424B3 1 gev10-q3q24xprospectus.htm 424B3 Document

根據424(b)(3)條款提交
檔案號碼333-277900
招股說明書補充資料二
截至2024年5月23日的說明書


通用電氣Vernova 公司

本增補說明書補充了2024年5月23日日期的招股說明書（「招股說明書」）內容，關於銷售通用電氣Vernova公司普通股的相關信息。根據通用電氣Vernova養老儲蓄計劃，以及在通用電氣Vernova養老儲蓄計劃下提供和出售的計劃權益，可能有通用電氣Vernova公司發行的普通股和計劃權益。本公司將不會就通用電氣Vernova養老儲蓄計劃下發行的通用電氣Vernova公司普通股或計劃權益而收到任何收益。

此補充說明書應與招股說明書一起閱讀，未經招股說明書，不得傳送或使用此補充說明書。此補充說明書已獲招股說明書認可，除非此補充說明書中的信息取代招股說明書中的信息。

本說明書補充資料將我們於2024年9月30日的第三季度週期結束之Form 10-Q季度報告中的信息納入說明書中，該報告已於2024年10月23日提交給證券交易所。

此次提供的證券涉及風險和不確定性。這些風險詳見招股書第27頁的“風險因素”標題下描述。  和“有關僱主證券權利通知” 在招股書第223頁, 及可能在招股書補充資料中更新的相同內容。

GE Vernova養老儲蓄計劃的利益以及GE Vernova普通股的發行未經聯邦儲備系統理事會、證券交易委員會或任何其他聯邦或州政府機構批准或不予批准。對此有任何不實陳述屬犯罪。

本證券並非存入資金或儲蓄帳戶，亦未受聯邦存款保險公司或其他政府機構保險或擔保。


本增補說明書的日期為2024年10月23日。






美國證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格10-Q

(標記一個)
☑根據1934年證券交易所法案第13或第15(d)條規定的季度報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日

或

☐根據1934年證券交易所法第13條或15(d)條提交的過渡報告
過渡期從 ____ 到 ____

委員會文件編號 001-41966
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通用電氣Vernova 公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
特拉華州92-2646542
(成立地或組織其他管轄區)（聯邦稅號）
58 查爾斯街,Cambridge,馬薩諸塞州02141
(總部辦公地址)（郵政編碼）

(617) 674-7555
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據法案第12(b)條規定註冊的證券：

每種類別的名稱
交易標的（s）
每個註冊交易所的名稱
普通股，每股面值為0.01美元
GEV
紐約證券交易所

請在核取方框內註明：（1）是否根據1934年證券交易法第13條或第15（d）條的規定，提交了所有在過去12個月內應當提交的報告（或規定提交此類報告的更短期間），並且（2）是否在過去90天內一直受到此等報告要求的影響。是þ 否¨

請勾選表示，公司是否在前12個月（或公司被要求提交此類文件的較短期間）內按照《S-t條例第405條規定》要求提交每個互動數據文件。是þ 否¨

請以勾選方式指示，公司是否為大型加速遞交者、加速遞交者、非加速遞交者、較小的報告公司或新興成長公司。請參閱交易所法案120億2條中「大型加速遞交者」、「加速遞交者」、「較小的報告公司」和「新興成長公司」的定義。（僅選一個）：

大型加速歸檔人
☐
加速披露人
☐
非加速提交者
☑
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是新興成長公司，請勾選指示，如果登記人已選擇不遵守根據《交易所法》第13(a)條規定提供的任何新的或修訂後的財務會計標準的擴展過渡期。¨

請打勾表示，公司是否屬於外殼公司（依據交易所法規120億2條）。是 ☐ 否 ☑

2024年10月16日，普通股共有275,652,970股，每股面值為0.01美元。




目錄
頁面
前瞻性聲明
關於 GE 韋爾諾瓦
管理層對財務狀況及營運結果的討論及分析 (MD&A)
轉型為獨立公司
處置活動
仲裁退款
海上風力
營運結果
區段作業
其他資訊
資本資源和流動性
最近發出的會計聲明
關鍵會計估算
非 GAAP 財務指標
控制和程序
法律程序
財務報表及附註
綜合及綜合收入（虧損）表
綜合及綜合財務狀況報表
綜合及合併現金流量表
綜合及綜合綜合收益（虧損）表
綜合及合併股權變動表
注意事項1簡報的組織及基礎
注意事項2重要會計政策摘要
注意事項3供出售的處置及業務
注意事項4流動及長期應收帳款
注意事項5庫存，包括延期存貨成本
注意事項6物業、工廠及設備
注意事項7租賃
注意事項8收購、商譽及其他無形資產
注意事項9合約及其他延期資產及合約負債及延期收入
注意事項10流動及所有其他資產
注意事項11股票方式投資
注意事項12應付帳款及設備項目應付帳款
注意事項13退休後保障計劃
注意事項14流動及所有其他負債
注意事項15所得稅
注意事項16累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）及普通股
注意事項17基於股份的賠償
注意事項18每股盈利資訊
注意事項19其他收入（費用）— 淨額
注意事項20金融工具
注意事項21可變利益實體
注意事項22承諾、保證、產品保固及其他損失應變
注意事項23重組費用和分離成本
注意事項24相關人士
注意事項25區段資訊
展品
表格 10-Q 交互參考指數
簽名


前瞻性陳述. 通用電氣Vernova公司的公共通訊與SEC提交文件（以下簡稱公司、GE Vernova、我們或我們）可能包含與未來而非過去事件有關的聲明。這些前瞻性聲明通常涉及我們基於某些假設對當前預期未來業務和財務表現與狀況的描述，並包括任何與歷史事實或當前事實無直接關係的聲明。前瞻性聲明通常包含「期望」、「預期」、「打算」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「看到」、「將」、「將會」、「估計」、「預測」、「目標」、「初步」、「區間」等類似表達。 前瞻性聲明依其性質涉及不同程度的不確定性問題，例如我們預期從我們的精益經營模式中獲得的利益，包括成本和運營效率和改善；我們對能源轉型的期望；我們產品和服務的需求，它們在能源轉型中的角色以及我們滿足這些需求的能力；我們對未來業務增長、收入和營運結果的期望；我們創新和預見並滿足客戶需求的能力；我們增加生產能力、效率和品質的能力；我們承保和風險管理；我們認為我們在Haliade-X訂單庫中獲得的經驗，涉及安裝時間表和相關整改計劃；我們應對通貨膨脹壓力的能力；我們預期從2022年通貨膨脹降低法案（IRA）中獲得的好處；我們的收購和處分；我們實際和計劃的投資，包括新產品開發、與第三方的合資企業和其他合作；我們達成可持續發展目標和目標的能力；我們能夠大規模部署創新技術的能力；我們的重新組織計劃以減少運營成本；我們能否轉讓或委任通用電氣公司提供的信用支持；我們與我們有關的訴訟、仲裁和政府程序；我們資金、流動性和融資安排的充足性和預期用途；以及我們的信用評級。 本報告中的任何前瞻性陳述僅於其所做之日起生效。儘管我們相信本報告中包含的前瞻性陳述是基於合理假設，但您應該知道，許多因素可能影響我們的實際財務結果、現金流或營運結果，並且可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的結果有重大不同，包括但不限於：

•宏觀經濟和市場條件變化以及市場波動，包括經濟衰退風險、通貨膨脹、供應鏈限制或中斷、利率期貨、證券價值和其他金融資產、石油、天然氣和其他商品價格以及匯率的影響，以及這些變化和波動對公司業務運營、財務業績和財務狀況的影響；
•全球經濟趨勢、競爭以及地緣政治風險，包括來自持續的地緣衝突（如俄烏衝突以及中東衝突）、來自重大恐怖襲擊、自然災害、實際或威脅的公共衛生大流行或其他緊急情況所引發的需求或供應衝擊，以及對供應鏈和策略的相關影響；
•與我們複雜和專業產品、解決方案和服務相關的實際或感知質量問題或產品或安全故障，以及解決這些問題所需的時間、與相關項目延遲、維修或更換相關的成本，以及因此可能提出的任何損害賠償合同索賠或其他法律主張的影響，其中一些索賠可能涉及重要金額，對我們的財務業績、競爭地位或聲譽的影響；
•市場發展或客戶行爲可能影響我們實現預期運營成本節省並實施控制或減少運營成本的能力。
•公司供應鏈出現嚴重中斷，包括原材料、元件和對我們業務至關重要的產品成本高昂或無法獲得，以及對我們的製造業-半導體和生產設施以及分銷網絡的嚴重干擾；
•我們吸引和留住高素質人才的能力；
•我們獲取、維護、保護和有效執行知識產權的能力；
•我們的資本配置計劃，包括任何分紅派息、股票回購、收購、有機投資和其他重點的時間和金額；
•我們的信用評級或評級展望下調，評級應用或方法的變化，以及對公司融資狀況、成本、流動性和競爭地位的相關影響；
•市場變動和與電氣化、脫碳或可持續性相關的其他動態；
•我們現金流量和收益的金額和時間，可能會受宏觀經濟、客戶、供應商、競爭對手、合同和其他因素的影響和條件；
•與第三方合作的聯合創業公司安排、財團和類似合作在特定項目中採取的行動導致額外成本和義務；
•對支持可再生能源和能源轉型創新和科技的政府激勵措施或政策的任何減少、修改或取消;
•我們有能力開發和推出新技術，以滿足市場需求和不斷變化的客戶需求；
•我們獲取必要許可證、執照和登記的能力；
•可能影響我們業務的法律、法規或政策變化，如貿易政策和關稅、與可持續性、氣候變化、環保母基、健康與安全法規相關的法規和激勵措施，以及稅法變化；
•我們作爲一家新獨立的上市公司，在管理過渡和實現我們期望從這種過渡中獲得的一些或所有好處方面的能力和挑戰；
•我們證券的活躍交易市場短期內可能無法維持，或者股價波動較大；並
•與通用電氣維諾瓦或第三方的信息技術、網絡安全概念或數據安全漏洞相關的影響。

這些或其他不確定性可能導致我們實際的未來結果與我們在前瞻性陳述中表達的結果有實質性不同，這些因素在本季度10-Q表格和我們於2024年3月8日附在提交給證券交易委員會（SEC）的8-K表格中的信息說明書中的《風險因素》和《財務狀況和經營結果的管理討論和分析》部分中更加全面地討論，該信息說明書作爲附件99.1附在提交給SEC的8-K表格中。（信息聲明）可能會從我們的SEC文件中隨時更新，並在我們的網站www.gevernova.com/investors/fls上發佈。可能會有其他我們目前不知道或我們目前認爲不重要的因素，這些因素可能會導致我們的實際結果與我們所做的任何前瞻性聲明中預計的結果實質性不同。我們除非法律或法規要求我們，否則不承擔更新或修訂前瞻性聲明的任何義務。



2024年第三季度10-Q表格 4


關於通用電氣維諾瓦. 通用電氣維諾瓦公司是電力行業的全球領導者，擁有能夠生成、傳輸、編排、轉換和儲存電力的產品和服務。我們設計、製造、交付和維護技術，以打造更可靠和可持續的電力系統，促進電氣化和脫碳，支撐我們服務的社區的進步和繁榮。我們是一家專爲此而建的公司，獨特地具備能夠加速能源轉型的解決方案的範圍和規模，同時服務並增長我們的裝機基地，加強我們自身的盈利能力和股東回報。我們擁有強大的創新歷史，這是我們能夠滿足客戶需求的關鍵優勢。通用電氣維諾瓦通過對我們廣泛的技術組合進行創新和投資，幫助客戶滿足對電力生成日益增長的需求，降低電網和電力供應的碳強度，同時保持或提升系統的可靠性、可負擔性和可持續性。如今，全球約有25%的電力是通過通用電氣維諾瓦的技術裝機基地生成的。

我們報告了與設備和服務性質相一致的三個業務領域，具體包括電力、風能和電氣化。在我們的業務中，電力包括燃料幣、核能、水力和蒸汽技術，提供關鍵的可調度、靈活、穩定和可靠電力基礎。我們的風能業務包括我們的風力發電技術，包括陸上和海上風力渦輪機和葉片。電氣化業務包括電網解決方案、功率轉換、電氣化軟件、太陽能和存儲解決方案技術，這些技術是傳輸、分配、轉換、存儲和編排從發電點到消費點的電力所必需的。

我們的總部位於馬薩諸塞州劍橋市查爾斯街58號，電話號碼爲(617) 674-7555。我們的網址是www.gevernova.com。我們網站上的信息，包括投資者的財務和其他信息，不是本季度10-Q報告的一部分，也不包括在內。我們的www.gevernova.com/investors網站包含有關GE Vernova的大量信息，包括投資者的財務和其他信息。我們鼓勵投資者不時訪問該網站，因爲信息得到更新，新信息被髮布。

管理層討論與分析財務狀況和經營業績（MD&A）. 以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們按照美國通用會計準則（GAAP）編制的合併和組合財務報表以及本季度報告形式10-Q中的其他地方包含的相關附註一起閱讀。以下討論和分析提供了管理層認爲對理解截至2024年9月30日和2023年3個月和9個月結束的公司財務狀況和業績相關的信息。下面的討論應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及我們在信息聲明中包含的截至2023年12月31日的經審核組合財務報表和相關附註一起閱讀。除非另有說明，表格以百萬美元呈現，除每股金額以美元呈現外。由於使用了舍入數字，表內的某些列和行可能不會相加。本報告中呈現的百分比是根據百萬基數計算的。除非另有說明，與經營結果變化相關的陳述與前年同期相關。

在附帶的財務信息分析中，我們有時使用從合併並存的財務數據中派生的信息，但這些信息並未呈現在按照GAAP編制的財務報表中。其中一些數據在SEC規則下被視爲「非GAAP財務指標」。請參閱非GAAP財務指標部分，了解我們使用這些非GAAP財務指標的原因以及它們與它們最直接可比的GAAP財務指標的調和。

轉型爲獨立公司

通用電氣所有權下的財務報告。 我們於2024年4月2日（分拆日）與通用電氣公司（GE）完成了分拆，現在作爲通用電氣航空航天公司運營。與分拆相關，通用電氣向其股東分配了我們的所有普通股，並且我們成爲了一家獨立的公司。從歷史上看，作爲通用電氣的業務，我們依賴通用電氣來管理我們的部分業務並提供某些服務，這些服務的成本要麼分擔，要麼直接向我們開出賬單。因此，我們對這些服務的歷史成本可能不一定反映出作爲獨立公司我們將會或已經發生的實際費用，也可能不反映出在歷史時段內作爲一個獨立、獨立公司時的運營、財務狀況和現金流量。有關詳細信息，請參閱附註所附的綜合和合並財務報表的附註1。

生產稅收抵免投資。 我們的金融服務業務爲客戶和利用我們的能源和風能產品和服務的項目提供各種金融解決方案。這些解決方案在歷史上包括對項目進行少數投資，通常通過普通或優先股權投資，在項目實現商業運營後我們通常尋求儘快退出。許多此類投資是在生成各種稅收抵免的可再生能源美國稅收資本的項目中進行的，其中包括生產稅收抵免（PTCs），可用於抵消合作伙伴在美國的稅收責任，並支持總體目標投資回報。在分拆過程中，GE保留了全部價值12億美元的可再生能源美國稅收資本投資，以及歷史稅收資本投資活動的任何稅務屬性。我們根據GE的框架投資協議管理這些投資。此外，在第二季度，與GE保留可再生能源美國稅收資本投資相結合，我們認可了1億美元的利益，記錄在設備成本中，涉及從歷史設備銷售到相關投資者的遞延公司間利潤。有關更多信息，請參閱合併和合並財務報表附註中的附註11、21和23。

處理活動。 2024年第二季度，我們的蒸汽動力業務將部分核業務出售給法國電力公司（Electricité de France S.A.，簡稱EDF）。與此交易相關，我們收到6億美元的淨現金收益，這筆款項需根據慣例的營運資本和其他收購後調整。因此，我們在公司及合併損益表中的其他收入（費用）-淨額中確認了9億美元的稅前收益。有關詳細信息，請參閱基本報表附註中第3、15、16和19節。





2024年第三季度10-Q表格 5

仲裁退款。 在2024年6月，我們收到了3.06億美元現金，這代表了我們之前關於兩項部分提取責任評估的現金支付的返還，這些評估是由我們向之前投資的一個多僱主養老金計劃（基金）發出的，還有這些金額的利息。我們對這些評估提出了仲裁，但根據1974年《僱員退休金福利安全法案》（ERISA），在仲裁過程中，我們被要求從2019年5月到2023年9月進行每月支付。 2023年12月，一名仲裁員裁定我們免責不承擔所謂的責任，該決定在2024年1月在聯邦法院上訴。仲裁裁決觸發了基金有義務將這些支付和利息退還給我們，基金在2024年6月履行了這一義務。在第二季度，3.54億美元的現金，構成之前支付給基金的款項，被記錄在銷售、一般和管理費用中，而5200萬美元的現金，構成這些金額的利息，被記錄在我們的聯合及合併損益表中的利息和其他金融費用淨額中。由於這一爭議尚未解決，我們無法預測其最終解決方案，包括我們是否將在所有最終上訴後保留資金，我們是否有權獲得額外利息，或者基金是否會認爲如果勝訴的話應當支付利息。

海上風力。 2024年7月13日，我們在維尼亞德風電場發生了涉及製造偏差的風機葉片事故，我們是新開發的Haliade-X 22000萬風力渦輪機（Haliade-X）的製造商和供應商。2024年7月15日，美國安全與環保執法局（BSEE）發佈了停產訂單，禁止在項目現場繼續發電和安裝新風力渦輪機。2024年8月10日，BSEE發佈了一項替代訂單，允許我們恢復塔和機艙的安裝，但須滿足一定條件。2024年10月22日，BSEE發佈了另一項替代訂單，允許我們恢復新葉片的安裝，但須滿足一定條件。除了維尼亞德風電場的葉片事故外，在多格爾銀行（Dogger Bank）海上風電場也發生了與調試和安裝相關的葉片事故。

隨着我們解決這些問題，我們正在積累關於Haliade-X積壓訂單的安裝時間表，包括船舶可用性、製造和質量控制流程以及各種其他項目活動方面的經驗。基於這種經驗，我們正在制定和實施我們的整改計劃，其中包括更新項目時間表以考慮執行速度較慢的情況。

基於以上情況，我們在第三季度錄得了約7億美元的合同遞增損失，其中包括執行時間表變化的影響、整改質量問題的成本以及項目相關商業責任的估計。額外的變化或其他發展可能會對我們的現金收款時間表和合同利潤率產生不利影響，並可能導致進一步損失，可能會是重大的。

此外，2024年9月12日，我們就一項之前被客戶取消的項目達成和解協議，該協議導致本季度獲得約3億美元的盈利，其中以5億美元列入收入，2億美元列入銷售成本。協議包括收回之前在取消項目上發生的成本。

經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。

2024年第三季度業績摘要. 截至2024年9月30日，剩餘履約義務（RPO）分別爲1177億美元和1122億美元。截至2024年9月30日，爲期三個月的總收入爲89億美元，較上季度增加7億美元。淨利潤（虧損）爲負1億美元，淨虧損減少10億美元，淨利潤（虧損）率爲-1.1%。截至2024年9月30日，爲期三個月的攤薄每股收益（虧損）爲-0.35美元，較上季度減少0.27美元。截至2024年9月30日，爲期九個月的經營活動現金流爲17億美元和負7億美元。

截至2024年9月30日的三個月，調整後的EBITDA*爲2億美元，比不到1億美元的增加。自由現金流*分別爲截至2024年和2023年9月30日的九個月爲11億美元和負12億美元。

RPO是積壓量的一個衡量標準，包括未完成的設備和服務的確定性客戶訂單，不包括任何允許客戶在不承擔實質性違約金的情況下取消或終止的採購訂單。服務RPO包括長期服務協議相關的估計合同銷售壽命，這些合同在報告期末仍未得到滿足，不包括尚未生效的合同。服務RPO還包括未滿足的按期和按材料協議、材料服務協議、採購訂單下的備件、多年維護計劃以及其他服務協議的估計金額，不包括任何允許客戶在不承擔實質性違約金的情況下取消或終止的訂單。有關更多信息，請參閱基本財務報表附註中的附註9。

剩餘履約義務（RPO）2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日
設備$42,069 $40,478 $39,105 
服務75,678 75,120 73,082 
總訂購額$117,746 $115,598 $112,187 

截至2024年9月30日RPO從2023年12月31日增加了21億美元（2％），主要是由於電氣化業務增加了56億美元的訂單超過營收； 在電力方面部分抵消，由於將一部分蒸汽動力核活動出售給EDF導致的約39億美元的減少；在風電方面，由於在海上風力繼續執行合同，最終解決了之前取消項目的結果，導致RPO從2023年9月30日增加了560億美元（5％），主要是電氣化業務增加了63億美元的訂單超過營收；在電力方面部分抵消，由於將一部分蒸汽動力核活動出售給EDF導致的約390億美元的減少；在風電方面，由於海上風力的減少，導致營收超過新訂單， 我們繼續執行合同，並在2023年第四季度取消了一個項目，部分抵消了由於2023年第四季度美國大訂單推動的陸上風力。




*非GAAP財務度量
2024年第三季度10-Q表格 6

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
營業費用2024202320242023
設備銷售收入$5,290 $4,869 $13,101 $12,746 
服務收入3,623 3,383 11,276 10,448 
總收入$8,913 $8,253 $24,376 $23,194 

截至2024年9月30日三個月的數據，總營收增加了7億美元（8%）。 服務收入在所有板塊上均有所增長，主要原因是燃料幣動力板塊的增長。 設備收入主要在電氣化板塊增長，主要是在電網解決方案板塊的增長；以及在動力板塊，主要是由於重型燃氣輪機發貨的增加；在風能板塊部分抵消，由於海上風電收入減少導致，這是由於執行速度減慢的影響，其部分抵消爲先前取消項目結算產生的收入錄入以及在陸上風電板塊，由於更多的部分更換裝置在該期間交付。

有機收入*不包括併購、處置和外匯影響。在排除這些影響的情況下，有機收入*增加了8億（10%），有機服務收入*增加了3億（10%），有機設備收入*增加了5億（10%）。 有機收入*在電力與自動化領域增長。

截至2024年9月30日止九個月總收入增加了12億美元（5%）。 所有板塊的服務收入均有所增加，主要是由於燃料電力板塊由於停機次數增加和交易服務量增長而增加。電氣化板塊的設備收入主要增加於Grid Solutions;電力板塊由於項目投產和Aeroderivatives的增長而增加；在風電板塊部分抵消，原因是陸上風電板塊在該時段交付的機組較少，而離岸風電板塊的設備收入較高，因爲我們繼續執行我們的RPO並在之前取消的項目結算上記錄收入。

有機收入*不包括併購、出售和外幣的影響。除去這些影響，有機收入*增加了13億美元（6%），有機服務收入*增加了9億美元（9%），有機設備收入*增加了4億美元（3%）。有機收入*在電力和電氣部門增加，部分抵消了風能。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
收益（虧損）2024202320242023
營業收入（虧損）$(359)$(307)$(122)$(1,118)
淨收益（虧損）(99)(185)1,075 (680)
歸屬於通用電氣Vernova的淨收益（虧損）(96)(170)1,068 (635)
調整後的息稅折舊攤銷前利潤*243 205 957 223 
攤薄後每股收益（虧損）(a)(0.35)(0.62)3.85 (2.32)
所有期間直至2024年4月1日的每股收益（虧損）計算是使用在Spin-Off時發行的27400萬普通股進行計算的，不包括歸屬於非控股利益的淨損失（收入）。對於Spin-Off之前的期間，公司參與了各種通用電氣的股票激勵計劃。在Spin-Off之前的期間，不存在具有稀釋效應的權益工具，因爲Spin-Off之前通用電氣Vernova沒有未解決的股權獎勵。

2024年9月30日結束的三個月， 營業收入（損失）爲負40億美元，營業虧損增加了1億美元，主要原因是：運營獨立上市所需的更高企業成本和分拆成本；風力部門收入減少了10億美元，主要是由於近海風電合同的損失增加，部分抵消了之前取消項目結算所產生的收益以及陸地風電的增長；電力部門收入增加2億美元，主要是由於燃機電廠和蒸汽電廠服務的成交量、生產率和價格增加，超過了通貨膨脹的影響；電氣化部門收入增加10億美元，主要是由於Grid Solutions的成交量、價格和生產率增加。

淨利潤（損失）和淨利潤（損失）率分別爲$(0.1)十億和(1.1)%，截至2024年9月30日的三個月，淨損失和淨損失率分別減少$1億和1.1%，主要是由於所得稅減免增加了2億美元，部分抵消了1億美元的經營虧損增加和1億美元的其他收入（費用）減少。

截至2024年9月30日的三個月內，調整後的EBITDA*和調整後的EBITDA利潤率*分別爲2億美元和2.7%，較之前分別增長不到1億美元和0.2%，主要受到電力與電氣部門分部業績增長的推動，部分偏移風能部門。

截至2024年9月30日止九個月 營業收入(虧損)爲$(0.1)十億美元，營業虧損減少10億美元，主要原因是：燃氣動力業務部門業績增長50億美元，主要歸因於燃氣動力部門的成交量增加、價格有利，生產力提升超過了通貨膨脹的影響；電氣化業務部門30億美元增長主要是由於電網解決方案的成交量、價格和生產力提升；風能業務部門10億美元增長，主要是由於陸上風電的定價改善以及成本降低活動的影響，部分抵消了海上風電的下降，這是由於第三季度增量合同損失，部分抵消了先前取消項目的結算收益；此外還收到涉及仲裁退款的30億美元和與GE保留可再生能源美國稅收權益投資有關的10億美元利益，這是在第二季度執行分拆時確認的，部分抵消了作爲獨立上市公司運營所需的更高企業成本和分拆成本。

淨利潤（損失）和淨利潤（損失）率分別爲11億美元和4.4％，截至2024年9月30日的九個月內分別增加了18億美元和7.3％，主要是由於10億美元的營業虧損減少和7億美元的其他收入增加，受到出售蒸汽動力核能活動部分給EDF帶來的9億美元稅前收益推動，部分抵消了所得稅準備金增加10億美元。
*非GAAP財務度量
2024年第三季度10-Q表格 7

截至2024年9月30日的九個月，調整後EBITDA*和調整後EBITDA利潤率*分別爲10億美元和3.9%，分別增加了7億美元和3.0%，主要受到動力、電氣化和風能業務板塊業績提升的推動。

業務部門操作. 有關我們確定業務分部EBITDA的進一步信息，請參閱信息聲明。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
可報告的細分摘要20242023V%20242023V%
權力$4,206 $3,893 8 %$12,696 $11,845 7 %
風2,891 2,887 — 6,592 7,239 (9)
電氣化1,928 1,576 22 5,369 4,412 22 
淘汰和其他(112)(103)(9)(281)(302)7 
總收入$8,913 $8,253 8 %$24,376 $23,194 5 %
分部息稅折舊攤銷前
權力$499 $280 78 %$1,457 $923 58 %
風(317)(225)(41)(607)(744)18 
電氣化201 65 F396 66 F
公司及其他 (a)(140)85 U(290)(21)U
調整後的息稅折舊攤銷前利潤* (b)$243 $205 19 %$957 $223 F
（a）包括我們的金融服務業務和其他一般公司費用，包括作爲獨立上市公司運營所需的費用。
(b) 有關調整後息稅折舊及攤銷前指標的詳細信息，請參閱「—非GAAP財務指標」。調整後息稅折舊及攤銷前指標包括財務服務部門的利息和其他財務費用以及所得稅的益處，因爲該部門由於對稅收權益投資的戰略性投資而在稅後基礎上進行管理。

動力我們認為燃料幣動力在能源過渡中扮演著重要角色，提供可靠和可調度電力的基礎。儘管與能源過渡相關的市場因素，如更大規模的可再生能源滲透以及採納與氣候變化相關的立法和政策不斷演變，我們預計燃料幣動力市場將在未來十年內增長。我們預見燃料幣動力發電持續低位數增長，這將在確保電網穩定性和能源安防方面發揮不可或缺的作用。我們專注於我們的承保紀律和風險管理，以確保我們正在簽訂符合我們財務門檻的交易，並且我們對為客戶提供交易的信懇智能非常有信心。

在2024年9月30日結束的三個月內，GE Vernova的燃氣輪機利用率與去年同期持平。由於亞洲少了停機時間並增加了更多HA型號的投產，以及在美國利用率提高，這些因素被歐洲抵消，歐洲增加的核能、水力和可再生能源推動了當季燃氣運營的下降。全球對電力的需求增長了低位數字。

由於融資和其他複雜因素可能導致交易結束時間存在不確定性，因此在我們涉足新興市場的業務時，必須注意。公司積極通過推行精益措施來抵消通脹壓力的影響，以推動成本生產力措施，與供應商合作，調整我們的產品和服務定價。鑒於業務的長週期性質，我們預計通脹將繼續帶來挑戰，我們將採取行動來應對。我們會根據需求、通脹和行業動態調整我們產品和服務的價格。

我們繼續投資於新產品開發。在核電領域，我們與客戶達成協議，部署小型模塊核反應堆技術，成為北美首個商業合同，有潛力降低核電廠成本和週期時間。在燃料幣發電方面，我們持續進行長期投資，包括減碳技術，將為客戶提供排放較低且更可靠的電力。截至2024年9月30日，我們的基本面仍然強勁，約有713億美元的RPO，大約有7,000台燃氣輪機裝機基地，其中約有1,700台處於長期服務協議中，平均剩餘合同期限約為10年。截至2024年9月30日，我們在RPO中有36台HA渦輪機，其中31台正在安裝和投入運營，以及我們裝機基地中有106台HA渦輪機，運行時間約為270萬小時。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
訂單以單位表示2024202320242023
燃料幣渦輪機29 20 78 59 
重型燃料幣渦輪機14 12 44 32 
HA-渦輪機9 4 21 8 
空氣衍生品15 8 34 27 
燃料幣渦輪機千兆瓦5.1 3.1 14.1 7.4 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
銷售單位數2024202320242023
燃料幣渦輪機18 19 50 56 
大功率燃料幣渦輪機13 12 31 39 
HA-渦輪機5 2 7 9 
空導渦輪機5 7 19 17 
燃料幣渦輪機千瓦3.3 2.7 7.1 8.6 
*非GAAP財務度量
2024年第三季度10-Q表格 8

剩餘履約義務（RPO）2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日
設備$11,392 $13,636 $13,865 
服務59,911 59,338 57,916 
總訂購額$71,303 $72,974 $71,781 

2024年9月30日的燃料幣餘額從2023年12月31日減少了17億（2%），主要是因爲將部分蒸汽動力核活動出售給EDF，使燃料幣減少了約39億，部分抵消了燃氣動力重型燃氣輪機和燃氣動力服務的訂單超過收入。 RPO 從2023年9月30日減少了5億（1%），主要是因爲將部分蒸汽動力核活動出售給EDF，以及水力發電設備的減少，部分抵消了燃氣動力服務和設備的增長。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
分部收入和息稅折舊攤銷前利潤2024202320242023
天然氣發電$3,466 $2,944 $9,966 $8,877 
核電167 158 618 591 
水力發電181 220 544 617 
蒸汽動力393 571 1,569 1,760 
分部總收入$4,206 $3,893 $12,696 $11,845 
裝備$1,426 $1,291 $3,912 $3,618 
服務2,781 2,602 8,784 8,228 
分部總收入$4,206 $3,893 $12,696 $11,845 
分部息稅折舊攤銷前$499 $280 $1,457 $923 
分部息稅折舊攤銷前利潤率11.9%7.2%11.5%7.8%
至2024年9月30日止三個月，各項收入增加了3億美元（8%），各項EBITDA增加了2億美元（78%）。

分部收入有機增長了5億美元（13%），主要是由於燃料幣動力服務量和重型燃氣輪機裝置成交量的增加。

段落EBITDA有機增長1億（45%），主要是由於燃料幣動力和蒸汽動力服務的增加，其中成交量、生產率和價格遠遠超過通脹的影響。

截至2024年9月30日的九個月，部門收入增加了9億美元（7%），部門EBITDA增加了5億美元（58%）。

分部營收在燃料幣動力服務部門進行的高停工和交易成交量以及燃料幣動力設備在項目投產和空氣導數的增加的帶動下，有機增長10億美元（9%）。

分部EBITDA有機增長4億美元（39%），主要是由於燃料幣電力領域改善所致，其中成交量增加、價格有利和生產力提高抵消了通脹的影響。

風. 在我們的風能領域，我們通過設計、製造和商業化風力渦輪機來創造價值，風力渦輪機是我們尋求實現世界能源行業脫碳時在能源轉型中發揮作用的重要技術。由於我們專注於可靠和大規模地提供無碳電力，我們簡化了我們的高級管理結構和產品組合，將重點放在更少、更可靠的主力產品上。截至2024年9月30日，Workhorse產品包括我們的280-12700萬、360-15400萬和610-15800萬台陸上機組，以及我們的Haliade-X 22000萬海上機組，約佔我們陸上風電和海上風電設備RPO的70％。我們的 RPO 中包括大約 24,000 台陸上風力渦輪機的服務協議，總裝機量約爲 56,000 台。

在陸上風電領域，我們致力於提高整體艦隊可用性。我們正在減少產品變種，並在整個艦隊範圍內部署修復和其他糾正措施。與此同時，我們打算在更少的地理區域開展業務，並專注於與我們的產品和供應鏈佈局更好匹配的地理區域，將我們的主打產品定位到目標國家。我們的成交量組合已經轉向美國，目前約佔陸上風電設備RPO的約75%，而我們的國際成交量變小且更具盈利性。具體而言，在美國，IRA通過2033年至少推出新的，並延長現有的稅收激勵措施，顯着改善了我們客戶和渦輪機生產商的項目經濟效益。我們在美國的項目通常受益於現有的客戶激勵措施和廣泛提供的IRA激勵措施。最後，我們正在繼續進行重組計劃，以降低運營成本，並在運營和財務方面看到了收益。

在我們的海上風電業務中，我們持續經歷與產品和項目成本、執行時間表相關的壓力，因爲我們正在交付現有積壓訂單。我們致力於推動質量改善、安裝效率提升和成本生產力，包括調整業務規模的措施。





*非GAAP財務度量
2024年第三季度10-Q表格 9

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
陸上和海上風電訂單（以台計數）2024202320242023
風力渦輪機249 411 870 1,479 
升級機組132 27 378 173 
風力渦輪機和升級機組千瓦數1.2 1.8 3.8 6.4 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
陸上和海上風電銷售（以台計數）2024202320242023
風力渦輪機515 666 1,108 1,718 
升級機組182 50 246 179 
風力渦輪機和升級機組千瓦數2.4 2.6 5.1 6.7 

剩餘履約義務（RPO）2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日
設備$12,182 $13,709 $12,561 
服務12,788 13,240 12,831 
總訂購額$24,969 $26,949 $25,392 

截至2024年9月30日，RPO較2023年12月31日減少了20億美元（7%），主要是由於在離岸風電領域的減少，因爲我們繼續執行合同並已完成了前一項目的結算。 2024年9月30日的RPO較2023年9月30日減少了4億美元（2%），主要是由於離岸風電領域的減少，因爲我們繼續執行合同，以及在2023年第四季度取消了一個項目，部分抵消了美國在2023年第四季度錄得的大筆訂單推動的陸上風電RPO的增加。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
分部收入和EBITDA2024202320242023
陸上風力$2,355 $2,281 $4,974 $5,878 
海上風電388 455 1,183 989 
LM可再生能源
148 151 436 372 
業務部門總收入$2,891 $2,887 $6,592 $7,239 
設備$2,494 $2,527 $5,394 $6,186 
服務397 360 1,198 1,052 
業務部門總收入$2,891 $2,887 $6,592 $7,239 
分部EBITDA$(317)$(225)$(607)$(744)
分段的息税前利润率(11.0)%(7.8)%(9.2)%(10.3)%
2024年9月30日結束的三個月，分段收入持平，分段EBITDA下降了1億美元（41%）。

收入分部有機減少（1％），主要是在近海風電方面執行速度放緩所致，部分獲得之前取消項目結算的收入部分抵銷。陸上風電的收入增加，因為在這段期間交付了更多再生能源單元。

分段EBITDA有機下降1億美元（下降60%），主要是由於離岸風電的增量合同損失，部分抵銷了之前取消的項目所記錄的收益，並且陸上風電有所增加。

2024年9月30日結束的九個月中，部門收入下降了6億美元（9%），部門EBITDA增加了1億美元（18%）。

分部收入有機下跌7億美元（9%），主要集中在陸上風電，該期交付單位較少，部分抵銷了離岸風電設備收入的增加，因為我們繼續執行我們的RPO，並在以前取消的項目結算時記錄了收入。

分部EBITDA有機上升1億美元（15%），主要是陸上風電因價格改善和成本削減活動的影響所致。至於海上風電則因第三季度增量合同損失而下降，部分抵銷了之前取消項目結算所記錄的收益。

電氣化. 我們在所有業務板塊上持續感受到系統、設備和服務的強勁需求。對於連接可再生能源和轉移大容量電力所需的大型變電設備，需求持續強勁。我們也持續受惠於我們Grid Solutions業務中來自其他變電活動訂單增長較高的優點。

我們的電網解決方案業務定位為全球電網擴張和現代化需求提供支援。我們參與陸上互聯市場和快速增長的離岸可再生能源互聯市場，提供新產品和技術，支援2 GW HVDC解決方案標準。我們已經開發並尋求繼續開發新技術，例如電網形成靜態同步補償器和無SF6─free開關設備，旨在解決未來溫室氣體排放更低的更緊湊、更有彈性、更穩定和更高效的電網。
*非依美國通用會計原則衡量之財務指標
2024年第三季度表格10-Q 10

我們根據需求、通膨和行業板塊的動態調整產品和服務的定價和合同條款。由於需求超過供應，客戶交貨時間已經延長，但我們積極管理這個問題，部署精實倡議以降低交貨時間並提高成本效率。此外，我們正在進行投資以擴大我們的能力和能力，以支持持續增長，同時從我們電氣化業務之間的協同效應中受益。

RPO2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日
設備$18,624 $13,233 $12,774 
服務3,288 3,109 2,881 
總招募流程外包$21,912 $16,342 $15,655 

截至2024年9月30日，RPO增加了56億美元（34%），主要是由於所有業務中訂單超越收入。 RPO自2023年12月31日以來增加了63億美元（40%），主要是由於所有業務中訂單超越收入所致。

截至九月三十日止三個月截至九月三十日止九個月
部門收入及 EBITDA2024202320242023
電網解決方案$1,270 $979 $3,521 $2,780 
電源轉換310 286 858 686 
電氣化軟體 218 204 646 635 
太陽能與儲存解決方案130 108 344 311 
部門總收入$1,928 $1,576 $5,369 $4,412 
設備$1,451 $1,116 $3,967 $3,102 
服務477 461 1,402 1,310 
部門總收入$1,928 $1,576 $5,369 $4,412 
區段 EBITDA$201 $65 $396 $66 
區段 EBITDA 保證金10.4 %4.1 %7.4 %1.5 %

截至2024年9月30日的三個月，部門收入增加了4億美元（22％），部門EBITDA增加了1億美元。

分部收入純增$4億（24%），受Grid Solutions和Power Conversion設備增長帶動。

所有板塊的成交量、價格和生產力提高，導致有機*段营业利润（EBITDA）增加1億美元。

截至2024年9月30日的九個月，部門收入增加了10億美元（22%），部門EBITDA增加了3億美元。

分部收入有機增長9億美元（21%），主要是由Grid Solutions和Power Conversion設備的增長帶動。

各業務板塊皆因成交量、價格和生產力提升，使得分板塊EBITDA有機增加了3億美元。

其他信息

毛利潤和毛利率。 毛利潤分別為11億美元和11億美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月；毛利潤分別為40億美元和31億美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月。毛利率分別為12.4％和12.7％，截至2024年9月30日和16.3％和13.4％，截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的九個月。季度毛利潤增加是由於燃料幣能源業務的成交量、生產力和價格有利地增加，超過了通貨膨脹；由於電氣化部門Grid Solutions的成交量、價格和生產力增加，導致電氣化部門的增加；Wind部門減少，原因是離岸風電合同損失增加所致，部分抵銷了先前取消項目結算產生的收益和陸上風電通過定價改善的增加。全年毛利潤增加是由於Power和Electrification部門的增加，具體原因如上所述，以及Wind部門的增加，原因是陸上風電通過定價改善和成本降低活動的影響，以及先前取消的項目在離岸風電的結算產生的收益，部分抵銷了離岸風電的增量合同損失。

銷售、總務和行政。 截至三個月結束時，銷售、總務和行政成本分別為12億和11億美元；截至九個月結束時，分別為34億和36億美元，佔三個月結束時收入的13.8％和13.8％，截至2024年和2023年9月30日的九個月結束時分別為13.8％和15.5％。本季成本增加的原因是勞動通脹、作為獨立公眾公司運營所需的更高企業成本以及分離成本，這些成本超過了成本降低倡議。本年成本降低原因是2024年第二季獲得的3億美元仲裁退稅和成本降低倡議，部分抵銷了作為獨立公眾公司運營所需的更高企業成本和分離成本。





*非依美國通用會計原則衡量之財務指標
2024年第三季度表格10-Q 11

重組費用和分離成本。 我們持續評估我們的成本結構，並實施多項重組和流程轉型措施，被視為簡化我們的組織結構所必需。此外，在分拆交易中，我們負擔了並將繼續負擔某些一次性分離成本，並在通用電氣保留可再生能源美國稅收權益時認可了延後企業間利潤相關的利益。有關詳細信息，請參閱合並基本報表備註中的第23條。

利息及其他金融費用-淨。 截至2024年9月30日止三個月和九個月的利息及其他金融費用-淨分別少於1億美元和1億美元的收入，且截至2023年9月30日止三個月和九個月的利息及其他金融費用-淨分別少於1億美元和1億美元的支出。2024年收入較高主要是由於在截至2024年9月30日止九個月的期間內從仲裁退款中收到較高平均餘額的投資資金利息所致。利息及其他金融費用的主要元件包括現金管理活動費用、借款利息以及現金餘額和短期投資收益的利息。

所得稅。 我們在2024年9月30日結束的三個月中，對稅前虧損錄得了一筆所得稅補充款，有效稅率為18.9%。有效稅率低於美國法定稅率21%，主要是因為部分稅前虧損在某些司法管轄區並未提供稅收優惠。

我們對截至2024年9月30日為止九個月的稅前收入記錄了22.4%的有效稅率的所得稅費用。有效稅率較美國法定稅率21%高，主要是由於在某些司法管轄區虧損未提供稅收優惠，部分抵銷了從將Steam Power核能活動的部分出售給EDF中稅收影響微不足道的稅前利得。

我們在2023年9月30日結束的三個月和九個月內，因盈利司法管轄區的稅項和在其他司法管轄區中無法獲得稅收優惠的損失而導致的稅前虧損賦予了所得稅開支。

查看合併和合並基本報表註15以獲取更多資訊。

資本資源和流動性。 從過去的歷史來看，我們曾與GE參與現金集團和其他融資安排，以管理流動性並為我們的業務提供資金。由於完成分拆，我們不再參與這些安排，我們的現金、現金等價物和受限現金僅用於我們自己的業務。我們的資本結構、長期承諾和流動性來源從歷史做法中發生了重大變化。有關分拆，我們通過GE支付了8億美元的現金，其中5億美元是用於資助未來GE Vernova業務，3億美元僅限於與舊GE業務相關的某些法律事項，使得我們在分拆完成時的現金餘額約為42億美元。截至2024年9月30日，我們的現金、現金等價物和受限現金為74億美元，其中約有14億美元位於可能由於各種規定而有所延遲取款的國家（包括1億美元位於俄羅斯和烏克蘭），而5億美元為受限使用現金。在2024年第三季度，我們從出售GE Vernova T&D India Ltd（之前稱為GE T&D India Ltd）的股權中獲得了7億美元的收益。在2024年第二季度，我們的蒸汽動力業務完成了將部分核活動出售給EDF。有關處置，我們收到了6億美元的淨現金收益。在2024年第二季度，我們還收到了3億美元的現金退款，涉及仲裁程序。此外，我們還可以使用價值30億美元的承諾型循環信貸設施（循環信貸設施）。有關更多信息，請參見下面的“—資本資源和流動性—債務”。我們相信未來從業務產生的現金流和承諾信貸設施將能滿足我們當前和計劃中業務在至少未來12個月的需求。
綜合和聯合現金流量表。 營運活動中最重要的現金流來源是與客戶相關的活動，其中最大的是收取來自設備或服務銷售的現金。現金使用中最重要的營運是支付給我們的供應商、員工、稅務機構和事後退休計劃。我們按自由現金流*的基礎來衡量自己。我們認為自由現金流*為管理層和投資者提供了我們生成現金能力的重要指標。自由現金流*還能揭示我們在履行資本義務後生產現金的能力；然而，自由現金流*並未區分為供自由支配用途的資金，因為它未扣除某些投資和融資活動所需的支付。

我們通常在多個期間投資於財產，設備和設施（PP&E），以支持新產品推出和製造能力的增加，並進行我們製造業務的持續維護。我們認為，儘管PP&E支出將在不同期間波動，我們仍需維持一定水平的淨PP&E支出，以維護業務的持續運作和增長。
截至9月30日的九個月
自由現金流（非GAAP）20242023
來自（用於）營運活動的現金（按照美國通用會計準則）$1,662 $(745)
新增：不動產、廠房及設備以及內部使用軟體的總增加額(533)(464)
自由現金流（非GAAP）$1,129 $(1,209)










*非依美國通用會計原則衡量之財務指標
2024年第三季度表格10-Q 12

經營活動現金流（增加）用於 截至2024年和2023年9月30日為止，淨收入分別為17億美元和(0.7)億美元。

2024年營運活動產生的現金增加了24億美元，比2023年增加，主要原因是：增加了13億美元的凈利潤（扣除了固定資產折舊、無形資產攤銷以及業務利益（損失）的影響），包括2024年第二季度我們在仲裁程序中收到的3億美元現金退款的影響；應付帳款和設備專案應付款增加了12億美元，主要是由於較低的支付，包括預付款的減少；合同負債和當前递延收入增加了7億美元，Electrification and Power收款增加，Wind的清算減少，包括在2024年解決了一個先前取消的專案；部分抵消了關聯方帳款減少了5億美元，主要是由於2024年Spin-Off之前與GE的應付款解決。

2024年9月30日結束的九個月營運活動現金額為17億美元，其中包括來自工作資本變動的9億美元流入。工作資本變動的現金流入主要受到影響因素包括：合同負債和當前遞延收入17億美元，主要是由電氣化業務下訂金和收款類型大型項目的收集所驅動，在電力業務中的電網解決方案，以及在風力業務中的淨收款，部分抵銷了取消之前的項目補償和清算；應付帳款和設備項目應付款10億美元，因物料採購快於支付款項，以及預付款項的減少；存貨為負1.2億美元，主要是在燃氣產品中，支持2024年第四季度和2025年預期達到的訂單履行和交付；與關聯方相關的變動為負0.4億美元，主要由於GE旋轉前與其他支付款項的結算；當前合同資產為負0.2億美元，主要是由於收入認列超過電气化和电力設備以及其他服務協議的開立帳單。

2023年9月30日結束的九個月內用於營運活動的現金為7億美元，包括來自營運資本變化的不到1億美元的流出。來自營運資本變化的現金流出主要是由於：儲存貨物減值11億美元，主要是由於Power領域的Gas Power庫存增加；應付賬款和設備項目應付減值02億美元，由於Wind領域的Onshore Wind支出增加；合同負債和當前透支收入10億美元，由於Power和Electrification領域的專案收款和預付款超過營業收入確認，這在Wind領域收款較少、營業收入確認增加的情況下部分抵銷；以及當前應收賬款2億美元，主要由於Power和Wind領域的收款超過開票。

投資活動產生（使用）的現金 分別用於截至2024年和2023年9月30日為九個月的數字為1億美元和5億美元。

自由現金流投資活動產生的現金增加了6億美元，與2023年相比，主要原因是：2024年第二季度主要業務處分淨收益6億美元，這是因為我們的蒸汽動力業務將部分核能活動出售給EDF在我們的電力業務部門；以及2023年我們收購Nexus Controls和其他投資處分的淨影響未再次發生的2億美元；部分抵銷因我們的金融服務業務導致權益法投資銷售及分配減少0.2十億美元帶來的銷售減少。用於固定資產和內部使用軟體的購置的現金，這是自由現金流*的一部分，截至2024年9月30日的九個月結束時和2023年均為5億美元。

籌資活動現金流量 截至2024年9月30日止，現金由融資活動產生的部分為35億美元，分別為2024年和2023年的九個月，而2024年相較於2023年，由融資活動產生的現金增加了28億美元，主要原因是：從母公司轉移的金額增加了23億美元；以及在2024年第三季度出售GE Vernova T&D印度有限公司約16％的股權獲得7億美元，這部分反映在所有其他融資活動中。在售出後，我們保留了GE Vernova T&D印度有限公司的控股權。

現金需求資料。 在業務正常進行過程中，我們會訂立合同和承諾，使我們將來需要付款。有關我們根據租賃和擔保安排以及我們的投資承諾所負的義務的資訊，詳見本季度報告表10-Q中其他地方所包含的綜合財務報表的附註7和附註22，以及信息聲明所包含的綜合財務報表的附註7和附註20。此外，我們還有與我們在信息聲明中所述的養老金義務有關的重要現金需求，詳見信息聲明中包含的綜合財務報表的附註13。

債務。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們總債務為1億美元，不包括融資租賃。我們有一個30億美元的循環信用額度，用於支持興起的短期季內運營資本需求。此外，我們還有一個30億美元的承諾性貿易融資設施（貿易融資設施，連同循環信用額度合稱信貸設施）。貿易融資設施尚未被使用，並不預計會使用，並不會直接貢獻於流動性。我們相信我們的融資安排、未來營運現金流以及對資本市場的進入將提供足夠的資源來支持我們未來的現金流需求。有關這些信貸設施的更多信息，請參閱我們於2024年4月2日向SEC提交的《當前報告第8-k表格》。

信用評級和條件。 通用電氣歷來依賴資本市場來籌集資金，其中包括營運的重要部分。我們可能會在未來繼續依賴資本市場，而且我們已經可以透過可循環信貸設施來進行營運資金，如上所述，以進一步支援我們的流動性需求。任何債務融資的成本和可用性受到我們的信用評級和市場條件的影響。標準普爾全球貨幣（S&P）和惠譽評級（Fitch）已為我們公司發布信用評級。截至此份文件日期，我們的信用評級如下表所示。

標準普爾指數惠譽
展望穩定穩定
長期BBb-BBB



*非依美國通用會計原則衡量之財務指標
2024年第三季度表格10-Q 13

我們公開我們的信用評級，以增進對我們資金來源及評級對我們資金成本和信貸取得的影響的理解。我們的評級可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤銷，每個評級應獨立評估，與其他任何評級無關。有關我們信用評級降級可能帶來的潛在後果的描述，請參閱資訊陳述中的《與財務、會計和稅務事項相關的風險》風險因素部分。

若GE Vernova無法維持投資級評級，我們可能面臨重大挑戰，包括獲得新合約的困難，資金融通成本大幅增加，再融資風險，以及信貸供應額大幅減少。根據2024年9月30日的估計，若評級降至投資級以下，流動性影響微不足道。

關於市場風險的定量和定性披露。 我們主要受到外匯匯率、利率和商品價格波動的市場風險影響。通過使用金融工具，包括衍生品合約，來管理和減輕這些風險。我們實施政策來管理這些風險，包括禁止投機性交易活動。由於我們的全球業務，我們的收入和支出中有相當一部分以美元以外的貨幣產生和支出。這些主要貨幣包括歐元、英鎊、巴西里亞爾和印度盧比。外匯波動對收益的影響在2024年9月30日結束的三個月和九個月分別小於0.1​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​十億美元和(0.1)​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​十億美元。外匯波動對收益的影響分別為2023年9月30日結束的三個月和九個月分別為(0.1)​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​十億美元和(0.2)​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​十億美元。欲了解更多關於外匯風險、利率風險和商品風險的資訊，請參閱《有關市場風險的定量和定性披露》部分的資料聲明。

母公司信用支持。 為了支持GE Vernova在全球銷售產品和服務，GE經常代表GE Vernova簽署合同，或發行母公司擔保或貿易融資工具，支持旗下法人實體直接與客戶進行交易，同時為GE Vernova的非與客戶相關的活動提供類似的信用支持（總稱為GE信用支持）。為了與Spin-Off相關，我們正努力尋求將GE信用支持的多數部分（主要涉及母公司擔保）與GE Vernova的法人實體從GE轉讓給GE Vernova。對於Spin-Off時仍未結清的GE信用支持，GE Vernova有責任盡合理努力終止或替換，並獲得GE在該信用支持下的義務和責任的全面解除。從2025年開始，GE Vernova將根據與GE信用支持相關的金額支付季度費用給GE。在GE持續代表GE Vernova根據該信用支持的同時，GE Vernova將面臨其他合同限制和要求。在GE繼續根據合同或工具承擔義務的情況下，GE Vernova將有義務對GE進行賠償，以支付GE需要做出的與信用支持相關的款項。

截至2024年9月30日，我們估計GE Vernova RPO和其他涉及GE信用支持的義務約為210億美元，自年底以來減少超過60％，自分拆以來減少超過40％，其中約10億美元為金融擔保。我們預計，與GE信用支持義務相關的約120億美元的RPO將在分拆日期後五年內按合約到期，金融擔保的信用支持不得超過分離後的一年。基礎義務主要是GE Vernova業務正常進行的客戶合同。在歷史上，我們並不清楚有任何GE根據母公司擔保作出與GE Vernova客戶合同有關的付款或履行的情況。

最近發布的會計準則。 2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發布了ASU No. 2023-07。 分節報告（TOPIC 280）：改進報告的分節披露修正旨在通過加強對重要分部費用的披露，主要是增加應報告的分部信息披露要求。該ASU自2023年12月15日後開始的財政年度及該日後開始的財政年度的中期產生影響，我們已評估該指引的影響，並預計不會對我們的基本報表造成重大影響。

2023年12月，FASb發布ASU No. 2023-09, 所得稅（740主題）：所得稅披露的改進修訂要求在匯率調解中揭示特定類別，並提供額外信息以調解滿足定量門檻的項目，以及進一步對個別重要司法管轄區支付的所得稅進行細分。 這項新準則將於2024年12月15日後的財政年度生效，可提前採用。 我們目前正在評估這項指引對我們合併和合併基本報表披露的影響。

重要會計估計. 為準備根據美國通用會計原則編制的我們的合併及合併基本報表，管理層對可能影響報告金額，包括我們的資產和負債，以及我們相應期間基本報表中的報告金額，包括收入和費用的估計和假設進行估計。我們的實際結果可能會與這些估計有所不同。我們認為估計是關鍵的（i）如果我們需要對在估計時期不確定的重大事項進行假設，或（ii）如果可能可以進行不同的估計或者合理地可能會導致會計估計的變動的話。有關會計政策和關鍵會計估計的進一步討論，請參閱《信息披露書》中包含的已審核合併基本報表中有關關鍵會計估計和附註2。

非普通會計核算財務指標. 在本季度的十季報告書中，我們呈現的非按照美國公認會計原則的財務指標，是我們認為有助於投資者了解我們的財務狀況和業績情況，並評估我們的未來前景的輔助指標。我們認為，除了相應的美國公認會計原則財務指標之外，呈現這些非按照美國公認會計原則的財務指標是重要的輔助指標，因為它們排除了非現金或其他可能不具指示意義或與我們核心業務結果或公司整體健康狀況無關的項目。我們認為，這些非按照美國公認會計原則的財務指標能提供投資者更透明、管理階層用於運營決策的資訊，讓投資者透過管理層的眼睛看到我們的業績。同時，我們進一步認為，提供這些資訊有助於投資者理解我們的營運表現，以及管理層用於評估和衡量該表現所使用的方法。當與我們的美國公認會計原則結果一同閱讀時，這些非按照美國公認會計原則的財務指標提供了分析我們基礎業務趨勢的基準，並可作為管理層進行財務、運營和規劃決策的基礎之一。最後，這些指標通常被分析師和其他對我們行業感興趣的各方用來評估我們公司。
2024年第三季度表格10-Q 14

管理層認識到這些非GAAP財務指標存在局限性，包括可能會被其他公司以不同方式計算，或在不同情況下使用，或用於不同目的，從而影響它們在公司間的可比性。為彌補下文討論的這些和其他局限性，管理層不將這些指標單獨考慮，也不將其視為根據美國通用會計原則確定的可比財務指標的替代品。讀者應查看下面的對照表，以及有關自由現金流的對照表，並不應僅依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。我們使用這些非GAAP財務指標的原因以及與其最直接可比美國GAAP財務指標的對照表如下。

我們相信以下呈現的有機措施能夠為管理層和投資者提供更完整的理解，排除收購、處置和外幣等對已建立且持續業務運作的影響，包括翻譯和交易對沖的影響，因為這些活動可能掩蓋基本趨勢。

有機營業收入(a)、EBITDA和業務利潤率按業務範疇劃分(非依據普遍會計準則)
營業收入分部EBITDA分段的息税前利润率
截至9月30日的三個月20242023V%20242023V%20242023V 點
動力(依據普遍會計準則)$4,206 $3,893 8 %$499 $280 78 %11.9 %7.2 %4.7 點
減少：收購— — — — 
減少：業務處置— 172 — (10)
貨幣影響減少(3)— 36 (30)
動力有機（非依據通用會計原則）$4,210 $3,721 13 %$463 $320 45 %11.0 %8.6 %2.4點
Wind（依據通用會計原則）$2,891 $2,887 — %$(317)$(225)(41)%(11.0)%(7.8)%(3.2)點
減少：收購— — — — 
減少：業務處置— — — — 
貨幣影響減少(1)(32)(11)(34)
風能有機（非依據會計原則）$2,892 $2,919 (1)%$(306)$(191)(60)%(10.6)%(6.5)%(4.1)pts
電氣化（依據會計原則）$1,928 $1,576 22 %$201 $65 F10.4 %4.1 %6.3pts
減少：收購— 1 (3)— 
減少：業務處置— — — — 
貨幣影響減少(4)12 6 8 
電氣化有機（非依照通用會計原則）$1,932 $1,564 24 %$198 $57 F10.2 %3.6 %6.6pts
(a) 包括截至2024年9月30日和2023年的三個月的$120百萬和$106百萬的分內部銷售。請參見基本報表附註25中名為業務部門總部門收入表的表格。

有機營業收入(a)、EBITDA和業務利潤率按業務範疇劃分(非依據普遍會計準則)
營業收入分部EBITDA分段的息税前利润率
截至9月30日的九個月20242023V%20242023V%20242023V 點
動力(依據普遍會計準則)$12,696 $11,845 7 %$1,457 $923 58 %11.5 %7.8 %3.7 點
減少：收購41 — 14 — 
減少：業務處置127 360 (21)(34)
貨幣影響減少13 (2)(21)(112)
動力有機（非依據通用會計原則）$12,515 $11,487 9 %$1,485 $1,069 39 %11.9 %9.3 %2.6分
Wind（依據通用會計原則）$6,592 $7,239 (9)%$(607)$(744)18 %(9.2)%(10.3)%1.1分
減少：收購— — — — 
減少：業務處置— — — — 
貨幣影響減少(15)(42)(44)(85)
風能有機（非依據會計原則）$6,607 $7,280 (9)%$(563)$(659)15 %(8.5)%(9.1)%0.6分
電氣化（依據會計原則）$5,369 $4,412 22 %$396 $66 F7.4 %1.5 %5.9分
減少：收購3 1 (3)— 
減少：業務處置— — — — 
貨幣影響減少31 9 3 (23)
電氣化有機（非依照通用會計原則）$5,336 $4,403 21 %$396 $89 F7.4 %2.0 %5.4pts
(a) 包括截至2024年和2023年9月30日九個月的業務內部銷售額分別為3.17億美元和3.11億美元。詳見附註25中標題為“各業務單位按部門別的總部門收入”中的表格。

2024年第三季度表格10-Q 15

截至九月三十日止三個月截至九月三十日止九個月
有機收入（非 GAAP）20242023V%20242023V%
總收入（GAAP）$8,913 $8,253 8 %$24,376 $23,194 5 %
較少：收購— 1 44 1 
較少：業務配置— 172 127 360 
較少：外幣效應(8)(20)29 (35)
有機收入（非 GAAP）$8,921 $8,100 10 %$24,177 $22,868 6 %

截至九月三十日止三個月截至九月三十日止九個月
設備和服務有機收入（非 GAAP）20242023V%20242023V%
設備總收入（GAAP）$5,290 $4,869 9 %$13,101 $12,746 3 %
較少：收購— — 20 — 
較少：業務配置— 93 66 184 
較少：外幣效應(7)(20)24 (35)
設備有機收入（非 GAAP）$5,296 $4,797 10 %$12,992 $12,597 3 %
服務總收入（GAAP）$3,623 $3,383 7 %$11,276 $10,448 8 %
較少：收購— 1 24 1 
較少：業務配置— 79 61 176 
較少：外幣效應(2)— 5 — 
服務有機收入（非 GAAP）$3,625 $3,303 10 %$11,185 $10,271 9 %

我們相信調整後的EBITDA*和調整後的EBITDA毛利率*，經調整以排除與持續運營無明顯聯繫且/或非現金項目相關的影響，提供管理人員和投資者有意義的績效衡量，透過凸顯持續運營的結果和基礎盈利能力因素來增加期間比較的可比性。我們認為調整後的有機EBITDA*和調整後的有機EBITDA毛利率*在與調整後的EBITDA*和調整後的EBITDA毛利率*一同考慮時，更全面地了解既定持續運營的基礎營運結果和趨勢，進一步排除收購、處分和匯率的影響，其中包括匯率變動和交易影響，因為這些活動可能混淆基本趨勢。

我們相信這些措施可以額外提供對我們業務以正常基礎運作情況的洞察。然而，調整後的EBITDA*、調整後的有機EBITDA*、調整後的EBITDA利潤率*和調整後的有機EBITDA利潤率*不應被解釋為我們未來的業績將不受這些措施調整的影響。

































*非依美國通用會計原則衡量之財務指標
2024年第三季度表格10-Q 16

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率（非GAAP）20242023V%20242023V%
淨利潤（損失）（GAAP）$(99)$(185)46 %$1,075$(680)F
加：重組及其他費用（a）209 105 419308
加：業務利益的購買和出售（b）— (6)(842)(92)
加：俄羅斯和烏克蘭費用（c）— — —95
加：分離成本（效益）（d）27 — (64)—
新增：仲裁退款（e）— — (254)—
新增：非營業利益收入（f）(130)(134)(399)(415)
新增：折舊和攤銷（g）289 206 734628
新增：利息收入及其他財務費用-淨額（h）（i）(35)11 (93)27
新增：所得稅賦負（利益）（i）(17)208 380353
調整後的EBITDA（非依據通用會計原則）$243 $205 19 %$957$223F
凈利潤（損失）率（GAAP）(1.1)%(2.2)%1.1 pts4.4%(2.9)%7.3 pts
調整後的EBITDA利潤率（非公認會計準則）2.7 %2.5 %0.2 pts3.9%1.0%2.9 pts
（a）包括與主要重組計劃相關的解職、設施關閉、收購和處置以及其他費用。
（b）包括從企業利益和資產的買賣中產生的收益和損失。
（c）與俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及由此導致的制裁有關，主要涉及我們的動力業務，記錄的資產費用的回收能力。
（d）在與GE的分拆和分離期間，包括系統實施、顧問費用、一次性股票期權授予和其他一次性費用中產生的成本。此外，包括一筆13600萬美元的利益，該利益與GE在第二季度的分拆時保留可再生能源美國稅收權益投資時認識的延後的關聯公司利潤有關。
(e) 代表與一個多雇主養老金計劃的仲裁程序相關而收到的現金退款，這些退款構成了之前支付給基金的款項，並不包括記錄在第二季度利息及其他財務費用 - 淨額中的5200萬美元。
(f) 主要與計劃資產預期回報有關，部分被利息成本抵消。
(g) 不包括與重組和其他費用相關的折舊和攤銷費用。包括包含在其他收入（費用）中的基礎差異攤銷，這是歸於其他收入（費用）一部分的股權法投資收入（虧損）的攤銷。
(h) 包括利息和其他財務費用，扣除與我們與客戶進行的正常業務操作有關的財務利息之利息收入。
(i) 不包括截至2024年9月30日及2023年9月30日之三個月的(1)百萬元和1100萬元之利息費用（收入），以及600萬元和3900萬元之所得稅補充，以及截至2024年9月30日及2023年9月30日之九個月之1100萬元和3600萬元之利息費用以及7000萬元和13100萬元之所得稅補充，這些費用都與我們的金融服務業務相關，由於其投資性質，由於其在可再生能源稅收權益投資方面是以稅後基礎計量。


截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
調整後的有機EBITDA和調整後的有機EBITDA利潤率（非GAAP）20242023V%20242023V%
調整後的EBITDA（非依據通用會計原則）$243 $205 19 %$957$223F
減少：收購(3)— 11—
減少：業務處置— (10)(21)(34)
貨幣影響減少14 (53)(70)(220)
調整後的有機EBITDA（非GAAP）$231 $269 (14)%$1,037$477F
調整後的EBITDA利潤率（非公認會計準則）2.7 %2.5 %0.2 货币3.9 %1.0 %2.9 货币
調整後的有機EBITDA利潤率 (非公認會計原則)2.6 %3.3 %(0.7) 货币4.3 %2.1 %2.2 货币

請參閱“資本資源和流動性”以討論自由現金流*。

控制和程序。 在我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序以及內部財務報告控制，並得出以下結論：(i) 我們的披露控制和程序自2024年9月30日起有效，並且(ii) 在截至2024年9月30日的季度內，內部財務報告控制沒有發生變化，該變化對內部財務報告控制造成實質影響，或者有合理可能造成這樣的影響。

在2024年4月2日之前，GE Vernova依賴GE執行的特定業務流程和內部財務報告控制。隨著分拆的進行，這些流程和內部控制的責任從GE轉移給了GE Vernova人員，包括與科技、財務、人力資源（包括薪資和福利計劃管理）、稅務、外部財務報告、法務和企業治理等監督職能相關的內部控制和流程。公司已修訂並採納政策、程序和流程，以滿足獨立上市公司適用的監管要求，並將繼續確認、記錄和評估主要控制，以合理保證我們的內部財務報告控制有效。
*非依美國通用會計原則衡量之財務指標
2024年第三季度表格10-Q 17


法律訴訟。 根據SEC披露的要求，我們報告了以下事項，這些事項涉及根據規管將物質排放到環境的法律下產生的行政訴訟，並涉及可能被罰款30萬美元或更高的情況。2024年3月，我們的一家澳洲子公司收到澳洲氣候變化、能源、環境和水事務部(DCCEEW)發出的通知，該部門打算發布侵權通知，對該子公司進口含有SF燃料幣的設備處以行政罰款。6 根據當地法律的要求，與合成溫室氣體管理相關的當地法律要求設備須持有設備許可證，我們的一款開關設備不符合該要求，在未按法律規定更新進口許可證的情況下進口到澳洲。我們回應DCCEEW，經與機構討論後，在2024年6月30日止三個月內與侵權通知相關的罰款約30萬美元。關於法院核發的民事罰金令的討論仍在進行中，我們預計與此類令相關的額外罰款可能超過30萬美元。有關法律事項的詳細信息，請參見合並財務報表的附註22中的法律事項。
2024年第三季度表格10-Q 18


未經審核的綜合及合併損益表截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（單位：百萬美元，除每股金額外）2024202320242023
設備的銷售$5,290 $4,869 $13,101 $12,746 
服務銷售3,623 3,383 11,276 10,448 
總收益8,913 8,253 24,376 23,194 
設備成本5,076 5,005 12,621 13,201 
服務成本2,728 2,196 7,794 6,876 
毛利潤1,109 1,051 3,962 3,116 
銷售、一般及行政支出1,226 1,135 3,366 3,593 
研究與開發支出243 223 717 641 
營業利益（損失）(359)(307)(122)(1,118)
利息及其他財務支出-淨36 (21)82 (63)
非營運收益130 134 399 415 
其他收入（費用）-淨（附註19）
71 179 1,025 307 
稅前收入（虧損）(122)(16)1,385 (458)
所得稅負債（附註15）
(23)169 310 222 
凈利潤（損失）(99)(185)1,075 (680)
歸屬於非控制權益的淨虧損（收入）3 15 (7)45 
歸屬於GE Vernova的凈利潤（損失）$(96)$(170)$1,068 $(635)
歸屬於GE Vernova每股盈利（損失）（附註18）：
基礎$(0.35)$(0.62)$3.90 $(2.32)
稀釋$(0.35)$(0.62)$3.85 $(2.32)
普通股加權平均時數
基礎275274274274
稀釋275274277274

2024年第三季度表格10-Q 19

資產負債表合併及合並（未經審核）
（以百萬計，除每股股份和每股股份金額）2024年9月30日2023年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金$7,395 $1,551 
應收賬款 - 淨額（附註4）
7,221 7,409 
應收款項 - 與關聯方（附註24）
5 80 
存貨，包括推遲存貨成本（附註5）
9,377 8,253 
當前合約資產（註9）
8,592 8,339 
所有其他當前資產（註10）
550 352 
待售業務資產（註3）
— 1,444 
　　流動資產33,141 27,428 
不動產、廠房及設備－淨值（註6）
5,148 5,228 
商譽（註8）
4,444 4,437 
無形資產－淨值（註8）
869 1,042 
合約和其他遞延資產（註9）
618 621 
股權法換算投資（附註11）
2,376 3,555 
推遲所得稅（附註15）
1,499 1,582 
所有其他資產（附註10）
2,758 2,228 
資產總額
$50,853 $46,121 
應付帳款和設備項目應付款項（附註12）
$8,942 $7,900 
對關聯方之應付款（附註24）
58 532 
合同負債和推遲所得（附註9）
16,908 15,074 
所有其他當前負債（附註14）
5,324 4,352 
業務持有待售的負債（附註3）
— 1,448 
　　流動負債31,233 29,306 
推遲所得稅（附註15）
823 382 
非流動的薪酬和福利
3,233 3,273 
所有其他負債（附註14）
5,047 4,780 
總負債
40,336 37,741 
承諾和事後條件（附註22）
普通股，每股面值0.01美元，總授權股數為10億股，截至2024年9月30日，流通股數為275,627,753股。
3 — 
資本公積額額外增資9,374 — 
保留收益1,198 — 
庫現股票，成本218,290股
(40)— 
淨母公司投資 — 8,051 
歸於GE Vernova的其他綜合收益（損失）累積金額 - 凈額（請參閱附註16）
(1,031)(635)
歸於GE Vernova的總權益9,504 7,416 
非控制權益1,014 964 
總股本10,517 8,380 
負債加股東權益總額
$50,853 $46,121 


2024年第三季度表格10-Q 20

未經審核的綜合和合併現金流量表截至9月30日的九個月
（以百萬為單位）20242023
凈利潤（損失）$1,075 $(680)
調整以符合從業務活動產生的現金淨額（損失）
資產、廠房和設備的折舊和攤銷（註6）
715 531 
無形資產的攤銷（註8）
188 181 
（購買和出售業務利益所產生的）盈利和虧損額(859)(210)
主要退休金計劃 - 凈（附註13）
(280)(304)
其他退休福利計劃 - 凈（附註13）
(189)(235)
所得稅負債（附註15）
310 222 
年度內用於支付（收回）所得稅款(299)28 
營運工作資本變動：
當期應收賬款減少（增加）28 160 
與相關方之間應收款項的減少（增加）(5)12 
存貨減少（增加），包括進貨成本推遲(1,151)(1,051)
當前合同資產的減少（增加）(234)(68)
應付帳款及設備項目應付款項的增加（減少）970 (210)
應付關聯方款項的增加（減少）(366)110 
合同負債和當前递延收入的增加（減少）1,660 1,008 
所有其他營運活動98 (240)
經營活動現金流（增加）用於1,662 (745)
固定資產、土地、廠房及設備和內部使用的軟體增加(533)(464)
固定資產、土地、廠房及設備處置16 54 
權益法投資的購買和貢獻(110)(77)
權益法投資的出售和分配32 220 
來自主要業務處置的收益639 — 
所有其他投資活動94 (209)
投資活動產生（使用）的現金138 (477)
所有到期日不超過90天的借款增加（減少）(23)30 
從（到）母公司的轉移2,933 681 
所有其他融資活動579 (54)
籌資活動產生的現金（用於）3,489 656 
貨幣兌換率變動對現金、現金等價物和受限制現金的影響(48)(22)
現金、現金等價物和受限現金的增加(減少)，包括分類為待售業務內的現金
5,241 (587)
減：分類為待售業務內的現金淨增加（減少）(603)(7)
現金、現金等價物和受限現金的增加(減少)5,844 (581)
年初的現金、現金等價物和受限現金1,551 2,067 
截至9月30日的現金、現金等價物和受限制現金
$7,395 $1,486 
2024年第三季度表格10-Q 21

綜合損益綜合表（未經審核）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以百萬為單位）2024202320242023
歸屬於GE Vernova的凈利潤（損失）$(96)$(170)$1,068 $(635)
歸屬於非控制權益的淨虧損（收入）3 15 (7)45 
凈利潤（損失）$(99)$(185)$1,075 $(680)
其他綜合損益：
貨幣翻譯調整 - 稅後
99 (48)(7)74 
福利計劃 - 稅後
(79)(94)(418)1,481 
現金流量避險 - 稅後
(20)39 30 58 
其他全面收益（損失）$— $(103)$(395)$1,613 
綜合收益（損失）$(98)$(287)$680 $933 
歸屬於非控股權益的綜合損失（收入）3 14 (9)48 
歸屬於GE Vernova的綜合收入（損失）$(96)$(274)$672 $981 
















































2024年第三季度表格10-Q 22


未經審核的權益變動綜合及合併財務報表
普通股票
（以百萬為單位）
普通股份已發行面值資本公積額額外增資保留收益庫藏普通股淨母公司投資 累计其他全面收入（損失）- 净歸屬於非控股權益的股本總股本
2024年7月1日的結餘
275 $3 $8,801 $1,294 $— $— $(1,031)$982 $10,049 
發行股份，以與股權獎勵（a）相關聯1 — 9 — (40)— — — (31)
股份報酬費用— — 50 — — — — — 50 
凈利潤（損失）— — — (96)— — — (3)(99)
貨幣翻譯調整 - 稅後
— — — — — — 99 — 99 
福利計劃 - 稅後— — — — — — (79)— (79)
現金流量避險 - 稅後— — — — — — (20)— (20)
归属于非控股权益的权益变动(b)— — 514 — — — — 34 548 
2024年9月30日的余额
276 $3 $9,374 $1,198 $(40)$— $(1,031)$1,014 $10,517 
2023年7月1日的餘額
— $— $— $— $— $9,611 $264 $927 $10,802 
凈利潤（損失）— — — — — (170)— (15)(185)
貨幣翻譯調整 - 稅後
— — — — — — (50)1 (48)
福利計劃 - 稅後— — — — — — (94)— (94)
現金流量避險 - 稅後— — — — — — 39 — 39 
從（到）母公司的轉移— — — — — (71)— — (71)
歸因於非控股權益的權益變動— — — — — — — 10 10 
2023年9月30日賬戶餘額
— $— $— $— $— $9,371 $160 $924 $10,454 
(a) 在第三季度，與通用電氣公司（現在作為通用電氣航太公司營運）原本授予的績效股份的授予相關，釋出了435,719股通用電氣Vernova普通股的限制。我們保留了218,290股通用電氣Vernova普通股以滿足稅收代扣義務，最終形成4000萬美元的國庫普通股。
(b) 主要涉及於2024年第三季度出售GE Vernova T&D 印度 變速器有限公司約16%股權所得款項，減去直接相關稅款。
2024年第三季度表格10-Q 23

未經審核的權益變動綜合及合併財務報表
普通股票
（以百萬為單位）
普通股份已發行面值資本公積額額外增資保留收益庫藏普通股淨母公司投資 累计其他全面收入（損失）- 净歸屬於非控股權益的股本總股本
截至2024年1月1日的餘額— $— $— $— $— $8,051 $(635)$964 $8,380 
從（到）母公司的轉移，包括分拆相關調整— — — — — 794 — — 794 
發行普通股以與分拆相關的重新分類，並重新分類網上母公司投資274 3 8,712 — — (8,715)— — — 
發行股份，以與股權獎勵（a）相關聯2 — 45 — (40)— — — 4 
股份報酬費用— — 104 — — — — — 104 
凈利潤（損失）— — — 1,198 — (130)— 7 1,075 
货币翻译调整 - 税后
— — — — — — (7)— (7)
福利计划 - 税后— — — — — — (420)1 (418)
现金流量套期交易 - 税后— — — — — — 30 — 30 
归属于非控股权益的权益变动(b)— — 514 — — — — 41 555 
2024年9月30日的余额
276 $3 $9,374 $1,198 $(40)$— $(1,031)$1,014 $10,517 
2023年1月1日的余额— $— $— $— $— $12,106 $(1,456)$957 $11,607 
凈利潤（損失）— — — — — (635)— (45)(680)
貨幣翻譯調整 - 稅後
— — — — — — 75 (1)74 
福利計劃 - 稅後— — — — — — 1,483 (2)1,481 
現金流量避險 - 稅後— — — — — — 58 — 58 
從（到）母公司的轉移— — — — — (2,100)— — (2,100)
歸因於非控股權益的權益變動— — — — — — — 14 14 
2023年9月30日賬戶餘額
— $— $— $— $— $9,371 $160 $924 $10,454 
(a) 在第三季度，與通用電氣公司（現在作為通用電氣航太公司營運）原本授予的績效股份的授予相關，釋出了435,719股通用電氣Vernova普通股的限制。我們保留了218,290股通用電氣Vernova普通股以滿足稅收代扣義務，最終形成4000萬美元的國庫普通股。
(b) 主要涉及於2024年第三季度出售GE Vernova T&D 印度 變速器有限公司約16%股權所得款項，減去直接相關稅款。



















2024年第三季度表格10-Q 24

註1. 組織和報告基礎

組織。 2024年4月2日（分發日期），現已作為GE Aerospace（通用電氣或母公司）運營的通用電氣企業完成了此前宣布的GE Vernova（公司、GE Vernova、我們）的分拆（Spin-Off）。分拆是通過向截至2024年3月19日收盤的通用電氣普通股持有人分配公司所有未解除的普通股完成的，這導致發行了約2.74億股普通股。作為分拆的結果，該公司成為一家獨立的上市公司。我們的普通股在紐約證券交易所以“GEV”標的掛牌。與分拆相關，通用電氣向GE Vernova提供了5.15億美元現金以資助未來業務，並將3.25億美元限制性現金轉移給我們，使得公司在完成分拆時的現金結餘約為42億美元。有關詳細信息，請參見附註22。

關於此次分拆，GE Vernova與通用電氣(GE)達成了多項協議，其中包括關於分拆的主要措施，例如資產轉移和負債承擔等事項的分離和分配協議，並確立了公司與GE之間的某些權利和義務，包括關於受賠償保護的索賠程序與相關事項。我們與GE達成的其他協議，用以管控我們在分拆後與GE的關係方面的各方面。

•過渡性服務協議 - 管轄公司與GE之間在過渡期間提供服務相關事宜的所有事項。 公司接收的服務包括數碼技術、人力資源、供應鏈、財務和房地產服務壓力位支持 等，通常旨在在分拆後的兩年內提供。
•稅務事項協議─規範公司與GE就所有稅務事宜（不包括員工事項協議涵蓋的員工相關稅項）之相應權利、責任和義務，另外還包括一些限制條款，一般禁止我們在分拆後兩年內採取或怠忽採取任何行動，以免造成收入稅方面的免稅性質被剝奪，包括限制我們追求某些戰略交易的能力。 協議具體指明了公司需承擔合約責任的稅務負擔部分，而公司和GE將各自同意向對方提供擔保，以補償任何對方不需負責的金額。
•關於員工事項、商標授權、知識產權、房地產事項和框架投資等其他協議。

除非情況另有要求，否則對公司、GE Vernova、我們和我們的引用，指的是（i）GE於拆分前的可再生能源、電力和數位業務，以及（ii）GE Vernova Inc.及其附屬公司在拆分後的狀況。

報告基礎. 在分拆之前的時期，未經審計的合併基本報表是根據GE的合併財務報表和會計記錄以及公司的歷史成本基礎資產和負債，以及歷史收入、直接成本和歸因於公司營運的間接成本分配而衍生的，採用GE過去適用的歷史會計政策。未經審計的合併基本報表並不打算反映公司在分拆之前的時期以獨立的獨立實體方式運作時的綜合收益、財務狀況或現金流量。

根據美國證券交易委員會（SEC）適用於中期財務報表的規則和法規，我們已準備了附表中的未經審計的合併財務報表。因此，一些與我們重要的會計政策和附註揭示有關的信息，通常包括在按照美國通用會計原則（U.S. GAAP）編製的財務報表中的信息，已被縮短或省略。這些未經審計的合併財務報表根據管理層的意見，反映了所有重要調整（僅包括通常重複性調整）以公正地陳述我們的財務狀況、營運和現金流量的全部重要方面的必要性。應該閱讀這些未經審計的合併財務報表，連同我們合併財務報表，相應的附註和重要的會計政策，截至2023年12月31日的年度財務報表，包含在我們2024年3月8日的信息聲明中，該信件已作為附件99.1附在一份於2024年3月8日向SEC提交的8-k表格中（信息聲明）。除非另有說明，附註中表格中提供的信息以美元百萬美元表示。由於使用了四捨五入的數字，某些列和行可能不會加總。所呈現的百分比是根據以百萬計的基礎數字計算的。

所有板塊公司內部餘額和交易於公司的合併和合並基本報表中已被消除。 如24號注明，公司與GE之間的交易已納入這些合併和合並基本報表中。與GE的某些融資交易被認為立即通過母公司在財務狀況表的淨母公司投資已結算，在綜合和合並現金流量表中作為資金活動記錄，被轉換到（來自）母公司。

在分拆之前的期間，合併及合並資產負債表反映GE的所有資產和負債，這些資產和負債具體可識別為直接歸屬於公司，包括資產中的母公司投資。 母公司投資代表GE對公司的歷史性投資，其中包括歸屬於公司的累計淨利潤和損失，以及與GE及其子公司的交易的淨影響。

2024年第三季度表格10-Q 25

附註2. 重大會計政策摘要

估計和假設。 根據美國通用會計準則（GAAP）編製合併及組合基本報表，要求管理層根據對當前經濟和市場條件的假設進行估計，這些估計將影響基本報表中的金額和相關披露。我們認為這些假設在當前情況下是合理的，雖然我們目前的估計考慮了當前和預期的未來情況，但實際情況有可能與我們預期不符，這可能對我們的營運業績、財務狀況和現金流量產生重大影響。

估算被用於，但不限於，判斷與客戶合同收入，存貨的回收性，長壽資產和投資，商譽和無形資產的估值，折舊和攤銷中使用的使用壽命，所得稅及相關估值準備，準備應付的可能性，包括法律、賠償、產品保固和環保母基，用於確定退休金和退休福利成本的精算假設，應收賬款的估值和回收性，衍生品的估值，以及作為收購結果所取得的資產和負債的估值。

銷售設備的收入。 設備的銷售包括燃料幣渦輪機、風力渦輪機和再動力單元，以及與能源生產相關的其他發電設備。

績效義務隨時間滿足。 我們按照時間逐步完成製造過程中客戶訂製貨物的協議，以及長期的施工合同來認列營業收入，同時在製造或整合過程中客製化客戶設備並取得為完成的工作應得的付款權。

我們根據工程進度百分比完工法認列營業收入，該方法基於我們迄今為止已發生的成本與我們預期總成本的估計之比率，以及我們預計應有的交易價格。如果根據我們的判斷，預計合同下的累計營業收入不會存在重大未來逆轉，則變量考量將包含在交易價格內。我們與客戶訂立的一些設備銷售合同中包含有關按時交付或符合特定性能規格確立的里程碑所需支付賠償金的條款。我們定期評估必需賠償金產生的機率與程度。這將納入我們對變量考慮的估計中，採用預期值法，考慮符合合同里程碑、如適用的具体賠償金率，以及向客戶或類似客戶支付賠償金的歷史。我們對履行對客戶承諾所需的成本估計基於我們為客戶製造或建造相似資產的歷史，並定期更新以反映投入的數量或成本的變化。在某些專案中，如新產品推出，基礎技術或對客戶的承諾與我們過去承諾的內容不同，可靠地估計履行對客戶承諾的總成本要求具有重大判斷水平。當無法可靠估計來自合同的利潤時，只有認列與成本相等的營業收入，前提是成本恐將得以收回。當預計將會受到損失時，我們為這些協議提存潛在虧損。

2024年第三季，主要是由於產品和項目成本估算變更，我們為某些離岸風電合同記錄了加計合同虧損6.76億美元。我們執行時間表的進一步變更或其他不利發展可能導致我們目前估計之金額之外的進一步虧損。

我們對這些加班合同的結算條款通常是基於達成指定里程碑。我們認列營業收入的時間與客戶結算時間（根據合同條款）之間的差異導致我們的合同資產或合同負債位置產生變化。詳細資訊請見附註9。

欲了解更多我們重要的會計政策資訊，請參閱資訊聲明。

附註3.處分和待售業務. 在2024年第二季度，我們的蒸汽動力業務將部分核能活動出售給法國電力公司(EDF)。與處分相關，我們收到淨現金收益6.39億美元，受慣例營運資本和其他交易後調整。因此，我們在我們的綜合損益表中確認了8.53億美元的稅前利潤(稅後利潤8.45億美元)，記錄在其他收入(費用) - 凈額。有關詳細信息，請參見附註15、16和19。

在公司的合並財務狀況表中，待售業務的資產和負債的主要元件如下所述：

買賣業務之資產和負債2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$— $603 
應收賬款、存貨和合同資產— 551 
物業、廠房及設備及無形資產-淨額— 237 
其他資產
— 53 
買賣業務之資產$— $1,444 
合同負債和透支收入$— $1,001 
應付賬款和設備項目應付款— 177 
其他負債— 270 
待售業務負債
$— $1,448 
2024年第三季度表格10-Q 26

附註4. 短期和長期應收款項

應收帳款-淨額
2024年9月30日2023年12月31日
客戶應收帳款$5,965 $5,952 
非收入稅款應收帳款946 1,048 
供應商預付款及其他應收款811 924 
其他應收款項$1,757 $1,972 
信貸損失準備(501)(515)
應收賬款總額 - 淨額$7,221 $7,409 

2024年和2023年截至9月30日止，與當前應收款項相關的信用損失允許活動包括以下內容：

備抵信貸損失20242023
1月1日的餘額$515 $674 
淨增加（釋出）計入成本與費用34 5 
轉備抵損減值，淨額(15)(55)
匯率期貨以及其他(33)2 
截至9月30日之餘額
$501 $626 

客戶應收帳款的銷售。 公司不時將當前或長期應收帳款出售給第三方，以回應客戶支持的請求或計劃，促進銷售，或為風險管理目的。該公司將當前客戶應收帳款出售給第三方後，在截至2024年9月30日及2023年公布的九個月內分別收回了10.73億美元和11.32億美元。在這些計劃中，主要與我們在供應鏈金融計劃中的客戶支持中的參與有關，該公司不再介入，移交應收帳款相關的費用由客戶支付，現金將在原發票到期日收到。從2023年9月30日結束的九個月內的客戶應收帳款銷售中，其中包括我們在燃料幣業務中的8.2億美元，主要用於風險管理目的。

長期應收款項2024年9月30日2023年12月31日
長期客戶應收款項$260 $316 
供應商預付款項276 243 
與收入無關的稅款應收款項103 136 
其他應收款項384 190 
信貸損失準備(168)(184)
長期應收賬款總額-淨額$854 $701 

附註5. 存貨，包括週轉存貨成本

2024年9月30日2023年12月31日
原材料和在製品
$5,589 $4,685 
成品2,677 2,514 
递延库存成本（a）1,111 1,054 
存货，包括递延库存成本$9,377 $8,253 
(a) 代表已交貨商品(如風力渦輪組件的元件在我們的風力部門)、以及按時間和材料計價的服務合同上的勞動和間接成本(主要來自我們的能源部門)，以及其他尚未符合營業收入認列標準的成本。

註6. 資產、植物和設備

2024年9月30日2023年12月31日
原始成本$12,440 $11,907 
減：累積折舊和攤銷(7,932)(7,347)
使用權經營租賃資產640 668 
資產、廠房及設備 - 淨值$5,148 $5,228 

有關房地產、廠房和設備的折舊和攤銷分別為2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月份分别為3,3600萬和1,8400萬，以及7,1500萬和5,3100萬。

在第三季度，我們因對水力業務進行重組而認定了一項10800萬美元的無形非現金減值損失，該損失與固定資產相關，此數據已包含在折舊和攤提中。此費用記錄在我們的綜合損益表中的銷貨成本中。有關更多信息，請參見附註23。

2024年第三季度表格10-Q 27

註7. 租賃。 我們的營運租賃負債，包括在所有板塊的其他流動負債和其他負債中，截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為69300萬和71800萬。與我們的營運租賃組合相關的費用，主要來自我們的長期固定租賃，截至2024年9月30日結束的三個月分別為5800萬和7900萬，結束的九個月分別為2024年9月30日和2023年的19300萬和23800萬。我們的融資租賃負債，包括在我們的綜合財務狀況表的所有其他流動負債和其他負債中，截至2024年9月30日和2023年12月31日分別為29000萬和31100萬。

附註8. 收購、商譽和其他無形資產

併購。 在2023年第二季，我們的燃料幣發電業務收購了Nexus Controls，一家專注於售後控制系統升級和控制領域服務的業務。

商譽功率風力電氣化總計
截至2024年1月1日的結存
$308 $3,204 $925 $4,437 
貨幣兌換和其他4 2 — 7 
截至2024年9月30日的餘額
$312 $3,207 $925 $4,444 

我們評估一個報告單位的公允價值是否因年度減損測試日期之間發生的事件或情況而低於其攜帶金額。2024年第三季，我們沒有識別出任何需要進行臨時減損測試的報告單位。

無形資產。 所有無形資產都需進行攤銷。截至2024年9月30日止九個月，無形資產減少了17300萬美元，主要是由於攤銷的結果。攤銷費用分別為6300萬和5800萬美元，分別在截至2024年9月30日止的三個月和截至2024年和2023年9月30日止九個月。

備考 9. 合同和其他递延资产及合同负债和递延收入。
合同資產反映超過合同款項基於合同條款認識的營業收入。合同負債主要代表客戶根據訂單設備的交付或服務客戶已安裝基礎之前依據普通商業付款條款預前收到的現金。

合同及其他遞延資產於2024年9月30日結束的九個月份增加了2,5000萬元，主要是因為在設備及其他服務協議的計費里程碑之前的營業收入確認時間。合同負債和遞延收入於2024年9月30日結束的九個月份增加了1,86000萬元，主要是因為在電力與電氣化部門超額收到的新收款超出了營業收入確認，部分抵銷了40200萬元在風能部門先前取消的合同的收入確認和結算。淨合同服務協議減少主要是因為3,67300萬元的開票及估計盈利不利變化淨減13500萬元，部分抵銷了371000萬元的確認收入。

截至2024年9月30日的九個月，與合同負債結餘相關的營業收入認列金額約為776100萬美元，分别為2023年的691100萬美元。

合同和其他遞延資產
截至2024年9月30日
功率風力電氣化總計
合約服務協議資產$5,218 $— $— $5,218 
設備和其他服務協議資產1,788 412 1,174 3,374 
目前合同資產$7,006 $412 $1,174 $8,592 
非流動合同及其他递延資產(a)594 10 14 618 
合同及其他递延資產總額$7,600 $422 $1,188 $9,210 
截至2023年12月31日
功率風力電氣化總計
合同服務協議資產$5,201 $— $— $5,201 
設備及其他服務協議資產1,679 392 1,067 3,138 
目前合同資產$6,880 $392 $1,067 $8,339 
非流動合約及其他递延資產(a)602 14 5 621 
合約及其他递延資產總額$7,482 $406 $1,072 $8,960 
(a) 主要代表燃料幣電力的客戶應付金額，用於出售服務升級，我們會透過合約服務協議下收取固定或基於使用量的額外費用來收取。

合約負債和透支收益
截至2024年9月30日
功率風力電氣化總計
合同服務協議負債 $1,914 $— $— $1,914 
設備及其他服務協議負債7,134 4,067 3,500 14,700 
當前透過收入3 201 89 293 
合同負債和當前透過收入$9,051 $4,268 $3,589 $16,908 
非當前透過收入35 144 21 199 
合同負債和透過收入總額$9,085 $4,412 $3,610 $17,107 
2024年第三季度表格10-Q 28

截至2023年12月31日
功率風力電氣化總計
合約服務協議負債$1,810 $— $— $1,810 
設備及其他服務協議負債5,732 4,819 2,352 12,903 
流動透支收入20 228 113 361 
合約負債及當前递延收入$7,562 $5,047 $2,465 $15,074 
非當前递延收入48 90 35 173 
合計合約負債及递延收入$7,610 $5,137 $2,500 $15,247 

待履行的總餘留義務截至2024年9月30日，分配給我們未滿意（或部分未滿意）履行義務的總合同營業收入金額為11774600萬美元。我們預計在履行剩餘履行義務時會認列營業收入如下：
(1)設備相關剩餘履約義務共計$4206900萬，其中46％、70％和91％預計將分別在1、2和5年內認列，其餘部分則在此後。
(2)服務相關的剩餘履約義務為$7567800萬，其中預計17％、52％、78％和91％將在1、5、10和15年內認列，其餘則在此後。

合同修改可能影響完成時間以及履行相關剩餘履行義務時的金額。

筆記10. 現金及所有其他資產。 所有其他流動資產主要包括預付稅款及計提費用、衍生工具（見附註20），以及待售資產。截至2024年9月30日止九個月，所有其他流動資產增加了19800萬美元，主要是由於待售資產增加。所有其他資產主要包括餘額總額、長期應收賬款（見附註4）、應收稅款、以及預付稅款及計提費用。截至2024年9月30日止九個月，所有其他資產增加了53000萬美元，主要是由於長期應收賬款和餘額資產的增加。

備註 11. 權益法投資

權益法
投資餘額		股權法認列之收益（虧損）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024年9月30日2023年12月31日2024202320242023
功率$1,006 $1,003 $(11)$23 $29 $68 
風力47 46 — — 1 (3)
電氣化848 788 36 24 78 61 
企業(a)475 1,718 (26)(51)(64)(192)
總計$2,376 $3,555 $(1)$(4)$44 $(66)
（a）與分拆有關，GE保留了價值1,244百萬美元的可再生能源美國稅收權益投資，這些投資是由有限責任公司持有。這些投資產生可再生能源稅收抵免，以及歷史稅收權益投資活動的任何稅收屬性。在截至2024年3月31日的三個月中，對這些投資的稅收益益為53百萬美元，分別於截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認為44百萬美元和144百萬美元，分別出現在綜合損益表中的所得稅負債（利潤）。關於GE保留可再生能源美國稅收權益投資，我們認定2024年第二季度在機器設備成本中已認定136百萬美元的延遲公司內部利潤有關的效益。有關詳細資訊，請參閱附註23。

備註12.應付帳款及設備專案應付款項

2024年9月30日2023年12月31日
應付貿易款項$5,396 $4,701 
供應鏈金融計劃2,045 1,642 
設備項目應付款1,083 1,096 
非收入基礎稅款應付款417 461 
應付賬款和設備項目應付款$8,942 $7,900 

我們與第三方合作推動自願供應鏈金融計畫，供應商可以根據供應商與第三方的獨立裁量權，將其GE Vernova應收賬款賣出給第三方機會。截至2024年9月30日和2023年的九個月，透過這些第三方計畫支付的供應商發票總金額分別為2,642百萬美元和3,787百萬美元。

第13項。退休福利計劃。 GE Vernova贊助的計劃，包括那些在Spin-Off中分配給GE Vernova的計劃，根據三個類別呈現：主要的退休金計劃、其他退休金計劃和主要退休潔費計劃。有關於截至2023年12月31日年度的稽核合併基本報表中包含的資料文件的進一步信息，請參閱基本報表第13項。

除勞務成本之外的福利計畫成本（收益），已納入我們綜合損益表中的非營運福利收入項目。

2024年第三季度表格10-Q 29

20242023
截至9月30日的三個月主要退休金其他退休金主要退休福利主要退休金其他退休金主要退休福利
服務成本 - 營運中$6 $8 $1 $6 $8 $2 
利息費用137 57 9 140 63 10 
計劃資產預期回報(186)(84)— (189)(89)— 
虧損（收益）攤銷(46)8 (11)(53)1 (11)
先前服務成本攤銷（貸方）2 (2)(15)1 (2)(15)
縮減/結算收益— — — — (2)— 
非營運福利成本（收入）$(93)$(21)$(16)$(100)$(29)$(16)
淨週期性費用（收入）$(87)$(13)$(15)$(94)$(21)$(14)
20242023
截至9月30日的九個月主要退休金其他退休金主要退休人士福利主要退休金其他退休金主要退休人士福利
服務成本－運營$20 $24 $4 $19 $24 $5 
利息費用411 170 28 421 187 31 
計劃資產預期回報(557)(250)— (567)(262)— 
淨損失（收益）攤銷(138)24 (32)(158)3 (34)
先前服務成本攤銷（貸方）5 (5)(45)3 (5)(45)
縮減／結算收益— (11)— — (7)— 
非營運利益費用（收益）$(279)$(71)$(49)$(301)$(84)$(48)
淨週期性費用（收益）$(260)$(47)$(44)$(282)$(60)$(43)

定義貢獻計畫。 Spin-Off後，GE Vernova現在為其符合條件的美國員工贊助一個與Spin-Off之前有效的GE贊助的定義貢獻計畫相似的計畫。他們參與GE Vernova計畫的相關費用從2024年4月2日開始，並且2024年4月1日及2023年期間參與GE計畫的雇主貢獻代表GE Vernova員工的支出分別為截至2024年9月30日和2023年止三個月的2900萬美元和2700萬美元以及九個月的1.1億美元和9800萬美元。

附註 14. 淨所有其他債務. 所有其他流動負債主要包括與員工薪酬和福利、設備項目和其他商業債務、產品保固（見附註22）、與業務處置活動相關的債務以及重組債務（見附註23）有關的負債。截至2024年9月30日的九個月，所有其他流動負債主要由於與業務處置活動、設備項目和其他商業債務相關的負債增加了97300萬美元，這是由於Wind公司合同損失的增加，以及員工薪酬和福利負債的增加引起的。所有其他債務主要包括與不確定和其他所得稅相關的負債、產品保固（見附註22）、法律責任（見附註22）、資產退休義務（見附註22）、營運租賃負債（見附註7）、設備項目和其他商業債務，以及有關分拆交易的賠償（見附註22）。截至2024年9月30日的九個月，所有其他債務增加了26800萬美元，主要是由於賠償負債增加。

附註15. 所得稅。 截至2024年3月31日，公司的所得稅準備是基於單獨申報的。在分拆之後，公司的所得稅準備是基於獨立申報的。

我們在2024年9月30日結束的三個月中，對稅前虧損錄得了一筆所得稅補充款，有效稅率為18.9%。有效稅率低於美國法定稅率21%，主要是因為部分稅前虧損在某些司法管轄區並未提供稅收優惠。

我們對截至2024年9月30日為止九個月的稅前收入記錄了22.4%的有效稅率的所得稅費用。有效稅率較美國法定稅率21%高，主要是由於在某些司法管轄區虧損未提供稅收優惠，部分抵銷了從將Steam Power核能活動的部分出售給EDF中稅收影響微不足道的稅前利得。

我們在2023年9月30日結束的三個月和九個月內，因盈利司法管轄區的稅項和在其他司法管轄區中無法獲得稅收優惠的損失而導致的稅前虧損賦予了所得稅開支。

在分拆前，公司在美國和某些外國司法管轄區的所得稅份額被視為在分拆日期確定。我們承認從通用電氣轉移的與分拆活動相關的28700萬美元的外國递延税负。有關税务事宜协议的更多信息，请参阅附注1。

經濟合作暨發展組織(OECD)提議全球最低報告利潤稅率為15％(第2支柱)，已獲得超過140個國家原則上同意。在2023年，許多國家採取措施將第2支柱模型規則概念納入其國內法律。儘管模型規則提供了適用最低稅率的框架，但各國可能會以與模型規則稍有不同的方式以及在不同時間軸上採納第2支柱並根據第2支柱調整國內稅務激勵措施。因此，我們繼續評估第2支柱對我們長期財務狀況的潛在影響。在2024年，我們預期與第2支柱相關的稅費將微不足道。

2024年第三季度表格10-Q 30

備註16. 累積其他全面收益（損失）（AOCI）和普通股

貨幣轉換調整福利計劃現金流量套期保值其他綜合收益總額
截至2024年7月1日的結餘
$(1,441)$333 $77 $(1,031)
福利計劃轉移或分配 - 稅後淨額為$—、$—和$—
— — — 
重定項前綜合支出 - 稅後淨額為$—、$4和$—
99 (12)(18)69 
重組來源於綜合支出 - 稅後淨額為$—、$—和$—
— (66)(2)(68)
非控股權益應對可列入其他綜合損益之非控股權益淨額— — — — 
截至2024年9月30日的餘額
$(1,342)$254 $57 $(1,031)
截至2023年7月1日的結餘
$(1,320)$1,608 $(24)$264 
福利計劃的轉移或分配 - 稅後淨額為 $—、$1 和 $—
— 5 — 5 
再分類前其他綜合損益數 - 稅後淨額為 $—、$(23) 和 $—
(48)(18)20 (46)
其他綜合損益轉入 - 稅後淨額為 $—、$(1) 和 $—
— (81)19 (62)
非控股權益應对可列入其他綜合損益之非控股權益淨額1 — — 1 
2023年9月30日的結餘
$(1,370)$1,514 $15 $160 
截至2024年1月1日的結存
$(1,335)$674 $26 $(635)
轉讓或分配利益計劃 - 稅後金額為$—、$(207)和$—
— (207)— (207)
重新分配之前的AOCI - 稅後金額為$33、$14和$—（a）
105 (4)10 111 
從AOCI中重新分配 - 稅後金額為$—、$(2)和$—（b）
(111)(207)20 (298)
減少：歸屬於非控股權益的AOCI— 1 — 2 
截至2024年9月30日的餘額
$(1,342)$254 $57 $(1,031)
截至2023年1月1日的餘額
$(1,445)$32 $(43)$(1,456)
轉讓或分配利益計劃 - 稅後金額為$—、$69和$—
— 1,703 — 1,703 
再分類前的AOCI – 稅後金額為 $6、$（43）和$—
55 15 28 99 
來自AOCI的再分類 – 稅後金額為$—、$（2）和$—
18 (238)30 (190)
減去：歸屬於非控制權益的AOCI(1)(2)— (3)
2023年9月30日的結餘
$(1,370)$1,514 $15 $160 
(a) 货币翻译调整中包括分拆交易中分配给我们的3900萬美元的累积其他全面收益（亏损）。
(b) 累積其他綜合損益的全部重分類，包括與將部分Steam Power核能業務出售給EDF相關的11100萬美元的貨幣翻譯調整。有關詳細資訊，請參見第3和第19條款。

普通股。 2024年4月2日，該公司以“GEV”股票標的在紐約證券交易所作為獨立上市公司進行交易。截至2024年4月2日，GE Vernova普通股的發行股數為274,085,523股。截至2024年9月30日，GE Vernova普通股的發行股數為275,627,753股。

註17. 分享基礎薪酬. 我們根據2024年長期激勵計劃（LTIP）向員工授予期權、限制性股票單位（RSUs）和表現分享單位（PSUs）。董事會的薪酬和人力資本委員會批准LTIP下的授予。在LTIP下，我們被授權發行最多約2500萬股。我們為預計於獲得授予期間內生效的獎勵記錄薪酬支出。我們根據經驗估計放棄，並調整支出以反映實際放棄情況。當期權行使時，RSUs生效，PSUs獲得，我們從授權未發行的普通股中發行股份。

期權提供獲獎者未來以授予當日市價（行使價）購買GE Vernova普通股的機會。這些期權會在授予期間內變得可行使，通常在授予日起3年或4年後完全授權，若未行使，通常在授予日後10年到期。RSUs授予獲獎者有資格在授予日後取得GE Vernova普通股。PSUs授予獲獎者有資格在公司的薪酬和人力資本委員會對適用績效指標在特定績效期間的績效達成水平進行認證後取得GE Vernova普通股。我們使用Black-Scholes期權定價模型對期權進行估值，使用授予日的我們普通股市價對RSUs進行估值，使用授予日的我們普通股市價以及根據績效指標需要的蒙特卡羅模擬對PSUs進行估值。

以下表格提供了2024年9月30日結束時期間內授予員工的期權、RSUs和PSUs的加權平均公允價值，以及在Black-Scholes模型中使用的相關股票期權估值假設。

加權平均授予日期公允價值
（以美元計）2024年9月30日
加權平均行使價$69.56 
限制性股票單位166.65 
PSUs160.85 

2024年第三季度表格10-Q 31

在布萊克-蘇克利期權估值中使用的關鍵假設2024年9月30日
無風險利率4.3 %
股息率— 
預期波動率30 %
預期期限（年）6.8
行使價格（以美元計）$170.03

針對2024年獲得的新獎勵，預期波動性是從同行群體的混合歷史和隱含波動性中衍生出來的，因為GE Vernova缺乏足夠的歷史波動性，以基礎期權的預期期限。股票期權的預期期限是使用簡化方法確定的。無風險利率是根據目前適用於與期權預期壽命接近的剩餘期限的零息美國政府債券的隱含收益率確定的。

基於股份的補償活動加權平均行使價限制性股票單位
股份（以千為單位）加權平均行使價（以美元計）加權平均合約期限（年）內在價值（以百萬計）股份（以千為單位）授予日期加權平均公平價值（以美元計）加權平均著裝期限（年）內在價值（百萬美元）
2024年4月2日未實現（a）
2,514 $101.32 3,797 $59.34 
已授予股份1,450 170.03 659 166.65 
行使(967)116.55 (1,182)43.44 
已棄權股份(13)168.91 (115)78.60 
已過期 (53)128.91 無可奉告無可奉告
至2024年9月30日止的未解決事項
2,931 $129.48 6.6$368 3,159 $87.64 1.4$805 
可在2024年9月30日行使
1,390 $92.28 3.3$226 無可奉告無可奉告無可奉告無可奉告
預計會授予1,147 $161.39 9.5$107 2,895 $86.67 1.4$738 
(a) 2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2024年4月2日公司於紐約證券交易所以「GEV」標的作為獨立上市的公開公司進行交易。截至2024年4月2日，Outstanding股份涉及GE於先前時期發行予公司員工的GE股權獎項已轉換為GE Vernova股權獎項，作為分拆的一部分。轉換為GE Vernova獎項被視為原始獎項的修改。增量公允價值認列為不重要。

截至2024年9月30日，未行使的PSU總股數為108萬股，加權平均公允價值為120.33美元。未行使的PSU的內在價值和加權平均授予期限分別為2.75億美元和1.8年。

股份基礎報酬費用已根據合併及合併損益表中的器材成本、服務成本、銷售、一般及行政費用以及研究與發展費用，適當地予以確認。自分拆分以來，截至2024年9月30日結束的九個月的稅前股份基礎報酬費用為1.04億美元。

其他股份報酬數據2024年9月30日
2024年9月30日未確認的報酬費用（a）
$291 
2024年9月30日結束的九個月中從行使的期權中獲得的現金（b）
111 
2024年9月30日結束的九個月中從行使的期權和已役行使的RSU/PSUs的內在價值（b）
349 
(a) 平均加權期為1.2年攤銷。
(b) 代表在分拆後員工參與GE股權獎勵計劃之前的數據。

附註18. 每股收益資訊。 於2024年4月2日，GE Vernova普通股大約有2.74億股流通。直至2024年4月1日的各時期，基本和稀釋每股收益（虧損）的計算是使用2.74億美元普通股進行的 普通股股份淨值扣除非控股權益歸屬於淨損（收益）的金額。在分拆之前的時期，由於分拆之前並不存在GE Vernova未給予的權益獎勵，因此不存在具稀釋性的權益工具。未行使的股票期權、限制性股票單位和績效股份單位的稀釋效應，使用庫藏股法計算稀釋後每股收益的分母。
2024年第三季度表格10-Q 32

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（單位：百萬美元，除每股金額外）2024202320242023
分子:
凈利潤（損失）$(99)$(185)$1,075 $(680)
歸屬於非控制權益的淨虧損（收入）3 15 (7)45 
歸屬於GE Vernova的凈利潤（損失）$(96)$(170)$1,068 $(635)
分母:
基本加權平均發行股數275 274 274 274 
普通股等價證券的稀釋效應— — 3 — 
稀釋加權平均發行股數275 274 277 274 
基本每股盈利（虧損）$(0.35)$(0.62)$3.90 $(2.32)
稀釋每股盈利（虧損）$(0.35)$(0.62)$3.85 $(2.32)
非稀釋性證券（a） 6 — 1 — 
(a) 稀釋每股收益（損失）不包括部分股份，因為根據股份報酬計劃發行這些股份的影響將是抗稀釋的。

附註19. 其他收入（費用） – 淨額

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
股權法投資收入（損失）（附註11）
$(1)$(4)$44 $(66)
淨利息和投資收入（損失）21 23 48 48 
公司業務利益的買賣（a）7 115 859 210 
衍生工具（附註20）
7 21 (6)(5)
授權收入20 17 34 88 
其他 – 淨額17 7 48 32 
其他總收入（支出）-淨額$71 $179 $1,025 $307 
(a)在2024年9月30日結束的九個月中，包含了因將部分蒸汽動力核能業務出售給EDF而產生的8.53億美元稅前收益。詳細資訊請參見註釋3、15和16。

備註 20. 金融工具

貸款及其他應收款。 公司未按公允價值記錄的財務資產主要包括貸款應收款和非流動客戶及其他應收款。淨攜帶金額分別為2024年9月30日和2023年12月31日分別為2.65億美元和3.28億美元。估計的公平價值分別為2024年9月30日和2023年12月31日分別為2.65億美元和3.24億美元。所有這些資產均被認為是屬於Level 3。

衍生品與對沖。 我們執行和持有衍生品的主要目標是在客戶合約期間降低與外匯匯率和商品價格波動相關的收入和現金流量波動。這些避險合約可降低外匯匯率和商品價格波動的影響，但並不完全消除。公司不為進行投機性交易目的而進入或持有衍生金融工具。

我們使用外幣合約來降低與預測收入、支出、資產和負債相關的現金流量波動。這些合約通常為一至十個月的期限，但截至2024年9月30日，最長剩餘到期日可達15年。

現金流量避險。 截至2024年9月30日，與現金流量避險相關的AOCI總金額淨收益為5700萬美元，其中與我們非合併聯合企業所承認的AOCI相關的淨收益為3500萬美元。我們預計將在接下來的12個月內重新分類與指定現金流量避險相關的稅前淨虧損6100萬美元，與相關預測交易的收益效應同步進行。該公司將截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月分別將AOCI的淨收益（虧損）重新分類為2百萬美元和（19）百萬美元，分別為（20）百萬美元和（30）百萬美元。截至2024年9月30日，我們對預測交易進行避險的最長時間為約11年。

净投资对冲。 我们进行指定为对冲工具的外汇远期合约，旨在净投资对冲关系，以减轻由公司在某些非美元功能子公司和权益法投资方的净投资翻译所产生的外币风险。截至2024年9月30日，净投资对冲相关的AOCI总金额为2900万美元。


2024年第三季度表格10-Q 33





下表顯示了截至指定日期時我們未解除的衍生工具的總公允價值：

未行使之衍生工具的毛公平價值

截至2024年9月30日
名義總金額所有其他流動資產所有其他資產所有其他流動負債所有其他負債
作為避險的外幣兌換合約
$5,813 $48 $141 $40 $72 
外匯兌換合約38,401 362 126 343 147 
商品和其他合同448 20 19 5 1 
衍生品不被視為避險$38,849 $382 $145 $348 $148 
總計毛衍生品$44,662 $430 $285 $388 $220 
淨額調整(a)$(279)$(138)$(277)$(138)
已被確認在財務狀況合併陳述中的淨衍生品$151 $147 $111 $82 
截至2023年12月31日
作為避險的外幣兌換合同
$5,035 $39 $91 $28 $41 
外匯兌換合約33,832 361 169 364 142 
商品及其他合約476 10 8 16 1 
未作為避險核算的衍生品$34,308 $371 $177 $380 $143 
總毛衍生品$39,343 $410 $268 $408 $184 
條列償還(一)$(334)$(150)$(334)$(150)
在綜合財務狀況總表中承認的淨衍生品$76 $118 $74 $34 
(a) 當具有合法可強制執行的主要淨額協議時，可對衍生應收款項和應付款項進行淨額。金額包括與我們自身和交易對手的非履約風險相關的公允價值調整。

現金流及淨投資避險相關的OCI中認列的稅前收益（虧損）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
現金流量套期保值$(17)$14 $19 $24 
淨投資避險(6)(3)(2)(6)

以下表格顯示我們衍生性金融工具在綜合及合併損益表中的影響：

2024年9月30日結束的三個月設備和服務銷售設備和服務成本銷售、一般及行政支出其他收入（費用）-淨額
合併及合併綜合損益表中的總收入和費用金額$8,913 $7,804 $1,226 $71 
外匯兌換合約2 — — — 
利率合約— — — — 
現金流量套期風險的影響$2 $— $— $— 
外匯兌換合約6 (16)(48)6 
商品和其他合約— (1)(6)— 
未指定為避險工具的衍生工具之影響$6 $(17)$(55)$6 
截至2023年9月30日止的三個月設備和服務的銷售設備和服務的成本銷售、一般及行政支出其他收入（費用）- 淨額
合併及合併綜合損益表的總收入和支出金額$8,253 $7,201 $1,135 $179 
外匯兌換合約(19)— — — 
利率合約— — — — 
現金流量避險的效應$(19)$— $— $— 
外匯兌換合約— 32 31 21 
商品及其他合約— 5 — — 
指定為避險的衍生工具的影響$— $37 $31 $21 
2024年第三季度表格10-Q 34





截至2024年9月30日止的九個月商品和服務的銷售額商品和服務的成本銷售、一般及行政支出其他收益（費用）-淨額
合併及合併綜合損益表中的收益和費用總額$24,376 $20,415 $3,366 $1,025 
外匯兌換合約(5)14 — — 
利率合約— — — — 
貨幣流量避險效果$(5)$14 $— $— 
外匯兌換合約— 1 (92)(7)
商品和其他合約— (7)(21)— 
非指定為避險的衍生品效應$— $(6)$(113)$(7)
2023年9月30日結束的九個月設備和服務的銷售額設備和服務的成本銷售、一般及行政支出其他收入（費用）-淨額
合併及合并損益總額$23,194 $20,078 $3,593 $307 
外匯兌換合約(25)3 — — 
利率合約— — — (2)
現金流量套期保值的影響$(25)$3 $— $(2)
外匯兌換合約— 113 — (5)
商品和其他合同— 30 — 1 
未指定為套期保值工具的衍生工具效應$— $143 $— $(4)

過去三個月結束時現金流量避險排除金額為100萬美元及100萬美元，九個月結束於2024年和2023年9月30日之間分別為1200萬美元和（8）百萬美元。此金額在我們的綜合綜合收益（虧損）表中的設備銷售、服務銷售、設備成本和服務成本中確認。

備註21。變量利益實體. 在我們的合併和綜合資產負債表中，截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們擁有7000萬和12200萬的資產，以及來自合併變動性利益實體（VIEs）的12700萬和15600萬的負債。這些實體是為了幫助我們的客戶方便或融資購買GE Vernova設備和服務，以及通過保險專賣來管理我們的保險風險，並且沒有任何可能導致我們蒙受損失的特徵，該損失將明顯超過合併資產和負債之間的差額。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們對未納入合併的VIE的投資分別為11500萬美元和132300萬美元。其中，截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們金融服務業務擁有的投資分別為5900萬美元和127200萬美元。截至2023年12月31日，這些投資幾乎全部與後來由GE保留在Spin-Off中與可再生能源有關的美國稅收權益投資相關。詳情請參見附注11。我們對未納入合併的VIE的最大損失承擔增加了我們承諾向這些實體進行進一步投資的風險，詳見附注22。

備註22. 承諾、擔保、產品保固及其他損失事故

承諾。 截至2024年9月30日，我們總投資承諾金額為7100萬美元，未資金化貸款承諾金額為1.08億美元。承諾主要包括我們金融服務和燃料幣動力業務所負的投資或融資義務。更多信息請參見第21條。

保證。 截至2024年9月30日，我們根據以下擔保安排作出承諾：

信用支持。 我們代表某些客戶或相關公司，主要是合資企業和合夥企業，提供了6.54億美元的信用支持，使用如保函和履約保證等安排，以及一條信貸額度支持我們的合併子公司。這些信用支持的責任為600萬美元。此外，在分拆之前，GE在某些司法管轄區向GE Vernova提供了母公司擔保。有關詳細信息，請參見附註24。

賠償協議。 我們有總共$755百萬的賠償承諾，包括由拆分業務、我們的商業合同和規管業務資產出售的相關義務而產生的義務，導致我們記錄了$555百萬的負債。 該負債主要涉及現金和存款，其中$325百萬涉及從GE轉移給公司的現金，作為與GE遺留業務相關的某些法律事項的限制。 該負債反映了使用這些資金來解決任何相關義務並在未來報告期間解決後將任何剩餘現金退還給GE的情況。 此外，負債中包括與GE簽訂的與拆分業務相關的協議所涉及的$151百萬的賠償。

Product Warranties. We provide for estimated product warranty expenses when we sell the related products. Because warranty estimates are forecasts that are based on the best available information, mostly historical claims experience, claims costs may differ from amounts provided. The liability for product warranties was $1,342 million and $1,414 million as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively.

2024 3Q FORM 10-Q 35





Legal Matters. In the normal course of our business, we are involved from time to time in various arbitrations, class actions, commercial litigation, investigations, and other legal, regulatory, or governmental actions, including the significant matters described below that could have a material impact on our results of operations. In many proceedings, including the specific matters described below, it is inherently difficult to determine whether any loss is probable or even reasonably possible or to estimate the size or range of the possible loss, and accruals for legal matters are not recorded until a loss for a particular matter is considered probable and reasonably estimable. Given the nature of legal matters and the complexities involved, it is often difficult to predict and determine a meaningful estimate of loss or range of loss until we know, among other factors, the particular claims involved, the likelihood of success of our defenses to those claims, the damages or other relief sought, how discovery or other procedural considerations will affect the outcome, the settlement posture of other parties, and other factors that may have a material effect on the outcome. For these matters, unless otherwise specified, we do not believe it is possible to provide a meaningful estimate of loss at this time. Moreover, it is not uncommon for legal matters to be resolved over many years, during which time relevant developments and new information must be continuously evaluated.

Alstom Legacy Legal Matters. In November 2015, we acquired the power and grid businesses of Alstom, which prior to the acquisition was the subject of significant cases involving anti-competitive activities and improper payments. The estimated liability balance was $327 million and $393 million at September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively, for legal and compliance matters related to the legacy business practices that were the subject of cases in various jurisdictions. Allegations in these cases relate to claimed anti-competitive conduct or improper payments in the pre-acquisition period as the source of legal violations or damages. Given the significant litigation and compliance activity related to these matters and our ongoing efforts to resolve them, it is difficult to assess whether the disbursements will ultimately be consistent with the estimated liability established. The estimation of this liability may not reflect the full range of uncertainties and unpredictable outcomes inherent in litigation and investigations of this nature, and at this time we are unable to develop a meaningful estimate of the range of reasonably possible additional losses beyond the amount of this estimated liability. Factors that can affect the ultimate amount of losses associated with these and related matters include formulas for determining disgorgement, fines and/or penalties, the duration and amount of legal and investigative resources applied, political and social influences within each jurisdiction, and tax consequences of any settlements or previous deductions, among other considerations. Actual losses arising from claims in these and related matters could exceed the amount provided.

In June 2024, we executed a settlement agreement with the Government of the Kingdom of Saudi Arabia, represented by The Ministry of Energy (MOE) in connection with certain Alstom steam power construction projects with Saudi Electric Company (SE) won between 1998 and 2008. In November 2015, prior to its acquisition by GE, Alstom had paid a fine and pled guilty to charges brought by the U.S. Department of Justice under the U.S. Foreign Corrupt Practices Act, including in relation to conduct related to two of these SE steam power projects. In December 2015, following the acquisition of Alstom by GE, SE contacted GE seeking recompense for alleged reputational damage and in December 2021, the Saudi Arabia National Anti-Corruption Commission became involved and initiated an investigation. The settlement of approximately $267 million consists of $141 million in cash payments to the MOE and the remainder as a credit note to SE, and releases GE Vernova, GE and their respective affiliates from civil and criminal liabilities related to this matter after the settlement obligations are met. Approximately $62 million of the cash settlement was paid in the second quarter and the remainder will be payable through September 2026.

Environmental and Asset Retirement Obligations. Our operations involve the use, disposal, and cleanup of substances regulated under environmental protection laws and nuclear decommissioning regulations. We have obligations for ongoing and future environmental remediation activities and may incur additional liabilities in connection with previously remediated sites. Additionally, like many other industrial companies, we and our subsidiaries are defendants in various lawsuits related to alleged worker exposure to asbestos or other hazardous materials. Liabilities for environmental remediation, nuclear decommissioning, and worker exposure claims exclude possible insurance recoveries.

我們的風險可能超出已記入賬面的金額。然而，由於對於個別地點和訴訟相關的法律、法規、科技和信息狀況存在不確定性，這些金額無法合理估計。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們在所有其他負債中記錄的與環保母基和員工風險有關的儲備金分別為13800萬美元和12700萬美元。

我們將資產養老義務記錄為負債，負債發生期間且其公允價值可合理估計時。這些義務主要代表核退役、將租賃樓宇歸還至最初狀態的法律義務，或者拆除和修復某些租賃場地的特定變更。當發生時，義務的現值被衡量並在後續期間進行調整。相應的資產養老成本作為相關長期資產攜帶金額的一部分進行資本化並在資產的使用壽命內進行折舊。截至2024年9月30日及2023年12月31日，我們的資產養老義務分別為62200萬美元和58100萬美元，分別記錄於負債合計表中的所有其他流動負債和所有其他負債中。其中，54400萬美元和51900萬美元與核退役義務相關。由於截至2024年9月30日的九個月內的和解、利率折現以及公平值修訂對負債平衡的變化並不重大。

備註 23. 重組費用和分離成本

重組和其他費用。 該表包含所有重組費用，並將這些費用分類為其來源業務。此外，在我們的報告分部結果中，主要重組計劃不包括在內部和外部營運績效的測量中；這些被排除的金額列在重組和其他費用中。有關進一步信息，請參見附註 25。

2024年第三季度表格10-Q 36





重組及其他費用截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
員工減少$48 $46 $159 $151 
工廠關閉及相關成本與其他資產減損160 40 251 124 
收購/處分淨費用及其他(1)19 7 41 
總重組及其他費用$207 $105 $417 $316 
設備和服務的成本$148 $49 $268 $107 
銷售、一般及行政支出59 56 149 209 
總重組及其他費用$207 $105 $417 $316 
功率$192 $42 $289 $84 
風力15 44 117 165 
電氣化— 13 17 48 
其他— 6 (6)19 
總重組及其他費用(a)$207 $105 $417 $316 
(a) 包括截至2024年和2023年9月30日止三個月的1.44億美元和6400萬美元，以及九個月的2.37億美元和1.70億美元，主要為非現金減值、加速折舊和其他費用，未反映在下表的負債中。

與重組活動相關的負債已記錄在所有其他流動負債、所有其他負債和非流動報酬及福利中。

重組負債20242023
1月1日的餘額
$276 $283 
新增款項180 146 
付款(198)(167)
匯率期貨以及其他108 5 
截至9月30日之餘額
$366 $267 

除了持續進行的業務倡議影響外，重組主要包括與先前宣布的計劃相關的Wind業務退出活動，主要反映了對在更少市場運營和簡化並標準化產品變體的選擇策略。估計為期多年的重組計劃成本約為6億美元，其中大部分於2023年獲得確認。該計劃於2023年第三季擴大，將包括全球業務的整合和相關資源consolidation至Power業務，以更好地為我們的客戶服務。到2024年第三季，為了轉變和優化我們的全球業務版圖，我們宣布對我們的Hydro Power業務進行重組，因此我們認列了1.46億美元的費用，主要涉及資產、設備的非現金稅前減損費用。更多信息請參見附註6。

分離成本。 在分拆交易中，公司認列了2024年9月30日結束的三個月和九個月分離成本（利益）分別為2700萬美元和（6400）萬美元，在我們的綜合和合併損益表中。分離成本（利益）包括系統實施、顧問費用、一次性股票期權授予和其他一次性費用，在主要記錄在銷售、一般和管理費用中。此外，由於GE保留了分拆中作為一部分的某些可再生能源美國稅收權益投資，公司認列了與歷史設備銷售相關的延遲關聯公司利潤，這在設備成本中記錄為第二季度的1.36億美元利益。 更多信息請參見附註11。

附註24. 關聯方

航空聯盟。 Aero Alliance是我們與baker hughes的創業公司，通過提供氣導衍生引擎、備件、維修和保養服務來支援我們的客戶。截至2024年9月30日的三個月結束時，從該創業公司購買零件和服務的金額分別為1.31億美元和1.08億美元，截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司欠Aero Alliance的金額分別為5800萬美元和3400萬美元。這些金額已記錄在合併及合併財務狀況表的應付關係方款項中。

金融服務投資。 我們的金融服務業務投資於項目基礎設施實體，我們在這些實體中並沒有持有控制性的財務利益。這些實體通常從我們的風力和電力部門購買設備，截至2023年9月30日三個月的時間我們已經認識到3400萬美元的收入，並分別為2024年和2023年9月30日九個月的時間分別是400萬和1.76億美元，用於銷售給這些實體。截至2024年9月30日三個月的時間銷售給這些實體的收入不重要，因為GE保留了可再生能源美國稅收權益投資。有關更多信息請參見第11條。

企業分攤。 在分拆之前，通用電氣過去為公司提供過重要的企業、製造行業和共享服務。其中一些服務在分拆後暫時由通用電氣根據過渡服務協議提供給公司。因此，在分拆之前的一段時間，根據以下分攤方法，某些通用電氣的企業成本已被收取給公司：

2024年第三季度表格10-Q 37





a.集中服務，如公共關係、投資者關係、庫存與現金管理、執行管理、安防、政府關係、社區聯繫以及企業內部審計服務，按照GE對每家業務在財政年度初估計的使用量比例，向公司收取費用，並記錄在銷售、一般及行政費用中。截至2023年9月30日止三個月和九個月的費用分別為1400萬美元和5200萬美元，記錄在綜合損益表中。分配給公司截至2024年3月31日止的三個月的費用不重要，因為GE Vernova已建立了這些服務的獨立能力。
b.資訊科技、金融、保險、研究、供應鏈、人力資源、稅務以及設施活動是基於員工人數、營業收入或其他分配方法向公司收費。截至2023年9月30日止三個月和九個月，這些服務的成本分別向公司收取了1.75億美元和5.39億美元。截至2024年3月31日止三個月，這些服務的成本向公司收取了1億美元。這些成本主要包含在損益統合報表中的銷售、一般及管理費用和研發費用中。
c.與員工醫療保險相關的費用，在2023年9月30日結束的三個月和九個月分別共計3300萬美元和9200萬美元。與員工醫療保險相關的費用，在2024年3月31日結束的三個月向公司收取了3000萬美元。費用是根據員工人數向公司收取的，並根據員工人數在綜合損益表的設備成本、服務成本、銷售、總務和管理費用、或研究和發展費用中記錄。

此外，GE向其員工提供各種福利，包括在公司分拆之前依據GE長期激勵計劃向員工提供福利。這些福利主要包括股票期權和限制性股票單位。與這項計劃相關的補償費用分別為2023年9月30日結束的三個月和九個月為2900萬美元和8800萬美元。與這項計劃相關的補償費用在2024年3月31日結束的三個月為3400萬美元。此類費用主要包括在綜合損益表中的銷售、總務和行政費用中。這些成本是根據接受獎勵的具體員工直接計入公司成本。

最後，雖然GE的第三方債務並未歸因於該公司，但GE將與GE向公司提供用於某些金融服務持有的投資的資金相關的一部分利息費用分配給第三方債務。利息的分配基於每個報告期結束時由GE提供資金的淨投資部位。截至2023年9月30日結束的三個月和九個月，分配的利息分別為900萬美元和2,800萬美元。至2024年3月31日結束的三個月，分配的利息為700萬美元。此類費用包含在綜合損益表的利息和其他金融費用-淨額中。

管理層認為，費用和成本分配是根據提供的服務之使用情況或公司所得到的利益，在一個合理的基礎上確定的。由於規模經濟、管理判斷的差異、更多或更少員工的需求或其他因素，獨立運營時將會發生或已經發生的金額，與分配的金額可能存在重大差異。然而，管理層認為，估計公司作為獨立實體運作時這些費用有多高是不切實際的，包括從非關聯實體獲取這些服務所產生的任何費用。此外，未來的營運結果、財務狀況和現金流與此處所呈現的歷史結果可能存在重大差異。

母公司信用支援。 GE在特定司法管轄區為公司提供母公司信用支援。為了支持該公司在全球推銷產品和服務，GE常常代表GE Vernova簽訂合同或發出母公司擔保或支持交易融資工具，以支援直接與客戶交易的子公司法律實體的業務表現，並為GE Vernova的某些非客戶相關活動提供類似的信用支援。在歷史上沒有已知的情況下，GE需要在涉及GE Vernova客戶合同的母公司擔保下進行支付或履行。

將稅款抵免轉讓給GE。 根據2022年通脹削減法案，該法案於2023年生效，我們在風力業務中產生了製造業先進製造業抵免額。這些抵免額可轉讓，並不依賴稅務責任來實現。截至2024年九月三十日結束的三個月份，我們公認了9100萬美元和8200萬美元的先進製造業抵免額，分別是去年同期的16500萬美元和17400萬美元。在2024年第一季度，我們自GE收到自2023年開始提供的抵免額賺取的2.49億美元現金。

備註25.分部資訊。 以下表格按照部門將銷售設備和銷售服務的總收入細分給外部客戶。
20242023
截至九月三十日止三個月設備服務總計設備服務總計
電源$1,378 $2,773 $4,151 $1,276 $2,593 $3,870 
風2,488 391 2,880 2,523 359 2,882 
電氣化1,419 457 1,876 1,066 430 1,496 
其他4 2 6 4 1 4 
總收入$5,290 $3,623 $8,913 $4,869 $3,383 $8,253 
20242023
截至九月三十日止九個月設備服務總計設備服務總計
電源$3,847 $8,725 $12,571 $3,574 $8,170 $11,744 
風5,375 1,191 6,566 6,180 1,050 7,230 
電氣化3,868 1,335 5,203 2,985 1,226 4,212 
其他10 25 35 8 1 9 
總收入$13,101 $11,276 $24,376 $12,746 $10,448 $23,194 
2024年第三季度表格10-Q 38





內部部門銷售額分別為截至2024年和2023年9月30日三個月期間的1.2億美元和1.06億美元，以及九個月期間的3.17億美元和3.11億美元。內部部門收入的確認原則與合併及合並基礎上收入的確認原則相同。

各業務單位的總分部收入截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
燃料幣能源$3,466 $2,944 $9,966 $8,877 
核電167 158 618 591 
水力能源181 220 544 617 
蒸汽動力393 571 1,569 1,760 
功率$4,206 $3,893 $12,696 $11,845 
陸上風力$2,355 $2,281 $4,974 $5,878 
海上風電388 455 1,183 989 
LM可再生能源148 151 436 372 
風力$2,891 $2,887 $6,592 $7,239 
電網解決方案$1,270 $979 $3,521 $2,780 
電源轉換310 286 858 686 
電氣化軟體218 204 646 635 
太陽能＆儲能解決方案130 108 344 311 
電氣化$1,928 $1,576 $5,369 $4,412 
業務部門總收入$9,025 $8,356 $24,657 $23,496 

業務EBITDA截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
功率$499 $280 $1,457 $923 
風力(317)(225)(607)(744)
電氣化201 65 396 66 
$383 $119 $1,247 $244 
企業和其他(a)(140)85 (290)(21)
重組及其他費用(b)(209)(105)(419)(308)
業務利益（c）的購入和銷售— 6 842 92 
俄羅斯和烏克蘭的費用（d）— — — (95)
分隔（成本）效益（e）(27)— 64 — 
仲裁返還（f）— — 254 — 
非營運收益130 134 399 415 
折舊和攤銷（g）(289)(206)(734)(628)
利息及其他財務費用-淨（h）35 (11)93 (27)
所得稅負債（資產）17 (208)(380)(353)
凈利潤（損失）$(99)$(185)$1,075 $(680)
(a) 包括2024年和2023年截至9月30日三個月分別為利息支出收益分別為$(1)百萬和$11百萬，所得稅利益分別為$6百萬和$39百萬，以及2024年和2023年截至9月30日九個月利息支出分別為$11百萬和$36百萬，所得稅利益分別為$70百萬和$131百萬，涉及能源業務，由於其投資的性質，由於其在再生能源稅收權益投資方面的戰略投資而基於稅後基礎進行管理。
(b) 包括與重大重組計劃相關的解雇、設施關閉、收購和處置以及其他費用。
(c) 包括從業務利益和資產的買賣中產生的收益和虧損。
(d) 與我們業務主要與俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突以及由此導致的制裁相關的資產減值費用有關。
(e) 分拆及與GE分家所產生的成本，包括系統實施、顧問費用、一次性股票期權授予和其他一次性成本。此外，還包括與推遲的子公司利潤相關的13600萬美元利益，該利益在GE在第二季度保留可再生能源美國稅收權益投資時辨認。
(f) 代表在仲裁程序中收到的現金退款，構成先前支付給基金的款項，不包括第二季度記錄在利息和其他財務費用 - 淨中的與此款項相關的5200萬美元。
(g) 不包括與重組和其他費用相關的折舊和攤銷費用。包括包含在其他收入（費用）中的基礎差異攤銷，這是歸於其他收入（費用）一部分的股權法投資收入（虧損）的攤銷。
(h) 包括利息和其他財務費用，扣除與我們與客戶進行的正常業務操作有關的財務利息之利息收入。


2024年第三季度表格10-Q 39





附件

展覽二點一. 通用電氣公司與通用電氣維諾瓦股份有限公司之間於2024年4月1日簽訂的分拆和分配協議（附錄2.1，已納入提交給SEC的2024年4月2日提交的表格8-k當中，文件編號001-41966）。†+
展覽3.1. 章程（已納入提交給SEC的2024年4月2日提交的表格8-k當中，文件編號001-41966）的注冊證書（附錄3.1）。
附錄3.2. 公司章程（已納入提交給SEC的2024年4月2日提交的表格8-k當中，文件編號001-41966）的附例（附錄3.2）。
展覽10.1. 通用電氣 Vernova Inc. 執行變更控制賠償福利政策（詳見於2024年9月10日向證監會提交的第8-k表格附錄10.1）*。
附件31(a)。 基於1934年修正的證券交易所法第13a-14(a)條款或第15d-14(a)條款，簽署認證（隨附提交）。
附件31(b)。 基於1934年修正的證券交易所法第13a-14(a)條款或第15d-14(a)條款，簽署認證（隨附提交）。
展示32。 基於18 U.S.C. 第1350條款的認證（隨附提交）。
附件101。 以下材料分別摘自通用電氣布諾瓦公司截至2024年9月30日的第三季度報告表格10-Q，採用XBRL（可擴展商業報告語言）格式；（i）截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的綜合和合併損益表，（ii）截至2024年9月30日和2013年12月31日日期的綜合和合併資產負債表，（iii）截至2024年9月30日和2013年三個月的綜合和合併現金流量表，（iv）截至2024年9月30日和2013年三個月和九個月的綜合和合併全面收益（虧損）表，（v）截至2024年9月30日和2013年三個月和九個月的綜合和合併股權變動表，以及（vi）綜合和合併財務報表附註。
展示104。 封面頁互動數據文件（格式為内联XBRL，包含在展示101中）。
†就本展示的某些部分根據《S-K條例》第601條(b)(2)(ii)項和第601條(b)(10)(iv)項的規定被刪除。公司同意在委員會要求時另外提供展覽的未刪除副本。
+根據《S-K條例》第601(a)(5)條的規定，本協議的某些附表和展覽已被省略。公司同意在委員會要求時提供任何省略的附表或展覽的副本。
*管理合約或報酬計劃或安排。

第10-Q表格 交叉參考指数頁（頁數）
第I部分 - 基本報表
项目1。基本報表
19-38
项目2。管理層對財務狀況和業績的討論與分析
5-16
项目3。市場風險的定量和定性披露。
13, 33
项目4。內部控制及程序
第二部分 – 其他資訊 
项目1。法律訴訟
18, 35
项目1A。風險因素(a)
项目2。股票權益的未註冊銷售和資金用途無
项目3。優先證券違約無
项目4。礦業安全披露無
项目5。其他信息(b)
第6項。展品
簽名
(a) 如欲討論我們的風險因素，請參閱2024年3月8日日期的資訊聲明書中收錄的「風險因素」，該資訊聲明書作為在2024年3月8日向證券交易委員會提交的8-k表格附件99.1展示。
(b) 在2024年9月30日結束時的三個月內，我們的任何董事或高級職員（根據交易所法案第16a-1(f)條款所定義）沒有採納或終止過規則10b5-1交易安排，也沒有採納或終止過非規則10b5-1交易安排（根據S-K條例第408(c)項所定義）。







2024年第三季度表格10-Q 40

簽名

根據1934年證券交易所法案的要求，本公司已經授權下述人員代表本公司簽署此報告。

2024年10月23日/s/ Matthew J. Potvin
日期Matthew J. Potvin
副總裁、財務總管及控制器
財務會計主管
2024年第三季度表格10-Q 41