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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________
表格 10-Q
_____________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的季度報告
截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

委託文件編號：001-398661-11859 
____________________________
PEGASYSTEMS INC.
（根據其章程規定的準確名稱）
____________________________
馬薩諸塞州04-2787865
（設立或組織的其他管轄區域）（內部稅務服務僱主識別號碼）
One Main Street, 劍橋, 馬薩諸塞州 02142
（總部地址，包括郵政編碼）
(617) 374-9600
(註冊人電話號碼，包括區號)
____________________________
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標的在其上註冊的交易所的名稱
每股普通股，面值0.01美元PEGA納斯達克全球精選市場
請通過勾選表示，註冊申報人（1）在過去12個月（或者註冊申報人需要申報這些文件的較短期間內）已經提交了1934年證券交易法第13或第15（d）條規定需要提交的所有報告，以及（2）在過去的90天裏一直受到這些申報要求的約束。 是 x 沒有¨
請勾選以下內容：在過去12個月（或更短申報週期）內，註冊人是否已電子提交根據S-t規則405條款要求提交的所有互動數據文件。是 x 沒有¨            
​
大型加速報告人
x
加速文件提交人
☐非加速文件提交人☐較小的報告公司☐新興成長公司☐
如果新興成長型企業，檢查標記是否該註冊機構已選擇不使用交易所法第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的過渡期。 ☐
請用複選標記表示，是否申報人爲殼公司（如《交易所法》第120億.2條所定義）。是 ☐ 沒有☒
截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額爲85,753,808 2024年10月16日，註冊公司普通股每股面值爲0.01美元，股份。

目錄

PEGASYSTEMS INC.

10-Q表上的季度報告

目錄
第一部分 - 財務信息
項目1：基本報表
2024年9月30日和2023年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表
2024年9月30日和2023年的三個和九個月未經審計的簡明綜合利潤表
2024年9月30日和2023年的三個和九個月未經審計的簡明全面收益表
2024年9月30日和2023年的九個月未經審計的簡明股東權益表
2024年9月30日和2023年的九個月未經審計的簡明現金流量表
簡明聯合財務報表附註(未經審計)
項目2.財務狀況與經營結果的管理討論與分析
項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露
項目4. 控制與程序
第二部分-其他信息
項目1. 法律訴訟
項目1A ：風險因素
項目 2. 未註冊的股權銷售及資金用途
項目5.其他信息
項目 6. 陳列品和契約款項(第6頁)
簽名

2
目錄
第一部分 - 財務信息
基本報表1
PEGASYSTEMS INC.
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千爲單位）
2024年9月30日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$287,649 $229,902 
有價證券415,341 193,436 
總現金，現金等價物和市場證券702,990 423,338 
2,687,823 
173,623 300,173 
未開票應收款淨額
157,281 237,379 
其他資產85,186 68,137 
總流動資產1,119,080 1,029,027 
長期未開票應收賬款淨額
77,576 85,402 
商譽81,568 81,611 
其他長期資產301,008 314,696 
總資產$1,579,232 $1,510,736 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$20,103 $11,290 
應計費用41,236 39,941 
應計的報酬和相關費用98,033 126,640 
遞延收入345,574 377,845 
可轉換的優先票據，淨額501,225 — 
其他流動負債18,372 21,343 
流動負債合計1,024,543 577,059 
可轉換的長期可轉債，淨額
— 499,368 
長期經營租賃負債
66,750 66,901 
其他長期負債14,916 13,570 
負債合計1,106,209 1,156,898 
承諾和 contingencies（注意 15）
股東權益:
優先股，1,000 無已發行股數
— — 
普通股，200,000 85,808和頁面。83,840截至2024年3月31日和2023年12月31日，已發行並流通股份
分別爲2024年9月30日和2023年12月31日
858 838 
額外實收資本514,173 379,584 
(2,697)(28,606)(8,705)
累計其他全面損失(13,402)(17,879)
股東權益總額473,023 353,838 
負債和股東權益總額$1,579,232 $1,510,736 

請參閱未經審計的合併基本財務報表註釋。
3

PEGASYSTEMS INC.
未經審計的基本財務報表綜合損益表
（以千爲單位，每股金額除外）
三個月之內結束
2020年9月30日		九個月結束
2020年9月30日
2024202320242023
營業收入
訂閱服務$224,810 $201,578 $651,143 $586,192 
訂閱許可證45,420 74,342 193,405 200,066 
諮詢54,364 55,976 160,451 167,396 
永久許可證456 2,747 1,351 4,729 
總收入325,050 334,643 1,006,350 958,383 
營業收入成本
訂閱服務36,868 35,906 108,930 109,553 
訂閱許可證384 629 1,504 1,971 
諮詢59,451 57,204 177,864 176,262 
永久許可證3 24 12 51 
營業成本總額96,706 93,763 288,310 287,837 
毛利潤228,344 240,880 718,040 670,546 
營業費用
銷售和營銷127,669 131,598 395,125 425,253 
研發74,157 74,955 221,695 224,262 
ZSCALER, INC.35,694 27,321 84,641 73,893 
訴訟結算，扣除收回款項淨額
— — 32,403 — 
重組2,485 17,822 3,283 21,450 
營業費用總計240,005 251,696 737,147 744,858 
經營虧損(11,661)(10,816)(19,107)(74,312)
外幣交易（損失）盈利(4,405)1,994 (7,230)(3,971)
利息收入6,769 2,532 18,835 5,831 
利息支出(1,639)(1,533)(5,047)(5,229)
（看漲）交易盈虧(689)(2,294)(667)(449)
其他收入，淨額— 6,383 1,684 18,668 
納稅前虧損(11,625)(3,734)(11,532)(59,462)
所得稅費用2,765 3,545 8,369 15,395 
淨虧損$(14,390)$(7,279)$(19,901)$(74,857)
每股（虧損）
基本$(0.17)$(0.09)$(0.23)$(0.90)
稀釋的$(0.17)$(0.09)$(0.23)$(0.90)
流通普通股加權平均數
基本85,625 83,336 85,018 82,996 
稀釋的85,625 83,336 85,018 82,996 

請參閱未經審計的簡明合併基本報表的註釋。
4

佩加系統公司。
未經審計的合併綜合（虧損）財務報表
(以千爲單位)
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
2024202320242023
淨（虧損）$(14,390)$(7,279)$(19,901)$(74,857)
其他全面收入（損失），稅後淨額
未實現可供出售證券的收益（損失）660 (40)(158)(281)
外幣翻譯調整10,204 (3,687)4,635 (1,737)
其他綜合收益（損失）總額，淨額稅後10,864 (3,727)4,477 (2,018)
綜合（損失）$(3,526)$(11,006)$(15,424)$(76,875)

請參閱未經審計的簡明合併基本報表的註釋。
5

佩加系統公司。
未經審計的合併股東權益簡表
（以千爲單位，除每股金額外）
普通股額外支付的資本(累計虧損)累計其他綜合（損失）總股東權益
數字
分享的數量
金額
2022年12月31日82,436 $824 $229,602 $(76,513)$(23,070)$130,843 
爲股票補償計劃發行普通股452 4 668 — — 672 
根據員工股票購買計劃發行普通股52 1 2,142 — — 2,143 
基於股票的薪酬— — 42,557 — — 42,557 
宣告的現金分紅（$0.03 每份股份)
— — (2,488)— — (2,488)
其他綜合收益— — — — 1,543 1,543 
淨（虧損）— — — (20,774)— (20,774)
2023年3月31日82,940 $829 $272,481 $(97,287)$(21,527)$154,496 
用於股票補償計劃的普通股發行225 2 1,824 — — 1,826 
員工股票購買計劃下的普通股發行47 1 1,980 — — 1,981 
基於股票的薪酬— — 36,227 — — 36,227 
宣告的現金分紅（$0.03 每份股份)
— — (2,496)— — (2,496)
其他綜合收益— — — — 166 166 
淨（虧損）— — — (46,804)— (46,804)
2023年6月30日83,212 $832 $310,016 $(144,091)$(21,361)$145,396 
用於股票補償計劃的普通股發行257 3 2,447 — — 2,450 
根據員工股票購買計劃發行普通股54 — 2,003 — — 2,003 
基於股票的薪酬— — 31,299 — — 31,299 
宣告的現金分紅（$0.03 每份股份)
— — (2,506)— — (2,506)
其他綜合（損失）— — — — (3,727)(3,727)
淨（虧損）— — — (7,279)— (7,279)
2023年9月30日83,523 $835 $343,259 $(151,370)$(25,088)$167,636 
6

佩加系統公司。
未經審計的股東權益簡表
（以千爲單位，除每股金額外）
普通股額外支付的資本(累計赤字)累計其他綜合（損失）總股東權益
數字
股份的
金額
2023年12月31日83,840 $838 $379,584 $(8,705)$(17,879)$353,838 
用於股票補償計劃的普通股發行1,139 12 18,644 — — 18,656 
根據員工股票購買計劃發行普通股32 — 1,758 — — 1,758 
基於股票的薪酬— — 34,781 — — 34,781 
宣告的現金分紅（$0.03 每份股份)
— — (2,550)— — (2,550)
其他綜合（損失）— — — — (4,173)(4,173)
淨（虧損）— — — (12,124)— (12,124)
2024年3月31日85,011 $850 $432,217 $(20,829)$(22,052)$390,186 
發行普通股用於股票補償計劃326 4 5,481 — — 5,485 
根據員工股票購買計劃發行普通股32 — 1,669 — — 1,669 
基於股票的薪酬— — 36,224 — — 36,224 
宣告的現金分紅（$0.03 每份股份)
— — (2,561)— — (2,561)
其他綜合（損失）— — — — (2,214)(2,214)
淨利潤— — — 6,613 — 6,613 
2024年6月30日85,369 $854 $473,030 $(14,216)$(24,266)$435,402 
普通股回購(171)(2)(11,747)— — (11,749)
爲股票補償計劃發行普通股581 6 16,461 — — 16,467 
根據員工股票購買計劃發行普通股29 — 1,789 — — 1,789 
基於股票的薪酬— — 37,213 — — 37,213 
宣告的現金分紅（$0.03 每份股份)
— — (2,573)— — (2,573)
其他綜合收益— — — — 10,864 10,864 
淨（虧損）— — — (14,390)— (14,390)
2024年9月30日85,808 $858 $514,173 $(28,606)$(13,402)$473,023 

請參閱未經審計的簡明合併基本報表的註釋。
7

佩加系統公司。
未經審計的簡明合併現金流量表
(以千爲單位)
截至九個月
9月30日
20242023
經營活動
淨（虧損）$(19,901)$(74,857)
調整淨虧損以調節經營活動提供的現金
基於股票的薪酬108,218 110,083 
遞延佣金攤銷47,143 43,974 
無形資產攤銷及折舊13,289 14,181 
租賃支出13,748 12,018 
外幣交易損失7,230 3,971 
capped call交易的損失667 449 
遞延所得稅(67)(188)
(收益)投資收益(1,628)(10,841)
(收益) 從可轉換優先票據的回購中獲得— (7,855)
其他非現金(8,564)2,209 
運營資產和負債的淨變化90,562 44,776 
經營活動提供的現金250,697 137,920 
投資活動
投資購買(417,310)(190,466)
到期和被看漲投資的收益206,232 169,836 
投資銷售— 10,725 
對不動產和設備的投資(4,921)(14,271)
投資活動產生的現金流量（使用的）(215,999)(24,176)
融資活動
可轉換高級票據的回購— (88,989)
支付給股東的股息(7,626)(7,458)
員工股票計劃收入48,811 12,729 
爲淨結算股權獎勵而進行的普通股回購(2,987)(1,654)
根據股票回購計劃進行的普通股回購(11,249)— 
其他— 341 
融資活動產生的現金（用於）26,949 (85,031)
匯率變化對現金、現金及現金等價物以及限制性現金的影響4,591 (1,621)
現金、現金等價物及受限制現金的淨增加66,238 27,092 
現金、現金等價物及受限制現金，期初餘額232,827 145,054 
現金、現金等價物及受限制現金，期末餘額$299,065 $172,146 
現金及現金等價物$287,649 $169,023 
限制性現金包含在其他流動資產中184 — 
在其他長期資產中包含的受限現金11,232 3,123 
總現金、現金及現金等價物和受限現金$299,065 $172,146 

請參閱未經審計的簡明合併基本報表的註釋。
8
佩加系統公司。
未審計的簡單合併基本報表附註

註釋 1. 表示基礎
Pegasystems Inc.（連同其子公司，"公司"）依據美國證券交易委員會（"SEC"）關於中期財務報告的規則和規定，編制了隨附的未經審計的簡明合併基本報表。因此，這些報表並未包含美國公認會計原則（"美國"）對完整基本報表所要求的所有信息，並應與公司在截至2023年12月31日的年度報告中的經審計基本報表結合閱讀。
根據管理層的意見，公司已按照其經審計的基本報表的相同基礎編制了隨附的未經審計的簡要合併基本報表，這些基本報表包含了爲公正展示所列示的中期財務結果而必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。
所有板塊之間的交易和餘額在合併中被消除。所呈現的中期經營結果不一定表示2024年的預期結果。
注意 2. 可出售證券
2024年9月30日2023年12月31日
(以千爲單位)攤銷成本未實現收益未實現損失公允價值攤銷成本未實現收益未實現損失公允價值
政府債務$11,659 $8 $(1)$11,666 $11,471 $33 $(1)$11,503 
企業債務403,427 271 (23)403,675 181,960 200 (227)181,933 
$415,086 $279 $(24)$415,341 $193,431 $233 $(228)$193,436 
截至2024年9月30日，流通證券的到期時間從2024年10月到2026年1月，剩餘的加權平均到期時間爲 0.3 年。
備註3：應收賬款、合同資產和遞延營業收入
應收帳款
(以千爲單位)
2024年9月30日2023年12月31日
應收賬款，淨額$173,623 $300,173 
未開票應收款，淨額157,281 237,379 
開多期未開票應收款，淨額
77,576 85,402 
$408,480 $622,954 
未開票應收款
未開票應收款是客戶承諾的金額，其營業收入確認在開票之前。開票僅取決於時間的推移。
按預期收款日期分類的應收賬款：
(單位：千美元)
2024年9月30日
1年或更短$157,281 67 %
1-2年60,501 26 %
2-5年17,075 7 %
$234,857 100 %
根據合同生效日期的未開票應收款：
(單位：千美元)
2024年9月30日
2024$78,970 34 %
2023118,866 50 %
202219,775 8 %
202113,546 6 %
2020年及之前3,700 2 %
$234,857 100 %
9
佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



合同資產
合同資產是客戶承諾的金額，其已確認的營業收入超過已向客戶開具的賬單金額，並且賬單受到除時間推移外的其他條件的限制，例如完成相關的履約義務。
(以千爲單位)
2024年9月30日2023年12月31日
合同資產
$15,719 $16,238 
開多合同資產
25,224 20,635 
$40,943 $36,873 

透過收入
遞延營業收入包括在確認營業收入之前的賬單和收到的預付款項。
(以千爲單位)
2024年9月30日2023年12月31日
透過收入$345,574 $377,845 
長期遞延收益
2,183 2,478 
$347,757 $380,323 
截至2024年9月30日的九個月內，遞延營業收入下降，主要是由於$340.4 2023年12月31日的遞延營業收入中確認的百萬營業收入超過了新賬單在收入確認之前的收入。
註釋 4. 遞延佣金
(以千爲單位)
2024年9月30日2023年12月31日
遞延佣金
$98,415 $114,119 
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)2024202320242023
遞延佣金的攤銷 (1)
$14,867 $14,947 $47,143 $43,974 
(1) 包含在銷售和市場營銷中。
注意 5. 商譽和其他無形資產
商譽
截至九個月
9月30日
(以千爲單位)
20242023
1月1日，$81,611 $81,399 
貨幣轉換調整(43)38 
9月30日$81,568 $81,437 
無形資產
無形資產以成本記錄，並按照其預計使用壽命通過直線法攤銷。
2024年9月30日
(以千爲單位)使用壽命成本累計攤銷
淨賬面價值
客戶相關
4-10 年
$63,157 $(61,101)$2,056 
科技
2-10 年
68,115 (65,638)2,477 
其他
1-5 年
5,361 (5,361)— 
$136,633 $(132,100)$4,533 
2023年12月31日
(以千爲單位)有用壽命成本累計攤銷
淨賬面價值
客戶相關
4-10 年
$63,117 $(60,035)$3,082 
科技
2-10 年
68,138 (64,218)3,920 
其他
1-5 年
5,361 (5,361)— 
$136,616 $(129,614)$7,002 
10
佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



未來預計的無形資產攤銷：
(以千爲單位)
2024年9月30日
2024年剩餘時間$823 
20252,509 
2026874 
2027327 
$4,533 
無形資產的攤銷：
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)2024202320242023
成本收入
$357 $622 $1,425 $1,949 
銷售和市場推廣
343 343 1,028 1,028 
$700 $965 $2,453 $2,977 

注6. 其他資產和負債
其他流動資產
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
應收所得稅$29,264 $4,804 
合同資產15,719 16,238 
保險應收款— 1,954 
間接稅應收款2,647 1,924 
限制看漲交易226 — 
受限現金184 — 
其他37,146 43,217 
$85,186 $68,137 
其他長期資產
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
遞延佣金$98,415 $114,119 
使用權資產63,124 64,198 
物業和設備42,871 47,279 
創業公司投資21,172 19,450 
合同資產25,224 20,635 
無形資產4,533 7,002 
限制看漲交易— 893 
遞延所得稅3,651 3,678 
受限現金11,232 2,925 
其他30,786 34,517 
$301,008 $314,696 
11
佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



應計費用
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
雲託管$12,840 $1,358 
外部專業服務12,684 10,419 
市場與銷售計劃2,319 2,557 
收入及其他稅務3,384 15,428 
員工相關4,607 4,486 
其他5,402 5,693 
$41,236 $39,941 
其他流動負債
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
經營租賃負債$14,982 $15,000 
分紅派息應付款2,573 2,515 
其他817 3,828 
$18,372 $21,343 
其他長期負債
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
透過收入$2,183 $2,478 
應付所得稅867 859 
其他11,866 10,233 
$14,916 $13,570 
備註 7. 租賃
費用
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)2024202320242023
固定租賃成本$6,848 $4,718 $16,381 $14,979 
短期租賃費用381 660 1,334 2,137 
變量租賃成本1,863 2,254 5,235 6,414 
$9,092 $7,632 $22,950 $23,530 
使用權資產和租賃負債
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
使用權資產
$63,124 $64,198 
經營租賃負債
$14,982 $15,000 
長期經營租賃負債$66,750 $66,901 
公司租約的加權平均剩餘租期和折現率爲：
2024年9月30日2023年12月31日
加權平均剩餘租期6.3 年6.8 年
加權平均折現率 (1)
4.6 %4.0 %
(1) 公司租賃中隱含的利率難以確定。因此，公司在衡量運營租賃負債時使用其增量借款利率作爲折現率。增量借款利率代表公司在類似經濟環境下，以擔保方式借入與租賃支付相等的金額所需支付的利率的估算。
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佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



租賃負債的到期日：
(以千爲單位)2024年9月30日
2024年剩餘時間$4,094 
202518,276 
202613,754 
202713,503 
202812,939 
202910,177 
此後21,755 
租賃總付款94,498 
減：推算利息 (1)
(12,766)
$81,732 
(1) 租賃負債以租賃開始時確定的折現率爲基礎，按照剩餘租賃付款的現值進行計量，除非由於租賃重新評估事件更新了折現率。
現金流信息
截至九個月
9月30日
(以千爲單位)20242023
支付的經營租賃現金，扣除租戶改善補貼$13,249 $14,378 
爲新租賃和修訂確認的使用權資產（非現金）$12,290 $1,782 
注意 8. 債務
可轉換高級票據和限制回購期權
可轉換高級票據
在2020年2月，公司發行了可轉換高級票據（「票據」），總本金爲$600 百萬，到期日爲2025年3月1日，採用定向增發的方式。到期前無本金償還。票據按年利率 0.75%計息，每年兩次付息，付息日爲每年的3月1日和9月1日，首次付息日爲2020年9月1日。
截至2023年9月30日的九個月內，公司確認其他收入中來自回購票據的收益爲$7.9 百萬，淨額合計票據本金金額爲$97.7 百萬。
轉換權利
轉換率爲每1,000美元本金金額的票據可轉換爲7.4045股普通股，代表初始轉換價格爲$135.05 每股普通股的價格。轉換率將在某些事件發生時進行調整，包括分拆、要約收購、交易所要約以及某些股東分配。公司將通過支付或交付現金、普通股股份或現金和普通股股份的組合來結算轉換，具體由公司根據適用的轉換率自行選擇。
自2024年9月1日起，持票人可以隨時根據自己的選擇轉換他們的票據。
在2024年9月1日之前，持票人可以在以下情況下轉換他們的票據：
•在任何一個自2020年6月30日之後開始的日曆季度內（僅在該日曆季度內），如果公司普通股的每股最後報告銷售價格超過 130%的轉換價格，且在至少 20 個交易日（無論是否連續）內， 30 在截至到前一個日曆季度最後一個交易日的連續
•在 五 在任何連續的業務日之後的連續交易日， 五 連續交易日的期間（「測量期間」），如果在測量期間每個交易日的每$1,000本金金額的票據交易價格低於 98%，即該交易日普通股的最後報告銷售價格與該交易日的轉換率的乘積。
•在某些公司事件或分配發生時，或者如果公司召回任何票據進行贖回，票據持有人可以在相關贖回日前一個交易日的收盤前進行轉換（或者，如果公司在贖回日前未能全額支付贖回價格，則在公司支付贖回價格之前）。
回購權
在2023年3月1日或之後，以及到期日的前一個交易日， 公司可以以現金贖回全部或部分票據，贖回價格等於 40% 的本金，加上應計未支付的利息，如果公司普通股的最後報告銷售價格超過 100交易天數（無論是否連續）在任何 130%的轉換價格維持至少 20 連續的交易日中，截止到包括公司提供贖回通知的前一個交易日。 30
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佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



如果發生某些構成「根本變更」的公司事件，每位票據持有人將有權要求公司以現金回購該票據持有人的所有票據，或任何等於1,000美元或1,000美元的倍數的本金部分，回購價格等於 100% 的本金金額，加上應計但未支付的利息。根本變更涉及合併、公司控制權變更、公司清算/解散或公司普通股的退市。
票據的賬面價值：
(以千爲單位)2024年9月30日2023年12月31日
本金$502,270 $502,270 
尚未攤銷的發行成本(1,045)(2,902)
可轉換優先票據，淨額$501,225 $499,368 

與票據相關的利息支出：
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)2024202320242023
合同利息支出（0.75%票面利率）
$941 $827 $2,825 $2,949 
發行成本攤銷
621 613 1,857 1,988 
$1,562 $1,440 $4,682 $4,937 
截至2024年和2023年9月30日的九個月內，票據的平均利率爲 1.2%.
未來支付：
2024年9月30日
(以千爲單位)本金利息總計
2025$502,270 $1,884 $504,154 
$502,270 $1,884 $504,154 
限制看漲交易
在2020年2月，公司與某些金融機構簽訂了私下協商的限額看漲交易（「限額看漲交易」）。限額看漲交易最初涵蓋大約 4.4 百萬股（代表可轉換債券最初可轉換的股份數量）的公司的普通股。在截至2023年9月30日的九個月內，約 0.7 百萬股的限額看漲交易以$0.3 百萬的收益結算。截至2024年9月30日，約 3.7 百萬股的限額看漲交易尚未結清。
預期被限制的看漲交易將減少普通股稀釋和/或抵消公司在轉換票據時必須支付的任何潛在現金付款，除了本金和利息，這種減少和/或抵消需受到$的上限限制。196.44被限制的看漲交易的價格上限將在影響公司的特定非凡事件發生時進行調整，包括併購和要約收購。
限增看漲交易被作爲衍生工具覈算，並且在ASC 815中不符合公司自身股權範圍例外的條件，因爲在某些提前結算的情況下，根據管理文件計算的結算價值可能不代表公允價值衡量。限增看漲交易在每個報告期重新計量爲公允價值，從而導致非經營性收益或損失。
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capped call交易的變更：
截至九個月
9月30日
(以千爲單位)20242023
1月1日，$893 $2,582 
結算— (341)
公允價值調整(667)(449)
9月30日$226 $1,792 
信貸額度
在2019年11月，公司簽訂了一份 五年 $100 百萬美元的高級擔保循環信用協議（「信用融資」）與PNC銀行，國家協會簽訂。 公司可以利用借款用於一般企業用途和融資流動資金需求。根據特定條件和貸款金融機構的協議，承諾總額可增加至$200 百萬美元。承諾原定於2024年11月4日到期，任何未償還貸款將在該日期到期。然而在2024年4月23日，信用融資進行了修訂，將到期日期延長至2025年2月4日。修訂後的信用融資包含習慣性契約，包括但不限於與額外債務、留置權、資產剝離和關聯方交易相關的內容。從2024年3月31日結束的財季開始，公司必須保持最大發電合併槓桿比率不超過 3.5 到1.0（某些收購有增量）和最低合併利息保障比率爲 3.5 到1.
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司有$27.3 百萬美元的未結信用證，降低了可用借款能力，但 2024財年沒有記錄減值損失。 未償現金借款。
注意 9. 重組
公司已進行以下重組活動，以優化其市場策略並重新評估辦公室空間需求：
(以千爲單位)截至三個月費用
辦公空間縮減 2023年3月31日$1,241 
員工遣散及相關福利2023年6月30日$1,581 
員工遣散及相關福利和辦公空間縮減
2023年9月30日$17,236 
辦公空間縮減2023年12月31日$1,497 
辦公空間縮減2024年6月30日$1,257 
辦公空間縮減
2024年9月30日$2,882 
應計員工遣散費及相關福利：
所有板塊重組行動的變更：
截至九個月
9月30日
(以千爲單位)20242023
1月1日，$8,095 $18,573 
產生的成本(634)19,921 
現金支出(4,214)(21,576)
貨幣轉換調整(93)(203)
9月30日$3,154 $16,715 
注意：應計員工遣散費和相關福利包含在應計薪酬和相關費用中。
注意 10. 公允價值計量
以公允價值衡量的資產與負債(循環性資產與負債)。
公司定期將其現金等價物、可交易證券、看漲交易和創業公司投資以公允價值記錄。公允價值是一個退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或轉移負債所收到的金額或支付的金額，該定價基於市場參與者在定價資產或負債時所用的假設。
作爲分類公允價值測量的基礎，建立了一個三層公允價值等級體系，該體系根據測量公允價值時使用的輸入進行分類，具體如下：
•第一級 - 可觀察的輸入，例如相同資產或負債在活躍市場中的報價；
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佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



•等級 2 - 可直接或間接觀察到的重要其他輸入；以及
•三級 - 重要的不可觀察輸入，沒有或幾乎沒有市場數據，需要公司自行制定假設。
該層次要求公司在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時儘量減少不可觀察的輸入。
在每個報告期末，限價看漲交易的公允價值是通過使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定的。估值模型使用各種市場基礎輸入，包括股票價格、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。公司在確定預期波動率時應用判斷。公司考慮基礎股票權益的歷史和引伸波幅水平。公司的安防-半導體投資根據多種估值方法按公允價值記錄，包括可觀察的上市公司和交易價格以及不可觀察的輸入，包括公司持有的證券的波動率、權利和義務。
按照公允價值定期計量的資產和負債：
2024年9月30日2023年12月31日
(以千爲單位)第一級第二級第三級總計第一級第二級第三級總計
現金等價物$16,760 $— $— $16,760 $54,357 $— $— $54,357 
可交易證券 $— $415,341 $— $415,341 $— $193,436 $— $193,436 
帽式看漲交易
$— $226 $— $226 $— $893 $— $893 
創業公司投資 (1)
$— $— $21,172 $21,172 $— $— $19,450 $19,450 
(1) 對私營公司的投資
創業公司投資的變化：
截至九個月
9月30日
(以千爲單位)20242023
1月1日，$19,450 $13,069 
新投資350 400 
投資銷售— (2,773)
匯率的變化106 27 
公允價值變動：
包括在其他收入淨額中
1,628 10,886 
包括在其他綜合（損失）中
(362)(2,261)
9月30日$21,172 $19,348 
某些金融工具的賬面價值，包括應收款項和應付款項，由於它們的開空到期，因此接近公允價值。
可轉換高級債券的公允價值
截至2024年9月30日，未償還票據的公允價值（包括嵌入式轉換特徵）爲$492.5 百萬，466.5截至2023年12月31日，爲$ 百萬。
公允價值是基於報告期最後一個交易日場外市場上票據的報價確定的，並在公允價值層次結構中歸類爲第2級。
註釋 11. 營業收入
地域營業收入
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(單位：千美元)
2024202320242023
美國$156,135 48 %$154,741 47 %$526,332 53 %$489,645 51 %
其他美洲28,836 9 %23,497 7 %71,936 7 %58,013 6 %
英國（「U.k.」）37,593 12 %41,622 12 %108,338 11 %112,751 12 %
歐洲（不包括英國）、中東和非洲 60,048 18 %67,880 20 %175,255 17 %173,551 18 %
亞洲-太平洋42,438 13 %46,903 14 %124,489 12 %124,423 13 %
$325,050 100 %$334,643 100 %$1,006,350 100 %$958,383 100 %
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營業收入來源
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)
2024202320242023
訂閱許可$45,420 $74,342 $193,405 $200,066 
永久許可證456 2,747 1,351 4,729 
在某一時點確認的營業收入45,876 77,089 194,756 204,795 
維護80,702 83,538 242,047 245,210 
Pega雲144,108 118,040 409,096 340,982 
諮詢54,364 55,976 160,451 167,396 
按時間確認的營業收入279,174 257,554 811,594 753,588 
總營業收入$325,050 $334,643 $1,006,350 $958,383 
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)2024202320242023
Pega雲$144,108 $118,040 $409,096 $340,982 
維護80,702 83,538 242,047 245,210 
訂閱服務224,810 201,578 651,143 586,192 
訂閱許可45,420 74,342 193,405 200,066 
訂閱270,230 275,920 844,548 786,258 
諮詢54,364 55,976 160,451 167,396 
永久許可456 2,747 1,351 4,729 
$325,050 $334,643 $1,006,350 $958,383 
剩餘履約義務（"未完成的訂單"）
來自現有不可取消合同的預期未來營業收入：
截至2024年9月30日：
(單位：千美元)訂閱服務訂閱許可永久許可證諮詢總計
Pega雲維護
1年或更短
$495,637 $188,905 $38,175 $2,252 $54,203 $779,172 53 %
1-2年
310,020 63,701 9,686 317 3,062 386,786 26 %
2-3年
146,877 26,436 3,046 — 2,008 178,367 12 %
超過3年
112,002 18,854 102 — — 130,958 9 %
$1,064,536 $297,896 $51,009 $2,569 $59,273 $1,475,283 100 %
截至2023年9月30日：
(單位：千美元)訂閱服務訂閱許可永久許可證諮詢總計
Pega雲維護
1年或更短
$391,324 $202,610 $48,427 $4,567 $39,335 $686,263 54 %
1-2年
239,787 58,610 4,356 2,696 3,662 309,111 24 %
2-3年
121,778 28,585 8,518 — 1,100 159,981 13 %
超過3年
89,870 17,478 2,664 — — 110,012 9 %
$842,759 $307,283 $63,965 $7,263 $44,097 $1,265,367 100 %
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佩加系統公司。
未經審計的簡明合併基本報表附註（續）



注意 12. 股東權益
基於股票的薪酬
費用
三個月結束
9月30日		截至九個月
9月30日
(以千爲單位)2024202320242023
成本收入
$6,894 $6,410 $20,558 $22,497 
銷售和市場推廣
14,169 10,401 41,621 43,410 
研究與開發
7,308 7,375 22,779 24,286 
一般和管理費用
8,842 7,113 23,260 19,890 
$37,213 $31,299 $108,218 $110,083 
所得稅收益
$(512)$(316)$(1,377)$(1,569)
截至2024年9月30日，公司有$119.6 百萬未確認的基於股票的補償費用，扣除估計的遺失，預計將在加權平均期間內確認爲 1.6 年。
授予
截至九個月
2024年9月30日
(以千爲單位)
數量
總公平價值
限制性股票單位 (1)
1,306 $80,642 
非合格股票期權
1,789 $46,365 
績效期權 (2)
566 $13,921 
普通股
11 $750 
(1) 包括當員工選擇以RSU形式而非現金領取 50% 的員工目標激勵薪酬根據公司的公司激勵薪酬計劃（「CICP」）以RSU形式代替現金。
(2) 業績股票期權允許持有者以與股份授予日期的公允市場價值相等或更高的執行價格購買一定數量的普通股。對於截至2024年9月30日的九個月內授予的業績股票期權， 25% 可以在授予日期的第一次週年紀念日歸屬，且 75% 可以在授予日期的第二次週年紀念日歸屬，具體基於特定業績條件的達成。期權從授予日期 十年 過期。
股票回購計劃
2024年4月23日，公司董事會將股票回購計劃的到期日期從2024年6月30日延長至2025年6月30日。2024年10月22日，公司董事會將股票回購計劃的到期日期從2025年6月30日延長至2025年12月31日，並增加了授權回購額度爲$250百萬增加至$310百萬。
截至2024年9月30日的九個月期間，公司回購了 0.2 百萬普通股，價值$11.7 百萬，平均每股價格爲$68.84。所有根據該計劃進行的購買均在公開市場完成。截至2024年9月30日，公司已獲授權在股票回購計劃下再購買$48.3 百萬普通股。
註釋13. 所得稅
有效所得稅率
截至九個月
九月三十日
(單位：千美元)20242023
所得稅準備$8,369 $15,395 
有效所得稅率(73)%(26)%
截至2024年9月30日的九個月期間，公司有效的所得稅稅率受到實際盈利（虧損）與預期盈利（虧損）的管轄區組合和時機的影響。它還受到美國和英國遞延稅資產的估值準備金以及年初至今接近盈虧平衡的稅前虧損的影響，這導致有效所得稅率不具實質意義。
公司確認遞延稅收資產，前提是它相信這些資產實現的可能性大於不實現的可能性。遞延稅收估值準備需要重大判斷和不確定性，包括對未來應稅收入的假設。公司每季度重新評估對其淨遞延稅收資產的估值準備的必要性，通過加權所有可用和客觀可驗證的負面和正面證據，包括現有應稅臨時差異的預計未來逆轉、承諾的合同積壓（「積壓」）、預計的未來應稅收入，包括已實施立法的影響、稅收規劃策略和近期經營業績。
18
PEGASYSTEMS INC.
未經審計的合併基本報表附註（續）



公司打算對其美國和英國的淨遞延稅資產維持估值備抵，直到有足夠的證據來支持它們的實現。
注意 14. （虧損）每股
基礎每股虧損是使用期間內的加權平均流通普通股股數計算的。稀釋每股虧損是使用期間內的加權平均流通普通股股數計算的，外加已發行的期權、限制性股票單位和可轉換高級票據的稀釋影響。
每股（虧損）計算：
截至三個月
九月三十日		截至九個月
九月三十日
(以千爲單位，除每股金額外)2024202320242023
淨損失$(14,390)$(7,279)$(19,901)$(74,857)
加權平均流通普通股數量85,625 83,336 85,018 82,996 
(損失) 每股基本收益$(0.17)$(0.09)$(0.23)$(0.90)
淨損失$(14,390)$(7,279)$(19,901)$(74,857)
加權平均普通股流通在外，假設稀釋 (1) (2) (3)
85,625 83,336 85,018 82,996 
(損失) 每股稀釋收益$(0.17)$(0.09)$(0.23)$(0.90)
未稀釋的期權和限制性股票單位 (4)
4,528 2,255 3,682 1,652 
(1) 所有板塊的稀釋性證券在其納入會導致反稀釋時被排除。
(2) 公司票據中的轉換期權所對應的股份採用如果轉換法納入計算，如果在該期間內具有稀釋性。如果未行使的轉換期權全部被行使，公司將發行大約 3.7百萬股份，截至2024年9月30日。
(3) 公司的限價看漲交易相當於大約 3.7百萬股公司的普通股（代表可轉換的債券股票數）截至2024年9月30日。限價看漲交易預計將減少普通股稀釋和/或抵消公司必須進行的任何潛在現金支付，除了本金和利息，在債券轉換時，此類減少和/或抵消受限於$196.44。限價看漲交易在所有期間被排除在加權平均流通普通股外，假設稀釋，因爲它們的影響是抗稀釋的。
(4) 在此期間，依據庫藏股票法，未稀釋的期權和限制性股票單位被排除在稀釋（虧損）每股計算之外。這些獎勵未來可能會稀釋。
注意 15. 承諾和或有事項
承諾
請參閱"註釋7. 租賃"以獲取更多信息。
法律程序
除了以下事項，公司可能會涉及各種索賠、要求、訴訟、調查和程序，這些事項不時發生，與公司業務的日常運營相關，包括涉及合同、知識產權、僱傭、福利和證券事項的行動。無論結果如何，法律糾紛可能對公司產生重大影響，因爲這會涉及軍工股和和解費用、管理資源的轉移，以及其他因素。
此外，由於公司是正在進行訴訟的當事方，可以合理地認爲公司的估計在短期內會發生變化，而這種影響可能是重要的。公司已 無 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司已爲以下事項累計損失。
19
PEGASYSTEMS INC.
未經審計的合併基本報表附註（續）



Appian CORP.訴Pegasystems Inc.和邱永舟
該公司是Appian在弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院（「法院」）提起的訴訟的被告，該訴訟的標題是Appian CORP. 訴Pegasystems Inc.和Youyong Zouyong Zou，編號爲2020-7216號（費爾法克斯市）。CT.）。2022年5月9日，陪審團作出裁決，認定該公司盜用了Appian的一項或多項商業機密，公司違反了《弗吉尼亞計算機犯罪法》，並且盜用商業祕密是故意和惡意的。陪審團裁定賠償金爲美元2,036,860,045 用於挪用商業祕密和 $1.00 因爲他違反了《弗吉尼亞計算機犯罪法》。2022年9月15日，費爾法克斯縣巡迴法院作出了美元的判決2,060,479,287，包括陪審團先前裁定的損害賠償金以及律師費和費用，並規定判決後需繳納利息，利率爲 6.0自陪審團作出裁決之日（2022年5月9日）起，每年佔陪審團裁決金額的百分比，自2022年9月15日起，從裁定律師費和費用金額開始。2022年9月15日，公司對該判決提出了上訴通知。2022年9月29日，費爾法克斯縣巡迴法院批准了美元25,000,000 公司爲確保判決而獲得的信用證，並在公司上訴待決期間下令暫停判決。弗吉尼亞上訴法院的一個小組於2023年11月15日聽取了口頭辯論，並於2024年7月30日發表了書面意見。上訴法院推翻了對Appian的《弗吉尼亞統一商業祕密法》索賠的判決，並下令對該指控進行新的審判。Appian於2024年8月29日向弗吉尼亞州最高法院提交了上訴申請，該公司於2024年10月21日對該申請作出了回應。儘管無法預測時機，但整個申訴程序可能需要數年才能完成。該公司仍然認爲，它沒有盜用任何涉嫌的商業祕密，其銷售公司有爭議的產品不是由任何涉嫌盜用商業祕密造成的，也不是由此造成的。除其他外，由於上訴程序的結果和/或上訴程序可能產生的任何新審判的不確定性，公司無法合理估計可能的損失。
勞德代爾堡市警察和消防員養老體系，作爲原告及代表所有其他相似情況的人員訴Pegasystems Inc.、Alan Trefler及Kenneth Stillwell
在2022年5月19日，對公司、公司的首席執行官和公司的首席運營及財務官在美國弗吉尼亞州東區亞歷山大分區的美國地區法院提起了訴訟，案件名稱爲：Fort Lauderdale市警察和消防員養老系統，個人及代表所有其他同類情況訴Pegasystems Inc.，Alan Trefler和Kenneth Stillwell（案例編號：1:22-cv-00578-LMb-IDD）。起訴書一般指控，被告違反了1934年證券交易法第10(b)條及其修正案（「交易法」）和其下 promulgated 的第100億.5條，並且個別被告違反了交易法第20(a)條，均涉嫌發表重大虛假和/或誤導性聲明，此外還涉嫌未披露關於公司業務、運營和前景的重要不利事實，從而導致公司的證券在人爲抬高的價格上交易。起訴書代表在2020年5月29日至2022年5月9日之間購買公司證券的群體尋求未指明的賠償。訴訟已轉移至美國馬薩諸塞州地區法院（案例編號：1:22-cv-11220-WGY），並已指定主要原告班代表——中央賓夕法尼亞州團隊工會養老金基金——確定福利計劃，中央賓夕法尼亞州團隊工會養老金基金——1987年退休收入計劃，以及施工行業勞動者養老金基金。2022年10月18日，提交了一份合併修正起訴書，該起訴書未增加任何新當事方或法律主張，基於與原始起訴書相同的基本事實指控，現在尋求未指明的賠償，代表在2020年6月16日至2022年5月9日之間購買公司證券的群體。公司於2022年12月19日提出了駁回合併修正起訴書的動議。對公司駁回動議的聽證會於2023年5月17日舉行。在聽取雙方的意見後，法院宣佈駁回公司的動議並表示書面意見會隨之發佈。2023年6月30日，公司提交了對起訴書的答覆。2023年7月24日，法院發佈了書面意見，駁回了對公司的駁回動議以及對Trefler被告的駁回動議，但對Stillwell先生的動議未予以偏見。
2024年3月4日，雙方原則上同意擬議的訴訟和解協議，總金額爲美元35百萬。2024年4月23日，雙方執行了一項和解條款。2024年4月23日，原告提出動議，要求初步批准和解協議。2024年5月15日，法院批准了原告要求初步批准和解的動議。2024年9月6日，公司收到通知，佔和解類別約3％的某些股東將被排除在和解協議之外。2024年9月19日，法院批准了包括律師費裁決和分配計劃在內的和解協議，隨後於2024年9月25日作出最終判決。
20
PEGASYSTEMS INC.
未經審計的合併基本報表附註（續）



關於Pegasystems Inc.的衍生訴訟
2022年11月21日，一起訴訟在美國馬薩諸塞州地區法院對公司董事會成員、公司的首席運營官和財務長以及公司提起，案件標題爲Mary Larkin，代表名義被告Pegasystems Inc.對Peter Gyenes、Richard Jones、Christopher Lafond、Dianne Ledingham、Sharon Rowlands、Alan Trefler、Larry Weber和Kenneth Stillwell被告，以及Pegasystems Inc.名義被告（案件編號1:22-cv-11985）。投訴通常聲稱被告在持有與(i) Appian在弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院提起的訴訟有關的重大非公開信息，以及(ii)在該訴訟中被聲稱的公司員工的不當行爲的情況下出售了公司的股票。2023年4月28日，Dag Sagfors在美國馬薩諸塞州地區法院提起了一起訴訟，代表名義被告Pegasystems Inc.，主張違反信託責任及與弗吉尼亞Appian訴訟有關的相關索賠，針對與Larkin訴訟相同的被告。2023年5月17日， Larkin 和 Sagfors 案件被合併，關於合併案件的聯合暫停動議目前在法院待審。公司還收到了保密的要求函，提出與前述派生投訴中所列的指控實質上相同的指控。2023年4月12日，公司的董事會（除Mr. Trefler外，他迴避了此事），成立了一個只由獨立董事組成的委員會，以審查、分析和調查在請求中提出的事項，並判斷在類似情況下合理認爲的適當行爲（如果有的話），併合理認爲對公司最有利的應對措施。2024年6月28日，針對公司董事會成員、公司某些員工和公司在馬薩諸塞州薩福克縣高級法院商業訴訟部分提起了訴訟，案件標題爲John Dwyer和Ray Gerber，原告，對Alan Trefler、Peter Gyenes、Richard Jones、Christopher Lafond、Dianne Ledingham、Sharon Rowlands、Larry Weber、Leon Trefler、Don Schuerman、Kerim Akgonul和Benjamin Baril被告，Pegasystems Inc.名義被告（案件編號2484CV01734）。投訴通常聲稱被告在與全案中提到的公司員工的不當行爲有關的情況下違反了他們的信託責任，2在弗吉尼亞州費爾法克斯縣地方法院由Appian提起的訴訟中，上述判決金額爲十億，近期的集體訴訟和來自各類程序的訴訟費用。2024年10月18日，被告提交了駁回訴訟的動議。鑑於訴訟的階段以及投訴中沒有明確要求的損害金額，公司無法合理估計這些事務中可能的損害或區間。
美國證券交易委員會的調查
從2023年3月開始，美國證券交易委員會（「SEC」）已請求提供某些信息，涉及公司與Appian公司之間上文所述的訴訟的會計處理等事項。
在2024年9月9日的信函中，證券交易委員會執法部的工作人員（「工作人員」）通知公司，工作人員已結束對公司自2023年3月開始的調查，並且根據截至2024年9月9日的信息，工作人員不打算對公司推薦任何執法行動。

21

項目 2.     管理層對財務控制項和經營成果的討論與分析
前瞻性聲明
本季度報告表格10-Q（「季度報告」）包含或引用根據1995年私人證券訴訟改革法案定義的前瞻性陳述。
諸如預計、預期、打算、計劃、相信、將、可能、應該、評估、可能、目標、策略、打算、項目、預測、指導、可能和通常等詞語或這些詞的變體，以及其他類似表述，表明前瞻性聲明。這些聲明僅代表我們在聲明做出日期的觀點，並基於當前的預期和假設。
前瞻性聲明涉及未來事件，並且面臨難以預測的風險和不確定性，包括但不限於：
•我們未來的財務表現和業務計劃；
•我們流動性和資本資源的充足性；
•我們將繼續支付季度分紅派息；
•收入確認的時機;
•我們產品和服務的需求變化，包括來自公共部門客戶的需求;
•對關鍵人員的依賴;
•依賴第三方服務提供商，包括託管服務提供商；
•遵守我們的債務義務和契約;
•我們可兌換優先票據和看漲交易的潛在影響；
•外匯匯率;
•由於網絡攻擊可能導致的法律和財務責任，以及對我們聲譽的損害;
•安防漏洞和安防缺陷;
•我們保護知識產權的能力、與維護這些權利相關的費用、知識產權權利索賠，以及其他第三方對我們提出的相關索賠，包括可能針對我們的相關費用、損害賠償和其他救濟。
•我們與Appian CORP的持續訴訟。
•我們的客戶留存率；以及
•我們增長的管理。
這些風險以及其他可能導致實際結果與此類前瞻性聲明中所表達的結果存在重大差異的風險已在我們截至2023年12月31日的年度報告10-K表格的第一部分、此季度報告10-Q表格的第二部分以及我們向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件中進一步描述。
投資者被警告不要過分依賴這些前瞻性聲明，並且沒有任何保證這些聲明中包含的結果將會實現。儘管後續事件可能會導致我們的觀點改變，但除非法律要求，否則我們不承擔任何義務，並明確拒絕對這些前瞻性聲明進行公開更新或修訂，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
本季度報告中的前瞻性聲明代表了我們截至2024年10月23日的觀點。
非GAAP指標
我們的非公認會計原則基本報表應與根據公認會計原則編制的合併基本報表一起閱讀。我們認爲這些措施有助於投資者理解我們的核心運營結果和前景，這與管理層在不考慮經常性一次性費用和其他非正常運營項目的影響下衡量和預測我們業績的方式一致。管理層使用這些措施來評估公司運營的表現並設定運營目標和激勵。這些措施不能替代根據美國公認會計原則準備的財務措施。GAAP與非GAAP措施的對比在每個非GAAP措施中都可以找到。
業務概述
我們開發、市場營銷、授權、託管和支持企業軟體，幫助組織在其業務中建立靈活性，以便適應變化。我們強大的低代碼工作流自動化和人工智能驅動的決策平台使全球領先品牌和政府機構能夠超個性化客戶體驗，簡化客戶服務，並自動化關鍵業務流程和工作流。通過Pega，我們的客戶可以利用我們的人工智能（"AI"）技術和可擴展架構，加速他們的數字化轉型。此外，我們的客戶成功團隊、世界級合作伙伴和客戶利用我們的Pega Express™方法快速而協作地設計和部署關鍵應用程序。
22

我們的目標客戶是全球2000大企業和政府機構，他們需要解決方案來在所服務的市場中脫穎而出。我們的解決方案通過提高業務敏捷性、推動增長、提升生產力、吸引和留住客戶以及降低風險，來實現和促進差異化。與我們的合作伙伴一起，我們提供量身定製的解決方案，以滿足客戶特定行業的需求。
性能指標
我們使用績效指標來分析和評估我們的整體表現，做出運營決策，並預測和計劃未來的時期，包括：
年度合同價值（「ACV」）
ACV代表截至測量日期我們現有合同的年化價值。合同的總價值除以其年限以計算ACV。我們認爲ACV是一個績效指標，爲我們的管理層和投資者提供有用的信息。
549755814275
2024年9月30日2023年9月30日變更
固定貨幣變更
Pega雲$640,574 $494,571 $146,003 30 %26 %
維護
306,753 319,250 (12,497)(4)%(6)%
訂閱服務
947,327 813,821 133,506 16 %14 %
訂閱許可
412,678 355,055 57,623 16 %15 %
$1,360,005 $1,168,876 $191,129 16 %14 %
ACV與恒定貨幣ACV的對賬
(單位：百萬，除百分比外)2023年9月30日2024年9月30日
一年變化
ACV$1,169 $1,360 16 %
匯率變動的影響— (28)
固定貨幣ACV
$1,169 $1,332 14 %
注意：恒定貨幣的ACV是通過將2023年9月30日的匯率應用於所有顯示的期間來計算的。

23

現金流 (1)
1819
(單位：千美元)
截至九個月
九月三十日
變更
20242023
經營活動產生的現金$250,697 $137,920 82 %
對房地產和設備的投資(4,921)(14,271)
自由現金流 (1)
$245,776 $123,649 99 %
補充信息 (2)
訴訟和解，淨額扣除追回款$32,403 $— 
法律費用
9,232 5,867 
重組4,214 21,576 
可轉換高級票據的利息3,767 4,134 
所得稅
32,246 7,913 
$81,862 $39,490 
(1) 我們的非公認會計原則自由現金流被定義爲經營活動提供的現金減去對物業和設備的投資。對物業和設備的投資在金額和頻率上波動，並受到我們設施投資時間和規模的顯著影響。我們提供自由現金流的信息，以使投資者能夠評估我們在不承擔額外外部融資的情況下產生現金的能力。這些信息不能替代根據美國公認會計原則準備的財務指標。
(2) 補充信息披露了影響我們現金流的項目，這些項目被管理層認爲並不代表我們的核心業務運營和持續的運營績效。
◦訴訟和解，扣除回收款項：涉及正常業務活動以外的程序所產生的訴訟和解費用，扣除保險回收款項。有關更多信息，請參閱我們截至2024年9月30日的季度報告中的第15節：承諾和或有事項。
◦法律費用： 因普通業務之外的訴訟而產生的法律及相關費用。
◦重組： 重組的金額和頻率存在波動，受到我們重組活動的時間和規模的顯著影響。
◦可轉換高級票據的利息在2020年2月，我們進行了定向增發，發行了到期日爲2025年3月1日的可轉換高級票據。可轉換高級票據的利息按年利率0.75%累積，每年在3月1日和9月1日按季度支付。
◦所得稅直接繳納的所得稅，扣除收到的退款。
24

剩餘履行義務（「積壓」）
50
未交付訂單與固定貨幣未交付訂單的調解（非GAAP）
(單位：百萬，除百分比外)2023年9月30日2024年9月30日
一年增長率
待處理訂單 - GAAP$1,265 $1,475 17 %
匯率變動的影響— (43)
固定匯率待處理訂單$1,265 $1,432 13 %
注：固定匯率待處理訂單是通過對所有顯示期間應用2023年9月30日的匯率期貨進行計算得出的。
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析基於我們的未審計簡明合併基本報表，這些報表是依據美國的一般公認會計原則（「U.S.」）以及SEC對間歇性財務報告的規則和規定編制的。編制這些基本報表需要我們進行估計和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、收入、費用的金額，以及相關的或有資產和負債的披露。我們基於歷史經驗、對當前控制項的了解以及基於可用信息對未來可能發生情況的預期來進行估計和判斷。
有關我們重要會計政策的更多信息，我們鼓勵您閱讀2023年12月31日結束的10-K年度報告中以下部分的討論：
•事項7中的「關鍵會計估計和重大判斷」；
•第8項中的「註釋2. 重大會計政策」。
截至2023年12月31日的年度報告10-k中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。
25

RESULTS OF OPERATIONS
Revenue
(Dollars in thousands)Three Months Ended
September 30,		ChangeNine Months Ended
September 30,		Change
2024202320242023
Pega Cloud$144,108 44 %$118,040 35 %$26,068 22 %$409,096 41 %$340,982 36 %$68,114 20 %
Maintenance80,702 25 %83,538 25 %(2,836)(3)%242,047 24 %245,210 25 %(3,163)(1)%
Subscription services224,810 69 %201,578 60 %23,232 12 %651,143 65 %586,192 61 %64,951 11 %
Subscription license45,420 14 %74,342 22 %(28,922)(39)%193,405 19 %200,066 21 %(6,661)(3)%
Subscription270,230 83 %275,920 82 %(5,690)(2)%844,548 84 %786,258 82 %58,290 7 %
Consulting54,364 17 %55,976 17 %(1,612)(3)%160,451 16 %167,396 18 %(6,945)(4)%
Perpetual license456 — %2,747 1 %(2,291)(83)%1,351 — %4,729 — %(3,378)(71)%
$325,050 100 %$334,643 100 %$(9,593)(3)%$1,006,350 100 %$958,383 100 %$47,967 5 %
•The increases in Pega Cloud revenue for the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to additional investments made by our existing clients as they continued to expand their use of Pega Cloud.
•The decreases in maintenance revenue in the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to our clients’ shift to Pega Cloud-based offerings, which do not generally result in maintenance revenue.
•The decreases in subscription license revenue in the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to several large multi-year contracts recognized in revenue in the three and nine months ended September 30, 2023.
•The decreases in consulting revenue in the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to decreases in consultant billable hours and utilization.
Gross profit
(Dollars in thousands)Three Months Ended
September 30,		ChangeNine Months Ended
September 30,		Change
2024202320242023
Pega Cloud$113,625 79 %$88,553 75 %$25,072 28 %$319,261 78 %$250,943 74 %$68,318 27 %
Maintenance74,317 92 %77,119 92 %(2,802)(4)%222,952 92 %225,696 92 %(2,744)(1)%
Subscription services187,942 84 %165,672 82 %22,270 13 %542,213 83 %476,639 81 %65,574 14 %
Subscription license45,036 99 %73,713 99 %(28,677)(39)%191,901 99 %198,095 99 %(6,194)(3)%
Subscription232,978 86 %239,385 87 %(6,407)(3)%734,114 87 %674,734 86 %59,380 9 %
Consulting(5,087)(9)%(1,228)(2)%(3,859)(314)%(17,413)(11)%(8,866)(5)%(8,547)(96)%
Perpetual license453 99 %2,723 99 %(2,270)(83)%1,339 99 %4,678 99 %(3,339)(71)%
$228,344 70 %$240,880 72 %$(12,536)(5)%$718,040 71 %$670,546 70 %$47,494 7 %
•The increases in Pega Cloud gross profit percent in the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to increased cost efficiency, primarily for hosting services and employee compensation and benefits, as Pega Cloud continues to grow and scale.
•The decreases in consulting gross profit percent in the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to decreases in consultant utilization rates.
Operating expenses
(Dollars in thousands)Three Months Ended
September 30,		ChangeNine Months Ended
September 30,		Change
2024202320242023
Selling and marketing$127,669 $131,598 $(3,929)(3)%$395,125 $425,253 $(30,128)(7)%
% of Revenue39 %39 %39 %44 %
Research and development$74,157 $74,955 $(798)(1)%$221,695 $224,262 $(2,567)(1)%
% of Revenue23 %22 %22 %23 %
General and administrative$35,694 $27,321 $8,373 31 %$84,641 $73,893 $10,748 15 %
% of Revenue11 %8 %8 %8 %
Litigation settlement, net of recoveries$— $— $— *$32,403 $— $32,403 *
% of Revenue— %— %3 %— %
Restructuring$2,485 $17,822 $(15,337)(86)%$3,283 $21,450 $(18,167)(85)%
% of Revenue1 %5 %— %2 %
* not meaningful
26

•The decreases in selling and marketing during the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to decreases in compensation and benefits of $2.4 million and $27.5 million, respectively, from reduced headcount as a result of our effort to optimize our go-to-market strategy. For additional information, see "Note 9. Restructuring" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report.
•The decrease in research and development for the three months ended September 30, 2024 was primarily due to a decrease in compensation and benefits of $1.1 million. The decrease in research and development for the nine months ended September 30, 2024 was primarily due to a decrease in cloud hosting expenses of $1.8 million and a decrease in compensation and benefits of $1.5 million.
•The increases in general and administrative during the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to increases in compensation and benefits of $3.1 million and $7.2 million, respectively, due to increases in incentive-based compensation.
•The increase in litigation settlement, net of recoveries in the nine months ended September 30, 2024 was primarily due to the cost to settle litigation arising from proceedings outside the ordinary course of business. See "Note 15. Commitments and Contingencies" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report and “Risk Factors” in Part I, Item 1A of our Annual Report for the year ended December 31, 2023 for additional information.
•The decreases in restructuring expenses during the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to efforts to optimize our go-to-market organization and office space. For additional information, see "Note 9. Restructuring" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report.
Other income and expenses
(Dollars in thousands)Three Months Ended
September 30,		ChangeNine Months Ended
September 30,		Change
2024202320242023
Foreign currency transaction (loss) gain$(4,405)$1,994 $(6,399)*$(7,230)$(3,971)$(3,259)(82)%
Interest income6,769 2,532 4,237 167 %18,835 5,831 13,004 223 %
Interest expense(1,639)(1,533)(106)(7)%(5,047)(5,229)182 3 %
(Loss) on capped call transactions(689)(2,294)1,605 70 %(667)(449)(218)(49)%
Other income, net— 6,383 (6,383)(100)%1,684 18,668 (16,984)(91)%

$36 $7,082 $(7,046)(99)%$7,575 $14,850 $(7,275)(49)%
* not meaningful
•The changes in foreign currency transaction (loss) gain in the three and nine months ended September 30, 2024 was primarily due to fluctuations in foreign currency exchange rates associated with foreign currency-denominated cash and receivables held by our subsidiary in the United Kingdom.
•The increases in interest income in the three and nine months ended September 30, 2024 were primarily due to higher investment balances and higher interest rate yields.
•The changes in (loss) on capped call transactions in the three and nine months ended September 30, 2024 were due to fair value adjustments for our capped call transactions.
•The decrease in other income, net in the three months ended September 30, 2024 was due to a gain of $6.4 million on our venture investments in the three months ended September 30, 2023. The decrease in other income, net in the nine months ended September 30, 2024 was due to a gain of $7.9 million from repurchases of our convertible senior notes and a decrease of $9.3 million in the gain from our venture investments in the nine months ended September 30, 2024. For additional information, see “Note 8. Debt” and "Note 10. Fair Value Measurements" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report.
Provision for income taxes
Nine Months Ended
September 30,
(Dollars in thousands)20242023
Provision for income taxes$8,369 $15,395 
Effective income tax rate(73)%(26)%
Our effective income tax rate for the nine months ended September 30, 2024, is impacted by the jurisdictional mix and timing of the actual compared to projected earnings (losses). It is also impacted by the valuation allowance on our deferred tax assets in the U.S. and U.K. and a near break-even year-to-date pretax loss resulting in a not meaningful effective income tax rate.
The Organization for Economic Cooperation and Development (“OECD”) has introduced new global minimum tax regulations, known as Pillar Two, that began to come into effect on January 1, 2024. We are monitoring this development and evaluating its potential impact on our tax rate and eligibility to qualify for the safe harbor provisions. For 2024, we currently anticipate meeting the transitional safe harbors in most jurisdictions, with any remaining top-up tax being immaterial.
27

LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES
Nine Months Ended
September 30,
 (in thousands)20242023
Cash provided by (used in):
Operating activities$250,697 $137,920 
Investing activities(215,999)(24,176)
Financing activities26,949 (85,031)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash4,591 (1,621)
Net increase in cash, cash equivalents, and restricted cash$66,238 $27,092 

(in thousands)
September 30, 2024December 31, 2023
Held in U.S. entities$464,232 $263,453 
Held in foreign entities238,758 159,885 
Total cash, cash equivalents, and marketable securities702,990 423,338 
Restricted cash included in other current assets184 — 
Restricted cash included in other long-term assets11,232 2,925 
Total cash, cash equivalents, marketable securities, and restricted cash
$714,406 $426,263 
We believe that our current cash, marketable securities, cash flow provided by operations, borrowing capacity, and ability to engage in capital market transactions will be sufficient to fund our operations, settlement of our convertible senior notes due on March 1, 2025, stock repurchases, and quarterly cash dividends for at least the next 12 months and to meet our known long-term cash requirements. Whether these resources are adequate to meet our liquidity needs beyond that period will depend on our future growth, operating results, and the investments needed to support our operations. We may utilize available funds or seek external financing if we require additional capital resources.
If it becomes necessary or desirable to repatriate foreign funds, we may have to pay federal, state, and local income taxes as well as foreign withholding taxes upon repatriation. However, estimating the taxes we would have to pay is impracticable due to the complexity of income tax laws and regulations.
Operating activities
The change in cash provided by operating activities in the nine months ended September 30, 2024 was primarily due to growth in client collections and the impact of our cost-efficiency initiatives. For additional information, see “Note 9. Restructuring” and "Note 15. Commitments and Contingencies" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report.
Investing activities
The change in cash (used in) investing activities in the nine months ended September 30, 2024 was primarily due to our investments in financial instruments and reduced investment in property and equipment as we optimized our office space.
Financing activities
Debt financing
In February 2020, we issued $600 million in aggregate principal amount of convertible senior notes, which mature on March 1, 2025. As of September 30, 2024, we had $502.3 million in aggregate principal amount of convertible senior notes outstanding. For additional information, see "Note 8. Debt" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report.
In November 2019, and as since amended, we entered into a $100 million senior secured revolving credit agreement (the “Credit Facility”) with PNC Bank, National Association. On April 23, 2024, the Credit Facility was amended to extend the expiration date to February 4, 2025. As of September 30, 2024 and December 31, 2023, we had $27.3 million in outstanding letters of credit under the Credit Facility, reducing available borrowing capacity, but no outstanding cash borrowings. For additional information, see "Note 8. Debt" in Part I, Item 1 of this Quarterly Report.
28

Stock repurchase program
Changes in the remaining stock repurchase authority:
(in thousands)Nine Months Ended
September 30, 2024
December 31, 2023$60,000 
Authorizations (1)
— 
Repurchases (2)
(11,749)
September 30, 2024$48,251 
(1) On April 23, 2024, our Board of Directors extended the expiration date of our share repurchase program from June 30, 2024 to June 30, 2025. On October 22, 2024, our Board of Directors extended the expiration date of our share repurchase program from June 30, 2025 to December 31, 2025 and increased the authorized repurchase by $250 million to $310 million as of that date.
(2) All purchases under this program have been made on the open market.
Common stock repurchases
Nine Months Ended
September 30,
20242023
(in thousands)SharesAmountSharesAmount
Repurchases paid
164 $11,249 — $— 
Repurchases unpaid at period end
7 500 — — 
Stock repurchase program
171 11,749 — — 
Tax withholdings for net settlement of equity awards48 2,987 39 1,654 
219 14,736 39 1,654 
In the nine months ended September 30, 2024 and 2023, instead of receiving cash from the equity holders, we withheld shares with a value of $3.3 million and $1.0 million, respectively, for the exercise price of options. These amounts are not included in the table above.
Dividends
We intend to pay a quarterly cash dividend of $0.03 per share. However, the Board of Directors may terminate or modify the dividend program without prior notice.
Nine Months Ended
September 30,
(in thousands)20242023
Dividend payments to stockholders$7,626 $7,458 
Contractual obligations
As of September 30, 2024, our contractual obligations were:
Payments due by period
(in thousands)Remainder of 202420252026202720282029 and afterOtherTotal
Convertible senior notes (1)
$— $504,154 $— $— $— $— $— $504,154 
Purchase obligations (2)
51,146 142,370 127,548 135,488 990 — — 457,542 
Operating lease obligations
4,094 18,276 13,754 13,503 12,939 31,932 — 94,498 
Venture investment commitments (3)
— 500 500 — — — — 1,000 
Liability for uncertain tax positions (4)
— — — — — — 867 867 
$55,240 $665,300 $141,802 $148,991 $13,929 $31,932 $867 $1,058,061 
(1) Includes principal and interest.
(2) Represents the fixed amount owed for purchase obligations including for software licenses, hosting services, and sales and marketing programs.
(3) Represents the maximum funding under existing venture investment agreements. Our venture investment agreements generally allow us to withhold unpaid funds at our discretion.
(4) We cannot reasonably estimate the timing of this cash outflow due to uncertainties in the timing of the effective settlement of tax positions.
ITEM 3.     QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK
Market risk is the risk of loss from adverse changes in financial market prices and rates.
Foreign currency exposure
Translation risk
Our international operations’ operating expenses are primarily denominated in foreign currencies. However, our international sales are also primarily denominated in foreign currencies, partially offsetting our foreign currency exposure.
29

A hypothetical 10% strengthening in the U.S. dollar against other currencies would have resulted in the following:
Nine Months Ended
September 30,
20242023
(Decrease) in revenue(4)%(4)%
(Decrease) increase in net income(23)%(5)%
Remeasurement risk
We incur transaction gains and losses from the remeasurement of monetary assets and liabilities denominated in currencies other than the functional currency of the entities in which they are recorded.
We are primarily exposed to changes in foreign currency exchange rates associated with the Australian dollar, Euro, and U.S. dollar-denominated cash, cash equivalents, receivables, and intercompany balances held by our U.K. subsidiary, a British pound functional entity.
A hypothetical 10% strengthening in the British pound exchange rate in comparison to the Australian dollar, Euro, and U.S. dollar would have resulted in the following impact:
Nine Months Ended
September 30,
(in thousands)20242023
Foreign currency (loss)$(12,771)$(11,351)
ITEM 4.     CONTROLS AND PROCEDURES
(a) Evaluation of disclosure controls and procedures
Our management, with the participation of our Chief Executive Officer (“CEO”) and Chief Financial Officer (“CFO”), evaluated the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (“Exchange Act”)) as of September 30, 2024. In designing and evaluating our disclosure controls and procedures, our management recognized that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving their objectives, and our management necessarily applied its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures. Based on this evaluation, our CEO and CFO concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of September 30, 2024.
(b) Changes in internal control over financial reporting
There have been no changes in our internal control over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) during the quarter ended September 30, 2024 that have materially affected or are reasonably likely to materially affect our internal control over financial reporting.
30

PART II - OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS
The information set forth in “Note 15. Commitments and Contingencies”, in Part I, Item 1 of this Quarterly Report is incorporated herein by reference.
ITEM 1A.     RISK FACTORS
We encourage you to carefully consider the risk factors identified in Item 1A. “Risk Factors” of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. These risk factors could materially affect our business, financial condition, and future results and may cause our actual business and financial results to differ materially from those contained in forward-looking statements made in this Quarterly Report on Form 10-Q or elsewhere by management.
ITEM 2.     UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
Issuer purchases of equity securities (1)
Common stock repurchased in the three months ended September 30, 2024:
(in thousands, except per share amounts)
Total Number
of Shares
Purchased (2)
Average Price
Paid per
Share (2)
Total Number
of Shares Purchased as Part of
Publicly Announced Share
Repurchase Program
Approximate Dollar
Value of Shares That
May Yet Be Purchased at Period
End Under Publicly Announced
Share Repurchased Programs
July 1, 2024 - July 31, 20241 $65.27 — $60,000 
August 1, 2024 - August 31, 202434 68.95 25 $58,250 
September 1, 2024 - September 30, 2024152 68.82 146 $48,251 
187 $68.82 171 
(1) For additional information, see "Liquidity and Capital Resources" in Part I, Item 2 of this Quarterly Report.
(2) Includes shares withheld to cover the option exercise price and tax withholding obligations for stock compensation awards subject to net settlement provisions.
ITEM 5.     OTHER INFORMATION
Rule 10b5-1 and non-rule 10b5-1 trading arrangements
On August 29, 2024, Kenneth Stillwell, our Chief Financial Officer and Chief Operating Officer, entered into a trading plan that provides for the sale of 18,000 shares of our common stock. The plan will terminate on August 31, 2025, subject to early termination for certain specified events set forth in the plan.
Other than as disclosed above, during the three months ended September 30, 2024, no director or officer of the Company adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408(a) of Regulation S-K.
Share Repurchase Program
On October 22, 2024, our Board of Directors extended the expiration date of our share repurchase program from June 30, 2025 to December 31, 2025 and increased the authorized repurchase by $250 million to $310 million as of that date. Any actual repurchases under the current repurchase program will be disclosed in the Company’s annual reports on Form 10-K and quarterly reports on Form 10-Q filed with the Securities and Exchange Commission for the annual and applicable quarterly periods ending between December 31, 2024 and 2025.
31

ITEM 6.     EXHIBITS
Exhibit No.DescriptionIncorporation by ReferenceFiled Herewith
FormExhibitFiling Date
3.110-Q3.1November 4, 2014
3.28-K3.2June 15, 2020
31.1X
31.2X
32+
101.INS
Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
X
101.SCH
Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document.
X
101.CAL
Inline XBRL Taxonomy Calculation Linkbase Document.
X
101.DEF
Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document.
X
101.LAB
Inline XBRL Taxonomy Label Linkbase Document.
X
101.PRE
Inline XBRL Taxonomy Presentation Linkbase Document.
X
104
Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
X
+ Indicates that the exhibit is being furnished with this report and is not filed as a part of it.
32

SIGNATURE

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
Pegasystems Inc.
Dated:October 23, 2024By:/s/ KENNETH STILLWELL
Kenneth Stillwell
Chief Operating Officer and Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer)