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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
（在以下選項中加上一個）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期爲從 到
委員會文件號 1-11411
極光公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州41-1790959
本州或其他司法管轄區
公司成立或組織）		（IRS僱主
唯一識別號碼）
2100號55路梅迪納明尼蘇達州55340
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)
(763)542-0500
(註冊人電話號碼，包括區號)
無數據
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值爲$0.01PII請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
用勾號標識: (1) 在過去的12個月內，提交了《證券交易法》第13條或第15(d)條所要求提交的所有報告。(或對於註冊者要求提交這些報告的更短期間)(2) 在過去的90天內一直遵守報告要求。  是  x    否  ¨
請勾選以指示註冊人是否已在前12個月（或短於該時期但註冊人應提交這些文件的其他時期）按規則405提交每個要提交的交互式數據文件。規則S-T (本章第232.405節)。是  x    否  ¨
請在檢查標記中標明註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告公司還是新興增長公司。詳見交易所法第120億.2條中「大型加速申報者」、「加速申報者」、「較小報告公司」和「新興增長公司」的定義。
大型加速報告人x加速文件申報人☐
非加速文件提交人☐更小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請勾選複選標記，表明註冊者已選擇不使用延長過渡期來符合根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新財務會計準則。 ¨ 
請用複選標記指示是否註冊人是殼公司（根據交易所法規120億.2條定義）。是☐    不   x
請註明在最新適用日期時本發行人每種普通股的流通股數。
截至2024年10月15日， 55,770,308註冊人的每股普通股，面值爲$0.01，尚未流通。
1
目錄
 
  POLARIS INC.
10-Q表格
截至2024年9月30日的季度報告
頁面
項目2 – 未註冊的股票股權銷售和籌款用途
項5 – O其他信息
2
目錄
第一部分 財務信息
項目1 - 基本報表
極光公司。
彙編表格
（以百萬計，每股數據除外）
2024年9月30日2023年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物 $291.3 $367.8 
應收賬款淨額 223.7 306.4 
存貨淨額 1,998.9 1,810.5 
預付費用和其他 156.4 198.0 
應收所得稅 57.9 9.0 
總流動資產2,728.2 2,691.7 
資產和設備，淨值1,199.9 1,201.5 
金融聯營企業投資 140.0 141.1 
遞延所得稅資產329.9 295.9 
商譽和其他無形資產淨額 958.1 906.4 
營業租賃資產131.5 143.9 
其他開多期長期資產142.1 135.8 
總資產 $5,629.7 $5,516.3 
負債和股東權益
流動負債:
當前融資義務$454.4 $54.0 
應付帳款700.7 713.1 
應計費用1,057.5 1,123.6 
其他流動負債40.1 43.1 
總流動負債2,252.7 1,933.8 
長期融資義務1,725.6 1,854.4 
其他開多期長期負債296.5 297.0 
總負債 $4,274.8 $4,085.2 
延期補償$9.4 $10.3 
股東權益：
優先股 $0.01每股面值， 20.0 否 已發行和流通股份
— — 
普通股 $0.01每股面值， 160.0 55.8和頁面。56.5股已發行並流通，分別爲
$0.6 $0.6 
資本公積金 1,254.2 1,231.8 
保留盈餘173.0 243.5 
累積其他綜合損失，淨額 (86.3)(57.5)
股東權益總額 1,341.5 1,418.4 
非控股權益4.0 2.4 
全部股本 1,345.5 1,420.8 
負債和股東權益總額 $5,629.7 $5,516.3 
附註是這些合併報表的 integra 部分。
3
目錄
POLARIS INC.
綜合利潤表
（以百萬計，每股數據除外）
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月
2024202320242023
銷售 $1,722.4 $2,248.9 $5,420.0 $6,645.2 
銷售成本 1,367.8 1,740.1 4,311.1 5,162.2 
毛利潤 354.6 508.8 1,108.9 1,483.0 
營業費用：
銷售和營銷 127.6 145.1 386.6 415.3 
研發 84.1 91.8 258.7 281.5 
總管理費用100.9 91.3 310.3 285.9 
總營業費用 312.6 328.2 955.6 982.7 
金融服務收入 24.1 20.5 71.5 57.9 
營業利潤66.1 201.1 224.8 558.2 
非經營性費用：
利息支出 36.2 32.5 102.7 92.2 
其他收入，淨額 (5.1)(13.1)(6.5)(33.6)
稅前收入 35.0 181.7 128.6 499.6 
所得稅費用 7.4 30.2 28.2 100.2 
淨收入27.6 151.5 100.4 399.4 
淨利潤（收益）歸屬於非控股權益0.1 0.2 (0.2)— 
歸屬極地公司的淨利潤$27.7 $151.7 $100.2 $399.4 
每股歸屬極地公司普通股股東的淨收入：
基本$0.49 $2.66 $1.77 $6.98 
稀釋的$0.49 $2.62 $1.76 $6.90 
加權平均股數：
基本 56.257.056.657.2
稀釋 56.557.856.957.9
附註是這些合併報表的一部分。
4
目錄
POLARIS INC.
綜合收益綜合表
（以百萬美元爲單位）
（未經審計）
 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月
2024202320242023
淨收入$27.6 $151.5 $100.4 $399.4 
其他綜合收益，稅後：
外幣翻譯調整13.0 (16.8)(14.9)3.5 
衍生工具的未實現（損失）收益(11.0)(0.4)(13.4)3.5 
養老計劃和其他活動(0.2)— (0.5)0.2 
綜合收益29.4 134.3 71.6 406.6 
歸屬於非控股權益的綜合損益0.1 0.2 (0.2)— 
歸屬於極光公司的綜合收益$29.5 $134.5 $71.4 $406.6 
附註是這些合併財務報表不可或缺的一部分。
5
目錄
POLARIS INC.
綜合權益變動表
（以百萬美元爲單位）
(未經審計)
股票數目普通股股本溢價未分配利潤其他綜合收益（損失）累計額非控制權益總股本
2024年6月30日結餘
55.7 $0.6 $1,243.0 $182.6 $(88.1)$4.7 $1,342.8 
員工股票報酬
— — 10.0 — — — 10.0 
延期補償
— — 0.4 (0.7)— — (0.3)
員工計劃下股票發行收入
0.1 — 0.8 — — — 0.8 
支付現金分紅派息 (1)
— — — (36.6)— — (36.6)
分紅派息給非控股權益— — — — — (0.6)(0.6)
— — — 27.7 — (0.1)27.6 
其他綜合收益
— — — — 1.8 — 1.8 
2024年9月30日餘額
55.8 $0.6 $1,254.2 $173.0 $(86.3)$4.0 $1,345.5 
 
股份數量普通股額外資本保留收益累積其他全面收益（損失）非控制權益股東權益總額
2023年6月30日結餘
56.6 $0.6 $1,186.9 $122.1 $(63.1)$2.7 $1,249.2 
員工股票補償
0.1 — 15.2 — — — 15.2 
递延报酬
— — 2.2 2.2 — — 4.4 
員工計畫下的股份發行收益
0.3 — 27.1 — — — 27.1 
支付現金分紅派息 (1)
— — — (36.7)— — (36.7)
購回和養老普通股
(0.5)— (9.7)(48.6)— — (58.3)
凈利潤（損失）
— — — 151.7 — (0.2)151.5 
其他全面損失
— — — — (17.2)— (17.2)
2023年9月30日的餘額
56.5 $0.6 $1,221.7 $190.7 $(80.3)$2.5 $1,335.2 
(1) 極光公司宣佈並支付了截至2024年9月30日的每股股息爲$0.66 ，以及截至2023年9月30日的每股股息爲$0.65 。

















6
目錄
股份數目普通股額外實收資本保留收益累計其他全面收益（損失）非控股權益股東權益總額
2023年12月31日結餘
56.5 $0.6 $1,231.8 $243.5 $(57.5)$2.4 $1,420.8 
員工股票補償
0.2 — 38.4 — — — 38.4 
递延报酬
— — (0.4)1.3 — — 0.9 
員工計劃下股份發行的收益
0.1 — 5.4 — — — 5.4 
現金分紅支付 (2)
— — — (110.7)— — (110.7)
普通股的回購和養老
(1.0)— (21.0)(61.3)— — (82.3)
非控股權益的增加— — — — — 2.0 2.0 
支付給非控股權益的現金股息— — — — — (0.6)(0.6)
凈利潤
— — — 100.2 — 0.2 100.4 
其他全面損失
— — — — (28.8)— (28.8)
2024年9月30日結餘
55.8 $0.6 $1,254.2 $173.0 $(86.3)$4.0 $1,345.5 


股份數目普通股額外股本保留收益累積其他全面收益（虧損）非控制權益股東權益總額
2022年12月31日的結存
57.0 $0.6 $1,152.1 $33.8 $(87.5)$2.5 $1,101.5 
員工股票補償
0.4 — 44.8 — — — 44.8 
递延报酬
— — 1.7 (0.3)— — 1.4 
員工計畫下股票發行所得款項
0.5 — 50.9 — — — 50.9 
支付現金分紅 (2)
— — — (110.6)— — (110.6)
購回和養老普通股
(1.4)— (27.8)(131.6)— — (159.4)
凈利潤
— — — 399.4 — — 399.4 
其他綜合收益
— — — — 7.2 — 7.2 
2023年9月30日的餘額
56.5 $0.6 $1,221.7 $190.7 $(80.3)$2.5 $1,335.2 
(2) Polaris Inc. 宣布和支付截至2024年9月30日為期九個月的每股股息合計 $1.98 及截至2023年9月30日為期九個月的每股股息合計 $1.95 每股股息合計 $

附註是這些合併財務報表不可或缺的一部分。

7
目錄
POLARIS INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In millions)
(Unaudited)
截至九月三十日止九個月，
20242023
營運活動：
凈利潤$100.4 $399.4 
調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
折舊和攤銷費用 206.8 186.9 
非現金報酬 38.4 44.8 
金融服務的非現金收入 (41.4)(29.1)
递延所得税 (34.5)(36.5)
其他，淨額(1.2)(6.2)
營運資產和負債的變化：
應收貿易款項 81.2 (131.5)
存貨 (191.3)(151.9)
應付賬款 (10.4)31.4 
應計費用 (51.2)71.8 
應付/應收所得稅 (48.9)(18.9)
預付費用及其他，淨值 14.0 15.8 
營業活動所提供之淨現金流量 61.9 376.0 
投資活動：
購置資產和設備 (192.7)(311.7)
從(對財務聯屬公司的)分紅派息，淨額 42.4 12.5 
對其他聯屬公司之投資和分紅派息 (5.2)(21.6)
已取得的開發科技資產 (62.7)— 
收購業務，扣除取得現金淨額— (25.1)
用於投資活動的淨現金流出 (218.2)(345.9)
籌資活動：
融資義務下的借款2,844.3 1,910.5 
融資義務下的償還(2,573.3)(1,752.8)
回購和退休普通股 (82.3)(159.4)
向股東支付現金股息 (110.7)(110.6)
支付給非控制利益的現金股息(0.6)— 
員工計畫下股票發行所得 5.4 50.9 
籌資活動提供的（使用的）凈現金82.8 (61.4)
貨幣兌換匯率對現金資產的影響 (3.0)2.1 
現金、現金及現金等價物及受限現金減少金額 (76.5)(29.2)
期初的現金、現金及現金等價物及受限現金 382.9 339.7 
期末的現金、現金及現金等價物及受限現金 $306.4 $310.5 
補充現金流量資訊：
融資負債支付的利息$111.9 $96.6 
所得稅已支付金額$106.4 $156.9 
營運租賃負債獲得的租賃資產$10.8 $38.6 
以下呈現了合併資產負債表中現金、現金等價物和受限現金的分類：
現金及現金等價物$291.3 $295.3 
其他長期資產15.1 15.2 
總計$306.4 $310.5 
附註是這些合併財務報表不可或缺的一部分。
8
目錄
POLARIS INC.
合併基本報表附註

註1。 财务报告的基础和重要会计政策
報告基礎。 Polaris公司(以下簡稱“Polaris”或“公司”)附屬的未經審計合併基本財務報表是按照美國通行的會計原則編制的中期財務報表，因此不包括所有有關營運結果、財務狀況和現金流量變動的信息和披露，符合完整財務報表的美國通行會計原則要求。因此，應當與公司已於2023年12月31日前向證券交易委員會(“SEC”)提交的第10-k表格內之年度報告一同閱讀。據管理層意見，這樣的報表反映出對所呈現時期的財務狀況、營運結果、權益和現金流量進行公正呈現所必要的所有調整(僅包括正常循環性調整)。由於某些產品的季節性趨勢和某些生產和運輸週期的變化，這些時期的結果並不一定可以反映出預期的整個年度結果。
公允價值衡量。 公允價值是指在資產的主要或最有利的市場，或者在計量日期市場參與者之間進行的有序交易中，將收到或支付的交易價格（退出價）。以公允價值衡量的資產和負債根據以下層次進行分類，該層次是基於計量日期對估值的輸入的透明度：
第一層 ─ 在活躍市場中報價的相同資產或負債。
二級 ─ 除了一級價格的可觀測性輸入（例如類似資產或負債的報價價格；非活躍市場的報價價格；或其他可觀察或可通過相當長日子的資產或負債的可觀察市場數據核實的輸入。
三級 －對資產或負債的公允價值具有重大影響，且支持甚少或沒有市場活動的難以觀察的輸入。
在進行公允價值衡量時，必須使用可觀察市場數據。當用於衡量公允價值的輸入屬於層次結構的不同層級時，將公允價值衡量歸類為的層次是根據對公允價值衡量有重要意義的最低層級輸入。公司利用市場方法衡量其非合格逆轉酬金資產和負債的公允價值，而利用收益方法衡量外匯合約、利率合約和商品合約。市場方法使用市場交易涉及相同或可比資產或負債的價格和其他相關信息，而對於收益方法，公司使用其他重要可觀察輸入來衡量其用於對沖外匯、利率交易和商品交易的衍生工具的價值。
以循環方式衡量的資產和負債的公平價值摘要如下（以百萬計）：
輸入層級2024年9月30日2023年12月31日
資產
非符合資格的递延薪酬資產一級$50.5 $46.7 
外币合同，淨额二級$— $4.6 
利率合約，淨額二級$— $0.9 
負債
非合格遞延償酬負債一級$(50.5)$(46.7)
外匯合約，淨額二級$(6.1)$— 
利率合約，淨額二級$(1.6)$— 
商品合約，淨額二級$(3.3)$(1.3)
其他金融工具的公允價值。公司的短期金融工具，包括現金及現金等價物、 貿易應收帳款、應付帳款和當期融資負債的賬面金額，由於其短期性質，大致與其公允價值相當。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的融資負債的公允價值分別約為$2,231.6 百萬美元和1,954.3 百萬，並主要使用2級輸入進行確定，方法是通過按照相似金額的債務可以按報價市場利率折現預期現金流
9
目錄
目前被借用。融資負債的攤提值分別為2024年9月30日和2023年12月31日，為$2,180.0 百萬美元分別在2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內和$（未完成）扣除了杜邦持股報酬費用，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為$（未完成）和$（未完成）。與股票相關的報酬安排所得的所得稅優惠金額分別為$（未完成），在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內均為$（未完成），六個月分別為$（未完成）和$（未完成）。1,908.4 百萬。
資產和設備。 公司在2023年7月31日結束的三個月內，錄得了$百萬的費用，用於由Google提供的託管和其他服務，其中$百萬被歸類為營業成本。68.4 百萬美元和62.0 自2024年9月30日和2023年分別為3百萬美元的折舊費用，以及$190.9 百萬美元和173.6 百萬美元，分別是截至2024年9月30日和2023年的九個月。公司絕大部分的資產和設備位於北美。  
產品保固。 在所呈現的期間內，保固儲備基金的活動如下（以百萬計）:
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
2024202320242023
期初餘額 $174.1 $154.6 $181.1 $172.9 
費用摊销新增 45.8 49.3 132.7 141.7 
支付的保固索賠，淨額 (44.7)(40.9)(138.6)(151.6)
期末餘額 $175.2 $163.0 $175.2 $163.0 
新的會計準則。
基本報表的板塊揭露。 在2023年11月，財務會計準則委員會發佈了《財務會計準則更新（ASU）2023-07》。 “板塊報告（主題280）：提高基本報表板塊揭露的質量”. ASU 2023-07旨在通過要求公眾實體根據第280號會計準則編報板塊信息時，在每年和每季中增加重要的板塊費用揭露，以增強財務報告。 ASU 2023-07中的修訂應以回溯方式適用於基本報表中呈現的所有期間，並允許提前採用。 2024年開始，此標準將適用於公司的年度及其後季度。 預計採用ASU 2023-07對公司合併基本報表不會產生實質影響，但在2024年12月31日結束的年度和隨後的定期報告中，將需要額外的板塊費用揭露。
美國證券交易委員會氣候披露規定。 在2024年3月，美國證券交易委員會發布了最終的氣候披露規則，要求在年度報告和登記聲明中披露重要的範疇1和範疇2溫室氣體排放量以及其他與氣候有關的話題。對於大型迅速增長的申報人，揭露要求將從2025年1月1日或之後開始的財政年度逐漸開始。在2024年4月，美國證券交易委員會宣布決定自願暫停新規則，以審查特定法律挑戰，因此新規則的時機和範圍仍未知。但是，公司正在繼續評估這些規則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
除了上述討論的事項以及我們截至2023年12月31日年結的Form 10-K年度報告中提及的內容外，預計不會有其他新的會計準則對公司的綜合基本報表或相關披露產生重大影響。

10
目錄
註記 2。【補充資產負債表資訊】
百萬2024年9月30日2023年12月31日
存貨
原料和購買的元件$715.2 $779.3 
服務部件、服裝和配件348.3 346.9 
成品1,042.2 779.4 
減：儲備(106.8)(95.1)
存貨淨值$1,998.9 $1,810.5 
財產和設備
土地、建築物和改良物$689.9 $653.4 
設備和工具1,862.3 1,731.8 
2,552.2 2,385.2 
減：累積折舊(1,352.3)(1,183.7)
物業及設備，扣除折舊後淨值$1,199.9 $1,201.5 
應計費用
A類$164.0 $212.7 
保固175.2 181.1 
銷售促銷和獎勵255.5 230.9 
經銷商保留補貼159.8 193.2 
其他應計費用303.0 305.7 
總應計費用$1,057.5 $1,123.6 
其他流動負債
當期營運租賃負債$29.1 $29.5 
應納所得稅款11.0 13.6 
其他流動負債總額。$40.1 $43.1 
其他長期負債
長期經營租賃負債$103.7 $115.1 
長期應付所得稅13.9 12.1 
递延所得税负债2.6 2.7 
其他長期負債176.3 167.1 
其他長期負債總額$296.5 $297.0 

筆記3。 營收認證
當公司滿足透過將商品或服務的控制權轉移給客戶的績效義務時，公司確認營業收入。營業收入根據公司預期應交換的對價金額來衡量，以作為轉移的商品或服務。與生產營業收入相關的銷售、增值稅和其他徵收的稅款不計入營業收入。公司營收主要來自在特定時間點轉移給客戶的商品和服務的營業收入。在合同負債部分中討論了隨時間遞延轉移的產品或服務的營業收入。
11
目錄
以下表格將公司的營業收入按主要產品類型和地理位置（以百萬計）進行了分解：
2024年9月30日結束的三個月
越野在路上海洋總計
產品類型營業收入
整件商品$1,025.2

$191.3$85.8

$1,302.3
產品與行銷374.8

45.20.1420.1
營業收入總額 $1,400.0

$236.5$85.9

$1,722.4

Revenue by geography

美國$1,154.8$117.5$83.8$1,356.1
加拿大106.68.61.3116.5
歐洲、中東和非洲78.197.1—175.2
APLA60.513.30.874.6
營業收入總額 $1,400.0$236.5$85.9$1,722.4
截至2023年9月30日止的三個月
越野在路面海洋總計
產品類型營業收入
整機$1,385.4$221.6$134.2$1,741.2
產品開發和廣告459.048.7—507.7
營業收入總額 $1,844.4$270.3$134.2$2,248.9
Revenue by geography
美國$1,566.1$147.3$132.1$1,845.5
加拿大128.99.21.9140.0
歐洲、中東和非洲81.696.50.1178.2
APLA67.817.30.185.2
營業收入總額 $1,844.4$270.3$134.2$2,248.9























12
目錄
截至2024年9月30日止的九個月
越野在路上海洋總計
產品類型營業收入
整車$3,136.6

$655.6$343.2

$4,135.4
產品與附件1,132.9

151.40.31,284.6
營業收入總額 $4,269.5

$807.0$343.5

$5,420.0

Revenue by geography

美國$3,532.0$393.7$333.9$4,259.6
加拿大291.935.47.0334.3
歐洲、中東和非洲256.8340.50.3597.6
APLA188.837.42.3228.5
營業收入總額 $4,269.5$807.0$343.5$5,420.0
2023年9月30日結束的九個月
越野在路上海洋總計
產品類型營業收入
整部機$3,905.8$789.7$622.2$5,317.7
產品與配件1,161.8165.7—1,327.5
營業收入總額 $5,067.6$955.4$622.2$6,645.2
Revenue by geography
美國$4,189.1$491.8$605.0$5,285.9
加拿大372.337.515.3425.1
歐洲、中東和非洲287.8368.40.7656.9
APLA218.457.71.2277.3
營業收入總額 $5,067.6$955.4$622.2$6,645.2

對於大多數成套車輛、船舶和零部件、服裝以及配件（"PG&A"），本公司將在從其製造設施、配送中心或車輛存放中心將產品運送給客戶時，轉讓控制並確認銷售。 公司收到的考慮金額和確認的營業收入會隨著公司為顧客提供的促銷獎勵和回扣的變化而有所不同。 付款條款因客戶而異，公司大多數的銷售由客戶在底盤融資安排下進行融資，根據該安排，公司在產品運送後的幾天內收到支付。
當存在退貨權時，公司會根據退貨預期影響調整考慮事項。公司根據歷史銷售水平、歷史銷售退貨水平佔銷售量的百分比、產品類型、客戶類型以及將此經驗預測進未來來估計預期退貨。公司會在下列兩者中較早的時點調整其營業收入估計：其預期接收的考慮金額變動或考慮金額確定。
根據協定條款，公司可能也會推遲承認收到部分代價，因為它必須滿足未來的義務。公司使用觀察價格來判斷獨立履行義務的標準售價。公司選擇在控制車輛、船隻或PG&A轉移給客戶時將貨運和運輸成本作為銷售成本的費用。
公司出售獨立定價的延伸服務合同（"ESCs"），將機械保護範圍延長至基本有限保修之外，以及預付保養協議給車主。這些獨立定價的服務合同，包括基本有限保修在內，持續時間範圍從 12 個月至幾年的期限內，美國鋼鐵的絕大部分無條件採購義務均涉及供應工業氣體和某些能源和實用服務。無條件采購義務還包括與Gateway Energy & Coke Company LLC（Gateway）的焦化供應協議有關的焦炭和蒸汽採購承諾，根據該協議，Gateway有義務供應熱回收焦爐廠預期目標年產量的最低成交量，而美國鋼鐵有義務按照合同價格從Gateway購買焦炭。截至2024年6月30日，如果美國鋼鐵終止協議，可能需要支付超過$的金額。 84 月。公司通常在合同締結之初收取款項，並根據預計在履行合同義務過程中將所需成本與合同期間的相關成本成比例地確認營業收入。
13
目錄
合同負債。 合同負債涉及預先確認的推遲營業收入，此收入為合同起始時收到的現金代價，超前於公司在各自合同下的履行，通常涉及單獨定價的ESC銷售。公司為ESC相關的自付風險提供融資。對於ESC的保險費主要按照協議期間中預計將產生的成本比例在收入中確認，以滿足合同下義務預期將要承擔的成本。保固成本將隨著發生及時確認。
在所述期間，ESC递延收入儲備的活動如下(以百萬計)：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
2024202320242023
期初餘額$107.6 $108.7 $110.3 $111.1 
售出新合同10.7 9.9 36.0 35.2 
已認列現有合同的營業收入(10.2)(11.4)(38.2)(39.1)
期末餘額$108.1 $107.2 $108.1 $107.2 
公司預計在2024年9月30日後的12個月內認列大約$百萬的未贏取金額，相比之下，截至2023年9月30日，為$百萬。34.6 這些金額記錄在合併資產負債表的應計費用中，作為長期負債的其他部分中記錄了截至2024年和2023年9月30日的$百萬。34.3 公司預計在2024年9月30日後的12個月內認列大約$百萬的未贏取金額，相比之下，截至2023年9月30日，為$百萬。73.5 百萬美元和72.9 這些金額記錄在合併資產負債表的應計費用中，作為長期負債的其他部分中記錄了截至2024年和2023年9月30日的$百萬。

註解 4。股份化獎酬
股份報酬費用總額如下（以百萬計）：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
2024202320242023
期權獎勵$2.2 $2.0 $9.8 $9.7 
其他股份獎酬 5.6 7.9 18.5 24.7 
總股份酬勞（稅前） 7.8 9.9 28.3 34.4 
稅收益 1.9 2.4 6.9 8.2 
總股份酬勞費用包括在凈利潤中$5.9 $7.5 $21.4 $26.2 
除上述以外的股份報酬支出外，公司贊助符合資格的非槓桿僱員持股計劃（"ESOP"）。分配給符合資格參與者帳戶的股份，在不同的服務年限下以各種比例授予，並且不需要受贈者支付任何現金。
截至2024年9月30日，未賦予除權權益獎勵的股本酬勞費用總額尚有$63.5 百萬。未確認的股本酬勞費用預計將在加權平均期間分期確認，期間為 1.6年。未確認的股本酬勞費用中，約有$7.3 百萬與股票期權相關，$56.2 百萬用於受限股票。

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目錄
注意事項 5。融資協議
融資負債的攤銷值和相關的平均利率期貨如下（以百萬計）：
截至2024年9月30日的平均利率到期2024年9月30日2023年12月31日
增量期限貸款設施6.20%2025年7月$400.0 $— 
循環貸款設施4.79%2026年6月141.6 228.2 
定期貸款設施6.20%2026年6月744.0 780.0 
私人優先票據4.23%2028年7月350.0 350.0 
公開優先票據6.95%2029年3月500.0 500.0 
融資租賃負債5.23%各種透過2029年9.2 10.3 
應付票據和其他4.28%各種款項至2033年47.2 54.2 
未攤銷的債務發行成本和折扣(12.0)(14.3)
總融資負債$2,180.0 $1,908.4 
減：目前的融資負債454.4 54.0 
總長期融資負債$1,725.6 $1,854.4 
發行債務成本和折扣應被承認為與相關長期債務在合併資產負債表中的攜帶價值減少，並應根據預期相關債務的剩餘期限，逐步攤銷至合併收入表中的利息費用。
截至2024年9月30日，公司擁有總額達XXX美元的信用證。48.6 該金額主要與存貨採購相關，並隨著貨物到達而減少。
私人優先票據。 公司於2010年12月簽訂了一份未經抵押的主票據購置協議，該協議已經修訂和補充，根據該協議，公司發行了債務優先票據。 2018年7月，公司發行了＄350 百萬的無抵押優先票據，截至2024年9月30日尚未清償，將於2028年7月全部到期。
非擔保信貸設施。 公司保留一個非擔保信貸設施，其中包括一個定期貸款設施（“定期貸款設施”）和一個循環貸款設施（“循環貸款設施”）。2018年7月，公司修訂了信貸設施，將其定期貸款設施提高至$1,180 161.1百萬美元在公司簡明合併資產負債表中報告為經營租賃負債，期末部分。744.0 2024年9月30日尚未償還的金額為$45.0 百萬，公司需在接下來的12個月內根據定期貸款設施進行償還，總額為$1.0 十億美元，其中（數字）十億美元預計在剩餘的六個月内认列，即2024年12月31日和2025年12月31日屆滿时。141.6 2024年9月30日尚未償還的金額為$
在2023年11月，公司修改信貸設施，終止公司附屬公司根據信貸設施提供的所有擔保，取消要求公司附屬公司對信貸設施下的義務提供擔保的規定，並取消公司某些附屬公司作為共同借款人。
2024年7月，公司進一步修改貸款協議，提供新的364天增值貸款，金額為$400百萬（“增值貸款協議”）。增值貸款協議不設抵押，期限至2025年7月25日結束。與貸款額外借款一樣，根據調整後的Term SOFR加上適用的附加率計算利息，如信貸協議所定義。增值貸款協議的淨募集款項用於償還公司循環貸款設施的到期金額。
授信協議和主要票據購買協議中包含了一些條款，要求公司維持特定的財務比率，包括最低利息覆蓋率和最高槓桿比率。協議要求公司在滾動四個季度基礎上維持不低於 3.00 至1.00的利息覆蓋率和不高於 3.50 至1.00的槓桿比率。截至2024年9月30日，公司符合所有這些條款。
公開發行的優先票據。 本公司於2023年11月按公開發行所發行$500總額為$1億620.7百萬的1.75％可轉換票據到2031年到期（“2031年票據”和與2025年票據，2027年票據，2028年票據和2030年票據一起，統稱為“票據”）的發行總額為$620.7百萬美元。 6.95%優先票據。扣除承銷折扣和其他費用及支出後，公司從票據發行中獲得約$492百萬淨收益。票據每年以 6.95%的利率計息，利息每年3月和9月支付一次。票據將於2029年3月到期。管理票據的信託文件受慣例合同條款和提前贖回條款的約束。
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目錄
相關收購的逾期付款。 2018年7月2日，依據2018年5月29日簽署的合併計畫協議，公司完成了對Boat Holdings，LLC的收購，這是一家註冊於德拉瓦州的私人公司，總部位於印第安納州埃爾克哈特，從事船舶製造（“Boat Holdings”）。作為Boat Holdings合併協議的一部分，公司承諾於合併關閉日期後至2030年7月向前所有者進行一系列逾期付款。截至2024年9月30日，原始折扣應付款為$76.7 161.1百萬美元在公司簡明合併資產負債表中報告為經營租賃負債，期末部分。43.2 百萬美元，尚未償還。未償還餘額計入合併財務報表中的長期融資負債和當前融資負債。

註釋6。商譽及其他無形資產
截至2024年9月30日和2023年12月31日的商譽和其他無形資產（扣除累計攤提），金額如下（以百萬計）：
2024年9月30日2023年12月31日
商譽$399.1 $394.4 
其他無形資產淨值559.0 512.0 
無形資產及其他商譽資產總額淨值$958.1 $906.4 
2024年9月30日結束的九個月內，按報告節段計算的商譽攜帶金額變動如下（單位：百萬）：
越野在路上海洋總計
截至2023年12月31日的結餘$116.6 $50.7 $227.1 $394.4 
收購的商譽及相關調整0.4 — 3.5 3.9 
貨幣對外國商譽餘額的翻譯效應— 0.8 — 0.8 
截至2024年9月30日的餘額$117.0 $51.5 $230.6 $399.1 

越野在路上海洋總計
截至二二零二年十二月三十一日止餘額$110.7 $48.4 $227.1 $386.2 
收購商譽及相關調整4.2 — — 4.2 
貨幣轉換對外商譽餘額的影響(0.3)(0.7)— (1.0)
截至二零二三年九月三十日止餘額$114.6 $47.7 $227.1 $389.4 
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目錄
其他無形資產的元件如下（以百萬美元計）：
2024年9月30日
加權平均有用壽命（年）成本累積攤銷淨值
攤銷-經銷商/客戶相關19$341.1 $(110.4)$230.7 
攤銷-已開發的科技1062.7 (2.6)60.1 
不可攤銷-品牌/商標268.2 — 268.2 
其他無形資產總額，扣除攤銷後淨值18$672.0 $(113.0)$559.0 
2023年12月31日
加權平均有用壽命（年）成本累積攤銷淨值
可攤銷 - 經銷商/客戶相關19$341.2 $(97.2)$244.0 
不可攤銷 - 品牌/商品名稱268.0 — 268.0 
其他無形資產總額，扣除攤銷後淨值$609.2 $(97.2)$512.0 
公司在2024年第二季度收購了某些開發科技資產，導致記錄了一項開發科技無形資產，金額為$。62.7 百萬美元，並預期用盡後將分期攤銷，透過預期壽命年數。 10 所有資產的考慮代價已在2024年9月30日支付。
其他無形資產的攤銷費用分別為2024年和2023年結束的三個月分別為$6.0 百萬美元和4.4 百萬，而$15.9 百萬美元和13.3 分別為於2024年及2023年9月30日結束的九個月，公司認識收入金額分別為百萬美元。 下列（以百萬為單位）預估未來五年內可識別其他無形資產的攤銷費用如下：
2024年剩餘款項20252026202720282029
估計攤提費用$6.0 $23.9 $23.9 $23.9 $23.9 $23.9 
前述預期的攤銷支出僅為估計值，實際金額可能因為額外的其他無形資產收購、外幣匯率變動或其他無形資產減損而有所不同。

備註 7。股東權益
股份回購計劃。 2024年9月30日結束的九個月內，公司支付了$82.3 百萬用於回購約 1.0 百萬股普通股。截至2024年9月30日，董事會已授權公司再回購最高$1,109.3 百萬公司普通股。
分紅派息。 2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月內每股普通股宣布和支付的現金股息如下： 
 截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
 2024202320242023
每股普通股宣布和支付的現金分紅$0.66 $0.65 $1.98 $1.95 
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目錄
每股凈利潤。 基本每股凈利潤是通過將可供普通股股東取得的凈利潤除以每個時期未來常股的帶權重平均數，包括根據董事延期薪酬計劃（“董事計劃”）、員工持股計劃（ESOP）和2007年綜合獎勵計劃（“綜合計劃”）賺取的股份、應用庫藏股計算的稀釋每股凈利潤，並計算以計算未來存量股票期權和根據綜合計劃發行的某些股份為稀釋效應的溢權股法。 這些金額的調解如下（以百萬計）：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
2024202320242023
加權平均普通股份在外流通數量 55.8 56.6 56.1 56.8 
董事計劃和递延股份單位 0.2 0.2 0.3 0.2 
員工持股計劃 0.2 0.2 0.2 0.2 
普通股份在外流通數量—基本 56.2 57.0 56.6 57.2 
受限制股份單位的稀釋效應0.2 0.4 0.2 0.4 
股票期權獎励的稀釋效應0.1 0.4 0.1 0.3 
普通股和潛在普通股總股本-稀釋 56.5 57.8 56.9 57.9 
在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，由於期權行使價高於市價，因此效果將是對稀釋的期權並未納入計算凈利潤每股的數量，故數量是 2.9 百萬和 2.7 百萬，相較於 1.0 百萬和 1.4 單位，對應的是2023年的這些期間。
累積其他綜合虧損。 累積其他綜合虧損餘額的變動如下（單位：百萬）：
外幣兌換现金流量对冲衍生工具養老計畫活動累積其他綜合損失
截至2023年12月31日的結餘$(62.6)$1.7 $3.4 $(57.5)
歸入收入表 — (10.7)(0.5)(11.2)
公平價值變動 (14.9)(2.7)— (17.6)
截至2024年9月30日的餘額$(77.5)$(11.7)$2.9 $(86.3)
請參閱附註10，該處為已重新分類為現金流量避險工具之進入損益表的所得稅後獲利和虧損之金額，從累計其他綜合損失中。

Note 8。金融服務安排
polaris公司承受公司及威爾斯法高商業分銷金融公司之間的合資企業，威爾斯法銀行 N.A.的直屬子公司，得到其各自全資子公司之間合作協議的支持，資助該公司幾乎所有在美國銷售的越野車、雪地車、摩托車、船艇和相關保費及配件，公司在產品出貨後幾天內收到款項。
公司的子公司持有polaris公司的股份。公司可分配的polaris公司收入份額已被納入合併損益表中金融服務的一部分。合夥協議有效期至2027年2月。 50 公司的子公司持有 polaris公司的百分之一股權。公司可分配的 polaris公司收入份額已被納入合併損益表中金融服務的一部分。合夥協議有效期至2027年2月。
公司對polaris公司的總投資截至2024年9月30日為$140.0 發放給經銷商並根據權益法核算並納入合併資產負債表中投資於金融聯屬公司，截至2024年9月30日，根據此安排融資的應收淨金額為$1,889.2 百萬美元之間。
公司已同意回購Polaris Acceptance在前一年度日歷期間內收回的產品，最高年度上限為 15 百分之一，相當於前一年度日歷末Polaris Acceptance應收款項和證券化應收款項的年度平均總額。對於2024年日歷，與Polaris Acceptance回收的產品相關的可能 15 百分之一的總回購義務約為$219.1 百萬
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目錄
polaris公司開始在2024年第三季度融資幾乎所以的美國遊艇銷售。這項融資先前由亨廷頓銀行旗下子公司（“亨廷頓”）完成，公司可能仍需回購亨廷頓已回收的產品，最高限額為 100 ％的總尚未收回的亨廷頓應收帳款餘額。截至2024年9月30日，對亨廷頓回收產品的潛在總回購義務約為美元145.2 百萬美元之間。
該公司與其外國子公司有其他融資安排，其中同意回購被收回的產品。對於2024年的日歷年，潛在的總回購責任約為$。43.1 百萬
公司在這些回購協議下的財務風險僅限於經銷商或經銷商未支付的與被沒收產品相關的未支付金額與沒收成本之間的差額及重新銷售被沒收產品所收到的金額。在所述期間內，根據這些協議並未發生任何重大損失。
本公司與第三方融資公司達成協議，為本公司產品的最終消費者提供融資選項。在這些協議下，本公司沒有實質的對噸價值或信用收款風險所致的應付負債。本公司從這些協議產生的收入已被納入合併利潤表中的金融服務收入項目。

Note 9。承諾事項和或有事項
產品責任。 公司在業務運作的正常過程中可能會面臨產品責任索賠。公司每年購買額外的保險保障，用於產品責任索賠，其中包含自留額和總額限制。對於任何損失產生的預估成本，當損失已經發生且損失金額可以合理估計時，將其列入營業費用。公司利用歷史趨勢和精算分析，以及對當前索賠的分析，協助確定適當的損失儲備水平。截至2024年9月30日，公司已為與公司產品相關的產品責任訴訟可能支付的應付賠款預留了$159.9 百萬，此預留作為合併資產負債表中應計費用的一部分。保險公司應支付的金額（在適用範圍內），減少了我們對產品責任索賠的財務風險，並列入合併資產負債表中預付費用和其他組件。
訴訟。 公司受到訴訟和索賠的影響，這是業務常規的一部分，包括知識產權、商業事務、就業、產品責任索賠和代表性集體訴訟相關事項。有關特定正在審理中的代表性集體訴訟的詳細資料請參閱第II部分，項目1-法律訴訟。
管理層認為目前尚不太可能，任何針對公司提起的或涉及的法律訴訟將對公司的財務狀況、營運結果或現金流產生重大不利影響。然而，在許多這些事宜中，由於實際和潛在索賠的各種可能結果，包括超出某一年度保險單限額的法律訴訟或尋求某些未經我們保險的年份的懲罰性損害賠償，未來裁決的不確定性、可能的類型認證、對抗方的行為或誘因，以及公司無法控制的其他因素，很難判斷損失是否可能發生或合理可能，以及估計可能損失的大小或區間。因此，公司的損失準備金可能隨時變動，實際損失可能超過任何特定報告期間的公司會計報表數額，其大小可能對公司的綜合財務狀況、營運結果或現金流產生重大影響。
監管。 在正常業務過程中，公司的產品受美國聯邦政府和各州以及國際監管機構制定的與安全、環保和其他相關的廣泛法律和法規的約束。如未遵守相關法規，可能導致罰款、處罰或其他成本。 

注10. 衍生工具和避險活動
公司面臨來自外匯匯率變動、利率期貨和商品價格波動的某些風險。為了減少對這些風險的敞口，公司有選擇性地使用衍生金融工具。公司決定是否以及何時執行衍生工具，以及工具的期限，可能因市場狀況、工具相對成本和套期保值能力而定，會因期間而異。期限與基礎風險的時間有關，兩者之間的關聯性會定期受到監控。公司
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目錄
不要將任何金融合約用於交易目的。衍生合約可能包含信用風險，以致我們的銀行交易對手可能無法履行協議條款。這種信用風險的金額通常僅限於該等合約中的未實現收益（如有）。透過將這些交易對手限制在高信用質量的主要金融機構並將風險分散在這些金融機構之間，可以將此風險降到最低。
公司在世界各地進行業務，會受到與某些產品採購活動和公司內部資金流動有關的市場風險影響，因為外幣相對於其報告貨幣美元的價值變動。公司的外幣管理目標是減輕外幣波動對其美元現金流量價值的潛在影響，並減少子公司層面某些現金流量的變動性。公司積極管理某些預測的外幣風險暴露，並利用集中的貨幣管理操作以利用潛在的機會來自然抵消外幣風險。公司利用外匯交易合約來減輕與澳幣、加幣和墨西哥比索相關的外匯匯率波動的影響。公司的外匯交易合約，在截至2025年12月的到期期限內，符合作為現金流量避險的標準，在所報告的期間內予以核算。
公司透過管理其固定利率和變動利率的敞口，並嘗試優化其利息成本來減輕其利率風險。 公司進行利率互換交易，以對沖長期貸款設施的變動利率付款。 就這些合同而言，公司按固定利率支付利息，並根據調整後的Term SOFR加上適用的附加百分比收取變動利率利息支付，該SOFR和百分比在管理信貸設施協議中有定義。 這些合同截至2026年2月到期，符合作為現金流量避險工具的會計標準。
進行商品避險合約是為了管理某些已購買的商品和原材料的波動市場價格，這些商品和原材料已融入公司的最終產品中。公司的商品合約，其到期日少於一年，在所述期間符合作為現金流量避險賬戶的標準。
公司將衍生金融工具標記為現金流量避險的名義值和公平值如下（以百萬為單位）：
 2024年9月30日2023年12月31日
 名義金額（以美元計）公允價值—
資產		公允價值—
負債		名義金額（以美元計）公允價值 —
資產		公允價值 —
負債
外幣合同$306.2 $1.3 $(7.4)$250.3 $6.5 $(1.9)
利率合約400.0 — (1.6)400.0 0.9 — 
商品合約63.1 0.2 (3.5)84.6 2.1 (3.4)
總計$769.3 $1.5 $(12.5)$734.9 $9.5 $(5.3)
資產包含在預付費用和其他中，負債包含在應計費用中，在合併資產負債表中，如果存在抵銷權，資產和負債則會予以抵銷。
有關公司指定為現金流量避險的衍生金融工具之損益金額如下（單位：百萬）：
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目錄
2024年9月30日結束的三個月截至2024年9月30日止的九個月
貨幣貨幣設計為現金流量避險工具進入損益（虧損）之收益（損失）在累計OCI處重新分類進入損益（虧損）之收益（損失）在AOCI處重新分類損失在OCI中認列進入損益（虧損）之收益（損失）在AOCI處重新分類損失在OCI中認列
外幣合同銷貨成本$(2.4)$(3.1)$6.5 $(7.3)
利率合約利息費用1.5 (4.9)4.5 (1.9)
商品合約銷貨成本0.8 (3.0)(0.3)(4.2)
總計$(0.1)$(11.0)$10.7 $(13.4)
截至2023年9月30日止的三個月2023年9月30日結束的九個月
衍生商品被指定為現金流量避險利潤（虧損）的位置重新分類為累計OCI至收入利潤重新分類自AOCI進入收入在OCI中承認的利潤（虧損）利潤重新分類自AOCI進入收入在OCI中承認的利潤
外幣合同其他收益，淨額$13.2 $(1.2)$17.7 $0.7 
利率合約利息費用2.3 1.0 7.4 1.6 
商品合約銷貨成本0.9 (0.2)0.1 1.2 
總計$16.4 $(0.4)$25.2 $3.5 
未實現的利得或虧損，在稅後，作為股東權益中累計其他綜合損失的一部分記錄。代表避險無效或從有效性評估中排除的避險元件的衍生工具的利得和虧損，目前在合併損益表中被認可，並且對所呈報期間來說並不重大。
截至2024年9月30日預計在接下來的12個月內重新分類至收入報表的現有收益或損失淨額，預計將不具重要性。

注意事項11. 本公司有兩個報告部門，依照「企業和相關訊息部門的披露」的會計標準委員會（ASC）主題280：數據和數據分析服務以及IT人員供應服務。
本公司的應報告部分以本公司的內部報告方式為基礎，包括服務多個終端市場的各種產品。這些結果並不一定表明，如果每個區段都是一個獨立、獨立的實體在所顯示的期間，該會發生的作業結果。這些營運部門的內部報告部分基於公司行政總裁所使用的報告和審核流程。本公司有 三 營運部分：1）越野、2）道路及 3）海運，均為須報告的部分。「公司」金額包括未分配給區段的成本，包括特定未配置的製造成本以及特定外幣交易所產生的影響。
分部銷售額和毛利潤數據彙總如下（以百萬計）：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
2024202320242023
銷售額
越野$1,400.0 $1,844.4 $4,269.5 $5,067.6 
在路上236.5 270.3 807.0 955.4 
海洋85.9 134.2 343.5 622.2 
總銷售額 $1,722.4 $2,248.9 $5,420.0 $6,645.2 
毛利潤
越野$297.4 $425.5 $852.6 $1,122.6 
在路上39.9 57.7 161.4 208.7 
海洋10.6 24.3 56.9 143.3 
公司股份6.7 1.3 38.0 8.4 
總毛利潤 $354.6 $508.8 $1,108.9 $1,483.0 
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目錄

項目2 – 管理層對財務狀況和營運結果的討論
以下討論涉及到polaris inc的業務運營和財務狀況，該公司是一家德拉瓦州的公司，截至2024年9月30日的三個月和九個月的業務比較，與截至2023年9月30日的三個月和九個月的業務比較。本文中使用的“Polaris”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”一詞指的是polaris inc、其子公司和前身的業務和運營，該公司於1954年開始經營業務。我們設計、工程設計、製造和銷售動力運動車輛，包括：越野車輛（“ORV”），包括全地形車（“ATV”）和並排車輛；軍事和商業ORV；雪地摩托車；摩托車；摩托車/跨界車；四輪汽車；和船只。我們還設計和製造或採購零部件、服裝和配件（“PG&A”），其中包括售後配件和服裝。由於某些產品的季節性趨勢以及製造和運輸週期的某些變化，這些時期的結果不一定能反映出完整年度的預期結果。除非另有說明，所有“季度”比較都是從2024年第三季度到2023年第三季度，所有“本年至今”比較都是從2024年9月30日結束的九個月到2023年9月30日結束的九個月。與行業零售銷售相關的估計尚未經過審計，並且基於內部生成的管理估計，包括基於我們所競爭的行業的第三方調查的推斷估計，並可能發生變化。
概觀
第三季度銷售總額為172,240萬美元，較去年同期的224,890萬美元銷售額下降23％。該季度銷售額下降主要是由於所有板塊的出貨量降低、產品組合和較高促銷成本驅動下的低淨價格。
我們的毛利潤為35460萬美元，比上年同期第三季度的50880萬美元減少了30％。毛利潤佔銷售額的比例下降，主要是由於產品組合、較高促銷成本導致的低淨價格，以及由於銷售量減少而減小的固定成本槓桿。這些下降部分被有利的營運成本抵消。
Polaris公司的凈利潤為2770萬美元，每股稀釋盈利為0.49美元，較2023年第三季度的凈利潤2770萬美元，每股稀釋盈利為2.62美元下降。這些減少主要是由於所有板塊的出貨減少、產品組合、由於促銷成本上升導致較低的淨價格以及固定成本的杠杆減少所致，部分抵銷了有利的營運成本。我們報告的第三季度調整後息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)為15910萬美元，較2023年第三季度的調整後EBITDA 28260萬美元。有關我們如何定義和計算調整後EBITDA，以及從凈利潤到調整後EBITDA的調解，請參閱“非GAAP財務指標”。
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目錄
業務綜合成果
綜合業務業績如下：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
（以百萬為單位，除百分比和股份數據外）20242023變化
2024年與2023年相比		202420232024年變化相對於2023年
銷售 $1,722.4 $2,248.9 (23)%$5,420.0 $6,645.2 (18)%
銷售成本 $1,367.8 $1,740.1 (21)%$4,311.1 $5,162.2 (16)%
毛利潤 $354.6 $508.8 (30)%$1,108.9 $1,483.0 (25)%
銷售額百分比20.6 %22.6 %-204 基點20.5 %22.3 %-186 基點
營業費用：
銷售和營銷 $127.6 $145.1 (12)%$386.6 $415.3 (7)%
研發 84.1 91.8 (8)%258.7 281.5 (8)%
總務行政 100.9 91.3 11 %310.3 285.9 9 %
營業費用總計 $312.6 $328.2 (5)%$955.6 $982.7 (3)%
銷售額百分比18.1 %14.6 %+355個基點17.6 %14.8 %+284個基點
金融服務收入$24.1 $20.5 18 %$71.5 $57.9 23 %
營收$66.1 $201.1 (67)%$224.8 $558.2 (60)%
非營業費用:
利息費用$36.2 $32.5 11 %$102.7 $92.2 11 %
其他收益，淨額$(5.1)$(13.1)(61)%$(6.5)$(33.6)(81)%
稅前收入$35.0 $181.7 (81)%$128.6 $499.6 (74)%
所得税费用$7.4 $30.2 (75)%$28.2 $100.2 (72)%
綜合所得稅率20.9 %16.6 %+426 基點21.9 %20.1 %+184 基點
凈利潤$27.6 $151.5 (82)%$100.4 $399.4 (75)%
歸屬於非控股利益的淨虧損（收益）0.1 0.2 (50)%(0.2)— 不適用
歸屬於Polaris Inc.的凈利潤$27.7 $151.7 (82)%$100.2 $399.4 (75)%
銷售百分比1.6 %6.7 %-514個基點1.8 %6.0 %-416個基點
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用$159.1 $282.6 (44)%$467.2 $786.2 (41)%
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用利潤率9.2 %12.6 %-333個基點8.6 %11.8 %-321 個基本點
每股稀釋凈利潤歸屬於polaris inc.股東$0.49 $2.62 (81)%$1.76 $6.90 (74)%
加權平均稀釋股本56.5 57.8 (2)%56.9 57.9 (2)%
Nm = 無實義
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目錄
銷售：
季度銷售額下降是由於出貨量減少、產品組合和較高促銷成本驅使的較低淨價格。截至目前年度的銷售額下降是由於出貨量減少和較高促銷成本驅使的較低淨價格，部分抵銷了產品組合。
綜合銷售變動的元件如下:
相对于去年同期，公司总销售额的百分比变化
三個月結束九個月結束了
2024年9月30日2024年9月30日
成交量 (17)%(19)%
產品組合和價格 (6)1 
貨幣 — — 
(23)%(18)%
季度和截至今日的成交量下降，是因為所有板塊的出貨量減少。產品組合和價格在該季度不利，因為ORV和摩托車的銷售組合較低，並且由於提高促銷成本導致淨價格下降。由於ORV的銷售組合較高，所以截至今日的產品組合和價格是有利的。
按地域板塊銷售情況如下：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
（以百萬為單位的美元）2024總銷售額的百分比2023總銷售額的百分比 2024年與2023年的百分比變化2024總銷售額的百分比2023總銷售額的百分比2024年與2023年的百分比變化
美國 $1,356.1 79  %$1,845.5 82 %(27) %$4,259.6 79  %$5,285.9 80 %(19) %
加拿大 116.5 7 %140.0 6 %(17) %334.3 6 %425.1 6 %(21) %
其他國家 249.8 14 %263.4 12 %(5) %826.1 15 %934.2 14 %(12) %
總銷售額 $1,722.4 100  %$2,248.9 100 %(23) %$5,420.0 100  %$6,645.2 100 %(18) %
 
由於所有板塊的出貨量減少，導致美國銷售額在本季度和年初至今期間主要下降。
加拿大在本季和截至目前年度期間的銷售額主要因雪車出貨減少而下降。 货币匯率波動對本季和截至目前年度銷售额均產生了一個百分點的不利影響。
在本季度和截至目前為止的期間，其他國家的銷售額主要因ORV和摩托車出貨減少而下降。貨幣匯率波動對本季度銷售產生了一個百分點的不利影響，但對截至目前為止的銷售沒有影響。
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目錄
銷售成本：  
以下表格反映我們銷售成本（以美元計）及銷售額的百分比：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
（以百萬為單位的美元）2024營業總成本百分比2023營業總成本百分比2024年與2023年的百分比變化2024營業總成本百分比2023營業總成本百分比2024年與2023年的百分比變化
已購買的材料和服務 $1,114.9 82 %$1,442.1 83 %(23)%$3,526.7 82 %$4,299.6 83 %(18)%
勞動和福利 149.1 11 %195.7 11 %(24)%492.6 11 %573.5 11 %(14)%
折舊和攤銷費用 58.0 4 %53.0 3 %9 %159.1 4 %147.4 3 %8 %
保固成本 45.8 3 %49.3 3 %(7)%132.7 3 %141.7 3 %(6)%
銷售總成本 $1,367.8 100 %$1,740.1 100 %(21)%$4,311.1 100 %$5,162.2 100 %(16)%
銷售百分比79.4 %77.4 %+204個基本點79.5 %77.7 %+186個基點
銷售成本在該季度和截至目前時間段均有所下降，主要是由於銷量減少導致採購材料減少和勞動成本下降。
 毛利潤：
本季度毛利潤佔銷售額百分比下降，主要是由於產品組合、高促銷成本導致的較低凈價、由於銷售量減少導致的固定成本槓桿下降，以及較高的財務利息，部分抵銷了有利的營運成本。年初至今的毛利潤佔銷售額百分比下降，主要是由於高促銷成本導致的較低凈價、由於銷售量減少導致的固定成本槓桿下降、產品組合和較高的財務利息，部分抵銷了有利的營運成本。
營業費用：
本季度和迄今為止的營業費用在絕對美元金額上減少，原因是銷售和市場營銷以及研發費用下降，部分抵銷了遞增的一般和行政費用。作為銷售額的百分比，由於降低了固定成本的槓桿效應，導致固定成本減少的銷售量，本季度和迄今為止的營業費用均增加。
金融服務收入：
金融服務收入在本季和截至目前年度期間均增加，主要是由於Polaris公司接受業務所帶來的批發融資收入增加，這是由於經銷商庫存水平較高。
利息支出：
本季度和截至今日的利率期貨增加主要是由於利率上升。
其他收入，淨額：
其他收入主要是由於貨幣兌換率波動以及對我們國際子公司相關貨幣交易的影響所致。
所得稅負債：
本季有效所得稅率增加主要是由於與研究和開發抵免及外國派生無形所得（"FDII"）相關的不利影響對較低的稅前收入產生了影響。
本年度迄今有效稅率增加主要是因為與研究和發展抵減、FDII、以及基於低稅前收入的股份報酬調整相關的不利影響。
調整後的EBITDA：
在絕對金額和銷售比例方面，調整後的EBITDA在本季度和截至日期兩個時期均下降，主要是由於出貨量減少、較高促銷成本和產品組合導致的淨價格降低。這些降低部分被有利的營運成本抵消。
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目錄
加權平均稀釋後每股股數：
在可比期間內和之間，加權平均稀釋流通股較可比前一年期間減少，主要是由於股份回購和股份為基礎的權益獎勵的減少引起的稀釋效應。
現金分紅派息：
我們於2024年9月16日向截至2024年9月3日業務結束時持有記錄的普通股股東每股支付了$0.66的普通股現金分紅派息。我們針對截至2024年9月30日的九個月支付了每股$1.98的普通股現金分紅派息。

營運部門分析報告
以下摘要將討論我們三個可報告部門——越野、公路和海洋的營運結果。每個部門由多種產品組合組成，服務於多個最終市場。我們根據銷售額和毛利潤來評估績效。公司金額包括未分配給部門的成本，包括某些未分配的製造成本和一些外幣交易的影響。
我們按報告部門的銷售額和毛利潤，其中包括各自的PG&A，如下：
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
（以百萬美元計） 2024銷售額百分比2023銷售額百分比2024年與2023年的百分比變化2024銷售額百分比2023銷售額百分比2024年變化相對於2023年
越野$1,400.081 %$1,844.482 %(24)%4,269.5 79 %$5,067.676 %(16)%
在路上236.514 %270.312 %(13)%807.0 15 %955.415 %(16)%
海洋85.95 %134.26 %(36)%343.5 6 %622.29 %(45)%
總銷售額 $1,722.4100 %$2,248.9100 %(23)%$5,420.0100 %$6,645.2100 %(18)%
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
（單位：百萬美元） 2024銷售額百分比2023銷售額百分比2024年與2023年的百分比變化2024銷售額百分比2023銷售額百分比2024年變化相對於2023年
越野$297.421.2 %$425.523.1 %(30)%$852.620.0 %$1,122.622.2 %(24)%
在路上39.916.9 %57.721.3 %(31)%161.420.0 %208.721.8 %(23)%
海洋10.612.2 %24.318.1 %(56)%56.916.6 %143.323.0 %(60)%
公司股份6.71.338.08.4
總毛利潤$354.6$508.8(30)%$1,108.9$1,483.0(25)%
銷售百分比20.6 %22.6 %-204 基點20.5 %22.3 %-186 基點
越野：
越野銷售額（包括PG&A銷售）在本季和截至目前為止的時間段中減少，主要是由於越野車和雪車的出貨量下降，以及PG&A銷售額的減少。越野部門的每單位平均銷售價格
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目錄
當季和全年迄今減少約九％和一％，主要是由於較高的促銷成本和產品組合帶來的較低淨價格。
北美以外地區的銷售額在本季和年初至今期間分別下降了7%和12%。 本季銷售額下降主要是由於ORV出貨量較低所致。 年初至今期間的銷售額下降主要是由於ORV和雪地摩托車出貨量較低所致。
由於較高的促銷成本導致淨售價下降， 固定成本的槓桿減少，因為銷售量減少， 產品組合和較高的金融利息， 毛利潤作為銷售的百分比在本季度和年初至今的時期均下降， 部分抵消了有利的運營成本。
本季度我們各項市場的額外資訊：
•Polaris北美公用事業部零售額下降低位數百分比
•polaris公司北美休閒部門零售銷售下降單位數個百分比
•Polaris公司北美ATV車輛零售單位總銷量下降低位數百分比
•預計北美行業板塊的ORV單位零售銷售量將下降低個位數百分比
•Polaris公司北美ORV經銷商庫存總量增加約15%
在路上：
路上銷售，包括PG＆A銷售在內，本季度和截至今年的時間段均因產品組合跨領域的減少遞減。路上部門每單位銷售價格平均下降約11％，分別下降了本季度和截至今年的時間段內的百分之五。 本季度的下降是因為產品組合。 本年度時間段的下降是由於產品組合和由於促銷成本上升導致的較低淨價格。
北美以外地區的銷售額分別於本季和本年度迄今分別下降了3%和11%，主要是由於印度摩托車出貨量較低。
毛利潤占銷售額的百分比由於產品結構和更高的保固費用而下降，部分被有利的營運成本抵銷。毛利潤占銷售額的百分比由於產品結構、更低的淨價格（受高促銷成本驅動）以及更高的保固費用而下降，在本年度至今的這一時期，這些部分被有利的營運成本抵銷。
本季度我們各項市場的額外資訊：
•印度摩托車北美單位零售銷量下降了一位數百分比。
•預估北美洲行業板塊900cc巡航、旅遊和標準摩托車單位零售銷量下降高位數位百分比
•polaris公司北美摩托車經銷商庫存大約增加了20%
海事：
海洋產品在本季和截至目前為止的時間段內的銷售額主要因出貨量減少而下降。海洋部門每單位平均銷售價格在本季和截至目前為止的時間段內大約增加了百分之四。這些增加主要是由產品組合帶動的，部分抵消了較高促銷成本帶來的較低淨定價。
毛利潤作為銷售百分比，在本季主要因固定成本槓桿減少、銷售量和產品組合減少導致下降，部分抵銷了較低的財務利息。毛利潤作為銷售百分比，在截至目前為止的時間內主要因產品組合、固定成本槓桿減少導致銷售量減少，以及因較高推廣成本推動的較低淨價格而下降。
2024年8月底結束的兩個月期間我們的最終市場額外資訊：
•polaris公司美國浮板部門零售銷售額下降高個位數百分比
•美國行業板塊浮船單位零售銷售額下降高位數位百分比
•polaris公司美國游艇板單位零售銷售額下降高四成。
•估計美國行業板塊小型遊艇零售單位銷售額下降了二十幾個百分點
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目錄

非通用會計原則財務指標
為補充我們依據GAAP編製和呈現的合併基本報表，我們使用特定的非GAAP財務指標，如下所述，來了解和評估我們的核心營運績效。這些非GAAP財務指標可能與其他公司使用的同名指標不同，旨在提供投資者對我們財務表現的整體理解，不應被視為取代，或優於根據GAAP編製和呈現的財務信息。
我們使用非GAAP財務指標調整後的EBITDA，它被定義為不包括利息支出、所得稅支出、折舊和攤銷、以及特定其他一些影響凈利潤的現金、非經常性或非營業項目。例如，與某些公司重組活動相關的成本，如併購和剝離等，被視為非GAAP調整。我們使用非GAAP財務指標調整後的EBITDA利潤率，它被定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。我們認為調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率有助於識別我們業務中可能被我們從調整後EBITDA和調整後的EBITDA利潤中排除的費用所掩蓋的基本趨勢。
我們相信這些措施提供了有關我們財務表現的有用信息，增進了對我們過去表現和未來前景的整體了解，並允許更大程度地透明化我們管理層用於財務和運營決策的關鍵指標。 我們呈現這些非GAAP指標，以幫助投資者通過管理層的眼光看到我們的財務表現，因為我們相信這些指標提供了投資者在比較我們核心財務表現與其他公司在同行業板塊的多個時期時使用的額外工具。
調整後的EBITDA存在限制，不應與按照GAAP確定的凈利潤孤立地、替代或更有意義地考慮。 從調整後的EBITDA中排除的某些項目是了解和評估公司財務表現的重要元件。 我們對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的呈現不應被解釋為我們的結果將不受飛凡或非經常性項目影響的推斷。
以下表格列出了净利润与调整后的调整后的EBITDA之间的对帐，净利润是最相近的GAAP财务指标，针对每一个呈现期都有。
截至9月30日的三個月内，截至九月三十日止九個月，
（單位：百萬美元） 2024202320242023
銷售額$1,722.4$2,248.9$5,420.0$6,645.2
凈利潤27.6151.5100.4399.4
所得税费用7.430.228.2100.2
利息費用36.232.5102.792.2
折舊68.462.0190.9173.6
無形資產攤銷費用 (1)
6.04.415.913.3
併購相關成本 (2)
0.50.71.20.7
重組費用 (3)
11.50.922.51.4
集體訴訟訴訟費用 (4)
1.50.45.45.4
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用$159.1$282.6$467.2$786.2
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用利潤率9.2 %12.6 %8.6 %11.8 %
(1) 代表透過業務合併和資產收購取得的無形資產攤銷費用
(2) 代表整合和收購相關費用的調整
(3) 代表企業重組調整
(4) 代表調整某些與集體訴訟有關的支出

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目錄
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是營運和融資活動提供的現金，包括根據需要從信貸設施和發行長期債務籌集資金。我們的主要基金類型用於新產品開發、資本投資、向股東支付現金分紅、購回和注銷普通股、以及收購。生產和出貨的季節性變化導致營運資本需求在一年之內和年年之間波動。
我們相信現有現金餘額和經營活動產生的現金流、信用額度、以及未來長期債務的發行或借款將足以支持業務運作、新產品開發、向股東支付現金分紅、股票回購和養老、以及未來至少12個月和可預見的未來期間的資本需求。
現金流量
以下表格概述營運、投資和籌資活動的現金流量：
（以百萬為單位的美元）截至九月三十日止九個月，
20242023變化
資金提供總額（用途）：
營運活動$61.9 $376.0 $(314.1)
投資活動(218.2)(345.9)127.7 
融資活動82.8 (61.4)144.2 
營運活動：
營運活動產生的現金凈流入減少主要是由於較低的凈利潤所致。
投資活動：
現金的主要來源和用途是用於我們在製造、分銷和產品開發設施持續擴充能力和能力所需的房地產、設備和工具採購，以及從polaris公司融資的分配和貢獻。由於房地產、設備和工具的購買減少，以及從polaris公司融資的分配增加，投資活動使用的淨現金減少。這些減少部分被本年度的戰略投資抵銷。
籌資活動：
財務活動淨現金增加主要是由於債務安排下淨借款增加，以及較低的股份回購，部分抵銷了員工計劃下股份發行所產生的收益減少。截至2024年9月30日的九個月，淨借款總額為27100萬美元，而在2023年同期的淨借款為15770萬美元。
融資安排：
我們是無抵押主要票據購買協議的合約方，根據該協議的修訂和補充，我們發行了債券。截至2024年9月30日，主要票據購買協議下的未償款項總計為35000萬美元。
我們還參與了一項無擔保信用設施，其中包括一個到期日為2026年6月的10億變量利率循環貸款設施，根據該設施我們有無擔保借款。截至2024年9月30日，循環貸款設施下尚有14160萬的借款未清償。我們的信用設施還包括一項定期貸款設施，截至2024年9月30日尚有74400萬的未偿借款。在未來12個月內，我們必須根據定期貸款設施支付總計4500萬的本金。對於信用設施，利息按基於「調整的SOFR基準利率」加上適用的附加百分比的利率計提，該計提方式定義於管理信用設施的協議中。截至2024年9月30日，我們在循環貸款設施上有85090萬的可用額度。
2023年11月，我們修訂了信貸協議，終止了由我們子公司在信貸協議下提供的所有擔保，移除了我們子公司在信貸協議下提供擔保的要求，並將某些我們的子公司從共同借款人中移除。
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2024年7月，公司進一步修改信貸安排，提供新的增量364天期貸款，金額為40000萬美元（“增量期貸款設施”）。增量期貸款設施無需抵押，期限至2025年7月25日結束。與信貸安排所規定的協議中定義的調整期SOFR加上適用的附加百分比的利率一樣，淨收益將用於偿还公司旋轉贷款設施下的未償金額。
設施管理協議及主要票據購買協議包含要求公司維持一定財務比率的條款，包括最低利息覆蓋率和最大槓桿比率。協議還要求公司在滾動四季基礎上維持不低於3.00比1.00的利息覆蓋率和不超過3.50比1.00的槓桿比率。
2023年11月，我們按公開發行方式發行了50000萬美元的6.95%償還率優先票據。從票據發行中扣除承銷折扣和其他費用後，我們收到了大約49200萬美元的淨收益。票據的利率為6.95%，每年3月和9月以往年方式支付利息。票據將於2029年3月到期。支配票據的契約受慣例條款管轄，並在提前終止時提供完全補償條款。
根據2018年5月29日簽署的併購協議，公司已完成對位於印第安納州埃爾克哈特市總部的私人控股德拉瓦州有限責任公司Boat Holdings, LLC（製造船舶的公司）的收購。作為Boat Holdings合併協議的一部分，我們承諾在2030年7月之前向前任業主支付一系列递延支付款項。最初的折扣應支付為7670萬美元，截至2024年9月30日，尚有4320萬美元未付。
截至2024年9月30日，我們符合所有債務契約，債務總資本比率為62％。此外，截至2024年9月30日，我們擁有償還信用證總額4860萬美元，主要與原材料採購義務相關。
股份回購:
在2024年前九個月期間，我們回購了約100萬股普通股，金額為8230萬美元，對每股稀釋後的凈利潤有2美分的有利影響。截至2024年9月30日，我們的董事會已授權我們回購多達110930萬美元的普通股。
批發客戶融資安排：
我們與某些金融公司有安排，為我們的經銷商提供有擔保的庫存融資。這些安排通過為經銷商購買我們產品提供資金流動性，而無需使用我們的營運資本。全球大部分雪地摩托車、全地型車、摩托車、船舶和相關PG＆A的銷售，都是在類似安排下進行融資，我們在貨物發貨後幾天內收到付款。我們參與經銷商融資成本，但有一定的限制。
根據這些安排，我們已同意回購這些金融公司徵收的產品。截至2024年9月30日，潛在的總回購負債約為40740萬美元。我們在這些回購協議下的財務敞口僅限於經銷商未付款項與徵收產品的重新銷售所獲得金額之間的差額加上徵收成本。在呈示期間，根據這些協議並未出現實質損失。
零售客戶融資安排:
我們與第三方融資公司簽訂協議，為我們產品的最終消費者提供融資選擇。根據這些協議，我們沒有任何重大的有條件負債，也沒有殘值或信用催收風險。

重要會計政策
查看我們截至2023年12月31日的最新年度報告10-k表，以了解我們重要會計政策的討論。在該報告中討論的我們重要會計政策沒有發生實質變更。

關於前瞻性聲明的注意事項
這份報告不僅包含歷史資訊，還包括旨在符合安全資格的「前瞻性陳述」。
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目錄
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的规定。 这些“前瞻性陈述”通常可以被识别为这样的陈述，因为该陈述的背景将包含诸如我们或我们的管理层“认为”，“预计”，“期望”，“估计”或类似意义的词语。 类似地，描述我们未来计划，目标或目标的陈述，如未来销售，未来现金流和资本需求，运营举措，供应链，关税，货币波动，利率期货和商品成本等，都属于可能导致实际结果与这些前瞻性陈述实质不符的特定风险和不确定性的前瞻性陈述。 随着时间的推移，也可能会在口头演示中发布前瞻性陈述，包括向公众开放的电话会议和/或网络直播。
潛在風險和不確定性包括公司成功實施其製造業務策略和供應鏈倡議的能力;公司及時成功獲取必要零部件和材料的能力;公司製造和交付產品以滿足經銷商需求的能力，也包括因供應鏈中斷所致的原因;公司確定並滿足最佳經銷商庫存水平的能力;公司準確預測和維持消費者需求的能力;公司通過定價或其他措施減輕不斷增加的投入成本的能力;競爭對手的產品提供、促銷活動和定價策略可能導致我們的產品對消費者不夠具吸引力;公司戰略投資於創新和新產品的能力，包括與競爭對手相比;影響消費支出或消費信貸的經濟狀況，包括衰退條件和利率期貨的變化;制造工廠的中斷;產品召回和/或保修費用;產品重做成本;Polaris股價變動對獎勵賠償計劃成本的影響;外匯匯率波動;環保母基和產品安全監管活動;天氣對公司供應鏈、製造業務和消費需求的影響;商品成本;貨運和關稅成本(關稅寬減或減輕關稅的能力);國際貿易政策和協定的變化;未投保的產品責任和集體訴訟索賠(包括索賠要求懲罰性賠償金)以及因營運性質而受到的其他訴訟費用;消費者零售和批發信貸市場的不確定性;聯營夥伴的績效;稅收政策的變化;與經銷商和供應商的關係;以及一般全球經濟，社會和政治環境。
本報告討論的風險和不確定性並非專屬，可能有其他我們認為不重要或未預料到的因素出現為重要的風險和不確定性。
本報告或其他文件中所發表的任何前瞻性聲明僅代表當時的日期，我們不承擔更新此類聲明以反映實際結果或影響該等前瞻性聲明的因素或假設發生變化的義務。然而，我們建議您查閱將來提交給或交付給證券交易委員會的有關主題的進一步披露，該披露將在未來的年度10-K表格、季度10-Q表格和當前8-K表格中提及。

項目 3 - 有關市場風險的定量和質性披露
請參閱截至2023年12月31日的《公司年度報告第10-k表》，以獲得有關公司市場風險的全面討論。公司在截至2023年12月31日的第10-k表披露的市場風險沒有發生重大變化。請參看以下有關商品成本風險、外匯兌換率風險和利率風險的進一步討論。
通脹：
我們受到市場風險的影響，因為某些購買的商品和原材料，包括鋼鐵、鋁、銅、石油基樹脂、某些稀土概念和柴油燃料的市場價格可能波動。此外，我們購買包含各種商品的元件和零件，包括鋼鐵、鋁、橡膠和其他商品，這些商品被整合到我們的最終產品中。儘管這些原材料通常可以從多家供應商處獲得，商品原材料仍會受價格波動的影響。我們通常根據與供應商確定的市場價格進行這些商品和元件的購買，作為採購過程的一部分。我們會進入商品避險合約，以管理如鋼鐵和柴油燃料等部分商品的市場價格波動。根據我們對商品價格的目前展望，預計截至2024年底，商品將對我們的毛利潤率產生有利影響，相比於2023年。
匯率期貨：
美元與外幣的匯率變動可能對我們的財務結果產生實質影響。
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歐元指數： 我們透過完全擁有的子公司和經銷商在歐元區執行業務。我們還直接從某些供應商購買元件，用歐元結算交易以支持我們在美國的業務。歐元兌美元匯率的波動影響銷售額、銷售成本和凈利潤。
加幣： 我們通過一家全資子公司在加拿大運作。美元相對於加幣的關係影響銷售、銷售成本和凈利潤。
其他貨幣： 我們在歐洲、墨西哥和澳洲等各個國家開展業務，通過全資子公司運營。我們還向其他國家的特定經銷商銷售產品，並直接從某些供應商購買元件以支持我們美國業務中以這些外幣結算的交易。美元與其他貨幣的匯率關係影響了銷售、銷貨成本和凈利潤。
我們通過參與外匯避險合約，積極管理我們面對波動的外匯匯率風險。截至2024年9月30日，我們的一部分外幣風險已通過以下未了結的外匯避險合約進行了減輕：
外幣 
外匯避險合約
貨幣部位名義金額（以百萬美元為單位）
未平倉合約的平均匯率 
澳幣長島市$21.3 每澳幣$0.68
加拿大元長島市$154.0 0.75加幣兌換成1加幣
墨西哥比索短期$130.9 19.2披索兌換成1貨幣
進入2024年9月30日結束的季度後，考慮到現有的外匯避險合約，相較於2023年，外幣對凈利潤產生了中立影響。我們預期2024年整年的貨幣將對凈利潤產生負面影響，相較於2023年。
所有國際實體的資產及負債均以資產負債表日期的匯率進行換算。換算利益和損失反映為綜合收益（負債）累積中的一部分，納入綜合賬戶所有者權益部分。所有國際實體的收入及支出以當年每個月的平均匯率進行換算。報告於我們綜合賬戶財務狀況表中的關聯公司間職位相關的某些資產和負債，其計值貨幣與實體的基本貨幣不同時，根據資產負債表日期的匯率進行換算，而相關的利益和損失則包括在凈利潤中。
利率期貨：  
我們是與多家貸款人簽訂的無抵押信用資金貸款條款，包括一個10億美元的循環貸款機制、一個12億美元的定期貸款機制和一個40000萬美元的增量定期貸款機制。利息按照可變利率在循環貸款、定期貸款和增量定期貸款機制上計息，根據協議中規定的調整後SOFR加上適用的附加百分比。截至2024年9月30日，在循環貸款機制上有1億4160萬美元的未償債務，在定期貸款機制上有7億4400萬美元的未償債務，在增量定期貸款機制上有4000萬美元的未償債務。我們進行利率互換以管理我們與固定和變動利率相關的債務風險。我們預計利率將對2024年的全年凈利潤產生比2023年更為不利的影響。
根據我們私人債務及公開債券，借款將按固定利率計息。 我們可能會受到固定利率借款公平價值變動的影響，這可能是由於潛在利率變動所致。 固定利率借款公平價值的變動對利息支出金額、現金流量或我們的財務狀況均沒有影響。

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項目4 – 控制和程序
揭示控制和程序的評估
公司在公司管理層監督和參與下進行評估，包括公司的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，針對公司披露控制和程序的設計和控制項（根據1934年證券交易法案第13a-15(e)條規定）在本報告涵蓋期結束時的有效性。根據該評估，公司的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員得出結論，截至本季度報告第10-Q表所涵蓋的期末，公司的披露控制和程序是有效的，確保公司在根據證交所法案要求提交的報告中應披露的信息得以：(1)按照SEC規則和表格指定的時間進行記錄、處理、彙總和報告，以及(2)以可讓公司的管理層，包括公司的首席執行官和致富金融(臨時代碼)官員，及時做出有關所需披露的決策的方式進行累計和溝通。
内部控制的变化
最新一季度財務報告期間內，公司的內部控制未發生任何變化，該變化可能對公司的內部控制產生重大影響，或者有可能對公司的內部控制產生重大影響。

第二部分其他資訊
項目 1 – 法律訴訟
我們參與了一些與我們業務有關的法律訴訟，目前都不預期會對我們的財務狀況、營運結果或現金流量，以及我們業務的財務結果產生實質影響。
截至本日期，我們涉及某些假定類別訴訟，這些訴訟由同一原告代理人提起，並在很大程度上重復涉及加州出售的各種polaris公司越野車輛的翻滾保護結構認證的各州消費者保護法訴訟。第一起提起的聯邦法院案件—Guzman/Albright—首次在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-k中報告。地方法院對兩名原告的索賠做出裁定，原告上訴。第九巡迴法院在2022年9月作出兩項裁決，撤銷地方法院的裁定，並將該案發回地方法院，指示駁回一名原告的索賠，不要事先判決。未獲事先判決駁回索賠的原告在加州州法院以"Albright"之名重新提起了假定類訴訟。到了2023年6月，"Albright"法院同意在加州州法院對Guzman進行類認證裁定前暫停該案。 Albright Albright Guzman 本案於2023年9月27日被地方法院審理。 Guzman 裁定一部分准批原告關於加州消費者法律救濟法索賠金的集體認證，但拒絕了對原告根據聯邦民事訴訟程序規則23條(b)(2)索取禁制令的集體認證。2023年10月11日，polaris公司提起上訴，針對地方法院准許集體認證的部分。2023年12月14日，第九巡迴法院拒絕了polaris公司的請求。 2024年6月27日，艾爾布賴特州法院裁定設定於2024年12月20日審查該案程序暫停的聽證會。原告的律師相關案件—Hellman/Berlanga—首次記載於公司截至2021年6月30日止季度報告中。自那時以來，Hellman 艾爾布賴特Hellman/Berlanga自那時以來 Hellman 原告已被解除，並於2023年5月，本案的餘下原告提出類型認證動議，我們提出異議。 Berlanga 案件中提出了一項針對類型認證的動議，我們提出了異議。2024年7月16日，聯邦地方法院作出決定，部分准許並部分拒絕了原告的類型認證動議。 Guzman 案件被合併以進行所有目的。審判目前定於2025年5月5日開始。 Berlanga 案件被合併以進行所有目的。審判目前定於2025年5月5日開始。
就上述每一起被指定的集體訴訟，我們無法提供任何合理評估有損失可能發生的機率，或是合理估計可能損失的區間。

風險因素 - 第1A項
請考慮我們在截至2023年12月31日的年度10-k表格中討論的控制項I，第1A項“風險因素”。有關於公司業務、財務狀況或未來業績可能產生重大影響的風險因素並未發生重大變化或增加。
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目錄

事項2 – 股權證券未註冊銷售及款項使用
下表列明了polaris公司在截至2024年12月31日的財政年度第三季度期間購買或代表其自家股票的相關信息。
周期購買股份總數每股平均購買價格公開宣布計劃內購買的股份總數
尚可根據計畫購買的股份金額概估(1)
2024年7月1日至31日— $— — $1,109,330,034 
2024年8月1日至31日— $— — $1,109,330,034 
2024年9月1日至30日— $— — $1,109,330,034 
總計— $— — 
(1) 於2023年10月，公司董事會授權購買額外高達$10億的公司普通股，除了其2021年4月股份回購計劃仍未完成的部分。截至2024年9月30日，公司被授權回購高達$110930萬的公司普通股。股份回購計劃沒有到期日期。

第5條 - 其他資訊
交易安排
在截至2024年9月30日的財務季度，該公司的董事或高級管理人員（根據《交易法》第16a-1（f）條規定）未採納、修改或終止 規則 10b5-1 交易安排或其它交易安排。 非標 10b5-1 交易安排（如《S-K法規》第408條中各詞所定義）

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目錄
條款 6 – 附件
展覽
數字
  描述
  Polaris Inc的成立證書自2023年4月28日生效，內容參照於該公司於2023年5月1日提交的8-k表格上的第3.1展品。
  Polaris Inc的組織章程自2023年4月28日生效，內容參照於該公司於2023年5月1日提交的8-k表格上的第3.2展品。
2024年7月26日生效的第7號修正案，擬定於2018年7月2日的第四次修訂信用協議中，參與方包括Polaris Inc及其簽名頁面列出的特定附屬公司，簽名頁面列出的貸款人以及作為行政代理人的美國銀行全國協會，內容參照於該公司於2024年7月26日提交的8-k表格上的第10.1展品。
  交易所法案第13a-14(a)條要求的首席執行官證書。
  交易所法案第13a-14(a)條要求的首席財務官證書。
  根據2002年薩班斯-豪利法案第906條，按照18 U.S.C. 1350條提供的證明書。
  根據2002年薩班斯-豪利法案第906條，按照18 U.S.C. 1350條提供的證明書。
101  以下為Polaris Inc.的2024年9月30日止第10-Q表格中的財務信息，於2024年10月22日向證券交易委員會提交，以內聯可擴展商務報告語言（iXBRL）格式化：(i) 2024年9月30日和2023年12月31日的合併資產負債表，(ii) 2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的合併利潤表，(iii) 2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的合併綜合利潤表，(iv) 2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的合併權益表，(v) 2024年9月30日和2023年的九個月合併現金流量表，以及(vi)合併基本報表附註。
104  公司截至2024年9月30日季度第10-Q報告封面，以iXBRL格式化。

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目錄
簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。
  北極星股份有限公司
（註冊人）
日期:二零二四年十月二十二日 
//小碼伊凱爾 t. S皮茨恩
 邁克爾 ·T· 斯佩特森
行政總裁
(首席執行官)
日期:二零二四年十月二十二日 
///R奧伯特 平方米阿克
 羅伯特 ·P· 麥克
首席財務官
(首席財務及會計主任)
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