denninvestordayoctober24

首席执行官凯丽·瓦拉德(临时代码)

3前瞻性声明和非依照通用会计原则衡量的财务指标公司敦促谨慎考虑其当前趋势以及在本报告中或在其新闻发布中披露的盈利展望。此外，无论在本报告中或相关新闻发布中讨论的某些事项可能构成前瞻性声明。这些前瞻性声明，反映了管理层根据目前已知因素做出的最佳判断，仅以发表如此声明的日期作为表述意图，并涉及风险、不确定性和可能导致丹尼斯公司、其子公司和基层餐厅的实际业绩与该等声明所指示或暗示的业绩实质上不同的因素。诸如“预期”、“预计”、“相信”、“打算”、“计划”、“期望”、“将”以及这些词和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性声明。除非法律规定，否则公司明确否认任何对这些前瞻性声明更新以反映本报告发布日期后发生的事件或情况，以及反映始料未及事件发生。可以导致实际业绩与这些前瞻性声明所指示的业绩实质上不同的因素包括但不限于：影响消费者信心和支出的经济、公共卫生和政治条件；商品和劳动通货膨胀；有效配置餐厅和支持人员的能力；公司维持充分流动性以满足其现金需求的能力，包括债务义务、支付股利、计划的股份回购和资本支出以及其客户、供应商、特许经营商和放贷者获取现金源以满足其自身现金需求的能力；来自餐饮行业内部的竞争压力；公司能否整合并从其收购Keke's Breakfast Cafe中获得预期的好处；公司运营计划、广告促销努力和公司广告的成功程度；负面宣传；因食品相关流行病、流感病毒爆发或其他疾病引起的健康问题；业务战略或发展计划的变化；资本的条款和可用性；区域性天气条件；总体经济（包括能源成本方面）的整体变化，尤其是在零售层面；政治环境和地缘政治事件（包括战争和恐怖主义行为）；以及公司不时在SEC报告和其他文件中阐明的其他因素，包括但不限于在公司年度报告的“项目1A风险因素”中确定的风险。对公司的非依照通用会计原则衡量的财务措施包括在报告中。所有这些措施都由星号(*)标记。公司认为，除了通用会计原则措施外，某些非依照通用会计原则制定的财务措施是有用的信息，可助于投资者和分析师在基础上评估业绩。期间。然而，非依照通用会计准则衡量的措施应作为通用会计准则准备的营业收入、净收入和每股净收入等财务绩效措施的补充考虑。公司在内部使用调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为计划的绩效措施，包括编制年度营业预算，并用于考核目的，包括某些员工的激励报酬。这些非依照通用会计准则制定的措施针对公司评估其持续核心营业业绩的某些公司不考虑的项目进行调整。这些调整要么具有非一次性的性质，要么在各时期变化而与公司的持续核心营业业绩无关。请参见附录，其中包括对以下通用会计准则措施的非依照通用会计准则和非依照通用会计准则的调整：百万美元（除每股金额外）2018年2019年2020年2021年2022年2023年截至2024年9月30日的运营收益$73.6$165.0$6.7$104.1$60.6$52.8$30.9净收入（损失）$43.7$117.4（5.1）$78.1$74.7$19.9$14.8每股净收（亏）损$0.67$1.90（0.08）$1.19$1.23$0.35$0.28

2024年第三季度业绩行业状况丹尼斯 KEKE'S 特许经营商问答长期展望议程

今天的五项目标有机会听取才华横溢的领导团队成员的发言传达雄心和收入现金流增长路径提供长期展望 1 2 3

高管领导团队大卫·施密特总裁 – Keke's公司 2022年9月斯蒂芬·邓恩执行副总裁，首席全球发展主管 2004年10月克里斯·博德总裁 – 丹尼斯公司 2024年9月凯利·瓦莱德首席执行官 2022年6月盖尔·夏普斯-迈耶斯执行副总裁，首席法务及行政长官兼公司秘书 2020年6月罗伯特·维罗斯特克执行副总裁，首席财务长 1999年6月帕蒂·特雷维诺高级副总裁，首席品牌官 2024年8月杰伊·吉尔莫高级副总裁，首席会计长及公司控制器 1999年2月明·勒高级副总裁，首席技术官 2024年9月莫尼戈·赛比·哈利执行副总裁，首席人才官 2024年8月

2024年第三季度业绩

8个2024年第三季度亮点 - 丹尼斯 • 国内系统范围内同店销售*下降了（0.1%）。 • 较上一季度改善50个基点。 • 连续第三个季度超过BBI家庭餐厅销售基准。 • 在过去七个季度中有六个季度超过BBI休闲餐厅销售基准。 • 优于测试结果，带来增量客流。 • Banda Burrito已推出近1000家餐厅，使同店销售增长了70个基点。 • 外卖总销售额为20%。 • 完成了六家改建，包括三家公司餐厅。 *同店销售包括相应时期内开业的公司餐厅和非合并特许和许可餐厅的销售。总营业收入仅限于公司餐厅销售和版税、广告收入、初始费用以及来自未合并特许和许可餐厅的租赁收入。因此，国内特许经营同店销售和国内系统范围内同店销售应被视为对公司根据通用会计准则报告的结果的补充，而非替代。

2024年第三季度亮点-KEKE'S • 酒精计划覆盖系统约80%，同店销售额*增长110个基点。 • 签署额外的发展承诺，使得总的项目管道超过140个。 • 基于测试表现，建立装修计划提升目标为6%-8%。 • 10月在科罗拉多州开设了第一家咖啡馆。 • 系统范围内同店销售*为负1.0%，较上一季度改善了360个基点。 • 在佛罗里达州的家庭餐饮销售基准中表现超过120个基点。 • 推出新的改进网站，带来约100个基点的额外在线销售。*同店销售额包括公司餐厅、非合并的特许经营和许可餐厅的销售额，这些餐厅在相应时期内保持开放。总营业收入仅限于公司餐厅销售额、版税、广告收入、初始费用和来自非合并特许经营和许可餐厅的占用收入。因此，国内特许经营同店销售额和国内系统范围内同店销售额应被视为对公司根据GAAP报告的结果的补充，而不是替代。

2024年第三季度亮点-DENNY'S CORPORATION $11180万 $1170万 $2000万调整后的EBITDA* 0.14 调整后的每股净收入* 620万 11.8% 调整后的公司餐厅营业利润率* 3010万 51.0% 调整后的特许经营利润率* 总体营业收入总营业收入 $780万资本支出 Denny's: (0.1%) Keke's: (1.0%) 同店销售额* 此外，请参见附录，了解从净收入（损失）调整到非GAAP财务指标的调和情况，以及从营业收入调整到非GAAP财务指标的调和情况。*同店销售额包括公司餐厅、非合并的特许经营和许可餐厅的销售额，这些餐厅在相应时期内保持开放。总营业收入仅限于公司餐厅销售额、版税、广告收入、初始费用和来自非合并特许经营和许可餐厅的占用收入。因此，国内特许经营同店销售额和国内系统范围内同店销售额应被视为对公司根据GAAP报告的结果的补充，而不是替代。

11 (1.0%) Q3 2024 全系统内相同餐厅销售* (3.1%) Q3 2024 年初至今全系统内相同餐厅销售* 3 州数量 $180万 Q3 2024 LTM AUV 销售 2006 年成立 82% 特许经营比例 16% 离店销售比例 62 家咖啡馆数量 (0.1%) Q3 2024 国内全系统内相同餐厅销售* (0.7%) Q3 2024 年初至今国内全系统内相同餐厅销售* 15 个国家及美国地区 $190万 Q3 2024 LTM AUV 销售 1953 年成立 96% 特许经营比例 20% 离店销售比例 1,525 家餐厅 DENNY’S 公司概览 Denny’s 国内全系统内相同餐厅销售* (1%) – 0% 75 - 95 总 G&A 费用包括约$1100万相关的股权补偿 $8200万 - $8500万30-40 家餐厅开业包括 12-16 家 Keke's 咖啡馆调整后的 EBITDA* $8100万 - $8400万更新后的 2024 年全年指导餐厅关闭在战略举措中以加速低收入闭店 * 相同餐厅销售包括公司餐厅和在可比期间开放的非合并特许和许可餐厅的销售。总营业收入仅限于公司餐厅销售额、版税、广告收入、初次费用和非合并特许和许可餐厅的租金收入。因此，国内特许经营的相同餐厅销售和国内全系统内的相同餐厅销售应被视为公司根据美国通用会计准则报告的结果的补充，而非替代。此外，请参阅附录，了解净利润（亏损）调解至非 GAAP 财务指标，以及营业利润调解至非 GAAP 财务指标。 (1) Keke's 物业数据包括Q3 2024 结束后科罗拉多州新增的一个连锁加盟店。 Q3 2024 数据 Q3 2024 数据(1)

行业现状

13 不稳定的经济状况将在近期持续存在

14 个人储蓄率低于疫情前的平均水平 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 个人储蓄率疫情前平均水平刺激措施刺激措施数据来源：美联储圣路易斯分行联邦储备 FRED 数据库。

與家外食物價通膨持續超過-2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 2018年2019年2020年2021年2023年2024年家外食品家中食品出處：聯邦儲備銀行聖路易斯分行聯邦儲備局FRED數據庫。

16名客人正在管理他們的花費從餐廳訂購更少經常尋找優惠/特價找尋更便宜的餐廳點外賣更多以避免配送費用點更便宜的菜品沒有影響13% 19% 32% 38% 40% 55%出處：Technomic Q1 2024消費者和運營商展望報告受訪對象：18歲以上的1000名消費者。

17 尤其是家庭收入<$50,000。

18家庭用餐流量最多出現損失出處：黑匣子情報。

19 但是...

20 韌性和相關性文化對話中相關新餐廳開業勝過系統平均表現優於同行的BBI指數客人淨情緒評分繼續改善

21 0.7% 1.3% 0.5% 2.8% 5.8% 0.9% 1.1% 0.8% 2.0% 6.3% 3.6%2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年丹尼柳家庭一致，堅實的同店銷售*平復COVID影響在2022年和2023年強勁增長後，引導2024年同店銷售*為1%–0%。疫情期同店銷售*2023年第一季度2023年第二季度2023年第三季度Denny's分別為(1.3%) (0.6%) (0.1%)與BBI家庭相比+0.22% +0.03% +0.53%*同店銷售包括在比較時期開放的公司餐廳和非合併的特許經營和特許經營的餐廳的銷售。總運營收入僅限於公司餐廳銷售和特許經營和特許經營餐廳的版稅、廣告收入、初始費用和佔用收入。因此，應將國內特許經營同店銷售和國內全系統同店銷售視為對依據GAAP報告的公司業績的補充，而不是替代品。出處：黑匣子情報。

22策略：兩家互補的以早餐為主品牌，這些品牌具有低資產和產生重大現金流量的先進技術解決方案堅固的新咖啡廳增長組建最優人才和團隊驗證和優化業務模式促進有利可圖的流量目的願景重點領域我們每天都為每個人創造新的開始，到2030年每年服務4000萬個新的開始加強核心快速增長我們喜歡餵養人-身體，心靈通遊客頻率增加和擴大客群將AUV提高到220萬美元重新拿回早餐重拾價值領先地位加速離場DENNY’S CORPORATION

23家家庭餐厅概述单位/百分比特许经营 1,525 / 96% 1,809 / 100% 658 / 0% 357 / 99% 1,985 / 23% 435 / 0% 国际业务 167 / 11% 124 / 7% 0 / 0% 0 / 0% 0 / 0% 0 / 0% 系统总销售额 30亿美元 36亿美元 27亿美元 16亿美元 14亿美元 78200万美元国内平均门店销售额 190万美元 200万美元 400万美元 460万美元 70万美元 180万美元 2019年至今总门店复合年增长率 (2.3%) (0.4%) (0.1%) (7.3%) (0.5%) (2.5%) 与2019年相比国内平均门店销售额复合年增长率 2.3% 0.8% 1.1% 6.5% (1.4%) 2.5% 数据来源:Technomic的Golden Corral，Waffle House和Bob Evans餐厅2024年Top 1,500连锁餐厅表现数据。最近的Denny’s，IHOP和Cracker Barrel的公开文件。

24 (4.2%) (2.6%) (1.9%) (2.4%) (1.0%) (0.5%) (1.3%) 0.2% 0.03% 0.5% (1.4%) (2.0%) (1.9%) 1.0% 1.5% 1.2% 1.1% 2.4% (0.7%) 1.2% (6.0%) (4.0%) (2.0%) 0.0% 2.0% 4.0% Q 2 2 2 Q 3 2 2 Q 4 2 2 Q 1 2 3 Q 2 2 3 Q 3 2 3 Q 4 2 3 Q 1 2 4 Q 2 2 4 Q 3 2 4 国内系统总的同店销售* 与家庭餐饮板块同比同比全面餐饮概览 5,112 4,784 4,357 4,023 3,958 3,399 2,830 2,808 2,694 2,688 橄榄园德州公路酒吧苹果乐园 Chili's Grill & Bar Buffalo Wild Wings IHOP 奥特贝家 Outback Steakhouse LongHorn Steakhouse 丹尼斯 Cracker Barrel 家庭餐厅占前10家美国全面服务餐厅销售额的30% Denny’s在过去三个季度内的业绩均优于BBI家庭餐饮，并在过去七个季度中超过了BBI休闲餐饮前10家美国全面服务餐厅（2023年美国系统总销售额）（000美元） 908 638 1,536 1,230 1,264 1,696 688 580 1,407 662截至2023年的美国门店总数 #9 FSR *同店销售额包括公司门店和在可比周期内营业的非合并特许经营和许可门店的销售额。总营业收入仅限于公司门店销售额和版税、广告收入、初始费用和非合并特许经营和许可门店的占用收入。因此，国内特许同店销售额和国内系统范围的同店销售额应被视为对公司根据GAAP报告的结果的补充，而不是替代。资料来源:Technomic的Top 1,500连锁餐厅2024年表现数据和Black Box Intelligence。

25 天间餐厅概况单位 / % 特许经营 61 / 82% 538 / 15% 67 / 0% 97 / 62% 71 / 100% 63 / 0% 美国地理位置东南部东南部全国范围全国范围南部南部 / 东北部全系统销售额 $10800万 $12亿 $19100万 $18400万 $8100万 $7800万平均单位成交量 $180万 $220万 $310万 $210万 $120万 $130万总单位复合年增长率与2019年 6.1% 7.7% 13.8% 9.3% 17.7% 17.5% 单位成交量复合年增长率与2019年 2.4% 13.9% 1.2% 8.9% 7.4% 1.6% 数据来源：Technomic 2024年前1500家连锁餐厅绩效数据，除Keke's和First Watch外，参考最近的公开文件。

26 天间餐厅概况 538 97 71 67 63 61 46 38 27 21 4 5 单位数量天间餐厅概况营业时间与菜单增长经济情况有限时间的早餐品牌主要在早餐和午餐时段运营成长最快的类别，白白的空间很大有限时间并专注于早餐食物和酒水，利润率超过其他全面服务餐厅。 17% 3% 早餐全面服务餐厅单位增长 2023年同比单位增长来源营业收入：Technomic 2024年前1500家连锁餐厅绩效数据，除Keke's和First Watch外，参考最近的公开文件。早餐包括Another Broken Egg Café, Broken Yolk Café, Eggs Up Grill, First Watch, Keke's Breakfast Cafe, Ruby Slipper Cafe, Snooze以及Toasted Yolk Cafe。

27 KEKE'S 收购带来了激动人心的增长机会单位经济实力优越边际品牌实力远超 Denny's 成长潜力没有规模化的国家特许人为增长做准备新客户群仅有11% 访问重叠率与 Denny's 交易区机会与 Denny's 互补发挥优势特许经营模式早餐实力共享服务规模

28 两个互补的早餐快速品牌家庭收入 $190万 $180万平均账单 $6.3万 $7.8万非在场销售额占销售额的比例 $16 $18 酒水比例 20% 16% 净情绪 <1% 3% 平均单位成交量 69 数据截至2024年第三季度。

29 重要的是，Keke's 是 Denny's 的一家互补早餐餐厅 89% 11% 与 Keke's 分享的 Denny's 客人与 Keke's 不同的 Denny's 客人 $78,000 $63,000 客人重叠性每个都在不同的客人概况和需求上有优势，正如这里所示，收入水平和共同访问的频率低客人家庭收入数据来源：客人家庭收入 - Technomic（2024年第二季度LTM）; 客人重叠 - eSite Analytics。

这种转变是由我们的致富金融(临时代码)框架推动，并将继续推动增长

31 C-R-A-V-E战略框架验证并优化业务模型，以最大化餐厅利润，提升利润通过客户体验和独特可口食品创造领先的科技和创新解决方案作为最佳加盟商选择通过文化、工具和系统汇集一流的人员和团队

32重要主题AUV增长餐厅增长边际增长现金流与资本配置

Denny's今天的美国餐馆

34 Denny's领导团队帕蒂·特雷维诺首席品牌官 SVP-2024年8月伊桑·加拉格尔财务高级副总裁2024年1月克里斯·博德总裁-丹尼斯公司2024年9月法西卡·梅拉库高级副总裁-人力资源兼首席学习官2015年9月~

35为客人提供不断改进的体验至关重要丹尼斯家庭餐厅行业整体净情感（BBI）丹尼斯年度同比变化+11 +10 +8 +22 整体’24与‘19202220232024 203141492328322028322327 2021202220232024数据截至2024年第三季度

36 3.76 3.79 3.83 3.99 4.22 4.36 2019年2020年2021年2022年2023年YTD 2024服务改进取得了可衡量的增益平均Google评分增加+0.6 数据截至2024年第三季度

37专注于减小餐厅之间的差异化主要学习计划完成净情感得分前20% 88% 51 差异17pp底部20% 71% 21

38 培训改进直接影响了BBI和关键结果加盟商A 加盟商B 加盟商C 88% 69% 2022 +29% vs. 32% 2022 销售额 1.6pp 流量 0.7pp vs. 品牌 +18百分点 vs. 26% 2022 销售额 1.4pp 流量 1.5pp vs. 品牌 83% vs. 50% 2022 85% vs. 43% 2022 +17% vs. 43% 2022 销售额 1.6pp 流量 1.4pp vs. 品牌学习完成总体BBI进度销售影响

39 设备投资促进产品质量厨房设备投资改善产品质量一致执行更高效新产品机会

40 科技投资推动效率提升服务器平板电脑厨房视频系统提高准确性和速度 QR支付功能 GUESt面向技术改进提升GUESt体验XENIAL边际改善每家餐厅每家餐厅的劳动效率提高生产力降低浪费增加使用频率

随着更多的投资! • 产品质量 • 价值领导力 • 非店面 • 翻新 • 投资组合优化

SVP - 丹尼斯首席品牌官员丹尼斯超越类别流量趋势的路径帕蒂·特雷维诺 ~

展望未来，我们专注于利用我们的品牌优势通过增加频率和扩大客户群来重拾流量。

44 丹尼斯超越类别流量之路从优势开始赢得关键使用场合吸引下一代忠实支持者每年从2.2次增加到2.5次，带来+40万美元的年均销售额增长通过专注优势并在相关使用场合中占据份额，增加频率并扩大客户群

45“丹尼斯是梦想和华夫饼成真的地方。” - 史蒂芬·科尔伯特“丹尼斯就像卢浮宫。如果卢浮宫有一个口香糖机，一半的油画是天鹅绒。” - 帕顿·奥斯瓦特“丹尼斯超越所有文化、种族和经济界限。这是一个美好的地方。你可以在丹尼斯找到所有人。我就在那里。” - 红辣椒乐队的弗利“你可以喝尽所有的咖啡，没有人会把你赶出去。” - 黄仁勋在相关对话中保持一席之地

46主要头条收益

47丹尼斯是“美国的餐厅”，只有丹尼斯才能为今日美国声称拥有全年龄段的美国餐厅称号，一直都在那里为您创造回忆，提供亲情款待

48素材视频

49通过构建客户见解进一步强化策略我们服务的对象，我们的活动地点，我们如何取胜

50我们为哪些人服务及我们的活动地点客人在多个人口统计学上高度多样化过去12个月的用户丹尼斯客户简介 Z 一代18% 千禧一代28% X 一代19% 婴儿潮一代32% 成熟人士3% 亚裔10% 黑人/非裔美国人15% 西班牙裔/拉丁裔34% 其他8% 白人（非西班牙裔/拉丁裔）33% 数据来源：Technomic消费者调查数据 Q3’23至Q2’24 - 丹尼斯（n=9,498）; 一代人种族

51利用多种属性来增长 1.早餐领导权，外带扩展, 在家庭用餐中的价值领导权外带早餐价值

52外带早餐价值通过3个关键领域的专注重新点燃早餐增长核心菜单优化质量投资新创新

53值得期待的早餐胜利正在进行菜单优化研究提升培根新草莓馅法式吐司大杂烩新大杂烩卷饼（熙带）外带早餐价值

54巩固通过杠铃战略加强领导地位的价值提升利用品牌实力提供引人注目的价值，始终如一地增加流量，并超越价格提供引人注目的价值，以增加流量和超越价格之外的价值驱动流量引人注目的价值提供价值包括价格、份量和质量菜单工程确保利润最高的菜品得到突出展示餐厅中的优质菜品推动新尝试，提升丹尼斯在食品质量方面的形象饭店之外的早餐价值

56甲壳虫商业餐厅之外的早餐价值

57商业餐厅之外的早餐价值

58餐厅之外的早餐价值 2 4 6 8令粉丝兴奋

+2.0%至+2.5%销售增长幅度日期区间: 2024年8月22日–2024年9月25日（5周）。

60通过投资便利性和渠道加速外卖增长第三方市场平台一方渠道（网络和应用）餐厅之外的早餐价值

61增加数字和外卖销售餐厅之外的早餐价值高终身价值 1% 客人之间的重叠午夜营业付费数字渠道

62虚拟品牌支持外卖增长约7700万美元 15% 超过65% 不到3% 晚餐和深夜时段的流量增长，自2022年以来客人与丹尼斯的重叠销售贡献今天的外卖早餐价值2024年第三季度最近12个月

63释放这个标志性品牌的力量拥有品牌定位优化媒体支持通过客户忠诚度/关系管理实现个性化

64品牌定位通过客户关系管理实现个性化品牌定位增加媒体支持接纳“美国的餐馆”品牌定位

65利用营销合作机会通过客户关系管理实现个性化品牌定位媒体优化 54个合作社 — 100%自愿加入 1,106家餐厅丹尼斯系统的85% 合作项目向那些出资0.5%的合作社提供配对。 (860万美元特许经营者的捐款) 自2023年以来重新激活的16个合作社

66通过客户关系管理的个性化品牌定位增加媒体支持 72%的客户仅通过个性化信息参与智能洞察研究2020 81%的消费者希望品牌更好地了解他们...并知道何时以及如何与他们互动埃森哲2019研究

67通过客户关系管理的个性化品牌定位增加媒体支持在客户“可及”的地方辨识客户价值理解客户需求以及他们愿意怎样与丹尼斯互动向那些客户发送正确的信息会帮助我们实现目标个性化与相关性

68重新设计和重新推出忠诚计划堂食早餐价值优惠券派发简单且个性化 • 约500万活跃会员 •忠诚客户每年访问增加1.4倍 • 系统销售额增加4400万美元 • 无个性化 • 新数字团队主导重新设计 •针对2025下半年的新计划 •基于积分的系统激励轻松数据收集 •利用数据进行优惠个性化 •外部沟通以吸引会员 •通过数据库增长和频率提升潜在销量

69以客户为先的方法把策略转化为意义

IGNITE CRAVE 燃起渴望点燃联系点燃文化使人垂涎的美食和独特的 EASY TO ACCESS 丹尼斯放大我们的声音

EVP - 首席发展官，全球货币增长与优化，史蒂夫·邓恩

与特许经营者的72个强大合作伙伴关系多元化、经验丰富且充满活力的201名特许经营者(1) • 拥有10家以上餐厅的33名特许经营者共同占据特许经营系统约66%的份额 • 约20%的特许经营者经营多个概念(1)，在行业内提供全面的视角拥有1,464家特许经营餐厅(1) 特许单位数量特许经营者数量特许经营者占比特许单位总数特许单位占比 1 76 38% 76 5% 2–5 63 31% 198 14% 6–10 29 14% 223 15% 11–20 17 9% 241 16% 21–35 7 4% 192 13% >35 9 4% 534 37% 总计 201 100% 1,464 100% (1) 数据截至2024年9月25日

国内覆盖范围在美国共有1,358家餐厅，主要集中在加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州和亚利桑那州(1). 前十大DMAs 餐厅数量国内系统占比洛杉矶 170 12.5% 休斯敦 65 4.8% 凤凰城 64 4.7% 达拉斯 / 奥斯汀 50 3.7% 萨克拉门托 / 斯托克顿 44 3.2% 奥兰多 / 代托纳 39 2.9% 旧金山 / 奥克兰 38 2.8% 圣地亚哥 35 2.6% 拉斯维加斯 34 2.5% 迈阿密 / 劳德代尔堡 33 2.4% (1) 数据截至2023年9月

国际扩张情况国家和美国领土餐厅数量美国 1,358 加拿大 86 菲律宾 16 波多黎各 15 墨西哥 15 洪都拉斯 7 新西兰 7 阿拉伯联合酋长国 5 危地马拉 4 哥斯达黎加 3 萨尔瓦多 3 关岛 2 印尼 2 库拉索 1 英国 1 总系统 1,525 丹尼的全球分布(1) 拥有167家国际餐厅，其中超过50%位于加拿大(1). (1) 数据截至2023年9月

全球发展管道 (1) 数据截至2023年9月 16 12 12 20 17 7 14 8 8 8 11 3 30 20 20 28 28 10 0 5 10 15 20 25 30 35 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 2024 YTD 国内开店国际开店系统开店 2024年指导 18 - 24 具有近150个全球发展承诺的强大管道

76 投资组合评估-为增长做准备国内特许经营投资组合五分位评估平均AUV 平均EBITDA 策略五分位1 $290万 $25万 - $35万持续增长；受益于定价权和外带业务增长五分位2 $210万五分位3 $170万 $12.5万 - $17.5万通过改善销售和盈利能力的策略将继续提升这些餐厅五分位4 $140万五分位5 $110万将需要关闭一些餐厅，一些将被更强大的运营商收购，一些将会根据策略执行得到改善关键增长单位评估关闭/康复 (1) 截至最新一次为期12个月的五分位评估，截至2023年8月。稳定贡献者 (1)

77 康复约40% 考虑到2025年关闭约60% 约150家餐厅 2024年将关闭50家通过关闭营业额较低的餐厅并开设营业额较高的餐厅，品牌整体健康状况正在改善，未来将实现更高的AUV和净单位增长投资组合优化-为增长做准备五分位5评估：根据需求和现金流结果评估关闭风险 • 全面的运营业务审查 • 改进顾客服务培训工作 • 增加本地门店营销努力 • 审查租约条款以节约开支提升绩效手册

78 $1.1 $1.9 $2.3 特许关闭现有特许新特许开业新餐厅表现优异平均单位销售额($百万)

79 丹尼斯视频

80 改造进行中 +6.4% 销售增长 +6.5% 交通增长 17项改造截至目前完工 ~$25万平均投资回报基于APt前后对照分析成果。

81 低投资，高增长投资销售增长资料来源：餐厅研究有限责任公司：2024链式改造分析报告 $30万 $20万 $10万 $500K+ $40万 2% 6%4% 8% 6.4% 销售增长

82 帮助特许经营者增长改造财务支持完工后提供前期资金以换取更高的专利费率改造加速激励增加每年改造加速的激励，与截止日期相比支持融资第三方 $2500万改造贷款池 1 2 3

致富金融(临时代码)首席执行官的崛起&要点凯莉·瓦拉德

84 • 流量增长• 易于拥有的、明确的价值主张• 优化的数字化和非现场渠道• 带动流量的创意和媒体计划• 行业最佳的客户关系管理和忠诚计划• 净增单位增长• 在食品、科技和餐厅形象方面进行的投资带来更强的回报率• 收银• 菜单全线折扣• 数字化和非现场渠道• 改进的信息传达与媒体工作• 客户数据库• 净减单位增长• 经过验证的、经过测试的举措崛起的新一天我们的未来之路

85关键主题AUV增长餐厅增长利润率增长现金流和资本配置

问答

KEKE'S INC.总统戴维·施密特

88 KEKE'S 领导团队戴维·施密特总裁2022年9月曼努埃尔·罗德里格斯运营副总裁2023年3月安娜丽丝·米勒人力资源与文化副总裁2023年5月

我们的宗旨：为每个人每天创造新的开始。我们的愿景：到2030年每年提供4000万个新的开始。欢迎来到KEKE'S早餐咖啡馆

90品牌历史Keke's通过专注于优质原料、卓越运营和服务在收购前发展到53家门店—没有进行营销。这些核心竞争力对于保护和融入品牌故事至关重要，因为我们展望未来。第一家Keke's早餐咖啡馆于2006年11月在佛罗里达奥兰多开业，第50家咖啡馆于2021年2月在佛罗里达韦斯利·张伯伦开业，2022年5月被丹尼斯公司收购，2024年1月在田纳西州亨德森维尔开设了第一家位于佛罗里达以外的咖啡馆。加州的第一家咖啡馆开业。Keke's现在横跨整个美国大陆！2024年10月

自2006年开业以来，KEKE'S BREAKFAST CAFE已拥有长达91年的运营经验。拥有丰富的餐厅经验。11家公司咖啡馆，51家特许经营咖啡馆，覆盖3个州并不断扩张。由于营业时间有限（上午7:00-下午2:30），营业额仍然强劲。表现最佳的咖啡馆创造了300万美元以上的客单量。主要位于联排位置，占地面积在3,800至4,500平方英尺之间，需要较少的前期资金投入，并且具有较低的维护成本。18年来，共有62家咖啡馆（1）客单量超过180万美元。<4,500平方英尺。产品组合将经济效益与快速增长轨迹相结合，达到行业领先的服务和质量标准。数据截至2024年10月19日。2024年第三季度结束后，Keke's在科罗拉多州又开了一家特许经营咖啡馆。

Orlando Tampa Gainesville Jacksonville Tallahassee West Palm Beach Fort Myers DMA Cafes % of FL Sales Orlando 25 44% Tampa 20 31% Jacksonville 5 7% West Palm Beach 4 9% Fort Myers 3 5% Gainesville 1 2% Tallahassee 1 2% Florida Tennessee 2 Nashville Colorado 1 Denver 数据截至2024年10月19日。2024年第三季度结束后，Keke's在科罗拉多州又开了一家特许经营咖啡馆。

巩固基础领导团队培训技术见解与分析营销供应链文化运营

94 视频

“访客分为两类-那些喜欢Keke's Breakfast Cafe的和那些尚未尝试我们的！”品牌差异化

96 白天餐厅领域高度分段化白天餐厅领域在地区上高度分散

97 在这个快速增长的类别中处于独特的领先地位特许经营结构有远见的领导人胜利的方案 Denny's合作伙伴关系

98 显著的竞争优势特许经营结构有远见的领导人胜利的方案 Denny's合作伙伴关系 1.世界一流的特许经营商 2.共享支持结构 3.规模效益

99资产轻松增长策略利用丹尼斯的专业知识特许经营结构远见卓识的领导成功的配方丹尼斯合作伙伴 1. 白天餐厅领域没有规模的特许人 2. 现有特许经营者急于成长 3. 在困难市场的运营经验

100经验丰富的领导特许经营结构远见卓识的领导成功的配方丹尼斯合作伙伴 1. 经验丰富的领导团队 2. 虽小但强大 3. 责任、认可和协作的文化

101备受喜爱的品牌，拥有异常忠诚的客人特许经营结构远见卓识的领导成功的配方丹尼斯合作伙伴 1. 丰富（份量大小） 2. 新鲜/优质 3. 服务 4. 氛围

102获奖食品质量认可

10353, 54, 58, 63, 68, 73, 0, 10, 20, 30, 40, 50, 60, 70, 80, 90, 2023年第二季度2023年第三季度2023年第四季度2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第二季度品牌好感度满意度指标排名的领导者注：截至10.04.24 BBI数据，今年截至今日的品牌好感度Keke’s Family Dining First Watch Snooze Food 59 30 43 45 饮料 39 17 38 34 服务 76 44 43 32 氛围 63 25 34 30 打算再次光顾 71 52 60 56 品牌好感度 69 39 46 42 总体品牌好感度持续逐步改善，今年截至今日的品牌好感度领先同行

104总体谷歌星级评分为行业最佳注：截至10.04.24的BBI数据平均评分4.45，4.75，4.54 2022年 2023年 2024年至今

105佛罗里达销售趋势同店销售额*最近有所改善—在2024年第三季度缩小了差距佛罗里达连续七个季度落后于美国同店销售基准 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 2023年第一季度2023年第二季度2023年第三季度2023年第四季度2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度佛罗里达同店销售* BBI Family - US BBI Family - FL Keke's *同店销售包括公司餐厅和非合并特许和许可餐厅的销售，在可比期间内营业。总营业收入仅限于公司餐厅销售和特许和许可餐厅的特许金，广告营收，初始和其他费用以及租金营收。因此，应将国内特许同店销售和国内系统同店销售作为补充而非替代公司按照通用会计准则报告的结果。

106显著的AUV增长机会设计与改造 • 首家新设计咖啡馆于2024年1月开业 • 首次翻新于2024年7月完成饮料计划 • 第1阶段于'24年第2/第3季度推出 • 第2阶段测试在新咖啡馆进行营销 • 2023年中开始1%的营销贡献 • 2024年增加至2% 促进交通的杠杆非店内销售 • 97%的咖啡馆已激活 • 2024年第3季度-销售额的16%来自非店内销售

107饮料计划设计与改造非店内销售饮料计划营销 • 第1阶段完成 • 香槟鸡尾酒、贝里尼鸡尾酒、桑格利亚 • 于2024年第1季度推出 • 系统中已激活80% • 4%-6%的额外销售 • 第2阶段测试 • 包括扩展的鸡尾酒菜单和浓缩咖啡饮品

108不断发展的营销计划设计与改造非店内销售饮料计划营销 • 首个Q3'24的付费媒体广告 • 4%-6%的交易提升

109设计与改造倡议设计与改造非店内销售饮料计划营销 • 六家新咖啡馆目前采用更新形象 • 首次翻新于2024年7月完成

110早期翻新项目结果 +6%-8%的销售增长 +30%投资回报率现金投资回报率超过25% 超过150,000美元的CAPEX目标指标

111非店内销售设计与改造非店内销售饮料计划营销 • 机会的早期阶段 • 从2023年的14%增长到2024年第3季度的16% • 目标为18%-20%的销售额

112与特许经营商的合作不断增长拥有51家特许经营餐厅 (1) 特许经营单位数量特许经营商数量餐厅特许经营商所占比例总特许经营单位总特许经营单位所占比例 1 9 47% 9 18% 2-5 8 42% 28 54% 6-10 2 11% 14 27% 总计 19 100% 51 100% 迅速扩张的19个特许经营商 (1) • 2个特许经营商每家拥有5家以上的餐厅，合计约占特许制系统27% • 大部分现有特许经营商专注于经营Keke's特许经营餐厅 • 公司希望利用Keke's和Denny's现有的特许经营商网络，预计在未来五年内将开设250家以上的Keke's特许经营单位(1) 数据截至2024年10月19日

2006年至2024年长期展望 - 投资组合增长新咖啡馆开业（2006年至2024年）预计将有超过140家新咖啡馆增长管道于2024年到来辅导指引中点长期展望 25%-30%咖啡馆增长复合年增长率通过seed和feed策略以及新特许经营者预期的额外发展

实施seed和feed策略建设新公司咖啡馆转让现金流出 • 进军新市场 • 建立初步市场存在 • 建立效率资金流入 • 资本回报 • 确保额外的发展承诺 • 特许经营者开展市场建设 • 以85%-90%的特许经营比例为目标

未开发的空白区域 - 超过140个发展承诺

新一天的崛起 • 小而不断扩张的区域连锁店 • 利用丹尼斯公司提供的共享服务支持 • 更新设计菜单 • 建立营销基础 • 缓慢而稳定的增长 • 经过测试的翻新形象 • 是白昼就餐空间中最大的全国特许商 • 最大程度利用丹尼斯公司提供的共享服务支持 • 战略菜单工程 • 利用强大的品牌建设基金推动增量销售 • 激进的增长 • 来自翻新推出的系统收益我们的方向

关键主题 AUV增长餐厅增长利润率增长现金流和资本分配

问答

分割线

特许经营者讨论会

121 ROLAND SPONGBERG ✓ 2004年加入丹尼斯特许经营体系 ✓ 是拥有全国108家餐厅的最大丹尼斯特许经营者 ✓ 投资组合中23%为非传统旅行中心位置 ✓ 是新翻新设计和pos投放的早期采用者 ✓ 多样化投资组合包括温迪、艾尔波罗·洛科、甜甜圈和光火比萨

122 CLYDE RUCKER ✓ 2017年加入丹尼斯特许经营体系，并通过丹尼斯特许经营和发展计划扩大其投资组合 ✓ 是在德克萨斯州和佛罗里达州拥有36家餐厅的第九大丹尼斯特许经营者 ✓ 是新翻新计划的早期采用者，并已投资转换其投资组合的超过35% ✓ 是新pos投放的早期采用者 ✓ 多样化投资组合包括杰克在盒

123 ✓ 2017年开设了他们的第一家Keke's Cafe ✓ 拥有奥兰多和Ft Myers地区的6家Keke's Cafe ✓ 目前在施工中的有2家额外的Keke's Cafe ✓ 在Keke's体系中拥有第二大平均单位销售额咖啡 JOHN EHRHARD

124 ✓ 2014年开设了他们的第一家Keke's Cafe ✓ 在坦帕/圣彼得堡DMA经营7家Keke's Cafe ✓ 计划很快进军乔治亚！JORDAN & ASHLEY SWAN

125 特许经营者问答活动由RAPHAEL GROSS主持 Roland Spongberg Clyde Rucker John Ehrhard Ashley Swan

EVP – 致富金融(临时代码) 长期区间展望 ROBERt VEROSTEk

127 关键主题平均单位销售额增长餐厅增长利润率增长现金流和资本配置

128 重新校准 G&A 63 9 第三季度2024年度长期公司行政费用特许经营利润率 63 9 G&A 7200万 5%-6% 减少1 G&A部分抵消2025年的~1.5%，因第53周。

129近期展望• 预计更高比例的自由现金流将用于资本支出：• 加速公司对两个品牌的改造，预计至2026年• 预计至少有50%的新Keke餐厅将是公司咖啡店，随后采取种子和投入策略为了获得长期收益平衡资本配置$27 $16 $14 $17 $22 $27 $20 $22 $14 $7 $7 $7 $12 $10 $18 $4 $22 $22 $25 $36 $106 $59 $83 $68 $96 $34 $31 $65 $52 $11 $31 $38 $36 $42 $58 $133 $78 $105 $82 $103 $41 $38 $77 $62 $29 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年年初至第3季度2024年资本支出股份回购总投资

130崭新一天的崛起5% - 7%调整后的EBITDA*增长CAGR持平至稍微正收益同店销售* 3%净单位增长CAGR 5% - 6% G&A在未来12个月内的削减平衡种子和投入与股份回购 2.5倍 - 3.5倍债务杠杆长期展望0% - 1%单位增长CAGR $220万AUV目标中期公司利润率目标25% - 30%单位增长CAGR $2.2百万AUV目标上升中端公司利润率目标* 同店销售包括公司餐厅和在可比期间内开放的非合并特许经营和许可餐厅的销售。总营业收入仅限于公司餐厅销售和特许经营和许可餐厅的版税、广告收入、初期费用以及租金收入。因此，国内特许经营同店销售和国内系统同店销售应被视为必须补充而非替代按照GAAP报告的公司业绩。此外，请参阅附录，了解净利润（损失）与非GAAP财务指标之间的调节，以及营业收入与非GAAP财务指标之间的调节。

首席执行官VALADE KELLI的结束思路

132引人注目的业务模式回顾在白天用餐场所中最大的国家特许经营者最大化通过丹尼公司的共享服务支持战略菜单工程利用强大的品牌建设基金推动增量销售的激进增长系统从改造推出中获得的销售份额（a）交通增长拥有清晰的价值主张优化的数字化和离场频道推动交通的创新和媒体计划最佳的CRm和忠诚计划净积极单位增长通过在食品、技术和餐厅形象投资中获得更高的投资回报增强长期现金流生成更高的总股东回报

问答

合并后的IFRS

净利润 (净亏损)与非GAAP财务指标的对账 $ 百万 2018年2019年20201年2021年2022年2023年截至2024年9月的净利润（净亏损）43.7亿美元117.4亿美元(5.1亿美元)78.1亿美元74.7亿美元19.9亿美元14.8亿美元所得税负债（受益）8.6.0 31.8（2.0）26.0 24.7 7.0 4.2商誉减值损失- - - - - 6.4 0.0营运（损失）和其他费用，净2.6（91.2）1.8（46.1）（1.0）2.5 2.0其他非营运费用（收入），净0.6（2.8补偿计划性费用6.0 6.7 7.9 13.6 11.4 8.9 8.4递延薪酬计划计价调整（1.0）2.6 1.6 2.1 -2.2 1.9 1.4利息支出，净20.7 18.5 18.0 15.1 13.8 17.6 13.6折旧和摊销27.0 19.8 16.2 15.4 14.9 14.4 10.9法律和解费用0.3 1.1 0.5 2.1 4.2 2.3 1.8预开业费用0.1 0.0 - - - 0.3 0.8与COVID-19相关的费用- - 3.5（1.4）- - -第3页领导层过渡成本 - - - - 0.3 - -收购成本 - - - - 0.6 - -其他调整0.2（0.0）0.0 -（0.1）（0.1）2.5调整后的EBITDA108.8亿美元104.0亿美元38.2亿美元89.8亿美元88.8亿美元89.4亿美元58.7亿美元调整后的EBITDA利润率17.3%19.2%13.0%22.6%19.4%19.3%17.4%净利润（亏损）43.7亿美元117.4亿美元（5.1亿美元）78.1亿美元74.7亿美元19.9亿美元14.8亿美元利润和利息率利息掉期衍生品，净 - -（2.2）（12.6）（55.0）11.0 0.5资产及其他净损益（0.5）（93.6）（4.7）（47.8）（3.4）（2.2）（0.1）减值损失2 1.6 - 4.1 0.4 1.0 8.6 0.8法律和解费用0.3 1.1 0.5 2.1 4.2 2.3 1.8预开业费用0.1 0.0 - - - 0.3 0.8与COVID-19相关的费用- - 3.5（1.4）- - -领导层过渡成本 - - - - 0.3 - -收购成本 - - - - 0.6 - -其他调整0.2 - 0.2 0.2 - 0.2 0.5税收影响（0.3）23.8（0.3）14.8 13.0（5.0）（1.4）调整后的净收入（亏损）$45.0亿$48.6亿（4.2亿）$33.6亿$35.4亿$34.8亿$19.7亿净利润（亏损）每股-摊薄0.67美元1.90美元（0.08美元）$1.19版权$1.23版权$0.35版权$0.28每股调整版权$0.02（$1.11）$0.01（-美国，美国）$0.68）($0.65）$0.27版权$0.09调整后的净利润（亏损）每股$0.69 $0.79 ($0.07) $0.51 $0.58 $0.62 $0.37摊薄权重平均股份（000）65，562 61，833 60，812 65，573 60，879 56，196 52，739 1.包括53个运营周。2.商誉减值损失包括2023年和2024年6月26日止年度的640万和不超过10万的商誉减值损失。3.对2018年，2019年，2020年，2021年，2022年，2023年和截至2024年9月25日止年度的税收调整反映出16.4%，25.7%，25.6%，25.0%，24.9%，25.0%和22.2%的有效税率。

公司认为，除GAAP度量外，某些其他非GAAP财务指标对投资者和分析师而言也是有用的信息，可帮助评估餐厅级别的运营效率和持续运营绩效。然而，非GAAP度量应被视为营业收入、净利润和每股净利润等按照GAAP编制的财务绩效度量的补充，而非替代品。公司内部使用餐厅级别运营利润率、公司餐厅运营利润率和特许经营利润率作为规划目的的绩效度量，包括编制年度运营预算以及为某些员工提供激励补偿。餐厅级别运营利润率为公司餐厅运营利润率和特许经营利润率之和，不包括：(i)总务和行政费用，主要包括与支持公司和特许经营餐厅以及公司总部其他活动相关的非餐厅级别成本；(ii)折旧和摊销费用，几乎所有这些费用都与公司餐厅级别资产有关，因为这些费用代表历史性的沉没成本，不反映当前用于餐厅的现金支出；(iii)特别项目，包含在营业(收益)、损失和其他费用净额中，以便向投资者提供对其持续运营绩效的更清晰观点，以及与以往期间结果更相关的比较。公司餐厅运营利润率被定义为公司餐厅销售减去公司餐厅销售成本（包括产品成本、公司餐厅级别的工资和福利、租用成本以及其他经营成本，包括水电费、维修和保养、营销和其他费用），并呈现为公司餐厅销售的百分比。调整后的公司运营餐厅利润率被定义为公司餐厅运营利润率减去一定项目，例如法律和解费用、开业前费用等公司在评估其持续核心运营绩效时不考虑的项目。特许经营利润率被定义为特许和许可收入（包括特许使用费和其他非食品和饮料收入流，如初次特许使用费和其他费用、广告收入和租金收入）减去特许和许可收入成本，并呈现为特许和许可收入的百分比。调整后的特许经营利润率被定义为特许经营利润率减去公司在评估其持续核心运营绩效时不考虑的某些项目。调整后的餐厅级别运营利润率为调整后的公司餐厅运营利润率和调整后的特许经营利润率之和，被定义为在评估其持续核心运营绩效时将餐厅级别运营利润率调整为某些项目。这些调整要么是非经常性的，要么会随时间变化而变化，与公司持续核心运营绩效无关。请参阅最近的新闻稿了解调整后餐厅级别运营利润率的详细分类。$百万2018年2019年20201年2021年2022年2023年截至2024年9月30日的年初至今数据运营利润$73.6 $165.0 $6.7 $104.1 $60.6 $52.8 $30.9总务和行政费用63.8 69.0 55.0 68.7 67.2 77.8 61.5折旧和摊销费用27.0 19.8 16.2 15.4 14.9 14.4 10.9商誉减值损失- - - - - 6.4 0.0营业（收益）、损失及其他费用净值2.6 (91.2) 1.8 (46.1) (1.0) 2.5 2.0餐厅级别运营利润$167.1 $162.7 $79.7 $142.1 $141.6 $153.9 $105.3餐厅级别运营利润包括：公司经营餐厅利润率（2）63.2 48.0 3.6 28.1 20.3 27.9 16.9连锁经营利润率（3）104.0 114.7 76.1 114.0 121.3 125.9 88.5餐厅级别运营利润$167.1 $162.7 $79.7 $142.1 $141.6 $153.9 $105.3调整项目（4）0.6 1.1 6.4 1.3 4.2 2.5 5.1调整后的餐厅级别运营利润$167.7 $163.7 $86.1 $143.4 $145.8 $156.4 $110.5调整后的餐厅级别运营利润包括：调整后的公司经营餐厅利润率63.5 49.0 2.6 30.4 24.5 30.5 19.5调整后的连锁经营利润率104.1 114.7 83.6 112.9 121.3 125.9 91.0调整后的餐厅级别运营利润$167.7 $163.7 $86.1 $143.4 $145.8 $156.4 $110.51.包括53个运营周。2.公司餐厅经营利润率的计算方法为营业收入加上总务和行政费用、折旧和摊销、营业（收益）、损失及其他费用、特许和许可收入成本，除去折旧和摊销；减去特许和许可收入。3.特许经营利润率的计算方法为营业收入加上总务和行政费用、折旧和摊销、营业（收益）、损失及其他费用、公司餐厅销售成本，除去折旧和摊销；减去公司餐厅销售。4.调整项目包括法律和解费用、开业前成本以及其他公司在评估其持续核心运营绩效时不考虑的调整项目。截至2024年9月25日的季度和年初至今期间的调整项目包括向特许经营者发放260万美元，用于广告成本审查。