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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 表格 10-Q
☒根据13或15(d)条款的季度报告
1934年证券交易法
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者
☐根据第13或15(d)条的过渡报告
1934年证券交易法
在过渡期从______到______
佣金文件号 0-24531
csgp-logoa01a22.jpg
CoStar Group公司
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华州52-2091509
（设立或组织的其他管辖区域）（纳税人识别号码）
1331 大单街，西北区
华盛顿DC20005
(首席执行办公室地址)(邮政编码)
(202) 346-6500
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称交易代码在其上注册的交易所的名称
普通股（每股面值0.01美元）董事会纳斯达克全球精选市场
请勾选是否已提交按照《1934年证券交易法》13或15(d)条规定应提交的所有报告，在过去12个月内（或注册人根据需要提交上述报告的较短期限），并且在过去90天内已经受到这些报告要求的约束。是 x无 o
在过去的12个月内（或在注册申报人需要提交这些文件的更短时间内），根据规则405的交互式数据文件提交要求，注册申报人是否已经提交每个应提交的交互式数据文件。是 x无 o
√ 大型快速归档人   √加速归档人   √非加速归档人   ¨较小报告公司   ¨新兴成长型公司 请参见《交易所法》第12亿.2条中对“大型快速归档人”、“加速归档人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速报告人
x
加速文件提交人
☐
非加速文件提交人
☐
较小的报告公司
☐
新兴成长公司
☐
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 o
请勾选此项以表示注册人是否为外壳公司（根据证券交易法120亿.2的定义）。是 ☐ 否x
截至2024年10月21日，有 409,959,517 股。


COSTAR集团公司。
10-Q表格
目录
第一部分 财务信息 
第 1 项。 
  
  
  
第 2 项。 
第 3 项。 
第 4 项。 
第二部分 其他信息
第 1 项。 
第 1A 项。 
第 2 项。 
第 3 项。 
第 4 项。 
第 5 项。 
第 6 项。 
2

术语表
本季度10-Q表格的报告中使用的以下缩略词或首字母缩略词如下所定义:
缩写或首字母缩写定义
2020年信贷协议
2020年7月1日签订的第二份修正和更新授信协议，整体修正并重订了最初于2014年4月1日签订的现有授信协议，于2023年5月8日修正的第一份《第二份修正和更新授信协议》，并于2024年5月被2024年授信协议取代
2023年10-K表格
中光学集团截至2023年12月31日的10-K表格年度报告，于2024年2月21日提交给美国证券交易委员会
2024年信贷协议
于2024年5月24日，公司签订了一份替代公司2020年授信协议的授信协议
会计准则更新会计准则更新
房地产业Immo法国股份有限公司BIH作为Business Immo的所有者和运营商，是法国领先的商业房地产资讯服务提供商
CECL（Current expected credit losses，预期信贷损失）目前预计信贷损失
CODM（首席运营决策人）
首席运营决策者
中光学集团（也称“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”法律实体，CoStar Group, Inc.，一个特拉华州的公司，其一家或多家合并子公司或经营部门，或CoStar Group, Inc.及其合并子公司的全部
中光学股份公司普通股的一份，每股面值为0.01美元
中光学英国法律实体，CoStar英国有限公司，中光学集团的全资子公司
CRI中光学房地产信息公司，Inc.，一个特拉华州的公司，中光学集团，Inc.的全资子公司
DSU延期股票单位
EBITDA
除利息收入或支出、其他收入或支出、债务清偿损失、所得税、折旧和摊销之外的净利润
ESG奖：表彰环境、社会和管治（ESG）策略的杰出实施；
环境、社会和治理
ESPP员工股票购买计划
欧洲银行同业拆借利率欧元指数银行间拆借利率
FASB
财务会计准则委员会
联邦贸易委员会
美国联邦贸易委员会
通用会计原则(GAAP)美国通行会计原则
全球低税率无形资产所得全球无形低税收所得纳入
Homes集团
法律实体Homes集团有限责任公司
Homes.com
我们北美住宅产品的旗舰品牌和一个供房屋销售列表的网站，管理住宅房地产经纪人和经纪人的工作流程和营销，并允许购房者查看住宅物业列表，研究社区，并与房地产经纪人和经纪人联系
Homes.com收购
CRI于2021年5月24日根据2021年4月14日Landmark、Homes集团有限责任公司和CRI之间的证券购买协议完成对Homes.com的收购
HSR法案
1976年通过的哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯修正法案
Land.com 网络
我们的网站网络提供乡村土地出售信息，包括：Land.com、LandsofAmerica.com、LandAndFarm.com 和 LandWatch.com
地标
Landmark Media Enterprise，LLC
伦敦银行同业拆借利率伦敦银行同业拆借利率
匹配的限制性股票单元根据公司管理股票购买计划授予的匹配限制性股票单位奖励
3

缩写或首字母缩写定义
Matterport
Matterport，一家总部位于特拉华州的公司，提供一种利用空间数据将物理建筑和空间转化为尺寸准确的数字图像的技术平台
Matterport普通股每股Matterport A类普通股，每股面值0.0001美元
合并子公司IMatrix Merger Sub，Inc.，一家总部位于特拉华州的公司，是该公司的全资子公司
合并子公司IIMatrix Merger Sub II LLC，一家特拉华州有限责任公司，是公司的全资子公司
合并交换比率
此比率基于 CoStar Group 股票在纳斯达克全球精选市场上连续交易20个交易日的成交量加权平均价格（在合并协议中定义），并且该比率将受到对称式限制的约束，应用如下：（i）如果 CoStar Group 股票的成交均价大于或等于94.62美元（“上限价”），则合并交换比率将设定为0.02906；（ii）如果 CoStar Group 股票的成交均价小于或等于77.42美元（“下限价”），则合并交换比率将设定为0.03552；或者（iii）如果 CoStar Group 股票的均价高于下限价且低于上限价，则合并交换比率将等于（x）2.75美元除以（y）CoStar Group 股票的平均价格的商
MLS
多重上市服务
MSPP管理股票购买计划
Neptune Merger Sub
Neptune V Merger Sub LLC，一家特许于特拉华州的有限责任公司，是CRI的全资子公司
OnTheMarket
法律实体OnTheMarket Limited（前称为OnTheMarket Plc）是onthemarket.com，一家英国住宅物业门户的运营商
OnTheMarket Acquisition
科斯塔英国对OnTheMarket的收购于2023年12月完成，根据英国收购和合并城市守则2.7条款。该收购是通过依据英国2006年公司法的法院制定的安排方案实施的
IFRS 16对2023年Q3和2022年Q3的影响如下： （i）分别减少$1,352和$1,309的SG＆A费用，其中包括对使用权利（“ROU”）资产的折旧影响，减去租金支付不包括在SG＆A费用中的影响；（ii）分别增加$1,214和$1,186的利息费用，因为这些租赁负债在期间内必须记录利息费用，（iii）分别有$36和$33递延所得税影响，根据对ROU资产和租赁负债余额的税务属性计算而来。IFRS 16对2023年截至日期和2022年截至日期的影响如下：（i）分别减少了$3,885和$4,262的SG＆A费用，其中包括对ROU资产折旧的影响，减去租金支付不包括在SG＆A费用中的影响；（ii）分别增加$3,508和$3,582的利息费用，因为这些租赁负债在期间内必须记录利息费用，（iii）分别有$99和$180的递延所得税影响，基于记录的ROU资产和租赁负债余额的税务属性。使用权
saas-云计算
软件服务
SEC美国证券交易委员会
证券法
1933年证券法, 经修订版
优先票据
科斯塔集团发行的截止日期为2030年7月15日的2.800%票据
SOFR担保隔夜融资利率
索尼娅全名英国银行间同业拆放利率英镑隔夜指数平均
STR
STR，LLC与STR Global Ltd.合作，是一家专门为酒店绩效基准和行业提供市场洞见的全球数据和分析公司
Ten-XTen-X控股公司及其直接和间接拥有的子公司的法律实体
固定利率的SOFR由芝加哥商品交易所基准管理有限公司管理的前瞻性SOFR期限利率
英国：大不列颠及北爱尔兰联合王国
美国交易法案交易所美利坚合众国
Visual Lease，有限责任公司
法律主体Visual Lease，有限责任公司，一家德拉华州有限责任公司，运营Visual Lease，一家面向综合租赁管理和租赁会计的SaaS平台
Visual Lease合并协议
2024年10月18日，CRI、Neptune Merger Sub、Visual Lease、LLC和股东代表服务有限责任公司之间的合并协议和计划，根据该协议，Neptune Merger Sub将与Visual Lease、LLC合并，并将Visual Lease、LLC作为CRI的全资子公司生存
4

第一部分 — 财务信息
项目1。基本报表
COSTAR集团公司。
精简综合损益表
（单位：百万美元，除每股数据外）
(未经审计)
截至9月30日的三个月九个月已结束
九月三十日
 2024202320242023
收入$692.6 $624.7 $2,026.8 $1,814.9 
收入成本140.6 123.7 417.6 355.2 
毛利润552.0 501.0 1,609.2 1,459.7 
运营费用：
销售和营销（不包括客户群摊销）331.2 266.9 1,055.7 743.2 
软件开发81.0 67.9 243.0 197.8 
一般和行政105.8 94.4 314.3 274.4 
客户群摊销10.3 10.2 31.5 31.3 
528.3 439.4 1,644.5 1,246.7 
运营收入（亏损）23.7 61.6 (35.3)213.0 
净利息收入55.6 58.4 165.3 153.9 
其他（支出）收入，净额(1.6)0.5 (4.9)1.6 
所得税前收入77.7 120.5 125.1 368.5 
所得税支出24.7 29.9 46.2 90.3 
净收入$53.0 $90.6 $78.9 $278.2 
每股净收益-基本
$0.13 $0.22 $0.19 $0.69 
每股净收益——摊薄
$0.13 $0.22 $0.19 $0.68 
加权平均已发行股票——基本
406.8 405.6 406.2 405.2 
加权平均已发行股票——摊薄
408.0 407.2 407.6 406.7 

详见附注。
5

COSTAR集团公司。
综合收益简明合并报表
（单位百万）
(未经审计)
截至9月30日的三个月九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
净收入$53.0 $90.6 $78.9 $278.2 
其他综合收益（亏损），扣除税款
外币折算调整18.0 (6.7)13.5 0.8 
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额18.0 (6.7)13.5 0.8 
综合收入总额$71.0 $83.9 $92.4 $279.0 
    

详见附注。
6

COSTAR集团公司。
CON，指的是DENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS中的一个部分，是合并资产负债表压缩合并资产负债表
（单位百万）
(未经审计)
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
资产 
流动资产：  
现金及现金等价物$4,937.6 $5,215.9 
应收账款202.4 213.2 
减：应收账款坏账准备(23.6)(23.2)
2,687,823 178.8 190.0 
预付费用和其他流动资产78.7 70.2 
总流动资产5,195.1 5,476.1 
递延所得税，净额4.3 4.3 
资产和设备，净值937.8 472.2 
租赁使用权资产79.2 79.8 
商誉2,396.6 2,386.2 
无形资产, 净额324.7 313.7 
推迟佣金成本，净额173.0 167.7 
存款和其他资产26.0 17.7 
应收所得税2.0 2.0 
总资产$9,138.7 $8,919.7 
负债和股东权益  
流动负债:  
应付账款$84.4 $23.1 
应计工资和佣金105.5 117.8 
应计费用及其他流动负债188.1 163.0 
应付所得税8.9 7.7 
租赁负债38.9 40.0 
递延收入113.6 104.2 
流动负债合计539.4 455.8 
长期负债净额991.5 990.5 
递延所得税，净值 12.8 36.7 
应纳所得税23.9 18.2 
租赁和其他长期负债80.0 79.9 
负债合计1,647.6 1,581.1 
股东权益合计7,491.1 7,338.6 
负债和股东权益合计$9,138.7 $8,919.7 

详见附注。
7


COSTAR集团公司。
股东权益变动简明合并财务报表
（单位百万）
(未经审计)
普通股额外的
实收资本		累积的
其他
综合亏损		留存收益
收益		总费用
股东的
股权
股份数量
2023年12月31日结余为408.1 $4.1 $5,147.8 $(17.6)$2,204.3 $7,338.6 
净收入— — — — 6.7 6.7 
其他综合损失
— — — (4.3)— (4.3)
限制性股票授予1.4 — — — — — 
放弃限制股授予(0.4)— (24.5)— — (24.5)
员工股票购买计划0.1 — 5.2 — — 5.2 
管理人员购股计划— — (1.5)— — (1.5)
股票补偿费用— — 22.4 — — 22.4 
2024年3月31日结存余额409.2 $4.1 $5,149.4 $(21.9)$2,211.0 $7,342.6 
净收入— — — — 19.2 19.2 
其他综合损失
— — — (0.2)— (0.2)
行使股票期权0.1 — 7.1 — — 7.1 
限制性股票授予0.1 — — — — — 
放弃的限制性股票授予(0.2)— (0.7)— — (0.7)
员工股票购买计划0.1 — 6.0 — — 6.0 
管理人员购股计划— — (0.2)— — (0.2)
股票补偿费用— — 21.9 — — 21.9 
2024年6月30日余额409.3 $4.1 $5,183.5 $(22.1)$2,230.2 $7,395.7 
净收入— — — — 53.0 53.0 
其他综合收益— — — 18.0 — 18.0 
限制性股票授予0.2 — — — — — 
放弃限制股票授予(0.1)— (1.9)— — (1.9)
员工股票购买计划0.1 — 5.0 — — 5.0 
股票补偿费用— — 21.3 — — 21.3 
2024年9月30日的余额409.5 $4.1 $5,207.9 $(4.1)$2,283.2 $7,491.1 

详见附注。
8

COSTAR集团公司。
股东权益变动简明合并财务报表
（单位百万）
(未经审计)
普通股资本公积金累积的
其他
综合亏损		留存收益
收益		总费用
股东的
股权
股份数量
2022年12月31日结存余额406.7 $4.1 $5,065.5 $(29.1)$1,829.6 $6,870.1 
净收入— — — — 87.1 87.1 
其他综合收益— — — 4.1 — 4.1 
行使股票期权— — 0.5 — — 0.5 
限制性股票授予1.3 — — — — — 
放弃限制股授予(0.5)— (18.6)— — (18.6)
员工股票购买计划0.1 — 5.8 — — 5.8 
管理人员购股计划— — (3.0)— — (3.0)
股票补偿费用— — 19.6 — — 19.6 
2023年3月31日的余额407.6 $4.1 $5,069.8 $(25.0)$1,916.7 $6,965.6 
净收入— — — — 100.5 100.5 
其他综合收益— — — 3.4 — 3.4 
行使股票期权0.4 — 7.0 — — 7.0 
放弃了限制性股票授予(0.1)— (0.8)— — (0.8)
员工股票购买计划0.1 — 3.9 — — 3.9 
股票补偿费用— — 21.5 — — 21.5 
2023年6月30日的余额408.0 $4.1 $5,101.4 $(21.6)$2,017.2 $7,101.1 
净收入— — — — 90.6 90.6 
其他综合损失— — — (6.7)— (6.7)
放弃了限制性股票授予— — (1.0)— — (1.0)
员工股票购买计划0.1 — 4.7 — — 4.7 
股票补偿费用— — 21.5 — — 21.5 
2023年9月30日结余408.1 $4.1 $5,126.6 $(28.3)$2,107.8 $7,210.2 

详见附注。
9

COSTAR集团公司。
现金流量表简明综合报表
（单位百万）
(未经审计)
九个月结束
2020年9月30日
20242023
经营活动：  
净收入$78.9 $278.2 
调整净收入以与经营活动提供的净现金相调和:  
折旧和摊销107.6 78.8 
延迟佣金费用摊销86.1 69.8 
Amortization of Senior Notes discount and issuance costs2.3 1.8 
非现金租赁费用25.1 22.1 
股票补偿费用67.3 63.8 
递延所得税，净额(15.4)(13.0)
信贷损失费用25.8 25.7 
其他经营活动，净额(0.6)0.3 
运营资产和负债的变动，净额，除收购  
应收账款(13.7)(64.6)
预付费用和其他流动资产(8.3)(20.7)
推迟的佣金(91.7)(93.1)
应付账款和其他负债57.9 21.1 
租赁负债(29.9)(26.8)
应付所得税，净额(1.7)4.4 
递延收入8.2 (6.1)
其他0.1 (0.7)
经营活动产生的现金流量净额298.0 341.0 
投资活动：  
处置固定资产和其他资产的销售收入1.4 — 
购买用于新校区的固定资产、设备和其他资产
(509.6)(61.8)
购买固定资产、设备和其他资产
(49.5)(14.2)
收购支付现金净额(5.1)— 
投资活动产生的净现金流出(562.8)(76.0)
筹资活动：  
回购受限股票以满足税收代扣义务(28.7)(23.4)
行权期权和员工股票购买计划所得款项21.7 20.4 
债务发行成本支付(3.4)— 
偿还融资租赁债务本金
(3.4)— 
筹集资金净额
(13.8)(3.0)
汇率变动对现金及现金等价物的影响0.3 (0.1)
现金及现金等价物净增加额（减少额）
(278.3)261.9 
期初现金及现金等价物5,215.9 4,968.0 
期末现金及现金等价物余额$4,937.6 $5,229.9 
补充现金流披露:
支付的利息$29.8 $30.0 
所得税已付款项$63.4 $108.1 
补充非现金投融资活动:
应计的资本支出和非现金房东激励$47.8 $36.9 
详见附注。
10

COSTAR集团公司。
简明合并财务报表附注（未经审计）
1.组织
CoStar集团（“公司”）通过其全面的专有商业房地产信息数据库和相关工具，向商业房地产和相关商业界提供信息和分析。该公司还为商业地产、公寓租赁、住宅房地产、待售土地和待售企业提供在线市场。该公司的服务通常根据基于订阅的协议分发给客户，这些协议通常会自动续订，其中大多数的期限至少为 一年。该公司在内部运营 二 运营部门：北美（包括美国和加拿大）和国际（主要包括欧洲、亚太和拉丁美洲）。
公司于2023年12月收购了OnTheMarket。通过之前的Homes.com收购和OnTheMarket收购，公司还提供在线平台，为住宅房地产中介和经纪人的房源提供广告和营销服务，并为购房者提供住宅物业列表的访问。更多关于OnTheMarket收购的讨论，请参阅注5。
2.重要会计政策摘要
报告范围
简明综合基本报表包括公司及其全资子公司的账目。所有板块之间的余额和交易在合并中已予以清除。会计政策对每个经营板块保持一致。
中期财务报表
公司附属的未经审计的基本报表已按照适用于中期财务信息的GAAP编制。在公司管理层看来，这些基本报表反映了所有调整，仅包括正常循环性质的调整，以便于公平地表达2024年9月30日和2023年12月31日的公司财务状况，2024年9月30日及2023年的三个月和九个月的业绩情况，2024年9月30日及2023年的三个月和九个月的全面收益情况，2024年9月30日及2023年的三个月和九个月的股东权益变动情况，以及2024年9月30日及2023年的九个月的现金流量情况。
本报告中所呈现的中期基本报表已经削减或省略了某些说明和其他信息。因此，这些基本报表应与公司的2023年10-K表一起阅读。
使用估计
依照GAAP准则编制财务报表需要管理层进行估计和假设，这些会影响财务报表和附注中报告的金额。公司会持续评估其估计和假设，包括与营业收入确认、信贷损失准备、长期资产和无形资产的预计使用寿命和可收回性、商誉、所得税、业务合并的会计处理、股权报酬、估计公司租赁的增量借款利率以及诸如偶发事件等其他事项的相关情况。公司将这些估计建立在历史和预期结果、趋势以及其认为合理的各种其他假设基础上，包括对未来事件的假设。这些估计构成对资产和负债的账面价值以及记录的收入和费用进行判断的基础。实际结果可能会与这些估计不符。
收入确认
该公司主要通过以下方式实现收入：提供专有商业房地产信息数据库的访问权限，包括酒店行业的基准和分析，以及贷款人的分析；为专业物业管理公司、物业所有者、房地产经纪人和房东提供在线市场，通常通过固定月度费用提供订阅广告服务；其他基于订阅的服务包括为商业客户和房地产投资者提供房地产和租赁管理解决方案。
11

COSTAR集团公司。
基本报表附注（未经审计）
访问应用程序，以管理住宅房地产经纪人的工作流程，以及（iii）市场研究和组合、债务分析、管理和报告功能。
订阅合同费率一般基于站点数、用户数、组织规模、客户业务重点、地理位置、报告或分析的物业数量、客户订阅的服务种类和数量、客户广告的物业数量、经纪人或代理商完成的交易数量和平均交易规模、客户广告物业在搜索结果中的显著性和位置。公司的基于订阅的许可证或会员协议通常自动续订，大多数至少有一个 一年。订阅合同形式的收入大约占2024年和2023年9月30日结束的三个月的总收入的 96%和95%，分别占2024年和2023年9月30日结束的九个月的总收入的 96%和95%。
该公司还从交易型服务中获得收入，包括：(i) 通过Ten-X提供商业房地产的在线拍卖平台，(ii) 提供在线租户申请，包括背景和信用检查以及租金支付处理，以及(iii) 根据需要销售的附属产品和服务。
公司通过以下步骤分析合同，以确定适当的营业收入确认：（i）识别与客户的合同，（ii）识别合同中明确的履约义务，（iii）确定合同交易价格，（iv）将合同交易价格分配给履约义务，以及（v）根据履约义务的满足时间确定收入确认。
公司在履行其履约义务时（将承诺的服务控制权移交给客户）收入的确认金额应反映其期望以换取这些服务而有权获得的对价。基于订阅的服务的收入应在协议期内按照直线法确认。基于交易的服务的收入应在承诺的产品或服务交付时确认，这在Ten-X拍卖的情况下是在成功关闭房产销售时。
在有限的情况下，公司与客户的合同包括转让多项服务的承诺，例如基于订阅的服务和专业服务的合同。对于这些合同，如果明显可区分，公司会单独核算各个履约义务，这涉及为每个明显的履约义务确定独立销售价格。
递延收入是指客户预先开具账单或提前收到客户支付的现金，用于公司履行其履约义务的情况，递延收入会随着这些义务的履行而确认。
合同资产代表了在满足履行义务后，根据条件得到对价的条件性权利，当条件满足时成为应收款。当合同计费计划与营业收入确认时间不一致时，将产生合同资产。
某些销售佣金被视为获取与客户签订合同的增量和可收回成本。用于获取新合同的销售佣金被推迟，然后根据公司确定的受益期内的直线基础分期摊销为销售和营销费用。 发生 对于我们的住宅产品而言 三年 对于所有板块的其他产品。摊销期根据多种因素确定，包括所购买服务的技术和专有数据的性质，客户合同续订率以及行业竞争。不代表获取合同的增量成本，或会在一年或更短期限内分期摊销的销售佣金不符合资本化的要求。
请参阅有关公司营业收入的注释3。
营业成本
成本费用主要包括薪金、福利、奖金、股票补偿费用和其他间接成本，用于公司研究人员收集和分析房地产数据，这是公司信息、分析和市场服务的基础，以及支持这些产品的员工。此外，成本费用还包括来自第三方数据源的数据成本、产品托管成本、与代表客户购买的广告相关的成本、信用卡以及与处理客户交易有关的其他交易费用，根据发生时计入费用，以及收购商标、技术和其他一些无形资产的摊销。
12

COSTAR集团公司。
基本报表附注（未经审计）
外币
公司的报告货币是美元。其大部分业务的功能货币是本地货币，只有部分国际地区的功能货币是英镑。以外币计价的资产和负债会使用截至资产负债表日汇率转换为美元。由此产生的翻译损益计入累积其他综合损失。对外币贷款进行的翻译所产生的货币损益，若具有长期投资性质，则也计入累积其他综合损失。因交易以非实体功能货币计价产生的货币损益计入损益表的其他（支出）收益净额，使用当期平均汇率。 公司在2024年9月30日结束的三个月中，确认了净外汇损失$0.2 百万，以及截至2023年9月30日结束的三个月中，公司确认了净外汇收益$0.2 百万。公司在2023年9月30日结束的三个月内确认了净外汇损失$0.3万美元和0.6 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
累计其他综合损失
积累其他综合损失净额元件如下（单位：百万）：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
外币翻译损失
$(4.1)$(17.6)
其他综合损益累计额
$(4.1)$(17.6)
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为否 将从截至2024年9月30日和2023年的九个月的累计其他综合损益中重新分类的金额重新分类至简明综合运营报表。
所得税
递延所得税是由资产和负债的税基与公司汇编的基础之间的暂时差异导致的。递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异确定的，使用公司预计差异将在年内逆转的实施税率。如果公司确定某些资产的某部分或全部可能无法实现，将针对资产设定减值准备，包括净经营亏损。与所得税事项相关的利息和罚款将纳入所得税费用中。
公司选择按照当期费用法记录全球低税率所得（GILTI）。
请查看附注11，进一步讨论公司的所得税会计处理。
每股净收益
每股净利润是通过将净利润除以基本和稀释基础上在期间内权重平均普通股的数量计算得出。
13

COSTAR集团公司。
基本报表附注（未经审计）
以下表格列出了每股基本和稀释净利润的计算（以百万美元为单位，每股数据除外）:
三个月之内结束
2020年9月30日		九个月结束
2020年9月30日

分子：		2024202320242023
净收入$53.0 $90.6 $78.9 $278.2 
分母：
基本每股净利润的分母 — 加权平均未流通股份406.8 405.6 406.2 405.2 
摊薄效应:
期权、限制性股票奖励和限制性股票单位1.2 1.6 1.4 1.5 
稀释后每股净收入的分母-加权平均未衰减股份408.0 407.2 407.6 406.7 
 
基本每股净收益$0.13 $0.22 $0.19 $0.69 
稀释每股净收益$0.13 $0.22 $0.19 $0.68 
公司的潜在稀释权益包括未行使的股票期权、未获批准的以股票为基础的奖励，其中包括随特定服务期间兑现的受限制股票奖励、受限制股票奖励与绩效和市场控件、受限制股票单位，以及在MSPP下授予的匹配RSUs。根据绩效和市场控件而兑现的未获授予的受限制股票奖励所代表的股份数在期末时尚未实现，不包括在基本每股收益或摊薄每股收益的计算中。摊薄每股净利润考虑了潜在稀释权益的影响，除非潜在稀释权益的纳入会产生抗稀释效应。
下表总结了未获授的基于业绩的限制性股票和排除在基本和稀释每股收益计算之外的抗稀释证券（以百万计）：
三个月之内结束
2020年9月30日		九个月结束
2020年9月30日
2024202320242023
业绩为基础的限制性股票奖励0.7 0.7 0.7 0.7 
抗稀释证券0.7 0.4 0.9 0.8 
以股票为基础的补偿
公司发行的权益工具是以公允价值为基础的方法核算，这些权益工具的公允价值在简明合并利润表中作为费用进行确认。
对于在特定服务期内归属的以股票为基础的奖励，补偿费用是根据授予日期的奖励公允价值来衡量的，并在奖励的服务期内按照直线法予以确认，扣除预计的放弃率。对于基于绩效和市场条件实现而授予的权益工具，股票补偿费用是根据预期在每个报告期末实现相关绩效条件的基础上，在奖励的服务期内确认的。如果公司对绩效条件的初始估计发生变化，相关的股票补偿费用可能会根据这些估计而在各期间波动。如果绩效条件未能达到，将不会确认任何股票补偿费用，并将撤销先前确认的任何股票补偿费用。对于具有绩效和市场条件的奖励，公司通过使用蒙特卡洛模拟模型估算授予日授予的每种权益工具的公允价值。该定价模型使用多次模拟来评估实现市场条件的概率，从而计算奖励的公允价值，其中包括公司股票最近的市场价格和波动率。在确定所有股权奖励的授予日期公允价值时，公司会考虑是否拥有任何
14

COSTAR集团公司。
基本报表附注（未经审计）
未公开的信息，一旦披露可能对股价产生重大影响，如果是这样，确定奖励公允价值时使用的可观察股价或预期波动率假设是否应调整。
公司的简明综合损益表中包括股票期权、限制性股票奖励、以及股权激励计划中发行的限制性股票单位、员工股票购买计划股票、DSUs，以及MSPP下奖励的匹配RSUs的股票期权成本（以百万美元计）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
收入成本$3.6 $3.7 $10.9 $10.6 
销售和营销（不包括客户群摊销）2.9 2.4 8.4 7.0 
软件开发5.3 4.5 16.3 12.9 
一般和行政10.0 11.3 31.7 33.3 
股票薪酬支出总额$21.8 $21.9 $67.3 $63.8 
现金及现金等价物
公司认为所有购买期限三个月或更短的高度流动性投资为等同现金。公司有否 2024年9月30日和2023年12月31日的受限现金。
信用减值准备
公司保留了一定的信贷损失准备金，以覆盖其交易应收账款和合同资产上的当前预期信贷损失，这些损失是由客户未能按约定支付而引起的。公司根据历史信息、可能影响客户支付能力的当前情况以及合理且可支持的预测，估计交易应收账款和合同资产在其生命周期内预期的信贷损失。尽管公司使用各种信贷质量指标，但主要通过审查逾期交易应收账款的追收时间和历史核销趋势来监控可收回性。根据公司的经验，定期分析的客户逾期情况是基础交易应收账款信质量的最强指标。公司的政策是在被视为无法收回时核销交易应收账款。公司绝大多数的交易应收账款未超过365天。
根据CECL减值模型，公司根据交易应收账款的适当性进行开发和记录其信用损失准备金。 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 根据投资组合分段确定。投资组合分段的确定主要基于对公司业务运营性质和基础交易应收账款特征的定性考虑，如下：
•科斯塔投资组合部门 - 科斯塔投资组合部分包括 两个 交易应收账款类别基于地理位置分为：北美和国际。
•信息服务业务组合部门 - 信息服务业务组合部分包括 四个 客户应收账款类别：科斯塔房地产经理；酒店，北美；酒店，国际；和其他信息服务。
•多户组合投资组合部门 - 多户组合投资组合部门由 之一 交易应收款类组成。
•LoopNet投资组合部门 - LoopNet投资组合部门包括 之一 交易应收款类别。
•其他市场交易组合部分 - 其他市场交易组合部分包括 之一 交易应收类别。
住宅账户应收款和相关的信用损失准备金不是重要的。
请参阅注释4，了解公司对信贷损失准备的会计处理进一步讨论。
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基本报表附注（未经审计）
租约
租赁安排中是否包含租赁和租赁分类（如适用）的确定是在租赁安排开始时作出的，届时公司还会衡量和确认ROU资产，代表公司使用基础资产的权利，以及租赁负债，代表公司根据安排条款支付租金的义务。为了确认与公司租赁相关的ROU资产和租赁负债，公司已选择不确认短期租赁的ROU资产或租赁负债的现实便利措施，这些租赁是指租期为12个月或更短的租赁。租赁期限被定义为租赁期限中不可取消的部分，再加上由延期租赁选择权涵盖的任何期间，如果可以合理确定选择权会被行使。
在确定计量租赁资产和租赁负债所使用的租金金额时，公司选择不对所有类别的基础资产的租赁元件和非租赁元件进行分离，这是一种例外进行了选举。通常用于计量租赁资产和租赁负债的租金包括固定付款和基于指数或利率的变量付款，减去租赁激励。在开始时，初始租赁资产还包括任何租赁预付款。租赁资产和负债是根据租赁起始日期的租金现值计量确定。公司租约中的隐含利率通常不可确定。因此，公司的增量借款利率用于确定租金的现值。公司增量借款利率的判断需要谨慎，并且在租约开始时确定，并在对租约安排进行修改后进行重新评估。
与公司经营租赁有关的租赁成本通常在租赁期内作为单个均摊租赁成本认定。
融资租赁成本主要与公司研究团队使用的车辆有关，ROU资产的摊销金额记录在合并利润表的营业成本中。截至2024年和2023年9月30日，短期租赁相关的租赁成本影响不大。
请参阅附注7，进一步讨论公司的租赁会计处理。
长期资产、无形资产和商誉
长期资产，如房地产、设备和购买的无形资产（经摊销）在出现事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时，将进行减值检查。公司在主要资本项目的施工活动期间对借款的利息进行资本化。资本化的利息将添加到基础资产的成本中，并按预计资产寿命摊销。持有和使用的资产的收回能力将通过将资产的账面价值与预计未经折现的未来现金流量进行比较来衡量。如果资产的账面价值超过其预计未经折现的未来现金流量，将按照资产账面价值超过资产公允价值的金额确认减值损失。公司在无形资产完全摊销时，将其成本和累计摊销移出。
商誉至少每年在10月1日进行减值测试，或者更频繁地进行，如果事件或其他情况表明汇报单位的公允价值可能低于其账面价值。公司可能首先评估定性因素，以评估汇报单位的公允价值是否很可能低于其账面价值，或选择绕过定性评估。如果确定汇报单位的公允价值很可能低于其账面价值，或公司选择绕过定性评估，则公司随后通过确定每个汇报单位的公允价值来进行定量评估。每个汇报单位的公允价值估计基于包括重要假设和估计在内的预测折现现金流模型，包括折现率、增长率和未来财务表现。 折现率的假设是基于可比公司的加权平均资本成本。 对汇报单位增长率和未来财务表现的假设是基于公司的预测、业务计划、经济预测和预期的未来现金流量。 将每个汇报单位的公允价值与汇报单位的账面价值进行比较。 如果汇报单位的账面价值超过公允价值，则将差额确认为减值损失。
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基本报表附注（未经审计）
租赁业务及其他收入、支出
2024年2月，公司完成了购买位于弗吉尼亚州阿灵顿的一座办公塔架和其所在地的土地，并计划建设空间，以容纳目前驻扎在华盛顿特区总部的员工，并支持未来几年内预期的增长和扩张。维护、实物设施、租赁、物业管理和其他与房地产所有权相关的关键责任被外包给专业房地产管理人员。办公塔架的面积约为 550,000 可出租平方英尺。
公司记录了从本大楼运营和租赁活动中产生的业务折旧和占用第三方空间的营业费用，作为其他（费用）收入，在综合损益简表中列示。由于租赁不是公司业务的核心内容。基于从业人数，大楼折旧和占用公司空间的营业费用在综合损益简表中分配给营收成本、销售和营销（不包括客户群摊销）、软件开发和一般行政费用。截至2024年9月30日，公司仅占用该物业的微不足道的比例，其余部分已出租或可出租给第三方。
租金收入包括每位租户根据各自租约条款支付的基础租金，按照不可取消租约期内的直线基础进行报告，其中包括租金定期步进调整和租金豁免的影响。当租约内含续租选项时，公司将根据相关经济因素判断该选项是否有合理确定的行使可能性，以决定该选项期限是否应包括在租约期限内。此外，租金收入包括租户用于收回营业费用和房地产税的租户偿还金额。租户偿还金额每个期间都会发生变化，这些不是租约主导活动的非租约元件。公司已选择了允许其结合经营租赁的某些租赁和非租赁元件的实用简化，非租赁元件与固定基础租金一起在“租金收入”中确认，作为变量租金收入，并于发生相关费用的同一期间确认。变量租金收入在2024年9月30日结束的三个月和九个月内均不重要。 2024年9月30日结束的三个月和九个月内与租赁活动相关的其他(费用)收入构成如下(以百万计):
三个月之内结束
2024年9月30日		2024年9月30日止九个月
租赁收入$6.6 $16.4 
房地产经营费用2.5 6.7 
折旧与摊销费用5.4 14.3 
租赁营运中的其他费用，净额$(1.3)$(4.6)
公司将此建筑物的购置视为资产收购，包括收购成本和交易费用。公司根据在收购日期可获得的信息和估计评估，估计所收购的有形资产（包括土地、建筑物、改良和其他资产）的公允价值，确认无形资产和负债（包括租赁就位和市场以上及以下租赁），以及其他负债。根据这些估计，公司按其相对公允价值分配总成本给所确认的资产和承担的负债。
建筑物和建筑改善的公允价值包括包含可租赁面积的物理结构，以及诸如停车设施等便利设施，其价值被作为空置状态时使用成本法估算，该方法使用从行业公认指南中获取的替换成本数据减去折旧作为输入，以估算公允价值，并考虑其年龄、功能性、使用分类、施工质量、全新替换成本和累计折旧（有效寿命与经济寿命之比）。公司还考虑了通过收入法评估建筑物的价值。收入法使用市场租赁假设估算物业的公允价值，假设在市场租金率期间以市场位置进行租赁，包括租约期间的失租和租赁成本扣除。成本法和收入法的估算结果相互调和以得出建筑物的预计公允价值。公司根据市场比较评估土地的公允价值。
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基本报表附注（未经审计）
确认的无形资产和负债的公允价值是根据以下内容确定的：
•对于收购实地租赁中的上下市场组成部分可分配的价值是根据合同金额与管理层估计的使用当时收购时市场利率的剩余租期内应收金额之间的差额的现值（使用反映收购租赁风险的折现率）来确定。分配给上市场租赁的金额记录为无形资产中的上市场租赁，在简明合并资产负债表中。这些无形资产根据各自租约的剩余期限作为减少租赁收入的直线基础进行摊销，摊销金额记录在其他（支出）收入净额中，显示在简明合并利润表中。
•在确定与收购时租赁空间相关的虚拟出租期间可分配值时所考虑的因素包括：（i）虚拟出租期间的失租和运营成本收入以及（ii）执行类似租赁所需的理论租赁佣金。这些无形资产记录为无形资产中的在位租赁，在简明合并资产负债表中列示，并按现有租赁剩余期限在简明合并经营活动报表中按其他（费用）收入摊销。
土地和建筑物的总成本为元件343.0百万美元，并分配给以下各元件（以百万美元计）：
组成部分资产负债表说明数量
土地资产和设备，净值$17.2 
建造业资产和设备，净值224.5 
土地和建筑改良资产和设备，净值27.5 
超市场租赁无形资产, 净额41.7 
现有租赁无形资产, 净额32.1 
$343.0 
资金支付用于此资产收购已包含在综合现金流量表中有关在新校园购买房地产、设备和其他资产的条目。
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基本报表附注（未经审计）
债券发行成本
与发行长期债务相关的费用被推迟并按照有效利率法则对相关债务期利息支出进行摊销，并针对循环债务采用直线摊销的方式。公司已决定将循环授信设施的推迟发行成本列为长期资产，纳入其简明综合资产负债表中。在再融资或修正之时，先前资本化的债务发行成本将计入债务灭绝损失中，如果公司确定相关债务发生了实质性修改。如果公司确定相关债务没有发生实质性修改，则任何先前资本化的债务发行成本将按新债务工具期限摊销为利息支出。
请参阅备注10，进一步讨论公司对其未偿债务、循环信贷额度和相关发行成本的会计处理。
商业组合
公司包括自收购之日起从所收购业务的经营结果。公司通常会根据收购日的估计公允价值，将收购对价分配给所收购的有形资产和负债以及无形资产。购买价格通常基于资产转让的公允价值、承担的负债和发行的股权利益来确定，考虑到与业务组合不同的任何交易。如果购买对价的公允价值超过可识别资产和负债的公允价值，将记录为商誉。公司在确定收购日的资产和负债的公允价值时做出了重要的假设、估计和判断，尤其是涉及无形资产和或有性负债。估计某些无形资产价值的重要假设包括但不限于未来从获得的客户群、获得的技术、获得的商标生成的现金流量、使用寿命、版税率和折现率。公允价值估计基于认为合理但固有具有不确定性和不可预见性的假设，因此实际结果可能会有所不同。在测量期内识别出的对暂定金额的任何调整，不得超过收购之日起的一年，将在确定调整金额的报告期内记录。在测量期结束时，任何后续调整都记录为收益。
对于给定的收购，公司可能会确定收购日期时的某些预收购不确定事项，并可能在测量期间延续对这些预收购不确定事项的审查和评估，以获取足够的信息来评估公司是否将这些不确定事项包括在已收资产和承担责任的公允价值估计中，并确定其估计金额。
如果公司在计量期结束时无法合理判断一项公司并购前的事项（非与所得税有关），这在大多数情况下是合情合理的，公司将承认这种并购前事项为资产或负债，如果：（i）在并购日存在一个资产或负债应承担的概率较大，且（ii）资产或负债的金额可以合理估计。计量期之后，公司对此类事项的估计变动将影响收益，并可能对其经营成果和财务状况产生重大影响。
此外，在与业务组合有关的不确定的税务立场和税务相关的估值准备中，最初是根据收购日期估计的。公司根据收购日期存在的事实和情况重新评估这些项目，对其初步估计进行任何调整记录为商誉，前提是公司处于测量期内。测量期结束后，这些不确定的税务立场和税务相关的估值准备的变化将影响公司在其简明合并财务报表中的所得税费用，对其业务成果和财务状况可能产生重大影响。
与业务组合相关的交易费用按发生的情况列支，并包括在简明综合利润表的一般和管理费用中。
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基本报表附注（未经审计）
最近的会计声明
最近采用的会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响，并发布了对初始指南的后续修订（总称为主题848）。主题848为合同修改和与预计将取消的参考利率有关的某些避险关系提供了可选指导。在转换为替代参考利率时，公司将采用主题848。公司预计采用主题848不会对简明合并财务报表产生重大影响。 参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。 ASC 848包含了适用于债务、合同、套期保值关系和其他受基准利率改革影响的可选途径和例外情况。ASC 848的条款必须适用于所有根据某个主题、子主题或行业子主题进行会计处理的合同，除了衍生品之外的所有交易，衍生品可以在套期保值关系层面上应用。最初，该指南在2021年1月1日后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的中期期间。然而，为了回应某些隔夜伦敦同业银行间拆借利率（LIBOR）措施终止日期的推迟，FASB于2022年12月21日发布了ASU 2022-06，将主题848的终止日期延长至2024年12月31日。公司的2020年信贷协议提供了一个$750百万循环信贷额度和一个$20百万的信用证子限额，并且之前利率的基准是以LIBOR为基准。公司在2023年5月签署了对2020年信贷协议的第一次修正案后采纳了这项会计准则。该指导提供了一个可选的实用迅速途径，允许将符合条件的修改视为债务修改，而不是根据现有指导分析是否应将修改视为债务注销。在采纳这项会计准则时，公司选择了应用这个可选途径。采纳这项会计准则对公司的合并财务报表和相关披露没有实质影响。
请参阅备注10，进一步讨论公司对其未偿债务、循环信贷额度和相关发行成本的会计处理。
最近未采纳的会计声明
2023年11月，FASB发布了ASU No. 2023-07（主题280）， 报告性板块披露的改进。该ASU主要要求加强有关重要板块支出的披露。此外，还要求披露担任CODM的个人的头衔和职位，以及CODM如何使用报告的板块损益的衡量指标来评估板块绩效并决定如何分配资源的解释。该ASU适用于2023年12月15日后开始的年度期间，以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中间期间。采用该ASU应对财务报表中出现的所有之前期间进行追溯。公司目前正在评估该ASU对其合并财务报表及相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU No. 2023-09（Topic 740）。 所得税披露改进 （Topic 740）。ASU要求提供有关报告实体有效税率调解的细分信息，以及扩展其他所得税披露。ASU将于2024年12月15日之后开始的年度报告期逐步生效。公司目前正在评估这项ASU对其合并财务报表和相关披露的影响。
3.营业收入
收入分解
按业务部门和服务类型划分的营收如下（以百万美元计）：
截至9月30日的三个月
20242023
北美洲国际总费用北美洲国际总费用
中光学$240.8 $16.1 $256.9 $223.4 $10.0 $233.4 
信息服务28.2 4.8 33.0 35.2 9.4 44.6 
多户住宅271.8 — 271.8 235.3 — 235.3 
LoopNet68.1 2.8 70.9 65.0 2.5 67.5 
住宅17.0 10.7 27.7 10.3 — 10.3 
其他市场32.3 — 32.3 33.6 — 33.6 
总收入$658.2 $34.4 $692.6 $602.8 $21.9 $624.7 
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基本报表附注（未经审计）
截至9月30日的九个月
20242023
北美洲国际总费用北美洲国际总费用
中光学$713.6 $46.6 $760.2 $658.7 $28.8 $687.5 
信息服务83.5 15.9 99.4 99.5 28.7 128.2 
多户住宅790.8 — 790.8 670.3 — 670.3 
LoopNet201.7 8.1 209.8 189.5 6.8 196.3 
住宅41.6 30.9 72.5 36.2 — 36.2 
其他市场94.1 — 94.1 96.4 — 96.4 
总收入$1,925.3 $101.5 $2,026.8 $1,750.6 $64.3 $1,814.9 
递延收益
2024年9月30日和2023年12月31日的递延营业收入如下（以百万为单位）：
余额资产负债表说明2020年9月30日
2024		12月31日
2023
流动部分递延收入$113.6 $104.2 
非流动部分租赁和其他长期负债0.1 0.1 
递延收益总额$113.7 $104.3 
期间递延收入的变化如下(以百万计):
2023年12月31日的余额
$104.3 
本期认定的收入来源于期初余额的金额(100.9)
新增推迟，减去本期已识别的金额109.1 
外汇影响1.2 
2024年9月30日余额
$113.7 
合同资产
合同资产是指当合同计费时间表与营收确认时间不一致时产生，并代表在满足条件后获得的对已完成履约义务获得对方支付款项的有条件权利，当条件满足时变为应收款。 2024年9月30日和2023年12月31日的合同资产如下（以百万计）：
余额资产负债表说明2020年9月30日
2024		12月31日
2023
流动部分预付费用和其他流动资产$5.7 $5.8 
非流动部分存款和其他资产7.0 8.0 
总合同资产$12.7 $13.8 
营业收入开多自合同资产，在2024年9月30日结束的三个月和九个月分别为$0.6万美元和1.1 百万。合同资产认定的营业收入分别为$于2023年9月30日结束的三个月和九个月。0.2万美元和1.1百万美元。
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基本报表附注（未经审计）
未满足的业绩义务
由于尚未满足履约义务而未确认的剩余合同对价约为$404.0 截至2024年9月30日，公司预计将在接下来的 月内。2023年和2022年的三个和九个月期权授予均以授予日公司普通股的公允价值相等的行权价格授予，并且是非法定股票期权。内确认。该金额不包括一年或更短期限合同的合同对价。
佣金
佣金支出包括在公司的基本财务报表中的销售和营销费用中。 2024年和2023年截至9月30日三个月和九个月的佣金支出活动如下（以百万计）：
三个月之内结束
2020年9月30日		九个月结束
2020年9月30日
2024202320242023
发生佣金$40.0 $42.1 $136.5 $134.4 
在本期内资本化的佣金(24.5)(28.1)(92.1)(93.1)
延迟佣金费用摊销29.8 24.5 86.1 69.8 
佣金支出总额$45.3 $38.5 $130.5 $111.1 
公司认定 否 截至2024年和2023年9月30日，延期佣金受损。
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基本报表附注（未经审计）
4.信贷损失拨备
以下表格详细列出了按投资组合分部门 (以百万计) 与应收账款的信用损失准备相关的活动。
2024年9月30日止九个月
中光学信息服务多户住宅LoopNet其他市场总费用
2023年12月31日的期初余额
$9.7 $2.5 $7.3 $2.7 $1.0 $23.2 
预计信贷损失的本期拨备
10.9 1.4 8.9 4.4 0.2 25.8 
减记扣除津贴中的恢复及其他其余款项(12.6)(0.8)(7.1)(4.3)(0.6)(25.4)
2024年9月30日的结余
$8.0 $3.1 $9.1 $2.8 $0.6 $23.6 
2023年9月30日止九个月
中光学信息服务多户住宅LoopNet其他市场总费用
2022年12月31日期初余额
$4.5 $1.1 $4.3 $1.4 $0.9 $12.2 
预计信贷损失的本期拨备
15.3 0.8 4.2 4.8 0.6 25.7 
净核销拨备，扣除回收和其他费用(12.2)(0.1)(0.8)(3.8)(0.1)(17.0)
2023年9月30日的期末余额
$7.6 $1.8 $7.7 $2.4 $1.4 $20.9 
信用损失费用包括在财务和行政费用中，计入简明综合利润表。2024年和2023年截至9月30日的九个月内，与合同资产相关的信用损失费用不重要。2024年和2023年截至9月30日的九个月内，居民应收账款及相关信用准备金也不重要。
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简明综合财务报表附注（未经审计）
5.2023年8月10日，公司与日出合并子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)签订了一份合并协议(“合并协议”)。根据合并协议的条款，Tapestry同意以现金收购Capri的普通股份，每股价值200美元，不计利息，应按照合并协议提供的任何所需的税收代扣。企业价值预计约为100亿美元，交易预计将于2024年完成(“Capri收购”)。2023年10月25日，在Capri股东特别会议上，Capri的股东批准了合并协议和其中涉及的交易。
OnTheMarket
2023年12月12日，科斯塔英国收购了OnTheMarket万亿.e，在themarket.com的运营商，这是一家英国住宅物业门户网站。在收购时，科斯塔英国收购了OnTheMarket所有已发行的普通股股本，以现金形式支付。 110 每股支付便士或£的价格为94.03000万欧元117.9百万。在收购时，OnTheMarket有一些未行使的股票期权合同，对此科斯塔英国建立了一个责任，金额为£2.03000万欧元2.6百万。这导致总考虑金额为£96.03000万欧元120.4百万）。在收盘时，某些未兑现的股份是由OnTheMarket或其子公司的员工持有的合同造成的，这需要OnTheMarket扣除£的所得税和就业税。4.03000万欧元5.1（数百万美元），代表了2023年12月应付的款项，并于2024年1月汇至适当的税务机构。
以下表格总结了收购资产和承担负债的金额，这些金额记录为收购日期（以百万美元计）的公允价值。
初步: 2023年12月12日
现金及现金等价物$18.2 
应收账款2.3 
商誉62.8 
无形资产55.2 
应计费用(12.7)
应计工资和佣金(2.0)
递延所得税，净额(3.0)
其他资产和负债(0.4)
收购可辨认净资产的公允价值$120.4 
OnTheMarket的净资产记录为其估计的公允价值。在评估收购资产和承担的负债时，公允价值估计主要基于未来预期现金流量、合同义务的市场利率假设和适当的折现率。购买价格分配是初步的，主要取决于公司对某些税务事项和可能性的评估。客户群体资产的估计公允价值融入了一些重要假设，这些假设对估计公允价值产生了重大影响，如折现率、预期营业收入增长率、客户流失率和利润率。
下表总结了在OnTheMarket收购中获得的识别无形资产的公允价值（以百万计）、所属公司的国际运营部门、相关预估可用年限（以年计）和各自的摊销方法：
估算公允价值预计使用年限摊销方法
配方和技术$42.0 8加速
交易名称10.2 15直线
科技3.0 2直线
无形资产总额$55.2 
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基本报表附注（未经审计）
商誉计算为转让的对价超出承认的净资产，代表着从其他资产收购中产生的未来经济利益，这些利益无法单独识别和单独确认。特别地，在OnTheMarket收购中记录的商誉包括但不限于：(i) 公司认为将其业务与国际业务合并可能带来的预期协同效应和其他收益， (ii) 任何不符合单独确认条件的无形资产，如已组合的工作人员。这筹集了的商誉将作为OnTheMarket收购的一部分记录。62.8作为收购一部分记录的1百万美元的商誉与公司的国际营运部门相关，其中有 部分预计可用于所得税目的。 无 OnTheMarket收购相关的交易成本为 11.0截至2021年3月27日，未偿还本金总额为$。
Matterport
2024年4月21日，公司与Matterport、Merger Sub I和Merger Sub II签订了一份《合并和重组协议》（“Matterport合并协议”）。根据该协议，在其他事项之外，依照其条款，（i）Merger Sub I将与Matterport合并（“第一次合并”），Matterport作为本次合并的幸存公司成为公司的全资子公司（“幸存公司”），且（ii）如果阈值百分比（如Matterport合并协议中定义）至少为X%，则在第一次合并后立即以单一一体交易的方式，幸存公司将与Merger Sub II合并（“第二次合并”），和第一次合并一起构成本次合并（“合并”），Merger Sub II作为第二次合并的幸存公司成为公司的全资子公司。 40，在第一次合并后立即以单一一体交易的方式，幸存公司将与Merger Sub II合并（“第二次合并”），和第一次合并一起构成本次合并（“合并”），Merger Sub II作为第二次合并的幸存公司成为公司的全资子公司。
根据Matterport合并协议的条款和条件，第一次合并生效时（“第一生效时间”）之前发行并流通的每股Matterport普通股（不包括任何注销股或Matterport合并协议中定义的异议股），将按照合并交换比率转换为（i）等于合并交换比率的中光学股份数量（该考虑为“每股股份考虑”），和（ii）每股现金$2.75 现金作为每股现金考虑给予，不含利息（“每股现金考虑”）。Matterport普通股持有人将获得现金以代替零头的CoStar Group股份（“零头股份考虑”以及每股股份考虑和每股现金考虑共同构成“Matterport合并对价”）。
完成合并交易受到一些惯例条件的约束，包括但不限于：在HRS法案和反垄断法（在Matterport合并协议中定义）规定的适用等待期届满或终止后，以及在某些其他司法管辖区; 没有任何法律、禁令、命令或裁决限制、禁止或以其他方式使合并交易的完成非法的；并且中光学将向全球纳斯达克主选市场上市发行的股票已获批准。各方完成合并交易的义务受其他一些条件约束，包括对另一方陈述和保证的准确性、另一方在Matterport合并协议项下的义务在所有重大方面的遵守，以及与另一方相关的重大不利影响的缺席。 完成合并交易不受公司股东的批准或任何融资条件约束。
根据Matterport合并协议，公司需要支付一笔金额为$的费用85百分之百kichuan百分之百状况下被终止，公司必须向Matterport支付一笔金额为百万美元的费用，其中包括但不限于：如果某些反托拉斯批准未获得，或者涉及反托拉斯或竞争事项的政府订单禁止完成交易。公司打算使用手头现金资助现金代价，并预计交易将于2024年第四季度或2025年第一季度结束。现金代价预计为百万美元，而股票代价将需要发行大约百万股CoStar Group股，使用公司在2024年4月19日的股价，不考虑零股考虑。此外，在第一次合并时的封闭时间内准封关涉及的封闭库存单元奖励将转换为相应的CoStar Group股奖励，基于Matterport合并代价。940百分之百kichuan百分之百Signatures中购买人 u给给CoStar Group公司股票注入约百万美元的Case约 11.2根据Matterport合并代价，将基于公司在2024年4月19日的股价以不考虑零股考虑的方式，发行大约百万股中光学集团股份。此外，在第一次合并时的封闭时间内，涉及Matterport授予的限制性股票单位奖励将转换为相应的中光学集团股份奖励。
6.投资和公允价值计量
公平价值被定义为在市场参与者之间进行有序交易时，资产的出售所能获取的价格或转移责任所需支付的价格。有三个层次的公平价值层级，对衡量公平价值所使用的输入进行分类。这些层次包括：第1层，被定义为可观察的输入，比如在活跃市场上相同资产或负债的报价价格；第2层，被定义为除了在活跃市场上的报价价格之外，直接或间接可观察的输入；第3层，被定义为不存在市场数据或很少市场数据的不可观察输入，因此需要实体制定自己的假设。
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截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的财务资产包括1级现金等价物，原始到期日不超过3个月，金额为$4.7私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。5.1 十亿和 否 级别2或级别3的以公允价值计量的财务资产。
公司持有或发行了其他金融工具，包括现金存款、应收账款、应付账款、应计费用和高级票据。除了高级票据外，这些金融工具的账面价值分别在2024年9月30日和2023年12月31日各近似其公允价值。估计的公允价值值 公司的未偿还高级票据的估值使用场外市场报价，考虑Level 2输入，为$0.9私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.9 十亿美元，作为2024年9月30日和2023年12月31日的可转换票据的公允值，分别被归类为第2级。
7.租赁
公司拥有办公设施、数据中心和某些车辆的经营租赁，以及办公设备的融资租赁。公司的租赁合同剩余期限长达 八年。租赁合同包含各种续约和终止的期权。如果可以合理确定将行使续约期权，则包括需要根据延长租期的期权。如果可以合理确定将不会行使终止期权，则包括需要根据终止租约的期权。
包括在精简合并利润表中的与公司经营和融资租赁相关的租赁成本如下（单位：百万美元）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
运营租赁成本：2024202320242023
收入成本$2.1 $2.7 $7.1 $7.1 
软件开发2.1 1.6 5.7 4.6 
销售和营销（不包括客户群摊销）3.5 3.9 10.9 11.4 
一般和行政1.7 1.0 5.0 3.1 
运营租赁成本总额$9.4 $9.2 $28.7 $26.2 
融资租赁成本：
ROU 资产的摊销
$0.5 $— $3.5 $— 
租赁负债的利息
0.5 — 1.1 — 
融资租赁费用总额
1.0 — 4.6 — 
租赁费用总额
$10.4 $9.2 $33.3 $26.2 

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与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下（单位：百万美元）：
平衡资产负债表地点九月三十日
2024		2023 年 12 月 31 日
经营租赁负债$106.3 $109.9
减去：估算利息(8.6)(7.0)
租赁负债的现值97.7 102.9
减去：租赁负债的流动部分租赁负债34.0 36.9
长期租赁负债租赁和其他长期负债$63.7 $66.0
加权平均剩余租赁期限（年）3.83.9
加权平均折扣率3.7 %3.6 %
ROU 资产
租赁使用权资产
$79.2 $79.8
融资租赁负债
$18.6 $14.6 
减去：估算利息(1.9)(1.6)
租赁负债的现值16.7 13.0 
减去：租赁负债的流动部分租赁负债4.9 3.1 
长期租赁负债租赁和其他长期负债$11.8 $9.9 
加权平均剩余租赁期限（年）2.83.8
加权平均折扣率6.4 %7.8 %
ROU 资产
财产和设备，净额
$16.6 $10.8 
与租赁相关的补充现金流量信息如下（以百万计）：
九个月已结束
九月三十日
20242023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
运营租赁中使用的运营现金流$24.1 $30.9 
融资租赁中使用的运营现金流$0.9 $— 
为融资租赁中使用的现金流融资$3.4 $— 
为换取租赁义务而获得的ROU资产：
经营租赁$24.1 $28.0 
融资租赁$7.2 $— 
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8.商誉
各经营部门商誉账面金额变动情况如下（单位：百万美元）：
 北美洲国际总费用
2022年12月31日的商誉$2,149.2 $165.6 $2,314.8 
并购，包括计量期调整(1)
— 62.8 62.8 
受外币汇率变动的影响— 8.6 8.6 
2023年12月31日的商誉2,149.2 237.0 2,386.2 
受外币汇率变动的影响— 10.4 10.4 
2024年9月30日商誉$2,149.2 $247.4 $2,396.6 
__________________________
(1) 2023年12月31日结束的一年中，OnTheMarket收购所带来的国际友好情谊为$62.8百万.
不 公司的商誉减值在2024年和2023年截至9月30日的三个和九个月中得到确认。
9.    290,268
无形资产包括以下内容（以百万计，摊销期数据除外）：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023		加权授予日期公允价值的平均数
平均数
摊销
期（年）
已获得科技和数据$35.8 $36.3 5
累计摊销(26.2)(21.0) 
收购的科技和数据净额9.6 15.3  
收购客户群444.3 509.5 11
累计摊销(294.4)(330.7) 
收购客户群净额149.9 178.8  
收购商标和其他无形资产253.4 258.9 14
累计摊销(149.4)(139.3) 
收购商标和其他无形资产净额104.0 119.6  
已获得高于市场租赁41.5 — 4
累计摊销(7.6)— 
收购高于市场租约，净额33.9 — 
收购现存租约32.0 — 6
累计摊销(4.7)— 
收购现存租约，净额27.3 — 
无形资产, 净额$324.7 $313.7  
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无形资产在出现事件或情况变化表明该类资产的账面价值可能无法收回时进行减值测试。 不 公司的无形资产减值在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间被确认。77.4 在截至2024年9月30日的九个月期间，公司从已获取的无形资产和累计摊销中移除了全额摊销的无形资产，这对公司的财务结果没有影响。
10.长期债务
下表列出了未偿债务的元件（以百万计）：
2020年9月30日
2024		12月31日
2023
2.8002030年7月15日到期的高级票据
$1,000.0 $1,000.0 
2020年信贷协议，到期日为2025年7月1日— — 
2024年信贷协议，到期日为2029年5月24日
— — 
长期债务的总面值1,000.0 1,000.0 
高级票据未摊销的贴现和发行成本(8.5)(9.5)
长期负债净额$991.5 $990.5 
优先票据
2020 年 7 月 1 日，公司发行了 $1.0十亿本金总额 2.8002030年7月15日到期的优先票据百分比。优先票据作为初始购买者出售给了一组金融机构，这些机构随后根据《证券法》第S条将优先票据转售给了非美国人，并根据《证券法》第144A条将优先票据转售给了有理由认为是合格机构买家的人，购买价格等于 99.921他们本金的百分比。优先票据的利息每半年在1月15日和7月15日拖欠一次。公司（a）可以在2030年4月15日之前的任何时候全部或部分赎回优先票据，赎回价格等于 100优先票据本金的百分比，加上适用的保费（根据优先票据的契约计算），以及在赎回日但不包括赎回日赎回的优先票据本金的任何应计和未付利息（如果有），以及 (b) 在2030年4月15日当天或之后，赎回价格等于 100优先票据本金的百分比，加上赎回至但不包括赎回日的优先票据本金的任何应计和未付利息（如果有）的百分比。公司在优先票据下的债务由公司的国内全资子公司在优先无担保的基础上担保，优先票据的契约包含契约、违约事件和公司截至2024年9月30日遵守的其他惯例条款。
循环授信设施
2024 年 5 月 24 日，公司签订了 2024 年信贷协议，其中规定了 $1.1十亿美元的循环信贷额度，期限为 五年 （2029 年 5 月 24 日到期），信用证次级限额为美元20百万来自金融机构和发卡银行的辛迪加。2024年的信贷协议取代了公司的2020年信贷协议。
借款按浮动利率计息，根据公司的选择，可以是（a）备选基准利率加上适用利率范围内的百分比， 0.125可以降低至0.75%每年0.750或（b）规定利息期间的Term SOFR，SONIA利率，或EURIBOR加上适用利率范围内的百分比， 1.125可以降低至0.75%每年1.750每种情况取决于公司的信贷评级（按照2024年信贷协议的定义）。
2024年信贷协议包含了此类交易的习惯性肯定契约，包括向行政代理提供财务和其他信息，一旦发生某些重大事件向行政代理通知，保留存续，保养资产，遵守法律，包括环保法律，但须符合某些例外。2024年信贷协议包含了习惯性的否定契约，包括限制公司及其子公司合并和与其他公司合并的能力，限制某些子公司承担债务的能力，以及限制公司及某些子公司在资产上设定抵押或安全利益的能力， 但须符合某些例外。2024年信贷协议包含了财务维持契约，要求公司维持小于或等于该协议中定义的总杠杆率（2024年信贷协议中定义） 4.50 每个财政季度结束时估计为1.00的2024年信贷
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协议还规定了许多惯例违约事件，包括但不限于：向贷款人支付违约款项，自愿和非自愿破产程序，契约违约，陈述和保证的重大不准确，对其他重大债务的交叉加速，某些控制权变更事件，重大款项判决，以及其他惯例违约事件。一旦发生违约事件，可能会导致债务加速和终止2024年信贷协议下的借贷承诺。截至2024年9月30日，公司与2024年信贷协议中的契约规定保持一致。截至2024年9月30日，该公司已经 否 在此设施下提取了金额。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司的现金及现金等价物合计为$百万。4.0万美元和1.6 截至2024年9月30日和2023年12月31日，与循环信贷额度相关的推迟债务发行成本数百万美元。这些金额包含在公司简明综合资产负债表的存款和其他资产中。
公司将利息支出确认如下（金额单位：百万美元）：
三个月之内结束
2020年9月30日		九个月结束
2020年9月30日
2024202320242023
未偿借款利息$7.0 $7.0 $21.0 $21.0 
Amortization of Senior Notes discount and issuance costs0.6 0.6 2.3 1.8 
用于在建工程的利息资本化
(1.8)(0.9)(4.4)(0.9)
承诺费用及其他0.5 0.5 2.1 2.0 
总利息支出$6.3 $7.2 $21.0 $23.9 
11.所得税
所得税费用反映了截至2024年9月30日三个月和2023年相应期间的有效税率约为 32%和25%，分别为和，截至2024年9月30日九个月和2023年相应期间的有效税率为%。2024年9月30日三个月和九个月期间有效税率增加主要是由于美国收入较低以及英国损失较大，截至2024年9月30日三个月和九个月期间没有税收补益。 37%和24%，分别为。截至2024年9月30日九个月和2023年相应期间的有效税率为%。
12.承诺和 contingencies
以下总结了公司截至2024年9月30日的重大合同义务，包括按期限到期的相关付款（以百万计）：
截止日期为12月31日的年份营业租赁负债
融资租赁义务
长期负债本金支付长期利息支付
2024年余下的时间$11.0 $1.5 $— $— 
202531.7 5.9 — 28.0 
202619.5 5.9 — 28.0 
202717.1 4.9 — 28.0 
202814.7 0.4 — 28.0 
此后12.3 — 1,000.0 56.0 
总费用$106.3 $18.6 $1,000.0 $168.0 
公司按照各种不可取消的经营租赁协议租用办公设施，数据中心和车辆。这些租赁协议包含各种续租期权。
请参阅附注7，进一步讨论公司的租赁承诺。
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简明综合财务报表附注（未经审计）
目前，公司不时参与与其业务有关的诉讼。 公司在概率存在可能导致产生负债且金额可以合理估计时，会记录负债准备。 虽然公司目前的诉讼事项可能导致不利结果的可能性合理存在，但管理层目前认为这些事项的解决不太可能对公司的合并财务状况、未来运营业绩或流动性产生实质影响。 法律辩护费用按发生时支出。
13.业务分部报告
分段信息
公司按地理区域管理其业务， 两个 分成经营部门，主要衡量和决策领域为北美，包括美国和加拿大，以及国际市场，主要包括欧洲、亚太和拉丁美洲。管理层依赖内部管理报告流程提供营业收入和经营部门EBITDA。管理层认为经营部门EBITDA是评估公司经营部门运营绩效的适当指标。EBITDA被管理层内部用于衡量运营和管理绩效，评估业务绩效。然而，这一指标应视为补充而非取代或优于（亏损）经营收入或其他按照GAAP准则编制的财务绩效指标。
按运营部门汇总的EBITDA信息如下（单位：百万美元）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
 2024202320242023
北美$63.5 $88.9 $97.4 $290.2 
国际(12.7)(0.2)(47.3)1.6 
息税折旧摊销前利润$50.8 $88.7 $50.1 $291.8 
净利润与EBITDA的调节包括以下内容（单位：百万美元）：
三个月之内结束
2020年9月30日		九个月结束
2020年9月30日
2024202320242023
净收入$53.0 $90.6 $78.9 $278.2 
摊销收购的无形资产成本中的资产6.2 8.4 22.9 23.0 
在营业费用中摊销收购的无形资产10.3 10.3 31.5 31.3 
折旧和其他摊销10.6 8.4 31.0 24.5 
利息收入，净额
(55.6)(58.4)(165.3)(153.9)
% and (1)
1.6 (0.5)4.9 (1.6)
所得税费用24.7 29.9 46.2 90.3 
EBITDA$50.8 $88.7 $50.1 $291.8 
__________________________
(1) 其中包括价值为 5.41百万美元和14.32024年9月30日三个月和九个月分别计入与出租方收入相关的压摩和折旧费用数百万美元。
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COSTAR集团公司。
基本报表附注（未经审计）
按业务部门汇总的信息如下（单位：百万）：
九月三十日
2024		十二月三十一日
2023
财产和设备，净额：  
北美$929.6 $465.7 
国际8.2 6.5 
财产和设备总额，净额$937.8 $472.2 
善意：  
北美$2,149.2 $2,149.2 
国际247.4 237.0 
商誉总额$2,396.6 $2,386.2 
资产：  
北美$8,730.9 $8,505.5 
国际407.8 414.2 
总资产$9,138.7 $8,919.7 
负债：  
北美$1,570.3 $1,499.7 
国际77.3 81.4 
负债总额$1,647.6 $1,581.1 
14.    后续事件
海王星项目
2024年10月18日，CRI、Neptune Merger Sub、Visual Lease，LLC和作为持有人代表的Shareholder Representative Services LLC签署了Visual Lease Merger Agreement，根据该协议，Neptune Merger Sub将与Visual Lease，LLC合并，其中包括各种条款，并根据条款，Visual Lease，LLC作为CRI的全资子公司存续合并。
购买价格为美元272.5一千万美元将以现金支付，视习惯营运资金和其他后续调整。合并的完成受制于一定的习惯条件和监管审查，包括但不限于根据《HSR法案》和《反垄断法》（在Visual Lease合并协议中定义）规定的等待期的终止或到期。
Visual Lease合并协议要求公司在特定情况下终止合并协议时支付100万美元的费用17.5其中，包括但不限于：若未获得特定的反垄断批准或政府有关反垄断或竞争事项的命令禁止完成交易，公司打算使用现金资金来资助该交易，并预计该交易将在2024年第四季度结束。
32

事项二分销计划
下列关于财务状况和经营业绩的管理讨论与分析中包含"前瞻性陈述"，包括关于我们信仰和期望的声明。有许多风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在实质差异。可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中讨论的结果存在实质差异的潜在因素包括但不限于本项目2末尾的“关于前瞻性陈述的警告性声明”下述所述的因素，“风险因素”中第I部分的2023年10-k表格以及本报告第II部分的“风险因素”，以及我们不时在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的那些因素。
所有展望性声明均基于我们在此提交日期可获得的信息，我们不承担更新这些声明的义务，除非法律要求，不论是否由于新信息、未来事件或其他情况。以下讨论应与我们的2023年10-K表格、随后的10-Q季度报告、8-K及其他提交给SEC的文件以及本报告中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
中光学成立于1987年，是美国和英国主导的在线房地产市场、信息和分析提供商，根据我们在美国拥有和运营领先的商业地产和公寓网站市场，根据每月独立访客和网站访问量提供更多信息、分析和营销服务，超过任何竞争对手；提供最全面的商业地产数据库；拥有业内最大的商业地产研究部门。 我们已经创建和编制了一套标准化的信息、分析和在线市场服务平台，行业专业人士和商业地产消费者，包括公寓和相关商业社区，可以通过有效获取和交换准确和标准化的房地产相关信息不断互动并促进交易。我们的服务涵盖所有商业地产类型，包括办公室、零售、工业、多户、土地、混合用途和酒店。我们还提供在线平台，用于管理住宅房地产经纪人和经纪人的工作流程和营销，并为购房者提供查看住宅房产清单的门户网站。
我们按照地理位置在两个运营领域进行业务管理，我们主要的衡量和决策领域包括北美，包括美国和加拿大，以及国际业务，主要包括欧洲、亚太和拉丁美洲。
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服务
我们的信息和分析服务组合以及在线市场定位和推广给我们的客户和市场终端用户，使用科斯塔的主要品牌®，LoopNet®，Apartments.com®，Homes.com®， Ten-X®， BizBuySell®， Land.com®， 和 OnTheMarket®. 我们的服务可通过互联网和移动应用程序访问。我们的服务主要来自建筑特定信息的数据库，并为客户提供专业工具来访问、分析和使用我们的信息。随着时间的推移，我们已经增强和扩展了现有信息，我们预计将继续增强和扩展我们现有的信息、分析和在线市场服务。我们已经开发并预计将继续开发利用我们的数据库的其他服务，以满足我们现有客户以及潜在的新客户类别的需求。
33

我们的主要信息、分析和在线市场服务将根据服务类型在以下段落中进行描述:
中光学
科斯塔是我们基于订阅的综合平台，提供商业房地产情报，包括办公室、工业、零售、多户、酒店和学生住房物业信息，待售物业、可比交易、租户、可供出租空间、行业专业人士及其业务关系、行业资讯和市场状况，并提供酒店行业的基准分析、租赁分析能力和风险管理能力。科斯塔在2024年9月30日结束的九个月中的营业收入增长率与2023年9月30日结束的九个月中的营业收入增长率保持一致。我们预计科斯塔在2024年12月31日结束的年度中的营业收入增长率将与截至2023年12月31日的年度中的营业收入增长率保持一致，这是因为将传统STR客户转换为我们新的基于科斯塔的基准产品，抵消了较低的通胀性价格调整。
信息服务
我们通过科斯塔房地产业管理服务提供房地产和租赁管理科技解决方案，包括租赁管理、租赁会计和摘要服务，以及通过我们的科斯塔风险分析服务提供组合和债务分析、管理和报告能力。我们还按照客户需求向酒店行业提供数据和报告。我们通过我们在法国、西班牙和德国分别设立的业务Immo、Belbex和Thomas Daily，在国际上提供信息服务。截至2024年9月30日的九个月内，信息服务的营业收入较截至2023年9月30日的九个月的收入有所下降，因为将基本标普客户转换为我们的新科斯塔基础标杆产品。我们预计截至2024年12月31日的年度信息服务收入将较截至2023年12月31日的年度收入有所下降，因为将基本标普客户转换为我们的新科斯塔基础标杆产品。
多户住宅
Apartments.com是我们公寓营销网络的旗舰品牌，提供基于订阅的广告服务，为物业管理公司和房东提供全面的广告平台，展示他们可供出租的单位，并为租户提供一个搜索可供租赁物业的平台。该网络还主要通过提供在线租户申请（包括背景和信用检查）以及租金支付处理来赚取基于交易的营业收入。截至2024年9月30日的九个月，多户家庭的营业收入增长率相对于2023年9月30日的九个月的收入增长率有所放缓，这是由于较低的通货膨胀调整所致。我们预计截至2024年12月31日的年度多户家庭营业收入增长率将因较低的通货膨胀调整而有所放缓，相较于截至2023年12月31日的年度营业收入增长率。
LoopNet
我们的LoopNet商业房地产网站网络提供基于订阅的在线市场服务，帮助商业地产业主、房东和代表他们工作的房地产经纪人广告出售或出租物业，并提交有关物业列表的详细信息。商业地产经纪人、买家和租户使用LoopNet在线市场服务网络搜索符合其条件的可用物业列表。由于通货膨胀导致的价格上涨较低，LoopNet截至2024年9月30日的九个月营业收入增长速度放缓，与截至2023年9月30日的九个月营业收入增长速度相比。我们预计LoopNet截至2024年12月31日的年度营业收入增长速度将放缓，原因是通货膨胀导致的价格上涨较低。
34

住宅
房地产作为在售市场的一部分，我们通过Homes.com收购和OnTheMarket收购，得以扩大我们的产品范围。Homes.com是一个在售房源列表网站，结合我们的专有研究和房源信息，为购房者提供了一个信息丰富、协作体验的寻找在售或出租房源的平台。2024年2月，我们开始销售Homes.com的会员，这是基于订阅的广告服务，可以在我们的网站上促进代理商的个人资料和房源。Homes.com还为住宅房地产提供遗留产品和服务，包括基于订阅的应用程序访问，用于管理住宅房地产代理商工作流程，并通过在第三方平台交付的营销活动获得交易性收入。OnTheMarket是英国的一个房地产门户网站，主要为代理商提供基于订阅的广告服务。2024年9月30日结束的九个月内，与2023年9月30日结束的九个月相比，由于OnTheMarket收购以及我们新的Homes.com产品的推出，住宅收入有所增加，部分补偿了由于终止和减少某些与我们长期业务策略不一致的产品和服务的丧失收入。我们预计截至2024年12月31日的全年，由于OnTheMarket收购以及我们新的Homes.com产品的推出，住宅收入将增加，部分补偿了由于终止和减少某些与我们长期业务策略不一致的产品和服务的丧失收入。

其他市场
我们的其他市场包括商业房地产的在线拍卖平台Ten-X，我们的BizBuySell站点网络，以及我们的Land.com Network。BizBuySell网络为出售企业和特许经营权提供在线市场，而我们的Land.com Network为出售乡村土地提供在线市场。截至2024年9月30日的其他市场收入与截至2023年9月30日的九个月相一致。我们预计截至2024年12月31日的其他市场收入将与截至2023年12月31日的整个年度相一致。
基于订阅的服务
我们大部分的营业收入来自于向客户提供的服务产品，这些产品是根据订阅协议分发的，通常会自动续订，并且至少有一年的期限。我们会根据合同的期限线性地确认订阅收入。
截至2024年和2023年9月30日的三个月，我们在所有合同上订阅服务的年化净新预订为 $4400万和$6500万， 分别计算。净新预订是根据新的订阅合同、现有订阅合同的变化以及报告期内订阅合同的取消造成的销售预订变化的年化金额计算的。 净新预订是根据所有合同计算的订阅服务，而不考虑合同期限。净新预订被视为一项运营指标，可预示未来订阅收入增长，并且我们和投资者也将其用作销售团队生产力的指标。然而，关于净新预订的信息不可与随时间推移的营业收入分析相提并论，也不应替代。截至2024年和2023年9月30日的三个月，我们的订阅合同收入约占总收入的96%和95%。我们订阅服务合同收入所占比重的增加是由我们订阅产品销售增加引起的。
截至2024年9月30日和2023年，我们现有全公司订阅服务合同的续约率为约89%和90%，因此，相应的这些服务的取消率分别约为11%和10%。 续约率是基于所有至少一年期的订阅合同进行计算的。 我们的续约率是一个通常与我们的营业收入结果密切相关的定量测量。 因此，我们认为该率在没有特殊情况下可能是短期和长期绩效的可靠指标。 由于负面经济状况、我们客户中的整合、客户支出的减少或我们客户群体减少等原因，我们过去12个月的续约率可能会下降。 在截至2024年9月30日的过去12个月中，至少一年期的订阅合同的收入占总收入的约81%。
发展、投资和扩张
我们计划继续投资于我们的业务和服务，评估战略增长机会，并追求下面描述的关键优先事项。我们致力于支持、改进和增强我们的信息、分析和在线市场解决方案，包括扩大和改善我们为客户群和站点用户，包括房地产业主、物业经理、买家、商业租户以及住宅租户和买家，提供的服务。我们预计将继续进行软件开发，以改进现有服务，推出新服务，整合和交叉卖出服务，最近整合
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完成并收购，并扩展和发展支持我们研究、销售和营销部门的技术。随着经济形势的持续发展，我们可能会重新评估我们的优先事项。
我们在2024年剩余时间的主要重点目前包括：
•继续发展和投资于我们的住宅市场。对于Homes.com，我们正在为社区、公园、学校和公寓创建额外的内容。在2024年2月，我们推出了Homes.com会员计划，该计划将促进房地产经纪人的个人资料和房源在我们的网站上展示。我们打算建立一个扩大的专职销售团队，以补充我们现有的销售团队的努力。我们已经启动了一个品牌宣传计划，以增加我们在住宅市场的投资，提升品牌知名度并吸引用户到我们的网站。

对于OnTheMarket，我们正在将OnTheMarket整合到公司的运营中，包括增加在市场营销、内容创作方面的投资，以及优化OnTheMarket的网站性能，提升搜索引擎优化。
•我们持续改善设施。我们正在扩建位于弗吉尼亚里士满的研究与科技中心。我们于2022年11月开始拓展，并预计施工将于2026年上半年基本完成。这次扩建项目包括新建两栋占地75万平方英尺的建筑，完成后将使我们的园区面积达到100万平方英尺以上。我们计划增加在这个地点的研究、科技、运营、软件开发、营销和销售团队。

2024年2月，我们完成了位于弗吉尼亚阿灵顿的一栋建筑的购买，并计划为目前在华盛顿特区总部的员工建立办公空间。我们目前在华盛顿特区总部的租约将在2025年到期。
我们预计对这些优先事项的投资将增加我们的研究、销售和营销以及设施开支，包括与收购的建筑物相关的资产减值，并增加用于资本支出的现金支出。每项增加的开支都会减少我们的净利润，预计这些开支和资本支出的增加将导致我们在2024年12月31日结束的一年内现金减少，与截至2023年12月31日止的一年相比。我们打算继续评估对业务进行额外投资的需要，以开发和分发新服务和现有平台内的功能，或者扩大现有服务的覆盖范围，或以其他方式改进我们目前的服务提供。任何未来的产品开发或服务扩展、服务的组合和协调、服务的淘汰或企业的扩张、开发或重组努力都可能降低我们的盈利能力并增加我们的资本支出。任何新投资、对我们服务提供的更改或其他意外事件可能导致我们未来收入减少或产生损失，并且负现金流。任何发展努力都必须遵守我们的信贷安排，其中包含限制性契约，限制我们的业务活动和现金流使用，并可能阻止我们采取我们认为可以增加盈利能力或以其他方式增强业务的某些行动。
当前经济状况的影响
宏观经济展望变得复杂且不断发展。目前尚不清楚商业房地产业将如何最终受到当前经济状况的影响。长时间的高利率期货可能会减少对所有类型房地产的需求。如果办公空间或其他房地产的需求显著减少，商业房地产市场可能出现衰退，可能对我们的许多客户产生实质性负面影响。疲软的商业房地产市场将对我们的核心客户群产生负面影响，可能影响客户订阅和支付我们的服务的能力，减少对我们服务的需求。需求下降和取消增加可能导致我们的营业收入或营业收入增长率下降，并减少我们的利润。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
我们按照GAAP准则编制和公开发布季度未经审计的基本财务报表。我们还在我们的公开发布、投资者电话会议和向SEC提交的文件中披露和讨论某些非GAAP财务指标。我们可能披露的非GAAP财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净利润和非GAAP每股稀释盈利。EBITDA是我们的利息收入或费用前的净收益、其他净收入或费用、债务摊销损失、所得税、折旧与摊销之前的净利润。我们通常在我们的盈利发布、投资者电话会议和向SEC提交的文件中，按照综合和经营部门的基础披露EBITDA。由于我们进一步调整了EBITDA以考虑股权奖励费用、收购和整合相关成本、重组成本以及在业务常规运作之外发生的结算和减值损失，因此调整后的EBITDA与EBITDA有所不同。调整后的EBITDA利润率表示调整后的EBITDA除以营业收入。
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期间。非GAAP净利润是通过调整我们的净利润以考虑股权补偿费用、收购和整合相关成本、重组费用、在非业务常规过程中发生的和解及减值费用、债务摊销损失以及其他相关费用，然后减去假定所得税准备而确定的。非GAAP每股摊薄净利润是代表非GAAP净利润除以用于计算GAAP每股摊薄净利润的期间内流通股的非GAAP财务指标。
我们可能在财报、投资者电话会议和提交给美国证券交易委员会的文件中，在整体基础上披露调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净利润和非GAAP摊薄每股收益。我们使用的非GAAP财务指标可能与其他公司报告的同名指标不可比。此外，未来我们可能披露不同的非GAAP财务指标，以帮助我们的投资者有意义地评估和比较我们的运营结果与以往报告的运营结果或与行业中其他公司的运营结果。
我们将EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利、非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄净利润视为运营绩效指标。我们认为，与EBITDA、调整后的EBITDA和非GAAP净利润最直接可比的GAAP财务指标是净利润。我们认为，与非GAAP每股摊薄净利润和调整后的EBITDA毛利最直接可比的GAAP财务指标分别是每股摊薄净利润和净收入除以营收。在计算EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利、非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄净利润时，我们会从净利润中排除我们认为应单独识别以提供对业务日常运作财务元件的额外分析的财务项目。我们已详细概述了这些排除项的类型和范围，以及因这些排除项而对这些非GAAP财务指标使用的主要限制。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利、非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄净利润不是GAAP下衡量财务绩效的指标，不应被视为衡量流动性的指标，也不应被视为根据GAAP规范衍生的任何其他绩效指标的替代指标。我们无法确保投资者和潜在投资者可以完全依赖EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利、非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄净利润作为任何GAAP财务指标的替代，包括净利润和每股摊薄净利润。此外，我们敦促投资者和潜在投资者仔细审阅作为SEC提出的年度10-K表格和季度10-Q表格的一部分的GAAP财务信息，以及我们的季度收益发布，并将这些GAAP财务信息与我们的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利、非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄净利润进行比较。
管理层可能内部使用EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净利润以及每股摊薄非GAAP净利润来衡量我们的运营和管理绩效，并可供投资者作为评估我们业务绩效的补充财务指标。我们认为，这些非GAAP指标与我们的GAAP结果和相应的协调数据一起查看，可以为投资者提供有用的额外信息，帮助理解影响我们业务的因素和趋势，而不受某些收购相关项目的影响。我们花费了超过30年的时间建立我们的商业房地产信息数据库，并通过收购互补业务部分扩展了我们的市场和服务。由于这些收购，我们的净利润包括用于取得的无形资产摊销、折旧和其他摊销、收购和整合相关成本、重组成本以及债务摊销的显着费用。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净利润以及每股摊薄非GAAP净利润排除了这些费用，并提供了有关我们业务运营绩效的有意义信息，除去对取得的无形资产摊销、折旧和其他摊销、收购和整合相关成本、重组成本、以及超出我们正常业务范围的结算和减值费用的影响。我们相信披露非GAAP指标可以帮助投资者有意义地评估和比较我们季度和年度的业绩，而不受这些项目的影响。我们也相信我们披露的非GAAP指标是我们持续经营绩效的衡量指标，因为孤立非现金费用，如摊销和折旧，以及其他项目，如利息收入或支出、其他收入或支出、所得税、股权酬劳支出、收购和整合相关成本、重组成本、债务摊销损失、及超出我们正常业务范围的结算和减值费用，提供了有关我们成本结构的附加信息，并随着时间帮助跟踪我们的运营进展。此外，投资者、证券分析师和其他人经常依赖EBITDA，可能也会依赖调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净利润或每股摊薄非GAAP净利润提供财务指标，用于与我们行业内其他公司的运营绩效进行比较。
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以下是从净利润中排除以计算EBITDA的财务项目的描述，以及使用这一非美式通用会计准则财务指标与净利润相比所涉及的重大局限性：
•收入成本中已获得无形资产的摊销对投资者可能很有用，因为它代表了任何已收购的商标和其他无形资产以及我们已收购的科技的减值价值，这是我们商业房地产信息数据库的信息来源之一。 我们认为这些费用不一定反映与我们运营成本结构相关的当前和持续性现金支出。
•收购无形资产的摊销费用在营业费用中可能会对投资者有所帮助，因为它代表了我们收购的客户基础的预估损耗。我们认为这些费用不一定反映与我们营业成本结构相关的当前和持续的现金支出。
•折旧和其他摊销可能对投资者有用，因为它们通常代表我们在运营中使用的财产和设备的磨损。我们认为这些费用不一定反映与我们运营成本结构相关的当前和持续的现金支出。
•我们产生和支出的利息收入或支出净额以及其他收入或支出净额可能对投资者有用，可能导致当前现金流入和现金流出。然而，我们并不认为利息收入或支出净额以及其他收入或支出净额是我们业务日常运营绩效的代表组成部分。
•所得税费用可能对投资者有所帮助，因为它通常代表了该期间应付的税款和该期间递延所得税的变化，可能会减少否则可用于我们业务的所有基金类型。然而，我们并不认为所得税费用的金额是我们业务日常运营绩效的代表性组成部分。
•我们债务清偿所导致的损失金额可能对投资者有用，因为它通常代表了债务的提前清偿所导致的损失。然而，我们不认为债务清偿损失的金额是我们业务日常运营表现的典型组成部分。
以下是从EBITDA中排除以计算调整后的EBITDA和使用非GAAP财务指标与净利润相比存在的主要限制的额外财务项目描述:
•股份衍生报酬费用可能对投资者有用，因为它代表了我们员工和高管的一部分薪酬。确定股份衍生工具的公允价值涉及高度的判断和估计，记录的费用可能与将来行使或终止相关的股份奖励时实现的实际价值几乎毫不相干。因此，我们认为排除股份衍生报酬有助于更好地理解我们核心业务的长期表现。
•收购和整合相关成本的金额可能对投资者有用，因为这些成本通常代表了收购相关的专业服务费和直接费用。由于我们不是按可预测的周期收购业务，我们不认为收购和整合相关成本的金额是我们业务日常运营绩效的一个代表性组成部分。
•业务日常外发生的结算和减值成本的金额可能对投资者有所帮助，因为这些成本通常代表了诉讼解决、终止合同或减值已收购无形资产的损益。我们认为这些费用并不一定反映与我们运营成本结构相关的现金费用。
•重组成本的发生可能对投资者有用，因为它们通常代表与合同变更或资产或人员构成变更有关而发生的成本。由于我们没有按可预测的周期进行重组活动，因此我们不认为重组相关成本金额代表我们业务日常运营绩效的组成部分。
为了计算非依据普通会计准则计算的非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股盈利，我们已从我们的净利润中排除的财务项目包括：取得的无形资产的摊销和其他相关成本、股票发放的报酬、收购和整合相关成本、重组和相关成本，以及在业务日常经营范围之外产生的结算和减值成本。这些项目已在前文中讨论，涉及对使用这一非GAAP财务指标相较净利润的重大限制。除了从净利润中排除这些项之外，我们还减去假定的所得税费用来计算非GAAP净利润。
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2024年和2023年，我们假设税率为26%，这大致等同于我们历史长期的公司税法税率，不包括离散项目的影响。
我们通过仅使用非GAAP度量补充我们的GAAP结果，并提供额外信息，帮助投资者了解影响我们业务的因素和趋势，以弥补使用非GAAP度量的前述局限性。
请查阅本报告第I部分中包含的基本报表附注13，了解我们的净利润与EBITDA之间的调解。
经营结果
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
以下表格比较了截至2024年9月30日和2023年同期的我们选定的合并经营业绩（单位：百万美元，除百分比外）：
三个月之内结束
2020年9月30日
20242023增加（减少）（美元）增加（减少）（%）
营收：
中光学$256.9 $233.4 $23.5 10 %
信息服务33.0 44.6 (11.6)(26)
多户住宅271.8 235.3 36.5 16 
LoopNet70.9 67.5 3.4 5 
住宅27.7 10.3 17.4 169 
其他市场32.3 33.6 (1.3)(4)
总收入692.6 624.7 67.9 11 
营收成本140.6 123.7 16.9 14 
毛利润552.0 501.0 51.0 10 
营业费用： 
销售和营销（不包括客户群摊销）331.2 266.9 64.3 24 
软件开发81.0 67.9 13.1 19 
ZSCALER, INC.105.8 94.4 11.4 12 
客户群摊销10.3 10.2 0.1 1 
营业费用总计528.3 439.4 88.9 20 
营业利润
23.7 61.6 (37.9)(62)
利息收入，净额
55.6 58.4 (2.8)(5)
其他（费用）收益，净额
(1.6)0.5 (2.1)未出现数据
税前收入77.7 120.5 (42.8)(36)
所得税费用24.7 29.9 (5.2)(17)
净收入$53.0 $90.6 $(37.6)(42)
__________________________
Nm-无实际意义
营业收入。 收入增加6800万美元，或11%，至69300万美元。我们收入的增长主要包括:
•多户收入增加3700万美元，增长16％，主要是由于现有客户定价上涨和我们网络上列出的物业数量增加。
•由于订阅用户数平均价格提高以及订阅用户数增加，同时由于将传统的STR客户转换为我们新的基于科斯塔的基准产品，科斯塔收入增加了2400万美元，增幅为10%。
39

•住宅收入增加了1700万美元，增长了169%，这是由于OnTheMarket收购和新Homes.com会员订阅的推出部分抵消，部分抵消了与我们长期业务策略不一致的某些产品和服务的停售和减少。
•LoopNet的收入增加300万美元，或5%，这是由于每个列表的平均价格上涨以及付费列表数量的增加所致，以及
•信息服务营业收入减少了1200万美元，或26%，这是由于将传统STR客户转换为我们基于科斯塔的新基准产品，部分抵消了来自科斯塔房地产经理的营收增长。
毛利润和营业成本毛利润增加5100万美元，或10%，至55200万美元，毛利润率保持在80%。营业成本增加1700万美元，或14%，至14100万美元，作为营业收入的百分比保持在20%。营业成本的增加主要包括：
•人事成本增加1300万美元，主要是因为我们现有员工的工资福利成本增加以及支持我们住宅研究工作所需人数增加。
•网站托管成本增加了300万美元。
销售和营销费用（不包括客户基础摊销）. 销售和营销费用增加了6400万美元，增长了24%，达到了33100万美元，占营收的比例从43%增加到48%。主要增长包括：
•增加3800万美元的营销费用，用于推广我们的品牌。
•人事成本增加1800万美元，与销售团队人数增加、招聘成本和佣金支出相关。
•活动和旅行成本增加了600万美元。
软件开发费用软件开发费用增加了1300万美元，或者19%，至8100万美元，占收入比例从11%增加到12%。增加主要包括：
•人事成本增加1000万美元，与员工人数增加、薪资、股权补偿和福利成本上涨有关，用于我们现有员工以及
•软件和设备成本增加了200万美元。
一般行政费用一般和管理费用增加1100万美元，增长12％，至10600万美元，并且占收入比例保持在15％不变。增长主要包括：
•专业服务支出增加1200万美元，主要与收购活动和维护知识产权的成本有关。
客户群摊销费用客户群摊销费用保持一致。
利息收入( 净额 )利息收入净额减少了300万美元，或5%，至5600万美元。主要原因是我们的现金及现金等价物余额减少。
其他（费用）收入，净额。 2024年和2023年截至9月30日的其他（费用）收入净额微不足道。
所得税费用所得税费用减少了500万美元，或17%，至2500万美元，有效税率为32%，低于2023年9月30日三个月结束前的所得税前收入的25%。所得税费用的减少主要归因于美国收入较低和英国损失增加而没有税收益。
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2024年9月30日结束的三个月业务部门业绩与2023年9月30日结束的三个月业业务部门业绩对比
我们按地理区域分为两个营业部门进行管理，我们的主要衡量和决策领域是北美，包括美国和加拿大，以及国际业务，主要包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲。管理层依赖内部管理报告流程提供营业收入和营业部门EBITDA。管理认为，营业部门EBITDA是评估我们营业部门运营绩效的合适指标。EBITDA被管理层内部使用来衡量我们的运营和管理绩效，评估我们业务的表现。但是，应该将这一指标视为衡量财务绩效的其他措施之外的一个补充，而不是替代或超越根据GAAP准则编制的营运收入或其他财务绩效的措施。有关我们业务部门运营结果的更多信息，请参阅“非GAAP财务指标”部分。
分部营收。 北美地区的营收增加了5500万美元，或9%，达到65800万美元，其中包括：
•由于现有客户定价上涨以及我们网络上列出的物业数量增加，导致多户收入增加3700万美元。
•由于订阅用户数和订阅用户平均价格的增加，以及将传统的STR客户转换为我们基于科斯塔的新基准产品，科斯塔收入增加了1700万美元。
•由于新推出的Homes.com会员订阅服务带来的营业收入增加了700万美元，部分抵消了与我们长期业务策略不一致的某些产品和服务的停止和减少销售。
•由于每个列表的平均价格增加以及付费列表数量增加，LoopNet的收入增加了$3,000,000。
•信息服务营收减少700万美元，归因于将传统STR客户转换为我们基于科斯塔的新基准产品，部分抵消了来自科斯塔房地产经理的收入增加。
国际收入增加了1300万美元，增长了57%，主要是由于OnTheMarket收购的影响，以及科斯塔销售的增加。
部门息税折旧及摊销前利润（Segment EBITDA）北美EBITDA下降2500万美元，或29%，至6400万美元。北美EBITDA的下降主要是由于营销成本、人员成本和专业服务费的增加所致，部分抵消了上述收入的增加。国际EBITDA下降1300万美元，亏损1300万美元。国际EBITDA的下降主要是由于OnTheMarket收购，自收购以来我们增加了营销开支，以及与扩大国际研究团队相关的人员成本增加。
41

2024年9月30日结束的九个月，与2023年9月30日结束的九个月相比
以下表格比较了2024年9月30日和2023年同期我们选择的合并运营结果（以百万为单位，除百分比外）。
九个月已结束
九月三十日
20242023增加（减少）（美元）增加（减少）（%）
收入：
CoStar$760.2 $687.5 $72.7 11 %
信息服务99.4 128.2 (28.8)(22)
多家庭790.8 670.3 120.5 18 
LoopNet209.8 196.3 13.5 7 
住宅72.5 36.2 36.3 100 
其他市场94.1 96.4 (2.3)(2)
总收入2,026.8 1,814.9 211.9 12 
收入成本417.6 355.2 62.4 18 
毛利润1,609.2 1,459.7 149.5 10 
运营费用：
销售和营销（不包括客户群摊销）1,055.7 743.2 312.5 42 
软件开发243.0 197.8 45.2 23 
一般和行政314.3 274.4 39.9 15 
客户群摊销31.5 31.3 0.2 1 
运营费用总额1,644.5 1,246.7 397.8 32 
（亏损）运营收入
(35.3)213.0 (248.3)(117)
净利息收入
165.3 153.9 11.4 7 
其他（支出）收入，净额
(4.9)1.6 (6.5)NM
所得税前收入125.1 368.5 (243.4)(66)
所得税支出46.2 90.3 (44.1)(49)
净收入$78.9 $278.2 $(199.3)(72)
__________________________
NM-没意义
营业收入。 收入增加21200万美元，或12%，达到20亿美元。我们收入的增长主要包括：
•由于我们网络上列出的物业数量增加以及现有客户价格上涨，多户收入增加12100万美元，涨幅18%。
•科斯塔的收入增加了7300万美元，增长了11％，这是由于订阅用户数增加和订阅用户均价上涨，以及将传统STR客户转换为我们新的基于科斯塔的基准产品。
•由于OnTheMarket收购和新Homes.com会员订阅的推出，居民收入增加了3600万美元，增长了100%，部分抵消了与我们长期业务策略不一致的某些产品和服务的停售和减少。
•LoopNet的收入增长了1400万美元，增长了7%，这是因为平均每个广告的价格和付费广告数量增加了。
•Information Services营业收入减少2.9千万美元，或22％，归因于将传统STR客户转换为我们基于科斯塔的新基准产品，部分抵消了来自科斯塔房地产管理的收入增加。
42

毛利润毛利润增加了15000万美元，或10%，至16亿美元，毛利润百分比从80%下降至79%。营收成本增加了6200万美元，或18%，至41800万美元，并且作为营收的百分比从20%增加至21%。营收成本的增加主要包括:
•人事成本增加3900万美元，与支持我们住宅研究工作日益增多的人数有关，以及现有员工的工资和福利成本增加。
•网站托管费用和我们研究人员的支持成本增加了1700万美元。
•支付处理费增加了400万美元。
销售和营销费用（不包括客户基础摊销）销售和营销费用增加了31300万美元，增长42%，至11亿美元，占收入的比例从41%增加到52%。主要增加包括：
•营销费用增加了25800万美元，用于广告推广我们的品牌，
•人员和活动成本增加4400万美元，与销售队伍人数增加以及现有员工工资、奖金、股权补偿和福利成本提高有关，以及
•活动和旅行成本增加了600万美元。
软件开发费用. 软件开发费用增加了4500万美元，增长了23%，至24300万美元，占收入的比例从11%增加到12%。主要增加包括:
•与员工人数增加以及薪资、股票补偿、现有员工福利成本和招聘成本增加相关的人事成本增加了3400万美元。
•软件和设备成本增加了$700万。
一般行政费用管理和行政费用增加了4000万美元，增长15%，至31400万美元，占收入比例从15%增至16%。增加主要包括：
•专业服务费用增加了2300万美元，主要与收购活动以及保护知识产权相关的成本有关。
•人事成本增加1100万美元，涉及现有员工，
•占用成本增加$200万。
客户群摊销费用客户群摊销费用保持一致。
利息收入，净额利息收入净额增加了1100万美元，或7％，至16500万美元。此增长主要是由于现金等价物利息收入的增加。
其他（费用）收益，净额。 2024年和2023年截至9月30日的其他（费用）收益，净额微不足道。
所得税费用所得税费用减少了4400万美元，或49%，至4600万美元，有效税率为37%，而之前为24%，截至2023年9月30日的九个月内。所得税费用的减少主要归因于美国收入较低和英国亏损较大，没有税收优惠。
2024年9月30日止的九个月业务部门业绩与2023年9月30日止的九个月业务部门业绩对比
我们按照两个业务区域进行地理管理，主要的测量和决策领域是北美，包括美国和加拿大，以及国际业务，主要包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲。管理层依赖内部管理报告流程，提供营收和业务部门EBITDA。管理层认为，业务部门EBITDA是评估我们业务部门运营表现的合适指标。EBITDA被管理层用于内部衡量我们的业务和管理绩效，并评估我们业务的表现。但是，应该在
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除了按照GAAP准则编制的经营损益或其他财务绩效指标外，并非替代或优于其它指标。
其他北美地区收入增加了1.75亿美元，增长了10%，达到19亿美元，包括：
•由于现有客户定价上涨和我们网络上列出的物业数量增加，住宅收入增加了1.21亿美元。
•因订阅用户数增加和订阅用户平均价格增加，以及将传统的STR客户转换为我们新的基于科斯塔的基准产品，科斯塔收入增加了5500万美元。
•LoopNet的收入增加1200万美元，这是由于每个刊登信息的平均价格和付费刊登数量的增加。
•由于推出了新的Homes.com会员订阅服务，住宅业务收入增加了500万美元，部分抵消了与我们长期业务策略不一致的某些产品和服务的停售和减少销量，
•信息服务部营收减少1600万美元，归因于将传统STR客户转换为我们基于科斯塔的新基准产品，部分抵消了来自科斯塔房地产经理的收入增加。
国际收入增加了3700万美元，增长了58%，主要归因于OnTheMarket收购的影响，以及科斯塔销售的增加。
部门息税折旧及摊销前利润（Segment EBITDA）北美EBITDA减少1.93亿美元，降幅达66%，至9700万美元。北美EBITDA的减少主要是由于市场营销成本、人员成本、专业服务费用和信用损失支出增加，部分抵消了上述收入增加。国际EBITDA减少4900万美元，亏损4700万美元。国际EBITDA的减少主要是由于OnTheMarket收购，自收购以来增加了市场营销支出以及与扩大我们的国际研究团队有关的人员成本增加。
流动性和资本资源
我们相信截至2024年9月30日的现金及现金等价物余额为49亿美元，加上持续营运产生的现金和持续获得资本市场的资金，将足以满足未来12个月甚至更长时间内的现金需求。除下文讨论的施工承诺和未决收购外，我们的现金需求与2023年10-k表格中描述的情况没有发生重大变化。
施工承诺我们正在扩建位于弗吉尼亚里士满的园区，预计2024年及以后将需要大量现金。我们于2022年11月开始了扩建工程，预计施工将在2026年上半年基本完成。我们已与项目经理、建筑师和总承包商达成协议，一般规定随着服务的提供或施工的进行而支付费用。截至2024年9月30日，根据这些合同，我们还有义务在进一步工作完成后额外支出36500万美元。我们计划修改这些合同，在施工进展的同时承担额外责任，并用手头现金资助扩建项目。我们预计施工的剩余成本将在48500万至50500万美元区间内，并预计在2024年余下时间需要额外支出10000万美元用于施工成本。
随着这次扩张，我们与弗吉尼亚联邦和里士满市谈判了各种税收激励措施，包括允许使用基于市场的收入分摊来计算所得税，并部分补偿与校园扩张价值相关的不动产税评估。这些激励措施将取决于2022年至2029年实现的创造就业和资本支出目标。未能实现这些目标可能会导致税收激励措施价值减少，并须偿还先前减免的税款。我们使用基于市场的收入分摊来计算所得税的激励措施价值取决于我们的应税收入。我们估计使用基于市场的收入分摊来计算所得税以及部分补偿与校园扩张价值相关的不动产税评估的激励措施价值在27500万 - 28500万美元的区间内。
待定收购。 2024年4月21日，公司与Matterport、Merger Sub I和Merger Sub II签署了《并购和重组协议》（以下简称“Matterport并购协议”），根据该协议，Merger Sub I将与Matterport进行合并（“第一次合并”），Matterport作为公司的全资子公司在第一次合并中存续（“存续公司”），并且如果Matterport并购协议中定义的阈值百分比至少为40%，则在第一次合并之后立即进行第一个
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作为一项单一整合交易的一部分，存续公司将与Merger Sub II合并（"第二次合并"以及与首次合并一并称为"合并"），Merger Sub II将作为公司的全资子公司存续第二次合并。
根据Matterport并购协议的条款和条件，每股Matterport普通股在第一次合并的生效时间（“第一生效时间”）之前已发行并持有的（除了任何被取消的股份或不同意的股份（如Matterport并购协议中定义的））将被转换为（i）CoStar Group股份的数量等于并购交换比率（该考虑为“每股股票考虑”），以及（ii）每股2.75美元的现金，不含利息（该考虑为“每股现金考虑”）。Matterport普通股持有人将收到现金以代替零头的CoStar Group股份（“零头股份考虑”，连同每股股票及每股现金考虑一起，合称“Matterport并购考虑”）。
合并的完成受某些惯例条件约束，包括但不限于，在HSR法案及反垄断法（如Matterport合并协议中定义的那样）规定的适用等待期届满或终止后，受到某些其他司法管辖区法律、禁令、命令或奖励的限制、禁止或以其他方式禁止或使合并的完成非法，以及合并中将发行的中光学股票在纳斯达克全球精选市场上市获得批准。各方完成合并的义务还受到其他某些条件的约束，包括对其他方的陈述和保证的准确性，其他方在Matterport合并协议下的义务在所有重大方面的遵守，以及与其他方相关的重大不利影响的缺失。合并的完成不受我们股东批准或任何融资条件约束。
2024年7月3日，Matterport和中光学各收到了美国联邦贸易委员会（FTC）要求提交额外信息和文件材料（“第二次要求”）的通知，这与FTC审查交易有关。第二次要求的效力是延长《横向并购预告申报法案》（HSR法案）规定的等待期，直至Matterport和中光学分别基本满足各自的第二次要求之日起30天，除非该期限被FTC提前延长或终止。Matterport和中光学各自预计将迅速回应第二次要求，并继续与FTC合作，审查交易。Matterport和中光学预计该交易将在2024年第四季度或2025年第一季度完成，前提是根据HSR法案等待期限的到期或终止以及Matterport并购协议中规定的其他关闭条件的满足或豁免。
现金代价预计为9.40亿美元，不考虑零头股份代价。公司打算使用现有资金来支付现金代价。
2024年10月18日，CRI、Neptune Merger Sub、Visual Lease，LLC和作为持有人代表的Shareholder Representative Services LLC签署了Visual Lease Merger Agreement，根据该协议，Neptune Merger Sub将与Visual Lease，LLC合并，其中包括各种条款，并根据条款，Visual Lease，LLC作为CRI的全资子公司存续合并。
购买价格为2.725亿美元，以现金支付，按照惯例的营运资本和其他闭关后调整条款支付。合并的完成取决于一些惯例条件和监管评审，包括但不限于，根据HSR法案和《可视租赁合并协议》中定义的《反垄断法》，相应等待期的到期或终止。
公司打算使用手头现金资金支付交易，并预计交易将在2024年第四季度结束。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于我们的运营结果、扩张和整合工作，以及我们的收购活动或其他战略交易的水平。迄今为止，我们部分地通过收购其他公司来实现增长，我们预计将继续进行收购。
截至2024年9月30日，现金及现金等价物减少至约49亿美元，而截至2023年12月31日的现金及现金等价物约为52亿美元。2024年9月30日止九个月的现金及现金等价物减少主要是由于投资活动中使用的56300万美元现金以及用于融资活动的1400万美元现金，主要是因为回购受限制股票以满足税务代扣义务，部分抵销经营活动提供的29800万美元现金。
2024年9月30日结束的九个月，经营活动产生的净现金为29800万美元，而2023年9月30日结束的九个月为34100万美元。经营活动产生现金减少了4300万美元。
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主要是因为净利润下降，部分抵消了非现金费用和营运资本变动的增加。
2024年9月30日结束的前9个月中，投资活动中使用的净现金为56300万美元，而2023年9月30日结束的前9个月为7600万美元，主要是由于购买新校园的资产，设备和其他资产增加了4.48亿美元，其中包括3.43亿美元用于购买位于弗吉尼亚州阿灵顿的办公楼，以便搬迁至我们的华盛顿特区的员工，以及其他资产，设备和无形资产的采购额增加了3500万美元。
2024年9月30日结束的九个月中，筹资活动中使用的净现金为1400万美元，而2023年9月30日结束的九个月中筹资活动中使用的净现金为300万美元。增加主要是由于回购限制股以满足税金代扣义务以及支付与2024年信贷协议相关的债务发行成本。
重要会计估计
依据GAAP编制财务报表及相关披露要求管理层进行影响资产和负债报告数额、财政报表日期的待确认资产和负债的披露，以及在报告期间内的收入和费用的估计和假设。以下会计政策涉及“关键的会计估计”，因为它们特别依赖于管理层对当会计估计所涉及的高度不确定事项进行的估计和假设。此外，尽管我们根据当时可获得的事实和情况做出了我们最佳的估计，但不同的合理假设可能会产生不同的结果。会计估计的变化很可能会从一个时期到另一个时期发生，这可能会对我们的财务状况和业务结果的展示产生重大影响。我们定期审查这些估计和假设，并在确定需要时反映修订的效应。我们认为与以下事项相关的政策属于关键的会计政策：
•无形资产和商誉,
•所得税,
•营业收入确认，以及
•业务合并。
有关我们各项重大会计政策的深入讨论，包括相关的重要会计估计以及有关这些政策应用中涉及的估计和假设进一步信息，请参阅本报告第一部分包括的2023年10-K表格及附注中的附注2。截至2024年9月30日结束的九个月内，我们的重要会计估计未有发生与2023年10-K表格描述的情况有重大变化。
最近的会计声明
请查看本报告第一部分中包含的基本报表附注中的附注2。
关于前瞻性声明的风险提示声明
本报告中包含前瞻性陈述，并将在我们的新闻稿、投资者电话会议、年度报告10-k表格、其他季度报告10-Q表格、8-k表格以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中进行前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定性影响。前瞻性陈述包括不纯粹的历史事实信息，例如关于我们2024年及以后的财务展望，一般而言我们可能或假定的未来业务运营结果，以及有关我们营业收入、营业收入增长率、毛利率百分比、净利润、每股净利润、摊薄后每股净利润、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净利润、非GAAP摊薄每股净利润、加权平均发行股数、经营活动现金流量、营运成本、资本支出和其他支出、当前经济状况对我们营业收入、营业收入增长率和盈利能力的影响、2024年的关键优先事项、客户行为趋势、法律诉讼与索赔、法律费用、实际税率、已完成、待完成或拟议收购的预期收益、已完成收购的整合预期时间、跨销售努力的预期收益、地理和产品拓展、计划的服务增强、扩展和开发我们的销售团队、计划的销售和营销活动和投资、销售和营销倡议的影响或结果、产品整合、服务的淘汰和减少、对住宅市场服务的投资以及我们的住宅市场策略、净新增订单、合同续订率、股本和债务发行所得款项的运用、根据2024年信贷协议提供的11亿美元信贷额度下的吸收款项运用等等。
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关于我们在2024年信贷协议中遵守基本报表和限制性条款的期望，员工关系，管理层对未来业务的计划，目标和目标，资金来源和充足性以及增长，以及我们股票的市场。本报告中包含前瞻性陈述的部分包括控件合并财务报表和相关附注，“管理层对基本控件和运营结果的讨论和分析”，“有关市场风险的定量和定性披露”，“控件和程序”，“法律诉讼”和“风险因素。”
我们的前瞻性声明还通过词语"希望"、"预计"、"可能"、"相信"、"期望"、"打算"、"将"、"应该"、"计划"、"估计"、"预测"、"继续"和"潜在"或这些术语的否定形式或其他类似术语来识别。您应了解，这些前瞻性声明是反映我们判断、信念和期望的估计，而非未来业绩的保证。它们受到一系列假设、风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的内容有重大不同。除了在"风险因素"下讨论或提及的重要因素外，其他不可预见事件或情况可能影响我们的未来结果，并可能导致这些结果或其他结果与我们的前瞻性声明中表达或暗示的内容有重大不同：
•我们无法吸引和留住新客户；
•我们无法成功开发和推出新的或更新的信息、分析和在线市场服务；
•我们无法成功地与现有或未来的竞争对手在吸引广告商和一般层面上竞争；
•竞争;
•波动效应和市场周期性影响；
•全球经济不确定性和衰退的影响，或者房地产行业的衰退或整合;
•我们无法聘请合格人员，或者留住并继续发展我们的销售团队，或者销售团队的低效率；
•我们无法留住和吸引高素质的管理和运营人员；
•我们内部和外部投资可能对我们的运营利润率产生下行压力；
•我们在提高品牌知名度方面的无能。
•我们无法维持或增加网络流量到我们的市场，以及我们用于衡量访问我们门户网站的独立访客数量的方法可能会导致实际访问我们移动应用程序和网站的独立人数的误报，与竞争对手使用的方法可能不同；
•我们无法吸引新的广告客户;
•我们无法成功识别、融资、整合和/或管理与收购相关的成本；
•网络攻击和安防-半导体漏洞，以及技术问题或中断的影响；
•与在弗吉尼亚州里士满建设我们校园的大型制造行业项目相关的风险；
•我们无法从当前或未来的地理扩张计划中产生增加的收入；
•与接受信用卡和借记卡以及便利其他客户付款相关的风险；
•气候变化和其他我们无法控制的事件的影响；
•与更多关注esg事项相关的影响;
•我们无法获取和维护准确、全面或可靠的数据；
•我们对知识产权的拥有和使用进行执行或辩护的能力；
•我们无法成功停止汇总我们的数据、其他公司的数据或“copycat”网站的运营，这些网站可能会盗用我们的数据；
•我们无法防御可能产生的法律责任，因为我们收集、展示或分发信息。
•我们无法获取或保留来自房地产经纪人、代理商、业主和公寓物业经理的房地产列表；
•我们与第三方列表提供商保持或建立关系的能力;
•我们有能力遵守MLS的规则和合规要求；
•与国际运营相关的风险;
•外币波动的影响；
•Brexit的影响;
•我们的债务；
•我们的债券被评级机构降级或撤销评级的影响；
•任何实际或被感知的未能遵守隐私或数据保护法律、法规或标准的影响；
•税法、法规或财政税收政策变化的影响;
•第三方索赔、诉讼、监管程序或政府调查的影响；
•投资回报相关的风险;
•涉及完成合并交易的风险以及合并交易的结束时间；
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•成功整合业务和员工，在并购后的关闭之后。
•尽快实现合并预期收益和协同效应，或达到财务分析师或投资者预期的程度；
•对于业务关系中员工、客户、供应商和竞争对手，兼并公告或兼并完成的潜在影响。
•我们或Matterport可能面临的任何法律诉讼潜在不利后果；
•留住关键人才的能力；和
•与合并相关的成本、费用、支出和收费。
因此，您不应过分依赖前瞻性声明，这些声明仅于本报告日期及基于我们所掌握的信息。我们或我们的代表发表的任何后续的书面或口头前瞻性声明都明确受到本部分包含或指向的警示性声明的全面限制。我们不承担更新此类声明或公开发布任何修订这些前瞻性声明的义务，以反映本报告日期之后的新信息、事件或情况，或反映意外事件的发生。
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第3项。有关市场风险的定量和定性披露
我们主要经营的地区包括北美、欧洲、亚太和拉丁美洲。我们大部分业务的功能货币是本地货币，只有部分国际位置的功能货币是英镑。
英镑、欧元和加币的波动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生影响。截至2024年9月30日的三个月和九个月，约5%的营收以外币计价。截至2024年9月30日的三个月和九个月，如果美元汇率升值10%，我们的营收将分别减少大约370万美元和1060万美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月，如果美元汇率贬值10%，我们的营收将分别增加大约370万美元和1060万美元。此外，我们拥有以外币计价的资产和负债。我们目前不使用金融工具来对冲我们对外币子公司的汇率波动敞口。我们可能会在未来寻求进行对冲交易，以减少我们对汇率波动的敞口，但我们可能无法成功进行对冲交易，或者无法以可接受的条件成功进行对冲交易。截至2024年9月30日，其他综合损失中包括约410万美元的外币翻译调整亏损。
我们认为，截至2024年9月30日，我们不认为自己与与现金等价证券相关的利率变动所带来的市场风险具有重大敞口。截至2024年9月30日，我们持有约$49亿的现金及现金等价物。如果利率上升或下降，我们的现金及现金等价物所赚取的利息金额也会相应增加或减少。我们目前将现金及现金等价物投放在多家金融机构和AAA评级的政府和国库货币市场基金中进行多样化投资。
我们在与循环信贷额度有关时，受利率市场风险的影响。2024年5月24日，我们签订了2024年信用协议，其提供了高达11亿美元的可变利率借款。2020年7月1日，我们发行了10亿美元的优先票据。利率的变化对我们当前的利息和债务融资支出不会产生重大影响，因为除了我们的信贷额度之外，我们所有的借款都是固定利率，截至2024年9月30日，我们的信贷额度下没有任何未偿金额。有关我们2024年信用协议的详细信息，请参阅本报告第I部分中包含的基本财务报表附注10。
We had approximately $2.7 billion of goodwill and intangible assets as of September 30, 2024. As of September 30, 2024, we believe our intangible assets will be recoverable; however, changes in the economy, the industry in which we operate, and our own relative performance could change the assumptions used to evaluate intangible asset recoverability. In the event that we determine that an asset has been impaired, we would recognize an impairment charge equal to the amount by which the carrying amount of the assets exceeds the fair value of the asset. We continue to monitor these assumptions and their effect on the estimated recoverability of our intangible assets.
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Item 4.Controls and Procedures
We maintain disclosure controls and procedures that are designed to ensure that information required to be disclosed in our reports filed or submitted under the Securities Exchange Act of 1934, as amended, is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and that such information is accumulated and communicated to our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate, to allow for timely decisions regarding required disclosure. In designing and evaluating the disclosure controls and procedures, management recognized that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving the desired control objectives, and management is required to apply its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures.
Under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and our Chief Financial Officer, we carried out an evaluation of the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures. Based on the foregoing, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of September 30, 2024 and were operating at a reasonable assurance level.
We continue to implement a financial system that is designed to improve the efficiency and effectiveness of our operational and financial accounting processes. This implementation is expected to be a multi-year project. Consistent with any process change that we implement, the design of the internal controls has and will continue to be evaluated for effectiveness as part of our overall assessment of the effectiveness of our disclosure controls and procedures. We expect that the implementation of this system will further improve our internal control over financial reporting.
Other than the implementation of a new financial system noted above, there have been no changes in our internal control over financial reporting during our most recent fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
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PART II — OTHER INFORMATION
Item 1.Legal Proceedings
Currently, and from time to time, we are involved in litigation incidental to the conduct of our business. We are not currently a party to any lawsuit or proceeding that, in the opinion of our management based on consultations with legal counsel, is likely to have a material adverse effect on our financial position or results of operations. See Note 12 of the Notes to the Condensed Consolidated Financial Statements included in Part I of this Report for further discussion.
Item 1A.Risk Factors
In addition to the other information set forth in this Report, you should carefully consider the factors disclosed in Part I, “Item 1A Risk Factors” in our 2023 Form 10-K, which could materially affect our business, financial condition or future results. Additional risks and uncertainties not currently known to us, or that we currently deem to be immaterial, may also have a material adverse effect on our business, financial condition and/or results of operations. Other than the following items, there have not been any material changes to the risk factors as previously disclosed in Part I, “Item 1A Risk Factors” in our 2023 Form 10-K.
Risks related to our business
We may be unable to complete the acquisition of Matterport or otherwise realize the benefits of the pending Matterport acquisition, which could have an adverse effect on us.
On April 22, 2024, we announced that we had entered into the Merger Agreement to acquire Matterport. Pursuant to the Merger Agreement, and subject to the terms and conditions contained therein, at the closing of the acquisition, we will acquire all of the outstanding shares of Matterport in a cash and stock transaction. The closing of the acquisition is subject to certain conditions, including: expiration or termination of the applicable waiting periods under applicable antitrust laws; approval for listing on Nasdaq Global Select Market of the CoStar Group Shares to be issued in the transaction; no injunction, law or order prohibiting the Mergers; accuracy of each party’s representations, subject in most cases to materiality or material adverse effect qualifications; compliance by each party with its covenants in all material respects; and with respect to the other party, there not having occurred since the date of the Merger Agreement any event, development, change or occurrence that has had or would reasonably be expected to have had, individually or in the aggregate, a material adverse effect. On July 3, 2024, Matterport and CoStar Group each received a request for additional information and documentary materials (the “Second Request”) from the FTC in connection with the FTC’s review of the Transaction. The effect of the Second Request is to extend the waiting period imposed by the HSR Act until 30 days after Matterport and CoStar Group have each substantially complied with their respective Second Requests, unless that period is extended or terminated sooner by the FTC. CoStar Group and Matterport are working with the FTC to complete its investigation as soon as practicable. There can be no assurance that the closing conditions will be satisfied or waived or that the transaction will be completed. The failure to satisfy these conditions could delay the completion of the acquisition or prevent it from occurring. Any delay in completing the acquisition could cause us to not realize some or all of the benefits that we expect to achieve. Further, even if we are unable to complete the acquisition, we will still have incurred substantial expenses and diverted significant management time and resources from our ongoing business.
Until the completion of the acquisition, we will operate independently of Matterport. It is possible that the pendency of the acquisition could result in the loss of key employees, higher than expected costs, diversion of management attention, or the disruption of our ongoing businesses, which may adversely affect the combined company’s ability to maintain relationships with customers, vendors and employees or to achieve the anticipated benefits of the acquisition. In addition, the amount of stock consideration offered per Matterport share is based on an exchange ratio that will be fixed prior to closing, subject to a collar, based on our share price, and will not be adjusted to account for changes in Matterport’s business, assets, liabilities, prospects, outlook, financial condition or results of operations, or any other changes during the pendency of the acquisition, including any change in the market price of, analyst estimates of or projections relating to Matterport’s common stock.
We have incurred, and we will continue to incur, transaction fees, including legal, regulatory and other costs associated with closing the transaction, as well as expenses related to formulating and implementing integration plans, including systems consolidation costs and employment-related costs. We may be unable to offset transaction and integration-related costs with the realization of other efficiencies related to the integration of the business.
The success of the Matterport acquisition, if completed, will depend in part on our ability to realize the anticipated business opportunities and growth prospects from combining our business with that of Matterport. We may never realize these business opportunities and growth prospects. We do not have experience in Matterport’s business in 3D digital technology or in manufacturing cameras. Matterport’s business is also subject to risks and uncertainties. There can be no assurances we will
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have success in these industries. Integrating operations will require significant efforts and expenditures. If we are unable to successfully or timely acquire and integrate Matterport’s business with ours, we may be unable to realize the growth, synergies and other anticipated benefits resulting from the acquisition and our business could be adversely affected.
If internet search engines do not prominently feature our websites on the search engine results page, traffic to our websites would decrease and, if we are unable to maintain or increase traffic to our marketplaces, our business and operating results could be adversely affected.
Our ability to generate revenues from our marketplace business depends, in part, on our ability to attract users to our websites. Google, Bing, DuckDuckGo and other internet search engines drive traffic to our websites, including CoStar.com, the LoopNet Network, the Apartments.com Network, our Homes.com and OnTheMarket residential marketplaces, the Land.com Network, Ten-X.com and BizBuySell. For example, when a user enters in a search query for an apartment building name or address into an internet search engine, the internet search engine’s ranking of our Apartments.com or Homes.com webpages will determine how prominently such webpages are displayed on the search engine results page. Our ability to maintain prominent search result rankings and positioning is not entirely within our control. Our competitors’ SEO and SEM efforts may result in webpages from their websites receiving higher rankings than the webpages from our websites. Internet search engines could revise their algorithms and methodologies in ways that would adversely affect our search result rankings. Internet search engine providers could form partnerships or enter into other business relationships with our competitors resulting in competitors’ sites receiving higher search result rankings. Internet search engines are increasingly placing alternative search features (such as featured snippets, local map results, and other immersive experiences) on the search engine results page above or more prominently than search engine results. If our search result rankings are not prominently displayed, traffic to our websites may decline which could slow the growth of our user base. Our websites have experienced fluctuations in search result rankings in the past and we anticipate similar fluctuations will occur in the future. If we experience a material reduction in the number of users directed to our websites through internet search engines or otherwise fail to maintain or increase traffic to our marketplaces, our ability to acquire additional subscribers or advertisers and deliver leads to and retain existing subscribers and advertisers could be adversely affected. As a result, our business, results of operations and financial condition could be adversely affected. Increases in our operating expenses could negatively impact our operating results if we are unable to generate more revenues through increased sales of subscriptions to our marketplace products. Additionally, the methods, including Google Analytics, that we use to measure average monthly unique visitors to our portals may misstate the actual number of unique persons who visit our network of mobile applications and websites for a given month or may differ from the methods used by competitors, which may impact the comparability of unique visitors between companies. For example, starting on July 1, 2024, Universal Analytics (UA), Google’s legacy analytics platform on which we historically relied for calculating monthly average unique visitors was discontinued by Google. Prior to June 1, 2024, we measured average monthly unique visitors for all CoStar Group sites using Google’s Universal Analytics. Beginning June 1, 2024, average monthly unique visitors are measured using Google Analytics 4 (GA4), the replacement for Universal Analytics. Due to the change in methodologies, unique visitors reported prior to June 1,2024 may not provide a meaningful comparison to unique visitors in subsequent periods.
Item 2.Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds
The following table is a summary of our repurchases of CoStar Group Shares during each of the three months in the quarter ended September 30, 2024:
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
2024
Total Number of
Shares
Purchased(1)
Average
Price Paid
per Share		Total Number of
Shares
Purchased as
Part of Publicly
Announced
Plans or
Programs		Maximum
Number of Shares
that May Yet Be
Purchased Under
the Plans or
Programs
July 1 through 3119,892 $75.93 — — 
August 1 through 31663 74.70 — — 
September 1 through 303,107 78.87 — — 
Total23,662 

$76.28 — — 
__________________________
(1) The number of CoStar Group Shares purchased consists of CoStar Group Shares tendered by employees to the Company to satisfy the employees' minimum tax withholding obligations arising as a result of vesting of restricted stock grants under the Company’s 2016 Stock Incentive Plan, as amended, which shares
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were purchased by the Company based on their fair market value on the trading day immediately preceding the vesting date. None of these share purchases were part of a publicly announced program to purchase CoStar Group Shares.
Item 3.Defaults Upon Senior Securities
None.
Item 4.Mine Safety Disclosures
Not applicable.
Item 5.Other Information
During the three months ended September 30, 2024, no director or officer of the Company adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408 of Regulation S-K.
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Item 6.Exhibits
Exhibit No.Description
Agreement and Plan of Merger and Reorganization dated April 21, 2024, by and among CoStar Group, Inc., Matterport, Inc., Matrix Merger Sub, Inc. and Matrix Merger Sub II LLC. (Incorporated by reference to Exhibit 2.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 22, 2024).
Fourth Amended and Restated Certificate of Incorporation (Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K filed with the SEC on June 7, 2021).
Fourth Amended and Restated By-Laws (Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K filed with the SEC on May 9, 2022).
Certification of Principal Executive Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith).
Certification of Principal Financial Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (filed herewith).
Certification of Principal Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Sec. 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (furnished herewith).
Certification of Principal Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Sec. 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (furnished herewith).
101.INS
The following financial statements from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended September 30, 2024, formatted in Inline XBRL: (i) Condensed Consolidated Statements of Operations; (ii) Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income; (iii) Condensed Consolidated Balance Sheets; (iv) Condensed Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity; (v) Condensed Consolidated Statements of Cash Flows; and (vi) Notes to Condensed Consolidated Financial Statements, tagged as blocks of text and including detailed tags.
101.SCHXBRL Taxonomy Extension Schema Document.
101.CALXBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document.
101.DEFXBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document.
101.LABXBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document.
101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document.
104
The cover page from the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended September 30, 2024, formatted in Inline XBRL (included as Exhibit 101).
*
Schedules and exhibits (or similar attachments) have been omitted from this exhibit pursuant to Item 601(a)(5) of Regulation S-K. The Company will furnish copies of any such schedules (or similar attachments) to the SEC upon request.
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SIGNATURES
 Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
 
  
 
COSTAR GROUP, INC.
 
Date:October 23, 2024By:
/s/ Christian M. Lown      
   
Christian M. Lown
Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer and Duly Authorized Officer)
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