2023年2月7日，KKR及公司公布了2024年第三季度财务业绩，日期为2024年10月24日。
这是KKR强劲的一个季度，反映了回归更正常的营运环境。调整后的净收入同比增长超过50%，并创下了有关费用收入和总营收的记录。公司各项活动水平保持高位，我们经历了关键营运指标和财务结果持续加速的阶段。电话会议 将于2024年10月24日上午10:00举行，讨论KKR的财务业绩。可以通过拨打+1（877）407-0312（美国拨打者）或+1（201）389-0899（非美国拨打者）进入电话会议；无需密码。此外，电话会议将通过互联网实时播出，可以通过KKR网站的投资者中心部分https://ir.kkr.com/events-presentations/进行访问。直播回放将在直播结束后约一小时后在KKR的网站上提供。 关于KKR KKR是一家领先的全球投资公司，提供替代资产管理以及资本市场和保险解决方案。KKR旨在通过遵循耐心和纪律的投资方式，雇用世界一流的人才，并支持投资组合公司和社区的增长，实现吸引人的投资回报。KKR赞助了投资基金，这些基金投资于私人股权、信贷和实际资产，并有管理对冲基金的战略合作伙伴。KKR的保险子公司在全球大西洋金融集团的管理下提供退休金、寿险和再保险产品。关于KKR及其赞助基金和保险子公司活动的参考可能包括在其网站https://www.kkr.com.对KKR＆Co. Inc.（纽约证券交易所：KKR）的额外信息，请访问KKR的网站。有关Global Atlantic Financial Group的额外信息，请访问Global Atlantic Financial Group的网站https://www.globalatlantic.com。2024年10月24日纽约 - KKR及公司（纽约证券交易所：KKR）今天报告了其2024年第三季度结果。KKR公布第2024年第三季度财务业绩。Joseph Y. Bae和Scott C. Nuttall联合首席执行官
凯雷股权董事会报告2024年第三季度财务结果投资者关系克雷格·拉森电话：+1（877）610-4910（美国）/ +1（212）230-9410 investor-relations@kkr.com 媒体克里斯蒂·赫勒电话：+1（212）750-8300 media@kkr.com 法律披露本演示文稿由KKR&Co. Inc.专门为其公开股东准备，仅供评估KKR&Co. Inc.及其子公司（统称为“KKR”）业务、运营和财务结果的信息用途，其中包括全球大西洋金融集团有限公司及其子公司（统称为“全球大 西洋”或“GA”），除非情况另有规定。本演示文稿不构成，也不应被视为购买或出售KKR的任何证券乃至要约，透过链接等方式或全部或部分被任何网站引用，除非KKR&Co. Inc书面同意。本演示文稿中的表述截止本演示文稿日期，财务数据除外，财务数据截至2024年9月30日，除非针对这些表述或财务数据另有规定，并且随时获取本演示文稿并不能暗示此后自该日期以来所述事实没有变化。本演示文稿包含涉及KKR的某些前瞻性声明，涉及KKR管理的投资基金、车辆和全球大西洋保险公司。前瞻性声明涉及对KKR的期望、估计、信念、系列预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及对历史事实无关的此类重似之处的表达。您可以通过使用“机会”、“前景”、“相信”、“思考”、“期待”、“感觉”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“将”、“计划”、“估算”、“预计”、“可视性”、“定位”、“路径”、“信念”、这些词的负面版本，其他可比较的词或不严格与历史或事实 有关的其他声明来识别这些前瞻性声明。这些前瞻性声明基于KKR的信念、假设和期望，但这些信念、假设和期望可能因为许多可能事件或因素的结果而发生变化，其中并不是所有事件都为KKR所知或其可控制。由于各种风险和不确定性，实际事件或结果可能与这些前瞻性声明反映的或考虑的情况有实质性差异。过去的表现不能保证未来的结果。所有前瞻性声明仅截至本演示文稿日期。KKR不承诺更新任何前瞻性声明以反映在本演示文稿日期之后发生的情况，除非法律要求。有关前瞻性表述的其他重要信息，包括关于关于投资业绩预期和估计的假设及风险的附录，请参见附录。本演示文稿包含某些财务非GAAP措施，包括调整后净收入（“ANI”）、总部门收益、总投资收益、总营运收益（“TOE”）、相关费用收入（“FRE”） 、战略持有营运收益和总资产管理部门收入。这些非GAAP措施是而不是按照美国通用会计准则准备的财务和业绩措施的补充，不是替代品。虽然我们相信提供这些非GAAP措施有助于投资者评价KKR业务的整体业绩，但可能不包括所有对投资者分析我们财务结果重要的项目。请参见附录有关此处所呈现的非GAAP措施的其他重要信息。请参见附录有关其他重要信息。另外，关于影响KKR因素的信息，包括在做出购买或出售KKR任何证券决定时应予考虑的风险描述，均可在KKR&Co. Inc.关于2023年12月31日结束的年度报告（提交日期为2024年2月29日）在www.sec.gov公布的美国证券交易委员会提交的表 10-k表中找到，以及在KKR&Co. Inc.及其与SEC提交的其他提交中。，专题www.kkr.com随时会使用我们的网站作为重要信息分发渠道。关于KKR的财务和其他重要信息通常会在www.kkr.com提交并可访问。有关全球大西洋的财务和其他重要信息通常会在www.globalatlantic.com上展示并可访问。这些网站上的信息未纳入此处引述，并不是本演示文稿的一部分。联系信息
KKR及公司 第三季度收益
第三季度2024 GAAP成果(未经审计) GAAP净利润(亏损)归属于KKR及公司普通股股东为该季度为7亿美元，截至今日为20亿美元。($ 千美元，除每股数据外) 2023年第三季度 2024年第三季度 2023年截至今日 2024年截至今日 收入 资产管理和战略控股 1,665,012 2,269,090 4,242,390 5,786,007 保险 1,650,469 2,522,606 5,827,091 12,834,337 总收入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 费用 资产管理和战略控股 1,168,348 1,778,343 2,950,149 4,619,272 保险 1,147,175 2,898,662 5,347,939 13,317,006 总费用 $ 2,315,523 $ 4,677,005 $ 8,298,088 $ 17,936,278 总投资收入(亏损) - 资产管理和战略控股 $ 1,819,232 $ 1,598,873 $ 2,907,245 $ 3,602,754 所得税费用(利益) 437,210 224,896 910,912 711,066 可赎回的非控股权益 (3,685) (4,798) (12,728) 57,546 非控股权益 895,539 838,916 1,088,622 1,513,518 首选股股利 17,248 — 51,747 — 净利润(亏损) - KKR普通股股东 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690 净利润(亏损)归属于KKR及公司每股普通股基本 $ 1.71 $ 0.74 $ 3.06 $ 2.26 稀释 $ 1.64 $ 0.69 $ 2.95 $ 2.15 普通股待分拆权重平均持股数 基本 862,123,088 887,444,991 861,598,674 886,618,138 稀释 909,056,980 941,967,479 911,716,705 933,079,377 注: 详细GAAP收入表附录中。总数可能由于本次报告中的四舍五入而不匹配。
第三季度2024资本指标亮点 • 第三季度，FRE和TOE均创下KKR历史最高季度 • 本季度的相关费用收益（“FRE”）为10亿美元（1.12美元/调整股份），同比增长79% • LTm中的FRE为31亿美元（3.47美元/调整股份），同比增长37% • 本季度的总营业收入（“TOE”）为13亿美元（每股1.47美元），同比增长71% • LTm中的TOE为42亿美元（每股4.76美元），同比增长37% • 本季度调整后的净利润(“ANI”)为12亿美元(每股1.38美元)，同比增长58% • LTm中的ANI为40亿美元(每股4.44美元)，同比增长32% • 资产管理规模(“AUM”)为6240亿美元，同比增长18% • 付费资产管理规模(“FPAUM”)为5060亿美元，同比增长19% • 本季度募集的新资金为240亿美元，LTm为1180亿美元 • 本季度投入资本为240亿美元，LTm为770亿美元 • 每股普通股常规股利宣布为0.175美元 注: 调整股份指调整后的股份。请参阅附录查看GAAP调节和其他重要信息。查看普通股的记录和付款日期，请参见第27页。财务指标 企业
2024年第三季度业务板块收益说明：有关GAAP协调、调整净收入受税收影响以及其他重要信息，请参阅附录。 （千美元，除每股数据外）
第三季度'23 第三季度'24 第三季度'23年底累计 第三季度'24年底累计 管理费用 $ 758,700 $ 892,629 $ 2,245,744 $ 2,555,263 交易和监控费净额 124,014 467,145 456,421 842,087 相关表现收入 20,436 56,655 70,529 112,901 相关报酬 (203,209) (247,875) (623,987) (614,294) 其他营业费用 (142,416) (167,881) (440,295) (471,146) 与费用相关的收益 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 保险营业收入 $ 210,027 $ 307,520 $ 585,363 $ 833,573 战略持股营业收入 $ — $ 6,828 $ — $ 68,400 总营业收入 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 净已实现表现收入 115,450 101,926 229,088 302,763 净已实现投资收入 182,048 216,507 448,007 448,813 总投资收入 $ 297,498 $ 318,433 $ 677,095 $ 751,576 总业务板块收益 $ 1,065,050 $ 1,633,454 $ 2,970,870 $ 4,078,360 利息支出、净额和其他 (80,679) (88,101) (270,020) (242,783) 调整后的收入税 (204,640) (309,850) (549,239) (764,460) 调整净收入 $ 779,731 $ 1,235,503 $ 2,151,611 $ 3,071,117 调整每股措施：每调整股份的FRE 0.63美元 1.12美元 1.92美元 2.71美元 每调整股份的TOE 0.86美元 1.47美元 2.58美元 3.72美元 每调整股份的ANI 0.88美元 1.38美元 2.42美元 3.44美元
总营业收入（以百万美元计） $3,105 $4,248 第三季度'23最近十二个月 第三季度'24最近十二个月 总营业收入
• 总营业收入（"TOE"）-由相关收益、保险营业收入和战略持股收入总和构成-代表KKR总业务板块收益中较持久和重复的部分
• 过去12个月中TOE增长的大多数来自相关收益的增长。随着时间的推移，我们预计战略持股经营收入将更有意义地促使总营业收入 $768 $1,315 第三季度'23 第三季度'24 说明：KKR在2024年初将全球大西洋的持股比例提高至100％。2024年之前的财务结果不反映100％的持股。 总业务板块收益 $5,263 第三季度'24最近十二个月（以百万美元计） 保险业务收入 与费用相关收益 总投资收入 战略持股营业收入 $4,248 业务板块收益的81%来自总业务板块收益的较持久且重复的部分
资产管理细节分段
资产管理板块（以千美元计，除每股数据）3Q'23 3Q'24 3Q'23年度至今 3Q'24年度至今 管理费 $ 758,700 $ 892,629 $ 2,245,744 $ 2,555,263 交易和监控费用净额 124,014 467,145 456,421 842,087 与业绩相关的费用收入 20,436 56,655 70,529 112,901 与业绩相关的补偿 (203,209) (247,875) (623,987) (614,294) 其他营业费用 (142,416) (167,881) (440,295) (471,146) 与业绩相关的收入 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 实现收益 329,266 391,920 653,998 1,145,774 实现收益补偿 (213,816) (289,994) (424,910) (843,011) 净实现业绩收入 $ 115,450 $ 101,926 $ 229,088 $ 302,763 实现投资收益 216,727 151,546 529,583 424,845 实现投资收益补偿 (34,679) (22,732) (81,576) (63,725) 净实现投资收益 $ 182,048 $ 128,814 $ 448,007 $ 361,120 投资总收入 $ 297,498 $ 230,740 $ 677,095 $ 663,883 资产管理板块收益 $ 855,023 $ 1,231,413 $ 2,385,507 $ 3,088,694 其他财务指标和资本度量: 每股调整后FRE $ 0.63 $ 1.12 $ 1.92 $ 2.71 总资产管理板块收入 $ 1,449,143 $ 1,959,895 $ 3,956,275 $ 5,080,870 管理资产规模 $ 527,711,000 $ 624,396,000 $ 527,711,000 $ 624,396,000 付费管理资产规模 $ 423,624,000 $ 505,703,000 $ 423,624,000 $ 505,703,000 新筹集资本（AUM） $ 13,629,000 $ 23,893,000 $ 38,089,000 $ 86,931,000 投入资本 $ 9,044,000 $ 24,094,000 $ 28,401,000 $ 60,931,000 未调用承诺 $ 99,458,000 $ 107,592,000 $ 99,458,000 $ 107,592,000 注: 有关GAAP调解和其他重要信息，请参阅附录。
• 较去年同期增长36%，主要受管理费和资本市场交易费增长的推动，加上较低的与费用相关的补偿率 • 第3季度是FRE创纪录季度 管理费用和与费用相关的收入 管理费用 与费用相关的收入 每调整股进行 的管理费用和费用收入与调整股比例 • 长期市场上涨至33亿美元，增长了13% • 增长主要由于付费资产管理的增加，来自有机资本筹集的资产 ($以百万计) $2.55 $3.47 61% 68% 每调整股的FRE FRE率 3Q'23 长期市 3Q'24 长期市$2,071 $2,656 $3,030 $2,952 $3,340 2021 2022 2023 3Q'23 长期市 3Q'24 长期市
资产管理在管资金规模为6240亿美元，同比增长18%，本季度有240亿美元的有机增长资本，长期总额为1180亿美元 • 付费资产管理在管资金为5060亿美元，同比增长19%，本季度有250亿美元的有机增长资本，长期总额为1220亿美元 • 永续资本为2590亿美元，同比增长27%，主要受到全球大西洋有机增长的推动。永续资本占AUm的42%和FPAUm的50% AUm 付费资产管理 在管资金 永续资本 （以十亿美元计） （以十亿美元计） （以十亿美元计） 528 624 23年第三季度 24年第三季度 424 506 23年第三季度 24年第三季度 204 259 23年第三季度 24年第三季度 注：永续资本是指没有时间限制的资本，根据特定条件可能会减少或终止。有关永续资本和其他重要信息，请参见附录。
额外资本细节 • 未使用资金：1080亿美元的未使用承诺资金在公司的投资策略中保持多样化 • 未开始收费的在管资金：本季末，承诺资金达到530亿美元，其平均管理费率为约90bps，当资金投资或进入投资期限时将支付 • 分成资格的在管资金：3060亿美元的分成资格AUm中，2210亿美元高于成本并积累分成 • 绩效费资格在管资金：3710亿美元，同比增长13% 绩效费资格AUm 未调用的承诺资金 （以十亿美元计） （以十亿美元计） 327 371 23年第三季度 24年第三季度 99 108 23年第三季度 24年第三季度 注：有关未调用资金的其他信息，请参见附录。
截至2024年9月30日，总体未实现的分成利益总额为79亿美元 基金投资绩效 私募股权 房地产基建机会 房地产组合 信用 另类信用 组合 传统私募股权组合 杠杆信用组合 24年第三季度 长期总回报 2% 17%5% 12%3% 18%6% 11%2% 注：传统私募股权不包括核心或增长。有关本页所呈现的投资组合和指数构成的其他重要信息，请参见附录。过往表现不预示未来结果。
11 • 资产管理板块 − 实现净资产增长：环比增加3％，同比增长10％，达到1900亿美元，季度内有机募集的新资金为20亿美元，年初至今为80亿美元 • 季度内的新资金主要来自k系列PE，这是为私人财富客户设计的私人股权工具 • 我们首个美国中小型传统私募股权基金Ascendant完成最终封闭，使基金承诺总额达到43亿美元 • 实现回报：第三季度中的关联股权主要由传统私募股权二级销售和k系列在岸投资表现驱动 • 投资规模：季度内投资60亿美元，年初至今达到100亿美元。第三季度，传统私募股权投资主要在美国，全球范围内的活动也在增加。投资活动包括技术增长领域的显著增长 • 绩效：传统私募股权投资组合在最近12个月中升值17％ 资产管理板块 − 私募股权（以千美元计）第三季度'23 第三季度'24 第三季度'23年初至今 第三季度'24年初至今 管理费318,424 346,675 954,846 1,039,810 交易与监控费用净额17,837 29,306 85,253 61,751 相关表现报酬收入— — — — 相关收入336,261 375,981 1,040,099 1,101,561 已实现表现收入298,707 283,626 607,991 876,866 资本指标：托管资产173,573,000 190,150,000 173,573,000 190,150,000 付费资产托管104,835,000 119,602,000 104,835,000 119,602,000 新募集资本（AUM）1,854,000 2,490,000 4,195,000 8,151,000 投资资本1,614,000 6,040,000 7,684,000 9,768,000 未调用的承诺59,923,000 52,299,000 59,923,000 52,299,000 注：有关我们私募股权业务线以及其他重要信息的附录，请参见附录。
12 资产管理板块 − 房地产 • AUM：环比增加7％，同比增长31％，达到1630亿美元，季度内有机募集的新资金为100亿美元，年初至今为340亿美元 • 季度内的新资金来源广泛，包括全球基础设施V，全球大西洋流入，全球气候，美洲房地产IV和k系列基础设施，这是为私人财富客户设计的基础设施工具 • 实现回报：第三季度中，关联股权主要来自全球基础设施和美国的机会性房地产销售 • 投资规模：季度内投资80亿美元，年初至今为220亿美元。第三季度，基础设施在欧美两地都是主要推动力，美国房地产信贷和权益也有增加 • 绩效：基础设施投资组合增值18％，机会性房地产投资组合增值3％ 在最近12个月中 资产管理板块 - 实物资产 （以千美元计）第三季度'23 第三季度'24 第三季度'23年初至今 第三季度'24年初至今 管理费213,863 265,912 608,818 716,084 交易与监控费用净额4,352 11,631 15,265 40,756 相关表现费用1,493 34,387 14,252 51,993 相关收入219,708 311,930 638,335 808,833 已实现表现收入28,488 93,354 38,174 218,320 资本指标：托管资产124,730,000 162,809,000 124,730,000 162,809,000 付费资产托管108,067,000 136,804,000 108,067,000 136,804,000 新募集资本（AUM）4,107,000 10,463,000 9,532,000 34,344,000 投资资本4,167,000 7,825,000 12,083,000 21,526,000 未调用的承诺23,008,000 35,635,000 23,008,000 35,635,000 注：有关我们实物资产业务线及其他重要信息的附注，请参见附录。
13 • 资产管理：季度增长3%，同比增长18%，达到2710亿美元，其中有机募集新增资本为110亿美元，截至季度末为440亿美元 • 季度内新增募集资本主要来自于Global Atlantic的流入资金，机会主义的基于资产的融资，杠杆信贷SMAs(CLO)成形和K系列信贷，一系列为私人财富客户设计的信贷工具 • 资产管理包括：1290亿美元的杠杆信贷，660亿美元的基于资产的融资，400亿美元的直接贷款，80亿美元的战略投资和290亿美元的流动策略 • 投入资本：季度投入100亿美元，截至目前为止投入300亿美元。第3季度，主要投资活跃在高评级基础资产融资和直接贷款领域 • 绩效：杠杆信贷复合增值11%，另类信贷复合增值12%，长期绩效（3Q'23至3Q'24） （金额单位：千美元） 3Q'23 3Q'24 3Q'23截至目前 3Q'24截至目前 管理费用 $ 226,413 $ 280,042 $ 682,080 $ 799,369 交易和监控费 1,620 2,559 3,397 8,113 与绩效相关的收入 18,943 22,268 56,277 60,908 与绩效相关的收入 $ 246,976 $ 304,869 $ 741,754 $ 868,390 实现的绩效收入 $ 2,071 $ 14,940 $ 7,833 $ 50,588 资本指标：资产管理资产 229,408,000美元 271,437,000美元 229,408,000美元 271,437,000美元 支付管理费用的资产 210,722,000美元 249,297,000美元 210,722,000美元 249,297,000美元 新资本募集（AUM） 7,668,000美元 10,940,000美元 24,362,000美元 44,436,000美元 投入资本 3,263,000美元 10,229,000美元 8,634,000美元 29,637,000美元 未打电话的承诺 16,527,000美元 19,658,000美元 16,527,000美元 19,658,000美元 资产管理板块 - 信贷与流动策略
14 • 交易费用：季度总计为42400万美元，截至目前为73100万美元。第3季度是KKR历史上交易费用最高的季度 • 大约一半的交易费用是来自于北美地区 • 基础设施在季度内产生的资本市场交易费用约占总额的一半，其次是传统的私人股权占30% • 大约一半的交易费用集中在债务产品领域 存在资产管理板块 - 资本市场 • 所有财务数据不包括战略持股 • 实现：季度内实现的投资收入为15200万美元，截至目前为42500万美元 • 资产负债表投资回报率：季度上涨2%，长期上涨11% • 内含收益：季末资产负债表上有30亿美元的内含未实现收益 存在资产管理板块 - 主要活动 （金额单位：千美元） 3Q'23 3Q'24 3Q'23截至目前 3Q'24截至目前 交易费用 $ 100,205 $ 423,649 $ 352,506 $ 731,467 （金额单位：千美元） 3Q'23 3Q'24 3Q'23截至目前 3Q'24截至目前 净实现收益（损失） $ 108,827 $ 70,383 $ 236,211 $ 149,715 利息收入和股息净额 107,900 81,163 293,372 275,130 实现的投资收入 $ 216,727 $ 151,546 $ 529,583 $ 424,845
保险行业细节
16 • 保险业务收入：本季度的保险业务收入为3.08亿美元，主要受益于全球大西洋年度精算假设审查的影响，约为5000万美元 • 净投资收益：本季度的净投资收益为16亿美元，主要反映了投资组合的增长，归因于强劲的净流入，以及投资组合收益受益于投资组合优化和资产轮换 • 保险成本净额：本季度的保险成本净额达到了110亿美元，主要由于新业务增长和相关更高的资金成本，以及老业务定期清算源于较低成本环境初始的业务以及有利的精算假设审查结果 • 亮点： • 全球大西洋资产管理总额达到了1870亿美元，其中1400亿美元为信贷资产管理 • 本季度的流入主要受到个人销售以及新机构流入业务的推动 • KKR自2024年第一季度起拥有全球大西洋100%的所有权。2024年之前的所有季度的财务状况反映了KKR约63%的持股。保险业务板块（千美元单位） 第3季度23年 第3季度24年 第3季度23年至今年 第3季度24年至今年 净投资收益 1,356,407 1,636,300 3,911,456 4,660,765 保险成本净额 (820,014) (1,097,891) (2,382,303) (3,171,834) 普通行政和其他 (204,701) (230,889) (604,700) (655,358) 税前营业利润 331,692 307,520 924,453 833,573 归属于非控制股份的税前营业利润 (121,665) — (339,090) — 保险营业收入 $ 210,027 $ 307,520 $ 585,363 $ 833,573 其他财务指标：全球大西洋账面价值 $ 4,569,653 $ 8,833,170 $ 4,569,653 $ 8,833,170 注：有关某些术语的详细信息，请参阅附录。 第3季度24年及第3季度24年至今年的净投资收益包括分别为700万美元（其中600万美元来自保险营业收入）和1700万美元（其中1400万美元来自保险营业收入）的已实现收益和损失，与非资产负债匹配投资策略无关。第3季度23年的净投资收益仅包括与资产负债匹配投资策略相关的收入。第3季度23年至今年的净投资收益包括200万美元（其中100万美元来自保险营业收入）的已实现收益和损失，与资产/负债匹配投资策略无关。
战略控股板块详细信息
18个战略控股部门 • 战略控股部门盈利：源自我们核心PE业务的股息和核心PE业务的出售 • 亮点： • 预计到2024年，战略控股部门的运营盈利将有所增长，到2026年为3亿美元以上，到2028年为6亿美元以上，到2030年为10亿美元以上 • KKR在18家企业的2024年第二季度以来调整后营收中所占比例为36亿美元，2024年第二季度以来调整后EBITDA为9亿美元 • 在战略控股部门投资的资金在最近12个月中达到4亿美元（单位为千美元） 2023年第三季度 2024年第三季度 2023年至今 2024年至今 股息净额— 6828美元— 68400美元 战略控股运营盈利— 6828美元— 68400美元 净实现投资收益— 87693美元— 87693美元 战略控股部门盈利— 94521美元— 156093美元 按地理区域（KKR所占份额）调整后EBITDA LTM 按行业（KKR所占份额）调整后EBITDA 美洲67% 欧洲27% 亚太地区6% 商业服务33% 消费者30% TMt14% 医疗保健14% 制造行业10% 注：有关战略控股部门的运营收益预期是前瞻性陈述，这些估计是基于各种假设，我们对我们的预期能够实现没有保证。有关关于预估和假设以及前瞻性陈述的注意事项的进一步信息请参见附录。
补充信息
战略及永续资产管理中资本增长的时长 永续资本长期战略投资者合作伙伴 永续资本长期战略投资者合作伙伴 初始时长超过8年的其他资产（以十亿美元计） 266亿美元 328亿美元 204亿美元 259亿美元 62亿美元 69亿美元 2023年第三季度 2024年第三季度 93%的AUM永续资本或至少在初始时长为8年及以上 7% 42% 11% 40% 53%的AUM为永续资本或长期战略投资者合作伙伴 注：永续资本是无限期的资本，根据某些条件可能会减少或终止。有关尾注和其他重要信息，请参见附录。
21 Assets Under Management Rollforward Nine Months Ended September 30, 2024 ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 176,377 $ 130,933 $ 245,491 $ 552,801 New Capital Raised 8,151 34,344 44,436 86,931 Distributions and Other (9,145) (7,201) (24,704) (41,050) Change in Value 14,767 4,733 6,214 25,714 Ending Balance $ 190,150 $ 162,809 $ 271,437 $ 624,396 ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 185,265 $ 151,549 $ 264,527 $ 601,341 New Capital Raised 2,490 10,463 10,940 23,893 Distributions and Other (3,832) (3,120) (6,851) (13,803) Change in Value 6,227 3,917 2,821 12,965 Ending Balance $ 190,150 $ 162,809 $ 271,437 $ 624,396 Three Months Ended September 30, 2024 Note: See Appendix for endnotes about distributions, redemptions and other important information.
22 Fee Paying Assets Under Management Rollforward ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 118,240 $ 126,574 $ 242,506 $ 487,320 New Capital Raised 2,679 11,147 11,169 24,995 Distributions and Other (1,984) (3,030) (6,909) (11,923) Change in Value 667 2,113 2,531 5,311 Ending Balance $ 119,602 $ 136,804 $ 249,297 $ 505,703 ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 107,726 $ 112,254 $ 226,428 $ 446,408 New Capital Raised 14,596 32,696 42,531 89,823 Distributions and Other (3,555) (8,892) (25,018) (37,465) Change in Value 835 746 5,356 6,937 Ending Balance $ 119,602 $ 136,804 $ 249,297 $ 505,703 Nine Months Ended September 30, 2024 Three Months Ended September 30, 2024 Note: See Appendix for endnotes about distributions, redemptions and other important information.
23 Investment Vehicle Summary ($ in thousands) 4Q'21 4Q'22 FY'21 FY'22 Net Investment Income $ 1,352,187 $ 1,230,677 $ 3,329,570 $ 4,112,244 Net Cost of Insurance (490,115) (751,332) (1,566,681) (2,415,996) General, Administrative and Other (162,085) (164,923) (500,410) (637,718) Pre-tax Insurance Operating Earnings 699,987 314,422 1,262,479 1,058,530 Income Taxes (135,947) (45,817) (199,095) (171,744) Net Income Attributable to Noncontrolling Interests (217,263) (103,464) (410,833) (341,582) Insurance Segment Operating Earnings $ 346,777 $ 165,141 $ 652,551 $ 545,204 Additional Financial Measures: Global Atlantic Book Value $ 3,372,498 $ 3,929,710 $ 3,372,498 $ 3,929,710 ($ in millions) Investment Period Amount Start Date End Date Commitment Uncalled Commitments Invested Realized Remaining Cost Remaining Fair Value PRIVATE EQUITY BUSINESS LINE North America Fund XIII 8/2021 8/2027 $ 18,400 $ 6,142 $ 12,428 $ 182 $ 12,132 $ 15,243 Americas Fund XII 5/2017 5/2021 13,500 1,496 12,610 11,355 9,326 19,668 North America Fund XI 11/2012 1/2017 8,718 48 10,165 23,097 2,526 3,362 2006 Fund(1) 9/2006 9/2012 17,642 — 17,309 37,423 — — Millennium Fund(1) 12/2002 12/2008 6,000 — 6,000 14,129 — — Ascendant Fund 6/2022 6/2028 4,328 4,328 — — — — European Fund VI 6/2022 6/2028 7,486 5,821 1,665 — 1,665 1,009 European Fund V 7/2019 2/2022 6,369 684 5,802 1,320 5,059 7,527 European Fund IV 2/2015 3/2019 3,512 19 3,644 5,726 1,621 2,503 European Fund III(1) 3/2008 3/2014 5,508 148 5,360 10,625 151 21 European Fund II(1) 11/2005 10/2008 5,751 — 5,751 8,533 — — Asian Fund IV 7/2020 7/2026 14,735 7,997 7,362 1,202 7,030 10,419 Asian Fund III 8/2017 7/2020 9,000 1,314 8,210 8,077 6,371 11,771 Asian Fund II 10/2013 3/2017 5,825 — 7,494 6,694 2,456 2,129 Asian Fund(1) 7/2007 4/2013 3,983 — 3,974 8,728 — — Next Generation Technology Growth Fund III 11/2022 11/2028 2,740 2,238 502 — 502 585 Next Generation Technology Growth Fund II 12/2019 5/2022 2,088 62 2,223 548 1,976 3,338 Next Generation Technology Growth Fund 3/2016 12/2019 659 3 670 1,249 254 1,078 Health Care Strategic Growth Fund II 5/2021 5/2027 3,789 2,493 1,296 — 1,296 1,472 Health Care Strategic Growth Fund 12/2016 4/2021 1,331 108 1,353 461 1,054 1,766 Global Impact Fund II 6/2022 6/2028 2,708 1,862 846 — 846 757 Global Impact Fund 2/2019 3/2022 1,242 211 1,207 483 1,028 1,748 Co-Investment Vehicles and Other Various Various 24,242 3,148 21,689 10,777 15,904 19,797 Core Investors II 8/2022 8/2027 11,814 8,963 2,851 — 2,851 3,440 Core Investors I 2/2018 8/2022 8,500 23 9,509 1,620 8,278 16,360 Other Core Vehicles Various Various 5,691 1,282 4,480 1,496 3,997 6,975 Unallocated Commitments(2) N/A N/A 3,805 3,805 — — — — Total Private Equity $ 199,366 $ 52,195 $ 154,400 $ 153,725 $ 86,323 $ 130,968 Note: Past performance is no guarantee of future results. See Appendix for endnotes about investment period start and end dates. (1) The “Invested" and “Realized” columns do not include the amounts of any realized investments that restored the unused capital commitments of the fund investors, if any. (2) Represents unallocated commitments from certain of our strategic investor partnerships.
24注意：过去的表现不代表未来的结果。关于投资周期开始和结束日期的说明请参见附录。 (1) 开放式基金。 (2) 包括一个以亚洲为重点的投资工具，具有不同的基金条款，截至2024年9月30日尚未开始投资期。 (3) 第一笔投资结束后的日期。 (4) 投资期开始后四年。 (5) 代表我们部分战略投资者合作伙伴的未分配承诺。 投资工具摘要（续）（以百万美元计） 投资期金额开始日期结束日期承诺未调用承诺已投资已实现剩余成本剩余公允价值 房地产业务线 全球基础设施投资者V 2024年7月 2030年7月$ 10,314 $ 10,314 $ — $ — $ — $ — 全球基础设施投资者IV 2021年8月 2024年6月 16,603 5,434 11,540 371 11,283 14,290 全球基础设施投资者III 2018年7月 2021年6月 7,168 991 6,529 3,508 4,692 6,845 全球基础设施投资者II 2014年12月 2018年6月 3,040 130 3,166 5,415 711 1,221 全球基础设施投资者 2010年9月 2014年10月 1,040 — 1,050 2,228 — — 亚太基础设施投资者II 2022年9月 2028年9月 6,348 4,545 1,836 33 1,759 2,172 亚太基础设施投资者 2020年1月 2022年9月 3,792 602 3,475 1,209 2,689 3,442 分散的核心基础设施基金 2020年12月（1） 10,723 1,795 9,055 852 8,978 9,776 全球气候基金（2） 2024年7月 2030年7月 2,257 2,257 — — — — 美洲房地产合作伙伴IV（3）（4） 1,928 1,928 — — — — 美洲房地产合作伙伴III 2021年1月 2024年9月 4,253 1,051 3,415 319 3,189 3,282 美洲房地产合作伙伴II 2017年5月 2020年12月 1,921 235 1,970 2,767 427 374 美洲房地产合作伙伴 2013年5月 2017年5月 1,229 135 1,024 1,438 16 7 欧洲房地产合作伙伴II 2020年3月 2023年12月 2,063 372 1,896 431 1,585 1,602 欧洲房地产合作伙伴 2015年8月 2019年12月 708 98 690 777 201 202 亚洲房地产合作伙伴 2019年7月 2023年7月 1,682 391 1,321 207 1,209 1,328 美洲物业合作伙伴 2019年12月（1） 2,571 48 2,523 159 2,523 2,179 房地产信贷机会合作伙伴II 2019年8月 2023年6月 950 — 976 322 976 916 房地产信贷机会合作伙伴 2017年2月 2019年4月 1,130 122 1,008 572 1,008 1,001 能源相关车辆 各种 各种 4,385 62 4,195 1,975 1,171 1,718 共同投资工具及其他 各种 各种 10,728 2,922 7,844 1,811 7,429 7,697 未分配承诺（5） N/A N/A 1,668 1,668 — — — — 总资产 $ 96,501 $ 35,100 $ 63,513 $ 24,394 $ 49,846 $ 58,052
25个投资工具汇总（续）及额外资产管理详细信息（以百万美元计）
未调用的承诺 剩余公允价值 总携带利益合格部分 $ 101,968 $ 203,797 $ 305,765
奖励费用合格部分 — 64,930 64,930
总绩效费用合格部分 $ 101,968 $ 268,727 $ 370,695
私人股权和实物资产 639 61,671 62,310
信贷和流动策略 4,985 186,406 191,391
资产管理总额 $ 107,592 $ 516,804 $ 624,396
（以百万美元计）
投资区间金额 开始日期 结束日期 承诺 未调用的承诺 投资 已实现 剩余成本 剩余公允价值
信贷和流动策略业务线（1） 机会基金 II 11/2021 1/2026 $ 2,361 $ 1,278 $ 1,083 $ 37 $ 1,082 $ 1,217
错配机会基金 8/2019 11/2021 2,967 402 2,565 1,642 1,459 1,676
特殊情况基金 II 2/2015 3/2019 3,525 284 3,241 2,440 939 936
特殊情况基金 1/2013 1/2016 2,274 1 2,273 1,899 337 177
次级伙伴 7/2010 3/2015 1,023 33 990 1,166 184 37
基于资产的融资合作伙伴 II 3/2024 3/2028 2,833 2,833 — — — —
基于资产的融资合作伙伴 10/2020 7/2025 2,059 893 1,166 163 1,166 1,316
私人信贷机会合作伙伴 II 12/2015 12/2020 2,245 347 1,898 910 1,233 1,206
贷款合作伙伴 IV 3/2022 9/2026 1,150 518 632 86 633 673
贷款合作伙伴 III 4/2017 11/2021 1,498 540 958 894 701 674
贷款合作伙伴 II 6/2014 6/2017 1,336 157 1,179 1,198 151 92
贷款合作伙伴 12/2011 12/2014 460 40 420 458 23 12
贷款合作伙伴欧洲 II 5/2019 9/2023 837 210 627 452 401 433
贷款合作伙伴欧洲 3/2015 3/2019 848 184 662 470 184 194
亚洲信贷 1/2021 5/2025 1,084 493 591 45 591 706
其他替代信贷工具 各个 各个 14,949 6,460 8,900 6,535 4,689 5,428
信贷和流动策略总额 $ 41,449 $ 14,673 $ 27,185 $ 18,395 $ 13,773 $ 14,777
总携带利益资格人员 $ 337,316 $ 101,968 $ 245,098 $ 196,514 $ 149,942 $ 203,797
注：过往表现不能保证未来结果。有关投资期间开始和结束日期的注释，请参见附录。(1)“承诺”和“未调用的承诺”栏目包括符合投资工具协议条款允许再投资的收入。
26注意：有关GAAP调整，请参阅附录，有关投资和其他重要信息的脚注。(1)仅包括由KKR资产管理股份有限公司保证的债务为$781500万和由KKR Financial Holdings LLC发行的债务为$94900万。不包括Global Atlantic或其他债务。(2)净未实现业绩收入将为20亿美元，假设75%的补偿应计（使用范围指导中点）对总未实现业绩收入进行衡量。(3)现金及短期投资不包括Global Atlantic。强大的财务状况（以百万美元计） 第三季度'24现金及短期投资（3） $ 5,137 投资-资产管理部门 11,149 现金和投资 $ 16,286 未偿债务（按面值）（1） 8,764 净现金及投资 $ 7,522 资产管理投资按资产类别（公允价值） 传统 私募股权 32% 成长股权 10% 杠杆信用 13% 基础设施 7% 能源 6% 房地产 13% 可替代信用 8% 其他 11% • 嵌入式收益（未实现）总计30亿美元 • 总体未实现业绩收入为79亿美元 (2)资产管理重点亮点-2024年第三季度 • KKR资产管理股份有限公司获得标准普尔和惠誉评定为'A' • 债务的平均到期期限约为15年，税后加权平均固定票息约为3%（1） • 债务容量包括一份未动用的27.5亿美元循环信贷额度 净现金及投资
27分红 KKR资产管理股份有限公司普通股每股分红0.175美元，已宣布2024年第三季度分红，将于2024年11月19日支付给截至2024年11月4日收盘记录日期的普通股持有人。将来任何普通股分红的宣布和支付将根据KKR资产管理股份有限公司董事会酌情进行，基于多种因素，包括KKR未来的财务表现和董事会认为相关的其他考量，KKR资产管理股份有限公司的公司章程和适用法律条款。我们无法保证将来的分红将如拟定或完全支付，或维持任何特定的普通股分红政策。分红及其他公司信息
2023年12月31日至2024年10月18日，KKR用12500万美元用于回购120万股权益奖励，其余将根据KKR的股权激励计划发放给参与者。在此期间，平均每股回购成本为106.89美元。普通股回购活动（金额以百万为单位，除每股金额外） 创建至今（1）证券市场股份回购 67.3 用于回购已退休权益奖励而减少的股份（2） 25.8 回购总股份数和已退休股权奖励 93.1 总使用资金 二千六百三十六 平均每股支付价格 28.32 留存的股份回购计划可用余额 69 调整后的股份 2023年第四季度 2024年第三季度 普通股 8,850,055,882 8,874,489,993 可交换证券（3） 4,463,644 6,996,738 调整股数（4） 8,894,692,32 8,9,444,573（1）KKR & Co. Inc.的最初回购授权于2015年10月27日宣布。信息截至2024年10月18日。（2）指根据KKR & Co. Inc.股权激励计划发放的权益奖励的退休。（3）包括可交换为KKR & Co. Inc.普通股的某些证券。 （4）不包括根据股权激励计划授予的未兑现股份。
合并后的IFRS
30 GAAP简明合并利润表（未经审计）（以千美元为单位） 2023年第三季度 2024年第三季度 2023年前三季度 2024年前三季度 收入 资产管理和战略持有费用及其他 $ 655,367 $ 1,105,666 $ 2,086,830 $ 2,621,516 资本配置类收益（损失） 1,009,645 1,163,424 2,155,560 3,164,491 1,665,012 2,269,090 4,242,390 5,786,007 保险净保费 220,212 621,218 1,320,265 7,593,534 保单费 314,016 375,371 943,200 1,038,218 投资收入 净投资收益 1,412,130 1,701,826 4,023,882 4,802,226 投资相关收益（损失） （338,230）（235,971）（579,613）（780,077） 其他收入 42,341 60,162 119,357 180,436 1,650,469 2,522,606 5,827,091 12,834,337 总收入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 费用 资产管理和战略持有 薪酬和福利 $ 900,582 $ 1,374,840 $ 2,133,366 $ 3,586,453 职住及相关费用 24,498 35,837 70,240 82,683 总行政及其他 243,268 367,666 746,543 950,136 1,168,348 1,778,343 2,950,149 4,619,272 保险 净保单费用和索赔 747,238 2,352,695 4,010,306 11,812,924 保单采集成本摊销 17,656 49,360 62,037 78,416 利息费用 44,724 78,508 124,817 198,825 保险费用 154,311 211,148 551,750 655,338 总行政及其他 183,246 206,951 599,029 571,503 1,147,175 2,898,662 5,347,939 13,317,006 投资收入（损失）-资产管理和战略持有 投资活动净收益（损失） 1,468,209 1,314,626 1,878,885 2,345,455 股息收入 201,925 151,260 597,031 867,666 利息收入 873,440 854,927 2,452,117 2,648,890 利息费用 （724,342） （721,940） （2,020,788） （2,259,257） 总投资收入（损失） $ 1,819,232 $ 1,598,873 $ 2,907,245 $ 3,602,754 所得税费用（利润） 437,210 224,896 910,912 711,066 可赎回的非控制权益 （3,685） （4,798） （12,728） 57,546 非控制权益 895,539 838,916 1,088,622 1,513,518 优先股股息 17,248 — 51,747 — 净利润（亏损）-KKR普通股东 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690
31 GAAP和非GAAP股票的调整（未经审计）3季度23 3季度24 3季度23 YTD 3季度24 YTD 普通股基本拥有的平均带权重登记总数 - 862,123,088 887,444,991 861,598,674 886,618,138 调整：加权平均可兑换证券及其他 26,430,765 7,000,723 28,892,932 6,584,764 调整后的平均持股 - 888,553,853 894,445,714 890,491,606 893,202,902 3季度23 4季度23 1季度24 2季度24 3季度24 普通股权中出售的股票量 884,585,205 885,005,588 885,010,967 887,439,098 887,448,993 调整：可兑换证券及其他 3,909,477 4,463,644 5,768,290 7,005,071 6,996,738 调整后的股票总数 888,494,682 889,469,232 890,779,257 894,444,169 894,445,731 未投资的普通股和可兑换证券数量（1）30,327,497 41,660,450 53,466,767 56,333,182 65,022,724（1）不包括未达到市价为基础的股权奖励。
32 GAAP和非GAAP收益的调整（未经审计）（1）金额表示分配给KKR的部分。 ($)成千上亿3季度23 3季度24 3季度23 YTD 3季度24 YTD 3季度23 LTm 3季度24 LTm 净收入（损失）- KKR普通股股东 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690 $ 2,761,195 $ 3,045,119 首选股股息 17,248 - 51,747 - 68,997 - 归属于非控制权益的净收入（损失） 891,854 834,118 1,075,894 1,571,064 957,111 2,119,995 所得税支出（利益）437,210 224,896 910,912 711,066 1,020,480 997,677 税前收入（损失）（GAAP）$ 2,819,190 $ 1,713,564 $ 4,678,638 $ 4,286,820 $ 4,807,783 $ 6,162,791 其他合并影响（889,615）（830,426）（1,053,470）（1,173,720）（894,463）（1,689,841） 调整后的收益税 （204,640）（309,850）（549,239）（764,460）（783,331）（978,603） 资产管理调整：未实现（利润）损失（445,477）89,805（561,064）（385,448）15,387（668,011） 未实现携手股权（616,963）（850,638）（1,255,117）（1,987,597）（969,940）（2,389,454） 未实现携手股权补偿 310,917 644,881 590,108 1,555,336 465,723 1,757,986 与交易相关的和非经营项目8,038 90,716 22,037 153,699 28,537 163,467 以股权为基础的薪酬 46,782 66,549 151,060 206,861 205,557 286,659 以股权为基础的薪酬-绩效为基础 72,821 83,026 203,748 246,644 265,950 314,854 战略持股调整：未实现（利润）损失（265,092）（226,319）（508,489）（644,285）（817,151）（827,103） 保险调整：（1）(投资)的非经营性损益（1）（33,337）692,422 223,260 1,251,953 366,466 1,392,649 其他变更(1) 无 42,364 122589 192,917 179,910 300,256 与交易有关的和非经营项目(1) 无 0 19679 3199 19679 9732 以股权为基础的和其他薪酬(1) 16,678 35,093 76,969 99,482 112,244 94,092 取得的无形资产的摊销(1) 2,793 4,412 8,381 13,236 11,094 16,030 调整后的净收入 $ 779,731 $ 1,235,503 $ 2,151,611 $ 3,071,117 $ 3,003,498 $ 3,959,599 利息支出净额 74,960 80,709 252,557 230,617 329,340 303,979 归属于非控制权益的净收入 5,719 7,392 17,463 12,166 23,580 20,653 调整后的收益税 204,640 309,850 549,239 764,460 783,331 978,603 总分部收益 $ 1,065,050 $ 1,633,454 $ 2,970,870 $ 4,078,360 $ 4,139,749 $ 5,262,834 净已实现绩效收入（115,450）（101,926）（229,088）（302,763）（415,285）（472,624） 净已实现投资收入（182,048）（216,507）（448,007）（448,813）（619,577）（542,247） 总经营收益 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 $ 3,104,887 $ 4,247,963 战略持股营运收入 无 （6,828） 无 （68,400） （20,316） （82,931） 保险营运收益 （210,027）（307,520）（585,363）（833,573）（816,728）（1,064,847） 费用相关收入 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 $ 2,267,843 $ 3,100,185
33 GAAP与非GAAP指标对账（未经审计）（以千美元为单位） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 总营业利润 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 总投资收益 297,498 318,433 677,095 751,576 折旧与摊销 12,885 13,013 34,370 38,065 调整后EBITDA $ 1,077,935 $ 1,646,467 $ 3,005,240 $ 4,116,425 （以千美元为单位） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 总GAAP收入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 保险GAAP收入 (1,650,469) (2,522,606) (5,827,091) (12,834,337) 合并及其他影响 176,930 260,009 478,143 703,128 基于资本配置的净收入（损失）（GAAP） (1,009,645) (1,163,424) (2,155,560) (3,164,491) 已实现携带利润 - 资产管理 327,195 336,016 646,116 1,044,843 已实现投资收益 - 资产管理 216,727 151,546 529,583 424,845 保险业务管理费 112,141 144,946 331,049 384,497 战略控股部门费用 — 23,642 — 39,309 Capstone费用 (23,235) (29,141) (67,080) (69,218) 费用补偿 (15,982) (32,789) (48,366) (68,050) 资产管理板块总收入 $ 1,449,143 $ 1,959,895 $ 3,956,275 $ 5,080,870
34 GAAP与非GAAP指标对账（未经审计）（以千美元为单位） 3Q'24 KKR和Co. Inc. 普通股东权益 - 普通股 - GAAP $ 24,137,685 资产管理和战略控债的净资产和其他（1） (20,362,391) 累积其他全面收入及其他（保险） 5,057,876 全球大西洋账面价值 $ 8,833,170 （以千美元为单位） 3Q'24 资产管理和战略控债的现金和现金等价物 - GAAP $ 8,602,477 合并及其他影响（3,979,961） 短期投资 514,616 现金和短期投资 $ 5,137,132 （以千美元为单位） 3Q'24 资产管理和战略控债的投资 - GAAP $ 104,301,594 合并及其他影响（3） (92,637,573) 短期投资 (514,616) 投资 - 资产管理板块 $ 11,149,405 （以千美元为单位） 3Q'24 资产管理和战略控债的债务义务 - GAAP $ 45,641,569 合并及其他影响（3） (36,982,850) 未摊销折扣/溢价和递延融资成本 105,501 未结算债务（按面值） $ 8,764,220 (1) 此调整表示分配给资产管理和战略控股部门的净资产。 (2) 为了计算全球大西洋账面价值并使其与全球大西洋所在行业其他上市公司呈现的相应指标更可比较，全球大西洋账面价值不包括（i）累积其他综合收益和（ii）再保平衡账户和相关资产公允价值变动的累积变动，扣除所得税。 (3) 此调整的目的是在不给KKR所管理的投资工具和抵押融资实体的合并效果的情况下呈现这些非GAAP指标。我们相信，提供这些非GAAP指标作为补充有助于股东评估KKR的总体财务状况。
35 • 杠杆信贷复合指的是在KKR的抵押贷款义务和美国以及欧洲杠杆信贷策略中进行的某些投资组合的复合，包括杠杆贷款、高收益债券和机会信贷。
• 另类信贷复合指的是在KKR的私人信贷策略中进行的某些投资组合的复合，包括直接放款（包括我们的商业发展公司）、基于资产的融资和初级资本，以及战略投资集团（"SIG"）策略。流动性不佳或已中止策略的基金和分开管理的账户将被排除。
• 要查看我们的分红基金名单，请参阅第23至25页的《投资车辆摘要》。有关过往业绩和投资回报，也请参阅“重要信息-其他法律披露”。注解至第11页-资产管理板块-股权投资 • 除非另有说明，提到股权业务线的金额，如资产管理（AUm），包括与战略控股板块一起通过KKR参与的核心私募股权相关的金额。
• 在岸k-Series私募股权车辆的绩效费已反映在3Q'24实现绩效收入中。离岸k-Series私募股权车辆的绩效费已在2Q'24的实现绩效收入中反映。 注解至第12页-资产管理板块-房地产资产 • 在岸k-Series基础设施车辆的绩效费已反映在3Q'24费用相关绩效收入中。离岸k-Series基础设施车辆的绩效费已在2Q'24的相关绩效收入中反映。
注解至第16页-保险板块 • 净投资收益代表投资资产赚取的净收入，扣除投资相关费用，包括支付给KKR的投资管理费。
• 保险净成本代表融资机构和个人产品的净成本-获得或发生的利息，发生的利益，相关的保险费用，扣除任何保费、费用和其他收入。
• 全球大西洋1870亿美元的管理资产包括赞助再保险共投资车辆。注解至所有页面 • 本演示文稿中所有数据截至2024年9月30日，除非另有特别说明。
• 关于LTm的参考意味着过去的十二个月。注解至第3页-2024年第三季度板块收益 • 从股权激励获益的税收益额为3Q'24和3Q'23分别为3530万美元和1220万美元，3Q'24年度累积和3Q'23年度累积分别为9090万美元和3640万美元。将其纳入调整后的净收入将使这一指标在3Q'24年度累积和3Q'23年度累积分别增加3%和2%，3Q'24年度累积和3Q'23年度累积分别增加3%和2%。注解至第8页-管理资产 • 永续资本指的是AUm的一部分，其期限无限期，对于不需要在投资实现时向投资者返还投资资本的情况。永续资本包括我们的已注册基金AUm，某些未注册基金，上市公司和保险公司，它不包括我们传统的私募股权基金，类似结构的投资基金、抵押贷款义务、对冲基金合作伙伴和某些其他投资车辆。投资者不应将我们AUm的这一部分视为例外的永久性，因为它可能会受到重大减少甚至终止。永续资本可能会受到评估变动和投资者、客户和保单持有人（包括投资者选择赎回其基金投资、定期股息和根据保险单和再保险协议支付的义务等）的撤资或支付的影响以及KKR的投资管理协议的客户终止或未能续签的终止。 注解至第9页-额外资本详情 • KKR对其投资基金未调用承诺的部分包括43亿美元、28亿美元和11亿美元分别用于其私募股权、房地产资产和信贷和流动策略业务线。注解至第10页-基金投资绩效 • 传统私募股权投资组合指的是KKR所有私募股权旗舰基金持有的投资组合。该投资组合不包括KKR的成长股权或核心私募股权的投资。
• 机会性房地产投资组合指的是KKR旗舰机会性房地产股权基金持有的投资组合。该投资组合不包括KKR核心增值房地产基金或房地产信贷基金的投资。
• 基础设施投资组合指的是KKR旗舰核心增值基础设施股权基金持有的投资组合。该投资组合不包括KKR的核心基础设施基金KKR多元化核心基础设施基金的投资。重要信息-附注结尾
36 注释到 第18页-战略持有板块 • 调整后的营收和调整后的 EBITDA 信息代表了管理目前用来监控企业运营绩效的指标。 • 战略持有板块的资本投资包含在资产管理板块内的私募股权资本投资中，与核心私募股权相关。 • 过去12个月调整后的 EBITDA 是基于企业总部所在地的地理位置显示的。 • 过去12个月调整后的营收和 EBITDA 代表了 KKR 对于每家公司的间接持股比例在公司集合中的表现，这是由于公司通过参与我们的核心私募股权策略投资于这些公司，乘以每家投资组合公司的营收和 EBITDA 的结果。非美元企业已按期末汇率转换。该计算反映了对在之前期间作出的投资的营收或 EBITDA 增长的基础，假定这些企业为全年完整收购，并按照恒定货币 / 恒定持股比例基础上展示。 我们相信这对投资者展示基础投资组合的有机稳定增长概况是有帮助的。 • 有关某些非 GAAP 指标的预测与相应 GAAP 指标的调整未提供，因为提供此类调整将需要不合理的工作量。 注释到 第20页-资本的持续 • 有关“永续资本”一词的信息，请参阅第8页附注。 • 图表中的“其他”主要包括对冲基金合作伙伴关系和某些杠杆信贷基金。 注释到 第21页-资产管理变动 • 截至2024年9月30日的三个月，分销和其他包括私募股权基金投资者取现 600万美元，房地产资产基金投资者取现 6400万美元，以及信用和流动策略基金投资者取现140500万美元。 • 截至2024年9月30日的九个月，分销和其他包括私募股权基金投资者取现800万美元，房地产资产基金投资者取现25700万美元，以及信用和流动策略基金投资者取现604400万美元。 重要信息-附注（续） 注释到 第22页-管理费资产持续变动 • 截至2024年9月30日的三个月，分销和其他包括某些房地产资产基金的基准收费净变动66900万美元，私募股权基金投资者取现600万美元，房地产资产基金投资者取现6400万美元，以及信用和流动策略基金投资者取现140500万美元。 • 截至2024年9月30日的九个月，分销和其他包括某些房地产资产基金的基准收费净变动280600万美元，私募股权基金投资者取现800万美元，房地产资产基金投资者取现25700万美元，以及信用和流动策略基金投资者取现604400万美元。 注释到 第23页到 第25页-投资工具摘要 • 起始日期表示基金投资期的开始，根据基金的管理文件定义，可能与开始计算管理费的日期相同，也可能不同。 • 终止日期表示基金投资期的结束，根据基金的管理文件定义，通常不是管理费停止计算的日期。对于最初根据承诺资本收取管理费的基金，在该日期之后，通常是根据投资资本开始计算管理费的日期，对于某些基金，可能开始使用较低费率计算。 • 该表包括不是投资基金的投资工具。投资和投资工具是仅供财务展示的术语。 注释到 第26页-强劲的财务状况 • 投资金额不包括 KKR 通过 KKR 保险业务段或 KKR 通过 KKR 战略持有业务段参与核心私募股权策略持有全球大西洋保险公司的股权。 • “投资”一词仅用于演示 KKR 资产负债表上包含的某些资产的财务绩效，包括经营 KKR 资产管理、保险业务、经纪一级和其他业务的附属公司的控股权益，包括 KKR 投资基金的普通合伙权益。 传统私募股权包括 KKR 的传统私募股权基金，与该类 KKR 赞助的私募股权基金一起的共同投资，以及其他机会性投资。其他资产类别的股权投资，如成长型股权，能源，房地产，基础设施，杠杆信贷和另类信贷等出现在这些其他资产类别中。
36 重要信息−非GAAP和其他指标 • 调整后的净收入是KKR盈利的一个绩效指标，来源于KKR报告的分部结果。与 ANI 用于评估KKR业务运营的绩效，并衡量可分配给股东或再投资到业务中的盈利。 ANI 等于总分部收益减去利息支出，净其他和调整后收益的所得税。净利息支出、净其他包括债务义务上的利息支出，减去现金和短期投资所获利息收入。调整后收益上的所得税代表（i) 假定所有税前资产管理和战略持股分部收益分配给KKR和亩税入KKR 之相同有效税率，假定所有可兑换为KKR普通股的证券已兑现和 (ii) 保险营运利润上的所得税。 保险营运利润上的所得税代表税前调整所得税支出或收益的总数，或调整为消除与非营运调整相关的税款支出或收益。基于股份的补偿支出被排除在外ANI，因为（i) KKR认为授予给员工的股权奖励成本并不有助于可用于分配给其股东或再投资到业务中的盈利，以及 (ii) 排除此费用使KKR的报告指标更可比较KKR所在的行业中其他上市公司提出的相对指标，当时KKR认为这增强了投资者比较KKR绩效这些其他公司的能力。调整后收益上的税收包括股权补偿产生的减税，这降低了当期调整后收益上的所得税。如果从调整后收益上排除因股权补偿产生的减税，KKR的ANI将更低且KKR的实际税率将更高，尽管在当期实际上应支付或可支付的所得税较低。KKR单独披露报告期间股权补偿的减税额及其对所述期间ANI的影响。计算ANI时，KKR对这些调整进行，以更准确地反映预计可供分配给KKR股东或再投资到KKR业务中的实现净收益。但是，ANI不代表 KKRs股利政策下的实际利润，该政策为每个期间一定金额，ANI不应被视为KKRs流动性的衡量。非GAAP和分部措施接下来的主要非GAAP和其他操作和绩效指标由管理层用于制定运营和资源部署决策以及评估KKR业务的绩效。它们包括某些利用非美国通则会计准则（“GAAP”）以外的方法计算和呈现的财务指标。这些非GAAP指标，包括调整后的净收入（“ANI”），总分部收入，总投资收益，总运营收益（“TOE”），费用相关收入（“FRE”），战略持股营运收益和总资产管理分部收入，在考虑给KKR的分配收入（损失）之前呈现的，根据这些非GAAP定义给出的定义如下。 我们相信，以补充方式向我们的GAAP结果提供这些非GAAP指标有助于股东评估KKR业务的整体表现。这些非GAAP指标不应被视为根据GAAP计算的财务指标的替代。 在这些非GAAP定义中使用的“非营运调整”指的是所做的调整，这些调整不是对必要进行商业运营的正常，重复的现金运营费用进行调整或排除。这些非GAAP措施与根据GAAP计算和呈现的最直接可比的财务措斷如果适用，包括在本添加附頁的“GAAP与非GAAP措施的调和”部分中。我们也警告读者，这些非GAAP指标可能与其他投资管理人员所做的计算不同，因此，可能与其他投资管理人员提出的同名措施不具有直接可比性。
38个Non-GAAP和业务板块指标（续）• 总业务板块收益是一项绩效指标，KKR认为这对股东有益，因为它提供了我们的运营绩效的补充衡量，而不考虑KKR认为不是源自或与KKR运营直接相关的项目。总业务板块收益不包括：（i）以股权为基础的补偿项，（ii）已获取无形资产摊销费用和（iii）交易相关和非营运项目（如有）。交易相关和非营运项目源自公司行为和非营运项目，包括：（i）减值准备，（ii）收购导致的交易费用，（iii）KKR拥有和使用的房地产的折旧，（iv）净的或任何索偿权扣除、以及（v）影响期间与期间可比性的其他收益或费用，并不反映KKR持续运营绩效。当管理层考虑这些交易以评估各业务板块的结果时，业务板块结果中不会清除业务板块间交易。这些交易包括：（i）Asset Management业务板块作为Global Atlantic保险公司投资顾问获得的管理费，（ii）Asset Management业务板块由于收购并管理Strategic Holdings业务板块中所含公司而获得的管理和绩效费用，以及（iii）基于借款安排的利息收入及支出，其中Asset Management业务板块从Insurance业务板块借款。所有这些业务板块间交易均根据适用的管理协议由各业务板块记录。总业务板块收益代表KKR资产管理、保险和战略持股业务板块的总业务板块收益。• 资产管理业务板块收益是用于制定运营决策和评估资产管理业务板块表现的业务板块利润指标。该指标在税前呈现，包括：（i）费用相关收益，（ii）已实现绩效收入，（iii）已实现绩效收入补偿，（iv）已实现投资收入，和（v）已实现投资收入补偿。制定资产管理业务板块收益所做的非营运调整不包括：（i）投资中的未实现收益（损失），（ii）未实现的分成，和（iii）未实现的分成补偿。作为投资基金、实体及账户的顾问、管理人或发起人，KKR赚取的管理费，包括Asset Management业务板块作为Global Atlantic保险公司和Strategic Holdings业务板块的投资顾问所赚取的管理费均包括在资产管理业务板块收益中。• 保险业务板块营运收益是用于做出运营决策和评估保险业务板块表现的业务板块利润指标。该指标在税前呈现，包括：（i）净投资收入，（ii）保险成本净额，和（iii）一般、管理和其他费用。制定保险业务板块营运收益所做的非营运调整不包括：（i）包括了与资产/负债匹配投资策略相关的已实现收益（损失）和未实现收益（损失）以及（ii）与政策负债和衍生品有关的的非营运变动，其中包括（a）按公允值计量的市场风险福利和其他按公允值计量的政策负债与相关福利支付，（b）归因于保障权益的费用，（c）用于管理与政策负债相关风险的衍生品，和（d）签发合同时关于支付年金的损失。保险营运收益包括（i）非与资产/负债匹配投资策略相关的实现收益和损失，和（ii）由Asset Management业务板块作为Global Atlantic保险公司的投资顾问赚取的投资管理成本。• 战略持股业务板块收益是用于做出运营决策和评估战略持股业务板块表现的业务板块利润指标。该指标在税前呈现，包括：分红，净额和净已实现投资收益。制定战略持股业务板块收益所做的非营运调整不包括投资中未实现收益（损失）。战略持股业务板块收益包括Asset Management业务板块赚取的管理费和绩效费用。• 费用相关收益是用于评估资产管理业务板块从较经常基础上衡量和收取的营收产生的盈利的绩效指标。KKR认为这一指标对股东有用，因为它提供了对我们的费用生成资产管理和资本市场业务的盈利性的额外见解。FRE等于：（i）管理费，包括保险业务板块和战略持股业务板块支付给Asset Management业务板块的费用以及某些保险共投资工具支付给的费用，（ii）交易和监控费、净额和（iii）费用相关绩效收入，减去（x）费用相关补偿和（y）其他营运费用。• 费用相关绩效收入指的是来自具有无限期的某些AUm的绩效费的实现部分，对于这些部分，在实现投资时没有即时返回投资人投资资本的要求。费用相关绩效收入包括绩效费：（i）预期从我们的投资基金、实体和账户定期获得的，并且（ii）不依赖于涉及由投资基金、实体或账户持有的投资的实现事件。• 费用相关补偿是指支付的补偿费，除以：（i）管理费，（ii）交易和监控费，净额和（iii）费用相关绩效收入，不包括以股权为基础的补偿。• 其他营运费用代表（i）占用及相关费用，和（ii）其他营运费用。• 战略持股营运收益是用于评估该公司通过其战略持股业务板块报告的公司和业务所获得的收益的绩效指标。战略持股营运收益目前包括源自该公司参与核心私募股权战略获得的公司所支付的股息。战略持股营运收益目前等于股息减去由我们的Asset Management业务板块赚取的管理费。管理团队使用此指标评估战略持股业务板块从较经常基础上衡量和接收的收入产生的盈利能力，不依赖于投资活动的实现。
39 非 GAAP 和部门指标（续） • 总经营收入是一个绩效指标，代表（i）FRE、（ii）保险经营收入和（iii）战略性持股经营收入的总和。KKR 认为这一指标对股东有用，因为它提供了有关KKR各部门最频繁形式收入的盈利能力与投资收益的比较。 • 总投资收入是一个绩效指标，代表（i）净实现的绩效收入和（ii）净实现的投资收入的总和。KKR 认为这一指标对股东有用，因为它提供了有关KKR各部门从投资实现中赚取的收入的额外洞察。 • 资产管理板块总收入是一个绩效指标，代表资产管理板块实现收入（不包括未实现的持有利益和投资未实现收益）的总和，包括（i）管理费、（ii）交易和监控费净收入、（iii）费用相关绩效收入、（iv）实现的绩效收入和（v）实现的投资收入。资产管理板块收入不包括基于战略控股部门企业绩效赚取的实现投资收入。KKR认为，这一绩效指标对股东有用，因为它提供对资产管理板块实现收入各种形式的额外洞察。 其他术语和资本指标 • 调整后的股份代表KKR & Co. Inc.的普通股在根据GAAP调整的情况下，包括一定证券可兑换为KKR & Co. Inc.的普通股。 • 管理资产（“AUM”）代表KKR管理（包括核心私募股权）、咨询或赞助的资产，从中KKR有资格收取管理费或绩效收入（当前或未来某事件），普通合伙人资本，以及由我们的战略BDC合作伙伴和KKR持有所有权的对冲基金和其他管理人管理、咨询或赞助的资产。我们认为这一指标对股东有用，因为它提供对KKR筹资活动的额外洞察以及对其对冲基金和其他管理人的投资基金和其他管理或赞助资本的整体活动。KKR根据任何日期计算AUM的金额为：（i）KKR投资基金和某些共投资实体的投资的公允价值；（ii）来自这些基金的待调用资本承诺，包括KKR当前未获得管理费或绩效收入的待调用资本承诺；（iii）Global Atlantic保险公司的资产价值；（iv）未偿CLO的票面价值；（v）KKR持有所有权的对冲基金和其他管理人的AUM的按比例部分；（vi）KKR战略BDC合作伙伴全部AUM；（vii）某些非美国房地产投资信托基金投资资产的收购成本；（viii）由KKR管理或赞助的其他资产的价值。对冲基金和其他管理人AUM的按比例部分根据KKR在该实体中的百分比重要信息-非GAAP和其他措施拥有的所有权利益乘以该实体的相应AUM。KKR对AUM的定义（i）不基于可能在包含在该定义中的资本的投资基金、实体、账户或其他实体的管理文件中确定的任何AUM的定义，（ii）包括KKR不担任投资顾问的资产，（iii）暂时未根据任何监管定义计算。 • 投资资本是由（i）KKR投资基金（包括核心 私募股权）和Global Atlantic保险公司，（ii）KKR的首要业务线作为共同投资与KKR投资基金合作，如果有的话，并与KKR资本市场业务线进行的辛迪加业务交易有关的，投入的资本的总金额。投资资本被用作衡量KKR在特定时期内的投资活动。我们认为这一指标对股东有用，因为它提供了对KKR各业务线资本部署的衡量。投资资本包括使用投资融资安排（如适用）进行的投资，但不包括（i）某些杠杆信贷策略的投资、（ii）KKR首要业务线进行的不作为投资联合于KKR投资基金的共同投资，且（iii）KKR首要业务线在KKR资本市场业务线进行辛迪加交易的情况下投入的资本。KKR资本市场业务线向非KKR投资基金或首要业务线的第三方辛迪加的资本不包括在投资资本中。 • 付费管理资产（FPAUM）仅代表KKR有资格收取管理费的AUM。我们认为这一指标对股东有用，因为它提供了对KKR赚取管理费的资本基础额外洞察。FPAUm 是用来计算KKR及其对冲基金和BDC合作伙伴管理费的所有个人费用基础的总和，与AUM不同在以下方面：（i）不得收取管理费的资产和承诺被排除在外（例如，只能获得绩效收入或其他原因目前不符合获得管理费条件的资产和承诺），（ii）某些资产，主要包括其私募股权基金中，基于资本承诺和投资资本反映，而不是基于公允价值，因为管理费不受基础投资变化的影响。 • 未调用承诺是KKR投资基金和付费共投资实体（包括核心私募股权）从合作伙伴获取的到未来投资资金参与资本承诺的未筹集资本承诺的总金额，未调用 资金承诺的金额不减少通过投资基金的认购工具借款使用投资直到从我们的基金投资者处调取资金。我们认为这一指标对股东有用，因为它提供了对KKR投资基金和付费共投资实体未来投资可用资本额外洞察。未调用的承诺不减少通过基金级投资融资安排完成的投资，或者我们承诺进行的投资但截至报告日期仍未筹集资金。
KKR偶尔会将其网站用作传播公司重要信息的渠道。关于KKR的财务和其他重要信息通常会被发布并在KKR & Co. Inc.的投资者中心网站https://ir.kkr.com/上获取。这些网站上的信息未被纳入此处，并不构成本演示的一部分。此外，您可以通过在网站的投资者中心的“电子邮件提醒”区域输入您的电子邮件地址，自动接收有关KKR的电子邮件提醒和其他信息。 KKR 实体除KKR & Co. Inc.之外的具体KKR实体的任何讨论，仅仅是为了展示这些实体在KKR组织内的角色及其对KKR & Co. Inc.的业务、运营和财务结果的贡献。每个KKR实体负责其自身的财务、合同和法律责任。本演示中的任何内容均不构成KKR或其代表提供任何税务、会计、财务、投资、保险、监管、法律或其他建议，也不应被解释为构成任何广告的意图，根据1940年修订的《投资顾问法案》，也不构成购买或出售的要约，或购买或出售的要约的征求，通过任何KKR实体购买或出售任何证券、服务或产品，包括但不限于任何投资建议、Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.、KKR Credit Advisors (US) LLC、KKR Credit Advisors (Ireland)或其他子公司所主办、顾问或管理的任何投资基金、工具或账户（或任何来自）任何投资建议，KKR Capital Markets LLC（“KCM”）或其关联方在美国之外提供的任何资本市场服务，或Global Atlantic Re Limited、Global Atlantic Assurance Limited或任何其他Global Atlantic拥有或赞助的保险公司提供的任何保险产品，也不包括任何由Global Atlantic赞助或管理的与保险相关的任何投资或保险产品或再保险。每个KKR实体负责其自身的财务、合同和法律责任。本演示仅出于信息目的而准备。本演示并不旨在进行任何财务或投资建议，也不会推广KCM或其任何关联公司的任何产品或服务。重要信息-其他法律披露
过往表现及投资回报过往表现不能保证未来结果。关于任何基金或策略以及由该基金或策略进行的投资，包括该基金、策略或投资的过往表现，仅用于说明KKR的投资经验、KKR过去就此类基金或策略所采用的过程和策略。与KKR历史投资有关的业绩信息并非旨在表明任何基金或策略的未来结果或KKR未来结果。某些基金或策略也相对较新，其有限的历史结果可能无法说明它们在较长时期内将经历的结果。不能保证任何KKR实体（包括任何KKR投资基金、工具或账户，KKR资产负债表，战略控股部门或Global Atlantic保险公司）将实现与本演示中包含的任何结果相当的结果，或者任何由任何KKR实体现在、过去或将来进行的投资将是有利可图的，或者KKR实体将找到类似于本演示相关投资的投资机会。当前未实现投资的实际实现价值将取决于许多因素，包括投资的价值和处置时的市场情况，相关交易成本，出售的时间和方式，以及本附录的前瞻性声明部分中描述的许多风险，所有这些因素可能与当前未实现估值所基于的假设和情况不同。因此，当前未实现投资的实际实现价值可能与此处指示的价值存在重大差异。
【其他法律披露(续)】预期的股息金额和新业务领域Strategic Holdings的投资回报可能远远低于我们目前的预期，甚至根本无法实现，由于我们报酬架构的修改导致员工薪酬的波动可能影响我们雇佣、留任和激励依赖我们的员工。这些前瞻性声明是基于凯雷集团目前可得到的所有信息，考虑到凯雷集团的信仰、假设和期望。 这些信仰、假设和期望可能会因许多可能的事件或因素的结果而发生变化，这些事件或因素并非所有凯雷集团均已知晓或控制在其范围内。这些前瞻性声明是基于凯雷集团目前可得到的所有信息，考虑到凯雷集团的信仰、假设和期望。这些信仰、假设和期望可能会因许多可能的事件或因素的结果而发生变化，这些事件或因素并非所有凯雷集团均已知晓或控制在其范围内。使用“不受限制”、“一致”、“趋势”、“主导”或类似词语或其他陈述并不意味着未来绩效的保证，或应用这些词语的任何其他声明将会发生保证。如果发生变化，本演示文稿中作为前瞻性声明的声明可能会明显不同于适用的前瞻性声明中所表达的这些声明。这些前瞻性声明包括目标、目标、假设或估算结果、预测和其他类似短语和概念，这些都是假设性的，并仅用于举例和信息目的。除非另有具体说明，这些信息并非旨在预测未来事件，而是展示使用此处呈现的具体假设计算的假设估计。这不反映任何实际结果，实际结果可能有很大不同。某些前瞻性信息属于举例，并可能不会实现。对所做假设的合理性或用于计算目标、目标、假设或估计结果的所有假设是否已明确说明或充分考虑不作任何陈述或保证。假设的变化可能会对目标、目标、假设或估算结果产生重大影响。目标、目标、假设或估算结果或预测可能不会实现。这些声明受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括上述段落中和下面段落中列出的那些，并在《KKR & Co. Inc.截至2023年12月31日的第10-K表格年度报告》中描述的标题为“风险因素”的部分中描述，在2024年2月29日向SEC提交，在SEC网站www.sec.gov上可获取的我们的定期申报中可能不断更新这些因素。这些因素不应被视为是详尽全面的，并应与包含在本演示文稿和KKR & Co. Inc.向SEC提交的文件中的其他警告性声明一起阅读。 所有前瞻性声明仅在本演示文稿日期时有效。 KKR不承担更新任何前瞻性声明以反映此类声明发布之日之后发生的情况或事件的义务，除非法律要求。前瞻性声明 本演示文稿包含有关KKR的特定前瞻性声明，包括由KKR和Global Atlantic管理的投资基金、车辆和账户。您可以通过使用诸如“机会”、“展望”、“相信”、“考虑”、“期望”、“认为”、“潜力”、“继续”、“可能”、“应该”、“寻找”、“大约”、“预测”、“打算”、“将”、“计划”、“估计”、“预测”、“可视性”、“定位”、“路径到”、“信念”等词语，这些词语的负面版本、其他类似词语或不严格与历史或事实相关的其他声明来识别这些前瞻性声明。前瞻性声明涉及对不是历史事实的事项的期望、估计、信仰、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势以及与此类事项有关的类似表达，包括但不限于关于：有关KKR业务、财务状况、流动性和经营结果（包括投资资本、未调用承诺、现金和短期投资以及负债水平）的声明；未来业务增长的潜力；KKR & Co. Inc.普通股的未偿债务和资本结构；非GAAP和部门措施和表现指标，包括AUm、FPAUm、ANI、TOE、账面价值、总部门收入、FRE、保险经营收益、战略持股经营收益、总投资收益和总部门收益；KKR & Co. Inc.资本股的股利宣告和支付；KKR & Co. Inc.股份回购的时间、方式和数量；我们有关可能的、以及来自KKR Strategic Holdings业务部门未来财务结果的声明（包括有关未来从Strategic Holdings部门公司和企业获得股息支付的预期、这些公司和企业未来增长的预期、在很长一段时间内从该部门进行持续收益复合的可能性以及该部门是一个不受约束的业务线的信仰）；KKR增长其AUm的能力，部署资本，实现未实现的投资升值的潜力以及此类事件可能发生的时间段；KKR管理收购公司和企业的投资和运营的能力；任何交易活动对KKR经营结果的影响，包括待售投资；由于收购公司（包括收购Global Atlantic和收购我们Strategic Holdings部门中的企业）的性质的影响，扩展和增长机会以及来自公司的其他协同效应（包括通过访问私人财富投资者的努力以及于2023年11月29日宣布的修改我们报酬架构的努力，这些努力降低了来自费用相关收入的报酬百分比，并提高了已实现的分成收益和奖励费用的目标百分比）的预期时间和程度及对我们业务的预期影响的信息；关于Reorganization Agreement于2021年10月8日由KKR & Co. Inc.签订的涉及未来进行一系列综合性交易的协议，根据这些交易，各方同意对一系列对其未来结构和治理变革有影响的交易进行；对任何战略计划的执行或结果（包括努力访问私人财富投资者和于2023年11月29日宣布的修改我们报酬架构的努力，这些努力减少了费用相关收入报酬的目标百分比，并提高了已实现的股权分成和激励费用的目标百分比）。
全球大西洋的实际或被视为的财务实力和大西洋及其子公司的评级；大西洋再保的业务和其让渡给再保公司的业务；适用于保险公司的会计准则的变化；根据GAAP的保险业务净收入的波动性；托管的再保资产，限制了大西洋投资这些资产的能力；确定减值和信贷损失拨备金额；由于加入美国联邦住房贷款银行而面临的流动性风险；适用于大西洋的资本要求等监管文件的变化；百慕大保险子公司可能受到额外牌照要求的风险；以及无法减轻与法定会计规则相关的准备金压力的风险；以及我们组织架构相关的风险，包括涉及：我们作为控股公司的地位；由于可供未来销售和作为授予或收购发行的股份数量众多而导致普通股价格下跌；发行优先股的能力可能会导致我们的普通股价格下跌；我们有权在指定情况下回购所有已发行的普通股；我们支付定期股息的能力受到限制；根据1940年投资公司法可能适用的限制；以及我们进行的重组。前瞻语句（续） 在不限制前面段落中所述的声明的前提下，以下因素等其他因素可能导致实际结果与前瞻性声明有所不同：与我们业务相关的风险，包括：未来业务增长以及关于能否充分利用增长机会和未来业务绩效的各种假设，在此所做的任何前瞻性声明中使用的假设和估计，包括新募集的资本，资产管理金额，每股费用相关收益，每股总营业收入，每股调整后净收入，战略性持股经营收益，KKR或其投资实体持有的投资变现产生的时间和金额，市场和经济的困难条件；地缘政治和其他地区和全球事件；自然灾害、灾难或潜在气候条件变化引起的中断；我们的流动性要求和资金来源；我们所称的“永久资本”资产面临可能减少的情况；收入和现金流中的高变动性；我们治理协议中的“回撤”条款；无法成功筹集额外资金或后继基金；投资管理与保险业中的激烈竞争；相关税法、法规和条约的变化或税务机关的不利解释；招聘、留任和激励我们的员工和其他关键人员；进入新的投资策略、地理市场、业务和投资者类型；未能有效管理现有资产负债表承诺；我们业务广泛管制（包括遵守适用法律）；与我们资本市场活动相关的诉讼波动；与我们投资活动相关的风险，包括涉及：历史回报不能反映未来结果；确定某些资产的公允价值的估值方法可能是主观的；市场和经济条件对估值的影响；债务或股权市场的变化；我们投资中重大杠杆的依赖；我们投资中面临的对, 亏公司或遇到财务或业务困难的公司的敞口；根据发行人类型、地理区域、资产类型或其他主题的投资的集中度；相对较不流动的资产投资；投资于实体资产；投资于新兴和较不成熟的公司；投资于总部设在美国境外的公司；某些投资者在我们某些投资车辆中有权定期赎回他们对, 这些车辆的投, 和某些我们的投资咨询协议可能以最少通知的方式终止；与我们保险业务相关的风险，包括涉及：可能未能实现大西洋收购的预期好处（包括未能在预期的时间范围内实现预期的好处）；利率波动；保单持有人行为估计、准备金假设和实际索赔经验之间的差异；编制财务报表和保险产品模型中使用的估计；我们能否成功执行大西洋的增长策略