2023年2月7日，KKR及公司公佈了2024年第三季度財務業績，日期爲2024年10月24日。
這是KKR強勁的一個季度，反映了回歸更正常的營運環境。調整後的淨收入同比增長超過50%，並創下了有關費用收入和總營收的記錄。公司各項活動水平保持高位，我們經歷了關鍵營運指標和財務結果持續加速的階段。電話會議 將於2024年10月24日上午10:00舉行，討論KKR的財務業績。可以通過撥打+1（877）407-0312（美國撥打者）或+1（201）389-0899（非美國撥打者）進入電話會議；無需密碼。此外，電話會議將通過互聯網實時播出，可以通過KKR網站的投資者中心部分https://ir.kkr.com/events-presentations/進行訪問。直播回放將在直播結束後約一小時後在KKR的網站上提供。 關於KKR KKR是一家領先的全球投資公司，提供替代資產管理以及資本市場和保險解決方案。KKR旨在通過遵循耐心和紀律的投資方式，僱用世界一流的人才，並支持投資組合公司和社區的增長，實現吸引人的投資回報。KKR贊助了投資基金，這些基金投資於私人股權、信貸和實際資產，並有管理對沖基金的戰略合作伙伴。KKR的保險子公司在全球大西洋金融集團的管理下提供退休金、壽險和再保險產品。關於KKR及其贊助基金和保險子公司活動的參考可能包括在其網站https://www.kkr.com.對KKR＆Co. Inc.（紐約證券交易所：KKR）的額外信息，請訪問KKR的網站。有關Global Atlantic Financial Group的額外信息，請訪問Global Atlantic Financial Group的網站https://www.globalatlantic.com。2024年10月24日紐約 - KKR及公司（紐約證券交易所：KKR）今天報告了其2024年第三季度結果。KKR公佈第2024年第三季度財務業績。Joseph Y. Bae和Scott C. Nuttall聯合首席執行官
凱雷股權董事會報告2024年第三季度財務結果投資者關係克雷格·拉森電話：+1（877）610-4910（美國）/ +1（212）230-9410 investor-relations@kkr.com 媒體克里斯蒂·赫勒電話：+1（212）750-8300 media@kkr.com 法律披露本演示文稿由KKR&Co. Inc.專門爲其公開股東準備，僅供評估KKR&Co. Inc.及其子公司（統稱爲「KKR」）業務、運營和財務結果的信息用途，其中包括全球大西洋金融集團有限公司及其子公司（統稱爲「全球大 西洋」或「GA」），除非情況另有規定。本演示文稿不構成，也不應被視爲購買或出售KKR的任何證券乃至要約，透過鏈接等方式或全部或部分被任何網站引用，除非KKR&Co. Inc書面同意。本演示文稿中的表述截止本演示文稿日期，財務數據除外，財務數據截至2024年9月30日，除非針對這些表述或財務數據另有規定，並且隨時獲取本演示文稿並不能暗示此後自該日期以來所述事實沒有變化。本演示文稿包含涉及KKR的某些前瞻性聲明，涉及KKR管理的投資基金、車輛和全球大西洋保險公司。前瞻性聲明涉及對KKR的期望、估計、信念、系列預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及對歷史事實無關的此類重似之處的表達。您可以通過使用「機會」、「前景」、「相信」、「思考」、「期待」、「感覺」、「潛力」、「繼續」、「可能」、「應該」、「尋求」、「大約」、「預測」、「打算」、「將」、「計劃」、「估算」、「預計」、「可視性」、「定位」、「路徑」、「信念」、這些詞的負面版本，其他可比較的詞或不嚴格與歷史或事實 有關的其他聲明來識別這些前瞻性聲明。這些前瞻性聲明基於KKR的信念、假設和期望，但這些信念、假設和期望可能因爲許多可能事件或因素的結果而發生變化，其中並不是所有事件都爲KKR所知或其可控制。由於各種風險和不確定性，實際事件或結果可能與這些前瞻性聲明反映的或考慮的情況有實質性差異。過去的表現不能保證未來的結果。所有前瞻性聲明僅截至本演示文稿日期。KKR不承諾更新任何前瞻性聲明以反映在本演示文稿日期之後發生的情況，除非法律要求。有關前瞻性表述的其他重要信息，包括關於關於投資業績預期和估計的假設及風險的附錄，請參見附錄。本演示文稿包含某些財務非GAAP措施，包括調整後淨收入（「ANI」）、總部門收益、總投資收益、總營運收益（「TOE」）、相關費用收入（「FRE」） 、戰略持有營運收益和總資產管理部門收入。這些非GAAP措施是而不是按照美國通用會計準則準備的財務和業績措施的補充，不是替代品。雖然我們相信提供這些非GAAP措施有助於投資者評價KKR業務的整體業績，但可能不包括所有對投資者分析我們財務結果重要的項目。請參見附錄有關此處所呈現的非GAAP措施的其他重要信息。請參見附錄有關其他重要信息。另外，關於影響KKR因素的信息，包括在做出購買或出售KKR任何證券決定時應予考慮的風險描述，均可在KKR&Co. Inc.關於2023年12月31日結束的年度報告（提交日期爲2024年2月29日）在www.sec.gov公佈的美國證券交易委員會提交的表 10-k表中找到，以及在KKR&Co. Inc.及其與SEC提交的其他提交中。，專題www.kkr.com隨時會使用我們的網站作爲重要信息分發渠道。關於KKR的財務和其他重要信息通常會在www.kkr.com提交併可訪問。有關全球大西洋的財務和其他重要信息通常會在www.globalatlantic.com上展示並可訪問。這些網站上的信息未納入此處引述，並不是本演示文稿的一部分。聯繫信息
KKR及公司 第三季度收益
第三季度2024 GAAP成果(未經審計) GAAP淨利潤(虧損)歸屬於KKR及公司普通股股東爲該季度爲7億美元，截至今日爲20億美元。($ 千美元，除每股數據外) 2023年第三季度 2024年第三季度 2023年截至今日 2024年截至今日 收入 資產管理和戰略控股 1,665,012 2,269,090 4,242,390 5,786,007 保險 1,650,469 2,522,606 5,827,091 12,834,337 總收入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 費用 資產管理和戰略控股 1,168,348 1,778,343 2,950,149 4,619,272 保險 1,147,175 2,898,662 5,347,939 13,317,006 總費用 $ 2,315,523 $ 4,677,005 $ 8,298,088 $ 17,936,278 總投資收入(虧損) - 資產管理和戰略控股 $ 1,819,232 $ 1,598,873 $ 2,907,245 $ 3,602,754 所得稅費用(利益) 437,210 224,896 910,912 711,066 可贖回的非控股權益 (3,685) (4,798) (12,728) 57,546 非控股權益 895,539 838,916 1,088,622 1,513,518 首選股股利 17,248 — 51,747 — 淨利潤(虧損) - KKR普通股股東 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690 淨利潤(虧損)歸屬於KKR及公司每股普通股基本 $ 1.71 $ 0.74 $ 3.06 $ 2.26 稀釋 $ 1.64 $ 0.69 $ 2.95 $ 2.15 普通股待分拆權重平均持股數 基本 862,123,088 887,444,991 861,598,674 886,618,138 稀釋 909,056,980 941,967,479 911,716,705 933,079,377 注: 詳細GAAP收入表附錄中。總數可能由於本次報告中的四捨五入而不匹配。
第三季度2024資本指標亮點 • 第三季度，FRE和TOE均創下KKR歷史最高季度 • 本季度的相關費用收益（「FRE」）爲10億美元（1.12美元/調整股份），同比增長79% • LTm中的FRE爲31億美元（3.47美元/調整股份），同比增長37% • 本季度的總營業收入（「TOE」）爲13億美元（每股1.47美元），同比增長71% • LTm中的TOE爲42億美元（每股4.76美元），同比增長37% • 本季度調整後的淨利潤(「ANI」)爲12億美元(每股1.38美元)，同比增長58% • LTm中的ANI爲40億美元(每股4.44美元)，同比增長32% • 資產管理規模(「AUM」)爲6240億美元，同比增長18% • 付費資產管理規模(「FPAUM」)爲5060億美元，同比增長19% • 本季度募集的新資金爲240億美元，LTm爲1180億美元 • 本季度投入資本爲240億美元，LTm爲770億美元 • 每股普通股常規股利宣佈爲0.175美元 注: 調整股份指調整後的股份。請參閱附錄查看GAAP調節和其他重要信息。查看普通股的記錄和付款日期，請參見第27頁。財務指標 企業
2024年第三季度業務板塊收益說明：有關GAAP協調、調整淨收入受稅收影響以及其他重要信息，請參閱附錄。 （千美元，除每股數據外）
第三季度'23 第三季度'24 第三季度'23年底累計 第三季度'24年底累計 管理費用 $ 758,700 $ 892,629 $ 2,245,744 $ 2,555,263 交易和監控費淨額 124,014 467,145 456,421 842,087 相關表現收入 20,436 56,655 70,529 112,901 相關報酬 (203,209) (247,875) (623,987) (614,294) 其他營業費用 (142,416) (167,881) (440,295) (471,146) 與費用相關的收益 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 保險營業收入 $ 210,027 $ 307,520 $ 585,363 $ 833,573 戰略持股營業收入 $ — $ 6,828 $ — $ 68,400 總營業收入 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 淨已實現表現收入 115,450 101,926 229,088 302,763 淨已實現投資收入 182,048 216,507 448,007 448,813 總投資收入 $ 297,498 $ 318,433 $ 677,095 $ 751,576 總業務板塊收益 $ 1,065,050 $ 1,633,454 $ 2,970,870 $ 4,078,360 利息支出、淨額和其他 (80,679) (88,101) (270,020) (242,783) 調整後的收入稅 (204,640) (309,850) (549,239) (764,460) 調整淨收入 $ 779,731 $ 1,235,503 $ 2,151,611 $ 3,071,117 調整每股措施：每調整股份的FRE 0.63美元 1.12美元 1.92美元 2.71美元 每調整股份的TOE 0.86美元 1.47美元 2.58美元 3.72美元 每調整股份的ANI 0.88美元 1.38美元 2.42美元 3.44美元
總營業收入（以百萬美元計） $3,105 $4,248 第三季度'23最近十二個月 第三季度'24最近十二個月 總營業收入
• 總營業收入（"TOE"）-由相關收益、保險營業收入和戰略持股收入總和構成-代表KKR總業務板塊收益中較持久和重複的部分
• 過去12個月中TOE增長的大多數來自相關收益的增長。隨着時間的推移，我們預計戰略持股經營收入將更有意義地促使總營業收入 $768 $1,315 第三季度'23 第三季度'24 說明：KKR在2024年初將全球大西洋的持股比例提高至100％。2024年之前的財務結果不反映100％的持股。 總業務板塊收益 $5,263 第三季度'24最近十二個月（以百萬美元計） 保險業務收入 與費用相關收益 總投資收入 戰略持股營業收入 $4,248 業務板塊收益的81%來自總業務板塊收益的較持久且重複的部分
資產管理細節分段
資產管理板塊（以千美元計，除每股數據）3Q'23 3Q'24 3Q'23年度至今 3Q'24年度至今 管理費 $ 758,700 $ 892,629 $ 2,245,744 $ 2,555,263 交易和監控費用淨額 124,014 467,145 456,421 842,087 與業績相關的費用收入 20,436 56,655 70,529 112,901 與業績相關的補償 (203,209) (247,875) (623,987) (614,294) 其他營業費用 (142,416) (167,881) (440,295) (471,146) 與業績相關的收入 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 實現收益 329,266 391,920 653,998 1,145,774 實現收益補償 (213,816) (289,994) (424,910) (843,011) 淨實現業績收入 $ 115,450 $ 101,926 $ 229,088 $ 302,763 實現投資收益 216,727 151,546 529,583 424,845 實現投資收益補償 (34,679) (22,732) (81,576) (63,725) 淨實現投資收益 $ 182,048 $ 128,814 $ 448,007 $ 361,120 投資總收入 $ 297,498 $ 230,740 $ 677,095 $ 663,883 資產管理板塊收益 $ 855,023 $ 1,231,413 $ 2,385,507 $ 3,088,694 其他財務指標和資本度量: 每股調整後FRE $ 0.63 $ 1.12 $ 1.92 $ 2.71 總資產管理板塊收入 $ 1,449,143 $ 1,959,895 $ 3,956,275 $ 5,080,870 管理資產規模 $ 527,711,000 $ 624,396,000 $ 527,711,000 $ 624,396,000 付費管理資產規模 $ 423,624,000 $ 505,703,000 $ 423,624,000 $ 505,703,000 新籌集資本（AUM） $ 13,629,000 $ 23,893,000 $ 38,089,000 $ 86,931,000 投入資本 $ 9,044,000 $ 24,094,000 $ 28,401,000 $ 60,931,000 未調用承諾 $ 99,458,000 $ 107,592,000 $ 99,458,000 $ 107,592,000 注: 有關GAAP調解和其他重要信息，請參閱附錄。
• 較去年同期增長36%，主要受管理費和資本市場交易費增長的推動，加上較低的與費用相關的補償率 • 第3季度是FRE創紀錄季度 管理費用和與費用相關的收入 管理費用 與費用相關的收入 每調整股進行 的管理費用和費用收入與調整股比例 • 長期市場上漲至33億美元，增長了13% • 增長主要由於付費資產管理的增加，來自有機資本籌集的資產 ($以百萬計) $2.55 $3.47 61% 68% 每調整股的FRE FRE率 3Q'23 長期市 3Q'24 長期市$2,071 $2,656 $3,030 $2,952 $3,340 2021 2022 2023 3Q'23 長期市 3Q'24 長期市
資產管理在管資金規模爲6240億美元，同比增長18%，本季度有240億美元的有機增長資本，長期總額爲1180億美元 • 付費資產管理在管資金爲5060億美元，同比增長19%，本季度有250億美元的有機增長資本，長期總額爲1220億美元 • 永續資本爲2590億美元，同比增長27%，主要受到全球大西洋有機增長的推動。永續資本佔AUm的42%和FPAUm的50% AUm 付費資產管理 在管資金 永續資本 （以十億美元計） （以十億美元計） （以十億美元計） 528 624 23年第三季度 24年第三季度 424 506 23年第三季度 24年第三季度 204 259 23年第三季度 24年第三季度 注：永續資本是指沒有時間限制的資本，根據特定條件可能會減少或終止。有關永續資本和其他重要信息，請參見附錄。
額外資本細節 • 未使用資金：1080億美元的未使用承諾資金在公司的投資策略中保持多樣化 • 未開始收費的在管資金：本季末，承諾資金達到530億美元，其平均管理費率爲約90bps，當資金投資或進入投資期限時將支付 • 分成資格的在管資金：3060億美元的分成資格AUm中，2210億美元高於成本並積累分成 • 績效費資格在管資金：3710億美元，同比增長13% 績效費資格AUm 未調用的承諾資金 （以十億美元計） （以十億美元計） 327 371 23年第三季度 24年第三季度 99 108 23年第三季度 24年第三季度 注：有關未調用資金的其他信息，請參見附錄。
截至2024年9月30日，總體未實現的分成利益總額爲79億美元 基金投資績效 私募股權 房地產基建機會 房地產組合 信用 另類信用 組合 傳統私募股權組合 槓桿信用組合 24年第三季度 長期總回報 2% 17%5% 12%3% 18%6% 11%2% 注：傳統私募股權不包括核心或增長。有關本頁所呈現的投資組合和指數構成的其他重要信息，請參見附錄。過往表現不預示未來結果。
11 • 資產管理板塊 − 實現淨資產增長：環比增加3％，同比增長10％，達到1900億美元，季度內有機募集的新資金爲20億美元，年初至今爲80億美元 • 季度內的新資金主要來自k系列PE，這是爲私人財富客戶設計的私人股權工具 • 我們首個美國中小型傳統私募股權基金Ascendant完成最終封閉，使基金承諾總額達到43億美元 • 實現回報：第三季度中的關聯股權主要由傳統私募股權二級銷售和k系列在岸投資表現驅動 • 投資規模：季度內投資60億美元，年初至今達到100億美元。第三季度，傳統私募股權投資主要在美國，全球範圍內的活動也在增加。投資活動包括技術增長領域的顯著增長 • 績效：傳統私募股權投資組合在最近12個月中升值17％ 資產管理板塊 − 私募股權（以千美元計）第三季度'23 第三季度'24 第三季度'23年初至今 第三季度'24年初至今 管理費318,424 346,675 954,846 1,039,810 交易與監控費用淨額17,837 29,306 85,253 61,751 相關表現報酬收入— — — — 相關收入336,261 375,981 1,040,099 1,101,561 已實現表現收入298,707 283,626 607,991 876,866 資本指標：託管資產173,573,000 190,150,000 173,573,000 190,150,000 付費資產託管104,835,000 119,602,000 104,835,000 119,602,000 新募集資本（AUM）1,854,000 2,490,000 4,195,000 8,151,000 投資資本1,614,000 6,040,000 7,684,000 9,768,000 未調用的承諾59,923,000 52,299,000 59,923,000 52,299,000 注：有關我們私募股權業務線以及其他重要信息的附錄，請參見附錄。
12 資產管理板塊 − 房地產 • AUM：環比增加7％，同比增長31％，達到1630億美元，季度內有機募集的新資金爲100億美元，年初至今爲340億美元 • 季度內的新資金來源廣泛，包括全球基礎設施V，全球大西洋流入，全球氣候，美洲房地產IV和k系列基礎設施，這是爲私人財富客戶設計的基礎設施工具 • 實現回報：第三季度中，關聯股權主要來自全球基礎設施和美國的機會性房地產銷售 • 投資規模：季度內投資80億美元，年初至今爲220億美元。第三季度，基礎設施在歐美兩地都是主要推動力，美國房地產信貸和權益也有增加 • 績效：基礎設施投資組合增值18％，機會性房地產投資組合增值3％ 在最近12個月中 資產管理板塊 - 實物資產 （以千美元計）第三季度'23 第三季度'24 第三季度'23年初至今 第三季度'24年初至今 管理費213,863 265,912 608,818 716,084 交易與監控費用淨額4,352 11,631 15,265 40,756 相關表現費用1,493 34,387 14,252 51,993 相關收入219,708 311,930 638,335 808,833 已實現表現收入28,488 93,354 38,174 218,320 資本指標：託管資產124,730,000 162,809,000 124,730,000 162,809,000 付費資產託管108,067,000 136,804,000 108,067,000 136,804,000 新募集資本（AUM）4,107,000 10,463,000 9,532,000 34,344,000 投資資本4,167,000 7,825,000 12,083,000 21,526,000 未調用的承諾23,008,000 35,635,000 23,008,000 35,635,000 注：有關我們實物資產業務線及其他重要信息的附註，請參見附錄。
13 • 資產管理：季度增長3%，同比增長18%，達到2710億美元，其中有機募集新增資本爲110億美元，截至季度末爲440億美元 • 季度內新增募集資本主要來自於Global Atlantic的流入資金，機會主義的基於資產的融資，槓桿信貸SMAs(CLO)成形和K系列信貸，一系列爲私人財富客戶設計的信貸工具 • 資產管理包括：1290億美元的槓桿信貸，660億美元的基於資產的融資，400億美元的直接貸款，80億美元的戰略投資和290億美元的流動策略 • 投入資本：季度投入100億美元，截至目前爲止投入300億美元。第3季度，主要投資活躍在高評級基礎資產融資和直接貸款領域 • 績效：槓桿信貸複合增值11%，另類信貸複合增值12%，長期績效（3Q'23至3Q'24） （金額單位：千美元） 3Q'23 3Q'24 3Q'23截至目前 3Q'24截至目前 管理費用 $ 226,413 $ 280,042 $ 682,080 $ 799,369 交易和監控費 1,620 2,559 3,397 8,113 與績效相關的收入 18,943 22,268 56,277 60,908 與績效相關的收入 $ 246,976 $ 304,869 $ 741,754 $ 868,390 實現的績效收入 $ 2,071 $ 14,940 $ 7,833 $ 50,588 資本指標：資產管理資產 229,408,000美元 271,437,000美元 229,408,000美元 271,437,000美元 支付管理費用的資產 210,722,000美元 249,297,000美元 210,722,000美元 249,297,000美元 新資本募集（AUM） 7,668,000美元 10,940,000美元 24,362,000美元 44,436,000美元 投入資本 3,263,000美元 10,229,000美元 8,634,000美元 29,637,000美元 未打電話的承諾 16,527,000美元 19,658,000美元 16,527,000美元 19,658,000美元 資產管理板塊 - 信貸與流動策略
14 • 交易費用：季度總計爲42400萬美元，截至目前爲73100萬美元。第3季度是KKR歷史上交易費用最高的季度 • 大約一半的交易費用是來自於北美地區 • 基礎設施在季度內產生的資本市場交易費用約佔總額的一半，其次是傳統的私人股權佔30% • 大約一半的交易費用集中在債務產品領域 存在資產管理板塊 - 資本市場 • 所有財務數據不包括戰略持股 • 實現：季度內實現的投資收入爲15200萬美元，截至目前爲42500萬美元 • 資產負債表投資回報率：季度上漲2%，長期上漲11% • 內含收益：季末資產負債表上有30億美元的內含未實現收益 存在資產管理板塊 - 主要活動 （金額單位：千美元） 3Q'23 3Q'24 3Q'23截至目前 3Q'24截至目前 交易費用 $ 100,205 $ 423,649 $ 352,506 $ 731,467 （金額單位：千美元） 3Q'23 3Q'24 3Q'23截至目前 3Q'24截至目前 淨實現收益（損失） $ 108,827 $ 70,383 $ 236,211 $ 149,715 利息收入和股息淨額 107,900 81,163 293,372 275,130 實現的投資收入 $ 216,727 $ 151,546 $ 529,583 $ 424,845
保險行業細節
16 • 保險業務收入：本季度的保險業務收入爲3.08億美元，主要受益於全球大西洋年度精算假設審查的影響，約爲5000萬美元 • 淨投資收益：本季度的淨投資收益爲16億美元，主要反映了投資組合的增長，歸因於強勁的淨流入，以及投資組合收益受益於投資組合優化和資產輪換 • 保險成本淨額：本季度的保險成本淨額達到了110億美元，主要由於新業務增長和相關更高的資金成本，以及老業務定期清算源於較低成本環境初始的業務以及有利的精算假設審查結果 • 亮點： • 全球大西洋資產管理總額達到了1870億美元，其中1400億美元爲信貸資產管理 • 本季度的流入主要受到個人銷售以及新機構流入業務的推動 • KKR自2024年第一季度起擁有全球大西洋100%的所有權。2024年之前的所有季度的財務狀況反映了KKR約63%的持股。保險業務板塊（千美元單位） 第3季度23年 第3季度24年 第3季度23年至今年 第3季度24年至今年 淨投資收益 1,356,407 1,636,300 3,911,456 4,660,765 保險成本淨額 (820,014) (1,097,891) (2,382,303) (3,171,834) 普通行政和其他 (204,701) (230,889) (604,700) (655,358) 稅前營業利潤 331,692 307,520 924,453 833,573 歸屬於非控制股份的稅前營業利潤 (121,665) — (339,090) — 保險營業收入 $ 210,027 $ 307,520 $ 585,363 $ 833,573 其他財務指標：全球大西洋賬面價值 $ 4,569,653 $ 8,833,170 $ 4,569,653 $ 8,833,170 注：有關某些術語的詳細信息，請參閱附錄。 第3季度24年及第3季度24年至今年的淨投資收益包括分別爲700萬美元（其中600萬美元來自保險營業收入）和1700萬美元（其中1400萬美元來自保險營業收入）的已實現收益和損失，與非資產負債匹配投資策略無關。第3季度23年的淨投資收益僅包括與資產負債匹配投資策略相關的收入。第3季度23年至今年的淨投資收益包括200萬美元（其中100萬美元來自保險營業收入）的已實現收益和損失，與資產/負債匹配投資策略無關。
戰略控股板塊詳細信息
18個戰略控股部門 • 戰略控股部門盈利：源自我們核心PE業務的股息和核心PE業務的出售 • 亮點： • 預計到2024年，戰略控股部門的運營盈利將有所增長，到2026年爲3億美元以上，到2028年爲6億美元以上，到2030年爲10億美元以上 • KKR在18家企業的2024年第二季度以來調整後營收中所佔比例爲36億美元，2024年第二季度以來調整後EBITDA爲9億美元 • 在戰略控股部門投資的資金在最近12個月中達到4億美元（單位爲千美元） 2023年第三季度 2024年第三季度 2023年至今 2024年至今 股息淨額— 6828美元— 68400美元 戰略控股運營盈利— 6828美元— 68400美元 淨實現投資收益— 87693美元— 87693美元 戰略控股部門盈利— 94521美元— 156093美元 按地理區域（KKR所佔份額）調整後EBITDA LTM 按行業（KKR所佔份額）調整後EBITDA 美洲67% 歐洲27% 亞太地區6% 商業服務33% 消費者30% TMt14% 醫療保健14% 製造行業10% 注：有關戰略控股部門的運營收益預期是前瞻性陳述，這些估計是基於各種假設，我們對我們的預期能夠實現沒有保證。有關關於預估和假設以及前瞻性陳述的注意事項的進一步信息請參見附錄。
補充信息
戰略及永續資產管理中資本增長的時長 永續資本長期戰略投資者合作伙伴 永續資本長期戰略投資者合作伙伴 初始時長超過8年的其他資產（以十億美元計） 266億美元 328億美元 204億美元 259億美元 62億美元 69億美元 2023年第三季度 2024年第三季度 93%的AUM永續資本或至少在初始時長爲8年及以上 7% 42% 11% 40% 53%的AUM爲永續資本或長期戰略投資者合作伙伴 注：永續資本是無限期的資本，根據某些條件可能會減少或終止。有關尾註和其他重要信息，請參見附錄。
21 Assets Under Management Rollforward Nine Months Ended September 30, 2024 ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 176,377 $ 130,933 $ 245,491 $ 552,801 New Capital Raised 8,151 34,344 44,436 86,931 Distributions and Other (9,145) (7,201) (24,704) (41,050) Change in Value 14,767 4,733 6,214 25,714 Ending Balance $ 190,150 $ 162,809 $ 271,437 $ 624,396 ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 185,265 $ 151,549 $ 264,527 $ 601,341 New Capital Raised 2,490 10,463 10,940 23,893 Distributions and Other (3,832) (3,120) (6,851) (13,803) Change in Value 6,227 3,917 2,821 12,965 Ending Balance $ 190,150 $ 162,809 $ 271,437 $ 624,396 Three Months Ended September 30, 2024 Note: See Appendix for endnotes about distributions, redemptions and other important information.
22 Fee Paying Assets Under Management Rollforward ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 118,240 $ 126,574 $ 242,506 $ 487,320 New Capital Raised 2,679 11,147 11,169 24,995 Distributions and Other (1,984) (3,030) (6,909) (11,923) Change in Value 667 2,113 2,531 5,311 Ending Balance $ 119,602 $ 136,804 $ 249,297 $ 505,703 ($ in millions) Private Equity Real Assets Credit and Liquid Strategies Total Beginning Balance $ 107,726 $ 112,254 $ 226,428 $ 446,408 New Capital Raised 14,596 32,696 42,531 89,823 Distributions and Other (3,555) (8,892) (25,018) (37,465) Change in Value 835 746 5,356 6,937 Ending Balance $ 119,602 $ 136,804 $ 249,297 $ 505,703 Nine Months Ended September 30, 2024 Three Months Ended September 30, 2024 Note: See Appendix for endnotes about distributions, redemptions and other important information.
23 Investment Vehicle Summary ($ in thousands) 4Q'21 4Q'22 FY'21 FY'22 Net Investment Income $ 1,352,187 $ 1,230,677 $ 3,329,570 $ 4,112,244 Net Cost of Insurance (490,115) (751,332) (1,566,681) (2,415,996) General, Administrative and Other (162,085) (164,923) (500,410) (637,718) Pre-tax Insurance Operating Earnings 699,987 314,422 1,262,479 1,058,530 Income Taxes (135,947) (45,817) (199,095) (171,744) Net Income Attributable to Noncontrolling Interests (217,263) (103,464) (410,833) (341,582) Insurance Segment Operating Earnings $ 346,777 $ 165,141 $ 652,551 $ 545,204 Additional Financial Measures: Global Atlantic Book Value $ 3,372,498 $ 3,929,710 $ 3,372,498 $ 3,929,710 ($ in millions) Investment Period Amount Start Date End Date Commitment Uncalled Commitments Invested Realized Remaining Cost Remaining Fair Value PRIVATE EQUITY BUSINESS LINE North America Fund XIII 8/2021 8/2027 $ 18,400 $ 6,142 $ 12,428 $ 182 $ 12,132 $ 15,243 Americas Fund XII 5/2017 5/2021 13,500 1,496 12,610 11,355 9,326 19,668 North America Fund XI 11/2012 1/2017 8,718 48 10,165 23,097 2,526 3,362 2006 Fund(1) 9/2006 9/2012 17,642 — 17,309 37,423 — — Millennium Fund(1) 12/2002 12/2008 6,000 — 6,000 14,129 — — Ascendant Fund 6/2022 6/2028 4,328 4,328 — — — — European Fund VI 6/2022 6/2028 7,486 5,821 1,665 — 1,665 1,009 European Fund V 7/2019 2/2022 6,369 684 5,802 1,320 5,059 7,527 European Fund IV 2/2015 3/2019 3,512 19 3,644 5,726 1,621 2,503 European Fund III(1) 3/2008 3/2014 5,508 148 5,360 10,625 151 21 European Fund II(1) 11/2005 10/2008 5,751 — 5,751 8,533 — — Asian Fund IV 7/2020 7/2026 14,735 7,997 7,362 1,202 7,030 10,419 Asian Fund III 8/2017 7/2020 9,000 1,314 8,210 8,077 6,371 11,771 Asian Fund II 10/2013 3/2017 5,825 — 7,494 6,694 2,456 2,129 Asian Fund(1) 7/2007 4/2013 3,983 — 3,974 8,728 — — Next Generation Technology Growth Fund III 11/2022 11/2028 2,740 2,238 502 — 502 585 Next Generation Technology Growth Fund II 12/2019 5/2022 2,088 62 2,223 548 1,976 3,338 Next Generation Technology Growth Fund 3/2016 12/2019 659 3 670 1,249 254 1,078 Health Care Strategic Growth Fund II 5/2021 5/2027 3,789 2,493 1,296 — 1,296 1,472 Health Care Strategic Growth Fund 12/2016 4/2021 1,331 108 1,353 461 1,054 1,766 Global Impact Fund II 6/2022 6/2028 2,708 1,862 846 — 846 757 Global Impact Fund 2/2019 3/2022 1,242 211 1,207 483 1,028 1,748 Co-Investment Vehicles and Other Various Various 24,242 3,148 21,689 10,777 15,904 19,797 Core Investors II 8/2022 8/2027 11,814 8,963 2,851 — 2,851 3,440 Core Investors I 2/2018 8/2022 8,500 23 9,509 1,620 8,278 16,360 Other Core Vehicles Various Various 5,691 1,282 4,480 1,496 3,997 6,975 Unallocated Commitments(2) N/A N/A 3,805 3,805 — — — — Total Private Equity $ 199,366 $ 52,195 $ 154,400 $ 153,725 $ 86,323 $ 130,968 Note: Past performance is no guarantee of future results. See Appendix for endnotes about investment period start and end dates. (1) The “Invested" and 「Realized」 columns do not include the amounts of any realized investments that restored the unused capital commitments of the fund investors, if any. (2) Represents unallocated commitments from certain of our strategic investor partnerships.
24注意：過去的表現不代表未來的結果。關於投資週期開始和結束日期的說明請參見附錄。 (1) 開放式基金。 (2) 包括一個以亞洲爲重點的投資工具，具有不同的基金條款，截至2024年9月30日尚未開始投資期。 (3) 第一筆投資結束後的日期。 (4) 投資期開始後四年。 (5) 代表我們部分戰略投資者合作伙伴的未分配承諾。 投資工具摘要（續）（以百萬美元計） 投資期金額開始日期結束日期承諾未調用承諾已投資已實現剩餘成本剩餘公允價值 房地產業務線 全球基礎設施投資者V 2024年7月 2030年7月$ 10,314 $ 10,314 $ — $ — $ — $ — 全球基礎設施投資者IV 2021年8月 2024年6月 16,603 5,434 11,540 371 11,283 14,290 全球基礎設施投資者III 2018年7月 2021年6月 7,168 991 6,529 3,508 4,692 6,845 全球基礎設施投資者II 2014年12月 2018年6月 3,040 130 3,166 5,415 711 1,221 全球基礎設施投資者 2010年9月 2014年10月 1,040 — 1,050 2,228 — — 亞太基礎設施投資者II 2022年9月 2028年9月 6,348 4,545 1,836 33 1,759 2,172 亞太基礎設施投資者 2020年1月 2022年9月 3,792 602 3,475 1,209 2,689 3,442 分散的核心基礎設施基金 2020年12月（1） 10,723 1,795 9,055 852 8,978 9,776 全球氣候基金（2） 2024年7月 2030年7月 2,257 2,257 — — — — 美洲房地產合作伙伴IV（3）（4） 1,928 1,928 — — — — 美洲房地產合作伙伴III 2021年1月 2024年9月 4,253 1,051 3,415 319 3,189 3,282 美洲房地產合作伙伴II 2017年5月 2020年12月 1,921 235 1,970 2,767 427 374 美洲房地產合作伙伴 2013年5月 2017年5月 1,229 135 1,024 1,438 16 7 歐洲房地產合作伙伴II 2020年3月 2023年12月 2,063 372 1,896 431 1,585 1,602 歐洲房地產合作伙伴 2015年8月 2019年12月 708 98 690 777 201 202 亞洲房地產合作伙伴 2019年7月 2023年7月 1,682 391 1,321 207 1,209 1,328 美洲物業合作伙伴 2019年12月（1） 2,571 48 2,523 159 2,523 2,179 房地產信貸機會合作夥伴II 2019年8月 2023年6月 950 — 976 322 976 916 房地產信貸機會合作夥伴 2017年2月 2019年4月 1,130 122 1,008 572 1,008 1,001 能源相關車輛 各種 各種 4,385 62 4,195 1,975 1,171 1,718 共同投資工具及其他 各種 各種 10,728 2,922 7,844 1,811 7,429 7,697 未分配承諾（5） N/A N/A 1,668 1,668 — — — — 總資產 $ 96,501 $ 35,100 $ 63,513 $ 24,394 $ 49,846 $ 58,052
25個投資工具彙總（續）及額外資產管理詳細信息（以百萬美元計）
未調用的承諾 剩餘公允價值 總攜帶利益合格部分 $ 101,968 $ 203,797 $ 305,765
獎勵費用合格部分 — 64,930 64,930
總績效費用合格部分 $ 101,968 $ 268,727 $ 370,695
私人股權和實物資產 639 61,671 62,310
信貸和流動策略 4,985 186,406 191,391
資產管理總額 $ 107,592 $ 516,804 $ 624,396
（以百萬美元計）
投資區間金額 開始日期 結束日期 承諾 未調用的承諾 投資 已實現 剩餘成本 剩餘公允價值
信貸和流動策略業務線（1） 機會基金 II 11/2021 1/2026 $ 2,361 $ 1,278 $ 1,083 $ 37 $ 1,082 $ 1,217
錯配機會基金 8/2019 11/2021 2,967 402 2,565 1,642 1,459 1,676
特殊情況基金 II 2/2015 3/2019 3,525 284 3,241 2,440 939 936
特殊情況基金 1/2013 1/2016 2,274 1 2,273 1,899 337 177
次級夥伴 7/2010 3/2015 1,023 33 990 1,166 184 37
基於資產的融資合作伙伴 II 3/2024 3/2028 2,833 2,833 — — — —
基於資產的融資合作伙伴 10/2020 7/2025 2,059 893 1,166 163 1,166 1,316
私人信貸機會合作夥伴 II 12/2015 12/2020 2,245 347 1,898 910 1,233 1,206
貸款合作伙伴 IV 3/2022 9/2026 1,150 518 632 86 633 673
貸款合作伙伴 III 4/2017 11/2021 1,498 540 958 894 701 674
貸款合作伙伴 II 6/2014 6/2017 1,336 157 1,179 1,198 151 92
貸款合作伙伴 12/2011 12/2014 460 40 420 458 23 12
貸款合作伙伴歐洲 II 5/2019 9/2023 837 210 627 452 401 433
貸款合作伙伴歐洲 3/2015 3/2019 848 184 662 470 184 194
亞洲信貸 1/2021 5/2025 1,084 493 591 45 591 706
其他替代信貸工具 各個 各個 14,949 6,460 8,900 6,535 4,689 5,428
信貸和流動策略總額 $ 41,449 $ 14,673 $ 27,185 $ 18,395 $ 13,773 $ 14,777
總攜帶利益資格人員 $ 337,316 $ 101,968 $ 245,098 $ 196,514 $ 149,942 $ 203,797
注：過往表現不能保證未來結果。有關投資期間開始和結束日期的註釋，請參見附錄。(1)「承諾」和「未調用的承諾」欄目包括符合投資工具協議條款允許再投資的收入。
26注意：有關GAAP調整，請參閱附錄，有關投資和其他重要信息的腳註。(1)僅包括由KKR資產管理股份有限公司保證的債務爲$781500萬和由KKR Financial Holdings LLC發行的債務爲$94900萬。不包括Global Atlantic或其他債務。(2)淨未實現業績收入將爲20億美元，假設75%的補償應計（使用範圍指導中點）對總未實現業績收入進行衡量。(3)現金及短期投資不包括Global Atlantic。強大的財務狀況（以百萬美元計） 第三季度'24現金及短期投資（3） $ 5,137 投資-資產管理部門 11,149 現金和投資 $ 16,286 未償債務（按面值）（1） 8,764 淨現金及投資 $ 7,522 資產管理投資按資產類別（公允價值） 傳統 私募股權 32% 成長股權 10% 槓桿信用 13% 基礎設施 7% 能源 6% 房地產 13% 可替代信用 8% 其他 11% • 嵌入式收益（未實現）總計30億美元 • 總體未實現業績收入爲79億美元 (2)資產管理重點亮點-2024年第三季度 • KKR資產管理股份有限公司獲得標準普爾和惠譽評定爲'A' • 債務的平均到期期限約爲15年，稅後加權平均固定票息約爲3%（1） • 債務容量包括一份未動用的27.5億美元循環信貸額度 淨現金及投資
27分紅 KKR資產管理股份有限公司普通股每股分紅0.175美元，已宣佈2024年第三季度分紅，將於2024年11月19日支付給截至2024年11月4日收盤記錄日期的普通股持有人。將來任何普通股分紅的宣佈和支付將根據KKR資產管理股份有限公司董事會酌情進行，基於多種因素，包括KKR未來的財務表現和董事會認爲相關的其他考量，KKR資產管理股份有限公司的公司章程和適用法律條款。我們無法保證將來的分紅將如擬定或完全支付，或維持任何特定的普通股分紅政策。分紅及其他公司信息
2023年12月31日至2024年10月18日，KKR用12500萬美元用於回購120萬股權益獎勵，其餘將根據KKR的股權激勵計劃發放給參與者。在此期間，平均每股回購成本爲106.89美元。普通股回購活動（金額以百萬爲單位，除每股金額外） 創建至今（1）證券市場股份回購 67.3 用於回購已退休權益獎勵而減少的股份（2） 25.8 回購總股份數和已退休股權獎勵 93.1 總使用資金 二千六百三十六 平均每股支付價格 28.32 留存的股份回購計劃可用餘額 69 調整後的股份 2023年第四季度 2024年第三季度 普通股 8,850,055,882 8,874,489,993 可交換證券（3） 4,463,644 6,996,738 調整股數（4） 8,894,692,32 8,9,444,573（1）KKR & Co. Inc.的最初回購授權於2015年10月27日宣佈。信息截至2024年10月18日。（2）指根據KKR & Co. Inc.股權激勵計劃發放的權益獎勵的退休。（3）包括可交換爲KKR & Co. Inc.普通股的某些證券。 （4）不包括根據股權激勵計劃授予的未兌現股份。
合併後的IFRS
30 GAAP簡明合併利潤表（未經審計）（以千美元爲單位） 2023年第三季度 2024年第三季度 2023年前三季度 2024年前三季度 收入 資產管理和戰略持有費用及其他 $ 655,367 $ 1,105,666 $ 2,086,830 $ 2,621,516 資本配置類收益（損失） 1,009,645 1,163,424 2,155,560 3,164,491 1,665,012 2,269,090 4,242,390 5,786,007 保險淨保費 220,212 621,218 1,320,265 7,593,534 保單費 314,016 375,371 943,200 1,038,218 投資收入 淨投資收益 1,412,130 1,701,826 4,023,882 4,802,226 投資相關收益（損失） （338,230）（235,971）（579,613）（780,077） 其他收入 42,341 60,162 119,357 180,436 1,650,469 2,522,606 5,827,091 12,834,337 總收入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 費用 資產管理和戰略持有 薪酬和福利 $ 900,582 $ 1,374,840 $ 2,133,366 $ 3,586,453 職住及相關費用 24,498 35,837 70,240 82,683 總行政及其他 243,268 367,666 746,543 950,136 1,168,348 1,778,343 2,950,149 4,619,272 保險 淨保單費用和索賠 747,238 2,352,695 4,010,306 11,812,924 保單採集成本攤銷 17,656 49,360 62,037 78,416 利息費用 44,724 78,508 124,817 198,825 保險費用 154,311 211,148 551,750 655,338 總行政及其他 183,246 206,951 599,029 571,503 1,147,175 2,898,662 5,347,939 13,317,006 投資收入（損失）-資產管理和戰略持有 投資活動淨收益（損失） 1,468,209 1,314,626 1,878,885 2,345,455 股息收入 201,925 151,260 597,031 867,666 利息收入 873,440 854,927 2,452,117 2,648,890 利息費用 （724,342） （721,940） （2,020,788） （2,259,257） 總投資收入（損失） $ 1,819,232 $ 1,598,873 $ 2,907,245 $ 3,602,754 所得稅費用（利潤） 437,210 224,896 910,912 711,066 可贖回的非控制權益 （3,685） （4,798） （12,728） 57,546 非控制權益 895,539 838,916 1,088,622 1,513,518 優先股股息 17,248 — 51,747 — 淨利潤（虧損）-KKR普通股東 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690
31 GAAP和非GAAP股票的調整（未經審計）3季度23 3季度24 3季度23 YTD 3季度24 YTD 普通股基本擁有的平均帶權重登記總數 - 862,123,088 887,444,991 861,598,674 886,618,138 調整：加權平均可兌換證券及其他 26,430,765 7,000,723 28,892,932 6,584,764 調整後的平均持股 - 888,553,853 894,445,714 890,491,606 893,202,902 3季度23 4季度23 1季度24 2季度24 3季度24 普通股權中出售的股票量 884,585,205 885,005,588 885,010,967 887,439,098 887,448,993 調整：可兌換證券及其他 3,909,477 4,463,644 5,768,290 7,005,071 6,996,738 調整後的股票總數 888,494,682 889,469,232 890,779,257 894,444,169 894,445,731 未投資的普通股和可兌換證券數量（1）30,327,497 41,660,450 53,466,767 56,333,182 65,022,724（1）不包括未達到市價爲基礎的股權獎勵。
32 GAAP和非GAAP收益的調整（未經審計）（1）金額表示分配給KKR的部分。 ($)成千上億3季度23 3季度24 3季度23 YTD 3季度24 YTD 3季度23 LTm 3季度24 LTm 淨收入（損失）- KKR普通股股東 $ 1,472,878 $ 654,550 $ 2,640,085 $ 2,004,690 $ 2,761,195 $ 3,045,119 首選股股息 17,248 - 51,747 - 68,997 - 歸屬於非控制權益的淨收入（損失） 891,854 834,118 1,075,894 1,571,064 957,111 2,119,995 所得稅支出（利益）437,210 224,896 910,912 711,066 1,020,480 997,677 稅前收入（損失）（GAAP）$ 2,819,190 $ 1,713,564 $ 4,678,638 $ 4,286,820 $ 4,807,783 $ 6,162,791 其他合併影響（889,615）（830,426）（1,053,470）（1,173,720）（894,463）（1,689,841） 調整後的收益稅 （204,640）（309,850）（549,239）（764,460）（783,331）（978,603） 資產管理調整：未實現（利潤）損失（445,477）89,805（561,064）（385,448）15,387（668,011） 未實現攜手股權（616,963）（850,638）（1,255,117）（1,987,597）（969,940）（2,389,454） 未實現攜手股權補償 310,917 644,881 590,108 1,555,336 465,723 1,757,986 與交易相關的和非經營項目8,038 90,716 22,037 153,699 28,537 163,467 以股權爲基礎的薪酬 46,782 66,549 151,060 206,861 205,557 286,659 以股權爲基礎的薪酬-績效爲基礎 72,821 83,026 203,748 246,644 265,950 314,854 戰略持股調整：未實現（利潤）損失（265,092）（226,319）（508,489）（644,285）（817,151）（827,103） 保險調整：（1）(投資)的非經營性損益（1）（33,337）692,422 223,260 1,251,953 366,466 1,392,649 其他變更(1) 無 42,364 122589 192,917 179,910 300,256 與交易有關的和非經營項目(1) 無 0 19679 3199 19679 9732 以股權爲基礎的和其他薪酬(1) 16,678 35,093 76,969 99,482 112,244 94,092 取得的無形資產的攤銷(1) 2,793 4,412 8,381 13,236 11,094 16,030 調整後的淨收入 $ 779,731 $ 1,235,503 $ 2,151,611 $ 3,071,117 $ 3,003,498 $ 3,959,599 利息支出淨額 74,960 80,709 252,557 230,617 329,340 303,979 歸屬於非控制權益的淨收入 5,719 7,392 17,463 12,166 23,580 20,653 調整後的收益稅 204,640 309,850 549,239 764,460 783,331 978,603 總分部收益 $ 1,065,050 $ 1,633,454 $ 2,970,870 $ 4,078,360 $ 4,139,749 $ 5,262,834 淨已實現績效收入（115,450）（101,926）（229,088）（302,763）（415,285）（472,624） 淨已實現投資收入（182,048）（216,507）（448,007）（448,813）（619,577）（542,247） 總經營收益 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 $ 3,104,887 $ 4,247,963 戰略持股營運收入 無 （6,828） 無 （68,400） （20,316） （82,931） 保險營運收益 （210,027）（307,520）（585,363）（833,573）（816,728）（1,064,847） 費用相關收入 $ 557,525 $ 1,000,673 $ 1,708,412 $ 2,424,811 $ 2,267,843 $ 3,100,185
33 GAAP與非GAAP指標對賬（未經審計）（以千美元爲單位） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 總營業利潤 $ 767,552 $ 1,315,021 $ 2,293,775 $ 3,326,784 總投資收益 297,498 318,433 677,095 751,576 折舊與攤銷 12,885 13,013 34,370 38,065 調整後EBITDA $ 1,077,935 $ 1,646,467 $ 3,005,240 $ 4,116,425 （以千美元爲單位） 3Q'23 3Q'24 3Q'23 YTD 3Q'24 YTD 總GAAP收入 $ 3,315,481 $ 4,791,696 $ 10,069,481 $ 18,620,344 保險GAAP收入 (1,650,469) (2,522,606) (5,827,091) (12,834,337) 合併及其他影響 176,930 260,009 478,143 703,128 基於資本配置的淨收入（損失）（GAAP） (1,009,645) (1,163,424) (2,155,560) (3,164,491) 已實現攜帶利潤 - 資產管理 327,195 336,016 646,116 1,044,843 已實現投資收益 - 資產管理 216,727 151,546 529,583 424,845 保險業務管理費 112,141 144,946 331,049 384,497 戰略控股部門費用 — 23,642 — 39,309 Capstone費用 (23,235) (29,141) (67,080) (69,218) 費用補償 (15,982) (32,789) (48,366) (68,050) 資產管理板塊總收入 $ 1,449,143 $ 1,959,895 $ 3,956,275 $ 5,080,870
34 GAAP與非GAAP指標對賬（未經審計）（以千美元爲單位） 3Q'24 KKR和Co. Inc. 普通股東權益 - 普通股 - GAAP $ 24,137,685 資產管理和戰略控債的淨資產和其他（1） (20,362,391) 累積其他全面收入及其他（保險） 5,057,876 全球大西洋賬面價值 $ 8,833,170 （以千美元爲單位） 3Q'24 資產管理和戰略控債的現金和現金等價物 - GAAP $ 8,602,477 合併及其他影響（3,979,961） 短期投資 514,616 現金和短期投資 $ 5,137,132 （以千美元爲單位） 3Q'24 資產管理和戰略控債的投資 - GAAP $ 104,301,594 合併及其他影響（3） (92,637,573) 短期投資 (514,616) 投資 - 資產管理板塊 $ 11,149,405 （以千美元爲單位） 3Q'24 資產管理和戰略控債的債務義務 - GAAP $ 45,641,569 合併及其他影響（3） (36,982,850) 未攤銷折扣/溢價和遞延融資成本 105,501 未結算債務（按面值） $ 8,764,220 (1) 此調整表示分配給資產管理和戰略控股部門的淨資產。 (2) 爲了計算全球大西洋賬面價值並使其與全球大西洋所在行業其他上市公司呈現的相應指標更可比較，全球大西洋賬面價值不包括（i）累積其他綜合收益和（ii）再保平衡帳戶和相關資產公允價值變動的累積變動，扣除所得稅。 (3) 此調整的目的是在不給KKR所管理的投資工具和抵押融資實體的合併效果的情況下呈現這些非GAAP指標。我們相信，提供這些非GAAP指標作爲補充有助於股東評估KKR的總體財務狀況。
35 • 槓桿信貸複合指的是在KKR的抵押貸款義務和美國以及歐洲槓桿信貸策略中進行的某些投資組合的複合，包括槓桿貸款、高收益債券和機會信貸。
• 另類信貸複合指的是在KKR的私人信貸策略中進行的某些投資組合的複合，包括直接放款（包括我們的商業發展公司）、基於資產的融資和初級資本，以及戰略投資集團（"SIG"）策略。流動性不佳或已中止策略的基金和分開管理的帳戶將被排除。
• 要查看我們的分紅基金名單，請參閱第23至25頁的《投資車輛摘要》。有關過往業績和投資回報，也請參閱「重要信息-其他法律披露」。註解至第11頁-資產管理板塊-股權投資 • 除非另有說明，提到股權業務線的金額，如資產管理（AUm），包括與戰略控股板塊一起通過KKR參與的核心私募股權相關的金額。
• 在岸k-Series私募股權車輛的績效費已反映在3Q'24實現績效收入中。離岸k-Series私募股權車輛的績效費已在2Q'24的實現績效收入中反映。 註解至第12頁-資產管理板塊-房地產資產 • 在岸k-Series基礎設施車輛的績效費已反映在3Q'24費用相關績效收入中。離岸k-Series基礎設施車輛的績效費已在2Q'24的相關績效收入中反映。
註解至第16頁-保險板塊 • 淨投資收益代表投資資產賺取的淨收入，扣除投資相關費用，包括支付給KKR的投資管理費。
• 保險淨成本代表融資機構和個人產品的淨成本-獲得或發生的利息，發生的利益，相關的保險費用，扣除任何保費、費用和其他收入。
• 全球大西洋1870億美元的管理資產包括贊助再保險共投資車輛。註解至所有頁面 • 本演示文稿中所有數據截至2024年9月30日，除非另有特別說明。
• 關於LTm的參考意味着過去的十二個月。註解至第3頁-2024年第三季度板塊收益 • 從股權激勵獲益的稅收益額爲3Q'24和3Q'23分別爲3530萬美元和1220萬美元，3Q'24年度累積和3Q'23年度累積分別爲9090萬美元和3640萬美元。將其納入調整後的淨收入將使這一指標在3Q'24年度累積和3Q'23年度累積分別增加3%和2%，3Q'24年度累積和3Q'23年度累積分別增加3%和2%。註解至第8頁-管理資產 • 永續資本指的是AUm的一部分，其期限無限期，對於不需要在投資實現時向投資者返還投資資本的情況。永續資本包括我們的已註冊基金AUm，某些未註冊基金，上市公司和保險公司，它不包括我們傳統的私募股權基金，類似結構的投資基金、抵押貸款義務、對沖基金合作伙伴和某些其他投資車輛。投資者不應將我們AUm的這一部分視爲例外的永久性，因爲它可能會受到重大減少甚至終止。永續資本可能會受到評估變動和投資者、客戶和保單持有人（包括投資者選擇贖回其基金投資、定期股息和根據保險單和再保險協議支付的義務等）的撤資或支付的影響以及KKR的投資管理協議的客戶終止或未能續簽的終止。 註解至第9頁-額外資本詳情 • KKR對其投資基金未調用承諾的部分包括43億美元、28億美元和11億美元分別用於其私募股權、房地產資產和信貸和流動策略業務線。註解至第10頁-基金投資績效 • 傳統私募股權投資組合指的是KKR所有私募股權旗艦基金持有的投資組合。該投資組合不包括KKR的成長股權或核心私募股權的投資。
• 機會性房地產投資組合指的是KKR旗艦機會性房地產股權基金持有的投資組合。該投資組合不包括KKR核心增值房地產基金或房地產信貸基金的投資。
• 基礎設施投資組合指的是KKR旗艦核心增值基礎設施股權基金持有的投資組合。該投資組合不包括KKR的核心基礎設施基金KKR多元化核心基礎設施基金的投資。重要信息-附註結尾
36 註釋到 第18頁-戰略持有板塊 • 調整後的營收和調整後的 EBITDA 信息代表了管理目前用來監控企業運營績效的指標。 • 戰略持有板塊的資本投資包含在資產管理板塊內的私募股權資本投資中，與核心私募股權相關。 • 過去12個月調整後的 EBITDA 是基於企業總部所在地的地理位置顯示的。 • 過去12個月調整後的營收和 EBITDA 代表了 KKR 對於每家公司的間接持股比例在公司集合中的表現，這是由於公司通過參與我們的核心私募股權策略投資於這些公司，乘以每家投資組合公司的營收和 EBITDA 的結果。非美元企業已按期末匯率轉換。該計算反映了對在之前期間作出的投資的營收或 EBITDA 增長的基礎，假定這些企業爲全年完整收購，並按照恒定貨幣 / 恒定持股比例基礎上展示。 我們相信這對投資者展示基礎投資組合的有機穩定增長概況是有幫助的。 • 有關某些非 GAAP 指標的預測與相應 GAAP 指標的調整未提供，因爲提供此類調整將需要不合理的工作量。 註釋到 第20頁-資本的持續 • 有關「永續資本」一詞的信息，請參閱第8頁附註。 • 圖表中的「其他」主要包括對沖基金合作伙伴關係和某些槓桿信貸基金。 註釋到 第21頁-資產管理變動 • 截至2024年9月30日的三個月，分銷和其他包括私募股權基金投資者取現 600萬美元，房地產資產基金投資者取現 6400萬美元，以及信用和流動策略基金投資者取現140500萬美元。 • 截至2024年9月30日的九個月，分銷和其他包括私募股權基金投資者取現800萬美元，房地產資產基金投資者取現25700萬美元，以及信用和流動策略基金投資者取現604400萬美元。 重要信息-附註（續） 註釋到 第22頁-管理費資產持續變動 • 截至2024年9月30日的三個月，分銷和其他包括某些房地產資產基金的基準收費淨變動66900萬美元，私募股權基金投資者取現600萬美元，房地產資產基金投資者取現6400萬美元，以及信用和流動策略基金投資者取現140500萬美元。 • 截至2024年9月30日的九個月，分銷和其他包括某些房地產資產基金的基準收費淨變動280600萬美元，私募股權基金投資者取現800萬美元，房地產資產基金投資者取現25700萬美元，以及信用和流動策略基金投資者取現604400萬美元。 註釋到 第23頁到 第25頁-投資工具摘要 • 起始日期表示基金投資期的開始，根據基金的管理文件定義，可能與開始計算管理費的日期相同，也可能不同。 • 終止日期表示基金投資期的結束，根據基金的管理文件定義，通常不是管理費停止計算的日期。對於最初根據承諾資本收取管理費的基金，在該日期之後，通常是根據投資資本開始計算管理費的日期，對於某些基金，可能開始使用較低費率計算。 • 該表包括不是投資基金的投資工具。投資和投資工具是僅供財務展示的術語。 註釋到 第26頁-強勁的財務狀況 • 投資金額不包括 KKR 通過 KKR 保險業務段或 KKR 通過 KKR 戰略持有業務段參與核心私募股權策略持有全球大西洋保險公司的股權。 • 「投資」一詞僅用於演示 KKR 資產負債表上包含的某些資產的財務績效，包括經營 KKR 資產管理、保險業務、經紀一級和其他業務的附屬公司的控股權益，包括 KKR 投資基金的普通合夥權益。 傳統私募股權包括 KKR 的傳統私募股權基金，與該類 KKR 贊助的私募股權基金一起的共同投資，以及其他機會性投資。其他資產類別的股權投資，如成長型股權，能源，房地產，基礎設施，槓桿信貸和另類信貸等出現在這些其他資產類別中。
36 重要信息−非GAAP和其他指標 • 調整後的淨收入是KKR盈利的一個績效指標，來源於KKR報告的分部結果。與 ANI 用於評估KKR業務運營的績效，並衡量可分配給股東或再投資到業務中的盈利。 ANI 等於總分部收益減去利息支出，淨其他和調整後收益的所得稅。淨利息支出、淨其他包括債務義務上的利息支出，減去現金和短期投資所獲利息收入。調整後收益上的所得稅代表（i) 假定所有稅前資產管理和戰略持股分部收益分配給KKR和畝稅入KKR 之相同有效稅率，假定所有可兌換爲KKR普通股的證券已兌現和 (ii) 保險營運利潤上的所得稅。 保險營運利潤上的所得稅代表稅前調整所得稅支出或收益的總數，或調整爲消除與非營運調整相關的稅款支出或收益。基於股份的補償支出被排除在外ANI，因爲（i) KKR認爲授予給員工的股權獎勵成本並不有助於可用於分配給其股東或再投資到業務中的盈利，以及 (ii) 排除此費用使KKR的報告指標更可比較KKR所在的行業中其他上市公司提出的相對指標，當時KKR認爲這增強了投資者比較KKR績效這些其他公司的能力。調整後收益上的稅收包括股權補償產生的減稅，這降低了當期調整後收益上的所得稅。如果從調整後收益上排除因股權補償產生的減稅，KKR的ANI將更低且KKR的實際稅率將更高，儘管在當期實際上應支付或可支付的所得稅較低。KKR單獨披露報告期間股權補償的減稅額及其對所述期間ANI的影響。計算ANI時，KKR對這些調整進行，以更準確地反映預計可供分配給KKR股東或再投資到KKR業務中的實現淨收益。但是，ANI不代表 KKRs股利政策下的實際利潤，該政策爲每個期間一定金額，ANI不應被視爲KKRs流動性的衡量。非GAAP和分部措施接下來的主要非GAAP和其他操作和績效指標由管理層用於制定運營和資源部署決策以及評估KKR業務的績效。它們包括某些利用非美國通則會計準則（「GAAP」）以外的方法計算和呈現的財務指標。這些非GAAP指標，包括調整後的淨收入（「ANI」），總分部收入，總投資收益，總運營收益（「TOE」），費用相關收入（「FRE」），戰略持股營運收益和總資產管理分部收入，在考慮給KKR的分配收入（損失）之前呈現的，根據這些非GAAP定義給出的定義如下。 我們相信，以補充方式向我們的GAAP結果提供這些非GAAP指標有助於股東評估KKR業務的整體表現。這些非GAAP指標不應被視爲根據GAAP計算的財務指標的替代。 在這些非GAAP定義中使用的「非營運調整」指的是所做的調整，這些調整不是對必要進行商業運營的正常，重複的現金運營費用進行調整或排除。這些非GAAP措施與根據GAAP計算和呈現的最直接可比的財務措斷如果適用，包括在本添加附頁的「GAAP與非GAAP措施的調和」部分中。我們也警告讀者，這些非GAAP指標可能與其他投資管理人員所做的計算不同，因此，可能與其他投資管理人員提出的同名措施不具有直接可比性。
38個Non-GAAP和業務板塊指標（續）• 總業務板塊收益是一項績效指標，KKR認爲這對股東有益，因爲它提供了我們的運營績效的補充衡量，而不考慮KKR認爲不是源自或與KKR運營直接相關的項目。總業務板塊收益不包括：（i）以股權爲基礎的補償項，（ii）已獲取無形資產攤銷費用和（iii）交易相關和非營運項目（如有）。交易相關和非營運項目源自公司行爲和非營運項目，包括：（i）減值準備，（ii）收購導致的交易費用，（iii）KKR擁有和使用的房地產的折舊，（iv）淨的或任何索償權扣除、以及（v）影響期間與期間可比性的其他收益或費用，並不反映KKR持續運營績效。當管理層考慮這些交易以評估各業務板塊的結果時，業務板塊結果中不會清除業務板塊間交易。這些交易包括：（i）Asset Management業務板塊作爲Global Atlantic保險公司投資顧問獲得的管理費，（ii）Asset Management業務板塊由於收購併管理Strategic Holdings業務板塊中所含公司而獲得的管理和績效費用，以及（iii）基於借款安排的利息收入及支出，其中Asset Management業務板塊從Insurance業務板塊借款。所有這些業務板塊間交易均根據適用的管理協議由各業務板塊記錄。總業務板塊收益代表KKR資產管理、保險和戰略持股業務板塊的總業務板塊收益。• 資產管理業務板塊收益是用於制定運營決策和評估資產管理業務板塊表現的業務板塊利潤指標。該指標在稅前呈現，包括：（i）費用相關收益，（ii）已實現績效收入，（iii）已實現績效收入補償，（iv）已實現投資收入，和（v）已實現投資收入補償。制定資產管理業務板塊收益所做的非營運調整不包括：（i）投資中的未實現收益（損失），（ii）未實現的分成，和（iii）未實現的分成補償。作爲投資基金、實體及帳戶的顧問、管理人或發起人，KKR賺取的管理費，包括Asset Management業務板塊作爲Global Atlantic保險公司和Strategic Holdings業務板塊的投資顧問所賺取的管理費均包括在資產管理業務板塊收益中。• 保險業務板塊營運收益是用於做出運營決策和評估保險業務板塊表現的業務板塊利潤指標。該指標在稅前呈現，包括：（i）淨投資收入，（ii）保險成本淨額，和（iii）一般、管理和其他費用。制定保險業務板塊營運收益所做的非營運調整不包括：（i）包括了與資產/負債匹配投資策略相關的已實現收益（損失）和未實現收益（損失）以及（ii）與政策負債和衍生品有關的的非營運變動，其中包括（a）按公允值計量的市場風險福利和其他按公允值計量的政策負債與相關福利支付，（b）歸因於保障權益的費用，（c）用於管理與政策負債相關風險的衍生品，和（d）簽發合同時關於支付年金的損失。保險營運收益包括（i）非與資產/負債匹配投資策略相關的實現收益和損失，和（ii）由Asset Management業務板塊作爲Global Atlantic保險公司的投資顧問賺取的投資管理成本。• 戰略持股業務板塊收益是用於做出運營決策和評估戰略持股業務板塊表現的業務板塊利潤指標。該指標在稅前呈現，包括：分紅，淨額和淨已實現投資收益。制定戰略持股業務板塊收益所做的非營運調整不包括投資中未實現收益（損失）。戰略持股業務板塊收益包括Asset Management業務板塊賺取的管理費和績效費用。• 費用相關收益是用於評估資產管理業務板塊從較經常基礎上衡量和收取的營收產生的盈利的績效指標。KKR認爲這一指標對股東有用，因爲它提供了對我們的費用生成資產管理和資本市場業務的盈利性的額外見解。FRE等於：（i）管理費，包括保險業務板塊和戰略持股業務板塊支付給Asset Management業務板塊的費用以及某些保險共投資工具支付給的費用，（ii）交易和監控費、淨額和（iii）費用相關績效收入，減去（x）費用相關補償和（y）其他營運費用。• 費用相關績效收入指的是來自具有無限期的某些AUm的績效費的實現部分，對於這些部分，在實現投資時沒有即時返回投資人投資資本的要求。費用相關績效收入包括績效費：（i）預期從我們的投資基金、實體和帳戶定期獲得的，並且（ii）不依賴於涉及由投資基金、實體或帳戶持有的投資的實現事件。• 費用相關補償是指支付的補償費，除以：（i）管理費，（ii）交易和監控費，淨額和（iii）費用相關績效收入，不包括以股權爲基礎的補償。• 其他營運費用代表（i）佔用及相關費用，和（ii）其他營運費用。• 戰略持股營運收益是用於評估該公司通過其戰略持股業務板塊報告的公司和業務所獲得的收益的績效指標。戰略持股營運收益目前包括源自該公司參與核心私募股權戰略獲得的公司所支付的股息。戰略持股營運收益目前等於股息減去由我們的Asset Management業務板塊賺取的管理費。管理團隊使用此指標評估戰略持股業務板塊從較經常基礎上衡量和接收的收入產生的盈利能力，不依賴於投資活動的實現。
39 非 GAAP 和部門指標（續） • 總經營收入是一個績效指標，代表（i）FRE、（ii）保險經營收入和（iii）戰略性持股經營收入的總和。KKR 認爲這一指標對股東有用，因爲它提供了有關KKR各部門最頻繁形式收入的盈利能力與投資收益的比較。 • 總投資收入是一個績效指標，代表（i）淨實現的績效收入和（ii）淨實現的投資收入的總和。KKR 認爲這一指標對股東有用，因爲它提供了有關KKR各部門從投資實現中賺取的收入的額外洞察。 • 資產管理板塊總收入是一個績效指標，代表資產管理板塊實現收入（不包括未實現的持有利益和投資未實現收益）的總和，包括（i）管理費、（ii）交易和監控費淨收入、（iii）費用相關績效收入、（iv）實現的績效收入和（v）實現的投資收入。資產管理板塊收入不包括基於戰略控股部門企業績效賺取的實現投資收入。KKR認爲，這一績效指標對股東有用，因爲它提供對資產管理板塊實現收入各種形式的額外洞察。 其他術語和資本指標 • 調整後的股份代表KKR & Co. Inc.的普通股在根據GAAP調整的情況下，包括一定證券可兌換爲KKR & Co. Inc.的普通股。 • 管理資產（「AUM」）代表KKR管理（包括核心私募股權）、諮詢或贊助的資產，從中KKR有資格收取管理費或績效收入（當前或未來某事件），普通合夥人資本，以及由我們的戰略BDC合作伙伴和KKR持有所有權的對沖基金和其他管理人管理、諮詢或贊助的資產。我們認爲這一指標對股東有用，因爲它提供對KKR籌資活動的額外洞察以及對其對沖基金和其他管理人的投資基金和其他管理或贊助資本的整體活動。KKR根據任何日期計算AUM的金額爲：（i）KKR投資基金和某些共投資實體的投資的公允價值；（ii）來自這些基金的待調用資本承諾，包括KKR當前未獲得管理費或績效收入的待調用資本承諾；（iii）Global Atlantic保險公司的資產價值；（iv）未償CLO的票面價值；（v）KKR持有所有權的對沖基金和其他管理人的AUM的按比例部分；（vi）KKR戰略BDC合作伙伴全部AUM；（vii）某些非美國房地產投資信託基金投資資產的收購成本；（viii）由KKR管理或贊助的其他資產的價值。對沖基金和其他管理人AUM的按比例部分根據KKR在該實體中的百分比重要信息-非GAAP和其他措施擁有的所有權利益乘以該實體的相應AUM。KKR對AUM的定義（i）不基於可能在包含在該定義中的資本的投資基金、實體、帳戶或其他實體的管理文件中確定的任何AUM的定義，（ii）包括KKR不擔任投資顧問的資產，（iii）暫時未根據任何監管定義計算。 • 投資資本是由（i）KKR投資基金（包括核心 私募股權）和Global Atlantic保險公司，（ii）KKR的首要業務線作爲共同投資與KKR投資基金合作，如果有的話，並與KKR資本市場業務線進行的辛迪加業務交易有關的，投入的資本的總金額。投資資本被用作衡量KKR在特定時期內的投資活動。我們認爲這一指標對股東有用，因爲它提供了對KKR各業務線資本部署的衡量。投資資本包括使用投資融資安排（如適用）進行的投資，但不包括（i）某些槓桿信貸策略的投資、（ii）KKR首要業務線進行的不作爲投資聯合於KKR投資基金的共同投資，且（iii）KKR首要業務線在KKR資本市場業務線進行辛迪加交易的情況下投入的資本。KKR資本市場業務線向非KKR投資基金或首要業務線的第三方辛迪加的資本不包括在投資資本中。 • 付費管理資產（FPAUM）僅代表KKR有資格收取管理費的AUM。我們認爲這一指標對股東有用，因爲它提供了對KKR賺取管理費的資本基礎額外洞察。FPAUm 是用來計算KKR及其對沖基金和BDC合作伙伴管理費的所有個人費用基礎的總和，與AUM不同在以下方面：（i）不得收取管理費的資產和承諾被排除在外（例如，只能獲得績效收入或其他原因目前不符合獲得管理費條件的資產和承諾），（ii）某些資產，主要包括其私募股權基金中，基於資本承諾和投資資本反映，而不是基於公允價值，因爲管理費不受基礎投資變化的影響。 • 未調用承諾是KKR投資基金和付費共投資實體（包括核心私募股權）從合作伙伴獲取的到未來投資資金參與資本承諾的未籌集資本承諾的總金額，未調用 資金承諾的金額不減少通過投資基金的認購工具借款使用投資直到從我們的基金投資者處調取資金。我們認爲這一指標對股東有用，因爲它提供了對KKR投資基金和付費共投資實體未來投資可用資本額外洞察。未調用的承諾不減少通過基金級投資融資安排完成的投資，或者我們承諾進行的投資但截至報告日期仍未籌集資金。
KKR偶爾會將其網站用作傳播公司重要信息的渠道。關於KKR的財務和其他重要信息通常會被髮布並在KKR & Co. Inc.的投資者中心網站https://ir.kkr.com/上獲取。這些網站上的信息未被納入此處，並不構成本演示的一部分。此外，您可以通過在網站的投資者中心的「電子郵件提醒」區域輸入您的電子郵件地址，自動接收有關KKR的電子郵件提醒和其他信息。 KKR 實體除KKR & Co. Inc.之外的具體KKR實體的任何討論，僅僅是爲了展示這些實體在KKR組織內的角色及其對KKR & Co. Inc.的業務、運營和財務結果的貢獻。每個KKR實體負責其自身的財務、合同和法律責任。本演示中的任何內容均不構成KKR或其代表提供任何稅務、會計、財務、投資、保險、監管、法律或其他建議，也不應被解釋爲構成任何廣告的意圖，根據1940年修訂的《投資顧問法案》，也不構成購買或出售的要約，或購買或出售的要約的徵求，通過任何KKR實體購買或出售任何證券、服務或產品，包括但不限於任何投資建議、Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.、KKR Credit Advisors (US) LLC、KKR Credit Advisors (Ireland)或其他子公司所主辦、顧問或管理的任何投資基金、工具或帳戶（或任何來自）任何投資建議，KKR Capital Markets LLC（「KCM」）或其關聯方在美國之外提供的任何資本市場服務，或Global Atlantic Re Limited、Global Atlantic Assurance Limited或任何其他Global Atlantic擁有或贊助的保險公司提供的任何保險產品，也不包括任何由Global Atlantic贊助或管理的與保險相關的任何投資或保險產品或再保險。每個KKR實體負責其自身的財務、合同和法律責任。本演示僅出於信息目的而準備。本演示並不旨在進行任何財務或投資建議，也不會推廣KCM或其任何關聯公司的任何產品或服務。重要信息-其他法律披露
過往表現及投資回報過往表現不能保證未來結果。關於任何基金或策略以及由該基金或策略進行的投資，包括該基金、策略或投資的過往表現，僅用於說明KKR的投資經驗、KKR過去就此類基金或策略所採用的過程和策略。與KKR歷史投資有關的業績信息並非旨在表明任何基金或策略的未來結果或KKR未來結果。某些基金或策略也相對較新，其有限的歷史結果可能無法說明它們在較長時期內將經歷的結果。不能保證任何KKR實體（包括任何KKR投資基金、工具或帳戶，KKR資產負債表，戰略控股部門或Global Atlantic保險公司）將實現與本演示中包含的任何結果相當的結果，或者任何由任何KKR實體現在、過去或將來進行的投資將是有利可圖的，或者KKR實體將找到類似於本演示相關投資的投資機會。當前未實現投資的實際實現價值將取決於許多因素，包括投資的價值和處置時的市場情況，相關交易成本，出售的時間和方式，以及本附錄的前瞻性聲明部分中描述的許多風險，所有這些因素可能與當前未實現估值所基於的假設和情況不同。因此，當前未實現投資的實際實現價值可能與此處指示的價值存在重大差異。
【其他法律披露(續)】預期的股息金額和新業務領域Strategic Holdings的投資回報可能遠遠低於我們目前的預期，甚至根本無法實現，由於我們報酬架構的修改導致員工薪酬的波動可能影響我們僱傭、留任和激勵依賴我們的員工。這些前瞻性聲明是基於凱雷集團目前可得到的所有信息，考慮到凱雷集團的信仰、假設和期望。 這些信仰、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素的結果而發生變化，這些事件或因素並非所有凱雷集團均已知曉或控制在其範圍內。這些前瞻性聲明是基於凱雷集團目前可得到的所有信息，考慮到凱雷集團的信仰、假設和期望。這些信仰、假設和期望可能會因許多可能的事件或因素的結果而發生變化，這些事件或因素並非所有凱雷集團均已知曉或控制在其範圍內。使用「不受限制」、「一致」、「趨勢」、「主導」或類似詞語或其他陳述並不意味着未來績效的保證，或應用這些詞語的任何其他聲明將會發生保證。如果發生變化，本演示文稿中作爲前瞻性聲明的聲明可能會明顯不同於適用的前瞻性聲明中所表達的這些聲明。這些前瞻性聲明包括目標、目標、假設或估算結果、預測和其他類似短語和概念，這些都是假設性的，並僅用於舉例和信息目的。除非另有具體說明，這些信息並非旨在預測未來事件，而是展示使用此處呈現的具體假設計算的假設估計。這不反映任何實際結果，實際結果可能有很大不同。某些前瞻性信息屬於舉例，並可能不會實現。對所做假設的合理性或用於計算目標、目標、假設或估計結果的所有假設是否已明確說明或充分考慮不作任何陳述或保證。假設的變化可能會對目標、目標、假設或估算結果產生重大影響。目標、目標、假設或估算結果或預測可能不會實現。這些聲明受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括上述段落中和下面段落中列出的那些，並在《KKR & Co. Inc.截至2023年12月31日的第10-K表格年度報告》中描述的標題爲「風險因素」的部分中描述，在2024年2月29日向SEC提交，在SEC網站www.sec.gov上可獲取的我們的定期申報中可能不斷更新這些因素。這些因素不應被視爲是詳盡全面的，並應與包含在本演示文稿和KKR & Co. Inc.向SEC提交的文件中的其他警告性聲明一起閱讀。 所有前瞻性聲明僅在本演示文稿日期時有效。 KKR不承擔更新任何前瞻性聲明以反映此類聲明發布之日之後發生的情況或事件的義務，除非法律要求。前瞻性聲明 本演示文稿包含有關KKR的特定前瞻性聲明，包括由KKR和Global Atlantic管理的投資基金、車輛和帳戶。您可以通過使用諸如「機會」、「展望」、「相信」、「考慮」、「期望」、「認爲」、「潛力」、「繼續」、「可能」、「應該」、「尋找」、「大約」、「預測」、「打算」、「將」、「計劃」、「估計」、「預測」、「可視性」、「定位」、「路徑到」、「信念」等詞語，這些詞語的負面版本、其他類似詞語或不嚴格與歷史或事實相關的其他聲明來識別這些前瞻性聲明。前瞻性聲明涉及對不是歷史事實的事項的期望、估計、信仰、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與此類事項有關的類似表達，包括但不限於關於：有關KKR業務、財務狀況、流動性和經營結果（包括投資資本、未調用承諾、現金和短期投資以及負債水平）的聲明；未來業務增長的潛力；KKR & Co. Inc.普通股的未償債務和資本結構；非GAAP和部門措施和表現指標，包括AUm、FPAUm、ANI、TOE、賬面價值、總部門收入、FRE、保險經營收益、戰略持股經營收益、總投資收益和總部門收益；KKR & Co. Inc.資本股的股利宣告和支付；KKR & Co. Inc.股份回購的時間、方式和數量；我們有關可能的、以及來自KKR Strategic Holdings業務部門未來財務結果的聲明（包括有關未來從Strategic Holdings部門公司和企業獲得股息支付的預期、這些公司和企業未來增長的預期、在很長一段時間內從該部門進行持續收益複合的可能性以及該部門是一個不受約束的業務線的信仰）；KKR增長其AUm的能力，部署資本，實現未實現的投資升值的潛力以及此類事件可能發生的時間段；KKR管理收購公司和企業的投資和運營的能力；任何交易活動對KKR經營結果的影響，包括待售投資；由於收購公司（包括收購Global Atlantic和收購我們Strategic Holdings部門中的企業）的性質的影響，擴展和增長機會以及來自公司的其他協同效應（包括通過訪問私人財富投資者的努力以及於2023年11月29日宣佈的修改我們報酬架構的努力，這些努力降低了來自費用相關收入的報酬百分比，並提高了已實現的分成收益和獎勵費用的目標百分比）的預期時間和程度及對我們業務的預期影響的信息；關於Reorganization Agreement於2021年10月8日由KKR & Co. Inc.簽訂的涉及未來進行一系列綜合性交易的協議，根據這些交易，各方同意對一系列對其未來結構和治理變革有影響的交易進行；對任何戰略計劃的執行或結果（包括努力訪問私人財富投資者和於2023年11月29日宣佈的修改我們報酬架構的努力，這些努力減少了費用相關收入報酬的目標百分比，並提高了已實現的股權分成和激勵費用的目標百分比）。
全球大西洋的實際或被視爲的財務實力和大西洋及其子公司的評級；大西洋再保的業務和其讓渡給再保公司的業務；適用於保險公司的會計準則的變化；根據GAAP的保險業務淨收入的波動性；託管的再保資產，限制了大西洋投資這些資產的能力；確定減值和信貸損失撥備金額；由於加入美國聯邦住房貸款銀行而面臨的流動性風險；適用於大西洋的資本要求等監管文件的變化；百慕大保險子公司可能受到額外牌照要求的風險；以及無法減輕與法定會計規則相關的準備金壓力的風險；以及我們組織架構相關的風險，包括涉及：我們作爲控股公司的地位；由於可供未來銷售和作爲授予或收購發行的股份數量衆多而導致普通股價格下跌；發行優先股的能力可能會導致我們的普通股價格下跌；我們有權在指定情況下回購所有已發行的普通股；我們支付定期股息的能力受到限制；根據1940年投資公司法可能適用的限制；以及我們進行的重組。前瞻語句（續） 在不限制前面段落中所述的聲明的前提下，以下因素等其他因素可能導致實際結果與前瞻性聲明有所不同：與我們業務相關的風險，包括：未來業務增長以及關於能否充分利用增長機會和未來業務績效的各種假設，在此所做的任何前瞻性聲明中使用的假設和估計，包括新募集的資本，資產管理金額，每股費用相關收益，每股總營業收入，每股調整後淨收入，戰略性持股經營收益，KKR或其投資實體持有的投資變現產生的時間和金額，市場和經濟的困難條件；地緣政治和其他地區和全球事件；自然災害、災難或潛在氣候條件變化引起的中斷；我們的流動性要求和資金來源；我們所稱的「永久資本」資產面臨可能減少的情況；收入和現金流中的高變動性；我們治理協議中的「回撤」條款；無法成功籌集額外資金或後繼基金；投資管理與保險業中的激烈競爭；相關稅法、法規和條約的變化或稅務機關的不利解釋；招聘、留任和激勵我們的員工和其他關鍵人員；進入新的投資策略、地理市場、業務和投資者類型；未能有效管理現有資產負債表承諾；我們業務廣泛管制（包括遵守適用法律）；與我們資本市場活動相關的訴訟波動；與我們投資活動相關的風險，包括涉及：歷史回報不能反映未來結果；確定某些資產的公允價值的估值方法可能是主觀的；市場和經濟條件對估值的影響；債務或股權市場的變化；我們投資中重大槓桿的依賴；我們投資中面臨的對, 虧公司或遇到財務或業務困難的公司的敞口；根據發行人類型、地理區域、資產類型或其他主題的投資的集中度；相對較不流動的資產投資；投資於實體資產；投資於新興和較不成熟的公司；投資於總部設在美國境外的公司；某些投資者在我們某些投資車輛中有權定期贖回他們對, 這些車輛的投, 和某些我們的投資諮詢協議可能以最少通知的方式終止；與我們保險業務相關的風險，包括涉及：可能未能實現大西洋收購的預期好處（包括未能在預期的時間範圍內實現預期的好處）；利率波動；保單持有人行爲估計、準備金假設和實際索賠經驗之間的差異；編制財務報表和保險產品模型中使用的估計；我們能否成功執行大西洋的增長策略