附录99.1
2024年10月18日
本演示文件包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本演示文件中除历史事实陈述之外的所有陈述，包括但不限于就我们未来财务业务表现、业务和策略、预期增长、计划投资和资本支出、扩建计划、预期未来筹资交易和预期财务结果的陈述，均属前瞻性陈述。 “预测”、“相信”、“持续”、“估计”、“期望”、“引导”、“打算”、“可能”、“将”及类似表达和其否定旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能面临超出我们控制范围的风险、不确定性和假设。实际结果可能与该等陈述预测或暗示的结果有实质不同，我们报告的结果不应被视为对未来表现的指示。可能导致实际结果与该等陈述预测或暗示的风险和不确定性包括但不限于：竞争压力、技术发展、我们确保和保留客户的能力，以及我们需要扩大业务以适应增长所需的资本，以及与我们持续业务相关的风险和不确定性，包括在我们于2023年12月31日结束的年度报告20-F中提到的标题“风险因素”和“业务和财务评估与前景”，该报告于2024年4月26日向证劵交易委员会（“SEC”）提交，“2024年2月8日提交的关于股东的附表文件”在我们于2024年2月8日提交的6-K表格中作为99.1号展示提交，在我们的投资者关系网站https://group.nebius.com/sec-filings和SEC网站https://www.sec.gov/上可获得。本演示文件中所有信息和数据均截至2024年10月18日（除非另有说明）。本演示文件中提出的前瞻性陈述仅涉及该等陈述在本演示文件中提出之日的事件或信息。除非法律要求，我们不对更新或修订任何前瞻性陈述承担任何义务，不论是基于新资讯、未来事件或其他情况，均不会在做出该等陈述的日期后更新或修订，或反映出现意外事件。此外，“我们相信”等陈述反映我们对相关主题的信仰和观点。这些陈述基于我们截至本演示文件日期所掌握的信息，虽然我们认为该信息构成该等陈述合理依据，但该信息可能有限或不完整，我们的陈述不应被认为表明我们就所有可用的相关信息进行了彻底调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，投资者应注意不要过度依赖这些陈述。含有前瞻性陈述声明
目录 4 介绍 Nebius Group 1 3 Nebius：我们的核心人工智能制造行业 1 4 业务概况 2 6 竞争优势 2 9 客户 3 5 成长计划 3 8 财务情况 42 Toloka 5 7 TripleTen 7 1 Avride 8 6 Nebius Group 财务状况和展望 9 0 附录
介绍 Nebius Group Nebius Group
科技专家强势定位，打造最大的专业人工智能基础设施之一
Nebius集团简介Nebius集团（1）指的是Nebius集团。截至2024年9月30日；（2）在2024年9月30日，总现金为23亿美元，不考虑向股东返还资本或预扣税的情况。资产负债表上有20亿美元以上现金，没有债务，在纳斯达克上市，长期获得资本支持，全球人工智能业务，拥有约850名技术专家。1地点总部和主要研发中心：荷兰阿姆斯特丹，欧洲、北美和以色列等地还设有额外的研发中心。
打造一家全球AI业务，整合成功的AI开发所需元件：基础架构、数据和专业知识Nebius Group（1）在全面稀释基础上占约28%的股份，通过行使一分钱认股权来收购普通股和A和B系列股票； ClickHouse的最新公开估值为20亿美元，根据2021年10月的B轮融资；（2）指的是Nebius Group。截至2024年9月30日。我们的业务和基礍数据合作伙伴，面向AI开发的各个阶段，从培训到评估，引领edtech领域，为科技行业的成功职业再培训人才，自驾技术应用于自驾汽车和送货机器人，占ClickHouse约28%的股份1，是一个流行的开源面向列的DBMS Nebius: 我们的核心业务是专为密集AI和机器学习工作负载而打造的AI中心化云平台，拥有自己的数据中心容量和合作位置数据中心容量，并不断扩展我们的数据和专业知识~850顶级AI / ML / LLm、云工程师和其他技术专家，作为我们的研发支柱，拥有开发世界一流技术和人工智能基础设施的纪录
Nebius Group的价值构成模块示范Nebius Group的价值构成模块 状态-拥有 - 一流的芬兰数据中心拥有约14,000个GPU 已支付并部署1 建立专门的人工智能云全套效率高的基础设施平台2025 ARR $50000 - 100000万2 我们的核心业务: Nebius （1）预计年底部署的GPU数量将超过2万; （2）取决于可用的资本金额，以支持公司的投资计划; （3）截至2024年9月30日，现金总额为23亿美元，没有考虑向股东返还资本或扣缴税款; （4）在行使购买普通股和A和B系列股票的一美分认股权之后，按完全稀释基礕计算，对ClickHouse持有约28%的股权; ClickHouse最新公开估值为20亿美元，该估值是根据2021年10月进行的B轮筹资。 可获得的现金和融资 其他群组业务 小股权额外构成模块 资产负债表上现金超过20亿美元 3 获得资本市场资金 TripleTen Toloka Avride ClickHouse的28%小股权 4
Nebius在所有业务领域中拥有可达2600亿美元以上的总地址市场机会（1）Statista市场洞察，2024年3月；（2） Nebius内部估计根据对GPU支出和GPU云经济公开披露的自下而上分析；所呈现的TAm包括GPU即服务和人工智能云两个关键市场的估计；（3）内部估算（Toloka TAm，基于我们对客户宇宙和对公司数据和行业核查的不同客户类别的平均支出的分析）； Persistence Market Research，2024年（TripleTen TAM），Markets & Markets Forecast，2023（自驾出租车TAM），Grand View Research，2023年（最后一英里送货机器人TAM）。到2030年，GPU即服务和人工智能云市场超过2600亿美元；2023年至2030年CAGR增长率为35%；总可达市场（TAm） 我们的另外三个业务共同暴露于2030 TAM 3超过1500亿美元的市场。人工智能技术市场庞大，预计到2030年将增长至8000亿美元，2023年至2030年的平均CAGR为29%。
一个配合默契、拥有开发世界级技术和人工智能制造行业的成功经验的团队。我们的研发骨干约有850名热门技术人才，包括人工智能/机器学习/语言学工程师、数据科学家和分析师、云工程师、安防-半导体架构师等，总人数约1,300人，截至9月24日。具备欧洲、中东、非洲等区域领先科技公司经验，并在人工智能/机器学习/语言学工程等领域拥有丰富经验的顶尖IT专业人士，平均拥有超过10年的工作经验。通过团队之间高效的内部和跨部门协作，借助默契的团队协作，实现业务增长，包括销售和营销，利用本地知识和全球专业知识，并依托之前的密切合作经验。指的是Nebius集团，截至2024年9月30日。
构建领先的人工智能基础设施业务具有重大机会。资金需求巨大，需要从资产负债表上投入实质资本、以及公共和私人股权或债务。机会在于纯AI行业高速增长中的数十亿美元年营业收入潜力，可通过使用我们自己的AI基础设施进行纯粹的游戏。人工智能革命的关键瓶颈 • 纳斯达克上市可实现透明度和流动性访问 • 未来开发我们业务灵活战略方法 • 寻求外部投资或投资合作的潜力在于有机会增加股东价值的战略或金融投资者（1）依据公司中期财务计划（截至2024年9月）中的计划扩张能力和假定利用率和定价。
为什么我们认为我们可以取得成功？ 专业知识 我们拥有一支技术经验丰富的强大团队，从零开始打造了超过 200MW 的尖端基础设施和云业务 记录 我们在欧洲建立了一家市值达到 300 亿美元的最大科技公司，并与资本市场建立了稳固信任的关系 资源 我们拥有超过 20 亿美元的现金，具有大型科技的思维，以及建立最大的专业人工智能基础设施公司的专业知识，致力于支持人工智能行业的爆炸性增长 （1）Yandex N.V. 在 2021 年第四季度达到约 300 亿美元的市值；（2）截至 2024 年 9 月 30 日，总现金为 23 亿美元，未考虑任何向股东返还资本或扣缴税的影响。
Nebius: 我们的核心人工智能制造行业 业务 访问网站
一个专为密集型人工智能工作负载打造的领先人工智能中心云平台 Nebius
以人工智能为中心的云平台，构建大型、高效率的gpu簇，为全球人工智能行业的迅猛增长提供服务。 Nebius一览： 1）在人工智能行业中的主要推动因素，推断工作负载预计将超过训练工作； 2）指的是Nebius的核心业务。Nebius集团拥有约850名顶尖的人工智能/ml/llm、云工程师和其他技术专家。截至2024年9月30日； 3）2024年7月签署的协议，法国巴黎的新容量将于2024年11月底投入运营。我们的专业知识和基础设施：约400名软件和硬件工程师，具有全栈技术专长，从事人工智能云开发与运营，2个数据中心容量，能源高效的芬兰自有数据中心，巴黎的共享数据中心，以及进一步的扩张计划，具备计算、存储、托管服务和模型开发所需的工具... 获得许多知名客户的信任，包括：训练推断。1长期合作与英伟达合作伙伴网络中的云和OEm合作伙伴，Mantsala数据中心，巴黎数据中心，伦敦工程中心，阿姆斯特丹总部和工程中心，贝尔格莱德工程中心，特拉维夫工程中心，纽约工程中心，客户面向中心达拉斯，即将推出的旧金山数据中心，客户面向中心圣弗朗西斯科。
$33亿 $2600亿 + 2023年2030年GenAI持续要求增长推动营业收入增长市场机会（1）Nebius内部估计，Nebius内部估计基于对GPU支出和GPU云经济的公开披露的自下而上分析； 所呈现的TAm包括两个关键市场的估计：以GPU为服务和人工智能云；（2）Gartner，2023年。 可寻址市场总增长将主要由工作负载推理2027年2结束用户AI服务器支出的驱动，按使用+35% CAGR 2023年2 66%培训34%推理36%培训64%推理
4. 人工智能专业知识内部团队的自用产品可以帮助调整硬件和平台，以满足机器学习/人工智能从业者的实际需求 3. 云平台专有云平台对于创建针对大规模gpu集群进行优化的至关重要，以进行广泛的人工智能训练和推理，而无需担心性能瓶颈 2. 硬件内部硬件研发进一步改善业务单位经济状况，提供弹性服务器并减少能源消耗 5. 经验丰富的团队500多名员工，其中包括约400名工程师，具有从零开始构建云业务的经验，专业知识涵盖代码开发、数据中心运营和业务发展 我们的核心支柱为人工智能开发人员提供全栈基础设施，使我们能够控制整个价值创造链 Nebius业务模式：关键支柱 1. 数据中心通过提高能源效率和降低数据中心成本来改善单位经济状况，同时实现可扩展性 (1) 指Nebius核心业务。 Nebius Group拥有约850名顶尖的人工智能/机器学习/自用产品、云工程师和其他技术专家。 截至2024年9月30日。
用电效率1.数据中心：超级计算的效率提升核心支柱深度分析：数据中心（1/2）（1）对等PUE如2024年10月最新可用的全年公司报告中报告的，Nebius的数字代表2020-2021年芬兰数据中心在最大负载下的PUE；由于2022-2024年的公司重组，该数据中心自2022年以来未以全负载运行，因此测量涉及该年之前的时期；（2）Uptime Institute全球数据中心调查结果2023年；（3）Green500榜单，2024年6月；（4）TOP500榜单，2024年6月；（5）截至2024年10月与2013年11月初测量相比；公司数据；（6）在25°C、30°C、35°C和40°C的温度下进行测试；（7）千兆字节GPU服务器G593-SD0。能源高效超级计算机在欧洲最强大的商用超级计算机之一GPU服务器功耗6，kW 10.08.2最高达（20）%标准服务器7 Nebius服务器（PUE）1（越低越好，理想值=1.0）1.101.121.131.151.201.461.58GCP MS Azure Nebius Alibaba Oracle IBM在500台最强大超级计算机中排名前5％的能源高效超级计算机3欧洲最强大的超级计算机4全球最强大的超级计算机4 Nebius超级计算机群自测量以来扩展了4倍5全球平均值2 Nebius旨在在扩大其计算能力时复制这些最佳实践
优化制冷1. idc概念：优化制冷和热回收的先驱核心支柱深度探究:idc概念(2/2) (1) 利用外部环境空气降低数据室的空气温度; (2) 根据ASHRAE标准设置进气温度; (3) 假设一个家庭住在独立屋里，根据芬兰一家能源生产商提供的数据，这样一个家庭每年用于取暖的电力消耗可能高达8兆瓦时; (4) 基于最新的疫情前测量。2020-2023年向市政府出售的热量仍保持在疫情前水平及以上; (5) 基于2019年(疫情前)的测量。这些数字被认为代表了随后几年，符合供热销售和公用事业价格趋势。热回收•比通常设定的现成硬件上限高约10°C•无需进气次冷却•相比类似的idc概念设计，允许更慢(能源消耗更低)的空气流速~40°C操作t最大完全拥有芬兰数据中心采用自由冷却1而非传统冷却器，消除了对水和制冷剂的需求，增强了成本效益和环保友好度在该地区率先引入热回收技术以为当扩大其数据中心容量时复制这些最佳实践，而世界各地典型数据中心通常不会因服务器架构约束而超过27°C的限制2 18-40°C完全适用于100%工作负载，因为数据中心的运行环境不需要次冷却额外节省的能源80,000多兆瓦小时服务器热量在2020-2023年被再利用供市政供暖。这相当于在四年内约2,500个芬兰家庭用于取暖的能量3数据中心的服务器热量历史上覆盖了镇上50%以上的年度供暖需求 4 通过服务器热量覆盖了最近几年中12%的家庭年度供暖成本(数据中心用电成本的30%)
2 . 为什么我们要设计、开发和生产我们自己的服务器？核心支柱深度挖掘：硬件（1/2）通过高效冷却和对供应链的全面控制降低总体所有权成本 通过按需开发、快速原型设计和生产、部署和装运减少上市时间 在内部工程实现整个栈验证和快速功能实现 开源制造行业确保安全、透明和灵活性
系统架构师 电子工程师 嵌入式开发人员 机械工程师 热工程师 2 . 硬件:内部研发的专业知识 … (1)将 Nebius 定制服务器的电力消耗与现成替代品进行比较，显示出约20%的较低使用率。这使Nebius能够在每1MW的数据中心供电能力下部署约20%更多的服务器。核心支柱深入探讨:硬件 (2/2) … 以及覆盖整个开发链的团队 关键的差异化因素: 在同一数据中心限制下更多的容量 1 20% 高达约20%的更低电力消耗 减少功耗和数据中心成本 10亿能够轻松安装和更换损坏的元件 无工具设计 由于直接采购元件和优化设计 更低的服务器成本使得轻松安装和更换损坏元件 与关键供应商的直接关系 B
自家设计的服务器•对元件采购、设计和生产过程的控制有助于降低成本•由于经过优化的设计和配置，运营更加高效将数据中心所有权与自主硬件开发结合起来，通过成本效率提高，为股东带来额外的价值竞争对手 Nebius 3 服务器分摊减值 出租数据中心分摊和资金成本 电力 其他 GPU 控件每 GPU 每小时运行成本核心支柱深入挖掘：数据中心 + 硬件 (1) 比较 Nebius 自定义设计的服务器与现成备选方案的耗电量，显示使用率降低约 20%。 这使得 Nebius 能够在每 1MW 的数据中心功率容量下部署约 20% 更多的小单； (2) 根据内部计算，考虑到 Nebius 在芬兰数据中心的 PUE 差异与 2023 年公开市场平均水平和 Nebius 自家设计服务器与现成备选方案之间的电力消耗等关键因素； (3) Nebius 自己的数据中心。 自有数据中心智能节能并控制温度，进一步节约运营费用约 20% 低的 GPU 服务器耗电量，降低电力和服务器成本 Nebius 拥有比竞争对手更低的总拥有成本 2 (20) - (25)% 其他 数据中心消耗下降，降低电力和数据中心成本
3. Nebius平台：比‘金属’更灵活、拥有更广泛的产品组合，胜过gpu芯片-云计算 (1) 开放源码对象 - 关系数据库系统； (2) 用于管理端到端机器学习生命周期的开放源码平台； (3) 用于批处理、查询、流处理和机器学习的开放源码数据工具； (4) Kubernetes：便携、可扩展、用于管理容器化工作负载和服务的开放源码平台。在受欢迎的MLOps解决方案的支持下，可作为托管服务或通过我们的准备好用于密集的ML工作负载的应用程序，我们的gpu云层提供可扩展的集群，具备强大的网络、存储和编排ai平台和应用程序（paas） 管理的PostgreSQL 1 管理的MLflow 2 管理的Spark 3 Kubeflow vLLm JupyterHub应用程序 应用程序 应用程序 Ray Airflow Triton推理服务 ai云（iaas） 管理的K8s 4 gpu集群 基于Slurm的集群：用于管理和调度Linux集群的系统 网络（VPC） 虚拟平台云：在公共云中托管的隔离私有云 块存储 计算 共享文件存储 对象存储 应用程序 应用程序 应用程序 核心支柱深入探讨：软件（1/2） 集成监控 全面文档 API启用 友好用户界面
Nebius Studio 是 Nebius 推出的新产品，旨在帮助基础模型用户和应用程序构建者简化使用这些模型创建应用程序的过程。我们的第一个版本Inference Service提供最受欢迎的大语言模型的端点。 Nebius Studio：面向开源模型的API SaaS 核心支柱深入挖掘：软件（2/2）（1）由Nebius在2024年8月对一组选定的竞争对手进行的评估。 （2）公司数据；（3）公司在输入令牌上的价格比输出令牌上的价格低3倍。实时推断基准支持的性能和成本效率快速获得首个令牌的速度比欧洲竞争对手快4.5倍 1每百万令牌2.5美元 无MLOps经验要求 验证的模型质量 提供专家支持服务 批量推断即将推出 微调即将推出 评估即将推出 RAG即将推出
4-5。最受欢迎的工程师已经加入核心支柱深度挖掘: 人才和专业知识(1) 涉及Nebius的核心业务。截至2024年9月30日。软件开发LLm团队硬件研发数据中心运营产品开发销售和营销其他500多名专业人员组成的团队，专注于软件、硬件和数据中心，并得到支持部门的支持1拥有全栈专业技能的软件和硬件工程师团队，在AI云开发和运营方面拥有经验，涵盖从服务器设计到运行尖端大型语言模型(LLMs)的一切关键优势内部LLm团队有助于将Nebius的硬件和平台调整到ML/AI从业者的实际需求合适数量的人员具备必要的专业知识，支持扩展和未来增长
Nebius具有竞争优势 Nebius
Nebius关键的竞争优势使其与其他玩家有所区别Nebius的区分因素专注于AI基础设施，使我们能够提供精准量身定制以满足AI开发人员和企业的特定需求基准-支持的性能和成本效益长期与NVIDIA在硬件和云计算领域的合作Nebius将成为欧洲首批于2025年为客户带来最先进、节能的NVIDIA Blackwell平台的供应商(1)基于对2023年Nebius芬兰数据中心的PUE差异与当前市场平均值的内部计算，以及Nebius自家设计服务器的电力消耗与现有现成备选方案的差异，这些是关键因素之一；(2)原始设计制造商（ODMs）；（3）指的是Nebius核心业务。 Nebius集团拥有约850名顶级AI / ML / LLm、云工程师和其他技术专家截至2024年9月30日。全面掌握整个AI基础设施价值链的专业知识强大团队，在AI行业具有相关经验、业绩和技能整个AI基础设施价值创造链的全面控制，从自家服务器设计到专有云平台，确保最大生产力和快速扩展，更高的成本效率和低停机率比平均GPU供应商降低20-25% GPU拥有和运营的总成本 ~400 AI / ML /软件与云工程师，具有白手起家构建云服务和基础设施的经验团队规模适应未来增长与顶尖服务器ODM长期的关系和合作经验，用于共同设计、制造和优化服务器的成本结构在可靠且高效的方式下经营具有巨大电力负载（100兆瓦）的数据中心的专业知识
Nebius的提案与其他参与者有所区别，使我们能够满足最广泛的客户需求Nebius提案我们的客户提案，使Nebius区分... （1）原始设计制造商（ODM）；（2）DigitalOcean的一部分。定制的解决方案，以满足人工智能开发人员和企业的需求完全控制人工智能制造业的价值链带领AI / ML和云工程师团队gpu芯片的所有权和运营成本优势与NVIDIA的长期合作伙伴关系以及与领先服务器ODM的合作经验丰富的云解决方案架构师团队，可为客户提供入驻和支持数据中心运行的专业知识，以可靠且高效的方式处理重型功率负载...具有关键优势，优于每个竞争对手群体Nebius不只是裸金属：提供额外的资源和服务，用于AI工作负载裸金属Nebius提供比gpu云更灵活的解决方案，GPU消耗方面有更广泛的服务提供，由更大的开发团队支持GPU云Nebius为AI开发人员和企业（包括中小型客户）提供定制的解决方案Hyperscalers
我们的客户 Nebius
Nebius能够为包括模型构建者和生成式AI应用程序构建者在内的大量客户提供服务。客户快照 我们如何接触他们?客户类别主要产品细分2. 非AI中心的saas iaas + paas正在进行研究和实验社区黑客马拉松和活动/数字营销&SEO/公关1. 推理引擎iaas蓝鲸20-30家公司10亿美元+年支票蓝鲸300+家公司2-5亿美元年支票中小型企业5000多家公司500-1000万美元年支票基于账户的营销 产品导向增长(自助服务)3. 生成式AI应用程序构建者模型构建者/调节器
培训场景Nebius客户案例研究（1/2） 我们提供：具有Infiniband网络、编排工具（完全托管的K8S服务、基于K8S的Slurm运营商）、为检查点和数据流优化的共享存储大型弹性gpu集群 模型类型： • LLMs • 多模态，包括：大型语言模型和多模态模型 • 数千个GPU的集群 • 基于Nebius支持解决方案的Slurm部署 • 优化用于数据流和检查点的共享文件存储（每秒100Gb的读取速度） AI动力药物发现 • 为药物发现训练AI模型 • 高级自动缩放的托管K8S集群在不使用时通过自动释放空闲GPU来降低成本，最大化资源效率 由LLm驱动的副驾驶模型 • H100 GPU的数百个集群与Infiniband • Nebius提供的K8S集群节点并从外部云进行管理 • 使用Nebius API和Terraform支持 文本转图像 文本转语音 语音转文本 其他
Nebius客户案例研究（2/2）推断场景 我们提供：具有Infiniband网络的大型弹性gpu芯片-云计算集群，配备完全托管的K8S服务，具有自动扩展和负载平衡功能，为推断优化的存储服务（托管和对象存储） 模型类型： • LLMs • 多模态，包括：生成式人工智能设计工具 • Nebius是其文本到图像200亿模型推断的主要供应商 • 使用托管K8S作为推断引擎的核心 • 将生成的图像存储在Cloudflare R2中，通过Nebius和Cloudflare之间的直接300Gbit互连（峰值负载200Gbps） 用于视频生成的多模式模型 • 数百个为推断优化的L40s GPU集群 • 用于生产和预生产工作负载的几个隔离的云环境 • 具有GPU自动缩放功能的托管K8S服务，以处理消费峰值 文本到视频 图像到视频 文本到图像 其他
我们的客户评价及认可：客户评价“Nebius 是最好的云平台之一，提供卓越的客户支持和灵活的产品方案。大多数其他云服务提供商不提供灵活的H100产品，这成为早期创业企业的障碍。对于 Higgsfield，我们面临着同样的问题，我们感谢 Nebius 提供按需的H100产品<…>。定位于消费者的模型是基于 Nebius 构建的，现在数十万用户在Diffuse应用中生成个性化视频，这在移动端开创了由人工智能驱动的社交媒体内容创作。”“在 Recraft 中，我们为超过100万用户提供图像生成模型。我们拥有自己从头开始训练的模型，并一直在进行训练和数据处理。Recraft 已经使用 Nebius 用于这些目的将近一年。与其他云相比，Nebius 突出之处在于，特别是当您寻求灵活性和快速支持时。通过 Nebius，您将获得自己的托管Kubernetes集群，这意味着您可以在没有限制的情况下拥有完全的管理员控制来部署您所需的任何内容。此外，他们的支持服务非常优秀——快速响应，您可以直接与云架构师交流，这是一个巨大的优势。在扩展性方面，他们总是提供gpu，因此不会因为等待额度而产生令人沮丧的延迟。在 Nebius 上的存储速度与其他一些云相比也更高。总的来说，Nebius 相比其他一些云服务提供更多的控制、更好的支持和可靠的扩展性。除此之外，我们是首家在 Nebius 中测试实验性设置的公司。这些设置中的大多数问题都在几天内得到解决。这显示了该公司在新功能开发和基础设施改进方面的发展速度。”“Nebius 的计算和网络基础设施在稳定性方面被证明处于我们尝试过的顶级水平，这使我们能够高效地训练我们的模型。”“我们很感激与 Nebius 合作解决我们的gpu基础设施需求。Nebius 的团队响应迅速，他们清晰地传达产能/可用性，并且技术设置一直很简单。我们认为他们是可以加速 Genesis Therapeutics 最先进人工智能研究的战略伙伴。”
最先进的硬件GPU集群可达4,000个H100 SXM5，通过3.2 Tb it/s Infiniband进行连接 灵活的容量分配和定价 按需和多种预留消费模式可用 以用户为中心的方法 • Web控制台，CLI，API，Terraform • 详细文档 • 内置监控 • 24/7 技术支持 快速入职 为快速入职优化的软件栈 专门的工程团队将帮助建立基础设施并实现培训，推断，RAG和其他解决方案 弹性基础设施 平台的所有核心基础设施层都由Nebius团队设计，重点放在速度和弹性上 • 硬件和网络 • Hypervisor • 计算引擎 • 存储 • 管理的K8s和Slurm 单个Vm的99.5% SLA Nebius为客户提供的价值主张 (1) Nebius保证为单个Vm（虚拟机）提供99.5%的连接，按照与客户的SLA（服务水平协议）协议。
增长计划 Nebius
Nebius在idc概念和gpu芯片-云计算制造行业扩张容量方面有雄心勃勃的中期计划，满足不断增长的市场需求(1) 英伟达H100之等效(2) 芬兰idc概念扩张一期工程于2024年第二季度开始(3) 将于2024年11月底投入控件(4) 取决于各时段内可用资本量以支持公司的投资计划。扩张受到稳固的基础设施支持，gpu芯片-云计算容量扩张包括：芬兰idc概念扩张：预计到2025年底或2026年初将功率容量提升至75MW；合作数据中心：于2024年7月与法国巴黎一家场所签订第一协议，计划新增更多地点(包括美国)；绿色数据中心MW(按功效调整)，在接下来的12个月内将新增数以万计的gpu容量gpu芯片-云计算容量：2024年至2025年间新增1万，中期4转240+~60 ~100 ~30 2024~2025年中期4转240+ 60+~35 ~20
这只是一个开始：制造行业有着巨大的增长潜力…未来增长路线图(1) Nebius内部估计基于对gpu芯片支出和gpu云经济的自下而上分析；TAm中包括两个关键市场的估计：gpu即服务和AI云。通过数据中心和gpu产能的显著扩张来实现…与现有客户签订长期合同，收购额外的GenAI实验室并拓展到新的客户领域；继续支持现有客户，并随着他们的发展提供更多成交量，从小规模开始，不断扩大；由一个独特的云解决方案架构团队辅助，以启用和支持新客户 客户基础 继续扩展产品范围，利用现有的专业知识、数据和制造行业(例如，推出AI Studio：用于开源模型的API saas，按令牌定价) 增值服务 利用gpu即服务和AI云市场的增长——预计在未来7年内将增长8倍 Nebius将继续扩大在不断增长市场中的市场份额 可寻址市场总额1 巨大的市场增长+35%的复合年增长率 330亿美元 2600亿美元+ 2023年 2030年
财务 Nebius
Nebius的历史和当前交易 （1）年化营业收入是指该期间末的每月营收乘以十二所得； 3Q’24的ARR基于2024年9月初步财务报表中的营收。ARR 1 $m 21 4Q’23 32 1Q’24 45 2Q’24 12 1 3Q’24 1 7 0 - 190 4Q’24F 100% ~8 - 9倍的同比增长 关键驱动因素包括客户基础扩张，从2023年底的10个客户增加到目前的40多个托管客户，并且预计到年底将进一步增长 由从4Q’23年初的~0.2万容量扩展到预计到2024年年底的20k+ GPU 驱动 由现有客户的消耗增长推动
Nebius预计到2025年，营业收入至少增长5倍，同时成为调整后的EBITDA盈利。Nebius财务展望（1）周期结束时的年化奔跑-收入（12月的收入乘以12）；2024年 3Q的ARR基于2024年9月初步收入，根据管理账户；（2）每个业务板块的调整后EBITDA/(损失)是板块收入减去所有现金营业费用，包括确定的现金股票酬劳（SBC）成本，以及一次性重组和其他费用之前；（3）2024年第3季度初步财务结果基于管理账户。2024年Q3 2024 3C当前交易和2024年指导 170 – 19000万 $ 12100万ARR 170 – 8000万 $ 2700万营业收入（60 – 700万）（700万）调整后EBITDA 2现金支出1500 - 1700万/月预计到2024年底或2025年初将完全由收入覆盖 0.9 – 10亿n $ 16400万2025年展望根据2025年可用的资本金额来覆盖公司投资计划，我们打算：•在CAPEX上花费60至15亿美元（其中大部分将投入到英伟达GB200 GPU以及扩大我们的数据中心容量）•到2025年底产生100万ARR，并根据假设的产能扩张实现对应的60000万美元营收•在全年2025年实现调整后的EBITDA正报
傲博斯关键投资亮点回顾 在人工智能市场中处于纯正的领先地位，是最受欢迎的 制造行业 板块； 全方位拥有专业知识，覆盖整个人工智能 制造行业 价值链；从数据中心和内部 云计算-服务器 设计到人工智能云平台和运行LLM的专业知识 强大的团队，具有人工智能行业相关经验、业绩记录和技能，准备支持未来的增长
Toloka 访问网站
从训练到评估，Toloka是所有人工智能开发阶段的数据合作伙伴
(1) 截至2024年Q3末，累计注册的专家（领域专家和专家标注者）数量。 专家包括来自各行各业的高技能贡献者；（2）2024年1月1日至9月30日的月活跃用户。快速扩张平台在GenAI市场具有巨大的扩展潜力：8000余名专家中，有50%以上的专家拥有硕士学位或以上60多种编程语言，支持40多种语言25多个知识领域通过众包平台获取2.5万MAU的数据Toloka AI通过利用基于人工智能的标注和人类专家输入提供数据生成AI解决方案 Toloka简介（1/2）于2023年转向新的业务模式，专注于为GenAI提供高质量数据，现在是主要的营业收入来源利用过去在数据标注和众包方面的经验，构建专有技术平台，专注于高技能贡献者，并提供规模化的GenAI专家数据。
(1) 监督微调；(2) 从人类反馈中进行强化学习；(3) 直接偏好优化。Toloka通过人类智慧推动人工智能生产 Toloka一览 (2/2) 数据阶段 小单RLHF 2，DPO 3，偏好收集SFt 1 提示生成 完成（回答）生成 上下文收集（生成） 比较、并排、排名、细致化RLHF 2 提示生成 比较、并排、排名、细致化RLHF 2 提示生成 Toloka的主要焦点在LLm发展的阶段2 → 4，其中需要定期大量数据 初始数据集收集 清理初始数据集 2. 微调 3. 对齐 4. 评估 1. 预训练 Toloka为 GenAI 提供服务
(1) 根据Toloka的内部估算，我们对客户群的分析和对不同类别平均支出的假设，建立在该公司的数据和行业检查的基础上。Gen人工智能的增长提高了对大量数据的需求。市场机遇Gen人工智能数据用户资料涉及每家公司的支出增加公司数增加评估R LH F S Ft支出用于数据专业集群全球约20家公司支出10亿美元至10亿美元顶级基础模型生产商全球约100家公司支出1亿美元至10亿美元规模较小、专业化、国家模型生产商全球约100家公司支出1亿美元强大的微调者全球约1,000家公司较低支出GenAI专家数据的企业最终用户用于创生人工智能市场规模1。AI的增长提高了对大量精确、多样化、合法合规、人工标注数据的需求，为TAm扩展提供了巨大机会，预计到2024年至2030年间市场规模将达到170亿美元，年复合增长率将超过40%。公司趋向于从多个提供商那里进行多元供应。
Toloka 人工智能在专业知识和技术基础设施方面具备能力，可以规模化地构建高质量的人类数据操作。竞争定位（1/4）这使得 Toloka 成为全球少数能够大规模生成高质量数据的公司之一。在不同层面拥有深厚且多样化的专业知识，领域专家、行业专业人士（编码、金融、法律、STEM等）、人工智能导师、经验丰富的作家和事实核查员共同打造文本，全球众包人员用于数据标注、采集和反馈，结合将项目分解成约40个模块化元素以确保质量和成本优化，就人工数据以及用于 GenAI 模型训练和推理的合成数据而言，均需要大量高质量数据，评估模型捕捉正确的指标来判断 LLm 是否实现其目标，合成数据可通过 LLm 作为评判者和生成合成数据集，借助独特的效率工具，专家副驾驶员自动化专家工作流程，提升时间效率，1 Mindrift 是一个成本效益高的专家入职门户，自动化质量控制和防欺诈，市场机制可找到最适合的专家，根据涉及领先专家的用户研究，综合事实核查、意图核查和知识搜索自动化的整体效果。
专家经历 / 满意度 客户经历 / 满意度 可扩展性 广度 质量 直观的入门流程，用户友好的产品，以社区为驱动的方法 作为真正的数据合作伙伴的方法，提供专业知识并充当客户数据科学团队的延伸能力 运用专有技术和收购+人才验证方法在任何领域 / 语言 / 模式组合内快速扩展 利用与众包专业知识开发的专有方法，获得高多样性领域和语言的全球人才储备 以技术工具、方法和专业知识控制大规模人力努力的质量 专家NPS评分为54中的3，项目保留率为75%以上 客户NPS评分为52中的3，得到高的客户保持率 先前经验，将专家参与项目数量扩大10倍（0.09万 >> 0.95万 2 ），在2个月内，并没有降低质量 25个领域，40种语言 自2020年以来，与大型科技客户签订的多年合同续约率为100% 在集群1-2账户内持续保留 实验模型调整中赢得的约75%以Toloka数据 vs领先的开源数据集 1 连续保留内托洛卡的竞争亮点 竞争定位（2/4） （1）基于多个使用案例和客户研究实验的内部Toloka评估；（2）数据参考2024年2月至4月；（3）参与的专家数量在全年不同时间点变化，0.1万到1万不等，取决于持续项目的不断变化需求；（3）截至2024年第二季度的数据。 净推荐值（NPS）=赞成者百分比-反对者百分比，得分范围从-100到100，高于30分意味着良好的客户关系。 NPS每半年测量一次。
具备可靠的大规模专家数据，竞争定位（3/4）扩展受到强大的基础设施支持，以微软Azure作为基础设施，在美国和欧洲都有存储选项，同时还提供私有和本地数据存储选项在科学社区中根深蒂固……帮助Toloka迅速获得解决行业需求和获取客户的必要知识，以及在LLm生产和相关数据需求方面的专业知识Toloka AI被认定为关键的人类反馈强化学习（RLHF）供应商之一作为GenAI关键数据提供商之一而备受认可，也在人工智能基础设施路线图中得到认可顶尖人工智能大会与美国和欧洲顶尖高校的联合研究NeurIPS ICML AAAI……以及更多……以及更多……根据以下认证: ISO 27001信息风险管理 ISO 27701个人可识别信息的安全收集、处理、存储和删除 HIPAA保护和保密处理受保护的健康信息（PHI） GDPR用户隐私和数据保护 SOC2安全、可用性、处理完整性、保密性、隐私性（1）《生成式人工智能报告的炒作周期》，加特纳，2023年；（2）《Forbes》，2024年7月；（3）《Bessemer创业公司合伙人》，2024年6月。
Toloka 人工智能广受大型科技公司、财富500强企业以及高级初创企业的信任，这归功于团队出色的机器学习经验和研究合作伙伴关系。竞争位置（4/4）“感谢 Toloka 团队。在过去两年里，合作非常出色。”客户反馈“我们在业务和研究领域的合作一直非常丰硕和愉快。Toloka 已经建立起一支高度专业和熟练的团队，致力于负责任的人工智能。”“我们对 Toloka 的速度感到兴奋——仅在4天内就从12,000行代码文件中注释了14个类别的个人敏感信息。”“团队在通往QA目标的沟通和迭代方面表现出色。团队成员始终可用于回答问题并提出改进专案结果的问题。”麻省理工学院：利用人力改进人工智能生成内容检测技术。选择研究合作正面反馈和研究经验使行业认可Gartner：在生成式人工智能的热度周期中获得认可。Bessemer Venture Partners：在人工智能基础设施路线图中获得认可。Cohere：将LLM对齐到低资源语言，在AAAI上进行教程。Hugging Face：从人类反馈中学习强化学习：在ICML上的教程。SIGIR：文字生成图像模型的最佳提示以及如何找到它们的方法。用于人工智能的 Cohere：评估端到端真实世界代码生成任务的基准。Meta / 微软 / 伦敦大学学院：非洲语言大规模机器翻译评估。
目标: 服务管理工单代理模型评估和优化 解决方案: 为评估代理和用户响应而定制的流程，确保满足反应速度、透明度、准确性、扎实性和帮助性等标准 结果1: 与其他评估提供商相比，吞吐量增加了250倍。该项目从每周400个任务扩展到当前ServiceNow处理的每天3,000个任务 多轮对话评估: 我们如何扩展流程，以评估每天3,000个对话 客户案例研究“ 与Toloka合作中最重要的一点是他们团队在项目设定期间提供的无价支持，我们非常感激。他们在向专家传达指示方面的效率和组织能力对项目的整体成功有着显著贡献。” (1) 这些结果基于2023年12月对Toloka和ServiceNow之前提供商的性能比较。
Toloka 人工智能的关键竞争优势使其与其他竞争者区分开来。Toloka 人工智能的差异化因素包括： 1. 每年参与的专家数量在不同时间点变化，范围从数千至数万人，取决于持续项目的不断变化需求。截至2024年第三季末，已有 8,000 名专家加入。 2. 以坚固的科学合作和研发能力为基础的最佳科技。 3. 符合最严格标准的强大品质控制和基础设施安保。 4. 能够满足对大规模卓越质量数据的不断增长需求，以满足 LLm 发展中对微调、调整和评估的需求。 5. 超越传统数据标注的范畴。 6. 在 25 以上知识范畴、40 多种语言中工作的数千位领域专家。 7. 有效支援交付和高效扩张的市场机制。 8. 能够确保质量、可扩展性和成本优化的效率工具，为客户提供具竞争力价格。 9. 与机器学习 / 人工智能领域的知名合作伙伴进行科学研究和研发合作。
这只是开始：在多个杠杆上有巨大的成长潜力 未来增长的路线图 全球最大的开放式集思广益平台之一 2024+ GenAI的数据合作伙伴 • 民主化地使用高技能专家 • 在为GenAI（RLHF 乙太经典）构建数据管道方面获得专业知识 • 为外部请求者开放管道 为传统MLcrowdsourcing • 民主化地使用非合格全球大众 • 获得在构建集思广益解决方案方面的专业知识 • 为外部请求者开放工具 2014年-2023年 2025+ 人工智能+人类行动的终极市场 • 民主化地使用非合格全球大众 • 获得在构建集思广益解决方案方面的专业知识 • 为外部请求者开放工具 2026+ GenAI的数据合作伙伴 • 从成为主要 GenAI生产商的数据提供者 • 编排了部分被人工智能自动化的“uber化”认知工作者的工作 • 发展AI代理人，与人类合作处理活动的长尾智能是全球主要人工智能解决方案的核心 以“Uber”为认知工作加上人类见解的自动化范畴
财务亮点
主要营收驱动因素概述Toloka 人工智能营收非核心非Gen AI服务自助平台进化GenAI经典GenAI解决方案收入类别混合解决方案，包括ML使用案例，其成本合理地未被GenAI或其他最先进模型有效覆盖Toloka自助解决方案于2025年推出吸引力解决方案供应给小型集群公司或那些寻求直接接触专家和标注员日益增长的来自第1群组和第2-3群组ML团队的安防和评估解决方案需求再次推出Toloka平台将增强提供负责任的 人工智能解决方案的能力吸引新的第1群组和第2群组客户（至少在 2024 年底前新增 1-2个新的第1群组客户 和 3-4个新的第2组客户）通过继续提供无损质量以满足更多领域、模态和专业领域的增加数据需求以扩大现有客户的钱包份额，以80％以上的率在2024年，Toloka的营收增长驱动核心增长占2024年Toloka营收的不足20％基于预期的2024年全年营收，截至 2024年9月为准。
Toloka 人工智能关键投资亮点回顾，以无与伦比的质量和规模交付数据，以满足LLm发展的广泛需求。拥有大量领域专家的大团队，运营市场模式，实现快速和高效的扩展。优质科技支持科学研究合作和广泛的先前研发。高质量客户群提供积极反馈。
TripleTen 访问网站
一家领先的教育科技平台，专门为在科技行业取得成功的个人进行再技能培训TripleTen
TripleTen一目了然，应对快速数位化带来的技能鸿沟扩大。在硬件和云端领域的卓越专业和成果，作为云端和OEm合作伙伴的丰硕成果。备受好评的教育科技提供商，在软体工程、质量保证、BI分析、数据科学和网络安全5个沉浸式B2C学习轨道。推出价值20亿美元的AI技术课程，针对初学者和已在人工智能领域工作超过10年的专业人士。Triple Ten管理团队在教育科技领域拥有10年以上经验。每月有超过1,000人入学，且数字不断增长。美国毕业生六个月就业率高达87%（1）美国市场。参见2023年成果报告；（2）《财富》杂志2024年排名。美国和拉丁美洲是焦点市场，对技术人才的需求旺盛且日益增长。总部位于美国，是软体工程培训营中排名最佳的提供商。
市场机遇95亿美元以上 全球数位教育市场2024至2030年将达到190亿美元以上，年均增长率26% 善用对IT技能再培训需求不断增长的市场（1）Persistence Market Research，2024年；（2）BCG，2023年。对科技人才的需求高且持续增长，包括TripleTen主要市场 — 美国和拉丁美洲 B20亿市场正在快速增长，公司为应对科技破坏而寻求填平技能差距，拥抱人工智慧并通过培训员工以提升技能，以高需求领域提升员工技能，将高达总预算的1.5%拨款以进行技能再培训
TripleTen提供高品质和身历其境的培训以及专家指导⋯灵活且个性化的学习路径，量身定制给学生的知识水平⋯模拟职场环境，包括真实项目和职业服务⋯IT从业者提供专业指导和详细的程式码审查市场定位小型/实战营竞争定位（1/4）（1）大规模开放式在线课程（MOOC）。⋯结合实战营和MOOC的最佳特点，确保个性化学习并易于扩展，以扩大触及面。Codesmith全栈学院Hack ReactorFlatiron学院Tech ElevatorGeneral AssemblyEdX Future LearnCourseraUdemy较不划算大型/MOOC较划算
TripleTen提供具竞争力定位的价格，其支持由优化成本和自动化所驱动的服务（2/4）（1）根据2024年10月相应课程的学费公开数据。... 由优化培训成本和流程自动化实现的实惠服务与同行的竞争力1 ... 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 0 10 20 30 40 50 学费上限，$ 最大持续时间，周 Codesmith全栈学院 Hack Reactor Flatiron 学院 Tech Elevator General Assembly 分散化的教练和便利者来源合格的全球英语授课人才/兼职教育工作者，以进行协作教学 全部学习轨道集成AI导师，协助学生学习进步，同时降低服务费用 基于学生技能水平和可用性的自动任务分派 内置机器翻译，用于代码审查者
软体工程训练营的最佳整体提供者 80多家企业是合作伙伴，为毕业生提供就业机会 注：表中列出的训练营是TripleTen视为同行的。 数据来源：2024年10月公开领域中的公司最新数据报告，例如 Council on Integrity in Results Reporting（CIRR） 及其他机构。对于为不同校区和/或学习轨道单独计算就业率和薪资统计数据的训练营，将计算整体平均值。如果未报告6个月的就业率，则将提供一年的就业率供参考，并标有(*)； (1) SwitchUp和Course Report是美国训练营的主要评论平台，评级基于学生总结评论；(2)《财富》杂志排名，2024； （3）不再报告数据– 使用最新可用数据；（4）截至2021年成果报告：（5）截至2022年成果报告。 TripleTen是美国一家领先的教育科技平台 竞争定位（3/4） Course Report评分1 Switchup评分1 毕业后的中位薪资 6个月就业率 4.88 4.88 $76,600 87% 4.90 4.91 $65,505 83% Tech Elevator 4.89 4.92 $124,800 70% Codesmith 4.46 4.59 $72,000 68% 3 Flatiron 4.62 4.75 $80,000 69%* Hack Reactor 4.80 4.84 $88,561 72%* 4 Fullstack Academy 4.31 4.27 N/A 69% 5 General Assembly 更高 ─ ─ 不可比较 ─
顾客见证和认可 竞争定位（4/4） 在 Career Karma、SwitchUp和Course Report等超过800条评论中，4.9分 "我们招募TripleTen的学生，是因为他们有著良好的工作能力，能够独当一面，关心并解决新的复杂问题。任何软体工程师，即使是初级的，都应该展现这些品质。" "AC强大的数据技能和积极心态使他在OMD美国出类拔萃。完成TripleTen的训练营并有能力优化流程使他成为推动业务决策并利用媒体数据的宝贵贡献者。" 学生评论 "由于TripleTen采用基于冲刺项目的计划，我能够按照自己的时间进行学习和建设，同时也练习我在新职业中使用的交付节奏。" "他们为你做好了真正的职业准备。他们让你尝试了未来专业任务将会是什么样子。" 最佳总体评比2：TripleTen "TripleTen的软体工程训练营旨在教授完全初学者成为全栈开发人员所需的语言和工具。" 我们为何选择它 "这个训练营在成本、课程、品牌声誉和学生体验之间取得了最佳平衡。该计划还通过多次2-3周的冲刺，将理论研究与实际应用相融合，在线教师逐行进行代码审查，提供组合构建机会、每日办公时间和访问有经验的导师。"（1）截至2024年10月； （2）2024年《财富》杂志排名。
通过多元化培训师的来源、自动化的电子学习工作流程以及人工智能支持和指导实现了培训成本的优化，使价格更加经济实惠。作为美国评分最高的在线教育科技公司，就业率和学生反馈方面表现出色，毕业后拥有稳定的中位工资。87%的毕业生在毕业后六个月内找到工作，超过大多数同行报告的60-82%。TripleTen有三个差异化因素：（1）基于2024年10月的结果报告分析。拥有专有技术堆栈和自动化平台，可实现课程的无缝启动、扩展和本地化，成本最低。导师和专家提供广泛的帮助和指导，以及弹性的电子学习环境，使客户可以根据个人需求和知识水平量身定制学习之旅，并通过解决真实公司提供的复杂问题获得显著的附加价值。除此之外，TripleTen有三个关键竞争优势，使其区别于其他竞争对手。
这只是一个开始：TripleTen在多个领域有着显著的增长潜力。未来增长路线图：持续扩大B2C业务，推出新计划： • 网络分析师（最近推出） • UI/UX设计师（即将推出） • 在美国继续扩张并从竞争对手那里获得市场份额 • 增加校友数量以帮助招募新学生并优化客户获得成本 在现有市场中增加市场份额，向拉美扩展地理 • 深度本土化以更好地满足市场需求 • 快速扩大已经经过测试的解决方案 • 扩展在拉美可用的课程，增加在现有拉美市场的渗透率 B20亿产品扩展 • 推出B20亿产品用于提升技能水平 • 用英语和西班牙语进行企业集训 • 为数据和开发专家进行角色评估 • 评估服务的潜力和动机 人工智能-启用专有平台 在平台上进一步开发和整合人工智能，以推动进一步的效率提升和进一步的扩张 为B20亿客户提供首个与人工智能相关课程，涉及AI工具和应用在经理和技术人员中的实际实施方面 AI共同主管 在与高技术人员进行面试时协助B20亿客户评估硬技能 AI驱动的识别出在课程期间遇到困难的学生，提前提供帮助和指导
财务亮点
2.2 2.1 3.4 6.1 9.8 H2'22 H1'23 H1'23 H1'24 9M'24 ARR 1，百万美元历史和当前交易 TripleTen 历史财务状况 (1 /2) 新学生 (1) 期末的年化运行费率收入（按截至该期间最后一个月的收入乘以十二计算）；2024 年第三季度的 ARR 以 9 月的初步收入为基础根据管理账户，2024 年。6.4 7.8 10.7 26.8 27.2 H2'22 H1'23 H2'23 H1'23 H1'24 Q3'24 Q3'24 年同比增长 55% 同比 +190% 同比 +244% + 67%
高效的业务模式，成本优化三倍十历史财务数据（2/2）首付款客户获得花费CAC 1 CAC完全由2023年第三季度的首付款客户支付（1）客户获取成本主要包括市场营销和广告费用；每位学生。2022年第四季度2023年第二季度2023年第四季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第一季度2023年第三季度2023年第一季度
TripleTen的主要投资亮点概述-高就业率、高薪水和学员反馈表现优秀的美国顶级培训营，自动化灵活的在线学习平台简化了在新市场上的推出和扩展，为客户提供了平价产品，并为业务节省了成本，在B2B和B2C业务领域不断扩大的市场份额开启了美国和拉丁美洲等重点市场的大量增长机会
Avride访问网站
自动驾驶汽车和送货机器人的自主驾驶技术开发者
我们是谁？ Avride简介 200多名自动驾驶技术工程师和软件开发人员 团队拥有17年以上的自主解决方案开发经验 办公室和研发中心总部位于美国德克萨斯州奥斯汀，具有总部驻地于美国的执行团队，并在特拉维夥、贝尔格莱德、韩国和美国的额外办公室 美国、以色列、塞尔维亚和韩国总部位于奥斯汀的公司 测试和运营研发中心和办公室 以色列的特拉维夥，塞尔维亚的贝尔格莱德，韩国的首尔 与Uber在自动交付和移动性上的战略合作伙伴关系 截至2024年9月30日。
通过分红向股东返还资本，Avride在行业板块中独具优势，同时开发汽车和送货机器人的自动驾驶技术。 Avride简介（1）乘客乘坐次数、行驶公里数和交付订单数量的累积统计始于2017年至2021年期间以雅诺派自动驾驶集团的形式推出，截止2024年9月30日，包括先前运营情况；（2）非商业性乘车。 1.自动驾驶车辆利用共享和相辅相成的技术在欧洲、美国和韩国进行测试机器出租车在测试两年内推出，共提供了47000多次乘客乘车服务 2.行驶了2200多万公里前期经验快照1 2.送货机器人在美国、阿联酋、韩国进行商业部署，交付了约20万客户订单前期经验快照1 使用情况餐厅外卖小规模物流杂货配送叫车食品和杂货配送物流电子商务
自动驾驶汽车和交付机器人利用共享和互相增强的技术。Avride概述常见元素：代码部署和数据收集，模拟器，离线算法等。定位，感知，模型培训系统。交付机器人更快速的部署和支持货车的未来发展和部署。自动驾驶汽车的进步推动交付机器人的发展，通过将新的与汽车相关的解决方案应用于机器人。
可扩展的业务模型专注于大型和有吸引力的终端市场市场机会 2030年市场潜在规模达460亿美元 1 2030年市场潜在规模达60亿美元 2 (1) Markets&Markets预测，2023年; (2) Grand View Research，2023年; (3)基于第三方数据的管理计算; 计算为从40亿美元到230亿美元以上的预测的平均值; Precedence Research，2023年; Allied Market Research，2023年。 正在开发的核心领域约为2030年的140亿美元潜在未来增长机会 Robo出租车（B2B） •专注于车队管理软件、技术维护和本地运营 •与e - 叫车合作伙伴合作（如Uber，Lyft等） 城市内交付（货车/Robo出租车） •从中心枢纽到小型仓库的交付 •向终端客户交付中型包裹（门到门） 最后一英里交付机器人 •餐厅外卖 •杂货 •（小型）电子商务交付 •订阅服务（例如，物流公司，酒店等） 城际交付 高速公路和非城市运输
Avride正在致力于最高级别的自动化，开发全自动汽车 自动驾驶汽车:快照 (1/2) 爱文思控股 高级驾驶员辅助系统 (ADAS) 自适应巡航控制及车道保持辅助 由人类驾驶员不断监控 自动驾驶系统 对驾驶员的定位自由度由能够完全取代人类驾驶员的先进技术实现 人类替代程度
迅速发展的车队，两年内实现首次乘客乘车体验 自动汽车：快照 (2/2) (1) 不存在造成人员受伤或车辆受重大损坏的事故。由团队在机器学习、计算机视觉、硬件工程和传感器技术等多个领域的专业知识支持 零严重事故，自2017年服务推出以来在公共道路上自动行驶了超过2200万公里 自2017年起，我们在四个国家进行测试，每个国家都有自己独特的道路基础设施和驾驶文化 测试环境多样，从宽敞拥挤的街道到狭窄停满车辆的街道；在雨中、雪中和炎热中 其中一支进展最快的无人驾驶车队，尽管是最新进入无人驾驶市场的参与者之一，但却是最早提供乘客乘车体验的车队 开发启动 公共测试开始 公共服务推出 在独立司法联盟国家机器人出租车测试 在独立司法联盟国家测试 2020 2018 2016 2014 2012 2024 2022 2010 在美国定期测试 在以色列和美国测试 Avride车队 Waymo Cruise Zoox 百度 无人驾驶里程超过2200万公里 超过6400万公里 超过800万公里 超过160万公里 超过6000万公里
Avride的送货机器人已成功测试，并可在多样条件下运作。送货机器人：快照 (1/2) (1) 软体 - 强制执行速度限制以确保行人安全；机器人设计允许达到最高时速24公里；(2) 送货机器人可进行无线充电或在约1分钟内更换电池，而不需连接到电源。准备应对各种道路环境 在最多元化条件下成功测试，包括城市街道上有车辆和行人流量以确保安全运作 快照：送货机器人节段 人行道，室内 最高时速8公里 1 驾驶区间 55 公里 最高爬升/下降人行道高度100毫米 无线充电选项 是 电池更换选项 2 是 送货机器人生产 自行设计机器人使公司能够快速引入任何升级 台湾的工厂伙伴 提供高质量和快速可扩展的机器人生产和组装 机器人规模化后的每台机器人成本优化潜力
成功快速的推出将使全球各地能够进一步建立商业伙伴关系。交付机器人：快照（2/2）～自服务推出以来，团队设计的机器人已经交付了约200,000个订单。在新地点进行机器人交付推出需要2-3周时间：从地图绘制和测试到整合进合作伙伴服务中。适用于复杂的路况商业合作伙伴与Uber签署了一项历时多年的战略合作伙伴关系。与Uber Eats上的人行机器人合作，即将在几周内于奥斯汀展开，今年晚些时候将扩展至达拉斯和新泽西泽西市。预计在明年晚些时候为达拉斯的乘客启动流动性合作伙伴关系。正在与其他食品和乘车科技公司进行谈判，以拓展商业范围。计划在2025年将数百台额外的机器人整合到商业交付服务中（1）根据Avride在2023年6月于韩国的推出过程。
无人交付机器人控制项1高负载交付机器人操作2目标：满足美国其中一个最大大学校园的交付需求解决方案：部署先进的机器人调度算法，以最大化效率，确保顺畅操作，避免交通拥挤结果：• 最多可同时操作60台机器人• 每天最多处理1,000个交付交付机器人：客户/合作伙伴案例研究目标：实现最低人为干预的完全自主操作，并在现场维持操作解决方案：实施无线充电站，通过蜂窝连接管理数据，确保硬件冗余以维持持续操作结果：• 超过10台机器人在校园上自主操作• 工程师每月仅需要现场一次进行例行维护合作伙伴提供的数据。（1）光州科学技术研究院；（2）之前运营过的yandex自动驾驶组。
AVRIDE的自动驾驶汽车服务在推出以来一直非常高效。从2017年开始，我们利用尖端科技和解决方案，比竞争对手更快速、更有效地应对早期障碍。自动汽车和送货机械人：效率和关键价值驱动因素 2017年至9月份，我们投资的资金不到3亿美元，远低于竞争对手多年的花费，却实现了以下重要里程碑 自2018年作为第一家欧洲自驾出租车公司推出以来，已进行了超过47,000次乘客乘车 自推出以来已完成逾20万次商业投递（包括Grubhub和Talabat） 车辆平台 与汽车制造商和一级供应商密切合作，使我们能够更快速而有效地将自驾技术整合到生产车辆中 车队 有效利用车队，每辆车的行驶里程超过许多竞争对手 测试 我们有策略地选择了测试地点，以最大程度地发挥测试的好处，确保最佳数据收集和见解 团队 我们团队高效，具备丰富的在各种突破性技术和高负载项目中工作的相关经验 与Waymo、Cruise和Zoox相比。
财务亮点
无监督的公开发布在多个城市 受监督的对封闭用户列表的公开发布 用于研发部署的车辆推出 部署车辆 200+辆车 100+辆车（研发和生产） 10 - 20辆车（研发） 车队规模〜3,000台机器人 1,000+台机器人 100+台机器人 部署送货机器人 创造数千万美元的营业收入 到2025年底实现盈亏平衡 预计首笔收入将在年底到来 盈利模式 我们期望在Avride未来发展的策略方针上保持灵活，包括在2024至2025年寻求高达15000万美元的外部投资或共同投资 Avride的资金需求 2024年 2026年 2025年 Avride中期展望 (1)除了在‘24年投资的约4900万美元； (2)计算方法为营业收入减去机器人直接单位成本，包括远程辅助和机械工（现场人员）等成本。Avride中期增长策略和所需投资
Avride主要投资亮点回顾。在自动驾驶汽车行业拥有经验丰富的团队之一。以较低成本实现商业部署的快速通道。与领先的汽车制造商和交付平台合作，技术在多样化道路条件下进行测试，具有出色的安全记录。
Nebius集团财务状况和展望 Nebius集团
Nebius未来的增长受到在TAm区间的重大扩张和进一步渗透的推动... Nebius集团的财务展望：Nebius的核心业务(1)gpu芯片-云计算相当于H100；(2)根据计划中的容量扩展和假定的利用率和定价，按照公司的中期财务计划（截至2024年9月）；(3)在期末的年化营业收入（期末的收入乘以十二）；截至2024年9月的ARR基于管理会计帐目的初步营业收入；(4)取决于每个相应期间内用于覆盖公司投资方案的资本金额。稳定的业务扩展在硬件和云端方面长期合作作为云端和OEm伙伴4-6倍的杠杆GPUaaS和人工智能云端巨大的市场增长，并继续扩大市场份额，持续扩展和多元化客户群，确保额外的长期合同并进入新的客户区域，通过增加数据中心（自有、新建和合作）、增加gpu芯片-云计算能力，以支持现有和新客户的更高交易量，不断扩大产品区间，提供更多增值服务121 170-190 500-1,000 2024年9月2024年12月2025年12月中期机会多十亿2 ARR3,4 以百万美元计算的gpu容量1扩展2024年9月至2025年12月管理计划
在所有其他业务的支持下，Nebius集团的财务展望：扩大所有Toloka营收类别，并在不断建立存在于快速成长市场中继续扩大营收 拓展新客户并扩大现有客户的份额，以获得GenAI Solutions Classic产品分额 从Evolved GenAI、自助平台和非核心非Gen AI服务提供的不断增长的需求中获利 在现有市场上扩大市场占有率，扩展美国市场，从竞争对手那里抢占份额 持续拓展B2C产品，扩大B20亿产品 提升产品种类，提高在LATAm的渗透率 持续开发和扩大商业覆盖范围以全球扩大规模 开展车辆和机器人营运规模 持续在商业部署效率方面担任领导者 预计2025年营收将达到5000 - 7000百万 Toloka的资本支出不重要 预计2025年营收将达到4000 - 6000百万 TripleTen的资本支出不重要 2024-2025年预期资金需求高达15000万；与Uber和其他来源合作的初始收入预期
Nebius Group的财务展望预期2025年营业收入将达到50000 - 70000万美元，并朝著调整后EBITDA盈亏平衡推进。 (1) 调整后EBITDA/(亏损)指继续营运中的净利/(损)加上折旧和摊销、特定的SBC开支、利息开支、所得税开支、一次性重组及其他费用，减去利息收入、其他收入/(损)及股权法投资的利益/(损)。请参阅附录以查看2024年第三季度调整后EBITDA数字的调节； (2) 集团的调整后EBITDA也包括企业总部费用；(3) 基于管理账户的初步2024年第三季度财务结果。 2024年第三季度2024年前景当下交易和2024年指引为12000 - 13000万美元营收（250 - 300百万美元）（-5200万美元）调整后EBITDA 2 ～1 - 1.1十亿美元16700万美元资本支出 2025展望 2025年取决于可用资本量以支持公司的投资计划，我们打算: • 花费在资本支出上介于60000万美元和15亿美元之间，主要用于Nebius业务核心（GPU）; Toloka、TripleTen和Avride的资本支出与Nebius相比微乎其微 • 通过假定的产能扩张，尤其由Nebius核心业务驱动，将营收增长3 - 4倍至5 - 70000万美元，以及Toloka和TripleTen的营收增长超过2倍 • 在2025年实现调整后EBITDA进入正面领域（对于整个年度，我们可能会保持在盈亏平衡以下的调整后EBITDA水平)
附录 91 历史交易 9 2 管理概况 9 3 董事会概况 9 4 员工快照 9 5 股东结构 96 可持续发展概览 97 调整后的EBITDA对美国GAAP的净利润/(亏损)
历史和当前交易1 Nebius Group历史财务总表 营业收入 $百万 调整后EBITDA 2 $百万 资本支出 $百万 （1）2024年第三季的结果基于初步管理账户； （2）调整后的EBITDA/(亏损) 表示U.S. GAAP继续营运的净利润/(亏损) 加上折旧和摊销、特定SBC费用、利息费用、所得税费用、一次性重组和其他费用、减少利息收入、其他收入/(亏损)、以及所得来源/损失按权益法投资计算。请参阅附录结尾，了解2024年第三季调整后的EBITDA数字调解情况。 5 5 7 11 25 43 11 35 31 (68) (52) 162 167 11.4 (69) (68) 59 (71) ～ 8 .7倍年增长 （81）2季度'23 3季度'23 4季度'23 1季度'24 2季度'24 3季度'24 2季度'23 3季度'23 4季度'23 1季度'24 2季度'24 3季度'24 2季度'23 3季度'23 4季度'23 1季度'24 2季度'24 3季度'24
Nebius Group Nebius Group管理团队 业务部门 Arkady Volozh CEO及创始人 有远见的创始人；曾经共同创立成功的科技公司，包括yandex和CompTek International 联合创始人 Andrey Korolenko 首席产品及制造行业主管 监督IT制造行业发展20年，并擅于部署世界排名前20强的超级电脑 Ron Jacobs CFO 财务专家，具有亲身领导并购和欧洲最大电信公司转型计划的经验10年以上的人工智能和数据标注经验 Toloka Olga Megorskaya CEO 驾驶教育科技创业已有6年以上专长于初创企业咨询和市场开拓策略 TripleTen Ilya Zalessky CEO 领导自动驾驶技术已有7年， 13年的移动服务领导经验 Avride Dmitry Polishchuk CEO Roman Chernin 首席业务主管 领导数码B2B和B2C服务的开发和部署已有12年，并担任经验丰富的初创企业导师 Ophir Nave COO 经验丰富的领导者及法律和企业财务专家，曾领导过Arnon的企业并购 Tom Blackwell 首席通信主管 战略通信专家，Em创始人和前董事长，当前是专注新兴市场的公共关系/投资者关系咨询公司的CEO
Nebius Group董事会 — 主席约翰·博因顿，创办人、投资者和技术创业企业董事，拥有30多年的资讯科技相关领域经验 非执行独立 艾菲尔·纳维 (Ophir Nave) 首席运营官 证明卓越领导才能，具备企业法律和财务专长，此前在Arnon、Tadmor-Levy担任企业并购领导 执行董事 阿卡迪·沃洛什 (Arkady Volozh) 首席执行官 有远见的创始人，曾共同创办包括yandex和CompTek International等成功的科技公司 执行董事 罗吉尔·雷恩亚 (Rogier Rijnja) 董事独立管理顾问和企业家，曾任职于多家国际公司的高级人力资源执行官 艾琳娜·布尼娜 (Elena Bunina) 科学与教育主管 拥有25年以上在领先大学教授数据分析和数学的经验。曾担任yandex N.V.的学术和教育服务主管，以及人力资源总监 伊丝特·戴森 (Esther Dyson) Wellville的创始人，并积极投资于各种资讯、健康、物流和太空初创企业。著有《Release 2.0：在数位时代的生活设计》 执行长兼董事长 基拉·拉丁斯基 (Kira Radinsky) Diagnostic Robotics的执行长，先前担任多家公司董事会成员 非执行董事 非执行独立 董事会成员 查尔斯·赖恩 (Charles Ryan) 创始人兼国际风险投资公司Almaz Capital的总伙伴，此前曾担任德意志银行的首席客户主管和UFG资产管理的主席 非执行独立 非执行独立
Nebius集团员工快照1（1） 资料截至2024年第3季。 总员工人数，人数 女性占比符合IT公司行业板块趋势 多元化 地理分布 70% 男性 26% 女性 4% 非二元性 / 选择不透露 1,303 43个国籍 86% 员工常驻地位于荷兰、塞尔维亚、以色列和美国 Nebius（核心业务）员工中约有2/3设在荷兰 以及公司总员工人数中的36%
Nebius Group拥有结构（1）由Volozh先生于2019年12月成立的家族信托。已发行和流通的总股份经济所有权A类163,641,444股B类35,698,674股不包括持有在库中待用于我们的股权激励计划及进一步筹资目的的162,700,826股A类股份截至2024年9月30日持有的投票权为59.1%、11.0%、29.9%、15.4%、6.5%、78.1% —LASTAR信托1 —其他董事、高级管理人员和员工、IPO前股东—自由流通
本公司致力于在旅程的每个阶段负责任及可持续地从事业务，成为人工智能的主要参与者，并确保产品和解决方案对社会产生积极影响。可持续发展概观 (1) Uptime Institute全球idc概念调查2023年结果；Nebius的数据代表2020-2021年芬兰资料中心在最大负载下的PUE；由于公司重组，自2022年以来，资料中心未运行满负载，因此该测量涉及该年之前的时期；(2) 2024年6月的TOP 500和Green 500名单。专注的主要领域信息安全及离线安全致力于保护虚拟和物理领域，以确保用户获得无缝安全的体验 • 持续监控系统性能 • 定期更新网络安全系统和程序 • 吸纳第三方审计 • ISO 27001、ISO 27701等所持有的安全证书 可持续运算将能源效率投入到计算基础设施中，用更少的资源实现更多的效果 社会包容健康和公正的工作环境供人们推动IT创新 PUE最大负载下为1.13，优于2023年全球平均PUE的1.58 1 众多500款最强大超级电脑中最高效的5% 2 高素质的国际劳动力：40多个国籍，其中60%担任STEM角色 87%三次十校友在毕业后6个月内在美国找到工作 通过数字解决方案和教育科技产品提供，努力塑造更多元、更具动力和更具可访问性的科技行业
2023年 第四季度 第三季度 第二季度 第一季度 第三季度 前半年 第二季度 第一季度 247.1 (72.0) 84.3 176.3 58.5 ( 91.1 ) (414.0) (97.5) (316.5) 净利润 / (亏损) (582.8) (15.4) (181.1) (250.6) (135.7) - 295.1 58.2 236.9 减: 来自已停止营运的净利润 (335.7) (87.4) (96.8) (74.3) (77.2) ( 91.1 ) (118.9) (39.3) (79.6) 继续营运的净损益 27.8 8.3 6.1 6.5 6.9 20.4 20.4 11.5 8.9 加: 折旧和摊提 12.9 3.9 3.9 3.3 1.8 4.7 1.5 (0.7) 2.2 加: 特定SBC费用 - - - - - 19.6 43.5 43.5 - 加: 一次性重组及其他费用 (3.3) (0.6) (0.5) (1.0) (1.2) (28.6) (13.1) (12.7) (0.4) 减: 利息收入 - - - - - - - - - 加: 利息费用 10.9 (1.1) 9.8 1.4 0.8 29.3 (88.7) (88.7) - 减: 来自权益法之投资的收益 / (损失) 3.4 (2.0) 7.7 (6.4) 4.1 (6.8) 15.7 14.7 1.0 减: 其他收益净额 2.4 (1.2) 2.2 1.9 (0.5) 0.6 0.6 3.6 (3.0) 加: 所得税费用 / (收益) (281.6) (80.1) (67.6) (68.6) (65.3) (51.9) (139.0) (68.1) (70.9) 调整后EBITDA 调整后EBITDA与美国通用会计准则净利润 / (亏损)的调和 Nebius Group Adj. EBITDA (1) 第三季度2024 调和基于初步管理会计数量。
请在我们的网站上查找更多信息：https://group.nebius.com/ 阿姆斯特丹荷兰古斯塔夫·马勒大道300号总部 投资者关系联络人 请寄电邮至 askIR@nebius.com