附件99
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霍尼韦尔公布第三季度业绩；更新2024年指引
•$97亿的销售额，报告销售增长6％，有机1 销售额增加3%
•19.1%的营业利润率和分部利润1 23.6%的营业利润率，高于先前指引的高端
•每股收益为2.16美元，调整后每股收益1 为2.58美元，高于先前指引的高端
•收购CAES Systems 19亿美元和空气产品液化天然气业务18亿美元已完成。
•宣布意图将爱文思控股材料业务分拆并退出PPE业务
霍尼韦尔公司于2024年10月24日宣布第三季度业绩，包括单位毛利和调整后每股收益，尽管在充满挑战的营运环境中收入较低，仍超出公司预测。 该公司还更新了整年的销售、单位毛利、调整后每股收益和现金流量预测范围。 (纳斯达克：HON) 今日宣布了第三季度的业绩，包括部门利润和调整后每股收益。1 尽管在充满挑战的营运环境中收入较低，但调整后的每股收益和部门毛利超出了公司的指引。1 该公司还更新了整年销售、部门利润、调整后每股收益和现金流量的预测范围。2尽管在充满挑战的营运环境中收入较低，但调整后的每股收益和部门毛利超出了公司的指引。2,3该公司还更新了整年销售、部门利润、调整后每股收益和现金流量的预测范围。
该公司报告第三季度销售额按年同比增长 6% 和有机1 销售增长 3%，以国防和太空、商业航空和建筑解决方案的实力突出显示。营业收入下降 4%，营业利润率下降 180 个基点至 19.1%，主要是因为个人防护装备 (PPE) 业务归类为持有待售资产的减值所致。部分利润1 由于航空航天科技的实力带领，同比较上升 6%，并由 Access Solutions 收购全季度以及部门利润1 按年保持平稳，达 23.6%，超过我们的指导范围的高端 30 个基点。第三季每股盈利为 2.16 美元，较去年同期下跌 5%，调整了每股盈利1 为 2.58 美元，同比上升 8%，高于指导范围的高端。营运现金流为 2.0 亿美元，自由现金流1 为 1.7 亿美元，较去年增长 10%。
在过去几个月里，霍尼韦尔执行了几项额外的措施，进一步简化和改善其投资组合，包括完成对Civitanavi、CAES Systems和Air Products的液化天然气业务的收购。本月早些时候，该公司还宣布打算将爱文思控股拆分为独立公司，成为一家专注于可持续发展的特种化学品和材料的领先供应商。
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霍尼韦尔2024年第三季业绩报告 - 2
「Honeywell 在第三季度经过挑战性的环境执行，实现了部门利润1 及调整后的每股盈利1 超过我们的指导高端，」Honeywell 董事长兼首席执行官 Vimal Kapur 表示。「我们的加速器作业系统和执行文化使我们能够增加部门利润1 尽管销售暂时出现阻碍，但仍有 6%。我们仍然看到良好的订单率和持续增长，即使不包括该季度收购的影响，使我们对实现长期目标的能力有信心。我们还进一步进一步推进资本部署策略，投入 3.1 亿美元的并购、股息和高回报资本。」
Kapur表示：“今年我们在简化和优化霍尼韦尔的业务组合方面取得了重大进展，宣布了将航空材料业务分拆并退出个人防护装备业务，以及完成了四宗战略收购。我们为2024年始终以优先事项进展措施感到骄傲，但工作尚未完成。我期待在未来进一步使我们的业务组合与自动化、航空未来和能源转型等重大趋势相符。”
基于公司第三季度业绩以及管理层对今年剩余时间的展望，包括最近完成的收购的影响，霍尼韦尔更新了全年销售额，业务毛利2每股调整后盈利2,3和现金流指引1。全年销售额目前预计为386亿至388亿美元，有机1 销售增长为3%至4%。业务毛利2 现预计为23.4%至23.5%，业务毛利2 与去年持平或下降10个基点。调整后每股盈利2,3 现预计为10.15至10.25美元的区间，同比增长7%至8%。运营现金流现预计为62亿至65亿美元，1 区间为51亿到54亿美元。公司全年指引摘要请参见表1。
第三季度表现
霍尼韦尔 第三季度销售额同比报告基础上增长了6％，有机增长了3％。1 基础的基础上，年年同比增长。 第三季度财务业绩可在表2和表3中找到。
航空航天技术 第三季度的销售额同比有机增长10%，连续第九个季度出现两位数有机增长，主要得益于军工和太空领域的持续增长。商用原始设备的交付量增加，尤其是在业务和通用航空领域，第三季度有机增长了两位数。随着全球航班活动的增加，商用售后市场再次实现强劲增长。由于需求旺盛和供应链改善，第三季度军工与太空销售额有机增长了14%。由于商用卓越性和生产力措施受到成本膨胀和原始设备内部混合压力的抵消，部门利润率同比保持不变，在27.7%。1 年度基础上，第三季度销售额同比有机增长10％，连续第九个季度实现两位数有机增长，主要受到军工和太空领域持续强劲增长的推动。商用原装设备在本季度有机增长了两位数，原因是交付套件不断增加，特别是在业务和通用航空领域。随着全球飞行活动的增加，商用售后市场再次实现强劲增长。由于强劲的需求和供应链改进，第三季度军工和太空销售额有机增长了14％。部门利润率同比保持不变，为27.7％，因为商业卓越和生产力措施受到成本膨胀和原始设备内部混合压力的影响。
工业自动化 第三季度的有机销售额下降 5%1 每年的基准，并按顺序保持平稳。销售下降是由于仓库和工作流程解决方案的数量软性以及安全和感测技术的导致。制程解决方案在第三季度有机增长 2%，并连续增长，因为售后服务和压缩机控制方面的持续实力受到了散热解决方案的柔软性和智能能源的抵消。生产力解决方案和服务交付双位数订单和有机销售1 不包括前一年许可证和结算付款的影响时增长。由于生产力行动和商业卓越，区段利润率增长 60 个基点至 20.3%，部分受成本通胀和量减债部分抵销。
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霍尼韦尔2024年第三季度业绩 - 3
建筑自动化 第三季度销售额在有机基础上增长3%，逐年增长并且在排除首个拥有访问解决方案完整季度的情况下连续第二季度。建筑解决方案继续引领潮流，在项目增长连续两位数的又一季度，在有机基础上增长8%。解决方案的优势在于建筑产品逐年下降部分抵消。产品在销售和订单方面连续第二季度实现增长。分段利润连续第三季度提高，逐年扩张30个基点至25.9%，受访问解决方案和商业卓越影响，部分抵消了成本通胀。1 基础年度销售额增长，连续第二季度顺利，即使排除访问解决方案拥有的完整第一个季度。建筑解决方案持续引领潮流，在项目方面两位数增长的又一个季度，有机地增长了8%。优势解决方案在建筑产品上年度微幅下降至部分抵消。产品连续第二季度的销售和订单增长。部门边际收入在逐季度连续第三季度有所改善，达到25.9%，在逾年基准基点上扩大30个基点，受惠于访问解决方案和部分商业卓越的影响，部分抵消了成本膨胀。
能源和可持续解决方案 在第三季度有机基础上，增长了1%1 由于特种化学品和材料进一步改进以及氟产品持续增长，爱文思控股材料增长了3%。UOP销售下降2%，因精炼催化剂和售后服务增长被项目时间表软化所抵消UOP订单成为亮点，创纪录达到10亿美元，整体增长50%以上，核心工艺技术和可持续技术解决方案均表现强劲。由于出色的商业表现，部门利润率扩大了10个基点，达到24.5%，抵消了通货膨胀。
电话会议详情
霍尼韦尔将在今天早上8:30开始投资者电话会议中讨论其第三季度业绩和2024年全年指引。投资者电话会议的现场网络直播以及相关演示材料将通过公司网站的投资者关系部分提供（www.honeywell.com/investor）。演示结束后，网络直播的重播将在演示结束后的30天内提供。
表格 1：2024年全年指引2
| 先前的指导方针 | 当前指南 | |||||||||||||
| 销售 | 39.1亿美元-397亿美元 | 38.6亿美元-38.8亿美元 | ||||||||||||
有机1 成长 | 5% - 6% | 3% - 4% | ||||||||||||
| 分部利润 | 23.3% - 23.5% | 23.4% - 23.5% | ||||||||||||
| 扩张 | 向下 20-持平基点 | 向下 10-持平基点 | ||||||||||||
调整后的每股收益3 | $10.05 - $10.25 | $10.15 - $10.25 | ||||||||||||
调整后的收益增长3 | 6% - 8% | 7% - 8% | ||||||||||||
| 运营现金流 | $6.6b-$70 亿美元 | $62b-$65B | ||||||||||||
自由现金流1 | $55b-$59B | 51亿美元-54亿美元 | ||||||||||||
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霍尼韦尔2024年第三季度成绩 - 4
表2：霍尼韦尔财务结果总览
| 3Q 2024 | 3Q 2023 | 变更 | ||||||||||||||||||
| 销售 | $9,728 | $9,212 | 6% | |||||||||||||||||
有机1 增长 | 3% | |||||||||||||||||||
| 营业毛利率 | 19.1% | 20.9% | -180个基点 | |||||||||||||||||
分段利润1 | $2,296 | $2,170 | 6% | |||||||||||||||||
部门利润率1 | 23.6% | 23.6% | 0个基点 | |||||||||||||||||
| 每股收益 | $2.16 | $2.27 | (5%) | |||||||||||||||||
调整后的每股收益1 | $2.58 | $2.38 | 8% | |||||||||||||||||
| 经营性现金流 | $1,997 | $1,809 | 10% | |||||||||||||||||
自由现金流1 | $1,718 | $1,560 | 10% | |||||||||||||||||
表3：分段财务结果摘要
| 航空航天技术 | 3Q 2024 | 3Q 2023 | 变更 | |||||||||||||||||
| 销售 | $3,912 | $3,499 | 12% | |||||||||||||||||
有机1 增长 | 10% | |||||||||||||||||||
| 分段利润 | $1,082 | $968 | 12% | |||||||||||||||||
| 部门利润率 | 27.7% | 27.7% | 0个基点 | |||||||||||||||||
| 工业自动化 | ||||||||||||||||||||
| 销售 | $2,501 | $2,630 | (5%) | |||||||||||||||||
有机1 增长 | (5%) | |||||||||||||||||||
| 分段利润 | $508 | $519 | (2%) | |||||||||||||||||
| 部门利润率 | 20.3% | 19.7% | 60个基点 | |||||||||||||||||
| 建筑自动化 | ||||||||||||||||||||
| 销售 | $1,745 | $1,530 | 14% | |||||||||||||||||
有机1 增长 | 3% | |||||||||||||||||||
| 分段利润 | $452 | $392 | 15% | |||||||||||||||||
| 部门利润率 | 25.9% | 25.6% | 30个基点 | |||||||||||||||||
| 能源和可持续性解决方案 | ||||||||||||||||||||
| 销售 | $1,563 | $1,551 | 1% | |||||||||||||||||
有机1 增长 | 1% | |||||||||||||||||||
| 分段利润 | $383 | $378 | 1% | |||||||||||||||||
| 部门利润率 | 24.5% | 24.4% | 10 个基点 | |||||||||||||||||
| 1 | 请查看本公告末尾有关非主要财务指标的额外信息。 | |||||||
| 2 | 各区间利润和调整后每股收益均为非主要财务指标。在没有过度努力的情况下，管理层无法可靠地预测或估计排除在各区间利润或调整后每股收益之外的项目对未来营运结果的影响和时间。因此，我们不提供指导区间，或与营业利润率或每股收益等最接近的普通会计准则财务指标的调整对照表。 | |||||||
| 3 | 调整后每股收益和调整后每股收益V%指引不包括在本公告末尾调整后每股收益非主要财务指标对照表中确定的项目，以及我们无法可靠地预测或估计的任何潜在未来一次性项目，例如养老金按市场价值计量。 | |||||||
2024年第三季度，霍尼韦尔结算了个人防护设备业务（工业自动化部门内感知与安全技术业务部分）的资产和负债，确认其符合2024年9月30日的待售标准；因此，截至2024年9月30日的资产和负债已被呈现为待售的姿态出现在资产负债表中。公司于2024年第三季度认定了一项总额为12500万美元的减值准备金，用于将处置群体减记至公允价值，减去出售成本，以及记录了3700万美元（税后）的无限期无形资产减值损失。
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霍尼韦尔Q3’24业绩 - 5
霍尼韦尔是一家综合运营公司，为全球范围内的广泛行业和地理区域提供服务。我们的业务与三大强劲趋势（自动化、航空的未来，以及能源转型）保持一致，这些趋势是由我们的霍尼韦尔加速器操作系统和霍尼韦尔联网企业集成软件平台支撑的。作为值得信赖的合作伙伴，我们帮助组织解决世界上最棘手、最复杂的挑战，提供可行的解决方案和创新，帮助让世界变得更智能、更安全、更可持续。有关霍尼韦尔的更多资讯，请访问 www.honeywell.com/newsroom.
霍尼韦尔使用我们的投资者关系网站， www.honeywell.com/investor作为披露可能对我们的投资者有重要意义或实质性内容，并遵守根据FD法规的披露义务的手段。因此，投资者应监控我们的投资者关系网站，并关注我们的新闻稿、SEC文件、公开电话会议、网络直播以及社交媒体。
我们在此披露了许多推动我们业务和未来业绩的趋势和其他因素。 这些讨论包含根据1934年修正的证券交易法案第21条E的含义的前瞻性声明（《证券交易法案》）。 前瞻性声明是指管理层打算、期望、预测、相信或预期将来可能发生的活动、事件或发展，并包括与拟议将公司的爱文思控股材料业务分拆为独立的上市公司相关的声明。 它们基于管理层的假设和评估，考虑过去的经验和趋势、当前的经济和行业条件、预期的未来发展和其他相关因素，其中许多很难预测并且超出我们的控制范围。 它们并不代表未来业绩的保证，实际结果、发展和业务决策可能大大不同于我们前瞻性声明所设想的情况。 除非适用的证券法要求，否则我们不承诺更新或修订我们的前瞻性声明。 我们的前瞻性声明还受到重大风险和不确定性的影响，包括持续的宏观经济和地缘政治风险，例如较低的GDP增长或衰退，供应链中断，资本市场波动，通货膨胀和某些地区冲突，这些因素可能影响我们在近期和长期内的业绩。 此外，不能保证本文所述的任何计划、倡议、预测、目标、承诺、期望或前景都可以或将会实现。 应在本披露中包含的信息，我们的10-k表格以及提交给证券交易委员会的其他文件的基础上考虑这些前瞻性声明。 此处描述的任何前瞻性计划均不是最终的，可以随时进行修改或放弃。
此版本包含以非通用会计准则为基础呈现的财务指标。霍尼韦尔在本发布中使用的非通用会计准则财务指标如下：
•在整体霍尼韦尔基础上的分部利润;
•在整体霍尼韦尔基础上的分部利润率；
•有机销售增长;
•自由现金流；和
•每股调整后盈利。
管理层认为，在与报告金额一起考虑时，这些指标对于投资者和管理层了解我们的持续运营和分析持续运营趋势是有用的。这些指标应被视为补充而非替代最为可比的GAAP指标。以非GAAP基础呈现的某些指标代表税后调整项目的影响。调整项目的税收影响是根据具体情况和个案确定的。请参阅本公告附录，以了解非GAAP财务指标与最为直接可比的GAAP指标的调和情况。
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霍尼韦尔Q3’24成绩 - 6
Honeywell International Inc.
未经审计的合并损益表
（金额单位为百万美元，每股金额除外）
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 产品销售 | $ | 6,590 | $ | 6,294 | $ | 19,330 | $ | 19,045 | |||||||||||||||
| 服务销售额 | 3,138 | 2,918 | 9,080 | 8,177 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | 9,728 | 9,212 | 28,410 | 27,222 | |||||||||||||||||||
| 成本、费用和其他 | |||||||||||||||||||||||
销售产品成本1 | 4,166 | 4,090 | 12,448 | 12,291 | |||||||||||||||||||
(t)1 | 1,813 | 1,580 | 4,970 | 4,503 | |||||||||||||||||||
| 产品和服务销售总成本 | 5,979 | 5,670 | 17,418 | 16,794 | |||||||||||||||||||
| 研发费用 | 368 | 364 | 1,110 | 1,096 | |||||||||||||||||||
销售，总务及管理费用1 | 1,398 | 1,252 | 4,061 | 3,831 | |||||||||||||||||||
| 出售资产减值 | 125 | — | 125 | — | |||||||||||||||||||
| 其他(收益)费用 | (263) | (247) | (740) | (715) | |||||||||||||||||||
| 利息及其他财务支出 | 297 | 206 | 767 | 563 | |||||||||||||||||||
| 总成本、费用及其他 | 7,904 | 7,245 | 22,741 | 21,569 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 1,824 | 1,967 | 5,669 | 5,653 | |||||||||||||||||||
| 所得税费 | 409 | 452 | 1,219 | 1,229 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 1,415 | 1,515 | 4,450 | 4,424 | |||||||||||||||||||
| 扣除非控制权益所得的净利润 | 2 | 1 | 30 | 29 | |||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | $ | 1,413 | $ | 1,514 | $ | 4,420 | $ | 4,395 | |||||||||||||||
| 每股普通股基本收益 | $ | 2.17 | $ | 2.29 | $ | 6.79 | $ | 6.61 | |||||||||||||||
| 每股普通股稀释收益 | $ | 2.16 | $ | 2.27 | $ | 6.75 | $ | 6.56 | |||||||||||||||
| 基本每股平均股份 | 650.4 | 662.4 | 651.0 | 665.2 | |||||||||||||||||||
| 加权平均股本-假设稀释 | 654.1 | 667.0 | 655.2 | 670.4 | |||||||||||||||||||
| 1 | 销售产品和服务的成本以及销售、总务和管理费用包括重新定位和其他费用、养老金和其他离退休人员福利支出的服务成本组成部分，以及股票酬劳支出。 | |||||||
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霍尼韦尔Q3'24业绩-7
Honeywell International Inc.
分段数据（未经审计）
(金额单位：百万美元)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 航空航天技术 | $ | 3,912 | $ | 3,499 | $ | 11,472 | $ | 9,951 | |||||||||||||||
| 工业自动化 | 2,501 | 2,630 | 7,485 | 8,160 | |||||||||||||||||||
| 楼宇自动化 | 1,745 | 1,530 | 4,742 | 4,527 | |||||||||||||||||||
| 能源和可持续发展解决方案 | 1,563 | 1,551 | 4,692 | 4,579 | |||||||||||||||||||
| 企业和所有其他 | 7 | 2 | 19 | 5 | |||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 9,728 | $ | 9,212 | $ | 28,410 | $ | 27,222 | |||||||||||||||
分段利润与税前收入调整
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 分段利润 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 航空航天技术 | $ | 1,082 | $ | 968 | $ | 3,177 | $ | 2,729 | |||||||||||||||
| Industrial Automation | 508 | 519 | 1,459 | 1,649 | |||||||||||||||||||
| 建筑自动化 | 452 | 392 | 1,199 | 1,164 | |||||||||||||||||||
| 能源和可持续解决方案 | 383 | 378 | 1,091 | 1,043 | |||||||||||||||||||
| 企业和其他所有板块 | (129) | (87) | (337) | (287) | |||||||||||||||||||
| 总业务利润 | 2,296 | 2,170 | 6,589 | 6,298 | |||||||||||||||||||
| 利息及其他财务支出 | (297) | (206) | (767) | (563) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 110 | 89 | 325 | 241 | |||||||||||||||||||
| 收购相关无形资产摊销 | (120) | (87) | (275) | (216) | |||||||||||||||||||
| 出售资产减值 | (125) | — | (125) | — | |||||||||||||||||||
股票报酬支出1 | (45) | (39) | (153) | (148) | |||||||||||||||||||
养老金持续收入2 | 145 | 131 | 430 | 391 | |||||||||||||||||||
其他退休后收入2 | 3 | 6 | 13 | 19 | |||||||||||||||||||
再定位和其他费用3,4 | (52) | (88) | (189) | (331) | |||||||||||||||||||
其他支出5 | (91) | (9) | (179) | (38) | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 1,824 | $ | 1,967 | $ | 5,669 | $ | 5,653 | |||||||||||||||
| 1 | 包括在销售、总务和管理费用中的金额。 | |||||||
| 2 | 包括在产品与服务销售成本(服务成本元件)、销售、总务和管理费用(服务成本元件)、研发费用(服务成本元件)和其他(收入)费用(非服务成本元件)中的金额。 | |||||||
| 3 | 包括在产品与服务销售成本、销售、总务和管理费用，以及其他(收入)费用中的金额。 | |||||||
| 4 | 包括重新定位、石棉和环保母基支出。 | |||||||
| 5 | 金额包括其他类别中未包含在其他类别中的其他(收入)费用元件。关联公司的股权收益包括在分部利润中。 | |||||||
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霍尼韦尔2024年第三季度业绩 - 8
Honeywell International Inc.
综合资产负债表（未经审计）
(金额单位：百万美元)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 10,644 | $ | 7,925 | |||||||
| 短期投资 | 275 | 170 | |||||||||
应收账款，减除分别为$319和$323的准备金 | 7,884 | 7,530 | |||||||||
| 存货 | 6,338 | 6,178 | |||||||||
| 待售资产 | 1,518 | — | |||||||||
| 其他资产 | 1,505 | 1,699 | |||||||||
| 总流动资产 | 28,164 | 23,502 | |||||||||
| 投资和长期应收款项 | 1,463 | 939 | |||||||||
| 不动产、厂房和设备净值 | 5,822 | 5,660 | |||||||||
| 商誉 | 21,270 | 18,049 | |||||||||
| 其他无形资产净额 | 5,749 | 3,231 | |||||||||
| 石棉相关责任的保险索赔 | 160 | 170 | |||||||||
| 延迟所得税 | 374 | 392 | |||||||||
| 其他 | 10,490 | 9,582 | |||||||||
| 总资产 | $ | 73,492 | $ | 61,525 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 6,640 | $ | 6,849 | |||||||
| 商业票据和其他短期借款 | 3,135 | 2,085 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 1,760 | 1,796 | |||||||||
| 应计负债 | 7,566 | 7,809 | |||||||||
| 待售负债 | 433 | — | |||||||||
| 流动负债合计 | 19,534 | 18,539 | |||||||||
| 长期债务 | 25,934 | 16,562 | |||||||||
| 延迟所得税 | 2,077 | 2,094 | |||||||||
| 除养老金外的福利义务 | 122 | 134 | |||||||||
| 石棉相关负债 | 1,422 | 1,490 | |||||||||
| 其他负债 | 6,422 | 6,265 | |||||||||
| 可赎回的非控制股份 | 7 | 7 | |||||||||
| 股东权益 | 17,974 | 16,434 | |||||||||
| 负债合计、可赎回的非控股权益和股东权益 | $ | 73,492 | $ | 61,525 | |||||||
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霍尼韦尔2024年第三季度业绩 - 9
Honeywell International Inc.
现金流量表（未经审计）
(金额单位：百万美元)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动现金流 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,415 | $ | 1,515 | $ | 4,450 | $ | 4,424 | |||||||||||||||
扣除非控制权益所得的净利润 | 2 | 1 | 30 | 29 | |||||||||||||||||||
| 归属于霍尼韦尔的净利润 | 1,413 | 1,514 | 4,420 | 4,395 | |||||||||||||||||||
| 调整为调和归属于霍尼韦尔的净利润与经营活动提供的现金净额 | |||||||||||||||||||||||
| 折旧费用 | 171 | 166 | 500 | 493 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | 186 | 142 | 457 | 382 | |||||||||||||||||||
| 出售资产减值 | 125 | — | 125 | — | |||||||||||||||||||
| 再定位和其他费用 | 52 | 88 | 189 | 331 | |||||||||||||||||||
| 重组及其他费用支出净额 | (118) | (128) | (329) | (323) | |||||||||||||||||||
| NARCO收购付款 | — | — | — | (1,325) | |||||||||||||||||||
| 养老金及其他离退休收入 | (148) | (137) | (443) | (410) | |||||||||||||||||||
| 养老金及其他离退休福利支出 | (10) | (2) | (25) | (25) | |||||||||||||||||||
| 股票报酬支出 | 45 | 39 | 153 | 148 | |||||||||||||||||||
| 延迟所得税 | (10) | (28) | (46) | 168 | |||||||||||||||||||
| 其他 | (58) | 89 | (641) | (554) | |||||||||||||||||||
| 资产和负债的变动，扣除并购和剥离的影响 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | (69) | 161 | (218) | (344) | |||||||||||||||||||
| 存货 | (156) | (110) | (233) | (448) | |||||||||||||||||||
| 其他资产 | (32) | (67) | 195 | 141 | |||||||||||||||||||
| 应付账款 | 281 | (18) | (142) | 96 | |||||||||||||||||||
| 应计负债 | 325 | 100 | (146) | (340) | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,997 | 1,809 | 3,816 | 2,385 | |||||||||||||||||||
| 投资活动现金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | (279) | (249) | (771) | (675) | |||||||||||||||||||
| 处置固定资产的收益 | — | 8 | — | 21 | |||||||||||||||||||
| 投资增加 | (230) | (175) | (698) | (404) | |||||||||||||||||||
| 投资减少 | 172 | 176 | 564 | 808 | |||||||||||||||||||
| 衍生合约结算收付款 | (326) | 250 | (250) | 212 | |||||||||||||||||||
| 收购支付现金净额 | (2,134) | (55) | (7,047) | (716) | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的净现金流出 | (2,797) | (45) | (8,202) | (754) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动现金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 通过发行商业票据和其他短期借款获得的资金 | 2,523 | 2,727 | 9,516 | 10,727 | |||||||||||||||||||
| 支付商业票据和其他短期借款 | (3,988) | (3,554) | (8,477) | (11,484) | |||||||||||||||||||
| 普通股的发行收益 | 40 | 36 | 349 | 151 | |||||||||||||||||||
| 长期债务发行所得 | 4,697 | 19 | 10,407 | 2,985 | |||||||||||||||||||
| 开多期债务偿还 | (776) | (26) | (1,381) | (1,410) | |||||||||||||||||||
| 购回普通股 | — | (1,011) | (1,200) | (2,187) | |||||||||||||||||||
| 支付现金分红派息 | (715) | (728) | (2,161) | (2,144) | |||||||||||||||||||
| 其他 | (21) | (27) | 5 | (65) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动中提供（使用）的净现金流量 | 1,760 | (2,564) | 7,058 | (3,427) | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 108 | (56) | 47 | (61) | |||||||||||||||||||
现金及现金等价物的净增加（减少） | 1,068 | (856) | 2,719 | (1,857) | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 9,576 | 8,626 | 7,925 | 9,627 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 10,644 | $ | 7,770 | $ | 10,644 | $ | 7,770 | |||||||||||||||
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霍尼韦尔2024年第三季度业绩-10
附录
非依照普遍公认会计准则的财务措施
以下信息提供了本新闻稿中提供的某些非通用会计准则财务指标的定义和调和，以便将其与根据普遍公认会计原则（GAAP）计算和呈现的最直接可比财务指标进行对照。
管理层认为，与报告金额一起考虑，这些措施对投资者和管理层了解我们的持续经营以及分析持续经营趋势是有用的。管理层认为调整为摊销收购相关无形资产和某些收购和剥离相关成本的变化，为投资者提供了更有意义的绩效衡量，使其能够按期评估绩效，使投资者更容易将我们的绩效与同行进行比较。这些措施应被视为增加，而不是取代最相似的GAAP措施。以非GAAP基础呈现的某些措施表示在税后调整项目的影响。调整项目的税收影响是根据个别情况和具体情况确定的。其他公司可能以不同方式计算这些非GAAP措施，从而限制了这些措施用于比较目的的有效性。
管理层并未将这些非GAAP措施单独或作为依据GAAP确定的财务措施的替代品。这些非GAAP财务措施的主要限制在于它们排除了财务报表中依照GAAP要求承认的重要费用和收入。此外，它们受固有限制，因为它们反映了管理层根据判断排除或包括哪些费用和收入来确定这些非GAAP财务措施。我们建议投资者审阅非GAAP财务措施与可比GAAP财务措施的调和，并不要依赖单一财务措施来评估霍尼韦尔的业务。
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霍尼韦尔 2024 年第三季度业绩 - 11
Honeywell International Inc.
有机销售百分比变化的对账
(未经审计)
| 2024年9月30日止三个月 | |||||
| 霍尼韦尔 | |||||
| 报告销售额百分比变化 | 6% | ||||
| 减少：外币翻译 | —% | ||||
| 减：收购、剥离和其他，净额 | 3% | ||||
| 有机销售额百分比变化 | 3% | ||||
| 航空航天技术 | |||||
| 报告销售额百分比变化 | 12% | ||||
| 减少：外币翻译 | —% | ||||
| 减少：收购、剥离和其他，净额 | 2% | ||||
| 有机销售百分比变化 | 10% | ||||
| Industrial Automation | |||||
| 报告的销售百分比变化 | (5)% | ||||
| 减少：外币翻译 | —% | ||||
| 减少：收购、剥离和其他，净额 | —% | ||||
| 有机销售百分比变化 | (5)% | ||||
| 建筑自动化 | |||||
| 报道的销售额变化百分比 | 14% | ||||
| 减少：外币翻译 | —% | ||||
| 减：收购、出售以及其他方面的净额 | 11% | ||||
| 有机销售额变化百分比 | 3% | ||||
| 能源和可持续解决方案 | |||||
| 报道的销售额变化百分比 | 1% | ||||
| 减少：外币翻译 | —% | ||||
| 减少：收购、剥离和其他，净额 | —% | ||||
| 有机销售百分比变化 | 1% | ||||
我们将有机销售百分比定义为相对于可比期间的报告销售额的同比变化，不包括外币翻译和收购对销售的影响，减去剥离事项，截至交易日期后首个12个月。我们相信这一指标对投资者和管理层了解我们的业务运营以及持续运营趋势分析是有用的。
对于有关有机销售百分比变化的前瞻性有机销售百分比变化措施，未提供报告的销售百分比变化与有机销售百分比变化的定量调和，因为管理层无法可靠地预测或估计全球货币市场的波动，这种波动会影响外汇折算，管理层也不会合理地预测收购和剥离交易的时间、发生和影响，所有这些都可能对我们的报告销售百分比变化产生重大影响。
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霍尼韦尔Q3'24成绩 - 12
Honeywell International Inc.
将营业收入调节至各分部利润，计算营业收入和分部利润率
（未经审核）
(金额单位：百万美元)
| 截至9月30日的三个月 | 截至十二个月 12月31日 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||
| 营业利润 | $ | 1,858 | $ | 1,926 | $ | 7,084 | |||||||||||
股票报酬支出1 | 45 | 39 | 202 | ||||||||||||||
重新定位，其他2,3 | 69 | 100 | 952 | ||||||||||||||
养老金和其他退休后服务成本3 | 16 | 17 | 66 | ||||||||||||||
| 收购相关无形资产摊销 | 120 | 87 | 292 | ||||||||||||||
收购相关费用4 | 15 | 1 | 2 | ||||||||||||||
无定限的无形资产减值1 | 48 | — | — | ||||||||||||||
| 出售资产减值 | 125 | — | — | ||||||||||||||
| 业务板块利润 | $ | 2,296 | $ | 2,170 | $ | 8,598 | |||||||||||
| 营业利润 | $ | 1,858 | $ | 1,926 | $ | 7,084 | |||||||||||
| ÷ 净销售额 | $ | 9,728 | $ | 9,212 | $ | 36,662 | |||||||||||
| 营业利润率 % | 19.1 | % | 20.9 | % | 19.3 | % | |||||||||||
| 业务板块利润 | $ | 2,296 | $ | 2,170 | $ | 8,598 | |||||||||||
| ÷ 净销售额 | $ | 9,728 | $ | 9,212 | $ | 36,662 | |||||||||||
| 分部利润率 % | 23.6 | % | 23.6 | % | 23.5 | % | |||||||||||
| 1 | 包括在销售、一般和行政费用中。 | |||||||
| 2 | 包括重新定位、石棉、环保母基支出、权益收入调整及其他费用。 | |||||||
| 3 | 包括在产品和服务成本以及销售、一般和行政费用中。 | |||||||
| 4 | 包括与收购相关的库存公允价值调整。 | |||||||
我们将营业收入定义为净销售额减去产品和服务销售总成本、研发费用、资产减值准备、销售、一般和管理费用。
我们将分部利润定义为在整体霍尼韦尔基础上的营业收入，不包括股票补偿费用、养老金和其他离退休后续服务成本、与收购相关无形资产摊销、某些与收购和剥离相关的费用和减值损失，以及重新定位和其他费用。
我们将分部利润率定义为在整体霍尼韦尔基础上的分部利润除以净销售额。
我们相信这些指标对投资者和管理层了解我们持续的业务运营和分析持续经营趋势是有用的。
在整个霍尼韦尔的基础上，尚未提供将营业利润与所有前瞻性段利润和段利润率进行定量对账的信息。管理层无法可靠地预测或估计，不经过不合理的努力，从在此所述的所排除的短期利润中排除的项目所产生的对未来营业结果的影响和时机，尤其是养老金按市场价值计算的费用，因为它取决于利率期货和养老金计划资产的投资收益之类的宏观经济因素。无法提供定量对账的信息可能对我们报告的财务结果产生重大影响。在未来，如果可以在不经过不合理的努力的情况下提供定量信息，并且更接近前瞻性措施所涉及的期间，将在未来的备案中包括将营业利润与区段利润进行对账。
收购摊销和收购及剥离相关成本受我们完成收购或剥离的时间、规模和数量显著影响，并没有可预测的周期，我们不会评论任何未来收购或剥离可能发生的时间或是否会发生。我们相信排除这些成本可以为投资者提供一个更有意义的比较，以评估经营绩效随时间的变化，以及与进行收购和其他同行公司的比较。
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霍尼韦尔2024年第三季度财报 - 13
Honeywell International Inc.
将每股收益与调整后的每股收益相对照的调和
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月 | 截至12月31日的十二个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2023 | 2024(E) | ||||||||||||||||||||
普通股每股收益-摊薄1 | $ | 2.16 | $ | 2.27 | $ | 8.47 | $9.23 - $9.33 | ||||||||||||||||
养老金按市场价计入费用2 | — | — | 0.19 | 无预测 | |||||||||||||||||||
收购相关无形资产摊销3 | 0.14 | 0.10 | 0.35 | 0.50 | |||||||||||||||||||
收购相关费用4 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.10 | |||||||||||||||||||
剥离相关成本5 | — | — | — | 0.04 | |||||||||||||||||||
与俄罗斯相关的指控6 | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||
与NARCO收购和HWI出售相关的净支出7 | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||
调整未来Bendix责任的估计8 | — | — | 0.49 | — | |||||||||||||||||||
无定限的无形资产减值9 | 0.06 | — | — | 0.06 | |||||||||||||||||||
出售资产减值10 | 0.19 | — | — | 0.19 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股调整后的盈利-摊薄 | $ | 2.58 | $ | 2.38 | $ | 9.52 | $10.15 - $10.25 | ||||||||||||||||
| 1 | 2024年9月30日和2023年的三个月期末，调整后的每股收益利用了分别约65410万和66700万的加权平均股数。截至2023年12月31日的十二个月期末，调整后的每股收益利用了约66820万的加权平均股数。截至2024年12月31日的十二个月期末，预期每股收益利用了约65500万的加权平均股数。 | |||||||
| 2 | 养老金按照市场价值调整费用使用了18%的混合税率，在2023年净税收益为2700万美元。 | |||||||
| 3 | 2024年9月30日的三个月期末，包括约9500万美元的收购相关无形资产摊销，净税收益约为2500万美元。截至2023年9月30日的三个月期末和截至2023年12月31日的十二个月期末，包括6700万美元和23100万美元的收购相关无形资产摊销，净税收益分别约为2000万美元和6100万美元。截至2024年12月31日的十二个月期末，预期的收购相关无形资产摊销约为33000万美元，净税收益约为8500万美元。 | |||||||
| 4 | 2024年9月30日的三个月期末，用于收购相关成本的调整主要包括第三方交易和整合成本以及与存货相关的收购相关公允价值调整，金额约为2000万美元，净税收益约为500万美元。截至2023年9月30日的三个月期末和截至2023年12月31日的十二个月期末，用于收购相关成本的调整主要包括第三方交易和整合成本以及与存货相关的收购相关公允价值调整，金额约为400万美元和700万美元，净税收益分别约为200万美元和200万美元。截至2024年12月31日的十二个月期末，预期的用于收购相关成本的调整主要包括第三方交易和整合成本以及与存货相关的收购相关公允价值调整，金额约为6500万美元，净税收益约为1500万美元。 | |||||||
| 5 | 截至2024年12月31日的十二个月，出售相关成本预期调整，主要由第三方交易成本组成，约为2500万美元，净税收益约为500万美元。 | |||||||
| 6 | 截至2023年12月31日的十二个月，调整为300万美元的利润，不包括税费。截至2024年12月31日的十二个月，由于与俄罗斯实体解决合同争议而产生的费用为1700万美元，不包括税收益。 | |||||||
| 7 | 截至2023年12月31日的十二个月，调整为800万美元，净税收益为300万美元，与NARCO的收购和HWI的出售相关的净费用。 | |||||||
| 8 | 本迪克斯摩擦材料（“本迪克斯”）是公司不再拥有的业务。 2023年，公司改变了计算传统本迪克斯责任的估值方法。 截至2023年12月31日的十二个月，由于对所断言的及未断言的本迪克斯相关石棉索赔的解决估计责任发生变化，调整为33000万美元，净税收益为10400万美元（税前43400万美元）。 | |||||||
| 9 | 2024年9月30日结束的三个月，与个人防护装备业务相关的无限期无形资产减值费用为3700万美元，税后益处为1100万美元。2024年12月31日结束的十二个月，与个人防护装备业务相关的无限期无形资产预期减值费用为3700万美元，税后益处为1100万美元。 | |||||||
| 10 | 2024年9月30日结束的三个月，待售资产的减值费用为12500万美元，不包含税收益。2024年12月31日结束的十二个月，预期待售资产的减值费用为12500万美元，没有税收好处。 | |||||||
我们定义调整后的每股收益为调整后的摊薄每股收益，调整后排除了上述各项费用。我们认为调整后的每股收益是一个有益于投资者和管理层了解我们持续运营并分析持续经营趋势的指标。对于前瞻性信息，管理层无法可靠地预测或估计养老金的按市场价值计量的费用，因为它取决于宏观经济因素，如利率和投资养老金计划资产的回报。因此，我们不对养老金按市场价值计量费用进行估计。根据经济和行业条件、未来发展和其他相关因素，这些假设可能会发生变化。
收购摊销和与收购和剥离相关的费用受到我们完成的收购或剥离的时间、规模和数量的显著影响，并且没有可预测的周期，我们不对将来是否会进行任何收购或剥离发表评论。我们认为排除这些成本能够为投资者提供一个更有意义的比较，从而比较运营绩效以及其他收购和其他同行公司。
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霍尼韦尔2024年第三季度业绩-14
Honeywell International Inc.
经营活动产生的现金流量净额与自由现金流量的调节
(未经审计)
(金额单位：百万美元)
| 三个月已结束 2024年9月30日 | 三个月已结束 2023年9月30日 | ||||||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 1,997 | $ | 1,809 | |||||||
| 资本支出 | (279) | (249) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 1,718 | $ | 1,560 | |||||||
我们定义自由现金流为经营活动提供的现金减去资本支出的现金。
我们认为自由现金流是一种对投资者和管理层有用的非GAAP指标，可作为衡量运营产生的现金，用于偿还计划偿还的债务到期日，并可用于通过新业务开发活动或收购投资于未来增长，支付股息，回购股票或在债务到期前偿还债务。 这个指标也可用于评估我们从业务运营中产生现金流的能力，以及这种现金流对我们的流动性产生的影响。
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霍尼韦尔Q3’24结果 - 15
Honeywell International Inc.
预期经营活动产生的现金与预期自由现金流和解
(未经审计)
| 2024年12月31日结束的12个月（预计）（十亿美元） | |||||
| 经营活动产生的现金流量 | ~$6.2 - $6.5 | ||||
| 资本支出 | ~(1.1) | ||||
| 自由现金流 | ~$5.1 - $5.4 | ||||
我们将自由现金流定义为经营活动产生的现金减去资本支出所得现金。
我们认为自由现金流是一项非普遍公认会计准则的指标，对投资者和管理层都有用，可以衡量业务运营所产生的现金流，这些现金流将用于偿还预定的债务到期，并可用于通过新业务开发活动或收购来投资未来增长，分红派息，回购股票，或在债务到期前偿还债务。这一指标还可用于评估我们从运营活动中产生现金流的能力，以及这种现金流对我们的流动性产生的影响。