EX-99.2 3 a2024q3exhibit992.htm EX-99.2

譲渡異議申立書 99.2

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ベライゾン・コミュニケーションズの第三四半期（2024年9月30日まで）の財務および運営結果に関する補足情報には、将来の予想される事象や財務結果に関する声明が含まれており、前向き見通しでありリスクや不確実性がある可能性があります。将来の結果に影響を及ぼす可能性のある要因についての議論は、本書の最後に含まれており、ベライゾンの米国証券取引委員会への申告書にも記載されています。

財務状況の連結体

* Total Wirelessサービスは消費関連とビジネスセグメントの合計を表します。

** 非 GAAP 財務指標。

第三四半期の総合売上高は33.3億ドルで、前年同期比で横ばいでした。 第三四半期の総合売上高は33.3億ドルで、前年同期比で横ばいでした。

•サービス売上高およびその他の収益は280億ドルで、前年比1.7%増加しました。

・総合ワイヤレスサービス売上高2 は198億ドルで、前年同期比2.7%増となり、主に直近の四半期に実施した価格措置と、固定無線アクセス（FWA）接続の成長の影響によるものです。

・Fiosの売上高は32億ドルで、前年比0.8%増加しました。

•無線機器の売上高は53億ドルで、前年比8.1%減少し、主にアップグレードの数量が減少したためです。

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当期純利益 前年同期比で当期純利益は34億ドルに対して49億ドルでした。当期純利益の対前年同期比の減少は、主に米国拠点の一部の管理職従業員に対する自発的分離プログラムの一環としての17億ドルの解雇費用など、その他の人員削減イニシアチブに起因しています。

統合調整後EBITDA1 第3四半期の売上高は前年同期の$122億に対して$125億でした。この結果は、ワイヤレスサービスの売上高の成長とアップグレードの低いボリュームの恩恵により推進され、一方でベライゾンコミュニケーションズビジネスグループのワイヤーライン売上高の継続的な減少に部分的に相殺されました。

連結営業費用 第三四半期の連結営業費用は274億ドルで、前年比6.0％増加しました。償却償却費用や特別項目を除いた連結営業費用は、1 208億ドルで、 前年比1.2％減少しました。

利子費用 第三四半期の純利益は、前年期の14億ドルに対して17億ドルで、有利子負債残高の利払い割り増し低資本利子および高い金利が要因です。

一株当たり利益(EPS) 前年期のeps 1.13ドルに対して0.78ドルとなりました。2024年第3四半期の決算には、以下の特別項目に関連する23億ドルの費用が反映されています。

•その他、選択された米国拠点の管理職を対象とした自主退職プログラムに関連する17億ドルの一時金同社の従業員およびその他の人員削減イニシアチブにおける

•37400万円に上る資産およびビジネスの合理化費用は、特定の不動産資産の使用を中止し、特定のビジネスの非戦略的部分から撤退する決定に関連しており、引き続き変革イニシアティブの一環として行われました。

•Tracfoneおよびその他の買収に関連する18600万ドルの無形資産の償却。

調整後EPS1 調整後の第三四半期は前年同期の$1.22に対して$1.19でした。

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キャッシュフローの概要

* 非GAAP財務指標です。

営業活動によるキャッシュフロー 2024年9月30日までの9か月間の純利益は、前年同期の$288億に比べて$265億であり、現金税および元利払いの減少、および高い金利費用に関連する金利費用の増加による年度超過プレッシャーが影響しました。

•2024年9月30日までの9か月間の資本支出は、前年同期の142億ドルに対して120億ドルでした。

•2024年の資本支出に関する私たちのガイダンスは、170億ドルから175億ドルのまま変わっていません。

フリーキャッシュフロー1 以下のとおりです。2024年9月30日までの9か月間のフリーキャッシュフローは、前年同期の$146億に比べて$145億でした。

当期純利益なし負債 第三四半期末時点の総未保険負債は1264億ドルで、前四半期比で11億ドル増加し、前年比で約7000万ドル減少しました。 当期純利益に対する未保険負債比率（LTM） 三四半期末時点で12.3倍で、前四半期比で1.6倍増加し、前年比で6.4倍増加しました。

調整後の未担保負債1 第3四半期末時点の値は $121.4億ドルで、前四半期比で約$1.4億ドル改善され、前年比で約$0.8億ドル低下しています。 未担保負債対調整後EBITDA比率1 第3四半期末時点で2.5倍となり、前四半期比で横ばいであり、前年同期比で0.1倍改善しています。

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モビリティのハイライト

注：必要に応じて、運用結果には特定の調整が反映されています。

統合された

第三四半期の追加の合計後払い数 は前年同期の58.1万から34.9万に低下しました。携帯電話の追加数の成長がFWAのボリュームの減少、タブレット、ウェアラブル、その他の接続デバイスの損失によって相殺されたためです。 その他のウェアラブルや他の接続デバイスを含むタブレットの損失

サードクォーターの追加の総ポストペイド電話数 前年の期間の10万からの改善ございます 23.9万です。

•ポストペイド携帯電話の総加入者数は270万人で、前年比5.1％増加しました。

•後払いの携帯電話離脱率は0.89％で、前年比1ベーシスポイント減少しました。

消費関連グループ

三四半期のポストペイドの追加数は、前年同期の25.1万から6.8万に減少しました。 三四半期のポストペイドの追加数は、前年同期の25.1万から6.8万に減少しました。

•ポストペイド電話の新規追加数は 前年同期の5.1万の純損失と比較して、8.1万でした。

・ポストペイド携帯電話の総加入者数は約200万であり、前年比5.9%増加しました。セカンドナンバーの貢献を除くと、ポストペイド携帯電話の総加入者数は約1成長しました。.0% 前年比。

・ポストペイドの電話の転出率は0.84%でした。 前年比1ポイント減少しました。 基準ポイントが前年比で減少しました。

プリペイドネット追加, セーフリンクワイヤレス（セーフリンク）を除く、政府が提供する接続特典とプログラムへのアクセスを提供する当社ブランド

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8万に対して221の 前年同期の純損失は千

•SafeLinkを除くと、プリペイドの離反率は3.72%で、前年同期比で13ベースポイント減少しました。

ビジネス グループ

第3四半期のポストペイド携帯電話の新規追加数は、前年同期の15.1万から15.8万に増加しました。 第3四半期のポストペイド携帯電話の新規追加数は、 前年同期の15.1万から15.8万に増加しました。

•郵送請求の携帯電話離脱率は1.12%で、前年比2ベーシスポイント減少しました。

ブロードバンドのハイライト

前年同期比で389千人増のブロードバンドネット追加数 第三四半期の 43.4万人だったのに対し、389千人となりました。

•FWAのネット追加数は36.3万で、前年同期の38.4万から減少しました。

・消費関連のFWAネット追加は20.9万で、前年比4.2万減少しました。

・ビジネスのFWAネット追加数は15.4万で、前年比2.1万増加しました。

•Fiosインターネットの新規追加は4.3万で、前年同期の7.2万から減少しました。

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消費関連の財務結果

消費関連の総売上高 第三四半期の消費関連の売上高は254億ドルで、前年比0.4%増加し、サービス売上高の増加が部分的にワイヤレス機器売上高の減少を相殺しました。

•Consumer Service and other revenue was $20.9 billion, up 2.6% year over year.

•Consumer Wireless service revenue was $16.4 billion, up 2.6% year over year, driven by growth in Consumer wireless postpaid average revenue per account (ARPA) from pricing actions and continued FWA adoption.

•Consumer Fios revenue was $2.9 billion, up 0.7% year over year.

•Consumer Wireless equipment revenue was $4.5 billion, down 8.6% year over year, driven primarily by a 10.1% year over year decline in upgrades.

Consumer Wireless postpaid ARPA was $139.06 for the third quarter, up 4.2% year over year, driven by pricing actions implemented in recent quarters, and an increased contribution from FWA.

Consumer operating income for the third quarter was $7.6 billion, up 0.8% year over year, resulting in operating income margin of 30.0% compared to 29.9% in the prior year period.

Consumer segment EBITDA1 for the third quarter was $11.0 billion, up 1.8% year over year. This improvement can be attributed to Service revenue growth and lower upgrade volumes. Consumer segment EBITDA margin1 for the third quarter was 43.4% compared to 42.8% in the prior year period.

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Business Financial Results

Note: Revenue by customer group may not add due to rounding.

Total Business revenue for the third quarter was $7.4 billion, down 2.3% year over year, as increases in Wireless service revenue were more than offset by decreases in Wireline revenue.

•Business Wireless service revenue was $3.5 billion, up 2.9% year over year, driven by continued strong net additions for both mobility and FWA, as well as benefits from pricing actions implemented in recent quarters.

•Business wireline results reflect continued secular declines in the prevailing wireline market, consistent with prior periods.

Business operating income for the third quarter was $565 million, up 4.8% year over year, resulting in operating income margin of 7.7%.

Business segment EBITDA1 for the third quarter was $1.6 billion, down 3.7% year over year, driven by continued declines in Wireline revenues. Business segment EBITDA margin1 for the third quarter was 21.8%.

Notes

1 Non-GAAP financial measure. See the accompanying schedules and www.verizon.com/about/investors for reconciliations of non-GAAP financial measures cited in this document to most directly comparable financial measures under generally accepted accounting principles (GAAP).

2 Total Wireless service revenue represents the sum of Consumer and Business segments.

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Forward-looking statements

In this communication we have made forward-looking statements. These statements are based on our estimates and assumptions and are subject to risks and uncertainties. Forward-looking statements include the information concerning our possible or assumed future results of operations. Forward-looking statements also include those preceded or followed by the words “anticipates,” “assumes,” “believes,” “estimates,” “expects,” “forecasts,” “hopes,” “intends,” “plans,” “targets” or similar expressions. For those statements, we claim the protection of the safe harbor for forward-looking statements contained in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. We undertake no obligation to revise or publicly release the results of any revision to these forward-looking statements, except as required by law. Given these risks and uncertainties, readers are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements. The following important factors, along with those discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), could affect future results and could cause those results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements: the effects of competition in the markets in which we operate, including the inability to successfully respond to competitive factors such as prices, promotional incentives and evolving consumer preferences; failure to take advantage of, or respond to competitors' use of, developments in technology and address changes in consumer demand; performance issues or delays in the deployment of our 5G network resulting in significant costs or a reduction in the anticipated benefits of the enhancement to our networks; the inability to implement our business strategy; adverse conditions in the U.S. and international economies, including inflation and changing interest rates in the markets in which we operate; cyber attacks impacting our networks or systems and any resulting financial or reputational impact; damage to our infrastructure or disruption of our operations from natural disasters, extreme weather conditions, acts of war, terrorist attacks or other hostile acts and any resulting financial or reputational impact; disruption of our key suppliers’ or vendors' provisioning of products or services, including as a result of geopolitical factors or the potential impacts of global climate change; material adverse changes in labor matters and any resulting financial or operational impact; damage to our reputation or brands; the impact of public health crises on our operations, our employees and the ways in which our customers use our networks and other products and services; changes in the regulatory environment in which we operate, including any increase in restrictions on our ability to operate our networks or businesses; allegations regarding the release of hazardous materials or pollutants into the environment from our, or our predecessors’, network assets and any related government investigations, regulatory developments, litigation, penalties and other liability, remediation and compliance costs, operational impacts or reputational damage; our high level of indebtedness; significant litigation and any resulting material expenses incurred in defending against lawsuits or paying awards or settlements; an adverse change in the ratings afforded our debt securities by nationally accredited ratings organizations or adverse conditions in the credit markets affecting the cost, including interest rates, and/or availability of further financing; significant increases in benefit plan costs or lower investment returns on plan assets; changes in tax laws or regulations, or in their interpretation, or challenges to our tax positions, resulting in additional tax expense or liabilities; changes in accounting assumptions that regulatory agencies, including the SEC, may require or that result from changes in the accounting rules or their application, which could result in an impact on earnings; and risks associated with mergers, acquisitions and other strategic transactions, including our ability to consummate the proposed acquisition of Frontier Communications Parent, Inc. and obtain cost savings, synergies and other anticipated benefits within the expected time period or at all.

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Verizon Communications Inc.

Non-GAAP Reconciliations - Consolidated Verizon

Consolidated EBITDA and Consolidated Adjusted EBITDA

(dollars in millions)
Unaudited												3 Mos. Ended 9/30/24						3 Mos. Ended 6/30/24						3 Mos. Ended 3/31/24						3 Mos. Ended 12/31/23						3 Mos. Ended 9/30/23						3 Mos. Ended 6/30/23						3 Mos. Ended 3/31/23						3 Mos. Ended 12/31/22
Consolidated Net Income (Loss)												$	3,411					$	4,702					$	4,722					$	(2,573)					$	4,884					$	4,766					$	5,018					$	6,698
Add:
Provision for income taxes												891						1,332						1,353						756						1,308						1,346						1,482						2,113
Interest expense												1,672						1,698						1,635						1,599						1,433						1,285						1,207						1,105
Depreciation and amortization expense(1)												4,458						4,483						4,445						4,516						4,431						4,359						4,318						4,218
Consolidated EBITDA												$	10,432					$	12,215					$	12,155					$	4,298					$	12,056					$	11,756					$	12,025					$	14,134
Add/(subtract):
Other (income) expense, net(2)												$	(72)					$	72					$	(198)					$	807					$	(170)					$	(210)					$	(114)					$	(2,687)
Equity in (earnings) losses of unconsolidated businesses												24						14						9						11						18						33						(9)						(4)
Severance charges												1,733						—						—						296						—						237						—						304
Asset and business rationalization												374						—						—						325						—						155						—						—
Legacy legal matter												—						—						106						—						—						—						—						—
Verizon Business Group goodwill impairment												—						—						—						5,841						—						—						—						—
Legal settlement												—						—						—						100						—						—						—						—
Business transformation costs												—						—						—						—						176						—						—						—
Non-strategic business shutdown												—						—						—						—						158						—						—						—
												2,059						86						(83)						7,380						182						215						(123)						(2,387)
Consolidated Adjusted EBITDA												$	12,491					$	12,301					$	12,072					$	11,678					$	12,238					$	11,971					$	11,902					$	11,747

Footnotes:

(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.

(2) Includes Pension and benefits remeasurement adjustments, where applicable.

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Verizon Communications Inc.

Consolidated EBITDA and Consolidated Adjusted EBITDA (LTM)

(dollars in millions)
												12 Mos. Ended						12 Mos. Ended																		12 Mos. Ended
Unaudited												9/30/24						6/30/24																		9/30/23
Consolidated Net Income												$	10,262					$	11,735																	$	21,366
Add:
Provision for income taxes												4,332						4,749																		6,249
Interest expense												6,604						6,365																		5,030
Depreciation and amortization expense(1)												17,902						17,875																		17,326
Consolidated EBITDA												$	39,100					$	40,724																	$	49,971
Add/(subtract):
Other (income) expense, net(2)												$	609					$	511																	$	(3,181)
Equity in losses of unconsolidated businesses												58						52																		38
Severance charges												2,029						296																		541
Asset and business rationalization												699						325																		155
Legacy legal matter												106						106																		—
Verizon Business Group goodwill impairment												5,841						5,841																		—
Legal settlement												100						100																		—
Business transformation costs												—						176																		176
Non-strategic business shutdown												—						158																		158
												9,442						7,565																		(2,113)
Consolidated Adjusted EBITDA												$	48,542					$	48,289																	$	47,858

Footnotes:

(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.

(2) Includes Pension and benefits remeasurement adjustments, where applicable.

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Verizon Communications Inc.

Net Unsecured Debt and Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio

(dollars in millions)
Unaudited						9/30/24						6/30/24						9/30/23
Debt maturing within one year						$	21,763					$	23,255					$	12,950
Long-term debt						128,878						126,022						134,441
Total Debt						150,641						149,277						147,391
Less Secured debt						24,272						24,015						20,951
Unsecured Debt						126,369						125,262						126,440
Less Cash and cash equivalents						4,987						2,432						4,210
Net Unsecured Debt						$	121,382					$	122,830					$	122,230
Consolidated Net Income (LTM)						$	10,262					$	11,735					$	21,366
Consolidated Adjusted EBITDA (LTM)						$	48,542					$	48,289					$	47,858
Unsecured Debt to Consolidated Net Income Ratio						12.3		x				10.7		x				5.9		x
Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio						2.5		x				2.5		x				2.6		x
Net Unsecured Debt - Quarter over quarter change						$	(1,448)
Net Unsecured Debt - Year over year change						$	(848)
Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio - Quarter over quarter change						—		x
Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio - Year over year change						(0.1)		x

Adjusted Earnings per Common Share (Adjusted EPS)

(dollars in millions, except per share amounts)
Unaudited						3 Mos. Ended 9/30/24															3 Mos. Ended 9/30/23
						Pre-tax			Tax			After-Tax									Pre-tax			Tax			After-Tax
EPS															$	0.78														$	1.13
Amortization of acquisition-related intangible assets						$	186		$	(46)		$	140		0.03						$	224		$	(56)		$	168		0.04
Severance charges						1,733			(429)			1,304			0.31						—			—			—			—
Asset and business rationalization						374			(90)			284			0.07						—			—			—			—
Business transformation costs						—			—			—			—						176			(45)			131			0.03
Non-strategic business shutdown						—			—			—			—						179			(83)			96			0.02
						$	2,293		$	(565)		$	1,728		$	0.41					$	579		$	(184)		$	395		$	0.09
Adjusted EPS															$	1.19														$	1.22

Footnote:

Adjusted EPS may not add due to rounding.

Free Cash Flow
(dollars in millions)
Unaudited						9 Mos. Ended 9/30/24						9 Mos. Ended 9/30/23
Net Cash Provided by Operating Activities						$	26,480					$	28,798
Capital expenditures (including capitalized software)						(12,019)						(14,164)
Free Cash Flow						$	14,461					$	14,634

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Verizon Communications Inc.

Consolidated Operating Expenses Excluding Depreciation and Amortization and Special Items
(dollars in millions)
Unaudited						3 Mos. Ended 9/30/24									3 Mos. Ended 9/30/23
Consolidated Operating Expenses						$	27,404								$	25,863
Depreciation and amortization expense(1)						4,458									4,431
Severance charges						1,733									—
Asset and business rationalization						374									—
Business transformation costs						—									176
Non-strategic business shutdown						—									158
Consolidated Operating Expenses Excluding Depreciation and Amortization and Special Items						$	20,839								$	21,098
Year over year change %						(1.2)		%

Footnote:

(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.

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Verizon Communications Inc.

Non-GAAP Reconciliations - Segments

Segment EBITDA and Segment EBITDA Margin

Consumer

(dollars in millions)
Unaudited						3 Mos. Ended 9/30/24						3 Mos. Ended 9/30/23
Operating Income						$	7,604					$	7,547
Add Depreciation and amortization expense						3,411						3,272
Segment EBITDA						$	11,015					$	10,819
Year over year change %						1.8		%
Total operating revenues						$	25,360					$	25,257
Operating Income Margin						30.0		%				29.9		%
Segment EBITDA Margin						43.4		%				42.8		%

Business

(dollars in millions)
Unaudited						3 Mos. Ended 9/30/24						3 Mos. Ended 9/30/23
Operating Income						$	565					$	539
Add Depreciation and amortization expense						1,040						1,127
Segment EBITDA						$	1,605					$	1,666
Year over year change %						(3.7)		%
Total operating revenues						$	7,351					$	7,527
Operating Income Margin						7.7		%				7.2		%
Segment EBITDA Margin						21.8		%				22.1		%

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