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UNITED STATES
証券取引委員会
ワシントンDC20549
フォーム 10-Q
（表1）
x 証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書
四半期報告期間終了2024年3月31日
OR
o 1934年の証券取引所法第13条または第15（d）条に基づく移行報告書
_______かから_______への移行期間
書類記号 001-41261
_________________________________________________________
ダイレクト デジタル ホールディングス、インク。
（会社設立時の指定名）
_________________________________________________________
デラウェア 87-2306185 （設立または組織の州またはその他の管轄区域） （I.R.S. 雇用主識別番号） 1177 West Loop South , Suite 1310
ヒューストン , テキサス州
77027 (主要執行オフィスの住所) （郵便番号）
(832 ) 402-1051
（登録者の電話番号（市外局番を含む））
法第12条（b）に基づく登録証券 各種類の証券名: 取引シンボル
各株の登録取引所の名称: 普通株式A額面$0.001 DRCT ナスダック キャピタル・マーケット
________________________________________________________
証券取引法第13条または15条(d)に記載された報告書を、過去12か月間（またはその短縮された期間）にすべて提出したかどうかをチェックマークで示し（1）、かつ過去90日間、その報告書の提出要件の対象となっているかどうかをチェックマークで示してください。はい。 o No x
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出および投稿する必要があったよりも短い期間）に、Regulation S-tのRule 405に基づいて提出および投稿する必要があるすべての対話型データファイルを電子的に提出して企業ウェブサイトに投稿したかどうかをチェックマークで示してください。はい o No x
登録者が大規模な加速起業家、加速起業家、非加速起業家、小規模な報告会社、または新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。取引所法第120億2条における「大規模な加速起業家」、「加速起業家」、「小規模な報告会社」、「新興成長企業」の定義についてはそちらをご覧ください。（一つ選択してください）:
大規模加速ファイラー o 加速ファイラー o 非加速ファイラー x レポート義務のある中小企業 x 新興成長企業 x
新興成長企業である場合、登録者が証券取引所法第13条(a)に定められた新しいまたは修正された財務会計基準の遵守について、拡張された移行期間を利用しないことを選択した場合は、チェックマークで示してください。 o
本登録者が取引所法12b-2条で定義されるシェル企業である場合、はい o いいえ x
2024年10月11日時点で、普通株式クラスAの発行済株式は 3,795,199 普通株式クラスAのシェアは、1株あたり0.001ドルの割合で 10,868,000 普通株式クラスBのシェアは、1株あたり0.001ドルの割合で発行済み
目次
第1部 財務情報
項目1.財務諸表
ダイレクト・デジタル・ホールディングス社および子会社
連結簡易貸借対照表
(千ドル、株式数と額面金額を除く)
2024年3月31日 2023年12月31日 （未確定） 資産 流動資産 現金及び現金同等物 $ 3,334 $ 5,116 当座貸倒引当金を差し引いた売掛金：337 と $344
21,435 37,207 前払費用およびその他の流動資産 849 759 流動資産合計 25,618 43,082 有形固定資産及びソフトウェアの純額 529 599 のれん 6,520 6,520 無形資産、純額 11,195 11,684 純拠出税資産 6,332 6,132 運用リース契約に基づく資産 751 788 関連会社債権 1,737 1,737 その他の長期資産 88 130 総資産 $ 52,770 $ 70,672 負債及び株主資本の赤字 流動負債 支払調整 $ 15,864 $ 33,926 未払費用 2,156 3,816 税金の受領に関連する負債、流動部分 41 41 長期債務の流動部分 1,473 1,478 前受収益 557 381 オペレーティングリース債務（流動負債） 151 126 未払法人税等 33 34 流動負債合計 20,275 39,802 長期借金（流動負債より控除済み） 32,356 28,578 現在賦課額控除関連責任 passnet 5,201 5,201 現在の一部を除くオペレーティングリース債務 728 773 負債合計 58,560 74,354 契約 pass-through 支払い等の義務および不確定な事項（注9） 株主資本の赤字 普通株式A類，$0.001 160,000,000 3,684,278 3,478,776
4 3 普通株式B類，$0.001 20,000,000 10,868,000
11 11 追加の資本金 3,441 3,067 累積欠損 (3,313 ) (2,538 ) 非支配持分 (5,933 ) (4,225 ) 株主資本の赤字合計 (5,790 ) (3,682 ) 負債及び株主資本の赤字合計 $ 52,770 $ 70,672
財務諸表の付属ノートを参照してください。
ダイレクト・デジタル・ホールディングス社および子会社
簡易合算損益計算書
（未確定）
（千の単位を除く、一株あたりのデータを除く）
終了した三ヶ月間 2024 2023 収益 売りサイド広告 $ 16,500 $ 13,783 買いサイド広告 5,775 7,440 収益合計 22,275 21,223 売上総利益 売りサイド広告 14,807 11,841 買い側広告 2,470 2,949 売上総利益の総額 17,277 14,790 粗利益 4,998 6,433 66.8 報酬、税金、福利厚生 4,524 3,634 一般管理費用 3,281 2,940 営業費用合計 7,805 6,574 営業損失 (2,807 ) (141 ) その他収益(費用) その他の収入 85 50 クレジットラインの早期解約による損失 — (300 ) 利子費用 (1,297 ) (1,017 ) その他の費用合計、純額 (1,212 ) (1,267 ) 所得税前損失 (4,019 ) (1,408 ) 所得税費用の利益 (200 ) (74 ) 純損失 (3,819 ) (1,334 ) 非支配持分に帰属する純損失 (3,044 ) (1,120 ) 直接デジタルホールディングス株式会社に帰属する純損失 $ (775 ) $ (214 ) 一般的株主に対する1株あたりの純損失: 基本 $ (0.22 ) $ (0.07 ) 希薄化後 $ (0.22 ) $ (0.07 ) 普通株式発行済み株式の加重平均数: 基本 3,509 2,901 希薄化後 3,509 2,901
財務諸表の付属ノートを参照してください。
ダイレクト・デジタル・ホールディングス社および子会社
株主資本の欠損収縮の総合変更計算書
（未確定）
(株式データは除く、千円単位)
2024年3月31日までの3ヶ月間
普通株式 APIC 非支配株主持分 株主の A種普通株式 B種普通株式 ユニット 数量 ユニット 数量 2023年12月の残高 3,478,776 $ 3 10,868,000 $ 11 $ 3,067 $ (2,538 ) $ (4,225 ) $ (3,682 ) 株式報酬認識支払い — — — — 504 — — 504 制限株ユニットの拘束解除に関連する発行、税引控除後の純額 88,386 1 — — (1 ) — — — ワラントの行使 39,101 — — — 215 — — 215 ストック・オプションの行使 8,338 — — — 79 — — 79 現金ボーナスの代わりに株式の発行、税金の源泉徴収後 69,677 — — — 913 — — 913 純損失 — — — — — (775 ) (3,044 ) (3,819 ) 非支配持分の再調整 $ (1,336 ) $ 1,336 — 2024年3月31日のバランスシート 3,684,278 $ 4 10,868,000 $ 11 $ 3,441 $ (3,313 ) $ (5,933 ) $ (5,790 )
2023年3月31日までの三か月間の期間
普通株式 アピック 累積 非支配持分 株主の クラス A クラス B 単位 金額 単位 金額 残高、2022年12月31日 2,900,000 $ 3 11,278,000 $ 11 $ 2,611 $ (344 ) $ 3,314 $ 5,595 株式ベースの報酬 — — — — 94 — — 94 ワラントの行使 2,200 — — — 12 — — 12 純損失 — — — — — (214 ) (1,120 ) (1,334 ) バランス、2023年3月31日 2,902,200 $ 3 11,278,000 $ 11 $ 2,717 $ (558 ) $ 2,194 $ 4,367
財務諸表の付属ノートを参照してください。
ダイレクト・デジタル・ホールディングス社および子会社
キャッシュフローの概要
（未確定）
3月31日までの3ヶ月間に終了しました。 2024 2023 現金及び現金同等物の使用（営業活動による提供）: 純損失 $ (3,819 ) $ (1,334 ) 純損失から営業活動によって提供される現金への調整： 前払費用償却費用 186 136 無形資産の摘早償却 488 489 使用権資産の減損 37 42 有形固定資産、設備及びソフトウェアの減価償却費 71 57 株式報酬認識支払い 504 94 繰延税金資産 (200 ) (74 ) ライン・オブ・クレジットの未熟引受損失 — 300 貸倒引当金/不良債権費用の設備、回収額を差し引いた額 (11 ) — 営業資産および負債の変動: 売掛金 15,783 7,304 前払費用およびその他の資産 (89 ) (242 ) 支払調整 (18,062 ) (3,909 ) 発生済負債および課税受取請求支払可能 (748 ) (150 ) 未払法人税等 — 8 前受収益 176 403 稼働リース負債 (20 ) (24 ) 営業活動による自己資金流入（流出） (5,704 ) 3,100 投資活動に使用される現金フロー: 資本化されたソフトウェアおよび有形固定資産に支払われた現金 — (48 ) 投資活動によるキャッシュフローの純流出 — (48 ) 財務活動によるキャッシュフロー提供（利用）: $ (372 ) (164 ) ラインオブクレジットからの収益 4,000 — 延期決済費用の支払い — (228 ) オプションの行使による入金額 79 — ワラントの行使による受取額 215 12 財務活動による純現金提供（使用） 3,922 (380 ) 現金及び現金同等物の増減 (1,782 ) 2,672 期初の現金及び現金同等物 5,116 4,047 現金及び現金同等物 期末 $ 3,334 $ 6,719 キャッシュフロー情報の補足開示： 支払われた税金 $ 28 $ — 支払利息の現金 $ 1,078 $ 879
財務諸表の付属ノートを参照してください。
ダイレクト・デジタル・ホールディングス社および子会社
コンデンスド連結財務諸表に関する注記
（未確定）
ノート1 — 組織とビジネスの説明
2021年8月23日にデラウェア州の法人として設立され、テキサス州ヒューストンに本社を置くDirect Digital Holdings, Inc. は、子会社とともに、デジタル広告エコシステムの売り側と購入側の両方で、サービスが行き届いていない、効率の悪い市場を対象とした広告技術、データ主導型キャンペーンの最適化、その他のソリューションの提供に重点を置いた、エンドツーエンドのプログラマティック広告プラットフォームを運営しています。ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社は、ダイレクト・デジタル・ホールディングス合同会社（「DDH LLC」）の持株会社です。DDH LLCは、2018年にDDH LLCの創設者がコロッサス・メディア合同会社（「コロッサス・メディア」）とハドルド・マス合同会社（「ハドルド・マス」）を買収して設立した事業の持株会社です。 ® 」または「抱き合った大衆」)。Colossus Mediaは、Colossus SSPの商標名の下で動作する当社独自のセルサイドプログラマティックプラットフォームを運営しています TM (「コロッサス SSP」)。2020年9月下旬、DDH LLCはOrange142, LLC（「Orange 142」）を買収しました。これは、プログラマティックバイサイド広告プラットフォーム全体をさらに強化し、旅行、ヘルスケア、教育、金融サービス、消費者向け製品、その他のセクターなど、複数の業種にわたるサービスを強化するためです。特に、デジタルメディア予算の増加に伴いデジタルに移行する中小企業に重点を置いています。2022年2月、ダイレクト・デジタル・ホールディングスは有価証券の新規株式公開を完了し、DDH LLCと共に一連の取引（総称して「組織取引」）を行いました。これにより、ダイレクト・デジタル・ホールディングスは、DDH LLCの保有者であるDDH LLCの唯一の管理メンバーとなりました。 100 DDH LLCの議決権持分と所有者の割合 19.7 DDH LLCの経済的利益の割合。一般に「Up-C」構造と呼ばれます。（注6 — 関連当事者取引を参照してください）。これらの要約連結財務諸表では、「当社」、「ダイレクト・デジタル」、「ダイレクト・デジタル・ホールディングス」、「DDH」、「私たち」、「当社」とは、ダイレクト・デジタル・ホールディングス株式会社、および特に明記されていない限り、DDH LLCとその子会社を含むすべての子会社を指します。テキサス州の法律に基づいて設立されたDDH LLCを除いて、すべての子会社はデラウェア州に設立されています。
直接デジタルホールディングス株式会社の子会社は次の通りです：
子会社「」は、(i)その第一身元の者によって直接または間接的に有利株を所有されるか、あるいはその他によって制御される者の選挙権の過半数、または(ii) 選挙権または所有権の利益について十分な量の投票権または所有権の利益を持ち、その他の者がビジネスと事業の指揮に責任を持つ取締役(または同様の者)の過半数を選出できる場合、その第一身元の者によって直接または間接的に有利株を所有されるか、またはその他によって制御されることが定義される。 現在の％ ビジネス 設立日 取引日 Colossus Media, LLC 100 %売り側 2017 年 9 月 8 日 2018 年 6 月 21 日 Orange142, LLC 100 %買い側 2013 年 3 月 6 日 2020 年 9 月 30 日 Huddled Masses, LLC 100 %買い側 2012年11月13日 2018年6月21日 Direct Digital Holdings, LLC (1)
該当なし 2018年6月21日 2022年2月15日
(1) DDHは所有しています 100 Direct Digital Holding, LLCの議決権利益の%を所有しています。2024年3月31日現在、DDHは 25.3 Direct Digital Holdings, LLCの経済的権益の%を所有しています。当社の要約連結財務諸表の注記6にUp-C構造のさらなる議論を参照してください。
Colossus SSPは、多様な文化的オーディエンスや一般の視聴者向けにターゲット広告を提供する独立型プラットフォームです。Orange 142とHuddled Massesの両子会社は、需要側プラットフォーム（"DSPs"）を通じてクライアントにテクノロジーを活用した広告ソリューションとコンサルティングサービスを提供しています。
フロントエンドと買いサイドのオペレーションの両方を提供することに加え、会社の独自の売りサイドのオペレーションを組み合わせることで、会社は広告テクノロジーのエコシステム実行プロセスの最初から最後までを編集し、より高い結果を生み出すことができます。
ノート２—発表と連結の基礎及び主な会計方針の要約
表示方法と連結に関する基礎
当社が作成した添付の簡約未監査連結財務諸表は、米国一般受諾会計原則（「GAAP」）およびS-X規制8-03条に従い、四半期の財務報告について作成されております。したがって、縮小された未監査連結財務諸表には、監査済み財務諸表に必要なすべての情報および注記が含まれていない場合があります。2023年12月31日の年度末までの連結財務諸表データは、監査済みの財務諸表から導出されましたが、完全な財務諸表に必要なすべての開示事項が含まれていません。当社の経営陣の意見では、添付の簡約未監査連結財務諸表には、通常および繰り返しの性質の項目からなるすべての調整が含まれており、当社の財務状況を適正に表示するには十分です。
2024年3月31日現在のポジション、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の業績、株主資本の赤字およびキャッシュ・フローの変化を記載しています。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間の業績は、必ずしも当該年度全体の結果を示すものではありません。GAAPに準拠した簡略化された連結財務諸表の作成には、資産および負債の金額、関連する開示事項、財務諸表の日付時点の見積もりと前提条件に影響を与える経営判断が必要であり、期間中に報告される収益と費用の金額にも影響します。実際の結果は見積もりと異なる可能性があります。添付された簡略化された未監査連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した財務諸表および関連する注記と共に、2024年10月15日にSECに提出されたForm 10-Kに記載されています。
縮小された連結財務諸表には、Direct Digital Holdings, Inc.およびその完全子会社の口座が含まれています。全セクターの重要な関連会社口座および取引は、連結において除去されています。
会社は、2012年のジャンプスタート・オー・ビジネス・スタートアップ法（以下「JOBS法」という）で定義される新興成長企業です。JOBS法により、新興成長企業は、公開企業に適用される新しいまたは修正された会計基準を、非公開企業に適用されるその基準が適用されるまで遅らせることができます。会社は、（i）新興成長企業でなくなる日または（ii）JOBS法で提供される延長移行期間から断固として選択し、取り消す日のいずれかはるかに前の期日まで、公開企業の有効期日と異なる新しいまたは修正された会計基準を満たすためにこの延長移行期間を使うことを選択しました。その結果、これらの簡約連結財務諸表は、公開企業の有効な日付に準拠している企業とは比較できないかもしれません。以下で議論されている採用日はこの選択を反映しています。
当社は、バックオフィスの管理、データ管理、顧客エクスペリエンスサービス管理、自動車保険処理サービスからのBPmサービスから収益を得ています。
会社は、以下の5つの段階を使用して売上を認識しています：1）顧客との契約の特定；2）契約内の履行義務の特定；3）取引価格の決定；4）取引価格を契約内の履行義務に配分；および5）履行義務が満たされたときまたは満たされるときに売上を認識します。会社の売上高は、売り手の広告と買い手の広告の2つの主要な源泉から主に得られています。したがって、会社は売上高をこれら2つのセグメントに分解しています。追加のセグメント開示については、当社の要約連結財務諸表の注記7「セグメント情報」を参照してください。会社は、書面契約の形で顧客との合意を締結し、その関係の条件、通常30〜90日の支払条件、およびプラットフォームへのアクセスなどを定めています。
売り手向け広告セグメントでは、企業は、刊行者から購入した広告在庫（デジタル広告ユニット）を広告主に売却することで売上高を上げており、会社独自の売り手向けプログラマティックプラットフォームである商標登録済みのColossus SSPの下で広告インプレッションをマネタイズするプロセスを通じています。一方、買い手向け広告セグメントでは、企業は、顧客から受け入れ、デジタル広告スペース、データ、その他の付加機能を購入するための管理広告キャンペーンを提供する契約を締結することで売上高を上げています。
会社が主体と代理店の考慮を分析する際に、会社は指定された商品またはサービスを評価し、その商品またはサービスを顧客に提供する前に会社が商品またはサービスを制御しているかどうか、つまり制御の三つの指標を考慮しました。この分析および会社の具体的な事実と状況に基づいて、会社は、広告セグメントごとの商品またはサービス（買い付け側広告セグメントおよび売り付け側広告セグメントを通じて販売される商品またはサービス）について、商品またはサービスが顧客に移転される前に会社が該当商品またはサービスを制御し、会社が顧客との契約において主要な約束人であることから会社は主体であると結論付けました。したがって、会社は売上高を、デジタルメディア、広告インベントリ、データ、および追加サービスまたは機能の費用を含む全サプライヤー費用を差し引いた、総額ベースで報告し、デジタルメディア、広告インベントリ、データ、および追加サービスまたは機能の費用をサプライヤーに支払います。
広告業界では、企業は一般的に売上高に季節変動を経験します。例えば、私たちの売り側広告セグメントでは、多くの広告主が年間のカレンダーの四半期に予算の最大部分を割り当て、増加する祝日の購買と一致させるため、買い側セグメントでは、年の第2四半期と第3四半期が最も高い広告活動レベルを反映し、第1四半期はそのような活動の最低レベルを反映しています。
売りサイド広告
会社は、広告インベントリを販売するためにパートナーと出版社と提携し、一般市場およびユニークなマルチユーザ向けにカリビュレイテッドクライアンとオープンマーケット（総称して「購入者」という）にアクセスしようとしている。
企業は、ターゲットを絞ったデジタルメディアソリューションの提供によって売上高を生み出しており、広告主が専有するプログラマティック売却側プラットフォーム（「SSP」）を使用して、オンラインディスプレイ、ビデオ、ソーシャル、およびモバイルメディアを介して知的に視聴者とつながることができるようにしています。企業は、その出版社、アプリ開発者、およびチャネルパートナーを総称して「出版社」と呼んでいます。企業のプラットフォームでは、リアルタイムで出版社から広告主への広告インプレッションの販売を可能にし、さまざまなデバイスタイプとデジタル広告形式にわたって出版社に自動在庫管理および収益化ツールを提供しています。企業は、広告が広告購入者からの落札要求に応じて配信または表示される時点で売上高を認識しています。
買い側広告
会社は、顧客が設定した予算に基づいてメディアを購入し、データサービス、顧客のブランディング、リアルタイムの市場分析、およびマイクロロケーション広告を活用することを重視しています。会社はそのサービスをフルマネージドの基盤で提供し、パフォーマンス義務が果たされるときにアウトプット法を使用して時間の経過とともに認識されます。広告がユーザーが閲覧したページに表示されると「インプレッション」が提供されます。パフォーマンス義務は、契約上限までインプレッションの出来高が提供されるにつれて、時間の経過とともに満たされます。多くの顧客は、年間を通じて異なるキャンペーンを複数実行し、それぞれの地域や地元の特別な出来事やイベントなどを活用しています。会社は、デジタル広告とメディア購買の能力を提供し、顧客のデジタルおよび財務的な結果を定量化することを重視しています。
売上高契約は、完全に実行された挿入注文（IO）と/またはマスターサービス契約（MSA）によって証明され、複数のマーケティング戦術をカバーしています。一般的に、IOには合意された価格と広告キャンペーンのための広告インプレッションの数とタイプが指定され、特定の時間内に配信されるパフォーマンス目標が記載されています。パフォーマンス目標は、一般的に、事前に当事者間で定義されたターゲティングの尺度であり、広告の表示回数、消費者の広告へのクリック、または消費者のアクション（商品に関心を持つ見込み客、登録、ダウンロード、問い合わせ、購入を含むことがあります）。これらの支払いモデルは一般的にCPm（インプレッションごとの費用）、CPC（クリックごとの費用）、CPA（アクションごとの費用）と称されます。会社の契約の大部分は、一律料金の契約です。
口座に記録される会社のサービスの提供前に受け取った現金支払いは、履行義務が満たされるまでの間、遅延売上高に記録されます。 会社は、受講料が認識された収益を超える請求に対応するために、主に予め請求された契約最低額および顧客の前払いに関連する、2024年3月31日および2023年12月31日時点で、それぞれ3百万ドルの遅延売上高（契約債務）を記録しました。0.6 $百万の売上高を認識しました0.4 2024年3月31日および2023年3月31日を終了した3か月間において、それぞれの期間の最初の遅延売上高残高に含まれる金額から認識された売上は、それぞれ3百万ドルを計上しました。0.4 $百万の売上高を認識しました0.5 百万ドル
会計基準コーディフィケーション（"ASC"）606は、さまざまな任意の実務的避妨を提供します。会社は、契約内の残存業績義務に関する実務的避妨の利用を選択し、1年以下の予想される元の期間を持つ契約に関する残存業績義務を開示しません。
のれん
2024年3月31日および2023年12月31日現在、のれんはドルでした6.5 2.4 4.1
無形資産、純額
無形資産は顧客関係、商標、及び競合禁止協定から構成されています。無形資産は取得時の公正価値に記載され、総括連結貸借対照表内で取得後の償却前の金額として記載されます。無形資産は見込み耐用年数に基づいて直線法で償却され、総括連結財務諸表の一般管理費内で償却費として記録されます。
運営。企業の無形資産は、予測される有用な寿命を超えて償却されており、ノンコンペティション契約は〇年、その他の無形資産は 5 年をかけて直線法を使用して償却されています 10 年数。
有形固定資産の価値の減損
会社は、その他の資産、すなわち有形、無形資産、およびソフトウェア費用の回収可能性を評価します。事実または状況が示す場合、これらの資産のいずれかが損耗している可能性があるかどうかを判断します。ASC 360-10-15では、会社は、特定のキャッシュフローが他の資産および負債のキャッシュフローとほぼ独立している最低レベルで資産および負債をグループ化し、未割引の将来キャッシュフローの合計に対して資産グループを評価し、公正価値に書き下げが必要かを判断する必要があります。2024年と2023年3月31日に終了した3か月間に損耗損失は認識されていません。
株式報酬認識支払い
従業員および取締役に授与されたオプションと制限株式ユニット（"RSU"）に対する株式報酬費用は、授与日に計算された受賞額の公正価値に基づいて測定され、必要な勤務期間（通常は資産の付与期間）全体にわたる費用として認識されます。 授与日を前にした必要な勤務期間を持つ条件つきの受賞は、必要な勤務期間の開始時に測定および認識され、授与日までの各報告期間ごとに再計測されます。
会社は、時価株式報酬証券（RSU）の公正価値を、付与日の会社の普通株式の終値に基づいて推定しています。また、株式オプションの公正価値は、ブラック-ショールズ評価モデルを使用して推定しています。株式オプションの公正価値を推定する際に使用される主要な入力仮定には、会社の普通株式の公正価値、株式オプションの契約期間中の普通株価格の変動の予想に関する仮定、株式オプションの契約期間の見込み、無リスク金利、および見込み配当利回りが含まれます。会社の公開企業としての短い歴史を考慮すると、予想変動率は、会社が類似すると考える業種内のいくつかの無関連の公開企業の取引履歴に基づいて決定され、予想期間は、株式オプションの契約条件と同業のデータの組み合わせに基づいて決定されます。無リスク金利は、付与日に有効な米国財務省のイールドカーブを使用して算出されます。その他の仮定は、歴史的な経験および活動に基づいています。会社は、歴史的な経験と将来契約期間中の予想放棄率にもとづいて、株式オプションの見積り放棄率を考慮しています。
所得税
2022年2月、組織再編と同時に、会社はDDH LLCおよびDirect Digital Management, LLC（「DDM」）と税金受取契約（「Tax Receivable Agreement」または「TRA」）を締結しました。TRAは、合意に基づいて会社とDDH LLCの間である特定の所得（損失）の配当を規定しています。DDH LLCは、有限責任会社であり、連邦所得税法上はパートナーシップとして取り扱われ、一般的には米国の連邦法人所得税および一定の州および地方の所得税の対象となりません。会社が生成した課税所得または損失は、改定第2有限責任会社契約（「LLC Agreement」）に従い、LLCユニット（「LLC Units」）の所有者に割り当てられ、その所有者には税金の義務を賄うための分配が行われます。会社は、LLC Agreementに基づく課税所得または損失に対する配当の配分について、米国の連邦所得税および州および地方の所得税の対象となります。内国歳入法のセクション754に基づく会社の選択により、LLCユニットがDDH, LLCのメンバーによって償還または交換されると、会社はDDH, LLCの純資産の税基準の株式を増加する見込みです。会社は、LLC利益の償還または交換が発生した課税年度ごとに、内国歳入法のセクション754に基づく選択をしました。2024年3月31日および2023年、DDmのメンバーは普通株式bクラスの株を株式Aクラスの株に交換しませんでした。
繰延税金資産および負債は、資産および負債の財務報告額と税基準額の差異に基づいて決定され、その時点で有効な税率および法律を使用して計測され、差異が逆転されると予想されるときに発生します。繰延税金資産の一部またはすべてが実現されないという可能性が高い場合には、評価引当金が設定されます。評価引当金の設定には重大な判断が必要であり、さまざまな見積りに影響されます。評価引当金の記録の適格性を決定する際には、肯定的および否定的な証拠、その証拠の客観性と検証可能性が考慮されます。 2024年3月31日および2023年12月31日時点で、企業は評価引当金を記録しました。 $0.5 と $0.5 百万ドル
売掛金の純額
売掛金は主に通常の取引条件の下で顧客に提供される製品およびサービスの請求額からなります。会社は顧客の財務状況に関する信用評価を行い、一般的に担保を要求しません。売掛金は正味実現価値で計上されます。会社は売掛金の相当額を、将来の貸倒れを緩和するために、他の第三者保険会社に保険をかけます。この保険でカバーされていない取引については必要に応じて信用損失のための引当金を設定します。経営陣は、未回収の売掛金を定期的に合理性の観点から見直します。場合によっては、会社は未収残高を債権放棄費用として計上する代わりに、第三者保険会社に請求を処理します。クレームに対する確実な回収額は、元の残高の約 90 % であり、保険会社が全額を回収した場合、残りの 10 % が会社に送金されます。保険会社が全額を回収できない場合、会社は残りの 10 % を貸倒れ費用に計上します。会社の信用損失の引当金は、売掛金に内在する現在の予想信用損失を反映しており、会社の売掛金の経過分析、過去の回収経験、顧客の信用力、現在および将来の経済状況、市況などを考慮しています。売掛金残高は、会社が債権回収が確実でないと判断した場合に引当金と相殺されます。 2024年3月31日および2023年3月31日の第三四半期末において、会社の現金フロー計算書に反映される信用損失引当金は、回収を差し引いた額が$未満でした。0.1
顧客とサプライヤーの集中度
売上高から生じる売りと買いの両方の主要顧客に関連する信用リスクの固有の集中が存在します。 2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3か月間、ビジネスの売り側の1つの顧客は売り上げの 68 償還期限が2025年のUS$60 %、売上高の2024年3月31日および2023年12月31日現在、ビジネスの売り側の1つの顧客が 71 償還期限が2025年のUS$83 %、それぞれ、売掛金の
2024年3月31日および2023年12月31日時点で、広告インベントリの3つの販売業者がそれぞれ少なくとも10％を占め、合計で占めている 57 償還期限が2025年のUS$77 それぞれ、合わせて、連結支払に対してそれぞれ、％を占めていました。
未払費用
2024年3月31日と2023年12月31日時点の貸借対照表に記載されている未払い負債の部品は以下の通りです（単位: 千円）:
3月31日 12月31日 未払いの報酬と福利厚生 $ 944 $ 2,789 未払費用 931 631 退職手当債務 108 190 未払いの訴訟和解金 (1)
107 171 未払利息 66 36 未払費用の合計 $ 2,156 $ 3,816
(1) 2022年7月、会社はHuddled Massesのベンダーとの訴訟和解契約を締結し、2019年の未払残高に関連して、総額"0.5 "百万ドルを支払うことに同意し、月々の分割払いを2022年9月1日から始め、 24 "か月続けることに同意しました。
現金及び現金同等物
現金及び現金同等物は、ファイナンシャルインスティテューションズに預託されたすべて投信と、元本満期が三か月以下の非常に流動性の高い有価証券から構成されています。 このような預金は時折、連邦保険制度で保証されている限度を超えることがあります。 未保険残高に起因する損失のリスクは、高信用力のあるファイナンシャルインスティテューションズにのみ資金を預託することで軽減されています。 会社はこのような金額で損失を経験したことはなく、現金に対する著しい信用リスクに晒されていないと考えています。
公開募集費用の繰延払い費用
会社は、株主資本または債務に直接関連する法務、会計およびその他の第三者の手数料を記録し、会社が募集を完了した場合に債務提供として債務関連の費用は債務の寿命にわたって直線法を用いて利子費用に償却されます。 2024年3月31日および2023年12月31日現在、それぞれ、未償還の金融費用$1.5 $百万の売上高を認識しました1.7 百万が債務と合算され、短縮連結貸借対照表に表示されています。
公正価値測定
会社は、再発生的な公正価値を測定するために使用される入力を優先する階層を採用しており、その階層に基づいて資産と負債を分類する方法論は、公正価値に基づいて測定された資産および負債を３つの異なるカテゴリに分けており、その公正価値測定において重要な最も低いレベルの入力に重点を置いています。この階層に従って測定された公正価値が高い優先順位を活発な市場における未加工の価格に、最低のレベルを不明瞭な入力に与え、以下に要約されています。
• レベル1 - 同一の資産または負債に対する活発な市場での公表価格
• レベル2 – その他の重要な観測可能な入力値（類似資産や負債の活発な市場での価格を含む）．
• レベル3 – 重要な観察不能な要素（公正価値の決定における当社の仮定を含む）。
資産および負債の公正な価値を見積る際に、十分な市場観測可能データが利用できない場合、コスト、収益、あるいは市場価値の手法を使用します。
金融機関の公正価値
全セクターのキャッシュ、売掛金、買掛金などの財務機器の公正価値は、年末時点での持ち株価値に近づいていると会社は考えています。市場金利のため、会社の負債の帳簿価額は、公正価値に近いです。
1株当たりの当期純利益
基本 当期純利益（損失）1株当たりは、希薄化を除いたものであり、当期純利益（損失）を当該期間中に発行済普通株式含む普通株式発行者数で割ったものです。希薄化後当期純利益（損失）1株当たりは、普通株式発行、機能付証券を含むその他株式の行使待機や普通株式への転換によって生じる潜在的な希薄化を反映しています。 実際に普通株式が発行された場合や普通株式への転換が実行される場合に生じる潜在的な希薄化を反映した希薄化後当期純利益（損失）1株当たり
最近の会計原則
適用された会計基準
会社の要約連結財務諸表に実質的な影響を及ぼした採用基準はありません。
まだ採用されていない会計基準
2023年12月、財務会計基準委員会（「FASB」）はASU 2023-09を公表しました。 所得税開示の向上 これは、収益税の開示改善に関する最終基準で、収益税負担率の調整に関する詳細な情報と支払われる所得税に関する情報が分解された形で開示されることが求められます。この基準は、資本配分上の決定に有用な収益税の詳細な開示を提供することを目的としており、収益課税の対象となる全セクターに適用されます。新しい基準は、2025年12月15日以降開始する年度に適用されます。この会計基準は、2026年12月31日に終了する当社の決算年度の第1四半期から発効します。会社は現在、当社の財務開示に対する採用の影響を評価しています。
2023年11月、FASbはASU 2023-07を発行しました。このASUにより、CODM ceo決定者に提供される重要なセグメント費用が、主要な決定要因者である製品のCEOのタイトル、役職、セグメントのパフォーマンスを評価する方法、リソースを割り当てる方法に関する説明とともに、年次および間隔性で開示する必要があります。ASU 2023-07は2023年12月15日以降の会計年度および2024年12月15日以降の会計年度の間隔期間に適用されます。 セグメント報告（280号）-報告可能セグメント開示の改善 ASUは、会社の最高執行責任者（"CODM"）に定期的に提供される、利益および損失に影響を与える重要なセグメント費用を開示することを要求しています。この更新は、採用時期に特定および開示された重要なセグメント費用カテゴリーに基づいて、過去の期間に遡及して適用する必要があります。本ASUの修正事項は、適用が必要な期間が12月以降に始まる会計年度に適用する必要があります。
2024年12月15日以降の開始される年度の各期間内に適用する2023年、および中間期。前倒し適用が許可されています。 企業は現在、当社の財務開示に対する適用の影響を評価中です。
FASBや他の規格設定機関によって発行または提案された将来の日付まで採択が義務付けられないその他の会計基準が、当該会社の要約連結財務諸表には実質的な影響がないと予想されています。
流動性と資本リソース
会社は、収益と利益の減少を経験し、その期間は不明です。当社は、今後の1年間にわたる当社の流動性を評価する際に、これらの状況を考慮しました。流動性は、将来のキャッシュ要件を満たすための実体の能力を示すものであり、資産を維持し、運営資金を調達し、その他の一般的なキャッシュニーズを遂行するためのものです。当社の流動性は、一般的な経済、財務、競争およびその他の範囲外の要因によって影響を受けます。当社の流動性要件は、主に、債務サービスや労働費などの運営費に必要な資金です。当社は、一般にオペレーションからの現金提供によって流動性要件を満たします。また、当社は、様々なコストを削減することによって、運転費用を調達する能力を向上させるための措置を講じており、必要に応じて追加の措置を講じる準備ができています。
会社は、一体となって検討された関連条件や事象に基づいて、会社が存続を疑問視する余地があるかどうかを評価しました。疑問が残る余地があるのは、一体となって検討された条件や事象が、財務諸表発行日から1年以内に、企業が債務を果たせない可能性が高いと示唆する場合です。経営陣の評価は、これらの連結財務諸表の発行日または発行可能日として知られている、または合理的に知られている関連条件に基づいて行われました。
要約連結財務諸表の注記9で説明したように、2024年5月に当社の売り側の顧客の1人が当社との関係を数週間停止したため、売り側の販売量が減少しました。このレポートの日付の時点で、この顧客に関連する売り側の取引量は再開していますが、2024年5月の休止以前のレベルにはまだ達していません。これにより、当社のセルサイド事業に大きな混乱が生じました。同社はパートナーと積極的に協力して、以前のボリュームレベルを達成しています。しかし、当社がパートナーとの間で以前のボリュームレベルを達成できるという保証や、そのようなボリュームレベルを達成するタイミングについて保証することはできません。さらに、会社（1）は$の純損失を被りました6.8 2023年の100万ドルは、主に少数の出版社への支払いに関連していました8.8 顧客からの短期支払いの異議申し立てと純損失に関連して100万ドルが支払われました3.8 2024年3月31日に終了した3か月間の100万ドルは、会社の過去の季節的傾向と一致しています。（2）は、累積赤字を報告しました3.3 2024年3月31日時点で百万ドル、(3) 報告された現金および現金同等物の金額は3.3 2024年3月31日時点で百万、(4) は$を借りました7.0 百万と $9.7 2024年3月31日時点で100万、2025年7月に満期を迎える信用契約に基づく本報告日（5）は、2024年4月17日に、会社の監査人が辞任し、（6）2024年の最初の2四半期の2023年の年次報告書と四半期報告書を適時に提出できなかったことが通知されました。会社の年次報告書および四半期報告書の提出が遅れたため、既存の資金調達活動が中断され、監査、法務、その他の費用が追加されました。これらの要因により、当社が今後12か月間継続企業として存続できるかどうかについて、大きな疑問が生じます。
会社は、手元の現金や運用からのキャッシュフローを含む流動性源の見込みに加え、流動性懸念に対処するためにいくつかの措置を講じています。これらの措置には、(1) 従業員数の削減による経費削減計画、採用の一時停止、および2024年7月1日に実施されたコスト削減措置、(2) デットカバナントからの一時的な救済を提供する貸し手と協力しながら、売りサイドボリュームを回復させる、(3) さまざまな提供者との取り決めによる資本調達、および(4) SEC遅延提出に関する規制順守の回復により、資本市場やその他の資金調達源にアクセスできるようにします。会社の措置が成功すること、または必要な時に追加の資金調達が利用可能であるか、または受け入れ可能な条件で利用可能であるかについては何も保証できません。
付属の連結財務諸表は、企業がビジネスを継続すると想定し、資産の実現および負債の清算が通常の業務遂行の中で行われることを考慮して作成されており、ビジネスを継続できる可能性に関連する不確実性から生じる資産の回収性と分類、または負債の金額および分類に対する将来の影響を反映する調整を含んでいません。
ノート3 — 新規買債務
2024年3月31日および2023年12月31日時点の長期債務は、以下のように構成されていました（千万単位）：
2024年3月31日 2023年12月31日 2021 与信契約 $ 28,221 $ 28,594 与信契約 7,000 3,000 経済的災害ローン 150 150 合計長期債務
35,371 31,744 償却前費用引当金 (1,542 ) (1,688 ) 繰延された金融コストを差し引いた純長期債務合計 33,829 30,056 当期債務の一部 (1,473 ) (1,478 ) 現在の一部を除く長期債務総額 $ 32,356 $ 28,578
新規買の関心対象部品と長期債務に関連する手数料は次のとおりです（千単位）:
終了した三ヶ月間 2024 2023 ラファイエット・スクエアの利息費用 $ 974 $ 879 イーストウェスト銀行の利息費用 136 — その他の利息費用 1 2 前払費用償却費用 186 136 総利息費用および先送り金融費の償却 $ 1,297 $ 1,017
ラファイエット広場
2021年12月3日、当社は、管理代理人であるラファイエット・スクエア・ローン・サービス合同会社（「ラファイエット・スクエア」）およびそのさまざまな貸し手とターム・ローンおよび担保契約（「2021年クレジットファシリティ」）を締結しました。2021年のクレジットファシリティに基づくタームローンは、当初、最大$の元本のタームローンでした32.0 百万、つまり1ドルから成ります22.0 100万件の締切日のタームローン（「タームローン」）と最大$10.0 100万回の遅延引出し型ローン（「遅延引出ローン」）。2021年のクレジットファシリティに基づくローンは、もともとLIBORの利息に、該当するマージンを加えたものから、該当するインパクト割引を引いたものです。2021年のクレジットファシリティに基づく適用マージンは、当社とその連結子会社の連結総純レバレッジ率に基づいて、次のレートで決定されました 6.50 連結総純レバレッジ率が以下の場合は、年率%です 2.00 1.00まで、そして最大で 9.00 連結純レバレッジ比率の合計が次の値よりも大きければ、年率% 4.00 1.00まで。2023年6月1日、2021年のクレジットファシリティで当初検討されていたとおり、当社はラファイエットスクエアと、既存のLIBORベースのレートを、クレジットスプレッドのターム・セキュア・オーバーナイト・ファイナンス金利（「SOFR」）に転換する契約を締結しました 0.15 3か月の利息期間とクレジットスプレッドの調整を考慮した年率です 0.10 %, 0.15 % または 0.25 利息期間がそれぞれ1か月、3か月、または6か月の場合は、年率です。2021年のクレジットファシリティに基づくローンには、SOFRの利息に、該当するクレジットスプレッド調整額と適用マージンを加えた額から、該当するインパクト割引を差し引いた額がかかります。修正第5条（以下に定義）が締結される前は、2021年のクレジットファシリティに基づく適用マージンは、当社の連結純レバレッジ比率合計に基づいていましたが、 7.00 連結純レバレッジ比率の合計が以下の場合は、年率% 1.00 1.00まで、比率が上がるにつれて徐々に増加します 10.00 連結純レバレッジ比率の合計が次の値よりも大きければ、年率% 3.50 1.00まで。2021年のクレジットファシリティの満期日は2026年12月3日です。
2022年7月28日、会社は第2の修正および契約書への参加による償還ローンおよびセキュリティ契約を締結し、遅延引き出しローンから借り入れた利益を受け取りました$4.3 発生しました百万の支出である共同ユニット償還残高の支払いおよび取引に関連するコスト。
その後、2023年10月3日、会社は2021年クレジット施設に関する第4改正（「第4改正」という）に調印し、その際に$の収益を受け取りました3.6 発行済株主資本と株式報酬に関するノート4—負債と株主資本に記載された、第4四半期連結財務諸表に関する注釈内の2023ワラント償還オファーと関連する支払いおよび費用に関連する遅延引き下ろしローンの下で借入れられた$ミリオンを利用しました
第4修正条項との関連で、会社は遅延出資ローンの下で追加の資金を要請することは許可されないと同意し、ラファイエット・スクエアはそのような要求に対して資金提供する義務はありません。
各会計四半期の最終日に期限が到来するタームローンとディレイドドローローンの四半期分割払いは、2022年3月31日に始まり、各ローンの未払い残高の最終分割払いは2026年12月3日に行われます。締切日のタームローンに基づく四半期ごとの分割払いはそれぞれ$でした0.1 2022年1月1日から2023年12月31日までの間に100万ドル、その後満期までの各分割払いは$0.3 百万。ディレイド・ドロー・ローンに基づく四半期ごとの分割払いは 0.625 2023年12月31日までのディレイドドローローンの金額と、それ以降満期までの各分割払いの金額の％は 1.25 ディレイド・ドロー・ローンの金額の％。
2021年のクレジットラインに基づき、DDH LLCから会社および会社の株主に配当を支払うことが許可されています。新規買である2021年のクレジットライン下でのそのような配当による債務不履行またはイベントの継続がないか、またはそれが発生することはありません。(ii) 会社が、新規買に基づき、連結優先純レバレッジ比率が1.0以下を維持し、(iii) 会社が、新規買に基づき、1ドル未満の流動性を維持します。 1.5 : 1.0、かつ(iii) 会社が、新規買に基づき、1ドル未満の流動性を維持します。15.0 （c）約$の非支配的利益に帰属する当期純利益を含みます。非支配的利益に帰属する所得税費用は、約$を下回ります。
2021年の信用施設の債務は、会社の全資産または実質的に全ての資産のシニア、第一順位の抵当権によって担保付けられています。2024年3月31日時点で、会社は2021年の信用施設に$の残高を負っていました。28.2 百万ドルです。2024年3月31日までの三ヵ月間に追加の遅れていた財務費用は発生せず、2023年3月31日までの三ヵ月間に追加の遅れていた財務費用は百万ドル未満でした。2024年3月31日と2023年12月31日時点の未償還の財務費用はそれぞれ$百万でした。0.1 000万ドルです。2024年3月31日および2023年12月31日時点の未償還の財務費用はそれぞれ$百万未満でした。1.5 $百万の売上高を認識しました1.7 百万ドルでした。2024年3月31日および2023年12月31日時点で、未支払いの利息はそれぞれ百万ドル未満でした。0.1 $百万の売上高を認識しました0.1 2021年12月31日時点および2023年12月31日時点を通じて、第五改正前に会社は、最大倍の純負債比率を維持することが要件とされていました。 3.50 12月31日のそれぞれの財務四半期の最後の日まで、の1.00を超えない純負債比率を維持することが求められていました。 3.25 2024年3月31日および2025年3月31日までの各会計四半期の最終日については、1.00に設定されています。 3.00 2025年6月30日と2025年9月30日には、徐々に比率が引き締められます。 2.50 その後、2026年6月30日までおよび満期まで1.00に設定されています。 1.50 各会計四半期の最終日に対して1.00に設定され、負債を負う能力に制限、特定の担保を設定する能力、特定の投資を行う能力、特定の配当およびその他の分配を行う能力、また特定の資産や子会社の売却や合併などの行為を行う能力に制約が課されています。 2021年のクレジット施設において、会社は2021年時点ですべての財務規定に準拠していました。 2024年3月31日 第5変更により、会社は少なくともすべての修正された規定に準拠することを期待しています。 1年 この四半期報告書の資産残高日から
2024年6月30日を効力発生日とする2024年10月15日、その他(1)、(2)、(3)など、会社とラファイエット・スクエアが送金およびセキュリティ契約の第五修正案(以下「五番目の修正案」という)に調印しました。第五修正案では、(1)2024年6月30日から2025年12月31日までの期間における送金および遅延描画ローンの四半期毎の支払いを猶予します。(2)会社がラファイエット・スクエアに対して基準点のコミットメント料を支払うことを要求しました。コミットメント料は、基準点または$が支払われることがあります。(3)会社が将来の株式調達により、潜在的な財務規約の違反を是正することを可能にしました。(4)月間金利の支払い期間が3か月としました。(5)適用マージンおよび財務規約の計算のために、連結総レバレッジ率の計算を連結総負債率で置き換えました。(6)2024年6月30日を効力発生日とする2021年信用施設の財務規約を次のもので置き換えました。 50 約基点または$百万の金額をラファイエット・スクエアに支払うことが求められます。0.1 約基点または$百万をラファイエット・スクエアに支払うことが求められます。 1か月の と 三か月 利息期間が三か月になります
2024年3月31日現在の EBITDAの最低TTM*（百万ドル） 流動性の最低限（百万ドル） 最大の合算総負債比率 最低固定費カバレッジ率 2024年6月30日 なし なし なし なし 2024年9月30日 $5.0 $1.5 なし なし 2024年12月31日 $3.5 $1.5 なし なし 2025年3月31日 $5.5 $2.0 なし なし 2025年6月30日 $7.5 $2.0 なし 1.50 to 1.00
2025年9月30日 なし $2.0 4.25 1.00 まで
1.50 1.00 まで
2025年12月31日 なし $2.0 4.00 1.00 まで
1.50 1.00 まで
2026年03月31日 なし $2.0 3.75 to 1.00
1.50 to 1.00
2026年6月30日 なし $2.0 3.50 to 1.00
1.50 to 1.00
2026年9月30日 なし $2.0 3.25 to 1.00
1.50 to 1.00
*TTM = 直近12ヶ月間
2023年 リボ払いのクレジット - イーストウェスト銀行
2023年7月7日、会社は銀行との与信契約（以下、「与信契約」という）、貸出人であるイーストウエスト銀行（以下「EWB」という）と締結しました。与信契約には最大$の回転信用取引枠が規定されており、対象となる口座に基づいて決定される借入担保もあれば、最大$の未約束の追加回転取引施設も含まれています。与信契約に基づく融資は2025年7月7日（以下「満期日」という）までに償還しなければならず、与信契約が満期日までの期間または与信契約の条件に基づいて他に終了されない限り、満期日までに償還されます。10 百万ドル、対象となる口座に基づいて決定される借入担保、および最大百万ドルの未約束の追加回転取引施設を上乗せした回転信用施設を提供しています。5 与信契約に基づく融資期間は2025年7月7日（以下「満期日」という）で、それ以外に与信契約の条件に基づいて与信契約が終了されない限り、償還期日は満期日となります。
与信契約の下の借入金は、適用利息期間の最初の日に決定される1か月の期間SOFRレートに等しい年率の利息を負担し、その上にEWbが決定します。 0.10 %（10ベイシスポイント）を加算し、 3.00 ％年率（「ローン金利」といいます）；ただし、与信契約の日付を基準として有効なローン金利の%未満にすることはありません。 0.50 （％）の%。ただし、適用法によって許容される利息の最高金利を超えることはありません。与信契約のデフォルト事由が発生すると、適用法によって許容される利息の最高金利を超えることはありませんが、5 ％を上限として、ローン利率に5％を加算した年率で貸出金の残高が利息を生じます。
会社の裁量で、会社は与信契約の未払いの元本残高を全額または一部、手数料、違約金またはプレミアムなしでいつでも返済することができます。与信契約の未払いの利息は、毎月の利息期間の最終日に各月の分割払いで支払われ、満期日までに未払いの元本残高と未払いの利息の合計が支払期日となります。与信契約の義務は、全てまたはほぼ全ての借り手の資産によって保護されています。
修正第3条（以下に定義）を締結する前は、当社は連結ベースで以下の財務規約を常に遵守する必要がありました。（i）固定料金補償率以上であること 1.25 を 1.0、2023年6月30日に終了した会計四半期から開始し、その後は各会計四半期末まで。（ii）積立債務とEBITDAの合計の比率が 3.50 2023年6月30日現在で1.00まで、および2023年12月31日までの各会計四半期の最終日 3.25 2024年3月31日時点で1.00まで、および2025年3月31日までの各会計四半期の最終日と 3.00 2025年6月30日現在で満期まで1.00まで。（iii）eWBで保有されている1つ以上の口座に、最低限の流動資産（クレジット契約に規定された方法で計算）を常に維持することを会社に要求する流動性契約（金額はドルです）1.0 百万。リボルビング・クレジット・アベイラビリティとは、その時点でクレジット契約に基づくすべての未払いの前払金の総額に対する適格口座の価値の比率が、以下にならない金額として定義されます 2.0 1.0へ。当社は、2024年3月31日現在、信用契約に基づくすべての財務規約を遵守していました。修正第3条により、当社は少なくとも改正されたすべての規約を遵守することを期待しています 一年 この四半期報告書の貸借対照表の日付から。
2024年6月30日を効力発生日として、2024年10月15日に、ネットSとの間で与信契約の第三改正案（以下「第三改正案」とする）に基づき、その他の事項の中で、（1）会社は、第三改正案の署名の際に、与信契約の未払い元本残高の＄1.0 百万ドルを前受けして、2025年1月15日までに＄1.0 百万ドル、2025年4月15日までに＄2.0 百万ドルを前受けすること、（2）会社が公正取引委員会に登録声明を提出し、2024年10月31日までに株式引受引受契約を設立し、その登録声明を効力を持たせるために商業的に合理的な努力をしなければならないこと、
（3）潜在的な株式引受引受契約の純収益が与信契約の未払い元本残高に適用されるための金額は、対象口座の価値の割合が付替信用拡大の総額よりも多くないようにするため、1月15日以降 1.00 に公表するよう要求すること、および（4）会社に、特定の制限された支払い、現金の配当を含む、を行う能力を持たせる前に、EWbの同意が必要となること、
（5）会社に、2024年11月30日から2025年4月15日までの暦月末までの間に与信契約の未払いローンが借入限度額を超える金額に応じて追加の前払をすること、および（6）2024年6月30日よりも後に、与信契約に関する財務的な契約を以下に置き換えること:
2024年3月31日現在の 最低TTM (1) EBITDA（$百万単位）
最低流動資産（$百万単位） EBITDAレバレッジ比率の負債総額上限 最低固定費カバレッジ比率 毎月末現在のリボルビングクレジット可用額 2024年6月30日 なし $1.0 なし なし なし 2024年9月30日 $5.0 $1.5 なし なし なし 2024年12月31日 $3.5 $1.5 なし なし 1.00 1.00 まで(2)
2025年3月31日 $5.5 $2.0 なし なし 1.50 1.00 まで(3)
2025年6月30日 $7.5 $2.0 なし 1.25 to 1.00
2.00 to 1.00(4)
(1) TTM = 直近12ヶ月間
(2) 2024年11月30日を開始
(3) 2025年1月31日を迎える
(4) 2025年4月15日をもって
与信契約には通常の表明と保証が含まれ、借り手とそれぞれの子会社に適用される肯定的および否定的な契約が含まれています。肯定的な契約には、法的存在と政府の遵守を維持し、特定の財務報告書を提出し、保険料を維持することを要求する契約などが含まれます。否定的な契約には、負債、担保権、投資、合併、処分、他の負債の前払い、配当金その他の配当に関する制限などが含まれます。
与信契約には、その他、債務不履行に関するデフォルト、規約違反に関するデフォルト、陳述と保証の不正確さ、貸付書類のいずれかに関するデフォルト、他の債務への特定の交差デフォルト、特定の破産および支払い不能イベント、保証の無効化またはセキュリティ権の付与、一定のERISA関連取引およびイベント、没収命令の特定、経営権の変更、特定の不済の差し押さえ、収用または同様の手続き、および特定の未処分または未停止の判決を含む慣例的なデフォルト事象が含まれることがあります。デフォルト事象の発生は、会社またはその他の借り手の与信契約の義務の加速をもたらす可能性があります。2024年3月31日までの3か月間、会社は与信契約に関連する先延ばしされた財務コストを負担していませんでした。2024年3月31日時点で、与信契約の下に未払いの$7.0 万ドルが未払いの与信契約の下で未払いのままでした。
2021年のクレジット設備と与信契約の下にある債務を担保する担保物は、ラファイエット・スクエアとEWbの間の相互債権者契約の対象となっています。
シリコンバレー銀行（SVB）の資金調達
2023年1月9日、当社は、貸し手としてSVBによって、また借り手としてSVBとの間で、DDH LLC、当社、ハドルド・マス、コロッサス・メディア、オレンジ142との間でSvBローン契約を締結しました。SVBローン契約では、元の元本金額であるリボルビング・クレジット・ファシリティ（「SvBリボルビング・クレジット・ファシリティ」）が規定されていました5 百万ドル、対象となる口座に基づいて決定される借入基準に従い、最大で$を追加することができます2.5 貸し手の同意を条件として、100万回のリボルビング・ファシリティを増やします。これにより、クレジット・ファシリティの元本総額はドルに増額されます7.5 百万。SVBリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくローンは、ローン契約の条件に従ってクレジット・ファシリティが終了しない限り、2024年9月30日に満期を迎えることになっていました。
2023年3月10日、カリフォルニア州金融保護イノベーション局はSvBを閉鎖し、連邦預金保険公社を受取人に任命しました。当社はまだSvBリボルビング・クレジット・ファシリティに基づいて金額を引き出していないため、2023年3月13日、当社はSvBローン契約の終了通知を発行しました。SvBリボルビング・クレジット・ファシリティの終了は、2023年4月20日に発効しました。解約通知を発行する前に、当社は、2021年12月3日付けのラファイエット・スクエア・ローン・サービシング合同会社（「ラファイエット・スクエア」）とのターム・ローンおよび担保契約に基づき、SvBリボルビング・クレジット・ファシリティを終了することへの同意と、SvBリボルビング・クレジット・ファシリティに関する条件の放棄を受け取りました。同社はシリコンバレー銀行に多額の現金預金や有価証券を保有しておらず、流動性や現在および将来の流動性に悪影響はありませんでした。 SVBの閉鎖による事業運営、財務状況、または経営成績。2023年3月31日に終了した3か月間に、会社はドルを負担しました0.2 数百万の繰延ファイナンス費用。会社が解約通知を発行した後の繰延融資費用の合計は0.3 2023年3月31日に終了した3か月間の与信枠の早期解約により、100万ドルが損失に計上されました .
米国小企業管理局の融資
経済的災害ローン
2020年、ビジネスは米国小規模ビジネス省（SBA）が管理する経済的被害災害ローン（EIDL）に申請し承認されました。ビジネスは2020年6月15日に資金を$で受け取りました。0.2 ローンの金利は%で、2050年6月15日に満期となります。 3.75 2022年12月15日から、毎月$未満の元利を含む分割払いが始まります。各支払いはまず前払い金利の支払いに適用され、残高は元本の削減に使用されます。0.1 このローンはDDH LLCのほとんどの資産で担保されています。
貯まった未払利子の費用は、 2024年3月31日 および2023年12月31日時点で$未満であり、短縮連結貸借対照表の未払費用に含まれています。0.1
全体的に
2024年3月31日現在、長期負債に関連する将来の最低支払額は以下の通りです（千単位）：
2024 $ 1,105 2025 8,460 2026 25,660 2027 3 2028 3 それ以降 140 総計 35,371 活動資産のうち、１年以内に現金化される見込みのあるもの (1,473 ) 新規買の財務費用削減 (1,542 ) 長期借入金（純額） $ 32,356
ノート4 — 株主資本の赤字と株式報酬
株主資本−新規株式公開
組織トランザクションの完了後、DDH LLCの有限責任会社契約は修正・再締結され、他にも、同社をDDH LLCの唯一の経営メンバーに任命し、すべての未払優先ユニットと普通ユニットをDDH LLCで保有される経済的非投票ユニット（i）および同社の議長兼最高経営責任者兼社長、並びにDDH LLCの非経済的投票ユニットへ変換する（ii） 100 ％は、当該会社が保有している。2022年8月および2023年12月には、DDmがそれぞれ、取引所で会社に対して有限責任会社ユニットの％を、会社のクラスA普通株式に新たに発行された株式と交換するために提出した。この交換に伴い、保有者のクラスb普通株式相当数が取り消された。2024年3月31日現在、DDmは 100,000 と 410,000 その限定責任会社ユニットを、１対１の割合で会社に新たに発行されたクラスA普通株式の株式に交換した。 10,868,000 クラスb普通株式の株式
企業は、優先株式に対しての承認を受けています、2024年6月30日および2023年12月31日に発行済み 160,000,000 クラスA普通株式の株、1株当たりの帳簿価額 $0.001 株当たり20,000,000 クラスb普通株式の株、1株当たりの帳簿価額 $0.001 でした。 10,000,000 $0.001 株式ごとに2.52ドルです。
2022年2月15日、当社は新規株式公開を完了しました 2,800,000 単位（「単位」）、それぞれ（i） 一 クラスA普通株式と（ii）の株式 一 所有者にクラスA普通株式1株を行使価格で購入する資格を与えるワラント5.50 一株当たり。ワラントは発行後すぐに行使可能になり、一定期間行使可能でした 五年 発行日以降。クラスAの普通株式と新株予約権は、発行後すぐに別々に譲渡できました。2024年3月31日現在、これらのワラントはどれも未払いのものではありませんでした。新規株式公開の引受会社には 45 最大で追加購入できる1日オプション 420,000 当初行使したオーバーアロットメントをカバーするための株式および/または新株予約権、またはそれらの組み合わせ。その一部として、ワラントの購入を選択して追加購入することになりました 420,000 クラスA普通株式の株式。2024年3月31日現在、これらの新株予約権はどれも未払いです。会社の新規株式公開に関連して、当社は、募集の引受人に、（i）追加株式を購入するためのユニット購入オプションを発行しました 140,000 単位あたりの行使価格でのユニット
の6.60 公開株式初期公開価格1ユニットあたりの公開価格に等しい 120 普通株式の株式の〇〇％が公開価格で売却されたユニットあたりの株 21,000 1ワラントでクラスA普通株式の株〇〇株を購入する権利を行使できるワラント0.012 公開価格で売却されたワラントあたりの公開価格に等しい 120 公開価格で売却されたワラントあたりの公開価格の〇〇％ 70,000 アンダーライターのグループは2023年11月にユニットを〇〇ユニット、ワラントを〇〇本行使した 10,500 アンダーライターは2023年11月にユニット〇〇ユニットとワラントを〇〇本行使した 70,000 単位および 10,500 2024年2月のワラント
新株予約権の公正価値は$でした0 それはブラック・ショールズオプション価格モデルを使用して計算されました。Black-Scholesオプション価格モデルで使用される変数には、次のものがあります。(1) 割引率 1.94 適用される米国財務省短期証券レートに基づく％、（2）期待耐用年数 5 何年も、(3) 予想ボラティリティはおおよそ 66 % は類似企業の取引履歴に基づいており、(4) ゼロ 予想配当金。
2023年8月29日、当社はSchedule TOに公開買付け声明を提出しました。これに従い、当社は未払いの新株予約権をすべてドルで購入することを申し出ました1.20 ワラント1件あたりの現金。公開買付けは、2023年9月28日の東部標準時午後11時59分過ぎに失効しました。当社は、2023年10月2日に、有効に入札されたすべてのワラントを購入および決済に受け入れました。公開買付けの結果、合計で 2,213,652 新株予約権の満了前に新株予約権が入札されたが、有効に取り下げられず、購入総額は約$でした2.7 百万。2023年10月23日、当社は、残りの未払ワラントの登録保有者に、それらのワラントのドルへの償還を発表する償還通知を配布しました0.35 令状ごとに。償還は2023年10月30日に終了し、残りはすべて終了しました 1,004,148 新株予約権は総額約$で購入されました0.4 百万。
非支配株主持分
Direct Digital Holdings, Inc.はDDH LLCの唯一の経営メンバーであり、DDH LLCの財務結果を総合的に報告しています。そのため、Direct Digital Holdings, Inc.は、DDmが保有するDDH LLCの普通株式に基づいて非支配拘束利益（「新華人寿保険」）を報告しています。Direct Digital Holdings, Inc.はDDH LLCにおける支配持分を維持している一方で、DDH LLCにおける所有権持分の変化は資本取引として処理されます。したがって、将来的なDDmによるLLCユニットの償還または直接の交換は、所有権の変化につながり、非支配拘束利益と追加の出資金を増減させることになります。DDH LLCの純資産が正の値か負の値かに応じて、それぞれ非支配拘束利益に記録される金額が増減し、追加の出資金が増減します。
株式報酬プラン
新規株式公開に関連して、会社は2022年オムニバス報奨プラン（「2022年オムニバスプラン」）を採用し、会社の従業員、コンサルタント、および非従業員取締役に株式の割当を円滑に行うための基盤を提供しました。 カンパニーの取締役会は、普通株式の株式を発行するために予約しました。 1,500,000 Class A普通株式の株主に対する株式報奨のための株式を2022年のオムニバスプランの下で発行するために設定された取引の情報。株式オプションとRSUの両方の活動に関する情報は以下に詳述されています。
2024年3月31日までの3か月間と2023年に会社は、損益計算書で株式報酬経費合計をそれぞれ発生させました。$0.5 $百万の売上高を認識しました0.1 報酬、税金、福利において、コンデンスド連結損益計算書でそれぞれ百万ドルの株式報酬費用を認識しました。
ストックオプション
オプションは、普通株式の取得オプションがグラント日記念日に毎年期間をかけて行使される権利です。 3年間 まで有効期限があります。2021年報酬プランでは、未実現株式の最大10 グラント日からの年数に従って普通株式の取得オプションの期間が続きます。 2022年度総従業員報奨インセンティブプランに基づくストックオプションの動きを示す表は、2024年3月31日現在を要約しています。
ストックオプション 株式 加重平均 加重平均 総額 2024年1月1日の未発行株式数 371,116 $ 2.51 8.77 $ 4,591 承諾されました — $ — — $ — 行使 (8,338 ) $ 2.62 — $ 172 没収 (1,416 ) $ 2.69 — $ 15 2024年3月31日現在の未払い残高 361,362 $ 2.51 8.53 $ 4,596 2024年3月31日時点で付与され、行使可能なオプション 103,072 $ 2.55 8.48 $ 1,308
2024年3月31日時点で、$の未認識株式報酬があります0.3 発行された百万株の関連 258,290 未行使の株式オプションに関して、加重平均付与期間を均等に分配して認識されます 1.02 年数。
制限付き株式ユニット
一般的に、RSUは付与日の記念日に毎年分割して付与されます。 3年間 . 2024年3月31日までの3か月間のRSU活動の要約および関連情報は次のとおりです:
制限付き株式ユニット 株式数 加重平均 未配分 - 2024年1月1日 542,396 $ 2.87 承諾されました 99,474 $ 16.90 Vested (228,898 ) $ 11.83 没収 (917 ) $ 3.28 2024年3月31日まで未発生 412,055 $ 2.53
たとえば、選任済みのRSUの大部分は、会社が該当する所得税およびその他の雇用税に関連する従業員の義務に相当する価値の株を差し控えることでネットシェアに決済されました。差し控えられた総株式数は 70,835 であり、それは各々の適用されるベスティング日におけるRSUの価値に基づいて、会社の終値で決定されました。2024年3月31日時点で、未認識の株式ベースの報酬は、未ベストのRSUに関連して、その合計が$0.8 発行日からの加重平均期間にわたり直線的に認識される未ベストのRSUに関連して、$百万に及ぶ 1.01 年数。
ノート5 — 税額受諾契約と法人税
税額控除契約
会社のTRAは、DDH LLCおよびDDm（以下、「TRA保持者」といいます）に対する支払いを定めており、会社が実際に認識するかまたはある状況下で認識すると見なされる米国の連邦、州および地方所得税および特許税の正味現金節約額のうちの％をTRA保持者に支払います。 85 会社は、特定の状況下で実際に認識するかまたは認識される米国の連邦、州および地方所得税および特許税の正味節約額の％をTRA保持者に支払います。会社は残りの利益を得ます。 15 注1-ビジネス、発表の根拠、および主要な会計方針の概要（続き）
TRA負債は、TRA（「税の基礎」とも呼ばれる）に課される税の基礎を決定し、基礎の違いに対してブレンド税率を適用してその影響を計算することによって計算されます。 ブレンド税率は、米国連邦所得税率と、各州に適用される配当係数によって駆動される想定される州および地方所得税率で構成されています。 会社が生み出す課税所得または損失は、TRAに従ってTRA保有者に割り当てられ、各LLCユニットのオーナーの税金の義務を賄うための分配が行われます。 会社は、コードのセクション754に基づいて選択を行い、LLCの利益権がDDH, LLCのメンバーによって償還または交換される場合、DDH, LLCの純資産の税の基礎における自身のシェアの増加を期待しています。 会社は、各課税年度においてLLC権益の償還または交換が発生する場合には、コードのセクション754の選択を行う予定です。 100,000 と 410,000 2022年8月および2023年12月、DDmのメンバーはそれぞれクラスB株をクラスA株に交換しました。
その会社は、2024年3月31日および2023年12月31日時点で税金債務契約に関連する負債を計上しています。 $5.2 その会社は、2024年3月31日および2023年12月31日時点で、パートナーシップ出資の外部ベースの差額から主として先送り税金資産を計上しています。 $6.3 百万 と $6.2 それぞれ2024年3月31日および12月31日時点で、償却税金資産は評価引当金を差し引いた金額です。 $0.5 支払額が$未満の場合、支払額の記録も認識されます。0.1 コンティンジェンシー およびTRAからの債務の測定に関する後続期間の変更を、税引前利益の構成要素として、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した三カ月間の損益計算書で認識します。2024年3月31日および2023年3月31日に終了した三カ月間に、このような変更に関して他の収益（費用）として収益が記録されませんでした。
TRAの期間は、初の公開募集が完了してから開始され、TRAが適用される税制上の利益がすべて利用されるか期限切れになるまで、または企業がTRAを終了する権利を行使するまで続きます。
会社はTRAを早期に解約することを選択した場合（または統制の変更によって早期に解約された場合）、TRAの義務は加速し、会社はTRAの下で行う予定の将来の支払いの現在価値と等しい即時支払いを行う必要があります。
所得税
2022年2月に完了した組織取引を通じて、会社はDDmが米国連邦所得税の目的でパートナーシップと見なされる実体に持ち分を所有することに関連する税制上の利益を実現し続けることができるUp-C構造を形成しました。Up-C構造の下、会社は変数所有権の変更に対する法人所得税の対象となります。会社の所有率は、 20.45 %であった2023年1月1日時点で増加し、2023年第4四半期には%に増加しました。 23.35 2023年第1四半期までの3か月間には、普通株式クラスbの株式と普通株式クラスAの株式の交換はありませんでした。 2024年3月31日 . 会社は、数千ドル単位で、連邦および州の所得税に対する税制上の利益を記録しました。その部品と有効所得税率は、以下のとおりです。
終了した三ヶ月間 2024 2023 所得税費用の利益 $ (200 ) $ (74 ) 有効所得税率 5.0 % 5.3 %
2024年と2023年の3月31日までの3ヶ月間、法定税率よりも実効税率が低かった主な理由は、連邦および州税の対象外である企業のパートナーシップ損失です。
4Q23現在、 2024年3月31日、会社は連邦純事業損失を$のキャリーフォワードがありました。 2.5 百万 それは無期限に継続できます。
企業は合衆国連邦および各州の管轄区域で所得税申告書を提出しています。日常業務の中で、企業は合衆国内国歳入庁を含む様々な税務当局によって審査を受ける可能性があります。現在、連邦および州の税務調査は行われていません。企業は、所得税申告書を提出する必要がある全米の連邦、州、地方税務管轄区域、およびこれらの管轄区域の全オープン税務年度における税務申告ポジションを分析しています。2022年および2021年に終了した連邦および様々な州の申告書は2024年3月31日現在もオープンのままです。企業は、事業体の所得税申告書を準備する過程で採用されるか予想される税務ポジションを評価し、各税務ポジションが対象の税務機関によって支持される可能性が「よりありえない」かどうかを判断しています。2024年3月31日および2023年12月31日時点で、企業は なし
ノート6 — 関連取引
関係者間取引
会員支払可能
2024年3月31日および2023年12月31日時点で、会社は会員からの金額合計が$である、純債権を保有していました。1.7
アップ-C構造
2022年2月、当社は有価証券の新規株式公開を完了し、組織取引を通じてUp-C構造を形成しました。これはパートナーシップ会社や有限責任会社でよく使用され、マーク・ウォーカー（「ウォーカー」）とキース・スミス（「スミス」）が間接的に所有するデラウェア州の有限責任会社であるDdMは、DDH LLCの株式所有権を維持し、持分を所有することに関連する税制上の優遇措置を引き続き実現することができます米国連邦所得税のパートナーシップ、つまり「パススルー」事業体として扱われる法人目的。DDmはDDH LLCに経済的議決権のないLLCユニットを保有し、ダイレクト・デジタル・ホールディングスのクラスb普通株式の形で非経済的議決権株式を保有しています（注記4 — 株主赤字および株式ベースの報酬を参照）。この構造に関連するDdMにとっての税制上の利点の1つは、DDmに割り当てられるDDH LLCの将来の課税所得は、パススルーベースで課税されるため、事業体レベルでの法人税の対象にならないことです。さらに、DdMは随時、自社のLLCユニットを当社のクラスA普通株式と引き換えたり交換したりすることがあります。 一 -フォー・ワン・ベース。また、Up-C構造は、非上場有限責任会社の保有者には通常得られない潜在的な流動性をDdMに提供します。会社が税金を活用するのに十分な課税所得を生み出した場合
その他の利点として、DDHはUp-C構造から恩恵を受けると予想しています。一般的に、会社は、DDMのLLCユニットの引き換えや交換によって生じる特定の税額控除の額に相当する現金税の節約を期待しています。 15 %は、DDMのLLCユニットをClass A Common Stockまたは現金に引き換える際の、およびTRAによってカバーされた特定のその他の税額控除に起因する税制上の利益から生じると考えられる特定の税額控除の%に相当します（詳細は、注5-税額債務の契約および所得税を参照）。
税金債権の総残高は、 次の通りです（千単位で）：
3月31日 12月31日 税金受領契約に関連する責任 短期 $ 41 $ 41 長期的には 5,201 5,201 税金受領契約に関連する総責任 $ 5,242 $ 5,242
注7 — セグメント情報
各ビジネスセグメント別の売上高は以下の通りです（千単位）:
終了した三ヶ月間 2024 2023 売りサイド広告 $ 16,500 $ 13,783 買い側広告 5,775 7,440 収益合計 $ 22,275 $ 21,223
各ビジネスセグメント別の営業損失は、所得税前損失に調整された金額は次の通りです（千単位）：
終了した三ヶ月間 2024 2023 売りサイド広告 $ 962 $ 1,278 買い側広告 293 1,505 企業のオフィス経費 (4,062 ) (2,924 ) 総運営損失 (2,807 ) (141 ) 企業のその他経費 (1,212 ) (1,267 ) 税引き前損失 $ (4,019 ) $ (1,408 )
各ビジネスセグメント別の総資産は以下の通りです（千単位）:
3月31日 12月31日 売りサイド広告 $ 17,934 $ 34,354 買い側広告 22,569 22,539 企業のオフィス 12,267 13,779 総資産 $ 52,770 $ 70,672
ノート8 — シェア当たりの純損失
会社には普通株式の2クラス、クラスAとクラスbがあります。会社のクラスb普通株式はDirect Digital Holdings, Inc.に帰属する利益や損失に参加しないため、共有証券ではありません。会社は、基本株価と希薄化後の1株当たり利益を計算するために、2クラス法を使用しています。
2023年3月31日までの3ヶ月間での優れた株式について、以下の表には、会社の基本的および希薄化後の1株当たり純損失の計算が示されています（千単位、1株当たり金額を除く）。
3 か月が終了 2024 2023 純損失 $ (775 $ (214 加重平均発行済普通株式-基本 3,509 2,901 クラス B 普通株式 — — 普通株式の購入オプション — — 未確定譲渡制限付株式ユニット — — 加重平均発行済普通株式-希薄化後 3,509 2,901 普通株式1株あたりの純損失、基本 $ (0.22 ) $ (0.07 ) 普通株式1株あたりの純損失、希薄化後 $ (0.22 ) $ (0.07 )
希薄化後当該期間に普通株主に帰属する希薄化後１株当たり純損失を計算から除外された希薄化普通株式相当株式の希薄化後発行株数は、これらを含めると希薄化の可能性があったため排除されています（千株単位）。
終了した三ヶ月間 2024 2023 クラスB普通株式 10,868 11,278 warrantsによる普通株式の購入 — 3,219 普通株式のオプション 367 270 未付き企業株式給与 535 397 普通株主に希薄化後の1株当たりの純損失から除外された合計 11,770 15,164
ノート9 — 契約と将来の債務及び負債
訴訟
私たちはビジネスの通常業務に起因するさまざまな法的または管理上の請求および手続きの対象となる可能性があります。本日時点において、以下に示す内容を除き、私たちは重要な法的または管理上の手続きの当事者ではありませんし、当事者となる予定もありません。私たちの役員、経営幹部、関係者、または登録または名義の株主が、私たちの利益に対して逆対する当事者となる裁判またはその他の法的または管理上の手続きがあるわけでもありません。判決やその他の法的または管理上の手続きは、結果に関わらず、私たちのリソースの多くを要し、経営陣の時間と注意を逸らすこととなる可能性があります。
2024年5月23日、当該株主とされる者が、2023年4月から2024年3月の間に会社の公開取引証券を購入または取得したとされる人々や団体を代表して、アメリカ合衆国テキサス州南部地区連邦地方裁判所に、当社、当社の一部幹部および取締役、その他の被告に対する連邦証券法違反を主張し、会社が公的申告書にて偽りまたは誤解を招く内容を記載したとする架空集団訴訟を提起しました。2024年7月9日、別の当該株主が、当社、当社の一部幹部および取締役に対して同様の証券集団訴訟をテキサス州南部地区連邦地方裁判所に提起しました。これら2つの訴訟は統合されました。これらの申し立てはいずれも未特定の損害賠償金、費用、料金、弁護士費用を求めています。会社は、この問題の最終結果やその時期に関する予測はできませんが、原告の主張は妥当性を欠き、これらの訴訟に対して積極的に弁護する意向です。
2024年5月10日、会社は中傷的な記事/ブログ投稿の対象となりました。この投稿に関連して、会社の売り手顧客の1つが、疑惑が調査される間、会社への接続を一時停止しました。この顧客は2024年5月22日に会社と再接続し、売り手の出来高は再開されましたが、2024年5月の一時停止前に経験した水準にはまだ到達していません。会社はかつての出来高水準を達成するために、パートナーと協力して積極的に取り組んでいます。2024年5月14日、会社は中傷的な記事の著者に対して訴訟を提起し、活発に対応しています。
会社はこの訴訟問題の最終的な結果やその時期について予測することはできません。
オペレーティングリース
2024年3月31日までの3か月間と2023年まで、会社は不動産業に関連する固定賃料費用を発生させ、その額は100万ドル未満でした。0.1 2024年3月31日までの3か月間と2023年まで、会社はリースに関連する以下の現金および非現金活動を行っていました（千の単位で）:
202年3月31日までの3か月間 2024 2023 リース債務の計量に含まれる金額に支払われた現金: 運用リースにおける営業キャッシュの流出 $ 37 $ 42
会社の運用リースの加重平均残存リース期間と割引率は 5.3 年と8.3 2024年3月31日時点でそれぞれ%,です。会社の運用リースの加重平均残存リース期間と割引率は 6.5 年と8.4 2023年3月31日時点でそれぞれ%,です .
2024年3月31日現在の運用リースに基づく支払予定額は、以下の通りです（単位: 千円）:
2024 $ 156 2025 239 2026 160 2027 163 2028 167 それ以降 200 全体の割引なしリース支払い 1,085 割引の効果を除いて (206 ) より少ない現在のリース債務 (151 ) 総運用リース債務、現行部分を差し引いた額 $ 728
ノート10 — 資産、設備およびソフトウェア、純額
固定資産、設備およびソフトウェアネットは、次の通りです（千単位）：
有用寿命（年） 3月31日 12月31日 家具設備 5 $ 128 $ 128 コンピューター機器 3 20 20 借地改良費 15 36 36 資本化されたソフトウェア 3 702 702 有形資産、設備およびソフトウェア、総額 886 886 累積償却費用 (357 ) (287 ) 総所有資産、設備およびソフトウェア、純額 $ 529 $ 599
次の表は、2024年3月31日および2023年3月31日に終了した3ヶ月間にわたる、資産、設備、およびソフトウェアに関連する減価償却費および償却費を項目別に要約したものです（単位：千ドル）。
終了した三ヶ月間 2024 2023 売上高の原価 $ 62 $ 48 一般管理費用 9 9 総減価償却費および償却費 $ 71 $ 57
ノート11 — 無形資産、純額
2020年9月、会社はOrange142を獲得し、購入価格は$26.2 百万ドルでした。Orange142の取得は、合理的な根本的な資産、資産価値、無形資産を含む総購入対象に購入対価を割り当て、ASC 805に従って記録されました。購入対価は資産の公正価値を超え、$4.1 百万ドルの資産と$18.0 百万ドルの資産価値と無形資産との配当を記録します。識別可能な無形資産の寿命にわたって直線割引で資産価値を記録します。2024年3月31日および2023年3月31日には、$0.5 11.2 $百万の売上高を認識しました11.7 百万ドル
2024年3月31日時点での無形資産及び関連する累積償却、加重平均残存年数、将来の償却費用は以下の通り:
2024年3月31日 株式当たりの支払価格 元の 評価・換算差額等累積額 収益 残存寿命（年） 数量 償却費 総計 顧客リスト 6.5 $ 13,028 $ (4,560 ) $ 8,468 商標と商号 6.5 3,501 (1,225 ) 2,276 ノンコンペティション契約 1.5 1,504 (1,053 ) 451 無形固定資産合計（純額） $ 18,034 $ (6,838 ) $ 11,195 2023年12月31日 株式当たりの支払価格 元の 収益 残りの人生（年） 数量 償却費 総計 顧客リスト 6.8 $ 13,028 $ (4,234 ) $ 8,794 商標と商号 6.8 3,501 (1,138 ) 2,363 ノンコンペティション契約 1.8 1,504 (978 ) 527 無形固定資産合計（純額） $ 18,034 $ (6,350 ) $ 11,684
総計 2024 $ 1,464 2025 1,879 2026 1,653 2027 1,653 2028 1,653 それ以降 2,893 将来の償却費用の総額 $ 11,195
項目2. 経営陣による財務状況及び事業成績に関する分析
弊社の未監査の要約連結財務諸表と関連ノートは、この第10-Qフォームの四半期報告書に記載されている他の場所に含まれている監査されていない要約連結財務諸表および関連ノートと一緒に、以下の議論をお読みいただく必要があります。また、当社の監査済み連結財務諸表と関連ノートは、2023年12月31日の会計年度に関する当社の年次報告書第10-kに含まれています。この議論には、リスクおよび不確実性を伴う現在の期待に基づいた前向きな見通しに関する記述が含まれています。我々の実際の結果は、これらの前向きな見通しに予想されると異なる場合があり、これは「」と題されたセクションに記載されている内容や、この四半期報告書の他の部分に記載されている内容など、さまざまな要因によるものです。下記の「」参照してください。当社の過去の結果は、将来の任意の期間に期待される結果を示す必ずしも指標にはならないかもしれません。 リスクファクター 我々の年次報告書第10-kにおいてまたはこの第10-Qフォーム四半期報告書の他の部分において設定された内容の下に記載されているものなど、前向きな見通しに関する注意事項を参照してください。「」を参照してください。 －前向きな見通しに関する注意事項 以下のような前向きな見通しに関する警告に関する注意事項
将来を見据えた表明に関する注意書き
この四半期報告書(Form 10-Q)には、連邦証券法の意味に基づく前向きな見通しに関する声明が含まれており、特定のリスク、トレンド、および不確実性に影響を受けています。私たちは、「～するかもしれない」、「～かもしれない」、「～するかもしれない」、「～するだろう」、「予想する」、「おそらく」、「信じる」、「継続する」、「予想する」、「見積もる」、「意図する」、「計画する」、「プロジェクトする」といった言葉を使用して前向きな声明を特定しますが、全ての前向きな声明がこれらの言葉を含むわけではありません。当社の全ての前向きな声明には、実際の結果を引き起こす可能性がある見積もりと不確実性が関与しており、これらの前向きな声明で示されているものとは異なる実際の結果を引き起こす可能性があります。そのため、このような声明は全文にわたって、資料のキャプション「その他」で説明されている情報を参照し、2023年12月31日に終了した会計年度の当社の年次報告書(Form 10-k)およびこの四半期報告書(Form 10-Q)、および当社の年次報告書(Form 10-k)のその他の箇所によって適格とされています。 リスクファクター 」について、当社の年次報告書(Form 10-k)およびこの四半期報告書(Form 10-Q)、および2023年12月31日に終了した会計年度の当社の年次報告書(Form 10-k)で説明されている情報への参照によって完全に適格とされます。
この四半期報告書の先行見通しには、業界経験と歴史的なトレンド、現在の状況、予想される将来の動向、およびその他の要因に基づいて行った私たちの仮定に基づいています。この10-Qフォームの四半期報告書をお読みいただく際には、これらの記述が成果や結果の保証ではないことを理解していただく必要があります。リスク、不確実性（多くは私たちのコントロールを超えるもの）および仮定が含まれています。
これらの将来を見通した記述は合理的な仮定に基づいていると考えていますが、実際の運営および財務パフォーマンスに影響を及ぼす要因が多数存在し、将来を見通した記述によって示されるパフォーマンスとは異なる可能性があります。私たちは、以下に挙げる要因がこれらに含まれると信じていますが、これらに限定されません:
• 私たちによって課せられたクレジット施設による制限と契約
• 存続する可能性についての重大な疑念があり、これが将来の資金調達能力を阻害する可能性があります;
• 私たちの資本ニーズを満たすための追加資金を確保する能力;
• Form S-3への新規売登録声明書の提出資格がなく、資本調達能力への支障となる可能性があります。
• ナスダック・キャピタル市場の適用リスティング基準を満たすことに失敗し、当社の普通株式が潜在的に上場廃止される可能性があります。
• 特定の過去期間の財務諸表の再計上に関連する費用、リスク、および不確実性；
• 当社の顧客構成によって引き起こされる重要な変動はありますか；
• 取引先による支払い遅延に関連するリスク
• 広告詐欺を検出できなかったことによる評判およびその他の被害;
• プラットフォームにおける実際のものまたは想像上の運用およびパフォーマンスの問題、テクノロジーの変化に対応できないか、テクノロジーシステムをアップグレードできないなどの失敗が含まれます;
• サードパーティの「クッキー」、モバイルデバイスIDその他のトラッキング技術の使用に制限がある場合、これは当社のプラットフォームの効果を低下させる可能性があります;
• 業種に関する不利な宣伝や業界に対するネガティブな一般の認識、特に業界のテクノロジーや実践に関連するデータプライバシーやセキュリティに関する懸念、および法律や業界自主規制に適合していないと認識される可能性のある失敗;
• 成長を効果的に管理できなかったこと；
• 将来の買収や戦略的投資を特定および統合する際の困難さ；
• 情報収集、利用、処理に関連する立法、司法、規制、文化環境の変化や発展
• 宛先マーケティング組織であり、公共/私的なパートナーシップとして運営されている買い側クライアントに関連する課題;
• 公開企業であることによる、リソースへの負担や経営陣の注意の逸脱
• デジタル広告業種の激しい競争と現在および将来の競合他社に対抗する能力;
• 当社が保持する機密および/または個人情報、または当社またはお客様、サプライヤー、その他のパートナーのコンピューターシステムのセキュリティの重大な不注意による開示または侵害が発生した場合；
• 持株会社として、私たちは我々の普通株式の株主に支払う配当の金額や、税金、経費（税金受取契約に基づく支払いを含む）を支払うために、Direct Digital Holdings, LLC（「DDH LLC」）からの配当支払に依存しています。
• DDH LLC が DDm によって管理されている事実は、私たちの一般株主の利益と異なる可能性があることに注意してください;
• 我々が効果的な内部統制を維持または実施できない場合、または詐欺を検出できない場合
• その他の要因および前述の「」内およびこの第10-Qフォーム四半期報告書および2023年12月31日に終了した財務年報告書10-kで議論された仮定 リスクファクター その他の要因および前述の「」内およびこの第10-Qフォーム四半期報告書および2023年12月31日に終了した財務年報告書10-kで議論された仮定
これらのリスクや不確実性の1つ以上が具体化するか、これらの仮定のどれかが誤っていることが判明した場合、実際の運営および財務パフォーマンスは、これらの将来予測に基づくパフォーマンスと実質的に異なる場合があります。さらに、前向きな声明は、それがなされた日付を基準とし、法律で義務づけられていない限り、当該年次報告書（Form 10-Q）に含まれる前向きな声明を更新する義務を負いません。予期されるか予期されていないかにかかわらず、当該年次報告書に含まれる実際の結果と大きく異なるかもしれない事象や状況を反映するために、作成された日付以降の出来事や状況を反映するために前向きな声明を更新する義務を負うことはできません。ビジネスが期待どおりに進展しない新しい要因が時折発生し、それらすべてを予測することはできません。さらに、現在把握している要因または新しい要因が業務に及ぼす影響を評価することはできず、またどの要因、または要因の組み合わせが実際の結果を前向きな声明に記載されているものと大幅に異なるように引き起こす可能性があるかについての影響を判定することもできません。
概要
ヒューストン、テキサス州に本社を置く「Direct Digital Holdings, Inc.」およびその子会社（以下、総称して「会社」「DDH」「私たち」「我々」「弊社」といいます）は、バイアスの少ない市場向けに主に広告テクノロジー、データ駆動型のキャンペーン最適化、その他のソリューションを提供することを主眼においたエンドツーエンドのフルサービスプログラマティック広告プラットフォームです。2022年2月15日に当社の初の株式公開を完了以降、特定の普通出資証券を所有し、「DDH LLC」の運営会社であるホールディングカンパニーである「Direct Digital Holdings, Inc.」は、2018年に「Colossus Media, LLC」（「Colossus Media」とも称する）の買収を通じて設立されたビジネスを運営し、セルサイドマーケティングプラットフォームである「Huddled Masses, LLC」（「Huddled Masses™」または「Huddled Masses」とも称する）を提供しています。
2020年9月下旬、DDH LLCはOrange142、LLC（Orange 142）を買収し、全体的なプログラマティック買いサイド広告プラットフォームをさらに強化し、旅行、教育、医療、金融サービス、消費関連製品などのさまざまな業種でのオファリングを向上させ、特にデジタルに移行し成長するデジタルメディア予算に重点を置いている中小企業に焦点を当てています。
直接デジタルホールディングス株式会社の子会社は次の通りです：
子会社「」は、(i)その第一身元の者によって直接または間接的に有利株を所有されるか、あるいはその他によって制御される者の選挙権の過半数、または(ii) 選挙権または所有権の利益について十分な量の投票権または所有権の利益を持ち、その他の者がビジネスと事業の指揮に責任を持つ取締役(または同様の者)の過半数を選出できる場合、その第一身元の者によって直接または間接的に有利株を所有されるか、またはその他によって制御されることが定義される。 現在の％ ビジネス 設立日 取引日 Colossus Media, LLC 100% 売り側 2017 年 9 月 8 日 2018年6月21日 Orange142, LLC 100% 買い側 2013 年 3 月 6 日 2020 年 9 月 30 日 Huddled Masses, LLC 100% 買い側 2012年11月13日 2018年6月21日 Direct Digital Holdings, LLC (1)
該当なし 2018年6月21日 2022年2月15日
(1) DDHはDirect Digital Holding, LLCの議決権利益の100%を所有しています。2024年3月31日現在、DDHはDirect Digital Holdings, LLCの経済利益の25.3%を所有しています。弊社の要約連結財務諸表の注記6にUp-C構造に関するさらなる議論をご覧ください。
Colossus Mediaは、商標登録されたColossus SSP™（「Colossus SSP」）の下で運営する当社独自の売り手向けプログラマティックプラットフォームを運営しています。Colossus SSPは、多様なマルチカルチャルな観客やアフリカ系アメリカ人、ラテン系アメリカ人、アジア系アメリカ人、LGBTQIA+の顧客、一般観客にターゲット広告を提供することを意図したスタンドアロンの売り手向けプラットフォーム（「SSP」）です。バイサイドの広告ビジネス、Orange 142とHuddled Massesは、デマンドサイドプラットフォーム（「DSPs」）を介して、クライアントにテクノロジーを活用した広告ソリューションやコンサルティングサービスを提供しています。
フロントエンドおよび買い側広告事業と、当社独自の売り側オペレーションを提供することで、広告テクノロジーエコシステムの実行プロセスにおいて初めから最後までを綿密に手掛け、より高い結果を生み出すことが可能となります。
営業セグメントは、企業の部品であり、別個の財務情報が入手可能であり、当社の最高経営責任者（"CODM"）によって定期的に評価され、リソースの配分およびパフォーマンスの評価の目的で使用されます。 我々のCODMは、当社の会長兼最高経営責任者です。 我々は売り側広告、Colossus Mediaの結果を含む、及び買い側広告、Orange 142とHuddled Massesの結果を含む、2つの報告セグメントとして運営しています。 当社のすべての収入は、アメリカ合衆国に帰属しています。
シリーズAワラントの行使により、行使の通知を受領してから取引日の前日までに、シリーズAワラント株式の一部または全部を相応に発行します。ただし、その際には行使代金の支払いを受領することが前提です。
ナスダックの規則非遵守。
2024年4月17日、2024年5月21日、および2024年8月21日、私たちはナスダックの上場基準部門から、2023年12月31日に終了した年次報告書のフォーム10-K、2024年3月31日に終了した会計四半期の四半期報告書のフォーム10-Q、および2023年6月30日に終了した会計四半期の四半期報告書のフォーム10-Qを遅延して提出したことに関する通知を受け取りました。当該報告書の不提出についてナスダックに遵守を回復する計画を提出し、ナスダックは私たちの定期報告書の提出を求める規則に従い遵守を立証するための期限を2024年10月14日までの例外として許可しました。ナスダックからの通知も当社の規則違反も、当面はナスダックの証券の上場や取引に直ちに影響を与えるものではありません。現在、シンボル「DRCt」でナスダック・キャピタル・マーケットで取引が続いています。2014年12月31日に終了した年次報告書を2024年10月15日に提出し、現在の四半期報告書である2024年3月31日に終了した会計四半期の四半期報告書を今日提出する予定であり、提出が残る遅延報告書は1つだけです。当社は引き続き、残る遅延提出書を完了し、SECに提出し、なるべく早く規則遵守を回復するために勤勉に取り組んでいます。
2023年第3四半期の財務情報の再表明
2024年10月14日、会社の経営陣および会社の取締役会の監査委員会は、2023年3月31日、6月30日、9月30日に終了した期間および2023年3月31日に終了した3か月、2023年6月30日に終了した3か月および6か月、2023年9月30日に終了した3か月および9か月の他、事前の財務諸表（「事前期間の財務諸表」と総称される）がもはや信頼できないと判断しました。 2023年12月31日に終了した年次の会社の連結財務諸表の準備中、会社は、先行期間の会計上の誤りを特定し、非支配株主（「新華人寿保険」）、会社の公開初の取引に関連する組織上の取引の認識、特定の特長の影響を考慮した株式当たり利益の提示と会社のワラントの会計および非支配株主の取り扱いの修正の影響、および2023年のワラントの償還の記録のタイミングに関する（1）において誤ったもの、（2）において認識され、報告されました。結果として、2024年10月14日に監査委員会は、経営陣と協議の上で、事前の財務諸表をもはや信頼できないと判断し、会社は2024年10月15日に提出された2023年12月31日に終了した年次報告書10-Kの中に事前の財務諸表の修正を含めました。
売り手顧客との関係。
2024年5月10日、会社は協調的な誤情報キャンペーンの一環と考えている名誉毀損記事/ブログ投稿の対象となりました。この投稿に関連して、会社の売り手顧客の1つが、申し立てが調査される間、会社への接続を一時停止しました。この顧客は2024年5月22日に会社と再接続し、売り出し側の出来高は再開されましたが、2024年5月の一時停止前のレベルにはまだ達していません。会社は、前回の出来高レベルを達成するためにパートナーと積極的に協力しています。2024年5月14日、会社は名誉毀損記事の著者に対して訴訟を起こし、権利の擁護に励んでいます。会社は、この訴訟問題の最終結果やその時期については何も予測することができません。
当社の業績に影響を与える主要な要因は以下のとおりです
成長や財務パフォーマンスは、以下に記載されている要因を含む多くの要素に依存していると考えています。
売り側広告ビジネス
バイヤーからの広告支出を増やすことにより、顧客からの売上高を増やす
Colossus Mediaは、当社の商標であるColossus SSPの下で運営される独自の売り手向けプログラマティックプラットフォームを運営しています。当社の顧客（またはバイヤー）には、広告取引所、DSP、広告代理店、個々の広告主が含まれています。私たちは、平均して月に約141,000人の広告主に到達しました。この数字は2024年3月31日までの3か月間であり、2023年3月31日までの3か月間での153,000人の広告主に比べて8%減少しています。プログラマティック広告への支出が全体の広告支出の中でますます大きなシェアを占めるようになるにつれて、広告主や広告代理店はデジタル広告のサプライチェーンをより一層コントロールしたいと考えています。この業種の変化を活用するために、私たちは顧客と直接Supply Path Optimization契約を締結しており、これには許容可能な広告とデータ利用に関する取り決めが含まれています。これらの契約の一環として、広告主や広告代理店には、カスタムデータやワークフローの統合、製品の機能、出来高ベースのビジネス条件、キャンペーンのパフォーマンスデータと方法論の可視化など、様々な利点を提供しています。これらの直接の関係の結果、既存の広告主や広告代理店は、自社のプラットフォームへの広告予算の割り当て割合を増やすようインセンティブが与えられています。
私たちは既存のパブリッシャーを維持し、新しいパブリッシャーを追加するよう努めています。 私たちのテクノロジーの能力を活用して複数のヘッダー入札統合を確立することで、パブリッシャーの広告フォーマット、デバイス、およびパブリッシャーが所有するさまざまなプロパティへのアクセスを最大化することができます。 私たちは、ヘッダー入札の管理、アイデンティティ、およびオーディエンスソリューションを含む追加製品を追加販売することもあります。 私たちは、Colossus SSPで販売されるコンテンツの固定料金を設定するなど、パブリッシャーとのマスターサービス契約を締結します。 売り手広告ビジネスにおける私たちの戦略は成長の可能性を表しており、私たちは、広告エコシステムに未開拓のマルチカルチャルなパブリッシャーを取り入れ、大手広告主や代理店を含むすべての顧客に対する価値提案を拡大することができると信じています。
発行者と購入者のための広告インプレッションの収益化
私たちは広告主を厳選し、価値のある広告インプレッションにアクセスを増やします。私たちはデジタルインプレッションの収益化に焦点を当て、毎日のリアルタイムオークションと入札を調整しています。出版社はColossus SSPで広告在庫を利用可能にし、ユーザーのデータに基づいて広告主に入札を招待します。出版社のウェブページが読み込まれるたびに、複数の広告取引所に広告リクエストが送られ、一部の場合にはColossus SSPから需要側プラットフォームに直接送られます。リアルタイム入札（"RTB"）メディアバイの場合、多くのDSPが入札を行い、出版社がオークション中に提供するインプレッションに対して入札を行います。他の広告主に比べてより高い金額を入札する広告主が入札に勝利し、広告表示のために勝利したインプレッションの第2高額を支払います。私たちは既存の出版社から利用可能な在庫を、すべてのフォーマット（モバイル、デスクトップ、デジタルビデオ、OTT、CTV、リッチメディア）にわたり継続的にチェックしています。私たちが処理するインプレッションを選別する際に考慮する要因には、透明性、表示可能性、およびインプレッションが人間によって提供されたものかどうかが含まれます。これらの基準を一貫して適用することで、処理する広告インプレッションが広告主にとって価値があり、市場性があると信じています。
広告在庫の品質向上
広告業界では、在庫の品質は不正なトラフィック（"IVT"）の観点で評価されます。このIVTは、「フェイクなアイボール」などの詐欺によって影響を受ける可能性があり、自動的にインプレッション数を人工的に高めるために設定されたテクノロジーによって生成されます。当社のプラットフォーム設計と積極的なIVT緩和の取り組みを通じて、高度なテクノロジーによりIVTを前段で検出および回避することを含め、様々な手法でIVTに対処し、最小化しています。その手法には、ダイレクトなパブリッシャーや在庫との関係を通じた供給経路の最適化、キャンペーンおよび在庫のパフォーマンスを継続的にレビューし、在庫の品質とブランド保護の管理コントロールを確実にするものが含まれます。
貴重な広告インプレッションへのアクセス拡大
最近の成長は、モバイルWeb（ディスプレイとビデオ）およびモバイルアプリ（ディスプレイとビデオ）の露出、およびデスクトップビデオの露出へのアクセスが増加したことなど、さまざまな要因によって推進されています。当社のパフォーマンスは、現在のパブリッシャーからの価値ある広告露出へのアクセスを維持および拡大し、パブリッシャーとの新しい関係を通じても影響を受けています。2024年3月31日までの3か月間に、2023年から107％増の8300億以上の平均月間入札要求が処理されました。
投資の拡大と管理
各インプレッションまたはトランザクションは数秒のうちに発生します。ほとんどの取引がオークション/入札形式で行われることを考えると、私たちはプラットフォーム全体で処理時間をさらに短縮するために投資を続けています。当社のプラットフォームをサポートする堅牢なインフラ関連に加えて、デジタルサプライチェーンの主要な業種パートナーと連携することが重要です。Colossus SSPは特定の需要側プラットフォームに中立的です。
私たちは可能な限りワークフロー・プロセスを自動化して、お客様に予測可能で付加価値のある成果をもたらし、当社の生産性を向上させています。2023年の前半に、当社はサーバープラットフォームをHPE Greenlakeに移行しました。これにより、容量が増加し、応答時間が短縮され、ビジネス拡大に合わせた拡張機能が提供されました。
業種の動向を管理
私たちは急速に進化するデジタル広告業種で運営しています。デジタル広告エコシステムの規模と複雑さにより、マニュアル、対人間プロセスを介した直接販売はリアルタイムで個人に合わせた広告体験を提供するには不十分であり、プログラマティック広告の必要性が生じています。その結果、プログラマティック技術の進歩により、パブリッシャーはヘッダー入札と呼ばれるプロセスを通じてより多くのバイヤーに同時にリアルタイムで広告在庫を競売することが可能となりました。ヘッダー入札は広告主に広告インプレッションへの透明性のあるアクセスを提供しています。広告主は消費者がデジタルメディアを見て相互作用する方法の変化に遅れることなく追いつくため、さらなる革新が予想され、ヘッダー入札がOTT/CTVなどの新しい分野に拡張されると予想しています。私たちはパブリッシャーとバイヤーに焦点を当てたことで、彼らの必要性を理解することができ、継続的な革新により産業の変化に迅速に適応し、新しいソリューションを効率的に開発することが可能となりました。私たちのパフォーマンスは、ヘッダー入札やパブリッシャーおよびバイヤーの進化するニーズに遅れることなく、産業の変化に遅れずにコスト効果的に行う能力に依存しています。
季節的要因
広告業界では、企業は売上高に季節変動を一般的に経験しています。たとえば、私たちの売り広告セグメントでは、多くの広告主が予算の大部分を年のカレンダーの第四半期に割り当て、増加するホリデーの購買と同時に合わせるためにします。広告業全体に影響を与える季節的要因に基づいて、売りの売上高が引き続き変動すると予想しています。
買いサイドの広告ビジネス
新規顧客獲得
ビジネスの買い手側では、私たちの顧客は、広告スペースを購入し、広告を掲載したいプログラム広告インベントリの購入者で構成されています。私たちは、広告スペースの購入者である230以上の中小企業の顧客、中小企業、大手広告持株会社（複数の代理店を管理する可能性がある）、独立系広告代理店、および中堅広告サービス機関のニーズに応えています。また、旅行/観光（目的地マーケティング機関（"DMO"）を含む）、教育、エネルギー、消費者向けパッケージ商品、医療、金融サービス（暗号通貨技術を含む）、その他の業界を含む複数の業界の顧客にサービスを提供しています。
私たちは、顧客数を増やすことに焦点を当てており、広告パートナーとして私たちの買いサイド広告事業を利用する顧客の数を増やすことに取り組んでいます。長期的な成長と業績の結果は、DMOを含む複数の地域から顧客を引き付ける能力に依存します。
既存の顧客への売り上げ拡大
お客様は、当社プラットフォームの独立性と売上高（ROI）に基づく結果重視の徹底した焦点を理解しています。私たちの価値提案は、最初の投資から最後の支出まで当社のデジタルサプライプラットフォーム全体で完全に一致しています。私たちはテクノロジー、DSP、メディアに中立であり、お客様が自社ブランドや事業の成功のための最良の機会を提供するために私たちを信頼していると考えています。その結果、売上高の約80%を占めるクライアントを約90%維持している忠実な顧客がいます。2024年3月31日までの3か月間に。 さらに、弊社は、当社プラットフォームを通じてキャンペーンを実施するブンを管理し、中程度のサーブクライアントのパイプラインを介してクライアントとの関係を育む。管理サービス提供モデルは、当社テクノロジーと高度に個人に合わせたオファリングを組み合わせて、戦略的に広告キャンペーンを設計し管理することを可能にしています。
デジタル広告にシフト
メディアは、3つの重要な進展の結果、ますますデジタル化しています：
• 複数のプラットフォームでより洗練されたデジタルコンテンツの配信におけるテクノロジーの進歩;
• 消費関連行動の変化には、モバイル端末やその他のデバイスを使って1日の長い時間を費やすことも含まれます。
• より効率的なターゲティングによるより優れた観客セグメンテーションと、計測可能な結果。
結果的なシフトにより、広告主はほぼすべてのメディアチャネルとデバイスを対象に広告キャンペーンを効果的にターゲット設定し、測定するさまざまなオプションを活用することが可能となりました。これらの取り組みは、国内ブランドをサポートするために広範な広告ネットを張ることにインセンティブを受けている、予算の大きい大規模な多国籍企業によって主導されてきました。
中小企業によるデジタル広告の採用が増加しています
最近、新興テクノロジーによって複数チャネルでの広告が可能となり、地域密着型の広告活動が可能となったことから、中小企業がデジタルメディアの力を意味のある方法で活用し始めています。キャンペーンの効率化により、測定可能な結果とより高い広告roiが生まれ、これらの企業はデジタル広告を加速するペースで活用し始めました。私たちはこの市場が急速に拡大しており、中小規模の広告主がデジタル広告への支出を増やし続けると信じています。
季節的要因
広告業界では、企業は売上高に季節的な変動を一般的に経験します。私たちの買いサイド広告セグメントでは、歴史的に、年の第2四半期と第3四半期が最も広告活動のレベルが高く、第1四半期がそのような活動の最低レベルを示します。広告業界全体に影響を与える季節的要因に基づいて、買いサイドの売上高が今後も変動すると予想されています。
当社の業績の構成要素
売上高
売り側広告セグメントでは、弊社は個人的な売り側プログラマティックプラットフォームである商標として運営されているColossus SSPの下で、出版社から購入した広告在庫（デジタル広告ユニット）を広告主に販売することにより売上高を上げています。買い側広告セグメントでは、弊社と契約を締結し、デジタル広告スペース、データ、その他のアドオン機能を購入するためのマネージド広告キャンペーンを提供するお客様から売上高を上げています。
主体と代理店の考慮分析に関連して、指定された財貨またはサービスを評価し、顧客に提供される前にその財貨またはサービスを管理しているかどうか、つまりコントロール指標を含めて検討しました。この分析と当社の具体的な事実及び状況に基づいて、当社は、顧客に転送される前に指定された財貨またはサービスをコントロールしており、顧客との契約において主たる履行義務を果たしているため、当社は、売り側広告セグメントおよび買い側セグメントを通じて販売される財貨またはサービスについて主体であると結論づけました。したがって、我々は売上高を売上高を報告し、サプライヤーの費用を含む総額ベースで開示しています。デジタルメディア、広告インベントリ、データ、および追加サービスまたは機能のコストに対してサプライヤーに支払いを行っています。
当社の売上高認識ポリシーについては、「」以下で詳細に説明しています —重要な会計上の見積もりと関連する方針 .”
売上総利益
売り側広告セグメントの収益コストについて、出版社に料金を支払います。通常、当社プラットフォームを通じてモネタイズされる広告インプレッションの価値の割合です。収益コストは主に出版社メディア料金とidc関連の共同運用コストから構成されます。メディア料金には、広告スペースを確保するための出版およびリアルタイム入札の費用が含まれます。買い側広告セグメントでは、収益コストは主にデジタルメディア料金、第三者プラットフォームアクセス料金、および私たちの顧客にサービスを提供するためのその他の第三者料金から構成されています。
66.8
営業費用には、役員、営業、財務および管理人員に関連する報酬費用（給与、歩合、株式報酬、賞与、手当および税金を含む）；一般および
管理費用（家賃費用、専門家報酬、独立請負業者のコスト、販売およびマーケティング手数料、管理およびオペレーティングシステムの定期費用、保険、無形資産に関連する償却費）およびその他の費用（特異な性質または頻度が低い取引を含む）
その他の費用、純額
その他の収入。 その他の収入には債権回収に関連する収入やその他雑多なクレジットカードリベートが含まれます。
利息費用。 利息費用は、以下で詳しく説明されているように、主に当社の負債に関連しています。 −流動性および資本資源に関連する内容 ”
リング・オブ・クレジットの早期解約による損失。 2023年1月、私たちはシリコンバレー銀行（「SVB」）を含むローンおよびセキュリティ契約（「ローン契約」という）を締結しました。これにより、循環型のクレジット施設（「信用施設」という）が提供されました。 2023年3月に解約通知を発行し、延期された金融手数料の債権放棄による損失を認識しました。
業績
2024年3月31日と2023年3月31日の三か月間の比較
以下の表は、提示された期間の当社の要約連結業績を示しています（千単位）。結果の期間間比較は、将来の期間の結果を必ずしも示すものではありません。
3月31日までの3ヶ月間に終了しました。 変化 2024 2023 数量 % 収益 売りサイド広告 $ 16,500 $ 13,783 $ 2,717 20 % 買い側広告 5,775 7,440 (1,665) (22) % 収益合計 22,275 21,223 1,052 5 % 売上総利益 売りサイド広告 14,807 11,841 2,966 25 % 買い側広告 2,470 2,949 (479) (16) % 売上総利益の総額 17,277 14,790 2,487 17 % 粗利益 4,998 6,433 (1,435) (22) % 66.8 7,805 6,574 1,231 19 % 営業損失 (2,807) (141) (2,665) *nm その他の費用、純額 (1,212) (1,267) 55 (4) % 所得税前損失 (4,019) (1,408) (2,611) 185 % 所得税費用の利益 (200) (74) (126) 169 % 純損失 $ (3,819) $ (1,334) $ (2,485) 186 % 調整後のEBITDA (1)
$ (1,659) $ 549 $ (2,208) (402) %
nm – 意味がない
(1) 調整後EBITDAの定義、この指標の当社経営陣の利用方法、および調整後EBITDAと当期純利益の調整に関する説明については、「 － 非GAAP財務指標 .”
収益
2024年3月31日までの3ヶ月の売上高は2億2300万ドルであり、2023年3月31日までの3ヶ月の2億1200万ドルから1億1000万ドル、または5%増加しました。売り側広告収入は、総合市場と未代表出版社コミュニティの両方で印象インベントリの持続的な増加、および拡大する出版社エンゲージメントにより、2700万ドル、または20%増加しました。 同社は2024年3月31日までの3ヶ月間で約19億の月間平均インプレッションを販売し、前期比7%増加しました。2024年3月31日までの3ヶ月間で、同社の売り側広告セグメントを通じて約2480億の月間平均インプレッションが処理され、2023年と同じ期間の20%増加しました。 さらに、同社の売り側広告プラットフォームは、2024年第1四半期に約8300億の月間平均入札リクエストを処理し、約130億の月間平均入札応答を受信し、2023年同期比107%増加しました。2024年第1四半期の広告主当たりの売り側収入は、2023年同期比30%増加しました。 買い側収入は、既存顧客ベースからの支出減、2023年のある一時キャンペーンの完了、および四半期ごとの支出のタイミングの変更により、2023年3月31日までの3ヶ月間で1700万ドル、または22%減少しました。
売上総利益
売上高全体の増加に連動して、2024年3月31日終了時点の3か月間の売上原価は1730万ドルで、2023年3月31日終了時点の3か月間の1480万ドルから250万ドル、または17%増加しました。売り広告の売上原価は300万ドル増加し、2024年3月31日終了時点の売上高の90%、2023年同期の86%に比べて1480万ドルとなりました。コストの増加は主に関連する売上高の増加に起因していますが、収益の43%を占める250万ドル、または、2023年同期の収益の40%に対して290万ドル、購買広告の売上原価は50万ドル減少しました。コストの4%増加は、サーバーのキャパシティ拡張をサポートするための固定コストの短期的な増加に起因しており、出版社のミックスと集中度に伴うコストも含まれています。
粗利益
2024年3月31日までの3か月間の粗利益は売上高の22%、つまり500万ドルでした。2023年と同じ期間の売上高の30%、640万ドルに比べ、140万ドルまたは22%の減少を反映しています。2024年3月31日までの3か月間のマージン変化は、売り手セグメントが買い手セグメントよりもコストが高いため、およびサーバー容量の増加に伴う追加の固定コストが影響しています。
2024年3月31日終了の3か月間に、売り側広告の粗利益は2023年同期と比較して$200,000減少し、主にサーバーに関連する一時的な固定費の増加によるものであり、部分的に売上高の増加によって相殺されました。売り側広告の粗利率は、それぞれ2024年と2023年については10%と14%でした。2024年の売り側粗利率は、成長をサポートするためにサーバー容量を増やすための3か月間に発生した約$600,000の追加固定費によって否定的に影響を受けました。一方、買い側広告の粗利益は、前年同期と比較して2024年3月31日終了の3か月間に$1,200,000減少し、主に売上高の減少によるものでした。買い側広告の粗利率は、それぞれ2024年と2023年については57%と60%でした。2024年の買い側粗利率は、固定費の同水準に関連した収益の減少によるレバレッジ減少によって否定的に影響を受けましたが、会社は2024年第2四半期に一部の収益をシフトすることで回復することを期待しています。
66.8
以下の表は、提示された期間の営業費用の部品（千ドル単位）を示しています。
3月31日までの3ヶ月間に終了しました。 変化 2024 2023 数量 % 報酬、税金、および手当 $ 4,524 $ 3,634 $ 890 24 % 一般管理費用 3,281 2,940 341 12 % 営業費用合計 $ 7,805 $ 6,574 $ 1,231 19 %
報酬、税金、福利厚生
2024年3月31日までの3か月間の賃金、税金、手当は、2023年と同じ期間の360万ドルから450万ドルに90万ドル、または24％増加しました。 この増加は、当該期間中に採用された人数の増加によるものです。
2023年は、成長を支援するための主に種類領域と、公開企業のインフラ関連を支援するための共有サービスに焦点を当てました。増加した株式報酬や減少したボーナス費用などが一部相殺されました。前期比で、補償、税金、福利厚生は、2023年12月31日までの3か月間で480万ドルから30万ドル、または6%減少しましたが、これは主にボーナスの債務引当額の低下によるものです。公開企業としての運用にかかる追加費用や、営業戦略をサポートするための追加人員に関連する増加した補償を含む、企業インフラの投資や追加の経費が継続して発生することを予想しています。
一般管理費用
2024年3月31日終了の3か月間の一般管理費（G＆A）が330万ドルで、2023年同期の290万ドルから増加しました。売上高に対するG＆A費用の割合は、2024年および2023年の3月31日終了の3か月間でそれぞれ15％と14％でした。2024年3月31日終了の3か月間中には、より高い専門家料およびソフトウェアライセンスが発生しました。連続して、2023年12月31日終了の3か月間の450万ドルから、専門家料、営業およびマーケティング費用、旅行経費が低くなったため、G＆A費用は120万ドル、または27％減少しました。公開企業としての運営に関連した追加の支出が発生し続けると予想されます。これには、追加の専門家料、自動化への投資、内部統制に必要なインフラを開発するためのコンプライアンスコストが含まれます。
その他の費用、純額
以下の表は、提示された期間のその他の費用の構成要素（千ドル単位）を示しています。
3 か月が終了 変更 2024 2023 金額 % 支払利息 $ (1,297) $ (1,017) $ (280) 27 % その他の収入 85 50 35 70 % クレジットラインの早期解約による損失 — (300) 300 nm その他の費用合計、純額 $ (1,212) $ (1,267) $ 55 (4) %
nm – 意味がない
2024年3月31日までの3か月間のその他の経費、純額は主に130万ドルの利息費用で構成されています。2023年3月31日までの3か月間のその他の経費、純額は主に100万ドルの利息費用とシリコンバレー銀行とのクレジットラインの早期解約に伴う30万ドルの損失に関連しています。
2024年3月31日終了の3か月間における利息費用は、2023年3月31日終了の3か月間の100万ドルに比べて130万ドルに増加しました。 期間中の利息費用の増加は、企業の信用施設に対する1020万ドルの追加純借入と、より高い金利に起因しています。
流動性と資本リソース
2024年2月29日までの3か月間の運営活動において、アメリカおよびカナダ証券委員会に関連するプロフェッショナル料金と、年次規制申請書、トロント証券取引所およびNYSE American取引所への年会費、および企業の人件費に対して、合計60万ドルを支出しました。
会社は、収益と利益の減少を経験し、その期間は不明です。当社は、今後の1年間にわたる当社の流動性を評価する際に、これらの状況を考慮しました。流動性は、将来のキャッシュ要件を満たすための実体の能力を示すものであり、資産を維持し、運営資金を調達し、その他の一般的なキャッシュニーズを遂行するためのものです。当社の流動性は、一般的な経済、財務、競争およびその他の範囲外の要因によって影響を受けます。当社の流動性要件は、主に、債務サービスや労働費などの運営費に必要な資金です。当社は、一般にオペレーションからの現金提供によって流動性要件を満たします。また、当社は、様々なコストを削減することによって、運転費用を調達する能力を向上させるための措置を講じており、必要に応じて追加の措置を講じる準備ができています。
2024年5月10日、会社は共謀された Descriptive性の記事/ブログ投稿の被害者となりました。ノート9で議論されたように、会社の売り手向け顧客の1人が2024年5月に数週間会社とのつながりを一時停止し、それにより売り手向けの売り上げ高が減少しました。本報告書の日付現在、この顧客に関連する売り手向け出来高は再開されましたが、2024年5月の停止前に経験したレベルにはまだ達しておらず、これが会社の売り手ビジネスに大きな混乱をもたらしています。会社はパートナーと協力して以前の出来高レベルを達成するために積極的に取り組んでいます。ただし、会社がパートナーやそのような出来高レベルを達成する時期について保証することはできません。さらに、会社は(1)、紛争中の顧客からの未払い金に関連する880万ドルの支払いに主に起因して、2023年に680万ドルの純損失を被り、2024年3月31日に終了した3か月間で、会社の季節的な歴史的傾向に一致する380万ドルの純損失を報告しました (2)、2024年3月31日現在において330万ドルの累積赤字を報告しました(3)、2024年3月31日時点で330万ドルの現金及び現金同等物を報告しました、(4)、2025年7月満期の与信契約の下で2024年3月31日、及びこの報告書の日時点でそれぞれ700万ドルと970万ドルを借入れていることを報告しました、(5)、2024年4月17日に会社の監査人が辞任した通知を受け、かつ(6)、2014年の年次報告書と2024年の最初の2四半期の四半期報告書を適時に提出できなかったことが報告されました。会社の年次報告書と四半期報告書の遅延は既存の資本調達活動を混乱させ、追加の監査、
法的およびその他の経費。これらの要因により、次の12か月間を超えて会社が存続する能力に重大な疑念が生じています。
会社は、手元の現金とオペレーションからのキャッシュフローを含む流動性の源泉として期待しており、流動性に関する懸念に対処するために複数の対策を講じています。これらの対策には、①スタッフの削減を通じた経費削減計画、採用の一時停止、2024年7月1日に実施されたコスト節約策を含むこと、②債権者と協力して販売量を回復しながら債務の契約条件を一時的に緩和すること（会社の未監査財務諸表に関する注記3 - 長期債務を参照）、③様々な提供者との取り決めを通じて資本を調達すること、および④遅滞しているSECの報告書に関するコンプライアンスの回復を通じて、会社が資本市場やその他の資金調達源にアクセスできるようにすることが含まれます。会社の措置が成功することや、必要な時に追加の資金調達が利用可能であること、または適切な条件で利用可能であることを保証することはできません。
流動性の源泉
以下の表は、2024年3月31日および2023年12月31日時点での現金及び現金同等物、運転資金、及び与信契約（以下定義参照）の利用可能額を要約しています（単位：千）。
2024年3月31日 2023年12月31日 現金及び現金同等物 $ 3,334 $ 5,116 運転資本 $ 5,343 $ 3,280 与信契約の下での可用性 $ 3,000 $ 7,000
ビジネスの資金調達とその後の債務返済のため、および成長と業績に応じて、追加の株式発行や債務調達によって追加の資本を調達する可能性があり、これにより株主の希釈効果が生じる可能性があります。将来の株式や債務調達は、当社にとって有利でない条件で実施される可能性があります。当社の信用施設の返済期日が到来するにつれて、当該債務を返済、延長、または置き換える必要があります。これを行うための当社の能力は、将来の経済的、財務的、業務的およびその他の要因に応じて決まりますが、これらの多くは当社の制御を超えています。
クレジット施設
新規買3に詳細が記載されている、私たちが入ったさまざまなクレジット施設の契約条件について、要約された連結財務諸表の注釈に
歴史的なキャッシュフロー:
次の表は2024年3月31日および2023年の3ヶ月間のキャッシュフローを示しています（単位：千ドル）。
年度第3四半期が終了した時点での 2024 2023 営業活動による自己資金流入（流出） $ (5,704) $ 3,100 投資活動によるキャッシュフローの純流出 — (48) 財務活動による純現金提供（使用） 3,922 (380) 現金及び現金同等物の増減 $ (1,782) $ 2,672
2024年3月31日時点の現金及び現金同等物は、運転資金及び一般的な企業活動のために保有されていました。2023年3月31日と比較して現金及び現金同等物が減少した主な理由は、運転活動に使用された570万ドルに部分的に相殺される39万ドルの財務活動による現金流入です。
営業活動
2024年3月31日および2023年に終了した3か月
営業活動による現金は、当期純利益から、売掛金や買掛金、未払費用などの営業資産および負債の変動によって通常発生し、減価償却費、償却償却費、株式ベースの報酬、繰延税金などの特定の非金銭および非営業費用項目に対して調整後に生成されています。
2024年3月31日までの３か月間の純現金フローは、運営活動に使用された現金流は$5.7百万ドルであり、純損失が$3.8百万ドル、非現金および非運用項目の調整額が$1.1百万ドル、運転資本からの現金流出額が$3.0百万ドルで構成されていました。非現金および非運用項目の調整は主に、$800,000の減価償却費および$500,000の株式報酬費用によるものであり、$200,000の繰延税金利益に部分的に相殺されていました。
動向資本の変化による現金の$3.0百万の減少は、主に債務残高の$18.1百万の減少、給与およびそれに関連する経費などの未払経費の$0.7百万の減少、部分的には債権の$15.8百万の減少を含んでいます。債務残高と債権の減少は、ビジネスの売りサイドセグメントの季節性の性質によるものであり、一部は、2023年に記録された顧客からの対立に関する未払い金への減額に関連する支払いとして、いくつかの出版社に$880万を支払いました。
2023年3月31日までの3か月間における運転活動による純現金流入額は310万ドルであり、主に130万ドルの純損失、非現金および非運転項目の調整額が100万ドル、運転資本からの現金流入が340万ドルで構成されています。非現金および非運転項目の調整は、主に70万ドルの減価償却費と償却費、10万ドルの株式報酬費用、30万ドルのクレジットライン早期解約損失を含んでいます。
ワーキングキャピタルの変化によるキャッシュの340万ドルの増加は、主に340万ドルの売掛金の減少および未収収益の40万ドルの増加によるものであり、一部を占めるアカウントペイアブルの390万ドルの減少によって部分的に相殺されました。売り側セグメントの季節性のため、売掛金および支払い可能勘定の減少は主にそのようなものです。
投資活動
2024年3月31日および2023年に終了した3か月
これまでの投資活動は、主にソフトウェア、オフィス家具、及びリース契約の改善の購入から成り立っています。
2023年3月31日までの3か月間において、投資活動に使用された純現金流は、主にリースホールド改良とオフィス家具に関連しています。
財務活動
2024年3月31日および2023年に終了した3か月
2024年3月31日までの3か月間の決算では、資金調達活動により純現金は主にライン・オブ・クレジットからの400万ドルの収益に加え、ワラントの行使による200万ドルの収益から部分的に相殺された400万ドルの長期ローン返済により、390万ドルの資金が供給されました。
2023年3月31日までの3か月間における財務活動での純現金流出額は、主に、段金債の返済に200万ドル、および遅延された金融費用に200万ドルが支払われたことによる0.4百万ドルでした。
契約義務と将来の現金要件
2024年3月31日現在、売上高及び現金同等物と与信契約を含むひも付金銭の主たる契約義務は、2021年の信用施設、与信契約、当社の様々な施設についてのキャンセル不可のリースからなります。 当社は、現在の負債に関連する将来の最低支払額が次の5年間で2024年に110万ドル、2025年に850万ドル、2026年に2570万ドル、2027年に0.1万ドル未満、2028年に0.1万ドル未満、その後は0.1万ドルであると予想しており、当該負債を再融資したり、新たな回転クレジット施設を契約することも、回転施設の追加引き出しを行うこともなければ、これらの支払いが発生すると仮定します。 リースには2024年に20万ドル、2025年に20万ドル、2026年に20万ドル、2027年に20万ドル、2028年に20万ドル、その後も20万ドルの最低支払いが必要となります。 2024年3月31日現在、現金及び現金同等物は330万ドルでした。 弊社は、将来1年間の売上高と運営結果の予測、会社が保有する利用可能な現金および与信契約の下での借入可能額に基づくと、会社は少なくともこれらの財務諸表の発行後12か月間は、運営資金を調達し、熟債務を支払うための十分な現金資金を有していると考えています。
非GAAP財務指標
米国一般に受け入れられている会計原則（「GAAP」）に従って決定された当期純利益を含む当期純利益、特に、営業利益、営業活動による純現金、および調整後の利益前利子、税金、償却費、および償却前減損額、信用取引の解消損失および株式報償に調整したもの（「調整後EBITDA」）は、営業業績を評価する上で有用であると考えています。調整後EBITDAに最も直接関連性があるGAAP指標は当期純利益です。
次の表は、各期間ごとの調整後EBITDAを純損失に結び付けたものを示しています（千ドル単位）：
終了した三ヶ月間 2024 2023 純損失 $ (3,819) $ (1,334) 追加（減算）する： 利息費用 1,297 1,017 無形資産の償却 488 489 株式報酬 504 94 有形資産、設備、ソフトウェアの減価償却 71 57 借入金の期限解除に伴う損失 — 300 所得税控除 (200) (74) 調整後のEBITDA $ (1,659) $ 549
営業利益や当期純利益に加え、調整後EBITDAも運営効率の指標として使用しています。この非GAAP財務指標は、投資家にとって有用で、当社のビジネスの期間比較や運用成績の理解と評価のために以下の理由により利用されると考えています:
• Adjusted EBITDAは、投資家や証券アナリストが利用して企業の運営業績を測定する際に広く用いられており、減価償却費や償却費、利息費用、所得税引当金、株式報酬、税金請求権負債の再評価、取得取引コスト、クレジット契約や優先ユニットの早期終了もしくは満期償還からの損失、および決済やローンの免除による利益などの特定の1回限りのイベントを無視した企業の運営業績を測定する手法です。これらは、企業の資金調達、資本構造、資産取得方法によって大きく異なるため、企業間で大幅に異なる場合があります。
• 当社の経営は、調整後のEBITDAを会計基準(GAAP)の財務指標とともに使用し、年次の運営予算の策定、運営業績およびビジネス戦略の効果の指標として、および取締役会との財務業績に関する通信で使用しています;
• 調整後のEBITDAは、過去の財務業績との一貫性と比較可能性を提供し、期間間比較を容易にし、他の同業他社との比較も容易にします。その他の多くの企業は同様の非GAAP財務指標を使って彼らのGAAPの結果を補完しています。
この非GAAP財務指標の使用には分析ツールとしての限界があり、単独でまたはGAAPに基づいて報告された財務結果の分析の代替としては考慮すべきではありません。
重要な会計見積もりおよび関連方針
米国のガイアップに準拠した財務諸表の作成には、資産の金額、負債の金額、および財務諸表の日付時点での潜在的負債の開示、および報告期間中の売上高および費用の金額に影響を与える見積りおよび仮定を行う必要があります。実際の結果はこれらの見積もりと異なる可能性があります。会社は、過去の経験、市況、および会社が状況下で合理的であると考えるその他の仮定に基づいて見積もりを行い、会社はこれらの見積もりを継続的に評価しています。
重要な会計見積もりおよび関連方針について、2023年12月31日の年次報告書で述べられている重要な会計見積もりおよび関連方針と比較して、当社の「財務状況および業績に関する経営者による論議と分析」にて示されている重要な会計見積もりおよび関連方針に変更はありません。
最近の会計原則
収支勘定の要約連結財務諸表の注記2を参照して、最近採用された会計基準とまだ採用されていない会計基準をご覧ください。
アイテム3。市場リスクに関する数量と質的開示
「小規模報告会社」として、この第I部、第3項で要求されている情報を提供する必要はありません。
アイテム4。統制および手順
開示管理および手順の評価
当社は、証券取引法の規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義された「開示管理および手続き（「開示管理」）」を維持しており、当社の証券取引法に関する報告書に開示する必要がある情報がSECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報がマネジメント、chief executive officer（「CEO」）、およびchief financial officer（「CFO」）など適切な者に適時の開示に関する判断を行うために蓄積され、伝達されるように設計されています。当社はCEOおよびCFOの監督および参加の下、当社の開示管理の設計と運用の効果についての評価（「評価」）を、以下で説明する重大な弱点があるため、「」まで実施しました 2024年3月31日 証券取引所法の規則13a-5(b)および15d-15(b)に基づいて、開示管理の設計と評価を行った。マネジメントは、設計および評価を行う際に、どのように優れた運営ができても、コントロールおよび手続きは望ましいコントロール目標を達成するために合理的な保証しか提供できないことを認識し、自身のコントロールおよび手続きを評価する際に判断を適用する必要があった。この評価に基づいて、以下で説明する重大な弱点があるため、CEOおよびCFOは、「」時点で当社の開示管理は効果的ではないことを結論づけました 2024年3月31日 .
財務報告に関する内部統制に関する経営者の年次報告書
【会社名】の経営陣、会社のCEOおよびCFOは、取引所法規13a-15(f)および15d-15(f)で定義される通りの財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する責任があります。【会社名】の財務報告に関する内部統制は、米国で一般的に受け入れられている会計原則に従い、外部目的での財務報告の信頼性および財務諸表の作成に関して、当社の経営陣および取締役会に合理的な保証を提供するために設計されたプロセスです。
財務報告に関する内部統制には、（i）会社の資産の取引および譲渡を適切かつ公正に反映する記録の維持に関連する方針と手続きが含まれ、（ii）米国一般に受け入れられている会計原則に従って財務諸表の作成を可能とするために必要な記録を適切に記録するよう合理的に保証し、会社の収入および支出が会社の経営陣および取締役の承認に従ってのみ行われていることを保証し、（iii）会社の資産の横取り、使用、または譲渡の未承認取得に関する未然防止またはタイムリーな検出に関して合理的な保証を提供する。それは財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性がある会社資産の取引を防止または適時に検出するための合理的な保証を提供する
財務報告に関する内部統制には固有の制約があるため、不正記載を防止または検出することができない場合があります。どれだけ設計が優れているかに関わらず、全セクターの内部統制システムには固有の制約があり、人為的なエラーや最上位の制御を回避する可能性を含みます。したがって、有効な財務報告に対する内部統制であっても、財務諸表の準備に関して合理的な保証しか提供できません。また、将来期間への有効性の評価の予測についても、条件の変化により制御が不適切となるリスクや方針や手続きへの遵守の度合いが悪化する可能性があることに注意が必要です。
会社の経営陣は、2023年12月31日時点での会社の財務報告に関する内部統制の有効性を評価しました。この評価では、経営陣は、内部コントロール統合フレームワーク（2013年）によって設定された基準を使用しました。この評価に基づき、経営陣は、会社の財務報告に関する内部統制がまだ効果的でないと結論しました。 2024年3月31日 .
2023年12月31日現在、仕訳プロセス、情報技術一般管理（ITGC）、および会計問題の技術的評価に関する管理上の問題を特定しました。管理上の問題とは、財務諸表の内部統制における不備または不備の組み合わせであり、年次または中間財務諸表の実質的な誤記が適時に防止または検出されない可能性が合理的に考えられる状態のことです。管理上の問題は、2023年12月31日時点での仕訳プロセス、ITGC、および会計問題の技術的評価に関連するプロセスおよび関連する管理が、効果的に機能していない結果です。また、会社の連結財務諸表の注記13「再報告（未監査）」にさらに詳細に記載されています。2023年12月31日までの会計年度の年次報告書（形式10-k）に収録されている連結財務諸表に、会社が2022年3月31日以降に開示した非監査の中間連結財務諸表における前年度の会計上の誤りを特定しました。この誤りは、(1)非支配株主（「新華人寿保険（NCI）」）の会計処理および提示、(2)組織取引の認識、(3)特定のwarrantsの影響を考慮した1株当たり利益の提示、および新華人寿保険（NCI）の会計処理および提示の訂正の影響、および(4)2023年warrantsの償還の記録タイミングが不正確であったことから生じました。会社の経営陣および会社の取締役会の監査委員会は、2023年3月31日、2023年6月30日、および2023年9月30日終了の四半期未監査連結財務諸表を再報告することが適切であると結論付けました。
以上に説明のあるその他の事項以外に、これらの重要な弱点の結果として重大な誤記載はありませんでしたが、年次または四半期の財務諸表に重大な誤記載が生じる可能性があり、そのような誤記載は適時に防止または検出されない可能性がありました。重要な弱点のため、財務報告における弊社の内部統制が有効ではないとの結論に至りました。 2024年3月31日 .
以前に報告された重要な脆弱性を解消するための経営計画
経営は、重要な脆弱性を対処し、内部統制を改善するための是正措置を実施しました。具体的には、2023年末に会社はコンサルタントを起用して、ビジネスプロセスおよびITGCに関するコントロールの設計を特定し、テストするための支援を受けました。このプロジェクトの第1フェーズは2024年第1四半期に完了しました。現在、一部の内部統制手順の設計を強化し、仕訳処理内における職務の分離、情報技術環境におけるプログラムや変更管理へのアクセス、および技術会計事項の評価に対する新しい内部統制の実装のプロセスに取り組んでいます。これらのコントロールは、将来の期間において設計と運用の有効性がテストされる予定です。会社は外部のコンサルタントとの連携を継続し、見直されたコントロールプロセスと手順をレビューしていく予定です。
会社は是正措置を実施していますが、改善された管理が一定期間設立され、運営されるまで、重要な弱点は完全に是正されたとは見なされません。ただし、我々のチーフ・エグゼクティブ・オフィサーおよびチーフ・ファイナンシャル・オフィサーを含む経営陣は、米国公認会計原則に従って提示された期間の財務諸表が、特に財務状況、業績、キャッシュ・フローを、すべての重要な点で公正に表していると結論付けています。
財務諸表統制に関する内部管理プロセスの変更はありませんでした。2024年3月31日までの期間中に発生し、内部管理に重大な影響を与えた、または重大な影響を与える可能性がある変更はありません。
上記の内容以外については、2024年3月31日までの3か月間において、財務報告に関する内部統制に変更はありませんでした。これらの変更は会社の財務報告に対する内部統制システムに実質的に影響を与えたり、実質的に影響を受ける可能性があるものではありません。
第II部 その他情報
アイテム1。法的手続き
私たちはビジネスの通常業務に起因するさまざまな法的または管理上の請求および手続きの対象となる可能性があります。本日時点において、以下に示す内容を除き、私たちは重要な法的または管理上の手続きの当事者ではありませんし、当事者となる予定もありません。私たちの役員、経営幹部、関係者、または登録または名義の株主が、私たちの利益に対して逆対する当事者となる裁判またはその他の法的または管理上の手続きがあるわけでもありません。判決やその他の法的または管理上の手続きは、結果に関わらず、私たちのリソースの多くを要し、経営陣の時間と注意を逸らすこととなる可能性があります。
2024年5月23日、その他当社の役員および取締役、およびその他の被告に対して、米国テキサス州南部地区連邦裁判所において、当社の公開証券を取得または取得したとされる個人または法人を代表して、2023年4月から2024年3月までの間に当社の公開証券を購入または取得したとされる株主が、連邦証券法に違反するとして、当社が発行したとされる虚偽または誤解を招く開示に関する訴訟を提起した
公開書類では、2024年7月9日に、別の株主が同様の証券集団訴訟を会社、当社の役員および取締役の一部に対して、テキサス州南部地区でも起こしました。これら2つの訴訟は統合されました。これらの訴えはいずれも未指定の損害賠償金、コスト、手数料、および弁護士費用を求めています。会社はこの問題の最終結果やその時期について何ら予測することはできません。
2024年5月10日、会社は協調的な誤情報キャンペーンの一環と考えている名誉毀損記事/ブログ投稿の対象となりました。この投稿に関連して、会社の売り手顧客の1つが、申し立てが調査される間、会社への接続を一時停止しました。この顧客は2024年5月22日に会社と再接続し、売り出し側の出来高は再開されましたが、2024年5月の一時停止前のレベルにはまだ達していません。会社は、前回の出来高レベルを達成するためにパートナーと積極的に協力しています。2024年5月14日、会社は名誉毀損記事の著者に対して訴訟を起こし、権利の擁護に励んでいます。会社は、この訴訟問題の最終結果やその時期については何も予測することができません。
アイテム1A。リスク要因
該当なし。
ITEm 2. 株式の未登録売買および資金の使用
未登録の資本増加株式販売
なし。
資金調達の利用
なし。
発行体による株式証券の購入
なし。
アイテム3. 上位証券によるデフォルト
なし。
ITEm 4. 鉱山安全開示
該当なし。
ITEm 5. その他の情報
当社の役員および取締役は、上場取引法第10b5-1条に基づく取引計画に基づいて購入または販売取引を実施することを奨励されています。ルール10b5-1取引計画を通じて、役員または取締役は、定期的な基準に基づいて当社の普通株式の売買を契約します。ブローカーは、計画に基づいて、さらなる指示を受けることなく、役員または取締役が入力するパラメータに従って取引を実行します。役員または取締役は、指定された状況に応じて計画を変更または解除することができます。
2024年3月31日までの3か月間、会社の取締役または役員はいませんでした。 採用しました 解除しました
ITEm 6. 展示物
展示物番号 説明 フォーム ファイル番号 日付 展示物番号 ここに提出または添付された 3.1 8-K 001-41261 2022年2月16日 3.1 3.2 8-K 001-41261 2022年2月16日 3.2 31.1 X 31.2 X 32.1* X 32.2* X 101.INS* インラインXBRLインスタンスドキュメント X 101.SCH* インラインXBRLタクソノミ拡張スキーマ X 101.CAL* インラインXBRLタクソノミ拡張計算リンクベース X 101.DEF* インラインXBRLタクソノミ拡張定義リンクベース X 101.LAB* インラインXBRLタクソノミ拡張ラベルリンクベース X 101.PRE* インラインXBRL拡張プレゼンテーションリンクベース X 104* 表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRL形式で、展示101に含まれている） X
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* この展示物は、《取引所法》第18条の目的のために「提出された」と見なされませんし、そのセクションの責任の対象ともなりません。このような展示物は、《証券法》や《取引所法》の下のいかなる申請においても、会社が明示的に言及によって参照するという範囲を超えることは見なされません。
署名
証券取引所法（1934年）の要件に基づき、登録者はここに署名者によって正当にこの報告書に署名させました。
日付: 2024年10月15日
ダイレクト デジタル ホールディングス、インク。 署名: /s/ダイアナ・P・ディアズ ダイアナ・P・ディアズ 最高財務責任者 (正式な権限を持つ署名権者、プリンシパルファイナンシャルグループおよび会計責任者)