2024年第三季业绩发布会将于2024年10月24日举行，附设99.2展示品
免责声明2 本文件的信息截至本文件的日期。dte能源明确声明不会因新信息、未来事件或发展而更新本文件中包含的任何前瞻性陈述的当前意向。像「预期」、「相信」、「期望」、「可能」、「可能」、「预计」、「志向」、「计划」和「目标」等字眼表示前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来结果和条件的保证，而是受各种假设、风险和不确定性影响，可能导致实际未来结果与构想、预测、估算或编制的结果大为不同。许多因素可能影响前瞻性陈述，包括但不限于以下方面：由EPA、EGLE、FERC、MPSC、NRC制定的监管对dte能源、CFTC和CARb以及其他适用的政府程序和法规的影响，包括对费率结构的任何相关影响；通过监管程序、相关上诉或新立法批准的成本恢复量和时间；地理区域的经济状况和人口变化导致需求变化、客户节约和对电力和对dte能源来说，天然气的盗窃；电力或天然气分配系统或基础设施的运营失败的影响；国际钢材市场价格和来自可再生天然气投资的环境属性价格的波动对dte优势运作的影响；重大安全事件的风险；环境问题、法律、法规以及修复和符合性成本的不断增加，包括实际和潜在的新联邦和州要求；为保护资产和客户数据防范或因为而引起的资讯安全事件和恐怖主义对资产和客户数据的损失或损害的成本；与拥有和运营核设施相关的健康、安全、财务、环境和监管风险；商品市场波动的不稳定性、天气变化和相关风险影响dte能源能源交易操作的结果；煤炭和其他原材料、购买电能和天然气的成本和可用性的变化；生产电力、储存电能或减少用电的技术进步；重要客户和战略合作伙伴的财务状况变化；投资损失的可能性，包括核拆除信托和福利计划资产的损失以及未来费用和贡献的相应增加；资本市场的取得和其他融资努力的结果可能受信用评级的影响；资本市场的不稳定可能影响短期和长期融资的可用性；通货膨胀和利率变化的时间和程度；借款水平；可能导致重大资本项目成本增加或延迟的风险；联邦、州和地方税法以及其解释，包括内部收入法规、规则、裁决、法院诉讼和审计的变化和应用；气候变化在运营和向客户销售以及从供应商购买的影响；我们发电厂的非计划外停机；员工关系和集体谈判协议的影响；保险的可用性、成本、保障和条款以及保险提供者的稳定性；成本降低努力和最大化工厂和配电系统性能；竞争的影响；会计准则和财务报告法规的变化和应用；联邦或州法律及其解释对监管、能源政策和其他业务问题的影响；成功执行新业务发展和未来增长计划；合同争议、具约束力仲裁、诉讼和相关上诉；电气和燃气公用事业实现净零排放目标的能力；以及在与证券交易委员会的公开申报中讨论的风险。不定时出现新因素。我们无法预测可能出现的因素或这些因素如何可能导致结果与任何前瞻性陈述不同。任何前瞻性陈述仅于作出该等声明的日期发表。我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映作出该等陈述的日期后的事件或情形或反映意外事件发生的义务。本文件还应与dte能源在美国证券交易委员会的公开申报中的前瞻性陈述部分一起阅读。
参与者有3位：诺西亚(Jerry Norcia) - 主席兼首席执行官；哈里斯(Joi Harris) - 总裁兼首席运营官；鲁德(Dave Ruud) - 执行副总裁兼首席财务官；Krupinski Matt - 投资者关系总监
持续优质的员工参与、健康和安全 ✓ 2024年残障共融最佳工作场所奖 ✓ 解决客户最迫切的需求 ✓ 投资于自动化设备，为客户节省超过360万分钟的停电时间，避免今年第三季度超过9,000次停电；支持社区 ✓ 800多名员工在8月「关爱月」期间志愿服务近5,000小时 ✓ 600名DTE合同工和雇员协助救灾工作 交付优质的股东回报 ✓ 致力实现2024年营运每股收益指引，从2023年原始指引中点提供7%增长；长期营运每股收益增长率目标为6% - 8% • 稳固的财务实力和建设性的监管环境使我们得以继续投资超出我们产生的现金流，以获得更高的可靠性和更清洁的发电能力 ✓ 在2024年年底业绩会上将提供2025年至2029年展望性披露 全体员工全情投入，为利益相关者提供最优质的业绩成果 1. 关于营运盈利(非GAAP)调解的信息，请参见附录
在所有业务领域取得成功 5 • 2024年迄今业绩强劲；朝全年指引目标迈进，并为未来增长做好准备 • 在两家公用事业公司的建设性定价订单进展顺利 • 收到第三方对电力配电系统的建设性反馈 — 强调策略性投资的重要性，以为客户带来最具影响力的成果 — 支持我们的长期投资计划，建设未来的电网 • 持续推进电网自动化和重建 — 2024年恢复时间显著改善 — 自动化工作带来积极成果 • 三座太阳能园区正在建设中，并启动了三座新太阳能园区，增加800兆瓦组合，为我们的MIGreenPower自愿再生能源计划提供支持 • 推进主要更新计划，现代化燃气输送系统 • 在DTE Vantage项目开发和增长方面取得进展 — 今年晚些时候将推出一个RNG和一个大型定制能源解决方案项目
推进监管程序，以支持dte能源客户的系统可靠性得到改善 6 DTE Gas总价格申报(U-21291) • 申报侧重于持续提高系统安全性、可靠性和减少碳排放，同时继续关注客户的可负担性 • 预计最终订单将于2024年11月到期 DTE Electric总价格申报(U-21534) • 申报支持著重于客户投资于系统可靠性、网格现代化和更清洁发电，同时管理客户的可负担性 • 要求延长基础设施恢复机制(IRM) • 预计最终订单将于2025年1月到期 电力分配审计(U-21305) • 审计报告于2024年9月发行 • 肯定我们减少停电百分之三十并将停电持续时间缩短一半的计划是可行的 • 强调需要在电力系统进行策略性投资，以有效实现可靠性改进 • 预计将通过监管程序于2024年11月提交正式回应
继续改善我们的客户的可靠性，同时著眼于可负担性 7 • 我们致力于在2029年之前将停电事件减少百分之三十并将停电持续时间缩短一半的目标，显著提高客户的可靠性 • 电力分配审计报告肯定了我们的计划将实现这一目标 — 审计突出了在电力系统进行策略性投资以有效实现可靠性改进的必要性 • 我们一直致力于提高客户的可靠性，这些努力一直在奏效 — 通过自动化，我们的客户今年第三季度避免了超过9,000次停电和超过360万分钟的停电时间 — 在8月的风暴期间，超过65%的客户在24小时内恢复供电为有史以来规模最大的一次风暴进行24小时内恢复供电的公司近95%的客户在48个小时内恢复供电 — 自2015年以来，裁减了40,000英里的树木,目标是2025年底实现一个稳定的5年树木修剪周期 …同时保持可负担性 ✓ 独特的持续改善文化推动成本管理 ✓ 从煤炭向可再生能源和天然气的转变推动燃料和运维成本的降低 ✓ 通过通胀减少法案支持向更清洁能源的过渡，同时支持客户的可负担性目标1.2% 4.3% 5.6% DTE Electric大湖平均国家平均电费增长远低于国家平均预计2021年至2025年年均住宅电费增长1.2% 4.3% 5.6% 1. 资料来源: 能源资讯局(EIA)。2021年5月的12个月滚动平均帐单(2020年5月实施的全年平均帐单)。假设汇率增长保持与2021年至2023年趋势一致 2. 假设回收U-21534和预计的2025年PSCR因子降低的资本成本 Committed to improve reliability… 2
2024年第3季度营运盈利1变异8 1。有关营运盈利（非通用会计原则）与2023年2024年报告盈利协调的信息，请参见附录2024年2023年2024年变异 主要驱动因素dte电动268 437 169。利率实施、较暖和天气、较低的暴风费用和税款时间安排，部分抵消了较高的费用电气dte燃气（5）（13）（8） 较高的费率基础和O＆m成本部分抵消了IRM燃气的收入dte vantage 56 33（23）。我们的RNG和钢铁 相关事业主要在时间和一次性项目能源交易31 25（6）合同实体电力和天然气组合持续强劲表现企业和其他（52）（22）30税款时间 dte能源298 460 162 营运eps1.44 2.22 0.78.平均股份持有206 207（百万股，除每股盈利外）目标实现2024年营运eps指引;中点相对于2023年原始指引中点 提供7%增长
保持强劲的现金流、资产负债表和信贷状况9信用评级标准普尔莫迪斯惠誉dte能源（无抵押）BBB Baa2 BBB dte电动（抵押）AAaA+ dte燃气（负担）AA Baa2 BBB健全的资产负债表支持强大的以客户为中心的投资议程•以稳定健康的现金流支持以客户为中心的资本投资计划•透过2026年每年10000万美元最低股本发行来管理债务到期，支援长期计划•保持坚实的投资级信用评级;旨在达到15% - 16%的FFO/债务比例1 1。根据营运盈利计算基金，债务不包括部分dte燃气的短期债务，并将50%的次级债券视为股本
投资集中于提高可靠性和更清洁的发电；为长期增长做好准备10✓高度参与的团队致力于为客户、社区和投资者交付最优秀的成果✓以客户为中心的资本投资支持建立未来网格和更清洁的能源转型✓公用事业投资，加上客户可负担性，支持长期增长✓2024年营运EPS1指引相对于2023年原始指引中点提供7%增长✓强壮的资产负债表和稳固的投资级信用评级支持资本投资计划✓6% - 8%的长期营运EPS增长率目标;提供2025年 - 2029年关于2024年年底业绩会的前瞻性披露1。有关营运收益（非通用会计原则）与报告收益协调的信息，请参见附录
11 附录
12 经济发展机会支持长期增长 经济发展促进密歇根的增长 • 通用汽车(GM)投资 40亿美元，将转型装配厂生产全尺寸电动皮卡，创造 2,300个就业机会 • 亨利·福特医院、底特律活塞队和密歇根州立大学投资30亿美元于底特律，用于医院扩建、研究设施和底特律新中心地区的社区重建 • 伊里奇组织和密西根大学投资17.5亿美元建设创新校园，将底特律市中心的研究和创新公司聚集在一起 • LG能源解决方案投资17亿美元扩建电池制造设施，创造1,200个就业机会 • 10亿美元联邦资助用于开发新的氢生产厂和加油中心，创造1,500个就业机会 • 在密歇根州强力合作发展业务，吸引各种客户，包括数据中心
致力于为客户提供可负担的价格；过去3年帐单增长率排名前四分之一 13 1. 资料来源：能源资讯管理局(EIA)，12个月平均是从2023年7月至2024年6月的每月平均住宅帐单 州比较 - 2021年至2024年电动住宅帐单变动百分比 DTE 0.6% 大湖平均 9.6% 美国平均 16.4% 第一四分位 第二四分位 第三四分位 第四四分位 大湖对等州
2024年营运每股收益(1)指引中点较原指引中点增长7%(单位：百万，每股除外) 2024指引 dte能源电力 1,100 - 1,120 dte燃料币 295 – 305 温暖天气 dte优势 125 - 135 能源交易 30 - 40 持续强劲的合约实物电力和燃料币投资企业及其他(195) - (185) dte能源 1,355 - 1,415 营运每股收益 $6.54 - $6.83 ✓ 1. 请参见附录，了解营运收益（非GAAP）与报告收益的调解情况 14
天气对销售的影响，冷却度日数(1) 营运收入(2) 天气的影响 天气正常销售(1) dte能源电力 加热度日(3) 营运收入(2) 天气的影响 dte燃料币 (千亿瓦小时) 已达2023 年截至今日 已达2024 年截至今日 百分比变动 住宅 11,855 11,930 0.6% 商业 14,485 14,604 0.8% 工业 7,788 7,817 0.4% 其他 146 141 (3.4%) 34,274 34,492 0.6% (百万) (每股) 三季度 今日三季度 今日 2023 ($53) ($95) ($0.26) ($0.47) 2024 ($12) ($21) ($0.06) ($0.10) (百万) (每股) 三季度 今日三季度 今日 2023 ($1) ($32) $0.00 ($0.15) 2024 ($2) ($49) ($0.01) ($0.24) 2023 第三季度 2024 第三季度 百分比 变动 2023已达今日 2024已达今日 百分比 变动 实际 498 619 24% 682 911 34% 正常 643 647 1% 895 900 1% 与正常的偏差 (23%) (4%) (24%) 1% 2023 第三季度 2024 第三季度 百分比 变动 2023已达今日 2024已达今日 百分比 变动 实际 77 55 (29%) 3,640 3,358 (8%) 正常 112 115 3% 4,140 4,148 0% 与正常的偏差 (31%) (52%) (12%) (19%) 1. dte能源电力2023年天气标准化数据基于2007年至2021年的天气和2024年天气标准化数据基于2008年至2022年的天气 2. 请参见附录，了解营运收益（非GAAP）与报告收益的调解情况 3. dte燃料币2023年天气标准化数据基于2008年至2022年的天气和2024年天气标准化数据基于2009年至2023年的天气 15
2024年度 DTE电力基础设施 $630 新一代 1,200 配电基础设施 1,550 $3,380 DTE燃气 基础设施 $380 燃气更新计划 335 $715 非公用 550 - $650 总计 $4,645 - $4,745 2024年度 营业现金流 $3.3 资本支出 (4.7) 自由现金流 ($1.4) 分红 (0.8) 其他 - 净现金 ($2.2) 债务融资 发行 4.3 偿还 (2.1) 总债务融资 2.2 现金流及资本支出指引 16 (百万美元) 现金流 资本支出 (十亿美元) 1. 包括为员工福利计划发行的股权
YTD 3Q 2023 YTD Q3 2024 DTE电力基础设施 $676 $577 新一代 391 832 配电基础设施 1,177 1,218 $2,244 $2,627 DTE燃气 基础设施 $259 $272 燃气更新计划 269 271 $528 $543 非公用 $127 $508 总计 $2,899 $3,678 YTD 3Q 2023 YTD 3Q 2024 营业现金流 $2.4 $2.6 资本支出 (2.9) (3.7) 自由现金流 ($0.5) ($1.1) 分红 (0.6) (0.6) 其他 (0.1) (1.1) 净现金 ($1.2) ($2.8) 债务融资 发行 $2.3 $4.2 偿还 (1.1) (0.4) 总债务融资 $1.2 $3.8 现金在手变化 $0.0 $1.0 现金流及资本支出 17 (百万美元) 现金流 资本支出 (十亿美元) 1. 包括为员工福利计划发行的股权
3Q 2023及3Q 2024 财报与营运收益（非GAAP）和营运每股收益（非GAAP）调解 18 关键调整 A) 由于衍生品按照市价计价而无需重新评估基础非衍生合同及资产而引起的某些调整 — 记录在营业费用 — 燃料、购买力、燃气及其他 — 非公用 1. 不计税相关调整，所得税额根据联邦和州的合并所得税率计算，考虑各分部的适用管辖区及特定营运调整的应扣减性 2. 每股金额除以加权平均普通股股份总数 - 稀释，如附于综合利润表（未经审计）（每股收益2）
报告财务业绩与营运业绩（非依照通用会计原则）19 使用营运业绩资讯 - 营运业绩不包括非经常项目，特定按市场价值调整和已停止的业务。 dte能源管理层认为，营运业绩可以有效地代表公司从持续营运中赚取的收益，并将营运业绩用作与分析师和投资者进行外部通信的主要绩效衡量。 在内部，dte能源使用营运业绩来衡量绩效与预算相比，并向董事会报告。 营运业绩是一项非依照通用会计原则的指标，不应被视为财务业绩的替代，财务业绩代表了公司的净收益与最具可比性的通用会计原则指标。 在本介绍中，dte能源提供未来期间营运业绩的指引。 可能会排除会影响公司未来期间报告结果的特定项目。 不提供与可比未来期间报告收益的调和，因为不可能提供特定项目的可靠预测（即，未来非经常项目，特定按市场价值调整和已停止业务）。 这些项目在各期间可能会大幅波动，并可能对报告的营运业绩产生重大影响。 dte能源公用事业和dte燃料币供应商零碳目标的定义，即将排放到大气中的任何碳排放物经由吸收大气中排放的碳排放物来平衡。 实现这一目标将包括共同努力减少碳排放和采取行动抵消任何剩余排放。 向零碳目标迈进的进展是估计的，方法和计算可能与其他具有类似目标的公用事业业务有所不同。 碳排放定义为含碳化合物的排放，包括二氧化碳和甲烷等被识别为温室气体的碳化合物。