些合同安排，與宇興和銷售VIE公司本公司有權享有宇興和VIE公司的幾乎所有經濟利益。以下截至6月30日，VIE的財務報表金額和餘額已包含在隨附的合併財務報表中， 2024年和2023年6月30日：

	6月30日，			6月30日，
	2024			2023

資產
易變現資產
現金及現金等價物	$	668,213		$	323,854
應收帳款，淨額		451,599			283,221
庫存		24,739,437			24,288,379
國際米蘭跨性別		2,062,500			-
其他易變現資產		98,636			136,237
易變現資產總額		28,020,385			25,031,691

非易變現資產
廠房、財產和設備，淨值		5,437,909			5,887,278
無形資產，淨值		7,077,589			7,294,729
其他非易變現資產		-			9,784
非易變現資產總額		12,515,498			13,191,791
總資產	$	40,535,883		$	38,223,482

負債及股東權益
流動負債
應付帳款	$	12,485		$	12,512
客戶存款		19,609			62,134
應計開支及其他應付款項		201,229			282,968
欠關聯方款項		40,511,642			39,346,051
短期貸款		206,250			-
流動負債總額		40,951,215			39,703,665

非流動負債
長期貸款		1,856,250			-
非流動負債總額		1,856,250			-
總負債	$	42,807,465		$	39,703,665

股東權益		(2,271,582	)		(1,480,183	)

負債總額和股東權益	$	40,535,883		$	38,223,482

	止年度 6月30日，
	2024			2023
收入	$	9,416,450		$	9,654,168
費用		10,219,025			8,890,656
淨（損失）收入	$	(802,575	)	$	763,512

F-26

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

附註17--受限淨資產

該公司的業務主要是通過其中國子公司，這些子公司只能從按照會計準則確定的留存收益中支付股息中國的標準和法規以及在達到中國關於撥付法定儲備的要求之後。此外，公司的業務和資產主要以人民幣計價，不能自由兌換成外幣。全是外國的外匯交易通過人民中國銀行或者其他有權買賣外幣的銀行進行按人民銀行中國銀行公佈的匯率計算。中國人民銀行批准外幣支付中國或其他監管機構要求提交付款申請表，連同供應商的發票，發貨檔案和簽署的合同。中國政府當局實施的這些貨幣兌換管制程式可能會限制本公司中國子公司通過貸款、墊款或現金股息將其淨資產轉移至母公司的能力。

公司在中國的子公司淨資產截至2024年和2023年6月30日25佔公司合併淨資產的百分比。相應地，濃縮母公司財務聲明是根據《美國證券交易委員會條例》S-X第5-04條和第12-04條編制的，具體如下。

母公司財務報表

中國綠色農業母公司財務資訊。

濃縮資產負債表

	截至6月30日，
	2024			2023
資產
易變現資產：
現金及現金等價物	$	2,721		$	49,598
其他易變現資產		169,071			169,071
易變現資產總額		171,791			218,668

長期股權投資		114,953,290			139,569,715
長期資產總額		114,953,290			139,569,715
總資產	$	115,125,082		$	139,788,383

負債及股東權益
流動負債：
應付帳款	$	214,520		$	214,520
欠關聯方款項		4,520,449			4,445,449
其他應付款項及應計費用		10,290,932			9,760,556
流動負債總額		15,025,901			14,420,526

股東權益
普通股，美金.001 面值， 115,197,165 授權股份， 14,793,538 和 13,380,914 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日已發行和發行股票		14,794			13,381
借記資本公積		244,825,844			242,090,576
累計其他綜合損失		(26,550,536	)		(26,950,493	)
留存收益		(118,190,922	)		(89,785,607	)
股東權益總額		100,099,180			125,367,857
負債總額和股東權益	$	115,125,082		$	139,788,383

F-27

中國綠色農業公司和子公司

綜合財務報表附註

2024年6月30日

簡明運營報表

	止年度 6月30日，
	2024			2023
收入	$	-		$	-
一般及行政開支		3,854,944			3,173,034
利息收入		12			1,076
子公司股權投資		(24,550,383	)		(10,110,028	)
淨虧損	$	(28,405,3153	)	$	(13,281,985	)

現金流量簡明報表

	止年度 6月30日，
	2024			2023
經營活動所用現金淨額	$	(399,789	)	$	(17,100,265	)
投資活動提供的淨現金（用於）		(1,502,600	)		2,001,000
融資活動提供的淨現金		191,000			17,097,130
現金及現金等值物，年初餘額		2,050,350			52,484
現金及現金等值物，期末餘額	$	338,961		$	2,050,350

濃縮母公司財務信息注釋

截至2024年6月30日、2023年6月30日，無材料或有事項、長期義務的重大撥備或公司的擔保，但合併中單獨披露的除外財務報表（如果有的話）。某些信息和腳註披露通常包含在按照以下標準編制的財務報表中美國GAAP已被壓縮或省略。

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