美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 8-K

目前报告

根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条款

1934年的证券交易所法案

报告日期（最早报告事件日期）： 2024年10月21日

Kellanova

（依凭章程所载的完整登记名称）

412 N. Wells Street

芝加哥, 伊利诺伊州 60654

(总办事处地址，包括邮递区号)

(269) 961-2000

(注册人电话号码，包括区号)

请勾选以下适当的框框，以表示表格提交旨在同时满足注册人根据以下任何条款的提交义务（请参见一般指示A.2.）： 8-K 提交本申报书旨在同时满足登记人根据以下任何条款的申报义务：

根据法案第12(b)条登记的证券：

请在方框内打勾，指出申报人是否属于1933年证券法规定的新兴成长公司（本章节第230.405条）或1934年证券交易法规定的新兴成长公司（本章节第240.1.2亿2条）的范围。（一个法人实体必须选择一个框） 12b-2 （本章节第240.1.2亿2条） (§240.12b-2 本章节)

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴增长企业，在核取方框内指示注册人是否选择不使用依据交易所法案第13(a)条所提供的遵守任何新的或修订的财务会计准则的扩展过渡期。 ☐

补充披露

如前所述，2024 年 8 月 13 日，特拉华州公司 Kellanova（「公司」或「Kellanova」）与收购者 10VB8 有限责任公司、特拉华州有限责任公司（下称「收购者」）、合并子公司 10VB8 有限责任公司、特拉华州有限责任公司和收购者全资附属公司（「合并子公司」）签订合约和合并计划（「合并协议」）并且，仅出于合并协议中指明的有限目的，Mars, Incorporated 是一家特拉华州公司，根据该公司，根据条款和条件约束，以下条款和条件约束。合并协议，合并子公司将与凯拉诺瓦合并并进入 Kellanova，Kellanova 作为收购者的全资附属公司（「合并」）生存。2024 年 9 月 26 日，本公司就附表 DEFM14A（可能不时补充「确定代表委任声明」）向美国证券交易委员会（「SEC」）提交有关公司股东特别大会的确定代表声明，以投票通过和批准预定于 2024 年 11 月 1 日举行的合并协议（「特别大会」）。

说明说明

与合并有关，已向纽约县纽约州最高法院作为个别诉讼提出两宗个别诉讼，并且标题为 丹·史密斯诉凯拉诺瓦等，案件号。 特克斯 241011-纽约 2 （2024 年 10 月 11 日提交）（「史密斯投诉」）和 史蒂夫·泰勒 vs 凯拉诺瓦等。 （二零二四年十月十一日提交） （「泰勒投诉」及「史密斯投诉」，「纽约投诉」）。一宗投诉已向伊利诺伊州库克县区域法院，查理部门的个人诉讼提出，并附著字幕 达娜 ·L· 克罗斯比对凯拉诺瓦等，案件编号 202CH09367 （2024 年 10 月 9 日提交）（「克罗斯比投诉」，以及纽约投诉一起「合并行动」）。

合并行动一般指称，「确定代表声明书」不正确陈述及/或省略有关公司财务预测、财务顾问所进行的分析和某些冲突相关资料的某些认为重要资料，合并行动认为对合并的评估至关重要。Crosby 投诉指称该公司及其董事违反了特拉华州法律下的披露责任。Crosby 投诉还声称根据特拉华州法律下对公司和其董事会成员（统称为「董事被告」），根据特拉华州法律有关合并程序的充足性和协助和协助和协助和协助和协助和协助和协助和协议的售价。纽约投诉声称对本公司及所有董事被告违反纽约普通法，并对所有被告违反纽约普通法而违反纽约普通法的疏忽声称，均涉及于「确定代表委任声明」中的指称虚假陈述和/或遗漏。合并诉讼除外，除非披露某些额外资料，或撤销或实际和惩罚性损害赔偿，以及费用和开支，包括合理律师和专家的费用和费用，以及法院认为公正和适当的其他豁免，否则该项合并诉讼旨在规定完成合并。

此外，本公司亦收到本公司 11 名声称股东的请求函，要求在「确定代表委任声明」（统称「请求信」）中披露其他披露。

本公司认为合并行动和请求信中所提出的索偿是无合理，但无法预测任何此类索赔的结果。未来也可能会提出或收到因合并而引起的其他诉讼和请求函件。如果提交或收到其他类似的诉讼和要求信件，没有新的或明显不同的指控，本公司不一定会披露该等额外诉讼或要求信件。

虽然本公司认为「确定代表委任声明」所载的披露完全符合所有适用法律，并否认合并行动和请求信中的指控，但为了争议披露声明，并避免烦恼和可能的费用和业务延误，本公司决定自愿将与索赔有关的确定代表声明中的某些披露补充以下补充披露（「补充披露」）。补充披露中的任何内容均不被视为承认本文所载之任何披露的法律优点、必要性或重要性。相反，本公司明确否认合并行动和请求信中的所有指控，指出任何额外披露是或是必要或重大的。

本文件中使用的所有页面参考均指《Definitive Proxy Statement》中的页面（在补充披露的任何增加或删除之前），且下文使用的大写术语，除非另有定义，均概述于《Definitive Proxy Statement》。下划线和粗体文字显示被新增至《Definitive Proxy Statement》中引用披露的文本，删除线则显示被剔除自《Definitive Proxy Statement》中引用披露的文本。本《Current Report on Form》已纳入并通过此处所提供的方式进行修正和/或补充。除此处明确注明的事项外，《Definitive Proxy Statement》中提供的信息保持不变。 8-K 本《Current Report on Form》已纳入及作为此处所提供的方式进行修正和/或补充，《Definitive Proxy Statement》。除非明确注明于此处，否则《Definitive Proxy Statement》中提供的资讯保持不变。

正式股东大会通知书的补充披露

在董事会批准并签署合并协议之前，Mars和Kellanova的高层管理团队之间或其代表之间未就交割后与存续公司的就业安排进行任何讨论或谈判。

凭借财务预测，lazard 对家乐氏执行了折现现金流分析。

折现现金流分析是一种用于推导公司估值的估值方法，通过计算公司预估未杠杆自由现金流的现值来获得公司的估值。公司的「预估未来现金流」是指其预测的未杠杆自由现金流，「现值」则指未来现金流或金额的价值，按一个考虑到宏观经济假设和风险估计、机会成本、资本结构、所得税、预期回报和其他相关因素的折扣率将预估未来现金流或金额折现到相应日期的值。

为了这份分析，lazard利用区间为6.25%到6.75%的折扣率，根据其对家乐氏的加权平均资本成本的分析（利用资本资产定价模型确定并基于lazard认为在其专业判断和经验中具有相关性的考虑，考虑某些财务指标，包括资本结构、相似企业组的beta值和市场风险），折现到现值以计算家乐氏的企业价值范围；并使用从2024年6月30日至2027年年底家乐氏预期未杠杆自由现金流的 中间年度 约定，(i) 估计的 后税基础上的 区间值；以及（ii）家乐氏的终值范围。

终值是通过对家乐氏预期未杠杆自由现金流应用1.50%至2.00%的永续增长率范围推导而来。这些永续增长率是根据lazard的专业判断和经验估计的，考虑了财务预测。

lazard然后扣除家乐氏的净债务 达5,591美元总计减少190万美元.，考虑应收账款 达784美元总计减少190万美元.，以及非控股利益 达120美元总计减少190万美元.并将Kellanova在非合并实体中的投资增加了 107美元总计减少190万美元.截至2024年6月29日，根据Kellanova提供的信息，将业务价值范围扩大以获得Kellanova的总股权价值范围。随后，lazard通过将Kellanova的总股权价值除以普通股的全面稀释股份数量（使用库藏股方法确定），根据Kellanova提供的信息计算出截至2024年8月12日未来流通证券的资讯，计算出普通股的每股隐含股权价值范围。此分析的结果意味著每股股权价值范围为69.60至79.10美元，四舍五入至最接近的0.10美元。

使用公开文件和数据来源，lazard审阅并分析了选定公开交易零食和多样化杂货公司（在本节中称为“选定公司”）相关的某些财务信息、估值倍数和市场交易数据，lazard认为这些公司的运营，根据其专业判断和经验，一般上对本分析具有相关性。lazard将这些公司的信息与Kellanova的相应信息进行比较。

进行本分析所选的公司如下：

零食

多元化的杂货

没有选定的公司与家乐氏直接可比拟，而某些这些公司可能具有与家乐氏截然不同的特点。基于其专业判断和经验，lazard认为，纯粹定量分析本身在并购情况下并非具决定性作用，关于影响每家公司之间公开交易价值的家乐氏和已选公司之间业务、财务和运营特性和前景差异的定性判断也是相关的。

For each of the selected companies, Lazard reviewed and compared, among other things, (i) the enterprise value of the selected company (defined as equity market capitalization plus total debt and factored accounts receivable, plus preferred equity and noncontrolling interest, less investments in unconsolidated entities, less cash and cash equivalents) as of August 12, 2024, as a multiple of such selected company’s estimated Adjusted EBITDA (defined as estimated earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, adjusted, as applicable, for 其他 items and any other adjustments, as appropriate), prepared by equity research analysts and compiled by FactSet, for calendar year 2025 and (ii) price per share as of August 12, 2024 as a multiple of Adjusted EPS (defined as diluted earnings per share, adjusted, as applicable, for 其他 items and any other adjustments, as appropriate), prepared by equity research analysts and compiled by FactSet for calendar year 2025. 这次分析的选定公司已包括在内，并且此分析的结果概述如下表所示：he results of this analysis are summarized in the following table:

基于其经验和专业判断，lazard选择并应用了11.00倍至13.50倍的企业价值/调整后EBITDA的多个，以Kellanova 2025年估计的调整后EBITDA为基础，并根据财务预测。根据这个隐含企业价值和Kellanova的净债务、应收账款、未合并实体投资和非控制利益等范畴，全部截至2024年6月29日，并根据Kellanova提供的信息，以及根据Kellanova提供的相对于截至2024年8月12日未发行的普通股的稀释证券的信息（使用库藏股票法确定）的全面稀释待发行股份数，这项分析显示每股股票的权益值参考范围为57.20美元至73.80美元，以最接近的0.10美元取整。此外，基于其经验和专业判断，lazard选择并应用了14.00倍至19.00倍的价格/调整后每股盈利（EPS）的多个，以Kellanova 2025财政年度预估的调整后EPS为基础，并根据财务预测。这项分析显示每股股票的权益值参考范围为55.90美元至75.70美元，以最接近的0.10美元取整。

根据公开文件和其他公开可获得的信息，lazard审查和分析了一些先例交易，lazard认为这些交易在评估合并时通常是相关的。在进行这些分析时，lazard分析了与选定交易中公司相关的某些财务信息和交易倍数，并将该等信息与合并相应的信息进行比较。

具体来说，lazard自2014年7月以来审查过11宗收购交易，在lazard的经验和专业判断基础上，这些交易被认为是此分析目的通常相关的。 以下列出了这些交易。

在选定的交易中，联合利华(英国)认为，没有任何目标公司直接可与家乐氏相提并论，也没有任何选定的交易可以与该并购交易直接比较，其中部分选定的交易和目标公司可能具有与该并购和家乐氏截然不同的特征。根据其专业判断和经验，联合利华(英国)认为，纯粹定量分析本身并不能在交易背景下决定性地决定，关于该并购交易条款与家乐氏的业务、财务和运营特征和前景之间的差异以及可能影响每笔选定交易和目标公司的交易倍数和交易价值的定性判断也是相关的。

对于每笔选定交易，lazard根据在公开申报、新闻发布和投资者关系文件中的信息，计算了交易价值（定义为根据适用交易中支付的考虑加上总负债和应收账款女士调整后EBITDA，加上优先股和非控股权益，减掉对非合并实体的投资，减去现金及现金等价物），该交易价值是目标公司在适用交易公告时的最近十二个月调整后EBITDA的倍数，lazard称之为“最近十二个月调整后EBITDA”。所选交易和目标公司的财务数据是基于公开申报和其他公开信息。此分析结果摘要在下表中：

在考虑到众多因素后，包括所选交易的观察到的倍数，lazard选择了一个15.50x - 17.50x的企业价值/调整后LTm EBITDA倍数参考范围，并将此倍数参考范围应用于Kellanova截至2024年6月29日的估计LTm调整后EBITDA，减去Kellanova的净债务、因素帐款应收和非控股权益，并加上Kellanova对截至2024年6月29日的非并入实体投资，在每个案例中根据Kellanova提供的信息，并根据Kellanova提供的信息，通过考虑到截至2024年8月12日为止的可稀释证券，以Common Stock的全稀释优势股票数目进行划分（使用库藏股票法）。该分析结果暗示了每股权益价值范围为78.10美元至90.20美元，向最接近的0.10美元四舍五入。

使用来自公开文件和其他公开资讯的信息，lazard分析了支付的奖励 81 现金全额 selected acquisitions of publicly-traded companies in the food industry announced since January 1, 2009 with a total enterprise value over $20 billion involving a U.S. target. For each of the precedent transactions, Lazard calculated the implied premia as a percentage based on the amount by which the per share consideration in each transaction exceeded the target company’s 20天 volume-weighted average price prior to the relevant transaction.

Based on its professional judgment and experience, Lazard then applied a range of per share price premia of approximately 20.00% to 35.00%, respectively, to the closing share price of Common Stock on August 2, 2024, the last trading day before press rumors of a potential transaction, of $62.98, to calculate an implied equity value per share range of $75.60 to $85.10, rounded to the nearest $0.10.

高盛根据《合并协议》计算每股83.50美元的现金支付给普通股股东，与以下相关：

这些计算的结果如下:

高盛透过乘以根据合并协议支付的83.50美元每股的Kellanova隐含股权价值，乘上2024年8月12日Kellanova管理部门提供并获Kellanova批准供高盛使用的全面稀释已发行普通股数量，使用库藏股票法进行计算，计算出Kellanova的隐含股权价值。高盛再通过将Kellanova的隐含股权价值与Kellanova调整后净债务（包括财务净债务 为5,591美元总计减少190万美元. and adjustments for noncontrolling interest of $120总计减少190万美元., investments in unconsolidated entities of $(107) million and factored receivables of $78400万) as of June 30, 2024, as provided by the management of Kellanova and approved for Goldman Sachs’ use by Kellanova.

高盛根据该信息计算了关于家乐氏的以下结果：

这些计算的结果如下：

使用预测，高盛对 Kellanova 进行了一项说明性的折扣现金流分析，以得出一系列普通股的每股股份股份价值的示范围。使用 年中大会 按照 Kellanova 加权平均资本成本成本成本估计的 6.00% 至 7.00% 的现金流和折扣率的折扣率，高盛于 2024 年 6 月 30 日折扣至现值，(i) Kellanova 在 2024 年 7 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日期间的非杠杆自由现金流估计，如预测所反映，以及 (ii) 凯拉诺瓦的一系列示意义终端价值计算的 ANOVA 是通过将从 12.0 倍到 14.0 倍之间的 EV/LTM EBITDA 倍数范围计算到所产生的调整后 EBITDA 的估计如预测中反映了 2027 年的凯拉诺瓦（分析表明持续增长率从 1.0% 到 2.6% 之间）。高盛利用其专业判断和经验，考虑 Kellanova 和某些上市公司的历史交易倍数的交易倍数，如下所述的「选定大上市公司交易倍数」一节中所述，EV/LTM EBITDA 倍数的范围是由高盛评估的。高盛通过应用资本资产定价模式（「CAPM」）获得此类折扣率，该模式需要某些公司特定的输入，包括 Kellanova 的目标资本结构权重和长期成本 债务、税后收益率 关于永久超额现金（如果有），未来适用的边缘现金税率和 Kellanova 的 Beta 测试，以及一般美国金融市场的某些财务指标。

高盛通过加入其上述所得的现值范围来为 Kellanova 获得了一系列示意义的企业价值。然后，高盛从其针对 Kellanova 获得的说明企业价值范围中减去了凯拉诺瓦调整后的净债务金额（包括金融净债务） 价值为 5,591 美元百万 及非控股权益的调整 价格为 120 美元百万, 投资于非合并实体 为 (107) 百万美元 和计算应收帐款 为 7.84 亿美元) 截至 2024 年 6 月 30 日，根据凯拉诺瓦的管理层提供，并经凯拉诺瓦批准供高盛使用，为凯拉诺瓦获得一系列示意义的股票价值。然后，高盛将其获得的参考股票价值范围划分为普通股全稀释未偿还股数 截至二零二四年八月十二日，根据股份计数，由 Kellanova 管理层提供，并经 Kellanova 批准供高盛使用，采用库务股票方式 截至 2024 年 8 月 2 日，价格不受干扰，以得出普通股每股 68.42 美元至 83.82 美元的示例股权价值范围。

使用「预测」，高盛对普通股每股每股未来价值的暗示现值进行了说明的分析。为了进行此分析，高盛首先计算到 2024 年至 2026 年的每个日历年度的凯拉诺瓦（Kellanova）的暗示企业价值，通过将 11.5 至 14.5 倍的示意义电动汽车/NTM EBITDA 倍数范围的范围为估计： 凯拉诺瓦一年前锋 截至十二月三十一日，分别针对 2024 年至 2026 年的每个日历年度调整后的 EBITDA。高盛利用其专业判断和经验，考虑到 Kellanova 和某些上市公司的目前和历史的 EV/NTM EBITDA 倍数的说明范围是由高盛利用于其专业判断和经验，如下所述的「选定上市公司交易倍数」一节所述。

高盛然后减去了凯拉诺瓦的金额 预计 调整后净债务 (包括 适用于二零二四至二零二六年的每个日历年。这包括 金融净债务 五千五百元、5,449 元及 5,349 元二零二四年、二零二五年和 2026 年分别为百万。每个预计年度也会计入 和 非控制权益的调整 价格为 120 美元百万, 投资于非合并实体 为 (107) 百万美元 和计算应收帐款 为 7.84 亿美元) 截至 6 月二零二四年三十日. 这些数字是 由 Kellanova 管理层提供，并经 Kellanova 批准供高盛使用，根据各自的暗示企业价值，以推出截至二零二四年至 2026 年的每个日历年，Kellanova 截至 12 月 31 日的一系列示意义股权值。然后，高盛将这些隐含股票价值除以预计 年末 根据 Kellanova 管理层提供并经 Kellanova 批准供高盛使用的资料计算，每年 2024 年至 2026 年的完全稀释普通股股数目，以得出每股普通股每股的隐含未来价值范围（不包括股息）。高盛随后增加了预计向普通股持有人发放每股普通股息累计股息 每股 1.14 美元，每股 3.44 美元，每股 5.78 美元 到 2024 年的每个日历年底 通过，二零二五年和 2026，分别使用「预测」，衍生每股普通股（包括股息）的隐含未来价值范围。通过应用 6.9% 的示意义折扣率，反映 Kellanova 股本成本的估计，并使用 年中 公约，高盛于 2024 年 6 月 30 日折扣至现有价值，对 Kellanova 获得的每股普通股的理论未来价值，以及每股普通股的估计股息为每股 1.14 美元，每股 3.44 美元和每股 5.78 美元，截至 2024 年年底为每股 5.78 美元 通过，二零二五年和 2026，分别。高盛通过应用 CapM 获得此类折扣利率，该计划需要某些公司特定的输入，包括 Kellanova 的 Beta 测试，以及一般来说美国金融市场的某些财务指标。此分析导致普通股的每股隐含股权价值为 60.93 美元至 90.01 美元。

高盛使用公开可获取的信息审查和分析了在 50 选定的 现金全额 或 现金和股票 收购交易s 自2008年1月1日至2024年8月12日，涉及交易价值等于或超过200亿美元的美国上市目标公司，且买方不是财务买方。高盛根据公开可获取的信息计算了中位数，25^日区间和75百分位数^日观察到的交易中，相对于宣布相关交易前目标公司最近未受干扰的收市股价和目标公司的买价的平均pp亚洲创科-u。 52周 高收市价。以下表格呈现了这项分析的结果:

根据高盛对上述数据的审查及其专业判断与经验，高盛适用（i）对于相对未受干扰股价支付的先例贴水，插图贴水的参考区间为14%至32%，以及（ii）对于相对于52周高股价支付的先例贴水，插图贴水的参考区间为7%至23%。 相对于52周高股价 未受干扰和52周高股价 未受干扰和52周高股价 截至2024年8月2日普通股的收盘价为62.98美元。此分析结果导致每股普通股的隐含权益价值区间范围为（i）对于相对未受干扰股价支付的先例贴水为71.80至83.13美元，以及（ii）相对于52周高股价支付的先例贴水为67.39至77.47美元。 相对于52周高股价 67.39至77.47美元。

高盛分析了自2008年以来食品行业中某些特定交易的公开资讯。对于每笔公开资讯可获得的交易，高盛计算并比较了目标公司的隐含EV/FY1（或下一个财年）EBITDA，该EBITDA是根据交易中支付的总并购考虑作为目标公司FY1 EBITDA的多个倍数，并且是基于当时最接近的经纪人估计值。

每次选定的交易均已宣布。虽然参与选定交易的公司均不是家乐氏的直接可比对象，但参与选定交易的公司是具有营运的公司，就分析目的而言，可能被认为在某种程度上与家乐氏的业绩、行业规模和产品概况相似。

以下表格呈现了此分析的结果：

根据上述计算结果和高盛对各项交易进行的分析以及其专业判断和经验，高盛选择了EV/FY1 EBITDA倍数区间为12.1倍至21.5倍，并将该区间应用于宅录文诺家乐氏提供的FY1 EBITDA，以推断出文诺家乐氏的隐含企业价值范围。高盛随后从隐含企业价值范围中扣除了文诺家乐氏的调整净债务（包括金融净债务 为5,591美元总计减少190万美元. and adjustments for noncontrolling interest of $120总计减少190万美元., investments in unconsolidated entities of $(107) million and factored receivables of $78400万截至2024年6月30日，由家乐氏管理层提供，并经家乐氏批准供高盛使用，以获得家乐氏描绘出的股权价值范围。高盛将结果除以普通股全面稀释的流通股数量。 截至 2024年8月12日根据股份数量.，由家乐氏管理层提供的资料以及获家乐氏批准供高盛使用，采用库藏股法. 直至2024年8月2日未受干扰的价格.以推导出每股普通股的已隐含权益值范围为58.81美元至118.63美元.

Forward-Looking Statements

This Current Report on Form 8-K contains statements that constitute “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, each as amended, including statements regarding the Merger, shareowner approvals, the expected timetable for completing the Merger, the expected benefits of the Merger, and any other statements regarding the Company’s future expectations, beliefs, plans, objectives, financial conditions, assumptions or future events or performance that are not historical facts. This information may involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from such forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to: failure to obtain the required vote of the Company’s shareowners in connection with the Merger; the timing to consummate the Merger and the risk that the Merger may not be completed at all or the occurrence of any event, change, or other circumstances that could give rise to the termination of the Merger Agreement, including circumstances requiring a party to pay the other party a termination fee pursuant to the Merger Agreement; the risk that the conditions to closing of the Merger may not be satisfied or waived; the risk that a governmental or regulatory approval that may be required for the Merger is not obtained or is obtained subject to conditions that are not anticipated; potential litigation relating to, or other unexpected costs resulting from, the Merger; legislative, regulatory, and economic developments; risks that the proposed transaction disrupts the Company’s current plans and operations; the risk that certain restrictions during the pendency of the proposed transaction may impact the Company’s ability to pursue certain business opportunities or strategic transactions; the diversion of management’s time on transaction-related issues; continued availability of capital and financing and rating agency actions; the risk that any announcements relating to the proposed transaction could have adverse effects on the market price of the Company’s Company Common Stock, credit ratings or operating results; and the risk that the proposed transaction and its announcement could have an adverse effect on the ability to retain and hire key personnel, to retain customers and to maintain relationships with business partners, suppliers and customers. The Company can give no assurance that the conditions to the Merger will be satisfied, or that it will close within the anticipated time period.

All statements, other than statements of historical fact, should be considered forward-looking statements made in good faith by the Company, as applicable, and are intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. When used in this communication, or any other documents, words such as “anticipate,” “believe,” “estimate,” “expect,” “forecast,” “goal,” “intend,” “objective,” “plan,” “project,” “seek,” “strategy,” “target,” “will” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. These forward-looking statements are based on the beliefs and assumptions of management at the time that these statements were prepared and are inherently uncertain. Such forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that could cause the Company’s actual results to differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. These risks and uncertainties, as well as other risks and uncertainties that could cause the actual results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, are described in greater detail under the heading “Item 1A. Risk Factors” in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 30, 2023 filed with the SEC and in any other SEC filings made by the Company. The Company cautions that these risks and factors are not exclusive. Management cautions against putting undue reliance on forward-looking statements or projecting any future results based on such statements or present or prior earnings levels. Forward-looking statements speak only as of the date of this communication, and, except as required by applicable law, the Company does not undertake any obligation to update or supplement any forward-looking statements to reflect actual results, new information, future events, changes in its expectations or other circumstances that exist after the date as of which the forward-looking statements were made.

Additional Information and Where to Find It

This Current Report on Form 8-K is being made in respect to the proposed transaction involving the Company and Acquiror. The Company has filed a definitive proxy statement and a form of proxy card with the SEC in connection with the solicitation of proxies for the special meeting of the Company’s stockholders (the “Definitive Proxy Statement”). Any vote in respect of resolutions to be proposed at the Company’s stockholder meeting to approve the merger or other responses in relation to the merger should be made only on the basis of the information contained in the Definitive Proxy Statement. Beginning on September 26, 2024, stockholders were mailed the Definitive Proxy Statement. Investors may obtain free copies of the Definitive Proxy Statement and other documents filed by the Company with the SEC at http://www.sec.gov, the SEC’s website, from the Company’s website (https://investor.Kellanova.com), or by directing a request to Investor Relations at https://investor.Kellanova.com.

THE COMPANY URGES INVESTORS TO READ THE DEFINITIVE PROXY STATEMENT (INCLUDING ANY AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS THERETO) AND ANY OTHER MATERIALS FILED WITH THE SEC OR INCORPORATED BY REFERENCE INTO THE DEFINITIVE PROXY STATEMENT (INCLUDING ANY AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS THERETO) CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE COMPANY AND THE MERGER.

No Offer or Solicitation

This Current Report on Form 8-K is for information purposes only and is not intended to and does not constitute, or form part of, an offer, invitation or the solicitation of an offer or invitation to purchase, otherwise acquire, subscribe for, sell or otherwise dispose of any securities, or the solicitation of any vote or approval in any jurisdiction, pursuant to the proposed transaction or otherwise, nor shall there be any sale, issuance or transfer of securities in any jurisdiction in contravention of applicable law. No offer of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended.

Participants in the Solicitation

The Company, its directors and certain of its officers and employees, may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from Company stockholders in connection with the merger. Information about the Company’s directors and executive officers is set forth under the captions “Proposal 1—The Merger—Interests of Kellanova’s Directors and Officers” and “Certain Beneficial Owners of Common Stock—Officer and Director Stock Ownership” sections of the Definitive Proxy Statement filed with the SEC on September 26, 2024, under the captions “Proposal 1—Election of Directors,” “Corporate Governance,” “Board and Committee Membership,” “2023 Director Compensation and Benefits,” “Directors’ Compensation Table,” “Compensation and Talent Management Committee Report—Compensation Discussion and Analysis,” “Executive Compensation,” “Retirement and Non-Qualified Defined Contribution and Deferred Compensation Plans,” “Potential Post-Employment Payments,” “Pay versus Performance,” “CEO Pay Ratio” and “Stock Ownership—Officer and Director Stock Ownership” sections of the definitive proxy statement for the Company’s 2024 annual meeting of shareowners, filed with the SEC on March 4, 2024, under the caption “Executive Officers” of Item 1 of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 30, 2023, filed with the SEC on February 20, 2024, in the Company’s Current Reports on Form 8-K filed with the SEC on January 12, 2024, February 22, 2024, and May 1, 2024 and in the Company’s January 12, 2024 press release found on its Investor Relations page at https://investor.Kellanova.com, relating to the appointment of President Kellanova North America and President, Kellanova Latin America. Additional information regarding ownership of the Company’s securities by its directors and executive officers is included in such persons’ SEC filings on Forms 3 and 4. These documents may be obtained free of charge at the SEC’s web site at www.sec.gov and on the Investor Relations page of the Company’s website located at https://investor.Kellanova.com. Additional information regarding the interests of participants in the solicitation of proxies in connection with the merger is set forth in the Definitive Proxy Statement and other materials to be filed with the SEC in connection with the special meeting of the Company’s stockholders. These documents can be obtained free of charge from the sources indicated above.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.

Dated: October 21, 2024