EX-99.1 3 erq3fy24.htm EX-99.1 Document

image.jpg
servicenow公布2024年第三季度财报。

•servicenow在所有板块2024年第三季度超出预测的营收增长和盈利能力指标；提高2024年订阅收入预测
•2024年第3季的订阅收入为271500万美元，年增长23%，按照固定货币计算为22.5%
•2024年第三季度总收入为279700万美元，代表年增长率为22％，在不变货币下为22％
•截至2024年第3季，当前剩余履约义务为93.6亿美元，同比增长26%，按不变货币算约为23.5%
•截至2024年第三季度，剩余总责任额为195亿美元，年度增长率达36％，在稳定货币下为33％。
•2024年第三季度有超过15笔净新ACV超过500万美元的交易，同比增长50%。

加州圣塔克拉拉 - 2024年10月23日 - servicenow（纽交所：NOW）, 业务转型的人工智能平台，今天宣布了截至2024年9月30日的第三季度财务业绩，第三季度2024年订阅收入为$ 271500万，较去年同期增长23％，按不变货币计算为22.5％。

servicenow董事长兼首席执行官比尔·麦克德莫特表示:“基于第三季度的业绩表现，Servicenow提高了我们全年顶线指引，再次超越了预期。”“这种非凡的势头来自现有客户和新客户都在加大对Servicenow作为业务转型人工智能平台的投资。将人工智能应用于工作的命令代表了一次世代性的技术转变。我们对Servicenow的团队、我们的平台以及我们作为企业软体顶级增长公司的地位信心前所未有。”

截至2024年9月30日，当前剩余履约义务（cRPO），即未来12个月将按照合同营收予以认列的收入，为93.6亿美元，代表同比增长26％且按恒常货币计算为23.5％。该公司目前拥有2020位总客户，年度合同价值超过100万美元，客户年度增长率达14％。

“Q3再次展现出色的季度，得益于对Now平台强劲需求和团队出色的执行力，”servicenow首席财务官吉娜·玛斯坦图奥表示。“在Now Assist已经交出出色成绩的同时，我们最新的仙境释出标志著我们迄今最全面的新人工智能创新，进一步推动我们持久的营收增长和利润扩张。”

servicenow还任命企业软体行业老将Amit Zavery为总裁、首席产品官（CPO）和首席运营官（COO），负责领导产品和工程工作，自2024年10月28日起生效。Zavery在企业技术领域拥有三十多年的经验，在Google Cloud和Oracle担任过领导职务，是一位有远见的领导者，拥有丰富的企业创新、转型和扩展经验。Zavery的责任将包括servicenow的平台、产品、工程、云基础建设、使用者体验和全企业运营，确保所有解决方案满足servicenow客户的实际业务需求。

最近业务亮点

创新
•servicenow正在为客户运用人工智能。在第三季度，servicenow推出了至今为止最大的人工智能版本Now Platform Xanadu，引入了数百个额外的新人工智能功能，包括Now Assist Skill Kit和针对电信、媒体和科技；金融服务；公共行政等行业的专用GenAI解决方案。
•除了Xanadu之外，该公司宣布了将Agentic 人工智能整合到servicenow平台的计划，并实现大规模24/7生产力。通过Now平台基于跨企业数据的爱文思控股，servicenow 人工智能代理从更为熟悉的提示式活动发展到深度情境理解，使人们能够全面监督和治理。首个使用案例将于11月提供给客户服务管理（CSM）和IT服务管理（ITSM）。
•今天，该公司宣布推出ServiceNow Workfow Data Fabric，这是一个集成数据层，将业务和科技数据在企业中统一起来，为所有工作流程和人工智能代理提供实时、安全地从任何来源获取数据的访问授权。Workflow Data Fabric由Automation Engine和RaptorDb Pro高性能数据库支持，通过协调和自动化以极高的速度和规模释放价值。
•在上个月的联合国大会上，servicenow透过提供更多科技、知识和机会，展现了建立更美好世界的承诺。透过ServiceNow.org等努力，servicenow已经设定了与非营利组织和客户合作，加速影响力并覆盖10亿人的大胆目标。这包括公司积极透过其慈善事业努力，积极影响2,000万人。

1

合作伙伴
•今天，该公司宣布了多个合作伙伴关系，旨在扩大servicenow生态系统并加速业务转型。 Servicenow和英伟达将共同开发使用NVIDIA Nim Agent Blueprints在Servicenow平台内部的本地AI代理，创建由业务知识驱动的用例，客户可以选择启用； Servicenow和西门子宣布了一项合作关系，旨在加强工业网络安全概念并将GenAI整合到车间作业中； Servicenow和rimini street宣布了一项合作伙伴关系，以帮助组织在旧版ERP系统中实现价值解锁；servicenow和培生宣布了计划，在人工智能时代激发工作力量发展和员工体验。
•十月初，servicenow和Zoom宣布扩大战略联盟，整合公司的GenAI技术 - servicenow Now Assist和Zoom AI Companion - 为组织提供先进的工作流自动化，用于任务和活动。

全球扩张
•为了扩展人工智能和科技技能，servicenow在这个季度宣布与新加坡共和理工学院建立新的国家学术合作伙伴关系，以支援政府的智慧国家议程，为数百名初入职场和终身学习者提供接触新兴人工智能和云计算工作职位的机会。
•本月晚些时候，公司计划在米兰和罗马地区开设一对新的idc概念，以应对该地区日益增长的idc概念需求。这对idc概念将有助于提高客户的灵活性，提升生产力，并推动创新。
•十月，Servicenow 宣布计划在未来五年内累积性地在其英国业务投资15亿美元。这包括增加人数、办公空间和人工智能技能计划。

投资
•servicenow回购约272,000股普通股，金额为$22500万，作为其股份回购计划的一部分，主要目的是管理稀释影响。在原先授权金额中，约$56200万尚可用于现有计划下未来的股份回购。

Recognition
•作为servicenow工作文化的证明，servicenow荣获了10th 在《财富》科技类最佳工作场所名单上排名第一1，除了被评为《时代》全球最佳公司、《人民》关爱公司、《快公司》百大创新工作场所等。

(1)    ©2024财富传媒知识产权有限公司 版权所有。在许可下使用。 财富和财富传媒知识产权有限公司与servicenow无关，并不赞同servicenow的产品或服务。
2

2024年第三季度依据通用会计准则（GAAP）和非通用会计准则的业绩：

以下表格总结了我们2024年第三季度的财务结果：
2024年第三季度根据美国通用会计准则的业绩
2024年第三季度非通用会计准则的业绩(1)
金额
（以百万美元为单位）		年度/年度
增长率(%)
金额
（以百万美元为单位）(3)
年度/年度
增长率(%)
订阅收入$2,71523 %$2,71122.5 %
专业服务和其他收入$8214 %$8113.5 %
总收入$2,79722 %$2,79222 %
金额
（数十亿美元）		年度/年度
增长率(%)
金额
（数十亿美元）(3)
年度/年度
增长率(%)
cRPO$9.3626 %$9.1823.5 %
剩余履约义务（RPO）$19.536 %$19.133 %
金额
（以百万美元为单位）		保证金（%）
金额
（以百万美元为单位）(2)
保证金（%）(2)
订阅毛利润$2,21982 %$2,30585 %
专业服务及其他毛利润（亏损）
($6)(7 %)$57 %
总毛利润$2,21379 %$2,31083 %
营业利润$41815 %$87231 %
经营活动产生的现金流量净额$67124 %
自由现金流$47117 %
数量
（以百万美元为单位）		每股基本/摊薄收益（美元）
数量
（以百万美元为单位）(2)
每股收益 - 普通 股 - 摊薄，除外
基本/摊薄
股票（$）(2)
净收入$432$2.09 / $2.07$775$3.76 / $3.72

(1)除了依照GAAP计算的财务指标外，我们还报告非GAAP财务指标，并不作为，或高于GAAP计算的财务指标的替代。请参阅“关于非-GAAP财务指标使用说明”部分了解非GAAP指标的解释。
(2)请参考名为“GAAP与非GAAP调整”表格，以了解GAAP与非GAAP措施的调整情况。
(3)非普通会计准则订阅收入和总收入调整为恒定货币，排除外币汇率波动的影响以及外汇对冲合同的任何收益或损失。 专业服务和其他收入，cRPO和RPO仅根据恒定货币调整。 请参阅标题为“关于非普通会计财务指标使用的声明”部分，了解非普通会计准则措施的解释。

注意：数字已四舍五入以供展示，并可能不完全准确。
3

财务展望

我们的指导包括通用会计准则（GAAP）和非通用会计准则。订阅收入的非通用会计增长率经过常货币调整，排除外币汇率波动的影响以及外汇对冲合同中的任何收益或损失，而常货币调整仅适用于常货币调整，以更好地了解基础业务趋势。

以下表格总结了我们对2024年第四季度的指导方针：

2024年第四季度
GAAP指南
2024年第四季度
非通用会计指南(1)
数量
（以百万美元为单位）(3)
年度/年度
增长率(%)(3)
恒定货币
Year/Year Growth (%)
订阅收入$2,875 - $2,88021.5% - 22%20.5 %
cRPO
21.5 %21.5 %
保证金（%）(2)
营业利润29 %
数量
（百万）
加权平均每股摊薄净收益使用的股数209

(1)我们报告的非GAAP财务指标是作为而非替代或优于按照GAAP计算的财务指标的。请参阅标题为“关于使用非GAAP财务指标”的部分，了解非GAAP指标的解释。
(2)请参考《非通用会计准则财务指导和调解表》，以了解从通用会计准则到非通用会计准则的调解。
(3)GAAP订阅收入和GAAP订阅收入以及cRPO增长率的指导依据2024年9月除美元外其他货币报告实体的30天外汇汇率平均值。

以下表格总结了我们对2024年全年的指导方针：
2024 年全年
GAAP 指导
2024 年全年
非公认会计准则指南(1)
金额
（百万美元）(3)
年/年
增长 (%)(3)
恒定货币
年/年增长 (%)
订阅收入$10,655 - $10,66023 %22.5 %
利润 (%)(2)
订阅毛利84.5 %
运营收入29.5 %
自由现金流31 %
金额
（百万）
用于计算摊薄后每股净收益的加权平均股票208 

(1)我们报告的非GAAP财务指标，不是作为GAAP财务指标的替代或更优，而是作为补充。有关非GAAP财务指标使用的声明，请参阅“关于使用非GAAP财务指标的声明”部分。
(2)请参考标题为“调解GAAP和非GAAP财务指导”的表格，以了解GAAP与非GAAP指标的调解。
(3)未来季度的GAAP订阅收入和相关增长率，包括我们2024财年指引中基于2024年9月非美元报告实体的汇率期货30天均值。

注意：数字已四舍五入以供展示，可能与实际数据不符。
4

电话会议详情

电话会议将于2024年10月23日美国太平洋时间下午2点（格林尼治标准时间21:00）开始。感兴趣的相关方可以拨打(888) 330-2455（密码：8135305）收听电话会议，或者在北美境外拨打(240) 789-2717（密码：8135305）。个人可以通过这个网络直播访问实时电话会议。

https://events.q4inc.com/attendee/941960692

电话会议和网络广播的音频重播将在结束后两小时提供，并可在30天内访问。有兴趣听取重播的相关方可以前往servicenow网站的投资者关系部门，也可以拨打(800) 770-2030（密码：8135305），或者如果在北美以外，可以拨打(609) 800-9909（密码：8135305）。

投资者汇报细节

投资者演示介绍提供额外信息，包括前瞻性指引和分析，可在https://investors.servicenow.com找到。

即将举行的投资者会议

servicenow今日宣布将出席并派遣高管参加四场即将举行的投资者会议。

这些包括：
•servicenow全球执行委员会成员Nick Tzitzon将于2024年11月20日星期三上午10:20参加RBC资本市场2024全球TIMt大会的炉边对话。
•servicenow财务总监吉娜·马斯坦托诺将于2024年12月3日星期二上午9:15参加瑞银全球科技大会主题演讲。
•servicenow 致富金融(临时代码)首席财务官吉娜·马斯坦图诺将于2024年12月4日星期三美国太平洋时间下午12:00在富国银行TMt峰会上发表主题演讲。
•servicenow 致富金融(临时代码)首席财务官吉娜·马斯坦托诺将于2024年12月11日星期三下午12:10在巴克莱银行全球科技会议上发表主题演讲。

直播网络广播将在servicenow网站的投资者关系部分https://investors.servicenow.com上提供，并在servicenow网站上存档30天。

关于非GAAP财务指标使用的声明

我们使用以下非GAAP财务指标，而不是作为GAAP财务指标的替代品或优越品。

•营业收入。 我们调整收入及相关增长率以恒定汇率来评估我们的业务表现，排除外币汇率波动和在当前及比较期间报告的外汇对冲合同的任何利润或损失的影响。为了排除外币汇率波动的影响，非美元（“USD”）报告实体的当期结果将以在比较期间生效的平均汇率转化为美元（2023年第三季度，我们主要货币的平均汇率为1美元兑换0.92欧元和1美元兑换0.79英镑），而不是当前期间实际的平均汇率（2024年第三季度，我们主要货币的平均汇率为1美元兑换0.91欧元和1美元兑换0.77英镑）。相关增长率的指导是通过应用比较期间生效的平均汇率来确定的，而不是指导期间的汇率，经过调整以考虑任何外币对冲效应。我们认为调整了恒定货币的收入及相关增长率的呈现有利于年度收入的比较。我们调整收入及相关增长率以恒定汇率来评估我们的业务表现，排除外币汇率波动和在当前及比较期间报告的外汇对冲合同的任何利润或损失的影响。为了排除外币汇率波动的影响，非美元（“USD”）报告实体的当期结果将以在比较期间生效的平均汇率转化为美元（2023年第三季度，我们主要货币的平均汇率为1美元兑换0.92欧元和1美元兑换0.79英镑），而不是当前期间实际的平均汇率（2024年第三季度，我们主要货币的平均汇率为1美元兑换0.91欧元和1美元兑换0.77英镑）。相关增长率的指导是通过应用比较期间生效的平均汇率来确定的，而不是指导期间的汇率，经过调整以考虑任何外币对冲效应。我们认为调整了恒定货币的收入及相关增长率的呈现有利于年度收入的比较。

•剩余履约义务和当前剩余履约义务。 我们调整按恒定货币计算的cRPO和剩余履约义务（“RPO”）及相关增长率，以提供评估我们业务表现的框架。为了呈现这一信息，报告用货币非美元的实体的当前期结果被转换成美元，转换汇率为比较期末的汇率。 （对于 Q3 2023，我们主要货币的期末汇率为1美元兑换0.95欧元和1美元兑换0.82英镑），而不是当前期间实际期末汇率，对于2024年第三季度，我们主要货币的期末汇率为1美元兑换0.90欧元和1美元兑换0.75英镑）。相关增长率的指导是通过应用比较期间实际期末汇率而不是指导期间实际汇率来衍生的. 我们认为按恒定货币调整的cRPO和RPO及相关增长率的展示有助于对比cRPO和RPO在各自年度之间的情况。

5

•毛利润、经营收入、净利润和稀释后每股净利润。 我们非美国通用会计准则下的毛利润、经营收入和净利润的表现排除了某些非现金或非经常性项目，包括基于股票的补偿费用、债务折扣和与我们可转换高级票据相关的发行成本的摊销、提前转换票据的损失、购入无形资产的摊销、法律和解、业务合并及其他相关费用、所得税影响和调整，以及因释放对递延税资产估值准备的所得税收益。用于计算我们非美国通用会计准则稀释每股净利润的加权平均股份不包括可转换高级票据的实值部分的稀释效应，因为它们由我们的票据对冲覆盖，并包括基于时间的股票奖励的稀释效应、Warrants的稀释效应以及我们对未满足绩效条件的股票奖励在预测达到水平时的潜在稀释效应，只要我们认为满足绩效条件的可能性是合理的。我们相信这些调整提供了对投资者有用的补充信息，并促进了我们经营结果的分析与不同报告期经营结果的比较。

•自由现金流。 自由现金流被定义为运营活动提供的净现金加上用于法律和解的现金支出、可转换高级票据的偿还（与债务折扣相关）以及其他相关费用（包括薪酬费用），再减去购置财产和设备的支出。自由现金流利润率计算为自由现金流占总收入的百分比。我们认为，关于自由现金流和自由现金流利润率的信息为投资者提供了有用的信息，因为它是我们业务运营强度和表现的指标。

我们对非公认会计原则（non-GAAP）财务指标的呈现可能与其他公司使用的类似指标不可比。我们鼓励投资者仔细考虑我们在公认会计原则（GAAP）下的结果，以及我们的补充非GAAP信息和这些报告之间的对账，以更全面地了解我们的业务。有关毛利润、营业收入、净利润、每股净利润和自由现金流的GAAP和非GAAP结果的对账，请参见本公告末尾所附的表格。

前瞻性声明的使用

本次发布包含关于我们业绩的“前瞻性陈述”，包括但不限于“财务展望”一节中的陈述以及关于我们已宣布的合作伙伴关系预期收益的陈述。前瞻性陈述受到已知和未知风险及不确定性的影响，并且基于可能不准确的假设，这可能导致实际结果与我们预期或暗示的前瞻性陈述存在重大差异。如果任何此类风险或不确定性成真，或者任何假设被证明不正确，我们的结果可能与我们所作的前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。

导致实际结果与任何前瞻性声明发生重大差异的因素包括但不限于：经历实际或感知的网络安全事件或弱点；我们遵守不断变化的隐私法律、数据转移限制以及与数据和互联网相关的其他国内外标准的能力；我们服务或数据中心的错误、中断、延迟或安全漏洞；我们保持和吸引关键员工及管理工作场所文化的能力；涉嫌违反法律法规的行为，包括与反贿赂和反腐败相关的法律，以及与公共部门合同要求相关的法律；我们在与现有和新竞争者竞争中的成功能力；我们预测、准备和迅速回应快速演变的技术、市场和客户发展的能力；我们发展业务的能力，包括将剩余的履行义务转化为营业收入、增加和留住客户、向现有客户销售额外订阅、向大型企业、政府及具有复杂销售周期和认证过程的受监管组织销售，以及进入新地区和市场；我们开发并获得客户对现有、新产品和改进产品及服务的需求和接受的能力；我们扩展和维护我们的合作伙伴关系和合作伙伴计划的能力，包括从这些关系中预期的市场机会，并实现其预期收益；全球经济条件；外币相对于美元的价值波动；利率波动；我们完成并实现任何战略交易或收购的能力；武装冲突和银行倒闭对宏观经济条件的影响；通货膨胀；以及我们股票价格的波动性。

有关这些和其他可能影响我们财务业绩的因素的进一步信息包括在我们截至2023年12月31日的10-K表格中，以及我们不时向证券交易委员会提交的其他文件中。

我们不承担任何义务，也不打算更新这些前瞻性声明，审查或确认分析师的预期，或提供当前财务季度进展的中期报告或更新。

关于ServiceNow

ServiceNow（纽交所：NOW）正在为人们将人工智能投入实际应用。我们以创新的步伐推动，帮助客户在各个行业板块转型，同时坚持可信赖的人本方法，在规模上部署我们的产品和服务。我们的人工智能平台用于业务转型，连接人、流程、数据和设备，以提高生产力并最大化业务成果。更多信息，请访问：www.servicenow.com。

6

© 2024 ServiceNow, Inc. All rights reserved. ServiceNow, the ServiceNow logo, Now, and other ServiceNow marks are trademarks and/or registered trademarks of ServiceNow, Inc. in the United States and/or other countries. Other company names, product names, and logos may be trademarks of the respective companies with which they are associated.

Media Contact:
Johnna Hoff
(408) 250-8644
press@servicenow.com

Investor Contact:
Darren Yip
(925) 388-7205
ir@servicenow.com
7

ServiceNow, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(in millions, except per share data)
(unaudited)
Three Months EndedNine Months Ended
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
Revenues:
Subscription$2,715 $2,216 $7,780 $6,315 
Professional services and other82 72 247 219 
Total revenues2,797 2,288 8,027 6,534 
Cost of revenues (1):
Subscription496 420 1,406 1,163 
Professional services and other88 76 250 242 
Total cost of revenues584 496 1,656 1,405 
Gross profit2,213 1,792 6,371 5,129 
Operating expenses (1):
Sales and marketing944 799 2,827 2,454 
Research and development626 549 1,875 1,562 
General and administrative225 213 679 621 
Total operating expenses1,795 1,561 5,381 4,637 
Income from operations418 231 990 492 
Interest income108 82 313 216 
Other expense, net(10)(14)(28)(47)
Income before income taxes516 299 1,275 661 
Provision for (benefit from) income taxes
84 57 234 (775)
Net income$432 $242 $1,041 $1,436 
Net income per share - basic$2.09 $1.18 $5.06 $7.04 
Net income per share - diluted$2.07 $1.17 $5.00 $7.00 
Weighted-average shares used to compute net income per share - basic206 204 206 204 
Weighted-average shares used to compute net income per share - diluted209 206 208 205 

(1)Includes stock-based compensation as follows:
 Three Months EndedNine Months Ended
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
Cost of revenues:
Subscription$64 $52 $184 $148 
Professional services and other11 11 35 40 
Operating expenses:
Sales and marketing144 132 419 378 
Research and development150 150 479 430 
General and administrative57 68 175 195 

8

ServiceNow, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
（单位百万）

2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,885 $1,897 
短期投资3,410 2,980 
应收账款，净额1,308 2,036 
递延佣金的当前部分502 461 
预付费用和其他流动资产591 403 
流动资产总额7,696 7,777 
递延佣金，减去当期部分946 919 
长期投资3,829 3,203 
财产和设备，净额1,718 1,358 
经营租赁使用权资产661 715 
无形资产，净额214 224 
善意1,291 1,231 
递延所得税资产1,444 1,508 
其他资产635 452 
总资产$18,434 $17,387 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$165 $126 
应计费用和其他流动负债1,058 1,365 
递延收入的本期部分5,457 5,785 
经营租赁负债的流动部分106 89 
流动负债总额6,786 7,365 
递延收入，减去流动部分77 81 
经营租赁负债，减去流动部分650 707 
长期债务，净额1,489 1,488 
其他长期负债142 118 
股东权益9,290 7,628 
负债和股东权益总额$18,434 $17,387 


9

ServiceNow, Inc.
简明的综合现金流量表
（单位百万）
(未经审计)
 三个月之内结束九个月结束
2024年9月30日2023年9月30日2024年9月30日2023年9月30日
经营活动现金流量：
净收入$432 $242 $1,041 $1,436 
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧和摊销144 146 410 408 
延迟佣金摊销140 115 403 333 
以股票为基础的报酬计划426 413 1,292 1,191 
延迟所得税(5)30 47 (874)
其他(6)(11)(31)(13)
业务组合效应净变动的经营资产和负债情况：
应收账款228 (83)727 552 
推迟的佣金(155)(173)(461)(453)
预付款项和其他资产(15)(47)(267)(183)
应付账款(130)(98)42 (188)
递延收入(263)(128)(355)(217)
应计费用及其他负债(125)(95)(216)(199)
经营活动产生的现金流量净额671 311 2,632 1,793 
投资活动现金流量：
购买固定资产(202)(136)(599)(433)
业务组合，扣除现金获取的净额(1)
(41)(279)(82)(279)
购买其他无形资产— (3)(30)(3)
投资购买(1,292)(984)(3,952)(3,805)
非市场可买投资的购买(61)(10)(149)(56)
出售和到期投资911 915 3,024 2,868 
其他27 (28)25 (15)
投资活动产生的净现金流出(658)(525)(1,763)(1,723)
筹集资金的现金流量：
员工股票计划的收益106 76 237 193 
购回普通股(225)(282)(400)(282)
与股份奖励净结算相关的支付的税额(173)(127)(525)(333)
业务合并 (1)
— — (184)— 
筹集资金净额(292)(333)(872)(422)
外汇对现金、现金等价物和受限现金的影响5 (4)(8)(4)
经营性现金流净额(274)(551)(11)(356)
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额2,167 1,670 1,904 1,475 
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额$1,893 $1,119 $1,893 $1,119 

(1) 截至2024年9月30日的九个月期间，反映投资活动中18400万美元的再分类，涉及2024年3月31日结束的三个月内对G0.2万集团GmbH第二期付款的收购。
10

ServiceNow, Inc.
GAAP to Non-GAAP Reconciliation
(in millions, except per share data)
(unaudited)
Three Months EndedNine Months Ended
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
Gross profit:
GAAP subscription gross profit$2,219 $1,796 $6,374 $5,152 
Stock-based compensation64 52 184 148 
Amortization of purchased intangibles22 20 64 57 
Non-GAAP subscription gross profit$2,305 $1,868 $6,622 $5,357 
GAAP professional services and other gross loss$(6)$(4)$(3)$(23)
Stock-based compensation11 11 35 40 
Non-GAAP professional services and other gross profit$5 $7 $32 $17 
GAAP gross profit$2,213 $1,792 $6,371 $5,129 
Stock-based compensation75 63 219 188 
Amortization of purchased intangibles22 20 64 57 
Non-GAAP gross profit$2,310 $1,875 $6,654 $5,374 
Gross margin:
GAAP subscription gross margin82 %81 %82 %82 %
Stock-based compensation as % of subscription revenues2 %2 %2 %2 %
Amortization of purchased intangibles as % of subscription revenues1 %1 %1 %1 %
Non-GAAP subscription gross margin85 %84 %85 %85 %
GAAP professional services and other gross margin(7 %)(6 %)(1 %)(11 %)
Stock-based compensation as % of professional services and other revenues13 %15 %14 %18 %
Non-GAAP professional services and other gross margin7 %10 %13 %8 %
GAAP gross margin79 %78 %79 %79 %
Stock-based compensation as % of total revenues3 %3 %3 %3 %
Amortization of purchased intangibles as % of total revenues1 %1 %1 %1 %
Non-GAAP gross margin83 %82 %83 %82 %
11

Three Months EndedNine Months Ended
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
Income from operations:
GAAP income from operations$418 $231 $990 $492 
Stock-based compensation426 413 1,292 1,191 
Amortization of purchased intangibles23 21 71 63 
Business combination and other related costs4 11 29 26 
Non-GAAP income from operations$872 $676 $2,383 $1,772 
Operating margin:
GAAP operating margin15 %10 %12 %8 %
Stock-based compensation as % of total revenues15 %18 %16 %18 %
Amortization of purchased intangibles as % of total revenues1 %1 %1 %1 %
Business combination and other related costs as % of total revenues— %— %— %— %
Non-GAAP operating margin31 %30 %30 %27 %
Net income:
GAAP net income$432 $242 $1,041 $1,436 
Stock-based compensation426 413 1,292 1,191 
Amortization of purchased intangibles23 21 71 63 
Business combination and other related costs4 11 29 26 
Income tax effects and adjustments(1)
(110)(64)(300)(159)
Release of a valuation allowance on deferred tax assets
— (20)— (985)
Non-GAAP net income$775 $603 $2,133 $1,572 
Net income per share - basic and diluted:
GAAP net income per share - basic$2.09 $1.18 $5.06 $7.04 
GAAP net income per share - diluted$2.07 $1.17 $5.00 $7.00 
Non-GAAP net income per share - basic$3.76 $2.95 $10.37 $7.71 
Non-GAAP net income per share - diluted$3.72 $2.92 $10.26 $7.66 
Weighted-average shares used to compute net income per share - basic206 204 206 204 
Weighted-average shares used to compute net income per share - diluted
209 206 208 205 
Free cash flow:
GAAP net cash provided by operating activities$671 $311 $2,632 $1,793 
Purchases of property and equipment(202)(136)(599)(433)
Business combination and other related costs2 21 22 24 
Non-GAAP free cash flow$471 $196 $2,055 $1,384 
12

Three Months EndedNine Months Ended
September 30, 2024September 30, 2023September 30, 2024September 30, 2023
Free cash flow margin:
GAAP net cash provided by operating activities as % of total revenues24 %14 %33 %27 %
Purchases of property and equipment as % of total revenues(7 %)(6 %)(7 %)(7 %)
Business combination and other related costs as % of total revenues— %1 %— %— %
Non-GAAP free cash flow margin17 %9 %26 %21 %
    

(1)We use a non-GAAP effective tax rate for evaluating our operating results to provide consistency across reporting periods. Based on our long-term projections, we are using a non-GAAP tax rate of 20% and 19% for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. This non-GAAP tax rate could change for various reasons including significant changes in our geographic earnings mix or fundamental tax law changes in major jurisdictions in which we operate.

.Note: Numbers are rounded for presentation purposes and may not foot.
13

ServiceNow, Inc.
Reconciliation of Non-GAAP Financial Guidance

Three Months Ending
December 31, 2024
 
GAAP operating margin13 %
Stock-based compensation expense as % of total revenues15 %
Amortization of purchased intangibles as % of total revenues1 %
Business combination and other related costs as % of total revenues— %
Non-GAAP operating margin29 %
14

Twelve Months Ending
December 31, 2024
 
GAAP subscription gross margin81.5 %
Stock-based compensation expense as % of subscription revenues2 %
Amortization of purchased intangibles as % of subscription revenues1 %
Non-GAAP subscription margin84.5 %
GAAP operating margin12.5 %
Stock-based compensation expense as % of total revenues16 %
Amortization of purchased intangibles as % of total revenues1 %
Business combination and other related costs as % of total revenues— %
Non-GAAP operating margin29.5 %
GAAP net cash provided by operating activities as % of total revenues38 %
Purchases of property and equipment as % of total revenues(7 %)
Business combination and other related costs as % of total revenues— %
Non-GAAP free cash flow margin31 %

Note: Numbers are rounded for presentation purposes and may not foot.
15