EX-99.1 2 a2024q3exhibit991.htm EX-99.1 Document

附件 99.1

verizon-logo.jpg

新闻公告



立即发布
媒体联系人:
2024年10月22日凯蒂·玛格诺塔
201-602-9235    
katie.magnotta@verizon.com
Eric Wilkens
201-572-9317
eric.wilkens@verizon.com


verizon 在第三季度交出强劲的业绩报告，移动业务客户增长，扩展行业板块领导地位

提前15个月达到固定无线订户目标，并实现总宽频连接数的双位数增长

公司仍然按照2024年全年财务指引的目标进展。

3Q 2024亮点

无线： 无线事业鸿儒：电讯后付费手机数净增加数年年倍增。
•无线服务营业收入总额1 达到198亿美元，同比增长2.7%
•零售后付话费电话净增加了239,000部，而零售后付净增加了349,000部。
•零售后付费手机流失率为0.89％，零售后付费流失率为1.16％。

宽频：提前15个月达到固定无线订户目标。
•宽频净新增数达到389,000户。这是连续第九季度宽频净新增数超过375,000户。
•固定无线网增加总数为363,000。截至2024年第三季末，该公司固定无线订阅用户数接近420万。该公司提前15个月达成固定无线订阅用户目标，这反映了产品的受欢迎程度和客户对高质量宽频服务的需求。
•到2024年第三季结束时，总宽频连接数增长至超过1190万，年增近16%。
•2024年第三季固定无线营业收入为5,6200万美元，年增2,1500万美元。
第一页
VLPH09DsuqyMDE5 元 =



整合：持续专注于盈利增长
•营业收入总额为333亿美元，与2023年第三季相比基本持平。
•第三季度合并净利润为34亿美元，较2023年第三季度的合并净利润49亿美元下降。此减少主要是由于与公司的选定美国管理员自愿分离计划相关的17亿美元裁员费用以及其他员工减少计划所驱动。合并调整后的EBITDA2 第三季度合并调整后的EBITDA为125亿美元，较2023年第三季度的122亿美元增加。
•每股收益为0.78美元，较2023年第三季每股盈利1.13美元低；调整后的每股收益2，不包括特殊项目，在2023年第三季每股盈利1.19美元，较1.22美元低。


纽约 - verizon communications inc（纽交所，纳斯达克：VZ）今天公布2024年第三季度业绩报告，行动通讯和宽频用户数增长。公司在无线服务营收、合并调整后EBITDA和自由现金流三个财务优先事项上持续增长。
对 verizon 来说，这是一个重要的季度，我们进行了具有变革性意义的战略举措，并继续保持卓越的运营。我们在移动和宽频领域持续实现强劲的业绩，并且我们正按照指导范围的中点或以上的水平来履行2024年全年财务指引，其中无线电服务营业收入和调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）处于上升趋势， verizon 主席兼首席执行官汉斯·维斯特贝格表示。"我们的新产品 - myPlan、myHome 和 Verizon 业务完整套餐 - 以及我们的品牌革新正在与客户共鸣。通过我们对 Frontier 通信的即将收购，以及与 Vertical Bridge 办理成千上万座无线通信塔的租赁、运营和管理协议，我们已经为 verizon 设定了具有纪律性的成长目标，现在和未来。
对于2024年第三季度，verizon报告每股收益为$0.78，相比之下，2023年第三季度的每股收益为$1.13。按调整后基础计算2排除特殊项目，每股收益为 $1.19 in 2024年第三季度，比2023年第三季度的调整后每股收益2 $1.22相比。
2024年第三季度财务报告显示，与特殊项目相关的费用为23亿美元。其中包括与分手有关的17亿美元遣散费。
第二页
VLPH09DsuqyMDE5 元 =


公司针对美国管理员推出自愿性分离计划，以及其他员工减少计划；涉及37400万美元的资产和业务合理化费用，主要与决定停用某些房地产资产和退出某些业务的非战略部分相关；以及涉及Tracfone和其他收购的无形资产的18600万美元摊销。
综合结果：在财务纪律上一贯表现，符合整体策略
•2024年第三季度总合营业收入为333亿美元，与2023年第三季度基本持平，服务和其他收入增长被无线设备收入下降所抵销。
•无线服务营业收入总额1 2024年第三季度的营业收入为198亿美元，环比增加7000万美元，同比增长2.7%。这一增长主要是由近几个季度实施的价格调整和固定无线连接的增长驱动的。
•截至目前为止，营运现金流3 总计265亿美元，相较于2023年的288亿美元。这个结果反映出较高的现金税款，以及利率期货主要因资本化利息减少和利率期货较高而增加的利息支出。
•本年度的资本支出3 为120亿美元。
•自由现金流2 至今本年度3 为145亿美元，较2023年的146亿美元少。
•2024年第三季度的合并净利润为34亿美元，较2023年第三季度的49亿美元合并净利润下滑，并且合并调整后EBITDA2 为125亿美元，较2023年第三季度的122亿美元上升。
•verizon截至2024年第三季末的总无担保债务为1264亿美元，比2024年第二季增加11亿美元，年度降低约7000万美元。公司的净无担保债2 务在2024年第三季末为1214亿美元。到2024年第三季末，verizon的无担保债务与净利润（LTM）的比率为12.3倍，无担保债务与合并调整后EBITDA比率2 为2.5倍。
verizon消费：连续第七个季度年度贴牌手机总增长增加。
•2024年第三季度verizon消费者营业收入总额为254亿美元，同比增长0.4％，服务收入增加部分抵销了无线设备收入的下降。
•2024年第三季度无线服务营业收入为164亿美元，按年增长2.6％，这是由于消费者无线后付款平均账户收入（ARPA）因价格行动和持续固定无线采用的增长。
第3页
VHSOIDIxOVEx


•消费者无线零售后付费流失率在2024年第三季为1.07％，无线零售后付费手机流失率为0.84％。
•在2024年第三季度，消费报告称，无线零售转为后付费电话网增加了81,000部，相比2023年第三季度的51,000部净损失。这一好转主要受到后付费电话毛新增长年增5.9%的推动。这标志著后付费电话毛新增长年增连续第七个季度。除公司的第二号码提供的贡献外，消费报告称，无线零售转为后付费电话网增加了18,000部。Verizon预计2024年全年将实现消费者后付费电话净增加，包括和不包括来自第二号码提供的贡献。
•2024年第三季度，报告称，消费者的无线零售预付费净增长达到了8万，不包括Safelink，Verizon的品牌提供政府赞助的连接性福利和项目。
•消费者报告2024年第三季度新增了20.9万个固定无线网络用户和3.9万个Fios互联网用户。2024年第三季度消费者Fios营业收入为29亿美元。
•2024年第三季度，消费者营业收入为76亿美元，同比增长0.8%，分部营业收入利润率为30.0%，较2023年第三季度的29.9%有所增加。分部EBITDA2 2024年第三季度，营业收入为110亿美元，同比增长1.8%。这一改善可以归因于服务和其他营收部分增长，部分抵消了较低的升级交易量。分部EBITDA利润率2 2024年第三季度，营收利润率43.4%，较2023年第三季度的42.8%有所增加。
verizon业务：持续增长的移动性和宽带业务
•2024年第三季度verizon业务总营业收入为74亿美元，同比下降2.3%，无线服务业务收入增加，但固话业务收入减少。
•2024年第三季度业务无线服务营业收入为35亿美元，同比增长2.9％。这一结果受到持续强劲的移动和固定无线净增长的推动，以及近几个季度实施的定价举措的好处。
•业务在2024年第三季度报告称，在无线零售后付费方面新增了281,000个净增用户。其中包括158,000个后付费手机净增用户。公司在整个季度持续增长了小型企业、中型企业以及公共部门客户手机净增用户。
•2024年第三季度，业务后付无线零售流失率为1.45％，无线零售后付电话流失率为1.12％。
•业务报告2024年第三季度固定无线净增154,000户。
•2024年第三季度，verizon 业务营业收入为56500万美元，同比增长4.8％，业务部门营业利润率为7.7％，
第4页
VGhpcyBpcyBhIGNoYW5nZWQgc3BlY2lhbCB0ZXh0Lg==


2023年第三季度，该业务板块的EBITDA占比为7.2％，同比增长。2 2024年第三季度，该业务板块的EBITDA为16亿美元，同比下降3.7％，主要受到固定电话收入持续下降的影响。该业务板块的EBITDA利润率2 2024年第三季度，该业务板块的EBITDA利润率为21.8％，较2023年第三季度的22.1％下降。
展望和指引：verizon正按计划实现财务指引
公司不提供任何调整（非GAAP）预测的调和，因为在没有不合理的努力的情况下，无法预测可能出现的特殊项目，并且公司无法说明不可用信息的可能重要性。
Verizon在2024年继续预计以下情况：
•无线服务总收入增长率1 2.0% 到 3.5%。
•调整后的EBITDA增长2 1.0% 到 3.0%。
•调整后的每股收益2 $4.50 到 $4.70。
•资本支出在170亿至175亿美元之间。
•调整后的有效所得税率2 在22.5%至24.0%的区间内。
1 无线服务总收入代表消费和业务两个部分的总和。
2 非普遍公认会计原则（GAAP）的财务指标。请参阅附表和www.verizon.com/about/investors，了解本文件中引用的非GAAP财务指标与普遍公认会计原则（GAAP）下最直接可比的财务指标之间的调解。
3 2024年9月30日结束的九个月。
Verizon通信公司(NYSE, 纳斯达克: VZ) 动力并赋予数以百万计的客户生活、工作和娱乐的方式，满足他们对移动性、可靠网络连接和安全性的需求。总部位于纽约市，为全球各国和近100%的《财富》500强提供服务，2023年Verizon实现了1340亿美元的营收。Verizon的世界一流团队不断创新，以满足客户的当下需求并为未来的需求做好准备。欲了解更多，请访问 verizon.com 或在 verizon.com/stores 寻找零售店。

####
verizon在线媒体中心：资讯发布、故事、媒体联系方式和其他资源可在verizon.com/news上找到。新闻发布也可通过RSS订阅。欲订阅，请访问www.verizon.com/about/rss-feeds/。
前瞻性声明 本新闻稿中包括的关于未来表现和结果、预期、规划、策略、重点、承诺和其他声明（包括与我们社会、环境和其他可持续性目标有关的声明）的非历史事实的前瞻性声明，是根据美国联邦证券法的定义而作出的前瞻性声明。本新闻稿中关于我们环境和其他可持续性计划和目标的前瞻性声明以及其他声明并不意味着这些声明对于投资者、我们的业务、运营结果、财务状况、前景或策略、对我们在可持续发展事项上的影响或其他当事方来说均是重要的，或者必须披露在我们向证券交易委员会（“SEC”）或其他监管机构的备案中。此外，历史、现有及未来涉及社会、环境和可持续性的相关声明可能是基于仍在发展的衡量进展的标准、不断演变的内部控制和流程以及假设，在将来可能会发生变化。前瞻性声明基于当前的信仰、期望和假设，并受到可能导致实际结果与前瞻性声明有实质性差异的重大风险、不确定性和情况变化的影响。
在此通信中，我们已经提出了前瞻性的声明。这些声明基于我们的估计和假设，并受到风险和不确定性的影响。前瞻性声明包括有关我们可能或假设的未来经营结果的信息。前瞻性声明还包括那些在其之前或之后带有"预计"、"假定"、"相信"、"估计"、"预期"、"预测"、"希望"、"打算"、"计划"、"目标"或类似表达的声明。对于这些声明，我们声明在1995年《证券诉讼改革法》中包括的前瞻性声明的安全港的保护。除法律要求外，我们不承担修改或公开发布这些前瞻性声明的结果的责任。鉴于这些风险和不确定性，读者被警告不要过分依赖此类前瞻性声明。以下重要因素以及我们在提交给证券交易委员会（“SEC”）的文件中讨论的因素可能影响未来结果，并可能导致这些结果与前瞻性声明中表示的结果有实质性差异：我们在经营市场中面临的竞争影响，包括无法成功应对价格、促销等竞争因素的影响。
第5页
VGhpcyBpcyBhIGNoYW5nZWQgc3BlY2lhbCB0ZXh0Lg==


无法充分利用或无法及时响应竞争对手在科技领域的发展和消费者需求变化；5g网络部署存在性能问题或延迟，导致巨额成本或减少预期的网络增强带来的好处；无法实施业务策略；美国和国际经济环境恶劣，包括我们运营市场上的通货膨胀和利率变化；网络或系统遭受网络攻击，对网络或系统的财务或声誉影响；我们基础设施受损或运营受干扰，来自自然灾害、极端天气条件、战争行为、恐怖袭击或其他敌对行为，并产生的财务或声誉影响；关键供应商或供应商无法提供产品或服务，包括因地缘政治因素或全球气候变化潜在影响导致的影响；劳动事务发生重大不利变化，产生的财务或运营影响；声誉或品牌受损；公共卫生危机对我们的运营、员工及客户使用我们网络和其他产品及服务方式的影响；我们运营的监管环境变化，包括就我们经营网络或业务的限制加强的任何情况；有关有害物质或污染物从我们或我们的前身的网络资产释放的指控，以及任何相关的政府调查、监管发展、诉讼、罚款和其他责任、补救和合规成本、运营影响或声誉损失；我们高比额的债务；重大诉讼和因应诉讼支出或支付裁决或和解金等产生的巨额费用；我们发行的债券被国家认可的评级机构给予的评级不利变化，或信贷市场条件不利影响进而影响融资成本，包括利率，和/或融资的可用性；福利计划成本显著增加或计划资产投资回报降低；税法或法规变化，或对我们纳税立场的挑战，导致额外的税费支出或负债；监管机构，包括SEC，可能要求的会计假设变更，或由会计规则变更或其应用引起的变化，可能会对收入产生影响；与兼并、收购和其他战略交易相关的风险，包括我们能否完成对Frontier Communications Parent, Inc.的收购并在预期时间内或根本获得成本节省、协同效应和其他预期好处的能力。
第6页
VGhpcyBpcyBhIGNoYW5nZWQgc3BlY2lhbCB0ZXh0Lg==

verizon通信公司


收入简明合并表格
(单位：百万美元，除每股数据外)
未经审计截至9/30/24的3个月截至9/30/23的3个月%
变更		截至9/30/24的9个月截至9/30/23的9个月%
变更
营业收入
服务收入和其他$27,987 $27,523 1.7$83,405 $81,994 1.7
无线设备收入5,343 5,813 (8.1)15,702 16,850 (6.8)
营业总收入33,330 33,336 —99,107 98,844 0.3
研究和开发
服务成本7,193 7,084 1.521,064 21,148 (0.4)
无线设备成本6,047 6,353 (4.8)17,519 18,557 (5.6)
销售、一般和行政开支9,706 7,995 21.425,873 23,754 8.9
折旧与摊销费用4,458 4,431 0.613,386 13,108 2.1
总营业费用27,404 25,863 6.077,842 76,567 1.7
营业收入5,926 7,473 (20.7)21,265 22,277 (4.5)
关联企业的投资损失(24)(18)33.3(47)(42)11.9
其他收入，净额72 170 (57.6)198 494 (59.9)
利息支出(1,672)(1,433)16.7(5,005)(3,925)27.5
税前收入4,302 6,192 (30.5)16,411 18,804 (12.7)
所得税费用(891)(1,308)(31.9)(3,576)(4,136)(13.5)
净利润$3,411 $4,884 (30.2)$12,835 $14,668 (12.5)
归属于非控股权益的净收入$105 $122 (13.9)$334 $349 (4.3)
归属于verizon的净利润3,306 4,762 (30.6)12,501 14,319 (12.7)
净利润$3,411 $4,884 (30.2)$12,835 $14,668 (12.5)
每股基本盈利
归属于verizon的净利润$0.78 $1.13 (31.0)$2.96 $3.40 (12.9)
加权平均股本（百万美元）4,220 4,213 4,217 4,209 
每股稀释盈利(1)
归属于verizon的净利润$0.78 $1.13 (31.0)$2.96 $3.40 (12.9)
加权平均未流通股份（单位：百万股）4,225 4,216 4,221 4,214 
脚注:
(1)每股摊薄收益包括在我们股票基础薪酬计划项下可发行股份的摊薄效应，这代表唯一的潜在稀释。


verizon通信公司


压缩合并资产负债表

（单位：百万美元）
未经审计9/30/2412/31/23$ 变化
资产
流动资产
现金及现金等价物$4,987 $2,065 $2,922 
应收账款27,040 26,102 938 
减：信贷损失准备1,086 1,017 69 
2,687,823 25,954 25,085 869 
存货2,523 2,057 466 
预付费用和其他7,177 7,607 (430)
总流动资产40,641 36,814 3,827 
资产：固定资产327,555 320,108 7,447 
累计折旧较少220,027 211,798 8,229 
物业、厂房和设备，净值107,528 108,310 (782)
未纳入合并财务报表的投资867 953 (86)
无线电频率许可证156,481 155,667 814 
商誉22,844 22,843 1 
其他无形资产，净额10,674 11,057 (383)
经营租赁权使用资产23,613 24,726 (1,113)
其他18,516 19,885 (1,369)
总资产$381,164 $380,255 $909 
负债和股东权益
流动负债
一年内到期的债务$21,763 $12,973 $8,790 
应付账款及应计费用22,222 23,453 (1,231)
当前经营租赁负债4,312 4,266 46 
其他流动负债13,519 12,531 988 
流动负债合计61,816 53,223 8,593 
长期债务128,878 137,701 (8,823)
员工福利义务12,744 13,189 (445)
延迟所得税45,865 45,781 84 
非流动经营租赁负债19,247 20,002 (755)
其他负债14,946 16,560 (1,614)
长期负债总额221,680 233,233 (11,553)
股权
429 429 — 
股票认购应收款项。13,479 13,631 (152)
保留盈余86,958 82,915 4,043 
累计其他综合损失(1,665)(1,380)(285)
普通股，按成本核算(3,585)(3,821)236 
延期薪酬 - 员工股权所有计划和其他710 656 54 
非控制权益1,342 1,369 (27)
股东权益总计97,668 93,799 3,869 
负债和所有者权益总额$381,164 $380,255 $909 







Verizon Communications Inc.


Consolidated - Selected Financial and Operating Statistics

(单位：百万美元，除每股数据外)
未经审计9/30/2412/31/23
总债务$150,641 $150,674 
无担保债务$126,369 $128,491 
净无担保债务(1)
$121,382 $126,426 
未担保债务 / 合并净利润 (最近十二个月)12.3 x10.6 x
净未担保债务 / 合并调整后的息税折旧和摊销前利润 (EBITDA)(1)(2)
2.5 x2.6 x
期末普通股份在外数量 (百万)4,210 4,204 
员工总数（‘000）(3)
101.2 105.4 
每股宣布的季度现金分红$0.6775 $0.6650 
脚注： 
(1)非通用会计原则财务指标。
(2)合并调整后的EBITDA不包括非运营项目和特殊项目的影响。
(3)全职员工人数的等效值。

verizon通信公司


简明的综合现金流量表
（单位：百万美元）
未经审计截至9/30/24的9个月截至9/30/23的9个月$ 变化
经营活动产生的现金流量
净利润$12,835 $14,668 $(1,833)
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧与摊销费用13,386 13,108 278 
员工养老福利469 161 308 
延迟所得税247 822 (575)
预期信贷损失准备金1,623 1,596 27 
未纳入合并报表的关联企业亏损中的权益，包括收到的分红派息62 69 (7)
流动资产和负债的变动，扣除公司收购/出售对净效应
(2,609)972 (3,581)
其他，净额467 (2,598)3,065 
经营活动产生的现金流量净额26,480 28,798 (2,318)
投资活动产生的现金流量
资本支出（包括资本化的软件）(12,019)(14,164)2,145 
无线许可证的收购(768)(1,859)1,091 
与衍生合同相关的抵押收据（付款），净额(332)162 (494)
其他，净额6 253 (247)
投资活动产生的净现金流出(13,113)(15,608)2,495 
筹资活动产生的现金流量
从长期借款中获得的收益3,142 1,999 1,143 
资产抵押长期借款收入8,229 4,656 3,573 
短期商业票据净收益— 333 (333)
偿还长期借款和融资租赁费用(6,623)(5,568)(1,055)
资产抵押长期借款偿还款项(6,158)(3,729)(2,429)
分红派息(8,399)(8,231)(168)
其他，净额(1,668)(1,101)(567)
筹集资金净额(11,477)(11,641)164 
现金、现金等价物和受限制的现金的增加1,890 1,549 341 
期初现金、现金等价物及受限制的现金3,497 4,111 (614)
期末现金、现金等价物及受限制的现金$5,387 $5,660 $(273)


verizon通信公司


消费 - 选定财务结果
（单位：百万美元）
未经审计截至9/30/24的3个月截至9/30/23的3个月%
变更		截至9/30/24的9个月截至9/30/23的9个月%
变更
营业收入
服务$19,260 $18,850 2.2$57,466 $55,947 2.7
无线设备4,478 4,902 (8.6)13,111 14,210 (7.7)
其他1,622 1,505 7.84,767 4,515 5.6
营业总收入25,360 25,257 0.475,344 74,672 0.9
研究和开发
服务成本4,567 4,419 3.313,554 13,218 2.5
无线设备成本4,850 5,133 (5.5)14,032 14,950 (6.1)
销售、一般和行政开支4,928 4,886 0.915,064 14,795 1.8
折旧与摊销费用3,411 3,272 4.210,114 9,733 3.9
总营业费用17,756 17,710 0.352,764 52,696 0.1
营业收入$7,604 $7,547 0.8$22,580 $21,976 2.7
营业毛利率30.0 %29.9 %30.0 %29.4 %
部门息税折旧及摊销前利润（Segment EBITDA）(1)
$11,015 $10,819 1.8$32,694 $31,709 3.1
Segment EBITDA Margin(1)
43.4 %42.8 %43.4 %42.5 %
脚注:
(1) 非GAAP财务指标。
以上的财务业绩和指标部分不包括特殊项目的影响（除了与收购相关的无形资产摊销的影响），这是公司首席经营决策者在评估业务板块绩效时不考虑的。
某些企业实体之间的交易并未被消除。
 

verizon通信公司


消费者 - 选定经营统计
未经审计9/30/249/30/23百分比变动
连接数（'000）：
无线零售后付费94,005 92,704 1.4
无线零售预付费20,206 21,420 (5.7)
总无线零售 114,211 114,124 0.1
无线零售预付费，不包括SafeLink
18,780 19,123 (1.8)
无线零售后付费手机74,624 74,407 0.3
Fios视频 2,744 3,013 (8.9)
Fios互联网7,088 6,923 2.4
固定无线接入（FWA）宽带2,498 1,641 52.2
有线宽带 7,264 7,151 1.6
总宽带9,762 8,792 11.0
未经审计截至9/30/24的3个月截至9/30/23的3个月%
变更		截至9/30/24的9个月截至9/30/23的9个月%
变更
总增加量（‘000）：
无线零售后付：3,088 3,152 (2.0)8,972 9,290 (3.4)
无线零售后付电话：1,952 1,843 5.95,420 5,037 7.6
净增量详细信息（‘000）:
无线零售后付费68 251 (72.9)215 876 (75.5)
无线零售预付费(69)(207)66.7(909)(862)(5.5)
总无线零售(1)44 *(694)14 *
无线零售预付费不含SafeLink
80 (221)*(63)(815)92.3
无线零售后付费电话81 (51)*(85)(450)81.1
Fios视频 (74)(78)5.1(207)(221)6.3
Fios互联网39 69 (43.5)112 183 (38.8)
FWA宽带209 251 (16.7)630 758 (16.9)
有线宽带 26 53 (50.9)75 135 (44.4)
总宽带 235 304 (22.7)705 893 (21.1)
流失率：
无线零售后付费1.07 %1.04 %1.04 %1.01 %
无线零售后付费手机0.84 %0.85 %0.82 %0.82 %
无线零售预付费4.08 %4.39 %4.28 %4.31 %
无线零售预付费不含 SafeLink
3.72 %3.85 %3.64 %3.76 %
无线零售1.61 %1.68 %1.62 %1.65 %
营业收入统计（百万美元）：
无线服务营业收入$16,377 $15,963 2.6$48,853 $47,324 3.2
Fios营业收入$2,916 $2,897 0.7$8,708 $8,672 0.4

Verizon Communications Inc.


Consumer - Selected Operating Statistics (continued)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Other Wireless Statistics:
Wireless retail postpaid ARPA(1)
$139.06 $133.47 4.2$137.75 $131.79 4.5
Wireless retail postpaid upgrade rate
3.2 %3.6 %
Wireless retail postpaid accounts (‘000)(2)
32,719 32,938 (0.7)
Wireless retail postpaid connections per account(2)
2.87 2.81 2.1
Wireless retail prepaid ARPU(3)
$30.70 $31.87 (3.7)$30.93 $31.32 (1.2)
Wireless retail prepaid ARPU(3) excl. SafeLink
$32.41 $33.13 (2.2)$32.38 $32.72 (1.0)
Footnotes:
(1) Wireless retail postpaid ARPA - average service revenue per account from retail postpaid accounts.
(2) Statistics presented as of end of period.
(3) Wireless retail prepaid ARPU - average service revenue per unit from retail prepaid connections.
Where applicable, the operating results reflect certain adjustments, including those related to the 3G network shutdowns, migration activity among different types of devices and plans, customer profile changes, and adjustments in connection with mergers, acquisitions and divestitures.
Certain intersegment transactions with corporate entities have not been eliminated.
* Not meaningful


Verizon Communications Inc.


Business - Selected Financial Results
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Operating Revenues
Enterprise and Public Sector$3,538 $3,787 (6.6)$10,670 $11,358 (6.1)
Business Markets and Other3,263 3,184 2.59,661 9,397 2.8
Wholesale550 556 (1.1)1,696 1,749 (3.0)
Total Operating Revenues7,351 7,527 (2.3)22,027 22,504 (2.1)
Operating Expenses
Cost of services2,440 2,536 (3.8)7,327 7,661 (4.4)
Cost of wireless equipment1,197 1,220 (1.9)3,487 3,606 (3.3)
Selling, general and administrative expense2,109 2,105 0.26,503 6,290 3.4
Depreciation and amortization expense1,040 1,127 (7.7)3,246 3,324 (2.3)
Total Operating Expenses6,786 6,988 (2.9)20,563 20,881 (1.5)
Operating Income$565 $539 4.8$1,464 $1,623 (9.8)
Operating Income Margin7.7 %7.2 %6.6 %7.2 %
Segment EBITDA(1)
$1,605 $1,666 (3.7)$4,710 $4,947 (4.8)
Segment EBITDA Margin(1)
21.8 %22.1 %21.4 %22.0 %
Footnotes:
(1) Non-GAAP financial measure.
The segment financial results and metrics above exclude the effects of special items (other than the effects of acquisition-related intangible asset amortization), which the Company’s chief operating decision maker does not consider in assessing segment performance.
Certain intersegment transactions with corporate entities have not been eliminated.

Verizon Communications Inc.


Business - Selected Operating Statistics
Unaudited9/30/249/30/23%
Change
Connections (‘000):
Wireless retail postpaid30,532 29,455 3.7
Wireless retail postpaid phone18,649 18,019 3.5
Fios video 56 63 (11.1)
Fios internet 397 383 3.7
FWA broadband1,698 1,038 63.6
Wireline broadband 459 461 (0.4)
Total broadband2,157 1,499 43.9
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Gross Additions (‘000):
Wireless retail postpaid1,601 1,618 (1.1)4,711 4,815 (2.2)
Wireless retail postpaid phone784 761 3.02,249 2,251 (0.1)
Net Additions Detail (‘000):
Wireless retail postpaid281 330 (14.8)727 950 (23.5)
Wireless retail postpaid phone158 151 4.6404 431 (6.3)
Fios video(2)(1)*(5)(4)(25.0)
Fios internet4 3 33.312 10 20.0
FWA broadband154 133 15.8465 403 15.4
Wireline broadband— (3)*(1)(7)85.7
Total broadband 154 130 18.5464 396 17.2
Churn Rate:
Wireless retail postpaid1.45 %1.47 %1.47 %1.48 %
Wireless retail postpaid phone1.12 %1.14 %1.12 %1.13 %
Revenue Statistics (in millions):
Wireless service revenue$3,466 $3,367 2.9$10,276 $10,008 2.7
Fios revenue$314 $308 1.9$938 $923 1.6
Other Operating Statistics:
Wireless retail postpaid upgrade rate2.5 %2.9 %
Footnotes:
Where applicable, the operating results reflect certain adjustments, including those related to the 3G network shutdowns, migration activity among different types of devices and plans, customer profile changes, and adjustments in connection with mergers, acquisitions and divestitures.
Certain intersegment transactions with corporate entities have not been eliminated.
* Not meaningful

Verizon Communications Inc.


Supplemental Information - Total Wireless Operating and Financial Statistics

The following supplemental schedule contains certain financial and operating metrics which reflect an aggregation of our Consumer and Business segments’ wireless results.
Unaudited9/30/249/30/23% Change
Connections (‘000)
Retail postpaid124,537 122,159 1.9
Retail prepaid
20,206 21,420 (5.7)
Total retail144,743 143,579 0.8
Retail prepaid excl. SafeLink
18,780 19,123 (1.8)
Retail postpaid phone93,273 92,426 0.9
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23%
Change		9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23%
Change
Net Additions Detail (‘000)
Retail postpaid phone239 100 *319 (19)*
Retail postpaid349 581 (39.9)942 1,826 (48.4)
Retail prepaid(69)(207)66.7(909)(862)(5.5)
Total retail280 374 (25.1)33 964 (96.6)
Retail prepaid excl. SafeLink80 (221)*(63)(815)92.3
Account Statistics
Retail postpaid accounts (‘000)(1)
34,746 34,855 (0.3)
Retail postpaid connections per account(1)
3.58 3.50 2.3
Retail postpaid ARPA(2)
$162.05 $156.13 3.8$160.50 $154.30 4.0
Retail prepaid ARPU(3)
$30.70 $31.87 (3.7)$30.93 $31.32 (1.2)
Retail prepaid ARPU(3) excl. SafeLink
$32.41 $33.13 (2.2)$32.38 $32.72 (1.0)
Churn Detail
Retail postpaid phone0.89 %0.90 %0.88 %0.88 %
Retail postpaid1.16 %1.15 %1.14 %1.12 %
Retail prepaid4.08 %4.39 %4.28 %4.31 %
Retail prepaid excl. SafeLink
3.72 %3.85 %3.64 %3.76 %
Retail1.57 %1.63 %1.59 %1.61 %
Retail Postpaid Connection Statistics
Upgrade rate3.0 %3.4 %
Revenue Statistics (in millions)(4)
FWA revenue$562 $347 62.0$1,528 $899 70.0
Wireless service$19,843 $19,330 2.7$59,129 $57,332 3.1
Wireless equipment5,343 5,813 (8.1)15,702 16,850 (6.8)
Wireless other1,662 1,507 10.34,847 4,508 7.5
Total Wireless$26,848 $26,650 0.7$79,678 $78,690 1.3
Footnotes:
(1) Statistics presented as of end of period.
(2) Wireless retail postpaid ARPA - average service revenue per account from retail postpaid accounts.
(3) Wireless retail prepaid ARPU - average service revenue per unit from retail prepaid connections.
(4) Intersegment transactions between Consumer or Business segment with corporate entities have not been eliminated.
Where applicable, the operating results reflect certain adjustments, including those related to the 3G network shutdowns, migration activity among different types of devices and plans, customer profile changes, and adjustments in connection with mergers, acquisitions and divestitures.
* Not meaningful

Verizon Communications Inc.
Non-GAAP Reconciliations - Consolidated Verizon
Consolidated EBITDA and Consolidated Adjusted EBITDA
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 6/30/243 Mos. Ended 3/31/243 Mos. Ended 12/31/233 Mos. Ended 9/30/233 Mos. Ended 6/30/233 Mos. Ended 3/31/23
Consolidated Net Income (Loss)$3,411 $4,702 $4,722 $(2,573)$4,884 $4,766 $5,018 
  Add:
Provision for income taxes891 1,332 1,353 756 1,308 1,346 1,482 
Interest expense1,672 1,698 1,635 1,599 1,433 1,285 1,207 
Depreciation and amortization expense(1)
4,458 4,483 4,445 4,516 4,431 4,359 4,318 
Consolidated EBITDA$10,432 $12,215 $12,155 $4,298 $12,056 $11,756 $12,025 
  Add/(subtract):
Other (income) expense, net(2)
$(72)$72 $(198)$807 $(170)$(210)$(114)
Equity in (earnings) losses of unconsolidated businesses24 14 9 11 18 33 (9)
Severance charges1,733 — — 296 — 237 — 
Asset and business rationalization374 — — 325 — 155 — 
Legacy legal matter— — 106 — — — — 
Verizon Business Group goodwill impairment— — — 5,841 — — — 
Legal settlement— — — 100 — — — 
Business transformation costs— — — — 176 — — 
Non-strategic business shutdown— — — — 158 — — 
2,059 86 (83)7,380 182 215 (123)
Consolidated Adjusted EBITDA$12,491 $12,301 $12,072 $11,678 $12,238 $11,971 $11,902 
Footnotes:
(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.
(2) Includes Pension and benefits remeasurement adjustments, where applicable.




Verizon Communications Inc.
Consolidated EBITDA and Consolidated Adjusted EBITDA (LTM)
(dollars in millions)
Unaudited12 Mos. Ended 9/30/2412 Mos. Ended 6/30/2412 Mos. Ended 12/31/23
Consolidated Net Income$10,262 $11,735 $12,095 
  Add:
Provision for income taxes4,332 4,749 4,892 
Interest expense6,604 6,365 5,524 
Depreciation and amortization expense(1)
17,902 17,875 17,624 
Consolidated EBITDA$39,100 $40,724 $40,135 
  Add/(subtract):
Other expense, net(2)
$609 $511 $313 
Equity in losses of unconsolidated businesses
58 52 53 
Severance charges2,029 296 533 
Asset and business rationalization699 325 480 
Legacy legal matter106 106 — 
Verizon Business Group goodwill impairment5,841 5,841 5,841 
Legal settlement100 100 100 
Business transformation costs— 176 176 
Non-strategic business shutdown— 158 158 
9,442 7,565 7,654 
Consolidated Adjusted EBITDA$48,542 $48,289 $47,789 
Footnotes:
(1) Includes Amortization of acquisition-related intangible assets and a portion of the Non-strategic business shutdown, where applicable.
(2) Includes Pension and benefits remeasurement adjustments, where applicable.

Verizon Communications Inc.
Net Unsecured Debt and Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio
(dollars in millions)
Unaudited9/30/246/30/2412/31/239/30/23
Debt maturing within one year$21,763 $23,255 $12,973 $12,950 
Long-term debt128,878 126,022 137,701 134,441 
Total Debt150,641 149,277 150,674 147,391 
Less Secured debt24,272 24,015 22,183 20,951 
Unsecured Debt126,369 125,262 128,491 126,440 
Less Cash and cash equivalents4,987 2,432 2,065 4,210 
Net Unsecured Debt
$121,382 $122,830 $126,426 $122,230 
Consolidated Net Income (LTM)$10,262 $12,095 
Unsecured Debt to Consolidated Net Income Ratio12.3 x10.6 x
Consolidated Adjusted EBITDA (LTM)$48,542 $47,789 
Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio2.5 x2.6 x

Adjusted Earnings per Common Share (Adjusted EPS)
(dollars in millions, except per share amounts)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/23
Pre-taxTaxAfter-Tax Pre-taxTaxAfter-Tax 
EPS$0.78 $1.13 
Amortization of acquisition-related intangible assets$186 $(46)$140 0.03 $224 $(56)$168 0.04 
Severance charges1,733 (429)1,304 0.31 — — — — 
Asset and business rationalization374 (90)284 0.07 — — — — 
Business transformation costs— — — — — 176 (45)131 0.03 
Non-strategic business shutdown— — — — 179 (83)96 0.02 
$2,293 $(565)$1,728 $0.41 $579 $(184)$395 $0.09 
Adjusted EPS$1.19 $1.22 
Footnote:
Adjusted EPS may not add due to rounding.
Free Cash Flow
(dollars in millions)
Unaudited9 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23
Net Cash Provided by Operating Activities$26,480 $28,798 
Capital expenditures (including capitalized software)(12,019)(14,164)
Free Cash Flow$14,461 $14,634 


Verizon Communications Inc.
Non-GAAP Reconciliations - Segments
Segment EBITDA and Segment EBITDA Margin
Consumer
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/239 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23
Operating Income$7,604 $7,547 $22,580 $21,976 
Add Depreciation and amortization expense3,411 3,272 10,114 9,733 
Segment EBITDA$11,015 $10,819 $32,694 $31,709 
Year over year change %1.8 %3.1 %
Total operating revenues$25,360 $25,257 $75,344 $74,672 
Operating Income Margin30.0 %29.9 %30.0 %29.4 %
Segment EBITDA Margin43.4 %42.8 %43.4 %42.5 %
Business
(dollars in millions)
Unaudited3 Mos. Ended 9/30/243 Mos. Ended 9/30/239 Mos. Ended 9/30/249 Mos. Ended 9/30/23
Operating Income$565 $539 $1,464 $1,623 
Add Depreciation and amortization expense1,040 1,127 3,246 3,324 
Segment EBITDA$1,605 $1,666 $4,710 $4,947 
Year over year change %(3.7)%(4.8)%
Total operating revenues$7,351 $7,527 $22,027 $22,504 
Operating Income Margin7.7 %7.2 %6.6 %7.2 %
Segment EBITDA Margin21.8 %22.1 %21.4 %22.0 %