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美国
证券交易委员会
华盛顿特区

表格 10-Q
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至季度报告 2024年9月28日
根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
转型期从 ______ 至 ______
委员会文件编号 1-6770
mlilogocoppera04.jpg
mueller industries inc.
(依凭章程所载的完整登记名称)
特拉华州25-0790410
(成立地或组织其他管辖区)(联邦税号)
150 Schilling Boulevard100号套房 
Collierville田纳西州38017
(总部办公地址)(邮政编码)
(901) 753-3200
(注册人电话号码,包括区号)

根据法案第12(b)条规定注册的证券:
每种类别的名称交易符号注册的交易所名称
普通股MLI纽交所
勾选表明申报人(1)在过去12个月内已按照1934年证券交易法第13或第15(d)条的要求提交了所有要提交的报告(或者对于申报人需要提交这些报告的较短期间),以及(2)在过去90天内一直受到这些申报要求的约束。
  没有

请勾选是否申报人在过去12个月内(或者申报人被要求在此类文件被要求提交的更短期间内)已经按照Regulation S-t的第405条规定要求提交每个互动数据文件。
  没有

请用勾选标示,指明登记者是否为大型加速存证员、加速存证员、非加速存证员、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易所法》第120亿2条中关于「大型加速存证员」、「加速存证员」、「较小的报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。
大型加速归档人加速归档人
非加速归档人小型报告公司
新兴成长型企业
如果是新兴成长型企业,在符合任何依据证券交易法第13(a)条所提供的任何新的或修改的财务会计准则的遵循的延伸过渡期方面,是否选择不使用核准记号进行指示。☐
请在核准标记内勾选是否本登记公司属于外壳公司(依交易所法案第1202条界定)。
是的 没有

2024年10月18日,登记人普通股的股份数量为 113,735,099.



穆勒工业公司

表格10-Q

截至2024年9月28日的季度期末
如本报告所述,“公司”、“米勒”和“发行人”一词指的是穆勒工业公司及其整体子公司,除非上下文另有指示。

指数
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第一部分. 财务资讯

项目一。基本报表

穆勒工业股份有限公司.
缩写的综合损益表
(未经查核)

截止季度已结束的九个月
(以千计,每股数据除外)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日
销售净额$997,831 $819,792 $2,845,230 $2,687,968 
出售商品成本722,469 579,058 2,056,162 1,897,128 
折旧和摊销11,710 9,631 30,897 30,704 
销售、一般费用和行政费用59,619 48,295 161,993 156,988 
出售资产收益(2,667) (3,953) 
销售业务收益 (4,137) (4,137)
资产减值 5,934  5,934 
保险结算收益   (19,466)
营业收入206,700 181,011 600,131 620,817 
利息支出(113)(230)(335)(508)
利息收入11,145 10,599 42,773 24,566 
短期投资的实现和未实现收益(亏损)164 (2,368)529 20,362 
其他(费用)收入(净额)(122)(47)(848)2,120 
所得税前所得217,774 188,965 642,250 667,357 
所得税费用(49,188)(50,843)(159,406)(174,322)
非合并附属公司的收入(亏损)(除外国税)3,197 (2,413)(5,905)(2,682)
合并净利润171,783 135,709 476,939 490,353 
非控股权益应占净收入(3,084)(3,000)(9,712)(6,694)
穆勒工业股份有限公司应占净利润$168,699 $132,709 $467,227 $483,659 
每股基本盈利的加权平均股 (1)
111,363 111,416 111,332 111,374 
稀释性股票奖项的影响 (1)
2,412 2,452 2,635 2,182 
调整后的加权平均股份,适用于稀释每股盈利 (1)
113,775 113,868 113,967 113,556 
每股基本盈利 (1)
$1.51 $1.19 $4.20 $4.34 
稀释每股盈利 (1)
$1.48 $1.17 $4.10 $4.26 
每股股息 (1)
$0.20 $0.15 $0.60 $0.45 

请参阅简明合并基本报表附注。

(1) 回溯调整以反映2023年10月20日发生的一比一股票分割。 两个-for-one股票分割发生于2023年10月20日。参见 附注2 - 每股普通股收益 有关信息,请参阅该页。
3


穆勒工业公司
综合损益简明合并财务报表
(未经查核)

 截至本季结束截至年终前九个月
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
合并净利润$171,783 $135,709 $476,939 $490,353 
其他综合损益(税后净额):    
外币兑换6,117 (9,078)(5,909)8,898 
与衍生工具和避险活动有关的净变动,税后为($425), $(93), $(304和美元,分别剩余余额为美元。410
1,460 324 1,041 (1,401)
与退休金和养老金义务调整相关的净变动,税后为$134, $(15), $155 及$(3)
(323) (380)1 
归属于非合并联营伙伴的净变动,税后为($27), $(64), $433 及$(540)
90 222 (1,493)1,860 
其他综合收益(损失),净7,344 (8,532)(6,741)9,358 
综合收益合并179,127 127,177 470,198 499,711 
综合收益归属于非控制权益(3,499)(3,280)(8,983)(6,938)
归属於穆勒工业股份有限公司的综合收益$175,628 $123,897 $461,215 $492,773 

请参阅简明合并基本报表附注。




4


穆勒工业公司
缩表合并资产负债表

(未经查核)
(单位:千元,股份数据除外)九月二十八日,
2024
12月30日,
2023
资产  
流动资产:  
现金及现金等价物
$965,116 $1,170,893 
短期投资4,449 98,146 
应收帐款,扣除应收帐款存疑准备 $2,330 2024年$2,830 2023年$
500,617 351,561 
存货400,252 380,248 
其他流动资产
45,144 39,173 
全部流动资产1,915,578 2,040,021 
不动产、厂房及设备,扣除折旧及摊销后净值506,234 385,165 
营运租赁权使用资产32,202 35,170 
商誉净值599,559 151,820 
无形资产,扣除累计摊销46,112 46,208 
投资于未被并入财务报表之关联企业80,174 83,436 
其他资产26,273 17,481 
资产总额$3,206,132 $2,759,301 
5


MUELLER INDUSTRIES, INC.
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千美元,以股份数据为单位)9月28日,
2024
12月30日
2023
负债  
流动负债:  
偿还短期债务
$927 $796 
应付账款
183,511 120,485 
应计工资和其他雇员成本
48,216 55,644 
经营租赁负债流动部分
7,681 7,893 
其他流动负债
153,658 132,320 
流动负债合计393,993 317,138 
长期债务,减去当期部分19 185 
养老金责任3,270 2,832 
退休福利除退休金之外的其他福利8,812 9,230 
环保母基14,696 15,030 
延迟所得税24,663 19,134 
非流动工程租赁负债24,504 26,683 
其他非流动负债27,539 10,353 
负债合计497,496 400,585 
股权  
Mueller Industries, Inc.股东权益:  
优先股票$1.00 每股面值;授权股数 5,000,000; 未行权的
  
普通股 - $.01 面值; 已授权股份 250,000,000发行 160,366,008发行中的股份数目 113,734,299 2024年共发行115,577,875股, 114,157,918在2023年被Men's Journal评为美国排名第一的健身房连锁店
1,604 1,604 
额外实收资本323,568 312,171 
保留盈余2,992,922 2,594,300 
累计其他综合损失(53,233)(47,221)
国库普通股,按成本计量(586,479)(523,409)
穆勒工业股东权益合计2,678,382 2,337,445 
非控制权益30,254 21,271 
股东权益总计2,708,636 2,358,716 
承诺和 contingencies  
负债和所有者权益总额$3,206,132 $2,759,301 
请参阅附注事项的简明合并财务报表。
6


MUELLER INDUSTRIES, INC.
现金流量表简明综合报表
(未经审计)

 截至九个月的营业收入
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日
经营活动现金流  
合并净利润$476,939 $490,353 
将综合净利润调节为经营活动现金流量提供的净现金:  
折旧和摊销31,140 31,053 
股票补偿费用19,956 17,268 
存疑应收账款准备(262)(63)
未纳入合并范围联营企业的亏损5,905 2,682 
来自未合并关联公司的分红派息4,130  
保险收入-非资本相关15,000 9,854 
出售物业所得(3,953)(106)
业务售出收益 (4,137)
短期投资未实现收益(164)(18,449)
证券出售收益(365) 
减值损失 5,934 
保险理赔的收益 (19,466)
递延所得税费用1,837 3,803 
资产和负债的变动,除并购业务影响外的净额:  
应收账款(99,281)(36,855)
存货34,027 53,372 
其他(3,175)(12,897)
流动负债25,303 (25,503)
其他负债(2,467)(1,828)
其他,净额1,217 3,475 
经营活动产生的现金流量净额$505,787 $498,490 

















7


穆勒工业公司
简明财务报表现金流量表
(未经审计)

截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日
投资活动产生的现金流量
资本支出$(51,288)$(39,469)
收购企业,已扣除收到的现金净额(602,692) 
投资于未被并入财务报表之关联企业(8,700)(3,999)
保险金额 - 与资本有关 24,646 
购买短期投资(4,285)(106,231)
购买长期投资(7,976) 
来自短期投资到期的收益 217,863 
证券出售所得98,465  
发行应收票据(3,800) 
资产销售的收益9,026 214 
来自非合并联属公司的分红派息 1,093 
投资活动提供的净现金流量(使用)$(571,250)$94,117 
财务活动中的现金流量
Mueller Industries, Inc. 股东获得的股息。$(66,796)$(50,133)
回购普通股(48,681)(19,303)
偿还债务(167)(185)
合并联营企业发行(还款)的债务,净额144 (265)
用于结算基于股票的奖励的净现金(22,946)(9,113)
筹集资金的净现金流量$(138,446)$(78,999)
汇率变动对现金的影响(4,709)2,312 
现金、现金等价物和受限制现金的减少(增加)(208,618)515,920 
本期初现金、现金等价物和受限现金1,174,223 465,296 
本期末现金、现金等价物和受限现金$965,605 $981,216 

请参阅简明合并基本报表附注。
8


穆勒工业公司
简明综合股本变动表
(未经审计)

截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
普通股:    
期初余额$1,604 $802 $1,604 $802 
期末余额$1,604 $802 $1,604 $802 
额外投资资本:    
期初结余$325,763 $309,705 $312,171 $297,270 
根据激励股票期权计划收购股份90 254 433 688 
以股份为基础之报酬支出6,480 4,809 19,956 17,268 
限制股票发行(8,765)(1,121)(8,992)(1,579)
期末结余$323,568 $313,647 $323,568 $313,647 
保留盈余:     
期初余额$2,847,420 $2,376,618 $2,594,300 $2,059,796 
属于Mueller Industries, Inc.的净利润168,699 132,709 467,227 483,659 
发放或应付给穆勒工业股东的分红派息(23,197)(17,170)(68,605)(51,298)
期末余额$2,992,922 $2,492,157 $2,992,922 $2,492,157 
累积其他综合损失:    
期初余额$(60,162)$(46,249)$(47,221)$(64,175)
穆勒工业股东所拥有的其他全面收益(损失)总额6,929 (8,812)(6,012)9,114 
期末余额$(53,233)$(55,061)$(53,233)$(55,061)
9


穆勒工业公司
简明综合股本变动表
(未经审核)

截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
库藏股:    
期初余额$(568,522)$(524,646)$(523,409)$(502,779)
根据激励性股票期权计划收购股份(21,035)(6,779)(23,381)(9,801)
回购普通股(5,687) (48,681)(19,303)
限制股票发行8,765 1,121 8,992 1,579 
期末余额$(586,479)$(530,304)$(586,479)$(530,304)
非控制权益:    
期初余额$26,755 $26,708 $21,271 $23,050 
归属于非控制权益的净利润3,084 3,000 9,712 6,694 
外币兑换415 280 (729)244 
期末结余$30,254 $29,988 $30,254 $29,988 

请参阅简明合并基本报表附注。

10


穆勒工业公司
基本报表附注
(未经审核)

一般事项。

根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)编制的年度财务报表通常包含的特定信息和附注披露已被缩短或省略。 所呈现的中期业务营运结果并不一定代表对于其他中期期间或整年可能预期结果。 这份10-Q表格的季度报告应与公司的10-k年度报告一起阅读,包括其中所纳入的年度财务报表。

附带的未经审核的中期基本报表包括所有认为对于本次提供的中期期间的结果进行公正呈现必要的一切正常经常性调整。某些前一年的余额已重新分类以符合当年度的呈现。

注1 – 最近的会计准则

采用

2022年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-03。 公平价值衡量(主题820):受有合约销售限制的股权工具的公平价值衡量新的指引旨在澄清现有的指引,评估受约束不得出售股票的权益证券的公平价值,并为适用股票导入新的披露要求。 该ASU自2023年12月15日之后开始的财政年度生效适用于公众公司。 这项指南要求前瞻性适用,允许提前适用。 公司于2024年第一季度采纳了ASU。 采纳ASU对公司的简明综合财务报表没有产生重大影响。

已发行

2024年3月,证券交易委员会就增强和标准化有关气候披露的最终规则发布。 规则要求披露,包括但不限于:与气候相关的重要风险、降低或适应此类风险的活动、管理和操控此类风险的治理、及经营活动中拥有或控制的重要温室气体(GHG)排放量(范畴1)和/或经营活动中消耗的购买能源间接排放(范畴2)。此外,该规则要求在财务报表注释中披露因严重天气事件和其他自然情况产生的影响,但需达到一定的重要性阈值。 该规则将在从2025年开始的财政年度逐步生效。 公司正评估这些规则对其披露的影响。

2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09「 所得税(740主题):所得税披露的改进。新的指引主要加强和扩展了所得税税率对账披露和所得税支付披露。此顺延公告适用于2024年12月15日后开始之年度期间的上市实体。可提前适用。公司正在分析标准对其披露的影响。

2023年11月,FASb发布了ASU 2023-07,旨在改善可报告的部门披露,以及增强有关显著可报告的部门费用的披露。此指引将于我们的年度报告开始生效,即2024年12月31日结束的财政年度及其后的中期期间,并要求对所有已呈报的前期期间进行追溯应用。由于这些修订不改变营运部门的识别方法,营运部门的汇总或定量门槛的应用以确定可报告的部门,我们不认为此指引对我们的财务状况或经营业绩产生实质影响。 分节报告(TOPIC 280):改进报告的分节披露新的指引要求公众实体在年度和中期基础上披露重要的分部费用和其他分部项目,并在中期时提供所有报告性分部利润或损失以及资产的披露,目前要求在年度时提供。这项ASU适用于所有公众实体,并于2023年12月15日后开始生效,中期时效期为2024年12月15日后开始。指引要求追溯采纳,并允许提前采用。公司正在分析这项标准对其披露的影响。

注释2 – 每股普通股盈利

基本每股金额是根据平均流通在外的普通股股份计算的。稀释每股金额反映了假设行使未行使的期权和限制性股票和绩效股票奖励所造成的平均普通股份增加量,计算方法使用库藏股法。造成拟设定未行使的期权和限制性股票奖励和绩效股票奖励行使所致平均普通股份的增加,采用库藏股法计算,影响带来决定性每股金额向上变动。 143 千股基于库藏股法计算,未纳入计算截至当季稀释每股盈利。
11


2024年9月28日因为是抗稀释的。有 截至2024年9月30日和2023年的三个或九个月,与这个信用额度相关的费用均为无。 2023年9月30日季度的每股稀释收益计算中排除了基于股票的奖励,因为它们是抗稀释的。

2023年9月26日,公司股东批准修改公司修正后的组织法认证书,将普通股授权股份总数增加为 100,000,000250,000,000。随后,公司董事会宣布进行一比 两个的普通股股票分拆,以每 一年。 股的形式实施。股票分拆的记录日期为2023年10月6日,额外股份于2023年10月20日分发。基本报表和本季度10-Q表格中提及的股份及每股金额已经进行适当调整,以反映股票分拆。

注释 3 – 收购和处置

收购

Elkhart产品公司

截至2024年8月2日,公司签订股权购买协议,以现金不足营运资本调整净额收购Elkhart Products Corporation (Elkhart)的所有未流通股票。 $38.1总计减少190万美元. 位于印第安纳州埃尔卡特和阿肯色州费耶特维尔的制造地点。 该业务与公司在管道系统板块旗下的现有业务相辅相成。 两个 这制造业位于印第安纳州埃尔卡特和阿肯色州费耶特维尔。这家业务与公司在管道系统板块内现有业务互补,并在收购日期后的国内管道系统集团的营运结果中包含。 在收购日期后的国内管道系统集团的营运结果中包含。.

收购的资产暂定公平价值总共为$35.8百万,主要包括存货$18.7百万,应收账款$10.8百万,固定资产$5.9百万和其他流动资产$0.4百万。承担的负债的公平价值总共为$12.5百万,主要包括其他流动负债$6.8百万和应付账款$5.7其他500万美元。剩余的购买价格中,有500万美元用于支付可扣税商誉和无形资产。截至2024年9月28日,购买价格分配暂定,待测期间内完成长寿命资产的最终估值后,可能会有所变动。14.8其他500万美元被分配给可扣税商誉和无形资产。购买价格分配截至2024年9月28日是临时性的,并在测期结束后根据长期资产的最终估值进行调整。 购买价格分配的500万美元分配给可扣税商誉和无形资产。截至2024年9月28日,购买价格分配是临时的,并且在测期结束以后将根据长期资产的最终估值进行调整。购买价格分配是临时性的,截至2024年9月28日,并在测期内完成长寿命资产的最终估值后,可能会有所变动。

对公司的财务状况或营运结果来说,收购Elkhart并不具有重大意义,因此并未呈现与收购相关的营运成果和其他披露,因为这些结果与报告的结果没有显著不同。

Nehring电机工程公司

2024年4月19日,公司签订了股权购买协议,以收购Nehring Electrical Works Company及其某些附属公司(统称为“ Nehring”)。该交易于2024年5月28日结束,公司收购了Nehring所有未发行的股权,价值约$583.5百万,扣除营运资本调整后。总购买价格包括$564.5百万的现金和一项条件考虑安排,要求公司根据所收购业务的EBITDA增长向卖方支付高达$19.0百万。Nehring为公用事业、电信、电力分配和OEm市场提供高质量的电线和电缆解决方案。 Nehring为公司在能源制造行业领域扩展提供了重要的平台。所收购的业务列入公司的工业金属板块。

收购的资产的临时公允价值总计为$179.3百万,主要由房地产、厂房和设备共$99.3百万,应收账款共$41.7百万,存货共$37.4百万,其他流动资产共$0.9发生的负债的公允价值总计为$28.9百万,主要由应付账款共$19.6百万和其他流动负债共$9.3百万美元。剩余购买价格中,有$433.1百万美元被划分给可抵税商誉和无形资产。截至2024年9月28日,购买价格分配是暂行的,并在长期资产和待定条件计算的最终估值完成后可能变更。

自收购日期以来,Nehring报告的净销售额为$122.7百万,营业利润为$13.8百万,公司已经处置了约$2.7百万的交易相关费用。

12


以下表格呈现经简化之合并营运业绩,如Nehring收购在所呈现期间开始生效。该资料并不代表实际上若营运在所呈现期间合并即会获得的结果,且未必代表未来期间可预期的营运结果。对历史营运结果最为重要的简化调整包括购买会计的应用、融资结构,以及估计所得税。

截止季度对于 已结束的九个月
(以千计,每股数据除外)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日
销售净额$997,831 $910,348 $2,979,692 $2,991,673 
净收入168,699 141,464 475,224 512,909 
每股基本盈利$1.51 $1.27 $4.27 $4.61 
稀释每股盈利1.48 1.24 4.17 4.52 

处理

Heatlink集团

2021年9月2日,本公司与一家从事零售分销业务的有限责任公司签订捐赠协议,根据协议,本公司交换了Die-Mold的优先普通股,以换取一定比例的股权。 17 Die-Mold在加拿大制造PEX和其他与水管有关的配件和塑料射出成型模具,并在加拿大和美国销售这些产品,并被纳入管道系统业务部门。

截至2023年7月3日,公司转移 100 %的优先股份Heatlink Group, Inc.和Heatlink Group USA, LLC以获得额外 11 %股权参与有限责任公司。 Heatlink Group在加拿大生产PEX管道和辐射系统的全套产品,并在加拿大和美国销售这些产品,并且该公司已纳入管道系统部门中。 Heatlink Group在2023年前九个月报告了净销售额为$15.6 百万美元,运营收入为$1.7 百万美元。 由于该交易,公司在2023年第三季度获得了$4.1 百万美元的收益,这是基于收到的对价的公平价值的超额( 11 %) 公司均衡地采用了收入折现现金流方法和市场可比公司方法,并使用EBITDA倍数来判断收到的考虑金额的公允价值为$26.0 百万,该金额已纳入简明综合资产负债表中未被合并联营公司投资项下。被从合并财务报表中剔除的附属公司公允价值超过其帐面价值的多出部分导致利润。

附注四 - 分段资讯

公司的每个可报告部门由某些经营部门组成,主要按产品性质汇总如下:

管道系统

管道系统由以下营运部门组成:国内管道系统集团、大湖铜、欧洲业务、贸易集团。 Jungwoo-Mueller(公司的南韩合资公司)和Mueller Middle East(公司的巴林合资公司)。国内管道系统集团制造和分销铜管、配件和管组。这些产品在美国制造,销售于美国,并出口到全球市场。在美国之外,大湖铜在加拿大制造铜管和管组,并主要在美国和加拿大销售产品。欧洲业务在英国制造铜管,主要销售于欧洲。贸易集团制造管奶嘴,转售黄铜和塑料管道阀、可锻铁配件、水龙头和管道专业产品在美国和墨西哥。Jungwoo-Mueller制造全球销售的基于铜的组接产品。Mueller Middle East制造铜管,服务中东和北非市场。管道系统部门的产品主要销售给管道、制冷、空调批发商、硬件批发商和合作社、建材零售商和空调原始设备制造商(OEMs)。

13


工业金属

工业金属由以下营运部门组成:铜条,冲击和微量表,铜增值产品,精密管,以及Nehring(在2024年6月财政收购)。 这些业务制造铜条,冲击挤压件,锻件,特殊铜,铜合金和铝管,以及各种各样的成品,包括铅管,汽车元件,阀门,配件,燃气组件,及高质素电线和电缆解决方案。 这些产品在美国制造,主要销售给美国的原始设备制造商和公用事业公司,其中许多企业位于工业,交通,建筑,供热,通风和空调,水暖,制冷,能源,电信,及电力变速器和配电市场。

气候

气候由以下营运部门组成:制冷产品、Westermeyer、Turbotec 元件, Flex Duct以及Linesets, Inc.该部门主要在美国制造和销售制冷阀门和配件、高压元件、同轴式热交换器、绝缘HVAC柔性管道系统和管路套件,主要供应给美国的暖通空调和制冷市场。

总结的片段信息如下:

 截至2024年9月28日的季度结束
(以千为单位)管道系统工业金属气候企业和清理总数
净销售额$653,884 $238,014 $128,482 $(22,549)$997,831 
营业成本459,818 204,406 81,579 (23,334)722,469 
折旧和摊销5,082 3,976 1,650 1,002 11,710 
销售、总务和行政费用25,383 5,435 7,152 21,649 59,619 
出售资产收益  (2,667) (2,667)
营收163,601 24,197 40,768 (21,866)206,700 
利息支出    (113)
利息收入11,145 
短期投资之已实现及未实现收益164 
其他费用,净额    (122)
税前收入    $217,774 















14


分部信息(续):

 2023年9月30日季度结束
(以千为单位)管道系统工业金属气候企业和清理总计
净销售额$568,151 $141,012 $119,949 $(9,320)$819,792 
营业成本394,736 119,108 76,133 (10,919)579,058 
折旧和摊销5,025 1,835 1,618 1,153 9,631 
销售、总务和行政费用21,847 3,848 7,352 15,248 48,295 
业务销售利得   (4,137)(4,137)
资产减值5,934    5,934 
营收140,609 16,221 34,846 (10,665)181,011 
利息支出    (230)
利息收入10,599 
短期投资的实现和未实现损失(2,368)
其他费用,净额    (47)
税前收入    $188,965 

截至二零二四年九月二十八日止九个月
(以千计)管道系统工业金属气候企业和消除总计
销售净额$1,932,521 $589,422 $375,824 $(52,537)$2,845,230 
出售商品成本1,381,585 490,275 239,461 (55,159)2,056,162 
折旧和摊销14,574 8,264 4,891 3,168 30,897 
销售、一般费用和行政费用67,542 12,722 21,803 59,926 161,993 
出售资产的损失(收益)281  (2,667)(1,567)(3,953)
营业收入468,539 78,161 112,336 (58,905)600,131 
利息支出(335)
利息收入42,773 
短期投资的实现和未实现收益529 
其他费用(净额)(848)
所得税前所得$642,250 







15


Segment information (continued):

截至2023年9月30日的九个月结束
(以千为单位)管道系统工业金属气候企业和清理总计
净销售额$1,868,635 $452,512 $396,857 $(30,036)$2,687,968 
营业成本1,315,212 375,375 242,009 (35,468)1,897,128 
折旧和摊销15,835 5,411 5,973 3,485 30,704 
销售、总务和行政费用76,049 10,319 22,440 48,180 156,988 
业务销售利得   (4,137)(4,137)
资产减值5,934    5,934 
损失资产的保险赔款  (19,466) (19,466)
营收455,605 61,407 145,901 (42,096)620,817 
利息支出(508)
利息收入24,566 
短期投资之已实现及未实现收益20,362 
其他收益,净额2,120 
税前收入$667,357 

以下表格显示了归属于每个部门的总资产:

(以千为单位)9月28日,
2024
2023年12月30日
部门资产:
管道系统$1,139,615 $1,029,821 
工业金属811,792 157,761 
气候268,534 252,561 
一般企业986,191 1,319,158 
$3,206,132 $2,759,301 

16


以下的表格展示了来自与客户的合约的营业收入细分,以及每个类别的可报告部门:

截至2024年9月28日的季度结束
(以千为单位)管道系统工业金属气候总计
管道和配件$541,568 $ $ $541,568 
黄铜棒、锻件、电线和电缆 209,257  209,257 
OEm元件、管路和组件 17,775 30,169 47,944 
阀门和水暖特殊工艺品112,316   112,316 
Flex duct和其他暖通空调元件  98,313 98,313 
其他 10,982  10,982 
 653,884 238,014 128,482 1,020,380 
部门间销售(22,549)
净销售额$997,831 

2023年9月30日季度结束
(以千为单位)管道系统工业金属气候总计
管道和配件$457,164 $ $ $457,164 
黄铜棒材和锻件 112,164  112,164 
OEm元件、管道和组件 18,823 29,293 48,116 
阀门和水暖专业110,987   110,987 
Flex duct和其他HVAC元件  90,656 90,656 
其他 10,025  10,025 
 568,151 141,012 119,949 829,112 
部门间销售(9,320)
净销售额$819,792 

















17


Disaggregation of revenue from contracts with customers (continued):

截至2024年9月28日的九个月
(以千为单位)管道系统工业金属气候总计
管道和配件$1,588,893 $ $ $1,588,893 
黄铜棒、锻件、线材和电缆 495,612  495,612 
OEm元件、管道和组件 57,150 90,755 147,905 
阀门和管道配件343,628   343,628 
Flex duct和其他暖通空调元件  285,069 285,069 
其他 36,660  36,660 
 1,932,521 589,422 375,824 2,897,767 
部门间销售(52,537)
净销售额$2,845,230 

For the Nine Months Ended September 30, 2023
(In thousands)Piping SystemsIndustrial MetalsClimateTotal
Tube and fittings$1,520,104 $ $ $1,520,104 
Brass rod and forgings 356,067  356,067 
OEM components, tube & assemblies 62,405 95,702 158,107 
Valves and plumbing specialties348,531   348,531 
Flex duct and other HVAC components  301,155 301,155 
Other 34,040  34,040 
1,868,635 452,512 396,857 2,718,004 
Intersegment sales(30,036)
Net sales$2,687,968 

Note 5 – Cash, Cash Equivalents, and Restricted Cash

(In thousands)September 28,
2024
December 30,
2023
Cash & cash equivalents$965,116 $1,170,893 
Restricted cash included within other current assets387 3,228 
Restricted cash included within other assets102 102 
Total cash, cash equivalents, and restricted cash$965,605 $1,174,223 

Amounts included in restricted cash relate to required deposits in brokerage accounts that facilitate the Company’s hedging activities as well as imprest funds for the Company’s self-insured workers’ compensation program.

18


注释6 – 存货

(以千为单位)9月28日,
2024
12月30日,
2023
原材料和用品$152,713 $111,843 
在制品51,994 61,793 
成品208,106 220,629 
估值储备(12,561)(14,017)
存货$400,252 $380,248 

注意 7 – 金融工具

短期投资

2024年9月28日和2023年12月30日,短期投资的公平价值,包括可销售证券,接近于该日期的摊销值。这些可销售证券以公平价值列示,并在公平值层次中分类为一级。此分类定义为使用反映相同资产于活跃市场的报价价格的可观察输入所确定的公平值。

衍生工具和避险活动

公司的收入和现金流量会受商品价格、外币汇率和利率的波动影响。 公司使用衍生工具,如商品期货合约、外币远期合约和利率掉期,以管理这些风险暴露。

所有衍生金融商品均以其公允价值在简明合并资产负债表上认列。在衍生工具合约签订当天,该合约在以下情况下被归类为a)预期交易的对冲或支付的现金流量变动(现金流量对冲)或b)未被指定为避险会计关系,即使该衍生工具合约是为了减轻经济风险而执行的(经济避险),因为公司不为交易目的进行衍生工具合约。符合资格、指定并且高效的现金流量对冲衍生工具的公允价值变动将被记录在AOCI的股东权益内,直至它们在相同期间或对冲交易影响收益的期间内重新归类为收益。未被指定的经济避险工具的公允价值变动将报告在当前收益中。

公司记录所有衍生工具与被避险项目之间的关系,以及执行各种避险交易的风险管理目标和策略。此过程包括将所有指定作为公允价值避险的衍生工具与简明综合资产负债表中的特定资产和负债进行关联,并将现金流量避险与特定预测交易或现金流动性变动进行关联。

公司在避险交易的开始和持续过程中,也评估所指定的衍生工具是否在抵销被避险项目现金流或公允价值变动方面具有高度效力。当确定衍生工具不具有高度避险效力,或者基础被避险交易不再有可能发生时,按照避险会计的撤销准则,避险会计将被追溯停用。

商品期货合约

铜和黄铜代表公司生产成本中最大的变量。这些材料的成本受全球市场波动影响,这是公司无法控制的因素。公司偶尔与某些客户进行预定固定价格安排;这些安排的风险通常通过商品期货合约进行管理。这些期货合约已被指定为现金流对冲工具。

2024年9月28日,公司持有开放期货合约,可购入约$铜。16.1 百万铜的期货,与固定价格销售订单相关,将于接下来的数个月内。 15 这些期货合约的公平价值为$百万净赚,凭借获取的报价市价(在公平价值层次结构内的1级)确定。1.4 在接下来的12个月内,
19


公司将将与现金流量避险相关的已实现收益或损失重新分类。截至2024年9月28日,这一金额约为$1.1 百万的推迟净收益,税后。

公司亦可能进入期货合约以保护库存价值免受市场波动影响。截至2024年9月28日,公司持有一笔卖出未来铜的期货合约,金额为$1.7 百万美元,涉及下一期与铜库存相关的期货合约。那些期货合约的公平价值为一个$ 八个月内 百万美元的净亏损位置,透过取得报价市价(在公平价值层级中为1级)来确定。0.1 百万美元的净亏损位置,透过取得报价市价(在公平价值层级中为1级)来确定。

公司将其衍生资产和负债以对手方基础净额列示于简明合并资产负债表中。 以下表格汇总了衍生工具的位置和公平价值,并将净衍生资产和负债按合约逐一分解为毛额元件:

 资产衍生品负债衍生品
   公平价值 公平价值
(以千为单位)资产负债表位置9月28日,
2024
12月30日,
2023
资产负债表位置9月28日,
2024
12月30日,
2023
      
商品合约 - 获利
其他流动资产
$1,431 $589 
其他流动负债
$ $16 
商品合约 - 亏损
其他流动资产
 (281)
其他流动负债
(128)(383)
总衍生品 (1)
 $1,431 $308  $(128)$(367)
(1) 不包括向交易对手提供现金抵押品的影响。

以下表格概述了衍生工具对公司综合损益表的影响:

   截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)地点2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
未指定衍生商品: 
商品合约(非符合资格)之收益(亏损)营业成本$4,052 $1,102 $(2,606)$(955)

以下表格概述了在本期间内认列和重新分类的AOCI金额:

 截至2024年9月28日的季度结束
(以千为单位)已认列在AOCI(有效部分)的收益,税后净额分类收益(亏损)已从AOCI(有效部分)重分类的亏损,税后净额
现金流量避险:   
商品合约$929 营业成本$531 
其他 其他 
总计$929 总计$531 
20


已认列于及重新分类自 AOCI(续)的金额:

 2023年9月30日季度结束
(以千为单位)已认列在AOCI(有效部分),税后净利分类利得(损失)已重新分类自AOCI(有效部分),税后净损失
现金流量避险:   
商品合约$132 营业成本$183 
其他9 其他 
总计$141 总计$183 

 截至2024年9月28日的九个月
(以千为单位)除其他所得,扣除税款后在综合损益(有效部分)中确认的收益分类收益(亏损)从综合损益中重新分类的收益(有效部分),扣除税款后
现金流量避险:   
商品合约$2,058 营业成本$(1,039)
其他22 其他 
总计$2,080 总计$(1,039)

 截至2023年9月30日的九个月结束
(以千为单位)除其他所得,扣除税款后在综合损益(有效部分)中确认的收益分类收益(亏损)从综合损益中重新分类的收益(有效部分),扣除税款后
现金流量避险:   
商品合约$1,140 营业成本$(2,548)
其他7 其他 
总计$1,147 总计$(2,548)

公司主要与主要金融机构签署国际掉期和衍生品协会主要净补齐协议,以允许在各自衍生合同下应付金额的净结算。在这些主要净补齐协议下,净结算通常允许公司或交易对方判断相同日期、相同货币以及相似类型的衍生交易的应付净金额。这些主要净补齐协议通常还为在发生违约事件或终止事件的情况下,与交易对方的所有未了合同进行净结算。公司不会对衍生工具的公允价值金额以及为了取回现金担保权所认列的公允价值金额进行抵消。2024年9月28日和2023年12月30日,公司在其他流动资产中登记了相关抵押品的受限现金,金额分别为$0.2 百万元和美元3.2 百万,这与主要净补齐安排下开放衍生合同相关的抵押品有关。

长期负债

2024年9月28日的长期负债公允价值大致等于该日期的摊销值。根据揭示的市场价格和提供给具有相似条款和到期日的债务的当前利率,估计出的公允价值。
21


长期债务的公允价值属于公允价值阶层中的第二级。该分类被定义为使用市场相关的除了对于负债而言可以直接或间接观察到的报价价格以外的输入资料确定的公允价值。  

Note 8 – 未合并联营企业的投资

蒂康西

该公司拥有一个 50 百分之一的持有未合并联属公司,该公司收购了Tecumseh Products Company LLC(Tecumseh)和一家为Tecumseh提供融资的实体。 这项投资使用权益法核算,因为公司可以行使重大影响力,但并不拥有绝大多数股权或以其他方式控制该实体。 根据权益法核算,这笔投资的计算以初始成本为准,并根据后续的额外投资和公司应占盈利或亏损以及分配进行调整。

公司按四分之一年度的欠帐,记录其投资者的净利润或损失,扣除外国税金后,列为「来自未综合关联企业之损益(扣减外国税)」的收入(损失);并以净外国税的方式,在综合损益表和权益变动表中,记录其投资者的其他综合净收益(损失);公司按照Tecumseh的净利润或损失计算的美国税负,记录在综合损益表的所得税支出中;通常情况下,未纳入关联企业的权益投资等于目前权益投资加上投资者的净累积损失。

公司与未合并联属公司的净利润,扣除外国税款,截至日期的季度为 2024年9月28日 包括Tecumseh的损失为$0.1 公司与未合并联属公司的净亏损,扣除外国税款,截至日期的季度为 2023年9月30日 包括Tecumseh的损失 $4.9 百万。 为$

公司在2024年9月28日结束的九个月中,未合并联属公司的净亏损扣除外国税后为 2024年9月28日结束的九个月 其他 2023年9月30日 包含 损失 页,共 $14.4 百万。$7.9 百万,分别是Tecumseh。

2024年前九个月,该公司向爱文思控股提供了爱文思控股$12.5百万,其中包括资本贡献$8.7百万和应收票据$3.8百万。这些进展并未改变公司对爱文思控股的持股比例。

零售分销

该公司拥有一个 28 在零售分销业务中,公司持有一家有限责任公司 百分之的非控股权益。这笔投资按照股权法核算。公司按照应占投资者呆帐法记录投资实体过去一个月的净利润或亏损作为不合并子公司的损益在简明合并利润表中。公司对投资实体其他综合收益(损失),扣除所得税后的比例份额,记录在简明合并综合收入表和简明合并权益变动表中。

本公司截止季度的非合并附属公司净收入(除外国税) 二零二四年九月二十八日 包括 $ 的收入3.3 百万用于零售分销业务。本公司截止季度的非合并附属公司净亏损(除外国税) 二零二三年九月三十日 包括 $ 的收入2.5 百万用于零售分销业务。

公司从非合并联属公司取得的净亏损,扣除外国税后为 截至2024年9月28日止九个月 其他 2023年9月30日,均未发行和流通 包括 所认列的增益金额(损失),其从其他综合收益重分类到收益中 页,共 $8.5 百万。 其他 $5.2 百万。分别为零售分销业务。

22


福利计划

公司为部分员工赞助了几个合格和非合格的养老金计划以及其他退休后福利计划。 净周期性福利成本(收益)的元件如下:

 截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
养老金福利:    
利息费用$581 $594 $1,744 $1,783 
计划资产预期回报(605)(841)(1,813)(2,524)
净亏损摊销32  98  
网络期间性福利成本(收入)$8 $(247)$29 $(741)
其他福利:   
服务成本$54 $51 $163 $152 
利息成本131 128 392 384 
先前服务贷款的摊销(1)(1)(2)(2)
净收益摊销(98)(98)(295)(294)
净周期性福利费用$86 $80 $258 $240 

除了服务费用元件外,净周期性福利成本(收入)的元件包含在综合损益表的其他收入中。

Note 10 – 承诺和条件

公司因为在正常业务过程中产生的索赔而涉及某些诉讼,管理层相信这些诉讼不会对公司的财务状况、经营成果或现金流造成重大不利影响。公司未来也可能实现某些法律索赔和诉讼的利益;这些收益或有条件利益在简明综合基本报表中并未被确认。

环保母基

非营运性资产

东南堪萨斯地区景点

堪萨斯州卫生及环保母基部(KDHE)已联系公司,关于堪萨斯州(阿尔图纳、东拉哈普和兰扬)的环境污染问题。 前冶炼厂地点(阿尔图纳、东拉哈普和兰扬)存在环境污染问题,公司并非这些冶炼厂地点的前身公司,但正探讨与KDHE和其他可能负责方(PRP)达成和解以避免诉讼。

2022年2月,公司与另一位有关这些地点的PRP达成和解协议。根据该协议的条款,公司支付了之前保留的一笔$百万,以交换另一位PRP同意在三个地点的地理范围内进行或资助所需的整治工作(即前熔炼厂所在的地块)以及特定离地点一定距离的区域(即从Altoona或East La Harpe地点的地表水排放或空气排放引起的污染,以及位于每个地点地理范围边界一定距离内的熔炼厂材料)。该和解未涵盖某些问题,包括与Iola镇整治相关且目前无法估计的潜在责任。另一位PRP还将提供担保,用以涵盖这些地点的第三方清理索赔,但受时间限制和上限的限制。 sites.根据该协议的条款,公司支付了之前保留的一笔$5.6 百万,以交换另一位PRP同意在三个地点的地理范围内进行或资助所需的整治工作 地点). 该和解未涵盖某些问题,包括与Iola镇整治相关且目前无法估计的潜在责任。 50 另一位PRP还将提供担保,用以涵盖这些地点的第三方清理索赔,但受时间限制和上限的限制。

23


奥图纳。 另一家PRP根据与KDHE的同意令进行了奥图纳现场调查,并提交了一份移除现场评估报告,建议一种解决方案。盖曼设计计划涵盖了现场和某些现场外的清洁成本,并于2016年获得了KDHE的批准。该解决方案的施工于2018年完成。根据与另一家PRP的和解条款,公司预计此解决方案的运营和维护成本将完全由另一家PRP支付。

东拉哈普。 在东拉哈普地点,公司和 两个 其他PRP在KDHE监管下进行了现场研究评估,并准备了由KDHE批准的现场清理计划。 于2018年12月,KDHE提供了一份草案协议,考虑使用从KDHE获得的所有基金类型来自基金Peabody energy和Blue Tee来资助部分清理工作,并将Blue Tee从与KDHE签署的PRP协议中移除。 根据与上述其他PRP达成的和解条款,公司预计整个清理工作将由其他PRP进行并支付,并且预计其他PRP将与KDHE进行协商并签署协议。 其他(peabody energy和Blue Tee)为了资助一部分修复工作,KDHE使用了从其他当事方(peabody energy和Blue Tee)获得的资金,并将Blue Tee从与KDHE的PRP协议中移除。 根据与前述其他PRP达成协议的条款,公司预计整个修护工作将由其他PRP进行和支付,并且预计其他PRP将与KDHE协商并签署协议。

Lanyon。 关于Lanyon环保母基,在2016年,公司收到美国环保署(EPA)发出的一封一般通知书,指称公司是一位负责任方(PRP),公司否认了。EPA于2017年发出了一份临时决议书,并一直在该址进行抢救性工作。大约 1,371 处所需进行抢救。2023年8月,EPA发出了一份五年查核,指出净化工作将于2026年完成,剩下的 300 居民地将完成净化。有关净化工作的决议计划于2025年5月举行。

Shasta区矿区

采矿救援回收公司(MRRC)是一家全资子公司,拥有加州沙斯塔郡某些闲置矿山。 MRRC自1980年代末开始一项计划,实施各种补救措施,其中包括在排放水的入口封闭矿山入口以混凝土塞堵。 封闭计划显著减少了从这些入口排放的金属负荷;然而,根据加州区域型水质管理委员会(QCB)发布的一项命令,还需要进一步减少排放量。 1996年QCB发布命令后,MRRC于1997年完成了一项可行性研究,描述旨在减轻酸性矿渣排放影响的措施。 1998年12月,QCB修改了1996年的命令,延长了MRRC遵守水质标准的时间。 2002年9月,QCB颁布了一项新命令,要求MRRC采取最佳管理实践(BMP)来控制酸性矿山排水的排放,并再次延长了遵守水质标准的时间,直至2007年9月。 在那段时间内,BMP的实施进一步减轻了酸性矿渣排放的影响;但是,尚未完全达到合规要求。 QCB目前正在更新MRRC的排放许可证,并同时将发布新命令。 预计新的 10年许可证将包括一项命令,要求持续实施BMP直至2033年以解决余留的酸性矿渣排放。 公司目前估计未来14.1百万和$16.1年在这些地点进行整治的开支将在这区间的低端范围内花费约 30 年,并已在此区间的低端范围设立了储备。

铅厂址

美国铅精炼厂(铅精炼厂)是MRRC的一家非营运全资子公司,自1996年12月起根据《资源回收和保护法》,在印第安纳州伊斯特芝加哥的铅精炼厂进行了纠正性行动和临时环境保护活动(统称为现场活动)。虽然现场活动基本上已完成,但铅精炼厂根据印第安纳州环境管理局于2013年3月2日生效的后关闭许可证,仍须执行监测和维护相关活动。估计遵守后闭厂许可证的大约成本,包括相关的总务成本,介乎于$1.6百万和$2.2 百万,在接下来的 13 年之内。公司已记录了该区间低端的储备。
 
2009 年 4 月 9 日,根据《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA),美国环境保护局(EPA)将铅炼油厂及周围的物业添加到国家优先顺序列表(NPL)。2009 年 7 月 17 日,铅炼厂收到环境保护局的书面通知,指出可能是 CERCLA 下的 PRP,由于铅包括铅等有害物质释放或威胁释放到铅炼厂 NPL 现场周围的物业。环保署确定 其他与此事有关的 PRP。2012 年 11 月,环保署为周围物业采取了补救措施,并于 2014 年 9 月,环保署宣布已与该局签订了协议 其他 PRP,其中他们将支付大约 $26.0 数百万用来资助大约清理 300 周围铅炼油厂 NPL 现场的物业(可操作单位 1 的区域 1 和 3),并执行某些补救行动工作。

2016年11月8日,公司及其附属公司Arava Natural Resources Company, Inc. (Arava)和Arava的附属公司MRRC均收到环境保护局发出的一般通知书,指称他们可能是铅精炼厂相关的潜在负责人。
24


NPL场址。公司、Arava和MRRC否认对铅精炼厂NPL场址的任何整治行动和应对成本承担责任。

2017年6月,环保局要求铅精炼厂进行修复调查及可行性研究(RI/FS),而公司则提供基金,针对铅精炼厂NPL场地的可操作单元2,根据一项建议的行政和解协议和订单进行。公司和铅精炼厂于2017年9月签署了该协议。公司向铅精炼厂提供了资金,用于进行关于可操作单元2的RI/FS,并提供了$百万的财务保证。该RI/FS仍在进行中,公司已预留了与其完成相关的目前估计成本。环保局还声称该公司是铅精炼厂NPL场地的有责任方,因此负责承担该场地的可操作单元1和2的修复行动和应对成本的一部分。1.0 百万。该RI/FS仍在进行中,公司已预留了与其完成相关的目前估计成本。环保局还声称该公司是铅精炼厂NPL场地的有责任方,因此负责承担该场地的可操作单元1和2的修复行动和应对成本的一部分。

在2018年1月,环保署发出了单方面行政命令(UAOs),指示公司、铅冶炼厂和其他当事人进行铅冶炼厂NPL场址(可操作单元1的2和3区)特定住宅的土壤和内部修复。 两个 在2018年1月,环保署发出了单方面行政命令(UAOs),指示公司、铅冶炼厂和其他当事人进行铅冶炼厂NPL场址(可操作单元1的2和3区)特定住宅的土壤和内部修复。 在2018年1月,环保署发出了单方面行政命令(UAOs),指示公司、铅冶炼厂和其他当事人进行铅冶炼厂NPL场址(可操作单元1的2和3区)特定住宅的土壤和内部修复。 UAOs,公司同意在临时基础上支付(i)估计为$百万(可能通过未来重新分配过程进行潜在更改),用于实施UAOs的成本,该估计可能会发生变化;以及(ii)与其他PRPs在该现场进行工作而产生的过去成本有关的$百万,以及可能再支付给这些PRPs的进行中工作的最多$百万。截至2024年9月28日,公司已根据与其他PRPs达成的协议支付了约$百万。公司对被正确命名在UAOs中提出了异议。2022年3月,硅酸铅精炼厂与环保局达成了行政和解协议书和同意书,连同其他四家PRPs一起,涉及支付与可运行单元1相关的某些过去和未来成本,以换取公司,铅精炼厂及其各自附属公司就该可运行单元的释放和贡献保护。该和解于2022年9月生效。公司保留了$余额。4.5 百万25.0 百万2.0 百万0.7 百万7.6百万 其他3.3在2021年底以500万美元进行了此次和解。

2018年3月,一群私人原告对公司、Arava、MRRC、Lead Refinery以及其他被告提起了民事侵权诉讼,涉及该地点。该公司、Arava和MRRC已自愿退出该诉讼,不受损害。2024年7月,Lead Refinery在原告修订起诉书部分获得了确定裁决,并以支付约数百万美元解决了诉讼。0.1百万美元。

在这个关键时刻,公司目前无法判断针对铅冶炼厂NPL场址进行任何修复行动或其他诉讼的可能性以及超过目前保留金额的潜在损失范围或金额,不论是在铅冶炼厂的前运营场址(可操作单元2)还是毗邻的住宅区(可操作单元1),包括但不限于EPA可能试图从公司追讨环保署监督成本,以及其他PRP可能试图从公司追讨过去成本。

波尼塔峰矿区

在2015年8月黄金金王矿床向科罗拉多州Silverton附近的阿尼玛斯河泄漏后,环保局将Bonita Peak矿区列入NPL。该名单于2016年9月最终确定。Bonita Peak矿区包括矿区内的其他矿区,包括Sunnyside矿,美国隧道和Sunbank Group。2017年7月25日左右,华盛顿矿业公司(华盛顿矿业)(公司全资附属公司Arava的全资附属公司)收到了环保局的一封一般通知书,指出华盛顿矿业可能是CERCLA下Bonita Peak矿区的一名参与责任方,因此负责处置场地的某些部分,以及环保局已经支出的相关成本。此后不久,公司收到了一封实质上相同的信函,声称公司可能是该场地的一名参与责任方,同样负责清理场地的某些部分。一般通知信函确定场地有一名其他参与责任方,并且目前不要求华盛顿矿业或公司采取特定行动。目前,公司无法判断与Bonita Peak矿区NPL场地相关的任何修复行动可能带来的重大不利结果的可能性,或潜在损失的金额或范围。 48 在阿尼玛斯河流域内的矿区,包括Sunnyside矿,美国隧道和Sunbank Group等场地。约于2017年7月25日,华盛顿矿业公司(华盛顿矿业)(该公司的全资附属公司Arava的全资附属公司)收到了一封环保局的一般通知书,指出华盛顿矿业可能是CERCLA下Bonita Peak矿区场地的一名参与责任方,因此负责处置场地的某些部分,以及环保局已经支出的相关成本。然后不久,公司收到了一封实质上相同的信函,声称公司可能是该场地的一名参与责任方,同样负责清理场地的某些部分。一般通知信函确定场地有一名其他参与责任方,并且目前不要求华盛顿矿业或公司采取特定行动。目前,公司无法判断与Bonita Peak矿区NPL场地相关的任何修复行动可能带来的重大不利结果的可能性,或潜在损失的金额或范围。

营运物业

穆勒铜管产品有限公司。

1999年,穆勒铜管产品公司(MCTP),一家全资子公司,开始在其位于阿肯色州温尼的工厂进行土壤和地下水的清理与修复,以去除三氯乙烯,这是一种曾被MCTP使用的清洁溶剂。2000年8月30日,MCTP获得了其最终综合调查报告和雨水排放的批准。
25


Arkansas环保母基部门(ADEQ)有关土壤和地下水处理的调查报告。公司于1998年收购MCTP时就为该项目设立了一笔储备。2008年11月17日生效,MCTP订立了一项和解协议和行政同意令,提交了一份补充调查工作计划(SIWP)以及随后的最终修复工作计划(RWP)。ADEQ在2010年1月20日发出的信函中批准了提交的SIWP,并经公司认可的更改。2011年12月16日,MCTP订立了一份经修订的行政同意令,以准备并执行关于该地点的最终修复的修订RWP。修复系统于2014年2月启动。执行工作计划的成本,包括相关的一般和行政成本,估计将接近$0.4百万在未来 年内。.

美国商务部反倾销审查

2008年12月24日,商务部(DOC)对墨西哥圆形焊接非合金钢管及管材从2007年11月1日至2008年10月31日的复审发起反倾销调查。DOC选择了穆勒商业作为复审中的回应方。2010年4月19日,DOC公布了复审的最终结果,并为穆勒商业分配了反倾销税税率为百分之。2010年5月25日,公司将最终结果上诉至美国国际贸易法院(CIT)。2011年12月16日,CIT发布判决,将部门的最终结果发回。在此事仍在审理期间,公司与美国达成协议以解决上诉。根据协议条件,公司预期其某些子公司将在复审期间对进口商品产生反倾销税负担,因此为此事设立了备用金。在美国海关及边境保护局(CBP)必须但未能结清所定率的进项在设定法定时间逾期后,公司释放了该备用金。2015年10月30日至2015年11月27日之间,CBP向Southland Pipe Nipples Co.,Inc.(Southland)发送了一系列发票,要求支付约$百万的税金和利息,涉及2007年11月1日至2008年10月31日期间的进口品项。2016年1月26日和2016年1月27日,Southland与CBP就这些发票提出抗议,指出CBP所主张的要求未按照适用法律,包括指定清算程序的法定条文。公司相信Southland抗议中所提出的法律异议的合理性,CBP对Southland的抗议的回应目前正在审理中。考虑到这一法律争端所涉及的程序地位和问题,公司无法估计可能因CBP所主张的要求而导致的潜在关税责任金额,是否有潜在责任金额。 48.33 2015年10月30日至2015年11月27日之间,CBP向Southland Pipe Nipples Co.,Inc.(Southland)发送了一系列发票,要求支付约$百万的税金和利息,涉及2007年11月1日至2008年10月31日期间的进口品项。2016年1月26日和2016年1月27日,Southland与CBP就这些发票提出抗议,指出CBP所主张的要求未按照适用法律,包括指定清算程序的法定条文。公司相信Southland抗议中所提出的法律异议的合理性,CBP对Southland的抗议的回应目前正在审理中。考虑到这一法律争端所涉及的程序地位和问题,公司无法估计可能因CBP所主张的要求而导致的潜在关税责任金额,是否有潜在责任金额。3.0 南好管自公(Southland Pipe Nipples Co.,Inc.,Southland)2015年10月30日至2015年11月27日期间,美国海关及边境保护局(CBP)发出一系列要求支付联合金额约$美元的关税和利息的发票,涉及2007年11月1日至2008年10月31日期间的进口清单。 795 进口清单,涉及2007年11月1日至2008年10月31日的进口品项

保证

公司一般发行保证函的形式,以确保付款保险自负额、某些退休者健康福利以及某些未合并联属公司的债务。 这些保证的条款一般为 一年 但根据需要每年可续订。 这些函件主要由公司的循环信贷设施支持。 公司在2024年9月28日根据其保证可能需要支付的最高金额为$28.8 百万美元之间。

注释11 – 所得税

该公司2024年第三季度的有效税率是 23 与上年同期的百分比相比 27 百万,主要影响2024年第三季度有效税率的项目包括涉及州所得税准备金,减去联邦优惠的增加6.5 百万,外国税率高于法定税率以及其他外国调整的影响1.8 百万,以及其他调整的部分抵消5.0 百万,这些增加部分地被涉及股权报酬的减少所抵销9.9百万。该公司预计年度税率将与前九个月的税率相符。

影响2023年第三季度有效税率的项目与其相关增加的是 州所得税准备金(减去联邦补贴)的影响 $6.5 百万和 由于外国税率高于法定税率的影响 以及其他外国调整为$6.1 百万。 这些部分被其他调整所抵销。1.5 百万美元之间。

该公司2024年前九个月的有效税率为 25 %,相较于 26 %的去年同期。2024年前九个月影响有效税率的项目包括为州所得税提供增加,减去联邦利益后的$18.4 百万,以及外国税率高于法定税率及其他外国调整的影响$5.7 百万

影响有效税率的项目 在2023年前九个月期间 的增加涉及州所得税款项,减去联邦利益后,金额为$21.5 百万美元,以及外国税率高于法定税率和其他外国调整的影响为$10.7 百万美元。这些部分抵销了其他调整为$2.0 百万美元之间。
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公司提交了一份合并的美国联邦所得税申报表,以及许多州、地方和外国司法管辖区的合并和分离公司所得税申报表。公司的2020年及之后年度的联邦税务申报期限尚未届满。大多数州税务申报期限尚未届满,且某些州和外国税务申报尚有部分较早年度的申报期限未届满,这是由于不同的法定期限。虽然公司认为已为可能的稽核调整适当地备妥了资金,但这些稽核的最终结果无法确定,可能会导致与目前估计不同的最终结算。

附注12 - 累计其他综合收益(损失)

AOCI包括特定外币翻译调整,这些透过将美元作为其功能性货币的附属公司来获得,计入现金流量套期产品的净递延收益和损失,对养老金和OPEb责任的调整,以及归属于未合并联属公司的其他综合收益。

以下表格显示按组别分类的其他综合收益(AOCI)变动,已扣除税项及无控股权益(括号内的金额表示对AOCI的借记):

 截至2024年9月28日的九个月
(以千为单位)汇兑影响累计衍生品的未实现收益(损失)养老金/OPEB负债调整归属于非合并联营公司总计
截至2023年12月30日的余额$(48,076)$213 $(2,630)$3,272 $(47,221)
其他综合(亏损)收益(未考虑重新分类前)(5,180)2,080 (239)(1,493)(4,832)
从AOCI重新分类的金额 (1,039)(141) (1,180)
当期其他综合(亏损)收益(5,180)1,041 (380)(1,493)(6,012)
截至2024年9月28日的余额$(53,256)$1,254 $(3,010)$1,779 $(53,233)

 截至2023年9月30日的九个月结束
(以千为单位)累积翻译调整衍生品的未实现收益(损失)退休金/OPEb负债调整归属于未合并附属公司总计
截至2022年12月31日的资产负债表$(69,238)$1,486 $1,222 $2,355 $(64,175)
不包括再分类前的其他综合收益8,654 1,147 221 1,860 11,882 
从AOCI重新分类的金额 (2,548)(220) (2,768)
本期其他综合损益8,654 (1,401)1 1,860 9,114 
2023年9月30日的结余$(60,584)$85 $1,223 $4,215 $(55,061)
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AOCI之重新归类调整如下:

 已重新分类自其他综合损益的金额
 截至本季底截至九个月结束时 
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日受影响的明细项目
衍生性商品合约的未实现亏损(收益)$685 $236 $(1,329)$(3,275)营业成本
 (154)(53)290 727 所得税(损)益
 $531 $183 $(1,039)$(2,548)税后及非控制权益净额
员工福利计划的净摊销(利益)及往期服务(贷方)成本$(67)$(99)$(199)$(296)其他(支出)收入,净额
 20 26 58 76 所得税费用
 $(47)$(73)$(141)$(220)税后及非控制权益净额

注13 – 保险索赔

2023 年 3 月,该公司田纳西州卡文顿的一部分制造业务受到龙卷风破坏。目前正在评估库存、生产设备和建筑结构造成的损害程度。损失的总价值(包括业务中断)目前无法确定,但预计将由财产和业务中断保险承担,但预计将受到一般自负担的财产和业务中断保险承保。任何因保险收益而产生的财产损害超过相关财产净值的收益,将在赔偿结算后被纳入收入。此外,本公司已延迟对与此事项有关的直接、可识别的费用进行核准。这些费用也将在结算保险索偿时进行记录。截至二零二四年九月二十八日,本公司已收到总额的预付款 $25.0百万 向保险公司提供此索偿,其中 $15.0百万 在二零二四年期间收到。这些进步,除本书 损坏的库存、设备和建筑物的价值以及直接清理和其他自用费用的总值为 $12.6百万,是 CLA于 2024 年 9 月 28 日在简明综合资产负债表上被列为其他流动负债。

条款 2. 管理层对基本报表及营运结果的讨论与分析

一般概述

我们是领先的铜、黄铜和铝产品制造商。我们生产的产品范围广泛:铜管和配件;管路套装;黄铜棒材、棒材和型材;铝和黄铜锻件;铝冲击挤压件;冷冻阀和配件;压缩燃料币阀;压力容器;钢铁管奶头;绝缘柔性管道系统;以及高质量的电线和电缆解决方案。我们还转售黄铜和塑胶水暖阀门、塑胶配件、可锻铁配件、水龙头和水暖专业产品。我们的业务遍布美国各地,还有加拿大、墨西哥、英国、韩国、中东和中国。

我们的每个报告节段由某些经营节段组成,主要根据产品性质进行汇总,具体如下:

管道系统: 管道系统部门由国内管道系统集团、大湖铜、欧洲业务、贸易集团、Jungwoo-Mueller(我们的南韩合资公司)和Mueller Middle East(我们的巴林合资公司)组成。 国内管道系统集团生产和分销铜管、配件和管道组。 这些产品在美国制造、在美国销售,并出口至市场
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全球范围内。大湖铜在加拿大制造铜管和管路组,在主要在美国和加拿大销售这些产品。欧洲业务在英国制造铜管,在欧洲各地销售。交易集团制造管奶嘴并为北美的进口分销产品提供来源。Jungwoo-Mueller制造铜基连接产品,并在全球销售。Mueller中东在中东和北非市场制造铜管。管道系统部门将产品销售给卫生和制冷市场的批发商,制造房屋和休闲车辆行业的分销商,建材零售商和空调原始设备制造商(OEM)。

工业金属:工业金属部门由黄铜棒、冲击及微尺、黄铜增值产品、精密管、和Nehring组成。该部门制造和销售黄铜棒材、棒材和形状;铝合金和黄铜锻件;铝冲压件;燃料币阀门和组件;特殊铜、铜合金和铝管;高品质的电线和电缆解决方案。该部门主要将产品销售给国内原始设备制造商和经销商,以及工业、交通、施工、供暖、通风和空调、管道、制冷、能源、电信和电力变配电市场。

气候:气候部门由冷冻产品、Westermeyer、Turbotec等元件组成。 Flex Duct元件。 与Linesets, Inc.有关的元件。这一部门主要制造和销售冷冻阀门和配件、高压元件、同轴式热交换器、绝缘HVAC柔性空调管道系统和管路套件。该部门主要向美国的暖通空调和冷冻市场销售产品。

新屋开工和商业施工对我们向暖通、通风和空调、制冷和水暖市场销售的重要影响因素,因为我们产品的相当大部分主要用途是用於单户和多户住宅以及商业建筑的施工。 维修和翻新项目也是这些产品基本需求的重要推动因素。 此外,我们的产品也用于各种交通、汽车和工业应用。

根据美国人口普查局的数据,2024 年 9 月经季节性调整的新住房开始年率为 1.35 百万,与 2023 年 9 月的比率为 136万。 平均 30 年固定按揭利率 第三个比例为 6.75%截至二零二三年十二月的十二个月,截至二零二零二年十二月的十二个月为 6.81%。私人非住宅建筑部门包括办公室、工业、医疗保健和零售项目。根据美国人口普查局的数据,经季节性调整的私人非住宅建筑建设的年度价值 二零二四年八月份的利率为 742.2 亿美元,而 2023 年八月的利率为 716.7 亿美元n.

本公司某些产品线的获利能力取决于原材料成本与产品销售价格之间的「价差」。举例来说,铜阳极板、铜及黄铜废料的市场价格会影响公司生产的两项主要产品──铜管和黄铜棒材的售价。我们会尝试将原材料成本的波动影响降至最低,将这些成本转嫁给客户;然而,根据FIFO法计算存货的商业部门的利润可能会受到原材料成本大幅波动时期的影响。我们的盈利和现金流量取决于随市场条件波动而变化的这些价差。

收益和盈利受到产量的影响,而产量受市场趋势影响,例如替代产品、进口、技术和市场份额。 我们在尝试最大化盈利的同时,密切管理我们的价格结构。 这种实践有时会带来失去的销售机会和减少的成交量。 在管道系统中,塑料是主要的替代产品;这些产品代表越来越大的消费份额。 对于某些空调和制冷应用,基于铝的系统是主要的替代威胁。 我们无法预测可能发生的接受度或转换速度。 美国的铜管与黄铜棒的消费仍然主要由美国制造商供应。 近年来,由于将许多制造产品外包到海外地区的现象,美国的黄铜棒消费有所下降。

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营运业绩结果

合并结果

以下表格比较了2024年前九个月和2023年的营运摘要结果:

截至本季结束百分比变化截至九个月结束时百分比变动
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年与2023年相比2024年9月28日2023年9月30日2024年 vs. 2023年
净销售额$997,831 $819,792 21.7 %$2,845,230 $2,687,968 5.9 %
营收206,700 181,011 14.2 600,131 620,817 (3.3)
净收入168,699 132,709 27.1 467,227 483,659 (3.4)
 
以下是与去年同期净销售额变动有关的元件:

季度至-
日期
年初至今业绩
日期
核心产品线的净售价6.5 %2.5 %
核心产品线的单位成交量0.5 (0.6)
收购12.5 4.9 
处分— (0.6)
其他2.2 (0.3)
 21.7 %5.9 %

2024年第三季度净销售额增加主要原因包括:(i) Nehring在2024年6月财政年度取得的9,210万美元销售额,(ii) 我们核心产品线,主要是铜管和黄铜棒的净销售价格上涨5,330万美元,(iii) 非核心产品线销售增加1,850万美元,(iv) 2024年8月财政年度取得的Elkhart记录的1,030万美元销售额,以及(v) 我们核心产品线销售成交量增加380万美元。

2024年前九个月净销售额增加主要是因为(i) Nehring记录的1亿2270万美元销售额,(ii) 我们核心产品线方面净售价格提高了6640万美元,以及(iii) Elkhart记录的1030万美元销售额。这些增加部分被(i) 由于2023年第三季度处置Heatlink Group而导致的1亿590万美元销售额下降,(ii) 我们核心产品线单位销售量减少了1540万美元,以及(iii) 非核心产品线销售额下降了1080万美元。

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净售价通常会随原材料成本的变化而波动。原材料成本的变化通常会通过调整销售价格向客户传递。下图显示了本财政年度和上一财政年度每季度的comex平均每磅铜价格。

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下表比较2024年和2023年前九个月的营业成本和营业费用,既以美元金额表示,也以净销售额百分比表示:

 截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本$722,469 $579,058 $2,056,162 $1,897,128 
折旧和摊销11,710 9,631 30,897 30,704 
销售、总务和行政费用59,619 48,295 161,993 156,988 
资产出售盈利(2,667)— (3,953)— 
业务销售利得— (4,137)— (4,137)
资产减值— 5,934 — 5,934 
损失资产的保险赔款— — — (19,466)
营业费用$791,131 $638,781 $2,245,099 $2,067,151 

 截止季度已结束的九个月
 二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日
出售商品成本72.4 %70.6 %72.3 %70.6 %
折旧和摊销1.2 1.2 1.1 1.1 
销售、一般费用和行政费用6.0 5.9 5.7 5.8 
出售资产收益(0.3)— (0.1)— 
销售业务收益— (0.5)— (0.2)
资产减值— 0.7 — 0.2 
保险结算收益— — — (0.7)
营运开支79.3 %77.9 %79.0 %76.8 %
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2024年第三季度相较于2023年第三季度

营业成本在2024年第三季度增加主要是由于上述有关净销售变化的因素。毛利率占销售额百分比的27.6%,较上年同期的29.4%。折旧和摊销在2024年第三季度增加主要是由于与Nehring收购相关的额外支出。2024年第三季度,销售、总务和管理费用的增加主要是由于(i)雇员成本增加,包括790万美元的奖励报酬,(ii)与Nehring和Elkhart收购相关的390万美元的额外支出,以及(iii)高达100万美元的税款和保险。这些增加部分地被(i)70万美元的外汇交易增益和(ii)40万美元的维修和保养费用减少抵消。此外,在2024年第三季度,我们辨认了270万美元的一座建筑物售出盈利。在2023年第三季度,我们辨认了590万美元无产品设备的固定资产减值费用,以及Heatlink Group出售的410万美元盈利。

在2023年第三季,利息费用和利息收入与2023年第三季一致。在2024年第三季,我们认定短期投资的未实现利润为 20万美元。 在2023年第三季,我们认定短期投资的未实现亏损为240万美元。其他费用净额与2023年第三季一致。.

2024年第三季我们的有效税率为23%,较去年同期的27%低。影响有效税率的项目包括:(i)州所得税提供额增加,减去联邦税收益后,共650万美元;(ii)外国税率高于法定税率及其他外国项目的影响,共180万美元;(iii)其他调整额500万美元。这些增加部分地被股权报酬减少的990万美元抵销。

对于2023年第三季度,有效税率与使用美国联邦法定税率计算之金额之间的差异主要归因于(i)与州收入税条款增加相关,减去联邦优惠,为650万美元, 和(ii) 外国税率高于法定税率以及其他外国项目的影响为610万美元。。这些部分由其他调整项目抵销,为150万美元。 150万美元。

在2024年第三季度和2023年,我们分别就在非合资联营企业的投资中确认出320万美元的净利润和240万美元的净亏损。

2024年至今与2023年至今的比较

在2024年前九个月,营业成本主要因上述有关净销售变化的因素而增加。毛利率占销售额的比例为27.7%,较去年的29.4%有所下降。由于与Nehring收购相关的增量费用,折旧和摊销在2024年前九个月略有增加,这些费用主要是因为几项长期资产完全折旧,以及与Heatlink Group出售的长期资产。2024年前九个月,销售,一般和管理费用主要因(i) Nehring和Elkhart收购相关的增量费用为460万美元,(ii) 包括激励报酬在内的较高员工成本为340万美元,(iii) 更高的法律和专业费用为280万美元,(iv) 更高的税收和保险为240万美元,以及(v) 更高的产品责任成本为110万美元而增加。这些增加部分地被(i) 更高的外币交易收益为770万美元和(ii) 不再有与Heatlink Group相关的费用为270万美元所抵销。此外,在2024年前九个月,我们因资产出售而认列为400万美元的净收益。在2023年前九个月,我们解决了与我们伊利诺伊州布拉夫斯市制造业务2022年8月火灾有关的保险理赔,并认列了1950万美元的收益。我们还因闲置设备的固定资产减值费用为590万美元,以及Heatlink Group出售的410万美元收益而提前了解。

利息费用与2023年首九个月保持一致。 利息收入在2024年首九个月较高,主要是由于(i) 在2023年和2024年期间购买短期投资和(ii) 存款利率较高。 在2024年和2023年首九个月,我们分别认列短期投资的已实现和未实现利得总额分别为50万美元和2040万美元。 在2024年首九个月,我们辨认出其他费用,净额为80万美元,较2023年首九个月的其他收入,净额为210万美元。 这一变化主要是由于(i) 在2023年首九个月认列的关于我们一项外国福利计划的赔偿和(ii) 在2024年首九个月,非营运性物业的环保母基成本较高。

我们2024年前九个月的有效税率为25%,而去年同期为26%。影响有效税率的项目主要与(i)州所得税赋(扣除后),
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联邦补助金,金额为1840万美元,以及(ii) 外国税率高于法定税率和其他外国项目达570万美元的影响。

截至2023年前九个月,影响有效税率的项目主要与(i)州所得税拨备(扣除联邦补益)2150万美元,以及(ii)外国税率高于法定税率1070万美元有关。这些部分被其他调整项目200万美元部分抵销。

在2024年和2023年的前九个月内,我们分别对在非合并联属公司的投资认列了净亏损590万美元和270万美元。

管道系统部门

以下表格比较了截至2024年和2023年前九个月的营运摘要结果,这些业务包括我们的管道系统部门:

 截止季度百分比变化已结束的九个月百分比变化
(以千计)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比较于二零三年二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比较于二零三年
销售净额$653,884 $568,151 15.1 %$1,932,521 $1,868,635 3.4 %
营业收入163,601 140,609 16.4 468,539 455,605 2.8 
 
下列是与前年相比净销售额变化的元件:

季度-
日期
年初至今业绩
日期
核心产品线的净销售价格8.2 %2.9 %
核心产品线的单位销售量1.1 (1.0)
收购1.8 0.6 
处分— (0.9)
其他4.0 1.8 
 15.1 %3.4 %

2024年第三季度净销售额的增加主要归因于(i)该部门核心产品线,主要是铜管等产品的更高净售价4590万美元,(ii)该部门非核心产品线销售增加1040万美元,(iii)Elkhart记录的1030万美元销售额,以及(iv)该部门核心产品线单位销售量增加620万美元。

2024年前九个月的净销售额主要因(i)该部门核心产品线的较高净销售价格增加了5140万美元,(ii)该部门非核心产品线销售增加了1350万美元,以及(iii)Elkhart记录的1030万美金销售额。这些增加部分抵消了(i)该部门核心产品线的单位销量下降1620万美元以及(ii)Heatlink Group在2023年第三季度处置导致的1590万美元销售下降。

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下表比较2024年和2023年前九个月的营业成本和营业费用,既以美元金额表示,也以净销售额百分比表示:

 截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本$459,818 $394,736 $1,381,585 $1,315,212 
折旧和摊销5,082 5,025 14,574 15,835 
销售、总务和行政费用25,383 21,847 67,542 76,049 
资产出售损失(利益)— — 281 — 
资产减值— 5,934 — 5,934 
营业费用$490,283 $427,542 $1,463,982 $1,413,030 
 
 截至本季结束截至九个月结束时
 2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本70.3 %69.5 %71.5 %70.4 %
折旧和摊销0.8 0.9 0.8 0.8 
销售、总务和行政费用3.9 3.8 3.5 4.1 
资产出售损失(利益)— — — — 
资产减值— 1.0 — 0.3 
营业费用75.0 %75.3 %75.8 %75.6 %

2024年第三季度营业成本增加主要是由于上述有关净销售变化的因素。毛利率占销售额的百分比为29.7%,而去年同季度为30.5%。折旧和摊销与2023年第三季度保持一致。2024年第三季度的销售、一般和管理费用增加主要是由于(i) 更高的就业成本,包括220万美元的激励报酬和医疗保健等,(ii) 与Elkhart收购相关的160万美元增量费用,以及(iii) 更高的30万美元专业费用。这些增加部分地被90万美元的更高外币交易收益抵消。此外,在2023年第三季度,该部门认识到56百万美元的闲置设备固定资产减损费用。

2024年前九个月营业成本增加,主要是由于上述有关净销售变化的因素。毛利率占销售额的百分比为28.5%,而去年同期为29.6%。折旧和摊销在2024年前九个月大幅减少,主要是由于长寿命资产的折旧和摊销全部折旧完毕,以及Heatlink Group的长寿命资产出售的结果。2024年前九个月的销售、管理和行政费用下降,主要是由于(i)750万美元的外币交易收益增加,(ii)与Heatlink Group相关的费用减少了270万美元,以及(iii)低于260万里的低雇用成本,包括奖励薪酬和医疗保健支出。这些降低部分被以下因素抵消:(i)与Elkhart收购相关的160万增量支出,(ii)130万美元的更高专业费用,(iii)70万美元的旅行和娱乐费用增加,以及(iv)40万美元的更高税收和保险费。

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工业金属部门

以下表格比较了2024年和2023年前九个月我们工业金属部门业务的综合运营结果:

 截止季度百分比变化已结束的九个月百分比变化
(以千计)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比较于二零三年二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比较于二零三年
销售净额$238,014 $141,012 68.8 %$589,422 $452,512 30.3 %
营业收入24,197 16,221 49.2 78,161 61,407 27.3 

下列是与前年相比净销售额变化的元件:

季度至-
日期
年至-
日期
核心产品线净售价5.4 %3.4 %
核心产品线单位销售量(1.8)0.2 
收购66.9 27.7 
其他(1.7)(1.0)
 68.8 %30.3 %

2024年第三季度净销售增加主要是由 Nehring 销售记录的9210万美元和该部门核心产品线,主要是黄铜棒,740万美元的更高净售价部分抵消。这些增加部分地被该部门核心产品线240万美元的较低单位销售成交量所抵销。

2024年前九个月净销售额增加主要是因为(i)Nehring记录的12270万美元销售和(ii)部门核心产品线1500万美元较高的净售价。这些增加略微被部门非核心产品线260万美元销售下降所抵销。

下表比较2024年和2023年前九个月的营业成本和营业费用,既以美元金额表示,也以净销售额百分比表示:

 截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本$204,406 $119,108 $490,275 $375,375 
折旧和摊销3,976 1,835 8,264 5,411 
销售、总务和行政费用5,435 3,848 12,722 10,319 
营业费用$213,817 $124,791 $511,261 $391,105 

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 截至本季结束截至九个月结束时
 2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本85.9 %84.5 %83.2 %83.0 %
折旧和摊销1.7 1.3 1.4 1.2 
销售、总务和行政费用2.3 2.7 2.2 2.3 
营业费用89.8 %88.5 %86.7 %86.4 %

2024年第三季度营业成本增加主要是由于上述与净销售额变化相关的因素。毛利率占销售额的比例为14.1%,而去年同期为15.5%。由于收购Nehring所产生的额外费用,2024年第三季度折旧和摊销增加。销售、总务和管理费用在2024年第三季度增加,主要是由于与Nehring收购相关的230万美元的额外费用所致,部分抵消了60万美元的较低的法律和专业费用。

2024年前九个月营业成本增加主要是由于上述有关净销售额变化的因素。销售毛利率占比16.8%,低于去年的17.0%。2024年首九个月折旧和摊提增加主要是由于与收购Nehring相关的额外费用增加。2024年首九个月销售、一般和管理费用增加主要是由于与收购Nehring相关的300万美元额外费用增加,部分抵销了80万美元的较低法律和专业费用。

气候领域

以下表格比较了我们气候部门在2024年和2023年前九个月的营运摘要结果。

 截止季度百分比变化已结束的九个月百分比变化
(以千计)二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比较于二零三年二零二四年九月二十八日二零二三年九月三十日2024 年比较于二零三年
销售净额$128,482 $119,949 7.1 %$375,824 $396,857 (5.3)%
营业收入40,768 34,846 17.0 112,336 145,901 (23.0)

2024年第三季度的销售额主要因某些产品线成交量和价格上升而增加。2024年前九个月的销售额主要因需求减少,特别是用于住宅施工的产品需求减少,以及某些产品线的成交量和价格下降而减少。

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下表比较2024年和2023年前九个月的营业成本和营业费用,既以美元金额表示,也以净销售额百分比表示:

 截至本季结束截至九个月结束时
(以千为单位)2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本$81,579 $76,133 $239,461 $242,009 
折旧和摊销1,650 1,618 4,891 5,973 
销售、一般及行政支出7,152 7,352 21,803 22,440 
资产出售盈利(2,667)— (2,667)— 
损失资产的保险赔款— — — (19,466)
营业费用$87,714 $85,103 $263,488 $250,956 

 截至本季结束截至九个月结束时
 2024年9月28日2023年9月30日2024年9月28日2023年9月30日
营业成本63.5 %63.5 %63.7 %61.0 %
折旧和摊销1.3 1.3 1.3 1.5 
销售、一般及行政支出5.6 6.1 5.8 5.7 
资产出售盈利(2.1)— (0.7)— 
损失资产的保险赔款— — — (4.9)
营业费用68.3 %70.9 %70.1 %63.3 %

2024年第三季度营业成本增加,主要是由于上述提到的净销售变化因素。毛利率作为销售百分比与去年同期一致。折旧和摊销以及销售、一般和管理费用与2023年第三季度一致。此外,在2024年第三季度,该部门认列了一笔270万美元的建筑物售出利润。

2024年前九个月的营业成本主要因上述有关净销售变化的因素而减少。毛利率占销售的比例为36.3%,较去年同期的39.0%有所下降。折旧及摊销费用在2024年前九个月减少,这是因为一些长寿资产已完全折旧。在2024年前九个月,销售、总务及行政支出略微减少,主要是由于低人力成本80万美元的结果。此外,在2024年前九个月,本部门卖出一座大楼获利270万美元。在2023年前九个月,我们了结了与2022年8月在我们位于伊利诺伊州布拉夫斯的制造业操作中发生火灾有关的保险索赔,并获得了1950万美元的收益。

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流动性和资本资源

以下表格展示了2024年和2023年前九个月的部分财务信息:

(以千为单位)20242023
增加(减少):  
现金、现金等价物和限制性现金$(208,618)$515,920 
短期投资(93,697)(93,183)
不动产、厂房及设备,扣除折旧及摊销后净值121,069 (3,272)
商誉和无形资产,净值447,643 (14,654)
总负债(35)(172)
资本运作,扣除现金和流动负债4,610 (91,120)
经营活动产生的净现金流量505,787 498,490 
投资活动提供的净现金流量(使用)(571,250)94,117 
筹集资金的净现金流量(138,446)(78,999)

营运活动现金流

截至2024年9月28日止九个月,经营活动提供的净现金主要归因于(i)47690万美元的综合净利润,(ii)3400万美元的存货减少,(iii)2530万美元的流动负债增加,(iv)田纳西州科文顿市在2023年3月龙卷风的非资本相关保险收入1500万美元,及(v)来自非合并联营公司的分红派息410万美元。同时亦有非现金调整的增加,主要包括(i)3110万美元的折旧及摊销费用,(ii)2000万美元的股份报酬费用,及(iii)590万美元的来自非合并联营公司的亏损。这些增加部分被(i)9930万美元的应收账款增加以及(ii)出售物业的400万美元的收益部分抵销。

截至2023年9月30日的九个月内,营运活动提供的净现金主要归因于(i) 4940万美元的合并净利润、(ii) 5340万美元的存货减少,以及(iii) 发生在伊利诺伊州布拉夫斯2022年8月大火的非资本相关保险收入990万美元。此外,也因非现金调整增加了,主要包括(i) 3110万美元的折旧及摊提费用,以及(ii) 1730万美元的股份为基础的补偿费用。这些增加主要被以下项目抵销,包括(i) 3690万美元应收账款增加、(ii) 1840万美元短期投资未实现利润、(iii) 2022年8月伊利诺伊州布拉夫斯大火保险理赔解决的收益1950万美元、(iv) 2550万美元流动负债减少,以及(v) 其他资产增加1290万美元。

投资活动现金流

截至2024年9月28日的九个月内,用于投资活动的主要元件包括:(i) 收购Nehring和Elkhart净现金流为60270万美元;(ii) 资本支出5,130万美元;(iii) 对非合并联属公司的投资870万美元;(iv) 购买长期投资8,000万美元;(v) 购买短期投资430万美元;以及(vi) 发行应收票据380万美元。这些支出部分被以下项目抵销:(i) 卖出证券收益9,850万美元;及(ii) 卖出物业收益900万美元。

2023年9月30日结束的九个月内,投资活动提供的主要现金元件包括(i)来自到期短期投资21790万美元的收益和(ii)与伊利诺伊州布鲁夫斯风灾以及田纳西州科文顿龙卷风有关的物业和设备保险收益2460万美元。这些资金来源部分被(i)购买10620万美元的短期投资 和 (ii) 资本支出3950万美元抵销。

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来自融资活动的现金流量

2024年9月28日结束的九个月中,主要由 (i) 用于向公司股东支付定期季度分红派息的6,680万美元, (ii) 用于回购普通股的4,870万美元,以及 (iii) 用于解决基于股票的奖励的2,290万美元,构成了财务活动中使用的净现金。

截至2023年9月30日的九个月,用于筹资活动的净现金主要由(i) 5,010万美元用于支付公司股东的常规季度股息,(ii) 1,930万美元用于回购普通股,以及(iii) 910万美元净现金用于结算股权奖励。

流动性和前景

我们相信来自营运、信贷协议提供的资金以及手头现金将足以满足我们的流动性需求,包括营运资金、资本支出和偿还债务的义务。

截至2024年9月28日,我们手头上有96960万美元现金,并且可在授信协议下提取37120万美元。 我们的流动比率为4.9比1。

我们有重大的环保母基义务,预计在未来几年支付。环保母基活动使用的现金在2024年前九个月约为160万美元。我们预计在接下来的十二个月内,为持续进行的环保母基活动花费约390万美元。

公司宣布在2024年第一、第二和第三季度每股普通股支付20.0美分的季度现金股息,并分别在2023年第一、第二和第三季度每股普通股支付15.0美分的季度现金股息。未来支付分红派息取决于我们的财务状况、现金流、资本需求、收入以及其他因素。

长期负债

截至2024年9月28日,公司的总债务为90万美元。不到总资本金的1%。不到其总资本化的1%。

公司的信贷协议规定提供无抵押的40000万美元循环信贷额度。 这项循环信贷额度将于2026年3月31日到期。截至2024年9月28日,信贷协议下没有未偿还的借款。截至2024年第三季结束时,信贷协议背书大约2880万美元的信用证。

公司的融资负债中包含的约定要求,在其他事项之外,保持最低有形净值水平并满足特定最低财务比率。截至2024年9月28日,该公司符合其所有的债务约定。

股份回购计划

董事会已将授权延长,直至7月2026年授权购回公司普通股高达4000万股的授权已延长至2026年7月,可透过公开市场交易或私下协商交易进行。 我们可随时取消、暂停或延长股份回购时间。 任何回购主要将通过现有现金和营运现金进行。 我们可能持有回购的股份在库存或使用回购的部分股份用于股票基于薪资计划,以及其他企业用途。 从1999年的最初授权到2024年9月28日,公司在此授权下回购了约1590万股。自此授权以来,公司已回购了约1590万股。

合约性现金义务

截至2023年12月30日,我们合约现金负债没有出现重大变化。

项目3。有关市场风险的定性和定量披露

公司面对来自原材料和能源成本变动、利率期货、以及货币兑换汇率的市场风险。 为了降低这些风险,我们可能会定期使用金融工具。 避险交易按照政策和程序授权和执行。 此外,我们不为了交易目的而买入或卖出金融工具。

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原材料和能源的成本和供应情况

原材料,主要是铜和黄铜,代表公司生产的变量成本中最大的部分。这些材料的成本受全球市场波动的影响,由我们无法控制的因素引起。金属成本显著增加,若未反映在我们成品价格中,或者缺货情况可能会对我们的业务,营运成果和财务状况产生重大不利影响。

本公司偶尔与特定客户订立未来固定价格安排。 我们可能利用期货合约对冲与这些向前固定价格安排相关的风险。 我们也可能利用期货合约来管理与存货相关的价格风险。 根据避险性质,期货合约的公平价值变动将被抵销存货的公平价值变动,透过收益来呈现,或者作为权益中的累积其他全面收益(AOCI)的一部分,在存货卖出时反映在收益中。 合约的定期价值波动通常会抵销基础固定价格交易或存货的价值波动。 截至2024年9月28日,我们持有开放的期货合约,分别用于购买约1610万美元的铜,之后的15个月中与固定价格销售订单相关,以及卖出约170万美元的铜,与铜存货相关,接下来的8个月内。

我们可能与某些供应商订立期货合约或向前固定价格安排,以管理与购买天然气相关的价格风险。就这些部位的收益和亏损的有效部分而言,其延迟在权益中作为AOCI的一部分,并在使用天然气时反映在收益中。期货合约的定期价值波动一般抵消了基础天然气价格的价值波动。截至2024年9月28日,我们持有的尚无开放的期货合约用于购买天然气。

利率期货

在2024年9月28日,我们没有任何变量负债。在这个借款水平下,假设利率期货增加10%对我们的税前收益和现金流量几乎没有不利影响。变量负债的主要利率风险基于隔夜拆款利率(SOFR)。

外币汇率

Foreign currency exposures arising from transactions include firm commitments and anticipated transactions denominated in a currency other than an entity’s functional currency.  The Company and its subsidiaries generally enter into transactions denominated in their respective functional currencies.  We may utilize certain futures or forward contracts with financial institutions to hedge foreign currency transactional exposures.  Gains and losses with respect to these positions are deferred in equity as a component of AOCI and reflected in earnings upon collection of receivables or payment of commitments.  At September 28, 2024, we had open forward contracts with a financial institution to sell approximately 4.6 million euros, 20.6 million Swedish kronor, and 9.5 million Norwegian kroner through January 2025.  

The Company’s primary foreign currency exposure arises from foreign-denominated revenues and profits and their translation into U.S. dollars.  The primary currencies to which we are exposed include the Canadian dollar, the British pound sterling, the Mexican peso, the South Korean won, and the Bahraini dinar.  The Company generally views its investments in foreign subsidiaries with a functional currency other than the U.S. dollar as long-term.  As a result, we generally do not hedge these net investments.

Cautionary Statement Regarding Forward Looking Information

This Quarterly Report contains various forward-looking statements and includes assumptions concerning the Company’s operations, future results, and prospects.  These forward-looking statements are based on current expectations and are subject to risk and uncertainties, and may be influenced by factors that could cause actual outcomes and results to be materially different from those predicted.  The forward-looking statements reflect knowledge and information available as of the date of preparation of the Quarterly Report, and the Company undertakes no obligation to update these forward-looking statements.  We identify the forward-looking statements by using the words “anticipates,” “believes,” “expects,” “intends” or similar expressions in such statements.

In connection with the “safe harbor” provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, the Company provides the following cautionary statement identifying important economic, political, and technological factors, among others, which could cause actual results or events to differ materially from those set forth in or implied by the forward-looking statements and related assumptions.  In addition to those factors discussed under “Risk Factors” in the Annual Report on Form 10-K for the year ended December 30, 2023, such factors include: (i) the current and projected future business environment, including
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interest rates capital and consumer spending; (ii) the domestic housing and commercial construction industry environment; (iii) availability and price fluctuations in commodities (including copper, natural gas, and other raw materials, including crude oil that indirectly affects plastic resins); (iv) competitive factors and competitor responses to the Company’s initiatives; (v) stability of government laws and regulations, including taxes; (vi) availability of financing; and (vii) continuation of the environment to make acquisitions, domestic and foreign, including regulatory requirements and market values of candidates.

Item 4.  Controls and Procedures

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures

The Company maintains disclosure controls and procedures designed to ensure information required to be disclosed in Company reports filed under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the Exchange Act), is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms.  Disclosure controls and procedures are designed to provide reasonable assurance that information required to be disclosed in Company reports filed under the Exchange Act is accumulated and communicated to management, including the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.

The Company’s management, with the participation of the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, has evaluated the effectiveness of the Company’s disclosure controls and procedures pursuant to Rule 13a-15(e) of the Exchange Act as of September 28, 2024.  Based on that evaluation, the Company’s Chief Executive Officer and Chief Financial Officer have concluded that the Company’s disclosure controls and procedures are effective as of September 28, 2024 to ensure that information required to be disclosed in Company reports filed under the Exchange Act is (i) recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the SEC rules and forms and (ii) accumulated and communicated to management, including the Company’s principal executive officer and principal financial officer, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.

Changes in Internal Control over Financial Reporting

There were no changes in the Company’s internal control over financial reporting during the Company’s fiscal quarter ending September 28, 2024, that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.

PART II.  OTHER INFORMATION
 
Item 1.  Legal Proceedings

General

The Company is involved in certain litigation as a result of claims that arose in the ordinary course of business.  Additionally, the Company may realize the benefit of certain legal claims and litigation in the future; these gain contingencies are not recognized in the Condensed Consolidated Financial Statements. For a description of material pending legal proceedings, see “Note 10 - Commitments and Contingencies” in the Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements, which is incorporated herein by reference.

Item 1A.  Risk Factors

The Company is exposed to risk as it operates its businesses.  To provide a framework to understand the operating environment of the Company, we have provided a brief explanation of the more significant risks associated with our businesses in our 2023 Annual Report on Form 10-K.  Except as set forth in Item 1A. of the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the three months ended March 30, 2024, there have been no material changes in risk factors that were previously disclosed in our 2023 Annual Report on Form 10-K. Additionally, the operating results of the Company’s unconsolidated affiliates may be adversely affected by unfavorable economic and market conditions.

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Item 2.  Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

Issuer Purchases of Equity Securities

The Company’s Board of Directors has extended, until July 2026, the authorization to repurchase up to 40 million shares of the Company’s common stock through open market transactions or through privately negotiated transactions.  The Company may cancel, suspend, or extend the time period for the repurchase of shares at any time.  Any repurchases will be funded primarily through existing cash and cash from operations.  The Company may hold any shares repurchased in treasury or use a portion of the repurchased shares for its stock-based compensation plans, as well as for other corporate purposes.  From its initial authorization in 1999 through September 28, 2024, the Company had repurchased approximately 15.9 million shares under this authorization.  Below is a summary of the Company’s stock repurchases for the period ended September 28, 2024.

(a)
Total Number
of Shares Purchased (1)
(b)
Average Price Paid per Share
(c)
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs
(d)
Maximum Number of Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2)
June 30, 2024 - July 27, 2024100,341 $58.38 91,000 24,078,808 
July 28, 2024 - August 24, 2024306,359 $69.40 3,775 24,075,033 
August 25, 2024 - September 28, 2024— $— — 24,075,033 
Total406,700 94,775 
(1) Includes shares tendered to the Company by holders of stock-based awards in payment of the purchase price and/or withholding taxes upon exercise and/or vesting. Also includes shares resulting from restricted stock forfeitures at the average cost of treasury stock.
(2) Shares available to be purchased under the Company’s 40 million share repurchase authorization until July 2026. The extension of the authorization was announced on October 23, 2024.

Item 5.  Other Information

On August 22, 2024, Charles Herzog, Jr., Director, entered into a 10b5-1 sales plan (the Sales Plan) intended to satisfy the affirmative defense of Rule 10b5-1(c) under the Exchange Act. The Sales Plan provides for the sale of up to an aggregate of 15,000 shares of the Company’s common stock beneficially owned by Mr. Herzog during the term of the Sales Plan and will be in effect until the earlier of (1) November 20, 2025 or (2) the date on which an aggregate of 15,000 shares of the Company’s common stock have been sold under the Sales Plan.
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Item 6.  Exhibits
31.1
  
31.2
  
32.1
  
32.2
  
101.CALInline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase
  
101.DEFInline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase 
  
101.INSInline XBRL Instance Document
  
101.LABInline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase 
  
101.PREInline XBRL Presentation Linkbase Document
  
101.SCHInline XBRL Taxonomy Extension Schema 
104Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and included in exhibit 101)

Items 3 and 4 are not applicable and have been omitted.
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SIGNATURES


Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.

 MUELLER INDUSTRIES, INC.
  
  
 
/s/ Jeffrey A. Martin                             
 Jeffrey A. Martin
October 23, 2024Chief Financial Officer and Treasurer
Date(Principal Financial and Accounting Officer)
  
  
 /s/ Anthony J. Steinriede
October 23, 2024Anthony J. Steinriede
DateVice President – Corporate Controller
  





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