根据1933年证券法第425条提交的 First majestic silver corp。并视为根据1934年证券交易法第14a-12条提交。对象公司: Gatos Silver, Inc. (委员会档案编号001-39649)企业介绍2024年10月 tsx | ag 纽交所 | ag fse | fmv
谨此声明 提醒紫光银矿有限公司(「公司」)及其业务之讨论"风险因素"一节的内容，位于公司之年结日为2023年12月31日，可于www.sedarplus.ca网站上查阅，并作为其最新提交的40-F表格所附之展示，均受美国证券交易委员会之保护。根据于美国1933年修订的证券法第27A条和1934年修订的交易所法第21E条所述，计为"前瞻性声明"，并且根据适用之加拿大证券法规中的"前瞻性资讯"提供相应保护。尽管公司已尝试辨认可能导致实际结果与前瞻性声明中所述结果有所不同的重要因素，但实际结果可能因各种原因而有所不同，并且可能不如预期、估计或意图。公司相信，鉴于管理层的经验及对这些前瞻性声明的看法，公司所作出的假设是合理的，但无法保证此类声明是否属实。因此，读者不应过于依赖前瞻性声明。此类声明仅作为本日期的叙述。
警告免责声明 – 对投资者和股东的重要信息 当有关交易权利的通告及其搜索地点此演示文稿旨在提供外售或对First Majestic或Gatos的任何证券提供或购买或购买或购买的要邀要的邀请，亦不为任何司法管辖区的任何First Majestic或Gatos证券出售、发行或转让. 此演示 文稿可能被视为与交易有关的招股文件。关于First Majestic和Gatos根据明确的协议确定的拟议交易，并根据将来的发展，First Majestic将向 美国证券交易委员会（“SEC”）提交F-4表格的登记声明，该声明预计将包括Gatos的委任书，该委任书也将成为First Majestic的说明书（“委任书/说明书”)和其他文件. First Majestic还将提交与 加拿大证券监管机构有关的管理委任书，以便与该交易相关联. 此演示文稿不替代First Majestic或Gatos可能根据SEC或加拿大证券监管机构在进行的交易中提交的任何 登记声明书，委任书，说明书或其他文件. Gatos计划向Gatos提供给Gatos股东的正式委任书/说明书，并交付给First Majestic股东的管理委任书. 建议GATGOS和FIRST MAJESTIC的投资者和证券持有人仔细阅读委员会提交的 委任书/说明书和管理委任书，并在能够在没有任何与联邦国家或联邦证券监管机构有关的文件当清楚的整个（“TRANSACTION”体内好要做出任何投票或投资决定时，因为它们会收集有关在第五大道的First Majestic或Gatos的重要信息，与交易有关的事宜. 投资者和证券持有人可以获得免费的委任书/说明书（当有可购买份额）的副本，委托的委托号码，免费的商业委托，以及可以从第二大道上的网站上获得在委托书上继续并且First Majestic,Gatos 由First Majestic和加拿大证券监管机构提交的其他文件里获得有关First Majestic或Gatos以及交易的重要信息. 投资者也可以通过与名字主线联系人或通过打入第五大道的投资者关系团队，获取First Majestic以及与SEC和加拿大证券监管机构提交的文件的副本 。可以通过GATOS的网站或通过联系GATOS的投资者关系团队免费获得Gatos提交给证券交易委员会的文件的副本。 实施的参与者 First Majestic、Gatos的某些董事、执行官和员工可能被认为是与已提议的交易的招股书有关的招股代理人.根据SEC的规定，有关在提权的股东和Gatos的股东在选举的过程中被视为参与者的人的信息（直接或间接持有的安全持有或以其他方式）将包括在上述与SEC或加拿大证券监管机构有关该交易的委托书/说明书及其他 相关文件中. 有关First Majestic董事和执行官的其他信息还包括在First Majestic的股东年度会议通知和2024年委托书中，该委托书于2024年4月15日提交给SEC和加拿大证券监管机构，而有关Gatos董事和执行官的信息 在Gatos的年度10-k报告中也包括在Gatos的股东2024年年度会议的2024年委托书中，该报告于2024年2月20日提交给SEC，并且由于该年度报告的修订 在2024年5月6日提交给SEC上，并在2024年4月25日提交给SEC的Gatos2064年亲自的委托书。这些文件可以根据上述免费提供. 3 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
矿生产 银生产 vs. 银需求 由于其独特的特性，白银至关重要，目前白银到黄金的1300制造替代矿供应比7:1几乎是不可能的，1100 900 82%的预测年度白银是来自矿业的单一银供应，大部分电子来自矿业，18%是来自回收的导电金属 700 预测年度2024F需求：银消耗占61%的工业制造 ~121900万盎司 17%硬币和金条相比 来源：金属焦点17%珠宝 银餐具 2014 2016 2018 2020 2022 2024F 82400万盎司 矿产回收银需求 来源：金属焦点4 tsx | ag纽交所 | ag fse | fmv白银百万盎司 白银
白银是最著名的电气导体、最好的金属光伏和新能源车白银需求热导体，并且在所有原材料中拥有已知最高的反射率400。这些特性使白银在品质至关重要的应用中不可取代。例如， 白银： • 作为最常见太阳能电芯类型的电极 • 几乎存在于从电信基础设施到新能源车的每个电子系统 • 是望远镜和集中太阳能装置反射器的首选组件 • 随著我们向高科技、低碳经济转型，我们将需要更多利用白银的技术。2016年至2024年间，国际可再生能源机构（IRENA）报告称，仅全球能源承诺就需要2018年至2050年间太阳能部署增加18倍。全球总开采生产量中约占35%来源：金属专注 TSX | AG 纽交所 | AG 法兰克福证券交易所 | FMV 白银盎司
公司简介 多重杠杆资产目标至白银生产商 约50%的营业收入来自三个焙烧品成为世界上最大的白银（50%黄金）地下矿在墨西哥主要白银生产商 北布里安美国生产商 资产首造币厂拥有和生产超过245,000公顷的采矿在我们的两个首要贵金属申索在我们的造币采矿司法管辖区-设施，First Mint，LLC 墨西哥和内华达 6 tsx | ag 纽交所 | ag fse | fmv
三星社 • 拥有ESG风险评级比去年提升39%。高 • 至2024年第二季我们的得分为30.6，位于前40%的行业表现。中等标准普尔环球公司. 低 • 2023企业可持续性评估的ESG得分首次提升至31，超过金属与矿业行业的平均水平。ISS ESG • 至2024年第二季，我们的环境和社会得分都在矿业行业25的前40%中。20 17 • 我们在“自然资源”和“废弃物与毒性”的环境子话题以及“劳工、健康和安全”和“产品安全、品质和品牌”的社会子话题中均取得了最好10%的排名。2020 2021 2022 2023 2024E 7 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV Sustainalytics S&P Global 可度量的绩效 可度量的风险
FIRSt MAJESTIC SILVER宣布达成以ALL-SHARE交易方式收购GATOS SILVER的协议，交易价值约合97000万美元。交易价值以每股Gatos Share固定汇率2.550 First Majestic Shares计算（公告时每股价值13.49美元），意味著Gatos的总股权价值约为97000万美元。该交易已获得First Majestic和Gatos的董事会的批准。预计交易将于2025年1月结束，需符合以下条件：First Majestic股东投票的至少50%+1的赞成票和Gatos流通股的至少50%+1的赞成票；获得需要的监管机构批准，包括墨西哥反托拉斯当局的核准。TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
交易亮点 将墨西哥三个世界一流、生产白银的矿区整合为一体 1 • Cerro Los Gatos (CLG)、San Dimas和Santa Elena 共同为一家多样化的中型主要白银生产商提供基础 提升生产概况并实现强劲利润 2 (1) • 年产30-32百万盎司AgEq（白银当量），包括15-16百万盎司Ag以全生命周期成本18.00-20.00美元/盎司AgEq 增强自由现金流的产生 3 (2) • Gatos预计立即为结合实体每年提供约7000万美元的自由现金流 最强大 的团队 4 • 在墨西哥有20多年的经验，重点是负责任的矿业、社区参与和价值创造 保持领先的白银产业之一 5 (3) • 超过50%的预计收入来自白银，而相对的中型银矿业同业平均只有30% 创造了350,000公顷高度有前景 的土地包，历史上并具有探勘成功的纪录 6 • Cerro Los Gatos提供103,000公顷的无任何负担和未被充分开发的土地，具有重要的新发现潜力 打造一家规模更大的公司，加强资金 状况，提高交易流动性和改善资本市场概况 7 • 创建的市值接近30亿美元，平均日交易流动性约4900万美元，并有足够的潜力提供股东价值 可实现明显的协同效应 8• 企业成本节约、供应链和采购效率、专业知识的相互转移以及内部项目和探勘计划的加速/优化等都有望为所有股东带来显著的价值创造 资料来源：Capital IQ，企业披露 (1) 根据First Majestic和Gatos 2024年的生产指引，根据First Majestic对金属价格的假设，以所得比例显示。全生命周期成本或 “AISC”为非GAAP (2)指标。有关此类指标的更多信息，请参阅各自公司的公开披露。根据2024年分析师共识估算。自由现金流是非9 (3) GAAP指标。有关此类指标的更多信息，请参阅各自公司的公开披露。根据盎司银生产指引的中点除以银TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV当量 生产指引。
交易摘要 • First Majestic 将收购 Gatos 所有已发行和流通的普通股 • 每股 Gatos 股份固定换股比例为 2.550 股 First Majestic 股份 • 基于 First Majestic 股票和 Gatos 股票在 2024 年 9 月 4 日纽交所收盘价（今个交易价是美元$13.49），以及基于各公司截至 2024 年 9 月 4 日20日加权移动平均结束价（20-day VWAP）（即以及公司的20日加权每股平均价）计算的溢价16% • 为 Gatos 暗示了大约美元$9.7亿的股票总价值 • 目前, First Majestic 股东持有 Gatos 的62%股权, Gatos 股东持有 Gatos 的 38%股权 • Electrum Group LLC 将拥有该公司的大约 12% 股权 • First Majestic 和 Gatos的董事和高级管理层已同意投票赞成该交易 股东支持协议 • Electrum Group LLC已签署了选举支持协议, 代表了约 32% 的 Gatos 股份 • 常规的禁止招揽条款, 在出现“更好的提案”和“干预事件”时, 可以“对出任务无效” 交易保护 • 有权匹配任何更好的提案（4个工作日, 修改的要约则为2个工作日） • 大约 $46 百万美元的终止费由 First Majestic 支付, 大约 $28百万美金的终止费由 Gatos 支付 • 交易已获 First Majestic 和 Gatos 董事会批准 • 需要 First Majestic 股东的至少 50% + 1 股东票数支持以及 Gatos 股份的至少 50% + 1 的股份持有票数支持 批准与关键条件 • 获得所需的任何监管机构批准，包括墨西哥反垄断机构的核准 • 没有实质性不利变更 • 预计股东大会将于2024年底之前举行 预计的时程 • 预计在2025年日历第一季度（最迟日期为2025年4月30日）完成交易 10 资料来源：Bloomberg，Capital IQ，企业披露 TSX | First Majestic NYSE | First Majestic FSE | FMV
对股东的交易利益对第一宏伟的利益 股东为第一个 Majestic 产品组合添加了第三个基石，即长寿命、低成本、具有勘探潜力的地下矿 (1) 增强预期年度应占产量约 6 个 Moz Ag 和 9 个 Moz AgeQ Cerro Los Gatos 产生大量的自由现金流并增强投资组合多元化对于所有关键指标（包括资产净值、现金流、生产和矿产储备）向 First Majestic 股东增加了 First Majestic 的优势在于 墨西哥和地下采矿专业知识提升规模和资本市场的存在性，并巩固作为中间主要白银生产商的地位添加特许权，覆盖约 103,000 公顷的未受担保（无重要版权费） 或溪流) 位于塞罗洛斯加托斯的土地，具有很大的勘探潜力，并受到大量矿产储存和资源基础的支持 11 来源：公司披露 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV (1) 基于塞罗洛斯加托斯生产估计 关于 2024 年指引
三个世界级白银生产资产 Cerro Los Gatos (70%) 阿蓬Au锌Pb铜车华瓦市区，墨西哥矿区拥有 2024年预计产量：约13.5 - 15.0百万盎司白银当量 巨大的35万公顷土地包裹 2024年预计AISC：每盎司白银当量14.00 - 16.00美元 土地包裹 La Encantada银矿科瓦希拉，墨西哥 2024年预计产量：约2.4 - 2.5百万盎司白银当量 2024年预计AISC：每盎司白银当量26.17 - 27.18美元 Del Toro银矿萨卡特卡斯，墨西哥 保养布列塔尼亚哥伦比亚，加拿大 杜兰戈圣埃琳娜Au银索诺拉，墨西哥 2024年预计产量：约9.2 - 9.6百万盎司白银当量 2024年预计AISC：每盎司白银当量15.25 - 15.64美元 墨西哥市首家造币铺 AgAu圣迪马斯内华达州，美国 杜兰戈，墨西哥 2024年预计产量：约9.8 - 10.4百万盎司白银当量 AgAu圣马丁杰里特峡谷Au 2024年预计AISC：每盎司白银当量18.69 - 19.45美元 机要实地披露 12 tsx | AG纽交所 | AG德国交易所 | FMV (1)(2) Cerro Los Gatos 生产以100%基础显示。 Cerro Los Gatos 生产和AISC估计基于2024年指引
一个拥有强大探勘潜力的一级白银矿场 资产关键数据 所有权▪ 70% Gatos | 30% Dowa 金属与采矿 矿场类型▪ 地下 (1) 白银纯度▪ 64% 通过量▪ 上调至每天+3,500吨 ▪ 根据目前确定的储量，可坚持7年，并有扩展矿井寿命的重大机会 (2) 2024 预测产量▪ 13.5-15.0百万盎司AgEq (8.4-9.2百万盎司Ag) 2024预测AISC▪ 美元/盎司AgEq 14.00-16.00 生产▪ 高含银的铅和锌浓缩物 • CLG是一个规模庞大、费用低廉并有强大探勘和开发潜力的银矿资产，自2019年开始运营 生产数据 (实际值-100%基础) • 在建立的白银区中占有重要地位 国家全年第一季度2024年第二季度2024年 • 在奇瓦瓦州拥有超过103,000公顷的矿业权，2023年代表一个具有高度潜力和未开发潜力的区域，拥有众多的银-锌-铅脉状矿化带 银产量(百万盎司) 9.2百万盎司 2.4百万盎司 2.3百万盎司 • 70%所有 银当量产量(百万盎司) 14.3百万盎司 3.7百万盎司 3.9百万盎司 工作方式 (美元/盎司) 15.51美元 14.36美元 15.26美元 • 强大的合作伙伴，日本的Dowa 金属与采矿有限公司（30%） 13 资料来源: 公司披露 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV (1) (2) 以2023年银产量占2023年 AgEq产量的百分比计算。以100%基础显示
大规模、低成本和高利润的CLG是全球最大的主要白银矿山之一 CLG 2023A AgEq生产（Moz）2023A Ag生产（Moz）的比较优势▪拥有大量副产品的高品位主要白银存款23.5 23.3 23.0 21.7▪存款几何形状和脉宽可实施高效的机械化采矿方法19.1 14.4 14.3▪现代化的、资本实力雄厚的矿山、磨矿厂和地面设施12.8 11.9 10.3 9.612.1 9.7 9.7 9.2 6.6 6.4 5.7 1.2 ▪经验丰富的运营团队不断优化资产并提高目标16.8 13.3 12.8 44% MAG）30% Dowa）▪稳定的自由现金流生成 / 重要的资产增长潜力 CLG是目前运营成本最低的白银矿山（1）（1）2023副产品AISC（US$/oz Ag）2023共产品AISC（US$/oz AgEq）同侪高$25同侪高$25$20$20$15$15$10$10$15.51同侪同侪$14.73$11.33$5$5$8.42平均值平均值--（2）（3）4位同侪加托斯Gatos3位同侪加托斯Gatos（H1'24）（H1'24）资料来源：Capital IQ、企业披露（1）（2）14位同侪AISC数字基于2023年全年报告；同侪成本包括银和金运营，以反映运营组合的成本基础。在by-product AISC基础上报告的同侪包括Hecla、Coeur、MAG和Endeavour Silver。在co-product AISC基础上报告的同侪包括First Majestic（交易前）、Fresnillo和SilverCrest
(1) (3) 白银营业收入比例（2024E）毛利率（H1 2024A）板块 在领先的白银纯度发展板块中排名前列的银毛利率（2）（4）白银和相当白银生产（2024E）自由现金流（2025E）银产量（Moz）AgEq产量（Moz）重要自由现金流发生量的生产者来源：Capital IQ、企业披露（1）（2）（3）15 根据最新的管理指引计算得出的银生产指引的中间值除以相应白银等效产量指引。根据最新的管理指引计算。根据分析师共识，根据TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV（4）同行收入表中的成本销售占营业收入的百分比，除去折旧之前的净额。
白银盎司(百万) 黄金盎司(千) 白银等值盎司(百万) 现金成本AISC白银 营运情况：($每AgEq盎司) ($每AgEq盎司) 墨西哥Santa Elena 1.3 – 1.4 94 – 99 9.2 – 9.6 12.45 – 12.73 15.25 – 15.64 墨西哥San Dimas 5.2 – 5.5 56 – 59 9.8 – 10.4 14.17– 14.69 18.69 – 19.45 墨西哥La Encantada 2.4 – 2.5 – 2.4 – 2.5 21.52 – 22.26 26.17 – 27.18 总营运：8.9 – 9.5 150 – 158 21.4 – 22.6 14.25 – 14.68 19.73 – 20.45 企业：($每AgEq盎司) ($每 AgEq盎司) 企业费用 – – – – 0.63 – 0.67 总产量($每AgEq盎司) ($每AgEq盎司) 合并 8.9 – 9.5 150 – 158 21.4 – 22.6 14.25 – 14.68 20.36 – 21.11 *截至2024年7月18日。 • 由于四舍五入误差，某些金额可能不会准确合计总额。 • 金属价格和外汇期货假设计算等值的条件是：白银：$28.00/盎司，黄金：$2,300.00/盎司，18.25:1 MXN:USD。 16 tsx | AG 纽交所 | AG FSE | FMV
First Majestic今年度资本支出2024E支出分解预算 地底开发7400万探勘3700万注冲购置与设备2200万公司专案300万母公司支出136余下107及100相加2024E公司资本支出合计13600万TSX| AG NYSE| AG FSE| FMV资本支出（美元）5000万8600万维持增长
2024E营运指引 每日处理量: 2,650吨 920万– 9.6M AgEq 盎司产量: (130万– 140万Ag 盎司 + 9.4万- 9.9万Au 盎司 ) AISC: $15.25 – $15.64 产品: 100% 金条 2023年第三季度 2024年第二季度 2024年第三季度 2023年银产量 (盎司) 376,203 376,947 374,941 1,176,591 •持续 强劲的冶金回收率，得益于新型双回路厂的运营优化 银头产量 (盎司) 2,685,375 2,580,497 2,669,411 9,571,792 •试探钻孔集中于寻找新的矿化银 等级 (克/吨) 68 69 75 64 脉金等级 (克/吨) 3.50 3.52 4.09 3.77 •将LNG设施升级至24MW (从12MW) 以供应Ermitaño矿山和双回路处理厂的电力 现金成本/盎司 ($美元) TBA $12.25 $11.72 $11.87 • 在现场获得ISO 9001化验实验室认证，提高可靠性，同时降低成本，加快化验周转时间 全成本/盎司 ($美元) TBA $15.07 $14.68 $14.83 tsx |白银 nyse |白银 fse | FMV
探矿潜力 • 广大的土地包括 • 目前正在钻探涵盖采矿权内前景光线的多个Las Chispas勘探权，占地102,244公顷，位于远离加工厂10公里范围内，以及 • 新发现 在2016年底的Los Hernandez P&P钻探：3820万AgEq盎司 @ 468克/AgEq Ermitaño M&I: 5200万AgEq盎司 @ 564克/AgEq 推断：4120万AgEq盎司 @ 449克/AgEq 圣埃琳娜加工厂 在Ermitaño有岩脉露头 19 tsx | AG 纽交所 | AG FSE | FMV
对Navidad矿的连续性、扩展性和品位进行的钻探测试集中于2024年下半年，Ermitaño-Navidad、Ermitaño-Splay、Ermitaño-Luna、Ermitaño-Central。2023年底采矿的Navidad脉系：新的高品位黄金和白银发现，如：EW-23-364，含金量8.15克/吨，含银量427克/吨（2024年7月），超过478万株（1079 AgEq）。EW-24-368，含金量54.93克/吨，含银量399克/吨。EW-24-370。EW-24-367，含金量10.13克/吨，含银量86克/吨，超过442万株（896 AgEq）。EW-23-366，含金量1.4克/吨，含银量124克/吨。EW-24-371。EW-24-374，超过2.85米（236 AgEq）。EW-24-372。EW-24-373。EW-23-360。EW-23-359，含金量3.48克/吨，含银量74克/吨；含金量3.27克/吨，含银量39克/吨，超过239万株（353 AgEq），超过246万株（301 AgEq）。tsx20 | 纽交所AG | FSE | FMV
2024E Operational Guidance Mill Throughput: 2,300 tpd 9.8M – 10.4M AgEq oz Production: (5.2M – 5.5M Ag oz + 56K – 59K Au oz) AISC: $18.69 – $19.45 Produces: 100% Doré QUARTER END Full Year 2023 Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Silver production (oz) 1,046,340 1,141,906 1,548,203 6,355,308 • Over 50% of the power requirements provided by environmentally clean, low-cost hydroelectric power Silver eqv. production (oz) 2,110,905 2,114,072 3,010,458 12,789,920 • Focused on improvements in dilution control from long hole Silver grade (g/t) 188 210 237 240 stoping and cut and fill in order to increase head grades • 2024 exploration budget is the largest since asset Gold grade (g/t) 2.12 2.15 2.71 2.85 acquisition. The focus is on the West Block“, where several Cash costs / oz ($US) TBA $16.66 $14.07 $12.51 of the districts most prominent producers are trending in this direction All-in Sustaining cost / oz ($US) TBA $21.78 $17.76 $16.48 21 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
2024 Exploration Highlights: • First reported mining in the • Considered to be one of the • PE24_309: 10.87 g/t Au and 1,034 g/t San Dimas district in 1757 – most significant precious Ag over 7.88m over 250 years ago metal mining districts in • SIN24_092: 39.28 g/t Au and 1,905 g/t Ag over 1.76m. Mexico • Historic district production estimated at 11.1M Au oz & • Land package of mining 756M Ag oz claims covering 71,867 hectares • Over 500km of underground development Processing Mill Current Mining & Development Areas 22 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
2024E Operational Guidance Mill Throughput: 2,715 tpd Production: 2.4M – 2.5M Ag oz AISC: $26.17 – $27.18 Produces: 100% Doré QUARTER END Full Year 2023 Q3 2024 Q2 2024 Q3 2023 Silver production (oz) 545,031 585,329 565,724 2,718,856 • Natural gas generators currently supplying 90% of power requirements Silver eqv. production (oz) 550,042 589,060 573,458 2,745,622 • Optimizing costs and improving efficiencies Silver grade (g/t) 110 129 109 121 • Ramping up throughput at the mill to budgeted rates in Cash costs / oz ($US) TBA $23.69 $25.63 $20.05 H2 2024 All-in Sustaining cost / oz ($US) TBA $27.87 $29.86 $24.28 23 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
• Located in Elko County, Nevada, U.S.A. • Underground mining operations temporarily suspended in March 2023 • Focused on new regional discoveries across the large 30,821- hectare (119 square mile) land package; ~$10M 2024 exploration budget • Current known Measured & Indicated resources of 1.83M oz contained (10,918K tonnes @ 5.2 g/t Au) & Inferred resources of 1.91M oz contained (12,427K tonnes @ 4.8 g/t Au) • Processing facility contains one of only three Roasters in the State of Nevada • Analyzing the optimization of bulk mining and cost-effective mining methods • Continuing modernization of the open-air processing plant to better withstand severe weather conditions 24 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
Geologic Map All Drilling >3 g/t Au Drill Collars • Detailed surface mapping and rock chip sampling (2023) • Geophysics: • Seismic 2023 • Induced Polarization 2024 • ~$10M exploration campaign commenced in July 2024 Upper Plate Lower Plate Au >3gpt Only ~15% of Jerritt Canyon’s claims have been explored to date 25 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
FIRST, WE MINE. THEN WE MINT. • Located in Nevada, U.S.A. • Commenced producing bullion in Q1 2024 • Production led by industry veterans with over 20 years of experience working at two of the largest mints in North America • High efficiency production allows the mint to produce over 10% of the Company’s production from our Mexican operations • Eliminating the middleman by vertically integrating the minting process and controlling the supply chain while capitalizing on the strong investment demand for physical silver and above average premiums • State-of-the-art machines require less electricity and release no gas emissions compared to the traditional minting processes 26 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
• Closing and integrating Gatos Silver into the First Majestic portfolio • Ongoing exploration activities, mine plan optimization and processing plant improvements planned at Jerritt Canyon • Continued improvements in metallurgical recoveries through implementation of fine grinding and other R&D • Over 210,000 m of exploration planned in 2024 - West, Central & Sinaloa blocks, Los Hernandez, Ermitaño, Navidad & Jerritt Canyon • Santa Elena’s new high-grade discovery, Navidad (July 30, 2024): • EW-24-364: 8.2 g/t Au and 427 g/t Ag over 4.78 m Santa Elena’s 24MW LNG Power Plant • EW-24-370: 10.1 g/t Au and 86 g/t Ag over 4.42 m • Higher Silver Prices!! 27 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
Available Liquidity • $269.7M cash on hand, including $117.5M of Restricted Cash • Total Working Capital of $229.9M inclusive of $58.4M of Marketable Securities, including: • 5% interest in Metalla Royalty & Streaming • 45% interest in Sierra Madre Gold & Silver Revolving • 36% interest in Silver Storm Mining Credit • Revolving Credit Facility of $175.0M ($124.6M undrawn) Working Available Facility • Senior Convertible Debenture @ 0.375% in the amount of Capital Liquidity (Undrawn) $204.2M $171.5M $124.6M $354.5M Marketable Securities $58.4M The above liquidity is exclusive of • All amounts shown are in US dollars $117.5 million in restricted cash. • As of 06/30/24 28 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
Capital Structure Research Coverage Bank of Montreal Scotiabank Market Capitalization: $1.97B USD / $2.70B CDN Cormark Securities Shares Outstanding (09/30/2024): 302M (FD 312M) Toronto Dominion 3M Avg. Daily Volume (NYSE & TSX): 9.7M Shares; ~$56M daily liquidity H.C. Wainwright National Bank Financial Share Price: $6.52 USD / $8.96 CDN TheGoldAdvisor.com 52 Week Low/High: $4.17 / $8.42 | $5.67 CDN / $11.58 CDN • As of 10/11/24 unless stated otherwise *All amounts are in U.S. dollars unless stated otherwise. 2% Top Shareholders % S/O Van Eck (GDXJ & GDX) 9.6% The Vanguard Group 3.6% 39% Mirae Asset Global Investments 2.6% 59% BlackRock Asset Management 1.9% Dimensional Fund Advisors 1.6% Tidal Investments LLC 1.5% Keith Neumeyer (President & CEO) 1.4% Citadel Advisors 1.0% KBC Group NV 0.7% State Street Global Advisors 0.7% Institutional Retail Insiders Management • As of 09/30/24 29 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
Under the Company’s dividend policy, the quarterly dividend per common share is targeted to equal approximately 1% of the Company’s revenues. The Q2 2024 cash dividend of $0.0046 per share was paid to holders of record of First Majestic as of the close of business on August 16, 2024, and was distributed on or about August 30, 2024. 30 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
1. Silver is real money 6. Silver inventories are falling 2. Physical silver is a hard asset 7. Industrial use is growing 3. Silver is relatively inexpensive 8. New supply is falling 4. Silver isn’t just cheaper to buy, but it can be more practical when you need 9. World demand is growing to sell, too 5. Silver outperforms gold in bull markets 10. The gold/silver ratio favors silver 31 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
SCP Resource Finance Global Silver Conference New York, NY First Majestic Silver Corp. 1800 - 925 West Georgia Street Vancouver, British Columbia, Canada V6C3L2 Email: info@firstmajestic.com Tel: 604.688.3033 Fax: 604.639.8873 North American Toll-Free: 1.866.529.2807 Bullion Sales Email: customersupport@firstmajestic.com Email: customersupport@firstmint.com