附件99.2

运营和财务回顾与前景

与未经审计的中期简明综合财务报表相关

2024年和2023年6月30日止的六个月内

在这份报告中，如在此使用，并且除非上下文另有暗示，“EUDA”，“公司”，“我们”，“我们”的术语指的是Euda Health Holdings有限公司及其子公司和其他合并实体的业务。"货币”和“$”一词是指美元，美国的法定货币。对“SEC”的提及是指美国证券交易委员会。

您应阅读我们的财务状况和经营业绩的以下讨论和分析，结合我们在本报告6-k表格中列出的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及我们截至2023年12月31日的财政年度的年度报告20-F表中包含的财务状况和经营结果的讨论和分析。本讨论可能包含基于目前预期涉及风险和不确定性的前瞻性声明。我们的实际业绩可能会因各种因素（包括本报告6-k表格中其他地方提及的因素、以及2024年5月9日提交给美国证券交易委员会的2023 20-F表中在“项目1A。风险因素”下列出的因素或表格中其他部分中列出的因素）而与这些前瞻性声明中预期的结果有实质差异。

业绩报告

2024年和2023年上半年的比较

营业收入

我们的物业管理服务营业收入略微增加，约为10万美元，增长了5.9%，从2024年6月30日结束的六个月内的约180万美元增加到了约190万美元。增长主要是由于向客户收取的平均管理服务费增加，无论是否配备安防服务。2024年6月30日结束的六个月内，不配备安防服务的平均物业管理服务费约为39,000美元，而2023年同期约为33,000美元。2024年6月30日结束的六个月内，配备安防服务的平均物业管理服务费约为41,000美元，而2023年同期约为37,000美元。在2024年和2023年的六个月内，我们始终管理着35个单位的配备安防服务物业和13个单位的无安防服务物业。

我们从每种物业类型的物业管理服务收入中获得的比例如下总结:

从历史上看，我们在住宅公寓中提供的物业管理服务要比商业单位多。

营业成本

我们截至2024年6月30日的六个月内，物业管理服务的营收成本增加了约10万美元，或7.8％，从2023年同期的约140万美元增加到约150万美元。物业管理服务的营收成本增加与我们物业管理服务收入的增长相匹配。

毛利率

毛利润百分比分别为23.2%和24.6%，截至2024年6月30日和2023年，毛利润百分比下降了1.4%，主要原因是物业管理人员薪资和福利增加，受通货膨胀影响。

运营支出

总的营业费用在2024年6月30日结束的六个月内增加了约1360万美元，增幅为431.3％，从2023年同期的约320万美元增加到约1680万美元。增加主要是由于无形资产减值损失约1480万元的增加所致。这一增长被销售费用减少约30万元以及总务及管理费用（“G＆A”）减少约80万元所抵消。

销售费用减少约30万美元主要归因于广告和营销费用减少约30万美元，因管理层在2024年6月30日结束的六个月内，采取运营策略以减少其与营销相关的费用，与2023年同期相比。

一项大约80万美元的总务及行政费用减少，主要归因于专业费用（如审计费、律师费、会计费等）减少约90万美元，管理层在2024年6月30日结束的六个月内执行了简化运营和提高整体效率的策略，与2023年同期相比。

由于在2024年6月30日结束的六个月内，在从Fortress Cove Limited（“Fortress Cove”）及其子公司收购的无形资产上发生的减值损失开多约1480万美元的增加。这种减值是由于将Fortress Cove收购视为资产收购而不是业务组合，并发现其公允价值低于可辨认无形资产的相对公允价值所致。因此，超过已获净资产的对价的部分未记录商誉。此减值并不意味着Fortress Cove整体固有价值、其物理状态或营收潜力的降低。它源于ASC 805要求的公允价值分配，在资产收购过程中，然后根据ASC 350进行无形资产的独立估值。

其他 费用，净额

我们的其他费用净额总结如下:

总 其他费用净额分别为2024年和2023年截至6月30日的约$400,000和$4,500,000。 重大变化主要是由以下原因引起的：

利息 支出，净额

利息支出的增加约为42,000美元，主要归因于我们从一些私人贷款人那里获得了一些新贷款。

预付购买合约的公允价值变动和预付合约结算损失

2022年11月，我们进行了两笔股权预付款远期交易，需要进行公允价值核算。由于预付款远期合同已于2023年6月8日结算，截至2024年6月30日止六个月的预付款远期购买负债的公允价值没有发生变化，并且未发生预付款远期合同结算损失。

债务结算损失

我们在2024年6月30日结束的六个月内，在债务结算方面遭受了约50万美元和60万美元的损失，因为我们在2024年6月30日结束的六个月内签署了四项结算协议，与2023年同期的五项结算协议相比，以偿还我们与各种债权人拖欠的债务，并通过发行我们的普通股将余额转换给债权人。

收入税收的好处

截至2024年6月30日的六个月结束，我们的所得税收益增加约1000美元，而2023年同期为0美元。所得税收益增加主要是由于从Fortress Cove收购的无形资产的摊销造成的递延税项负债的实现。

持续经营活动的净亏损

我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内继续经营亏损约为1670万美元和720万美元。2024年6月30日结束的六个月的继续经营净亏损金额与2023年同期相比的变化主要是由上述原因导致的。

终止运营的净损失

我们在2024年6月30日结束的六个月内，因终止经营业务而出现了约85,000美元和130万美元的净亏损，相比之下，主要是由于营业收入减少了约100万美元，导致毛利润减少了约30万美元，抵消了2024年6月30日结束的六个月内与2023年同期相比我们医疗服务部门的营业费用减少约150万美元。在2023年9月，我们精简了医疗服务运营，以尽量减少进一步损失，因为在疫情后期我们的服务需求大幅下降。因此，我们的董事会已经全面审查了当前的市场状况和战略考虑，并确定了简化我们某些医疗服务单位对我们的最佳利益和股东的决议。

净亏损

截至2024年6月30日，我们的净损失约为1680万美元和850万美元，分别为2024年和2023年的六个月。2024年6月30日结束的六个月的净亏损与2023年同期相比的变化主要是由上述讨论的原因所致。

流动性和资本资源

在评估流动性时，我们会监控和分析手头现金以及营运和资本支出承诺情况。我们的流动性需求是为了满足营运资本要求、营业费用和资本支出义务。债务融资采用了从银行、私人贷款人、第三方和关联方获得的短期借款以及来自营运产生的现金，用于支持营运资本需求。截至2024年6月30日，我们的营运资本赤字约为$680万美元，现金约为$40万美元。

自2020年起，我们经历了运营中持续亏损和经营活动现金流为负的情况。此外，我们目前存在并可能继续存在从外部筹集额外资金以支持我们的扩张计划和相关运营的持续需求。成功转向盈利运营取决于实现足以支持我们成本结构的收入水平。作为根据财务会计准则委员会会计准则更新(“ASU”) 2014-15《关于实体继续作为持续经营的不确定性的披露》进行持续关注考虑评估的一部分，管理层已确定这些条件对我们在未经审计的简明合并财务报表发布之后的一年内继续作为持续经营提出了实质性疑虑。管理层解决这一不确定性的计划如下:

鉴于权证的行使价格与我们目前的交易价格之间存在差距，很不可能在近期实现任何可能产生的权证行使收益。我们正在积极与承销商讨论通过发行可转换或股权融资的潜在融资交易来改善我们的流动性和资本资源需求。然而，并不能保证管理层会成功实现我们的融资计划。如果在潜在可转换票据融资交易之前我们需要寻求额外资本，我们可能会继续向相关方寻求额外的财务支持。我们无法保证所需融资将以所需金额、或对我们商业上可接受的条件，或是否有机会获得。如果其中一个或全部事件不发生，或随后的资本增资不足以弥合财务和流动性缺口，这将对我们产生重大不利影响，从而严重影响我们作为持续经营实体的可能性。

已停止的业务可能伴随着潜在负债，例如法律索赔、税务结清等。 解决这些负债可能需要现金流出，影响公司的流动性和财务灵活性。 如果停止业务的收入用于偿还债务，公司的流动性可能会因减少利息支出和债务服务要求而在长期内得到改善。但是，流动性的即期影响将取决于债务偿还的时间和金额。

附注：这些未经审计的精简综合财务报表是基于持续经营的基础编制的，预计资产能够实现并在业务正常运营过程中如期清偿负债。因此，这些财务报表未包括任何与已记录金额的可收回性和分类或金额和分类负债有关的调整，这些调整可能是必要的，如果我们无法继续存在。

以下总结了截至2024年6月30日和2023年6月30日的现金流量的关键元件。

校长对流动性的需求是为了营运资本和一般企业用途。

运营活动

截至2024年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金流为约130万美元，主要归因于：(i) 上述讨论中的持续经营净损失约1680万美元，(ii) 由于我们购买了转售的保健产品和固定资产，预付款项增加了约10万美元，尽管物品的法律所有权尚未转移到我们手上，(iii) 约6.8万美元的营运租赁付款，以减少经营租赁负债，(iv) 来自已中止业务的约10万美元经营活动净现金流出，抵消了：(i) 各种不涉及现金的项目，包括约8万美元的折旧费用和摊销费用，约1480万美元的无形资产减值损失，以及约40万美元的债务结算损失，(ii) 由于此期间我们向官员支付的薪金应付款增加了约40万美元的其他应付款和应计负债，并购买考虑款近80万美元，代表8i亚洲有限公司（“8i亚洲”）已收取的购买考虑款，代表8i亚洲，并且(iii) 应收账款减少约5.5万美元，因为收款增加。

截至2023年6月30日，经营活动产生的净现金流量约为220万美元，主要归因于：(i) 上述所述的持续经营亏损约710万美元，以及(ii) 约56,000美元的经营租赁付款以减少我们的经营租赁负债，抵消了(i)各种非现金项目，其中包括约64,000美元的折旧费用和摊销费用，约130万美元的因垫付预付远期购买货款负债价值变动而导致的损失，约260万美元的解决预付远期合同而导致的损失，以及约60万美元的债务解决损失，(ii)约95,000美元的应付账款和应计负债增加，因为我们为运营产生的应计费用增加，以及(iii)约30万美元的来自终止经营活动的经营活动净现金流入。

投资活动

截至2024年6月30日，投资活动中使用的净现金约为4,000美元，主要原因是购买设备和无形资产约20,000美元，抵消了从Fortress Cove收购获得的约16,000美元现金。

截至2023年6月30日结束的六个月，投资活动中的净现金流约为1,000美元，主要归因于设备购买。

融资活动

截至2024年6月30日的六个月内，融资活动提供的净现金约150万美元，主要归因于(i)约150万美元由发行可转换票据所得的收入，(ii)约50,000美元由私募发行普通股所得的收入，(iii)约30万美元由私人贷款方提供的短期贷款所得的收入，(iv)约30万美元由关联方提供的短期贷款所得的收入，以及(v)约20万美元净现金由终止运营的财务活动提供的，抵消的部分是(i)约30万美元可转换票据的偿还，(ii)约10万美元向私人贷款方的偿还，以及(iii)约30万美元向终止运营实体的偿还。

截至2023年6月30日的六个月，融资活动提供的净现金约为170万美元，主要归因于（i）通过私募发行普通股所获得的约70万美元收益，（ii）从关联方短期贷款获得的约70万美元收入，（iii）从其他应付款项-关联方处借入的约30万美元，以及（iv）从停止运营实体借入的约40万美元，但被停止运营部门融资活动使用约40万美元净现金抵消。

鉴于大量赎回和由于认股权证的行权价格与普通股的当前交易价格之间存在差异，公司不太可能从认股权证行权中获得实质性收益，因此公司很可能在不久的将来需要寻求额外资本来支持我们持续的业务运营。如果我们普通股的交易价格在此次发行后或因此而进一步下跌，将会对我们有利甚至根本无法以有利条件筹集额外资本产生负面影响。

非审计财务信息声明

上述未经审计的财务信息可能存在调整，这些调整可能在公司年度财务报表进行审计工作时被发现，并可能与这些未经审计的财务信息存在重大差异。