425

由斯倫貝謝有限公司提交。

根據1933年證券法案第425條。

並根據規定視為已提交第14a-12條

根據《1934年證券交易法》第14a-12條提交。

相關公司：championx公司

申報人的SEC檔案編號編號：001-38441

日期：2024年10月18日

斯倫貝謝2024年第三季度業績成果備忘錄

詹姆斯·R·麥克唐納德—投資者關係和行業事務高級副總裁 謝謝，蕾哈。

早上好，歡迎參加斯倫貝謝2024年第三季度業績發佈會。

今天的會議在紐約舉行，之前本週我們舉行了董事會會議。

歡迎參加我們的看漲，由埃利維爾·勒佩、首席執行官，和斯蒂芬·比蓋、致富金融(臨時代碼)首席財務官加入。

在我們開始之前，我想提醒所有參與者，我們今天將會發表一些前瞻性聲明。這涉及的事項存在風險和不確定性，可能導致我們的結果與這些聲明中預期的結果有實質差異。有關更多信息，請參閱我們的最新 10-K 檔案和其他SEC申報，可在我們的網站上找到。

我們今天的評論還包括非核心概念（non-GAAP）財務指標。更多詳細資料和與最直接可比較的GAAP財務指標的調解可在我們的第三季度新聞稿中找到，該新聞稿在我們的網站上。

最後，與我們提議的收購一起，斯倫貝謝(SLb)和championx已向SEC提交了材料，包括一項代理聲明和說明書的註冊聲明。這些材料可在SEC的網站上或從各方的網站獲取。

有了這些，我將把看漲轉交給埃利維爾。

Olivier Le Peuch—首席執行官

謝謝，詹姆斯。女士們，先生們，感謝您今天早上加入我們。

在通話中，我將涵蓋一些話題。首先，我將回顧我們第三季度的業績。接著，我將討論我們如何利用我們不同的市場定位、數字領先地位和營運效率來應對不斷變化的宏觀環境。最後，我將介紹我們整年的財務目標和對2025年的初步展望。

Stephane將會提供我們財務業績的更多細節，然後我們將開放問答環節。讓我們開始吧。

強勁的第三季度表現

SLb在第三季度取得了強勁的業績，持續擴大利潤率。從季度來看，雖然營收持平，但通過提高業務效率，我們將調整後的EBITDA營業利潤率提升了50個基點以上，達到了25.6％，並且我們獲得了非常強勁的自由現金流18.1億美元。

在國際市場上，盡管石油價格導致更加謹慎對待自由短週期支出，我們的營收在季度內保持穩定。SLB的數字產品和服務需求持續增長。我們看到中東和亞洲的持續增長，受到石油產能擴張和燃料幣活動強勁的推動，以及海上項目。

與此同時，歐洲和非洲的營業收入基本持平，北非強勁的生產和恢復活動被拉丁美洲在強勁第二季度後的下滑所抵銷。

轉向北美，由於墨西哥灣的離岸活動增加，部分抵消了美國陸地的鑽探活動下降，市場仍受燃料幣價格和運營商持續的資本紀律所限制，營業收入按季度增長3％。

接下來，讓我談一下各部門的表現。

在數字化和整合方面，我們取得了強勁的季度增長，主要得益於我們的數字業務，營業收入達到了新的季度高位。同時，我們也繼續增加盈利能力，通過數字營收和成本優化將前稅段的營運利潤率提高到36％。

總的來說，我們的數字業務仍在以高十幾的年增長率實現全年營收增長，我們宣布了一系列令人興奮的新產品和合作夥伴關係，這是我稍後在今天的看漲中將會討論的。

轉向核心事業部門，生產系統繼續增長，得益於中東和亞洲以及墨西哥灣的長周期開發活動，繼續茁壯。我

我們很驕傲地看到，大部分生產系統業務線都為這一業績做出了貢獻，我們持續確保了大筆訂單，同時也增加了未來的積壓。

儲備性能保持穩定，得益於穩定的產量和回收支出，而井施工由於北美和國際市場地面活動疲軟，略微下降。

總的來說，這些結果顯示了SLB通過利用我們區別化的國際和離岸定位、廣泛的技術組合，以及我們持續專注於資本紀律和運營效率的獨特能力來應對不斷變化的市場。

我要感謝SLB團隊在這個動態環境中繼續為我們的客戶和股東提供支持。我對他們對我們的業績策略所做的貢獻和奉獻感到非常自豪。

通過數字化推動進一步增長

接下來，我想分享一些我們在數字領域取得進展的消息。

我們提供了強勁的數字增長，因為作業商繼續增加對數字技術的投資，以減少週期時間和風險，提高生產力，降低成本和碳排放量，加速回報。這為高利润增長帶來機遇，我們在這一領域發揮著領導作用，與客戶合作加快他們向雲端過渡，為鑽探和生產操作擴展新技術，通過提供破壞性的數據和人工智能解決方案為創造新市場。

作為這一旅程的一部分，我們在九月舉辦了我們的數字論壇，超過一千名客戶和合作夥伴參與，共同創新解決方案，並共同塑造我們共享的數字未來。

在這個活動期間，我們推出了Lumi^™ 數據和人工智能平台，將加速能源價值鏈上斯伯並發的先進數據和生成式人工智能能力。到目前為止，我們在我們的產品和解決方案中提供了約150種人工智能和機器學習能力，我們將繼續與客戶和合作夥伴合作，創新並部署新的解決方案。

在論壇期間，我們還宣佈了一系列跨行業合作。這包括與英偉達合作開發能源的生成式人工智能解決方案，以及與亞馬遜網絡服務合作擴展從delfi數位平台獲取應用程式的訪問權，並評估亞馬遜數位基礎設施的脫碳解決方案。這些協議每個都有助於擴展我們的能力集，並將斯伯定位為行業中數位化和可持續發展的重要合作夥伴。^™ 在論壇期間，我們還宣佈了一系列跨行業合作。這包括與英偉達合作開發能源的生成式人工智能解決方案，以及與亞馬遜網絡服務合作擴展從delfi數位平台獲取應用程式的訪問權，並評估亞馬遜數位基礎設施的脫碳解決方案。這些協議每個都有助於擴展我們的能力集，並將斯伯定位為行業中數位化和可持續發展的重要合作夥伴。

不斷演變的宏觀環境

接下來讓我討論宏觀環境。

過去幾個月，商品價格受到壓力。這主要是由於擔憂市場供應過量由於產量較高導致非歐佩克 + 生產商，歐佩克 + 供應發布的不確定性，中國需求較弱，以及美國和歐洲的經濟增長率較低。這導致許多客戶對活動和自願支出採取警告的方法，正如我們第三季度業績中強調了。

儘管市場狀況不斷變化，但我們相信石油和天然氣的長期基礎知識仍然存在。能源需求日益增加和能源安全最近的商品價格波動與中東地緣政治緊張局勢有關的，仍然是全球首要任務。在這種環境中，天然氣將繼續在能源轉型中發揮越來越大的作用，而石油將保持一種未來幾十年的能源組合中的大部分。

在國際上，天然氣投資仍然強勁，尤其是在亞洲、中東和北海，並且無論歐佩克 + 對石油產量的決定如何，預計將增長。與此同時，雖然短週期石油投資面臨更大的挑戰，但全球長週期深水項目和中東大部分產能擴展項目仍然存在經濟和戰略有利。

特定於北美，我們看到短期內美國活動不會反彈，以及天然氣有任何潛在增加由於運營效率提高，油盤的進一步下降可能會迅速抵消鑽井。

總體而言，我們預計這將導致持續水平未來幾年全球上游投資，隨著數字化和行業去碳化的世俗趨勢擴大了投資範圍。

SlB 很好透過我們不同化的產品組合和核心、數位和新能源的多重策略方法，能夠在這個不斷演變的宏觀環境中走向。

更新 2025 年第四季度及全年指引及早期前景

在這個背景下，讓我在開幕辭結束結束，分享我們對 2024 年全年的前景以及我們對 2025 年的早期想法。

特別於第四季度，我們預計收入增長緩慢，並有利的組合年末數碼和產品銷售部分由於美國土地的 E&P 預算耗盡，以及某些國際客戶的謹慎選擇性支出來的抵消。而且，隨著持續的成本優化，我們預計我們將在第四季度實現 EBITDA 利潤擴大。

在 2024 年全年，持續的保證金擴大將使我們能夠提供全年調整後的 EBITDA 利潤率為或超過 25％。此外，我們強勁的現金流，加上宣布出售我們在加拿大的 Palliser 資產，將支持我們的股東提高回報。

在 2025 年，我們看到國際市場上游支出的潛力將在低至下限的增長中單人數字，而北美支出將固定至略有下降。這種方向前景將取決於地緣政治環境和商品價格，我們將在收到更多關於客戶預算的反饋後，我們將在一月分享更新的觀點。

總之，由於我們最佳化的成本結構，投資組合合理化和差異化的風險，SlB 仍然具有良好的地位，以提供強勁的財務業績。關鍵國際和離岸市場，以及數字領導地位將支持進一步擴展利潤、更高的現金產生和增加股東的回報。

我現在將電話轉交給斯蒂芬

Stephane Biguet—執行副總裁兼首席財務官

謝謝，奧利維爾，早上好，女士們，先生們。

第三季每股收益（不包括費用和額外收益）為89美分。這較上季增加四美分，相較於去年第三季的11美分增加了14%。

這季，我們記錄了兩美分的併購和整合費用，涉及Aker 深海和 championx 交易，以及四美分的費用，與上季開展的計劃有關，該計劃旨在重新調整和優化我們組織中某些部分的支援和服務交付結構。

總的來說，我們第三季的營業收入為92億美元，與上季大致持平。然而，第三季代表了另一個同比及同比增長毛利擴張，盡管收入增長率有所放緩。這些改善得益於非常強勁的Digital & Integration 壓力位結合我剛剛提到的成本優化計劃的影響。此外，作為頂級產品線增長和毛利改善過程中的堅韌長周期生產系統業務，受益於其龐大的訂單庫。

我們的稅前部門營業利潤率按季度增加48個基點至20.8％。全公司調整後EBITDA利潤率增加55個基點至25.6％，是自2016年第一季以來的最高水平。

現在我們來看每個業務部門的第三季度結果。

第三季度Digital＆Integration的收入為11億美元，按季度增長4％，毛利率提高456個基點至35.5％。

按季度收入增長完全是由於數字銷售增加，而APS收入則持平。強勁的毛利表現是由於改善的數字盈利能力，原因是更多新數字解決方案的使用和我們數字支持和交付結構的優化。

Reservoir Performance的收入為18億美元，按季度持平，國際市場中較高的干預活動被拉丁美洲和中東地區較低的評估收入所抵銷。由於不利的技術組合，毛利率下降53個基點。

Well Construction的收入為33億美元，按季度下降3％，主要是由於美國陸地和沙特的鑽井平台數量減少，以及某些海上市場的鑽井項目完成。由於活動減少，毛利率下降19個基點。

最後，Production Systems的收入為31億美元，按季度增長3％，主要得益於北美和中東及亞洲地區推動的表面生產系統，完井和人工升程設備銷售增加。

由於人工升降機的盈利能力提高，利潤增長 110 個基點至 16.7%，完成、表面和中游生產系統。

就我們的流動性而言，我們第三季度的現金流表現非常高強勁，因為我們從營運中產生了 2.4 億美元的現金流，自由現金流為 1.8 億美元。與上一季相比，這代表自由現金流量增加了 10 億美元，主要是由於客戶收款的大量原因。

第三季度資本投資，包括 APS 項目的投資和勘探數據的資本投資為 6.44 億美元。對於全年，我們仍預期資本投資約為 2.6 億美元。

在併購方面，正如昨天宣布，我是很高興報告，我們已簽署了一項確定協議，以出售我們在加拿大的 Palliser APS 項目中的權益。此交易將減少我們對商品價格的直接曝光率和相關的盈利波動，並減少我們的資本密度。它還使我們能夠消除未來重大的放棄責任。

根據協議的條款，我們將收到約 4.300 萬美元的現金收益，但視乎此類交易而定的結算調整。此交易也將導致我們從資產負債表中刪除資產退休義務現值約為 2 億 8 億美元。該交易需要監管批准和其他常規收市條件，預計將在今年年底之前完成。

至於正在進行的 ChampionX 收購，雙方的整合團隊一直緊密合作，我們非常高興隨著他們所取得的進展。我們現在預計該交易將在 2025 年第一季度更有可能完成。

最後，總回報到股東（以股票回購和股息形式）的形式為約 240 億美元年至今基礎。在第三季度內，我們回購 11.3 萬股，總購買價為 501 億美元。由於我們強勁的現金流表現，我們預計在第四季度將維持這一回購水平。因此，我們將超越我們以前的承諾 2024 年向股東回報 3 億美元。

此外，我們再次確認我們將向股東返還至少 4 億美元 2025 年，反映了我們對我們繼續產生強勁的現金流能力的信心。

我現在將會議電話轉回奧利維爾。

奥利维埃·勒佩奇–執行長

謝謝你，斯蒂芬女士和先生們，我們會給你們的問題開放場地。

Olivier Le Peuch–首席執行官

謝謝，Leah。

女士們、先生們，在我們今天的通話結束之際，我想給大家留下以下要點：

首先，SLb保持良好的商品價格波動預期，受惠於我們獨特的營運佈局。展望未來，我們將繼續利用我們的技術部署和整合能力來抓住國際、深水和燃料幣市場的高利潤機會。

其次，我們的數碼業務在行業中仍然是一個關鍵的區分因素。這將繼續推動更高利潤增長，同時為進入新市場打開大門。

第三，憑藉我們穩健的財務業績和對運營效率的關注，我們期待提供進一步的利潤擴張、更高現金產生和增加的股東回報。

感謝大家今天早上的參與。就此，我們的通話就此結束。

前瞻性語句。

本通訊包含根據1995年私人證券訴訟改革法案第27A條及1933年證券法修正案第27E條和1934年證券交易法修正案第27E條的前瞻性陳述。

這樣前瞻性前瞻性陳述包括關於SLb和ChampionX之間拟议交易的聲明，包括有關交易好處和預期交易時間的聲明，以及關於SLb和ChampionX業務的信息，包括對前景的預期和所有基本假設，SLB和ChampionX的目標、計劃和戰略，有關SLb和ChampionX營運市場的操作趨勢的信息，包含對營運結果或財務狀況的預測，以及除了歷史事實的聲明之外的所有其他聲明，這些聲明涉及SLb或ChampionX意圖、期望、項目、相信或預期將來可能發生的活動、事件或發展。此類陳述基於管理層對目前管理層可取得的信息所持的信念和假設。本通訊中的所有陳述，除了歷史事實的陳述外，均為可能由使用“前景”、“指引”、“期望”、“相信”、“預期”、“應該”、“估計”、“企圖”、“計劃”、“尋找”、“目標”、“可能”、“能夠”、“相信”、“預測”、“潛在”、“預估”、“前導”、“預測”、“抱負”、“目標”、“預定”、“認為”、“可能”和其他類似表達或變化，但不是所有前瞻性陳述都包含這些詞。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會導致SLB或ChampionX的實際結果和表現與前瞻性陳述中所表達或暗示的結果有實質不同。可能影響未來結果和表現的因素和風險包括但不限於，SLB的年度報告中描述的那些因素和風險，“項目1.業務”、“項目1A.風險因素”以及“項目7.管理層討論及財務狀況和綜合損益表”，截至2023年12月31日的SLB10-k表格，深受SEC於2024年1月24日提交，以及ChampionX於2023年12月31日的年度報告中的第1部分，“項目1A.風險因素”於2024年2月6日提交SEC，及其各自隨後的季度10-Q表格和當前8-k表格。這些包括但不限於，並且在SLb和ChampionX每一家作為可能結果的可能交易所造成的潛在結果的可能的結果時：SLb和ChampionX之間拟议交易的最終結果；拟议交易的宣佈效果；運營SLb和ChampionX各自業務的能力，包括業務中斷；保持與顧客、供應商和其他業務合作夥伴之間有利的業務關係的能力；拟议交易的條款和時間；任何可能導致終止拟议交易的事件、變化或其他情況的發生；拟议交易的預期或實際稅收處理；滿足完成拟议交易的終止條件的能力；與完成拟议交易和相關行動相關的其他風險；SLb和ChampionX整合業務並成功實現預期的協同效應和價值創造的能力；對SLB或ChampionX的產品和服務需求的變化；全球市場、政治和經濟環境，包括SLb和ChampionX營運國的環境；根據預期條件獲得政府監管機構批准的能力，以及所有或及時進行；石油產業化學解決方案在其產品和服务中的需求增長程度，以及生產和運輸環節的化學解決方案的全球宏觀經濟環境，包括通脹引發的逆風、不良的貨幣|匯率及潛在的經濟衰退條件；SLb或ChampionX出售的產品或提供的服務報價或保證金的價格或利潤變化的影響，包括因轉向低保證金產品或服務而導致；網路攻擊、信息安全和數據隱私；公共健康危機的影響，如大流行（包括COVID-19）和流行病以及為保護個人的健康和安全或保持國家或全球經濟和市場正常運行而採取的公司或政府政策和行動；原油和天然氣價格的趨勢，包括對其業績和財務穩定性影響的化學解決方案橫（垂）斷（湧）趨勢，從而影響SLB和ChampionX客戶的鑽井和生產活動、盈利能力和財務穩定性及其產品和服務的需求和盈利能力；訴訟和監管程序，包括可能針對SLb或ChampionX提起的與拟议交易有關的程序；未能有效解決能源過渡可能對SLb或ChampionX的業務、業績和現金流產生負面影響；以及SLB或ChampionX信息技術系統的中斷。

這些風險以及與拟議交易相關的其他風險均包含在已提交給證交所委員會（SEC）的Form S-4和代理人聲明/招股書（如下定義）中。雖然此處提出的因素清單乃是代表性的，並且將在Form S-4的註冊申明書中提出的因素清單也是如此，但應該注意到，這樣的清單並不能被視為一個完整的陳述。

所有潛在風險和不確定性。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述所描述有所不同的其他因素的附加信息，請參閱SLB和championx分別在安全的定期報告和其他提交給SEC的文件中識別的風險因素，包括SLB和championx的年度10-K報告和SLB和championx的隨後季報10-Q中識別的風險因素。本通訊中包含的前瞻性陳述僅截至本日為止。SLB和championx均無義務更新任何前瞻性陳述以反映隨後事件或情況，除非法律要求。

有關交易及查閱其他相關資訊的進一步資訊

關於拟議交易，SLb於2024年4月29日向證券交易委員會（“SEC”）提交了一份S-4表格的註冊申明書（如經修訂的“S-4”），其中包括championx的代理人敘述，並同時構成了SLb關於拟議交易中將發行的SLb股份的招股章程（“代理人敘述/招股章程”）。SEC於2024年5月15日宣布S-4表格已生效。SLb和championx於2024年5月15日向SEC提交了最終的代理人敘述/招股章程(https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/87347/000119312524139403/d818663d424b3.htm )，並且該文件於2024年5月15日左右首次寄給championx股東。SLb和championx可能還將向SEC提交有關拟議交易的其他相關文件。本文件不取代S-4或代理人敘述/招股章程或SLb或championx可能向SEC提交的任何其他文件。敦促投資者和安全持有人仔細閱讀可能與SEC一同提交，以及可能會包含或將包含有關拟議交易的重要信息的註冊聲明書、代理人敘述/招股章程和任何其他相關文件，在其可用時並在其全部中，因為它們包含或將包含有關SLb、championx和拟議交易的重要信息。投資者和安全持有人將能夠通過SEC維護的網站免費獲取S-4表格和代理人敘述/招股章程（如適用，如果和當可用時）以及包含有關SLb、championx和拟定交易的重要信息的其他文件。 http://www.sec.gov. 所有文件副本將可免費獲得，這些文件已提交給或由SLb向SEC提供，可在SLB的網站上免費獲得。 https://investorcenter.slb.com. 所有文件副本將可免費獲得，這些文件已提交給或由championx向SEC提供，可在championx的網站上免費獲得。https://investors.championx.com. SLB或championx的網站上包含的或通過網站提供的信息，並未納入此通訊參考。