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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格 10-Q
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(選一)
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月27日
或
☐《1934年證券交易所法》第13或15(d)節下的過渡報告
轉型期從              到   
委員會檔案編號： 001-08089
DHR Logo.jpg
丹納赫公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
特拉華州59-1995548
（註冊地）（國稅局雇主身份識別號碼）
華盛頓特區賓夕法尼亞大道2200號，800W套房20037-1701
華盛頓，DC
（總部地址）（郵政編碼）
註冊者的電話號碼，包括區域號碼: 202-828-0850
每種類別的名稱交易標的（s）每個註冊交易所的名稱
普通股，每股0.01美元面值DHR紐約證券交易所
2026年到期的0.200%優先票據DHR/26紐約證券交易所
2026年到期之2.100%債券DHR 26紐約證券交易所
2027年到期之1.200%債券DHR/27紐約證券交易所
2028年到期之0.450%債券DHR/28紐約證券交易所
2030年到期的2.500％優先票據DHR 30紐約證券交易所
2031年到期的0.750％優先票據DHR/31紐約證券交易所
2039年到期的1.350%債券DHR/39紐約證券交易所
2049年到期的1.800%債券DHR/49紐約證券交易所

請勾選是否本公司(1)在過去12個月內已依照1934年證券交易法第13或15(d)條的規定提交所需提交的所有報告(或對於本公司被要求提交此等報告的較短時期內)，且(2)在過去90天已受到該等提交要求的約束。是☒ 否 ☐
請勾選是否公司已根據Regulation S-t第405條規定，在過去12個月內（或公司要求提交此類文件的較短期間內）按時提交每個互動數據文件。是☒ 否 ☐
檢查標記來指示登記主體是否為大型快速提交者、加速提交者、非加速提交者、小型報告公司或新興成長公司。請查閱《交易所法》第120億2條中有關“大型快速提交者”、“加速提交者”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。
大型加速報告人☒加速彙編申報人☐
非加速文件提交者☐小型報告公司☐
新興成長公司☐
如果屬於新興成長公司，並且申報者選擇不使用根據《交易法》第13(a)條規定提供的適用於遵守任何新或修訂的財務會計準則的延長過渡期，應以核選方式註明。 ☐
請以核對標記指出登記人是否為外殼公司（根據《交易所法》120億2條的定義） 是☐不
2024年10月17日的普通股發行量是 722,275,141.


丹納赫公司
指数
表格10-Q
  頁面
第一部分 -財務信息
第二部分 -其他信息


目錄
丹納赫公司及其附屬公司
合併簡明資產負債表
（金額以百萬美元為單位，每股金額除外）
（未經審計）
。股息除息日為2023年12月31日
資產
流動資產:
現金及約當現金$2,627 $5,864 
交易應收賬款，扣除可疑賬款的$135 15.1120，分別為
3,507 3,922 
存貨：
成品1,353 1,282 
在製品498 459 
原材料827 853 
庫存總額2,678 2,594 
預付費用及其他流動資產1,248 1,557 
全部流動資產10,060 13,937 
淨不動產、廠房及設備，扣除折舊共 $4,202 15.13,826，分別為
4,843 4,553 
其他長期資產3,685 3,644 
商譽42,173 41,608 
其他無形資產淨值19,854 20,746 
資產總額$80,615 $84,488 
負債及股東權益
流動負債：
應付票據及長期負債的當前部分$1,200 $1,695 
交易應付帳款1,596 1,766 
應計費用及其他負債4,543 4,813 
流動負債合計7,339 8,274 
其他長期負債5,647 6,017 
長期負債16,324 16,707 
股東權益：
普通股 - $0.01 每股面額為 2.0 十億股已授權； 883.9 百萬已發行， 722.2 截至2024年9月27日，已發行千萬，尚有千萬未解除； 880.5 百萬已發行， 739.2 截至2023年12月31日，已發行千萬，尚有千萬未解除。
9 9 
資本公積額額外增資9,304 14,151 
保留收益43,296 41,074 
其他綜合損益（損失）累積額(1,310)(1,748)
丹納赫股東權益總額51,299 53,486 
非控制權益6 4 
股東權益總額51,305 53,490 
負債和股東權益總額$80,615 $84,488 
請參閱附錄的基本報表附註。
1
目錄
丹納赫公司及其附屬公司
綜合簡明收益表
（$和股票單位皆以百萬計，除每股金額外）
（未經審計）
 結束的三個月期間結束的九個月期間
 。股息除息日為2023年9月29日。股息除息日為2023年9月29日
銷售額$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
銷貨成本(2,397)(2,349)(7,021)(7,230)
毛利潤3,401 3,275 10,316 10,255 
營業成本：
銷售、一般及管理費用(2,060)(1,728)(5,736)(5,294)
研究與開發支出(383)(362)(1,142)(1,096)
營業利潤958 1,185 3,438 3,865 
非營業收入（費用）：
其他收入（費用），淨額102 (47)7 (38)
利息費用(87)(70)(217)(201)
利息收入4 79 103 186 
稅前收益977 1,147 3,331 3,812 
所得稅(159)(207)(518)(712)
持續營運的淨收益818 940 2,813 3,100 
已中止營運的收益，扣除所得稅後淨額— 189 — 585 
净利润 818 1,129 2,813 3,685 
強制轉換優先股股息— — — (21)
歸屬於普通股東的淨收益$818 $1,129 $2,813 $3,664 
持續營運之每股普通股淨收益：
基礎$1.13 $1.27 $3.83 $4.19 
稀釋$1.12 $1.26 $3.80 (a)$4.15 
停業之每股普通股淨收益：
基礎$— $0.26 $— $0.80 
稀釋$— $0.25 $— $0.79 (a)
每普通股收益：
基礎$1.13 $1.53 $3.83 $4.98 (a)(b)
稀釋$1.12 $1.51 $3.80 (a)$4.94 
一般普通股和普通等價股的平均流通股數：
基礎723.0 739.4 733.8 735.4 
稀釋729.4 745.9 740.1 742.1 
(a) 相關三個月期間每普通股的淨收益金額加總後與九個月期間的金額不一致，因爲四捨五入。
(b) 由於四捨五入，每股普通股淨收益金額不一致。
請見隨附的基本報表附註。
2
目錄
丹納赫公司及其子公司
綜合收益簡表
（單位：百萬美元）
(未經審計)
 三個月的期末截至九個月的時間結束
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
淨收益$818 $1,129 $2,813 $3,685 
其他全面收益（損失），淨額，扣除所得稅：
外幣翻譯調整1,216 (303)389 (982)
養老金和離退休計劃福利調整2 1 6 1 
現金流量套期交易調整63 (81)43 (106)
其他綜合收益（損失），扣除所得稅後淨額1,281 (383)438 (1,087)
綜合收益$2,099 $746 $3,251 $2,598 
請見隨附的基本報表附註。
3
目錄
丹納赫公司及其子公司
股東權益合併簡縮財務報表。
（單位：百萬美元）
(未經審計)
三個月的期末截至九個月的時間結束
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
優先股：
期初餘額$— $— $— $1,668 
強制可轉換優先股轉換爲普通股— — — (1,668)
期末餘額$— $— $— $— 
普通股：
期初和期末的餘額$9 $9 $9 $9 
股本帳戶（超額部分計入資本公積）：
期初餘額$9,806 $13,939 $14,151 $12,072 
基於普通股的獎勵144 146 372 345 
包括消費稅的普通股回購(646)— (5,222)— 
與強制性可轉換優先股轉換相關的普通股發行— — — 1,668 
取得控股權益— — 3 — 
期末餘額$9,304 $14,085 $9,304 $14,085 
留存收益：
期初餘額$42,673 $41,344 $41,074 $39,205 
淨收益818 1,129 2,813 3,685 
送轉普通股(195)(201)(591)(597)
宣佈強制性可轉換優先股送轉— — — (21)
期末餘額$43,296 $42,272 $43,296 $42,272 
累計其他綜合收益(損失):
期初餘額$(2,591)$(3,576)$(1,748)$(2,872)
其他綜合收益（損失）1,281 (383)438 (1,087)
期末餘額$(1,310)$(3,959)$(1,310)$(3,959)
非控制權益:
期初餘額$5 $8 $4 $8 
非控股權益變動1 — 2 — 
期末餘額$6 $8 $6 $8 
期末股東權益總額$51,305 $52,415 $51,305 $52,415 
請見隨附的基本報表附註。
4
目錄
丹納赫公司及其子公司
綜合現金流量表(簡明版)
（單位：百萬美元）
(未經審計)
 截至九個月的時間結束
 2024年9月27日2023年9月29日
經營活動現金流量：
淨收益$2,813 $3,685 
淨扣除已停止的經營活動收入稅後收益— (585)
持續經營業務淨收益2,813 3,100 
非現金項目:
折舊費用534 497 
無形資產攤銷1,223 1,111 
收購相關存貨公允價值步增攤銷25 — 
股票補償費用231 245 
投資（收益）損失(7)43 
減值損失222 42 
交易應收賬款淨額變動482 711 
存貨的變化(117)(53)
應付賬款變動(186)(314)
預付款項及其他資產變動299 332 
應計費用及其他負債變動(850)(815)
持續經營活動產生的現金淨額4,669 4,899 
停止經營活動產生的現金淨額— 646 
經營活動產生的現金流量淨額4,669 5,545 
投資活動現金流量：
收購所支付的現金(525)— 
新增固定資產的支付(876)(949)
固定資產出售的收益12 6 
購買投資支出。(188)(152)
來自出售投資的收益251 33 
所有其他投資活動39 31 
持續經營中使用的總投資現金(1,287)(1,031)
終止經營中使用的總投資現金— (33)
股東權益簡明合併變動表 單位：百萬美元及百萬股，每股金額爲未經審計的信息(1,287)(1,064)
籌集資金的現金流量：
與股票補償相關的普通股發行所得淨額143 51 
分紅支付(573)(621)
淨借款（到期日超過90天）— 2,605 
借款淨收入（還款）（期限不超過90天）1 (9)
借款淨還款（到期日超過90天）(974)— 
回購普通股款項 (5,170)— 
所有其他融資活動(120)(53)
融資活動提供的現金淨額(6,693)1,973 
匯率變化對現金和等價物的影響74 (172)
現金及等價物淨變動(3,237)6,282 
現金及其等價物的期初餘額5,864 5,995 
現金及其等價物的期末餘額$2,627 $12,277 
補充披露：
現金利息支付$280 $289 
現金收入稅款933 1,170 
請見隨附的基本報表附註。
5
目錄
丹納赫公司及其子公司
基本報表附註
(未經審計)

注 1。商業和報告基礎 一般規定
本文件中包含的合併簡明基本報表由丹納赫公司（「丹納赫」或「公司」）根據美國證券交易委員會（「SEC」）的規定和法規未經審計編制。在本季度報告中，「丹納赫」或「公司」一詞指的是丹納赫公司、丹納赫公司及其合併子公司，或丹納赫公司的合併子公司，具體情況視情況而定。根據SEC的規定和法規，根據美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略；然而，公司認爲披露充分，以使所呈現的信息不具有誤導性。本文件中包含的合併簡明基本報表應與截至2023年12月31日和隨附的說明一起閱讀，包括於2024年2月21日提交的公司2023年年度報告10-k表中的說明（「2023年年度報告」）。
根據公司意見，附表基本報表已包含所有調整（僅包括正常循環計提），以便公平地反映2024年9月27日和2023年12月31日公司的財務狀況，截至2024年9月27日和2023年9月29日三個月和九個月期間的經營業績，以及截至當時每個九個月期間的現金流量。
公司的重要會計政策並未發生變化，這些政策已在2023年年度報告中描述。這些政策對公司的合併簡明財務報表及相關附註沒有重大影響。將某些往年金額重新分類以符合當年報表呈現。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了財務會計準則2020-06號，「債務-帶有轉換和其他選項的債務（子課題470-20）和派生品和對沖-實體自己的股權合同（子課題815-40）」，（「ASU 2020-06」），該標準簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換證券和實體自有股權的合同。ASU 2020-06適用於2021年12月15日後開始的財政年度的公共實體。2022年1月1日，公司使用經修改後的採用方法採用了ASU 2020-06。變更的累積效果被認爲是對留存收益的期初餘額的調整，並導致可轉換票據到期時間爲2025年的賬面價值增加——2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-07， 報告業務板塊披露的改進。ASU要求在中期和年度基礎上額外披露報告部門的重大支出。ASU適用於2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期時段，首次適用於公司截至2024年12月31日的年度披露。
尚未採納的會計準則—2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得稅披露的改進。 ASU擴大了所得稅率調和表和現金支付所得稅披露，並於2024年12月15日後開始的年度期間生效。這項會計準則將增加公司年度報告中的稅務披露，但對報告的所得稅費用或相關稅務資產或負債沒有影響。
預付款項及其他流動資產預付費用和其他流動資產主要源於向供應商預付貨物和服務的預付款，該預付款在收到相關貨物或完成相關服務以及向稅務機關預付款之前被資本化。截至2024年9月27日和2023年12月31日，公司的預付費用和其他流動資產餘額主要由1,000萬美元的預付費用組成5911百萬美元和771百萬，分別是收入稅和其他稅款的其他應收稅款5901百萬美元和715百萬。
營業租賃——截至2024年9月27日和2023年12月31日，作爲承租人的經營租賃權利資產分別約爲$資產，包括在附表的其他長期資產中。1.2私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.1 務租賃負債分別約爲$資產，分別包括在附表的應計費用和其他負債以及其他長期負債中。1.3私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.1 ——截至2024年9月27日和2023年12月31日，關聯的經營租賃負債分別約爲$資產，包括在附表的應計費用和其他負債以及其他長期負債中。
備用金公司每季度審查其法律準備金的充分性，併爲既可能又可以合理估計的損失事項建立準備金。有關公司訴訟和事項的進一步描述，請參閱2023年度截至2023年12月31日公司基本報表附註18。

6
目錄
注2。2023年8月10日，公司與日出合併子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)簽訂了一份合併協議(「合併協議」)。根據合併協議的條款，Tapestry同意以現金收購Capri的普通股份，每股價值200美元，不計利息，應按照合併協議提供的任何所需的稅收代扣。企業價值預計約爲100億美元，交易預計將於2024年完成(「Capri收購」)。2023年10月25日，在Capri股東特別會議上，Capri的股東批准了合併協議和其中涉及的交易。
有關2023年12月31日結束的一年公司收購活動的描述，請參閱2023年12月31日結束的年度基本報表以及包括在公司2023年度年度報告中的附註2。
公司不斷評估與公司現有投資組合具有戰略契合性或將公司投資組合拓展至新的有吸引力的業務領域的潛在收購。公司已完成許多收購，這些收購已被視爲購買，並導致在公司的財務報表中確認了商譽。 這種商譽產生的原因是因爲這些企業的收購價格超過了收購後可識別淨資產的公允價值，這是因爲收購價格反映了多種因素，包括這些企業未來的盈利能力和現金流潛力，相似企業的盈利、現金流和其他因素得以其他收購者收購，公司收購這些企業的過程的競爭性質，避免對增強現有產品提供給關鍵目標市場以及進入新的有盈利的業務所需的時間和成本（及相關風險），以及這些企業給現有運營帶來的互補戰略契合度和由此產生的協同效應。
公司根據對收購資產和承擔的負債的公允價值的理解，在收購日期做出了購買價格的初始分配。公司在盡職調查過程中和通過其他來源獲得了用於購買價格分配的信息。在收購後的幾個月裏，隨着公司獲取了有關收購資產和負債的額外信息，包括通過有形和無形資產評估，並且了解更多關於新收購業務，公司能夠細化公允價值的估計並更準確地分配購買價格。收購無形資產的公允價值是基於公司認爲合理的估計和假設確定的。重要假設包括貼現率和構成收購業務預測結果的某些假設，包括利息、稅項、折舊和攤銷前利潤（「EBITDA」）、營業收入、營業收入增長率、特許權利率和科技過時率。這些假設是前瞻性的，可能受未來經濟和市場情況的影響。公司聘請第三方估值專家審查公司在重大收購中有關收購無形資產公允價值的關鍵假設和計算。僅考慮收購日期存在的事實和情況進行後續調整。
截至2024年9月27日的九個月期間，公司收購了 兩個 百萬美元的現金，淨現金收購。這些收購的業務補充了公司生命科學部門的現有單位。公司繼續評估與2023年收購abcam和2024年收購有關的某些先前收購前 contingencies，並且還在獲取與這些收購相關的資產和負債的估值。525 公司將在測量期結束前根據需要對購買價格分配進行任何必要的調整。截至2024年9月27日的九個月期間，公司收購了百萬美元的現金，淨現金收購。這些收購的業務補充了公司生命科學部門的現有單位。公司繼續評估與2023年收購abcam和2024年收購相關的某些先前收購前的contingencies，並且還在獲取與這些收購相關的資產和負債的估值。公司將在測量期結束前根據需要對購買價格分配進行任何必要的調整。
以下總結了2024年9月27日截至的九個月期間收購資產和承擔負債的預估公允價值。 （以百萬美元爲單位）：
交易應收款項$40 
存貨1 
資產：固定資產2 
商譽280 
其他無形資產，主要是科技和客戶關係411 
遞延稅款負債(64)
其他資產和負債，淨額5 
已獲得淨資產675 
減少：非現金考慮(150)
淨現金代價$525 
這筆非現金考慮金額$150 百萬美元反映了公司對已收購企業之一的股權法投資。由於收購，公司實現了對股權法投資的加記增值$24 .這一實現收益記錄在2024年9月27日結束的三個月和九個月期間的其他收入中。
7
目錄
Pro Forma財務信息
以下未經審計的假設信息涵蓋了2023年和2024年的收購情況，假定這些收購發生在2023年1月1日，包括從已收購企業的運營結果，以及交易的假定融資和購買價格分配的影響（包括已收購無形資產的攤銷）。 該假設信息僅供參考，並不一定表明如果在那個時候實際完成了這些收購，就真正實現的營運業績（以百萬美元計，除每股金額外）。
 三個月期限已結束九個月期限已結束
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
銷售$5,798 $5,770 $17,376 $17,913 
持續經營業務的淨收益
818 896 2,837 2,883 
攤薄後的每股普通股淨收益 來自持續運營(a)
1.12 1.20 3.83 3.86 
(a) 截至2023年9月29日的九個月期間，稀釋後的每股普通股淨收益是通過從持續經營的淨收益中扣除強制轉股優先股（「MCPS」）股利得出的，以計算反稀釋性的MCPS股份（有關更多信息，請參閱附註4）。
2024年9月27日結束的九個月未經審計的調整後非經常性項下的持續經營淨收益已經排除了上述$的稅前影響252023年9月29日結束的九個月未經審計的調整後非經常性項下的持續經營淨收益已經包括了與abcam收購相關的百萬美元非經常性收購日期公允價值調整，反映出這些2023年第四季度和2024年第一季度的費用，似乎是收購於2023年1月1日一樣。92非經審計了2023年第四季度和2024年第一季度的日期公允價值調整的九個月未執行處理與abcam收購相關的庫存及結算收購前基於股份支付獎勵，反映這些費用似乎是收購發生在2023年1月1日一樣。

注意3.已停用業務
2023年9月30日，公司完成了Veralto Corporation（「Veralto」）的分拆（「分拆」）。 有關分拆的詳細信息，請參閱截至2023年12月31日的年度財務報表和附註3，該報表包含在公司的2023年度報告中。 在分拆完成時，滿足了將Veralto的分拆報告爲已中止業務的會計要求。 因此，所有期間提出的附帶的所有合併簡表反映了這項業務作爲已中止業務。
關於拆分，丹納赫和維爾託簽訂了各種協議以實現拆分併爲拆分後的關係提供框架，包括分拆和分配協議，過渡服務協議，員工事務協議，稅務事宜協議，知識產權事宜協議和丹納赫業務系統許可協議。這些協議規定了在維爾託脫離丹納赫前、在和之後期間歸屬於丹納赫和維爾託的資產、員工、負債和義務（包括投資、財產、員工福利和與稅務相關的資產和負債）的分配，並規定了拆分後丹納赫和維爾託之間的某些關係。
截至2023年9月29日的三個和九個月的停止經營收入的關鍵元件如下（以百萬美元計）：
三個月期限已結束九個月期限已結束
銷售$1,249 $3,712 
銷售成本(524)(1,556)
銷售、一般和管理費用(417)(1,192)
研究和開發費用(55)(168)
其他收入（支出）— (14)
利息支出(3)(7)
所得稅前已終止業務的收入250 775 
所得稅支出(61)(190)
已終止業務的收益，扣除所得稅$189 $585 

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注意事項 4。 普通股每股淨收益
基本的每股普通股收益（EPS）是通過將持續經營的淨收益減去MCPS股息後除以適用期間內普通股加權平均流通股數來計算的。攤薄後的持續經營淨EPS是通過將持續經營的淨收益減去MCPS股息後除以普通股加權平均流通股數，並增加潛在攤薄普通股發行時可能存在的額外股份數量，減去公司可以用潛在攤薄股發行所得回購的股份數量來計算的。截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月期間，分別爲百萬期權，截至2024年9月27日和2023年9月29日的九個月期間，分別爲百萬期權，用於購買股份的期權在攤薄後每股收益計算中被排除，因爲如果包括它們將是抗攤薄的。每個季度和截至目前年度期間，基本和攤薄的EPS是獨立計算的，每期需要使用不同的加權平均股份計數數據。因此，在將每季度EPS數據四捨五入至每股最接近一分錢後，先前季度EPS數據之和可能不等於截至目前年度的EPS。 305千股和千股共同股票發行計劃下未來可發行的股票。2.5 百萬期權，分別於截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月期間，和截至2024年9月27日和2023年9月29日的九個月期間，分別爲百萬期權。這些期權用於購買股份，在攤薄後每股收益計算中被排除，因爲包括它們會產生抗攤薄效應。每個季度和截至目前年度期間的基本和攤薄EPS是獨立計算的，每個期間需要使用不同的加權平均股份計數數據。因此，在四捨五入至每股最接近一分錢後，先前季度EPS數據之和可能不等於截至目前年度的EPS。 1.2500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$3.2 百萬期權，分別於截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月期間，和截至2024年9月27日和2023年9月29日的九個月期間，分別爲百萬期權。這些期權用於購買股份，在攤薄後每股收益計算中被排除，因爲包括它們會產生抗攤薄效應。每個季度和截至目前年度期間的基本和攤薄EPS是獨立計算的，每個期間需要使用不同的加權平均股份計數數據。因此，在四捨五入至每股最接近一分錢後，先前季度EPS數據之和可能不等於截至目前年度的EPS。
根據換股方法計算，截至2023年9月29日的九個月內MCPS系列b的影響爲抗攤薄，因此 3.4萬加權平均股份被排除在攤薄後每股收益的計算之外，相關MCPS分紅派息爲$21 萬被納入攤薄後每股收益的淨利潤計算中。截至2023年4月17日，所有未償還的MCPS股份轉換爲 8.6萬公司普通股。
有關持續經營中每股普通股淨收益計算的信息彙總如下（金額和股數以百萬計，除每股金額外）：
三個月的期末截至九個月的時間結束
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
分子：
歸屬於Martin Marietta的持續經營的淨收益
$818 $940 $2,813 $3,100 
MCPS 分紅派息— — — (21)
歸屬於普通股東的持續經營部門淨收益，適用於基本每股收益和攤薄後每股收益
$818 $940 $2,813 $3,079 
分母：
用於基本每股收益的加權平均流通普通股股數723.0 739.4 733.8 735.4 
來自於增量：
假設行使攤薄期權和歸屬攤薄限制性股票單位（"RSUs"）和業績股票單位（"PSUs"）6.4 6.5 6.3 6.7 
用於攤薄後每股收益的加權平均流通普通股股數729.4 745.9 740.1 742.1 
持續經營部門基本每股收益
$1.13 $1.27 $3.83 $4.19 
攤薄後每股收益來自持續經營
$1.12 $1.26 $3.80 $4.15 

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備註5.營業收入
以下表格顯示了公司截至2024年9月27日和2023年9月29日三個和九個月的營業收入按地域板塊和收入類型細分。 （單位：百萬美元）從客戶那裏收取的銷售稅和其他基於使用量的稅費不包括在營業收入中。
生物技術生命科學。我們全面的技術組合幫助生命科學研究人員更好地了解疾病並開發治療方法。我們提供廣泛的產品、解決方案和服務，促進了優化工作流程、增加生產力並加快了藥物發現和研發管道的每個階段。我們的產品涵蓋細胞、基因和蛋白質研究領域，使科學家能夠更加聰明地工作，取得研究突破，並將這些突破轉化爲現實世界的成果。我們與全球製藥、生物技術和醫藥外包概念以及學術機構合作，使他們能夠更好地發現並開發用於對抗疾病的治療和生物製品。診斷總費用
2024年9月27日結束的三個月期間：
地域板塊：
北美洲(a)
$503 $796 $1,157 $2,456 
西歐587 365 368 1,320 
其他發達市場(b)
78 120 101 299 
高增長市場(c)
485 501 737 1,723 
總費用$1,653 $1,782 $2,363 $5,798 
營業收入類型:
重複$1,422 $1,228 $2,127 $4,777 
非經常性231 554 236 1,021 
總費用$1,653 $1,782 $2,363 $5,798 
截至2023年9月29日三個月期間:
地域板塊：
北美洲(a)
$593 $728 $1,054 $2,375 
西歐508 356 334 1,198 
其他發達市場(b)
78 117 105 300 
高增長市場(c)
485 505 761 1,751 
總費用$1,664 $1,706 $2,254 $5,624 
營業收入類型：
重複$1,390 $1,062 $1,986 $4,438 
非經常性274 644 268 1,186 
總費用$1,664 $1,706 $2,254 $5,624 

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生物技術生命科學。我們全面的技術組合幫助生命科學研究人員更好地了解疾病並開發治療方法。我們提供廣泛的產品、解決方案和服務，促進了優化工作流程、增加生產力並加快了藥物發現和研發管道的每個階段。我們的產品涵蓋細胞、基因和蛋白質研究領域，使科學家能夠更加聰明地工作，取得研究突破，並將這些突破轉化爲現實世界的成果。我們與全球製藥、生物技術和醫藥外包概念以及學術機構合作，使他們能夠更好地發現並開發用於對抗疾病的治療和生物製品。診斷總計
截至2024年9月27日的九個月期間：
地域板塊：
北美(a)
$1,624 $2,362 $3,536 $7,522 
西歐1,700 1,111 1,154 3,965 
其他發達市場(b)
238 361 295 894 
高增長市場(c)
1,328 1,463 2,165 4,956 
總計$4,890 $5,297 $7,150 $17,337 
營業收入類型：
重複$4,209 $3,628 $6,424 $14,261 
非經常性681 1,669 726 3,076 
總計$4,890 $5,297 $7,150 $17,337 
截至2023年9月29日的九個月期間：
地理地域板塊：
北美洲(a)
$1,822 $2,193 $3,160 $7,175 
西歐1,839 1,095 1,119 4,053 
其他發達市場(b)
229 369 322 920 
高增長市場(c)
1,523 1,554 2,260 5,337 
總計$5,413 $5,211 $6,861 $17,485 
收入類型：
循環$4,435 $3,205 $6,056 $13,696 
非經常性978 2,006 805 3,789 
總計$5,413 $5,211 $6,861 $17,485 
(a) 公司將北美定義爲美國和加拿大。
(b) 公司將其他發達市場定義爲世界上所有非北美、西歐或高增長市場的市場。
(c) 公司將高增長市場定義爲世界上經歷長時間加速增長的發展中市場，其中包括東歐、中東、非洲、拉丁美洲（包括墨西哥）和亞洲（日本、澳大利亞和新西蘭除外）。公司將發達市場定義爲世界上所有非高增長市場。
公司的產品和服務主要包括生命科學研究、生物製藥藥物生產以及醫療診斷產品和服務。公司向客戶銷售設備以及消耗品、軟件和服務，其中一些客戶是定期購買的。與公司銷售的設備一起使用的消耗品通常對設備的使用至關重要，並且通常是一次性或有限使用，需在客戶的運營週期中頻繁更換。這些消耗品的例子包括用於診斷測試的試劑、用於研究和生物加工的色譜樹脂以及用於過濾、分離和純化過程的過濾器。此外，公司的一些消耗品可以單獨使用，如定製核酸、基因組解決方案、抗體和免疫測定。公司將其商品和服務分爲通常定期銷售給客戶的商品和通常非定期銷售給客戶的商品。定期收入包括來自消耗品（包括與公司設備一起使用和單獨使用）、服務和運營型租賃（「OTLs」）的收入。非定期收入包括設備銷售和銷售型租賃（「STLs」）。OTLs和STLs包含在上述收入金額中。93 million and $101 截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月期間，租賃收入爲 $287 百萬，分別。 截至2024年9月27日和2023年9月29日的九個月期間，租賃收入爲 $300百萬美元。
與剩餘履約責任相關的 主題606，與客戶的合同收入， 代表截至期末尚未完全或部分履行的原始合同期限超過一年的履約責任分配的總交易價格。截至2024年9月27日，該
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分配給剩餘履約義務的交易價格約爲$4.4 十億。公司預計在接下來的 49%12個月內確認爲營業收入。26%的營業收入中認定營收，剩餘部分之後認定。 12 個月內，剩餘部分之後認定。
營業收入的確認時間、賬單和現金收款的時機導致已開具的應收賬款、未開具的應收款（「合同資產」）和遞延營業收入、客戶存款和超額開具的賬單累積超過已確認的營業收入（「合同負債」）列在綜合財務狀況表中。合同資產和負債按合同和報告期末以淨額報告在附表中的綜合財務狀況表上。
公司經常在公司履行業績之前提前從客戶處收取現金，導致合同負債分爲根據公司預計何時確認營業收入的時間安排而歸類爲當前或 長期。截至2024年9月27日和2023年12月31日，合同負債分別約爲$開多。合同負債包括在附表的應計費用、其他負債和其他長期負債中。1.6私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.7 在截至2024年9月27日的9個月期間內，合同負債餘額下降主要是因爲確認爲營業收入的金額，部分抵消了提前收取的現金支付。在截至 2024年9月27日和2013年9月29日的9個月期間內確認的營業收入在2013年12月31日和2012年12月31日的合同負債餘額中分別約爲$開多。1.1 這兩個期間內在2013年12月31日和2012年12月31日的合同負債餘額中，分別約爲$開多。

注意6. 板塊信息
公司在生物技術、生命科學和診斷業務板塊中運營並報告其業績。 營業利潤代表總收入減去營業費用，不包括非營業收入和支出、利息和所得稅。 其他板塊的營業利潤金額包括未分配的公司成本和管理層評估不考慮的其他成本。 板塊間金額不重要，將被消除以得出合併總額。
以下是分部業績（以百萬美元計）：
 三個月的期末截至九個月的期間
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
銷售額：
生物技術$1,653 $1,664 $4,890 $5,413 
生命科學。我們全面的技術組合幫助生命科學研究人員更好地了解疾病並開發治療方法。我們提供廣泛的產品、解決方案和服務，促進了優化工作流程、增加生產力並加快了藥物發現和研發管道的每個階段。我們的產品涵蓋細胞、基因和蛋白質研究領域，使科學家能夠更加聰明地工作，取得研究突破，並將這些突破轉化爲現實世界的成果。我們與全球製藥、生物技術和醫藥外包概念以及學術機構合作，使他們能夠更好地發現並開發用於對抗疾病的治療和生物製品。1,782 1,706 5,297 5,211 
診斷2,363 2,254 7,150 6,861 
總計$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
營業利潤：
生物技術$390 $417 $1,177 $1,493 
生命科學35 313 503 974 
診斷學615 539 2,001 1,640 
其他(82)(84)(243)(242)
Total$958 $1,185 $3,438 $3,865 

注意7. 所得稅
下表總結了公司的有效稅率：
三個月的期末截至九個月的期間
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
有效稅率16.3 %18.0 %15.6 %18.7 %
該公司在全球範圍內運營，包括在一些稅率低於美國（"美國"）聯邦法定稅率的司法管轄區。因此，在這些司法管轄區內運營的影響，導致有效稅率較美國聯邦法定稅率更低。對於每個提供的期間，有效稅率與美國聯邦法定稅率的差異爲 21.0%，主要是由於公司的全球業務運營、研究稅收抵免、外國間接收入和綜合淨離散利益或費用的影響。
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截至2024年9月27日的三個月期間，有效稅率包含在一個法定稅率高於公司有效稅率的司法管轄區內的無形資產減值的稅收影響，這降低了有效稅率 1.4%。在此三個月期間沒有 沒有 淨離散稅收利益，因爲來自基於股票的補償的超額稅收利益被其他離散稅收費用抵消。
截至2023年9月29日的三個月期間，淨一次性稅收費用爲$5百萬，這使有效稅率增加了 0.4%，主要與環保母基與應用解決方案業務的分離相關的稅務成本和與先前稅務不確定性相關的估計變化有關，部分被基於股票的補償的超額稅收利益抵消。
截至2024年9月27日的九個月期間，累計淨離散稅收優惠爲$45百萬美元，降低了有效稅率 1.4%，主要與股權激勵超額稅收優惠、由於訴訟時效期限屆滿而釋放的不確定稅務立場準備金、以及對往期不確定稅務立場的估計變動相關。此期間的有效稅率還包括上述無形資產減值的稅效，導致有效稅率降低 0.5%.
截至2023年9月29日的九個月期間，淨離散稅收費用爲$24百萬，導致有效稅率增加了 0.6%，主要與環保母基及應用解決方案業務分離相關的稅務成本、與重組某些業務所採取的法律和運營措施相關的稅務成本以及與之前期間不確定稅務位置相關的估算變更有關，部分被股票薪酬的額外稅收利益和之前年度稅款退款的利息抵消。
2022年第四季度，美國國內稅務局（「IRS」）針對公司2016年至2018年的應納稅所得提出重大調整，涉及公司自保險計劃相關的某些保費收入的稅款推遲。出於所得稅目的，根據美國與保險相關的稅法規定，保費收入的確認一直以來都是延遲的。擬議的調整將使公司在2016年至2018年期間的應納稅所得增加約100億美元。2.52023年第一季度，公司與IRS就這些擬議調整達成了和解，儘管針對2016年至2018年期間的其他事項，審計仍在進行中。與公司自保險政策相關的和解對公司的基本報表、現金流以及有效稅率等並無實質性影響。由於與IRS的和解特定於審計期間，該和解並不排除IRS可能會在2018年之後的時間段內針對公司的自保險計劃提出類似調整的可能性。管理層認爲公司在其美國稅務申報中的立場符合相關稅法。
關於公司重大稅務事項的說明，請參閱截至2023年12月31日的基本報表和附表7，附在公司2023年度報告中。

注意事項 8。 其他收入（支出），淨額
以下列出了公司的其他收入（費用），淨額（以百萬美元計）：
三個月的期末截至九個月的期間
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
淨週期性福利費用的其他組成部分$(1)$1 $— $5 
投資收益（虧損）：
已實現投資收益（損失）198 120 159 120 
未實現的投資收益（損失）(95)(168)(152)(163)
投資盈虧合計103 (48)7 (43)
其他總收益（費用），淨額$102 $(47)$7 $(38)
其他元件的淨週期福利成本
公司將非自願性固定福利養老金計劃和其他退休後員工福利計劃的淨定期福利成本的服務成本元件進行分解。服務成本元件在營業成本和銷售、一般及管理費用中列示。淨定期福利成本的其他元件在其他收入（費用），淨中列示。這些淨定期福利成本的其他元件包括計劃資產的假定回報率，部分被精算損失和利息的攤銷抵消。
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投資收益（損失）
對於沒有現成公允價值的股票證券的投資，公司選擇了衡量替代方案，以成本記錄這些投資，並在淨收益範圍內使用來自同一發行人相同或相似的證券進行減值和可觀察到的價格變動進行調整（「公允價值替代方案」）。此外，該公司是合夥企業的有限合夥人，主要投資於早期公司。雖然合夥企業按公允價值記錄這些投資，但公司對合夥企業的投資按權益會計法進行覈算。投資收益（虧損）包括與公司股權證券投資公允價值變動相關的已實現和未實現收益和虧損，以及反映合夥企業投資公允價值變化的公司合夥企業權益收益以及相關的管理費和運營費用。在2024年第三季度，公司出售了其權益法投資的部分股份，並錄得的已實現投資收益爲美元180百萬（美元）135截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，稅後百萬美元）。

注意9。商譽及其他無形資產
以下是公司商譽的結轉（金額單位：百萬美元）：
2023年12月31日餘額$41,608 
歸因於2024年的收購280 
由於購買價格分配的最終確定而進行的調整(25)
外幣翻譯和其他310 
2024年9月27日餘額$42,173 
按業務板塊劃分的商譽賬面價值總結如下（單位：百萬美元）：
2024年9月27日2023年12月31日
生物技術$22,533 $22,477 
生命科學12,708 12,221 
診斷學6,932 6,910 
Total$42,173 $41,608 
每當事件或情況的變化表明相關賬面價值可能無法收回時，公司會審查識別的無形資產以了解是否存在減值。
在2024年第三季度，公司確定在生命科學部門的基因組耗材業務中存在一個無限生命的交易名稱存在減值指標。這一決定主要是基因組市場疲軟的結果，包括但不限於第三季度宣佈停止的藥物開發計劃以及一些業務較大客戶需求減弱，以及由於其他客戶藥物開發計劃重新排序帶來的需求減少。公司聘請第三方評估專家，採用免Royalty估值方法協助估值該交易名稱。免Royalty方法中的重要假設包括但不限於營收增長率（包括永續增長率）、版稅率和折現率。截至2024年9月27日三個月和九個月結束，公司錄得一項非現金減值損失1340萬美元（稅前），持續不斷地減值該無限生命的交易名稱，該損失計入了損益表中的銷售、總務和管理費用。減值認定後，該交易名稱的淨賬面價值截至2024年9月27日爲3200萬美元，公司持續監控業務績效或關鍵假設的任何變化。與交易名稱減值相關，公司還測試了相關資產組和關聯報告單元的減值，截至2024年9月27日，在這兩種情況下公司均確定了減值。 222 百萬不能夠翻譯169 百萬不能夠翻譯508在2024年9月27日結束的三個月和九個月中，公司記錄了與無限生命週期交易名稱相關的稅前1340百萬美元（稅後爲380百萬美元）的非現金減值費用，該費用包含在損益表的銷售、總務和行政費用中。減值確認後，交易名稱的淨賬面價值截至2024年9月27日爲3200百萬美元，公司繼續監測業務績效或關鍵假設的任何變化。關於交易名稱減值，公司還在2024年9月27日測試了相關資產組和相關報告單元的減值，在這兩種情況下，公司均確認了減值。 沒有 在2024年9月27日，公司認定有關資產組和相關報告單元的商譽減值，請注意：唔可以翻譯。
公司尚未發現任何其他"觸發"事件，表明2024年存在商譽減值的跡象。
此外，公司在2023年第二季度識別出減值觸發因素，這導致了對某些開多資產的減值費用，包括科技和其他資產。在截至2023年9月29日的九個月期間，公司記錄了與這些開多資產相關的減值費用$28 百萬，以及與一項設施相關的$14 百萬，總計$42百萬稅前（$32百萬稅後）。

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附註10. 公允價值計量
會計準則根據退出價格模型定義公允價值，建立衡量公允價值的框架，要求公司資產和負債以公允價值計量，並提供與使用估值層次內建立的估值方法相關的某些披露。此層次將輸入優先級分類爲三個廣泛級別，如下所示。一級輸入是在活躍市場中相同資產或負債的報價價格（未調整）。二級輸入是在活躍市場中類似資產和負債的報價價格，不活躍市場中相同或類似資產的報價價格，或資產或負債的其他可觀察特徵，包括利率期貨、收益曲線和信用風險，或者主要由可觀察市場數據通過相關性推導出的，或者由可觀察市場數據協同證實的輸入。三級輸入是基於公司假設的不可觀察輸入。財務資產或負債在層次結構內的分類是根據對公允價值整體測量具有重要意義的最低級別輸入來確定。
定期以公允價值計量的金融資產摘要如下（單位：百萬美元）：
資產負債表活躍市場報價（等級 1）重要的其他觀察的輸入（2級）具有重大未觀察到的輸入參數（第3級）
2024年9月27日2023年12月31日2024年9月27日2023年12月31日2024年9月27日2023年12月31日2024年9月27日2023年12月31日
資產:
可供出售債務證券$— $5 $— $— $— $5 $— $— 
股權證券投資221 234 7 16 — — — — 
跨貨幣利率掉期合約302 291 — — 302 291 — — 
可供出售債務證券被包含在附帶的合併簡明資產負債表中的其他長期資產中，按公允價值計量，使用投資經紀商和經銷商報告的報價，基於證券的基本條款及與在活躍市場上交易的類似證券進行比較。截至2023年12月31日，可供出售債務證券主要包括美國國債和企業債務證券。
公司對權益證券的投資包括投資於公開交易的權益證券和非可市場交易的權益證券。 公開交易的證券按照公平價值層次結構中的一級分類，因爲它們基於活躍市場報價計量。對於非可市場交易的權益證券，公司使用公平價值替代法估計投資的公允價值。 由於使用了這些計量方法，公司對這些權益證券的投資不屬於公平價值層次。此外，公司是投資主要位於初創公司的合夥企業的有限合夥人。儘管合夥企業按公允價值記錄這些投資，但公司對合夥企業的投資根據權益法會計處理，並不受上述公允價值測量披露的影響。 截至2024年9月27日和2023年12月31日，公司的權益法投資包括與約10億美元的合作伙伴合作的投資，詳情請參閱附註8，了解有關公司投資的增值和減值，包括對合作夥伴的投資。1.4 億。 有關公司投資的增值和減值，包括對合作夥伴的投資，請參閱附註8獲取更多信息。
跨貨幣掉期衍生合約被歸類爲公允價值層次結構中的第二級，因爲它們是使用收入法測量，以相關的利率期貨、當前的貨幣兌換和遠期曲線作爲輸入。更多信息請參見第12條註釋。
其他金融工具的公允價值
公司的其他金融工具的賬面價值和公允價值如下（單位：百萬美元）：
 2024年9月27日2023年12月31日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
債務義務:
應付票據和長期債務的當前部分$1,200 $1,194 $1,695 $1,672 
長期債務16,324 14,172 16,707 14,415 
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目錄
截至2024年9月27日和2023年12月31日，短期和長期借款被分類爲第一級。長期借款的公允價值基於報價市場價格。長期借款的公允價值與賬面金額之間的差異歸因於借款發生後市場利率的變化和/或公司的信用評級變化。原始到期日爲一年或更短的借款的公允價值，以及現金及現金等價物，貿易應收賬款（淨額）和貿易應付賬款通常由於這些工具的短期到期而接近其賬面金額。

註釋11.融資
截至2024年9月27日，公司遵守所有板塊債務契約。 公司的債務元件結構如下（單位：百萬美元）：
未償還金額
描述及總本金金額2024年9月27日2023年12月31日
歐元計價的商業票據（€930 百萬和€929 百萬美元、分別)(e)
$1,038 $1,026 
1.7% 高級無擔保票據到期於2024年3月30日（€900 百萬）（「2024歐元票據」）(f)
— 993 
2.2% 高級無擔保票據到期於2024年11月15日（$700 百萬）（「2024生物製藥票據」）(b)
700 699 
3.35% 高級無擔保票據到期於2025年9月15日（$500 百萬）（「2025美國票據」）(f)
500 499 
0.2% 高級無擔保票據到期於2026年3月18日（€1.3 十億（「2026生物製藥歐元票據」）(b)
1,393 1,376 
2.1百分之...的無擔保高級票據到期日爲2026年9月30日（€800 百萬（「2026歐元票據」）(f)
892 881 
0.3百分之...的無擔保高級票據到期日爲2027年5月11日（¥30.8 十億（「2027日元票據」）(d)
216 218 
1.2百分之...的無擔保高級票據到期日爲2027年6月30日（€600 百萬（「2027歐元票據」）(a)
668 660 
0.45百分之...的無擔保高級票據到期日爲2028年3月18日（€1.3 十億）（「2028生物製藥歐元票據」）(b)
1,390 1,374 
1.125%的無擔保高級債券，到期日爲2028年12月08日（瑞士法郎 210 百萬）（「2028瑞士法郎債券」）(c)
252 252 
2.6%的無擔保高級票據，到期日爲2029年11月15日（$800 百萬）（「2029生物製藥票據」）(b)
797 797 
2.5%的無擔保高級票據，到期日爲2030年3月30日（€800 百萬）（「2030歐元票據」）(f)
893 883 
0.75%的無擔保高級票據，到期日爲2031年9月18日（€1.8 十億）（「2031生物製藥歐元票據」）(b)
1,945 1,923 
0.65% 高級無擔保票據，到期日爲2032年5月11日（¥53.2 十億）（「2032日元票據」）(d)
373 376 
1.35% 高級無擔保票據，到期日爲2039年9月18日（€1.3 十億）（「2039生物製藥歐元票據」）(b)
1,382 1,365 
3.25% 高級無擔保票據，到期日爲2039年11月15日（$900 百萬）（「2039生物製藥票據」）(b)
891 891 
4.375% 高級無擔保票據，到期日爲2045年9月15日（$500 百萬)（「2045年美國票據」）(f)
499 499 
1.8% 高級無擔保票據到期日爲2049年9月18日（€750 百萬)（「2049年生物製藥歐元票據」）(b)
829 819 
3.4% 高級無擔保票據到期日爲2049年11月15日（$900 百萬)（「2049年生物製藥票據」）(b)
890 890 
2.6% 高級無擔保票據到期日爲2050年10月1日（$1.0 十億)（「2050年美國票據」）(f)
982 981 
2.8% 高級無擔保票據到期日爲2051年12月10日（$1.0 十億（「2051年美國票據」）(f)
985 984 
其他9 16 
總債務17,524 18,402 
減：當前應付(1,200)(1,695)
長期債務$16,324 $16,707 
(a) 由丹納赫國際（DH歐洲金融公司）發行。
(b) 由丹納赫國際二號（「Danaher International II」）發行。
(c) 由丹納赫瑞士金融有限公司（「丹納赫瑞士」）發佈。
(d) 由丹納赫日本金融公司（「丹納赫日本」）發行。
(e) 由丹納赫公司或丹納赫國際二號發佈。
(f) 由丹納赫公司發佈。
債務折扣、溢價和債務發行成本合計爲$99 百萬，分別。 截至2024年9月27日和2023年9月29日的九個月期間，租賃收入爲 $107 截至2024年9月27日和2023年12月31日，已經從上述債務表的元件的相關債務的總本金金額中抵消，並且關於公司債務融資的更多細節，請參閱公司2023年年度報告中截至2023年12月31日的財務報表的註釋14。
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目錄
公司歷史上通過其美元和歐元計價的商業票據計劃發行商業票據，滿足了短期流動性需求，這些需求不能通過營運現金流和可用現金滿足。公司的億美元無抵押、多年期循環授信設施（「授信設施」）與一家銀行聯盟簽訂，到期日爲2028年8月11日，可直接借款，併爲商業票據計劃提供信貸支持。有關授信設施的描述，請參閱公司2023年年度報告。5.0十億美元無抵押、多年期循環授信設施與一家銀行聯盟簽訂，到期日爲2028年8月11日（「授信設施」），可提供直接借款，併爲商業票據計劃提供信貸支持。有關授信設施的描述，請參閱公司2023年年度報告。
截至2024年9月27日，公司以歐元計價的商業票據計劃的未償借款餘額，加權平均年利率爲 3.7%，加權平均剩餘到期期限約爲 44 天。截至2024年9月27日，美元計價的商業票據計劃未償借款餘額爲 沒有 。
債務擔保人
公司已經對其全資金融子公司發行的長期債務和商業票據提供擔保：丹納赫國際、丹納赫國際II、丹納赫瑞士和丹納赫日本。所有這些實體發行的現有和未來證券都或將得到公司的全額及無條件擔保，並且這些擔保與公司的無擔保及無優先資產之債務具有同等地位。
長期債務的歸還
2024年4月2日，公司使用在分離前從Veralto收到的現金分配償還了2024年到期的歐元票面總額€900百萬，2024年歐洲票據到期時，使用了從Veralto收到的現金分配。

注意事項12。對沖交易和衍生金融工具
公司使用跨貨幣掉期衍生合約部分對沖淨投資於非美國業務，以抵禦美元與丹麥克朗、日幣、歐元和瑞士匯率之間的不利波動。這些合約是一種同意在一種貨幣中交換固定利率支付以換取另一種貨幣中的固定利率支付，並有效地將以美元計價的債券轉換爲以對沖貨幣計價的債務。這些合約還將利率從美元計價債務上的約定利率降低到掉期的利率期貨。這些工具的現貨匯率變動記錄在積累的其他全面收益（損失）（「OCI」）中，部分抵消了公司相關淨投資的外幣翻譯調整，該調整也記錄在積累的OCI中。這些掉期產生的利息收入或支出記錄在利息費用中，並按照底層債務所歸類的利息費用，在附表的綜合收益表中與之一致。這些工具的到期日從2025年9月至2031年12月不等。
本公司還使用跨貨幣掉期衍生合同來對沖一家外子公司的美元計價長期債務發行，該子公司的功能貨幣是歐元，以防止匯率的不利變動。這些合同有效地將這些美元計價的債券轉換爲以歐元計價的負債。這些工具的公允價值變動計入累計其他綜合收益（OCI），隨後重新分類至淨收益，以抵消對沖債務的重新計量，該債務同樣記入淨收益。這些掉期的利息收入或支出在附帶的合併簡明損益表中計入利息支出，與歸屬於基礎債務的利息支出的分類一致。這些工具的到期日從2024年11月到2049年11月不等。
公司還發行了以外幣計價的長期債務，作爲其在外國業務中的淨投資部分對沖，以抵消美元與歐元指數、日幣和瑞士匯率的 adverse movements。這些債務發行被指定並符合非衍生對沖工具的資格。因此，這些債務工具的外幣翻譯記錄在累計其他綜合收益中，用以抵消公司相關淨投資的外幣翻譯調整，這一調整也記錄在累計其他綜合收益中。這些工具的到期日期範圍從2026年9月到2032年5月。
公司使用利率期貨協議來對沖公司發行的一部分債務與基準利率相關的現金流量的波動。這些合約有效地固定了公司債務中與利率互換協議中指定利率相等的名義金額部分的利率，並於2019年11月和2021年12月結算。這些工具的公允價值變動在發行債券之前記錄在累積其他綜合收益中，隨後將在相關債務的生命週期內重分類爲利息費用。
17
目錄
下表總結了截至2024年9月27日和2023年9月29日的名義價值及指定爲淨投資套期保值工具和現金流量套期保值工具的公允價值變動的稅前影響，包括截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月和九個月期間累計OCI（以百萬美元計）：
原始名義金額未償還名義金額在其他綜合收益中確認的收益（損失）從其他綜合收益中重新分類的金額
2024年9月27日結束的三個月期間：
淨投資對沖計劃：
貨幣對沖合同$3,875 $3,000 $(97)$— 
外幣計價債務3,294 3,294 (185)— 
現金流量套期損益：
跨貨幣合同4,000 3,300 (77)140 
利率掉期1,600 — — — 
Total$12,769 $9,594 $(359)$140 
截至2023年9月29日三個月期間:
淨投資套期保值：
跨貨幣合同$3,875 $3,000 $28 $— 
以外幣計價的債務6,179 6,179 181 — 
現金流量套期交易:
跨貨幣合同4,000 3,300 22 (102)
利率互換1,600 — — — 
總計$15,654 $12,479 $231 $(102)
截至2024年9月27日的九個月期間：
淨投資套期交易:
跨貨幣合同$3,875 $3,000 $10 $— 
外幣計價債務3,294 3,294 (3)— 
現金流量套期交易:
跨貨幣合約4,000 3,300 1 41 
利率互換1,600 — — 2 
總計$12,769 $9,594 $8 $43 
截至2023年9月29日的九個月期間：
淨投資套期交易:
跨貨幣合約$3,875 $3,000 $(38)$— 
以外幣計價的債務6,179 6,179 130 — 
現金流量套期交易:
跨貨幣合同4,000 3,300 (68)(39)
利率互換1,600 — — 2 
總計$15,654 $12,479 $24 $(37)
與淨投資套期保值相關的收益或損失在OCI變動表中分類爲外幣翻譯調整，在第13號附註中，因爲這些項目歸因於公司對其外國業務的投資套期保值。現金流套期保值相關的收益或損失在OCI變動表中分類爲現金流量套期保值調整，在第13號附註中。重新分類爲OCI的金額，用於公司美元計價債務的現金流量套期保值的跨貨幣掉期合約，等於記錄在套期債務上的三個月和九個月期間的再計量金額。
公司在截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月和九個月期間未重新分類任何與淨投資套期保值或現金流量套期保值相關的其他遞延收益或損失，使其從積累OCI轉至收益。此外，公司在截至2024年9月27日和2023年9月29日的三個月和九個月期間未出現任何與淨投資套期保值或現金流量套期保值相關的無效情況。是否應該
18
目錄
如果出現無效部分，任何無效的對沖部分將在變更期間從累計其他綜合收益重新分類爲收益。與公司指定爲淨投資對沖的衍生合同相關的現金流入和流出在隨附的合併簡明現金流量表中被分類爲其他投資活動。與公司指定爲現金流對沖的衍生合同相關的現金流入和流出在隨附的合併簡明現金流量表中被分類爲經營活動現金流。
公司的衍生工具，以及被指定爲符合淨投資套期交易的非衍生債務工具，在公司的綜合資產負債表中分類如下（單位：百萬美元）：
2024年9月27日2023年12月31日
衍生資產：
其他長期資產$302 $291 
非衍生避險工具:
應付票據和長期債務的當前部分— 993 
長期債務3,294 3,270 
如果利率和匯率保持不變，與公司衍生品相關的預計將在未來12個月內從累計其他綜合收益重分類到淨收益的金額並不顯著。

注意事項13。股東權益和基於股票的薪酬
股東權益
2013年7月16日，公司董事會批准了一項回購計劃（「已完成回購計劃」），授權從時間到時間在開放市場上或在私下協商的交易中回購高達 20 百萬股公司普通股。在截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，公司分別回購了約 2.6 百萬美元和 20.0 百萬股公司普通股，售價分別爲646約爲$萬5.2十億美元，分別包括2025年將支付的6百萬美元和$52百萬美元的特許稅（作爲已完成回購計劃的一部分）。2024年9月27日結束的三個月和九個月期間回購的股份中，包括回購的173丹納赫公司及附屬機構養老金計劃以當時的市場公允價值從相關方購買了百萬股。截至2024年9月27日， 沒有 完成回購計劃後，仍有股份可供回購。
2024年7月22日，公司董事會批准了一項新的回購計劃（「新回購計劃」），授權回購最多 20 萬股公司的普通股，回購方式爲不定期在公開市場或通過私下協商交易。截止到2024年9月27日， 20萬股仍然可根據新回購計劃進行回購。新回購計劃沒有到期日期，具體回購時間和數量將由公司管理層根據對市場情況和其他因素的評估決定。新回購計劃可以隨時暫停或終止。所有回購的股份將可用於公司的股權補償計劃（或任何繼任計劃）以及其他企業用途。
下表總結了公司股票活動（以百萬股計）：
三個月的期末截至九個月的期間
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
優先股 - 已發行股數：
期初餘額— — — 1.7 
MCPS轉換爲普通股— — — (1.7)
期末餘額— — — — 
普通股 - 發行股份：
期初餘額883.2 879.5 880.5 869.3 
基於普通股的報酬獎勵0.7 0.7 3.4 2.3 
發行普通股用於MCPS— — — 8.6 
期末餘額883.9 880.2 883.9 880.2 
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目錄
截至2023年4月17日，公司的所有未償還的MCPS已按 5.0175 每優先股轉換爲普通股的比例爲 8.6總計爲的普通股，按照管理優先股的指定證書的條款。有關MCPS的更多信息，請參見公司2023年年度報告的第19條。
基於股票的薪酬
有關公司股票基礎補償計劃的完整描述，請參見截至2023年12月31日的公司基本報表第19條，包含在公司2023年年報中。截止到2024年9月27日，約有 47 萬股公司普通股已預留用於2007年綜合激勵計劃的發行。
以下是公司股票報酬支出的元件總結（單位：百萬美元）：
 三個月的期末截至九個月的期間
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
RSUs/PSUs:
稅前報酬費用$49 $44 $127 $138 
所得稅收益(11)(11)(27)(31)
扣除所得稅的RSU/PSU費用38 33 100 107 
股票期權：
稅前薪酬支出35 35 104 107 
所得稅優惠(7)(7)(21)(22)
扣除所得稅的期權費用28 28 83 85 
股權報酬總額:
稅前薪酬支出84 79 231 245 
所得稅益處(18)(18)(48)(53)
淨股權報酬總額，扣除所得稅$66 $61 $183 $192 
股票基礎的補償已被確認爲附隨的合併簡明損益表中的銷售、一般和行政費用的一部分。 截至2024年9月27日，158 與RSUs/PSUs相關的總未確認補償成本預計將在大約 兩年的加權平均期間內確認。 截至2024年9月27日，193 與期權相關的總未確認補償成本預計將在大約 兩年未來的補償金額將根據預計的 forfeitures 變化進行調整。
累計其他綜合收益
積累的OCI是指在美國通用會計準則中包括在綜合收益（損失）中但從淨收益中排除的某些收益和損失，因爲這些金額最初被記錄爲對股東權益的調整。外匯翻譯調整通常涉及對非美國子公司的無限期投資，以及公司對外部淨投資的套期保值的影響，包括公司的不同貨幣互換衍生工具，扣除任何所得稅影響。

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目錄
各組成部分對累積OCI變動的變化總結如下（單位：百萬美元）。
外幣翻譯調整養老金和退休計劃福利調整現金流量套期調整累計綜合收益（損失）
截至2024年9月27日三個月的期間：
2024年6月28日的結存$(2,273)$(397)$79 $(2,591)
重分類前的其他綜合收益：
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）1,193 — (77)1,116 
所得稅影響23 — — 23 
重分類前的其他全面收益，扣除所得稅後1,216 — (77)1,139 
重新分類調整:
增加（減少）— 3 (a)140 (b)143 
所得稅影響— (1)— (1)
重分類調整，扣除所得稅後— 2 140 142 
淨其他全面收益，扣除所得稅後1,216 2 63 1,281 
2024年9月27日餘額$(1,057)$(395)$142 $(1,310)
截至2023年9月29日三個月期間:
餘額，2023年6月30日$(3,323)$(341)$88 $(3,576)
重新分類前的其他綜合收益：
增加（減少）(296)— 22 (274)
所得稅影響(7)— — (7)
重新分類前的其他綜合收益，扣除所得稅後淨額(303)— 22 (281)
重新分類調整：
增加（減少）— 1 (a)(102)(b)(101)
所得稅影響— — (1)(1)
重分類調整，扣除所得稅後淨額— 1 (103)(102)
淨OCI，扣除所得稅後淨額(303)1 (81)(383)
截至2023年9月29日的餘額
$(3,626)$(340)$7 $(3,959)


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目錄
外幣翻譯調整養老金和退休後計劃福利調整現金流對沖調整累計綜合收益（損失）
截至2024年9月27日的九個月期間：
2023年12月31日餘額$(1,446)$(401)$99 $(1,748)
重分類前的其他綜合收益：
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）391 — 1 392 
所得稅影響(2)— — (2)
重新分類前的其他綜合收益，扣除所得稅389 — 1 390 
重新分類調整:
增加（減少）— 8 (a)43 (b)51 
所得稅影響— (2)(1)(3)
重新分類調整，扣除所得稅— 6 42 48 
淨其他綜合收益，扣除所得稅389 6 43 438 
2024年9月27日餘額$(1,057)$(395)$142 $(1,310)
截至2023年9月29日的九個月期間：
2022年12月31日餘額$(2,644)$(341)$113 $(2,872)
重新分類前的其他全面收益：
增加（減少）(991)— (68)(1,059)
所得稅影響9 — — 9 
重新分類前的其他全面收益，扣除所得稅(982)— (68)(1,050)
重新分類調整：
增加（減少）— 1 (a)(37)(b)(36)
所得稅影響— — (1)(1)
重分類調整，扣除所得稅後— 1 (38)(37)
淨其他綜合收益，扣除所得稅後(982)1 (106)(1,087)
餘額，2023年9月29日
$(3,626)$(340)$7 $(3,959)
(a) 這個累積的其他綜合收益（虧損）部分包括在淨週期性福利費用的計算中（請參閱附註8以獲取更多詳細信息）。
(b) 反映了某些長期債務與現金流套期保值相關的收益重新分類（請參見注釋12以獲取更多詳細信息）。
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目錄
項目2.財務狀況和經營結果的管理討論和分析
管理層對丹納赫公司（「丹納赫」，「公司」，「我們」或「我們的」）的財務狀況及經營業績的討論與分析（「MD&A」）旨在提供與評估丹納赫公司的財務狀況和經營業績相關的重要信息，包括對運營和外部來源的現金流量的金額和確定性的評估。MD&A特別關注管理層已知的重大事件和不確定因素，這些因素合理可能導致報告的財務信息並不一定反映未來的經營結果或未來的財務狀況。這包括對已對報告的經營業績產生重大影響的事項的描述和金額，以及根據管理層的評估合理可能對未來經營產生重大影響的事項。公司的MD&A分爲五個部分：
•前瞻性聲明相關信息
•概要
•業務運營結果
•流動性和資本資源
•重要會計估計
您應該閱讀此討論，以及公司的管理層討論與分析（MD&A）和截至2023年12月31日的經審計基本報表及其附註，這些內容已包含在公司的2023年年度報告和截至2024年9月27日的三個月和九個月期間的合併簡明基本報表及相關附註中，這些內容也包含在本季度報告（表格10-Q）中（「報告」）。

與前瞻性陳述相關的信息
本報告中包含或引用的某些聲明，以及我們向證券交易委員會提交或提供的其他文件、我們的新聞稿、網絡廣播、電話會議、提供給股東的材料和其他溝通內容，都是美國聯邦證券法意義上的「前瞻性聲明」。 所有不包含歷史事實信息的聲明都是前瞻性聲明，包括但不限於以下方面的聲明：關於營業收入、費用、利潤、利潤率、定價、稅率、稅收條款、現金流、養老金及福利義務和資金需求、資產價值、我們的流動性狀況或其他預期財務指標的預測；管理層對未來運營的計劃和戰略，包括與預期的經營績效、客戶需求、成本降低、重組活動、新產品和服務開發、競爭優勢或市場地位、收購及其整合、剝離、分拆、首次公開募股、其他證券發行或其他分配、戰略機會、股票回購、分紅派息以及高管薪酬和潛在的高管股票買賣相關的聲明；我們所銷售市場的增長、下降和其他趨勢；新法律、法規和會計公告的頒佈或修改；未來法律、法規或公共政策的變化；監管審批及其時機和條件；未決索賠、法律程序、稅務審計和評估以及其他或有負債；未來的貨幣兌換匯率及其波動；公共衛生危機、氣候變化、軍工-半導體衝突或其他人爲或自然災害對我們的業務、運營結果和/或財務狀況的潛在或預期直接或間接影響；一般經濟和資本市場狀況；上述任何事項的預期時機；任何上述事項的假設；以及任何其他涉及丹納赫預計或相信將發生的事件或發展的聲明。 類似「相信」、「預期」、「假設」、「繼續」、「應當」、「可以」、「打算」、「將」、「計劃」、「旨在」、「期待」、「估計」、「預測」、「目標」、「可以」、「可能」、「潛在」、「即將」、「預報」和「定位」等術語及對未來時期的類似引用旨在識別前瞻性聲明，儘管並非所有前瞻性聲明都伴隨有此類詞彙。
前瞻性聲明是基於我們管理層根據其經驗以及對歷史趨勢、當前情況、預期未來發展和其他因素的認識所做的假設和評估。前瞻性聲明並不保證未來表現，實際結果可能與我們前瞻性聲明中設想的結果、發展和業務決策有重大差異。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性聲明。未來可能導致實際結果與前瞻性聲明設想的結果重大不同的重要因素，以及在某些情況下曾影響過我們的因素，包括以下幾點：
業務和戰略風險
•我們面臨激烈的競爭，如果無法有效競爭，我們可能會經歷需求和市場份額的下降。即使我們有效競爭，我們也可能需要降低收費價格。
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目錄
•我們的增長取決於基於技術創新的新產品和增強服務的及時開發、商業化以及客戶的接受。如果我們出售產品和服務的市場出現下滑、未能按預期增長或經歷週期性波動，我們的增長也可能受到影響。
•我們服務的醫療行業和相關行業正在經歷重大變化，以努力降低（並提高）成本的可預測性，這可能對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•美國和其他國家的經濟、政治、地緣政治、法律、合規、社會和業務因素（包括軍事衝突的影響）都可能對我們的業務和基本報表產生負面影響。例如，美國和其他國家的選舉可能導致重大政治轉變和/或混亂，包括監管環境的變化，而美國最近的最高法院判決也可能導致監管不確定性。
•關於在我們的業務和產品中開發、部署和使用人工智能的不確定性，可能會對我們的業務和聲譽造成危害。
•我們依賴的合作伙伴和其他第三方在某些產品、潛在產品和技術的開發、供應和/或營銷方面可能無法充分履行其職責。
收購、剝離和投資風險
•無法以我們歷史上的速度和適當的價格完成收購、實現已完成收購的經濟利益或進行支持我們長期策略的適當投資，可能會對我們的業務產生負面影響。我們對企業、投資、合資企業和其他戰略關係的收購也可能對我們的業務和基本報表產生負面影響，我們的賠償權也可能無法完全保護我們免受相關責任。
•資產剝離或其他處置可能對我們的業務產生負面影響，並且我們或我們的前任曾經處置的業務可能會對我們的業務和基本報表產生不利影響。例如，如果我們先前完成的分立或分拆交易中的任何一筆被確定爲應稅交易，或者根據我們對此類交易的擔保義務，我們可能會承擔重大責任。
操作風險
•我們信息科技（"IT"）系統或數據的重大幹擾或安全漏洞；數據隱私違規；由於災害導致的其他損失或設施、供應鏈、分銷系統或IT系統的干擾；以及勞資爭議，都會對我們的業務和基本報表造成不利影響。
•關於我們產品或服務的缺陷、意外使用或披露不足，或對此的指控，可能會對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•我們的財務結果可能會受到我們在經營過程中使用的供應成本和可用性以及我們所需的勞動力波動的影響。
•氣候變化、用於應對氣候變化和其他可持續話題的法律或監管措施，以及在應對與氣候變化和其他可持續話題相關的監管要求或利益相關者期望方面的能力不足可能對我們的業務和基本報表產生負面影響。
•我們的成功取決於我們招募、留住並激勵具有不同背景、經驗和技能的人才，尤其是在科技和管理領域。
•我們的重組行動可能對我們的業務和基本報表產生開多不利影響。
知識產權風險
•任何未能充分保護或避免第三方侵犯我們知識產權，以及第三方聲稱我們侵犯知識產權的情況，都可能對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•美國政府在增量生產能力方面擁有某些權利，並/或者對我們使用政府融資開發的知識產權享有特定權益。此外，在國家緊急情況下，美國政府還可能控制我們的製造業能力分配。
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目錄
財務和稅務風險
•由於收購的結果，我們的未清債務顯著增加，我們可能會負擔額外的債務。這種負債可能限制我們的業務運營和現金流使用，並對我們的信用評級產生負面影響；未能遵守與我們負債相關的契約可能會對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•我們的業務和基本報表可能會受到外匯匯率、稅率變化（包括因稅法變更）、所得稅負債/評估變化、稅務審計結果、商譽或其他無形資產減值損失的確認、大宗商品成本和供應情況波動的不利影響。
法律、監管、合規和聲譽風險
•國家法律或政策在保護或促進國內利益和/或應對外國競爭方面的重大進展或變化可能對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•我們的業務受到廣泛的監管（包括適用於醫療行業的監管）。不遵守這些規定（包括我們的員工、代理人或業務合作伙伴）或美國或非美國法律或政策的重大變化可能會對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•關於我們提供的受監管的醫療設備，產品的引入或修改可能需要監管批准或授權；我們可能被要求召回或停止銷售我們的產品；超範圍營銷可能導致處罰；臨床試驗的結果可能出乎意料或被市場不利看待，這些都可能對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•在我們業務的過程中，我們受到或承擔各種訴訟以及其他法律和監管程序的責任，這可能對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•我們的運營、產品和服務使我們面臨環保、健康和安全責任、費用和違法行爲的風險，這些都可能對我們的業務和基本報表產生不利影響。
•我們的章程專屬論壇規定可能會限制股東選擇其首選司法論壇解決爭議的能力。
請參閱公司2023年年報的「第一部分——項目1A. 風險因素」，以獲取有關實際結果可能與我們前瞻性聲明中考慮的結果、發展和業務決策顯著不同的原因的進一步討論。前瞻性聲明僅在報告、文件、新聞稿、網絡直播、看漲、材料或其他傳播方式發佈之日有效。除非適用法律要求，否則我們不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件和發展還是其他原因。

概述
一般
由於公司的地理和行業板塊的多樣性，公司面臨着各種機遇和挑戰，包括大多數服務市場中的快速技術發展，高增長市場中機會的擴展和演變，全球勞動力市場的趨勢和成本，公司競爭對手的整合以及法規的增加。公司在大多數市場都運營在競爭激烈的商業環境中，公司的長期增長和盈利能力將特別取決於其能夠在高增長地區和高增長市場細分領域擴大業務的能力，識別、完成和整合適當的收購以及識別和完成適當的投資和戰略合作伙伴關係，開發新穎和差異化的毛利率較高的新產品和服務，擴大並改進公司銷售團隊的有效性，繼續降低成本、改善運營效率和質量，並有效應對不斷加強的全球監管環境的需求。公司正在通過有機和通過收購和投資，進行大量投資，以應對其服務市場中技術變化的快速步伐，並將其製造業、研發和麪向客戶的資源全球化（特別是在高增長市場），以響應公司遍及全球的客戶需求，並提高公司運營的效率。
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目錄
業務表現和展望
2024年第三季度，公司整體營收同比2023年同期增加3.0%。核心銷售同比去年同期第三季度增長0.5%，主要由於在診斷領域的核心銷售增加，部分抵消了在生命科學領域的核心銷售下降。收購的影響使報告銷售增加了2.5%，而外幣對報告銷售沒有影響。截至2024年9月27日的九個月期間，整體營收同比去年同期減少了1.0%，核心銷售同比下降了2.0%，主要是因爲生物技術領域的核心銷售下降，在較小程度上也包括生命科學領域的核心銷售下降，部分抵消了診斷領域的核心銷售增加。貨幣翻譯的影響使報告銷售下降了1.0%，而收購的影響使報告銷售在九個月期間同比去年同期增加了2.0%。價格上漲對2024年9月27日結束的三個月和九個月期間的銷售增長貢獻了1.0%，並作爲上述核心銷售的一部分反映出來。有關「核心銷售」和「收購」的定義，請參閱下文的「—運營業績」。
就地域而言，截至2024年9月27日的三個月中，公司在發達市場的銷售同比增長了5％，發達市場核心銷售以低位數位率增長。 在發達市場，核心銷售在北美地區以低位數位率增長，在西歐地區以中位數位率增長。 發達市場核心銷售的增長主要是由診斷和生物技術領域的需求增加推動的，部分地抵消了生命科學領域核心銷售的下降。 同期，高增長市場的銷售同比減少2％，高增長市場的核心銷售以中位數位率減少，主要是由於核心營業收入在中國出現高位數位率的下降。 高增長市場核心銷售的下降主要是由於各領域需求的降低，由於資金環境的疲軟和一般上低基礎活動水平的降低。 高增長市場在2024年第三季度佔公司總銷售額的約30％。 有關公司在2024年9月27日和2023年9月29日結束的三個月和九個月期間按地域板塊進行的銷售的更多信息，請參閱附帶的基本報表附註5。
公司截至2024年9月27日的連續操作淨收入爲81800萬美元和約28億美元，每股攤薄後的普通股從持續運營中分別爲1.12美元和3.80美元，而截至2023年9月29日的三個月和九個月的持續運營淨收入分別爲94000萬美元和約31億美元，每股攤薄後的普通股分別爲1.26美元和4.15美元。截至2024年9月27日的三個月和九個月止期的普通股股東應占淨收入與上述數字相同；而截至2023年9月29日的三個月和九個月止期的普通股股東應占淨收入約爲11億美元和37億美元，每股攤薄後的普通股分別爲1.51美元和4.94美元。2024年無形資產減值和2024年營業費用增加，減少了持續運營淨收入和每股攤薄後的普通股淨收入，導致截至2024年9月27日的三個月和九個月止期的同比減少。除了上述因素外，今年停止運營的淨收入同比下降，進一步降低了2024年9月27日的三個月和九個月止期的普通股股東應占淨收入。
截至2024年9月27日的三個月期間，貨幣兌換匯率沒有影響，並且截至2024年9月27日的九個月期間報告銷售減少了大約1.0%，與2023年可比期間相比，主要是由於2024年美元與歐元及其他主要貨幣的匯率變化。2024年9月27日美元相對於其他主要貨幣的升值將對公司的銷售和整體運營結果產生不利影響，反之，如果美元相對於其他主要貨幣貶值，將對公司接下來的銷售和整體運營結果產生積極影響。
收購
截至2024年9月27日的九個月期間，公司以現金總額52500萬美元（扣除收購現金）收購了兩家企業。這些收購的企業補充了公司生命科學部門現有的業務單元。

操作結果
非GAAP措施
在本報告中，對非公認會計原則核心銷售（也稱爲核心收入或來自現有業務的銷售/收入）的引用是根據美國公認會計原則計算的銷售，但不包括：
•已收購業務的銷售額（如下所定義）；和
•貨幣翻譯的影響。
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目錄
涉及收購或收購業務所歸屬的銷售額或營業利潤是指在收購完成之日起的第一週年之前記錄的收購業務的銷售額或營業利潤，減去在適用期內歸屬於非視爲已停止運營的被剝離產品線的任何銷售額和營業利潤。營業收入的一部分歸屬於貨幣翻譯的差額計算如下：
•營業收入的同比變化（不包括從已收購企業銷售的銷售額（如上定義））；以及
•在應用當前期間的匯率期貨到前一年期間後，營業收入（不包括收購業務的銷售（如上所述））的週期變化。
核心銷售增長（下降）應作爲補充考慮，而不是取代或優於銷售，並且可能無法與其他公司報告的類似指標進行比較。管理層認爲，報告這一非GAAP財務指標爲投資者提供了有用的信息，幫助識別丹納赫業務中的潛在增長趨勢，並促進丹納赫的營業收入表現與其過去和未來的表現以及與丹納赫的同行進行比較。管理層還使用這一非GAAP財務指標來衡量公司的運營和財務表現，並將核心銷售增長作爲公司執行短期現金激勵補償計劃中的一個績效指標。公司將貨幣轉換的影響排除在外，因爲貨幣轉換不在管理層的控制之下，受波動影響，並且可能掩蓋潛在的業務趨勢。公司還排除了收購和剝離相關項目的影響，因爲收購和剝離的性質、規模、時機和數量可能在不同的時期以及公司與其同行之間有顯著變化，也可能掩蓋潛在的業務趨勢，並使長期績效的比較變得困難。
在這次討論中，銷售增長或下降的參考是指價格和銷售量的影響，而生產力改進的參考通常是指由持續應用丹納赫業務系統而導致的成本效率改善。
銷售增長（下降）和核心銷售增長（下降）
截至2024年9月27日的三個月期間變化百分比與2023年同期相比截至2024年9月27日的九個月期間變化百分比與2023年同期相比
總銷售增長（下降）（GAAP）3.0 %(1.0)%
影響：
收購(2.5)%(2.0)%
貨幣兌換匯率— %1.0 %
核心銷售增長（下降）（非GAAP）0.5 %(2.0)%
營業利潤表現
營業利潤率從2023年9月29日結束的三個月內的21.1%下降了460個點子，到2024年9月27日結束的三個月內的16.5%。
2024年第三季度與2023年第三季度營業利潤率比較受以下因素不利影響：
•2024年第三季度與生命科學部門一項商標相關的減值費用。有關減值的更多信息，請參閱隨附的合併簡明基本報表的第9條備註 - 385個點子
•2024年收購業務的逐步稀釋效應爲120個點子
2024年第三季度與2023年第三季度的營業利潤率比較受到了以下因素的積極影響：
•2024年第三季度核心銷售增長，公司的運營和行政成本結構有所改善，部分抵消了產品組合的影響，淨下降45個點子。
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目錄
營業利潤率從截至2023年9月29日的九個月期間的22.1%下降了230個點子，至截至2024年9月27日的九個月期間的19.8%。以下因素對同比營業利潤率產生了不利影響：
•2024年前九個月提及的減值損失與2023年前九個月生命科學部門中的商標減值損失以及生物技術部門中科技和其他資產減值損失相關-減值後淨額爲115個點子
•收購業務在2024年的增量稀釋效應 - 95個點子
•2024年前九個月涉及Abcam plc收購的庫存相關的收購相關公允價值調整-15個點子
•2024年前九個月的核心銷售下滑，以及產品組合的影響，部分被公司運營和管理成本結構的改善以及2023年庫存減記所抵消 - 減少5個點子
業務板塊
各期業務銷售額如下（單位：百萬美元）：
 三個月的期末截至九個月的期間
 2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
生物技術$1,653 $1,664 $4,890 $5,413 
生命科學1,782 1,706 5,297 5,211 
診斷學2,363 2,254 7,150 6,861 
總計$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
有關公司按地域板塊銷售的信息，請參閱附帶的綜合簡明基本報表的第5條說明。

生物技術
生物技術部門包括生物加工、發現和醫療業務，提供廣泛的設備、耗材和服務，主要用於幫助客戶推進和加速生物藥物的研究、開發、生產和交付。 公司的解決方案支持的生物治療方法範圍從替代療法如胰島素、疫苗、重組蛋白和其他生物藥物，到新型的電芯、基因、mRNA和其他核酸療法。
生物技術精選財務數據
 三個月期限已結束九個月期限已結束
（百萬美元）2024年9月27日2023 年 9 月 29 日2024年9月27日2023 年 9 月 29 日
銷售$1,653 $1,664 $4,890 $5,413 
營業利潤390 417 1,177 1,493 
折舊36 40 113 119 
無形資產的攤銷218 214 650 649 
營業利潤佔銷售額的百分比23.6 %25.1 %24.1 %27.6 %
折舊佔銷售額的百分比2.2 %2.4 %2.3 %2.2 %
攤銷佔銷售額的百分比13.2 %12.9 %13.3 %12.0 %
銷售額下降和核心銷售增長（下降）
截至2024年9月27日的三個月期間變化百分比與2023年同期相比截至2024年9月27日的九個月期間變化百分比與2023年同期相比
總銷售額下降（按照美國通用會計準則）(0.5)%(9.5)%
影響：
貨幣兌換匯率0.5 %1.0 %
核心銷售增長（下降）（非GAAP）— %(8.5)%
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目錄
在截至2024年9月27日的三個月和九個月內，該部門的價格上漲分別對銷售增長貢獻了3.0%和2.5%，並體現爲核心銷售的一部分。
總部門銷售在三個月和九個月期間分別下降了0.5%和9.5%。在三個月期間，部門銷售的下降主要受到匯率的影響，儘管生物處理業務的核心銷售增加，但發現和醫療業務的核心銷售下降抵消了這一增長。在九個月期間，部門銷售的下降主要源於生物處理業務的核心銷售下降，匯率的影響相對較小。從地域來看，西歐的核心銷售增加被北美的下降抵消。在九個月期間，總部門核心銷售的下降受到大多數主要地區的影響。生物處理業務的年度核心銷售以低個位數的速度增長，而在三個月和九個月期間分別以高個位數的速度下降。今年上半年的營業收入下降主要是由於客戶降低了庫存水平，導致需求減少。在2024年第三季度，生物處理業務恢復了核心增長，主要是由於北美和歐洲的大客戶活動改善。公司認爲，這些客戶總體上正在恢復正常的訂單模式，因爲這些客戶的需求在整個年度中穩步改善，庫存水平也在減少。公司預計這種逐步復甦將在未來幾個季度內繼續。相反，公司沒有看到小客戶的同等改善，因爲他們繼續節約流動性併合理化他們的治療管線。在中國，銷售下降是由於基礎活動水平較低導致的需求疲弱。公司預計在2024年第四季度核心營業收入將以高個位數的速度增長，而在2024整年的生物處理業務核心營業收入將以低個位數的速度下降。發現和醫療業務的核心銷售在三個月和九個月期間年度相比均下降，主要是由於對設備的需求降低，部分被對耗材需求的增加所抵消。
營業利潤表現
營業利潤率在截至2024年9月27日的三個月期間較2023年同期下降了150個點子。與去年同期相比，2024年的營業利潤率受到產品組合的影響及該部門的運營和行政成本結構的不利影響，但這在2024年第三季度的核心銷售中得到了補償。
截至2024年9月27日的九個月期間，營業利潤率較2023年同期下降了350個點子。
2024年截至目前的營業利潤率比較受以下因素的不利影響:
•2024年核心銷售下降，產品組合和本部門的運營及行政成本結構影響，扣除2023年盤存減值-430個點子
2024年累計至今與2023年累計至今的營業利潤率比較受到以下因素的積極影響：
•2023年第二季度與科技和其他資產相關的減值損失爲80個點子
2024年9月27日結束的三個月和九個月期間，無形資產攤銷佔銷售額的比例均較2023年同期增加，主要是由於銷售額下降。
生命科學
生命科學部門提供廣泛的儀器、耗材、服務和軟件，主要被客戶用於研究基因組學、生命的基本構建模塊，包括DNA和RNA、核酸、蛋白質、代謝物和細胞，以便了解疾病成因、識別新療法，測試和製造新藥物、疫苗和基因編輯技術。此外，該部門還提供產品和耗材用於過濾和清除各種液體和氣體中的污染物，在多種終端市場應用中使用。
生命科學精選財務數據
 三個月期限已結束九個月期限已結束
（百萬美元）2024年9月27日2023 年 9 月 29 日2024年9月27日2023 年 9 月 29 日
銷售$1,782 $1,706 $5,297 $5,211 
營業利潤35 313 503 974 
折舊44 31 123 92 
無形資產的攤銷147 104 428 313 
營業利潤佔銷售額的百分比2.0 %18.3 %9.5 %18.7 %
折舊佔銷售額的百分比2.5 %1.8 %2.3 %1.8 %
攤銷佔銷售額的百分比8.2 %6.1 %8.1 %6.0 %
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目錄
銷售增長和核心銷售下降
截至2024年9月27日的三個月期間變化百分比與2023年同期相比截至2024年9月27日的九個月期間變化百分比與2023年同期相比
總銷售增長（公認會計准則）4.5 %1.5 %
影響：
收購(7.0)%(6.5)%
貨幣兌換匯率0.5 %1.5 %
核心銷售下降（非GAAP）(2.0)%(3.5)%
該細分市場的價格上漲在截至2024年9月27日的三個月和九個月期間對同比銷售增長貢獻了1.0%，並在上述核心銷售中反映爲一個組成部分。
總部門銷售額分別在2024年9月27日結束的三個月和九個月期間增長了4.5%和1.5%，主要是由於併購，部分抵消了部門核心銷售額的下降，以及貨幣兌換率的影響。 中國和西歐的核心銷售額在三個月和九個月期間下降。 質譜、流式細胞術和實驗室自動化解決方案以及顯微鏡業務在這兩個時期的年度核心銷售額下降主要是由於大多數主要終端市場設備需求疲軟，部分抵消了這兩個時期耗材和服務的增加需求。 工業過濾業務在三個月內核心銷售額同比增長，主要受微電子和航空航天客戶驅動，部分抵消了來自食品飲料客戶的需求下降。 在九個月期間，工業過濾業務的核心銷售額下降，主要是由於食品飲料和微電子客戶的核心銷售額下降，部分抵消了航空航天客戶的核心銷售額增加。 三個月和九個月期間，基因組耗材業務的核心銷售額也同比下降，主要是由於基因閱讀和蛋白質產品線的核心銷售下降，部分抵消了漿細胞產品線核心銷售的增加。
營業利潤表現
截至2024年9月27日的三個月期間，營業利潤率下降了1,630個點子，較2023年的可比期間有所下降。以下因素對同比營業利潤率產生了不利影響：
•2024年第三季度的減值費用與生命科學領域的交易名稱相關。有關減值的更多信息，請參閱附帶的合併簡化基本報表第9條 - 1,245個點子。
•2024年收購業務的增量稀釋效應 - 360個點子
•2024年下半年核心銷售額和產品組合的影響，減去該部門運營和管理成本結構的改善 - 25個點子
截至2024年9月27日的九個月期間，營業利潤率與2023年同期相比下降了920個點子。以下因素對同比營業利潤率產生了不利影響：
•2024年前9個月生命科學部門的一項與交易名稱相關的減值費用- 420點子
•2024年收購業務的增量稀釋效應-270個點子
•2024年核心銷售額下降，產品組合的影響淨減少，同時該部門運營和管理成本結構有所改善- 185個點子
•2024年前9個月的與收購有關的庫存相關的公允價值調整，涉及對Abcam的收購-減少了45個點子
在截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，無形資產的折舊和攤銷佔銷售比例上升，主要是由於近期的收購。
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目錄
診斷
診斷部門提供醫院、醫生辦公室、參考實驗室以及其他關鍵護理環境用於疾病診斷和治療決策的臨床儀器、消耗品、軟件和服務。
診斷選擇的財務數據
 三個月的期末截至九個月的期間
（以百萬美元計）2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
銷售額$2,363 $2,254 $7,150 $6,861 
營業利潤615 539 2,001 1,640 
折舊95 93 292 282 
無形資產攤銷49 49 145 149 
營業利潤佔銷售額的比例26.0 %23.9 %28.0 %23.9 %
折舊作爲銷售額的百分比4.0 %4.1 %4.1 %4.1 %
攤銷作爲銷售額的百分比2.1 %2.2 %2.0 %2.2 %
銷售增長和核心銷售增長
截至2024年9月27日的三個月期間變化百分比與2023年同期相比截至2024年9月27日的九個月期間變化百分比與2023年同期相比
總銷售增長（公認會計准則）5.0 %4.0 %
影響：
貨幣兌換匯率— %1.0 %
核心銷售增長（非公認會計原則）5.0 %5.0 %
在截至2024年9月27日的三個月或九個月期間，該細分市場的價格上漲對銷售增長的年同比沒有產生顯著影響。
總部業務銷售額分別在三個月和九個月期間增長了5.0%和4.0%，主要是由於下文討論的因素導致的核心銷售額增加。貨幣兌換匯率的變化在三個月期間對銷售額沒有顯着影響，但在九個月期間對銷售額產生了負面影響。兩個期間總體部門核心銷售增長主要受北美的推動，部分抵消了高增長市場年度需求下降的影響。在三個月和九個月期間，分子診斷業務的核心銷售額在同比基礎上均呈增長趨勢，主要是由於北美呼吸和非呼吸疾病測試銷售增加所致。公司認爲第三季度呼吸測試需求部分受到客戶爲即將到來的呼吸季節做準備而購買的推動。在該部門的臨床診斷業務中，無論是三個月還是九個月期間，核心銷售額均在同比基礎上增長，主要由臨床實驗室業務和急救護理業務部門推動，其次爲急救業務。
營業利潤表現
截至2024年9月27日的三個月期間，營業利潤率與2023年同 comparable期間相比提高了210個點子。 與去年同期相比，2024年第三季度核心銷售的增加和該部門運營及管理成本結構的改善對營業利潤率產生了積極影響。
截至2024年9月27日的九個月期間，營業利潤率較2023年同期增加了410個點子。營業利潤率同比增長受益於2024年核心銷售的增長，以及該部門運營和管理成本結構的改善以及產品組合的影響。
截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，無形資產的攤銷佔銷售額的比例略有下降，主要是由於銷售額的增加。
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目錄
銷售成本和毛利潤
三個月的期末截至九個月的期間
($ in millions)2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
銷售額$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
銷售成本(2,397)(2,349)(7,021)(7,230)
毛利潤$3,401 $3,275 $10,316 $10,255 
毛利率58.7 %58.2 %59.5 %58.7 %
截至2024年9月27日的三個月期間，銷售成本同比增加，而截至2024年9月27日的九個月期間則同比減少，與2023年的相應期間相比。三個月期間的增加主要是由於同比銷售量的增加，較少程度上還受到最近收購的企業的影響。銷售量的同比下降主要導致了九個月期間銷售成本的減少。導致九個月期間減少的還有在2023年第二季度因庫存產生的8700萬美元的費用，部分被與2024年前九個月收購abcam相關的庫存公允價值調整產生的2500萬美元的與收購相關的費用抵消。
與2023年的可比期間相比，截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，年同比毛利潤率均有所增加。在三個月期間，增長是由於核心銷售額的增加以及最近收購的毛利潤率帶來的積極影響，扣除產品組合的負面影響。在九個月期間，增長是由於2023年前九個月產生的庫存費用，以及最近收購的毛利潤率帶來的積極影響，扣除產品組合的負面影響以及上述提到的2024年前九個月記錄的併購相關費用。
經營費用
三個月的期末截至九個月的期間
($ in millions)2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
銷售額$5,798 $5,624 $17,337 $17,485 
銷售、一般和行政費用（「SG&A」）2,060 1,728 5,736 5,294 
研究與開發費用（「R&D」）383 362 1,142 1,096 
銷售成本及管理費用與銷售額之百分比35.5 %30.7 %33.1 %30.3 %
研發費用佔銷售額的百分比6.6 %6.4 %6.6 %6.3 %
銷售額的SG&A費用在2024年9月27日完成的三個月和九個月期間與2023年同期相比均有所增加，主要是由於生命科學部門第三季度記錄的22200萬美元與交易名稱相關的減值費用，以及近期收購的影響，包括相關的攤銷費用。有關減值的詳細信息，請參閱附註9中的附屬公司綜合簡明財務報表。
在2024年9月27日結束的三個月和九個月內，以銷售額爲基礎的研發支出（主要由內部和外包工程人員成本構成）的比例均較2023年同期有所增加，主要是由於在研發活動上的支出增加，包括最近收購的影響。

其他收入(費用)，淨的主要元件如下:
有關截至2024年9月27日和2023年9月29日三個月和九個月期間公司其他收入(費用)的說明，請參閱附註8中的附表財務基本報表。

利息成本和融資
有關公司未償債務的討論，請參閱附表中基本報表附註11。
截至2024年9月27日三個月和九個月的利息支出分別爲8700萬美元和21700萬美元，比 2023年相應期間分別高出1700萬美元和1600萬美元，主要是由於公司商業短期借款的平均利率較高，部分抵銷了2023年相應期間的較低未償商業短期借款。
32
目錄
截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，利息收入分別爲400萬和10300萬，比2023年同期減少了7500萬和8300萬，主要是由於2024年由於股份回購和收購導致的平均現金餘額降低。

所得稅
以下表格總結了公司的有效稅率:
三個月的期末截至九個月的期間
2024年9月27日2023年9月29日2024年9月27日2023年9月29日
有效稅率16.3 %18.0 %15.6 %18.7 %
公司在全球範圍內運營，包括一些稅率低於美國聯邦法定稅率的 jurisdicitions。因此，在這些地區運營的影響使得有效稅率低於美國聯邦法定稅率。對於每個報告期，有效稅率與21.0%的美國聯邦法定稅率不同，主要是由於公司全球貨幣運營、研究稅收抵免、外國來源無形收入和累計淨離散收益或費用的影響。
截至2024年9月27日的三個月期間，實際稅率包括來自一個高於公司實際稅率的法定稅率轄區的無形資產減值的稅務影響，減少了1.4%的有效稅率。在這三個月期間沒有淨離散稅收收益，因爲股票薪酬的超額稅收收益被其他離散稅收費用抵消。
截至2023年9月29日爲期三個月的淨離散稅收支出爲500萬美元，將有效稅率增加了0.4%，主要與環保母基和應用解決方案業務的稅收成本相關，以及與之前期間不確定稅務立場估計變動相關，部分抵消的部分來自於股權激勵所產生的超額稅收益。
截至2024年9月27日的九個月期間，聚合淨離散稅收益爲4500萬美元，將有效稅率降低了1.4%，主要與基於股票激勵的過度稅收益、由於時效期限到期而釋放的不確定稅務準備金、及涉及前期不確定稅務準備金的估計變更有關。該時期的有效稅率還包括上述無形資產減值所產生的稅收影響，降低了0.5%的有效稅率。
截至2023年9月29日的九個月期間，淨離散稅費爲2400萬美元，導致有效稅率增加0.6%，主要與環保母基與應用解決方案業務分離相關的稅費、與重新調整某些業務相關的法律和操作措施的稅費以及與以前期間不確定稅務問題相關的估計變更有關，部分被來自股票補償的超額稅收利益和前一年稅收退款的利息所抵消。
公司（包括其子公司）在全球範圍內開展業務，並在聯邦、州和外國管轄區提交衆多合併和單獨的所得稅申報表。除了公司在美國的顯著存在外，公司在中國、丹麥、德國、新加坡、瑞典、瑞士和英國也有顯著存在。排除這些管轄區外，公司認爲任何個別外國的法定稅率變化不會對公司的基本報表產生重大影響，因爲公司的應稅收入在地理上分散。
該公司及其附屬公司定期接受各國國內和國際稅務機構的審查。 美國國稅局已完成了公司幾乎所有至2015年的聯邦所得稅申報表的審查，並目前正在審查公司2016年至2022年的某些聯邦所得稅申報表。 此外，該公司在加拿大、中國、丹麥、法國、德國、印度、意大利、瑞士、英國和其他各國、州和省份設有子公司，目前正接受2004年至2023年不等的審計。
在2022年第四季度，國稅局對該公司2016年至2018年的應稅收入提出了重大調整，涉及與該公司自我保險計劃相關的某些保費收入的稅收遞延。根據美國與保險相關的稅法，保費收入的確認已被遞延。提議的調整將使該公司2016年至2018年期間的應稅收入增加約25億美元。在2023年第一季度，該公司已與國稅局解決了這些提議的調整，儘管關於2016年至2018年期間的其他事項的審計仍在進行中。與該公司自我保險政策相關的和解對公司的基本報表（包括現金流和有效稅率）沒有實質性影響。由於與國稅局的和解針對特定的審計期間，因此該和解並不妨礙國稅局對該公司的自我保險計劃在2018年後提出類似的調整。管理層認爲該公司在其美國稅務申報中所採取的立場是符合相關稅法的。
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目錄
公司預計2024年剩餘時間的有效稅率將約爲17.5%，基於其預計的盈利組合。公司的有效稅率可能會因多種因素而有所不同，包括但不限於以下幾點：
•2024年餘下時間的預期稅率包括因與公司股票補償計劃相關的超額稅收扣除而預計的離散所得稅優惠，這些優惠反映爲稅費的減少，儘管實際的優惠（如果有的話）將取決於公司的股價和股票期權行使模式。
•各個轄區的實際收入組合可能會與公司預測有所波動。
•其他離散項目的稅務影響，包括與稅收應急相關的應計、全球稅務事宜的解決、稅務審計和解、訴訟時效的到期以及稅收法規的變化。
•未來稅法的任何變化或稅率的提高實施、未來法規的影響以及應對這些變化的任何相關額外稅務規劃工作。
由於對這些項目的預測存在不確定性，因此用於財務報告目的的實際有效稅率在未來期間可能會發生變化。
請參閱合併簡明基本報表的第7條註釋，以了解有關公司重大稅務事項的討論。

綜合收入
2024年9月27日結束的三個月和九個月期間，綜合收益分別增加約14億美元和65300萬美元，與2023年同期相比。截至2024年9月27日的三個月和九個月期間，綜合收益增長主要由外幣翻譯調整收益增加驅動，部分抵消了淨收益的下降。公司2024年9月27日結束的三個月期間錄得約12億美元的外幣翻譯收益，而2023年9月29日結束的三個月期間錄得30300萬美元虧損。公司2024年9月27日和2023年9月29日結束的九個月期間，外幣翻譯收益爲38900萬美元，分別爲98200萬美元虧損。2024年9月27日結束的三個月期間的外幣翻譯收益主要受美元、瑞典克朗、英鎊和歐元之間匯率變化的影響。2024年9月27日結束的九個月期間的外幣翻譯收益主要受美元和英鎊之間匯率變化的影響。外幣翻譯調整反映了匯率變化對公司海外業務的影響，這些業務被翻譯成公司的報告貨幣美元。公司2024年9月27日結束的三個月和九個月期間，來自與公司跨貨幣互換衍生合同相關的現金流套期調整的收益分別爲6300萬美元和4300萬美元，而2023年同期分別爲8100萬美元和10600萬美元的損失。

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
管理層根據公司現金的資金生成能力，評估公司的流動性，以資助其經營、投資和融資活動。 公司繼續從經營活動中產生大量現金，並相信其經營現金流量、現金儲備和其他資金來源將足以支持其繼續投資於現有業務（包括資本支出），完成戰略性收購和投資，支付利息和償付債務，支付分紅和資助重組活動，以及在被視爲適當時回購普通股並就短期和長期基礎上管理其資本結構。
公司主要依賴於其商業票據計劃下的借款，以滿足超過其運營現金流和手頭現金所提供的流動性需求，同時不時進入資本市場，包括爲更大規模的收購提供融資。 在可能導致市場擾動的任何限制的情況下，公司預計在未來將遵循同樣的做法。
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目錄
現金流量和流動性概覽
以下是公司現金流和流動性的概述（以百萬美元計）：
截至九個月的期間
2024年9月27日2023年9月29日
來自持續經營活動的全部經營性現金流量淨額$4,669 $4,899 
停止經營活動產生的現金淨額— 646 
經營活動產生的淨現金流量$4,669 $5,545 
收購所支付的現金$(525)$— 
新增固定資產的支付(876)(949)
固定資產出售的收益12 6 
購買投資支出。(188)(152)
來自出售投資的收益251 33 
所有其他投資活動39 31 
持續經營中使用的總投資現金(1,287)(1,031)
終止經營中使用的總投資現金— (33)
股東權益簡明合併變動表 單位：百萬美元及百萬股，每股金額爲未經審計的信息$(1,287)$(1,064)
與股票補償相關的普通股發行所得淨額$143 $51 
分紅支付(573)(621)
淨借款（到期日超過90天）— 2,605 
借款淨收入（還款）（期限不超過90天）1 (9)
借款淨還款（到期日超過90天）(974)— 
回購普通股款項 (5,170)— 
所有其他融資活動(120)(53)
融資活動提供的現金淨額$(6,693)$1,973 
截至2024年9月27日，公司持有約26億的現金及現金等價物。
經營活動
經營活動現金流量可能會因運營資金需求、所得稅支付時機、重組活動、提高生產力措施等因素的影響而在不同期間出現顯著波動。
2024年前九個月，持續經營業務的經營現金流約爲47億美元，比2023年同期減少了23000萬美元，下降幅度爲5%。2023年至2024年持續經營業務的經營現金流同比變化主要歸因於以下因素：
•2024年前9個月的經營現金流反映出與2023年同期相比，持續經營淨收益減少了28700萬美元。
•2024年前九個月的持續經營淨收益還包括29000萬的非現金費用，這些費用包括減值、折舊、無形資產攤銷以及與收購相關的庫存增值攤銷，與2023年可比期間相比，減去2024年期間未實現的投資收益/損失的減少和股權補償費用的減少。折舊費用與公司的製造業-半導體和運營設施以及租賃給客戶的儀器有關。折舊、攤銷、減值和股權補償都是非現金費用，這些費用減少了收益，但對經營現金流沒有相應的影響。未實現的投資收益/損失影響淨收益，但未立即影響現金流，因爲投資所產生的現金流影響發生在投資資本歸還給公司時。
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目錄
•2024年前九個月，交易應收賬款、存貨和交易應付款的總和提供了17900萬美元的經營現金流，而在2023年同期提供了34400萬美元的經營現金流。從交易應收賬款、存貨和交易應付款的累計現金流中獲得或使用的金額取決於公司管理現金轉換週期的效率，這有效地代表了從支付原材料和元件採購款之日起到從客戶收取現金之日止的天數，這可以受到某時期內收款和付款時間的顯着影響。
•預付費用和其他資產、遞延所得稅和應計費用及其他負債的總額，在2024年前九個月耗用了55100萬美元的經營現金流，相比之下，2023年同期消耗了48300萬美元的經營現金流。 所得稅退款和支付的時機、客戶資金現金支付的時機、各種員工相關負債的變動、實現投資回報和應計費用驅動了這一變化的大部分。
投資活動
與投資活動相關的現金流主要包括用於收購和資本支出的現金，包括租給客戶的工具的現金，用於投資的現金以及出售企業或資產產生的現金。
基本報表顯示，2024年9個月期間持續經營活動中投資活動使用的淨現金較2023年同期增加25600萬美元，主要是由於用於收購的現金增加，部分抵銷了投資收益的增加和資本支出的減少。有關公司在2024年頭9個月內的收購情況，請參閱基本合併財務報表附註2。此外，在截至2024年9月27日和2023年9月29日的9個月期間，公司分別投資18800萬美元和15200萬美元用於非上市股權證券和合作夥伴關係。
儘管特定類別的資本投資的相對重要性可能會隨時間推移而發生變化，但通常是用於增加製造業-半導體產能，更換設備，製造用於公司某些業務與客戶進入的OTL安排中使用的儀器，支持新產品開發和改進IT系統的資本支出。截至2024年9月27日的九個月期間，資本支出同比減少了7300萬美元，與2023年同期相比。
融資活動和負債
與融資活動相關的現金流可以包括與商業票據的發行和償還、長期債務的發行和償還、在已承諾信貸額度下的借款、普通股的發行和回購、優先股的發行以及向股東支付現金分紅派息相關的現金流。在截至2024年9月27日的九個月期間，融資活動使用了約67億的現金，而2023年同期提供的現金約爲20億。融資活動中現金使用的同比增加，主要是由於回購了公司約52億的普通股，另外由於借款收入減少和借款償還增加所致，部分被與基於股票的補償相關的普通股發行現金收入的增加以及因爲2023年4月17日公司所有未償還強制可轉換優先股（「MCPS」）轉換而導致的分紅派息減少所抵消。
有關截至2024年9月27日公司未償債務情況以及公司的商業票據計劃和信貸額度，請參閱附表中的註釋11。 截至2024年9月27日，公司全部債務契約均合規。 2024年4月2日，公司使用自2023年9月30日Veralto分拆完成前收到的現金分配，償還了90000萬歐元的2024年歐元票據的總本金金額（「分拆」）。

回購股票計劃
有關公司的股票回購計劃和普通股回購的信息，請參閱第 II 部分—第 2 項，「未經登記銷售的股本證券和款項使用」。

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目錄
分紅派息
在截至2024年9月27日的九個月期間，公司普通股股息的總現金支付額爲5.73億美元，而在截至2023年9月29日的九個月期間爲5.78億美元。與2023年同期相比，公司普通股股息的支付減少，這是由於平均流通普通股較低所致。截至2023年9月29日的九個月期間，公司MCPS股息的總現金支付額爲4.3億美元。2024年MCPS股息支付額較2023年同期減少，這是因爲於2023年4月17日將所有未償還的MCPS股份轉換爲普通股。
2024年第三季度，公司宣佈每股普通股支付0.27美元的季度股息，於2024年10月25日支付給截至2024年9月27日持股人。

現金和現金要求
截至2024年9月27日，公司持有約26億美元的現金及現金等價物，這些資金存入金融機構或投資於到期日爲90天或更短的流動性較高的投資級債務工具。在這些現金及現金等價物中，39500萬美元存放在美國境內，約22億美元存放在美國境外。公司將繼續有現金需求，以支持一般企業目的，包括流動資金需求、資本支出、收購與投資、支付利息和債務服務、繳納稅款及相關利息或罰款、根據需要資助重組活動和養老金計劃、向股東支付分紅派息、回購公司普通股和支持其他業務需求。
公司通常打算利用現有資金和內部生成的資金來滿足這些現金需求，但如果需要額外的流動性，公司也可以借款用於商業短期票據計劃（如有可用）或基於公司的信貸設施借款，簽訂新的信貸設施，並直接借款，或利用這些信貸設施作爲商業短期票據計劃（如有可用）的額外借款能力或利用資本市場（如有可用）。公司還可能不時尋求進入資本市場，以利用有利的利率環境或其他市場條件。就商業短期票據和2024年剩餘到期的任何其他票據而言，公司預計將使用可用資金、商業短期票據的新發行款、借款信貸設施以及/或其他債務發行的收益在到期時償還本金。
儘管某些持有在美國以外的現金可能受到當地法律的限制，但公司大部分外國現金可以匯回美國。隨着《減稅和就業法案》的頒佈以及相關的過渡稅，一般而言，將現金匯回美國不會增加額外的美國稅；但是，將現金匯回可能使公司受到非美國稅收分派的影響。公司的非美國子公司持有以無限期再投資爲目的的現金，通常用於資助海外業務和投資，包括收購。關於對這些收入的匯回可能適用的所得稅（包括我們在外國子公司的基礎差異）尚不容易確定。截至2024年9月27日，管理層認爲公司有足夠的流動資金來源來滿足其現金需求，包括在美國的現金需求。

關鍵會計估計
公司正在補充2023年年度報告中描述的關鍵會計估計，以下是關鍵會計估計。公司的關鍵會計估計未發生其他重大變化，均如2023年年度報告中描述。
獲得的無形資產 - 公司在有事件或環境變化表明相關賬面金額可能無法收回時，會審查識別的無形資產的減值。對於有限使用壽命的無形資產，確定是否發生減值損失需要將賬面金額與預期產生的未折現現金流的總和進行比較。這些分析需要管理層對與這些資產相關的未來收入、費用、市場情況和折現率做出判斷和估計。無限使用壽命的無形資產每年至少進行一次減值測試，或者如果事件或環境的變化表明潛在減值存在，則更頻繁地進行。確定無限使用壽命無形資產是否發生減值損失涉及計算無限使用壽命無形資產的公允價值，並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值，差額將被確認爲減值損失。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，商譽和其他無形資產可能被高估，這將需要在淨收益中計提費用，從而對公司的基本報表產生不利影響。
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Table of Contents
The Company estimates the fair value of acquired trade names through the use of a relief from royalty method, which values an indefinite-lived intangible asset by estimating the royalties saved through the ownership of an asset. Under this method, an owner of an indefinite-lived intangible asset determines the arm’s length royalty that likely would have been charged if the owner had to license the asset from a third party. The royalty rate, which is based on the estimated rate applied against forecasted sales, is tax-effected and discounted at present value using a discount rate commensurate with the relative risk of achieving the cash flow attributable to the asset. Management judgment is necessary to determine key assumptions, including revenue growth rates, perpetual revenue growth rates, royalty rates and discount rates. As further described in Note 9 to the accompanying Consolidated Condensed Financial Statements, the Company recorded a non-cash impairment charge of $222 million pretax ($169 million after-tax) for the three and nine-months ended September 27, 2024 related to an indefinite-lived trade name within the genomics consumable business included in the Life Sciences segment, which is included in selling, general and administrative expense in the Consolidated Condensed Statement of Earnings. Following this impact, if the fair value of the trade name declined by 10%, the Company estimates it would record an additional impairment charge of $51 million.

ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK
Quantitative and qualitative disclosures about market risk appear in “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations—Financial Instruments and Risk Management,” in the Company’s 2023 Annual Report.

ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES
The Company’s management, with the participation of the Company’s President and Chief Executive Officer, and Executive Vice President and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the Company’s disclosure controls and procedures (as such term is defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”)) as of the end of the period covered by this report. Based on such evaluation, the Company’s President and Chief Executive Officer, and Executive Vice President and Chief Financial Officer, have concluded that, as of the end of such period, the Company’s disclosure controls and procedures were effective.
There have been no changes in the Company’s internal control over financial reporting (as such term is defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) that occurred during the Company’s most recent completed fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.
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Table of Contents
PART II - OTHER INFORMATION

ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS
For additional information regarding legal proceedings, refer to “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations—Legal Proceedings” in the Company’s 2023 Annual Report.
Consistent with SEC Regulation S-K Item 103, the Company has elected to disclose those environmental proceedings (if any) with a governmental entity as a party where the Company reasonably believes such proceeding would result in monetary sanctions, exclusive of interest and costs, of $1 million or more.

ITEM 1A. RISK FACTORS
Information regarding risk factors can be found in “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations—Information Related to Forward-Looking Statements,” in Part I—Item 2 of this Report and in Part I—Item 1A of Danaher’s 2023 Annual Report.

ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
Issuer Purchases of Equity Securities
On July 16, 2013, the Company’s Board of Directors approved a repurchase program (the “Completed Repurchase Program”) authorizing the repurchase of up to 20 million shares of the Company’s common stock from time to time on the open market or in privately negotiated transactions. As of September 27, 2024, no shares remained available for repurchase pursuant to the Completed Repurchase Program. On July 22, 2024, the Company’s Board of Directors approved a new repurchase program (the “New Repurchase Program”) authorizing the repurchase of up to 20 million shares of the Company’s common stock from time to time on the open market or in privately negotiated transactions. There is no expiration date for the New Repurchase Program, and the timing and amount of any shares repurchased under the program will be determined by members of the Company’s management based on its evaluation of market conditions and other factors. The New Repurchase Program may be suspended or discontinued at any time. Any repurchased shares will be available for use in connection with the Company’s equity compensation plans (or any successor plans) and for other corporate purposes.
The following table presents a summary of share repurchases made during the quarter ended September 27, 2024 (all share repurchases were made under the Completed Repurchase Program):
PeriodTotal Number of Shares Purchased
Average Price Paid Per Share(a)
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or ProgramsMaximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs
June 29, 2024 - July 26, 20242,565,239 $249.40 2,565,239 20,000,642 
July 27, 2024 - August 23, 2024— — — 20,000,642 
August 24, 2024 - September 27, 2024642 267.00 642 20,000,000 
Total2,565,881 $249.41 2,565,881 20,000,000 
(a) Amounts exclude excise taxes and other transaction costs.

ITEM 5. OTHER INFORMATION
Director and Officer Trading Arrangements
None of our directors or executive officers adopted or terminated a Rule 10b5-1 trading arrangement or a non-Rule 10b5-1 trading arrangement (as defined in Item 408(c) of Regulation S-K) during the quarterly period covered by this report.
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Table of Contents
ITEM 6. EXHIBITS
(a)Exhibits:
3.1
3.2
22.1
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INSInline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CALInline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEFInline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LABInline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PREInline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101)


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Table of Contents
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
DANAHER CORPORATION
Date:October 21, 2024By:/s/ Matthew R. McGrew
Matthew R. McGrew
Executive Vice President and Chief Financial Officer
Date:October 21, 2024By:/s/ Christopher M. Bouda
Christopher M. Bouda
Vice President and Chief Accounting Officer
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