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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格 10-Q
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(选一)
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至2024年6月30日季度结束 2024年9月27日
或
☐《1934年证券交易所法》第13或15(d)节下的过渡报告
转型期从              到   
委员会档案编号： 001-08089
DHR Logo.jpg
丹纳赫公司
（依凭章程所载的完整登记名称）
特拉华州59-1995548
（注册地）（国税局雇主身份识别号码）
华盛顿特区宾夕法尼亚大道2200号，800W套房20037-1701
华盛顿，DC
（总部地址）（邮政编码）
注册者的电话号码，包括区域号码: 202-828-0850
每种类别的名称交易标的（s）每个注册交易所的名称
普通股，每股0.01美元面值DHR纽约证券交易所
2026年到期的0.200%优先票据DHR/26纽约证券交易所
2026年到期之2.100%债券DHR 26纽约证券交易所
2027年到期之1.200%债券DHR/27纽约证券交易所
2028年到期之0.450%债券DHR/28纽约证券交易所
2030年到期的2.500％优先票据DHR 30纽约证券交易所
2031年到期的0.750％优先票据DHR/31纽约证券交易所
2039年到期的1.350%债券DHR/39纽约证券交易所
2049年到期的1.800%债券DHR/49纽约证券交易所

请勾选是否本公司(1)在过去12个月内已依照1934年证券交易法第13或15(d)条的规定提交所需提交的所有报告(或对于本公司被要求提交此等报告的较短时期内)，且(2)在过去90天已受到该等提交要求的约束。是☒ 否 ☐
请勾选是否公司已根据Regulation S-t第405条规定，在过去12个月内（或公司要求提交此类文件的较短期间内）按时提交每个互动数据文件。是☒ 否 ☐
检查标记来指示登记主体是否为大型快速提交者、加速提交者、非加速提交者、小型报告公司或新兴成长公司。请查阅《交易所法》第120亿2条中有关“大型快速提交者”、“加速提交者”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速报告人☒加速汇编申报人☐
非加速文件提交者☐小型报告公司☐
新兴成长公司☐
如果属于新兴成长公司，并且申报者选择不使用根据《交易法》第13(a)条规定提供的适用于遵守任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期，应以核选方式注明。 ☐
请以核对标记指出登记人是否为外壳公司（根据《交易所法》120亿2条的定义） 是☐不
2024年10月17日的普通股发行量是 722,275,141.


丹纳赫公司
索引
表格10-Q
  页面
第一部分 -财务信息
第二部分 -其他信息


目录
丹纳赫公司及其附属公司
合并简明资产负债表
（金额以百万美元为单位，每股金额除外）
（未经审计）
。股息除息日为2023年12月31日
资产
流动资产:
现金及约当现金$2,627 $5,864 
交易应收账款，扣除可疑账款的$135 15.1120，分别为
3,507 3,922 
存货：
成品1,353 1,282 
在制品498 459 
原材料827 853 
库存总额2,678 2,594 
预付费用及其他流动资产1,248 1,557 
全部流动资产10,060 13,937 
净不动产、厂房及设备，扣除折旧共 $4,202 15.13,826，分别为
4,843 4,553 
其他长期资产3,685 3,644 
商誉42,173 41,608 
其他无形资产净值19,854 20,746 
资产总额$80,615 $84,488 
负债及股东权益
流动负债：
应付票据及长期负债的当前部分$1,200 $1,695 
交易应付帐款1,596 1,766 
应计费用及其他负债4,543 4,813 
流动负债合计7,339 8,274 
其他长期负债5,647 6,017 
长期负债16,324 16,707 
股东权益：
普通股 - $0.01 每股面额为 2.0 十亿股已授权； 883.9 百万已发行， 722.2 截至2024年9月27日，已发行千万，尚有千万未解除； 880.5 百万已发行， 739.2 截至2023年12月31日，已发行千万，尚有千万未解除。
9 9 
资本公积额额外增资9,304 14,151 
保留收益43,296 41,074 
其他综合损益（损失）累积额(1,310)(1,748)
丹纳赫股东权益总额51,299 53,486 
非控制权益6 4 
股东权益总额51,305 53,490 
负债和股东权益总额$80,615 $84,488 
请参阅附录的基本报表附注。
1
目录
丹纳赫公司及其附属公司
综合简明收益表
（$和股票单位皆以百万计，除每股金额外）
（未经审计）
 结束的三个月期间结束的九个月期间
 。股息除息日为2023年9月29日。股息除息日为2023年9月29日
销售额$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
销货成本(2,397)(2,349)(7,021)(7,230)
毛利润3,401 3,275 10,316 10,255 
营业成本：
销售、一般及管理费用(2,060)(1,728)(5,736)(5,294)
研究与开发支出(383)(362)(1,142)(1,096)
营业利润958 1,185 3,438 3,865 
非营业收入（费用）：
其他收入（费用），净额102 (47)7 (38)
利息费用(87)(70)(217)(201)
利息收入4 79 103 186 
税前收益977 1,147 3,331 3,812 
所得税(159)(207)(518)(712)
持续营运的净收益818 940 2,813 3,100 
已中止营运的收益，扣除所得税后净额— 189 — 585 
净利润 818 1,129 2,813 3,685 
强制转换优先股股息— — — (21)
归属于普通股东的净收益$818 $1,129 $2,813 $3,664 
持续营运之每股普通股净收益：
基础$1.13 $1.27 $3.83 $4.19 
稀释$1.12 $1.26 $3.80 (a)$4.15 
停业之每股普通股净收益：
基础$— $0.26 $— $0.80 
稀释$— $0.25 $— $0.79 (a)
每普通股收益：
基础$1.13 $1.53 $3.83 $4.98 (a)(b)
稀释$1.12 $1.51 $3.80 (a)$4.94 
一般普通股和普通等价股的平均流通股数：
基础723.0 739.4 733.8 735.4 
稀释729.4 745.9 740.1 742.1 
(a) 相关三个月期间每普通股的净收益金额加总后与九个月期间的金额不一致，因为四舍五入。
(b) 由于四舍五入，每股普通股净收益金额不一致。
请见随附的基本报表附注。
2
目录
丹纳赫公司及其子公司
综合收益简表
（单位：百万美元）
(未经审计)
 三个月的期末截至九个月的时间结束
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
净收益$818 $1,129 $2,813 $3,685 
其他全面收益（损失），净额，扣除所得税：
外币翻译调整1,216 (303)389 (982)
养老金和离退休计划福利调整2 1 6 1 
现金流量套期交易调整63 (81)43 (106)
其他综合收益（损失），扣除所得税后净额1,281 (383)438 (1,087)
综合收益$2,099 $746 $3,251 $2,598 
请见随附的基本报表附注。
3
目录
丹纳赫公司及其子公司
股东权益合并简缩财务报表。
（单位：百万美元）
(未经审计)
三个月的期末截至九个月的时间结束
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
优先股：
期初余额$— $— $— $1,668 
强制可转换优先股转换为普通股— — — (1,668)
期末余额$— $— $— $— 
普通股：
期初和期末的余额$9 $9 $9 $9 
股本账户（超额部分计入资本公积）：
期初余额$9,806 $13,939 $14,151 $12,072 
基于普通股的奖励144 146 372 345 
包括消费税的普通股回购(646)— (5,222)— 
与强制性可转换优先股转换相关的普通股发行— — — 1,668 
取得控股权益— — 3 — 
期末余额$9,304 $14,085 $9,304 $14,085 
留存收益：
期初余额$42,673 $41,344 $41,074 $39,205 
净收益818 1,129 2,813 3,685 
送转普通股(195)(201)(591)(597)
宣布强制性可转换优先股送转— — — (21)
期末余额$43,296 $42,272 $43,296 $42,272 
累计其他综合收益(损失):
期初余额$(2,591)$(3,576)$(1,748)$(2,872)
其他综合收益（损失）1,281 (383)438 (1,087)
期末余额$(1,310)$(3,959)$(1,310)$(3,959)
非控制权益:
期初余额$5 $8 $4 $8 
非控股权益变动1 — 2 — 
期末余额$6 $8 $6 $8 
期末股东权益总额$51,305 $52,415 $51,305 $52,415 
请见随附的基本报表附注。
4
目录
丹纳赫公司及其子公司
综合现金流量表(简明版)
（单位：百万美元）
(未经审计)
 截至九个月的时间结束
 2024年9月27日2023年9月29日
经营活动现金流量：
净收益$2,813 $3,685 
净扣除已停止的经营活动收入税后收益— (585)
持续经营业务净收益2,813 3,100 
非现金项目:
折旧费用534 497 
无形资产摊销1,223 1,111 
收购相关存货公允价值步增摊销25 — 
股票补偿费用231 245 
投资（收益）损失(7)43 
减值损失222 42 
交易应收账款净额变动482 711 
存货的变化(117)(53)
应付账款变动(186)(314)
预付款项及其他资产变动299 332 
应计费用及其他负债变动(850)(815)
持续经营活动产生的现金净额4,669 4,899 
停止经营活动产生的现金净额— 646 
经营活动产生的现金流量净额4,669 5,545 
投资活动现金流量：
收购所支付的现金(525)— 
新增固定资产的支付(876)(949)
固定资产出售的收益12 6 
购买投资支出。(188)(152)
来自出售投资的收益251 33 
所有其他投资活动39 31 
持续经营中使用的总投资现金(1,287)(1,031)
终止经营中使用的总投资现金— (33)
股东权益简明合并变动表 单位：百万美元及百万股，每股金额为未经审计的信息(1,287)(1,064)
筹集资金的现金流量：
与股票补偿相关的普通股发行所得净额143 51 
分红支付(573)(621)
净借款（到期日超过90天）— 2,605 
借款净收入（还款）（期限不超过90天）1 (9)
借款净还款（到期日超过90天）(974)— 
回购普通股款项 (5,170)— 
所有其他融资活动(120)(53)
融资活动提供的现金净额(6,693)1,973 
汇率变化对现金和等价物的影响74 (172)
现金及等价物净变动(3,237)6,282 
现金及其等价物的期初余额5,864 5,995 
现金及其等价物的期末余额$2,627 $12,277 
补充披露：
现金利息支付$280 $289 
现金收入税款933 1,170 
请见随附的基本报表附注。
5
目录
丹纳赫公司及其子公司
基本报表附注
(未经审计)

注 1。商业和报告基础 一般规定
本文件中包含的合并简明基本报表由丹纳赫公司（“丹纳赫”或“公司”）根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定和法规未经审计编制。在本季度报告中，“丹纳赫”或“公司”一词指的是丹纳赫公司、丹纳赫公司及其合并子公司，或丹纳赫公司的合并子公司，具体情况视情况而定。根据SEC的规定和法规，根据美国通用会计准则（“U.S. GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略；然而，公司认为披露充分，以使所呈现的信息不具有误导性。本文件中包含的合并简明基本报表应与截至2023年12月31日和随附的说明一起阅读，包括于2024年2月21日提交的公司2023年年度报告10-k表中的说明（“2023年年度报告”）。
根据公司意见，附表基本报表已包含所有调整（仅包括正常循环计提），以便公平地反映2024年9月27日和2023年12月31日公司的财务状况，截至2024年9月27日和2023年9月29日三个月和九个月期间的经营业绩，以及截至当时每个九个月期间的现金流量。
公司的重要会计政策并未发生变化，这些政策已在2023年年度报告中描述。这些政策对公司的合并简明财务报表及相关附注没有重大影响。将某些往年金额重新分类以符合当年报表呈现。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了财务会计准则2020-06号，“债务-带有转换和其他选项的债务（子课题470-20）和派生品和对冲-实体自己的股权合同（子课题815-40）”，（“ASU 2020-06”），该标准简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换证券和实体自有股权的合同。ASU 2020-06适用于2021年12月15日后开始的财政年度的公共实体。2022年1月1日，公司使用经修改后的采用方法采用了ASU 2020-06。变更的累积效果被认为是对留存收益的期初余额的调整，并导致可转换票据到期时间为2025年的账面价值增加——2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07， 报告业务板块披露的改进。ASU要求在中期和年度基础上额外披露报告部门的重大支出。ASU适用于2023年12月15日后开始的财政年度以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期时段，首次适用于公司截至2024年12月31日的年度披露。
尚未采纳的会计准则—2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税披露的改进。 ASU扩大了所得税率调和表和现金支付所得税披露，并于2024年12月15日后开始的年度期间生效。这项会计准则将增加公司年度报告中的税务披露，但对报告的所得税费用或相关税务资产或负债没有影响。
预付款项及其他流动资产预付费用和其他流动资产主要源于向供应商预付货物和服务的预付款，该预付款在收到相关货物或完成相关服务以及向税务机关预付款之前被资本化。截至2024年9月27日和2023年12月31日，公司的预付费用和其他流动资产余额主要由1,000万美元的预付费用组成5911百万美元和771百万，分别是收入税和其他税款的其他应收税款5901百万美元和715百万。
营业租赁——截至2024年9月27日和2023年12月31日，作为承租人的经营租赁权利资产分别约为$资产，包括在附表的其他长期资产中。1.2私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.1 务租赁负债分别约为$资产，分别包括在附表的应计费用和其他负债以及其他长期负债中。1.3私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.1 ——截至2024年9月27日和2023年12月31日，关联的经营租赁负债分别约为$资产，包括在附表的应计费用和其他负债以及其他长期负债中。
备用金公司每季度审查其法律准备金的充分性，并为既可能又可以合理估计的损失事项建立准备金。有关公司诉讼和事项的进一步描述，请参阅2023年度截至2023年12月31日公司基本报表附注18。

6
目录
注2。2023年8月10日，公司与日出合并子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)签订了一份合并协议(“合并协议”)。根据合并协议的条款，Tapestry同意以现金收购Capri的普通股份，每股价值200美元，不计利息，应按照合并协议提供的任何所需的税收代扣。企业价值预计约为100亿美元，交易预计将于2024年完成(“Capri收购”)。2023年10月25日，在Capri股东特别会议上，Capri的股东批准了合并协议和其中涉及的交易。
有关2023年12月31日结束的一年公司收购活动的描述，请参阅2023年12月31日结束的年度基本报表以及包括在公司2023年度年度报告中的附注2。
公司不断评估与公司现有投资组合具有战略契合性或将公司投资组合拓展至新的有吸引力的业务领域的潜在收购。公司已完成许多收购，这些收购已被视为购买，并导致在公司的财务报表中确认了商誉。 这种商誉产生的原因是因为这些企业的收购价格超过了收购后可识别净资产的公允价值，这是因为收购价格反映了多种因素，包括这些企业未来的盈利能力和现金流潜力，相似企业的盈利、现金流和其他因素得以其他收购者收购，公司收购这些企业的过程的竞争性质，避免对增强现有产品提供给关键目标市场以及进入新的有盈利的业务所需的时间和成本（及相关风险），以及这些企业给现有运营带来的互补战略契合度和由此产生的协同效应。
公司根据对收购资产和承担的负债的公允价值的理解，在收购日期做出了购买价格的初始分配。公司在尽职调查过程中和通过其他来源获得了用于购买价格分配的信息。在收购后的几个月里，随着公司获取了有关收购资产和负债的额外信息，包括通过有形和无形资产评估，并且了解更多关于新收购业务，公司能够细化公允价值的估计并更准确地分配购买价格。收购无形资产的公允价值是基于公司认为合理的估计和假设确定的。重要假设包括贴现率和构成收购业务预测结果的某些假设，包括利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、营业收入、营业收入增长率、特许权利率和科技过时率。这些假设是前瞻性的，可能受未来经济和市场情况的影响。公司聘请第三方估值专家审查公司在重大收购中有关收购无形资产公允价值的关键假设和计算。仅考虑收购日期存在的事实和情况进行后续调整。
截至2024年9月27日的九个月期间，公司收购了 两个 百万美元的现金，净现金收购。这些收购的业务补充了公司生命科学部门的现有单位。公司继续评估与2023年收购abcam和2024年收购有关的某些先前收购前 contingencies，并且还在获取与这些收购相关的资产和负债的估值。525 公司将在测量期结束前根据需要对购买价格分配进行任何必要的调整。截至2024年9月27日的九个月期间，公司收购了百万美元的现金，净现金收购。这些收购的业务补充了公司生命科学部门的现有单位。公司继续评估与2023年收购abcam和2024年收购相关的某些先前收购前的contingencies，并且还在获取与这些收购相关的资产和负债的估值。公司将在测量期结束前根据需要对购买价格分配进行任何必要的调整。
以下总结了2024年9月27日截至的九个月期间收购资产和承担负债的预估公允价值。 （以百万美元为单位）：
交易应收款项$40 
存货1 
资产：固定资产2 
商誉280 
其他无形资产，主要是科技和客户关系411 
递延税款负债(64)
其他资产和负债，净额5 
已获得净资产675 
减少：非现金考虑(150)
净现金代价$525 
这笔非现金考虑金额$150 百万美元反映了公司对已收购企业之一的股权法投资。由于收购，公司实现了对股权法投资的加记增值$24 .这一实现收益记录在2024年9月27日结束的三个月和九个月期间的其他收入中。
7
目录
Pro Forma财务信息
以下未经审计的假设信息涵盖了2023年和2024年的收购情况，假定这些收购发生在2023年1月1日，包括从已收购企业的运营结果，以及交易的假定融资和购买价格分配的影响（包括已收购无形资产的摊销）。 该假设信息仅供参考，并不一定表明如果在那个时候实际完成了这些收购，就真正实现的营运业绩（以百万美元计，除每股金额外）。
 三个月期限已结束九个月期限已结束
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
销售$5,798 $5,770 $17,376 $17,913 
持续经营业务的净收益
818 896 2,837 2,883 
摊薄后的每股普通股净收益 来自持续运营(a)
1.12 1.20 3.83 3.86 
(a) 截至2023年9月29日的九个月期间，稀释后的每股普通股净收益是通过从持续经营的净收益中扣除强制转股优先股（“MCPS”）股利得出的，以计算反稀释性的MCPS股份（有关更多信息，请参阅附注4）。
2024年9月27日结束的九个月未经审计的调整后非经常性项下的持续经营净收益已经排除了上述$的税前影响252023年9月29日结束的九个月未经审计的调整后非经常性项下的持续经营净收益已经包括了与abcam收购相关的百万美元非经常性收购日期公允价值调整，反映出这些2023年第四季度和2024年第一季度的费用，似乎是收购于2023年1月1日一样。92非经审计了2023年第四季度和2024年第一季度的日期公允价值调整的九个月未执行处理与abcam收购相关的库存及结算收购前基于股份支付奖励，反映这些费用似乎是收购发生在2023年1月1日一样。

注意3.已停用业务
2023年9月30日，公司完成了Veralto Corporation（“Veralto”）的分拆（“分拆”）。 有关分拆的详细信息，请参阅截至2023年12月31日的年度财务报表和附注3，该报表包含在公司的2023年度报告中。 在分拆完成时，满足了将Veralto的分拆报告为已中止业务的会计要求。 因此，所有期间提出的附带的所有合并简表反映了这项业务作为已中止业务。
关于拆分，丹纳赫和维尔托签订了各种协议以实现拆分并为拆分后的关系提供框架，包括分拆和分配协议，过渡服务协议，员工事务协议，税务事宜协议，知识产权事宜协议和丹纳赫业务系统许可协议。这些协议规定了在维尔托脱离丹纳赫前、在和之后期间归属于丹纳赫和维尔托的资产、员工、负债和义务（包括投资、财产、员工福利和与税务相关的资产和负债）的分配，并规定了拆分后丹纳赫和维尔托之间的某些关系。
截至2023年9月29日的三个和九个月的停止经营收入的关键元件如下（以百万美元计）：
三个月期限已结束九个月期限已结束
销售$1,249 $3,712 
销售成本(524)(1,556)
销售、一般和管理费用(417)(1,192)
研究和开发费用(55)(168)
其他收入（支出）— (14)
利息支出(3)(7)
所得税前已终止业务的收入250 775 
所得税支出(61)(190)
已终止业务的收益，扣除所得税$189 $585 

8
目录
条件。 每股普通股净收益
基本的每股普通股收益（EPS）是通过将持续经营的净收益减去MCPS股息后除以适用期间内普通股加权平均流通股数来计算的。摊薄后的持续经营净EPS是通过将持续经营的净收益减去MCPS股息后除以普通股加权平均流通股数，并增加潜在摊薄普通股发行时可能存在的额外股份数量，减去公司可以用潜在摊薄股发行所得回购的股份数量来计算的。截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月期间，分别为百万期权，截至2024年9月27日和2023年9月29日的九个月期间，分别为百万期权，用于购买股份的期权在摊薄后每股收益计算中被排除，因为如果包括它们将是抗摊薄的。每个季度和截至目前年度期间，基本和摊薄的EPS是独立计算的，每期需要使用不同的加权平均股份计数数据。因此，在将每季度EPS数据四舍五入至每股最接近一分钱后，先前季度EPS数据之和可能不等于截至目前年度的EPS。 305千股和千股共同股票发行计划下未来可发行的股票。2.5 百万期权，分别于截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月期间，和截至2024年9月27日和2023年9月29日的九个月期间，分别为百万期权。这些期权用于购买股份，在摊薄后每股收益计算中被排除，因为包括它们会产生抗摊薄效应。每个季度和截至目前年度期间的基本和摊薄EPS是独立计算的，每个期间需要使用不同的加权平均股份计数数据。因此，在四舍五入至每股最接近一分钱后，先前季度EPS数据之和可能不等于截至目前年度的EPS。 1.2500万股，并且总成本（包括佣金和消费税）分别为$3.2 百万期权，分别于截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月期间，和截至2024年9月27日和2023年9月29日的九个月期间，分别为百万期权。这些期权用于购买股份，在摊薄后每股收益计算中被排除，因为包括它们会产生抗摊薄效应。每个季度和截至目前年度期间的基本和摊薄EPS是独立计算的，每个期间需要使用不同的加权平均股份计数数据。因此，在四舍五入至每股最接近一分钱后，先前季度EPS数据之和可能不等于截至目前年度的EPS。
根据换股方法计算，截至2023年9月29日的九个月内MCPS系列b的影响为抗摊薄，因此 3.4万加权平均股份被排除在摊薄后每股收益的计算之外，相关MCPS分红派息为$21 万被纳入摊薄后每股收益的净利润计算中。截至2023年4月17日，所有未偿还的MCPS股份转换为 8.6万公司普通股。
有关持续经营中每股普通股净收益计算的信息汇总如下（金额和股数以百万计，除每股金额外）：
三个月的期末截至九个月的时间结束
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
分子：
归属于Martin Marietta的持续经营的净收益
$818 $940 $2,813 $3,100 
MCPS 分红派息— — — (21)
归属于普通股东的持续经营部门净收益，适用于基本每股收益和摊薄后每股收益
$818 $940 $2,813 $3,079 
分母：
用于基本每股收益的加权平均流通普通股股数723.0 739.4 733.8 735.4 
来自于增量：
假设行使摊薄期权和归属摊薄限制性股票单位（"RSUs"）和业绩股票单位（"PSUs"）6.4 6.5 6.3 6.7 
用于摊薄后每股收益的加权平均流通普通股股数729.4 745.9 740.1 742.1 
持续经营部门基本每股收益
$1.13 $1.27 $3.83 $4.19 
摊薄后每股收益来自持续经营
$1.12 $1.26 $3.80 $4.15 

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备注5.营业收入
以下表格显示了公司截至2024年9月27日和2023年9月29日三个和九个月的营业收入按地域板块和收入类型细分。 （单位：百万美元）从客户那里收取的销售税和其他基于使用量的税费不包括在营业收入中。
生物技术生命科学。我们全面的技术组合帮助生命科学研究人员更好地了解疾病并开发治疗方法。我们提供广泛的产品、解决方案和服务，促进了优化工作流程、增加生产力并加快了药物发现和研发管道的每个阶段。我们的产品涵盖细胞、基因和蛋白质研究领域，使科学家能够更加聪明地工作，取得研究突破，并将这些突破转化为现实世界的成果。我们与全球制药、生物技术和医药外包概念以及学术机构合作，使他们能够更好地发现并开发用于对抗疾病的治疗和生物制品。诊断总费用
2024年9月27日结束的三个月期间：
地域板块：
北美洲(a)
$503 $796 $1,157 $2,456 
西欧587 365 368 1,320 
其他发达市场(b)
78 120 101 299 
高增长市场(c)
485 501 737 1,723 
总费用$1,653 $1,782 $2,363 $5,798 
营业收入类型:
重复$1,422 $1,228 $2,127 $4,777 
非经常性231 554 236 1,021 
总费用$1,653 $1,782 $2,363 $5,798 
截至2023年9月29日三个月期间:
地域板块：
北美洲(a)
$593 $728 $1,054 $2,375 
西欧508 356 334 1,198 
其他发达市场(b)
78 117 105 300 
高增长市场(c)
485 505 761 1,751 
总费用$1,664 $1,706 $2,254 $5,624 
营业收入类型：
重复$1,390 $1,062 $1,986 $4,438 
非经常性274 644 268 1,186 
总费用$1,664 $1,706 $2,254 $5,624 

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生物技术生命科学。我们全面的技术组合帮助生命科学研究人员更好地了解疾病并开发治疗方法。我们提供广泛的产品、解决方案和服务，促进了优化工作流程、增加生产力并加快了药物发现和研发管道的每个阶段。我们的产品涵盖细胞、基因和蛋白质研究领域，使科学家能够更加聪明地工作，取得研究突破，并将这些突破转化为现实世界的成果。我们与全球制药、生物技术和医药外包概念以及学术机构合作，使他们能够更好地发现并开发用于对抗疾病的治疗和生物制品。诊断总计
截至2024年9月27日的九个月期间：
地域板块：
北美(a)
$1,624 $2,362 $3,536 $7,522 
西欧1,700 1,111 1,154 3,965 
其他发达市场(b)
238 361 295 894 
高增长市场(c)
1,328 1,463 2,165 4,956 
总计$4,890 $5,297 $7,150 $17,337 
营业收入类型：
重复$4,209 $3,628 $6,424 $14,261 
非经常性681 1,669 726 3,076 
总计$4,890 $5,297 $7,150 $17,337 
截至2023年9月29日的九个月期间：
地理地域板块：
北美洲(a)
$1,822 $2,193 $3,160 $7,175 
西欧1,839 1,095 1,119 4,053 
其他发达市场(b)
229 369 322 920 
高增长市场(c)
1,523 1,554 2,260 5,337 
总计$5,413 $5,211 $6,861 $17,485 
收入类型：
循环$4,435 $3,205 $6,056 $13,696 
非经常性978 2,006 805 3,789 
总计$5,413 $5,211 $6,861 $17,485 
(a) 公司将北美定义为美国和加拿大。
(b) 公司将其他发达市场定义为世界上所有非北美、西欧或高增长市场的市场。
(c) 公司将高增长市场定义为世界上经历长时间加速增长的发展中市场，其中包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲（包括墨西哥）和亚洲（日本、澳大利亚和新西兰除外）。公司将发达市场定义为世界上所有非高增长市场。
公司的产品和服务主要包括生命科学研究、生物制药药物生产以及医疗诊断产品和服务。公司向客户销售设备以及消耗品、软件和服务，其中一些客户是定期购买的。与公司销售的设备一起使用的消耗品通常对设备的使用至关重要，并且通常是一次性或有限使用，需在客户的运营周期中频繁更换。这些消耗品的例子包括用于诊断测试的试剂、用于研究和生物加工的色谱树脂以及用于过滤、分离和纯化过程的过滤器。此外，公司的一些消耗品可以单独使用，如定制核酸、基因组解决方案、抗体和免疫测定。公司将其商品和服务分为通常定期销售给客户的商品和通常非定期销售给客户的商品。定期收入包括来自消耗品（包括与公司设备一起使用和单独使用）、服务和运营型租赁（“OTLs”）的收入。非定期收入包括设备销售和销售型租赁（“STLs”）。OTLs和STLs包含在上述收入金额中。93 million and $101 截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月期间，租赁收入为 $287 百万，分别。 截至2024年9月27日和2023年9月29日的九个月期间，租赁收入为 $300百万美元。
与剩余履约责任相关的 主题606，与客户的合同收入， 代表截至期末尚未完全或部分履行的原始合同期限超过一年的履约责任分配的总交易价格。截至2024年9月27日，该
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分配给剩余履约义务的交易价格约为$4.4 十亿。公司预计在接下来的 49%12个月内确认为营业收入。26%的营业收入中认定营收，剩余部分之后认定。 12 个月内，剩余部分之后认定。
营业收入的确认时间、账单和现金收款的时机导致已开具的应收账款、未开具的应收款（“合同资产”）和递延营业收入、客户存款和超额开具的账单累积超过已确认的营业收入（“合同负债”）列在综合财务状况表中。合同资产和负债按合同和报告期末以净额报告在附表中的综合财务状况表上。
公司经常在公司履行业绩之前提前从客户处收取现金，导致合同负债分为根据公司预计何时确认营业收入的时间安排而归类为当前或 长期。截至2024年9月27日和2023年12月31日，合同负债分别约为$开多。合同负债包括在附表的应计费用、其他负债和其他长期负债中。1.6私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.7 在截至2024年9月27日的9个月期间内，合同负债余额下降主要是因为确认为营业收入的金额，部分抵消了提前收取的现金支付。在截至 2024年9月27日和2013年9月29日的9个月期间内确认的营业收入在2013年12月31日和2012年12月31日的合同负债余额中分别约为$开多。1.1 这两个期间内在2013年12月31日和2012年12月31日的合同负债余额中，分别约为$开多。

注意6. 板块信息
公司在生物技术、生命科学和诊断业务板块中运营并报告其业绩。 营业利润代表总收入减去营业费用，不包括非营业收入和支出、利息和所得税。 其他板块的营业利润金额包括未分配的公司成本和管理层评估不考虑的其他成本。 板块间金额不重要，将被消除以得出合并总额。
以下是分部业绩（以百万美元计）：
 三个月的期末截至九个月的期间
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
销售额：
生物技术$1,653 $1,664 $4,890 $5,413 
生命科学。我们全面的技术组合帮助生命科学研究人员更好地了解疾病并开发治疗方法。我们提供广泛的产品、解决方案和服务，促进了优化工作流程、增加生产力并加快了药物发现和研发管道的每个阶段。我们的产品涵盖细胞、基因和蛋白质研究领域，使科学家能够更加聪明地工作，取得研究突破，并将这些突破转化为现实世界的成果。我们与全球制药、生物技术和医药外包概念以及学术机构合作，使他们能够更好地发现并开发用于对抗疾病的治疗和生物制品。1,782 1,706 5,297 5,211 
诊断2,363 2,254 7,150 6,861 
总计$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
营业利润：
生物技术$390 $417 $1,177 $1,493 
生命科学35 313 503 974 
诊断学615 539 2,001 1,640 
其他(82)(84)(243)(242)
Total$958 $1,185 $3,438 $3,865 

注意7. 所得税
下表总结了公司的有效税率：
三个月的期末截至九个月的期间
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
有效税率16.3 %18.0 %15.6 %18.7 %
该公司在全球范围内运营，包括在一些税率低于美国（"美国"）联邦法定税率的司法管辖区。因此，在这些司法管辖区内运营的影响，导致有效税率较美国联邦法定税率更低。对于每个提供的期间，有效税率与美国联邦法定税率的差异为 21.0%，主要是由于公司的全球业务运营、研究税收抵免、外国间接收入和综合净离散利益或费用的影响。
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截至2024年9月27日的三个月期间，有效税率包含在一个法定税率高于公司有效税率的司法管辖区内的无形资产减值的税收影响，这降低了有效税率 1.4%。在此三个月期间没有 没有 净离散税收利益，因为来自基于股票的补偿的超额税收利益被其他离散税收费用抵消。
截至2023年9月29日的三个月期间，净一次性税收费用为$5百万，这使有效税率增加了 0.4%，主要与环保母基与应用解决方案业务的分离相关的税务成本和与先前税务不确定性相关的估计变化有关，部分被基于股票的补偿的超额税收利益抵消。
截至2024年9月27日的九个月期间，累计净离散税收优惠为$45百万美元，降低了有效税率 1.4%，主要与股权激励超额税收优惠、由于诉讼时效期限届满而释放的不确定税务立场准备金、以及对往期不确定税务立场的估计变动相关。此期间的有效税率还包括上述无形资产减值的税效，导致有效税率降低 0.5%.
截至2023年9月29日的九个月期间，净离散税收费用为$24百万，导致有效税率增加了 0.6%，主要与环保母基及应用解决方案业务分离相关的税务成本、与重组某些业务所采取的法律和运营措施相关的税务成本以及与之前期间不确定税务位置相关的估算变更有关，部分被股票薪酬的额外税收利益和之前年度税款退款的利息抵消。
2022年第四季度，美国国内税务局（“IRS”）针对公司2016年至2018年的应纳税所得提出重大调整，涉及公司自保险计划相关的某些保费收入的税款推迟。出于所得税目的，根据美国与保险相关的税法规定，保费收入的确认一直以来都是延迟的。拟议的调整将使公司在2016年至2018年期间的应纳税所得增加约100亿美元。2.52023年第一季度，公司与IRS就这些拟议调整达成了和解，尽管针对2016年至2018年期间的其他事项，审计仍在进行中。与公司自保险政策相关的和解对公司的基本报表、现金流以及有效税率等并无实质性影响。由于与IRS的和解特定于审计期间，该和解并不排除IRS可能会在2018年之后的时间段内针对公司的自保险计划提出类似调整的可能性。管理层认为公司在其美国税务申报中的立场符合相关税法。
关于公司重大税务事项的说明，请参阅截至2023年12月31日的基本报表和附表7，附在公司2023年度报告中。

注意事项8. 其他收入(费用)，净额
以下列出了公司的其他收入（费用），净额（以百万美元计）：
三个月的期末截至九个月的期间
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
净周期性福利费用的其他组成部分$(1)$1 $— $5 
投资收益（亏损）：
已实现投资收益（损失）198 120 159 120 
未实现的投资收益（损失）(95)(168)(152)(163)
投资盈亏合计103 (48)7 (43)
其他总收益（费用），净额$102 $(47)$7 $(38)
其他元件的净周期福利成本
公司将非自愿性固定福利养老金计划和其他退休后员工福利计划的净定期福利成本的服务成本元件进行分解。服务成本元件在营业成本和销售、一般及管理费用中列示。净定期福利成本的其他元件在其他收入（费用），净中列示。这些净定期福利成本的其他元件包括计划资产的假定回报率，部分被精算损失和利息的摊销抵消。
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投资收益（损失）
对于没有现成公允价值的股票证券的投资，公司选择了衡量替代方案，以成本记录这些投资，并在净收益范围内使用来自同一发行人相同或相似的证券进行减值和可观察到的价格变动进行调整（“公允价值替代方案”）。此外，该公司是合伙企业的有限合伙人，主要投资于早期公司。虽然合伙企业按公允价值记录这些投资，但公司对合伙企业的投资按权益会计法进行核算。投资收益（亏损）包括与公司股权证券投资公允价值变动相关的已实现和未实现收益和亏损，以及反映合伙企业投资公允价值变化的公司合伙企业权益收益以及相关的管理费和运营费用。在2024年第三季度，公司出售了其权益法投资的部分股份，并录得的已实现投资收益为美元180百万（美元）135截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，税后百万美元）。

注意9。商誉及其他无形资产
以下是公司商誉的结转（金额单位：百万美元）：
2023年12月31日余额$41,608 
归因于2024年的收购280 
由于购买价格分配的最终确定而进行的调整(25)
外币翻译和其他310 
2024年9月27日余额$42,173 
按业务板块划分的商誉账面价值总结如下（单位：百万美元）：
2024年9月27日2023年12月31日
生物技术$22,533 $22,477 
生命科学12,708 12,221 
诊断学6,932 6,910 
Total$42,173 $41,608 
每当事件或情况的变化表明相关账面价值可能无法收回时，公司会审查识别的无形资产以了解是否存在减值。
在2024年第三季度，公司确定在生命科学部门的基因组耗材业务中存在一个无限生命的交易名称存在减值指标。这一决定主要是基因组市场疲软的结果，包括但不限于第三季度宣布停止的药物开发计划以及一些业务较大客户需求减弱，以及由于其他客户药物开发计划重新排序带来的需求减少。公司聘请第三方评估专家，采用免Royalty估值方法协助估值该交易名称。免Royalty方法中的重要假设包括但不限于营收增长率（包括永续增长率）、版税率和折现率。截至2024年9月27日三个月和九个月结束，公司录得一项非现金减值损失1340万美元（税前），持续不断地减值该无限生命的交易名称，该损失计入了损益表中的销售、总务和管理费用。减值认定后，该交易名称的净账面价值截至2024年9月27日为3200万美元，公司持续监控业务绩效或关键假设的任何变化。与交易名称减值相关，公司还测试了相关资产组和关联报告单元的减值，截至2024年9月27日，在这两种情况下公司均确定了减值。 222 百万不能够翻译169 百万不能够翻译508在2024年9月27日结束的三个月和九个月中，公司记录了与无限生命周期交易名称相关的税前1340百万美元（税后为380百万美元）的非现金减值费用，该费用包含在损益表的销售、总务和行政费用中。减值确认后，交易名称的净账面价值截至2024年9月27日为3200百万美元，公司继续监测业务绩效或关键假设的任何变化。关于交易名称减值，公司还在2024年9月27日测试了相关资产组和相关报告单元的减值，在这两种情况下，公司均确认了减值。 没有 在2024年9月27日，公司认定有关资产组和相关报告单元的商誉减值，请注意：唔可以翻译。
公司尚未发现任何其他"触发"事件，表明2024年存在商誉减值的迹象。
此外，公司在2023年第二季度识别出减值触发因素，这导致了对某些开多资产的减值费用，包括科技和其他资产。在截至2023年9月29日的九个月期间，公司记录了与这些开多资产相关的减值费用$28 百万，以及与一项设施相关的$14 百万，总计$42百万税前（$32百万税后）。

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附注10. 公允价值计量
会计准则根据退出价格模型定义公允价值，建立衡量公允价值的框架，要求公司资产和负债以公允价值计量，并提供与使用估值层次内建立的估值方法相关的某些披露。此层次将输入优先级分类为三个广泛级别，如下所示。一级输入是在活跃市场中相同资产或负债的报价价格（未调整）。二级输入是在活跃市场中类似资产和负债的报价价格，不活跃市场中相同或类似资产的报价价格，或资产或负债的其他可观察特征，包括利率期货、收益曲线和信用风险，或者主要由可观察市场数据通过相关性推导出的，或者由可观察市场数据协同证实的输入。三级输入是基于公司假设的不可观察输入。财务资产或负债在层次结构内的分类是根据对公允价值整体测量具有重要意义的最低级别输入来确定。
定期以公允价值计量的金融资产摘要如下（单位：百万美元）：
资产负债表活跃市场报价（等级 1）重要的其他观察的输入（2级）具有重大未观察到的输入参数（第3级）
2024年9月27日2023年12月31日2024年9月27日2023年12月31日2024年9月27日2023年12月31日2024年9月27日2023年12月31日
资产:
可供出售债务证券$— $5 $— $— $— $5 $— $— 
股权证券投资221 234 7 16 — — — — 
跨货币利率掉期合约302 291 — — 302 291 — — 
可供出售债务证券被包含在附带的合并简明资产负债表中的其他长期资产中，按公允价值计量，使用投资经纪商和经销商报告的报价，基于证券的基本条款及与在活跃市场上交易的类似证券进行比较。截至2023年12月31日，可供出售债务证券主要包括美国国债和企业债务证券。
公司对权益证券的投资包括投资于公开交易的权益证券和非可市场交易的权益证券。 公开交易的证券按照公平价值层次结构中的一级分类，因为它们基于活跃市场报价计量。对于非可市场交易的权益证券，公司使用公平价值替代法估计投资的公允价值。 由于使用了这些计量方法，公司对这些权益证券的投资不属于公平价值层次。此外，公司是投资主要位于初创公司的合伙企业的有限合伙人。尽管合伙企业按公允价值记录这些投资，但公司对合伙企业的投资根据权益法会计处理，并不受上述公允价值测量披露的影响。 截至2024年9月27日和2023年12月31日，公司的权益法投资包括与约10亿美元的合作伙伴合作的投资，详情请参阅附注8，了解有关公司投资的增值和减值，包括对合作伙伴的投资。1.4 亿。 有关公司投资的增值和减值，包括对合作伙伴的投资，请参阅附注8获取更多信息。
跨货币掉期衍生合约被归类为公允价值层次结构中的第二级，因为它们是使用收入法测量，以相关的利率期货、当前的货币兑换和远期曲线作为输入。更多信息请参见第12条注释。
其他金融工具的公允价值
公司的其他金融工具的账面价值和公允价值如下（单位：百万美元）：
 2024年9月27日2023年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
债务义务:
应付票据和长期债务的当前部分$1,200 $1,194 $1,695 $1,672 
长期债务16,324 14,172 16,707 14,415 
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目录
截至2024年9月27日和2023年12月31日，短期和长期借款被分类为第一级。长期借款的公允价值基于报价市场价格。长期借款的公允价值与账面金额之间的差异归因于借款发生后市场利率的变化和/或公司的信用评级变化。原始到期日为一年或更短的借款的公允价值，以及现金及现金等价物，贸易应收账款（净额）和贸易应付账款通常由于这些工具的短期到期而接近其账面金额。

注释11.融资
截至2024年9月27日，公司遵守所有板块债务契约。 公司的债务元件结构如下（单位：百万美元）：
未偿还金额
描述及总本金金额2024年9月27日2023年12月31日
欧元计价的商业票据（€930 百万和€929 百万美元、分别)(e)
$1,038 $1,026 
1.7% 高级无担保票据到期于2024年3月30日（€900 百万）（“2024欧元票据”）(f)
— 993 
2.2% 高级无担保票据到期于2024年11月15日（$700 百万）（“2024生物制药票据”）(b)
700 699 
3.35% 高级无担保票据到期于2025年9月15日（$500 百万）（“2025美国票据”）(f)
500 499 
0.2% 高级无担保票据到期于2026年3月18日（€1.3 十亿（“2026生物制药欧元票据”）(b)
1,393 1,376 
2.1百分之...的无担保高级票据到期日为2026年9月30日（€800 百万（“2026欧元票据”）(f)
892 881 
0.3百分之...的无担保高级票据到期日为2027年5月11日（¥30.8 十亿（“2027日元票据”）(d)
216 218 
1.2百分之...的无担保高级票据到期日为2027年6月30日（€600 百万（“2027欧元票据”）(a)
668 660 
0.45百分之...的无担保高级票据到期日为2028年3月18日（€1.3 十亿）（“2028生物制药欧元票据”）(b)
1,390 1,374 
1.125%的无担保高级债券，到期日为2028年12月08日（瑞士法郎 210 百万）（“2028瑞士法郎债券”）(c)
252 252 
2.6%的无担保高级票据，到期日为2029年11月15日（$800 百万）（“2029生物制药票据”）(b)
797 797 
2.5%的无担保高级票据，到期日为2030年3月30日（€800 百万）（“2030欧元票据”）(f)
893 883 
0.75%的无担保高级票据，到期日为2031年9月18日（€1.8 十亿）（“2031生物制药欧元票据”）(b)
1,945 1,923 
0.65% 高级无担保票据，到期日为2032年5月11日（¥53.2 十亿）（“2032日元票据”）(d)
373 376 
1.35% 高级无担保票据，到期日为2039年9月18日（€1.3 十亿）（“2039生物制药欧元票据”）(b)
1,382 1,365 
3.25% 高级无担保票据，到期日为2039年11月15日（$900 百万）（“2039生物制药票据”）(b)
891 891 
4.375% 高级无担保票据，到期日为2045年9月15日（$500 百万)（“2045年美国票据”）(f)
499 499 
1.8% 高级无担保票据到期日为2049年9月18日（€750 百万)（“2049年生物制药欧元票据”）(b)
829 819 
3.4% 高级无担保票据到期日为2049年11月15日（$900 百万)（“2049年生物制药票据”）(b)
890 890 
2.6% 高级无担保票据到期日为2050年10月1日（$1.0 十亿)（“2050年美国票据”）(f)
982 981 
2.8% 高级无担保票据到期日为2051年12月10日（$1.0 十亿（“2051年美国票据”）(f)
985 984 
其他9 16 
总债务17,524 18,402 
减：当前应付(1,200)(1,695)
长期债务$16,324 $16,707 
(a) 由丹纳赫国际（DH欧洲金融公司）发行。
(b) 由丹纳赫国际二号（“Danaher International II”）发行。
(c) 由丹纳赫瑞士金融有限公司（“丹纳赫瑞士”）发布。
(d) 由丹纳赫日本金融公司（“丹纳赫日本”）发行。
(e) 由丹纳赫公司或丹纳赫国际二号发布。
(f) 由丹纳赫公司发布。
债务折扣、溢价和债务发行成本合计为$99 百万，分别。 截至2024年9月27日和2023年9月29日的九个月期间，租赁收入为 $107 截至2024年9月27日和2023年12月31日，已经从上述债务表的元件的相关债务的总本金金额中抵消，并且关于公司债务融资的更多细节，请参阅公司2023年年度报告中截至2023年12月31日的财务报表的注释14。
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目录
公司历史上通过其美元和欧元计价的商业票据计划发行商业票据，满足了短期流动性需求，这些需求不能通过营运现金流和可用现金满足。公司的亿美元无抵押、多年期循环授信设施（“授信设施”）与一家银行联盟签订，到期日为2028年8月11日，可直接借款，并为商业票据计划提供信贷支持。有关授信设施的描述，请参阅公司2023年年度报告。5.0十亿美元无抵押、多年期循环授信设施与一家银行联盟签订，到期日为2028年8月11日（“授信设施”），可提供直接借款，并为商业票据计划提供信贷支持。有关授信设施的描述，请参阅公司2023年年度报告。
截至2024年9月27日，公司以欧元计价的商业票据计划的未偿借款余额，加权平均年利率为 3.7%，加权平均剩余到期期限约为 44 天。截至2024年9月27日，美元计价的商业票据计划未偿借款余额为 没有 。
债务担保人
公司已经对其全资金融子公司发行的长期债务和商业票据提供担保：丹纳赫国际、丹纳赫国际II、丹纳赫瑞士和丹纳赫日本。所有这些实体发行的现有和未来证券都或将得到公司的全额及无条件担保，并且这些担保与公司的无担保及无优先资产之债务具有同等地位。
长期债务的归还
2024年4月2日，公司使用在分离前从Veralto收到的现金分配偿还了2024年到期的欧元票面总额€900百万，2024年欧洲票据到期时，使用了从Veralto收到的现金分配。

注意事项12。对冲交易和衍生金融工具
公司使用跨货币掉期衍生合约部分对冲净投资于非美国业务，以抵御美元与丹麦克朗、日币、欧元和瑞士汇率之间的不利波动。这些合约是一种同意在一种货币中交换固定利率支付以换取另一种货币中的固定利率支付，并有效地将以美元计价的债券转换为以对冲货币计价的债务。这些合约还将利率从美元计价债务上的约定利率降低到掉期的利率期货。这些工具的现货汇率变动记录在积累的其他全面收益（损失）（“OCI”）中，部分抵消了公司相关净投资的外币翻译调整，该调整也记录在积累的OCI中。这些掉期产生的利息收入或支出记录在利息费用中，并按照底层债务所归类的利息费用，在附表的综合收益表中与之一致。这些工具的到期日从2025年9月至2031年12月不等。
本公司还使用跨货币掉期衍生合同来对冲一家外子公司的美元计价长期债务发行，该子公司的功能货币是欧元，以防止汇率的不利变动。这些合同有效地将这些美元计价的债券转换为以欧元计价的负债。这些工具的公允价值变动计入累计其他综合收益（OCI），随后重新分类至净收益，以抵消对冲债务的重新计量，该债务同样记入净收益。这些掉期的利息收入或支出在附带的合并简明损益表中计入利息支出，与归属于基础债务的利息支出的分类一致。这些工具的到期日从2024年11月到2049年11月不等。
公司还发行了以外币计价的长期债务，作为其在外国业务中的净投资部分对冲，以抵消美元与欧元指数、日币和瑞士汇率的 adverse movements。这些债务发行被指定并符合非衍生对冲工具的资格。因此，这些债务工具的外币翻译记录在累计其他综合收益中，用以抵消公司相关净投资的外币翻译调整，这一调整也记录在累计其他综合收益中。这些工具的到期日期范围从2026年9月到2032年5月。
公司使用利率期货协议来对冲公司发行的一部分债务与基准利率相关的现金流量的波动。这些合约有效地固定了公司债务中与利率互换协议中指定利率相等的名义金额部分的利率，并于2019年11月和2021年12月结算。这些工具的公允价值变动在发行债券之前记录在累积其他综合收益中，随后将在相关债务的生命周期内重分类为利息费用。
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目录
下表总结了截至2024年9月27日和2023年9月29日的名义价值及指定为净投资套期保值工具和现金流量套期保值工具的公允价值变动的税前影响，包括截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月和九个月期间累计OCI（以百万美元计）：
原始名义金额未偿还名义金额在其他综合收益中确认的收益（损失）从其他综合收益中重新分类的金额
2024年9月27日结束的三个月期间：
净投资对冲计划：
货币对冲合同$3,875 $3,000 $(97)$— 
外币计价债务3,294 3,294 (185)— 
现金流量套期损益：
跨货币合同4,000 3,300 (77)140 
利率掉期1,600 — — — 
Total$12,769 $9,594 $(359)$140 
截至2023年9月29日三个月期间:
净投资套期保值：
跨货币合同$3,875 $3,000 $28 $— 
以外币计价的债务6,179 6,179 181 — 
现金流量套期交易:
跨货币合同4,000 3,300 22 (102)
利率互换1,600 — — — 
总计$15,654 $12,479 $231 $(102)
截至2024年9月27日的九个月期间：
净投资套期交易:
跨货币合同$3,875 $3,000 $10 $— 
外币计价债务3,294 3,294 (3)— 
现金流量套期交易:
跨货币合约4,000 3,300 1 41 
利率互换1,600 — — 2 
总计$12,769 $9,594 $8 $43 
截至2023年9月29日的九个月期间：
净投资套期交易:
跨货币合约$3,875 $3,000 $(38)$— 
以外币计价的债务6,179 6,179 130 — 
现金流量套期交易:
跨货币合同4,000 3,300 (68)(39)
利率互换1,600 — — 2 
总计$15,654 $12,479 $24 $(37)
与净投资套期保值相关的收益或损失在OCI变动表中分类为外币翻译调整，在第13号附注中，因为这些项目归因于公司对其外国业务的投资套期保值。现金流套期保值相关的收益或损失在OCI变动表中分类为现金流量套期保值调整，在第13号附注中。重新分类为OCI的金额，用于公司美元计价债务的现金流量套期保值的跨货币掉期合约，等于记录在套期债务上的三个月和九个月期间的再计量金额。
公司在截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月和九个月期间未重新分类任何与净投资套期保值或现金流量套期保值相关的其他递延收益或损失，使其从积累OCI转至收益。此外，公司在截至2024年9月27日和2023年9月29日的三个月和九个月期间未出现任何与净投资套期保值或现金流量套期保值相关的无效情况。是否应该
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目录
如果出现无效部分，任何无效的对冲部分将在变更期间从累计其他综合收益重新分类为收益。与公司指定为净投资对冲的衍生合同相关的现金流入和流出在随附的合并简明现金流量表中被分类为其他投资活动。与公司指定为现金流对冲的衍生合同相关的现金流入和流出在随附的合并简明现金流量表中被分类为经营活动现金流。
公司的衍生工具，以及被指定为符合净投资套期交易的非衍生债务工具，在公司的综合资产负债表中分类如下（单位：百万美元）：
2024年9月27日2023年12月31日
衍生资产：
其他长期资产$302 $291 
非衍生避险工具:
应付票据和长期债务的当前部分— 993 
长期债务3,294 3,270 
如果利率和汇率保持不变，与公司衍生品相关的预计将在未来12个月内从累计其他综合收益重分类到净收益的金额并不显著。

注意事项13。股东权益和基于股票的薪酬
股东权益
2013年7月16日，公司董事会批准了一项回购计划（“已完成回购计划”），授权从时间到时间在开放市场上或在私下协商的交易中回购高达 20 百万股公司普通股。在截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，公司分别回购了约 2.6 百万美元和 20.0 百万股公司普通股，售价分别为646约为$万5.2十亿美元，分别包括2025年将支付的6百万美元和$52百万美元的特许税（作为已完成回购计划的一部分）。2024年9月27日结束的三个月和九个月期间回购的股份中，包括回购的173丹纳赫公司及附属机构养老金计划以当时的市场公允价值从相关方购买了百万股。截至2024年9月27日， 没有 完成回购计划后，仍有股份可供回购。
2024年7月22日，公司董事会批准了一项新的回购计划（“新回购计划”），授权回购最多 20 万股公司的普通股，回购方式为不定期在公开市场或通过私下协商交易。截止到2024年9月27日， 20万股仍然可根据新回购计划进行回购。新回购计划没有到期日期，具体回购时间和数量将由公司管理层根据对市场情况和其他因素的评估决定。新回购计划可以随时暂停或终止。所有回购的股份将可用于公司的股权补偿计划（或任何继任计划）以及其他企业用途。
下表总结了公司股票活动（以百万股计）：
三个月的期末截至九个月的期间
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
优先股 - 已发行股数：
期初余额— — — 1.7 
MCPS转换为普通股— — — (1.7)
期末余额— — — — 
普通股 - 发行股份：
期初余额883.2 879.5 880.5 869.3 
基于普通股的报酬奖励0.7 0.7 3.4 2.3 
发行普通股用于MCPS— — — 8.6 
期末余额883.9 880.2 883.9 880.2 
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目录
截至2023年4月17日，公司的所有未偿还的MCPS已按 5.0175 每优先股转换为普通股的比例为 8.6总计为的普通股，按照管理优先股的指定证书的条款。有关MCPS的更多信息，请参见公司2023年年度报告的第19条。
基于股票的薪酬
有关公司股票基础补偿计划的完整描述，请参见截至2023年12月31日的公司基本报表第19条，包含在公司2023年年报中。截止到2024年9月27日，约有 47 万股公司普通股已预留用于2007年综合激励计划的发行。
以下是公司股票报酬支出的元件总结（单位：百万美元）：
 三个月的期末截至九个月的期间
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
RSUs/PSUs:
税前报酬费用$49 $44 $127 $138 
所得税收益(11)(11)(27)(31)
扣除所得税的RSU/PSU费用38 33 100 107 
股票期权：
税前薪酬支出35 35 104 107 
所得税优惠(7)(7)(21)(22)
扣除所得税的期权费用28 28 83 85 
股权报酬总额:
税前薪酬支出84 79 231 245 
所得税益处(18)(18)(48)(53)
净股权报酬总额，扣除所得税$66 $61 $183 $192 
股票基础的补偿已被确认为附随的合并简明损益表中的销售、一般和行政费用的一部分。 截至2024年9月27日，158 与RSUs/PSUs相关的总未确认补偿成本预计将在大约 两年的加权平均期间内确认。 截至2024年9月27日，193 与期权相关的总未确认补偿成本预计将在大约 两年未来的补偿金额将根据预计的 forfeitures 变化进行调整。
累计其他综合收益
积累的OCI是指在美国通用会计准则中包括在综合收益（损失）中但从净收益中排除的某些收益和损失，因为这些金额最初被记录为对股东权益的调整。外汇翻译调整通常涉及对非美国子公司的无限期投资，以及公司对外部净投资的套期保值的影响，包括公司的不同货币互换衍生工具，扣除任何所得税影响。

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目录
各组成部分对累积OCI变动的变化总结如下（单位：百万美元）。
外币翻译调整养老金和退休计划福利调整现金流量套期调整累计综合收益（损失）
截至2024年9月27日三个月的期间：
2024年6月28日的结存$(2,273)$(397)$79 $(2,591)
重分类前的其他综合收益：
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）1,193 — (77)1,116 
所得税影响23 — — 23 
重分类前的其他全面收益，扣除所得税后1,216 — (77)1,139 
重新分类调整:
增加（减少）— 3 (a)140 (b)143 
所得税影响— (1)— (1)
重分类调整，扣除所得税后— 2 140 142 
净其他全面收益，扣除所得税后1,216 2 63 1,281 
2024年9月27日余额$(1,057)$(395)$142 $(1,310)
截至2023年9月29日三个月期间:
余额，2023年6月30日$(3,323)$(341)$88 $(3,576)
重新分类前的其他综合收益：
增加（减少）(296)— 22 (274)
所得税影响(7)— — (7)
重新分类前的其他综合收益，扣除所得税后净额(303)— 22 (281)
重新分类调整：
增加（减少）— 1 (a)(102)(b)(101)
所得税影响— — (1)(1)
重分类调整，扣除所得税后净额— 1 (103)(102)
净OCI，扣除所得税后净额(303)1 (81)(383)
截至2023年9月29日的余额
$(3,626)$(340)$7 $(3,959)


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目录
外币翻译调整养老金和退休后计划福利调整现金流对冲调整累计综合收益（损失）
截至2024年9月27日的九个月期间：
2023年12月31日余额$(1,446)$(401)$99 $(1,748)
重分类前的其他综合收益：
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）391 — 1 392 
所得税影响(2)— — (2)
重新分类前的其他综合收益，扣除所得税389 — 1 390 
重新分类调整:
增加（减少）— 8 (a)43 (b)51 
所得税影响— (2)(1)(3)
重新分类调整，扣除所得税— 6 42 48 
净其他综合收益，扣除所得税389 6 43 438 
2024年9月27日余额$(1,057)$(395)$142 $(1,310)
截至2023年9月29日的九个月期间：
2022年12月31日余额$(2,644)$(341)$113 $(2,872)
重新分类前的其他全面收益：
增加（减少）(991)— (68)(1,059)
所得税影响9 — — 9 
重新分类前的其他全面收益，扣除所得税(982)— (68)(1,050)
重新分类调整：
增加（减少）— 1 (a)(37)(b)(36)
所得税影响— — (1)(1)
重分类调整，扣除所得税后— 1 (38)(37)
净其他综合收益，扣除所得税后(982)1 (106)(1,087)
余额，2023年9月29日
$(3,626)$(340)$7 $(3,959)
(a) 这个累积的其他综合收益（亏损）部分包括在净周期性福利费用的计算中（请参阅附注8以获取更多详细信息）。
(b) 反映了某些长期债务与现金流套期保值相关的收益重新分类（请参见注释12以获取更多详细信息）。
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项目2.财务状况和经营结果的管理讨论和分析
管理层对丹纳赫公司（“丹纳赫”，“公司”，“我们”或“我们的”）的财务状况及经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在提供与评估丹纳赫公司的财务状况和经营业绩相关的重要信息，包括对运营和外部来源的现金流量的金额和确定性的评估。MD&A特别关注管理层已知的重大事件和不确定因素，这些因素合理可能导致报告的财务信息并不一定反映未来的经营结果或未来的财务状况。这包括对已对报告的经营业绩产生重大影响的事项的描述和金额，以及根据管理层的评估合理可能对未来经营产生重大影响的事项。公司的MD&A分为五个部分：
•前瞻性声明相关信息
•概要
•业务运营结果
•流动性和资本资源
•重要会计估计
您应该阅读此讨论，以及公司的管理层讨论与分析（MD&A）和截至2023年12月31日的经审计基本报表及其附注，这些内容已包含在公司的2023年年度报告和截至2024年9月27日的三个月和九个月期间的合并简明基本报表及相关附注中，这些内容也包含在本季度报告（表格10-Q）中（“报告”）。

与前瞻性陈述相关的信息
本报告中包含或引用的某些声明，以及我们向证券交易委员会提交或提供的其他文件、我们的新闻稿、网络广播、电话会议、提供给股东的材料和其他沟通内容，都是美国联邦证券法意义上的“前瞻性声明”。 所有不包含历史事实信息的声明都是前瞻性声明，包括但不限于以下方面的声明：关于营业收入、费用、利润、利润率、定价、税率、税收条款、现金流、养老金及福利义务和资金需求、资产价值、我们的流动性状况或其他预期财务指标的预测；管理层对未来运营的计划和战略，包括与预期的经营绩效、客户需求、成本降低、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、剥离、分拆、首次公开募股、其他证券发行或其他分配、战略机会、股票回购、分红派息以及高管薪酬和潜在的高管股票买卖相关的声明；我们所销售市场的增长、下降和其他趋势；新法律、法规和会计公告的颁布或修改；未来法律、法规或公共政策的变化；监管审批及其时机和条件；未决索赔、法律程序、税务审计和评估以及其他或有负债；未来的货币兑换汇率及其波动；公共卫生危机、气候变化、军工-半导体冲突或其他人为或自然灾害对我们的业务、运营结果和/或财务状况的潜在或预期直接或间接影响；一般经济和资本市场状况；上述任何事项的预期时机；任何上述事项的假设；以及任何其他涉及丹纳赫预计或相信将发生的事件或发展的声明。 类似“相信”、“预期”、“假设”、“继续”、“应当”、“可以”、“打算”、“将”、“计划”、“旨在”、“期待”、“估计”、“预测”、“目标”、“可以”、“可能”、“潜在”、“即将”、“预报”和“定位”等术语及对未来时期的类似引用旨在识别前瞻性声明，尽管并非所有前瞻性声明都伴随有此类词汇。
前瞻性声明是基于我们管理层根据其经验以及对历史趋势、当前情况、预期未来发展和其他因素的认识所做的假设和评估。前瞻性声明并不保证未来表现，实际结果可能与我们前瞻性声明中设想的结果、发展和业务决策有重大差异。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性声明。未来可能导致实际结果与前瞻性声明设想的结果重大不同的重要因素，以及在某些情况下曾影响过我们的因素，包括以下几点：
业务和战略风险
•我们面临激烈的竞争，如果无法有效竞争，我们可能会经历需求和市场份额的下降。即使我们有效竞争，我们也可能需要降低收费价格。
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目录
•我们的增长取决于基于技术创新的新产品和增强服务的及时开发、商业化以及客户的接受。如果我们出售产品和服务的市场出现下滑、未能按预期增长或经历周期性波动，我们的增长也可能受到影响。
•我们服务的医疗行业和相关行业正在经历重大变化，以努力降低（并提高）成本的可预测性，这可能对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•美国和其他国家的经济、政治、地缘政治、法律、合规、社会和业务因素（包括军事冲突的影响）都可能对我们的业务和基本报表产生负面影响。例如，美国和其他国家的选举可能导致重大政治转变和/或混乱，包括监管环境的变化，而美国最近的最高法院判决也可能导致监管不确定性。
•关于在我们的业务和产品中开发、部署和使用人工智能的不确定性，可能会对我们的业务和声誉造成危害。
•我们依赖的合作伙伴和其他第三方在某些产品、潜在产品和技术的开发、供应和/或营销方面可能无法充分履行其职责。
收购、剥离和投资风险
•无法以我们历史上的速度和适当的价格完成收购、实现已完成收购的经济利益或进行支持我们长期策略的适当投资，可能会对我们的业务产生负面影响。我们对企业、投资、合资企业和其他战略关系的收购也可能对我们的业务和基本报表产生负面影响，我们的赔偿权也可能无法完全保护我们免受相关责任。
•资产剥离或其他处置可能对我们的业务产生负面影响，并且我们或我们的前任曾经处置的业务可能会对我们的业务和基本报表产生不利影响。例如，如果我们先前完成的分立或分拆交易中的任何一笔被确定为应税交易，或者根据我们对此类交易的担保义务，我们可能会承担重大责任。
操作风险
•我们信息科技（"IT"）系统或数据的重大干扰或安全漏洞；数据隐私违规；由于灾害导致的其他损失或设施、供应链、分销系统或IT系统的干扰；以及劳资争议，都会对我们的业务和基本报表造成不利影响。
•关于我们产品或服务的缺陷、意外使用或披露不足，或对此的指控，可能会对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•我们的财务结果可能会受到我们在经营过程中使用的供应成本和可用性以及我们所需的劳动力波动的影响。
•气候变化、用于应对气候变化和其他可持续话题的法律或监管措施，以及在应对与气候变化和其他可持续话题相关的监管要求或利益相关者期望方面的能力不足可能对我们的业务和基本报表产生负面影响。
•我们的成功取决于我们招募、留住并激励具有不同背景、经验和技能的人才，尤其是在科技和管理领域。
•我们的重组行动可能对我们的业务和基本报表产生开多不利影响。
知识产权风险
•任何未能充分保护或避免第三方侵犯我们知识产权，以及第三方声称我们侵犯知识产权的情况，都可能对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•美国政府在增量生产能力方面拥有某些权利，并/或者对我们使用政府融资开发的知识产权享有特定权益。此外，在国家紧急情况下，美国政府还可能控制我们的制造业能力分配。
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财务和税务风险
•由于收购的结果，我们的未清债务显著增加，我们可能会负担额外的债务。这种负债可能限制我们的业务运营和现金流使用，并对我们的信用评级产生负面影响；未能遵守与我们负债相关的契约可能会对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•我们的业务和基本报表可能会受到外汇汇率、税率变化（包括因税法变更）、所得税负债/评估变化、税务审计结果、商誉或其他无形资产减值损失的确认、大宗商品成本和供应情况波动的不利影响。
法律、监管、合规和声誉风险
•国家法律或政策在保护或促进国内利益和/或应对外国竞争方面的重大进展或变化可能对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•我们的业务受到广泛的监管（包括适用于医疗行业的监管）。不遵守这些规定（包括我们的员工、代理人或业务合作伙伴）或美国或非美国法律或政策的重大变化可能会对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•关于我们提供的受监管的医疗设备，产品的引入或修改可能需要监管批准或授权；我们可能被要求召回或停止销售我们的产品；超范围营销可能导致处罚；临床试验的结果可能出乎意料或被市场不利看待，这些都可能对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•在我们业务的过程中，我们受到或承担各种诉讼以及其他法律和监管程序的责任，这可能对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•我们的运营、产品和服务使我们面临环保、健康和安全责任、费用和违法行为的风险，这些都可能对我们的业务和基本报表产生不利影响。
•我们的章程专属论坛规定可能会限制股东选择其首选司法论坛解决争议的能力。
请参阅公司2023年年报的“第一部分——项目1A. 风险因素”，以获取有关实际结果可能与我们前瞻性声明中考虑的结果、发展和业务决策显著不同的原因的进一步讨论。前瞻性声明仅在报告、文件、新闻稿、网络直播、看涨、材料或其他传播方式发布之日有效。除非适用法律要求，否则我们不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件和发展还是其他原因。

概述
一般
由于公司的地理和行业板块的多样性，公司面临着各种机遇和挑战，包括大多数服务市场中的快速技术发展，高增长市场中机会的扩展和演变，全球劳动力市场的趋势和成本，公司竞争对手的整合以及法规的增加。公司在大多数市场都运营在竞争激烈的商业环境中，公司的长期增长和盈利能力将特别取决于其能够在高增长地区和高增长市场细分领域扩大业务的能力，识别、完成和整合适当的收购以及识别和完成适当的投资和战略合作伙伴关系，开发新颖和差异化的毛利率较高的新产品和服务，扩大并改进公司销售团队的有效性，继续降低成本、改善运营效率和质量，并有效应对不断加强的全球监管环境的需求。公司正在通过有机和通过收购和投资，进行大量投资，以应对其服务市场中技术变化的快速步伐，并将其制造业、研发和面向客户的资源全球化（特别是在高增长市场），以响应公司遍及全球的客户需求，并提高公司运营的效率。
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目录
业务表现和展望
2024年第三季度，公司整体营收同比2023年同期增加3.0%。核心销售同比去年同期第三季度增长0.5%，主要由于在诊断领域的核心销售增加，部分抵消了在生命科学领域的核心销售下降。收购的影响使报告销售增加了2.5%，而外币对报告销售没有影响。截至2024年9月27日的九个月期间，整体营收同比去年同期减少了1.0%，核心销售同比下降了2.0%，主要是因为生物技术领域的核心销售下降，在较小程度上也包括生命科学领域的核心销售下降，部分抵消了诊断领域的核心销售增加。货币翻译的影响使报告销售下降了1.0%，而收购的影响使报告销售在九个月期间同比去年同期增加了2.0%。价格上涨对2024年9月27日结束的三个月和九个月期间的销售增长贡献了1.0%，并作为上述核心销售的一部分反映出来。有关“核心销售”和“收购”的定义，请参阅下文的“—运营业绩”。
就地域而言，截至2024年9月27日的三个月中，公司在发达市场的销售同比增长了5％，发达市场核心销售以低位数位率增长。 在发达市场，核心销售在北美地区以低位数位率增长，在西欧地区以中位数位率增长。 发达市场核心销售的增长主要是由诊断和生物技术领域的需求增加推动的，部分地抵消了生命科学领域核心销售的下降。 同期，高增长市场的销售同比减少2％，高增长市场的核心销售以中位数位率减少，主要是由于核心营业收入在中国出现高位数位率的下降。 高增长市场核心销售的下降主要是由于各领域需求的降低，由于资金环境的疲软和一般上低基础活动水平的降低。 高增长市场在2024年第三季度占公司总销售额的约30％。 有关公司在2024年9月27日和2023年9月29日结束的三个月和九个月期间按地域板块进行的销售的更多信息，请参阅附带的基本报表附注5。
公司截至2024年9月27日的连续操作净收入为81800万美元和约28亿美元，每股摊薄后的普通股从持续运营中分别为1.12美元和3.80美元，而截至2023年9月29日的三个月和九个月的持续运营净收入分别为94000万美元和约31亿美元，每股摊薄后的普通股分别为1.26美元和4.15美元。截至2024年9月27日的三个月和九个月止期的普通股股东应占净收入与上述数字相同；而截至2023年9月29日的三个月和九个月止期的普通股股东应占净收入约为11亿美元和37亿美元，每股摊薄后的普通股分别为1.51美元和4.94美元。2024年无形资产减值和2024年营业费用增加，减少了持续运营净收入和每股摊薄后的普通股净收入，导致截至2024年9月27日的三个月和九个月止期的同比减少。除了上述因素外，今年停止运营的净收入同比下降，进一步降低了2024年9月27日的三个月和九个月止期的普通股股东应占净收入。
截至2024年9月27日的三个月期间，货币兑换汇率没有影响，并且截至2024年9月27日的九个月期间报告销售减少了大约1.0%，与2023年可比期间相比，主要是由于2024年美元与欧元及其他主要货币的汇率变化。2024年9月27日美元相对于其他主要货币的升值将对公司的销售和整体运营结果产生不利影响，反之，如果美元相对于其他主要货币贬值，将对公司接下来的销售和整体运营结果产生积极影响。
收购
截至2024年9月27日的九个月期间，公司以现金总额52500万美元（扣除收购现金）收购了两家企业。这些收购的企业补充了公司生命科学部门现有的业务单元。

经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
非GAAP措施
在本报告中，对非公认会计原则核心销售（也称为核心收入或来自现有业务的销售/收入）的引用是根据美国公认会计原则计算的销售，但不包括：
•已收购业务的销售额（如下所定义）；和
•货币翻译的影响。
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目录
涉及收购或收购业务所归属的销售额或营业利润是指在收购完成之日起的第一周年之前记录的收购业务的销售额或营业利润，减去在适用期内归属于非视为已停止运营的被剥离产品线的任何销售额和营业利润。营业收入的一部分归属于货币翻译的差额计算如下：
•营业收入的同比变化（不包括从已收购企业销售的销售额（如上定义））；以及
•在应用当前期间的汇率期货到前一年期间后，营业收入（不包括收购业务的销售（如上所述））的周期变化。
核心销售增长（下降）应作为补充考虑，而不是取代或优于销售，并且可能无法与其他公司报告的类似指标进行比较。管理层认为，报告这一非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，帮助识别丹纳赫业务中的潜在增长趋势，并促进丹纳赫的营业收入表现与其过去和未来的表现以及与丹纳赫的同行进行比较。管理层还使用这一非GAAP财务指标来衡量公司的运营和财务表现，并将核心销售增长作为公司执行短期现金激励补偿计划中的一个绩效指标。公司将货币转换的影响排除在外，因为货币转换不在管理层的控制之下，受波动影响，并且可能掩盖潜在的业务趋势。公司还排除了收购和剥离相关项目的影响，因为收购和剥离的性质、规模、时机和数量可能在不同的时期以及公司与其同行之间有显著变化，也可能掩盖潜在的业务趋势，并使长期绩效的比较变得困难。
在这次讨论中，销售增长或下降的参考是指价格和销售量的影响，而生产力改进的参考通常是指由持续应用丹纳赫业务系统而导致的成本效率改善。
销售增长（下降）和核心销售增长（下降）
截至2024年9月27日的三个月期间变化百分比与2023年同期相比截至2024年9月27日的九个月期间变化百分比与2023年同期相比
总销售增长（下降）（GAAP）3.0 %(1.0)%
影响：
收购(2.5)%(2.0)%
货币兑换汇率— %1.0 %
核心销售增长（下降）（非GAAP）0.5 %(2.0)%
营业利润表现
营业利润率从2023年9月29日结束的三个月内的21.1%下降了460个基点，到2024年9月27日结束的三个月内的16.5%。
2024年第三季度与2023年第三季度营业利润率比较受以下因素不利影响：
•2024年第三季度与生命科学部门一项商标相关的减值费用。有关减值的更多信息，请参阅随附的合并简明基本报表的第9条备注 - 385个基点
•2024年收购业务的逐步稀释效应为120个基点
2024年第三季度与2023年第三季度的营业利润率比较受到了以下因素的积极影响：
•2024年第三季度核心销售增长，公司的运营和行政成本结构有所改善，部分抵消了产品组合的影响，净下降45个基点。
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目录
营业利润率从截至2023年9月29日的九个月期间的22.1%下降了230个基点，至截至2024年9月27日的九个月期间的19.8%。以下因素对同比营业利润率产生了不利影响：
•2024年前九个月提及的减值损失与2023年前九个月生命科学部门中的商标减值损失以及生物技术部门中科技和其他资产减值损失相关-减值后净额为115个基点
•收购业务在2024年的增量稀释效应 - 95个基点
•2024年前九个月涉及Abcam plc收购的库存相关的收购相关公允价值调整-15个基点
•2024年前九个月的核心销售下滑，以及产品组合的影响，部分被公司运营和管理成本结构的改善以及2023年库存减记所抵消 - 减少5个基点
业务板块
各期业务销售额如下（单位：百万美元）：
 三个月的期末截至九个月的期间
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
生物技术$1,653 $1,664 $4,890 $5,413 
生命科学1,782 1,706 5,297 5,211 
诊断学2,363 2,254 7,150 6,861 
总计$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
有关公司按地域板块销售的信息，请参阅附带的综合简明基本报表的第5条说明。

生物技术
生物技术部门包括生物加工、发现和医疗业务，提供广泛的设备、耗材和服务，主要用于帮助客户推进和加速生物药物的研究、开发、生产和交付。 公司的解决方案支持的生物治疗方法范围从替代疗法如胰岛素、疫苗、重组蛋白和其他生物药物，到新型的电芯、基因、mRNA和其他核酸疗法。
生物技术精选财务数据
 三个月期限已结束九个月期限已结束
（百万美元）2024年9月27日2023 年 9 月 29 日2024年9月27日2023 年 9 月 29 日
销售$1,653 $1,664 $4,890 $5,413 
营业利润390 417 1,177 1,493 
折旧36 40 113 119 
无形资产的摊销218 214 650 649 
营业利润占销售额的百分比23.6 %25.1 %24.1 %27.6 %
折旧占销售额的百分比2.2 %2.4 %2.3 %2.2 %
摊销占销售额的百分比13.2 %12.9 %13.3 %12.0 %
销售额下降和核心销售增长（下降）
截至2024年9月27日的三个月期间变化百分比与2023年同期相比截至2024年9月27日的九个月期间变化百分比与2023年同期相比
总销售额下降（按照美国通用会计准则）(0.5)%(9.5)%
影响：
货币兑换汇率0.5 %1.0 %
核心销售增长（下降）（非GAAP）— %(8.5)%
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目录
在截至2024年9月27日的三个月和九个月内，该部门的价格上涨分别对销售增长贡献了3.0%和2.5%，并体现为核心销售的一部分。
总部门销售在三个月和九个月期间分别下降了0.5%和9.5%。在三个月期间，部门销售的下降主要受到汇率的影响，尽管生物处理业务的核心销售增加，但发现和医疗业务的核心销售下降抵消了这一增长。在九个月期间，部门销售的下降主要源于生物处理业务的核心销售下降，汇率的影响相对较小。从地域来看，西欧的核心销售增加被北美的下降抵消。在九个月期间，总部门核心销售的下降受到大多数主要地区的影响。生物处理业务的年度核心销售以低个位数的速度增长，而在三个月和九个月期间分别以高个位数的速度下降。今年上半年的营业收入下降主要是由于客户降低了库存水平，导致需求减少。在2024年第三季度，生物处理业务恢复了核心增长，主要是由于北美和欧洲的大客户活动改善。公司认为，这些客户总体上正在恢复正常的订单模式，因为这些客户的需求在整个年度中稳步改善，库存水平也在减少。公司预计这种逐步复苏将在未来几个季度内继续。相反，公司没有看到小客户的同等改善，因为他们继续节约流动性并合理化他们的治疗管线。在中国，销售下降是由于基础活动水平较低导致的需求疲弱。公司预计在2024年第四季度核心营业收入将以高个位数的速度增长，而在2024整年的生物处理业务核心营业收入将以低个位数的速度下降。发现和医疗业务的核心销售在三个月和九个月期间年度相比均下降，主要是由于对设备的需求降低，部分被对耗材需求的增加所抵消。
营业利润表现
营业利润率在截至2024年9月27日的三个月期间较2023年同期下降了150个基点。与去年同期相比，2024年的营业利润率受到产品组合的影响及该部门的运营和行政成本结构的不利影响，但这在2024年第三季度的核心销售中得到了补偿。
截至2024年9月27日的九个月期间，营业利润率较2023年同期下降了350个基点。
2024年截至目前的营业利润率比较受以下因素的不利影响:
•2024年核心销售下降，产品组合和本部门的运营及行政成本结构影响，扣除2023年盘存减值-430个基点
2024年累计至今与2023年累计至今的营业利润率比较受到以下因素的积极影响：
•2023年第二季度与科技和其他资产相关的减值损失为80个基点
2024年9月27日结束的三个月和九个月期间，无形资产摊销占销售额的比例均较2023年同期增加，主要是由于销售额下降。
生命科学
生命科学部门提供广泛的仪器、耗材、服务和软件，主要被客户用于研究基因组学、生命的基本构建模块，包括DNA和RNA、核酸、蛋白质、代谢物和细胞，以便了解疾病成因、识别新疗法，测试和制造新药物、疫苗和基因编辑技术。此外，该部门还提供产品和耗材用于过滤和清除各种液体和气体中的污染物，在多种终端市场应用中使用。
生命科学精选财务数据
 三个月期限已结束九个月期限已结束
（百万美元）2024年9月27日2023 年 9 月 29 日2024年9月27日2023 年 9 月 29 日
销售$1,782 $1,706 $5,297 $5,211 
营业利润35 313 503 974 
折旧44 31 123 92 
无形资产的摊销147 104 428 313 
营业利润占销售额的百分比2.0 %18.3 %9.5 %18.7 %
折旧占销售额的百分比2.5 %1.8 %2.3 %1.8 %
摊销占销售额的百分比8.2 %6.1 %8.1 %6.0 %
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目录
销售增长和核心销售下降
截至2024年9月27日的三个月期间变化百分比与2023年同期相比截至2024年9月27日的九个月期间变化百分比与2023年同期相比
总销售增长（公认会计准则）4.5 %1.5 %
影响：
收购(7.0)%(6.5)%
货币兑换汇率0.5 %1.5 %
核心销售下降（非GAAP）(2.0)%(3.5)%
该细分市场的价格上涨在截至2024年9月27日的三个月和九个月期间对同比销售增长贡献了1.0%，并在上述核心销售中反映为一个组成部分。
总部门销售额分别在2024年9月27日结束的三个月和九个月期间增长了4.5%和1.5%，主要是由于并购，部分抵消了部门核心销售额的下降，以及货币兑换率的影响。 中国和西欧的核心销售额在三个月和九个月期间下降。 质谱、流式细胞术和实验室自动化解决方案以及显微镜业务在这两个时期的年度核心销售额下降主要是由于大多数主要终端市场设备需求疲软，部分抵消了这两个时期耗材和服务的增加需求。 工业过滤业务在三个月内核心销售额同比增长，主要受微电子和航空航天客户驱动，部分抵消了来自食品饮料客户的需求下降。 在九个月期间，工业过滤业务的核心销售额下降，主要是由于食品饮料和微电子客户的核心销售额下降，部分抵消了航空航天客户的核心销售额增加。 三个月和九个月期间，基因组耗材业务的核心销售额也同比下降，主要是由于基因阅读和蛋白质产品线的核心销售下降，部分抵消了浆细胞产品线核心销售的增加。
营业利润表现
截至2024年9月27日的三个月期间，营业利润率下降了1,630个基点，较2023年的可比期间有所下降。以下因素对同比营业利润率产生了不利影响：
•2024年第三季度的减值费用与生命科学领域的交易名称相关。有关减值的更多信息，请参阅附带的合并简化基本报表第9条 - 1,245个基点。
•2024年收购业务的增量稀释效应 - 360个基点
•2024年下半年核心销售额和产品组合的影响，减去该部门运营和管理成本结构的改善 - 25个基点
截至2024年9月27日的九个月期间，营业利润率与2023年同期相比下降了920个基点。以下因素对同比营业利润率产生了不利影响：
•2024年前9个月生命科学部门的一项与交易名称相关的减值费用- 420基点
•2024年收购业务的增量稀释效应-270个基点
•2024年核心销售额下降，产品组合的影响净减少，同时该部门运营和管理成本结构有所改善- 185个基点
•2024年前9个月的与收购有关的库存相关的公允价值调整，涉及对Abcam的收购-减少了45个基点
在截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，无形资产的折旧和摊销占销售比例上升，主要是由于近期的收购。
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目录
诊断
诊断部门提供医院、医生办公室、参考实验室以及其他关键护理环境用于疾病诊断和治疗决策的临床仪器、消耗品、软件和服务。
诊断选择的财务数据
 三个月的期末截至九个月的期间
（以百万美元计）2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
销售额$2,363 $2,254 $7,150 $6,861 
营业利润615 539 2,001 1,640 
折旧95 93 292 282 
无形资产摊销49 49 145 149 
营业利润占销售额的比例26.0 %23.9 %28.0 %23.9 %
折旧作为销售额的百分比4.0 %4.1 %4.1 %4.1 %
摊销作为销售额的百分比2.1 %2.2 %2.0 %2.2 %
销售增长和核心销售增长
截至2024年9月27日的三个月期间变化百分比与2023年同期相比截至2024年9月27日的九个月期间变化百分比与2023年同期相比
总销售增长（公认会计准则）5.0 %4.0 %
影响：
货币兑换汇率— %1.0 %
核心销售增长（非公认会计原则）5.0 %5.0 %
在截至2024年9月27日的三个月或九个月期间，该细分市场的价格上涨对销售增长的年同比没有产生显著影响。
总部业务销售额分别在三个月和九个月期间增长了5.0%和4.0%，主要是由于下文讨论的因素导致的核心销售额增加。货币兑换汇率的变化在三个月期间对销售额没有显着影响，但在九个月期间对销售额产生了负面影响。两个期间总体部门核心销售增长主要受北美的推动，部分抵消了高增长市场年度需求下降的影响。在三个月和九个月期间，分子诊断业务的核心销售额在同比基础上均呈增长趋势，主要是由于北美呼吸和非呼吸疾病测试销售增加所致。公司认为第三季度呼吸测试需求部分受到客户为即将到来的呼吸季节做准备而购买的推动。在该部门的临床诊断业务中，无论是三个月还是九个月期间，核心销售额均在同比基础上增长，主要由临床实验室业务和急救护理业务部门推动，其次为急救业务。
营业利润表现
截至2024年9月27日的三个月期间，营业利润率与2023年同 comparable期间相比提高了210个基点。 与去年同期相比，2024年第三季度核心销售的增加和该部门运营及管理成本结构的改善对营业利润率产生了积极影响。
截至2024年9月27日的九个月期间，营业利润率较2023年同期增加了410个基点。营业利润率同比增长受益于2024年核心销售的增长，以及该部门运营和管理成本结构的改善以及产品组合的影响。
截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，无形资产的摊销占销售额的比例略有下降，主要是由于销售额的增加。
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目录
销售成本和毛利润
三个月的期末截至九个月的期间
($ in millions)2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
销售额$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
销售成本(2,397)(2,349)(7,021)(7,230)
毛利润$3,401 $3,275 $10,316 $10,255 
毛利率58.7 %58.2 %59.5 %58.7 %
截至2024年9月27日的三个月期间，销售成本同比增加，而截至2024年9月27日的九个月期间则同比减少，与2023年的相应期间相比。三个月期间的增加主要是由于同比销售量的增加，较少程度上还受到最近收购的企业的影响。销售量的同比下降主要导致了九个月期间销售成本的减少。导致九个月期间减少的还有在2023年第二季度因库存产生的8700万美元的费用，部分被与2024年前九个月收购abcam相关的库存公允价值调整产生的2500万美元的与收购相关的费用抵消。
与2023年的可比期间相比，截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，年同比毛利润率均有所增加。在三个月期间，增长是由于核心销售额的增加以及最近收购的毛利润率带来的积极影响，扣除产品组合的负面影响。在九个月期间，增长是由于2023年前九个月产生的库存费用，以及最近收购的毛利润率带来的积极影响，扣除产品组合的负面影响以及上述提到的2024年前九个月记录的并购相关费用。
经营费用
三个月的期末截至九个月的期间
($ in millions)2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
销售额$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
销售、一般和行政费用（“SG&A”）2,060 1,728 5,736 5,294 
研究与开发费用（“R&D”）383 362 1,142 1,096 
销售成本及管理费用与销售额之百分比35.5 %30.7 %33.1 %30.3 %
研发费用占销售额的百分比6.6 %6.4 %6.6 %6.3 %
销售额的SG&A费用在2024年9月27日完成的三个月和九个月期间与2023年同期相比均有所增加，主要是由于生命科学部门第三季度记录的22200万美元与交易名称相关的减值费用，以及近期收购的影响，包括相关的摊销费用。有关减值的详细信息，请参阅附注9中的附属公司综合简明财务报表。
在2024年9月27日结束的三个月和九个月内，以销售额为基础的研发支出（主要由内部和外包工程人员成本构成）的比例均较2023年同期有所增加，主要是由于在研发活动上的支出增加，包括最近收购的影响。

其他收入(费用)，净的主要元件如下:
有关截至2024年9月27日和2023年9月29日三个月和九个月期间公司其他收入(费用)的说明，请参阅附注8中的附表财务基本报表。

利息成本和融资
有关公司未偿债务的讨论，请参阅附表中基本报表附注11。
截至2024年9月27日三个月和九个月的利息支出分别为8700万美元和21700万美元，比 2023年相应期间分别高出1700万美元和1600万美元，主要是由于公司商业短期借款的平均利率较高，部分抵销了2023年相应期间的较低未偿商业短期借款。
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目录
截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，利息收入分别为400万和10300万，比2023年同期减少了7500万和8300万，主要是由于2024年由于股份回购和收购导致的平均现金余额降低。

所得税
以下表格总结了公司的有效税率:
三个月的期末截至九个月的期间
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
有效税率16.3 %18.0 %15.6 %18.7 %
公司在全球范围内运营，包括一些税率低于美国联邦法定税率的 jurisdicitions。因此，在这些地区运营的影响使得有效税率低于美国联邦法定税率。对于每个报告期，有效税率与21.0%的美国联邦法定税率不同，主要是由于公司全球货币运营、研究税收抵免、外国来源无形收入和累计净离散收益或费用的影响。
截至2024年9月27日的三个月期间，实际税率包括来自一个高于公司实际税率的法定税率辖区的无形资产减值的税务影响，减少了1.4%的有效税率。在这三个月期间没有净离散税收收益，因为股票薪酬的超额税收收益被其他离散税收费用抵消。
截至2023年9月29日为期三个月的净离散税收支出为500万美元，将有效税率增加了0.4%，主要与环保母基和应用解决方案业务的税收成本相关，以及与之前期间不确定税务立场估计变动相关，部分抵消的部分来自于股权激励所产生的超额税收益。
截至2024年9月27日的九个月期间，聚合净离散税收益为4500万美元，将有效税率降低了1.4%，主要与基于股票激励的过度税收益、由于时效期限到期而释放的不确定税务准备金、及涉及前期不确定税务准备金的估计变更有关。该时期的有效税率还包括上述无形资产减值所产生的税收影响，降低了0.5%的有效税率。
截至2023年9月29日的九个月期间，净离散税费为2400万美元，导致有效税率增加0.6%，主要与环保母基与应用解决方案业务分离相关的税费、与重新调整某些业务相关的法律和操作措施的税费以及与以前期间不确定税务问题相关的估计变更有关，部分被来自股票补偿的超额税收利益和前一年税收退款的利息所抵消。
公司（包括其子公司）在全球范围内开展业务，并在联邦、州和外国管辖区提交众多合并和单独的所得税申报表。除了公司在美国的显著存在外，公司在中国、丹麦、德国、新加坡、瑞典、瑞士和英国也有显著存在。排除这些管辖区外，公司认为任何个别外国的法定税率变化不会对公司的基本报表产生重大影响，因为公司的应税收入在地理上分散。
该公司及其附属公司定期接受各国国内和国际税务机构的审查。 美国国税局已完成了公司几乎所有至2015年的联邦所得税申报表的审查，并目前正在审查公司2016年至2022年的某些联邦所得税申报表。 此外，该公司在加拿大、中国、丹麦、法国、德国、印度、意大利、瑞士、英国和其他各国、州和省份设有子公司，目前正接受2004年至2023年不等的审计。
在2022年第四季度，国税局对该公司2016年至2018年的应税收入提出了重大调整，涉及与该公司自我保险计划相关的某些保费收入的税收递延。根据美国与保险相关的税法，保费收入的确认已被递延。提议的调整将使该公司2016年至2018年期间的应税收入增加约25亿美元。在2023年第一季度，该公司已与国税局解决了这些提议的调整，尽管关于2016年至2018年期间的其他事项的审计仍在进行中。与该公司自我保险政策相关的和解对公司的基本报表（包括现金流和有效税率）没有实质性影响。由于与国税局的和解针对特定的审计期间，因此该和解并不妨碍国税局对该公司的自我保险计划在2018年后提出类似的调整。管理层认为该公司在其美国税务申报中所采取的立场是符合相关税法的。
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公司预计2024年剩余时间的有效税率将约为17.5%，基于其预计的盈利组合。公司的有效税率可能会因多种因素而有所不同，包括但不限于以下几点：
•2024年余下时间的预期税率包括因与公司股票补偿计划相关的超额税收扣除而预计的离散所得税优惠，这些优惠反映为税费的减少，尽管实际的优惠（如果有的话）将取决于公司的股价和股票期权行使模式。
•各个辖区的实际收入组合可能会与公司预测有所波动。
•其他离散项目的税务影响，包括与税收应急相关的应计、全球税务事宜的解决、税务审计和解、诉讼时效的到期以及税收法规的变化。
•未来税法的任何变化或税率的提高实施、未来法规的影响以及应对这些变化的任何相关额外税务规划工作。
由于对这些项目的预测存在不确定性，因此用于财务报告目的的实际有效税率在未来期间可能会发生变化。
请参阅合并简明基本报表的第7条注释，以了解有关公司重大税务事项的讨论。

综合收入
2024年9月27日结束的三个月和九个月期间，综合收益分别增加约14亿美元和65300万美元，与2023年同期相比。截至2024年9月27日的三个月和九个月期间，综合收益增长主要由外币翻译调整收益增加驱动，部分抵消了净收益的下降。公司2024年9月27日结束的三个月期间录得约12亿美元的外币翻译收益，而2023年9月29日结束的三个月期间录得30300万美元亏损。公司2024年9月27日和2023年9月29日结束的九个月期间，外币翻译收益为38900万美元，分别为98200万美元亏损。2024年9月27日结束的三个月期间的外币翻译收益主要受美元、瑞典克朗、英镑和欧元之间汇率变化的影响。2024年9月27日结束的九个月期间的外币翻译收益主要受美元和英镑之间汇率变化的影响。外币翻译调整反映了汇率变化对公司海外业务的影响，这些业务被翻译成公司的报告货币美元。公司2024年9月27日结束的三个月和九个月期间，来自与公司跨货币互换衍生合同相关的现金流套期调整的收益分别为6300万美元和4300万美元，而2023年同期分别为8100万美元和10600万美元的损失。

流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。
管理层根据公司现金的资金生成能力，评估公司的流动性，以资助其经营、投资和融资活动。 公司继续从经营活动中产生大量现金，并相信其经营现金流量、现金储备和其他资金来源将足以支持其继续投资于现有业务（包括资本支出），完成战略性收购和投资，支付利息和偿付债务，支付分红和资助重组活动，以及在被视为适当时回购普通股并就短期和长期基础上管理其资本结构。
公司主要依赖于其商业票据计划下的借款，以满足超过其运营现金流和手头现金所提供的流动性需求，同时不时进入资本市场，包括为更大规模的收购提供融资。 在可能导致市场扰动的任何限制的情况下，公司预计在未来将遵循同样的做法。
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现金流量和流动性概览
以下是公司现金流和流动性的概述（以百万美元计）：
截至九个月的期间
2024年9月27日2023年9月29日
来自持续经营活动的全部经营性现金流量净额$4,669 $4,899 
停止经营活动产生的现金净额— 646 
经营活动产生的净现金流量$4,669 $5,545 
收购所支付的现金$(525)$— 
新增固定资产的支付(876)(949)
固定资产出售的收益12 6 
购买投资支出。(188)(152)
来自出售投资的收益251 33 
所有其他投资活动39 31 
持续经营中使用的总投资现金(1,287)(1,031)
终止经营中使用的总投资现金— (33)
股东权益简明合并变动表 单位：百万美元及百万股，每股金额为未经审计的信息$(1,287)$(1,064)
与股票补偿相关的普通股发行所得净额$143 $51 
分红支付(573)(621)
净借款（到期日超过90天）— 2,605 
借款净收入（还款）（期限不超过90天）1 (9)
借款净还款（到期日超过90天）(974)— 
回购普通股款项 (5,170)— 
所有其他融资活动(120)(53)
融资活动提供的现金净额$(6,693)$1,973 
截至2024年9月27日，公司持有约26亿的现金及现金等价物。
经营活动
经营活动现金流量可能会因运营资金需求、所得税支付时机、重组活动、提高生产力措施等因素的影响而在不同期间出现显著波动。
2024年前九个月，持续经营业务的经营现金流约为47亿美元，比2023年同期减少了23000万美元，下降幅度为5%。2023年至2024年持续经营业务的经营现金流同比变化主要归因于以下因素：
•2024年前9个月的经营现金流反映出与2023年同期相比，持续经营净收益减少了28700万美元。
•2024年前九个月的持续经营净收益还包括29000万的非现金费用，这些费用包括减值、折旧、无形资产摊销以及与收购相关的库存增值摊销，与2023年可比期间相比，减去2024年期间未实现的投资收益/损失的减少和股权补偿费用的减少。折旧费用与公司的制造业-半导体和运营设施以及租赁给客户的仪器有关。折旧、摊销、减值和股权补偿都是非现金费用，这些费用减少了收益，但对经营现金流没有相应的影响。未实现的投资收益/损失影响净收益，但未立即影响现金流，因为投资所产生的现金流影响发生在投资资本归还给公司时。
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•2024年前九个月，交易应收账款、存货和交易应付款的总和提供了17900万美元的经营现金流，而在2023年同期提供了34400万美元的经营现金流。从交易应收账款、存货和交易应付款的累计现金流中获得或使用的金额取决于公司管理现金转换周期的效率，这有效地代表了从支付原材料和元件采购款之日起到从客户收取现金之日止的天数，这可以受到某时期内收款和付款时间的显着影响。
•预付费用和其他资产、递延所得税和应计费用及其他负债的总额，在2024年前九个月耗用了55100万美元的经营现金流，相比之下，2023年同期消耗了48300万美元的经营现金流。 所得税退款和支付的时机、客户资金现金支付的时机、各种员工相关负债的变动、实现投资回报和应计费用驱动了这一变化的大部分。
投资活动
与投资活动相关的现金流主要包括用于收购和资本支出的现金，包括租给客户的工具的现金，用于投资的现金以及出售企业或资产产生的现金。
基本报表显示，2024年9个月期间持续经营活动中投资活动使用的净现金较2023年同期增加25600万美元，主要是由于用于收购的现金增加，部分抵销了投资收益的增加和资本支出的减少。有关公司在2024年头9个月内的收购情况，请参阅基本合并财务报表附注2。此外，在截至2024年9月27日和2023年9月29日的9个月期间，公司分别投资18800万美元和15200万美元用于非上市股权证券和合作伙伴关系。
尽管特定类别的资本投资的相对重要性可能会随时间推移而发生变化，但通常是用于增加制造业-半导体产能，更换设备，制造用于公司某些业务与客户进入的OTL安排中使用的仪器，支持新产品开发和改进IT系统的资本支出。截至2024年9月27日的九个月期间，资本支出同比减少了7300万美元，与2023年同期相比。
融资活动和负债
与融资活动相关的现金流可以包括与商业票据的发行和偿还、长期债务的发行和偿还、在已承诺信贷额度下的借款、普通股的发行和回购、优先股的发行以及向股东支付现金分红派息相关的现金流。在截至2024年9月27日的九个月期间，融资活动使用了约67亿的现金，而2023年同期提供的现金约为20亿。融资活动中现金使用的同比增加，主要是由于回购了公司约52亿的普通股，另外由于借款收入减少和借款偿还增加所致，部分被与基于股票的补偿相关的普通股发行现金收入的增加以及因为2023年4月17日公司所有未偿还强制可转换优先股（“MCPS”）转换而导致的分红派息减少所抵消。
有关截至2024年9月27日公司未偿债务情况以及公司的商业票据计划和信贷额度，请参阅附表中的注释11。 截至2024年9月27日，公司全部债务契约均合规。 2024年4月2日，公司使用自2023年9月30日Veralto分拆完成前收到的现金分配，偿还了90000万欧元的2024年欧元票据的总本金金额（“分拆”）。

回购股票计划
有关公司的股票回购计划和普通股回购的信息，请参阅第 II 部分—第 2 项，“未经登记销售的股本证券和款项使用”。

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分红派息
在截至2024年9月27日的九个月期间，公司普通股股息的总现金支付额为5.73亿美元，而在截至2023年9月29日的九个月期间为5.78亿美元。与2023年同期相比，公司普通股股息的支付减少，这是由于平均流通普通股较低所致。截至2023年9月29日的九个月期间，公司MCPS股息的总现金支付额为4.3亿美元。2024年MCPS股息支付额较2023年同期减少，这是因为于2023年4月17日将所有未偿还的MCPS股份转换为普通股。
2024年第三季度，公司宣布每股普通股支付0.27美元的季度股息，于2024年10月25日支付给截至2024年9月27日持股人。

现金和现金要求
截至2024年9月27日，公司持有约26亿美元的现金及现金等价物，这些资金存入金融机构或投资于到期日为90天或更短的流动性较高的投资级债务工具。在这些现金及现金等价物中，39500万美元存放在美国境内，约22亿美元存放在美国境外。公司将继续有现金需求，以支持一般企业目的，包括流动资金需求、资本支出、收购与投资、支付利息和债务服务、缴纳税款及相关利息或罚款、根据需要资助重组活动和养老金计划、向股东支付分红派息、回购公司普通股和支持其他业务需求。
公司通常打算利用现有资金和内部生成的资金来满足这些现金需求，但如果需要额外的流动性，公司也可以借款用于商业短期票据计划（如有可用）或基于公司的信贷设施借款，签订新的信贷设施，并直接借款，或利用这些信贷设施作为商业短期票据计划（如有可用）的额外借款能力或利用资本市场（如有可用）。公司还可能不时寻求进入资本市场，以利用有利的利率环境或其他市场条件。就商业短期票据和2024年剩余到期的任何其他票据而言，公司预计将使用可用资金、商业短期票据的新发行款、借款信贷设施以及/或其他债务发行的收益在到期时偿还本金。
尽管某些持有在美国以外的现金可能受到当地法律的限制，但公司大部分外国现金可以汇回美国。随着《减税和就业法案》的颁布以及相关的过渡税，一般而言，将现金汇回美国不会增加额外的美国税；但是，将现金汇回可能使公司受到非美国税收分派的影响。公司的非美国子公司持有以无限期再投资为目的的现金，通常用于资助海外业务和投资，包括收购。关于对这些收入的汇回可能适用的所得税（包括我们在外国子公司的基础差异）尚不容易确定。截至2024年9月27日，管理层认为公司有足够的流动资金来源来满足其现金需求，包括在美国的现金需求。

关键会计估计
公司正在补充2023年年度报告中描述的关键会计估计，以下是关键会计估计。公司的关键会计估计未发生其他重大变化，均如2023年年度报告中描述。
获得的无形资产 - 公司在有事件或环境变化表明相关账面金额可能无法收回时，会审查识别的无形资产的减值。对于有限使用寿命的无形资产，确定是否发生减值损失需要将账面金额与预期产生的未折现现金流的总和进行比较。这些分析需要管理层对与这些资产相关的未来收入、费用、市场情况和折现率做出判断和估计。无限使用寿命的无形资产每年至少进行一次减值测试，或者如果事件或环境的变化表明潜在减值存在，则更频繁地进行。确定无限使用寿命无形资产是否发生减值损失涉及计算无限使用寿命无形资产的公允价值，并将公允价值与其账面价值进行比较。如果公允价值低于账面价值，差额将被确认为减值损失。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致，商誉和其他无形资产可能被高估，这将需要在净收益中计提费用，从而对公司的基本报表产生不利影响。
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Table of Contents
The Company estimates the fair value of acquired trade names through the use of a relief from royalty method, which values an indefinite-lived intangible asset by estimating the royalties saved through the ownership of an asset. Under this method, an owner of an indefinite-lived intangible asset determines the arm’s length royalty that likely would have been charged if the owner had to license the asset from a third party. The royalty rate, which is based on the estimated rate applied against forecasted sales, is tax-effected and discounted at present value using a discount rate commensurate with the relative risk of achieving the cash flow attributable to the asset. Management judgment is necessary to determine key assumptions, including revenue growth rates, perpetual revenue growth rates, royalty rates and discount rates. As further described in Note 9 to the accompanying Consolidated Condensed Financial Statements, the Company recorded a non-cash impairment charge of $222 million pretax ($169 million after-tax) for the three and nine-months ended September 27, 2024 related to an indefinite-lived trade name within the genomics consumable business included in the Life Sciences segment, which is included in selling, general and administrative expense in the Consolidated Condensed Statement of Earnings. Following this impact, if the fair value of the trade name declined by 10%, the Company estimates it would record an additional impairment charge of $51 million.

ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK
Quantitative and qualitative disclosures about market risk appear in “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations—Financial Instruments and Risk Management,” in the Company’s 2023 Annual Report.

ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES
The Company’s management, with the participation of the Company’s President and Chief Executive Officer, and Executive Vice President and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the Company’s disclosure controls and procedures (as such term is defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”)) as of the end of the period covered by this report. Based on such evaluation, the Company’s President and Chief Executive Officer, and Executive Vice President and Chief Financial Officer, have concluded that, as of the end of such period, the Company’s disclosure controls and procedures were effective.
There have been no changes in the Company’s internal control over financial reporting (as such term is defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) that occurred during the Company’s most recent completed fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.
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Table of Contents
PART II - OTHER INFORMATION

ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS
For additional information regarding legal proceedings, refer to “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations—Legal Proceedings” in the Company’s 2023 Annual Report.
Consistent with SEC Regulation S-K Item 103, the Company has elected to disclose those environmental proceedings (if any) with a governmental entity as a party where the Company reasonably believes such proceeding would result in monetary sanctions, exclusive of interest and costs, of $1 million or more.

ITEM 1A. RISK FACTORS
Information regarding risk factors can be found in “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations—Information Related to Forward-Looking Statements,” in Part I—Item 2 of this Report and in Part I—Item 1A of Danaher’s 2023 Annual Report.

ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
Issuer Purchases of Equity Securities
On July 16, 2013, the Company’s Board of Directors approved a repurchase program (the “Completed Repurchase Program”) authorizing the repurchase of up to 20 million shares of the Company’s common stock from time to time on the open market or in privately negotiated transactions. As of September 27, 2024, no shares remained available for repurchase pursuant to the Completed Repurchase Program. On July 22, 2024, the Company’s Board of Directors approved a new repurchase program (the “New Repurchase Program”) authorizing the repurchase of up to 20 million shares of the Company’s common stock from time to time on the open market or in privately negotiated transactions. There is no expiration date for the New Repurchase Program, and the timing and amount of any shares repurchased under the program will be determined by members of the Company’s management based on its evaluation of market conditions and other factors. The New Repurchase Program may be suspended or discontinued at any time. Any repurchased shares will be available for use in connection with the Company’s equity compensation plans (or any successor plans) and for other corporate purposes.
The following table presents a summary of share repurchases made during the quarter ended September 27, 2024 (all share repurchases were made under the Completed Repurchase Program):
PeriodTotal Number of Shares Purchased
Average Price Paid Per Share(a)
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or ProgramsMaximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs
June 29, 2024 - July 26, 20242,565,239 $249.40 2,565,239 20,000,642 
July 27, 2024 - August 23, 2024— — — 20,000,642 
August 24, 2024 - September 27, 2024642 267.00 642 20,000,000 
Total2,565,881 $249.41 2,565,881 20,000,000 
(a) Amounts exclude excise taxes and other transaction costs.

ITEM 5. OTHER INFORMATION
Director and Officer Trading Arrangements
None of our directors or executive officers adopted or terminated a Rule 10b5-1 trading arrangement or a non-Rule 10b5-1 trading arrangement (as defined in Item 408(c) of Regulation S-K) during the quarterly period covered by this report.
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ITEM 6. EXHIBITS
(a)Exhibits:
3.1
3.2
22.1
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INSInline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CALInline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEFInline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LABInline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PREInline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101)


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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
DANAHER CORPORATION
Date:October 21, 2024By:/s/ Matthew R. McGrew
Matthew R. McGrew
Executive Vice President and Chief Financial Officer
Date:October 21, 2024By:/s/ Christopher M. Bouda
Christopher M. Bouda
Vice President and Chief Accounting Officer
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