EX-99.1 2 q324earningsrelease_vf.htm EX-99.1 q324earningsrelease_vf
2023年2月7日KKR＆Co. Inc.は2024年第3四半期の財務結果を報告しました。2024年10月24日

 
この四半期はKKRにとって強力なものであり、より正常な運営環境への回帰を反映しています。調整後の当期純利益は前年比50％以上増加し、過去最高の手数料関連収益および総運営収益とともに成長しました。ファーム全体の活動レベルは高く、主要な運営尺度や財務結果全体での加速を経験しています。会議の通知 ケーピーケーラは2024年10月24日午前10時にKKRの財務結果について討論するために開催されます。この会議には、米国からの参加者は+1（877）407-0312、米国以外からの参加者は+1（201）389-0899でダイヤルしてアクセスできます。パスコードは不要です。さらに、会議通話はインターネットでライブ放送され、KKRのWebサイトの投資家センターセクション（https://ir.kkr.com/events-presentations/）からアクセスできます。ライブ放送のリプレイは、生放送終了後約1時間後からKKRのWebサイトで提供されます。KKRについて KKRは、代替資産管理、資本市場、および保険ソリューションを提供する一流のグローバル投資会社です。KKRは、患者と謙虚な投資手法に従い、世界クラスの人材を雇用し、ポートフォリオ企業とコミュニティの成長を支援することにより、魅力的な投資収益を生み出すことを目指しています。 KKRは、プライベートエクイティ、クレジット、不動産を投資する投資ファンドをスポンサーし、ヘッジファンドを管理する戦略パートナーを持っています。 KKRの保険子会社は、The Global Atlantic Financial Groupの管理のもとで、退職金、生命保険、再保険製品を提供しています。 KKRの投資に関する言及は、スポンサーされたファンドや保険子会社の活動を含む場合があります。 KKR＆Co. Inc.（NYSE:KKR）に関する詳細情報については、KKRのWebサイトwww.kkr.comをご覧ください。Global Atlantic Financial Groupに関する詳細情報については、Global Atlantic Financial GroupのWebサイトwww.globalatlantic.comをご覧ください。 ニューヨーク、2024年10月24日- KKR＆Co. Inc.（NYSE:KKR）は、本日2024年第3四半期の業績を報告しました。KKRは、2024年第3四半期の財務結果を発表しました。KKRは第4四半期に向けた強力な進歩を経験しており、Joseph Y. Bae氏とScott C. Nuttall氏が共同最高経営責任者を務めています

 
ii KKR 第三四半期2024年の財務結果投資家関係クレイグ・ラーソン電話：+1（877）610-4910（米国）/+1（212）230-9410 investor-relations@kkr.com メディアクリスティ・ハラー電話番号：+1（212）750-8300 media@kkr.com 法的開示このプレゼンテーションは、KKR＆Co. Inc.がKKR＆Co. Inc.およびその子会社（以下、「KKRホールディングス」または「KKR」）の株主が業務、運営、財務結果を評価するために情報提供を行うために、単に情報提供を目的としてKKR＆Co. Inc.によって作成されました。グローバルアトランティックフィナンシャルグループLLCおよびその子会社（以下、「グローバルアトランティック」または「GA」）を含む、「KKR」。コンテキストが別途求める場合を除き、このプレゼンテーションはKKRの証券の購入または販売、またはKKRの証券の購入または販売の勧誘として解釈されるべきではありません。 KKR＆Co. Inc.で書面によって同意されていない限り、このプレゼンテーションの全文または一部について、ウェブサイトで配布、参照、引用、またはリンクされてはいけません。このプレゼンテーションに含まれる発言は、このプレゼンテーションの日付に基づいており、財務数字は、別の時間がそのような発言または財務数字に関連して指定されていない限り、2024年9月30日のものです。およびこのような日付以降にこのプレゼンテーションに掲載されている事実に何ら変更がないことを示唆するものではありません。 このプレゼンテーションには、KKRに関する投資ファンド、KKRが管理するビークルや勘定、およびグローバルアトランティック保険会社に関する一定の前向き見通しの声明が含まれています。前向き見通しの声明は、KKRの期待、見積もり、信念、予測、将来の計画および戦略、予想される事象や傾向など、過去の事実ではない事柄に関する懸念を示す関連表現に関連しています。これらの前向き見通しの声明は、KKRの信念、仮定、期待に基づいており、これらの信念、仮定、期待はKKRまたはそのコントロール下にない多くの可能な出来事や要因の結果として変わることがあります。さまざまなリスクや不確実性により、実際の出来事や結果は、このような前向き見通しの声明に反映されているまたは検討されているものと大きく異なる可能性があります。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。すべての前向き見通しの声明は、このプレゼンテーションの日付までにのみ適用されます。 KKRは、法的義務によって要求される限り、このプレゼンテーションの日付以降に生じた状況や出来事を反映するために、いかなる前向き見通しの声明も更新する義務を負いません。将来の業績の予測と推定に関する前向き見通しの声明に関して、前向き見通しの声明、ほかに重要な情報については、本付録をご覧ください。このプレゼンテーションには、調整後の当期純利益（「ANI」）、合計セグメント収益、合計投資収益、合計営業収益（「TOE」）、関連手数料収益（「FRE」）、戦略的保有の営業収益、および合計資産管理セグメント収益を含む、一定の非GAAP尺度が含まれています。これらの非GAAP尺度は、米国GAAPに準拠して準備された財務および運営業績の尺度を補完するものであり、KKRの業績全体を評価する上で投資家に有用であると考えていますが、これらの非GAAP尺度には、財務結果の分析において重要な要素であるすべての項目が含まれていない可能性があります。ここに示されている非GAAP尺度に関する追加の重要な情報については、付録をご覧ください。その他重要な情報については、付録を参照してください。また、KKRを影響する要因に関する情報、KKRの証券を購入または売却する際に考慮すべきリスクの説明については、KKR＆Co. Inc.が2023年12月31日に終了した会計年度に関する第10-kフォームの年次報告書をご覧ください。フォーム10kは2024年2月29日にSECに提出され、SECのwww.sec.govで入手できます。私たちは定期的に、ウェブサイトを重要な情報の流通チャネルとして使用することがあります。KKRに関する財務およびその他の重要な情報は、通常、www.kkr.comで掲載および利用可能です。Global Atlanticに関する財務およびその他の重要な情報は、通常、www.globalatlantic.comで掲載およびアクセス可能です。これらのウェブサイトの情報はここに言及され、このプレゼンテーションの一部ではありません。連絡先情報

 
KKR＆Co. Inc.の第3四半期の収益

 
1 第三四半期2024 GAAPの結果（未監査） GAAPに基づく当期純利益（損失）はKKR＆Co. Inc.の普通株式株主に帰属する部分で、四半期で7億ドル、YTDで20億ドルでした。 （千ドルで、株ごとのデータを除く） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 収益 資産管理および戦略的保有金額 1,665,012 2,269,090 4,242,390 5,786,007 保険 1,650,469 2,522,606 5,827,091 12,834,337 合計収入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 費用 資産管理および戦略的保有金額 1,168,348 1,778,343 2,950,149 4,619,272 保険 1,147,175 2,898,662 5,347,939 13,317,006 合計費用 $ 2,315,523 $ 4,677,005 $ 8,298,088 $ 17,936,278 投資全体の収益（損失）-資産管理および戦略的保有金額 1,819,232 1,598,873 2,907,245 3,602,754 所得税費用（利益） 437,210 224,896 910,912 711,066 償還不独立持分 -3,685 -4,798 -12,728 57,546 非支配株主様 895,539 838,916 1,088,622 1,513,518 优先股の配当 17,248 — 51,747 — KKR普通株主に帰属する当期純利益（損失） $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690 当期純利益（損失） - KKR＆Co. Inc. Common株主に帰属する基本株1株当たり共有 $ 1.71 $ 0.74 $ 3.06 $ 2.26 希薄化後 $ 1.64 $ 0.69 $ 2.95 $ 2.15 執行されている普通株式の加重平均株式数基本 862,123,088 887,444,991 861,598,674 886,618,138 希薄 909,056,980 941,967,479 911,716,705 933,079,377 注：詳細なGAAP損益計算書は追補を参照してください。この提示に丸め誤差があるため、合計が一致しないかもしれません。

 
2 資本メトリクス第3四半期2024のハイライト • 第3四半期は強力で、FREとTOEはKKRの歴史で最高の四半期を迎えました。 • 四半期のFee関連益（“FRE”）は10億ドル（1株当たり1.12ドル）で、前年比79％増の増益を記録しました。 • FREはLTmで31億ドル（1株あたり3.47ドル）で、前年比37％増の増益を記録しました。 • 四半期の総運営利益（"TOE"）は13億ドル（1株あたり1.47ドル）で、前年比71％増の増益を記録しました。 • TOEはLTmで42億ドル（1株あたり4.76ドル）で、前年比37％増の増益を記録しました。 • 四半期の調整後純利益（“ANI”）は12億ドル（1株あたり1.38ドル）で、前年比58％増の増益を記録しました。 • ANIはLTmで40億ドル（1株あたり4.44ドル）で、前年比32％増の増益を記録しました。 • 管理資産額（AUM）は前年比18％増の6240億ドルでした。 • FPAUM（Fee Paying Assets Under Management）は前年比19％増の5060億ドルでした。 • 四半期に調達した新しい資本は240億ドルで、LTMで1180億ドルでした。 • 四半期に投資された資本は240億ドルで、LTMで770億ドルでした。 • 普通株式1株あたりの定期配当金額は0.175ドルで、四半期に宣言されました。 注：調整株を参照。 GAAPの調整とその他重要事項については付録を参照してください。普通株の記録および支払日については、27ページを参照してください。 財務指標 法人

 
2024年第3四半期セグメント収益 ノート：GAAPとの調整、調整純利益に影響を与える税金に関する注釈、その他重要な情報は付録を参照してください。 （千ドル、1株あたりデータを除く） 3Q'23 3Q'24 3Q'23年度累計 3Q'24年度累計 管理手数料 $ 758,700 $ 892,629 $ 2,245,744 $ 2,555,263 取引および監視手数料（純額） 124,014 467,145 456,421 842,087 手数料関連パフォーマンス収益 20,436 56,655 70,529 112,901 手数料関連報酬（203,209）（247,875）（623,987）（614,294） その他の営業費用（142,416）（167,881）（440,295）（471,146） 手数料関連利益 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 保険運用利益 $ 210,027 $ 307,520 $ 585,363 $ 833,573 戦略的ホールディングス運用利益 － $ 6,828 － $ 68,400 総運用利益 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 Whenのリアライズ利益 115,450 101,926 229,088 302,763 積極的な投資収益 182,048 216,507 448,007 448,813 総投資収益 $ 297,498 $ 318,433 $ 677,095 $ 751,576 総セグメント収益 $ 1,065,050 $ 1,633,454 $ 2,970,870 $ 4,078,360 利息費用、その他（80,679）（88,101）（270,020）（242,783） 調整後純利益 $ 779,731 $ 1,235,503 $ 2,151,611 $ 3,071,117 調整後1株当たりの指標： 調整株当たりFRE $ 0.63 $ 1.12 $ 1.92 $ 2.71 調整株当たりTOE $ 0.86 $ 1.47 $ 2.58 $ 3.72 調整株当たりANI $ 0.88 $ 1.38 $ 2.42 $ 3.44

 
総運用利益（百万ドル単位） $3,105 $4,248 3Q'23最終12ヶ月期 3Q'24最終12ヶ月期 総運用利益 • 総運用利益（TOE）- 手数料関連利益、保険運用利益、戦略的ホールディングス運用利益の合計- KKRのセグメント全体の収益のより耐久性のある繰り返し部分を示す • 過去12ヶ月のTOEの増加の大部分は、手数料関連利益の成長によるものです。将来的には、戦略的ホールディングス運用利益が総運用利益により多く寄与すると予想しています $768 $1,315 3Q'23 3Q'24 注：KKRは2024年初にGlobal Atlanticの所有権を100％に増やしました。2024年以前の財務結果は100％の所有権を反映していません。 総セグメント収益 $5,263 3Q'24最終12ヶ月期（百万ドル単位） 保険運用利益 手数料関連収益 総投資収益 戦略的ホールディングス運用利益 $4,248 セグメント収益の81%は、セグメント全体の収益のより耐久性と繰り返しの部分からもたらされています

 
資産管理セグメントの詳細

 
6つの資産管理セグメント（千ドル単位、1株あたりデータを除く） 3四半期'23年 3四半期'24年 3四半期'23年累計 3四半期'24年累計 ​​​​ 資産管理料 $ 758,700 $ 892,629 $ 2,245,744 $ 2,555,263 取引及び監視手数料、純額 124,014 467,145 456,421 842,087 手数料に関連する利益収入 20,436 56,655 70,529 112,901 手数料に関連する報酬 (203,209) (247,875) (623,987) (614,294) その他の営業費用 (142,416) (167,881) (440,295) (471,146) 手数料に関連する収益 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 実現したパフォーマンス収入 329,266 391,920 653,998 1,145,774 実現したパフォーマンス収入に関連する報酬 (213,816) (289,994) (424,910) (843,011) 当座のパフォーマンス収入 $ 115,450 $ 101,926 $ 229,088 $ 302,763 実現した投資収入 216,727 151,546 529,583 424,845 実現した投資収入に関連する報酬 (34,679) (22,732) (81,576) (63,725) 当座の実現した投資収入 $ 182,048 $ 128,814 $ 448,007 $ 361,120 合計の投資収益 $ 297,498 $ 230,740 $ 677,095 $ 663,883 資産管理セグメント収益 $ 855,023 $ 1,231,413 $ 2,385,507 $ 3,088,694 その他の財務指標および資本メトリクス: 調整後株1株あたりのFRE $ 0.63 $ 1.12 $ 1.92 $ 2.71 資産管理セグメント総売上高 $ 1,449,143 $ 1,959,895 $ 3,956,275 $ 5,080,870 管理資産 $ 527,711,000 $ 624,396,000 $ 527,711,000 $ 624,396,000 手数料支払い管理資産 $ 423,624,000 $ 505,703,000 $ 423,624,000 $ 505,703,000 新規調達資本（AUM） $ 13,629,000 $ 23,893,000 $ 38,089,000 $ 86,931,000 投資資本 $ 9,044,000 $ 24,094,000 $ 28,401,000 $ 60,931,000 未決定コミットメント $ 99,458,000 $ 107,592,000 $ 99,458,000 $ 107,592,000 注：GAAPの調整およびその他重要な情報については付録を参照してください。

 
7 • 管理手数料や資本市場取引手数料の増加により、前年比36%増加。それに加えて、手数料関連の報酬率が低下したことが主な要因です • 3Qは最高のFRE四半期です 管理料および手数料関連の収益 管理料 手数料関連の収益 1株あたり調整株 13%増の $33億に拡大（LTm） • 成長は、有料管理資産の増加によるもので、有機的な調達資本により推進されています（百万ドル単位） $2.55 $3.47 61% 68% 1株あたり調整株 FREマージン 3Q'23 LTm 3Q'24 LTm $2,071 $2,656 $3,030 $2,952 $3,340 2021 2022 2023 3Q'23 LTm 3Q'24 LTm

 
資産管理　•　資産ポパーインク管理額は6240億ドルで、前年比18%増加しました。四半期に有機的な新規資本240億ドル、LTmでは1180億ドルを調達しました　•　手数料支払いAUMは5060億ドルで、前年比19％増加しました。四半期に有機的な新規資本250億ドル、LTmでは1220億ドルを調達しました　•　永続的資本は2590億ドルで、前年比27％増加し、グローバル・アトランティックの有機的成長を主に推進しました。永続的資本はAUmの42％、FPAUmの50％を表しますAUm手数料支払いAUm永続的資本（億ドル単位）（億ドル単位）（億ドル単位）528ドル6243Q'233Q'24 424ドル5063Q'233Q'24 204ドル2593Q'233Q'24 注：永続的資本は無期限の資本であり、特定の条件下で削減または終了される可能性があります。永続的資本およびその他重要な情報に関するEndnotesについては付録を参照してください。

 
追加資本詳細　•　ドライパウダー：1080億ドルの未呼び出しコミットメントは、ファームの投資戦略全体にわたって分散しています　•　手数料未払いAUM：四半期末時点で、コミットされた資本は530億ドルで、平均管理手数料率は約90bpsで、この資本が投資されるか投資期間に入った場合に支払われます　•　Carry Eligible AUM：3060億ドルの中で、2210億ドルが原資を上回りキャリーを積み立てています　•　パフォーマンス手数料対象AUM：3710億ドルで、前年比13％増加しています。パフォーマンス手数料対象AUm未呼び出しコミットメント（億ドル単位）（億ドル単位）327ドル3713Q'233Q'24 99ドル1083Q'233Q'24 注：未呼び出しコミットメントに関する詳細情報は、Endnotesについては付録を参照してください。

 
総未実現のキャリードインタレストは2024年9月30日時点で79億ドルですファンド投資パフォーマンスプライベートエクイティリアルアセットインフラストラクチャポートフォリオ機会主義的不動産ポートフォリオクレジットオルタナティブクレジットコンポジット従来型プライベートエクイティポートフォリオレバレッジドクレジットコンポジット3Q'24 3% LTmグロスリターン2% 17%5% 12%3% 18%6% 11%2% 注：伝統的私募エクイティには主要部や成長は含まれません。このページで提示されたポートフォリオとコンポジットの構成やその他重要な情報に関するEndnotesは、付録を参照してください。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。

 
資産管理セグメント - リアル資産 ・AUM：前四半期比で3％増加し、前年比で10％増加し、新規資本調達は前四半期で20億ドル、YTDで80億ドルの資本調達が行われました。 ・四半期における新規資本調達は、主にプライベートウェルスクライアント向けに設計されたプライベートエクイティビークル、K-Series PEによって引き起こされました。 ・米国における初の中小企業向け伝統的なプライベートエクイティファンドであるAscendantは、ファンドの総調達額を43億ドルに引き上げるために最終的なクローズを行いました。 ・リアリゼーション：3Qにおけるキャリードインタレストは、主に伝統的なプライベートエクイティのセカンダリーセールスとオンショアのK-Series投資パフォーマンスによって推進されました。 ・投資：四半期における投資額は60億ドル、YTDで100億ドルでした。3Qでは、米国における伝統的なプライベートエクイティが主導し、グローバルでの活動が活発化しています。テクノロジーの成長も含まれ、展開が増加しました。 ・パフォーマンス：伝統的なプライベートエクイティポートフォリオは、LTmで17％評価が上がりました。 資産管理セグメント - プライベートエクイティ（千ドル） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 運用手数料 318,424 346,675 954,846 1,039,810 取引および監視手数料、純額 17,837 29,306 85,253 61,751 手数料関連パフォーマンス収益 — — — — 手数料関連収益 336,261 375,981 1,040,099 1,101,561 実現したパフォーマンス収入 298,707 283,626 607,991 876,866 キャピタルメトリクス： 運用資産 173,573,000 190,150,000 173,573,000 190,150,000 手数料支払い対象資産 104,835,000 119,602,000 104,835,000 119,602,000 新規資本調達（AUM） 1,854,000 2,490,000 4,195,000 8,151,000 投資資本 1,614,000 6,040,000 7,684,000 9,768,000 呼び出されていない約束 59,923,000 52,299,000 59,923,000 52,299,000 注：プライベートエクイティビジネスラインやその他重要な情報に関する脚注については、付録を参照してください。

 
資産管理セグメント - リアル資産 ・AUM：前四半期比で7％増加し、前年比で31％増加し、新規資本調達は前四半期で100億ドル、YTDで340億ドルの資本調達が行われました。 ・四半期における新規資本調達は広範囲にわたり、グローバルインフラストラクチャV、グローバルアトランティック流入、グローバルクライメート、不動産アメリカズIV、およびプライベートウェルスクライアント向けに設計されたインフラストラクチャビークルであるK-Seriesインフラストラクチャが含まれました。 ・リアリゼーション：3Qのキャリードインタレストは、グローバルインフラストラクチャと米国の機会主義的不動産からの売却に大きく左右されました。 ・投資：四半期における投資額は80億ドル、YTDで220億ドルでした。3Qでは、ヨーロッパと米国のインフラストラクチャが主導し、米国の不動産クレジットおよび株式も行われました。 ・パフォーマンス：インフラストラクチャポートフォリオはLTmで18％評価が上がり、短期間の不動産ポートフォリオも3％評価が上がりました。 資産管理セグメント - リアル資産（千ドル） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 運用手数料 213,863 265,912 608,818 716,084 取引および監視手数料、純額 4,352 11,631 15,265 40,756 手数料関連パフォーマンス収益 1,493 34,387 14,252 51,993 手数料関連収益 219,708 311,930 638,335 808,833 実現したパフォーマンス収入 28,488 93,354 38,174 218,320 キャピタルメトリクス： 運用資産 124,730,000 162,809,000 124,730,000 162,809,000 手数料支払い対象資産 108,067,000 136,804,000 108,067,000 136,804,000 新規資本調達（AUM） 4,107,000 10,463,000 9,532,000 34,344,000 投資資本 4,167,000 7,825,000 12,083,000 21,526,000 呼び出されていない約束 23,008,000 35,635,000 23,008,000 35,635,000 注：リアルアセット事業ラインやその他重要な情報に関する脚注については、付録を参照してください。

 
13 • AUM: 前四半期比3%増加し、前年同期比18%増の2710億ドルに増加し、四半期には新たに集められた有機的な新資本が110億ドル、年初から年末までに440億ドル • 四半期に集められた新しい資本の主な原動力は、グローバルアトランティック、機会主義的な資産ベースのファイナンス、レバレッジドクレジットSMAs、CLO形成、およびプライベートウェルスクライアント向けに設計された一連のクレジットビークルであるkシリーズクレジットによる流入によるもの • AUMは次のように構成されています: レバレッジドクレジット1290億ドル、資産ベースのファイナンス660億ドル、直接融資400億ドル、戦略的投資80億ドル、リキッドストラテジー290億ドル • 投資額: 四半期に100億ドル、年初から年末までに300億ドル投資されました。3Qでは、高級資産ベースのファイナンスとダイレクトレンディングが最も活発でした • パフォーマンス: レバレッジドクレジットコンポジットはLTmで11%、オルタナティブクレジットコンポジットは12%の評価を受けました（千ドル表記）3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 管理手数料 $ 226,413 $ 280,042 $ 682,080 $ 799,369 取引および監視手数料, 正味 1,620 2,559 3,397 8,113 手数料に関連するパフォーマンス収益 18,943 22,268 56,277 60,908 手数料関連収益 $ 246,976 $ 304,869 $ 741,754 $ 868,390 実現したパフォーマンス収益 $ 2,071 $ 14,940 $ 7,833 $ 50,588 資本メトリクス: 管理資産総額 $ 229,408,000 $ 271,437,000 $ 229,408,000 $ 271,437,000 手数料支払い資産管理 $ 210,722,000 $ 249,297,000 $ 210,722,000 $ 249,297,000 新規資本調達（運用資産） $ 7,668,000 $ 10,940,000 $ 24,362,000 $ 44,436,000 投資資本 $ 3,263,000 $ 10,229,000 $ 8,634,000 $ 29,637,000 呼び出されていないコミットメント $ 16,527,000 $ 19,658,000 $ 16,527,000 $ 19,658,000 資産管理セグメント−クレジットおよびリキッドストラテジー

 
14 • 取引手数料: 四半期に42400万ドル、年初から73100万ドルに達しました。3QはKKRの歴史上、最も多くの取引手数料が発生した • 取引手数料の約半数は、四半期に北米で発生しました • インフラストラクチャは四半期の合計資本市場取引手数料の約半分を生み出し、次いで伝統的なプライベートエクイティーが30%です • 取引手数料の約半数は四半期にデット商品に焦点を当てています 資産管理セグメント−資本市場 • すべての財務結果にはストラテジックホールディングを除外します • 実現: 四半期の実現された投資収入は15200万ドル、年初より42500万ドル • バランスシート投資収益: 四半期に2%増、LTmには11%増 • 内部利益: 四半期末のバランスシート上で30億ドルの内部未実現利益 資産管理セグメント−主な活動（千ドル表記）3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 取引手数料 $ 100,205 $ 423,649 $ 352,506 $ 731,467（千ドル表記）3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 純実現利益（損失） $ 108,827 $ 70,383 $ 236,211 $ 149,715 利息収入と配当, 正味 107,900 81,163 293,372 275,130 実現した投資収入 $ 216,727 $ 151,546 $ 529,583 $ 424,845

 
保険セグメントの詳細

 
16 • 保険 ビジネスの営業利益：四半期の保険ビジネスの営業利益は30800万ドルで、グローバルアトランティックの年次精算前提レビューの影響による約5000万ドルを主に受けています。 • 純投資収益：四半期の純投資収益は16億ドルで、主に強力な純流入に起因する投資ポートフォリオの伸びや、ポートフォリオ最適化と資産ローテーションから利益を得た投資収益率に起因しています • 保険の純費用：四半期の保険の純費用は11億ドルで、主に新規ビジネスの成長と関連するより高い資金調達コスト、低コスト環境で発生した古いビジネスの日常的な解消、好意的な精算前提レビュー結果によって推進されました • 特筆事項： • グローバルアトランティックの資産管理資産総額は1870億ドルで、うち1400億ドルがクレジット資産管理資産. • この四半期の流入は個人売り上げや新しい法人流入ビジネスに主によるものです • KKRは2024年第1四半期からグローバルアトランティックを100%所有しています。2024年以前の全四半期の財務結果はKKRの約63%所有を反映しています 保険セグメント(千ドル表記) 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 純投資収益 1,356,407 1,636,300 3,911,456 4,660,765 保険の純費用 (820,014) (1,097,891) (2,382,303) (3,171,834) 一般行政費およびその他 (204,701) (230,889) (604,700) (655,358) 税前営業利益 331,692 307,520 924,453 833,573 非支配持分に帰属する税前営業利益 (121,665) ー (339,090) ー 保険ビジネスの営業利益 210,027 307,520 585,363 833,573 その他財務指標： グローバルアトランティックの帳簿価額 4,569,653 8,833,170 4,569,653 8,833,170 注：特定の用語の説明については、付録を参照してください。3Q'24および3Q'24 YTDの純投資収益には、それぞれ活動資産/負債一致投資戦略と関連しない実現損益が700万ドル(そのうち600万ドルが保険の営業利益)、および1700万ドル(そのうち1400万ドルが保険の営業利益)が含まれています。3Q'23の純投資収益は、資産/負債一致投資戦略に関連する収益のみが含まれていました。3Q'23 YTDの純投資収益には、資産/負債一致投資戦略と関連しない実現損益200万ドル(そのうち100万ドルが保険の営業利益)が含まれていました。

 
戦略的ホールディングスセグメントの詳細

 
18戦略的なホールディングスセグメント ・戦略的なホールディングスセグメントの収益: コアpeビジネスからの配当とコアpeビジネスの売却によるもの ・ハイライト: ・2024年、戦略的ホールディングスの営業利益は控えめであり、2026年には3億ドル以上、2028年には6億ドル以上、2030年には10億ドル以上になる見込みです ・KKRの18の事業の2Q'24 LTm調整収入は36億ドルであり、2Q'24 LTm調整EBITDAは9億ドルです ・戦略的ホールディングスへの投資資本はLTmで4億ドルでした（千ドル単位） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 配当、純額$— $6,828 $— $68,400 戦略的ホールディングスの営業利益$— $6,828 $— $68,400 実現した投資収益$— $87,693 $— $87,693 戦略的ホールディングスセグメントの収益$— $94,521 $— $156,093 地域別（KKRのシェア）のLTM調整EBITDA 業種別（KKRのシェア）のLTM調整EBITDA アメリカ 67% ヨーロッパ 27% アジア太平洋 6% ビジネスサービス 33% 消費者 30% TMt 14% ヘルスケア 14% インフラ 10% 注：LTM調整収入、LTM調整EBITDA、投資された資本に関する詳細情報は、附属書を参照してください 時間経過とともにの戦略的ホールディングスの営業利益に対する期待は、将来を見通すものです。これらはさまざまな仮定に基づいて推定されており、私たちの期待が提示されるように実現される保証はありません。将来を見通す情報および推定および前向きな見通しに関する注意事項についての詳細は附属書をご覧ください

 
追加情報

 
20戦略的および永続的な資本資産の成長期間 永続的な資本 長期の戦略的投資家パートナーシップ 長期の戦略的投資家パートナーシップ 開始時の期間8年以上 その他（10億ドル単位） $266 $328 $204 $259 $62 $69 3Q'23 3Q'24 AUmの93%が永続的資本であるか、少なくとも8年の期間をもって開始されています 7% 42% 11% 40% AUMの53%が永続資本または長期の戦略的投資家パートナーシップです 注：永続資本は無期限の資本であり、特定の条件下で実質的に減少したり解約される場合があります。 附属書と他の重要な情報に関するエンドノートを参照してください

 
21 資産管理のロールフォワード 2024年9月30日までの9か月間（百万ドル） プライベートエクイティ リアルアセット クレジットとリクイドストラテジー 合計 開始残高 $176,377 $130,933 $245,491 $552,801 新規資本調達 $8,151 $34,344 $44,436 $86,931 配当およびその他 ($9,145) ($7,201) ($24,704) ($41,050) 価値の変動 $14,767 $4,733 $6,214 $25,714 終了残高 $190,150 $162,809 $271,437 $624,396 プライベートエクイティ リアルアセット クレジットとリクイドストラテジー 合計 開始残高 $185,265 $151,549 $264,527 $601,341 新規資本調達 $2,490 $10,463 $10,940 $23,893 配当およびその他 ($3,832) ($3,120) ($6,851) ($13,803) 価値の変動 $6,227 $3,917 $2,821 $12,965 終了残高 $190,150 $162,809 $271,437 $624,396 2024年9月30日までの3か月間注記: 配当、償還、その他の重要な情報に関する補遺参照

 
22 資産管理のロールフォワード（百万ドル） プライベートエクイティ リアルアセット クレジットとリクイドストラテジー 合計 開始残高 $118,240 $126,574 $242,506 $487,320 新規資本調達 $2,679 $11,147 $11,169 $24,995 配当およびその他 ($1,984) ($3,030) ($6,909) ($11,923) 価値の変動 $667 $2,113 $2,531 $5,311 終了残高 $119,602 $136,804 $249,297 $505,703 プライベートエクイティ リアルアセット クレジットとリクイドストラテジー 合計 開始残高 $107,726 $112,254 $226,428 $446,408 新規資本調達 $14,596 $32,696 $42,531 $89,823 配当およびその他 ($3,555) ($8,892) ($25,018) ($37,465) 価値の変動 $835 $746 $5,356 $6,937 終了残高 $119,602 $136,804 $249,297 $505,703 2024年9月30日までの9か月間 2024年9月30日までの3か月間 注記: 配当、償還、その他の重要な情報については付録を参照

 
23 投資ビークルの概要（千ドル） 4Q'21 4Q'22 FY'21 FY'22 純投資収入 $1,352,187 $1,230,677 $3,329,570 $4,112,244 保険の総費用 ($490,115) ($751,332) ($1,566,681) ($2,415,996) 一般管理およびその他 ($162,085) ($164,923) ($500,410) ($637,718) 税引前保険事業利益 $699,987 $314,422 $1,262,479 $1,058,530 所得税 ($135,947) ($45,817) ($199,095) ($171,744) 非支配持分に帰属する当期純利益 ($217,263) ($103,464) ($410,833) ($341,582) 保険部門の事業利益 $346,777 $165,141 $652,551 $545,204 追加の財務指標: Global Atlantic 帳簿価額 $3,372,498 $3,929,710 $3,372,498 $3,929,710 （百万ドル） 投資期間 金額 開始日 終了日 コミットメント 未呼出コミットメント 投資済み 実現済み 残存コスト 残存公正価値 プライベートエクイティ ビジネスライン 北アメリカファンド XIII 8/2021 8/2027 $18,400 $6,142 $12,428 $182 $12,132 $15,243 米州ファンド XII 5/2017 5/2021 $13,500 $1,496 $12,610 $11,355 $9,326 $19,668 北アメリカファンド XI 11/2012 1/2017 $8,718 $48 $10,165 $23,097 $2,526 $3,362 2006年ファンド(1) 9/2006 9/2012 $17,642 — $17,309 $37,423 — — ミレニアムファンド(1) 12/2002 12/2008 $6,000 — $6,000 $14,129 — — アセンダントファンド 6/2022 6/2028 $4,328 $4,328 — — — — — ヨーロッパファンド VI 6/2022 6/2028 $7,486 $5,821 $1,665 — $1,665 $1,009 ヨーロッパファンド V 7/2019 2/2022 $6,369 $684 $5,802 $1,320 $5,059 $7,527 ヨーロッパファンド IV 2/2015 3/2019 $3,512 $19 $3,644 $5,726 $1,621 $2,503 ヨーロッパファンド III(1) 3/2008 3/2014 $5,508 $148 $5,360 $10,625 $151 $21 ヨーロッパファンド II(1) 11/2005 10/2008 $5,751 — $5,751 $8,533 — — アジアファンド IV 7/2020 7/2026 $14,735 $7,997 $7,362 $1,202 $7,030 $10,419 アジアファンド III 8/2017 7/2020 $9,000 $1,314 $8,210 $8,077 $6,371 $11,771 アジアファンド II 10/2013 3/2017 $5,825 — $7,494 $6,694 $2,456 $2,129 アジアファンド(1) 7/2007 4/2013 $3,983 — $3,974 $8,728 — — 新世代テクノロジー成長ファンド III 11/2022 11/2028 $2,740 $2,238 $502 — $502 $585 新世代テクノロジー成長ファ >>"isesuspacehereisnoparkin>>nd II 12/2019 5/2022 $2,088 $62 $2,223 $548 $1,976 $3,338 新世代テクノロジー成長ファンド 3/2016 12/2019 $659 $3 $670 $1,249 $254 $1,078 ヘルスケア戦略成長ファンド II 5/2021 5/2027 $3,789 $2,493 $1,296 — $1,296 $1,472 ヘルスケア戦略成長ファンド 12/2016 4/2021 $1,331 $108 $1,353 $461 $1,054 $1,766 グローバルインパクトファンド II 6/2022 6/2028 $2,708 $1,862 $846 — $846 $757 グローバルインパクトファンド 2/2019 3/2022 $1,242 $211 $1,207 $483 $1,028 $1,748 共同投資車両およびその他 各地 各地 $24,242 $3,148 $21,689 $10,777 $15,904 $19,797 コアインベスターズ II 8/2022 8/2027 $11,814 $8,963 $2,851 — $2,851 $3,440 コアインベスターズ I 2/2018 8/2022 $8,500 $23 $9,509 $1,620 $8,278 $16,360 その他のコア車両 各地 各地 $5,691 $1,282 $4,480 $1,496 $3,997 $6,975 元本未割当てコミットメント(2) N/A N/A $3,805 $3,805 — — — プライベートエクイティ $199,366 $52,195 $154,400 $153,725 $86,323 $130,968 注記: 過去のパフォーマンスは未来の成果を保証するものではない。投資期間の開始日および終了日に関する補遺については補遺を参照 (1)「投資済」および「実現済」の列には、ファンド投資家の未使用の元本コミットメントを回復した実現済投資の金額は含まれていない。 (2) 特定の戦略的投資家パートナーシップからの未割当てコミットメントを表す。

 
24 ノート：過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。投資期間の開始日と終了日に関する補遺については、付録を参照してください。 (1) オープンエンドファンド。 (2) さまざまなファンド条件を持つアジアに焦点を当てたビークルを含み、2024年9月30日現在、投資期間はまだ開始されていません。 (3) 最初の投資の締め切り日。 (4) 投資期間の開始から4年後。 (5) 私たちの戦略的投資家パートナーシップの一部からの未割り当てのコミットメントを表す。 投資ビークルサマリー（続き）（$百万単位） 投資期間 金額開始日終了日コミットメント未着用コミットメント投資した実現残存原価残存公正価値 REAL ASSETS BUSINESS LINE グローバルインフラ投資家V 7/2024 7/2030 $10,314 $10,314 $—$—$—$— グローバルインフラ投資家IV 8/2021 6/2024 $16,603 $5,434 $11,540 $371 $11,283 $14,290 グローバルインフラ投資家III 7/2018 6/2021 $7,168 $991 $6,529 $3,508 $4,692 $6,845 グローバルインフラ投資家II 12/2014 6/2018 $3,040 $130 $3,166 $5,415 $711 $1,221 グローバルインフラ投資家9/2010 10/2014 $1,040 $— $1,050 $2,228 $—$— アジア太平洋インフラ投資家II 9/2022 9/2028 $6,348 $4,545 $1,836 $33 $1,759 $2,172 アジア太平洋インフラ投資家1/2020 9/2022 $3,792 $602 $3,475 $1,209 $2,689 $3,442 多様化されたコアインフラファンド 12/2020（1）$10,723 $1,795 $9,055 $852 $8,978 $9,776 グローバルクライメートファンド（2） 7/2024 7/2030 $2,257 $2,257 $—$—$—$— 不動産パートナーアメリカズIV（3）（4）$1,928 $1,928 $—$—$—$— 不動産パートナーアメリカズIII 1/2021 9/2024 $4,253 $1,051 $3,415 $319 $3,189 $3,282 不動産パートナーアメリカズII 5/2017 12/2020 $1,921 $235 $1,970 $2,767 $427 $374 不動産パートナーアメリカズ5/2013 5/2017 $1,229 $135 $1,024 $1,438 $16 $7 不動産パートナーヨーロッパII 3/2020 12/2023 $2,063 $372 $1,896 $431 $1,585 $1,602 不動産パートナーヨーロッパ8/2015 12/2019 $708 $98 $690 $777 $201 $202 アジア不動産パートナー7/2019 8/2023 $1,682 $391 $1,321 $207 $1,209 $1,328 物件パートナーアメリカズ12/2019（1）$2,571 $48 $2,523 $159 $2,523 $2,179 不動産クレジットオポチュニティパートナーII 8/2019 6/2023 $950 $—$976 $322 $976 $916 不動産クレジットオポチュニティパートナー2/2017 4/2019 $1,130 $122 $1,008 $572 $1,008 $1,001 エネルギー関連ビークル 各種 各種 $4,385 $62 $4,195 $1,975 $1,171 $1,718 Co-Investment Vehicles & Other 各種 各種 $10,728 $2,922 $7,844 $1,811 $7,429 $7,697 未割り当てのコミットメント（5） N/A N/A $1,668 $1,668 $—$—$—$— 合計 Real Assets $96,501 $35,100 $63,513 $24,394 $49,846 $58,052

 
25 投資 車両 サマリー（続き）＆ 追加のAUM詳細（百万ドル） 未決約コミットメント 残余レアバリュー 合計 キャリードインタレスト対象 101,968 203,797 305,765 インセンティブ報酬対象 — 64,930 64,930 合計 パフォーマンス料対象 101,968 268,727 370,695 プライベートエクイティと不動産資産 639 61,671 62,310 クレジットと流動性戦略 4,985 186,406 191,391 総資産管理額 107,592 516,804 624,396（百万ドル） 投資期間 金額 開始日 終了日 コミットメント 未決約コミットメント 投資額 実現済 残余コスト 残余フェアバリュー クレジットおよびリキッドストラテジーズビジネスライン（1） オポチュニティファンドII 11/2021 1/2026 2,361 1,278 1,083 37 1,082 1,217 ディスロケーションオポチュニティファンド 8/2019 11/2021 2,967 402 2,565 1,642 1,459 1,676 スペシャルシチュエーションファンドII 2/2015 3/2019 3,525 284 3,241 2,440 939 936 スペシャルシチュエーションファンド 1/2013 1/2016 2,274 1 2,273 1,899 337 177 メザニンパートナーズ 7/2010 3/2015 1,023 33 990 1,166 184 37 アセットベースファイナンスパートナーズII 3/2024 3/2028 2,833 2,833 — — — — アセットベースファイナンスパートナーズ 10/2020 7/2025 2,059 893 1,166 163 1,166 1,316 プライベートクレジットオポチュニティファンズII 12/2015 12/2020 2,245 347 1,898 910 1,233 1,206 レンディングパートナーズIV 3/2022 9/2026 1,150 518 632 86 633 673 レンディングパートナーズIII 4/2017 11/2021 1,498 540 958 894 701 674 レンディングパートナーズII 6/2014 6/2017 1,336 157 1,179 1,198 151 92 レンディングパートナーズ 12/2011 12/2014 460 40 420 458 23 12 レンディングパートナーズヨーロッパII 5/2019 9/2023 837 210 627 452 401 433 レンディングパートナーズヨーロッパ 3/2015 3/2019 848 184 662 470 184 194 アジアクレジット 1/2021 5/2025 1,084 493 591 45 591 706 その他代替クレジットビークル 各種 各種 14,949 6,460 8,900 6,535 4,689 5,428 総クレジットおよび流動性戦略 41,449 14,673 27,185 18,395 13,773 14,777 合計キャリードインタレスト受取資格 337,316 101,968 245,098 196,514 149,942 203,797 注：過去の実績は将来の成績を保証するものではありません。投資期間の開始日と終了日に関する脚注については、付録を参照してください。 (1)「コミットメント」と「未決約コミットメント」欄には、投資車両契約条件の下で再投資できる収入が含まれています。

 
26 注：GAAPの調整、投資に関する脚注やその他重要情報については付録を参照してください。 (1) KKR & Co. Inc. による保証の付いた債務だけで、$7,815 million、KKR Financial Holdings LLC による発行債務だけで、$949 millionが含まれます。Global Atlantic やその他の債務は含まれません。 (2) 75%の報酬の積み増し（ガイドレンジの中間点を使用）により、未実現のパフォーマンス収益は$20億になります。 (3) 現金および短期投資にはGlobal Atlantic は含まれていません。 強力な財務プロファイル（百万ドル単位） 第3四半期'24 現金および短期投資(3) $ 5,137 投資 - 資産管理セグメント 11,149 現金および投資額 16,286 発行残高（割賦）(1) 8,764 純現金および投資額 7,522 資産管理投資ホールディングの資産クラス（公正価値） 伝統的な プライベートエクイティ 32% 成長エクイティ 10% レバレッジドクレジット 13% インフラ 7% エネルギー 6% 不動産 13% 代替クレジット 8% その他 11% • 組み込まれた利益（未実現）合計$30億 • 総未実現のパフォーマンス収益合計$79億(2) 主要な資産管理のハイライト-2024年第3四半期 • KKR & Co. Inc. はS&Pとフィッチの両方から'A'の格付けを受けています • 債務の平均償還期間は約15年で、税後重み付き平均固定クーポン率は3%です(1) • 債務容量には未使用の$27.5億回転信用施設が含まれる 純現金および投資額

 
27 配当 KKR & Co. Inc. の普通株式1株当たり$0.175の配当が2024年第3四半期に宣言され、2024年11月19日にKKR & Co. Inc. の普通株式の保有者に支払われます。2024年11月4日の取引終了時に普通株式の記録保有者に対象がなります。将来の普通株式の配当の宣言および支払いは、KKR & Co. Inc. の取締役会の裁量によって決定され、KKRの将来の財務パフォーマンスやその他の考慮事項、KKR & Co. Inc. の定款および関連法令に基づきます。将来の配当が予定通りに、または全く行われること、または特定の普通株式の配当ポリシーが維持されることを保証するものではありません。配当およびその他の企業情報

 
2023年12月31日から2024年10月18日まで、KKRは株主報酬を$ 12500万使用し、KKRの株式報奨制度に従って参加者に発行されるはずだった120万株を取り消しました。この期間中、取り消しは1株当たり平均$ 106.89で行われました。普通株式買戻し活動（百万ドル単位、株当たり額を除く金額） 開始から日付（1）オープンマーケットでの株式買い戻し 67.3 取り消された株式数（2） 25.8 取り扱われた株式数と取り消された株主報酬 93.1 総資本使用額 $2,636 1株当たり支払われる平均価格 $28.32 株式買戻し計画の残りの利用可能性 $69 4Q'23 3Q'24 調整後株数 普通株式 885,005,588 887,448,993 交換可能証券（3）4,463,644 6,996,738 調整後株数（4）889,469,232 894,445,731（1）KKR & Co. Inc.の初期買戻し許容額が2015年10月27日に発表されました。情報は2024年10月18日までです。（2）KKR & Co. Inc.の株式報奨プランに基づいて発行された株主報酬の取り消しを指します。（3）KKR & Co. Inc.の普通株式に交換可能な特定の証券が含まれています。（4）株式報奨プランの下で与えられた未期の株式は除外されています。

 
付録

 
30 GAAP簡略化された連結損益計算書（未監査）（千ドル）3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 収益 資産管理および戦略的保有料およびその他 $ 655,367 $ 1,105,666 $ 2,086,830 $ 2,621,516 資本配分ベースの収入（損失） 1,009,645 1,163,424 2,155,560 3,164,491 1,665,012 2,269,090 4,242,390 5,786,007 保険 純保険料 220,212 621,218 1,320,265 7,593,534 保険料 314,016 375,371 943,200 1,038,218 投資収益 1,412,130 1,701,826 4,023,882 4,802,226 投資に関連する収益（損失）（338,230）（235,971）（579,613）（780,077） その他の収益 42,341 60,162 119,357 180,436 1,650,469 2,522,606 5,827,091 12,834,337 総収益 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 費用 資産管理および戦略的保有報酬および給付 $ 900,582 $ 1,374,840 $ 2,133,366 $ 3,586,453 使用や関連する料金 24,498 35,837 70,240 82,683 その他の一般管理費およびその他 243,268 367,666 746,543 950,136 1,168,348 1,778,343 2,950,149 4,619,272 保険 保険給付および請求 747,238 2,352,695 4,010,306 11,812,924 保険獲得費の償却 17,656 49,360 62,037 78,416 利子費用 44,724 78,508 124,817 198,825 保険経費 154,311 211,148 551,750 655,338 一般管理費およびその他 183,246 206,951 599,029 571,503 1,147,175 2,898,662 5,347,939 13,317,006 総費用 $ 2,315,523 $ 4,677,005 $ 8,298,088 $ 17,936,278 投資収益（損失）-資産管理および戦略的保有 投資活動からの純利益（損失） 1,468,209 1,314,626 1,878,885 2,345,455 配当収入 201,925 151,260 597,031 867,666 利息収入 873,440 854,927 2,452,117 2,648,890 利子費用（724,342）（721,940）（2,020,788）（2,259,257） 投資収益（損失）の合計 $ 1,819,232 $ 1,598,873 $ 2,907,245 $ 3,602,754 所得税費用（利益） 437,210 224,896 910,912 711,066 引き換え可能な非支配株主持分（3,685）（4,798）（12,728）57,546 非支配株主 895,539 838,916 1,088,622 1,513,518 优先股配当 17,248 — 51,747 — 純所得（損失）-KKR普通株主 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690

 
GAAPとNon-GAAPの株式の調整（未監査）3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 普通株式の加重平均GAAP株式数 - 基本 862,123,088 887,444,991 861,598,674 886,618,138 調整：weighted average Exchangeable Securities and Other 26,430,765 7,000,723 28,892,932 6,584,764 調整後の加重平均株式数 888,553,853 894,445,714 890,491,606 893,202,902 3Q'23 4Q'23 1Q'24 2Q'24 3Q'24 普通株式の加重平均GAAP株式数 884,585,205 885,005,588 885,010,967 887,439,098 887,448,993 調整：Exchangeable Securities and Other 3,909,477 4,463,644 5,768,290 7,005,071 6,996,738 調整後の株式数 888,494,682 889,469,232 890,779,257 894,444,169 894,445,731 発効していない普通株式とExchangeable Securitiesの株式数（1） 30,327,497 41,660,450 53,466,767 56,333,182 65,022,724 （1）市場価格ベースのベスト条件を満たしていない株式報酬を除く。

 
GAAPとNon-GAAPの指標の調整（未監査）（1）KKRに割り当て可能な金額を表します。 ($千）3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 3Q'23 LTM 3Q'24 LTM KKR普通株主に帰属する純利益 1,472,878 654,550 2,640,085 2,004,690 2,761,195 3,045,119 优先株配当 17,248 — 51,747 — 68,997 — 非支配持分に帰属する純利益（損失）891,854 834,118 1,075,894 1,571,064 957,111 2,119,995 所得税費（利益） 437,210 224,896 910,912 711,066 1,020,480 997,677 税引前利益（GAAP）$ 2,819,190 $ 1,713,564 $ 4,678,638 $ 4,286,820 $ 4,807,783 $ 6,162,791 区分とその他の影響 (889,615) (830,426) (1,053,470) (1,173,720) (894,463) (1,689,841) 調整された利益への法的資金 (204,640) (309,850) (549,239) (764,460) (783,331) (978,603) 資産管理の調整：未実現の利益（損失）(445,477) 89,805 (561,064) (385,448) 15,387 (668,011) 未実現のCarried Interest (616,963) (850,638) (1,255,117) (1,987,597) (969,940) (2,389,454) 未実現のCarried Interest Compensation 310,917 644,881 590,108 1,555,336 465,723 1,757,986 取引関連および営業外アイテム 8,038 90,716 22,037 153,699 28,537 163,467 株式ベースの報酬 46,782 66,549 151,060 206,861 205,557 286,659 株式ベースの報酬 - 業績ベース 72,821 83,026 203,748 246,644 265,950 314,854 戦略的保有の調整：未実現の利益（損失）(265,092) (226,319) (508,489) (644,285) (817,151) (827,103) 保険の調整(1)：(投資からの利益（損失）(33,337) 692,422 223,260 1,251,953 366,466 1,392,649 ポリシー負債およびデリバティブの営業外変更(1) (42,364) 12,589 121,590 192,917 179,910 300,256 取引関連および営業外アイテム(1) — 19,679 3,199 19,679 9,732 23,827 株式ベースおよびその他の報酬（1）16,678 35,093 76,969 99,482 112,244 94,092 取得された無形資産の償却（1）2,793 4,412 8,381 13,236 11,094 16,030 調整後の純利益 $ 779,731 $ 1,235,503 $ 2,151,611 $ 3,071,117 $ 3,003,498 $ 3,959,599 金利費用、純額 74,960 80,709 252,557 230,617 329,340 303,979 普通株主に帰属する損益 5,719 7,392 17,463 12,166 23,580 20,653 調整後の利益に対する所得税 204,640 309,850 549,239 764,460 783,331 978,603 合計セグメント収益 $ 1,065,050 $ 1,633,454 $ 2,970,870 $ 4,078,360 $ 4,139,749 $ 5,262,834 実現されたネットパフォーマンス収益(115,450) (101,926) (229,088) (302,763) (415,285) (472,624) 実現された投資収益(182,048) (216,507) (448,007) (448,813) (619,577) (542,247) 合計運用収益 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 $ 3,104,887 $ 4,247,963 戦略的保持の運用収益 — (6,828) — (68,400) (20,316) (82,931) 保険の運用収益 (210,027) (307,520) (585,363) (833,573) (816,728) (1,064,847) 手数料関連収益 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 $ 2,267,843 $ 3,100,185

 
GAAPと非GAAPの数値の調整（未監査）（千ドル単位）3Q'23 3Q'24 3Q'23累計 3Q'24累計 総運用収益 767,552ドル 1,315,021ドル 2,293,775ドル 3,326,784ドル 総投資収益 297,498 318,433 677,095 751,576 減価償却費および償却費 12,885 13,013 34,370 38,065 調整後EBITDA 1,077,935ドル 1,646,467ドル 3,005,240ドル 4,116,425ドル （千ドル単位）3Q'23 3Q'24 3Q'23累計 3Q'24累計 総GAAP収益 3,315,481ドル 4,791,696ドル 10,069,481ドル 18,620,344ドル 保険部門GAAP収益（1,650,469）（2,522,606）（5,827,091）（12,834,337） 合併およびその他の影響 176,930 260,009 478,143 703,128 資本配分に基づく所得（損失）（GAAP）（1,009,645）（1,163,424）（2,155,560）（3,164,491） 不動産管理カリードインタレスト 327,195 336,016 646,116 1,044,843 不動産管理投資利益 216,727 151,546 529,583 424,845 保険セグメントの管理手数料 112,141 144,946 331,049 384,497 ストラテジックホールディングスセグメント手数料 — 23,642 — 39,309 キャップストーン手数料（23,235）（29,141）（67,080）（69,218） 費用の払い戻し（15,982）（32,789）（48,366）（68,050） 資産管理セグメント総収益 1,449,143ドル 1,959,895ドル 3,956,275ドル 5,080,870ドル

 
GAAPと非GAAPの数値の調整（未監査）（千ドル単位）3Q'24 KKR＆Co. Inc. 普通株主の資本 - GAAP 24,137,685ドル 資産管理および戦略的ホールディングスの純資産ならびにその他(1)（20,362,391）その他包括利益およびその他（保険）5,057,876 グローバルアトランティック帳簿価額 8,833,170ドル （千ドル単位）3Q'24 現金および現金同等物 - 資産管理および戦略的ホールディングス - GAAP 8,602,477ドル 合併およびその他の影響(3)（3,979,961） 短期投資 514,616ドル 現金と短期投資 5,137,132ドル （千ドル単位）3Q'24 投資 - 資産管理および戦略的ホールディングス - GAAP 104,301,594ドル 合併およびその他の影響(3)（92,637,573） 短期投資（514,616） 投資 - 資産管理セグメント 11,149,405ドル （千ドル単位）3Q'24 債務 - 資産管理および戦略的ホールディングス - GAAP 45,641,569ドル 合併およびその他の影響(3)（36,982,850） 割賦割引/プレミアムおよび繰延費用 105,501ドル 残高負債（額面） 8,764,220ドル (1) この調整は、資産管理および戦略的ホールディングスセグメントに割り当てられる純資産を表します。 (2) グローバルアトランティックの帳簿価額を計算し、グローバルアトランティックの業界における他の上場企業が示す対応する指標とより比較可能にするため、グローバルアトランティックの帳簿価額は、(i)他の包括利益と(ii)再保険残高の公正価値の変動の蓄積、税引前の変更を除外しています。 (3) これらの調整の目的は、KKRが管理する投資車両と担保設定金融体を連結の影響を考慮せずにこの非GAAP指標を示すことです。 当社は、これらの非GAAP指標を当社のGAAP結果に補足的に提供することが、KKRの株主がKKRの全体的な財務状況を評価するのに役立つと考えています。

 
35 • 株式保有や投資先の債権権化貸借債権（CLO）、米欧レバレッジのクレジット戦略に特定の投資ポートフォリオが含まれるレバレッジクレジットコンポジットは、レバレッジローン、ハイイールド債および機会主義クレジットを含む戦略コンポジットです。 • オルタナティブクレジットコンポジットは、KKRのプライベートクレジット戦略、ダイレクトレンディング（ビジネスディベロップメントカンパニーを含む）、アセットベースファイナンス、ジュニアキャピタル、戦略投資グループ（"SIG"）ストラテジーに特定の投資ポートフォリオが含まれるコンポジットです。清算または中止された戦略のファンドや別口座は除外されています。 • 当社のキャリーペイファンドのリストについては、ページ23から25の投資ビークルサマリーを参照してください。過去の業績や投資収益に関する重要な情報については、「その他の法的開示情報」もご参照ください。11ページへの「資産管理セグメント - プライベートエクイティ」の注 • それ以外に記載がある場合を除き、AUmなどの私募エクイティ事業部門を参照する金額は、戦略的持分セグメントを通じてKKRが参加するコアプライベートエクイティに関連する金額が含まれます。 • 陸上k-Seriesプライベートエクイティビークルの運用手数料は、3Q'24 達成パフォーマンス収入に反映されています。海外のk-Seriesプライベートエクイティビークルの運用手数料は、2Q'24で達成パフォーマンス収入に反映されていました。12ページへの「資産管理セグメント - リアルアセット」の注 • 陸上k-Seriesインフラビークルの運用手数料は、3Q'24における手数料関連達成パフォーマンス収益に反映されています。海外のk-Seriesインフラビークルの運用手数料は、2Q'24における手数料関連達成パフォーマンス収益に反映されていました。16ページへの「保険セグメント」の注 • 純投資所得は、KKRに支払われる運用関連の経費を含む投資資産で獲得した所得を表します。 • 保険の純費用は、機関投資家や個人向け商品の資金調達の純費用を表し、利子控除または負担、支出された保険金、関連する保険経費を含み、保険料、手数料、その他の所得を控除した金額です。 • 1870億ドルのGlobal Atlantic AUmには、スポンサード再保険共同投資ビークルが含まれています。全ページへの注 • このプレゼンテーションの数字は、特に指定されていない限り、2024年9月30日現在のものです。LTmとは、最後の12か月の意味です。3ページへの「2024年第3四半期セグメント決算」の注 • 3Q'24および3Q'23での株式報酬に基づく税控除額は、それぞれ3530万ドル、1220万ドルであり、3Q'24および3Q'23のYTDでの税控除額はそれぞれ9090万ドル、3640万ドルです。調整後当期純利益にその内訳が含まれており、3Q'24および3Q'23でそれぞれ3％、2％、3Q'24 YTDおよび3Q'23 YTDでそれぞれ3％、2％増加しています。8ページへの「運用資産管理部門 - 管理資産」の注 • 永続的キャピタルとは、投資家に投資資本の返還を義務付ける基準を予め設定していないAUmの構成要素を指します。永続的キャピタルには、私たちの登録ファンド、特定の未登録ファンド、上場企業、保険会社のAUmが含まれ、私たちの伝統的なプライベートエクイティファンド、同様に構造化された投資ファンド、担保ローン債権、ヘッジファンドパートナーシップ、およびその他の投資車両は含まれません。投資家はこれらのAUmの構成要素を、一部例外を設けずに恒久的であると見なすべきではありません。なぜなら、評価額の変動や投資家やクライアント、保険契約者（ファンド投資の償還選択、定期配当、保険ポリシーおよび再保険契約の支払義務、およびKKRとの投資管理契約の終結または再締結）による引き出しおよび支払いによる重大な削減、およびKKRによる終了があるからです。 9ページへの「追加キャピタル詳細 - KKRの各投資ファンドへの未召集のコミットメント」の注 • KKRの投資ファンドへの未召集コミットメントのKKRのシェアには、それぞれ43億ドル、28億ドル、11億ドルが私募エクイティ、リアルアセット、クレジットおよびリキッドストラテジー事業部門に割り当てられています。10ページへの「ファンド投資パフォーマンスに関する注」の注 • 伝統的なプライベートエクイティポートフォリオは、KKRのすべてのプライベートエクイティフラッグシップファンドが保有する投資ポートフォリオを指します。このポートフォリオには、KKRの成長エクイティやコアプライベートエクイティからの投資は含まれません。 • 機会主義的な不動産ポートフォリオは、KKRの主要な機会主義的不動産エクイティファンドが保有する投資ポートフォリオを指します。このポートフォリオには、KKRのコアプラス不動産ファンドや不動産クレジットファンドからの投資は含まれません。 • インフラポートフォリオは、KKRの主要なコアプラスインフラエクイティファンドが保有する投資ポートフォリオを指します。このポートフォリオには、KKRのコアインフラファンドであるKKRダイバーシファイドコアインフラストラクチャからの投資は含まれません。重要な情報 - 脚注の終わり

 
36 Notesページ18へ－Strategic Holdings Segment • 調整後の売上高および調整後のEBITDA情報は、経営陣が事業の運営状況を監視するために現在使用している指標を表しています。• Strategic Holdingsセグメントの投資資本は、Asset Managementセグメント内のPrivate Equity Capital Investedに含まれ、Core Private Equityに関連しています。• LTm調整後EBITDAは、事業の本部の地理的位置に基づいて表示されています。• LTm調整後の売上高およびEBITDAは、KKRが、主要な株式投資戦略における当該企業のKKRが投資した年の売上高およびEBITDAをそれぞれ乗じた結果を示しています。非米ドルビジネスは期末の為替レートで換算されています。この計算は、過去の期間に行われた投資の売上高またはEBITDA成長を反映しており、それらの事業が完全な取得年に所有されていると仮定し、通貨ベース/所有割合ベースで表示されています。投資家にとって資産ポートフォリオの持続的成長プロフィールを有機的な基礎で示すのに役立つと考えています。• 特定の非GAAP指標の予測を、Strategic Holdings Operating Earningsを対応するGAAP指標に調整することについての調整は提供されていません。理由はそのような調整を行うために必要とされる合理的な努力の限界を超えているためです。Notesページ20へ－資本の尺度における期間 • 【永続的資本】に関する定義はページ8の注記をご覧ください。• チャートの「その他」には主にヘッジファンドパートナーシップおよび一定のレバレッジクレジットファンドが含まれます。Notesページ21へ－運用資産のロールフォワード • 2024年9月30日までの3か月間には、Private Equityのファンド投資家による$6 millionの償還、Real Assetsのファンド投資家による6400万の償還、CreditおよびLiquid Strategiesのファンド投資家による140500万の償還が含まれます。• 2024年9月30日までの9か月間には、Private Equityのファンド投資家による$8 millionの償還、Real Assetsのファンド投資家による25700万の償還、CreditおよびLiquid Strategiesのファンド投資家による604400万の償還が含まれます。重要情報−補足（続き）Notesページ22へ－運用資産の手数料支払いロールフォワード • 2024年9月30日までの3か月間には、Real Assetsファンドの手数料ベースの純変化で66900万、Private Equityのファンド投資家による600万の償還、Real Assetsのファンド投資家による6400万の償還、CreditおよびLiquid Strategiesのファンド投資家による140500万の償還が含まれます。• 2024年9月30日までの9か月間には、Real Assetsファンドの手数料ベースの純変化で280600万、Private Equityのファンド投資家による800万の償還、Real Assetsのファンド投資家による25700万の償還、CreditおよびLiquid Strategiesのファンド投資家による604400万の償還が含まれます。Notes23から25へ－投資ビークル概要 • 開始日はファンドの投資期間の開始を示し、運用規定で定義されている内容であり、管理手数料が付与される日付と一致している場合と異なる場合があります。• 終了日はファンドの投資期間の終了を示し、一般的には管理手数料の支払いが停止する日付とは限らず、ファンドの最初の管理手数料がコミットされた資本に基づいて請求される場合、終了日は一般的には投資された資本に基づいて計算され、一部のファンドについては低いレートで計算される仕組みになってからとなります。• この表には、投資信託でない投資ビークルが含まれています。投資と投資ビークルという用語は、金融の表現の目的のためにのみ使用される用語です。Notesページ26へ－強い財務プロフィール • 投資額には、KKRの保有するGlobal Atlantic保険会社やKKRの保険セグメントを通じたKKRの保有構造化資産への参加などが含まれていません。• 「投資」という用語は、KKRの財務諸表に含まれる特定の資産の財務パフォーマンスを示すためだけに提示されています。これには、KKRの資産運用、保険事業、ブローカーディーラーおよび他の事業を運営する子会社の過半数持分や、KKRの投資ファンドの一般パートナー持分などが含まれます。• 伝統的なプライベートエクイティには、KKRの伝統的なプライベートエクイティファンド、当該KKRスポンサードプライベートエクイティファンドへの共同投資、およびその他の機会投資が含まれます。成長エクイティ、エネルギー、不動産、インフラ、レバレッジクレジット、オルタナティブクレジットなど、その他の資産クラスへの資本の投資は、これらの他の資産クラスになります。

 
37重要な情報は、非一般に適した及びその他の尺度−調整後の純利益は、KKRの収益のパフォーマンス尺度であり、KKRの報告されたセグメント結果から導かれます。ANIは、KKRのビジネス運営を評価するために使用され、株主に配分される可能性がある収益またはビジネスへの再投資に利用可能な収益を測定します。ANIは、合計セグメント収益から利息費用、正味その他と調整された収益に対する税金との差額です。正味及びその他の利息費用には、特定のセグメントに帰属しない負債に関する利息費用から得られた短期投資の利息所得を差し引いたデータが含まれます。調整後収益に対する所得税はK&Co. Inc.に割り当てられた前税化資産管理と事業保有セグメント収益が、すべてKKRとして課税されると仮定し、同一の有効税率を前提として支払われる所得税の金額を示します。保険事業収益に対する税金は、非運用的な調整による税費または利益の影響を除去するために調整された税金または収益前の総税金負担または利益を表します。株式報酬費用はANIから除外されているため、(i)従業員に付与された株式のコストが株主への分配可能な収益への貢献にならないとKKRは考えており、(ii)この費用を除外することで、KKRの報告尺度を他の公開企業によって提示されている対応する尺度とより比較しやすくするとKKRは考えており、これは投資家がKKRのパフォーマンスをこれらの他社と比較する能力を向上させると信じています。調整後収益に関する所得税には、資本ベースの報酬から生じる所得税控除の利益が含まれ、期間中に調整後収益の所得税を減少させます。株式報酬からの税控除が調整後収益の所得税から除外されれば、KKRのANIは低くなり、KKRの実効税率は高く見えるようになりますが、実際には期間中に支払われたまたは支払われるべき所得税額は低くなります。KKRは報告期間の株式報酬からの税控除額と報告期間のANIへの含まれる影響を別々に開示し、ANIを計算する際にこれらの調整を行っています。KKRは、この調整を行うことで、KKRの株主に配分またはKKRのビジネスへの再投資に利用可能な実現可能な純利益をより正確に反映することを目的としてANIを計算しています。ただし、ANIはKKRの配当ポリシーの下で実際の配当を計算するために使用されず、これは期間ごとに一定の金額であり、ANIはKKRの流動性の尺度と見なすべきではありません。非GAAP及びセグメント尺度：以下に続く主要な非GAAPとその他の運営およびパフォーマンス尺度は、KKRのビジネスのパフォーマンスを評価するために管理によって使用されています。これらは、米国一般に受け入れられた会計原則（GAAP）に準拠していない方法で計算され、提示される一定の財務尺度を含みます。調整後の純利益（ANI）、合計セグメント収益、総投資収益、総運営収益（TOE）、手数料関連収益（FRE）、戦略保有部門運営収益、および総資産運営セグメント収益を含むこれらの非GAAP尺度は、KKRおよびKKRの普通株式に交換可能な一部証券の保有者の間での所得（損失）の割り当てを考慮する前に提示されるので、全体としてのKKRビジネスを表します。さらに、KKRが管理する投資車両および担保資金構造実体（CFE）の統合を考慮に入れないで提示されます。上記の尺度は以下に定義されています。これらの非GAAP尺度をGAAPに従って計算された財務尺度の補足として提供することが、KKRのビジネスの全体的なパフォーマンスを株主が評価する際に役立つと考えています。これらの非GAAP尺度は、GAAPに従って計算された財務尺度の代替手段として考えてはなりません。これらの非GAAP尺度で使用されている「非運用的調整」とは、ビジネス運営に必要な通常の、繰り返し発生する現金運用費用の調整または除外ではない調整を意味します。適用可能な場合、これらの非GAAP尺度をGAAPに従って計算および提示された最も直接的に比較できる財務尺度への調整に関する調整は、「GAAPと非GAAP尺度の調整」セクションの下に含まれています。また、これらの非GAAP尺度は他の投資マネージャーが計算した計算と異なる場合があり、その結果、他の投資マネージャーが提示した同様に題された尺度とは直接的に比較できない可能性があることを読者に警告します。

 
38 非 GAAP およびセグメント指標（続き）• 総セグメント収益は、KKRが株主にとって有用と考える業績指標であり、KKRの運営業績を補完する指標として提供されます。総セグメント収益には次のものは含まれません：(i) 株式報酬費用、(ii) 期末処理の無形資産の償却、および(iii) 事前に発生したおよび非運営項目。事前に発生したおよび非運営項目は企業活動から生じたものおよび非運営項目が該当し、(i) 減損、(ii) 資産取得に伴う取引費用、(iii) KKRが保有および利用する不動産の減価償却、(iv) 回収金を控除した潜在負債額、および(v) 時期対比に影響を及ぼす他の収益または費用が含まれます。営業の結果を評価する際に、各セグメントの結果を評価する際に管理がこれらの取引を考慮するとき、セグメント結果からセグメント間取引は削除されません。これらの取引には、(i) グローバルアトランティック保険会社に対して運用顧問として受け取ったアセットマネジメントセグメントの運用手数料、(ii) ストラテジックホールディングセグメントに含まれる会社の取得および運営に対してアセットマネジメントセグメントが受け取った運用手数料やパフォーマンス手数料、および(iii) アセットマネジメントセグメントが保険セグメントから借り入れるレンディング契約に基づく利払いおよび負担金が含まれます。これらのセグメント間の取引は、関連する協定に基づいて各セグメントに記録されます。総セグメント収益は、KKRのアセットマネジメント、保険およびストラテジックホールディングセグメントの総セグメント収益を表します。• アセットマネジメントセグメント収益は、オペレーション上の意思決定を行い、アセットマネジメントセグメントの業績を評価するために使用されるセグメント収益指標です。この指標は、所得税を控除して提示され、(i) 手数料収益、(ii) 達成したパフォーマンス収益、(iii) 達成したパフォーマンス収益報酬、(iv) 達成した投資収益、および(v) 達成した投資収益報酬から構成されます。アセットマネジメントセグメント収益を導出するために行われる非運用的な調整は、(i) 投資における評価された利益（損失）、(ii) 評価された成功報酬、および(iii) 評価された成功報酬報酬を除外します。KKRが投資ファンド、ビークルおよび口座、グローバルアトランティック保険会社およびストラテジックホールディングセグメントの運用顧問、マネージャー、またはスポンサーとして受け取る運用手数料は、アセットマネジメントセグメント収益に含まれています。• 保険運用収益は、オペレーション上の意思決定を行い、保険セグメントの業績を評価するために使用されるセグメント収益指標です。この指標は、所得税を控除して提示され、(i) 純投資収益、(ii) 保険の純費用、および(iii) 一般管理およびその他の費用から構成されます。非運用的な調整により導出された保険運用収益には、（i）投資益（損失）が含まれず、（アセット/負債の一致投資戦略に関連する実現した利益（損失）および未実現の投資益（損失）を含み、および（ii）ポリシー債務およびデリバティブの非運用的な変更が含まれます（a）公平価値で測定された市場リスクベネフィットおよび他のポリシー債務に関連する料金、（b）担保ベネフィットに帰属する料金、（c）ポリシー債務に関連するリスクを管理するために使用されるデリバティブ、および（d）アウトレイアンスの上で契約初回に発生する損失が含まれます。保険運用収益には、（i）アセット/負債の一致投資戦略に関連しない実現された利益および損失、および（ii）グローバルアトランティック保険会社の運用顧問として受け取るアセットマネジメントセグメントの運用管理コストが含まれています。• 戦略的ホールディングセグメント収益は、オペレーション上の意思決定を行い、戦略的ホールディングセグメントの業績を評価するために使用されるセグメント収益指標です。この指標は、所得税を控除して提示され、配当、純および純実現された投資収益から構成されています。非運用的な調整を行い戦略的ホールディングセグメント収益を導き出す際には、投資における評価された利益（損失）が除外されます。戦略的ホールディングセグメント収益には、アセットマネジメントセグメントが受け取る運用手数料やパフォーマンス手数料が含まれています。• 手数料関連収益は、KKRの投資収益と比較してより頻繁に測定および受け取られる収益から生じる収入の生成を評価するために使用される業績指標です。KKRは、これは株主にとって有用な指標であると考えています。これにより、当社の手数料収益を生成し、資産運用および資本市場ビジネスの収益性について追加の洞察が提供されます。FREは、(i) 手数料収益、保険およびストラテジックホールディングセグメントがアセットマネジメントセグメントに支払う手数料、特定の保険共同投資ビークルが支払う手数料、(ii) 取引および監視手数料、純、および(iii) 手数料関連パフォーマンス収益から（x） 手数料関連報酬を控除し、（y） その他の営業費用を減じたものです。• 手数料関連パフォーマンス収益は、一定期間、無期限のAUmからの達成パフォーマンス手数料の実現部分を指します。この収益は、（i）投資ファンド、ビークル、および口座から定期的に受信されると期待されるパフォーマンス手数料、および（ii）投資ファンド、ビークル、または口座によって運用される投資の実現イベントに依存しないものである、という前提に基づいています。• 手数料関連報酬は、（i） 手数料収益から支払われる報酬費用（ii） 取引および監視手数料、純（iii） 手数料関連パフォーマンス収益から支払われる報酬費用を除外した報酬費用を指します。• その他の営業費用は、（i） 占有および関連料金および（ii） その他の営業費用の合計を表します。• ストラテジックホールディング運用収益は、フィルムが当該企業およびビジネスから得た収益を評価するために使用される業績指標であり、当該収益は主要な民間エクイティ戦略を通じて取得された企業から受け取る配当によって構成されています。ストラテジックホールディング運用収益は現在、当社のアセットマネジメントセグメントが得る運用手数料から配当を差し引いたものとなっています。この指標は、投資活動からの実現に依存しない、より頻繁に測定および受領される収入の生成を評価するために管理によって使用されます。

 
非GAAPおよびセグメント指標(続き) • 総営業利益はFRE、保険営業利益、戦略的支配エンティティ営業利益の合計を表す業績指標であり、KKRはこの指標が株主に有益であると考えています。各KKRセグメントからの最も繰り返しの形態の収益性に関する追加の洞察を提供するために株主に有益であると考えられます。 • 総投資収益は純実現収益と純実現投資収益の合計を表す業績指標であり、KKRはこの指標が株主に有益であると考えています。これはKKRのセグメントの収益に関する追加の洞察を投資の実現から提供するために株主に有益であると考えます。 • 資産管理セグメントの総収益は、資産管理セグメントの実現収益を表す業績指標であり（未実現の実行権益と投資の未実現の利益（損失）を除く）、マネジメント手数料、取引および監視手数料、株主関連パフォーマンス収益、実現収益、および実現投資収益の合計を表します。資産管理セグメントの収益は、戦略的支配セグメントにおいて提示された事業のパフォーマンスに基づいて獲得された実現投資収益を除外します。KKRはこの業績指標が株主に有益であると考えており、当該指標が当社の資産管理セグメントによって生成された全ての実現収益の形態について追加の洞察を提供すると考えています。 その他の用語および資本メトリックス • 調整後株は株主の利益を提供するために有用であると考え、KKR& Co. Inc.の普通株式の調整後株を表す普通株式の数えられる額石炭が調整されます。 • 管理されている資産（「AUM」）は、KKRが受け取るのを権利を有する資産であり、KKRが現在か将来の出来事により管理手数料またはパフォーマンス収入を受け取ることに対して管理されている（中核に含めた場合）。提言されるもの、ゼネラル・パートナーの資本、KKRの戦略的BDCパートナーシップによって管理され、提言され、またはスポンサーされた資産、及びKKRの戦略的BDCパートナーシップおよびKKRが所有するヘッジファンドおよびその他のマネージャーからの代償を含みます。KKRはこの指標が株主に有益であると考えています。 それはKKRとそのヘッジファンドおよびその他のマネージャーの資本調達活動について追加の洞察を提供すると考えています。 KKRは、KKRの投資基金と特定の共同投資ビークルの投資額、これらのファンドからの未召喚の法的支払い情報、ファンドから収入を稼いでいない未召喚の法人キャピタル、およびストラテジックBDCパートナーシップおよびヘッチファンドによって管理、顧問またはスポンサーされている資産の体裁を計算します。KKRは、任意の日のAUmの金額を次の合計として計算します：(i)KKRの投資ファンドと特定の共同投資ビークルの投資の公正な価値が含まれます。注文、取引ファンドからの未召喚の資本託付、これはKKRが現在管理手数料またはパフォーマンス収入を得ていない未召喚の資本託付を含んでいます;（iii）クローバル・アトランティック保険会社の資産価値;(iv)未払いのCLOの額;（v）KKRが所有権を所有するヘッジファンドとその他のマネージャーのAUmの比率の成分;（vi）KKRの戦略的BDCパートナーシップの全額;（vii）投資された資産の取得コスト、特定の非米国不動産投資信託の担当者;（viii）KKRによって管理またはスポンサーされるその他の資産の価値。所有権を持つヘッジファンドとその他のマネージャーのAUmのそれぞれの割合部分は、KKRが持っている企業の関連AUmを乗じることによって計算されます。KKRのAUmの定義は、（i）この定義に含まれる可能性のあるAUmの任意の定義に基づいていません。 投資ファンド、ビークル、アカウントまたは他のエンティティの基金である（ii）KKRが投資顧問として行う資産を含み、（iii）規制の定義に従って計算されていません。

 
時折、KKRは自社のウェブサイトを会社情報の配信チャンネルとして使用することがあります。KKRに関する財務およびその他重要な情報は、定期的にKKRの投資家向けセンターのウェブサイトであるhttps://ir.kkr.com/で掲載されており、アクセスできます。これらのウェブサイトの情報は、ここで言及された目的に基づいて参照の対象とはならず、このプレゼンテーションの一部ではありません。さらに、ウェブサイトの投資家センターの「Eメールアラート」エリアにメールアドレスを登録することで、KKRに関する電子メールアラートやその他の情報を自動的に受け取ることができます。KKR Entities KKR ＆ Co. Inc.以外の特定のKKRエンティティについての議論は、KKR組織内でのそれらのエンティティの役割とKKR ＆ Co. Inc.のビジネス、運営、財務成績への貢献を示すために提供されています。各KKRエンティティは、自己の財務、契約、法的義務に責任があります。このプレゼンテーションにおいて、KKRまたはその代表者によるいかなる税務、会計、金融、投資、保険、規制、法的または他の助言の提供を意図するものではなく、またそれと解釈されるべきではありません。このプレゼンテーションは、1940年改正投資顧問法の「広告」として解釈されるものでも、KKRエンティティによるサービス、商品の購入、売却の提案として解釈されるものでもありません。Kohlberg Kravis Roberts ＆ Co. L.P.、KKR Credit Advisors（米国）、KKR Credit Advisors（アイルランド）またはその他の子会社によってスポンサー、アドバイス、管理される（または提供される投資アドバイス）投資ファンド、車両、アカウント、KKR Capital Markets LLC（「KCM」）または米国外の任意のKCM関連会社による資本市場サービス、又はAccordia Life and Annuity Company、Commonwealth Annuity and Life Insurance Company、First Allmerica Financial Life Insurance Company、Forethought Life Insurance Company、Global Atlantic Re Limited、 Global Atlantic Assurance Limited、またはその他のGlobal Atlantic所有またはスポンサーの保険会社による提供される任意の保険商品、再保険を含むがこれに限定されない。各KKRエンティティは、自己の財務、契約、法的責任に責任を負うものとします。このプレゼンテーションは純粋に情報提供のために準備されたものであり、金融や投資に関する推奨事項を行うものではありません。KCmまたはそのいずれかの系列会社の製品やサービスを推奨するものでもありません。Important Information - Other Legal Disclosures 過去の成績および投資リターン 過去の成績は将来の結果を保証するものではありません。ファンドや戦略、およびそのようなファンドや戦略の投資についての情報、そのファンド、戦略、または投資の過去の成績を含む、KKRの投資経験、そのファンドや戦略に関するKKRが過去に使用したプロセスと戦略を示すためだけに提供されます。KKRの歴史的な投資に関するパフォーマンス情報は、いかなるファンドや戦略の将来の結果またはKKRの将来の結果を示す意図で提供されていません。特定のファンドや戦略は比較的新しいこともあり、その限られた歴史的な結果は、長期にわたる結果を示すかもしれません。KKRエンティティ（KKR投資ファンド、車両、アカウント、KKRの貸借対照表、Strategic Holdingsセグメント、またはGlobal Atlantic保険会社などを含む）が、このプレゼンテーションに含まれるいかなる結果にも匹敵する結果を出すことが保証されるものではありません。また、KKRエンティティ（現在、過去、将来において）が、このプレゼンテーションに関連して提示されたものに類似した投資機会を見つけ、またはその他に成功するかどうか、または実現可能な価値が、現時点で未実現の投資に依存する場合、時期や売却方法、関連する取引コスト、時点の価値、市場状況など、多くのリスクに依存する、前向き見通しの記述に示されているリスクの大部分と同様に、実現した現在価値は、現時点の未実現の評価の基になる前提および状況と異なる可能性があります。したがって、未実現の投資の実現価値は、ここで示されている値と実際の価値が大幅に異なる場合があります。

 
新しいビジネスセグメントStrategic Holdingsでの予想配当額と投資収益は、現在の期待より著しく少ない可能性があり、または全く実現しない場合があり、報酬体系の変更による従業員の補償の不確実性は、雇用、維持、および奮起の能力に影響を与える可能性があり、我々が依存している従業員にも影響を及ぼす可能性があります。これらの前向きな見通しに基づいた声明は、KKRの信念、仮定、および期待に基づいており、現時点で利用可能なすべての情報を考慮しています。これらの信念、仮定および期待は、KKRが知っているものでもコントロール下にあるものだけでなく、多くの可能なイベントや要因の影響を受けることがあります。これらの前向きな見通しには、ターゲット、目標、仮定または推定結果、予測などを含む言葉が含まれており、これらが適用される他の声明が保証されて発生することは保証されているわけではありません。変更が発生した場合、このプレゼンテーションの一環として行われた前向きな声明は、該当する前向きな声明で表現されたものと大幅に異なる可能性があります。これらの前向きな声明には、ターゲット、目標、仮定または推定結果、プロジェクションなどを含む言葉が含まれており、これらは仮定の性質であり、演示、情報提供のみの目的で示されています。特に明示されていない限り、この情報は将来の出来事を予測したり予測したりするためのものではなく、ここで提示された特定の仮定を使用して計算された仮定の推定値を示しているだけです。実際の結果とは異なることがあります。前向きな情報のいくつかは説明のために提供されており、結果が実現する保証はありません。使用された前提の合理性や、ターゲット、目標、仮定した結果を計算する際に使用されるすべての前提が述べられたか、十分に考慮されたかについての表明または保証はなされていません。前提の変更は、提示されたターゲット、目標、仮定や推定結果に重大な影響を与える可能性があります。目標、目標、仮定または推定の結果やプロジェクションが実現しない可能性があります。これらの記述は、多くのリスク、不確実性、仮定に影響を受けやすく、上記および下記の段落にリストされている要因や“リスク要因”と題されたセクションで説明された要因に加えて、KKR & Co. Inc.の2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kに記載されたSecurities and Exchange Commission（SEC）に2024年2月29日に提出された年次報告書に記載された、経時的に更新される可能性のある、当社の周期的な申告に含まれるリスクを含みます。これらの要因は、完全であるとは限らず、このプレゼンテーションとKKR & Co. Inc.のSECへの申告書に含まれている他の注意書きに併せて読むべきであることに注意してください。すべての前向きな声明は、このプレゼンテーションの日付を基準としています。KKRは、法律に定められた場合を除き、当該声明がされた日付以降に発生する状況や出来事を反映するために、いかなる前向きな声明を更新する義務を負いません。前方の声明このプレゼンテーションには、KKR、KKRおよびGlobal Atlanticが管理する投資ファンド、ビークル、および口座に関する一定の前向きな声明が含まれています。これらの前向きな声明は、「機会」「展望」「信じる」「考える」「期待する」「感じる」「潜在的」「継続」「可能性がある」「経過中」「5月」「すべて約」「予測する」「意図する」「将来性」 「計画」「推定」「予測」 「透明性」「〜への道」「確信」などの言葉の使用によって識別できます。これらが、明確に歴史的または事実に厳密に関連しない、または歴史的事実と直接的に関係しないその他の比較可能な言葉の使用により、将来の業績やその他、これらの前向きな声明は、資金投 資、KKR＆Co.の普通株主株数、その資本構造に関して、KKRの業務、財政状態、流動性、および営業成績、投入された資本、未呼ばれたコミットメント、現金および短期間に関連する収入 、および負債の水準体系；将来の業務成長の可能性；KKR＆Co. Inc.の普通株主株数に有効な株式；非GAAPおよびセグメント指標と業績指標、AUm、FPAUm、ANI、TOE、簿価、 総セグメント収益、FRE、保険事業運用利益、ストラテジックホールディングス運用利益、総投資利益および総セグメント収益など；KKR＆Co. Inc.の資本株式に対する配当の宣言と支払い；KKR ＆Co. Inc.株主の普通株式の未処理株式およびその資本構造；未来の景気と戦略的ホールディングセグメント（将来の配当支払いに関する期待（将来の配当支払いの見込み、将来の成長、そのようなセグメントの企業および事業から長期的に利益を複利化する可能性、当該セグメントが不拘束のビジネスラインであるとの信念）に関する予測、KKRがAUmを増やし、資本を展開し、評価されている投資の評価額を実現し、これらのイベントが発生する時間の期間；KKRが取得した会社およびビジネスの投資と運営を管理する能力；取引活動がKKRの営業成績に与える影響（投資の保留中の売却など）；企業の買収による拡大 セクター（Global Atlanticの買収および当社の戦略的ホールディングセグメントのビジネスを含む）の他のシナジーや成長機会だけでなく、内部再編や第三者との戦略的提携からのシナジーや成長機会；新しい投資ファンド、ビークルまたは製品ローンチのタイミング、および予測される事業への期待される影響；2021年10月8日にKKR＆Co. Inc.によって行われたリ ストラクチャリング協定によって合意され、将来において数々の変革的な構造的およびガバナンスの変更を実現するための一連の統合トランザクションを実施することを合意したリス トラクチャリング協定によって検討される特定のトランザクションを完了および期待される影響に関する発言；新しい投資ファンド、車両、または製品の立ち上げ予定のタイミング および完了；第三者との戦略的提携（個人の富裕層投資家にアクセスしようとする取り組みや、2023年11月29日に発表された報酬枠の変更（報酬からの収益の一定割合の減少、実現した収益 分での収益の一定の割合の増加）等についてのものを含む）の実装または実施、または戦略的イニシアチブからの結果）またはその結果に関連している発言。

 
42が成功裏に実行されました。グローバル・アトランティックの実際または想定される財務力とグローバル・アトランティックおよびその子会社の格付け。グローバル・アトランティックが再保険契約し、再保険会社に渡すビジネス。保険会社に適用される会計基準の変更。GAAPに基づく当社の保険事業の収益の変動。信託に保持された再保険資産によるリクイドティリスク、ここからグローバル・アトランティックの資産を投資する能力が制約されること。債権の引当と貸倒引当額の決定。Federal Home Loan Banksのメンバーシップから生じる流動性リスク。グローバル・アトランティックに適用される資本要件などの規制。バミューダ保険子会社が追加のライセンス要件の対象となる可能性。統計会計ルールに関連するリザーブ負荷を軽減できないリスク。及び当社の組織構造に関連するリスク、含むが限りません。統制会社としての地位。多数の株式が将来売却可能であるための普通株価格の低下、またはグラントや引受けに利用可能な大量の株式による。優先株を発行する権利が、当社の普通株価格が低下する原因となる可能性がある。特定の状況の下で、当社のすべての普通株式を買い戻す権利。定期的な配当を支払う能力への制約。当社の主要株主に対して課す支払い義務、税金受取契約に基づく。1940年投資会社法の制限の適用可能性。及び当社が実施する再編に関連するリスク。フォワードルッキングステートメント（続く）前述の記載内容を限定することなく、以下の要因、その他のものも含め、フォワードルッキングステートメントと実際の結果との差異の原因になる可能性があります。弊社のビジネスに関連するリスク、含むが限りません。将来のビジネス成長とさまざまな前提条件に関するリスク、成長機会を生かし、将来の業績、本文中で行われるフォワードルッキングステートメントの前提条件と見積もり、調整された純利益の発行、戦略的ホールディングス運営利益、KKRまたはその投資機関が保有する投資の実現によって生じる時期と金額、厳しい市場および経済条件、地政学的な展開およびその他の地元および国際的イベント。自然災害、災害、または気候条件の潜在的な変更による混乱。当社の流動性要件および流動性源。当社が「永続的資本」と称する資産が大幅に削減の対象となること。収益およびキャッシュフローの大幅な変動。当社の統治契約における「クローバック」規定。追加または後継ファンドの成功ベース融資の能力がない。投資運用および保険業界の激しい競争。関連する税法、規制および条約の変更、または税務当局による不利な解釈。従業員、その他の主要有力個人を採用、維持、および奨励するリスク。新しい投資戦略、地理的市場、事業および投資家タイプへの拡大。既存のバランスシートコミットメントの適切な管理の失敗。当社の事業（適用法律の順守を含む）の広範な規制。当社の資本市場活動に関連する訴訟の変動。投資活動に関連するリスク、含むが限りません。歴史的な収益が将来の結果を示すものとは限らない。一定資産の公正な価値を確立するための評価方法。市場と経済状況による評価への影響。債務または株式市場の変更。投資における大幅なレバレッジへの依存。規模や地域、資産タイプなどによる発行者の種類による集中投資、相対的に流動性の低い資産への投資。実績のないおよび新たに設立された会社への投資。米国外に拠点を置く会社への投資。当社の特定の投資機関への投資家は、定期的に投資を償還する権利があり、一部の投資顧問契約は最小限の通知で終了する場合もある。当社の保険業務に関連するリスク、含むが限りません。グローバル・アトランティックの買収で意図した利益を得られない可能性（期待される利益を期待通りの期間内に実現できないことを含む）。金利の変動。保有者の行動の見積もりと実際の請求経験との間の違い。財務諸表および保険商品のモデルの作成に使用される見積もり。グローバル・アトランティックの成長戦略の成功報酬リスク。主要情報-その他の法的開示（続く)