ビヨンド社は2024年第3四半期の財務結果を報告しました
— Asset-Light Ecommerce Retail ビジネスを、強力なテクノロジーフォーカスを持つEcommerce and Affinity Data Monetizationモデルに変革する —
ユタ州ミッドヴェール - 2024年10月24日 - ビヨンド社 (nyse:BYON), アセットライトのeコマースおよびアフィリエイトデータ収益化企業であり、顧客が家の可能性を引き出すための包括的な製品やサービスを提供するビヨンド社は、2024年9月30日に終了した第三四半期の財務結果を報告しました。
「粗利率において順次改善を遂げ、コスト削減策の恩恵を引き続き認識し、最終的に調整後のEBITDAの改善を実現してきました」と、チーフファイナンス・アンド・アドミニストレイティブオフィサーのAdrianne Leeは述べました。「最近、本社の売却を発表しましたが、これは第4四半期に閉める見込みであり、利益を追求し、変数かつレバレッジ可能な費用構造の整備をサポートするために、人事関連費用の年間2000万ドルの削減を発表しました。すべてを考慮すると、2025年を迎えるにあたり、固定経費ベースを年間6500万ドル削減する見通しです。」
「弊社は、アセットライトのeコマース ビジネスを強化するための具体的な行動を推進し、Beyondをアフィニティマーケティングモデルに変革することに焦点を当てています。」とDave Nielsen社長は述べました。「当社のコアビジネスでは、以下の4つの改善領域を特定しています：1） マーケティングの効率化、2） 販売の成長、3） マージン、および 4） 経費管理。モデルの構築と変革を続ける中で、強化されたCRMおよびデータベース機能を通じてデータの収益化を意図し、所有するブランドと提携したブランドの両方にわたるグローバルなロイヤルティプログラムを立ち上げ、独自のIPをさまざまなグローバルライセンス提携を通じて活用していきます。」
「私たちは、技術に焦点を当てた親和性とデータ収益化モデルに資産軽減型ビジネスを変革中で、顧客が自宅の四隅内外で価値を引き出すことができる包括的なプラットフォームで提供されるブランドのコレクションで構成されています」と、エグゼクティブチェアマンのマーカス・レモンイスが述べています。「我々はまだ堅固なデータ共同体を作り上げ、親和性とロイヤルティプログラムの基盤として機能するものであり、最近ザコンテナストアグループとカークランズホームとのパートナーシップを発表したばかりであり、我々は着実に前進しています。ビヨンドで最終的に構築しているのは、すべての関係者の組み合わせた強みを活用し、改善された財務パフォーマンスと株主価値を生み出すことを意図しています。」
2024年第3四半期の結果*
| • | 160万の注文があり、前年比19%減少しました。 | ||||
| • | 600万人のアクティブ顧客がおり、前年比21%増加しました。 | ||||
| • | 総純売上高は31100万ドルで、前年比16.6%減少しました。 | ||||
| • | 粗利益は6600万ドルで、総純売上高の21.2%です。 | ||||
| • | 6100万ドルの純損失が発生しました。 | ||||
| • | 1株あたり希薄化後純損失は1.33ドルで、調整後1株あたり希薄化後純損失（非GAAP）は0.96ドルでした。 | ||||
| • | 調整後のEBITDA（非GAAP）は-3200万ドルで、純売上高の(-10.2)%を表しています。 | ||||
| • | 第3四半期末の現金及び現金同等物は14000万ドルでした。 | ||||
特定の用語、例えば、配信された注文やアクティブな顧客などは、「以下の補足運用データ」の定義のもとにあります。
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収益のウェブキャストとリプレイ情報
Beyondは、2024年第3四半期の財務結果と戦略ビジョン、主要イニシアティブ、及びビジネスの最新情報についてウェブキャストを開催します。このウェブキャストは、2024年10月24日（木）午前11時に行われます。ライブウェブキャストへのアクセス方法は、以下をご覧ください。 https://investors.beyond.comコールの前に事前に質問をメールで送信することができます。 ir@beyond.com.
ウェブキャストの再生は、コールが終了した直後にhttps://investors.beyond.com ライブイベントが終了した直後。
Beyondは、ユタ州ミッドベールに本拠を置く、家のポテンシャルを引き出す商品やサービスを消費者に提供することに専念するECサイトの専門家です。同社はOverstock、Bed Bath & Beyond、Baby & Beyond、Zulilyなど、関連するブランドと知的財産を所有しています。オンラインショッピングブランドのスイートには、毎月何百万人もの顧客が訪れるさまざまなライフステージの何百万もの製品が登場します。Beyondは、定期的に同社に関する情報やその他関連する事項を、Newsroomと投資家向けのページで公開しています。
ミッドベールを拠点とするBeyond, Inc. (nyse:BYON)は、さまざまな小売ブランドを所有または出資しており、幅広い製品とサービスを提供しているeコマースに焦点を当てた協賛会社です。顧客が広範なデータ協同組合を通じて自宅のポテンシャルを引き出すのを可能にします。同社は現在、Overstock、Bed Bath & Beyond、Baby & Beyond、Zulilyを所有しており、定期的にニュースルームと投資家向けページで情報と更新情報を掲載しています。ウェブサイトのBeyond.com。
連絡先情報 アレクシス・キャラハン、IR＆PR副社長 ir@beyond.com pr@beyond.com | |||||
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将来を見据えた表明に関する注意書き
このプレスリリース および我々の財務結果と戦略について議論するウェブキャストに含まれる可能性があります 1933年の証券法第27A条および1934年の証券取引法第21E条の意味において前向き見通しに関する記述が含まれている可能性があります。このような前向き見通しに関する記述は、歴史的事実の記述を除くすべての記述を含みますが、四半期ごとの収益報告、成長の予測、ビジネス戦略、改善されたコンバージョン、マーケティング、顧客維持、計画された費用削減、知的財産の価値と収益化、将来の戦略的 venture、グローバルなロイヤルティ・プログラム、改善された財務業績、株主価値の向上、およびこれらのいずれかのタイミングに関する記述を含みます。前向き見通しに関する記述には過去に作成された日付のみを基準とするものが含まれており、過度な依存を置くべきではありません。新しい情報や将来の展開その他により、いかなる前向き見通しに関する記述を更新する義務はありません。これらの前向き見通しに関する記述は予測するのが困難です。実際の結果は、様々な既知および未知のリスク、不確実性、および製品、配送コスト、保険、競合、マクロ経済の変化、従業員の魅力/維持、検索エンジンの最適化結果、および/または決管処理業者の困難などを含むその他の重要な要因によって実質的に異なる可能性があります。その他のリスクや不確実性は、企業の組織構造、経営、労働力、または報酬構造の変更に起因するリスク、私たちの会社名の変更からの影響、提供されているプラットフォーム、Overstock、Zulily、Bed Bath & Beyond ブランドの使用からの影響、正のキャッシュフローの生成能力、戦略的 venture、および拡大した製品とサービスの提供からの影響、直接調達された商品の影響、私たちのインフラ 関連の問題、コンピュータおよび通信ハードウェアの再配置またはサードパーティーによる保守の問題、サイバー攻撃、データ損失または私たちに影響を与えるデータ漏えい、我々の追求技術革新や知的財産の保護をうまく活用できない場合の影響、世界的な紛争、大統領選挙を含む政治の負の経済的影響、Pelion Venture Partnersとのパートナーシップが目標を達成するかどうか。現在の結果に影響を与える重要な要因およびここで含まれる前向き見通しに関する記述の正確性に影響を与える要因に関する追加情報は、2023年12月31日までの財政年度に関する会社の「Form 10-k」に詳細が記載されており、2024年2月23日にSECに提出された、2024年6月30日までの四半期に関する「Form 10-Q」に詳細が記載されており、SECに提出された当社のその後の提出書類において見つかる可能性があります。「Forms 10-k, 10-Q, およびSECへの個別の提出書類では、実際の結果が当社の予測、推定、およびその他の前向き見通しによって含まれる内容と実質的に異なる要因を識別しています。
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Beyond, Inc. Consolidated Balance Sheets (Unaudited) (in thousands, except per share data) | |||||||||||
| September 30, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||
| Assets | |||||||||||
| Current assets: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 140,371 | $ | 302,605 | |||||||
| Restricted cash | 1,126 | 144 | |||||||||
| Accounts receivable, net | 15,027 | 19,420 | |||||||||
| Inventories | 11,058 | 13,040 | |||||||||
| Prepaids and other current assets | 15,500 | 14,864 | |||||||||
| Total current assets | 183,082 | 350,073 | |||||||||
| Property and equipment, net | 27,211 | 27,577 | |||||||||
| Intangible assets, net | 30,509 | 25,254 | |||||||||
| Goodwill | 6,160 | 6,160 | |||||||||
| Equity securities | 112,468 | 155,873 | |||||||||
| Operating lease right-of-use assets | 1,957 | 3,468 | |||||||||
| Other long-term assets, net | 13,928 | 12,951 | |||||||||
| Property and equipment, net held for sale | 53,023 | 54,462 | |||||||||
| Total assets | $ | 428,338 | $ | 635,818 | |||||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||
| Current liabilities: | |||||||||||
| Accounts payable | $ | 87,962 | $ | 106,070 | |||||||
| Accrued liabilities | 54,321 | 73,682 | |||||||||
| Unearned revenue | 44,949 | 49,597 | |||||||||
| Operating lease liabilities, current | 1,807 | 2,814 | |||||||||
| Current debt, net held for sale | — | 232 | |||||||||
| Total current liabilities | 189,039 | 232,395 | |||||||||
| Operating lease liabilities, non-current | 355 | 940 | |||||||||
| Other long-term liabilities | 8,519 | 9,107 | |||||||||
| Long-term debt, net held for sale | 34,232 | 34,244 | |||||||||
| Total liabilities | 232,145 | 276,686 | |||||||||
| Stockholders' equity: | |||||||||||
Preferred stock, $0.0001 par value, authorized shares - 5,000, issued and outstanding - none | — | — | |||||||||
Common stock, $0.0001 par value, authorized shares - 100,000 | |||||||||||
Issued shares - 52,299 and 51,770 | |||||||||||
Outstanding shares - 45,817 and 45,414 | 5 | 5 | |||||||||
| Additional paid-in capital | 1,025,505 | 1,007,649 | |||||||||
| Accumulated deficit | (659,207) | (481,671) | |||||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (494) | (506) | |||||||||
Treasury stock at cost - 6,482 and 6,356 | (169,616) | (166,345) | |||||||||
| Total stockholders' equity | 196,193 | 359,132 | |||||||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 428,338 | $ | 635,818 | |||||||
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Beyond, Inc. Consolidated Statements of Operations (Unaudited) (in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Net revenue | $ | 311,428 | $ | 373,313 | $ | 1,091,813 | $ | 1,176,664 | |||||||||||||||
| Cost of goods sold | 245,453 | 290,410 | 871,311 | 884,508 | |||||||||||||||||||
| Gross profit | 65,975 | 82,903 | 220,502 | 292,156 | |||||||||||||||||||
| Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
| Sales and marketing | 51,859 | 57,541 | 186,055 | 153,831 | |||||||||||||||||||
| Technology | 27,673 | 29,240 | 84,596 | 87,492 | |||||||||||||||||||
| General and administrative | 17,571 | 24,109 | 56,556 | 66,265 | |||||||||||||||||||
| Customer service and merchant fees | 12,425 | 12,943 | 41,374 | 38,111 | |||||||||||||||||||
| Total operating expenses | 109,528 | 123,833 | 368,581 | 345,699 | |||||||||||||||||||
| Operating loss | (43,553) | (40,930) | (148,079) | (53,543) | |||||||||||||||||||
| Interest income, net | 1,554 | 3,201 | 6,580 | 8,819 | |||||||||||||||||||
| Other expense, net | (18,842) | (38,731) | (35,402) | (126,793) | |||||||||||||||||||
| Loss before income taxes | (60,841) | (76,460) | (176,901) | (171,517) | |||||||||||||||||||
| Provision (benefit) for income taxes | 189 | (13,411) | 635 | (24,668) | |||||||||||||||||||
| Net loss | $ | (61,030) | $ | (63,049) | $ | (177,536) | $ | (146,849) | |||||||||||||||
| Net loss per share of common stock: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | (1.33) | $ | (1.39) | $ | (3.88) | $ | (3.25) | |||||||||||||||
| Diluted | $ | (1.33) | $ | (1.39) | $ | (3.88) | $ | (3.25) | |||||||||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | 45,771 | 45,225 | 45,700 | 45,164 | |||||||||||||||||||
| Diluted | 45,771 | 45,225 | 45,700 | 45,164 | |||||||||||||||||||
5
Beyond, Inc. Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) (in thousands) | |||||||||||
| Nine months ended September 30, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Cash flows from operating activities: | |||||||||||
| Net loss | $ | (177,536) | $ | (146,849) | |||||||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash (used in) provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 12,739 | 14,821 | |||||||||
| Non-cash operating lease cost | 2,155 | 3,858 | |||||||||
| Stock-based compensation to employees and directors | 16,384 | 17,863 | |||||||||
| (Increase) decrease in deferred tax assets, net | 184 | (25,010) | |||||||||
| Gain on sale of intangible assets | (10,250) | — | |||||||||
| Write-down of assets held for sale | 1,648 | — | |||||||||
| Loss from equity method securities | 43,405 | 126,966 | |||||||||
| Other non-cash adjustments | (400) | (532) | |||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
| Accounts receivable, net | 4,393 | (1,887) | |||||||||
| Inventories | 1,982 | (4,993) | |||||||||
| Prepaids and other current assets | (438) | 490 | |||||||||
| Other long-term assets, net | (1,335) | (1,195) | |||||||||
| Accounts payable | (18,554) | 11,749 | |||||||||
| Accrued liabilities | (19,372) | 9,171 | |||||||||
| Unearned revenue | (4,648) | 2,970 | |||||||||
| Operating lease liabilities | (2,168) | (4,170) | |||||||||
| Other long-term liabilities | (814) | 5,879 | |||||||||
| Net cash (used in) provided by operating activities | (152,625) | 9,131 | |||||||||
| Cash flows from investing activities: | |||||||||||
| Proceeds from the sale of intangible assets | 10,250 | — | |||||||||
| Expenditures for property and equipment | (11,329) | (16,543) | |||||||||
| Purchase of intangible assets | (6,033) | (25,782) | |||||||||
| Disbursement for notes receivable | — | (10,000) | |||||||||
| Capital distribution from investment | — | — | |||||||||
| Other investing activities, net | 566 | 566 | |||||||||
| Net cash used in investing activities | (6,546) | (51,759) | |||||||||
| Cash flows from financing activities: | |||||||||||
| Payments of taxes withheld upon vesting of employee stock awards | (3,271) | (2,581) | |||||||||
| Other financing activities, net | 1,190 | (775) | |||||||||
| Net cash used in financing activities | (2,081) | (3,356) | |||||||||
| Net decrease in cash, cash equivalents, and restricted cash | (161,252) | (45,984) | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash, beginning of period | 302,749 | 371,457 | |||||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash, end of period | $ | 141,497 | $ | 325,473 | |||||||
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Supplemental Operational Data
We measure our business using operational metrics, in addition to the financial metrics shown above and the non-GAAP financial measures explained below. We believe these metrics provide investors with additional information regarding our financial results and provide key performance indicators to track our progress. These indicators include changes in customer order patterns and the mix of products purchased by our customers.
Active customers represent the total number of unique customers who have made at least one purchase during the prior twelve-month period. This metric captures both the inflow of new customers and the outflow of existing customers who have not made a purchase during the prior twelve-month period.
Last twelve months (LTM) net revenue per active customer represents total net revenue in a twelve-month period divided by the total number of active customers for the same twelve-month period.
Orders delivered represents the total number of orders delivered in any given period, including orders that may eventually be returned. As we ship a large volume of packages through multiple carriers, actual delivery dates may not always be available, and in those circumstances, we estimate delivery dates based on historical data.
Average order value is defined as total net revenue in any given period divided by the total number of orders delivered in that period.
Orders per active customer is defined as orders delivered in a twelve-month period divided by active customers for the same twelve-month period.
The following table provides our key operating metrics:
(in thousands, except for LTM net revenue per active customer, average order value and orders per active customer)
| Three months ended September 30, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Active customers | 5,961 | 4,907 | |||||||||
| LTM net revenue per active customer | $ | 248 | $ | 322 | |||||||
| Orders delivered | 1,569 | 1,945 | |||||||||
| Average order value | $ | 199 | $ | 192 | |||||||
| Orders per active customer | 1.39 | 1.48 | |||||||||
Non-GAAP Financial Measures and Reconciliations
We are providing certain non-GAAP financial measures in this release and related earnings conference call, including adjusted diluted net loss per share, adjusted EBITDA, and free cash flow. We use these non-GAAP measures internally in analyzing our financial results and we believe they are useful to investors, as a supplement to GAAP measures, in evaluating our ongoing operational performance and, in the case of free cash flow, our liquidity position, in the same manner as our management and board of directors. We have provided reconciliations of these non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP measures in this earnings release. These non-GAAP financial measures should be used in addition to and in conjunction with the results presented in accordance with GAAP and should not be relied upon to the exclusion of GAAP financial measures.
Adjusted diluted net loss per share is a non-GAAP financial measure that is calculated as net income (net loss) less the income or losses recognized from our equity method securities, net of related tax. We believe that this adjustment to our net income (net loss) before calculating per share amounts for the current period presented provides a useful comparison between our operating results from period to period.
7
Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure that is calculated as net income (net loss) before depreciation and amortization, stock-based compensation, interest and other income (expense), provision (benefit) for income taxes, and special items. We believe the exclusion of certain benefits and expenses in calculating adjusted EBITDA facilitates operating performance comparisons on a period-to-period basis. Exclusion of items in the non-GAAP presentation should not be construed as an inference that these items are unusual, infrequent or non-recurring.
Free cash flow is a non-GAAP financial measure that is calculated as net cash provided by or used in operating activities reduced by expenditures for property and equipment. We believe free cash flow is a useful measure to evaluate the cash impact of the operations of the business including purchases of property and equipment which are a necessary component of our ongoing operations.
The following tables reflects the reconciliation of adjusted diluted net loss per share to diluted net loss per share (in thousands, except per share data):
| Three months ended September 30, | |||||||||||||||||
| 2024 | |||||||||||||||||
| Diluted EPS | Less: equity method income (loss)1 | Adjusted Diluted EPS | |||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net loss | $ | (61,030) | $ | (17,199) | $ | (43,831) | |||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
| Weighted average shares of common stock outstanding—diluted | 45,771 | 45,771 | 45,771 | ||||||||||||||
| Net loss per share of common stock: | |||||||||||||||||
| Diluted | $ | (1.33) | $ | (0.37) | $ | (0.96) | |||||||||||
1 Inclusive of estimated tax impact
The following table reflects the reconciliation of adjusted EBITDA to net loss (in thousands):
| Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Net loss | $ | (61,030) | $ | (63,049) | $ | (177,536) | $ | (146,849) | |||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 4,384 | 4,320 | 12,739 | 14,821 | |||||||||||||||||||
| Stock-based compensation | 6,349 | 5,798 | 16,384 | 17,863 | |||||||||||||||||||
| Interest income, net | (1,554) | (3,201) | (6,580) | (8,819) | |||||||||||||||||||
| Other expense, net | 18,842 | 38,731 | 35,402 | 126,793 | |||||||||||||||||||
| Provision (benefit) for income taxes | 189 | (13,411) | 635 | (24,668) | |||||||||||||||||||
| Special items (see table below) | 907 | 6,881 | 2,824 | 8,578 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | (31,913) | $ | (23,931) | $ | (116,132) | $ | (12,281) | |||||||||||||||
| Special items: | |||||||||||||||||||||||
| Brand integration and related costs | $ | 171 | $ | 5,248 | $ | 374 | $ | 6,334 | |||||||||||||||
Restructuring costs1 | 736 | 1,633 | 2,450 | 2,244 | |||||||||||||||||||
| $ | 907 | $ | 6,881 | $ | 2,824 | $ | 8,578 | ||||||||||||||||
1 Inclusive of certain severance and lease termination costs.
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The following table reflects the reconciliation of free cash flow to net cash (used in) provided by operating activities (in thousands):
| Nine months ended September 30, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Net cash (used in) provided by operating activities | $ | (152,625) | $ | 9,131 | |||||||
| Expenditures for property and equipment | (11,329) | (16,543) | |||||||||
| Free cash flow | $ | (163,954) | $ | (7,412) | |||||||
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