EX-99.1 2 cls-20240930xmda.htm EX-99.1 Document

附录99.1
凯尔斯蒂卡公司
管理层讨论与分析
财务状况和营运结果之讨论与分析
截至2024年9月30日止三个和九个月

在此管理中’对财务状况和营运结果（MD&A）的讨论和分析，「Celestica」，「公司」，「我们」，「我们」和「我们」指 Celestica Inc. 及其附属公司。本 MD&A 应与 2024 年 9 月 30 日未经审核中期简明合并财务报表（2024 年第三季中期财务报表），以及截至 2023 年 12 月 31 日止年度 20-F 表格 20-F 年报，包括我们所载的 2023 年经审核合并财务报表（2023 AFS），我们根据国际会计准则委员会（IFRS）发出的国际财务报告准则（IFRS）拟备 ASB)。除非另有注明，否则所有美元金额均以美元表示。如此所使用，「第一季」，「第二季」，「第三季」和「第四季」，接著一年分别指该年度的第一季、第二季、第三季和第四季。截至二零二四年九月三十日止的九个月被称为「截至二零二零二三年九月三十日止年度」，而截至二零二三年九月三十日止九个月则称为「截至 2023 年至今」。除非我们另有指明，否则本讨论中的信息是截至 2024 年 10 月 23 日提供。

本管理层讨论与分析中包含的某些声明构成向前看声明，在美国《1933年修改版美国证券法》第27A条和《1934年修改版美国证券交易法》第21E条及符合加拿大证券法的向前看资讯。该向前看资讯包括但不限于有关： 我们的优先事项，预期焦点领域，目标和目标; 电子制造服务（EMS）行业趋势及我们的板块（和/或其组成业务）及其预期影响; 当前市场条件和特定客户因素对我们的各板块（和/或其组成业务）和短期预期的预期影响; 可能的重组和出售行动; 预期的财务和/或运营结果和展望，包括预期的收入增加和减少，以及某些业务和终端市场的增长; 我们早期终止当前常规NCIB及同时启动新的NCIB的意图; 新NCIB的预期条款; 我们的策略; 我们的信用风险; 收购，方案获胜，转移，损失或与之断开等事件的潜在影响; 材料，零组件和供应链限制; 预期的开支，资本支出和其他运营资本需求和合约义务（以及资助这些项目的预期方法）; 我们的价格下调和更长付款期的影响; 我们打算从外国子公司内的特定未分配收益中提取现金（以及我们未来可见的打算不提取的金额）; 税务和诉讼结果的潜在影响; 我们利用某些税务损失的能力; 对业务的预定投资; 技术变化速度，客户外包，方案转移和全球经济环境步伐的潜在影响; 我们未清偿的负债影响; 流动性和我们资本资源的充足性; 财务报表的估计和假设; 事件之外（包括下文"可能影响我们业务的外部因素"中所述事件）的强制预支付; 我们对信贷设施约束的遵守; 债务到期再融资; 所得税激励措施; 以及关于接受于帐款结账（A/R）销售计划和供应商融资计划的要约的预期期望的期望。该等向前看声明可能在之前，之后或包括“相信”，“期望”，“预期”，“估计”，“意图”，“计划”，“持续”，“项目”，“目标”，“潜力”，“可能”，“考虑”，“寻求”等字词，或可能以“可能”，“可能”，“将”，“可能”，“应”，或“将”，或可能以语法结构，词语或语境表明作为向前看声明。对于这些声明，我们声称受到美国1995年私人证券诉讼改革法中的向前看声明安全港的保护，并且受应用加拿大证券法的向前看信息的保护。

前瞻性声明旨在帮助读者了解管理团队对未来的当前期望和计划。读者应注意，此类信息可能不适用于其他目的。前瞻性声明并不保证未来的业绩，并面临可能导致实际结果与此类前瞻性声明中所表述或暗示的结果大不相同的风险，包括但不限于与客户和业务板块集中、替换已完成、丢失或未续约的项目或客户脱节的营业收入挑战相关的风险；在不确定的市场、政治和经济条件下管理我们业务，包括但不限于全球通货膨胀和/或经济衰退等风险，以及地缘政治不确定性等与我们国际业务相关的其他风险，包括军工行动和冲突的影响（例如，俄罗斯/乌克兰冲突和/或其他地区的冲突）
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包括以色列/哈马斯/真主党/伊朗冲突以及与****海洋袭击有关的中东地区，中国大陆和台湾之间日益紧张的关系，保护主义和反应性对抗措施，经济或其他制裁，和/或贸易壁垒；航运延误和运输成本上升（包括红海运输中断导致的结果）；管理客户需求变化；我们的客户竞争并成功使用我们制造的产品和提供的服务的能力；组件、服务和/或材料交付和可用性延迟，以及其成本和质量；我们的库存水平和实践；我们半导体业务的周期性和波动性；我们客户结构和/或我们提供的产品或服务类型的变化，包括高集中低毛利计划的负面影响；价格、毛利压力及其他影响，可能影响EMS和原始设计制造商（ODM）行业的竞争因素和不利市场条件，以及，电子制造服务业和ODM行业以及我们特定部门的高竞争性质（包括预期市场条件不实现的风险）；与新客户或计划、或提供新服务的挑战；利率波动；上升的商品、材料和部件成本，以及劳动成本上升和劳动条件变化；美国即将举行总统大选的结果和影响；美国政策或法规的变化；客户与新兴公司的关系；招聘或保留技术人才；我们适当保护知识产权和机密信息的能力；收入和营运结果的变化性；我们现金流程意外中断；金融市场或宏观经济环境恶化，包括全球通胀和/或衰退的结果；维持足够资金来资助目前预期的财务行动和义务，并追求理想的业务机会；我们业务扩展或整合；无法保持我们劳动力的充分利用；从收购中整合并实现预期收益（包括我们收购NCS Global Services LLC（NCS）和“就地运营”安排）的执行和/或质量问题；合约对方的不履行；由于现金的重大使用，证券发行和/或第三方负债增加而对我们业务造成的负面影响（包括由于无法根据我们的非承诺应收账款销售计划或供应商融资计划出售理想数额的结果）；对我们业务，以及我们的客户，零件供应商和/或物流合作伙伴的工作中断，包括因外部事件引起的；我们产品、服务或设计的缺陷或缺陷；商业航空业的波动性；遵守以客户为驱动的政策和标准，以及第三方认证要求；由于我们第三方负债的增加而对我们业务的负面影响；美国和其他政府预算的下降，政府支出或预算优先级的变化，或者合同颁发的延迟；对我们营运模式的变化；外汇波动性；我们的全球业务和供应链；竞争性招标选择过程；我们依赖于受快速技术变革影响的行业；不断发展和变化的技术以及我们客户的业务或外包策略的变化；不断增加的税收；税收审计，以及捍卫我们税收立场的挑战；获取、更新或满足税收激励和抵免条件的能力；管理我们的信息技术系统，事实上，尽管我们尚未受到计算机病毒，恶意软件，勒索软件，黑客事件或中断的实质影响，我们已经（并将来可能）成为此类事件的目标；我们重组行动和/或生产力措施的影响，包括未能实现预期收益的失败；未来重组费用的产生，资产（包括库存）的减值费用，或营运损失；无法防止或检测到所有错误或欺诈；遵守适用法律和法规；我们的智能连接和 Clound Solution部门因超大规模，人工智能（人工智能）和数据中心客户因近期和未来法规的结果减少他们在人工智能技术上的资本支出投资而对我们业务产生的负面影响；我们的退休金和其他福利计划义务；会计判断、估计和假设的变化；我们维护遵守适用信贷协议条款的能力；我们的总回报掉期协议；我们有时再融资我们的债务的能力；我们的信用评级；持有股东；当前或未来诉讼，政府行动，和/或立法或会计准则的变化；我们的普通股股价的波动性；多伦多证券交易所不接受新NCIB的限制；普通股回购的限制，或决定不回购普通股，按任何NCIB下；法律裁定的不可执行性；负面宣传；气候变化的影响；我们实现环保、社会和管治（ESG）目标和目标的能力，包括关于气候变化和减排；我们对收购或要约收购的潜在脆弱性。前述及其他重要风险和不确定性在我们在www.sedarplus.ca和www.sec.gov的公开申报中进行讨论，包括在本管理层讨论与分析（MD&A）文件中，我们档有的2023 20-F与提交给美国证券交易委员会（SEC）的未来提交的6-k表格，以及相关的情况下，加拿大证券管理者。

我们的前瞻性声明基于许多假设，其中许多涉及我们无法控制的因素。 我们的主要假设包括：全球经济不会显著下滑，或由于主要衰退或其他原因导致我们最终市场的经济活动下降；制造业外包从不同市场的客户呈增长趋势；持续发展和商业化人工智能技术和云计算，支持领先的超大型承包商、人工智能和idc概念客户持续高水平的资本支出投资；没有意外的中断。
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由于地缘政治因素（包括战争）对经济活动、全球或区域供应链或正常业务运作造成重大负面影响；没有意外的客户或计划转移、损失或解除；我们业务结构中没有意外的负面变化；监管环境没有意想不到的负面变化；没有不当的对我们制造的产品和提供的服务使用者竞争和成功能力造成不利影响；预期营业收入和ATS营收增长；持续的营运杠杆和改善的业务结构；我们终端市场的持续增长；我们运营未受重大意外负面影响；没有意外材料价格上涨、利润压力或其他影响EMS或ODm产业或我们特定部门的竞争因素；我们保留计划和客户的能力；货币兑换汇率的稳定性；利率的稳定性；第三方遵守其合约义务；我们的客户将对产品/元件关税和对策承担责任；我们跟得上快速变化的技术发展的能力；成功解决不时出现的质量问题的能力；成功多元化客户基础并开发新能力的能力；成功整合NCS并实现预期的财务结果和协同效应的能力；NCS提供准确完整的财务信息和合理诚实的财务预测；有资本资源可用于及我们信贷设施允许下的回购优先普通股以进行回购，接受新的NCIb并遵守与NCIB相关的适用法律和法规提供的项目数；待售股份数；符合适用信贷设施契约的标准；全球通货膨胀将不会对我们的营收或费用产生实质影响；保持足够的资金来资助目前预期的财务行动和义务以及追求有利的业务机会；以及与以下相关的：客户生产计划的波动，产品或服务的产量和组合；新业务的推进、时机和执行以及相关的投资；供应商的表现和质量、定价和条款；元件、材料、服务、设备、劳动力、能源和运输的成本和供应情况；全球税法的变化；重组行动的时机、执行和影响；我们杠杆率的构成（在信贷设施中定义）；预期业务的需求水平；预期市场状况对我们业务的影响。尽管管理层认为其假设在当前情况下是合理的，但可能证明是不准确的，这可能导致实际结果与如果这些假设准确的话会实现的结果有实质（并且不利的）差异。前瞻性陈述仅于发布之日起生效，我们否认有任何意图或义务更新或修订任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件或其他原因，除适用法律要求外。我们所做的所有前瞻性陈述特此受到这些警语性说明的明确限制。

概览
 
天弘科技的业务：
 
我们为两个营运和报告领域的客户提供全球创新的供应链解决方案：先进技术解决方案 (ATS) 和连接和云端解决方案 (CCS)。我们的 ATS 部门由我们的 ATS 终端市场组成，包括我们的航太和国防（A&D）、工业、健康科技和资本设备业务。我们的 CCS 部门包括我们的通讯和企业（伺服器和储存）最终市场。有关我们应报告细分的资料载于附注 3 至 2024 年第三季中期财务报表，于 www.sedarplus.ca 提交，并载于 www.sec.gov 上的表格 6-k 表格，以及注 25 载于 2023 阿夫斯.

我们的客户包括原始设备制造商（OEM）、云端及其他服务供应商，包括超级扩展商，以及各种行业的其他公司。我们的全球总部位于加拿大安大略省多伦多。我们在北美、欧洲和亚洲经营一个策略性地点和卓越中心网络，具有专门的端对端供应链功能，以满足特定市场和客户产品生命周期需求量身定制的专业端对端供应链功能。我们提供全方位的产品制造和相关供应链服务，包括设计与开发、新产品介绍、工程服务、元件采购、电子制造和装配、测试、复杂机械装配、系统整合、精密加工、订单履行、物流、资产管理、产品授权以及售后维修、退货和 IT 资产处置 (ITAD) 服务。我们的硬体平台解决方案 (HPS) 产品（在 CCS 部门内）包括开发基础架构平台、硬体和软体设计解决方案，包括配合我们硬体产品的开放原始码软体，以及与客户合作为特定应用程式定制的服务，以及管理计划设计和供应链、制造和售后支援，包括 ITAD 和资产管理服务。请参阅「概述 — 商业环境概述「在我们的项目 5, 经营及财务回顾及展望 (项目 5) 中 2023 20-F，以了解我们每个部门的产品和服务的描述。
    
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我们的ATS板块业务通常具有更高的利润概况和利润波动性，较传统业务在我们CCS板块的生命周期更长。我们的CCS板块受到市场高度竞争所推动的负面价格压力影响，并正在经历科技驱动的需求变化，预计这种情况不会减缓。我们传统的CCS板块业务通常具有较低的利润概况，较低的工作资本需求和较高的销售量，优于我们ATS板块的业务。然而，在我们的CCS板块内部，我们的HPS业务 (在我们的CCS板块，包括所有主要IT基础设施idc概念技术的固件/软体启用、与我们的硬件平台相辅相成的开源软体产品，以及包括ITAD的售后服务)通常具有较高的利润概况，但也需要特定投资（包括研发）和较高的工作资本。我们的CCS板块通常在营业收入和产品/服务组合方面经历高度波动性，因此，我们的CCS板块利润可能会在不同时期波动。最近一段时间，我们的项目组合向以云端为基础和其他服务提供商转变的比例不断增加，这些与我们传统OEm客户不同，使我们的营收模式更加波动和无法预测，并对我们的供应链管理和工作资本需求带来额外挑战。

业务环境概况：

电子制造服务（EMS）行业竞争激烈。需求可能在不同时期波动，具挑战性的价格是常见的业务动态，客户可能因各种原因在EMS和原始设计制造（ODM）供应商之间转移生产。 请参阅我们第5项的「概观 — 」 业务环境概述在我们的20-F中查看更多相关信息 2023 因此，客户和部门的营收和组合，以及整体利润很难预测。 一两个重要客户的损失可能对我们的营业收入、财务状况和现金流产生重大不利影响。

管理我们的业务是复杂的，我们的财务结果往往波动不定，原因之一包括我们服务的市场产品生命周期、客户需要的生产交货期、我们获得材料和元件的能力、管理工作人员和人才动态的能力、科技迅速变化、产品过时、某些产品普及化、新业务模式的出现、需求模式转变、软体定义技术的大量应用使软体和硬件的分离、产品供过于求、供应链变更和客户供应链需求，以及客户库存缓冲的积累。例如，从传统网络和idc概念基础设施转变为高度可扩展、虚拟化、基于云的环境，对我们一些传统CCS节段的客户产生了不利影响，对我们的服务提供商客户和我们的HPS业务产生了积极影响。

    产能利用率、客户组合以及我们提供的产品和服务类型是影响我们财务表现的重要因素。站点数量、合格人员的地点、制造与工程能力和网络，以及通过该能力的业务组合等因素对EMS和ODm供应商产生适当回报至关重要。由于EMS行业需要大量运营资本，我们认为基于非IFRS调整后的投资回报率（ROIC），主要基于非IFRS运营收益（下文中各项“非IFRS财务指标”中讨论）以及运营资本和设备投资，是衡量EMS供应商财务表现的重要指标。

可能影响我们业务的外部因素：

对我们的行业和/或业务产生重大不利影响的外部因素包括政府立法、法规或政策、供应商或客户的财务困难、自然灾害、火灾和相关干扰、政治不稳定、各国之间政治紧张加剧（包括美国与中国之间持续紧张局势引发中国政府威胁报复行动及中国大陆与台湾之间紧张局势升级）、地缘政治动态、恐怖主义、武装冲突（包括俄乌冲突、中东地区发生的冲突，包括以色列/哈马斯/真主党/伊朗冲突以及与胡塞反政府武装袭击在红海产生的冲突（统称为中东冲突））、劳资或社会动荡、犯罪活动、网络安全概念事件、异常不利天气条件（包括气候变化引起的飓风、龙卷风、其他极端暴风、野火、干旱和洪水），对当地、国家或国际经济产生影响的疾病或疾病，以及其他风险，存在于我们、我们的客户、供应商和/或物流合作伙伴运营的司法管辖区。这些事件可能会导致我们的一个或多个站点或我们的客户，元件供应商和/或我们的物流合作伙伴的运营受到干扰。这些事件还可能导致成本增加或供应短缺，并可能干扰我们的元件交付，或者我们向客户提供成品或服务的能力，其中任何一种均可能（以及在材料限制情况下在过去和未来可能）造成影响。
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对我们的营运结果产生实质负面影响。俄罗斯/乌克兰冲突或中东冲突对我们的供应链影响不大，但无法保证将来情况仍将如此。请参见以下「最新发展 — 业务环境」及我们20-F文件第5项中的内容。 2023 关于全球供应链限制对我们业务近期影响以及潜在未来影响的讨论，请参见我们20-F文件。

由于政府政策或法例，和/或国家之间的政治紧张局势加剧导致的不确定性可能会对我们的业务、营运结果和财务状况产生不利影响。一般而言，社会、政治、监管和经济条件或对外贸易、税收、制造业、清洁能源、医疗保健行业和/或我们的客户或供应商经营的法律和政策的变化，可能会对我们的业务、营运结果和财务状况产生重大不利影响。请参阅「营运业绩 — 所得税「以下，以及第 3 (D) 项，主要信息 — 风险因素，」我们的营运受到并可能继续受到我们控制以外的事件的不利影响" 和 "美国政策或法例可能会对我们的业务、营运结果和财务状况产生重大不利影响「我们的 2023 20 楼以提供更多细节。

与国际贸易协议相关的政府行动已经增加（并可能进一步增加）我们在美国客户使用我们的非美国制造业和元件的成本，反之亦然，这可能对我们的服务需求、营运结果或财务状况产生重大和不利影响。在过去的时期中，我们的资本设备业务和在较小程度上我们的CCS业务部门受到了美国技术出口管制措施与中国有关的负面影响（部分是为了限制中国获得先进的计算机芯片、开发和维持超级电脑以及制造先进的半导体），以及中国支持其私营企业的政策。我们已经提高了全球网路的弹性以应对这种变化的情况。然而，鉴于目前对这些（或进一步）贸易行动的范围和持续时间以及贸易紧张局势是否会进一步升级的不确定性，对我们服务的需求、未来时期的业务运作及结果的影响目前无法评估，但可能是实质的。我们将继续监控美国和其他国家政府对我们业务的贸易行动的范围和持续时间。

我们的运营成本已经增加，并且可能会因通货膨胀而继续增加。尽管迄今我们已成功通过为产品和服务提高价格来抵消大部分成本增加，但我们无法保证在这方面持续取得成功，未来时期未收回的运营成本将不利地影响我们的利润率。我们无法预测通货膨胀速度或其他负面经济因素以及相关运营成本增加的未来趋势。此外，我们的客户可能会选择减少与我们的业务往来，因为我们价格上涨。此外，全球经济（包括全球通货膨胀和/或衰退的严重程度和持续时间）以及金融市场的不确定性可能影响目前和未来客户对产品和服务的需求，进而影响我们的业务。我们将继续监控全球经济和金融环境的动态和影响，并努力管理我们的优先事项、成本和资源，以预测和准备应对我们认为必要的任何变化。

我们依赖各种承包或常用运输业者将原材料和元件从我们的供应商运送到我们这里，并将我们的产品运送给我们的客户。使用承包或常用运输业者存在诸多风险，包括：受不断上升的能源价格和劳动力、车辆和保险成本所带来的成本上升影响；劫持和盗窃导致货物丢失；因港口拥挤和劳动力短缺和/或罢工引起的延迟交货；以及其他我们无法控制的因素。虽然我们试图通过使用多家运输业者和运输方式以及保险来减轻由这些风险引起的任何损失，但任何与运输或运输延误相关的成本或损失若无法减轻、避免或转嫁给我们的客户，可能会降低我们的盈利能力，要求我们制造替换产品或损害与客户的关系。尽管由于中东冲突的后果我们已经发生了一些运输费用上升和延误，但这些增加和延误到目前为止并不显著。然而，无法保证这种情况将继续存在。

科技变革的步伐和客户外包或在EMS和/或ODm竞争对手之间转移业务的频率可能会影响我们的业务、营运结果和/或财务状况。具有众多特定基础设施需求的idc概念部署已影响了我们的营业收入变化性，并可能继续影响我们未来的需求。

我们依赖IT网络和系统，包括第三方服务提供商的系统，来处理、传输和存储电子信息。特别是，我们依赖我们的IT基础设施进行各种功能，包括产品制造业、全球财务报告、库存和其他数据管理、采购、发票和电子邮件。
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通信。这些系统中的任何一个都容易因火灾、洪水、停电、电信故障、恐怖袭击、破坏、网络安全概念威胁和事件等而发生故障。虽然我们尚未受到电脑病毒、恶意软件、勒索软件、黑客事件或故障的重大影响，但我们已经（并且将来可能会）成为此类事件的目标。

我们维持高水准的库存以支持我们业务的增长（而早前是为了应对全球供应链限制）。我们继续与客户合作，获取现金按金，以缓解库存采购对我们现金流的影响。请参见 3(D)项，关键信息-风险因素，"我们的产品和服务涉及库存风险我们的 2023 20-F中有进一步的细节。

客户流动性不足可能导致我们应收款项出现重大延迟或违约。此外，客户面临财务困难或客户产品需求变化可能导致订单取消以及高于预期水平的库存，这可能会对我们的营运结果和工作资本表现产生重大不利影响。我们可能无法退回或重新销售这些库存，或者可能需要长时间持有这些库存，其中任何一种情况可能导致我们不得不记录额外的库存储备。我们也可能无法收回客户欠我们的所有款项，包括用于支持该客户业务的未使用库存或我们支付的资本投资款项。我们未能收回欠款和/或失去一个或多个主要客户可能对我们的营运结果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。

查看我们的20-F文档中第5项“可能影响我们业务的外部因素” 2023 参阅我们20-F文件以了解可能对我们业务造成不利影响的其他不可控因素的讨论。

最近的发展：

环境分割:

ATS 环节:
    
ATS业务在2024年第3季相较于2023年第3季减少了5%，主要是由于我们工业业务持续疲软（2024年第3季相较于2023年第3季营业收入下降了25%），部分抵消了我们航太与国防和资本设备业务的强劲表现（分别在2024年第3季相较于2023年第3季增加了15%和31%的营业收入）。对于2024年第4季，我们预计我们的航太与国防业务将持续强劲，而我们的资本设备业务需求将有所恢复，同时我们的工业业务仍将面临挑战。

2024年第三季的ATS业务段利润率为4.8%，较2023年第三季的4.9%有所下降，主要是由于我们工业业务的营运杠杆降低，部分抵销了我们资本设备和航空航天业务的利润改善。

CCS部门：

在2024年第三季度，CCS业务收入较2023年第三季度增长42％，主要受到我们企业业务和通信市场强劲增长的推动。与2023年第三季度相比，我们企业业务市场的收入增长了38％，主要受到我们存储业务需求增强的推动。与2023年第三季度相比，我们通信市场的收入在2024年第三季度增长了45％，主要受到对我们HPS网络交换机需求增加的推动。我们2024年第三季度HPS收入为7.61亿美元，较2023年第三季度增长了54％，占我们总收入的30％。对于2024年第四季度，我们预计我们通信市场的需求强劲。预计2024年第四季度企业业务市场收入将较2023年第四季度下降，主要是由于一项大型单一供应商服务器项目的科技转型。

2024年第三季，CCS部门利润率提升至7.6%，较2023年第三季的6.2%增加，主要是由于更强的营运杠杆和相关的生产效率，以及改善的产品组合。

全球货币不确定性:

由于一些次级供应商提供高级铝等原材料的部分依赖来自俄罗斯/乌克兰的供应，我们将继续密切关注这些原材料的供应可用性和价格波动。然而，截至目前为止，目前俄罗斯/乌克兰冲突对我们的供应链影响尚不明显。此外，由于我们的某些供应商位于中东，我们从中东采购某些零部件，我们正在密切关注这对我们的供应链
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中东冲突对我们的供应链造成影响。我们与当地供应商和物流提供商保持紧密联系，据我们所知，迄今我们和他们均未遭受重大影响。另请参见"可能影响我们业务的外部因素" 见上文。

全球货币供应链限制过去对我们的运营造成了不利影响，导致某些元件的交货周期延长，并影响支援客户计划所需材料的供应状况。尽管最近时期供应链限制的不利影响较小，但这些问题可能在未来再次浮现。请参阅条款3（D），主要信息-风险因素，"我们依赖第三方供应某些材料，过去这些材料的供应可用性对我们的业绩造成了负面影响，未来这些材料的质量、供应状况和成本可能会产生负面影响我们的 2023 20-F.

买盘正常认股权购回计划（NCIB）提前续期的意图：

我们打算向多伦多证券交易所（tsx）提交意向通知，并于2024年第四季度启动新的NCIb，以替代我们当前的NCIb在2024年十二月到期之前。如果该通知被tsx接受，我们期望将被允许在该接受后的12个月内自行重新购回相当于我们已发行和流通的普通股“公开漂流”（根据tsx规则计算），减去我们当前NCIb下购回和取消的普通股数量（该操作将在新NCIB启动时结束）。如果新的NCIb获得接受，购买将在公开市场上进行，或者根据适用条款和限制进行，并将通过tsx和纽约证券交易所的设施进行，或者根据其他规定进行。我们认为早日续签NCIb符合天弘科技和我们的股东最大利益。

董事会成员辞职：

关于2024年7月30日杨・乔普拉从我们的董事会辞职，乔普拉先生持有的10万个递延股份单位（DSUs）在2024年9月进行结算。

更改外国私人发行者地位：

根据先前披露的，截至2024年第二季结束时，我们不再符合美国联邦证券法规定的「外国私人发行人」定义。因此，从2025年1月1日开始，我们将受到适用于美国国内发行人的相同报告和披露要求，包括按照美国通用会计原则准备我们的综合基本报表。

重组进展报告:

我们记录了 60万美元和 1130万美元 在2024年第三季度和截至当年的整体，我们记录了重组费用，主要用于调整我们的成本基础以应对某些业务和地区需求减少的情况 在2024年第三季度和截至当年的整体，我们记录了重组费用，主要用于调整我们的成本基础以应对某些业务和地区需求减少的情况 在某些业务和地区出现需求降低的情况下，我们主要采取行动调整成本基础。.

普通股份回购:

截至2024年9月30日, 约 8.9百万 我们公司现在尚有共用股票可在目前的NCIb下回购，该计划预计于2024年12月到期（除非提前终止）。我们根据NCIb计划，我们被允许回购用于取消的共用股票数量，将在执行NCIb期间由任何非独立经纪人在公开市场上购买的共用股票数量减少，以满足股票为基础的补偿计划的交付义务。 在2024年第3季及截至2024年目前，我们分别支付1亿美元和1.265亿美元（包括交易费用）回购220万和290万共用股票，以便在NCIb下取消。请参阅下方的“2024年第3季和2024年目前概要”。

营运目标和优先事项：

我们的营运目标和优先事项与我们在我们20-F文件的"营运目标和优先事项"一节中设定的相同。 2023 行业市场和经济状况的持续时间和影响不在我们的控制范围内，因此可能会影响我们实现营业收入和利润目标的能力。

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我们的策略：

我们坚定致力于进行我们认为有必要支持我们的长期目标并创造股东价值的投资，同时管理我们的成本和资源，以最大化我们的效率和生产力。我们的策略并未改变自我们在第5条"我们的策略"下设置的内容。 2023 20-F.

Q3季度摘要 2024年及截至目前的2024年

我们的2024年Q3暂行基本报表已根据国际会计准则（IAS）34编制。 中期财务报告。并且根据我们采纳的国际财务报告准则（IFRS）采纳了会计政策。 2024年Q3暂行基本报表反映了所有调整，根据管理层的意见，必要地公平呈现了截至2024年9月30日的财务状况，以及截至2024年9月30日结束的三个月和九个月的财务业绩、综合收益和现金流量。详见2024年Q3暂行基本报表附注2，讨论最近采纳的会计准则修订。我们的2024年Q3和截至2024年的年度财务结果的讨论请参见下文。 "营运结果" 以下是有关我们2024年Q3和截至YTD 2024的财务结果的讨论。

下表列出了指定期间的某些主要营运结果和财务资讯（以百万为单位，除每股金额和百分比外）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 20232024%增加（减少）20232024
% 增加
营业收入$2,043.3 $2,499.5 22 %$5,820.5 $7,100.3 22 %
毛利润206.7 259.1 25 %555.3 744.0 34 %
销售、一般及管理费用（SG&A）56.9 91.9 62 %203.9 237.2 16 %
其他费用，扣除追回金额后净额5.6 1.0 (82)%13.7 15.9 16 %
净利润 80.2 91.7 14 %160.4 293.0 83 %
稀释每股盈利$0.67 $0.77 15 %$1.33 $2.46 85 %

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 分部营业收入*占总营业收入的百分比：
2023202420232024
ATS营业收入（占总营业收入的百分比）42%33%43%33%
CCS营业收入（占总营业收入的百分比）58%67%57%67%

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202420232024
业务部门收入和业务部门利润率*：分段利润分段利润分段利润分段利润
ATS业务部门$42.1 4.9 %$39.0 4.8 %$118.6 4.7 %$110.5 4.7%
CCS部门73.6 6.2 %128.7 7.6 %198.9 6.0 %346.4 7.3%
* 以各节段的营业收入、节段收入和节段毛利（节段收入占节段营业收入的百分比）来评估节段表现，这些定义均在下文“营运结果-节段收入和毛利”中阐明。
12月31日
2023		九月三十日
2024
现金及现金等价物$370.4 $398.5 
资产总额5,890.7 5,926.8 
依期限贷款所借款项(1)
608.9 745.6 
循环信用贷款之借款(2)
— — 
(1) 不包括未摊销的债务发行成本。
(2) 不包括正常情况下的信用证（L/Cs）信用证。
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202420232024
营运活动提供的现金流量 $88.4 $144.8 $290.9 $399.0 
常见的股票回购活动:
下面是根据SBC计划交付的共同股票取消回购的总成本(1) 共同股票取消回购的数量（以百万计）
$— $100.0 $25.6 $126.5 
共同股票取消回购的加权平均价格(2)
— 2.2 2.2 2.9 
11.03 $— $44.44 $11.80 $43.28 
下面是根据SBC计划交付的共同股票取消回购的总成本(1) 根据SBC计划回购的普通股数量(3)
$42.0 $— $47.2 $101.6 
根据SBC计划交付的共同股票取消回购的数量（以百万计）(4)
2.0 — 2.4 2.8 
(1)包括交易费用。对于2024年第3季和 至2024年截至目前的整体成本，用于取消股票回购，不包括截至2024年9月30日未支付的230万美元用于股票回购税。
(2)对于 2024年第三季及 截至2024年，分别包括用于自动股份购买计划（ASPPs）下取消购买的空单和0.5百万普通股（Q3 2023 — 空单；截至今日 2023 — 0.9百万）。
(3)至2023年第三季 截至今年底 2023年，不包括 截至2023年9月30日，已记录为6.5百万美元，为我们于2023年9月签署的扩展SBC计划下许可的普通股最大回购数量之交割责任。
(4)对于每个适用期，完全由经独立经纪人进行的ASPP购买组成。

其他绩效因数：

除了上述描述的主要营运结果和财务信息外，管理层还会审查以下措施:
 
Q1 2023
Q2 2023
Q3 2023
Q4 2023
Q1 2024
Q2 2024
Q3 2024
现金循环天数：
应收帐款天数 (A/R)66606572757171
存货天数
130123114104948175
应付帐款天数 (A/P)(76)(68)(65)(62)(62)(59)(56)
现金存款天数*(45)(42)(42)(42)(38)(29)(24)
现金循环天数75737272696466
库存周转率2.8x3.0x3.2x3.5x3.9x4.5x4.9x
*我们收到部分客户的现金存款，主要是为了减少与库存过剩和/或过时库存相关的风险。请参见下表中的"客户库存现金存款"。
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(以百万为单位)20232024
 三月31日六月30日九月30日十二月31日三月31日六月30日九月三十日
应收帐款销售$282.6 $253.5 $66.5 $— $11.6 $— $— 
供应商融资计划（SFPs）* 128.2 112.4 92.5 18.6 65.2 13.3 — 
总计$410.8 $365.9 $159.0 $18.6 $76.8 $13.3 $— 
客户现金存款购买存货
$810.8 $809.7 $874.8 $904.8 $719.4 $576.4 $521.1 
* 代表与三名客户（一名CCS部门客户和两名ATS部门客户）的不留折现SFP相关的应收帐款销往第三方银行。

我们在应收帐款销售计划和选项性财务工具下卖出的金额，可能会因我们的运营资金和其他现金需求（包括地理位置）而随季度变动（以及在每个季度内）。请参见上面的图表以及下面的“流动性 — 资金需求 — 融资安排”。 现金需求 — 融资安排」下。
应收账款天数是指该季的平均应收账款除以平均每日营业收入。库存天数、应付账款天数和现金存款天数是通过将该季每项平均余额除以平均每日销货成本来计算的。现金周期天数包括应收账款天数和库存天数之和减去应付账款天数和现金存款天数。库存周转率是通过将365除以库存天数来确定的。较短的应收账款天数、库存天数和现金周期天数以及较长的应付账款天数、现金存款天数和库存周转率通常反映出改善的现金管理业绩。

2024年第三季应收帐款天数相较于2023年第三季增加了6天，主要是因为2024年第三季平均应收帐款比2023年第三季更高，这部分抵销了2024年第三季营业收入比2023年第三季更高的影响。2024年第三季平均应收帐款较2023年第三季增加，主要是由于2024年第三季营业收入较高，以及营业收入和款项收回的时间安排。2024年第三季应收帐款天数与2024年第二季的71天持平，因为2024年第三季平均应收帐款比2024年第二季的效应被逐步增加的营业收入的效应所抵销。

2024年第3季库存天数较2019年第3季减少39天，较2020年第2季减少6天，原因是2024年第3季的销货成本较2019年第3季和2020年第2季的平均库存水平高。2024年第3季的销货成本较2019年第3季和2020年第2季高，是由于我们的业务增长。2024年第3季的平均库存水平较2019年第3季低，是由于供应链限制的缓解。由于根据客户需求将库存用于生产，2024年第3季的平均库存水平较2020年第2季减少。

2024年第三季的应付账款天数比2023年第三季减少了9天，这主要是由于成本上升，部分抵销了2024年第三季的平均应付账款高于2023年第三季的影响。2024年第三季的平均应付账款高于2023年第三季主要是由于付款时间以及我们业务增长的影响。2024年第三季的应付账款天数按季减少了3天，主要是由于2024年第三季的成本上升与2024年第二季相比。

2024年第三季的现金存入天数比2023年第三季减少了18天，比2024年第二季减少了5天，这是由于2024年第三季的销售成本较高，平均现金存入金额较低，与2023年第三季和2024年第二季相比。我们收到来自某些客户的现金存入，这有助于缓解存货购买对我们现金流的影响（请参见上面的图表）。我们的客户现金存入余额会随著我们根据某些客户的要求采购的存货水平（以确保未来需求的供应）或者我们在生产过程中使用存货而波动。2024年第三季的平均现金存入金额下降与上述2024年第三季与2024年第二季的平均存货水平下降一致。

我们认为现金循环天数（及其元件）和存货周转是提供投资者有关我们现金管理绩效的有用指标，也是我们行业板块中被接受的营运资本管理效率指标。
    
关键的会计估计

根据IFRS准则准备基本报表需要管理层进行影响会计政策应用、资产、负债、营业收入和等记录金额的判断、估计与假设。
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关于费用及与或有资产和负债相关的披露。我们根据当前情况、历史经验和我们认为在特定情况下合理的各种其他因素来进行判断、估计和假设。经济环境也会影响编制我们合并基本报表所需的某些估计和折现率，包括适用于我们非金融资产减值测试中可收回金额确定的重要估计和折现率。我们对这些因素的评估构成了我们对资产和负债账面价值的判断基础，以及我们成本和费用的累积。实际结果可能与我们的估计和假设存在重大差异。我们会持续审查我们的估计和基本假设，并根据管理层的判断进行必要的修订。修订会在估计被修订的期间内确认，同时可能会影响未来的期间。

我们对2024年第三季度临时基本报表中使用的估计、判断和假设进行了审查，其中包括：我们确定营业收入确认的时机，判断我们的资产和/或现金生成单位（CGUs）是否存在减值迹象，1我们对递延税资产和负债的计量，我们的估计存货减记和预期信用损失，客户信用状况及其对收购资产、公认负债和与业务组合相关的或有对价的公允价值的确定。对估计、判断或假设的任何修订可能导致，包括但不限于减记、加速折旧或摊销，或我们的资产或CGUs的减值，以及/或对我们的应收账款和/或存货的账面金额进行调整，或对我们的递延税资产的估值进行调整，这些都可能对我们的财务表现和财务控制产生重大影响。

我们在2023年AFS的第2注释中描述了用于编制我们合并基本报表的会计政策和方法。以下段落识别了管理层认为是"关键的"那些会计估计，"关键的"定义为根据IFRS做出的涉及显著估计不确定性的会计估计，并且对公司的财务控件或经营成果产生了实质性影响或很可能产生实质性影响。在2024年第三季度，没有对我们的关键会计估计和/或假设进行重大修订。

估计不确定性和判断的关键来源： 我们在以下领域应用了重要的估计、判断和假设，我们认为这些可能对我们报告的结果和财务状况产生重大影响：我们确定收入确认的时间；事件或情况的变化是否是对我们资产或现金产生单位进行减值审查的因子；我们现金产生单位可回收金额的测量，包括对未来增长、盈利能力及折扣和终端增长率的估计，以及与业务收购相关的购买价格和其他估值的分配。有关我们关键会计估计的详细讨论，请参见2023年20-F的第5项“关键会计估计”。

此外，我们确定在2024年迄今为止没有发生任何触发事件，这要求对我们的现金产生单位进行临时减值评估，并且在2024年迄今为止与我们的可疑账款准备金或我们的资产和负债的可收回性及估值相关的重大减值或调整被识别。

运营结果

    见 "概述 — 业务环境概述" 和 "近期发展s" 上述讨论了近期事件和市场条件对我们各个业务板块的影响。请参阅2023年20-F表格第5项 "经营结果" 的第一段，了解可能导致我们财务结果在不同期间波动的因素。

1 CGUs是最小的可识别资产组，无法单独测试，并且产生的现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组，可能由单个地点、一组地点或一个业务线组成。
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以营业收入百分比表示的运营结果: 
 截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
 2023202420232024
营业收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
销售成本89.9 89.6 90.5 89.5 
毛利润10.1 10.4 9.5 10.5 
销售和管理费用2.8 3.7 3.5 3.3 
研发费用0.8 0.8 0.7 0.8 
无形资产摊销0.5 0.5 0.5 0.5 
其他费用，净恢复后0.3 — 0.2 0.2 
财务收入
— (0.1)— (0.1)
财务费用0.9 0.5 1.1 0.7 
税前收益4.8 5.0 3.5 5.1 
所得税费用0.9 1.3 0.7 1.0 
本期净收益3.9 %3.7 %2.8 %4.1 %

营业收入:

截至2024年第三季度的总营业收入为25亿元，比2023年第三季度增长了22%。截至2024年的总营业收入为71亿元，比2023年的增长了22%。

以下表格列出了我们可报告细分市场的营业收入，以及各细分市场和最终市场收入占总营业收入的百分比，数据时间段如所示（单位：百万，百分比除外）：
截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
2023202420232024
总计百分比总计百分比总计百分比总计百分比
ATS部门营业收入$859.4 42 %$814.1 33 %$2,516.9 43 %$2,349.7 33 %
CCS部门营业收入
通信-半导体$735.5 36 %$1,067.3 42 %$1,958.0 34 %$2,766.7 39 %
企业448.4 22 %618.1 25 %1,345.6 23 %1,983.9 28 %
$1,183.9 58 %$1,685.4 67 %$3,303.6 57 %$4,750.6 67 %
总营收 $2,043.3 $2,499.5 $5,820.5 $7,100.3 
    
2024年第三季度ATS部门的营业收入比2023年第三季度减少了4530万美元（5%），而2024年截至目前的营业收入比2023年截至目前的营业收入减少了16720万美元（7%），这主要是由于我们工业业务需求的预期疲软（2024年第三季度与2023年第三季度相比减少了25%，2024年截至目前与2023年截至目前相比减少了26%），部分被我们的航空航天与国防（A&D）和资本设备业务的强劲表现所抵消。2024年第三季度A&D业务的营业收入比2023年第三季度增加了15%，而2024年截至目前的营业收入比2023年截至目前增加了17%。资本设备业务的营业收入在2024年第三季度相比于2023年第三季度增长了31%，在2024年截至目前相比于2023年截至目前增长了15%。

CCS板块2024年第三季度的营业收入较2023年第三季度增加了50150万美元（42%），在2024年迄今的营业收入较2023年同比增加了144700万美元（44%）。通信-半导体终端市场2024年第三季度的营业收入较2023年第三季度增加了33180万美元（45%），在2024年迄今的营业收入较2023年同比增加了80870万美元（41%），这在很大程度上是由于来自超大规模客户对HPS网络产品需求的增加。我们的HPS营业收入在2024年第三季度较2023年第三季度增加了54%，达到了76100万美元，占我们2024年第三季度总营业收入的30%（2023年第三季度 — 占我们2023年第三季度总营业收入的24%）。我们的HPS营业收入在2024年迄今较2023年同比增加了61%，达到了196600万美元，占我们2024年迄今总营业收入的28%（2023年迄今 — 占我们2023年迄今总营业收入的21%）。企业终端市场2024年第三季度的营业收入较2023年第三季度增加了16970万美元（38%），在2024年迄今的营业收入较2023年同比增加了63830万美元（47%）。
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由于我们的存储业务需求更强，2024年迄今与2023年迄今相比，来自超大规模客户的计算产品需求也得到了积极推动。

我们依赖少数客户的营业收入占比较大。在整体上，我们的前10名客户在2024年第三季度和2024年累计收入中分别占74%和73%（2023年第三季度和2023年累计收入中分别为66%和62%）。 两位客户（均在我们的CCS部门）分别占总营业收入的10%或更多， Q3 2024年（占25%和12%） 和2024年累计（占30%和11%）其中一位客户在2023年第三季度也占总营业收入的10%或更多（占23%） 以及2023年累计（占19%）.

我们通常与客户签订主供应协议，以提供我们整体关系的框架，尽管这些协议通常不保证特定的业务水平或固定的定价。相反，我们是按项目进行买盘，并接收客户针对特定数量和时间的产品采购订单。我们无法保证我们当前的客户会继续给予我们后续或新业务。客户也可能取消合同，成交量可能会变化或延迟，这些都可能对我们的经营结果、营运资金表现（包括导致我们在供给受限的环境中持有高于预期的库存水平，以满足需求要求），造成重大不利影响，并导致资产利用率和利润率降低。我们无法保证替换已完成、延迟、取消或减少的订单，或者我们的当前客户会继续利用我们的服务，或在可接受的条件下与我们续签长期制造或服务合同，或根本不续签。此外，在任何一个季度，我们都可能会经历与材料、测试或其他制造或供应链活动相关的质量和过程差异。尽管我们能够成功解决大部分此类问题，但这些差异的存在可能对未来受影响客户对我们服务的需求产生重大不利影响。此外，我们的一些客户协议要求我们在合同期内向客户提供特定的价格折扣，这对我们的营业收入和利润率产生了重要影响，并可能继续产生影响。市场向分散解决方案和开放硬件平台的持续转变对我们传统的OEM通信客户的需求产生了不利影响，但对我们的服务提供商客户和我们HPS业务产生了积极影响。无法保证任何我们主要客户的营业收入将继续维持在历史水平，或不会在绝对金额上或占总收入的百分比上出现下降。来自这些或其他客户的显著营业收入下降或价格压力，或主要客户或项目的流失，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

毛利润：  

下表显示了所示期间的毛利润和毛利率（毛利润占总营业收入的百分比）：
 截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
 2023202420232024
毛利润（以百万计）$206.7 $259.1 $555.3 $744.0 
毛利率10.1 %10.4 %9.5 %10.5 %

2024年第三季度的毛利润较2023年第三季度增长了25%，达到25910万主要是由于我们强劲的营业收入增长。2024年迄今为止的毛利润较2023年迄今为止增长了34%，达到74400万，主要是由于我们强劲的营业收入增长，以及2023年迄今为止记录的更高的净存货减值（4040万）与迄今为止相比。 2024 (（2710万）。

毛利率从2023年第三季度的10.1%上升至2024年第三季度的10.4%，并且从2023年初至今的9.5%上升至2024年初至今的10.5%。每个时期毛利率的提高主要是由于我们CCS部门的运营杠杆和生产效率的提升。

请参阅“运营结果 — 毛利润”在我们2023年20-F报告的第5项中，关于可能导致毛利率在不同期间波动的因素进行一般讨论。

SG&A:

2024年第三季度的SG&A为$9190万（占总营业收入的3.7%），有所增加 与2023年第三季度的$5690万相比，增加了$3500万 （占总营业收入的2.8%）。2024年第三季度的SG&A与2023年第三季度相比的增长主要是由于$2260万的原因
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与我们的总回报掉期协议（TRS协议）相关的不利公允价值调整变化（TRS FVAs），约300万美元的汇率期货损失，以及更高的变量补偿和变量支出。有关我们TRS协议的描述，请参见 "流动性 — TRS"。 现金需求 — TRS

2024年迄今的SG&A为23720万美元（占总营业收入的3.3%），有所增加， 3330万美元 与2023年迄今的20390万美元（占总营业收入的3.5%）相比，2024年迄今的SG&A增加主要是由于更高的变量补偿、更高的预期信用损失以及更高的变量支出。

细分收入和利润：

根据分部收入（如上所述）、分部收入和分部利润（分部收入占分部收入的百分比）评估分部业绩。收入归因于产品制造或提供服务的细分市场。分部收入定义为分部的净收入减去其销售成本及其在销售和收购及研发费用中的可分配部分（统称为分部成本）。可识别的分部成本直接分配给相应的细分市场，而其他分部成本，包括间接成本和某些公司费用，是根据对每个细分市场从此类成本中获得的相对使用或收益的分析分配给我们的细分市场。分部收入不包括财务成本，扣除财务收入（定义见”财务成本和财务收入“下文）、员工 SBC 支出、无形资产（不包括计算机软件）的摊销、其他费用（回收）（如下所述）扣除追回款之后的其他费用“见下文”）以及TRS FVA，因为这些成本和费用由我们的首席执行官在公司层面管理和审查。请参阅2024年第三季度中期财务报表附注3中的分部收入与2024年第三季度、2024年年初至今以及相应的上年同期所得税前收益的对账。我们的分部不记录分部间收入。尽管我们使用分部收入和细分市场利润率来评估我们细分市场的表现，但我们可能会在一个细分市场中产生运营成本，这也可能使另一个细分市场受益。我们的分部报告会计政策与适用于整个公司的会计政策相同。有关显示2024年第三季度、2024年年初至今以及相应的上一年度分部收入和分部利润率的表格，请参阅 “2024年第三季度及2024年年初至今摘要”。

2024年第三季度ATS部门的收入减少了310万美元（7%），与2023年第三季度相比，2024年截至目前的收入减少了810万美元（7%），原因是2024年第三季度和截至目前的营业收入低于前一年同期。ATS部门的利润率从2023年第三季度的4.9%降至2024年第三季度的4.8%，这主要是由于我们工业业务的经营杠杆降低，部分被我们的资本设备和航空与国防业务的盈利能力改善所抵消。与2023年截至目前相比，2024年截至目前的ATS部门利润率保持在4.7%不变。

2024年第三季度CCS部门的营业收入比2023年第三季度增加了5510万（75%），2024年年初至今（YTD）的营业收入比2023年年初至今增加了14750万（74%），这主要是因为2024年第三季度和年初至今的CCS部门营业收入水平高于各自的前一年期间。 CCS部门的利润率从2023年第三季度的6.2%增加到2024年第三季度的7.6%， 并从2023年年初至今的6.0%增加到2024年年初至今的7.3%， 这主要是由于更大的经营杠杆和相关的生产效率，以及改善的产品组合。

SBC费用和TRS公允价值调整： 

我们签署TRS协议是为了管理现金流需求以及我们在与某些未结算股权奖励的结算相关的普通股价格波动中的风险敞口。请参见下面的“流动性 — 现金需求 — TRS 下文提供更多细节。以下表格显示了员工的股权奖励费用（涉及授予员工的限制性股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs））、TRS公允价值调整，以及董事的股权奖励费用（涉及作为补偿向董事发放的DSUs和RSUs），以百万为单位，适用于指定的期间：
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截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
2023202420232024
员工股票薪酬费用在销售成本中$5.1 $5.6 $18.4 $20.2 
员工股票薪酬费用在销售与管理费用中7.8 7.1 27.4 27.1 
员工股票薪酬总费用$12.9 $12.7 $45.8 $47.3 
TRS公允价值调整：销售成本中的损失（收益）
$(11.8)$2.7 $(13.8)$(17.2)
TRS公允价值调整：销售与管理费用中的损失（收益）
(17.6)5.0 (20.4)(22.3)
总TRS公允价值调整：损失（收益）
$(29.4)$7.7 $(34.2)$(39.5)
员工证券奖励费用和总回报权益变动的综合影响：费用（回收）$(16.5)$20.4 $11.6 $7.8 
董事证券奖励费用在销售和管理费用中(1)
$0.6 $0.6 $1.8 $1.8 
(1) 费用包括董事的报酬，可通过普通股或普通股及现金结算。
    
我们的SBC费用可能会因新授予、因员工终止或辞职而导致的股份 forfeiture 以及在员工符合养老资格时确认加速的SBC费用等原因而在各个期间波动。与基于绩效的补偿相关的员工SBC费用部分将在任何期间进行调整，以反映预定绩效目标和财务目标的估计实现水平的变化。

我们在2024年第三季度记录了770万的负面TRS公允价值调整，2023年第三季度为2940万的正面TRS公允价值调整，2024年累计至今为3950万的正面TRS公允价值调整，而2023年累计至今为3420万的正面TRS公允价值调整，这一切都是由于我们普通股价格的波动。
其他费用，扣除回收后： 

我们记录了以下重组和其他费用（恢复）在所示期间（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
2023202420232024
重组费用，扣除回收款(a)
$0.3 $0.6 $9.8 $11.3 
过渡成本(b)3.9 — 3.9 3.4 
收购成本(c)
0.6 0.4 0.9 2.5 
其他费用（回收款）(d)
0.8 — (0.9)(1.3)
$5.6 $1.0 $13.7 $15.9 
(a) 重组费用，扣除回收后：    

我们持续评估我们的业务、运营效率和成本结构，并在认为必要时实施重组措施。 我们的重组活动在 Q3 2024 和 2024年迄今 主要包括调整我们的成本基础，以应对我们某些业务和地区需求减少的情况。

我们记录了2024年和2024年迄今为止的现金重组费用，分别为20万美元和1020万美元（2023年第3季度——130万美元；2023年迄今为止——790万美元），主要用于员工解雇成本。 Q3 我们在2024年和2024年迄今为止记录了40万美元和110万美元的非现金重组费用，这些费用主要由与解除项目相关的设备加速折旧组成（2023年第3季度——无；2023年迄今为止——290万美元，主要由设备、建筑改进和与解除项目及闲置物业相关的使用权（ROU）资产的加速折旧组成）。 Q3 在2023年第三季度和2023年迄今为止，我们还记录了与分租回收相关的非现金重组回收100万美元，超出相关租赁的账面价值及多余设备的销售。在2024年，几乎所有重组费用都与我们的CCS部门相关。在2024年迄今为止，我们大约三分之二的重组费用与我们的ATS部门相关。在2023年第三季度和2023年迄今为止，我们的重组费用和重组回收大致均匀分布在我们两个部门之间。 Q3 截至2024年9月30日，我们的重组准备金
15




为240万美金（2023年12月31日——360万美金），我们在合并资产负债表的当前负债部分记录了这笔金额。

我们可能还会根据业务、市场的变化和/或退出盈利较少、表现不佳、非核心或非战略性业务而实施额外的未来重组行动或剥离。此外，客户将业务转移至竞争对手的频率增加、外包量的变化、价格压力或请求在我们的网站之间或转移到低成本地点的程序，也可能导致我们采取未来的重组行动。在我们网络内或向竞争对手过渡项目的期间，我们可能会产生更高的营业费用。如果进行任何此类重组活动，可能会对我们的运营和财务结果产生不利影响，并可能要求我们进一步调整运营。

（b）过渡成本：

过渡成本在下面的"非国际财务报告准则财务指标"一节中定义。2019年3月，作为我们东京房地产出售的一部分，我们与该物业的购买方签订了一项为期十年的租约，以作为我们当时预期的总部，该总部将由购买方在我们前所在地的场地建造（购买方租约）。由于多种与施工相关的开工日期延迟，2022年11月，我们延长了目前公司总部的租约（长期）。在2023年第三季度，我们执行了一项子租赁，涉及在购买方租约下租赁空间的一部分（子租赁）。购买方租约于2024年6月开始，相关的使用权资产和租赁负债已在我们的合并基本报表中确认。按照我们之前将2019年多伦多房地产出售所产生的重复和闲置房产成本作为过渡成本的处理，购买方租约下（关于子租赁空间）的租金支出超过子租赁下的预期租金回收，以过渡成本的形式在2023年第三季度和2023年迄今为止记录（390万）。同样，我们在2024年迄今为止记录了340万的过渡成本，代表与未子租赁空间相关的购买方租约下的使用权资产的减记。我们没有产生过渡成本。 Q3 2024.

(c) 收购成本：

    我们承担与潜在和已完成收购相关的咨询费、交易费和整合费。我们还会产生与后续重新计量补偿资产相关的费用或释放，或者在收购时记录的补偿或其他负债的释放（如适用）。这些成本、费用和释放统称为收购成本（回收）。

我们记录了A收购成本为40万美金 与2024年第三季度的潜在收购相关 250万美元 中 2024年迄今 与收购 NCS全球服务有限责任公司（NCS）于2024年4月 及潜在收购（2023年第三季度和 2023年迄今 — $0.6百万元和$90万，分别与潜在收购相关).

(d) 其他费用（收回）:

我们在2024年第三季度记录了零其他费用或回收。在 2024年迄今为止我们记录了零其他费用，并且 $130万的其他回收， 包括与我们作为原告的集体诉讼和解相关的法律回收（针对先前期间购买的组件零件）（零件回收）。在2023年第三季度，我们记录了$80万的其他费用，几乎全部由Onex Corporation（Onex）于2023年8月进行的公募增发的费用和开支组成（8月公募增发），且没有其他回收。在 2023年迄今，我们记录了$270万的零件回收，部分抵消了$180万的其他费用，几乎全部由 两者的费用和开支组成 2023年6月由Onex承销的公募增发（六月份公募增发）和 八月份公募增发.

财务成本和财务收入：

财务成本包括与我们的信贷设施（包括债务发行和相关摊销成本）、我们的利率互换协议、我们的TRS协议、我们的应收账款销售计划、客户SFP和我们租赁义务的利息费用相关的利息费用和费用。在2024年第三季度和2024年迄今为止，我们的财务成本总计为1290万美元和5170万美元（2023年第三季度 — 1860万美元；2023年迄今为止 — 6300万美元）。在2024年第三季度和2024年迄今为止，我们根据应收账款销售协议和客户SFP产生的财务成本分别为10万美元和110万美元（2023年第三季度 — 320万美元；2023年迄今为止 — 1550万美元）。在2024年第三季度和2024年迄今为止，我们根据应收账款销售协议产生的财务成本较低。
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客户SFP与前一年同期相比，主要是由于2024年第三季度（约3400万美元）与2023年第三季度（约2.91亿美元）及2024年年初至今（约1.52亿美元）与2023年年初至今（约18.73亿美元）这些安排下销售的总金额较低。 我们的信用融资费用及费用，包括我们的利率互换协议的影响（在下面的“资本资源”中描述），2024年第三季度为1140万美元，2024年年初至今为3540万美元（2023年第三季度——1140万美元，2023年年初至今——3680万美元）。在2024年年初至今，我们还将520万美元的费用和成本记为财务费用，这些费用和成本是与2024年6月修订案相关的，以及由于之前的其中一项定期贷款的终止而加速摊销的80万美元未摊销的融资费用。

财务收入包括利息收入，而在2024年初至今，因与2024年6月修订相关的第二项先前定期贷款终止的会计处理而记录了550万美元的修改收益（再融资收益）。见“流动性 — 融资活动所用和提供的现金 — 融资和财务成本"。我们在2024年第三季度记录了190万美元的财务收入，以及在2024年初至今记录了850万美元的财务收入（2023年第三季度 — 30万美元；2023年初至今 — 90万美元）。2024年初至今财务收入的增加主要是由于再融资收益。

所得税：

我们2024年第三季度的净利润税费为3370万美元，其中包括为减少在加拿大实施第二支柱（全球最低税）立法的影响而产生的260万美元预提税费用，以及与预计从我们在某些亚洲子公司中未分配的收益的汇回有关的200万美元税务费用（汇回费用）。我们2024年截止当前的净利润税费为6810万美元，其中包括为减少在加拿大实施第二支柱立法的影响而产生的1880万美元预提税费用，以及200万美元的汇回费用，部分抵消了我们在NCS收购后创建的美国子公司集团中确认的750万美元以前未确认的递延税资产（递延税资产确认），以及560万美元的一项与我们某个亚洲子公司相关的税务不确定性逆转的金额（逆转）。在2024年第三季度或截止当前的2024年内，可征税的汇率影响并不显着。

我们2023年第三季度的净利润税费为 1890万美元 其中包括 350万美元 的汇回费用。我们2023年截至目前的 净利润税费为4210万美元，包括680万美元 的汇回费用， 部分被来自我们一家亚洲子公司的550万美元的反向撤销的有利影响抵消。2023年第三季度的应税汇率期货影响不显著。 年初至今 2023.

我们在多个国家开展业务，包括一些提供税收优惠以鼓励外商投资的国家，或者所得税率较低的国家。我们的实际税率在不同期间可能会显著变化，原因包括各个税收管辖区的业务组合和成交量，以及某些享有税收假期的管辖区和与各自税务机关谈判达成的税收优惠（请参见下文讨论）。我们的实际税率也可能因重组费用、汇率波动、营业亏损、现金汇回、某些税务风险、税法中可以使用亏损的时间期限，以及管理层认为未来可用于确认递延所得税资产的应税利润的可能性等因素而有所不同。

我们在某些国家的业务可能会获得税收优惠，以吸引和维持我们的业务。如果我们受益的某些税收优惠被撤销，税收支出可能会显著增加。撤销可能发生在我们未能满足这些税收优惠所依据的条件时，或者在这些优惠到期后未能续期或替代时。如果适用我们的这些司法管辖区的税率有所上升，或者由于立法或行政实践的变化，我们的税收支出也可能增加。我们在任何特定国家的前景变化可能会影响我们满足必要条件的能力。

我们目前的税收激励措施包括对泰国和老挝子公司的利润的免税。我们在泰国有以下四项所得税激励措施： (i) 一项为期5年的50%所得税豁免，至2027年到期； (ii) 一项为期8年的100%所得税和分配税豁免，至2028年到期； (iii) 一项为期6年的100%所得税和分配税豁免，至2028年到期；以及 (iv) 一项为期6年的100%所得税和分配税豁免，至2029年到期。我们在老挝的税收激励措施允许在2025年前享受100%所得税豁免，之后税率降至8%。每项激励措施到期后，相关的应税利润将完全征税。如果上述某些税收激励措施被撤回或到期，我们的税务费用可能会显著增加。
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在某些管辖区，主要是在美洲和欧洲，我们目前有显著的净营业损失和其他可抵扣的暂时性差异，其中一些预计将在未来期间用于减少这些管辖区的应纳税所得额，尽管并不是所有的都目前被认定为递延所得税资产。此外，我们能够记录与重组费用和股票薪酬（SBC）支出相关的税收利益可能会有限，因为这些金额中有很大一部分是在未确认的亏损结转的管辖区内产生的。我们能够记录与无形资产的会计摊销相关的税收利益也因我们收购的结构而受到限制。我们在每个报告日期都会审查我们的递延所得税资产，减少它们到我们认为不再可能实现相关税收利益的程度。

我们根据预期的业务性质和结构以及我们所拥有资产或开展业务的辖区内当前生效的税法、行政实践和司法裁决，制定我们的税务申报立场，所有这些都可能发生变化或存在不同的解读，其中一些是具有追溯效力的（例如，，加拿大的第二支柱立法）。我们在各个辖区均面临税务审计，这可能导致未来期间与以往结果相关的额外税务支出。税务机关的审查通常集中于但不限于我们内部交易的有效性，包括融资和转让定价政策，这通常涉及主观税务领域和重大判断。任何此类增加我们所得税支出及相关利息和/或罚款的情况，可能会对我们的未来收益和未来现金流产生重大不利影响。

2021年，罗马尼亚税务机关发布了总额约为3,100万罗马尼亚列伊（约合700万美元）的最终评估 Q3 2024 期末汇率），用于我们在罗马尼亚的一家子公司在2014至2018纳税年度的额外所得税和增值税。为了将我们的案件推进到上诉阶段并减少或取消潜在的利息和罚款，我们向罗马尼亚税务机关支付了2021年评估的全额款项（未就此类评估的全部或任何部分达成协议）。我们认为，我们最初提交的纳税申报表符合适用的罗马尼亚税收法律法规，并打算通过所有必要的上诉或其他司法程序大力捍卫我们的立场。

任何政府当局（包括税务机关）所做的主张成功追求，可能导致我们欠下大量的税款或其他补偿、利息，并可能面临罚款。我们相信我们已为任何可能的不利裁决进行充分的提取。然而，无法保证任何索赔及其结果的最终解决。如果任何索赔及其后续程序对我们不利，我们可能被要求支付的金额将是实质性的，并超过已提取的金额。

净收益：

2024年第三季度净收益为9170万美元，与2023年第三季度的8020万美元相比增长了1150万美元。这一增长主要归因于毛利润增加5240万美元，财务费用减少570万美元，以及其他费用净减少460万美元，部分被销售及管理费用增加3500万美元和所得税费用增加1480万美元所抵消。

2024年截止到目前的净收益为2.93亿美元，比2023年截止到目前的净收益16040万增加了1.326亿美元。这一增长主要是由于毛利润增加了1.887亿美元，以及财务成本降低了1130万，部分被销售及行政费用增加了3330万美元、所得税费用增加了2600万美元和研发成本增加了1130万（以支持我们的HPS业务的增长）所抵消。

流动性和资本资源

流动性

    以下表格列出了所示期间的关键流动性指标（单位：百万）:
12月31日9月30日
20232024
现金及现金等价物$370.4 $398.5 
信用额度下的借款*
608.9 745.6 
* 不包括日常信用证。
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截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
 2023202420232024
经营活动产生的现金$88.4 $144.8 $290.9 $399.0 
用于投资活动的现金(26.2)(51.0)(90.5)(161.5)
融资活动中使用的现金
(69.8)(129.3)(221.8)(209.4)
非现金流动资本项目的变动（包含在上述经营活动中）：
应收账款
$(295.3)$(111.7)$(205.5)$(209.4)
存货84.5 25.5 89.2 278.6 
其他流动资产(6.6)37.7 22.7 37.1 
应付账款、应计及其他流动负债和准备金186.3 21.0 53.0 (189.7)
营运资本变动$(31.1)$(27.5)$(40.6)$(83.4)

经营活动提供的现金：

2024年第三季度，我们从运营活动中产生了1.448亿美元的现金，而2023年第三季度为8,840万美元。经营活动现金的增加主要是由于TRS FVA的3,710万美元（2024年第三季度有770万美元不利的TRS FVA作为净收益的非现金补充；2023年第三季度有2940万美元的有利TRS FVA作为净收益的非现金扣除），1150万美元的净收益增加（见 “经营业绩— 净收益“上图）以及由于2024年第三季度和2024年年初至今的资本支出与去年同期相比有所增加，折旧和摊销费用增加了840万美元（作为净收益的非现金补充），见”用于投资活动的现金“下面）。2024年第三季度的营运资金要求与2023年第三季度相比减少了360万美元，如下所述。

在2024年截至目前，我们从经营活动中产生了3.99亿美元的现金，而2023年截至目前为2.909亿美元。经营活动现金的增加主要是由于净收益增加了1.326亿美元（详见"经营结果— 净收益 "以上提到）以及以下非现金的净收益加回项目：(i) 税务支出增加2600万美元，(ii) 折旧和摊销支出增加1930万美元（由于2024年截至目前的资本支出相比于2023年截至目前有所增加，详见"用于投资活动的现金 "下文），部分被增加的4280万美元的营运资金需求（下文讨论）和1890万美元的低融资成本（净融资收入，作为非现金的净收益加回项目）抵消。

2024年第三季度的营运资金需求较2023年第三季度减少了360万美元，主要是由于应收账款现金流增加了18360万美元（由于收款和收入的时机）以及其他流动资产现金流增加了4430万美元，大部分被应付账款现金流减少了16530万美元和存货现金流减少了5900万美元所抵消。2024年迄今为止的营运资金需求较2023年迄今为止增加了4280万美元，主要反映应付账款现金流减少了2.427亿美元，部分被其他流动资产现金流增加了1440万美元和存货现金流改善了1.894亿美元所抵消。

与2023年同期相比，由于2024年9月30日库存水平降低（由于材料供应的改善以及我们响应客户需求而在生产中利用库存），因此2024年累计至今的库存现金流有所增加。. 与2023年第三季度相比，2024年第三季度的库存现金流减少，因为2024年9月30日的库存水平相比于2024年6月30日的下降（主要由于生产中利用库存）小于2023年9月30日相比于2023年6月30日的库存水平下降（主要由于材料供应的改善）。应付账款现金流在2024年第三季度和2024年累计至今相比于上年同期下降，主要是因为2024年9月30日的现金存入水平较低。我们从某些客户那里收到现金存入，主要是为了减轻库存采购对我们现金流的影响。与上述提到的库存水平降低一致，我们的客户存款水平也下降。其他流动资产的现金流在2024年第三季度和2024年累计至今相比于上年同期增加，原因是收到某些保险赔偿以及在2024年第三季度和2024年累计至今在某些地区恢复间接税。

不时，我们会对某些客户延长付款期限，和/或对新客户提供更长的付款期限。为了在很大程度上抵消特定客户延长付款期限对我们营运资金的影响，我们参与了三个客户的应收账款融资计划，根据这些计划，我们将这些客户的应收账款出售给第三方银行，且不需要承诺。
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作为提前付款的基础。请参见上面的“2024年第三季度及2024年迄今的总结”和下面的“流动性 — 现金需求 — 融资安排”以获取截至2024年9月30日和2023年12月31日以及近期期间出售的应收账款的金额。

非国际财务报告准则调整后的自由现金流：

非国际财务报告准则调整后的自由现金流是一项非国际财务报告准则的财务指标，没有标准化的含义，可能与其他公司所呈现的类似指标不可比。我们将非国际财务报告准则调整后的自由现金流定义为在购买固定资产（减去某些多余设备和物业出售所得收益（如适用））、租赁付款和财务费用支出（指财务费用支出，不包括相关的债务发行成本和任何支付的信用协议豁免费用（如适用））后，运营中提供或使用的现金。由于我们不认为支付的债务发行成本（2024年第三季度为60万美元，2024年到目前为止为960万美元；2023年第三季度为40万美元，2023年到目前为止为40万美元）或相关的豁免费用（如适用）是我们持续融资费用的一部分，因此这些费用被排除在我们对于非国际财务报告准则调整后的自由现金流的财务费用支出的定义之外。然而，请注意，非国际财务报告准则调整后的自由现金流并不代表天弘科技可用于自由支出的剩余现金流。管理层将非国际财务报告准则调整后的自由现金流作为一种衡量指标，除了上述描述的国际财务报告准则在运营中提供或使用的现金流，以评估我们的运营现金流表现。我们认为，非国际财务报告准则调整后的自由现金流为我们的流动性提供了另一个透明度层级。请参阅下面的“非国际财务报告准则财务指标”。

以下是非IFRS调整后的自由现金流与根据IFRS衡量的经营活动提供的现金的调和表：
(单位：百万)截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
2023202420232024
国际财务报告准则下的经营活动现金流$88.4 $144.8 $290.9 $399.0 
购买物业、厂房和设备，扣除销售收益(26.2)(46.0)(90.5)(120.4)
租赁付款(12.8)(13.0)(36.9)(37.6)
支付的财务成本
(15.3)(11.3)(53.4)(38.0)
非国际财务报告准则调整后的自由现金流$34.1 $74.5 $110.1 $203.0 

我们非国际财务报告准则调整后的自由现金流为7450万美元，2024年第三季度增加了 相较于2023年第三季度的3410万美元增加了4040万美元， 主要由于营业利润增加了5640万美元（如上所述），以及 支付财务成本减少了400万美元，部分抵消了用于购买物业、厂房和设备的现金流增加了1980万美元，扣除销售收益（如下所述）。

我们截至2024年的非国际财务报告准则调整后的自由现金流为20300万美元，增加了 9290万美元 相比于截至2023年的1.101亿青，主要是由于来自运营产生的现金增加了1.081亿青（如上所述），以及财务费用支付减少了1540万美元，部分被用于购买物业、厂房和设备的现金流增加了2990万美元所抵消（如下面所述）。

用于投资活动的现金：
 
我们2024年第三季度和2024年迄今的资本支出分别为4600万美元和1.233亿美元（2023年第三季度 — 2700万; 2023年迄今 — 9220万美元），主要用于增强我们在各个地区的制造业-半导体能力，并支持新客户项目。2024年第三季度和2024年迄今的资本支出大多与我们的CCS部门有关。在2023年第三季度和2023年迄今，我们的资本支出在两个部门之间大致平均分配。我们的资本支出来自手头现金和以下描述的融资安排。

在2024年4月，我们完成了对NCS的收购。NCS的购买价格为3960万美元，包括收购的现金350万美元。

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融资活动中使用的现金和提供的现金：

普通股回购：

请查看上面的"2024年第三季度及2024年截至目前的总结"，其中有关于我们在指定期间内回购普通股的详细表格。

融资与财务费用：

信贷协议

我们是与作为行政代理人的美国银行及其其他贷款方签订的信贷协议（信贷额度）的当事方，截至2024年6月修正案，该协议包括原始本金为2.5亿美元的新定期贷款（A期贷款）、原始本金为5亿美元的新定期贷款（B期贷款，以及A期贷款，即新定期贷款），以及 7.5亿美元的循环信贷额度（Revolver）。在2024年6月修正案颁布之前，信贷额度包括原本金额为3.5亿澳元的定期贷款（初始定期贷款）和原本金额为3.65亿美元的定期贷款（增量定期贷款），每笔未偿借款均使用新定期贷款收益的很大一部分全部偿还，以及Revolver下的6亿美元承付款。我们在2023年20-F的第5项和2023年AFS的附注11中详细描述了2024年6月修正案之前的信贷额度的条款。尽管已全额偿还增量定期贷款并以A期贷款取而代之，但出于会计目的，这部分交易被视为对增量定期贷款的修改，从而产生了550万加元 再融资收益 记录在 2024 年至今 作为财务收入（参见 “经营业绩” — 财务成本和财务收入“以上）。出于会计目的，全额偿还初始定期贷款被视为此类贷款的注销。

A期贷款和左轮手枪均于2029年6月到期。B期贷款将于2031年6月到期。A期贷款和B期贷款要求季度分别偿还312.5万美元和12.5万美元的本金（从2024年9月开始），每笔新定期贷款都需要在到期时一次性偿还剩余的未偿还款。我们还必须每年预付信贷额度下的未清债务（首先适用于新定期贷款，然后按照信贷额度中规定的方式应用于循环贷款），范围为上一财年特定超额现金流的0％至50％（基于规定的杠杆比率）。2023 年无需根据超额现金流进行预付款，或 将在 2024 年需要。 此外，可能还需要预付信贷额度（如上所述适用）下的未清债务，金额为超过规定的年度门槛的特定净现金收益（包括处置某些资产的收益）。 2023年不需要根据净现金收益进行预付款，2024年也将不需要预付款。 Revolver下的任何未清款项均应在到期时到期。

2023年及2024年迄今我们的信贷工具下的活动如下：
循环贷款定期贷款
截至2022年12月31日的未偿余额$— $627.2 
2023年第一季度偿还的金额— 
(1)
(4.5625)
(2)
2023年第二季度偿还的金额— 
(1)
(4.5625)
(2)
2023年第三季度偿还的金额— 
(1)
(4.5625)
(2)
2023年第四季度偿还的金额— 
(1)
(4.5625)
(2)
截至2023年12月31日的未偿余额$— $608.9 
2024年第一季度借款金额285.0 — 
2024年第一季度偿还金额(257.0)(4.5625)
(2)
2024年第二季度借款金额180.0
(3)
750.0
(4)
2024年第二季度偿还金额(208.0)(604.3)
(5)
2024年第三季度借款金额20.0 — 
2024年第三季度偿还金额(20.0)(4.375)
(6)
截至2024年9月30日的未偿余额$— $745.6 
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(1)在2023年的每个季度，我们在循环信用额度下进行了一些季度内借款，并在借款的季度内全额偿还了这些借款（季度内借款），对相关季度末的未偿还金额没有影响。这些季度内借款不包含在此表中。在2023年第四季度、第三季度、第二季度和第一季度，我们分别进行了累计总额为270000000元、140000000元、200000000元和281000000元的季度内借款。
(2)    代表在2024年6月修订之前对增量定期贷款的预约季度本金还款。
(3)这部分金额被用来支付NCS的购买价格。
(4)    表示根据新长期贷款的借款。
(5)代表初始定期贷款和增量定期贷款的还款和终止。
(6)代表新贷款的季度本金还款安排。

截至2024年第三季度，我们在信用融资下支付的利息包括利率互换协议的影响（详见下文），为1090万美元和3400万美元（2023年第三季度 — 1090万；2023年累计 — 3550万美元）。我们在应收账款销售计划和客户SFP下支付的财务成本在2024年第三季度（10万美元）相比2023年第三季度（320万）有所下降，同时在2024年累计（110万美元）相比2023年累计（1560万美元）也有所下降，主要由于在2024年第三季度所售的总金额（约3400万美元）相比2023年第三季度（约2.91亿美元）和在2024年累计（约1.52亿美元）相比2023年累计（18.73亿美元）有所减少。 零 在2024年第三季度和2024年累计支付的承诺费分别为120万美元（2023年第三季度 — 40万美元；2023年累计 — 110万美元）。 截至2024年9月30日，信用融资下尚未偿还借款的利率在"资本资源"部分中描述。

请参阅“运营结果 — 融资成本和融资收入"上述内容描述了2024年第三季度、2024年迄今为止及相关的前一年期间产生的融资成本。

租赁付款：

在2024年第三季度和2024年迄今为止，我们分别支付了1300万美元和3760万美元（2023年第三季度——1280万美元；2023年迄今为止——3690万美元）的租赁付款。

现金需求：

由于一系列业务因素，包括新计划的增加、服务和业务运营的扩展、购买时机、新计划和预期客户需求的增加、付款和A/R收款的时间以及客户预测的变化，我们的营运资金需求可能因月而异。我们的国际业务范围也可能在某些国家产生营运资金需求，而其他国家产生的现金则超过营运资金需求。由于当地货币法规、税收考虑和其他因素，在国家之间短期转移现金以资助营运资金并不总是权宜之计。因此，我们制定季度内提单/R，通过我们的A/R销售计划出售A/R，和/或在认为必要或需要时参与可用的客户SFP，以有效管理我们的短期流动性和营运资金需求。根据我们的现金需求，我们在这些贷款下借款或还款的时间和金额可能因月而异。参见上面的信贷额度活动表和下面的 “融资安排”。由于我们的运营活动为我们的很大一部分营运资金需求提供了资金，与2023年第三季度（合计2.91亿美元）相比，我们在2024年第三季度出售的A/R和客户SFP的A/R（共计3,400万美元）有所减少，2024年第三季度的季度内预算/卢比（2,000万美元）与2023年第三季度（1.4亿美元）相比有所减少。参见”融资活动中使用和提供的现金 — 上面的 “融资和财务成本” 和下面的 “融资安排”。

根据我们目前的现金流预算和对短期及长期流动性需求的预测，我们继续相信当前和预测的流动性来源将足以支持我们在未来十二个月及以后预期的流动性需求。具体而言，我们相信，经营活动产生的现金流，加上手头现金、可用额度的循环信贷（73850万美元）， 2024年9月30日未承诺的日内和隔夜银行透支额度的潜在可用性，以及应收账款出售所带来的现金，将足以支持我们预期的营运资金需求、计划的资本支出、合同义务和其他现金需求（包括任何所需的员工股票薪酬回购、债务偿还 和融资成本）。请参见下面的“资本资源”。尽管如此，虽然我们预计在信贷额度到期时可以偿还或再融资未偿还的义务（这是我们当前的主要长期现金流动性要求），但不能保证我们能做到这一点，或者任何再融资的条款将是有利的。此外，我们可能需要额外的资本来资助资本支出、收购（包括或有对价支付）、战略交易或其他投资。我们将继续
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评估我们的流动性状况及潜在的补充流动性来源，考虑我们的目标、运营表现、经济及资本市场条件以及其他相关情况。我们的运营表现也可能受到在风险因素部分讨论的事项的影响。 2023 20-F。这些风险和不确定性可能对我们的开多流动性产生不利影响。

除以下内容（由于2024年6月修正案的结果）外，我们目前预计2024年的资本支出将大约占营业收入的1.75%，在第5项的“流动性”部分的“合同义务”和“附加承诺”下所列信息没有实质性变化。 2023 20-F.

截至2024年9月30日，我们有已知的合同义务，需要根据信贷协议进行以下未来支付（以百万计）*:
总计20242025202620272028之后
新定期贷款$745.6$4.4$17.5$17.5$17.5$17.5$671.2
*    代表新贷款的年度摊销，以及到期时的本金偿还义务（对于贷款A和循环贷款，到期日为2029年6月，对于贷款B，到期日为2031年6月），基于截至2024年9月30日的未偿还金额，但不包括相关的利息和费用。见“流动性 — 融资活动所用和提供的现金 — 融资和财务费用”上面关于2024年第三季度和2024日至今支付的提前偿还义务和年度利息及承诺费用。见“资本资源”下面关于截至2024年6月修正案的信贷设施的描述，包括未偿还金额，以及截至2024年9月30日适用的利率、承诺费用率和利差。根据超额现金流或净现金收益，2024年将不要求对我们的任何定期贷款进行强制性本金提前偿还，但我们当前无法判断之后是否会需要任何此类提前偿还。信贷设施下的支付违约将会对未支付金额产生利息，年利率等于（i）2%，加上（ii）适用于该未支付金额的年利率，或者如果没有指定或可用的利率，则适用于基准利率循环贷款的年利率。如果发生违约事件并持续存在（且未被豁免），管理代理人可以宣布信贷设施下的所有金额立即到期并支付，并可以取消贷方继续提供进一步贷款的承诺。

融资安排：     

    请参见"流动性 — 融资活动所用和提供的现金 — "融资与融资成本"有关我们根据信用便利合同的还款义务，以及在2024年第三季度、2024年迄今及其各自的前一年期间支付的利息和承诺费用。根据2024年9月30日的未偿还金额和掉期协议，信用便利下的年利息费用和费用，包括我们利率互换协议的影响，约为4700万美元。2024年9月30日，适用于信用便利下未偿借款的利率如下"资本资源"。

我们不认为截至2024年9月30日，我们的信贷设施下的总未偿金额（定期贷款为74560万，常规L/C为1150万）对我们的流动性、经营成果或财务状况产生或将产生重大不利影响（除非我们的债务义务到期而未进行再融资）。此外，我们也不认为季度间应收款（Intra-Quarter B/Rs）对我们的流动性、经营成果或财务状况产生（或将产生）重大不利影响。有关我们可用流动资金来源的描述，请参见下面的“资本资源”。

然而，我们目前未偿还的债务以及信贷设施的强制预付款条款（如上所述），要求我们将部分现金流用于偿还此类债务，这可能会减少我们资金用于未来收购和/或应对意外资本需求的能力；限制我们为未来投资、运营资金或其他公司目的获取额外融资的能力；限制我们以我们能接受的条款或根本无法再融资我们的债务的能力；限制我们为应对和适应不断变化的业务和市场条件而进行规划和调整的灵活性；增加我们对一般不利经济和行业状况的脆弱性；和/或降低我们的债务代理评级。现有或增加的第三方债务可能会带来各种其他不利影响，包括：(i) 如果无法以可接受的条款获得再融资，并且我们缺乏资金偿还到期债务，则可能会对我们的资产发生违约和止赎；(ii) 如果我们违反适用的财务或其他契约，且这些违反未被免除，则可能会加速该债务或发生交叉违约。

信用额度包含限制性契约，这些契约限制我们进行特定类型的交易，并限制股份回购以进行注销，如果我们的合并担保杠杆比率（在该额度中定义）超过指定金额，以及指定的财务契约（见下文“资本资源”）。目前，我们预计将继续遵守我们的信用额度契约。但是，我们维持遵守适用的财务承诺的能力
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契约将取决于我们持续的财务和运营表现，而这反过来可能会受到经济条件以及金融、市场和竞争因素的影响，其中许多因素超出我们的控制范围。任何此类契约的违反可能会导致我们所承担的债务工具下的违约。

截至2024年9月30日，除了普通的信用证外，循环信贷没有任何未偿还余额（截至2023年12月31日 — 无）。请参见“融资和融资成本”下的信用设施活动表，了解最近期间的季度内借款活动。 信用协议截至2024年9月30日，未在我们的应收账款销售计划下出售任何应收账款（截至2023年12月31日 — 无出售）。为了抵消特定客户延长付款条款对我们流动资金的影响，我们还参与了三种客户专项融资计划，根据这些计划，我们将来自这些客户的应收账款以不承诺的方式出售给第三方银行，以便更早地收到付款。截至2024年9月30日，未在专项融资计划下出售任何应收账款（截至2023年12月31日 — 已售1860万美元）。我们在2024年第三季度总共出售了约3400万美元，在2024年迄今为止约售15200万美元（2023年第三季度 — 2.91亿美元；2023年迄今为止 — 18.73亿美元），这是通过我们的应收账款销售计划和客户专项融资计划完成的。请参见“资本资源”部分，了解我们的应收账款销售计划和专项融资计划的描述。我们根据我们的开空普通现金需求，变更在应收账款销售计划和客户专项融资计划下提供的销售金额。

我们预计将用手头的现金来支付我们的融资成本。

TRS:

我们与一家第三方银行签署了TRS协议，涉及300万我们普通股份的原始名义金额（原始名义金额），以管理我们的现金流需求以及与我们SBC计划下某些未决股权奖励的结算相关的普通股份价格波动的风险。根据TRS协议，对手方有义务在协议终止（全部或部分）或到期（结算）时向我们支付，金额基于TRS在协议期限内的价值增加（如有），以换取我们基于对手方的普通股份购买成本和担保隔夜融资利率（SOFR）加上指定利差所进行的定期支付。类似地，如果TRS的价值（按TRS协议的定义）在TRS协议的期限内下降，我们有义务在结算时向对手方支付该下降的金额。TRS的价值变化是通过比较对手方在处置所购普通股份时实现的平均金额与对这些普通股份所支付的平均金额来判断的。在2023年9月和2024年2月，我们分别通过减少50万和125万普通股份的原始名义金额终止了TRS协议的一部分，并因此分别从对手方获得了500万和3230万，这些我们在合并现金流量表中的融资活动中记录为现金流入。由于TRS协议下的利息支付将因时期而异，且我们在结算时普通股份的价值无法提前确定，因此我们无法判断未来可能向我们支付（或由我们支付）的利息和/或其他支付。我们预计将用手头现金来资金偿付TRS协议下的必要支付。

遣返：

截止到2024年9月30日，我们的现金及现金等价物中有很大一部分由位于加拿大以外的外国子公司持有，而这部分资金在根据当前税法回归时，可能会受到预扣税的影响。我们不打算在可预见的未来回归的子公司持有的现金及现金等价物，不会受到这些预扣税的影响。在 2024年第三季度和2024年迄今，我们从多个外国子公司汇回了大约7200万和19300万的现金，并在2024年第三季度和2024年迄今分别支付了大约500万和700万的预扣税。我们目前预计将在可预见的未来从多个外国子公司汇回大约19000万的现金，并已将相关的预扣税记录为递延所得税负债（大约1600万）。虽然我们的一些子公司受当地政府对资本流动进出其管辖区的限制（包括以现金分红、贷款或向我们提供的预付款等形式），这些限制是根据我们的国际营运资金需求和其他业务目标（如上所述）来满足的，这些限制并没有（也不可能合理地）对我们履行现金义务产生重大影响。截止到2024年9月30日，我们在位于加拿大以外的外国子公司持有的大约17000万（2023年12月31日——28500万）现金及现金等价物是我们不打算在可预见的未来回归的。然而，在可预见的未来。

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资本支出：

我们的资本支出根据新业务的获胜时机和预测的销售水平等因素而在每个周期中变化。我们目前估计2024年的资本支出将大约占营业收入的1.75%（与我们之前估计的营业收入1.5%到2.0%一致），并预计将通过手头现金和以下“资本资源”部分所描述的融资安排来资助这些支出。

普通股回购：

我们已经资助并打算继续从手头现金、循环信贷借款或两者的组合中资助我们的普通股回购。我们已资助并预计将继续资助普通股回购，以满足SBC计划奖励下的交付义务，资金来自手头现金。这些回购的时间和支付金额可能会因时期而异。请参阅“2024年第三季度和2024年迄今为止的总结”。 以上。

重组准备金：

截至2024年9月30日，我们的重组准备金为240万美元，我们打算从手头现金中提供资金。

租赁义务：

截至2024年9月30日，我们确认总共207.2百万美元的租赁负债（2023年12月31日——176.5百万美元）。除了这些租赁负债外，我们在德克萨斯州理查森的房地产租赁下还有未在2024年9月30日确认的承诺，因为该租赁尚未开始。有关此租赁的描述和最低租赁义务已在第24条注释中披露。 2023 AFS。 所有租赁义务预计将通过手头现金和以下“资本资源”中描述的融资安排来资助。

诉讼和或有事项（包括赔偿）:

我们参与了诉讼、调查和其他不时出现的索赔，这些都源于我们运营中的日常事务，包括法律、监管和税务程序。管理层认为，在需要的地方已记录了足够的准备金。尽管并不总是能够估计潜在成本的程度（如有），但管理层相信，所有这些未决事项的最终解决不会对我们的财务表现、财务状况或流动性产生重大不利影响。请参见“经营成果—— 所得税”上述内容描述了一起正在进行的罗马尼亚所得税和增值税事务。

我们提供例行的赔偿，赔偿条件在持续时间和范围上各不相同，且通常没有明确定义，包括对第三方知识产权侵权、某些过失索赔以及对我们董事和高管的赔偿。我们还针对某些资产的销售以及Onex在2023年6月和8月完成的承销二次公开募股提供了赔偿。这些赔偿的最大潜在责任无法合理估算。在某些情况下，我们可以对其他方或保险提出追索，以减轻由于这些赔偿产生的损失风险。历史上，我们在这些类型的赔偿上没有进行过重大支付。
 
资本资源
 
我们的资本资源包括经营活动提供的现金、可获得的循环信贷、无承诺的日间和隔夜银行透支设施、无承诺的应收账款销售计划、三个无承诺的SFP，以及我们发行债务或股权证券的能力。我们定期审查我们的借款能力，并根据经济条件和我们的需求变化进行调整。我们根据公司政策集中管理我们的融资和财务活动，主要目标是确保适当的流动性水平，拥有可用于营运资金或其他我们判断为需要的投资的资金，以促进我们的业务增长，遵守债务契约，维持适当的保险水平，并平衡我们面临的市场风险。

截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为39850万美元（2023年12月31日 — 37040万美元），其中大部分以美元计价。我们的现金及现金等价物受季度内波动的影响，这通常与应收账款的收款时间、库存采购及付款以及其他资本使用相关。
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截至2024年9月30日，新定期贷款下共有7.456亿美元的未偿还额，除普通期信用证外，循环贷款项下没有未偿还的款项（2023年12月31日——我们先前定期贷款项下未偿还的6.089亿美元，除普通期信用证外，没有左轮手枪下的未偿还金额）。请参阅 “流动性 — 融资活动中使用和提供的现金 — 融资和财务成本”，上文讨论了2024年和2023年年初至今在我们的信贷额度下借入和偿还的金额。除非在特定情况下，并且在支付破产费用（如果有）的前提下，我们通常被允许自愿预先偿还循环贷款和新定期贷款下的未偿金额，而无需支付任何其他溢价或罚款。新定期贷款的已偿还金额不得再借款。左轮手枪上的已偿还款项可以重新借用。截至2024年9月30日，我们在Revolver下有7.385亿美元可用于未来的借款，这反映了未偿还的信用证（2023年12月31日——5.895亿美元的可用性）。
    
信贷额度具有一个可调整的功能，使我们能够在不增加承诺的情况下，将新长期贷款和/或循环贷款额度增加至20000万，并在特定的杠杆比率按预期不超过指定限制的情况下，增加无限金额，所有这些都在不承诺的基础上，并且需满足某些条款和条件。循环贷款还包括5000万的短期贷款子限额，以及15000万的信用证子限额，所有这些都需遵循循环贷款的整体信用限制。循环贷款允许我们和某些指定子公司借款（需满足特定条件）用于一般企业目的，包括资本支出、某些收购和营运资金需求。请参见2024年第三季度临时基本报表第7条，以了解适用于信贷额度下借款的当前利率区间、利差及承诺费的描述。

截至2024年9月30日，A类贷款未偿还金额的利息为调整后的期限SOFR（期限SOFR加0.1%）加1.75%，B类贷款未偿还金额的利息为期限SOFR加1.75%（循环贷款未偿还金额为零）。

为了部分对冲我们在新定期贷款上的利率波动风险，我们与第三方银行签订了多项协议，将浮动利率转换为固定利率。截至2024年9月30日，我们进行了利率互换 对与利率风险相关的 $13000万的A期贷款和$20000万的B期贷款，每笔贷款于2025年12月到期。在2024年6月修正案之前，这些利率互换用于对冲我们$10000万的首次定期贷款和$23000万的增量定期贷款。我们继续对我们的利率互换应用对冲会计，因为在2024年6月修正案之前和之后的定期贷款借款都面临相同的浮动利率风险。选择在2024年1月至2025年10月之间取消增量定期贷款的利率互换名义金额中的$5000万的选择权在2024年1月被终止。

截至2024年9月30日，与4.156亿美元的信贷设施借款相关的利率风险处于未对冲状态，其中包含4.156亿美元未对冲的金额，未偿还的金额为新的定期贷款（2023年12月31日——初始定期贷款和增量定期贷款的总额为2.789亿美元）。

我们必须遵守信贷协议下的某些限制性条款，包括与某些债务的产生、某些留置权的存在、某些资产的出售、特定投资和支付、售后租回交易以及与定义的利息覆盖率和杠杆比率相关的某些财务约定，这些约定每季度进行测试。截至2024年9月30日，我们已遵守信贷协议下所有的限制性和财务条款。我们的信贷协议还限制在我们合并的担保杠杆比率（根据信贷协议定义）超过特定金额时的股份回购（回购限制）。回购限制并未禁止在2024年第三季度或截至2024年9月30日的股份购买。信贷协议下的义务由我们及某些指定子公司提供担保。在特定的豁免和限制下，担保人的所有资产均作为信贷协议下义务的担保。信贷协议包含惯常的违约事件。如果发生违约事件并持续存在（且未被豁免），行政代理人可以宣布信贷协议下的所有未偿还金额立即到期并应支付，并可以取消贷方进一步提供融资的承诺。在支付或其他特定违约的情况下，未偿还的义务按规定的违约利率累积利息。

截至2024年9月30日，我们在循环信用下的信用证未偿付金额为1150万美元（2023年12月31日 — 1050万）。我们还安排循环信用之外的银行保函和担保债券。截至2024年9月30日，我们的银行保函和担保债券未偿付金额为2390万美元（2023年12月31日 — 1650万）。
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截至2024年9月30日，我们还拥有总额为1.985亿美元的未承诺银行透支额度，可用于日内和隔夜运营需求（截至2023年12月31日——19850万）。在2024年9月30日或2023年12月31日，这些透支额度下没有未偿还的金额。
 
我们是与一家第三方银行签订的协议的当事方，该协议将在未承诺的循环基础上出售高达4.5亿美元的A/R，但须遵守客户预先确定的限额。该协议规定每年自动延长一年。本协议可以随时由银行终止，也可以在提前 3 个月通知后由我们终止，也可以在特定违约时由银行终止。我们还参与了三个客户SFP，根据这些计划，我们将相关客户的A/R在未承诺的基础上出售给第三方银行，以获得更早的付款（大大抵消了该客户的延期付款条件对我们该期间营运资金的影响）。SFP有无限期的期限，客户可以随时终止，也可以在事先通知后由我们终止。A/R 根据这些安排出售，扣除折扣费。更多细节请参阅2024年第三季度中期财务报表附注5。由于我们的A/R销售计划和SFP是未承诺的，因此无法保证任何银行会购买我们打算根据该计划向他们出售的任何A/R。但是，由于我们在这些计划下出售的A/R主要来自我们认为信誉良好的客户，因此我们认为此类报价将继续被接受。请参阅 “流动性 — 现金需求 — 融资安排” 上文描述了截至2024年9月30日和2023年12月31日以及2024年第三季度、2024年年初至2024年年初和相应的上一年度期间根据这些安排出售的A/R金额。

我们在循环信贷（包括季度内借款和还款）和透支额度下的借款和还款的时机与金额，或通过SFPs或应收账款销售计划的出售，每月可能会因我们的营运资金和其他现金需求而有显著变化。 请参阅“运营结果 — 融资成本和融资收入"和"流动性— 融资活动中使用和提供的现金— "融资和融资费用"和"流动性— 现金需求 上述"融资安排"。

我们在资本风险管理方面的策略自2023年底以来没有发生显著变化。除了上述与我们的信用便利相关的限制性和财务契约外，我们没有受到任何合同或监管资本要求的约束。虽然我们的某些国际业务受到政府对资本进出其辖区的流动限制，但这些限制对我们的运营或现金流没有产生实质性影响。
 
金融工具和金融风险：
 
我们面临与金融工具及其他相关的各种风险。除了下面所列之外，2024年第三季度和2024年迄今为止，我们的主要市场风险敞口或对这些敞口的管理没有发生重大变化，这与我们2023年AFS第20条中的描述一致，以及在2023年20-F的第5项中的"资本资源— 金融工具和金融风险"在2023年20-F第5项中。

货币风险：我们签订外汇远期合同来对冲现金流风险，并通过掉期来对冲我们的货币资产和负债风险，通常为期不超过12个月，并锁定未来外币交易的汇率，旨在减少与我们经营成本和未来以本地货币计价的现金流相关的外汇风险。请参见我们2024年第三季度临时基本报表的第11条，列出了截至2024年9月30日我们用美元交易特定货币的外汇远期和掉期。在2024年9月30日，未结合同的总公允价值为净未实现收益1940万（2023年12月31日—净未实现收益650万），这是由于合同执行与期末日期之间的汇率波动造成的。

股票价格风险：请参见上面的“流动性 — TRS” 现金需求 TRS协议的说明。如果TRS的价值（在TRS协议中定义）在TRS协议期间降低，我们有义务在结算时向对手方支付该降低的金额。因此，TRS协议面临股票价格风险。到2023年第一季度末，TRS的对手方以每股12.73美元的加权平均价格收购了整个原始名义金额。在2023年9月和2024年2月的每个季度，我们通过减少50万普通股和125万普通股分别终止了TRS协议的一部分。到 2024年9月30日，TRS协议的公允价值为未实现收益 $4780万（2023年12月31日 — $4060万），我们在合并资产负债表的其他流动资产中记录了这一点。普通股价格每下降一美元，将会减少截至2024年9月30日 的TRS价值$1.3百万。
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利率风险：根据信贷协议的借款按照指定利率和指定的利差（在我们2024年第三季度基本报表的第7条中描述）计息，因此我们面临利率风险，因为市场利率可能会变动。为了部分对冲我们在定期贷款中面对的利率波动风险，我们与第三方银行签订了多项协议，以将变量利率交换为固定利率， 以固定利率对我们新定期贷款（如上所述）下的一部分借款从变量利率进行替换。截止到2024年9月30日， 我们的利率互换协议的公允价值为未实现的 收益 $6.3百万 (2023年12月31日 — 未实现收益为$13.2百万)。 利率曲线向下移动将减少收益的金额。 相关利率每增加一个百分点，将使在2024年9月30日的信贷协议下的未偿还借款的利息支出增加$4.2百万（包括我们的利率互换协议的影响），不计算这类协议则增加$7.5百万。

关联交易

有关公司与我们前控股股东Onex之间的先前关联方安排和交易的讨论，请参阅“最新动态 — “二次发行及相关事项”以及“ “关联方交易”在我们2023年的20-F报告第5项中。除与Onex的赔偿协议外，所有与Onex的安排和交易已终止，Onex不再是关联方。

普通股数据
 
截至2024年10月18日，我们共有116,359,313股流通普通股。截至该日期，我们还有70,888个未行使的期权，2,676,814个未行使的限制性股票单位（RSUs），根据100%授予的目标金额假设的3,113,029个未行使的业绩股票单位（PSUs）（将归属的PSUs范围为授予目标金额的0%到200%），以及722,565个未行使的延期股票单位（DSUs）；每个归属的期权或单位使得持有人可以根据其条款获得一股普通股（或者在某些情况下，以现金形式），受限于某些时间或基于绩效的归属条件。

控制和程序
 
披露控制和程序的评估：
 
我们的管理团队负责建立和维持一个披露控制和程序的系统（根据美国交易法的第13a-15(e)和15d-15(e)条款定义），旨在确保我们需要在根据美国交易法提交的报告中披露的信息能够在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间范围内被记录、处理、总结和报告。披露控制和程序包括，但不限于，旨在确保发行人在根据美国交易法提交的报告中需要披露的信息被积累并传达给发行人的管理层，包括其主要执行官或官员和主要财务官或官员，或从事类似职能的人员，以便及时做出有关所需披露的决策。
 
在我们主要执行官和信安金融官的监督和参与下，管理层对截至2024年9月30日的披露控制和程序的设计与事件的有效性进行了评估。根据该评估，我们的主要执行官和信安金融官得出结论，截至2024年9月30日，我们的披露控制和程序能够有效满足美国《交易所法》第13a-15(e)和15d-15(e)条款的要求。

一个控制系统，无论设计得多么完善和操作得多么好，都只能提供合理的，而非绝对的，保证其目标得以实现。由于所有此类系统的固有限制，任何控制评估都无法提供绝对保证，确保公司内所有控制问题都已被发现。因此，我们的披露控制和程序旨在提供合理的，而非绝对的，保证我们的披露控制系统的目标得以实现。
 
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对财务报告内部控制的变更：

我们没有发现与我们在2024年第三季度对此的评估相关的内部财务报告控制中发生的任何变化，这些变化对我们的内部财务报告控制产生了重大影响，或者合理可能会对其产生重大影响。

未经审计的季度财务亮点

2024年第三季度与2024年第二季度的比较：

2024年第三季度的总营业收入较2024年第二季度增加了10760万美元，增幅为4%。ATS细分市场的营业收入在2024年第三季度较2024年第二季度增加了4640万美元（6%），主要由于我们工业、资本设备和A&D业务的需求增加。CCS细分市场的营业收入在2024年第三季度较2024年第二季度增加了6120万美元（4%）。通信最终市场的营业收入较2024年第二季度按季度增加了13210万美元（14%），主要是由于超大规模客户对网络产品的需求增加。企业最终市场的营业收入较2024年第二季度按季度减少了7090万美元（10%），这主要是由于一个大型单来源服务器项目的技术过渡，部分被我们存储业务的更高需求所抵消。2024年第三季度的毛利润按季度增加了300万美元（1%），主要是由于2024年第三季度的营业收入较高。毛利率从2024年第二季度的10.7%降至2024年第三季度的10.4%，主要是由于销售成本中录得的TRS FVAs的不利变化为980万美元。2024年第三季度CCS细分市场的收入为12870万美元，从2024年第二季度增加了1220万美元，CCS细分市场的毛利率从2024年第二季度的7.2%上升至2024年第三季度的7.6%，这是由于运营杠杆和相关的生产效率提升。2024年第三季度ATS细分市场的收入为3900万美元，比2024年第二季度增加了370万美元，ATS细分市场的毛利率从2024年第二季度的4.6%增加到2024年第三季度的4.8%，这归功于我们大多数ATS业务的运营杠杆和改善的产品组合。2024年第三季度的净收益为9170万美元，较2024年第二季度的99600万美元减少了790万美元，主要是由于较高的SG&A成本1180万美元和较高的所得税费用1320万美元，部分被较低的净其他费用910万美元和较低的财务费用900万美元所抵消。按季度增加的SG&A成本主要是由于在SG&A中录得的TRS FVAs的不利变化为1360万美元。按季度增加的所得税费用主要是由于2024年第二季度录得的750万美元的DTA确认和2024年第三季度的更高应税收益。与2024年第二季度相比，2024年第三季度的净其他费用下降主要是由于2024年第三季度的重组费用降低了500万美元及2024年第二季度与购买者租赁相关的340万美元过渡费用。与2024年第二季度相比，按季度减少的财务费用主要是由于在2024年第二季度记录的以下费用：（i）与2024年6月修正案相关的520万美元费用和成本，以及（ii）与我们之前其中一项定期贷款的终止相关的80万美元的未摊销递延融资成本的加速摊销。

选择2024年第三季度的结果：
 
2024年第三季度实际数据
2024年第三季度指导数据
国际财务报告准则营业收入（以十亿计）
$2.500$2.325 到 $2.475
国际财务报告准则营业收益占营业收入的百分比5.5%不适用
我们营收和非IFRS调整后的每股收益指南范围的中点为6.1％6.7%在我们中间点的6.3%
营业收入和非IFRS调整
每股收益指引范围
国际财务报告准则销售与管理费用（以百万计）$91.9不适用
非国际财务报告准则调整后的销售与管理费用*（以百万计）$79.8$73至$75
国际财务报告准则每股收益（稀释）(1)
$0.77不适用
非国际财务报告准则调整后的每股收益*$1.04$0.86到$0.96
*这些非国际财务报告准则（IFRS）财务指标（包括比率）没有标准化的定义，可能无法与其他公司呈现的类似指标进行比较。下文中包含了对非国际财务报告准则财务指标的讨论，以及将历史非国际财务报告准则财务指标与最直接可比的国际财务报告准则财务指标的对比。

(1)2024年第三季度的国际财务报告准则（IFRS）每股收益为0.77美元，包括每股0.20美元（税前）的员工股票奖励费用、无形资产摊销（不包括软件）和重组费用的合计费用。请参见上述的“经营结果”和下文的“非国际财务报告准则财务指标”以获取逐项费用。该合计费用在我们2024年第三季度的指导区间内，介于每股0.16美元至0.22美元之间。

在2024年第三季度，我们的营业收入超过了指导区间的上限，这主要是由于我们CCS部门的客户需求高于预期。在2024年第三季度，我们的非国际财务报告准则营业利润率超过了营业收入的中点和非-
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IFRS调整后每股收益指引区间以及我们2024年第三季度的非IFRS调整每股收益超过了我们指引区间的高端，这主要是由于我们CCS部门意外的运营杠杆带来的。我们2024年第三季度的非IFRS调整销售和管理费用超出了我们指引区间的高端，这主要是由于汇率期货的影响。我们2024年第三季度的IFRS有效税率为27%。我们2024年第三季度的非IFRS调整有效税率为21%，高于我们预估的大约20%，这主要是由于各个地区的利润结构不同。

非国际财务报告准则基本报表
 
管理层使用调整后的净收益和其他非国际财务报告准则（非IFRS）财务指标（包括基于非IFRS财务指标的比率）来（i）评估运营绩效和资源的有效使用与分配， (ii) 提供更有意义的逐期运营结果比较， (iii) 加强投资者对我们业务核心运营结果的理解，以及 (iv) 设定管理激励目标。我们相信此处呈现的非IFRS财务指标对投资者是有用的，因为它们使投资者能够以更一致的方式评估和比较我们的运营结果（通过排除我们不认为反映核心运营的特定项目），评估我们每个时期从业务中产生的现金资源，并提供使用我们首席运营决策者用来衡量绩效的相同指标的运营结果分析。此外，管理层认为使用非IFRS调整后的税务费用和非IFRS调整后的有效税率能够更好地洞察我们核心运营的税务影响，并且对于管理层和投资者在历史比较和预测方面非常有用。这些非IFRS财务指标主要是由于管理层判断排除的费用或恢复的事实和情况并不代表我们的核心运营。我们相信投资者使用IFRS和非IFRS财务指标来评估管理层与我们的优先事项和资本分配相关的过去、现在和未来的决策，以及分析我们的业务如何在经济周期波动或其他影响我们核心运营的事件中运作或反应。

非国际财务报告准则（Non-IFRS）财务指标没有国际财务报告准则（IFRS）规定的任何标准化含义，因此可能无法与其他根据IFRS报告的公司或根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）报告并使用非GAAP财务指标描述相似财务指标的公司进行比较。

非国际财务报告准则（非IFRS）财务指标不是国际财务报告准则下的绩效指标，不能孤立使用或替代任何国际财务报告准则财务指标。管理层使用非国际财务报告准则财务指标的最大局限性在于，被排除在非国际财务报告准则财务指标之外的费用或收益仍然根据国际财务报告准则被确认，并对我们产生经济影响。管理层主要通过发布国际财务报告准则的结果来弥补这些局限性，以展示我们绩效的全面情况，并将非国际财务报告准则财务指标与国际财务报告准则下最直接可比的财务指标进行对账。

本MD&A中包含以下非国际财务报告准则财务指标：调整后的毛利、调整后的毛利率（调整后的毛利占收入的百分比）、调整后的销售和收购、调整后的SG&A占收入的百分比、非国际财务报告准则的营业利润（或调整后的EBIAT）、非国际财务报告准则的营业利润率（非国际财务报告准则营业收益或调整后的EBIAT占收入的百分比）、调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的投资回报率、调整后的自由现金流量、调整后的税收支出和调整后的有效税率。下表进一步描述了调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的投资回报率、调整后的自由现金流、调整后的税收支出和调整后的有效税率。 在计算以下非国际财务报告准则财务指标时：调整后的毛利、调整后的毛利率、调整后的销售和收购、调整后的销售和收购占收入的百分比、非国际财务报告准则的营业收益、非国际财务报告准则的营业利润率、调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的税收支出和调整后的有效税率， 管理层不包括以下项目（如有说明）：员工SBC支出、TRS FVA、无形资产摊销（不包括计算机软件）和其他费用（回收额）（定义见下表），全部扣除相关的税收调整（量化见下表），以及任何非核心税收影响（与收购相关的税收调整，以及与重组行动或重组场地相关的某些其他税收成本或回收）。提供了这些排除项（如果适用于所列期限）的经济实质内容以及管理层将其排除在非国际财务报告准则财务指标之外的理由b低头。此外，在计算2024年年初至今的调整后净收益、调整后的每股收益、调整后的税收支出和调整后的有效税率时，（i）管理层还排除了2024年第二季度加拿大颁布的第二支柱（全球最低税）立法所产生的一次性负面税收影响以及该季度为最大限度地减少其影响而应计的增量预扣税（第二支柱税收调整），因为该部分不可归因于我们后续的持续业务期间；以及 (ii) 从 2024 年第二季度开始，管理层不包括再融资费用（收益）（定义如下）。决定者下表脚注2、3和4分别描述了我们的非国际财务报告准则调整后的有效税率、调整后的自由现金流和调整后的投资回报率。
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员工的股权激励费用代表给予员工的期权、限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）的估计公允价值，这项费用被排除在外，因为授予活动在数量和公允价值上每个季度差异显著。此外，排除这项费用使我们能够更好地将核心经营业绩与我们竞争对手的经营业绩进行比较，因为他们在评估经营表现时也通常排除员工的股权激励费用，而这些竞争对手可能具有不同的授予模式和股权奖励类型，并且可能使用与我们不同的估值假设。
 
TRS FVAs代表了我们TRS的公允价值调整，因为TRS在每个季度末以公允价值记录。我们不考虑这些非现金公允价值调整（包括正面和负面）的影响，因为它们反映了我们普通股在不同时期的市场价格波动，而不是我们持续的经营业绩。此外，我们认为排除这些非现金调整可以更好地比较我们的核心运营结果与竞争对手的结果。

摊销费用（不包括计算机软件）由非现金费用组成，影响无形资产的时间和规模的收购业务。无形资产的摊销在我们的竞争对手中有所不同，我们相信，排除这些费用可以更好地比较核心运营结果与那些在评估运营绩效时通常也排除摊销费用的竞争对手的结果。

其他费用（回收）包括（如适用）：重组费用，扣除回收（如下定义）；过渡成本（回收）（如下定义）；净减值费用（如下定义）；收购成本（回收）；法律和解（回收）；离职后福利计划损失；在2023年第二季度和第三季度，增发成本（如下定义），并从2023年第二季度开始，与某些会计考虑相关的费用。我们排除这些费用和回收，因为我们认为它们与持续的营业结果并不直接相关，并且不反映这些活动完成后或相关费用或回收发生后的预期未来营业费用。我们的竞争对手可能在不同的时间记录类似的费用和回收，我们认为这些排除有助于更好地将我们的核心营业结果与其他通常也在评估运营表现时排除这些类型费用和回收的竞争对手进行比较。

重组费用（扣除回收后）包括与以下事项相关的费用：员工解雇、租赁终止、场地关闭和整合、加速折旧的已拥有物业和设备（现已不再使用且可以出售）以及制造行业的减少。

过渡成本包括与以下事项相关的成本：(i) 将生产线从关闭的地点转移到我们全球网络内的其他地点；(ii) 与重组行动无关的房地产销售（资产处置）；以及(iii) 与购房者租约相关的特定费用。过渡成本包括在过渡期间发生的直接搬迁和重复成本（如租金支出、公用事业费用、折旧费用和人事费用），以及与我们在转移、转让和处置时不应产生的闲置或空置部分有关的停用和其他费用。作为我们2019年多伦多房地产销售的一部分，我们签订了购房者租约。根据我们之前对于由于该物业销售而产生的重复和闲置房产成本的处理，在2023年第三季度，根据购房者租约分租空间产生的租金支出超过预计的分租租金回收的部分被记录为过渡成本（390万的费用），因为我们之前由于多个购房者租约开始日期的延迟而延长了对我们当前公司总部的长期租赁。同样，由于购房者租约在2024年6月开始，我们在2024年第二季度记录了340万的费用作为过渡成本，代表了与非分租空间相关的购房者租约下的使用权资产的减值。过渡回收包括与资产处置相关的任何收益。我们认为，排除这些成本和回收可以更好地比较我们核心运营结果的期次差异，因为这些成本或回收在这些特定事件完成后并不反映我们的持续运营。

减值费用包括对商誉、无形资产、房地产、工厂和设备以及使用权资产的非现金费用，主要发生在这些资产的账面价值超过其可回收金额时。

二次发行成本包括与2023年第二季度和第三季度的6月二次发行和8月二次发行相关的费用。我们认为，排除二次发行成本可以更好地比较我们在各个时期的核心经营结果，因为这些费用并不反映我们的持续运营，并且在这些转换和销售完成后已不再适用。

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再融资费用（收益）包括与我们的信贷额度再融资有关的成本（收益），记录为财务成本（收入）。在 2024 年第二季度，我们修改并重述了我们的信贷额度协议。与此相关的是，我们的初始定期贷款和增量定期贷款已全额偿还，终止，取而代之的是B期贷款和A期贷款。2024年年初至今的再融资费用包括与此类修订和重报相关的520万美元费用和成本，以及因初始定期贷款的相关终止而记录的80万美元未摊销递延融资成本的加速摊销。尽管增量定期贷款终止并以A期贷款取而代之，但出于会计目的，这部分交易被视为对增量定期贷款的修改，导致2024年年初至今的再融资收益为550万美元。我们在确定调整后的净收益、调整后的每股收益、调整后的税收支出和调整后的有效税率时不包括再融资费用（收益），因为管理层认为此类排除项（包括正数和负数） 可以更好地比较我们各个时期的核心经营业绩，因为这些 成本和收益与持续的经营业绩没有直接关系，也不反映适用的再融资交易完成后的预期未来运营支出。
非核心税收影响被排除，因为我们认为这些成本或收益并不反映核心运营表现，并且在我们的竞争对手中存在显著的差异，他们在评估运营表现时通常也排除这些成本或收益。

下表列出了在指定期间内讨论的各种非国际财务报告准则财务指标，以及这些非国际财务报告准则财务指标与根据国际财务报告准则确定的最直接可比财务指标的调节（单位：百万，百分比和每股金额除外）：

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截至9月30日的三个月截至九月三十日的九个月
2023202420232024
营业收入百分比营业收入百分比营业收入百分比营业收入百分比
IFRS营收$2,043.3 $2,499.5 $5,820.5 $7,100.3 
国际财务报告准则毛利润$206.7 10.1 %$259.1 10.4 %$555.3 9.5 %$744.0 10.5 %
员工股权激励费用5.1 5.6 18.4 20.2  
TRS公允价值调整：损失（收益）(11.8)2.7 (13.8)(17.2)
非国际财务报告准则调整后的毛利润$200.0 9.8 %$267.4 10.7 %$559.9 9.6 %$747.0 10.5 %
国际财务报告准则销售和管理费用$56.9 2.8 %$91.9 3.7 %$203.9 3.5 %$237.2 3.3 %
员工股权激励费用(7.8)(7.1)(27.4)(27.1) 
TRS公允价值调整：(损失) 收益17.6 (5.0)20.4 22.3 
非国际财务报告准则调整后的销售和管理费用$66.7 3.3 %$79.8 3.2 %$196.9 3.4 %$232.4 3.3 %
国际财务报告准则营业收入$117.4 5.7 %$136.4 5.5 %$264.6 4.5 %$404.3 5.7 %
员工股权激励费用12.9  12.7 45.8 47.3  
TRS公允价值的损失（收益）(29.4)7.7 (34.2)(39.5)
无形资产的摊销（不包括软件）9.2  9.9 27.6 28.9  
其他费用，扣除恢复5.6  1.0 13.7 15.9  
非国际财务报告准则营业收益（调整后的EBIAT）(1)
$115.7 5.7 %$167.7 6.7 %$317.5 5.5 %$456.9 6.4 %
国际财务报告准则净收益 $80.2 3.9 %$91.7 3.7 %$160.4 2.8 %$293.0 4.1 %
员工股权激励费用12.9 12.7 45.8 47.3 
TRS公允价值的损失（收益）(29.4)7.7 (34.2)(39.5)
无形资产摊销（不包括计算机软件）9.2 9.9 27.6 28.9 
其他费用，扣除回收款项5.6 1.0  13.7 15.9 
再融资费用，扣除再融资收益— — — 0.5 
税务调整(2)
(0.3)0.8  (11.3)(11.3)
非国际财务报告准则调整后净收益$78.2 $123.8 $202.0 $334.8 
摊薄后每股收益  
加权平均股份数量（以百万计） 119.6 118.9 120.5 119.1 
国际财务报告准则每股收益 $0.67 $0.77 $1.33 $2.46 
非国际财务报告准则调整后每股收益$0.65 $1.04 $1.68 $2.81 
期末流通在外股份数（以百万计）119.4 116.4 119.4 116.4 
国际财务报告准则下的经营活动现金流$88.4 $144.8 $290.9 $399.0 
购买物业、厂房和设备，扣除销售收益(26.2)(46.0)(90.5)(120.4)
租赁付款(12.8)(13.0)(36.9)(37.6)
支付的财务费用
(15.3)(11.3)(53.4)(38.0)
非国际财务报告准则调整后的自由现金流(3)
$34.1 $74.5 $110.1 $203.0 
国际财务报告准则投资资本回报率%(4)
21.8 %23.3 %16.5 %23.6 %
非国际财务报告准则调整后的投资回报率 %(4)
21.5 %28.6 %19.8 %26.7 %
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(1) 管理层使用非国际财务报告准则营业收益（调整后的EBIAT）作为评估我们核心业务绩效的指标。非国际财务报告准则营业收益被定义为扣除员工支出准备金费用、TRS公允价值变动（如上所定义）、无形资产摊销（不包括计算机软件）以及其他费用（回收）（如上所定义）后的营业收益。参见 "营业结果 — 其他费用，减去回收"以单独的量化和讨论表述在此列出的期间的其他费用（回收）元件。非国际财务报告准则营业利润率是非国际财务报告准则营业收益占营业收入的百分比。
(2)   适用的税收调整反映了我们非国际财务报告准则调整的税收影响（见下文）。

下表列出了我们的非国际财务报告准则（non-IFRS）调整后的税费与我们的国际财务报告准则（IFRS）税费之间的调节，以及非国际财务报告准则调整后的有效税率与国际财务报告准则有效税率之间的调节，具体时间段如所示，计算方法是将与列项相关的税收利益或成本从我们该期间的IFRS税费中排除（以百万计，百分比除外）。我们的IFRS有效税率是通过将（i）IFRS税费除以（ii）经营收入减去财务费用净额来确定的；我们的非国际财务报告准则调整后的有效税率是通过将（i）非国际财务报告准则调整后的税费除以（ii）非国际财务报告准则经营收入减去财务费用净额来确定的。
截至三个月截至九个月
9月30日9月30日
2023202420232024
国际财务报告准则税务费用$18.9 $33.7 $42.1 $68.1 
国际财务报告准则税务费用的加回（减除）代表以下项目相关的税务收益或成本*：
员工股票补偿费用和总回报交换公允价值调整
(1.1)(1.4)7.6 9.0 
无形资产的摊销（不包括软件）0.7 0.7 2.2 2.3 
其他费用，扣除回收的部分
0.7 (0.1)1.5 0.6 
NCS收购的非核心税收调整
— — — 7.5 
第二支柱税收调整
— — — (8.1)
非国际财务报告准则调整的税收费用$19.2 $32.9 $53.4 $79.4 
国际财务报告准则税收费用$18.9 $33.7 $42.1 $68.1 
营业收入$117.4 $136.4 $264.6 $404.3 
金融费用，扣除金融收入
(18.3)(11.0)(62.1)(43.2)
$99.1 $125.4 $202.5 $361.1 
国际财务报告准则有效税率19 %27 %21 %19 %
非国际财务报告准则调整后的税费$19.2 $32.9 $53.4 $79.4 
非国际财务报告准则运营收益 $115.7 $167.7 $317.5 $456.9 
财务费用，扣除财务收入
(18.3)(11.0)(62.1)(43.2)
$97.4 $156.7 $255.4 $413.7 
非国际财务报告准则调整后的有效税率20 %21 %21 %19 %
* 与再融资费用相关的税收影响，在2024年迄今为止微不足道，并且不适用于上述其他期间。
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(3) 除了运营提供的（用于）国际财务报告准则的现金外，管理层还使用非国际财务报告准则调整后的自由现金流作为衡量标准来评估我们的运营现金流表现。我们认为，非国际财务报告准则调整后的自由现金流为我们的流动性提供了另一个透明度。非国际财务报告准则调整后的自由现金流定义为在购买不动产、厂房和设备（扣除出售某些剩余设备和财产的收益，如适用）、租赁付款和已支付的财务成本（定义为 “流动性—”）后，运营提供的现金（用于） 非国际财务报告准则调整后的自由现金流”（上文））。我们认为已支付的债务发行成本（2024年第三季度为60万美元，2024年年初至今为960万美元；2023年第三季度及2023年年初至今为40万美元）或已支付的信贷额度豁免费（如适用）不属于我们持续融资支出的一部分。因此，这些成本不包括在我们确定非国际财务报告准则调整后的自由现金流时支付的财务成本的定义中。我们认为，在确定非国际财务报告准则调整后的自由现金流时，不包括从运营提供的现金中支付的财务成本，为评估我们的核心业务业绩提供了有用的见解。但是，请注意，非国际财务报告准则调整后的自由现金流并不代表Celestica可用于全权支出的剩余现金流。

(4) 管理层使用经非国际财务报告准则调整的投资资本回报率（ROIC）作为评估我们用于构建产品或为客户提供服务的投资资本有效性的一种衡量标准，通过量化我们相对于在业务中投资的资本产生收益的能力。经非国际财务报告准则调整的ROIC是通过将年化的经非国际财务报告准则调整的息税前利润（EBIAt）除以该期间的平均净投资资本来计算的。净投资资本（在下面的表格中计算）源自国际财务报告准则的财务指标，定义为总资产减去：现金、使用权资产、应付账款、应计和其他流动负债、准备金和应付所得税。我们使用二点平均法计算本季度的平均净投资资本，并使用四点平均法计算九个月期间的平均净投资资本。2024年第三季度的平均净投资资本是2024年6月30日和2024年9月30日的净投资资本的平均值，而2024年迄今为止（YTD）的平均净投资资本是2023年12月31日、2024年3月31日、2024年6月30日和2024年9月30日的净投资资本的平均值。与使用国际财务报告准则测定的非国际财务报告准则调整的ROIC相比较的财务指标是通过将年化的国际财务报告准则运营收益除以该期间的平均净投资资本来计算的。

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下表列出了所示期间的我们的IFRS投资回报率（ROIC）%和非IFRS调整后的投资回报率（ROIC）%的计算（单位：百万，IFRS投资回报率（ROIC）%和非IFRS调整后的投资回报率（ROIC）%除外）：
截至三个月截至九个月
9月30日9月30日
2023202420232024
IFRS营业收益$117.4 $136.4 $264.6 $404.3 
年化收益的乘数4 4 1.333 1.333 
年化IFRS营业收益$469.6 $545.6 $352.7 $538.9 
期间的平均净投资资本 $2,155.9 $2,346.0 $2,141.5 $2,281.7 
国际财务报告准则投资回报率 %(1)
21.8 %23.3 %16.5 %23.6 %
截至三个月截至九个月
9月30日9月30日
 2023202420232024
非国际财务报告准则经营收益（调整后的EBIAT）$115.7 $167.7 $317.5 $456.9 
年化收益的倍数4 4 1.333 1.333 
年化非国际财务报告准则调整后的EBIAT$462.8 $670.8 $423.2 $609.0 
该期间的平均净投资资本$2,155.9 $2,346.0 $2,141.5 $2,281.7 
非国际财务报告准则调整后的投资回报率百分比(1)
21.5 %28.6 %19.8 %26.7 %
2023年12月31日2024年3月31日
2024年6月30日
2024年9月30日
净投资资本包括：
总资产$5,890.7 $5,717.1 $5,882.4 $5,926.8 
减：现金370.4 308.1 434.0 398.5 
减：使用权资产154.0 180.1 188.6 167.8 
减：应付账款、应计和其他流动负债、准备金和应付所得税3,167.9 2,992.6 2,949.3 2,979.1 
期末净投资资本(1)
$2,198.4 $2,236.3 $2,310.5 $2,381.4 
 2022年12月31日2023年3月31日
2023年6月30日
2023年9月30日
净投资资本包括：
总资产$5,628.0 $5,468.1 $5,500.5 $5,745.3 
减：现金374.5 318.7 360.7 353.1 
减：使用权资产138.8 133.1 146.5 157.8 
减：应付账款、应计负债及其他流动负债、拨备和应付所得税3,003.0 2,873.9 2,870.6 3,045.4 
期末净投资资本(1)
$2,111.7 $2,142.4 $2,122.7 $2,189.0 
(1) 请参阅上一页的脚注4。
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