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| 投資家情報CORE IR-スコット・アーノルド、マネージングパートナーについての詳細は、以下をご覧ください。 | |||||
報道関係:Gaucho Group Holdings, Inc. Sophia Marshall 通信ヘッド フィザーブ株式会社 470-351-9908 sophia.marshall@fiserv.com | 投資家関係： ジュリー・チャリエル 投資家関係リーダー フィザーブ株式会社 212-515-0278 julie.chariell@fiserv.com | ||||
即時リリース | ||
Fiservは2024年第3四半期の業績を報告
四半期と年間累計ともに売上高は7%増加しました。
四半期のGAAP epsは37％減少し、6％増加しました。 年度通算；
営業キャッシュフローは年間累計で24%増加し、44.1億ドルに達しました。
四半期のオーガニック売上高は15%増加し、年間累計では17%増加しました。
四半期において、調整後のEPSは17%、その後18%増加しました これまでの年間
フリーキャッシュフローは23%増加しました 年初来で33.4億ドルになりました;
企業は2024年のオーガニック売上高見通しを16%から17%に引き上げ、調整後EPS見通しを8.73ドルから8.80ドルに引き上げました。
および調整後EPSの見通しを8.73ドルから8.80ドルに引き上げました。
2024年10月22日、ウィスコンシン州ミルウォーキー - 米国の主要な支払いおよび金融サービステクノロジーソリューションのグローバルプロバイダーであるFiserv, Inc.（nyse: FI）は、本日2024年第3四半期の財務結果を報告しました。
Third Quarter 2024 GAAP Results
会社のGAAP売上高は、前年同期比で2024年第3四半期に7％増の52.2億ドルに増加し、マーチャントソリューション部門では9％、ファイナンシャルソリューション部門では5％の成長を達成しました。さらに、2024年の前半9カ月間における会社のGAAP売上高は、前年同期比で15.210億ドルに7％増加し、マーチャントソリューション部門では10％、ファイナンシャルソリューション部門では5％の成長を達成しました。
2024年第3四半期のGAAP1株当たり利益は前年同期比37％減の0.98ドルとなり、2024年の第1四半期から9か月間は前年同期比6％増の3.74ドルとなった。2024年の第3四半期と第1から9か月間には、同社の持分法投資の1つに関連する5億7,000万ドルの非現金減損損失が含まれていた。2023年の第3四半期と第1から9か月間には、同社の財務調整ビジネスの売却に関連する1億7,700万ドルの税引前利益が含まれていた。
GAAPの営業利益率は、2023年の第3四半期と2024年の第1-9か月に比べて、第3四半期が30.8％から30.7％、第1-9か月が25.2％から27.7％でした。Merchant SolutionsセグメントのGAAPの営業利益率は、2023年の第3四半期と第1-9か月に比べて、第3四半期が34.8％から37.7％、第1-9か月が32.9％から36.2％でした。
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2024年の第3四半期と2024年の最初の9ヶ月のFinancial SolutionsセグメントのGAAP営業利益率はそれぞれ47.4％と45.8％であり、これに比べて2023年の第3四半期と最初の9ヶ月の営業利益率はそれぞれ46.9％と45.1％でした。運用活動による純現金は、前年同期の35.7億ドルに比べ、2024年の最初の9ヶ月で24％増の44.1億ドルに増加しました。
「ファイナンシャルインスティテューションズセグメントといくつかの重要な新規獲得を含む当社のマーチャントおよびファイナンシャルソリューションズセグメントにわたる強さを示す三半期の業績に満足しています」とFiservの会長兼最高経営責任者フランク・ビシニャーノは述べました。,この業績は、ますます連携する商人とファイナンシャルインスティテューションズという2つのエコシステムの交差点に立つ特権的な立場にあることに根ざしています。
2024年第3四半期の非GAAPの結果と追加情報
•2024年第3四半期の調整後売上は前年同期比で7%増の48.8億ドル、2024年前半9ヶ月は前年同期比で7%増の142.2億ドルに増加しました。
•2024年第3四半期の有機売上高は、Merchant Solutionsセグメントで24%の成長をリードする15%増でした。 また、Financial Solutionsセグメントでは6%成長しました。
•2024年前半9ヶ月の有機売上成長は17%で、Merchant Solutionsセグメントは29%、Financial Solutionsセグメントは6%成長しました。
•2024年第3四半期の調整後EPSは前年同期比で17%増の2.30ドル、2024年前半9ヶ月は前年同期比で18%増の6.29ドルに増加しました。
•2024年第3四半期の調整後営業利益率は前年同期比で170ベーシスポイント増の40.2%、2024年前半9ヶ月は170ベーシスポイント増の38.2%に増加しました。
•Merchant Solutionsセグメントでは、2024年第3四半期に調整後営業利益率が290ベーシスポイント増の37.7%、Financial Solutionsセグメントでは40ベーシスポイント増の47.4%に増加しました。
•Merchant Solutionsセグメントでは、2024年前半9ヶ月に調整後営業利益率が330ベーシスポイント増の36.2%、Financial Solutionsセグメントでは60ベーシスポイント増の45.8%に増加しました。
•フリーキャッシュフローは23%増加しました 2024年の最初の9ヶ月間は、前年同期の27.2億ドルに比べて33.4億ドルに増加しました。
•会社は2024年の第3四半期に普通株式 760万株を13億ドルで、2024年の最初の9か月に普通株式 2780万株を43億ドルで取り戻しました。
•Fiservは2024年のInternational Data Corporation（IDC）で第1位のグローバル金融テクノロジープロバイダーとして認定されました。 FinTech Top 100ランキング 2年連続で
2024年の見通し
Fiservは2024年の有機売上高成長率見通しを16%から17%、調整後の1株当たり利益見通しを$8.73から$8.80に引き上げ、2024年の成長率は16%から17%になります。
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「フィザーブは、トップラインの成長とマージンの改善において一貫性と持続可能性を示し続け、これにより、2024年の財務コミットメントに対する見通しを引き上げることとなりました。」 ビシニアーノ氏は述べています。「我々の比類ない実績は、調整後の1株当たり利益の成長において39年連続で二桁を達成に近づく道筋として続いています。」階 連続39年の二桁の調整後利益シェア成長を達成に近づくにつれ、我々の比類ない実績はそのまま維持されています。
セグメントリアライメント
2024年第1四半期、ビジネスの変更に対応するために報告セグメントを再配置し、統合ポートフォリオの製品およびソリューションを金融機関のクライアントに更に向上させることを目指して運用パフォーマンスを向上させました（「セグメント再配置」）。新しい報告セグメントはMerchant SolutionsとFinancial Solutionsです。2023年9月30日までの3か月間と9か月間にわたるセグメントの結果は、セグメントの再配置を反映するように再構築されました。
会議呼び出し：
通話料金無料ダイヤル番号
会社は2024年10月22日火曜日の午前7時（中部時間）にライブウェブキャストで第3四半期2024年の業績について議論します。ウェブキャストには、追加の財務情報と共に、Fiservウェブサイトの投資家向け情報セクションでアクセスできます。 investors.fiserv.comライブウェブキャストの終了後約1時間後にリプレイが利用可能です。
Fiservについて
Nyse: FI（NYSE: FI）を擁するフォーチュン500™企業のFiserv, Inc.は、世界を動かす方法でお金と情報を動かすことを目指しています。支払いと金融テクノロジーのグローバルリーダーとして、同社は口座処理やデジタルバンキングソリューション、カード発行者処理およびネットワークサービス、支払い、eコマース、加盟店獲得および処理、Cloverなどの分野で革新と卓越にコミットし、顧客が最高水準の結果を達成するのを支援しています。® クラウドベースのポイントオブセールおよびビジネス管理プラットフォームであるCloverを提供するFiservはS&P 500のメンバーであり、過去10年間のうち9回で「世界で最も尊敬される企業™」の1つとして認められています。® 世界で最も尊敬される企業™の1つとして過去10年間のうち9回で認定されたS&P 500のメンバーであるFiservは、 この話題は、元々Fortune.comで特集されていました。® 訪問 fiserv.com そして詳細情報や最新の企業ニュースをご覧いただくためにソーシャルメディアをフォローしてください。
非GAAP財務指標の使用
このニュースリリースでは、売上高、営業利益、営業利益率、Fiservに帰属する当期純利益、希薄化後1株当たり利益、営業活動による純現金、"調整後の売上高"、"調整後の売上高成長"、"自然売上高"、"自然売上高成長"、"調整後の営業利益"、"調整後の営業利益率"、"調整後の当期純利益"、"調整後の1株当たり利益"、"調整後の1株当たり利益成長"、及び"フリーキャッシュフロー"など、米国一般会計原則（GAAP）に準拠して決定された情報に加えて、"特定の非現金アイテムやその他の項目の調整"や"特定の貫通売上高や費用の除外"といった内容を含む調整後の数値が示されています。経営陣は、これら一部の非現金アイテムや特定のアイテムの調整、特定の貫通売上高や費用の除外を行うことで、株主が企業のパフォーマンスを評価する能力を向上させると信じています。それらの数値は、ビジネスに影響を与えている要因やトレンドについての追加の洞察を提供するため、会社はこれらの項目をGAAP財務指標から除外してこれらの未監査の非GAAP指標を計算しています。これらの未監査の非GAAP財務指標と最も類似するGAAP財務指標との対応する調整表は、このニュースリリースに含まれていますが、将来の見通し指標については、対応するGAAP財務指標との調整表が可変性のため利用できない場合があります。
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| ニュースリリース | | |||||||
非現金およびその他の項目の複雑さと限られた透明性は、非GAAP見通し指標から除外されています。会社の将来を見据えた非GAAP財務指標に関する詳細情報については、15〜17ページを参照してください。
非現金やその他の項目の例には、非現金の無形資産の償却費（買収に関連するものを含む）、非現金の減損損失、一時金支出、合併および統合費用、事業や特定資産、投資の売却に伴う利益や損失、および特定の税務上の利益や費用などが含まれます。企業はこれらの項目を除外し、企業の運営に関連すると考えられる要因により明確に焦点を当てます。また、企業の運営に関する意思決定、各事業への資源の配分などを行うのに、経営陣はこの情報を利用しています。
会社は、取得に関連する無形資産の減価償却を除外して非GAAPの結果を調整しており、これらの金額は取得のタイミングと/または規模によって不安定であり、頻度が異なり、大きく影響を受けます。経営陣は、取得に関連する無形資産の減価償却の調整がGAAP情報を補完するとともに、運営業績の比較を評価するために使用できる指標であると考えています。会社は、取得に関連する無形資産の減価償却を非GAAPの経費から除外していますが、経営陣は、投資家が理解することが重要であると考えています。このような無形資産は、購入会計の一部として計上され、収益生み出しに貢献しています。
経営陣は、調整後の外国為替変動、買収、および処分の影響を除いた売上高の調整後売上高が示す必要があると考えています。経営陣は、特定の期間に生成された資金の測定にフリーキャッシュフローが有用であり、これらの資金は債務のサービス要件と戦略的資本の決定に利用可能です。経営陣は、この補足情報が株主が会社のコアビジネスのパフォーマンスを評価し理解する能力を向上させると信じています。
これらの未監査の非GAAP指標は、他社が報告する同様の指標と比較することができず、売上高、営業利益、営業利益率、Fiservに帰属する当期純利益、希薄化後の1株当たり利益、営業活動によって提供される当期純キャッシュなど、GAAPに準拠して決定された金額に加えて検討すべきです。
「将来に向けた声明」
このニュースリリースには、1995年の《証券訴訟改革法》の意味に基づく前向きな発言が含まれており、予想されるオーガニック売上高成長、調整後の1株当たり利益、調整後の1株当たり利益成長などに関する声明、および将来の財務パフォーマンスに関するその他の声明が含まれています。発言は一般的に前向きと見なされる可能性があります。なぜなら、「信じている」、「予想している」、「期待している」、「できるだろう」、「すべきだ」、「自信がある」、「おそらく」、「計画」などの言葉が含まれているためです。企業の将来の計画、展望、目標、または目標を記述する発言も前向きな声明です。
将来を見据えた発言は、そのような将来を見据えた発言によって想定されるものとは異なる実際の結果をもたらす可能性のある前提条件、リスク、不確実性に影響を受けます。会社の実際の結果に差異をもたらす要因には、次のようなものが含まれます
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| ニュースリリース | | |||||||
その他には、次のような要因が含まれます。会社が新規および既存の競合他社と効果的に競争し、適時かつコスト効果の高い競争力のある新製品やサービスを継続して導入していく能力；顧客が会社の製品やサービスに対する需要の変化；会社のテクノロジーが急速に進化する市場に遅れずに適応していく能力；会社の管理していない一部の商社との提携の成果；会社の事業におけるセキュリティ侵害や運用上の失敗が及ぼす影響、他の世界金融システムの参加者によって引き起こされる混乱も含む；詐欺や会社のベンダーや商社が義務を果たさなかったためのチャージバック、返金、返品による損失；地域的、国内、国際的な経済や政治情勢の変化、高まるインフレ、上昇する金利、景気後退、銀行の破綻、国際的な対立の激化など、会社や従業員、顧客、ベンダー、サプライチェーン、業務およびセールスに及ぼす影響；会社または金融サービス業界全体に影響を与える提案および施行された立法や規制措置の効果；政府の規制、該当するカード協会およびネットワーク規則への遵守能力；知的財産権の保護と有効性；保留中および今後の訴訟や政府手続の結果；会社がアクイジションを成功裏に特定し、完了し、統合し、それに関連する予想される利益を実現する能力；会社の戦略的イニシアチブの影響；主要な人材を集め、保有する能力；会社の優先された資金供給源へのアクセス能力に影響を与える金融市場の不安定性と混乱、および会社が資金調達の条件または金利の上昇を得る能力の影響；通貨為替レートや通貨規制からの不利な影響；企業の税金および金利の変化；および、会社がSecurities and Exchange Commissionに提出する他の文書、特に2023年12月31日までの年報（Form 10-k）に含まれる、「リスクファクター」に記載されているその他の要因。リスクファクターに詳細に注意して、将来に関する発言を検討し、そのような発言に過度に依存しないように注意する必要があります。会社は、このニュースリリースの日付を基準としてのみ発せられた将来に関する発言を更新する義務を負わないものとします。
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| ニュースリリース | | |||||||
| ファイサーブ株式会社 | |||||||||||||||||||||||
| 要約連結損益計算書 | |||||||||||||||||||||||
| （百万単位、1株当たりの金額を除く、未監査） | |||||||||||||||||||||||
| 3 か月が終了 9月30日 | 9か月が終わりました 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 収入 | |||||||||||||||||||||||
| 処理とサービス | $ | 4,237 | $ | 4,008 | $ | 12,377 | $ | 11,605 | |||||||||||||||
| プロダクト | 978 | 865 | 2,828 | 2,571 | |||||||||||||||||||
| 総収入 | 5,215 | 4,873 | 15,205 | 14,176 | |||||||||||||||||||
| 経費 | |||||||||||||||||||||||
| 処理とサービスのコスト | 1,346 | 1,311 | 4,043 | 4,067 | |||||||||||||||||||
| 製品のコスト | 661 | 583 | 1,951 | 1,761 | |||||||||||||||||||
| 販売、一般および管理 | 1,606 | 1,652 | 5,000 | 4,952 | |||||||||||||||||||
| 事業やその他の資産の売却による純利益 | — | (176) | — | (172) | |||||||||||||||||||
| 経費合計 | 3,613 | 3,370 | 10,994 | 10,608 | |||||||||||||||||||
| 営業利益 | 1,602 | 1,503 | 4,211 | 3,568 | |||||||||||||||||||
| 支払利息、純額 | (326) | (258) | (872) | (692) | |||||||||||||||||||
| その他の費用、純額 | (5) | (35) | (17) | (81) | |||||||||||||||||||
| 税引前利益と非連結関連会社への投資による損失 | 1,271 | 1,210 | 3,322 | 2,795 | |||||||||||||||||||
| 所得税規定 | (74) | (239) | (448) | (544) | |||||||||||||||||||
| 非連結関連会社への投資による損失 | (626) | (2) | (642) | (11) | |||||||||||||||||||
| 純利益 | 571 | 969 | 2,232 | 2,240 | |||||||||||||||||||
| 少ない：非支配持分に帰属する純利益 | 7 | 17 | 39 | 42 | |||||||||||||||||||
| Fiservに帰属する純利益 | $ | 564 | $ | 952 | $ | 2,193 | $ | 2,198 | |||||||||||||||
| Fiservに帰属するGAAPベースの1株当たり利益 — 希薄化後 | $ | 0.98 | $ | 1.56 | $ | 3.74 | $ | 3.54 | |||||||||||||||
| Fiservに帰属する1株当たり利益の計算に使用される希薄化後の株式 | 576.9 | 610.3 | 585.7 | 620.3 | |||||||||||||||||||
１株当たり利益は実際の丸められていない金額を使用して計算されます。
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| ニュースリリース | | |||||||
| フィザーブ株式会社 | |||||||||||||||||||||||
| GAAPとの調整 | |||||||||||||||||||||||
| 調整後当期純利益と調整後1株当たり利益の調整 | |||||||||||||||||||||||
| （百万単位、1株当たり金額ともに、未監査） | |||||||||||||||||||||||
| 終了した三ヶ月間 9月30日 | 終了した9か月間 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Fiservに帰属するGAAP当期純利益 | $ | 564 | $ | 952 | $ | 2,193 | $ | 2,198 | |||||||||||||||
| 調整後: | |||||||||||||||||||||||
合併および統合コスト 1 | — | 30 | 59 | 120 | |||||||||||||||||||
| 解雇費用 | 14 | 15 | 77 | 52 | |||||||||||||||||||
取得関連無形資産の償却費 2 | 346 | 388 | 1,085 | 1,245 | |||||||||||||||||||
非完全子会社の活動 3 | 24 | 31 | 78 | 102 | |||||||||||||||||||
持分法投資の減損 4 | 610 | — | 610 | — | |||||||||||||||||||
事業およびその他資産の売却による純利益 5 | — | (176) | — | (172) | |||||||||||||||||||
カナダの税法変更 6 | — | — | — | 27 | |||||||||||||||||||
調整の税務影響 7 | (233) | (44) | (416) | (261) | |||||||||||||||||||
| 調整後の当期純利益 | $ | 1,325 | $ | 1,196 | $ | 3,686 | $ | 3,311 | |||||||||||||||
| Fiservに希薄化後調整されたGAAP純利益1株当たり | $ | 0.98 | $ | 1.56 | $ | 3.74 | $ | 3.54 | |||||||||||||||
| 所得税を差し引いた調整： | |||||||||||||||||||||||
合併および統合費用 1 | — | 0.04 | 0.08 | 0.15 | |||||||||||||||||||
| 解雇費用 | 0.02 | 0.02 | 0.10 | 0.07 | |||||||||||||||||||
取得関連無形資産の償却費 2 | 0.48 | 0.51 | 1.48 | 1.60 | |||||||||||||||||||
非完全所有子会社の活動 3 | 0.03 | 0.04 | 0.11 | 0.13 | |||||||||||||||||||
株式法に基づく投資の減損 4 | 0.79 | — | 0.78 | — | |||||||||||||||||||
事業とその他資産の売却による純利益 5 | — | (0.21) | — | (0.20) | |||||||||||||||||||
カナダ税法の変更 6 | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 調整後のEPS | $ | 2.30 | $ | 1.96 | $ | 6.29 | $ | 5.34 | |||||||||||||||
| FiservのGAAP純利益1株当たり成長 | (37) | % | 6 | % | |||||||||||||||||||
| 調整後の1株当たり利益成長 | 17 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||
See pages 3-4 for disclosures related to the use of non-GAAP financial measures.
Earnings per share is calculated using actual, unrounded amounts.
1Represents acquisition and related integration costs incurred in connection with acquisitions. Merger and integration costs associated with integration activities in the first nine months of 2024 primarily include $13 million of third-party professional service fees and $22 million of share-based compensation and associated taxes. Merger and integration costs associated with integration activities in the third quarter and first nine months of 2023 primarily include $19 million and $52 million of third-party professional service fees, respectively, as well as $39 million of share-based compensation in the first nine months of 2023.
2Represents amortization of intangible assets acquired through acquisition, including customer relationships, software/technology and trade names. This adjustment does not exclude the amortization of other intangible assets such as contract costs (sales commissions and deferred conversion costs), capitalized and purchased software, financing costs and debt discounts. See additional information on page 14 for an analysis of the company's amortization expense.
3Represents the company’s share of amortization of acquisition-related intangible assets at its unconsolidated affiliates, as well as the minority interest share of amortization of acquisition-related intangible assets at its subsidiaries in which the company holds a controlling financial interest.
4Represents a non-cash impairment of certain equity method investments during the third quarter of 2024, primarily related to the company’s Wells Fargo Merchant Services joint venture, recorded within loss from investments in unconsolidated affiliates in the consolidated statement of income.
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| News Release | | |||||||
5Represents a net gain primarily associated with the sale of the company’s financial reconciliation business during the third quarter of 2023.
6Represents the impact of a multi-year retroactive Canadian tax law change, enacted in June 2023, related to the Goods and Services Tax / Harmonized Sales Tax (GST/HST) treatment of payment card services.
7The tax impact of adjustments is calculated using a tax rate of 20% in both the first nine months of 2024 and 2023, which approximates the company’s anticipated annual effective tax rate, exclusive of actual tax impacts of a $156 million benefit associated with the impairment of certain equity method investments during the first nine months of 2024 and a $49 million provision associated with the net gain on sale of businesses during the first nine months of 2023.
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| News Release | | |||||||
| Fiserv, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Financial Results by Segment | |||||||||||||||||||||||
| (In millions, unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Total Company | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 5,215 | $ | 4,873 | $ | 15,205 | $ | 14,176 | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||
| Postage reimbursements | (331) | (307) | (984) | (927) | |||||||||||||||||||
| Deferred revenue purchase accounting adjustments | — | 5 | — | 16 | |||||||||||||||||||
| Adjusted revenue | $ | 4,884 | $ | 4,571 | $ | 14,221 | $ | 13,265 | |||||||||||||||
| Operating income | $ | 1,602 | $ | 1,503 | $ | 4,211 | $ | 3,568 | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||
Merger and integration costs 1 | — | 30 | 59 | 120 | |||||||||||||||||||
| Severance costs | 14 | 15 | 77 | 52 | |||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 346 | 388 | 1,085 | 1,245 | |||||||||||||||||||
| Net gain on sale of businesses and other assets | — | (176) | — | (172) | |||||||||||||||||||
| Canadian tax law change | — | — | — | 27 | |||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 1,962 | $ | 1,760 | $ | 5,432 | $ | 4,840 | |||||||||||||||
| Operating margin | 30.7 | % | 30.8 | % | 27.7 | % | 25.2 | % | |||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 40.2 | % | 38.5 | % | 38.2 | % | 36.5 | % | |||||||||||||||
Merchant Solutions (“Merchant”) 2 | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 2,469 | $ | 2,259 | $ | 7,132 | $ | 6,461 | |||||||||||||||
| Operating income | $ | 931 | $ | 786 | $ | 2,582 | $ | 2,123 | |||||||||||||||
| Operating margin | 37.7 | % | 34.8 | % | 36.2 | % | 32.9 | % | |||||||||||||||
Financial Solutions (“Financial”) | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 2,412 | $ | 2,302 | $ | 7,076 | $ | 6,770 | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||
| Deferred revenue purchase accounting adjustments | — | 5 | — | 16 | |||||||||||||||||||
| Adjusted revenue | $ | 2,412 | $ | 2,307 | $ | 7,076 | $ | 6,786 | |||||||||||||||
| Operating income | $ | 1,143 | $ | 1,079 | $ | 3,244 | $ | 3,050 | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||
| Deferred revenue purchase accounting adjustments | — | 5 | — | 16 | |||||||||||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 1,143 | $ | 1,084 | $ | 3,244 | $ | 3,066 | |||||||||||||||
| Operating margin | 47.4 | % | 46.9 | % | 45.8 | % | 45.1 | % | |||||||||||||||
| Adjusted operating margin | 47.4 | % | 47.0 | % | 45.8 | % | 45.2 | % | |||||||||||||||
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| News Release | | |||||||
| Fiserv, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Financial Results by Segment (cont.) | |||||||||||||||||||||||
| (In millions, unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Corporate and Other | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 334 | $ | 312 | $ | 997 | $ | 945 | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||
| Postage reimbursements | (331) | (307) | (984) | (927) | |||||||||||||||||||
| Adjusted revenue | $ | 3 | $ | 5 | $ | 13 | $ | 18 | |||||||||||||||
| Operating loss | $ | (472) | $ | (362) | $ | (1,615) | $ | (1,605) | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||
| Merger and integration costs | — | 25 | 59 | 104 | |||||||||||||||||||
| Severance costs | 14 | 15 | 77 | 52 | |||||||||||||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 346 | 388 | 1,085 | 1,245 | |||||||||||||||||||
| Net gain on sale of businesses and other assets | — | (176) | — | (172) | |||||||||||||||||||
| Canadian tax law change | — | — | — | 27 | |||||||||||||||||||
| Adjusted operating loss | $ | (112) | $ | (110) | $ | (394) | $ | (349) | |||||||||||||||
See pages 3-4 for disclosures related to the use of non-GAAP financial measures.
Operating margin percentages are calculated using actual, unrounded amounts.
1Includes deferred revenue purchase accounting adjustments within the Financial segment related to the 2019 acquisition of First Data Corporation. Adjustments for this residual activity concluded as of December 31, 2023.
2For all periods presented in the Merchant segment, there were no adjustments to GAAP measures presented and thus the adjusted measures are equal to the GAAP measures presented.
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| News Release | | |||||||
| Fiserv, Inc. | |||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||||||
| (In millions, unaudited) | |||||||||||
| Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Cash flows from operating activities | |||||||||||
| Net income | $ | 2,232 | $ | 2,240 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and other amortization | 1,248 | 1,093 | |||||||||
| Amortization of acquisition-related intangible assets | 1,089 | 1,261 | |||||||||
| Amortization of financing costs and debt discounts | 33 | 30 | |||||||||
| Share-based compensation | 273 | 275 | |||||||||
| Deferred income taxes | (539) | (344) | |||||||||
| Net gain on sale of businesses and other assets | — | (172) | |||||||||
| Loss from investments in unconsolidated affiliates | 642 | 11 | |||||||||
| Distributions from unconsolidated affiliates | 29 | 42 | |||||||||
| Non-cash impairment charges | 14 | — | |||||||||
| Other operating activities | 79 | (2) | |||||||||
| Changes in assets and liabilities, net of effects from acquisitions and dispositions: | |||||||||||
| Trade accounts receivable | (136) | 119 | |||||||||
| Prepaid expenses and other assets | (503) | (506) | |||||||||
| Contract costs | (189) | (180) | |||||||||
| Accounts payable and other liabilities | 134 | (303) | |||||||||
| Contract liabilities | 4 | 3 | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | 4,410 | 3,567 | |||||||||
| Cash flows from investing activities | |||||||||||
| Capital expenditures, including capitalized software and other intangibles | (1,170) | (1,034) | |||||||||
| Net proceeds from sale of businesses and other assets | — | 232 | |||||||||
Merchant cash advances, net | (645) | — | |||||||||
| Distributions from unconsolidated affiliates | 59 | 110 | |||||||||
| Purchases of investments | (37) | (15) | |||||||||
| Proceeds from sale of investments | 53 | — | |||||||||
| Other investing activities | — | (3) | |||||||||
| Net cash used in investing activities | (1,740) | (710) | |||||||||
| Cash flows from financing activities | |||||||||||
| Debt proceeds | 6,141 | 5,188 | |||||||||
| Debt repayments | (4,665) | (1,652) | |||||||||
| Net borrowings from (repayments of) commercial paper and short-term borrowings | 345 | (2,032) | |||||||||
| Payments of debt financing costs | (28) | (38) | |||||||||
| Proceeds from issuance of treasury stock | 79 | 68 | |||||||||
| Purchases of treasury stock, including employee shares withheld for tax obligations | (4,491) | (3,790) | |||||||||
| Settlement activity, net | 487 | (630) | |||||||||
Distributions paid to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interest | (48) | (22) | |||||||||
Payment to acquire noncontrolling interest of consolidated subsidiary | — | (56) | |||||||||
| Payments of acquisition-related contingent consideration | (3) | (33) | |||||||||
| Other financing activities | (2) | (39) | |||||||||
| Net cash used in financing activities | (2,185) | (3,036) | |||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 25 | (8) | |||||||||
| Net change in cash and cash equivalents | 510 | (187) | |||||||||
| Cash and cash equivalents, beginning balance | 2,963 | 3,192 | |||||||||
| Cash and cash equivalents, ending balance | $ | 3,473 | $ | 3,005 | |||||||
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| News Release | | |||||||
| Fiserv, Inc. | |||||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||
| (In millions, unaudited) | |||||||||||
| September 30, | December 31, | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Assets | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 1,228 | $ | 1,204 | |||||||
| Trade accounts receivable – net | 3,714 | 3,582 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 2,749 | 2,344 | |||||||||
| Settlement assets | 17,434 | 27,681 | |||||||||
| Total current assets | 25,125 | 34,811 | |||||||||
| Property and equipment – net | 2,377 | 2,161 | |||||||||
| Customer relationships – net | 6,218 | 7,075 | |||||||||
| Other intangible assets – net | 4,104 | 4,135 | |||||||||
| Goodwill | 37,133 | 37,205 | |||||||||
| Contract costs – net | 985 | 968 | |||||||||
| Investments in unconsolidated affiliates | 1,585 | 2,262 | |||||||||
| Other long-term assets | 2,265 | 2,273 | |||||||||
| Total assets | $ | 79,792 | $ | 90,890 | |||||||
| Liabilities and Equity | |||||||||||
| Accounts payable and other current liabilities | $ | 4,161 | $ | 4,355 | |||||||
| Short-term and current maturities of long-term debt | 1,200 | 755 | |||||||||
| Contract liabilities | 770 | 761 | |||||||||
| Settlement obligations | 17,434 | 27,681 | |||||||||
| Total current liabilities | 23,565 | 33,552 | |||||||||
| Long-term debt | 24,085 | 22,363 | |||||||||
| Deferred income taxes | 2,526 | 3,078 | |||||||||
| Long-term contract liabilities | 255 | 250 | |||||||||
| Other long-term liabilities | 958 | 978 | |||||||||
| Total liabilities | 51,389 | 60,221 | |||||||||
Redeemable noncontrolling interest | — | 161 | |||||||||
| Fiserv shareholders' equity | 27,751 | 29,857 | |||||||||
| Noncontrolling interests | 652 | 651 | |||||||||
| Total equity | 28,403 | 30,508 | |||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 79,792 | $ | 90,890 | |||||||
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| News Release | | |||||||
Fiserv, Inc.
Selected Non-GAAP Financial Measures and Additional Information
(In millions, unaudited)
Organic Revenue Growth 1 | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | Growth | 2024 | 2023 | Growth | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted revenue | $ | 4,884 | $ | 4,571 | $ | 14,221 | $ | 13,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 2 | 371 | — | 1,327 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition adjustments | (3) | — | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture adjustments | (3) | (7) | (13) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic revenue | $ | 5,249 | $ | 4,564 | 15% | $ | 15,526 | $ | 13,224 | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||
Merchant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted revenue | $ | 2,469 | $ | 2,259 | $ | 7,132 | $ | 6,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 2 | 344 | — | 1,225 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition adjustments | (3) | — | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic revenue | $ | 2,810 | $ | 2,259 | 24% | $ | 8,348 | $ | 6,461 | 29% | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted revenue | $ | 2,412 | $ | 2,307 | $ | 7,076 | $ | 6,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Currency impact 2 | 27 | — | 102 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture adjustments | — | (2) | — | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic revenue | $ | 2,439 | $ | 2,305 | 6% | $ | 7,178 | $ | 6,763 | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted revenue | $ | 3 | $ | 5 | $ | 13 | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture adjustments | (3) | (5) | (13) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic revenue | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
See pages 3-4 for disclosures related to the use of non-GAAP financial measures.
Organic revenue growth is calculated using actual, unrounded amounts.
1Organic revenue growth is measured as the change in adjusted revenue (see pages 9-10) for the current period excluding the impact of foreign currency fluctuations and revenue attributable to acquisitions and dispositions, divided by adjusted revenue from the prior period excluding revenue attributable to dispositions.
2Currency impact is measured as the increase or decrease in adjusted revenue for the current period by applying prior period foreign currency exchange rates to present a constant currency comparison to prior periods.
13
| News Release | | |||||||
Fiserv, Inc.
Selected Non-GAAP Financial Measures and Additional Information (cont.)
(In millions, unaudited)
| Free Cash Flow | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 4,410 | $ | 3,567 | |||||||
Capital expenditures | (1,170) | (1,034) | |||||||||
Adjustments: | |||||||||||
Distributions paid to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interest | (48) | (22) | |||||||||
Distributions from unconsolidated affiliates included in cash flows from investing activities | 59 | 110 | |||||||||
Severance, merger and integration payments | 116 | 121 | |||||||||
Tax payments on adjustments | (23) | (24) | |||||||||
Other | — | 5 | |||||||||
Free cash flow | $ | 3,344 | $ | 2,723 | |||||||
Total Amortization 1 | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Acquisition-related intangible assets | $ | 345 | $ | 393 | $ | 1,089 | $ | 1,261 | |||||||||||||||
| Capitalized software and other intangibles | 164 | 133 | 464 | 360 | |||||||||||||||||||
| Purchased software | 57 | 53 | 175 | 167 | |||||||||||||||||||
| Financing costs and debt discounts | 11 | 10 | 33 | 30 | |||||||||||||||||||
| Sales commissions | 29 | 28 | 84 | 83 | |||||||||||||||||||
| Deferred conversion costs | 33 | 21 | 82 | 61 | |||||||||||||||||||
| Total amortization | $ | 639 | $ | 638 | $ | 1,927 | $ | 1,962 | |||||||||||||||
See pages 3-4 for disclosures related to the use of non-GAAP financial measures.
1The company adjusts its non-GAAP results to exclude amortization of acquisition-related intangible assets as such amounts are inconsistent in amount and frequency and are significantly impacted by the timing and/or size of acquisitions. Management believes that the adjustment of acquisition-related intangible asset amortization supplements the GAAP information with a measure that can be used to assess the comparability of operating performance. Although the company excludes amortization from acquisition-related intangible assets from its non-GAAP expenses, management believes that it is important for investors to understand that such intangible assets were recorded as part of purchase accounting and contribute to revenue generation. Amortization of intangible assets that relate to past acquisitions will recur in future periods until such intangible assets have been fully amortized. Any future acquisitions may result in the amortization of additional intangible assets.
14
| News Release | | |||||||
Fiserv, Inc.
Full Year Forward-Looking Non-GAAP Financial Measures
Reconciliations of unaudited non-GAAP financial measures to the most comparable GAAP measures are included in this news release, except for forward-looking measures where a reconciliation to the corresponding GAAP measures is not available due to the variability, complexity and limited visibility of these items that are excluded from the non-GAAP outlook measures. The company’s forward-looking non-GAAP financial measures for 2024, including organic revenue growth, adjusted earnings per share and adjusted earnings per share growth, are designed to enhance shareholders’ ability to evaluate the company’s performance by excluding certain items to focus on factors and trends affecting its business.
Organic Revenue Growth - The company's organic revenue growth outlook for 2024 excludes the impact of foreign currency fluctuations, acquisitions, dispositions and the impact of the company's postage reimbursements. The currency impact is measured as the increase or decrease in the expected adjusted revenue for the period by applying prior period foreign currency exchange rates to present a constant currency comparison to prior periods.
| Growth | ||||||||
| 2024 Revenue | 7.5% - 8.5% | |||||||
| Postage reimbursements | (0.5)% | |||||||
| 2024 Adjusted revenue | 7% - 8% | |||||||
| Currency impact | 8.5% | |||||||
| Acquisition adjustments | 0.0% | |||||||
| Divestiture adjustments | 0.5% | |||||||
| 2024 Organic revenue | 16% - 17% | |||||||
Adjusted Earnings Per Share - The company's adjusted earnings per share outlook for 2024 excludes certain non-cash or other items such as non-cash intangible asset amortization expense associated with acquisitions; non-cash impairment charges; non-cash pension plan termination charges; merger and integration costs; severance costs; gains or losses from the sale of businesses, certain assets and investments; and certain discrete tax benefits and expenses. The company estimates that amortization expense in 2024 with respect to acquired intangible assets will decrease approximately 15% compared to the amount incurred in 2023.
Other adjustments to the company’s financial measures that were incurred in 2023 and for the three and nine months ended September 30, 2024 are presented in this news release; however, they are not necessarily indicative of adjustments that may be incurred throughout the remainder of 2024 or beyond. Estimates of these impacts and adjustments on a forward-looking basis are not available due to the variability, complexity and limited visibility of these items.
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| News Release | | |||||||
Fiserv, Inc.
Full Year Forward-Looking Non-GAAP Financial Measures (cont.)
The company's adjusted earnings per share growth outlook for 2024 is based on 2023 adjusted earnings per share performance.
| 2023 GAAP net income attributable to Fiserv | $ | 3,068 | |||
| Adjustments: | |||||
Merger and integration costs 1 | 158 | ||||
| Severance costs | 74 | ||||
Amortization of acquisition-related intangible assets 2 | 1,623 | ||||
Non wholly-owned entity activities 3 | 133 | ||||
Net gain on sale of businesses and other assets 4 | (167) | ||||
Canadian tax law change 5 | 27 | ||||
Tax impact of adjustments 6 | (355) | ||||
Argentine Peso devaluation 7 | 71 | ||||
| 2023 adjusted net income | $ | 4,632 | |||
| Weighted average common shares outstanding - diluted | 615.9 | ||||
| 2023 GAAP earnings per share attributable to Fiserv - diluted | $ | 4.98 | |||
| Adjustments - net of income taxes: | |||||
Merger and integration costs 1 | 0.21 | ||||
| Severance costs | 0.10 | ||||
Amortization of acquisition-related intangible assets 2 | 2.11 | ||||
Non wholly-owned entity activities 3 | 0.17 | ||||
Net gain on sale of businesses and other assets 4 | (0.19) | ||||
Canadian tax law change 5 | 0.04 | ||||
Argentine Peso devaluation 7 | 0.12 | ||||
| 2023 adjusted earnings per share | $ | 7.52 | |||
| 2024 adjusted earnings per share outlook | $8.73 - $8.80 | ||||
| 2024 adjusted earnings per share growth outlook | 16% - 17% | ||||
In millions, except per share amounts, unaudited. Earnings per share is calculated using actual, unrounded amounts.
See pages 3-4 for disclosures related to the use of non-GAAP financial measures.
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| News Release | | |||||||
Fiserv, Inc.
Full Year Forward-Looking Non-GAAP Financial Measures (cont.)
1Represents acquisition and related integration costs incurred in connection with acquisitions. Merger and integration costs associated with integration activities primarily include $35 million of share-based compensation and $70 million of third-party professional service fees.
2Represents amortization of intangible assets acquired through acquisition, including customer relationships, software/technology and trade names. This adjustment does not exclude the amortization of other intangible assets such as contract costs (sales commissions and deferred conversion costs), capitalized and purchased software, financing costs and debt discounts.
3Represents the company’s share of amortization of acquisition-related intangible assets at its unconsolidated affiliates, as well as the minority interest share of amortization of acquisition-related intangible assets at its subsidiaries in which the company holds a controlling financial interest.
4Represents a net gain primarily associated with the sale of the company’s financial reconciliation business.
5Represents the impact of a multi-year retroactive Canadian tax law change, enacted in June 2023, related to the Goods and Services Tax / Harmonized Sales Tax (GST/HST) treatment of payment card services.
6The tax impact of adjustments is calculated using a tax rate of 20%, which approximates the company's annual effective tax rate, exclusive of actual tax impacts of $48 million associated with the net gain on sale of businesses.
7On December 12, 2023, the Argentina government announced economic reforms, including a significant devaluation of the Argentine Peso. This adjustment represents the corresponding one-day foreign currency exchange loss from the remeasurement of the company’s Argentina subsidiary’s monetary assets and liabilities in Argentina’s highly inflationary economy.
FI-G
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