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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
（标记一）
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
截至季度末2024年9月30日
或者
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
在过渡期从                    到                   
委托文件号码：001-16751
eh_logo.jpg
ELEVANCE HEALTH，INC。
(根据其章程规定的注册人准确名称)
印第安纳州 35-2145715
（国家或其他管辖区的
公司成立或组织）		 （IRS雇主
（标识号码）
220 Virginia Avenue
印第安纳波利斯, 印第安纳州 46204
（总部地址）（邮政编码）
公司电话号码，包括区号：（833) 401-1577
 
（前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易标的在其上注册的交易所的名称
普通股票，面值为$0.01ELV请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
请在检查表上标明以下事项: (1) 在过去12个月内已按照1934年证券交易法第13条或第15条(d)文件要求提交了所有报告(或对于要求提交此类报告的时间较短的期间内提交了此类报告)，以及(2) 在过去90天内已受到此类文件要求的约束。是☒ 否 ☐
请表明，注册人在过去12个月（或注册人需要提交此类文件的更短期间）在规章S-t（本章第232.405节）第405条规定下提交了每个交互式数据文件。   是  ☒    否  ☐
请用复选标记表示注册申报人是大型加速提名申报人、加速提名申报人、非加速提名申报人、较小报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《证券交易法》第120亿.2条中“大型加速提名申报人”、“加速提名申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速报告人☒  加速文件申报人☐
非加速文件提交人☐  更小的报告公司☐
新兴成长公司☐
如果是新兴成长型公司，在选中复选标记的同时，如果公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则，则表明该公司已选择不使用根据证券交易法第13(a)条提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合新的或修订后的财务会计准则。☐
请在复选框中标记，以指示注册人是否为壳公司（如《交易所法规》第120亿.2条所定义） 是☐    否  ☒
截至2024年10月11日， 231,922,815注册者的普通股共有131,448,444股流通。


Elevance Health，Inc。
第10-Q表的季度报告
截至2024年9月30日的期间
目录
 
  
第一部分 财务信息
项目1。
项目2。
第三项。
第四项。
第二部分.其他信息
项目1。
项目1A。
项目2。
第三项。
第四项。
第五项。
第六项。
-1-

第一部分 财务信息
项目1.——基本报表
Elevance Health，Inc。
合并资产负债表
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
(未经审计)
（以百万为单位，除股份及每股数据外）
资产
流动资产：
现金及现金等价物$7,866 $6,526 
Fixed maturity securities (amortized cost of $28,739 和 $30,446信贷损失准备金：$2 和 $4)
28,954 29,614 
股票投资1,113 229 
保费应收账款7,209 7,902 
自筹应收账款5,135 4,558 
其他应收款6,055 5,405 
其他资产5,949 5,795 
待售资产
565 — 
总流动资产62,846 60,029 
长期投资:
固定到期证券（摊余成本为$883 和 $890；信用损失准备为$0 和 $0)
893 876 
其他投资资产9,394 6,107 
资产和设备，净值4,505 4,359 
商誉25,967 25,317 
其他无形资产10,325 10,273 
其他非流动资产2,603 1,967 
总资产$116,533 $108,928 
负债和股本
负债
流动负债:
医疗索赔应付款项$15,346 $16,111 
其他保单持有人负债4,402 5,600 
未赚收入1,793 1,402 
应付账款及应计费用6,255 6,910 
短期借款360 225 
开多次数2,100 1,649 
其他流动负债11,614 9,894 
待售负债
163 — 
流动负债合计42,033 41,791 
长期债务，减去当期部分24,688 23,246 
未来保险责任准备金248 778 
递延所得税负债，净2,092 1,970 
其他非流动负债3,593 1,738 
负债合计72,654 69,523 
承诺和可能的负债 - 注记11
股东权益
优先股，无面值，授权股数 - 100,000,000; 已发行和流通股数 - 无
— — 
普通股，每股面值 $，授权股数：百万股；发行股数：分别为2024年6月30日和2023年12月31日：百万股；流通股数：分别为2024年6月30日和2023年12月31日：百万股0.01，授权股数 - 900,000,000; 已发行和流通股数 -
231,929,643和页面。233,071,088
2 2 
额外实收资本9,105 8,868 
保留盈余35,157 31,749 
累计其他综合损失(489)(1,313)
股东权益合计43,775 39,306 
非控制权益104 99 
股东权益总计43,879 39,405 
负债和所有者权益总额$116,533 $108,928 
详见附注。
-2-

Elevance Health，Inc。
综合收益表
(未经审计) 
 截至2022年1月31日三个月的期间结束
九月三十日		九个月截至
九月三十日
2024202320242023
（以百万计，每股数据除外）
收入
保险费$36,809 $35,259 $107,921 $107,716 
产品销售收入5,887 5,177 15,916 14,058 
服务费2,023 2,044 6,378 5,981 
营业收入总额44,719 42,480 130,215 127,755 
净投资收益551 493 1,524 1,296 
金融工具净亏损(125)(124)(371)(358)
（亏损）出售业务所得
(39)— 201 — 
总收入45,106 42,849 131,569 128,693 
费用
福利费用32,949 30,606 94,067 92,996 
销售产品成本5,093 4,648 13,738 12,456 
营业费用5,269 5,470 15,221 15,088 
利息支出300 259 845 771 
其他无形资产摊销122 212 400 668 
总支出43,733 41,195 124,271 121,979 
税前收入
1,373 1,654 7,298 6,714 
所得税费用365 354 1,740 1,554 
净收入1,008 1,300 5,558 5,160 
非控制权益所应归属的净损益
8 (11)4 (29)
股东的净利润$1,016 $1,289 $5,562 $5,131 
每股股东的净利润
基本$4.38 $5.48 $23.94 $21.70 
摊薄 $4.36 $5.45 $23.81 $21.56 
每股分红派息$1.63 $1.48 $4.89 $4.44 
详见附注。

-3-

Elevance Health，Inc。
综合收益的合并报表
(未经审计) 
 截至2022年1月31日三个月的期间结束
九月30日		九个月截至
九月30日
2024202320242023
（以百万计）
净收入$1,008 $1,300 $5,558 $5,160 
其他综合收益(损失), 净额(税后):
投资净未实现损益变动887 (352)805 (44)
投资减值损失中的非信贷成分变动
— 2 — (1)
现金流量套期损益中的未实现收益/损失变动2 1 8 16 
净周期性养老金和离退休后期费用变动3 2 11 7 
未来政策利益变动 (1)3 (2)2 
外币翻译调整7 (4)2 (2)
其他综合收益（损失）
898 (348)824 (22)
非控制权益所应归属的净损益
8 (11)4 (29)
归属于非控股利益的其他综合收益
— 2 — — 
股东综合收益总额$1,914 $943 $6,386 $5,109 



















详见附注。

-4-

Elevance Health，Inc。
合并现金流量表
(未经审计)
九个月截至
9月30日
20242023
（以百万计）
经营活动
净收入$5,558 $5,160 
调整净利润以计入经营活动现金流量:
金融工具净损失371 358 
业务售出收益(201)— 
其他投资资产净损失中的股权15 70 
折旧和摊销995 1,321 
资产减值损失103 446 
延迟所得税(258)(361)
股权酬金220 217 
经营性资产和负债变动:
应收款项，净额(490)(727)
其他投资资产(73)(46)
其他(934)(936)
保单负债(1,812)333 
未赚收入392 3,220 
应付账款和其他负债928 1,717 
所得税231 257 
其他，净额57 3 
经营活动产生的现金流量净额5,102 11,032 
投资活动
投资购买(14,706)(24,337)
出售投资所得款11,611 7,830 
投资到期、赎回和投资回报1,481 14,531 
证券借贷抵押品变动(160)55 
出售子公司所得款项，扣除已售现金净额399 — 
购买子公司，净现金收购(1,124)(1,570)
购买固定资产(934)(970)
其他，净额(96)(82)
投资活动产生的净现金流出(3,529)(4,543)
筹资活动
从长期借款中获得的收益2,580 2,574 
长期借款偿还(800)(1,908)
短期借款收益210 — 
偿还短期借款(75)(265)
证券借入应付款变动158 (54)
银行透支变动(172)(523)
普通股的回购和养老(1,089)(1,748)
现金股利(1,135)(1,049)
员工股票计划下发行普通股取得的收益205 112 
通过员工股票计划下普通股权盈利代扣的税款(106)(99)
其他，净额9 5 
筹集资金净额
(215)(2,955)
汇率对现金及现金等价物的影响2 (2)
现金及现金等价物净变动额1,360 3,532 
期初现金及现金等价物余额6,526 7,387 
期末待售资产中包含较少的现金及现金等价物
(20)— 
期末现金及现金等价物$7,866 $10,919 
S请查看附注。

-5-

Elevance Health，Inc。
股东权益变动表
(未经审计)
股东权益合计
 普通股额外的
实收资本
资本		留存收益
收益		累积的
其他
综合
损失		在附属公司中的非控制利益
利益		总费用
股权
（以百万计）股数
股份		股票名义价值
数值
2023年12月31日233.1 $2 $8,868 $31,749 $(1,313)$99 $39,405 
净收入— — — 2,246 — 3 2,249 
其他综合损失
— — — — (52)— (52)
回购和养老普通股，包括消费税(1.1)— (44)(525)— — (569)
分红和股息等值— — — (382)— — (382)
员工股票计划下普通股发行，减相关税收优惠的净额0.5 — 59 — — — 59 
酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223232.5 2 8,883 33,088 (1,365)102 40,710 
净利润— — — 2,300 — 1 2,301 
其他综合损失
— — — — (22)— (22)
非控制权益调整— — — — — 3 3 
回购和养老普通股，包括消费税(0.9)— (34)(432)— — (466)
分红和股息等值— — — (381)— — (381)
员工股票计划下发行普通股，减去相关税收优惠0.3 — 152 — — — 152 
2024年6月30日231.9 2 9,001 34,575 (1,387)106 42,297 
— — — 1,016 — (8)1,008 
其他综合收益
— — — — 898 — 898 
非控股权调整— — — — — 6 6 
回购和养老普通股，包括消费税
(0.1)— (5)(55)— — (60)
分红和股息等价物— — — (379)— — (379)
员工股票计划下发行普通股，减去相关税收优惠0.1 — 109 — — — 109 
2024年9月30日231.9 $2 $9,105 $35,157 $(489)$104 $43,879 







-6-

Elevance Health，Inc。
股东权益变动表（续）
(未经审计)
股东权益合计
 普通股额外的
实收资本
资本		留存收益
收益		累积的
其他
综合
损失		在附属公司中的非控制利益
利益		总费用
股权
（以百万计）股数
股份		股票名义价值
数值
2022年12月31日
238.0 $2 $9,084 $29,647 $(2,490)$87 $36,330 
净收入
— — — 1,989 — 15 2,004 
其他综合收益— — — — 440 2 442 
回购和养老普通股，包括消费税
(1.3)— (51)(575)— — (626)
分红派息和红利等效— — — (354)— — (354)
在员工股票计划下发行普通股，扣除相关税收优惠净额
0.4 — 6 — — — 6 
可转换债券的回购、转换和税收调整
— — (342)— — — (342)
2023年3月31日237.1 2 8,697 30,707 (2,050)104 37,460 
净收入
— — — 1,853 — 3 1,856 
其他综合损失
— — — — (116)— (116)
回购和养老普通股，包括消费税
(1.4)— (52)(600)— — (652)
分红派息和红利等效— — — (352)— — (352)
根据员工股票计划发行普通股，扣除相关税收补贴净额
0.2 — 116 — — — 116 
2023年6月30日235.9 2 8,761 31,608 (2,166)107 38,312 
净收入
— — — 1,289 — 11 1,300 
其他综合损失— — — — (346)(2)(348)
普通股的回购和养老
(1.1)— (40)(445)— — (485)
分红派息及红利等效
— — — (349)— — (349)
按相关税收优惠扣除计入员工股票计划的普通股发行
0.1 — 109 — — — 109 
2023年9月30日234.9 $2 $8,830 $32,103 $(2,512)$116 $38,539 

详见附注。

-7-

Elevance Health，Inc。
合并财务报表注释
(未经审计)
2024年9月30日
（以百万为单位，除每股数据或另有说明外）
 
1.     组织形式
基本报表中使用的“我们”、“我方”、“我们”或“Elevance Health”一词，指的是Elevance Health, Inc.，一家印第安纳州公司，除非上下文另有要求，其直接和间接子公司。提到“州”时，除非上下文另有要求，也包括哥伦比亚特区和波多黎各。
Elevance Health是一家致力于改善人类健康的健康公司。我们是美国最大的医疗成员保险公司之一，截至2024年9月30日，通过我们附属的健康计划为近百万医疗会员提供服务。 46 作为终身可信赖的健康伙伴，我们向个人、雇主集团、医疗补助和医疗保险市场提供基于网络的托管风险计划的广泛范围。此外，我们还向基于费用的客户提供广泛的托管医疗服务，包括理赔处理、超额保险、提供者网络访问、医疗管理、护理管理、健康计划、精算服务和其他行政服务。我们向联邦政府提供与我们的联邦卫生产品与服务业务有关的服务，该业务管理联邦雇员健康福利（FEHB）计划。我们为我们子公司健康计划的客户以及非关联健康计划的客户提供各种特殊服务，包括药房服务、牙科、视觉和补充健康保险福利，以及综合健康服务。
我们是独立健康福利计划协会蓝十字与蓝盾协会（“BCBSA”）的独立被许可人。我们作为加利福尼亚州的蓝十字会被许可人和科罗拉多州、康涅狄格州、乔治亚州、印第安纳州、肯塔基州、缅因州、密苏里州（不包括在内）的蓝十字和蓝盾（“BCBS”）被许可人为我们的会员提供服务 30 堪萨斯城地区的县）、内华达州、新罕布什尔州、纽约州（位于纽约市都会区和纽约州北部）、俄亥俄州、弗吉尼亚州（不包括华盛顿特区北弗吉尼亚郊区）和威斯康星州。在大多数服务领域，我们以Anthem蓝十字和Anthem蓝十字和蓝盾的身份开展业务。我们还通过与其他BCBS被许可方以及其他战略合作伙伴的安排开展业务。此外，我们还为Freedom Health、HealthSun、Mmm、Optimum Healthcare、Simply Healthcare和/或Well我们获准在所有地区开展保险业务 50 各州、哥伦比亚特区和波多黎各通过我们的子公司。我们还通过多家子公司通过CarelonRX业务提供药房服务，以及其他医疗保健相关服务，例如Carelon Insights、Carelon Health和Carelon Behavior Health。
我们已经将我们的品牌组合整理成以下核心营销品牌：
•Anthem Blue Cross/Anthem Blue Cross和Anthem蓝十字蓝盾——代表我们的Anthem品牌和隶属的Blue Cross和/或Blue Shield许可计划；
•Wellpoint将无需BCBSA许可的Medicare、Medicaid和商业计划合并为Wellpoint品牌下的选择计划；和
•Carelon——这个品牌将我们与医疗保健相关的品牌和能力，包括我们的CarelonRx和Carelon Services业务，汇聚在一个品牌名称之下。
我们将业务运营结果报告如下 四个 可报告的板块包括：健康福利、CarelonRx、Carelon Services和企业及其他（不符合单个经营板块定量门槛的业务，以及未分配给其他可报告板块的企业费用）。2023年第四季度，我们将Carelon Global Solutions国际业务从企业及其他可报告板块移至Carelon Services可报告板块。所有之前的报告期段信息已经重新分类，以符合当前呈现的可比性。有关我们板块的更多讨论，包括所做的更改，请参阅附在本季度报告表10-Q中的附注15“板块信息”

-8-

2.     报表呈现的基础和重要会计政策
报告的基础： 附带的未经审计的合并基本报表已按照美国通用会计准则（“GAAP”）编制，用于中期财务报告。因此，它们不包括所有GAAP年度财务报表所需的所有信息和附注。我们省略了某些会计附注披露，这些披露将大幅重复我们截至2023年12月31日年度报告形式为10-K的《2023年度10-K年度报告》中的披露，除非这些披露中的信息发生了实质性变化或GAAP要求披露。在管理层的意见中，包括一切正常和经常的调整，已经纳入了截至2024年9月30日和2023年的合并基本报表的公平陈述所必需的调整。截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月的经营结果并不能完全代表2024年12月31日终了的一整年的结果，也不能代表任何其他时期的结果预期。我们医疗保健业务及相关福利业务的季节性特点，以及竞争和其他市场状况，可能导致全年结果与基于我们经营的中期结果所估计的结果不同。这些未经审计的合并基本报表应与我们截至2023年12月31日的审计合并基本报表一并阅读，这些合并基本报表包括在我们的2023年度10-K年度报告中。
我们的某些子公司在美国境外运营，并且具有除美元（USD）之外的功能货币。我们使用期末汇率将这些子公司的资产和负债转换为美元。我们使用在期间内实施的平均汇率将这些子公司的收入和费用转换为美元。这些翻译调整的净效应包含在我们的综合损益表的“外币翻译调整”中。
现金和现金等价物： 我们控制着许多专门用于存放客户资金以管理客户福利的银行账户，并且我们存入现金和现金等价物以满足某些监管要求。 这些金额总计 $339 和 $294 分别为2024年9月30日和2023年12月31日，并包含在我们合并资产负债表的 “现金及现金等价物” 项目中。
投资板块: 我们将投资组合中的固定到期证券分类为“可供出售”，并按公允价值报告这些证券。某些固定到期证券可用于支持当前运营，因此，我们将这些投资分类为流动资产，不考虑其合同到期时间。用于满足合同、法规或其他要求的投资将被归类为长期资产，而不考虑合同到期时间。
如果一项固定到期安防-半导体处于未实现损失位置，并且我们有意或者我们更有可能必须在恢复其摊销成本基础之前卖出该固定到期安防-半导体，我们会将该固定到期安防-半导体的成本基础调整至公允价值并在我们的合并利润表中记录减值损失。对于我们不打算卖出或者更有可能我们不必卖出这类证券的减值固定到期安防-半导体，但我们预计我们将无法完全恢复摊销成本基础的情况，我们在我们的合并负债表中确认减值的信贷部分作为信贷损失准备并在我们的合并利润表中记录减值损失。减值的非信贷部分应在“累计其他综合损失”中确认。此外，仅由于与我们预计完全恢复摊销成本基础有关的非信贷因素引起的未实现损失将继续在“累计其他综合损失”中确认。
担保组件的减值准备主要是通过比较未来预期现金流的现值与固定到期证券的摊销成本基础来确定的。净现值是通过以购买日期的固定到期证券上的有效利率贴现我们对未来现金流的最佳估计来计算的。对于按揭贷款支持和资产支持证券，现金流估计基于对基础抵押品的假设，包括偿还速度、年代、基础资产类型、地理集中度、违约率、回收额和价值变化。对于所有其他证券，现金流估计是基于有关违约概率的假设，包括信用评级变化和关于违约涉及的时机和回收金额的估计。
-9-

对于“固定到期证券”中包括的资产支持证券，我们基于预期偿还和证券的预计经济寿命，利用有效收益率来确认收益。当偿还预期发生变化时，将重新计算有效收益率，以反映迄今实际支付和预期未来支付。证券的净投资将调整为若新的有效收益率自证券购买日期起即已应用的金额。这种调整将纳入净投资收益报告中。
我们持有的可交易股票公允价值变动将计入我们的业务损失中。某些可交易股票持有用于满足合同义务或其他业务目的，并在我们的合并资产负债表中报告为“其他投资资产”分类。
房地产抵押贷款被归类为投资持有，并根据其摊销成本减去储备额，在我们的合并资产负债表中以“其他投资资产”为题报告。摊销成本是贷款产生时的金额，经过应计利息、溢价、折价和净递延费用或成本的调整，现金收取和核销。
我们在我们的递延薪酬计划中对特定参与者和其他管理成员购买了公司持有的人寿保险保单。公司持有的人寿保险保单的现金赎回价值在我们的综合资产负债表中以“其他投资资产”一栏报告。
我们对在我们可以影响被投资公司的经营或财务决策的公司进行权益法会计处理。 这些未纳入合并的联营公司的净利润的按比例份额被报告在净投资收益中。权益法投资在我们的合并资产负债表中以“其他投资资产”项目报告。
投资收益是在获得时记录的。所有出售证券所导致的投资收益和损失都是在交易日记录的。已实现的收益和损失是根据出售的特定证券的成本或摊销成本确定的。
我们参与证券借贷计划，将投资组合中的可市场交易证券转让给独立经纪人或经销商，以换取现金和证券抵押品。我们将抵押品视为资产，在我们的合并资产负债表中报告在“其他流动资产”项下，并为归还该抵押品的义务记录相应的负债，在“其他流动负债”项下报告。借出证券在我们的合并资产负债表中按适用的投资类别报告。证券借贷抵押品的未实现收益或损失将作为股东权益的一个单独组成部分，包括在“累计其他综合损失”中。出借证券的市场价值和抵押品的市场价值可能以非同步的方式波动。在出借证券价值上涨快于或下跌慢于抵押品价值的情况下，我们会面临缺口风险。作为主要的减轻机制，出借的证券和抵押品会按照每日市场价值核定，如有适用则相应收取缺口。其次，抵押品水平设置为借出证券价值的 102底%s，这在出现任何缺口之前提供了一个缓冲。现金抵押品的投资受市场风险影响，通过将投资限制在较高质量和较短期限工具中来进行管理。
-10-

应收款项： 应收账款报告时已扣除预期信用损失金额。 坏账准备金基于历史收款趋势、未来预测和我们对能够收回特定账户的判断。
保险服务中的未收金额包括来自雇主风险团体、个人和政府计划的未收金额。未收金额报告时扣除了$的坏账准备。185 和 $212 分别为2024年9月30日和2023年12月31日。
自筹应收款项包括管理费、索赔和其他来自收费客户的应付管理服务费。自筹应收款项的报告净额为$，坏账准备。89 和 $87 分别报告为2024年9月30日和2023年12月31日。
其他应收款包括药店返点、提供者预付款、索赔收回、再保险应收款、经纪人投资交易的应收款、应计投资收入以及到我们的其他杂项款项。这些应收款已扣除了$的坏账准备1,140 和 $941 分别为2024年9月30日和2023年12月31日。
营业收入的确认: 在我们的非风险基础合同中，在2024年9月30日或2023年12月31日的合并资产负债表上，没有重要的合同资产、合同负债或递延合同成本记录。截至2024年9月30日和2023年，从之前期间相关履约义务产生的收入，如交易价格变更等，均不重要。对于原有预期期限超过一年的合同，未来预期要确认的与未完成的合同履约义务相关的收入，以及涉及未交付履约义务的可变考虑的合同，均不重要。
最近采纳的会计指导方针： 2020年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新2020-11号》。 金融服务—保险（主题944）：生效日期和早期应用（“ASU 2020-11”）。 ASU 2020-11中的修订改变了《会计准则更新2018-12号》的生效日期和早期应用情况。 金融服务—保险（主题944）：对长期合同会计的定向改进，该标准于2018年11月发布。ASU 2020-11中的修订将原始生效日期延长一年，适用于2022年12月15日之后开始的我们的中期和年度报告期。该标准要求我们至少每年审查长期保险合同的现金流假设，并在净利润中确认未来现金流假设变化的影响。此外，该标准要求我们每季更新贴现率假设，并在其他全面收入中确认这些假设变化的影响。用于贴现我们未来保单权益准备金的利率基于与我们负债持续期相匹配的中上级别固定收益工具的收益估算。此外，该标准更改了推迟取得成本的摊销方法。我们于2023年1月1日采纳这些修订，对未来保单权益准备金和采得成本的责任变化采用了修正前瞻性过渡方法，过渡日期为2021年1月1日。采纳这些修订对我们的基本报表没有整体重大影响。
尚未采纳的最新会计准则： 2023年12月，FASB发布了会计准则更新号2023-09，要求更多细分有关所得税调节和所缴所得税披露的信息。该更新将于2024年12月15日后开始执行，并应采用前瞻性基础，并具有追溯性执行标准的选择。允许提前采纳。本公司目前正在评估此变化对公司披露的影响。 所得税（话题740） （“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09中的修订旨在改进所得税披露，主要涉及税率调解和所交所得税信息。ASU 2023-09将于2024年12月15日后开始的我们财政年度生效。这些修订将以前瞻性为基础，虽然允许追溯采纳。我们认为采纳ASU 2023-09对我们的合并财务报表或披露不会产生重大影响。
FASB于2023年11月发布《会计准则更新2023-07号》，Title为《关于报告性板块的披露要求的更新和补充性信息》，扩大了公众企业报告性板块的披露内容，并要求更加详细地披露报告性板块的费用、阶段性利润或损失以及公众企业的首席运营决策者如何使用报告性板块的利润或损失信息来评估板块业绩并分配资源。该更新将于2023年12月15日开始生效， 包括在2024年12月15日之后开始的年度期间和2025年12月15日以后的中间期间。公司正在评估该更新对精简的财务报告的影响。 分部报告（主题 280）：报告服务部门（主题 280）变更披露方式，通过升级对意义重大的分部费用的披露来改进分部报告披露要求。该准则适用于 2023 年 12 月 15 日之后的财年和 2024 年 12 月 15 日之后的财年间隔期。该准则必须适用于财务报表中呈现的所有期间的追溯。该公司目前正在评估该标准对合并财务报表的影响。 （ASU 2023-07）。ASU 2023-07中的修订旨在通过增加对重要板块费用的披露来改进可报告板块的披露要求。ASU 2023-07将于2023年12月15日后开始的财政年度和2024年12月15日后开始的财政年度内的中间期生效。这些修订应该以回溯方式适用于财务报表中呈现的所有之前期间，并在过渡时，以往期间披露的重要板块费用类别和金额应基于在采纳期间识别并披露的重要板块费用类别。我们不认为采用ASU 2023-07会对我们的合并财务报表或披露产生重大影响。
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2023年8月，FASB发布了《会计准则更新2023-05》。 企业合并-合资企业构建（主题805-60）：承认和初始计量 （“ASU 2023-05”）。ASU 2023-05澄清了现有指导，以减少实践中的差异，并要求合资企业在成立时使用新的计算基础按公允价值认可和初始计量其资产和负债。这些修订对所有成立日期在2025年1月1日或之后的合资企业构建具有前瞻性适用。我们认为采纳ASU 2023-05不会对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
自2023年年度报告（表10-K）发布以来，没有其他新的会计准则发布或生效，对我们的合并财务状况、经营业绩、现金流量或披露产生或预期产生重大影响。
3.    业务收购和剥离
合资企业和已完成收购的投资
2024年8月6日，我们进行了一笔投资，金额为$2,580，包括现金和第6条“衍生金融工具”中讨论的净看跌期权，导致我们拥有约%的奥古斯塔控股有限合伙公司资产权益 35美国美盛（Augusta Topco Holdings, L.P.）的某些护理提供和支持资产，属于创业公司，旨在通过联合护理提供和支持资产的资产和CD&R组合企业apree健康和千禧医疗集团（参见第5条“投资”）加速推动美国多个地区的护理提供创新。
2024年3月11日，我们完成了对Paragon Healthcare, Inc.（“Paragon”）的收购。Paragon作为CarelonRx的一部分运营，通过其全渠道模式的门诊输液中心、家庭输液药房和其他专业药房服务提供输液服务和注射疗法。这次收购符合我们成为创新、有价值和包容性医疗伙伴的愿景，通过提供改善我们服务对象生活的护理管理方案。截至2024年9月30日，购买价格根据管理层对其公允价值的初步估计分配给了收购的有形和无形净资产，其中 $411 被分配给有限生命周期的无形资产，$751 分配给商誉。大部分商誉在所得税目的上不可抵扣。自收购之日起，在测量期间，我们通过 $(2) 对商誉进行了调整。截至2024年9月30日，对上述收购的初始会计处理尚未最终确定。该收购对先前期间的财务结果的净调整影响并不重要于我们的合并经营结果。
2023年2月15日，我们完成了对BioPlus Parent, LLC及其子公司（“BioPlus”）的收购，原公司为专营特种药的独立药店组织之一。在收购之前，BioPlus是美国最大的独立特种药品药店之一。作为CarelonRx的一部分运营的BioPlus致力于连接特种药的支付方和提供方，以满足患有复杂医疗状况的患者的药物疗法需要。这次收购符合我们成为创新、有价值和包容性医疗合作伙伴的愿景，通过提供改善我们服务对象生活的护理管理计划。截至2024年9月30日，购买价格根据管理层对其公允价值的估计分配给了所获得的有形和无形净资产，其中$820 分配给了有限寿命无形资产，而$893 分配给了商誉。大部分商誉不适用于所得税用途。收购的会计处理已于2024年3月31日完成。此次收购对先前期间的财务影响对我们的合并运营结果没有实质意义。
剥离事项
2024年4月1日，我们完成了将人寿保险和残疾保险业务出售给StanCorp Financial Group, Inc.（“The Standard”），这家为雇主和个人提供金融保护产品和服务的公司，导致业务销售收益为$201，扣除$(39)，截止至2024年9月30日的三个月内。交易完成后，我们和The Standard达成了产品分销合作伙伴关系。截至2023年12月31日，待出售的人寿保险和残疾保险业务相关净资产，以及截至2024年9月30日的九个月的业务运营结果均不重要。
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待收购业务
2023年12月31日，我们达成协议，收购了健康生活中心计划有限责任公司和特殊护理集团IPA有限责任公司（以下简称“Centers”）。Centers是一个托管式长期护理计划，服务于纽约州的医疗补助和双重资格医疗补助/医疗保险成员，帮助有长期护理需求和残疾的成年人在自己的家中安全独立生活。此次收购符合我们增长健康福利板块并利用行业领先专业知识服务医疗补助和双重资格人群的战略计划。预计此次收购将于2024年第四季度完成，并受到标准的交割条件和习惯批准的约束。
2024年10月15日，我们达成协议，收购了RSV QOZb LTSS公司及其下属实体（也称为CareBridge），这是一家价值导向的医疗保健公司，管理着为接受长期护理和支持的医疗补助和双重资格人群提供家庭和社区服务。这项收购与Carelon Service关注家庭护理的策略一致，并符合我们成为创新、有价值和包容性医疗合作伙伴的愿景，通过提供改善我们服务对象生活的护理管理计划。该收购预计将在2024年第四季度或2025年第一季度完成，须符合标准的结案条件和惯例批准。
4.    业务优化倡议
2023年第三季度，在对我们的运营、资产和投资进行战略审查的基础上，管理层实施了“2023-2024年业务效率计划”，以增强运营效率，优化投资重点和优化实体布局。2023-2024年业务效率计划包括清理某些信息技术资产和合同退出成本，裁员，包括部分工作职能的迁移，以及与关闭或部分关闭数据中心和办公室相关的资产减值。根据2023-2024年业务效率计划将采取的行动已在2024年9月30日前基本敲定。与该计划相关的现金支出，主要是与人员相关的成本，预计将持续至2025年支付。
在2024年第三季度，我们支出了$268 用于2023-2024年业务效率计划。主要包括$72 用于税前收费，用于信息技术资产的冲销，$165 用于税前人员相关费用，用于员工减少和/或调动的费用，包括根据我们现有的离职计划确定的主要离职补偿和相关费用，以及$31 用于与办公室关闭或部分关闭相关的资产减值的税前费用，包括运营租赁相关的租赁权使用资产和其他财产和设备。这些费用被认定为企业及其他业务部门的运营费用。
有关2023-2024年度业务效率项目员工解雇成本的总责任的期末余额分别为2024年9月30日和2023年12月31日为$267 和 $191, 分别。2024年9月30日结束的九个月期间，与2023-2024年度业务效率项目员工解雇成本相关的费用录得为$165 ，支付金额为$89.
5.     投资
固定到期证券
我们根据定性和定量因素评估我们可供出售的到期固定收益证券的下降情况。我们已建立信用损失准备金，并记录信用损失费用，以反映我们预期的减值损失。我们将继续根据减值审查政策审查我们的投资组合。鉴于市场条件变化的固有不确定性和涉及的重大判断，存在继续风险，即公允价值下降以及未来期间可能记录的额外重大信用损失减值损失。
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2024年9月30日和2023年12月31日的可供出售长期固定到期证券概要如下：
Cost or
摊余成本
成本		毛利
未实现的
收益		毛利
未实现的
损失		津贴
针对信用
损失		预计
公允价值
 
2024年9月30日
固定收益证券:
美国政府证券$1,795 $40 $(19)$— $1,816 
政府赞助的证券160 4 (2)— 162 
外国政府债券24 — (1)— 23 
州、市政府和政治分支机构，免税3,431 91 (84)— 3,438 
企业证券15,588 607 (264)(1)15,930 
住房抵押贷款证券3,878 75 (171)— 3,782 
商业抵押支持证券1,967 39 (49)(1)1,956 
其他资产支持证券2,779 45 (84)— 2,740 
总固定到期日证券$29,622 $901 $(674)$(2)$29,847 
2023年12月31日
固定收益证券:
美国政府证券$1,873 $25 $(54)$— $1,844 
政府支持的证券112 1 (3)— 110 
外国政府债券5 1 (2)— 4 
州政府、市政机构和政治分支机构，免税3,985 69 (152)— 3,902 
企业证券14,838 322 (580)(2)14,578 
住房抵押贷款证券4,071 40 (279)— 3,832 
商业抵押支持证券2,174 13 (138)(2)2,047 
其他资产支持证券4,278 25 (130)— 4,173 
总固定到期日证券$31,336 $496 $(1,338)$(4)$30,490 
其他资产支持证券主要包括抵押贷款证券和其他债务证券。
信用损失准备已按金额$进行记录2 和 $4 分别于2024年9月30日和2023年12月31日进行了记录，因信用质量特征不利变化导致公允价值下降，影响了我们对本金和利息收回性的评估。
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对于2024年9月30日和2023年12月31日处于未实现亏损位置的固定到期证券，以下表格总结了那些证券持续处于未实现亏损位置的时间长度、总体公允价值和毛未实现亏损。 
 小于12个月大于等于12个月
(证券是整数金额)股数
证券		预计
公允价值		毛利
未实现的
损失		股数
证券		预计
公允价值		毛利
未实现的
损失
2024年9月30日
固定收益证券:
美国政府证券8 $98 $— 29$387 $(19)
政府支持的证券1 13 — 3647 (2)
外国政府债券
1 — — 24 (1)
州、市政府和政治分区，免税62 85 (1)7151,111 (83)
企业证券207 348 (7)1,4693,382 (257)
住房抵押贷款证券31 58 (1)1,4051,568 (170)
商业抵押支持证券27 91 (1)339784 (48)
其他资产支持证券58 129 (8)264835 (76)
总固定到期日证券395 $822 $(18)4,259$8,118 $(656)
2023年12月31日
固定收益证券:
美国政府证券35 $552 $(9)44 $370 $(45)
政府支持的证券— — — 4052 (3)
外国政府债券
— — — 24 (2)
州、市政和政治分支机构，免税203354 (2)1,0341,811 (150)
企业证券389608 (15)2,6246,871 (565)
住房抵押贷款证券
183438 (5)1,6202,075 (274)
商业抵押支持证券
112353 (6)5341,317 (132)
其他资产支持证券110394 (18)7612,342 (112)
总固定到期日证券1,032 $2,699 $(55)6,659$14,842 $(1,283)
由于截至2024年9月30日，我们没有打算出售这些投资，且可能在它们到期或预期恢复之前无需出售，因此我们在上表中显示的证券的未实现亏损尚未计入收入。公允价值的下降主要是因为通胀率提高和其他市场条件推动的利率期货上升。
2024年9月30日固定到期证券的摊销成本和公允价值，按合同到期日分别如下。预期到期可能与合同到期不同，因为证券发行人可能有权提前偿还债务。
摊销
成本		估计的
公允价值
在一年或更短的时间内到期$264 $259 
一年到五年后到期5,110 5,117 
五年到十年后到期11,404 11,627 
十年后到期6,999 7,106 
抵押贷款支持证券5,845 5,738 
固定到期证券总额$29,622 $29,847 
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2024年9月30日结束的三个月和九个月内，我们从固定到期证券的销售、到期、赎回或赎回中收到的总收益为$3,870 和 $12,2842013年9月30日结束的三个月和九个月内，我们从固定到期证券的销售、到期、赎回或赎回中收到的总收益为$6,236 和 $21,321分别为。
在业务的常规过程中，我们可能出售证券以避免损失，原因可能包括但不限于：(i) 投资环境的变化；(ii) 预期公允价值可能进一步恶化；(iii) 渴望减少对发行人或行业的暴露；(iv) 信用质量变化；或(v) 预期现金流量变化。
所有板块出售的证券导致的投资收益和损失都记录在交易日期。实现的收益和损失是根据具体出售证券的成本或摊销成本确定的。
股本证券
2024年9月30日和2023年12月31日可营销股票证券概况如下：
 2024年9月30日2023年12月31日
权益证券：
交易所交易基金$994 $106 
普通股投资40 45 
股权投资证券79 78 
总费用$1,113 $229 
其他投资资产
其他投资资产主要包括我们在有限合伙企业、合资企业和其他非控股公司的投资、抵押贷款和企业拥有的人寿保险政策的现金赎回价值。对有限合伙企业、合资企业和其他非控股公司的投资按照我们在这些实体未分配收益中的份额计算，大致接近公允价值。由于我们从公司收到财务信息的时间，某些投资的财务信息报告会滞后一个或三个月。
依据注释3所述，在2024年9月30日结束的三个月内，我们对美国美盛健康进行了初始投资，该投资被视为权益法投资。考虑了所有直接交易成本，我们的投资为$2,580，约占美国美盛健康所有权的 35%。我们将额外向美国美盛健康投入CMSI资产，该投入受制于某些结束条件和惯例批准，并预计将在2024年第四季度或2025年第一季度完成。
CMSI资产以及计划出售的其他无关资产，均包括在2024年9月30日我们的合并资产负债表中的“待售资产”和“待售负债”项目下。
关于我们对美国美盛健康的股权法投资, 我们签订了一项融资协议，提供美元的定期贷款200 以及高达美元的循环信贷额度500 致美国美盛健康。这些安排下的应收账款净额为美元188 截至2024年9月30日，它包含在截至2024年9月30日的合并资产负债表中 “其他非流动资产” 的标题下。
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投资（损失）和收益
2024年和2023年截至9月30日三个月和九个月的净投资（损失）和收益如下：
截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日		九个月截至
9月30日
2024202320242023
净（损失）收益：
固定收益证券:
销售中的总实现收益$53 $13 $92 $34 
销售中的总实现损失(107)(164)(354)(377)
损耗（损失）收益在收入表中确认
(9)2 (13)(8)
固定到期证券出售实现的净损失(63)(149)(275)(351)
权益证券：
期末仍持有的股权证券的未实现增益（损失）确认
3 — 4 (1)
期间内出售的股权证券确认的净实现（损失）收益
(3)2 (4)5 
权益证券的净收益
— 2 — 4 
其他投资:
总利得35 86 45 91 
总亏损— (68)(25)(62)
减值损失计入收入(98)(8)(124)(37)
其他投资净（损失）收益
(63)10 (104)(8)
投资净损失$(126)$(137)$(379)$(355)
已计提投资收入
在2024年9月30日和2023年12月31日，应计投资收益合计xx美元。300 和 $301我们在合并资产负债表中的“其他应收款”一栏下确认应计投资收益。
证券借贷计划
我们参与证券借贷计划，其中我们投资组合中的可交易证券转移给独立经纪人或经销商，以换取现金和证券抵押品。在交易时收到的抵押品的公允价值分别为$2,538 和 $2,380 在2024年9月30日和2023年12月31日分别为。抵押品价值占借出证券市值的 102%，分别占2024年9月30日和2023年12月31日的借出证券市值。我们将抵押品确认为“其他流动资产”项目下的资产，并在我们的合并资产负债表上将有义务归还抵押品给借款人的相应负债确认为“其他流动负债”。借出的证券将在我们的合并资产负债表上按适用的投资类别报告。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们证券借贷协议的剩余合约到期包括隔夜和连续的现金交易$2,320 和 $2,255，分别是美国政府证券$218 和 $99，分别是 和住房按揭支持证券$0 和 $26，分别为。
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6.    衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理利率、汇率风险和信用敞口。我们主要投资于以下类型的衍生金融工具：利率互换、期货、远期合约、看跌和看涨期权、套期交易、嵌入式衍生工具和认股权证。我们还签订主净额结算协议，通过允许交易净结算来降低信用风险。
我们已经进入了各种利率互换合同，将我们长期债务利率的一部分从固定利率转换为浮动利率。 所有开多的公允价值套期工具上应付的浮动利率均以担保隔夜融资利率（“SOFR”）为基准。 对于这些衍生工具公允价值变动的任何金额，根据情况纳入我们的合并资产负债表中的“其他流动资产”、“其他非流动资产”、“其他流动负债”或“其他非流动负债”项目。
所有到期和终止的现金流量套期交易中未认可的损失，包括"累计其他综合损失"，为$203 和 $211 分别报告为2024年9月30日和2023年12月31日。
在截至2024年9月30日的三个月和九个月，我们认定了非套期衍生工具的净收益 $1 和 $8, 分别为。在2023年9月30日结束的三个月和九个月内 ，我们确认了$的净收益13 和$ 的净损失。3 分别是关于非套期衍生品。
关于我们在美国美盛健康的股权投资（请参阅附注5“投资”），我们与占大多数所有权的公司进入有限合伙关系和相关协议，规定了双方的某些权利和义务，包括某些看跌、看涨和购买价格调整期权。如果行使这些期权，我们将在2028年或之前以若干倍的美国美盛健康企业的营业收入和利润为基础的价格购买大多数所有者持有的单位，但最迟在2030年，视情况进行各种调整和限制。我们已经计算了净看跌期权的公允价值，这是一个三级测量（请参阅附注7“公允价值”），使用蒙特卡罗模拟根据包括现金流量预测、无风险利率、波动率和特定选项细节在内的假设。假设发生显著变化，可能导致公允价值测量明显降低或增加。净看跌期权的初步估计公允价值负债为$1,330，这是在我们最初投资时日期测量的非现金项目，包括在截至2024年9月30日的公司资产负债表中的“其他非流动负债”标题下。我们选择不将净看跌期权标记为市值，并且净看跌期权的价值将保留在我们的资产负债表上，直到行使或到期为止。
有关我们衍生资产和负债的公平价值的额外信息，请参阅本季度10-Q表格中包含的第7注“公允价值”部分。
7.    公允价值
在我们的合并资产负债表中以公允价值记录的资产和负债是根据衡量其公允价值所使用的输入的判断级别进行分类的。这些资产和负债根据美国通用会计准则定义的三个层次中的一个层次进行分类。
有关用于估计和判断各类金融工具的公允价值层次分类的方法和假设描述，请参阅我们截至2023年12月31日和年度终了的审计合并财务报表中第II部分第8项“公允价值”中的第7号注释。
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2024年9月30日和2023年12月31日，按照级别进行的持续计量资产和负债的公允价值测量摘要如下：
一级二级三级行情总费用
2024年9月30日
资产：
现金等价物$2,680$—$—$2,680
到期日固定的证券，可供出售:
美国政府证券—1,816—1,816
政府支持的证券—162—162
外国政府债券—23—23
州、市政和政治分支机构，免税—3,438—3,438
企业证券—15,8854515,930
住房抵押贷款证券—3,782—3,782
商业抵押支持证券—1,956—1,956
其他资产支持证券—1,9537872,740
所有到期固定收益证券，可供出售—29,01583229,847
权益证券：
交易所交易基金994——994
普通股投资1327—40
股权投资证券——7979
总权益证券1,00727791,113
其他投资资产 - 普通股票证券24——24
证券借贷抵押品—2,538—2,538
衍生品 - 其他资产—97—97
总资产$3,711$31,677$911$36,299
按公允价值计算的总资产比例10%87%3%100%
负债：
衍生品 - 其他负债$—$(26)$—$(26)
负债合计$—$(26)$—$(26)
2023年12月31日
资产：
现金等价物$2,210$—$—$2,210
到期固定收益证券，可供出售：
美国政府证券—1,844—1,844
政府支持的证券—110—110
外国政府债券—4—4
州、市政和政治分支机构，免税—3,902—3,902
企业证券—14,5324614,578
住房抵押贷款证券—3,83023,832
商业抵押支持证券—2,047—2,047
其他资产支持证券—3,6345394,173
所有到期固定收益证券，可供出售—29,90358730,490
权益证券：
交易所交易基金106——106
普通股投资1233—45
股权投资证券——7878
总权益证券1183378229
其他投资资产 - 普通股权证券111——111
证券借贷抵押品—2,382—2,382
衍生品 - 其他资产—10—10
总资产$2,439$32,328$665$35,432
按公允价值计算的总资产比例7%91%2%100%
负债：
衍生品 - 其他负债$—$(40)$—$(40)
负债合计$—$(40)$—$(40)
在2024年或2023年9月30日结束的三个月和九个月内，Level III 没有进行任何单独的资产转让。在2024年或2023年9月30日结束的三个月和九个月内，没有对从定价服务获得的报价市场价格进行任何调整。
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某些资产和负债是根据非持续性基础的公允价值进行衡量；也就是说，这些工具不是定期以公允价值衡量，而是只在特定情况下进行公允价值调整。正如“业务收购和剥离”第3节中披露的那样，我们在2024年第一季度完成了对Paragon和2023年第一季度完成了对BioPlus的收购。在收购Paragon和BioPlus时取得的净资产以及由此产生的商誉和其他无形资产主要使用三级输入以公允价值进行记录。大部分取得的有形资产和承担的负债以其收购日期的账面价值进行记录，因为由于其短期性质，它们的账面价值等于其公允价值。在我们的Paragon和BioPlus收购中取得的商誉和其他无形资产的公允价值是根据收益法内部估算的。收益法根据资产未来可望产生的现金流的现值估算公允价值。我们为预期现金流和现值计算中的贴现率开发了内部估算。
在2024年，我们进入了有限合伙及相关协议，其中包括涉及美国美盛健康（Mosaic Health）少数股权的看跌和看涨期权。此外，在2023年，我们签订了有限责任公司协议，其中包括涉及Project Freedom Holdings, LLC（Liberty Dental Plan Corporation的母公司）少数股权的看跌和看涨期权。最终的净看跌期权负债是以收购日使用基于蒙特卡洛模拟的III级输入测量的公平价值计入，该模拟依赖于现金流预测、无风险利率、波动率和特定期权详情等假设。我们选择不对净看跌期权进行市场重新评估，净看跌期权价值将继续保留在资产负债表上，直至行使或到期。
除了收购Paragon和BioPlus并在Mosaic Health和Liberty Dental上的看跌期权的资产和负债外，在2024年或2023年9月30日结束的三个月和九个月期间，未就非经常性基础上衡量公平价值的重大资产或负债。
除了在合并资产负债表中记录的资产的前述披露外，FASB指南还要求披露某些其他金融工具的公允价值，只要可以估计出公允价值，无论这些价值是否被确认在我们的合并资产负债表中。
不包括财产和设备、其他流动资产、递延所得税、无形资产和某些金融工具等非金融工具在内的公允价值披露。因此，公允价值金额不能汇总以确定我们的基本经济价值。
在合并资产负债表中报告的现金、保险业务应收帐款、自筹应收帐款、其他应收帐款、未赚收入、应付帐款及应计费用的账面金额，以及某些其他流动负债，由于这些项目的短期性质，其公允价值大致相等。这些资产和负债未在下表中列出。
请参阅我们2023年12月31日结束的财政年度审计的合并基本报表中第II部分第8项“公平价值”中的第7号注释，详细了解用于估算记录在我们合并资产负债表中按账面价值计量的每类金融工具公平价值的方法和假设。
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2024年9月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中，记录按账面价值计量的各类财务工具按级别估计公平价值的摘要如下：
 携带
价值		估计公允价值
 I 级二级三级总计
2024年9月30日
资产：
其他投资资产$8,041 $— $— $8,024 $8,024 
负债：
债务：
短期借款360 — 360 — 360 
注意事项26,788 — 25,602 — 25,602 
2023 年 12 月 31 日
资产：
其他投资资产$5,996 $— $— $5,972 $5,972 
负债：
债务：
短期借款225 — 225 — 225 
注意事项24,895 — 23,569 — 23,569 
8.     所得税
过去五年 截至2024年9月30日的三个月 和2023年，我们确认了$的所得税费用365 一美元354，分别代表有效所得税率 26.6%和21.4%，分别。在此期间 2024年和2023年截至9月30日的九个月，我们确认了税费支出为$1,740 一美元1,554，分别表示的有效所得税率为 23.8%和23.1%，分别。从截至2023年9月30日的三个月和九个月来看，我们的有效所得税率的增加主要是由于不确定税务事项准备金增加。
应收所得税合计$312 和 $543 分别为2024年9月30日和2023年12月31日。我们在公司合并资产负债表中将应收所得税确认为资产，在“其他流动资产”一栏下。
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9. 医疗索赔应付
对2024年9月30日结束的为期九个月的医疗索赔应付款的期初和期末余额进行调和 2023设备保修责任的变更情况如下所列：
20242023
期初应付的医疗索赔总额$15,865 $15,348 
期初应付分摊的医疗索赔总额(7)(6)
期初应付的净医疗索赔总额15,858 15,342 
净发生的医疗索赔：
当前期间92,715 91,058 
往期冗余(1,610)(1,342)
总净发生的医疗索赔91,105 89,716 
归属于的净付款：
当前期医疗索赔79,220 77,048 
之前期间的医疗索赔12,567 12,097 
总净支付91,787 89,145 
期末净医疗索赔应付15,176 15,913 
期末再保的医疗索赔应付9 4 
期末总医疗索赔应付$15,185 $15,917 
截至2024年9月30日，未报告的净责任总数加上已报告索赔的预期发展金额为$285, $1,396 和 $13,495 分别用于2022年及之前、2023年和2024年的索赔年度。
2024年9月30日结束的九个月中认可的有利发展主要源自2023年后期完成因素的发展速度超过预期，以及2023年底的趋势因素比最初预期的发展更为有利。2023年9月30日结束的九个月中认可的有利发展主要源自2022年底的趋势因素比预期发展得更有利。2022年后期完成因素发展速度超过预期也做出了贡献。
2024年9月30日和2023年结束的九个月内，医疗索赔费用净额与包含在我们汇总利润表中的福利费用进行了调节，具体如下所示：
20242023
总计净医疗索赔费用$91,105 $89,716 
质量改善和其他索赔支出2,962 3,280 
福利费用$94,067 $92,996 
上述表格中反映的应支付医疗索赔的调解与2024年9月30日纳入合并资产负债表的应支付医疗索赔的合并期末余额的调解如下：
总费用
期末应付的净医疗索赔$15,176 
期末应付的转分医疗索赔9 
非短期的保险业务269 
待售负债
(108)
期末应付的毛医疗索赔$15,346 
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10.     债务
通常情况下，我们发行高级无抵押票据用于长期借款。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们分别欠下$26,763 和 $24,870，分别为这些票据欠款。
2024 年 5 月 30 日，我们发行了 $600 本金总额为 5.1502029年到期票据（“2029年票据”）的百分比，美元1,000 本金总额为 5.3752034年到期票据（“2034年票据”）的百分比和美元1,000 本金总额为 5.650根据我们的上架登记声明，2054年到期的票据（“2054票据”，以及2029年票据和2034年票据的 “票据”）的百分比。自2024年12月15日起，票据利息每半年在每年的6月15日和12月15日分期支付。我们打算将净收益用于营运资金和一般公司用途，包括但不限于为收购融资、偿还短期和长期债务以及根据我们的股票回购计划回购我们的普通股。
2024年8月15日，我们按期偿还了$ 800 未偿还的余额 3.500% 高级无抵押票据。
我们持有一张未担保的剩余票据，未偿还本金余额为$25 截至2024年9月30日和2023年12月31日。
我们有高级循环信贷额度（”5-年度贷款”）向一组贷款人提供一般公司用途。这个 5-Year Facility 提供高达 $ 的信贷4,000 并于 2027 年 4 月到期。我们的借款能力 5-年度贷款须遵守某些契约，包括要求我们维持不超过规定的债务与资本比率的契约 60％，视信贷协议中规定的某些情况而定 5-年度设施。截至2024年9月30日，我们的债务资本比率的定义和计算依据 5-年设施，是 38.2%。我们不相信我们包含的限制 5-年度融资契约对我们的财务或运营灵活性产生重大影响。截至2024年9月30日，我们遵守了该契约下的所有债务契约 5-年度设施。曾经有 不 下述未缴款项 5-截至2024年9月30日的九个月内或截至2023年12月31日的十二个月内的任何时候的年度贷款。
我们拥有最高金额为$的授权商业票据计划。4,000，所得款项可用于一般企业用途。我们在2024年9月30日和2023年12月31日都有未偿还款项。 否 在该计划下，我们分别于2024年9月30日和2023年12月31日有未偿还金额。
我们是银行的成员，通过某些子公司，包括印第安纳泛美银行，辛辛那提泛美银行，亚特兰大泛美银行和纽约泛美银行（统称“FHLBs”）。作为成员，我们有能力获取短期现金预支，需符合一定的最低抵押要求。360 和 $225 分别于2024年9月30日和2023年12月31日，我们从FHLBs获得了未偿短期借款$
所有债务均由Elevance Health, Inc.直接承担，除了那些由FHLBs借款。
11.     承诺和事后约定
诉讼和监管程序
我们是若干待处理或受威胁的诉讼案件的被告方或相关当事方。对于以下案例中原告已在其诉状或其他法庭文件中指明所要求赔偿金额的情况，我们已在下文的描述中记录了这些所谓的损害赔偿。
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在可获得信息表明截至合并基本报表日存在已发生的损失的概率并且我们能够合理估计该损失金额的情况下，我们通过对收入进行冲账而计提预估的损失。然而，在许多诉讼中，确定是否可能发生损失或可能发生损失是困难的。此外，即使可能发生损失或有损失暴露超过已关于先前已识别的损失准备的责任的情况下，也不总是可能合理估计可能或可能损失的金额或超过已准备的任何金额的损失区间，原因有各种，包括但不限于以下原因：(i) 存在新颖或未解决的法律问题，(ii) 诉讼仍处于早期阶段，(iii) 对于是否将认证或取消认证某一类别的可能性存在不确定性或对类别的最终规模和范围存在不确定性，(iv) 对于即将发生的上诉或动议的结果存在不确定性，(v) 存在待解决的重大事实问题，以及/或者 (vi) 在许多情况下，原告在其诉状或法院文件中未说明损害赔偿。
关于下面描述的案例，我们对责任和/或损害金额提出异议，并相信我们有正当的辩护。 我们不认为任何已知悬而未决或威胁到的法律诉讼或程序的结果，总体上会对我们的财务状况产生重大影响。然而，有时会发生意外的结果，可能导致超过我们预提金额的责任，并可能对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
除下文所述的诉讼外，我们还涉及其他业务相关的待定和威胁性诉讼，并不时作为当事方参与各种政府调查、审计、审查和行政诉讼（“政府行动”）。这些政府行动包括对各州保险部门、各州总检察长、美国监管机构、美国总检察长和美国国会小组委员会的例行和特别询问以及披露。这些政府行动可能导致对我们业务运营施加民事或刑事罚款、惩罚、其他制裁以及额外的规则、法规或其他限制。由这些政府行动可能导致的任何责任，或合计而言，都可能对我们的合并财务状况或经营成果产生重大不利影响。
蓝十字蓝盾反垄断诉讼
我们是多起诉讼的被告，这些诉讼最初是在2012年针对全国各地的BCBSA和蓝十字和/或蓝盾被许可人（“蓝色计划”）提起的。在二十八个州提起的案件合并为一项单一的多地区诉讼，标题是 关于蓝十字蓝盾反垄断诉讼 美国阿拉巴马州北区地方法院（“法院”）尚待审理。通常，诉讼指控BCBSA和Blue计划密谋通过许可协议、限制每项计划非蓝收入百分比的最大努力规则、收购限制、BlueCard管理规则来横向分配地域市场® 以及违反谢尔曼反垄断法和相关州法律的国民账户计划和其他安排.这些案件是由两类假定的全国性原告、健康计划订阅者和提供者提起的。
BCBSA和蓝色计划批准了与订户原告（“订户和解协议”）的和解协议和解除协议，该协议要求法庭批准才能生效。订户和解协议要求被告进行一笔货币和解支付，并包含一些条款，强制执行非货币义务，包括（i）在BCBSA许可协议中取消“全国最大努力”规定（该规定限制每个蓝色计划的非蓝色收入百分比）和（ii）允许一些拥有自资福利计划的大型全国雇主请求从另一家蓝色计划以及当地蓝色计划投保。
2020年11月，法院发布了一项命令，初步批准了订阅用户和解协议，随后向订阅用户类成员发出了订阅用户和解协议的通知，并提供退出该类的机会。少数订阅用户在退出期限前提交了有效的退出申请。
2022年8月，法院发布了最终订单，批准了订阅用户和解协议（“最终批准令”）。法院在2022年9月修订了最终批准令，进一步澄清了订阅用户提交有效选择退出的执行救济措施。根据订阅用户和解协议的规定，我们在2022年9月向托管账户支付了$506 作为我们支付的总和和全额结算支付，该金额于2020年计提。596，用于2020年计提。
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四 诉讼请求最终批准订单的上诉通知在2023年9月由美国第十一巡回上诉法院（“第十一巡回”）的一个小组进行审理，并于2023年10月确认了法院关于批准订户和解协议的终审裁定。某些上诉人于2023年11月和12月提出重审申请，但于2024年1月被驳回。于是，第十一巡回法院在2024年2月发布一项终局裁定，终结了该巡回法院的管辖权。2024年3月，其中一位上诉人家得宝向美国最高法院（“最高法院”）提出申诉请求。根据被告方的请求，最高法院延期至2024年5月回复。2024年4月，另一位上诉人大卫·贝赫纳向最高法院提起申诉，而被告方和订户原告则于2024年5月提交了反对意见书。2024年6月，最高法院拒绝授予特别许可，耗尽了所有上诉权利。订户和解协议以及被告根据订户和解协议承担的支付和非货币义务于2024年6月生效，要求进行第二轮蓝图买盘条款于2024年9月生效。存放在第三者监管账户中的资金将根据订户和解协议分配。
已提交有关选择退出订阅者和解协议的多起后续案件。这些行动包括： 阿拉斯加航空集团等诉安泰公司等。 2:21-cv-01209-AMm号（亚拉巴马州北区）。 （阿拉斯加航空）; 捷蓝航空公司等诉安泰公司等。2:22-cv-00558-GMb号（亚拉巴马州北区）。 （捷蓝）; 大都会运输管理局诉阿拉巴马州蓝十字蓝盾等。，案号2:22-cv-00265-RDP（北阿拉巴马区）（于2023年6月撤回但不得以任何原因重新提起）； Bed Bath & Beyond Inc.诉Anthem, Inc.，案号2:22-cv-01256-SGC（北阿拉巴马区）； Hoover等诉Blue Cross Blue Shield协会等，案号2:22-cv-00261-RDP（北阿拉巴马区）； 和 VHS清算信托诉Blue Cross of California等，案号RG21106600（加利福尼亚州上级法院） （“VHS”）2023年2月，法庭驳回了被告基于诉讼时效辩护的动议。 阿拉斯加航空 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告Jet Blue2023年9月，在 VHS 案件的加州法庭维持了其之前基于诉讼时效部分驳回被告动议的裁定。 我们打算继续积极地捍卫这些跟进案件，我们认为这些案件毫无根据；然而，它们的最终结果目前无法确定。
2020年10月，在法院解除对供应商诉讼的暂停后，供应商原告提交了一份重新申请成立诉讼类集体诉讼的动议，被告反对。2021年3月，法院发布了一份订单，终止了有关成立诉讼类集体诉讼的待决动议，直至法院确定适用于供应商主张的审查标准。作为对该命令的回应，各方提交了重新申请适用审查标准的动议，并在2021年6月，各方提交了不会严重依赖于类别认证的摘要审判动议。2022年2月，法院发布了订单，(i)批准某些被告对先前已放弃对这些被告主张的供应商原告提起的部分摘要审判动议，并(ii)批准供应商原告的部分摘要审判动议，确定 俄亥俄州诉美国运通公司不影响本案审查标准。2022年8月，法院发布了命令：(i)在垄断反托拉斯审查问题上部分支持被告动议，认定在“国家最大努力”规则取消后，因市场分配阴谋主张而提出的供应商原告在一段时间后适用的是理性规则，并(ii)否决供应商原告有关审查标准的部分摘要审判动议，重申其先前的持有，即供应商群体的抵制主张适用理性规则。2023年12月，法院否决被告动议，认为提供商的损害主张已过时且是投机的，以及供应商原告对被告的单一实体辩护的部分摘要审判动议，因存在重大事实问题。2024年1月，法院发布命令：(i)否决被告有关(a)特定医院供应商的所有主张和(b)任何基于除独家服务地区或蓝卡和蓝卡零售服务之外的蓝卡制度规则的任何主张的摘要审判动议，以及(ii)否决供应商原告有关被告普通法商标主张的部分摘要审判动议。自2020年10月提出的供应商原告的类别认证动议仍在审理中。
2024年第三季度，BCBSA与各自命名的蓝色计划批准了一项解决协议和解除协议（“服务提供商解决协议”），并于2024年10月，服务提供商原告向法院提出了初步批准动议。如果法院批准，服务提供商解决协议将要求被告支付一笔解决金，我们预计的份额为$666，其中将包括若干非货币条款，包括（i）扩大与邻近服务区的服务提供商合同机会，（ii）某些即期支付承诺，以及（iii）对BlueCard计划进行各种技术增强。我们在2024年9月确认了我们在服务提供商解决协议下的预计支付义务为$666 。我们将这一预估支付义务确认为企业及其他业务部门的营运费用（参见第15注，“业务部门信息”）。
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Express Scripts, Inc. PBm诉讼
2016年3月，我们起诉了当时担任我们药品福利管理服务供应商的Express Scripts, Inc.（“Express Scripts”），案件标题为 Anthem, Inc.诉 Express Scripts, Inc.，在美国纽约南区联邦地区法院（“地区法院”）提起。诉讼旨在追回超过$14,800 的药品定价损失，高于双方协议（“ESI协议”）中的竞争基准价格，以及因操作违约而导致的超过$158 的损失，以及在ESI协议下的各种声明，其中提到Express Scripts：(i) 违反了诚信协商和书面同意新定价条件的义务（“定价索赔”）；(ii) 有责任通过ESI协议的条款向我们提供竞争基准定价；(iii) 违反了ESI协议；以及(iv) 在ESI协议下有责任在终止后的一年提供竞争基准定价的终止后服务。
Express Scripts对我们的合同索赔提出了异议，并寻求宣布判决：（i）关于ESI协议下定期定价审查的时间问题，以及（ii）宣称它无义务确保我们获得任何特定水平的定价，我们在ESI协议下没有任何变更定价的合同权利，并且它的唯一义务是诚信地协商拟提议的定价条款。另外，Express Scripts声称我们在签订ESI协议时被其支付了$4,675 。在2017年3月，地方法院支持我们驳回Express Scripts针对（i）违约的隐含诚信义务和公平处理条款，以及（ii）不正当受益的反诉。在这样的裁决后，Express Scripts唯一剩下的索赔是违约和宣布性救济。2021年8月，Express Scripts提出了一项简易判决动议，我们表示反对。2022年3月，地方法院在某种程度上支持并在某种程度上否决了Express Scripts的简易判决动议。地方法院驳回我们的宣布性判决要求，我们关于未能证明损害的违约合同要求和大部分运营违约要求。基于简易判决决定，截至本季度10-Q表报告的提交时间，唯一剩下的索赔是（i）基于Express Scripts先前授权流程的运营违约要求和（ii）Express Scripts关于ESI协议市场审核规定的反诉。Express Scripts于2022年6月提出了第二项简易判决动议，挑战我们剩余的运营违约要求，地方法院于2023年3月拒绝。2023年11月，地方法院发布最终判决，结束了地方法院的诉讼，双方达成和解并决定解除法院命令或协议未解决的唯一剩余索赔。2023年12月，我们向第二巡回区联邦上诉法院提交了有关定价索赔的上诉通知。第二巡回区要求调解于2024年3月进行，但未成功。我们于2024年4月提交了上诉人的书面陈述。辩论于2024年8月完成，第二巡回区的口头辩论定于2024年10月举行。此上诉的最终结果目前无法确定。
医疗保险风险调整诉讼
在2020年3月，美国司法部（“DOJ”）在特区法院对Elevance Health, Inc.提起了民事诉讼案，案件标题为 美利坚合众国诉Anthem, Inc. 司法部的诉讼指称，我们在向康哲药业提交用于医疗保险C部份的风险调整目的的诊断数据时，虚假认证了准确性，并故意未删除不准确的诊断代码。司法部进一步声称，由于这些所谓的行为，我们导致康哲药业根据不准确的诊断信息来计算风险调整支付，使我们获得了违反虚假索赔法获取了不明金额的医药基金。司法部在2020年7月提交了一份修订起诉书，声称相同的诉因，但修订了一些事实陈述。我们在2020年9月提出将诉讼转移至俄亥俄州南区法院的动议，提出部分诉讼的驳回动议，以及提出撤销修订起诉书中某些指控的动议，但特区法院在2022年10月驳回了所有这些动议。2022年11月，我们提出了答辩。2023年3月，发现程序开始，4月举行了初步案件管理会议。事实发现正在进行中。2024年7月，特区法院发布了一项时间表，规定了截至2025年2月完成事实发现的截止日期，并将2025年10月确定为完成专家发现的截止日期。我们打算继续积极捍卫这项诉讼，我们认为这项诉讼毫无根据；然而，目前无法确定最终结果。
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其他预期情况
我们和我们的某些子公司不时涉及各种法律诉讼，其中许多涉及在业务正常进行中遇到的理赔要求。我们像健康维护组织（“HMOs”）和健康保险公司一样，通常在我们的HMO，首选提供者组织和其他计划中排除某些医疗保健和其他服务的覆盖。在业务正常进行中，我们可能会面临参保人提出的关于限制或拒绝对未覆盖服务进行报销的索赔。即使丢失一项此类索赔，如果导致重大的惩罚性损害赔偿，也可能对我们产生重大不利影响。此外，根据惩罚性赔偿理论可能产生的潜在责任风险，可能显著增加合理获取保险索赔报销的难度。
合同责任和承诺
2024年9月，我们与一家供应商延长了信息科技制造行业基础设施及相关管理和压力位服务的协议，直至2029年6月。截至2024年9月30日，根据该协议我们的剩余承诺约为$2,107。根据特定事件的发生，我们有权终止协议，但需支付提前终止费用。
CarelonRx将市场和提供药房服务给我们所属的全国健康计划客户，以及我们拥有的健康计划以外的客户。其全面的药房服务组合包括所有核心药房服务，如送货上门和专业药房、理赔审核、表格管理、药房网络、返利管理、处方药数据库和会员服务，以及输液服务和注射疗法。 CarelonRx将某些核心药房服务委托给CVS健康有限公司（“西维斯”），后者是西维斯健康公司的子公司，根据一项将于2025年12月31日终止的协议。在2024年第一季度， CarelonRx开始从西维斯那里承担药房邮购前端入门的责任。
12.     第十二章 定义和交换 第12.1节 证券 “证券”是指本协议除头寸、参与比例、权利或其他等效项之外的任何和所有公司股票的份额、利益、参与和权利。
资本使用 – 分红派息和股票回购计划
我们定期审查资本的适当使用，包括并购、普通股和债务安防回购以及向股东分红派息。任何分红或回购我们的普通股或债务的宣告和支付均由我们的董事会自行决定，并取决于我们的财务状况、经营业绩、未来的流动性需求、法规和资本要求以及由我们的董事会认为相关的其他因素。
2024年和2023年截至9月30日的现金股利活动总结如下： 
申报日期记录日期付款日期
现金
分红
每股
总计
截至2024年9月30日的九个月
2024年1月23日2024年3月8日2024年3月22日$1.63$379 
2024年4月16日2024年6月10日2024年6月25日$1.63$378 
2024年7月16日2024年9月10日2024年9月25日$1.63$378 
截至2023年9月30日的九个月
2023 年 1 月 24 日2023年3月10日2023年3月24日$1.48$351 
2023年4月18日2023年6月9日2023年6月23日$1.48$350 
2023年7月18日2023年9月8日2023年9月22日$1.48$348 
2024年10月15日，我们的审计委员会宣布向每股股东支付$的2024年第四季度股息1.63 每股，于2024年12月5日业务结束时记录的股东，股息将于2024年12月20日支付。
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根据我们董事会的授权，我们保持着一项普通股回购计划。2024年10月15日，根据董事会授权，我们的审计委员会批准了一项$增加普通股回购计划。截至2024年10月15日，该计划下尚有$可用于回购。普通股回购计划没有设定持续时间，我们保留随时终止该计划的权利。回购可能不时以盛行市场价格进行，受限于一定的成交量、定价和时间限制。回购不时在公开市场、通过协商交易、包括加速股份回购协议，以及通过旨在符合1934年修正案《证券交易法》第10b5-1条例规定的计划方案进行。我们的股份回购计划是自主的，因此我们没有义务回购股份。我们在认为这是资本的明智使用时，在根据该计划回购股份。回购股份超额成本与票面价值之间的差额按比例分配给股本超额部分和留存收益。8,000 根据我们董事会的授权，我们保持着一项普通股回购计划。2024年10月15日，根据董事会授权，我们的审计委员会批准了一项$增加普通股回购计划。截至2024年10月15日，该计划下尚有$可用于回购。普通股回购计划没有设定持续时间，我们保留随时终止该计划的权利。回购可能不时以盛行市场价格进行，受限于一定的成交量、定价和时间限制。回购不时在公开市场、通过协商交易、包括加速股份回购协议，以及通过旨在符合1934年修正案《证券交易法》第10b5-1条例规定的计划方案进行。我们的股份回购计划是自主的，因此我们没有义务回购股份。我们在认为这是资本的明智使用时，在根据该计划回购股份。回购股份超额成本与票面价值之间的差额按比例分配给股本超额部分和留存收益。11,111 根据我们董事会的授权，我们保持着一项普通股回购计划。2024年10月15日，根据董事会授权，我们的审计委员会批准了一项$增加普通股回购计划。截至2024年10月15日，该计划下尚有$可用于回购。普通股回购计划没有设定持续时间，我们保留随时终止该计划的权利。回购可能不时以盛行市场价格进行，受限于一定的成交量、定价和时间限制。回购不时在公开市场、通过协商交易、包括加速股份回购协议，以及通过旨在符合1934年修正案《证券交易法》第10b5-1条例规定的计划方案进行。我们的股份回购计划是自主的，因此我们没有义务回购股份。我们在认为这是资本的明智使用时，在根据该计划回购股份。回购股份超额成本与票面价值之间的差额按比例分配给股本超额部分和留存收益。
2024年和2023年截至9月30日共同股回购情况摘要如下：
截至9月30日的前9个月
 20242023
回购的股票2.1 3.8 
每股平均价格$506.80 $462.42 
总成本$1,089 $1,748 
授权在期间结束时剩余$3,111 $5,128 
有关运用资本进行债券安防回购的额外信息，请参阅本季度报告第10项“债务”注，并参阅我们的审计基本报表中截至2023年12月31日及财年末的第13项“债务”注，这些基本报表包含在我们2023年度报告的第II部分第8项的10-K表格中。
股票激励计划s
2024年9月30日结束的九个月期间股票期权活动总结如下：
股数
股份		加权授予日期公允价值的平均数
平均数
期权价格
每股		加权授予日期公允价值的平均数
平均数
剩余
加权
期限（年）		总计
截至2023年7月29日的余额
数值
2024年1月1日未行使的期权3.0 $327.14 
已行权0.5 499.64 
行使(0.5)288.96 
未流通股份数量 2023年9月30日时的未流通股份数(0.1)452.26 
截至2024年9月30日应收款项2.9 361.50 5.91$462 
2024年9月30日可行使1.9 299.01 4.70$424 
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以下是截至2024年9月30日的九个月内未投资受限公司股票活动情况摘要，包括受限公司股票单位和绩效单位：
限制性
股票分享
和单位		加权授予日期公允价值的平均数
平均数
授予日期
公允价值
每股
2024年1月1日的非维持1.1 $423.94 
已行权0.6 502.01 
34,105(0.6)355.63 
被取消(0.1)475.21 
2024年9月30日的未投资股1.0 478.61 
在截至2024年9月30日的九个月内，我们大约授予了 0.2 受限制的股票单位，这取决于我们在2024年至2026年期间实现的盈利目标。 三年 这些授予已包含在以上显示的活动中，但将在2026年年底根据三年期限内的结果进行调整。
公正价值
我们使用二项式树估值模型来估计所有已授予的股票期权的公允价值。有关我们的股票激励计划公允价值计算方法的更详细讨论，请参阅我们2023年年度报告在第二部分第8项“资本股本”中包含的截至2023年12月31日的审计合并基本报表的附注15。
以下的加权平均假设用于估算截至2024年9月30日和2023年的九个月内授予的期权的公允价值:
截至9月30日的前9个月
20242023
无风险利率4.28 %3.95 %
波动率因子28.00 %29.00 %
季度股息收益率0.327 %0.316 %
加权平均预期寿命（年）4.404.40
以下是2024年和2023年截至9月30日的加权平均公允价值每个期权或股份。 
截至9月30日的前9个月
20242023
期权是在此期间授予的$134.65 $127.08 
受限股票奖励是在此期间授予的502.01 469.30 
-29-

13.     累计其他综合损益
2024年9月30日和2023年的累计其他综合损益的元件调解如下：
截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日		九个月截至
9月30日
2024202320242023
未实现投资损益：
为了进行内部重组并更改如何管理我们的客户，我们基于客户的性质、授信条款使用的政策以及它们的历史和预期信贷损失模式，汇集了某些拥有相似信贷风险特征的资产。此外，我们重新评估了我们组合重组的历史损失期。$(714)$(1,449)$(632)$(1,755)
其他综合收益（损失）在重新分类前，税后受益（费用）为$(263), $145, $(189和$119 的坏账准备
841 (464)595 (317)
从累计其他综合收益重新分类金额，税后利益减少$(17), $(35), $(65) and $(86和), 分别为
46 112 210 273 
其他综合收益（损失）887 (352)805 (44)
归属于非控股权益的其他综合收益，税后利益（费用）减少$0, $(1), $0和$1和), 分别为
— 2 — — 
如果客户的财务状况恶化，或者未来的违约率与当前预期的违约率不同（包括COVID-19引起的变化），我们可能需要调整信贷损失准备金，这将影响到调整所在期的收益。对于历史观察到的违约率、当前情况和预测的经济状况之间的相关性的评估需要进行判断。这些因素的其他解释可能会导致不同的结果。信贷损失的金额对情况和预测的经济条件的变化非常敏感。我们的历史信贷损失体验、当前情况和对经济情况的预测也可能不能代表客户在未来的实际违约体验。173 (1,799)173 (1,799)
投资减值的非信用元件：
为了进行内部重组并更改如何管理我们的客户，我们基于客户的性质、授信条款使用的政策以及它们的历史和预期信贷损失模式，汇集了某些拥有相似信贷风险特征的资产。此外，我们重新评估了我们组合重组的历史损失期。(3)(6)(3)(3)
其他综合收益（损失），扣除税费$0, $(1), $0 和 $0 的坏账准备
— 2 — (1)
如果客户的财务状况恶化，或者未来的违约率与当前预期的违约率不同（包括COVID-19引起的变化），我们可能需要调整信贷损失准备金，这将影响到调整所在期的收益。对于历史观察到的违约率、当前情况和预测的经济状况之间的相关性的评估需要进行判断。这些因素的其他解释可能会导致不同的结果。信贷损失的金额对情况和预测的经济条件的变化非常敏感。我们的历史信贷损失体验、当前情况和对经济情况的预测也可能不能代表客户在未来的实际违约体验。(3)(4)(3)(4)
净现金流动套期保值：
为了进行内部重组并更改如何管理我们的客户，我们基于客户的性质、授信条款使用的政策以及它们的历史和预期信贷损失模式，汇集了某些拥有相似信贷风险特征的资产。此外，我们重新评估了我们组合重组的历史损失期。(205)(214)(211)(229)
其他全面收益，税后利润（费用）为$0, $(1), $(2和$6 的坏账准备
2 1 8 16 
如果客户的财务状况恶化，或者未来的违约率与当前预期的违约率不同（包括COVID-19引起的变化），我们可能需要调整信贷损失准备金，这将影响到调整所在期的收益。对于历史观察到的违约率、当前情况和预测的经济状况之间的相关性的评估需要进行判断。这些因素的其他解释可能会导致不同的结果。信贷损失的金额对情况和预测的经济条件的变化非常敏感。我们的历史信贷损失体验、当前情况和对经济情况的预测也可能不能代表客户在未来的实际违约体验。(203)(213)(203)(213)
养老金和其他离退休福利:
为了进行内部重组并更改如何管理我们的客户，我们基于客户的性质、授信条款使用的政策以及它们的历史和预期信贷损失模式，汇集了某些拥有相似信贷风险特征的资产。此外，我们重新评估了我们组合重组的历史损失期。(451)(494)(459)(499)
其他全面收益，税后费用为$(1), $0, $(3) and $(2和), 分别为
3 2 11 7 
如果客户的财务状况恶化，或者未来的违约率与当前预期的违约率不同（包括COVID-19引起的变化），我们可能需要调整信贷损失准备金，这将影响到调整所在期的收益。对于历史观察到的违约率、当前情况和预测的经济状况之间的相关性的评估需要进行判断。这些因素的其他解释可能会导致不同的结果。信贷损失的金额对情况和预测的经济条件的变化非常敏感。我们的历史信贷损失体验、当前情况和对经济情况的预测也可能不能代表客户在未来的实际违约体验。(448)(492)(448)(492)
未来政策福利：
为了进行内部重组并更改如何管理我们的客户，我们基于客户的性质、授信条款使用的政策以及它们的历史和预期信贷损失模式，汇集了某些拥有相似信贷风险特征的资产。此外，我们重新评估了我们组合重组的历史损失期。9 12 10 13 
其他全面收益（损失），税后利益$0, $0, $0 和 $0 的坏账准备
(1)3 (2)2 
如果客户的财务状况恶化，或者未来的违约率与当前预期的违约率不同（包括COVID-19引起的变化），我们可能需要调整信贷损失准备金，这将影响到调整所在期的收益。对于历史观察到的违约率、当前情况和预测的经济状况之间的相关性的评估需要进行判断。这些因素的其他解释可能会导致不同的结果。信贷损失的金额对情况和预测的经济条件的变化非常敏感。我们的历史信贷损失体验、当前情况和对经济情况的预测也可能不能代表客户在未来的实际违约体验。8 15 8 15 
外币财务报表折算调整：
为了进行内部重组并更改如何管理我们的客户，我们基于客户的性质、授信条款使用的政策以及它们的历史和预期信贷损失模式，汇集了某些拥有相似信贷风险特征的资产。此外，我们重新评估了我们组合重组的历史损失期。(23)(15)(18)(17)
其他综合收益（损失），税后$的税费优惠0, $1, $0 和 $0 的坏账准备
7 (4)2 (2)
如果客户的财务状况恶化，或者未来的违约率与当前预期的违约率不同（包括COVID-19引起的变化），我们可能需要调整信贷损失准备金，这将影响到调整所在期的收益。对于历史观察到的违约率、当前情况和预测的经济状况之间的相关性的评估需要进行判断。这些因素的其他解释可能会导致不同的结果。信贷损失的金额对情况和预测的经济条件的变化非常敏感。我们的历史信贷损失体验、当前情况和对经济情况的预测也可能不能代表客户在未来的实际违约体验。(16)(19)(16)(19)
总计:
其他综合收益的累计净数期初(1,387)(2,166)(1,313)(2,490)
其他综合收益（损失）总额，净税收益$281), $109, $(259)，和$37 的坏账准备
898 (348)824 (22)
其他综合收益归属于非控股权益的总额，净税补益（费用）$0, $(1), $0和$1)
— 2 — — 
其他综合收益的累计净数期末$(489)$(2,512)$(489)$(2,512)
-30-

14.     股东每股收益
2024年和2023年截至9月30日三个月和九个月基本和稀释股东每股收益的分母如下:
 截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日		九个月截至
9月30日
 2024202320242023
基本股东每股收益的分母-加权平均股份
231.9 235.3 232.3 236.4 
摊薄证券的影响-员工期权、未颁发的限制性股票奖励和可转换债券
1.2 1.2 1.3 1.6 
摊薄股东每股收益的分母
233.1 236.5 233.6 238.0 
在截至2024年和2023年9月30日的三个月内，与特定股票期权相关的加权平均股份被排除在外，因为这些股票期权具有抗稀释性。 0.5和页面。0.9 在截至2024年和2023年9月30日的九个月内，分别对与特定股票期权相关的加权平均股份从每个被排除在外，因为这些股票期权具有抗稀释性。 0.5和页面。0.8分别对于截至2024年和2023年9月30日的九个月内，与特定股票期权相关的加权平均股份被从每一个被排除在外，因为这些股票期权具有抗稀释性。
截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，我们发行了大约 0.0和页面。0.6 受限股票单位，根据我们的股票激励计划， 0.0和页面。0.2 其中待解锁的股票单位取决于我们在2024年至2026年三年期间达到指定的年度盈利目标。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，我们发行了大约 0.0和页面。0.6 受限股票单位，根据我们的股票激励计划， 0.0和页面。0.2 其中，配股以我们在2023年至2025年三年期内实现指定的年度盈利目标为前提。这些有条件的限制性股票单位已被排除在稀释后股东每股收益的分母之外，并只有在满足条件时才会被纳入。
15.     分段信息
我们将业务运营结果报告如下 四个 可报告板块：健康福利、CarelonRx、Carelon服务和公司及其他。在2023年第四季度，我们将Carelon全球解决方案的国际业务从公司及其他可报告版块移至Carelon服务可报告版块。所有之前期间的可报告板块信息已经重新分类，以符合当前的呈现方式。
我们的健康福利业务部门为我们的个人、雇主团体风险、雇主团体收费、BlueCard、 医疗保险、医疗补助和FEHb计划会员提供全面的健康计划和服务。®我们的健康福利业务部门还包括我们的国家政府服务业务。健康福利业务部门以全风险基础提供健康产品；向我们的收费客户提供广泛的行政管理保健服务；并提供各种特殊和其他保险产品和服务，如超支险、牙科、视力和补充健康保险福利。
我们的CarelonRx部分包括我们的药房服务业务。CarelonRx向我们关联的医疗保健计划客户以及我们拥有的医疗保健计划之外的外部客户推广和提供药房服务。CarelonRx提供一系列全面的药房服务组合，包括所有核心药房服务，如上门送货和专科药房、索赔结算、配方管理、药房网络、回扣管理、处方药数据库和会员服务，以及输液服务和注射疗法。
我们的Carelon Services业务部门向内部和外部客户提供广泛的与医疗保健相关的服务和能力，包括利用管理、行为健康、综合护理服务、姑息护理、支付诚信服务和代位求偿服务，以及健康与健康计划。2023年底，Carelon Services将Carelon Global Solutions整合到提供的Carelon产品组合中。Carelon Global Solutions旗下公司自2019年以来一直提供与数据管理、信息技术和业务操作相关的服务，并且此前曾纳入我们的公司及其他业务部门。
-31-

我们的公司及其他部门包括那些不单独达到经营部门量化门槛的业务，以及未分配给其他可报告部门的公司费用。
我们定义营业收入包括保费收入、产品收入和服务费。营业收入来源于主要从销售和管理健康福利以及药店产品和服务中收到的保费和费用。营业盈利计算为总营业收入减去福利支出、产品销售成本和营业费用。
所属收入代表我们附属机构由CarelonRx和Carelon Services提供的服务收入或成本，以及由我们国际业务提供的某些行政和其他服务，这些收入记录在成本或管理层对公允市场价值的估计。这些所属收入在合并报表中被消除。
2024年和2023年截至9月30日三个月和九个月的报告期段的财务数据如下：
Carelon。
医疗保健
福利		CarelonRxCarelon
服务		总费用公司
其他		剔除项总费用
2024年9月30日止三个月
保险费$36,448 $— $680 $680 $— $(319)$36,809 
产品销售收入— 5,887 — 5,887 — — 5,887 
服务费1,830 2 201 203 (10)— 2,023 
营业收入 - 非关联38,278 5,889 881 6,770 (10)(319)44,719 
附属公司营业收入— 3,254 3,757 7,011 84 (7,095)— 
总营业收入$38,278 $9,143 $4,638 $13,781 $74 $(7,414)$44,719 
经营损益$1,604 $619 $184 $803 $(999)$— $1,408 
固定资产折旧和摊销— — — — 231 — 231 
2023年9月30日止三个月
保险费$34,934 $— $422 $422 $— $(97)$35,259 
产品销售收入— 5,177 — 5,177 — — 5,177 
服务费1,810 4 218 222 12 — 2,044 
营业收入 - 非关联36,744 5,181 640 5,821 12 (97)42,480 
营业收入 - 关联— 3,337 2,869 6,206 83 (6,289)— 
营业收入 - 总计$36,744 $8,518 $3,509 $12,027 $95 $(6,386)$42,480 
经营损益$1,834 $477 $192 $669 $(747)$— $1,756 
固定资产折旧和摊销— — — — 220 — 220 
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Carelon。
医疗保健
福利		CarelonRxCarelon
服务		总费用公司
其他		剔除项总费用
2024年9月30日止九个月
保险费$106,926 $— $1,882 $1,882 $— $(887)$107,921 
产品销售收入— 15,916 — 15,916 — — 15,916 
服务费5,769 4 594 598 11 — 6,378 
营业收入 - 非关联方112,695 15,920 2,476 18,396 11 (887)130,215 
附属公司营业收入— 10,064 10,716 20,780 312 (21,092)— 
总营业收入$112,695 $25,984 $13,192 $39,176 $323 $(21,979)$130,215 
经营损益$6,036 $1,639 $682 $2,321 $(1,168)$— $7,189 
固定资产折旧和摊销— — — — 687 — 687 
2023年9月30日止九个月
保险费$106,701 $— $1,261 $1,261 $— $(246)$107,716 
产品销售收入— 14,058 — 14,058 — — 14,058 
服务费5,323 4 627 631 27 — 5,981 
非关联方营业收入112,024 14,062 1,888 15,950 27 (246)127,755 
关联方营业收入— 10,946 8,685 19,631 271 (19,902)— 
全部营业收入$112,024 $25,008 $10,573 $35,581 $298 $(20,148)$127,755 
经营损益
$6,121 $1,485 $578 $2,063 $(969)$— $7,215 
固定资产折旧和摊销— — — — 659 — 659 
对于分部报告，我们以毛额基础呈现所有固定风险安排；因此，消除也包括GAAP下以净额确认的关联和非关联固定风险安排的调整，以及其他关联消除。
报告分部营业收入与2024年和2023年截至9月30日的三个和九个月包括在我们合并利润表中的总收入金额之间的调解如下：
 截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日		九个月截至
9月30日
 2024202320242023
可报告业务部门的营业收入$44,719 $42,480 $130,215 $127,755 
净投资收益551 493 1,524 1,296 
金融工具净损失(125)(124)(371)(358)
（亏损）出售业务所得
(39)— 201 — 
总收入$45,106 $42,849 $131,569 $128,693 
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我们截至2024年9月30日和2023年9月30日三个月和九个月的报告期间，将收入税前费用与在我们的综合收入表中包含的各报告段的营运盈利进行了调和，具体如下所示：
 截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日		九个月截至
9月30日
 2024202320242023
税前收入$1,373 $1,654 $7,298 $6,714 
净投资收益(551)(493)(1,524)(1,296)
金融工具净损失125 124 371 358 
Quarter ended June 30,
39 — (201)— 
利息支出300 259 845 771 
其他无形资产摊销122 212 400 668 
可报告分部的营运利润$1,408 $1,756 $7,189 $7,215 
-34-


项目2. 管理层对财务状况和业绩的讨论与分析
(以百万计，除每股数据或另有说明外)
本管理层对基本财务状况和经营成果的讨论和分析（“MD&A”）应与附有的合并财务报表和附注一起阅读，以及截至2023年12月31日的我们的合并财务报表和附注，以及包括在我们2023年度10-K表格上的MD&A。本MD&A中使用的“我们”、“我们的”、“我们”或“Elevance Health”一词，指的是印第安纳州一家公司Elevance Health,Inc.，以及其直接和间接子公司，除非上下文另有规定。对“州”的参考包括哥伦比亚特区和波多黎各，除非上下文另有要求。
截至2024年9月30日三个月和九个月的运营结果、护理成本趋势、投资收益率和其他指标，不一定能反映出截至2024年12月31日年底或其他任何时期可能预期的结果和趋势。
概述
Elevance Health是一家以改善人类健康为宗旨的医疗公司。在医疗会员方面，我们是美国最大的医疗保险提供商之一，截至2024年9月30日，通过我们关联的健康计划为近4600万医疗会员提供服务。我们是蓝十字蓝盾协会（“BCBSA”）的独立许可证持有人，是一个独立医疗保险计划协会，在14个州以蓝十字或蓝十字蓝盾许可证的名义为会员提供服务。我们有资质在所有50个州、哥伦比亚特区以及波多黎各通过我们的子公司开展保险业务。通过各个子公司，我们还通过我们的CarelonRx业务提供药房服务，以及其他医疗保健相关服务，包括Carelon Insights、Carelon Health和Carelon Behavioral Health。
我们已经将我们的品牌组合整理成以下核心营销品牌：
•Anthem Blue Cross/Anthem Blue Cross和Anthem蓝十字蓝盾——代表我们的Anthem品牌和隶属的Blue Cross和/或Blue Shield许可计划；
•Wellpoint将无需BCBSA许可的Medicare、Medicaid和商业计划合并为Wellpoint品牌下的选择计划；和
•Carelon——这个品牌将我们与医疗保健相关的品牌和能力，包括我们的CarelonRx和Carelon Services业务，汇聚在一个品牌名称之下。
我们将业务成果报告分为以下四个报告板块：健康福利、CarelonRx、Carelon服务和公司及其他（不单独达到营运板块的数量门槛的业务，以及未分配给我们其他报告板块的公司费用）。在2023年第四季度，我们将Carelon全球解决方案国际业务从公司及其他报告板块转移到了Carelon服务报告板块。先前期间的报告板块信息已重新分类，以符合目前演示的可比性。有关更多信息，请参阅《基本报表》附注中的附注15，“板块信息”，其中包括本季度报告第I部分第1项的综合利润表附注。
有关我们组织的更多信息，请参阅我们2023年度10-K表格中包含的第I部分第1项目“业务”和第II部分第7项目“管理对财务状况和经营结果的讨论”。
-35-

业务趋势
我们决定在2024年扩大我们在个人健康保险交易所（“公共交易所”）中的参与。2024年，我们在操作的143个评级地区中有141个地区提供个人公共交易所产品，相比之下，2023年有143个评级地区中有138个地区提供。如下所述，“监管趋势和不确定性”中，随着不再符合医疗补助资格的医疗补助会员继续退出医疗补助计划并寻求其他覆盖范围，我们预计公共交易所会员人数会随时间增长。我们业务环境的变化可能会继续，因为国家和地方各级的当选官员继续颁布，并且当选官员和候选人继续提出，对现有法律和法规进行重大修改，包括对税收和费用的修改。此外，我们政府赞助业务的增长使我们面临更多监管监督。
CarelonRx将为我们关联的全国健康计划客户以及我们拥有的健康计划之外的客户推广和提供药房服务。 我们全面的药房服务组合涵盖了所有核心药房服务，例如送货上门和专科药房，索赔结算，清单管理，药房网络，返利管理，处方药数据库和会员服务，以及输液服务和注射疗法。 CarelonRx将某些核心药房服务委托给CVS Health的子公司CVS健康有限责任公司（“CVS”），根据一项将于2025年12月31日终止的协议。 2024年第一季度，CarelonRx开始从CVS承担药房邮购前端接待的责任。
定价趋势： 我们致力于根据预期的医疗成本趋势来定价我们的医疗福利产品。我们经常调整以应对立法和监管变化，以及现有竞争对手和新市场参与者采取的定价和其他行动。来自医疗保险和医疗补助计划的收入，在整体或部分地取决于联邦政府和/或适用州政府的年度资金。产品定价保持竞争力。
如果与合同政府机构批准的任何年度保费率变更延迟，我们将要求将任何保费率增加的确认延迟到保费率最终确定的期间。这种推迟的影响在首次确认增加的保费率的期间可能很显著，具体取决于保费率增加的幅度、适用对象的成员数量以及保费率增加的生效日期与最终合同日期之间的延迟长度。保费率降低将在保费率变更生效且已知的期间内被确认，这可能早于影响保费率的合同修正最终确定的期间。
医疗费用趋势： 我们的医疗费用趋势主要受到所有服务提供商类型的利用率增加和这些服务的单位成本增加的影响。我们致力于通过各种医疗管理计划来缓解这些趋势，例如护理和疾控管理、程序完整性和专科药房管理、利用率管理，以及福利设计变更。医疗费用趋势的许多驱动因素可能导致与我们的估计有所不同，例如服务利用水平和组合的变化、监管变化、人口老龄化、会员的健康状况和其他人口特征、流行病、大流行病、医疗技术的进步、新的高成本处方药、供应商合同通胀、劳动力成本和医疗保健提供商或成员的欺诈。
关于业务趋势的进一步讨论，请参阅我们2023年度10-K表格中包含的第I部分第1项“业务”。
监管趋势和不确定性
2023年《综合拨款法案》将医疗补助资格重新认定与最初在2020年1月宣布的COVID-19公共卫生紧急事件分开。 结果，各州被允许自2023年4月1日起开始从他们的Medicaid计划中移除不合格的受益人，我们的大多数Medicaid市场从2023年6月30日开始这样做。 尽管大多数州已经完成了这一过程，但《医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）》提供各州有直到2025年12月31日完成这些资格重新认定的时间。 自重新开始重新认定以来，我们的Medicaid会员人数有所下降。 我们预计随着在我们提供商业计划的州失去Medicaid覆盖的会员寻求其他地方的覆盖，“我们的商业计划，包括通过公共交易所，将随时间增长。”
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2022年通胀减少法案包含一系列规定，影响了我们的业务，包括将美国救助计划法案的增强型优惠税收积分（PTC）延长至2025年；设立新的公司替代最低税；对股票回购征收一项1%的消费税；允许康哲药业在2026年开始就一部分处方药品进行价格谈判；设定医疗保险中胰岛素费用分摊上限；重新设计药物D部分的医疗保险利益；要求药品制造商如果价格超过通货膨胀就要支付回扣；并延迟实施特朗普政府医疗保险药品回扣规则至2032年。增强型PTC的延期扩大了个人公共交流的增长，并支持自2023年医疗补助资格重新确定后长期覆盖。如果国会不采取行动延长增强型PTC，它们将在2025年底到期。
2021年《综合拨款法案》对我们的业务产生了影响，其中包括与经纪人报酬、心理健康平等、药房福利和药品成本相关的额外披露和报告要求，以及与突发医疗账单和特定患者医疗服务连续性相关的流程和覆盖要求。适用于我们的要求在2021年12月开始生效。2024年9月，美国卫生与公众服务、劳工及财政部（“三机构”）发布了与心理健康平等相关的最终法规，要求健康计划进行管理和运营变更。来自三机构的额外指导将是必要的，以评估这些法规对我们的运营和财务结果的全面影响。
2022年，三方机构颁布的医疗计划价格透明规定要求我们开始披露关于谈判费率和历史付款信息的某些定价信息。此外，根据法律规定，我们向会员提供个性化的实际支出成本信息和基础谈判费率。
《患者保护与平价医疗法案》和《2010年医疗保健与教育和解法案》，经修订，继续影响我们的业务和运营结果，包括定价、最低医疗损失比率，以及我们产品可用的地理区域。
有关监管趋势、不确定性和风险因素的进一步讨论，请参阅我们2023年度10-k表格中包含的第I部分，第1项“业务-监管”，第I部分，第1A项“风险因素”以及第II部分，第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中的“监管趋势和不确定性”部分。
其他重要事项
业务和运营事项
2023年第三季度，基于对我们的业务、资产和投资的战略审查，管理层实施了“2023-2024年业务效率计划”，以完善我们的投资重点和优化我们的实体布局。2023-2024年业务效率计划包括核销某些信息技术资产和合同退出成本，降低员工数量，包括部分职能的迁移，以及与数据中心和办公室关闭或部分关闭相关的资产减值。截至2024年9月30日，2023-2024年业务效率计划下将要采取的行动已基本确定。有关详细信息，请参阅本季度报告表10-Q第1部分、第1项中包含的《合并财务报表附注》的附注4“业务优化举措”。
根据康哲药业的医疗保险优势星级评定制度，康哲药业每年根据在多个类别中的表现，向医疗优势计划颁发1.0到5.0星。计划必须获得4.0或更高的星级评定才有资格获得奖金支付。公司的2024星级评定，用于2025年付款年度，反映我们53%的医疗优势会员参加的计划至少获得4.0星或更高的评定。这比2023年10月康哲药业后续重新计算的原始2024星级评定34%有所增加。
康哲药业于2024年10月发布了2025年度科创板评级，将用于判断公司在2026年的医疗保险优势奖金支付。公司的2025年度科创板评级显示，我们38%的医疗保险优势会员参加了至少获得4.0颗星或更高评级的计划。我们预计2026年营业收入将减少约183美元，净的约包括与合同条款抵销的金额。此外，我们预计将通过各种策略，如合同多样化、营业费用效率、资本部署替代方案和网络增强等，减轻对2026年营业利润和每股净利润的财务影响。
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业务收购和剥离
合资企业投资和完成收购
2024年8月6日，我们进行了股权投资，从而拥有了美国美盛（Mosaic Health）的少数持有权，这是与克莱顿，杜比利尔和莱斯（“CD&R”）共同创立的一家创业公司，旨在通过整合Carelon Management Services Inc.（“CMSI资产”）的某些护理交付和赋能资产、Carelon Health业务以及两家CD&R投资组合公司apree health和Millennium Physician Group的资产，加速美国多个地区的护理交付创新。我们的初始投资为2,580美元，并按股权法核算。我们额外向美国美盛提供CMSI资产的投资将受到一定的封闭条件和习俗审批的约束，预计将在2024年第四季度完成。此外，与我们的股权投资相关，双方享有一定的权利和义务，包括某些看跌期权、看涨期权和购买价格调整期权，截至2024年9月30日，我们确认了净书面期权负债为1,330美元。
CMSI资产以及部分其他不相关资产计划剥离的资产，均被纳入我们截至2024年9月30日的合并资产负债表中的“待售资产”和“待售负债”中。
2024年3月11日，我们完成了对Paragon Healthcare, Inc.（“Paragon”）的收购。Paragon作为CarelonRx的一部分运营，通过其多通道模式的门诊输液中心、家庭输液药房和其他专业药房服务提供输液服务和注射疗法。这次收购符合我们成为创新、有价值和包容性医疗伙伴的愿景，通过提供改善所服务人群生活的护理管理计划。
2023年2月15日，我们完成了对BioPlus Parent，LLC及其子公司（"BioPlus"）的收购，收购自CarepathRx Aggregator，LLC。在收购之前，BioPlus是美国最大的独立特种药品机构之一。作为CarelonRx的一部分运营的BioPlus旨在将特种药物的付款方和提供方联系起来，满足患有复杂医疗状况的患者的药物治疗需求。这一收购与我们的愿景一致，我们希望成为一个创新的、有价值的和包容性的医疗合作伙伴，通过提供改善所服务人群生活的护理管理计划。
剥离事项
2024年4月1日，我们将人寿和残疾业务出售给StanCorp Financial Group, Inc.（“The Standard”），这是一家为雇主和个人提供金融保护产品和服务的公司，导致业务出售获利201美元，包括有条件的购价调整。交易完成后，我们和The Standard签署了产品分销合作协议。截至2023年12月31日，转让人寿和残障业务的相关净资产以及截至2024年9月30日的九个月期间此类业务的运营结果均不重要。
待收购业务
2023年12月31日，我们达成协议，收购了健康生活中心计划有限责任公司和特殊护理集团IPA有限责任公司（以下简称“Centers”）。Centers是一个托管式长期护理计划，服务于纽约州的医疗补助和双重资格医疗补助/医疗保险成员，帮助有长期护理需求和残疾的成年人在自己的家中安全独立生活。此次收购符合我们增长健康福利板块并利用行业领先专业知识服务医疗补助和双重资格人群的战略计划。预计此次收购将于2024年第四季度完成，并受到标准的交割条件和习惯批准的约束。
2024年10月15日，我们达成协议，收购了RSV QOZb LTSS公司及其下属实体（也称为CareBridge），这是一家价值导向的医疗保健公司，管理着为接受长期护理和支持的医疗补助和双重资格人群提供家庭和社区服务。这项收购与Carelon Service关注家庭护理的策略一致，并符合我们成为创新、有价值和包容性医疗合作伙伴的愿景，通过提供改善我们服务对象生活的护理管理计划。该收购预计将在2024年第四季度或2025年第一季度完成，须符合标准的结案条件和惯例批准。
有关更多信息，请参见附注第3条“业务收购和剥离”和第5条“投资”，该附注包括在本季度报告的表10-Q第I部分第1项中的合并财务报表。
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诉讼事项
我们是多起诉讼案件的被告，最初是在2012年针对BCBSA和全美蓝十字会和/或蓝盾许可证持有人（“蓝计划”）在全国各地提起的。28个州的案件被合并成一个单一的多区域诉讼程序，题为 关于Blue Cross Blue Shield反垄断诉讼 （“BCBSA诉讼”），该诉讼目前正在美国阿拉巴马北部地区法院（“法院”）处理。通常，BCBSA诉讼中的诉讼挑战BCBSA与独立拥有和经营的蓝计划之间的许可协议的要素。这些案件由两个被告主张的全国范围类别提起，即健康计划订阅用户数和提供者。
BCBSA和蓝色计划已经批准了与订户原告达成的和解协议和释放（“订户和解协议”），并且根据订户和解协议，我们在2022年9月向一个托管账户支付了506美元，总体结算金额为我们支付的596美元，这笔款项在2020年已计入。订户和解协议以及被告在订户和解协议下的支付和非货币义务在2024年6月生效，第二个蓝色计划买盘提供请求在2024年9月生效。托管账户中持有的资金将按照订户和解协议进行分配。
BCBSA和蓝色计划已批准与提供者原告达成和解协议和释放协议（“提供者和解协议”），2024年10月，提供者原告向法庭提交了初步批准动议。如果法庭批准，提供者和解协议将要求被告进行货币和解支付，我们估计的部分金额为666美元，并将包括某些非货币条款，包括（i）扩大与相邻服务区提供者的合同机会，（ii）某些及时支付承诺和（iii）蓝卡计划的各种技术增强。我们已经承认了我们在2024年9月根据提供者和解协议的估计支付义务为666美元。
有关BCBSA诉讼的补充信息，请参阅基本报表中包含的附注11：“承诺和或有事项 - 诉讼和监管程序 - Blue Cross Blue Shield反垄断诉讼”，请查看本季度报告第I部分第1项中包含的基本财务报表附注。
选择的运营绩效
截至2024年9月30日的十二个月，总医疗会员人数下降了3.3%。这主要是由于医疗补助会员减少，包括由于资格重新确定和某些市场退出，以及雇主团体风险和医疗保险业务中销售额超过流失而导致的终止。这些减少部分被雇主团体收费、个人和联邦雇员健康福利（“FEHB”）业务的增长所抵消，这是由于销售量超过流失而导致的。
2024年9月30日止三个月的营业收入为44,719美元，比截至2023年9月30日止的三个月增加2,239美元，增幅为5.3%。2024年9月30日止九个月的营业收入为130,215美元，比截至2023年9月30日止的九个月增加2,460美元，增幅为1.9%。截至2024年9月30日止的三个月和九个月的增长主要是在所有业务领域对应医疗成本趋势的认可中进行的保费率增长所致。我们CarelonRx业务的产品收入增加也促成了整体增长。这些增长部分抵消了由于医疗衰退导致的总体保费下降。
2024年9月30日止三个月的净利润为1,008美元，比2023年9月30日止三个月减少292美元，降幅为22.5%。2024年9月30日止三个月的净利润下降主要是由于我们可报告分部营运收益减少和寿险及残疾险业务销售所实现的收益减少39美元，部分抵消了净投资收益增加以及其他无形资产摊销减少。2024年9月30日止九个月的净利润为5,558美元，比2023年9月30日止九个月增加398美元，增幅为7.7%。2024年9月30日止九个月的净利润增加主要是由于净投资收益增加、寿险及残疾险业务销售所实现的收益增加，以及其他无形资产摊销减少，部分抵消了由于税前收入增加而导致的所得税支出增加。
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我们的全面摊薄股东每股收益（“EPS”）在截至2024年9月30日的三个月中为4.36美元，较2023年9月30日的三个月的5.45美元的EPS下降了20.0%。EPS的下降主要源于股东净利润的减少，部分抵消了较少的稀释股份的影响。我们截至2024年9月30日的九个月的EPS为23.81美元，较2023年9月30日的九个月的21.56美元的EPS增长了10.4%。EPS的增长主要源于股东净利润的增加，以及较少的稀释股份。
2024年和2023年截至9月30日的经营现金流分别为5,102美元和11,032美元。经营活动产生的净现金减少主要是由于拖欠年份的康哲药业付款时间、我们医疗保险业务会员减少的影响，以及营运资金变化时间的影响，部分抵消的是2024年截至9月30日的净利润增加。
会籍和其他指标
以下表格显示了截至2024年9月30日和2023年的医疗会员按客户类型划分情况。下方还包括其他产品的会员及其他指标。所呈现的会员数据和其他指标是未经审计的，在某些情况下包括对在期末每份合同代表的会员数量的估计。CarelonRx季度调整脚本指标代表根据处方涵盖的天数调整后的脚本数量。在调整的基础上，一个90天的脚本与三个30天的脚本计算方式相同。Carelon服务消费者服务指标表示接受Carelon服务的消费者数量，包括我们关联健康计划成员以及非关联健康计划成员。有关我们医疗会员的更详细描述，请参阅我们2023年度10-k表上包括的“财务状况和经营成果管理讨论和分析”第二部分“会员”部分。
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9月30日  
20242023变更％变化
医疗会员 （以千为单位）
个人1,299 999 300 30.0 %
雇主集团风险导向3,672 3,754 (82)(2.2)%
商业风险导向4,971 4,753 218 4.6 %
蓝卡®1
6,677 6,737 (60)(0.9)%
雇主团体基于费用20,589 20,166 423 2.1 %
商业基于费用27,266 26,903 363 1.3 %
医疗保险优势 2,047 2,064 (17)(0.8)%
医疗补充保险894 928 (34)(3.7)%
医疗保险总额2,941 2,992 (51)(1.7)%
医疗补助8,926 11,018 (2,092)(19.0)%
联邦雇员医疗福利（FEHB）1,656 1,640 16 1.0 %
总医疗会员45,760 47,306 (1,546)(3.3)%
其他会员（以千为单位）2
牙科会员7,021 6,775 246 3.6 %
牙科管理会员1,878 1,708 170 10.0 %
视力会员10,382 9,861 521 5.3 %
独立开展的医疗保险第D部分会员258 261 (3)(1.1)%
其他指标 （单位百万）
CarelonRx季度调整处方80.2 77.3 2.9 3.8 %
Carelon为服务的消费者101.3 104.8 (3.5)(3.3)%
1    蓝卡® 2023年9月30日会籍已经被重新降低了19，以符合我们当前的报告，这是蓝十字蓝盾协会的报告方法。
2    在2024年6月30日结束的三个月内，我们已不再提供人寿和残疾会员资格，这是因为该业务已出售。
医疗会员
医疗会员下降主要是由于医疗补助会员减少，包括资格重新确定以及某些市场退出，以及雇主团体风险制度和医疗保险业务销售不足导致的减少。这些减少部分被雇主团体基于费用、个人和联邦雇主健康福利计划生意的增加所抵消，这是由于销售超过流失。
其他会员
我们的其他会籍可能会受到我们医疗会籍变化的影响，因为我们的医疗会员经常购买与我们健康业务相关的其他产品。由于我们的个人、雇主团体费用和FEHb业务销售良好，牙科会籍主要增加。牙科管理会籍主要由于与FEHb计划相关的其他BCBSA计划的组内变化有利增加。视力会籍增加是因为雇主团体费用和个人业务中的销售超过了过失，并且与我们的医疗优势计划相关的销售增加。
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综合营业结果。
我们截至2024年9月30日和2023年三个月以及九个月的综合汇总经营成果和其他财务信息如下： 
截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日		九个月截至
9月30日		变更
截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日
九个月截至
9月30日
2024年与2023年2024年与2023年
2024202320242023$%$%
营业收入总额$44,719$42,480$130,215$127,755$2,239 5.3 %$2,460 1.9 %
净投资收益5514931,5241,29658 11.8 %228 17.6 %
金融工具净损失(125)(124)(371)(358)(1)0.8 %(13)3.6 %
（亏损）出售业务所得
(39)—201—(39)未出现数据201 未出现数据
总收入45,10642,849131,569128,6932,257 5.3 %2,876 2.2 %
福利费用32,94930,60694,06792,9962,343 7.7 %1,071 1.2 %
销售产品成本5,0934,64813,73812,456445 9.6 %1,282 10.3 %
营业费用
5,2695,47015,22115,088(201)(3.7)%133 0.9 %
其他支出1 
4224711,2451,439(49)(10.4)%(194)(13.5)%
总支出43,73341,195124,271121,9792,538 6.2 %2,292 1.9 %
税前收入1,3731,6547,2986,714(281)(17.0)%584 8.7 %
所得税费用3653541,7401,55411 3.1 %186 12.0 %
净收入$1,008$1,300$5,558$5,160$(292)(22.5)%$398 7.7 %
非控制权益所应归属的净损益
8(11)4(29)19 未出现数据33 未出现数据
股东的净利润$1,016$1,289$5,562$5,131$(273)(21.2)%$431 8.4 %
平均稀释流通股数233.1236.5233.6238.0(3.4)(1.4)%(4.4)(1.8)%
每股摊薄后的股东收益
$4.36$5.45$23.81$21.56$(1.09)(20.0)%$2.25 10.4 %
有效税率26.6 %21.4 %23.8 %23.1 %
510 基点3
70 基点3
福利支出比率2
89.5 %86.8 %87.2 %86.3 %
270 基点3
80 基点3
运营支出比率4
11.8 %12.9 %11.7 %11.8 %
(110) 基点3
(10) 基点3
税前收入占总收入的比例3.0 %3.9 %5.5 %5.2 %
（80）基本点3
40基本点3
股东净利润占总收入的比例2.2 %3.0 %4.2 %4.0 %
（70）基本点3
20基本点3
本讨论中以下定义也适用于所有其他运营结果表：
未出现数据没有意义。
1    包括利息费用和其他无形资产的摊销。
2    福利支出比率表示福利支出占保费收入的百分比。2024年9月30日及2023年每个季度的保费分别为36,809美元和35,259美元。2024年9月30日及2023年九个月的保费分别为107,921美元和107,716美元。
3    bp = 基点；一百个基点 = 1%。
4    营业费用率表示营业费用占总营业收入的百分比。
2024年9月30日止三个月 相对于 2023年9月30日结束的三个月
总营业收入主要增加是因为各业务线的保费率上调，以应对医疗成本趋势。我们CarelonRx业务的产品收入增加也对整体增长做出了贡献。这些增长部分被由于医疗衍生成本趋势的认可，而导致的保费总体下降所部分抵消。
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净投资收入增加主要是由于固定到期证券的收入增加。
在2024年9月30日结束的三个月内，我们由于有待购买价格调整，减少了我们寿险和残疾业务出售的收益39美元。
福利支出增加主要是由于我们健康业务部门中医疗成本趋势上升，这主要是由于医疗补助费率不足以覆盖医疗成本的增长趋势，这些增长远超过历史平均水平，这是由于我们医疗补助会员资格重新认定导致的医疗补助会员基数构成的变化。部分增长部分得到了由于医疗补助会员流失而引起的下降的抵消。
我们的福利支出比率主要增加是由于我们医疗补助会员基数的组合转变所致，这与资格重新确定相关，部分抵消了医疗成本趋势的所有板块的保费率增加。
销售产品成本反映了CarelonRx为我们的非关联客户发放的药品成本。随着相应的药房收入增加，产品销售成本也在增加。
由于在2024年9月30日结束的三个月内，实行纪律成本管理和业务优化费用降低，部分抵消了与BCBSA诉讼相关的供应商和解协议计提，该协议记录在2024年9月30日结束的三个月内。
我们的营运费用比率主要因为严格成本管理、2024年9月30日结束时的较低业务优化费用，以及运营收入增长的积极影响而下降，部分抵消了与BCBSA诉讼相关的服务商和解协议的计提。
其他支出主要是由于2024年9月30日结束的三个月减少了对其他无形资产的摊销。在2023年9月30日结束的三个月内，由于某些资产的摊销期缩短以与我们的新品牌推出日期保持一致，我们增加了对其他无形资产的摊销。这种减少部分被2024年9月30日结束的三个月内利息支出的增加部分抵消。
我们的有效税率上升主要是由于不确定税务处置准备金的增加。
2024年9月30日结束的三个月，相较于2023年9月30日结束的三个月，我们股东的净利润占总收入的比例下降，原因是上述所有因素。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
总营业收入主要增加是因为各业务线的保费率上调，以应对医疗成本趋势。我们CarelonRx业务的产品收入增加也对整体增长做出了贡献。这些增长部分被由于医疗衍生成本趋势的认可，而导致的保费总体下降所部分抵消。
净投资收入增加主要是由于固定到期证券和替代投资收入增加。
金融工具净损失增加主要是由于另类投资和股票证券的损失增加，部分抵消了固定到期证券收益的增加。
2024年9月30日结束的九个月内，由于出售我们的寿险和残疾保险业务，我们实现了业务出售收益。
福利支出增加主要是由于我们健康业务部门中医疗成本趋势上升，这主要是由于医疗补助费率不足以覆盖医疗成本的增长趋势，这些增长远超过历史平均水平，这是由于我们医疗补助会员资格重新认定导致的医疗补助会员基数构成的变化。部分增长部分得到了由于医疗补助会员流失而引起的下降的抵消。
我们的受益支出比率主要由于我们医疗补助会员基数混合调整导致的变化而增加，部分被各板块的保费率调整所抵消，以应对医疗成本趋势。
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销售产品成本反映了CarelonRx为我们的非关联客户发放的药品成本。随着相应的药房收入增加，产品销售成本也在增加。
由于在2024年9月30日结束的三个月内为与BCBSA诉讼有关的Provider结算协议记录的应计数增加，部分被自律成本管理和在2024年9月30日结束的九个月内降低的业务优化费用所抵消，运营费用增加。
我们的营业成本比率主要由于纪律严明的成本管理、截至2024年9月30日的九个月内较低的业务优化费用以及营业收入增长的有利影响而下降，部分抵消了与BCBSA诉讼相关的服务提供方和解协议的计提。
其他费用下降主要是由于截至2024年9月30日的九个月内其他无形资产摊销减少。 在截至2023年9月30日的九个月内，我们增加了其他无形资产的摊销，因为某些资产的摊销期缩短以与我们的新品牌发布日期保持一致。
我们的有效税率上升主要是由于不确定税务处置准备金的增加。
由于上述所有因素，截至2024年9月30日九个月的股东净利润占总收入的比例较2023年9月30日九个月有所增加。
可报告细分部门运营结果
本管理层讨论与分析的业绩结果是根据美国通用会计准则（“GAAP”）确定的。我们还计算营业收入和营业利润率，以帮助投资者进一步理解和分析我们的核心经营业绩，并在不同时期进行比较。我们定义营业收入为保费收入、产品收入和服务费。营业获利计算为总营业收入减去赔付支出、产品销售成本和营业费用。不包括净投资收入、金融工具净损失、出售业务的损益、利息费用、其他无形资产摊销或所得税，因为这些项目受到我们公司共享服务环境的管理，不是营运部门管理的责任。 营业利润率计算为营业获利除以营业收入。我们使用这些指标来评估业务部门绩效，分配资源，预测未来运营周期，并设定奖励报酬目标。此信息并不打算孤立地或作为根据GAAP编制的营业税前利润、股东净收入或每股收益的替代资料，并且可能无法与其他公司报告的类似命名的指标相对比。有关可报告业务部门的营业收入与包括在综合损益表中的总收入金额之间的调解，以及税前利润与可报告节段的营业获利之间的调解，请参阅本季度报告表10-Q的附注15“分部信息”中的合并财务报表附注。
我们将业务成果报告分为以下四个报告板块：健康福利、CarelonRx、Carelon服务和公司及其他（不单独达到营运板块的数量门槛的业务，以及未分配给我们其他报告板块的公司费用）。在2023年第四季度，我们将Carelon全球解决方案国际业务从公司及其他报告板块转移到了Carelon服务报告板块。先前期间的报告板块信息已重新分类，以符合目前演示的可比性。有关更多信息，请参阅《基本报表》附注中的附注15，“板块信息”，其中包括本季度报告第I部分第1项的综合利润表附注。
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以下表格总结了截至2024年9月30日和2023年9月30日的报告期段财务信息：
 九个月截至
9月30日		变更
截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日
截至2022年1月31日三个月的期间结束
9月30日
九个月截至
9月30日
 2024年与2023年2024年与2023年
2024202320242023$%$%
营业收入
健康福利。$38,278$36,744$112,695$112,024$1,534 4.2 %$671 0.6 %
CarelonRx
9,1438,51825,98425,008625 7.3 %976 3.9 %
Carelon Services
4,6383,50913,19210,5731,129 32.2 %2,619 24.8 %
企业及其他7495323298(21)(22.1)%25 8.4 %
淘汰赛 (7,414)(6,386)(21,979)(20,148)(1,028)16.1 %(1,831)9.1 %
营业收入总额$44,719$42,480$130,215$127,755$2,239 5.3 %$2,460 1.9 %
营业利润（损失）
健康福利。$1,604$1,834$6,036$6,121$(230)(12.5)%$(85)(1.4)%
CarelonRx6194771,6391,485142 29.8 %154 10.4 %
Carelon服务184192682578(8)(4.2)%104 18.0 %
企业及其他(999)(747)(1,168)(969)(252)33.7 %(199)20.5 %
总营业利润$1,408$1,756$7,189$7,215$(348)(19.8)%$(26)(0.4)%
营业利润率
健康福利。4.2 %5.0 %5.4 %5.5 %（80）基本点(10) 基点
CarelonRx6.8 %5.6 %6.3 %5.9 %120 基点40基本点
Carelon 服务4.0 %5.5 %5.2 %5.5 %(150) 基点(30) 基点
营业利润率总计
3.1 %4.1 %5.5 %5.6 %(100) 基点(10) 基点
bp = 基点；一百个基点 = 1%。
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
健康福利。
营业收入增加主要是由于在承认医疗成本趋势的情况下，所有业务板块的保费收入增加，部分抵消了政府医疗福利计划会员的减少。
由于医疗成本的增长远高于历史平均水平，主要是由于我们的医疗补助费率不足以覆盖这种趋势，导致营业收入下降，这一趋势是由我们的医疗补助会员基数的组合转变所驱动，而这种转变是由资格重新确定引起的。
CarelonRx
营业收入增加主要是由于2024年Paragon收购以及与外部药房会员增长相关的处方成交量增加。
营业收入增长主要是由产品收入增长驱动，部分抵消了 CarelonRx 推出额外服务所带来的费用。
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Carelon 服务
由于我们医疗管理、行为健康和后续护理服务的持续扩大，营业收入大幅增加。
业务利润下降主要是由于我们医疗后阶段业务中增加的医疗成本趋势和医疗保险会员流失的影响。
企业及其他
营业收入下降主要是因为相关收入减少。
由于在2024年9月30日结束的三个月内记录的与BCBSA诉讼有关的提供者结算协议而导致的营运亏损增加，部分抵消了2024年9月30日结束的三个月内严格的成本管理和降低的业务优化费用。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
健康福利。
营业收入增加主要是由于在承认医疗成本趋势的情况下，所有业务板块的保费收入增加，部分抵消了政府医疗福利计划会员的减少。
由于医疗成本趋势远远超过历史平均水平，导致医疗补助费率不足，主要是由于我方医疗补助会员基础的混合变化，主要是由于资格重新确定，部分抵消了其他健康福利业务的保费收益的提高，运营收益下降。
CarelonRx
营业收入增加主要是由于处方量增加，这与外部药房会员增长以及2024年对Paragon的收购有关，部分抵消了Medicaid会员减少的影响。
营业收入增长主要是由产品收入增长驱动，部分抵消了 CarelonRx 推出额外服务所带来的费用。
Carelon服务
由于我们医疗管理、行为健康和后续护理服务的持续扩大，营业收入大幅增加。
运营收益增长主要是由于我们行为健康和医疗管理业务表现改善，部分抵消了后顺业务的医疗成本趋势增加以及医疗补助会员减少的影响。
企业及其他
由于关联收入增加，营业收入主要是增加的。
由于2024年9月30日结束的三个月内为了与BCBSA诉讼有关的提供商和解协议而计入的应计费用增加，部分被严谨的成本管理和2024年9月30日结束的九个月内较低的业务优化费用所抵消，导致营运亏损增加。
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关键会计政策和估计
我们按照GAAP要求制定我们的合并基本报表。 GAAP的应用要求管理层做出影响我们的合并基本报表及附注和本管理层讨论与分析文件中金额的估计和假设。我们认为，对于医疗索赔应付、商誉和其他无形资产及投资等方面需要重大估计和管理判断的最重要会计政策是那些政策。我们与这些项目有关的会计政策在我们2023年度10-K表格的附注2“呈现依据和重要会计政策”中讨论，这是我们截至2023年12月31日的审计合并基本报表以及第二部分第7部分“管理讨论及分析财务状况和业务运营结果”的“关键会计政策和估计”部分中讨论。截至2024年9月30日，我们的关键会计政策和估计没有改变，与我们在2023年度10-K表格的报告中描述的相同。
医疗索赔应付
我们基本报表中最主观的会计估计是我们应付医疗索赔的责任。我们有关医疗索赔应付的会计政策在上述引用中有所讨论。截至2024年9月30日，我们有关应付医疗索赔的关键会计政策和估计与我们在2023年10-k表格中描述的内容没有变化。有关2024年和2023年截至2024年9月30日的应付医疗索赔期初和期末余额的调整，请参阅本季度报告第I部分，项目1中包含的基本报表附注中的第9条“医疗索赔应付”。
以下表格总结了在2024年9月30日和2023年结束的九个月内对我们未发生但已支付责任估计产生最重要影响的两个关键假设，即趋势和完成因素。这两个关键假设可以受到利用率、单位成本、业务组合构成、福利计划设计、提供者报销水平、处理系统转换和更改、索赔库存水平、索赔处理模式、索赔提交模式以及由业务组合导致的运营变化的影响。
有利发展
关键假设变化
九个月截至
9月30日
20242023
假定趋势因素$664 $789 
假定完成因素946 553 
总费用$1,610 $1,342 
2024年9月30日结束的九个月内认可的有利发展是由于2023年后期开发的完成因素比预期更快，以及2023年底的趋势因素比最初预期更有利。2023年9月30日结束的九个月内认可的有利发展主要来源于2022年底的趋势因素比预期更有利。2022年后期开发的完成因素比预期更快也有助于2023年9月30日结束的有利发展。
当前年度医疗索赔支付占当年发生的净医疗索赔的比例分别为 85.4% 和 84.6%，截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日止的九个月。该比例可作为索赔处理速度的指标，其中截至 2024 年 9 月 30 日止的九个月的索赔支付速度略快于截至 2023 年 9 月 30 日止的九个月。
我们计算当前期间的上年度冗余的百分比，作为上年度可支付的医疗赔款减去当前期间的上年度冗余的百分比，以展示上年度储备金的发展。截至2024年9月30日的九个月，这个指标为11.3%，主要受到来自2023年有利的完成因素发展和2023年底有利的趋势因素发展的推动。截至2023年9月30日的九个月，这个指标为9.6%，主要受到2022年底有利的趋势因素发展以及来自2022年有利的完成因素发展的驱动。
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我们计算前一年的冗余百分比, 作为当前期间前一年净发生医疗索赔的百分比, 以指示前一年计算的当前年度净发生医疗索赔中包含的冗余百分比。我们相信这个计算支持我们先前估计的医疗索赔发生原据的合理性以及我们方法论的一致性。截至2024年9月30日为止的九个月，这个指标为1.3%，这是使用冗余金额1610美元计算的。截至2023年9月30日为止的九个月，可比较的指标为1.2%，这是使用冗余金额1342美元计算的。我们相信这些指标显示出一定程度的储备保守性。
新的财务会计准则
有关2024年9月30日结束的九个月内发布或生效的新会计准则的信息，请参阅本季度报告中包括在10-Q表格第I部分第1项中的合并财务报表编号中的第2号“基本报表的陈述和重要会计政策”的部分。最近采纳的会计准则注册声明处理安排“尚未采纳的最新会计指引”章节 本季度报告中包括的《基本报表附注》第2号“报告基础和重要会计政策”部分。
流动性和资本资源
资本的来源和用途
我们的现金收入主要来自保费、产品收入、服务费、投资收入、出售或到期投资证券的收益、借款收入和在员工股票计划下发行普通股的收益。现金支出主要来自索赔支付、营业费用、税款、购买投资证券、利息支出、偿还借款、收购、资本支出、回购我们的债券和普通股以及支付现金分红。现金流出随这些交易的结算金额和时间而波动。我们的盈利能力未来如有下降，可能会对我们的流动性产生不利影响。
更详细了解我们的流动性和资本资源管理，请参阅《介绍》部分，包括在我们2023年度10-k表格中包含的《流动性和资本资源》部分的第II部分，第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”。
有关2024年9月30日结束的三个和九个月期间我们资本来源和运用的额外信息，请参阅附注5“投资”，附注6“衍生金融工具”，附注10“债务”，以及附注12“股本- 资本运用-分红派息和股票回购计划，”包含在本10-Q表格第I部分，第1项中的合并财务报表附注中。
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流动性
截至2024年9月30日和2023年的九个月，我们的主要现金及现金等价物来源和运用情况如下：
 九个月截至
9月30日
 20242023变更
现金来源：
经营活动产生的现金流量净额$5,102 $11,032 $(5,930)
出售子公司所得款项，扣除已售现金399 — 399 
发行短期和长期债务所得款项，扣除偿还1,915 401 1,514 
证券借入应付款变动158 55 103 
员工股票计划下发行普通股取得的收益205 112 93 
现金的其他来源，净额— 54 (54)
现金总来源7,779 11,654 (3,875)
现金的使用：
投资的购买净额，减去出售、到期、赎回和赎回的收益(1,614)(1,976)362 
购买子公司，净现金收购(1,124)(1,570)446 
普通股的回购和养老(1,089)(1,748)659 
购买固定资产(934)(970)36 
现金股利(1,135)(1,049)(86)
证券借贷抵押品变动(160)(54)(106)
银行透支变动(172)(523)351 
现金净额的其他用途(193)(230)37 
现金使用总额(6,421)(8,120)1,699 
汇率对现金及现金等价物的影响2 (2)4 
现金及现金等价物净增加额
$1,360 $3,532 $(2,172)
经营活动现金净额减少主要是由于在上一年度收到康哲药业付款的时间、由于医疗补助业务会员减少对符合条件重新确定的影响、以及营运资金变化时间等因素所致，部分抵消了截至2024年9月30日九个月的更高净利润。
其他现金来源或运用年度间的重要变化包括：短期和长期债务发行增加，减少股份回购和养老，对子公司的购买金额降低，净现金收购净额增加，出售子公司的收益净额增加，投资购买净额减少，净额减少来自出售、到期、赎回和银行透支变化的投资，银行透支的变化。
我们保持了强劲的财务状况和流动性位置，在2024年9月30日，合并现金、现金等价物和固定收益和权益证券投资总额为$38,826。自2023年12月31日以来，总现金、现金等价物和固定收益和权益证券投资增加了$1,581，主要原因是来自经营活动的现金、短期和长期债务发行净额和偿还净额，以及出售子公司的收益，减去所售现金、现金股利、购买子公司净额和回购和养老普通股。
我们许多子公司受到各种政府监管，这些监管限制了可支付给各自母公司的红利和其他分配的时间和金额。保险监管机构规定的某些会计实践或法定会计实践与美国通用会计准则（GAAP）有所不同。发生的法定会计实践变化（如果有的话）可能会影响我们子公司未来的分红能力。此外，我们已同意向监管机构承诺的某些事项，包括在我们的某些子公司中保持一定的资本水平的要求。
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截至2024年9月30日，我们在母公司持有3,107美元的现金、现金等价物和投资，可用于一般企业用途，包括投资于我们的业务、收购、潜在未来的普通股回购、股息派息给股东、债务证券的回购以及债务和利息支付。
我们定期进入资本市场并发行债务（“Notes”）以用于长期借款用途，例如，用于再融资、融资并购或进行股份回购。其中某些Notes可能具有看涨功能，允许我们随时按我们的选择赎回Notes和/或看跌功能，允许Note持有人在出现控制权变更事件和Notes评级低于投资级评级时赎回Notes。有关我们的债务的更多信息，包括赎回和发行情况，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的《基本报表》的第10号注释“债务”部分。
我们从本季度报告第一部分第一项中展示的资产负债表中的金额计算我们的合并债务与资本比率，这是一个非通用会计准则的指标。我们的债务与资本比率计算为总债务除以总债务加总资本。总债务是短期借款、长期债务的流动部分和长期债务之和减去流动部分的总和。我们认为我们的债务与资本比率有助于投资者和评级机构衡量我们的总体杠杆比率和额外的借款能力。此外，我们的银行契约包括最高的债务与资本比率，我们没有超过也没有超过。我们的债务与资本比率可能与其他公司报告的同类指标不可比。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的合并债务与资本比率分别为38.2%和38.9%。
我们的优先债务由标准普尔全球评级评定为“A”，惠誉评级公司评定为“BBB+”，穆迪投资者服务公司评定为“Baa2”，安联全球最佳公司评定为“bbb+”。我们打算维持我们的优先债务投资评级。如果我们的信用评级被降级，我们的业务、流动性、财务状况和运营业绩可能会受限于未来借款的限制和借款成本潜在增加。
资本资源
我们在美国证券交易委员会备案了一个无限数量的债务或权益证券组合的架构注册声明，以便进行一个或多个发行。有关提供的具体条款和证券信息将在发行时提供。未来发行所得款项预计将用于一般企业用途，包括但不限于偿还债务、向我们的子公司投资或授信、拟议收购或业务扩张的融资。
我们与一组放贷方（“5年授信额度”）签订了一项高级循环信贷协议，用于一般企业用途。 5年授信额度最高可提供4,000美元的信贷，并将于2027年4月到期。 我们根据5年授信额度的合规性能力借款受某些契约的约束，包括要求我们维持不超过60%的特定负债资本比率的契约，但根据5年授信额度的信贷协议中规定的某些情况可以提高此比率。 我们认为5年授信额度契约中包含的限制不会实质影响我们的财务或经营灵活性。 截至2024年9月30日或2023年12月31日，我们在5年授信额度下尚无任何未偿还款项。 截至2024年9月30日，我们已全部符合5年授信额度下的所有债务契约要求。
我们设立了最高4000美元的授权商业票据计划，所得款项可用于一般企业用途。如果商业票据发行不可用，我们有能力使用手头现金和/或我们的5年授信设施的组合来赎回任何未偿付的商业票据。在2024年9月30日或2023年12月31日，我们没有未偿商业票据。自2023年6月30日开始，我们已将我们的商业票据余额（如果有的话）从长期债务重新分类为短期债务，因为我们的意图是在未替换到期的短期商业票据的情况下，将额外的短期商业票据在连续超过一年的期间内延伸。
我们是印第安纳波利斯联邦住房银行、辛辛那提联邦住房银行、亚特兰大联邦住房银行和纽约联邦住房银行（统称“FHLBs”）的成员之一。作为成员，我们有能力获得短期现金预付款，但须符合一定的最低抵押要求。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们分别从FHLBs拖欠了360美元和225美元的短期借款。
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我们定期审查资本的合理使用，包括收购、普通股和债务证券的回购以及向股东分红派息。我们的董事会有权自行决定是否宣布和支付任何股息或回购我们的普通股或债务，这取决于我们的财务状况、经营业绩、未来的流动性需求、法规和资本要求以及我方董事会认为相关的其他因素。
有关2024年9月30日我们资本来源和运用的额外信息，请参阅附注5“投资”，附注6“衍生金融工具”，附注10“债务”和附注12“股本” – 资本运用-分红派息和股票回购计划，” 而财务报表附注 I 部分包含在本季度报告表格 10-Q 中
除了关于分红时间和金额的规定外，我们受监管的子公司所在地的法定风险资本要求（“RBC”）主要基于《全国保险委员会》（“NAIC”）健康组织风险资本模型法（“RBC模型法”）的卫生和其他保险公司以及卫生管理组织的要求。这些RBC要求旨在衡量资本充足性，考虑保险公司的投资和产品的风险特征。NAIC提出了计算RBC要求的公式，旨在考虑资产、保险、利率和其他相关风险，涉及个别保险公司的业务。通常情况下，在RBC模型法下，保险公司必须在每年底向州保险部门或保险专员提交其RBC水平报告。截至2023年12月31日，也就是要求报告的最近日期，我们受监管的子公司在超过所有适用强制性RBC要求的同时，符合BCBSA许可证持有人的流动性和资本要求，以及适用于我们加利福尼亚州部分子公司的有形净值要求。更多信息请参阅我们2023年年度报告第II部分第8项附注22“法定信息”，包括截至2023年12月31日的审计合并财务报表。
未来的流动性来源和用途
我们相信手头现金、未来营运现金收入、投资、商业票据计划下的可用基金、我们的五年期融资设施和联邦住房贷款银行提供的借款足以覆盖未来十二个月内预期现金支出。
根据我们2023年年度报告第II部分第7项披露的情况，我们的长期流动性需求没有发生实质性变化。有关我们预计的长期流动性需求的额外更新，请参阅附注6“衍生金融工具”，附注10“债务”，以及本季度报告第I部分第1项中包括的基本财务报表附注11“承诺和业务风险”，。其他预期情况”和“合同责任和承诺我们相信，未来经营现金流、现金和投资、以及我们5年期融资设施下可用的资金和/或来自公共或私人融资来源的资金将足以支持未来业务和承诺，以及资本收购和其他战略交易。
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前瞻性声明
本文包含根据1995年《证券诉讼改革法》的规定所做的某些前瞻性声明。前瞻性声明反映了我们对未来事件和财务业绩的看法，通常并非历史事实。诸如“期望”，“感觉”，“相信”，“将会”，“可能”，“应该”，“预计”，“打算”，“估计”，“项目”，“预测”，“计划”等词语旨在识别前瞻性声明。这些声明包括但不限于：财务预测和估计及其基本假设；关于未来业务、产品和服务的计划、目标和期望的声明；以及关于未来业绩的声明。这些声明受到某些风险和不确定性的影响，其中许多难以预测且通常超出我们的控制范围，可能导致实际结果与前瞻性声明中所述的不同。请注意，您不应过分依赖于这些仅代表本文日期的前瞻性声明。您也应该仔细审查和考虑我们不时向美国证券交易委员会提交的报告中讨论的各种风险和其他披露，这些报告试图告知感兴趣的各方影响我们业务的因素。除非法律要求，我们不会更新或修改任何前瞻性声明以反映本文日期之后发生的事件或情况。这些风险和不确定性包括但不限于：医疗成本和利用率的趋势；降低招生率；我们获得和实施足够的保费率的能力；大规模医疗紧急情况（如公共卫生流行和大流行病）和其他灾难的影响；新的或现行联邦、州和国际法律或法规的影响或更改，包括影响医疗、保险、药房服务和其他多元化产品和服务的法律和法规或其实施或应用；网络攻击或其他隐私或数据安全事件或我们未能遵守任何隐私、数据或安全法律或法规，包括任何调查、索赔或与之相关的诉讼；未能有效维护和现代化我们的信息系统或我们的信息系统或技术（包括人工智能）无法按预期运行；未能有效维护数据的可用性和完整性；经济和市场状况的变化，以及可能对我们的流动性和投资组合造成不利影响的法规；竞争压力以及我们适应行业变化、制定和实施战略增长机会的能力；关于医疗保险和医疗补助计划的风险和不确定性，包括与对其施加的复杂法规的不遵守有关的事项；我们维护和实现改进的美国医疗保险局和医疗补助局星级评级和从中获得的收入与资金风险；我们医疗产品组合的负面变化；与诉讼、政府调查、审计或审查相关的成本和其他负债；我们与提供商签订具有成本效益和竞争性条款的合同的能力；与提供医疗保健、药房和其他多元化产品和服务（包括医疗疏忽或专业责任索赔以及我们与CaremarkPCS Health, L.L.C.之间的药房服务协议的任何一方未遵守相关的问题）相关的风险；与合并、收购、合资和战略联盟相关的风险和不确定性；如果未来结果不能充分支持商誉和其他无形资产，可能会对我们无形资产价值造成损害；如果未来结果不能充分支持商誉和其他无形资产，可能会对我们无形资产价值造成损害；如果未来结果不能充分支持商誉和其他无形资产，可能会对我们的现金流和收入及其他方面的考虑；如果未来结果不能充分支持商誉和其他无形资产可能会对我们的普通股进行回购和支付股利等方面产生负面影响；如果我们尚未支付的债务金额庞大，以及增加的利率或市场波动性可能影响我们融资的途径或进一步增加融资成本的风险；我们财务实力评级下调的影响；与卫生福利产业总体或特定于我们的任何负面宣传相关的影响；可能对我们与蓝十字蓝盾协会的许可产生负面影响的事件；激烈竞争以吸引和保留员工的风险；与我们的国际业务相关的风险；以及我们的章程文件中可能阻止或阻碍合并和企业组合的各种法律和条款。
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项目3——市场风险的资量和质量披露
关于我们市场风险的讨论，请参阅我们2023年年度报告10-K表格中包含的第7A项“有关市场风险的定量和定性披露”。自2023年12月31日以来，这些风险均无重大变化。
项目4.    控制和程序
截至2024年9月30日，我们在管理监督下进行了评估，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)控件的参与，评估了我们的披露控件与操作的有效性，这是指根据《交易所法》第13a-15(e)规定的程序。根据该评估，首席执行官和致富金融(临时代码)控件得出结论，我们的披露控件与操作能够及时向他们报告与我们(包括我们的合并子公司)相关的重要信息，这些信息需要在交易所法规定的报告中披露。此外，根据该评估，首席执行官和致富金融(临时代码)控件得出结论，我们的披露控件与操作能够确保我们在根据交易所法要求披露的报告中所需的信息被累积并及时传达给我们的管理层，包括首席执行官和致富金融(临时代码)控件，以便及时做出有关所要求的披露的决策。
在2024年9月30日结束的三个月内，我们的财务报告内部控制未发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有可能对其产生重大影响。
第二部分.其他信息

项目1.    法律诉讼
2024年9月30日的法律诉讼信息，请参阅《基本报表注释》中的第11节“诉讼和监管程序”部分。”说明请参见本季度10-Q表格第I部分第1项中包括的合并基本报表附注11“承诺和可能负债”部分，此信息已通过引用纳入本处。”和“其他预期情况若要了解有关2024年9月30日的法律诉讼，请查看基本报表附注11“承诺和可能负债”部分，该信息已在本10-Q季度报告的第I部分第1项中的合并基本报表中包含并通过引用纳入其中。
项目1A.    风险因素
我们2023年度10-k表格中披露的风险因素没有发生实质性变化。
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项目2. 未注册的股票销售和使用所得款项
发行人购买股权证券
以下表格显示了我们购回普通股的相关信息，涉及到指定时期：
时期
股票总数
股票
已购买1 
平均数
购买价格
每股
股票总数
股票
已购买
作为一部分
公开进行
公告
节目2
大致持有总股数（1）
美元价值
股票
可能仍可购买的
被购买
基于
节目
（以百万计，除股份数和每股数据外）。    
2024年7月1日至2024年7月31日
102,035 $508.77 100,931 $3,120 
2024年8月1日至2024年8月31日
20,284 527.23 17,074 3,111 
2024年9月1日至2024年9月30日
1,487 562.61 — 3,111 
123,806 118,005 
1    购买的总股份数包括因员工工资税款扣缴而交付或保留给我们的5,801股股权，这些股权出现在员工和董事的股票授予、股票期权计划和股票购买计划中的净资本变动中。
2代表我们的董事会定期评估的普通股回购计划所回购的股份数量。截至2024年9月30日的三个月内，我们回购了118,005股，总成本为60美元，包括购买期权的成本。董事会自2003年以来一直授权我们的普通股回购计划。审计委员会于2024年10月15日根据董事会授权批准，最近一次将该计划授权增加至8,000美元。截至2024年10月15日，计划下还有11,111美元可用于回购。我们的普通股回购计划没有设定期限，并保留随时终止计划的权利。
项目3. 优先证券违约信息
无。
第4项。矿山安全披露
无。
项目5. 其他信息
规则10b5-1交易计划。
2024年6月4日，Realty Income公司（以下简称“公司”）发布了一份新闻稿，公布了截至2024年12月31日更新的收益和投资成交量预测。新闻稿的副本作为Exhibit 99.1附在此，作为本报告的一部分。此报告的Exhibit 99.1作为第7.01项目，根据8-K表格的规定提供，不视为1934年证券交易法第18条的“报告文件”，无论此后公司做出的任何注册文件，也不管任何这类文件的一般包含语言，都不作为参考依据。2024年9月26日, Mark Kaye我们的执行副总裁兼致富金融官员, 终止 他的Rule 10b5-1股票交易计划于2024年4月22日采纳，根据该计划，他授权最多销售 6,758 股份。该交易计划按照公司有关我们证券交易的政策制定并终止。在终止之前，未根据该Rule 10b5-1交易计划发生任何销售。
在截至2024年9月30日的三个月内，我们的其他董事或高管(定义见1934年证券交易法第16a-1(f)条修订版本) 采纳修改或终止 “10b5-1规则交易安排”或“非10b5-1规则交易安排”，如《S-K法规》第408条所定义。
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展品6. 陈列品
展示文件
数量
 展示文件
3.1 
3.2 
4.5 在美国证券交易委员会的要求下，公司将提供任何定义公司或其子公司长期债务持有人权利的其他文件副本。
31.1 
31.2 
32.1 
32.2 
101.INS
XBRL实例文档 - 由于其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中，即时文档未出现在交互式数据文件中。
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL
内联XBRL分类扩展计算关联文档
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义关联文档
101.LAB
内联XBRL分类扩展标签关联文档
101.PRE
内联XBRL分类扩展演示关联文档
104 遮罩页互动数据文件采用内联XBRL格式，包含在附表101中。

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签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
ELEVANCE HEALTH, INC.
注册人
2024年10月17日作者： 
/S/M方舟 b. K是的
 
Mark b. Kaye
执行副总裁兼首席财务官
（正式授权官员兼首席财务官）
2024年10月17日作者： 
/S/R唐纳德 W. PENCZEK
 罗纳德·W·彭切克
首席会计官兼财务总监
（首席会计官）
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